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米国のエネルギー事情について
調 査 報 告 シカゴ 米国のエネルギー事情について 米国では、エネルギー価格の低迷が、米国内の製造産業に様々な影響を及ぼしている。 直接的には、新規エネルギー関連投資の減少、先延ばしが行われることにより、エネルギ ー関連設備にかかる部材や機器の製造産業の生産は減少している。一方で、低迷するエネ ルギー価格はガソリン価格の低位安定をもたらすことから、米国内の自動車販売の好調を 促進するなど、一部の分野では、設備投資や消費意欲の向上を後押している点も見受けら れる。また、エネルギー分野における政策面では、オバマ政権による環境政策の推進によ り環境規制が強化され、また、1975 年以来輸出が禁止されていた米国産原油の輸出の解禁 が始まるなど、エネルギー市場を左右する大きな環境の変化が進んでいる。 今回は、機械・機器産業にも影響をもたらす米国のエネルギーにかかる需給動向とエネ ルギーに関連するパイプラインなどの設備投資の動向について報告したい。 １．米国のエネルギー需給動向 （１）米国の原油埋蔵量 米エネルギー庁エネルギー情報局（EIA）により２０１５年１１月発表された「U.S. oil and natural gas reserves both increase in 2014」によると、２０１４年における米国の原油確 認埋蔵量は３９９億バレル（前年比 9％増）となっている。シェール革命により、シェー ルオイルが新たに埋蔵量に加わったことから、確認埋蔵量は増加傾向である。米国の主 な原油の産地はロッキー山脈東部から南部のメキシコ湾岸にかけての地域と東海岸北西 部部に位置しており、ノースダコタ州のバッケン油田（Bakken）、テキサス州南部のイー グルフォード（Eagle Ford）やペルミアン（Permian）などが有名である。 Bakken Niobrara Permian Eagle Ford （出典：米エネルギー庁エネルギー情報局（EIA）） 図１：米国の原油確認埋蔵量の推移とシェール層の分布（単位：10 億バレル） ― 8 ― 調査報告 シカゴ （２）米国の原油生産 米国の原油生産は２０１５年４月月間平均である 969 バレル／日をピークに減少して いる。EIA の短期見通しによると、２０１５年１２月には 923 バレル／日となり、２０１ ６年１２月は 822 バレル／日、２０１７年１２月は 811 バレル／日と今後減少していくと 予想されている。 （出典：米エネルギー庁エネルギー情報局（EIA）） 図２：米国原油生産量の推移と短期見通し（単位：バレル／日） 実際、米石油サービス会社 Baker Hughes が発表している米国の原油掘削のための稼動 リグ（油井を掘るための掘削機）数の推移を見ると、２０１４年１０月１０日の 1,609 をピークに急減し、２０１６年４月末には 332 となっている。今後もこの傾向が続くと みられており、２０１６年も掘削リグ稼動のための投資は抑えられるものと見られてい る。 Bakken Niobrara Permian Eagle Ford （出典：Baker Hughes） 図３：米稼動リグ数の推移 ― 9 ― （出典：EIA） 調査報告 シカゴ （３）米国の原油輸入 一方、米国原油の輸入については、隣国のカナダやメキシコ、中東のサウジアラビア 及び南米のベネズエラからの輸入で６割を占めている。２０１６年に入り輸入総量は１ 日あたり 770～810 バレルで横ばいで推移しており、カナダからの輸入は増加し、メキシ コからの輸入は減少している。また、ナイジェリアの原油はシェールオイルと同質の軽 質原油であったため２０１１年～２０１４年で急減したが、２０１６年に入り微増傾向 となっている。 