日本シンジケートローン市場レビュー

日本 シンジケートローン市場 レビュー
マネジング アンダーライター
2014年上半期
2014年7月1日
2014年上半期
日本
|　シンジケートローン
|
アレンジャー
シンジケートローン　国内市場 上半期比　10% の低下| 工業セクターが市場の17％を占める |運転資金が市場を牽引
日本シンジケートローン案件情報
2014年　日本シンジケートローン　トップ10案件　2014年上半期の日本シンジケートローン市場は、組成金額で11.9兆円、案件数は918件となり、13.2兆円で
あった昨年同期に比べ、金額ベースで9.9％の減少を記録した。　ﾌｧｲﾅﾝｼｬﾙｸﾛｰｽﾞ日
借入人名
主要資金使途
業種
案件組成額（億円）
2014年6月30日
2014年6月27日
2014年2月24日
2014年3月31日
2014年6月27日
2014年6月11日
2014年3月24日
2014年6月20日
2014年2月28日
2014年3月31日
JXホールディングス
伊藤忠商事
住友商事
丸紅
日本電気
三菱重工業
有限会社東京プライムステージ
東芝
昭和シェル石油
ダイキン工業
運転資金
運転資金
運転資金
運転資金
運転資金
運転資金
借換、償還資金
借換、償還資金
事業資金
運転資金
エネルギー電力
食品、生活雑貨
原料、材料
食品、生活雑貨
ハイテクノロジー
工業
金融
ハイテクノロジー
エネルギー電力
工業
4,300.0
3,500.0
3,300.0
3,000.0
2,300.0
2,100.0
1,900.0
1,800.0
1,500.0
1,500.0
借入人セクター別では、工業セクターが208案件からなる取引総額2.0兆円で国内市場全体の17％と2014年
上半期の市場トップの占有率となったが、昨年同時期の2.7兆円からは金額にして24％減少した。工業セク
ターで最大の取引となったのは三菱重工業の2100億円であり、運転資金の増加に加担した。
資金使途別では、運転資金が日本国内市場の52％を占め、引き続き市場を牽引している。金額にして6.2兆
円の借り入れであり、昨年同期の5.9兆円からは4.7％の増加となった。
JXホーディングスの4300億円の案件は、2014年上半期で最大規模のシンジケートローン取引で、64案件
1.8兆円からなるエネルギー電力セクターを業種別取引金額割合の第2位へ押し上げた。
日本シンジケートローン　業種別取引金額割合
（十億円）
日本シンジケートローン　取引金額と案件数
35
2,500
2,289
工業
¥2,044
17%
エネルギー電力
1,870
金融
¥797
7%
25
ハイテクノロジー
¥1,823
15%
不動産
卸売、サービス
小売
メディア、エンターテイメント
¥1,336
11%
¥1,465
12%
¥1,444
12%
1,659
1,661
1,691
1,475
1,500
20
取引金額（兆円）
食品、生活雑貨
2,000
1,820
原料、材料
¥1,070
9%
2,051
2,026
案件数
¥493
4%
2,128
30
15
1,000
918
10
500
ヘルスケア
政府、政府系機関
5
通信
0
-
2004
2005
2006
Q1組成量
2007
2008
Q2 組成量
2009
2010
Q3 組成量
2011
2012
Q4 組成量
2013
2014
案件数(通年）
https://www.thomsonone.com
Q1組成量
Q2 組成量
Q3 組成量
Q4 組成量
2014年上半期
日本
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1
2
4
3
8
5
6
7
12
9
JPモルガン
バンクオブアメリカ・メリルリンチ
シティ
ウェルズ・ファーゴ
三菱UFJフィナンシャル・グループ
ドイツ銀行
バークレイズ
みずほフィナンシャルグループ
BNPパリバ
クレディ・スイス
トップ10合計
ブックランナー合計
19,605,293.0
18,572,849.9
10,422,352.4
10,032,867.9
7,298,945.9
7,135,256.7
7,033,876.2
6,497,564.5
5,611,850.8
5,574,471.0
97,785,328.3
196,617,930.1
市場合計　前年同期比（％）
市場合計　前四半期比（％）
0.15
0.19
案件数
占有率
前年比
10.0
9.5
5.3
5.1
3.7
3.6
3.6
3.3
2.9
2.8
49.8
100.0
-1.3
-0.4
-0.4
-1.2
0.1
-0.6
-0.6
-0.6
0.3
-0.3
▼
▼
▼
▼
▲
▼
▼
▼
▲
▼
案件数
占有率
777
674
324
470
482
281
242
336
201
198
18.7
16.2
.0
18.7
16.2
7.8
11.3
11.6
6.7
5.8
4,164
▲
▲
104
-54
-5
-35
37
-2
-16
10
23
-24
▲
▼
▼
▼
▲
▼
▼
▲
▲
▼
141
0.04
-0.2
1600
1387
180
取引金額（十億ドル）
160
1059
140
120
1400
案件数
1200
947
1000
825
751
100
800
526
80
60
600
326
254
40
202
220
0
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
（１―６月期 ) 資金使途　上位10位取引金額占有率
140
400
200
0
*同順位
アレンジャー
(2014年-2023年)
20
▲
▼
各市場の取引金額と案件数の推移
200
案件数
前年比
取引金額（十億ドル）
ブックランナー
2013
順位
取引金額（百万円）
取引金額
（百万円） 占有率
|
シンジケートローン　日本市場案件の各年償還予定案件の推移
（ファイナンシャルクローズ日ベース、円建て）
2014
順位
|　シンジケートローン
案件数
グローバル　シンジケートローン ブックランナー（R1)
案件数(通年）
（十億円）
3000
運転資金
120
2500
2428
2283
その他/資金使途不明・未定
2142
2036
1407
1500
60
2012
2013
56.1
131.1
500
11.9
42.0
118.9
13.2
13.6
33.6
72.6
2011
707
701
706
596
13.3
47.3
91.2
21.4
35.4
51.6
2010
17.5
659
567
事業資金
¥837
7%
設備投資
¥6,153
52%
1000
743
697
20
0
918
22.1
856
15.3
40
927
832
25.3
942
848
612
案件数
80
借換、償還資金
¥571
5%
2000
11.3
取引金額（兆円）
100
2014
組成金額-日本
組成金額-南北アメリカ
組成金額-EMEA
組成金額-アジア
案件数-日本
案件数-南北アメリカ
案件数-EMEA
案件数-アジア
0
¥957
8%
不動産取得
買収資金
銀行借入返済資金
¥1,649
14%
レバレッジト・バイアウト
建設資金
上記以外
https://www.thomsonone.com
案件数-日本
案件数-南北アメリカ
案件数-EMEA
案件数-アジア
2014年上半期
|　シンジケートローン
|
アレンジャー
日本 シンジケートローン　日本　シンジケートローン　マンデートアレンジャー(S12a)
日本　シンジケートローン　ブックランナー（S12b)
（ファイナンシャルクローズ日ベース、円建て）
（ファイナンシャルクローズ日ベース、円建て）
マンデートアレンジャー
みずほフィナンシャルグループ
三井住友フィナンシャルグループ
三菱UFJフィナンシャル・グループ
日本政策投資銀行
三井住友トラスト・ホールディングス
シティ
りそなホールディングス
横浜銀行
クレディ・アグリコル・CIB
ゴールドマン・サックス
広島銀行
新生銀行
あおぞら銀行
信金中央金庫
七十七銀行
西日本シティ銀行
野村
ドイツ銀行
台湾国際商業銀行
BNPパリバ
ING
ほくほくフィナンシャルグループ
札幌北洋ホールディングス
東京スター銀行
滋賀銀行
トップ25合計
市場合計
市場合計　前年同期比（％）
市場合計　前四半期比（％）
*同順位
2014
順位
2013
順位
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19*
19*
19*
22
23
24
25
1
2
3
4
5
6
7
8
9
13
11
10
14
32
29*
19*
15
19*
16
18
12
-
取引金額（百万円）
取引金額