その他 ベネズエラ メキシコ サウジアラビア カナダ （出典：米エネルギー庁エネルギー情報局（EIA）） 図４：米原油輸入の推移（単位：バレル／日） （４）米国のエネルギー需要 IEA（International Energy Agency 国際エネルギー機関）が、２０１５年１１月に発表し た World Energy Outlook 2015 では、世界のエネルギー需要の見通しで各エネルギー源が占 める割合は２０４０年で石油が 27％、天然ガス 24％、石炭が 29％、原子力が 5％、再生 可能エネルギーが 15％となっている。主要なエネルギー源である、石油及び天然ガスの 比率は 51％と約半分を占めている。 一方、米エネルギー庁エネルギー情報局（EIA）の「Energy Outlook 2015」によると、 米国のエネルギー需要は２０１３年の 97,100 兆 Btu から、２０４０年の 105,700 兆 Btu へと 8.9%増の見通しであり、石油及び天然ガスが占める割合は２０１３年で 63％と世界 平均と比べ高い。 ― 10 ― 調査報告 シカゴ 1000兆Btu 120 100 Primary energy consumption (Reference Case, quadrillion Btu) Renewables 天然ガス 80 再⽣可能エネルギー 60 原⼦⼒ Liquid biofuels Nuclear ⽯炭 40 Natural gas Coal 20 ⽯油 Petroleum and 0 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 other liquids （出典：米エネルギー庁エネルギー情報局（EIA）「 Energy Annual Outlook 2015）」 ） 図５：米国の 1 次エネルギー別需要の推移及び見通し ２０４０年は 62％の見込みとなっており、２０１３年からの劇的な差はないが、天然 ガスの占める割合が 27％から 29％へ、再生可能エネルギーの占める割合が 8％から 10％ へ増加している。 表６：2013 年の米国の 1 次エネルギー需要と 2040 年の見通し 項⽬ 総1次エネルギー に占める割合 2013年 2040年 ⽯油 36% 33%(↓) 天然ガス 27% 29%(↑) 再⽣可能エネルギー 8% 10%(↑) ― 11 ― 調査報告 シカゴ 原⼦⼒ 8% 再⽣可能エ ⽯油(バイオ ネルギー 燃料を含む) 10% 35% ⽯炭 18% 天然ガス 29% （出典：米エネルギー庁エネルギー情報局（EIA）「 Energy Annual Outlook 2015）」） 図７：2040 年の米国の 1 次エネルギー需要見通し 輸送用燃料の消費については、ガソリン価格の低位安定の影響もあり消費が伸びてい る。一方、2015 年のガソリン消費量は 916 万バレル／日（対前年比 2.7％増）で増加して いるものの、国内自動車の総走行距離の伸び（対前年比 3.7％増）に比べて、増加割合が 低くとどまっていくことから、自動車の燃費向上が消費に影響していると見られている。 これらの傾向は今後も継続していくものと思われ、２０１６年の総走行距離が対前年比 で 2.1％増の見込みの一方、ガソリン消費量は 925 万バレル／日（対前年比１％増）にと どまると見られている。 （５）製油所稼働状況と在庫状況 米国の製油所の精製能力は漸増傾向であり、２０００年に 1,660 万バレル/日であった ものが、２０１６年４月には 1,831 バレル/日まで増加している。EU や日本などの先進国 が漸減傾向であるのとは対照的な動きとなっている。なお、米国の製油精製能力は PADD と呼ばれる５つの地域に分けられて統計が取られているが、PADD3 と呼ばれるテキサス を含むメキシコ湾岸地域が全体の半分を占めているのが特徴である。 ― 12 ― 調査報告 シカゴ 1,000バレル/⽇ 年 （出典：米エネルギー庁エネルギー情報局（EIA）） 図８：米 PADD 別の原油精製能力の推移 ２０１０年以降、米国の製油所の精製能力は増加傾向であり、更に製油所の稼働率も 世界平均を上回る高い水準で推移している。２０１６年４月末の製油所の稼働率は 89.7％ であり、精製能力の増加と相まって石油製品の生産能力は上がっている。そのため、結 果的に石油製品の在庫が積みあがっている。 1,000バレル/⽇ 年 （出典：BP 社 Statistical Review of World Energy 2015） 図９：主要国・地域の原油精製能力の推移 ― 13 ― 調査報告 シカゴ 1000バレル 原油在庫 ガソリン在庫 中間留分 （出典：米エネルギー庁エネルギー情報局（EIA）） 図１０：米原油・ガソリン在庫の推移 （参考１）PADD PAD（Petroleum Administration for Defense）は、米国の石油・ガス行政機関。国防上 の観点から有事に備えた石油の生産業の実態把握と関連する規制を行っている。規制 は、米国 50 州を五つに分けた PAD District（PADD）ごとに行われており、この地域 区分は関連する統計でも使用される。PADD 第１区は東海岸のメイン州からフロリダ州 にかけての１７州を含み、第２区は中西部の１５州、第３区は南部の６州、第４区は ロッキー山脈東部の５州、第５区は西海岸の５州およびアラスカ、ハワイの２州を含 む。 （出典：米エネルギー庁エネルギー情報局「Petroleum Administration for Defense Districts」） 図１１：PADD の地域図 ― 14 ― 調査報告 シカゴ ２．米国内のエネルギー政策・環境政策動向 ２０１３年６月２５日、オバマ大統領はジョージタウン大学の講演で気候行動計画 （Climate Action Plan）を発表した。２０２０年までに２００５年比で１７％程度の温室効 果ガスの排出量削減を目標とし、気候変動による影響への対応・対策を行うとともに、気 候変動問題にかかる国際的な取組みにおいて、米国のリーダーシップを取り戻すと掲げた。 米国国内での具体的な二酸化炭素（CO2）排出量削減については、大気浄化法（CAA, Clean. Air Act）に基づき、国内発電所の CO2 排出基準を策定するよう米環境保護庁（EPA、 Environmental Protection Agency）に指示をするとともに、再生可能エネルギーの発電量の拡 大やエネルギー効率の向上などを行うとした。また、気候変動問題の解決に対し米国民の 協力を求めた。 ここでは、エネルギー関連の投資に影響すると思われる、発電所に対する環境規制の動 向や米国のエネルギー政策、原油輸出にかかる制度改正などについて見ていくこととする。 （１）発電所に対する CO2 排出規制 EPA は２０１２年４月に新設火力発電所からの CO2 排出量の削減する規制案「CPS （Carbon Pollution Standards）」のドラフトを公表し、パブリックコメントの募集を開始し た。２０１３年９月にはパブリックコメントを踏まえた修正案を発表され、２０１４年 ６月には建替えを行う発電所への基準値を発表。２０１５年８月に最終案が公表された。 新設の電力販売向け 25MW 以上のガス火力発電所及び石炭火力発電所を対象とし、天 然ガス火力発電所は CO2 排出量制限を、850MMBtu/h 超については、1,000 lb CO2/MWh、 850MMBtu/h 以下については、1,100 lb CO2/MWh とした。これは既存の天然ガス火力発 電所の排出量を上回る値となっており、新設される発電所が制限を満たすことは可能で ある。一方で、石炭火力発電所の排出量制限は 12 ヶ月以上操業で 1,100 lb CO2/MWh、 84 ヶ月以上操業で 1,000 lb CO2/MWh とされ、現行、実証段階にある最高水準の石炭火力発 電所で満たすことの出来ない高い水準となっている。CO2 を回収貯蔵する CCS（Carbon Capture and Storage）などの技術を合わせることで制限値を超えないことは理論上可能で あるが、実質的には、石炭火力発電所の新設は認めないということに等しい厳しい目標 数値である。 また、EPA は２０１４年６月に、EPA は既設の発電所に対する CO2 排出規制案「CPP （Clean Power Plan）」のドラフトを発表。パブリックコメントのプロセスを経て、２０１ ５年８月に CPP の最終案を発表した。CPP は、既設の火力発電所に対し、２０３０年ま でに２００５年比で CO2 排出量の３２％削減するものとし、各州政府に計画策定と実行 を任せるものとした。実施は２０２２年とし、各州政府が実施のための計画策定と実施 を担うとされている。気候変動に対するオバマ大統領の決意が反映された案と見られて いる。 ― 15 ― 調査報告 シカゴ （出典：Bloomberg） 図１２：CPP 賛成州と反対州の地域図 発表された CPP に対し、カルフォルニア州やニューヨーク州などの１８州が支持する 一方で、石炭関連産業を抱えるテキサス州、ルイジアナ州などを中心とした２７州が反 対を表明している。CPP に反対する２７州は CPP は違法であると主張し、CPP の差し止 めを求めて訴訟を起こした。２０１６年２月、米最高裁判所は、反対州の訴えを認め、 CPP を一時差し止めとするとの判決を 5 対４で下した。今後、CPP の合法性にかかる裁 判所の審議が行われるが、審議中が続く限りは CCP の実施は延期となる。裁判所の審議 は２０１６年１０月から開始される予定となっている。ちょうど、本年は米大統領選で あることから、CPP の実施は次期政権の判断に任されることになると見られている。 以下に、その他の主なエネルギー関連の環境規制について一覧表にまとめる。 ― 16 ― 調査報告 シカゴ 項⽬ 規制局 提案⽇ 製油所有害⼤気汚染物質排出規制 EPA 2015/12/1 発電所に対するCO2 排出規制 EPA 2015/8/3 地表オゾン濃度基準の強化 EPA 2015/10/1 オゾン基準値を75ppbから70ppbに引き下げる規制を提案。 原油・天然ガス掘削井⼾におけるメタン規制 EPA 2015/8/18 再⽣可能燃料基準 EPA 加州低炭素燃料基準 CARB 内容 タンク類、フレア、コーカーなどを対象にVOC規制、 製油所境界線のベンゼンモニタリングを提案。 ⽕⼒発電所に対し、CO2 排出量を2030年までに 2005年⽐で32％削減する規制を提案。 新規・改良する井⼾を対象に 2012年⽐2025年までに40〜45％メタン削減案を提案。 2015/11/30 2014-2016年のRFS規制(最終版)を提案。 2016/1/1 2016年から改定LCFS規制を導⼊。 連邦地の⽔圧破砕法(フラッキング)規制案 DOI 2015/3/20 地下⽔汚染防⽌の観点で連邦地のフラッキング規制を提案。 沖合原油・天然ガス掘削に関する規制 DOI 2015/4/13 アラスカ沖合での探索掘削規制 DOI 2015/2/20 アラスカ沖合での探索掘削に関する安全規制を提案。 連邦地の原油・天然ガス掘削井⼾のメタン規制 DOI 2016/1/22 原油鉄道輸送規制 DOT 2015/5/1 暴噴防⽌装置(BOP)の基準強化、掘削のモニタリングなどを 義務付ける規制を提案。 連邦地を対象に 2012年⽐2025年までに40〜45％メタン削減案を提案。 旧⾞両(DOT-111、CPC-1232)のフェーズアウトを盛り込む 原油を含む可燃性液体における鉄道輸送規制を提案。 DOT 2015/6/19 ⼤型トラックの燃費基準を提案。 EPA EPA:Environmental Protection Agency(環境保護庁), DOI: Department of the Interior(内務省), DOT: Department of Transportation(運輸省), CARB: California Air Resources Board(加州⼤気資源局) ⼤型トラックのGHG排出基準 （参考２）米国の石炭生産会社の経営破綻 米国内の主だった石炭生産会社は苦境に立たされている。折りしも、シェールガス やシェールオイルの生産による米国産のエネルギー源の多様化が進むとともに、国際 的なエネルギー価格の低迷などの国際的なエネルギー需給環境の変化も相まって、石 炭需要の急激な低下を招いている中、米国の石油需要の多くを担う石炭火力発電所の 縮小は米国石炭産業にとって大打撃となっている。更に、CPA や CPP は米国石炭産業 への将来性に対して更なる追い討ちをかける構図となっている。 実際、米国の石炭生産企業は急速に経営を悪化させており、２０１５年８月には米 石炭会社３位のアルファ・ナチュラル・リソーシズが破綻、２０１６年１月には米石 炭会社２位のアーチ・コールが破綻し連邦破産法１１条による債権回収にいたってい る。２０１６年４月１３日には、とうとう、石炭メジャーとして有名な米石炭最大手 のピーボディ・エナジー社までが会更生手続きの適用を申請。現在、裁判所の保護下 で自主再建の道を探っている状況である。 （２）エネルギー省のエネルギー政策 米エネルギー省（Department of Energy）は４年毎に QER（Quadrennial Technology Review） と呼ばれるエネルギー計画を改定している。米国のエネルギー政策は米国の安全保障に 関連するため、米国防総省（Department of Defense）が 4 年毎に改定している防衛計画（QDR、 ― 17 ― 調査報告 シカゴ Quadrennial Defense Review）に合わせて QER も改定されている。QER は将来のエネルギ ーの選択、持続可能性の長期見通しなどから米国のエネルギー戦略を策定するものであ り、策定されたエネルギー政策と現在の状況とのズレを４年毎に見直している。 ２０１５年４月に改定された QER では、エネルギー関連インフラの整備は安価なエネ ルギー原料の供給等をとおして米国の競争優位性を生み米国の繁栄に寄与するものとさ れ、エネルギー関連インフラの需要と投資コストの今後の決定が米国の将来に影響する と述べている。また、今後、想定されるリスクに対するエネルギーインフラの脆弱性を 克服するためにインフラの近代化、強靭化を進め、弾力性のあるインフラを整備するこ とが必要としており、課題として以下の点を上げている。 ・インフラの強靭性、信頼性、安全性、設備施設の安全性の向上 ・電力系統の近代化 ・世界市場の変化に応じた米国エネルギーインフラの近代化 ・共有化しているエネルギー輸送インフラの改善 ・カナダ、メキシコを含む北米全体の市場統合化 以下に課題への対応として主な点を紹介したい。エネルギーインフラの強靭化、信頼 性及び安全性の向上については、リスクとして、メキシコ湾岸の台風被害、中西部にお ける竜巻、西海岸の山火事、西海岸及びロッキー山脈地域での地震など自然災害やエネ ルギー施設へのサイバー攻撃、天然ガスパイプラインの老朽化、特定パイプラインへの 依存などのリスクが挙げられている。特に災害時のエネルギー断絶の緩和が必要とされ、 今後、包括的な評価ツールの策定、天然ガスなどの輸送システムの改善が提案されてい る。また、戦略的な石油備蓄のあり方については、原油の鉄道輸送の急増への対応、国 内原油増産とカナダ原油の輸入増によるパイプラインの逆送、拡張への対応、沿岸海上 交通の混雑緩和、メキシコ湾岸に偏在する戦略石油備蓄（SPR, Strategic Petroleum Reserve）の改善などが挙げられている。特に石油備蓄の放出時に混乱をきたさないよう に、石油備蓄の最適化と関連インフラの確認を行うと提案されている。 （３）原油輸出の解禁 米国は、１９７３年のオイルショックを背景として１９７５年にエネルギー政策・保 存法（EPCA：Energy Policy and Conservation Act）を制定し、米国産原油や天然ガスの輸 出を原則禁止としていた（但し、カナダへの原油輸出は商務省産業安全保障局の認可に より可能であった）。 ２０１５年１２月１８日、２０１６年歳出法案に原油輸出解禁と再生可能エネルギー の優遇措置を含むことで上院・下院が承認。オバマ大統領も再生可能エネルギー対策が 含まれていたことなどから承認し法案が成立。４０年ぶりに米国産原油輸出が解禁とな った。 ― 18 ― 調査報告 シカゴ 現在までの間、米石油大手のコノコ・フィリップス社等による Vitol（スイス向け）、コ スモ石油（日本向け）や PDCSA（ベネズエラ国営石油向け、エクソン・モービル社によ るの自社製油所（欧州向け）等への輸出が行われている。 但し、米国原油には、現在 WTI 価格と Brent 価格のスプレッドが消失しており、輸出 における価格競争力がないことや、輸出にかかるインフラの未整備や輸出向けの品質の 安定化などが課題とされている。 （出典：米エネルギー庁エネルギー情報局（EIA）） 図１３：直近の米国の原油輸出の推移（月次） ３．エネルギー関連設備の設備投資動向 米国では、現在、様々なパイプラインの整備計画の検討が進められている。うち、主要 な原油パイプラインの計画としては、①カナダ原油を太平洋、メキシコ湾岸、カナダ東部 に輸送するパイプライン、②米国最大の原油ターミナルであるクッシングをめぐるパイプ ライン、③シェール原油をメキシコ湾岸製油所に輸送するパイプラインがあるが、今回は ①の計画について簡単に紹介する。 また、パイプライン不足のため、鉄道を利用した原油の輸送も行われている。パイプラ インの設置計画が遅延等が見込まれる中、今後も鉄道を利用したスポット輸送が行われる ことが想定される。 ― 19 ― 調査報告 シカゴ ② ③ （出典：CAPP「2015 CAPP Crude Oil Forecast, Markets & Transportation」） 図１４：米国の主なパイプライン整備計画 （１）カナダ原油の輸送パイプライン ２００８年、Trans Canada 社は、カナダ西部で産出されるオイルサンドをメキシコ湾 岸の精製施設に輸送することを目的に、キーストーン（Keystone） XL パイプラインの 設置認可を申請。カナダと米国の国境をまたぐパイプラインとなるため、認可には大 統領の承認が必要であった。キーストーン XL パイプラインの設置計画では、ネブラス カ州のサンドヒルズ湿原地帯やオガララ帯水層などをパイプラインが通過するため、 ネブラスカ州の住民や環境団体などがパイプライン設置による環境問題が懸念が表明 され、認可の検討は長期化した。２０１４年１月に米国務省はキーストーン XL による 環境への悪影響は小さいとの報告書を発表。２０１５年２月１１日、キーストーン XL 建設承認法案は上下院で可決された。ところが、２０１５年２月２４日オバマ大統領 は拒否権を発動。最終的に、国務省の見解を得た後、２０１５年１１月５日にキース トーン XK のパイプラインには米国経済へ長期的な貢献に繋がるものではなく、エネル ギー安全保障にも繋がらない。また、環境にも問題があるとして建設計画を拒否した。 （２）原油の鉄道輸送 ― 20 ― 調査報告 シカゴ 米国北部から南部に繋がるパイプラインの不足が原因で主に PADD２から、大きな製油 所をかかえる PADD３向けの輸送に鉄道が使われてきた。一方、２０１４年には PADD２ から、PADD１への鉄道輸送が最大となった。２０１５年には原油安による生産量の減少 などにより、鉄道での輸送量は減少したが、パイプラインの整備の遅延、中止などの影 響から、引き続き鉄道による原油輸送は増えていくものと思われる。但し、原油搭載貨 車の脱線・火災事故などから、２０１５年５月に原油鉄道輸送規制が強化されている。 規制に対応した新たな原油搭載貨車の数は限られることから、急激な増加は見込まれな いものと思われる。 図１５：鉄道輸送される原油の推移 2011年 2014年 図１６：2011 年と 2014 年の原油の鉄道輸送量の変化 以上 ― 21 ―