（百万円） 占有率
4,002,941.6
3,422,604.5
2,860,555.4
358,391.7
254,672.0
192,850.0
162,819.9
127,407.1
92,067.6
30,000.0
26,929.0
21,495.0
21,350.0
17,226.0
16,750.0
14,420.0
14,250.0
14,000.0
13,401.1
13,401.1
13,401.1
10,650.0
10,000.0
9,900.0
6,000.0
11,727,483.1
11,898,382.1
-9.9
-59.4
▼
▼
33.6
28.8
24.0
3.0
2.1
1.6
1.4
1.1
0.8
0.3
0.2
0.2
0.2
0.1
0.1
0.1
0.1
0.1
0.1
0.1
0.1
0.1
0.1
0.1
0.1
案件数
占有率
前年比
-3.9
0.9
-0.6
1.0
0.3
0.0
0.4
0.3
0.2
0.0
-0.2
-0.2
0.0
0.1
0.1
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
-0.1
-
▼
▲
▼
▲
▲
▲
▲
▲
▼
▼
▲
▲
▼
-
案件数
占有率
256
304
324
16
36
3
49
49
6
1
3
6
5
3
1
2
1
1
1
1
1
2
1
2
1
27.9
33.1
35.3
1.7
3.9
0.3
5.3
5.3
0.7
0.1
0.3
0.7
0.5
0.3
0.1
0.2
0.1
0.1
0.1
0.1
0.1
0.2
0.1
0.2
0.1
918
-1.0
-74.2
案件数
前年比
-22
9
5
-3
-1
-2
9
-3
0
1
2
-8
-1
-1
0
0
-2
0
-1
0
-2
-9
▼
▼
▼
▲
▲
▼
▼
▼
▲
▼
▲
▲
▼
▼
▼
▼
▼
▼
-
ブックランナー
みずほフィナンシャルグループ
三井住友フィナンシャルグループ
三菱UFJフィナンシャル・グループ
日本政策投資銀行
シティ
三井住友トラスト・ホールディングス
りそなホールディングス
横浜銀行
クレディ・アグリコル・CIB
七十七銀行
ゴールドマン・サックス
BNPパリバ
信金中央金庫
西日本シティ銀行
ドイツ銀行
新生銀行
あおぞら銀行
滋賀銀行
静岡銀行
伊予銀行
ふくおかフィナンシャルグループ
東京スター銀行
中国銀行
広島銀行
商工組合中央金庫
トップ25合計
ブックランナー合計
ブックランナー合計　前年同期比（％）
ブックランナー合計　前四半期比（％）
*同順位
2014
順位
2013
順位
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20*
20*
22
23
24
25
1
2
3
5
4
6
7
8
10
12
11
19
15
9
17
13
25
16
取引金額（百万円）
取引金額
（百万円） 占有率
4,292,599.4
3,147,058.7
2,639,252.2
347,833.3
272,321.3
230,335.3
166,746.2
126,640.8
77,033.3
33,500.0
30,000.0
26,802.1
17,226.0
14,420.0
14,000.0
12,700.0
10,700.0
6,000.0
5,000.0
4,000.0
4,000.0
2,400.0
2,000.0
1,929.0
1,650.0
11,486,147.6
11,556,240.0
-12.2
-58.8
▼
▼
案件数
占有率
前年比
37.2 -3.8 ▼
27.2
0.7 ▲
22.8 -0.5 ▼
3.0
1.3 ▲
2.4
0.0 2.0
0.5 ▲
1.4
0.5 ▲
1.1
0.3 ▲
0.7 0.3
▲
0.3
0.0 0.3
- 0.2 -0.1
▼
0.2
- 0.1
0.1 ▲
0.1
0.1 0.0
0.1 -0.4
▼
0.1
0.0
- 0.0
- 0.0 0.0
0.0 -0.2 ▼
0.0
- 0.0
0.0 0.0
0.0 -
案件数
占有率
237
277
298
15
3
23
40
45
5
1
1
1
3
2
1
3
3
1
1
1
1
1
1
2
2
26.5
30.9
33.3
1.7
0.3
2.6
4.5
5.0
0.6
0.1
0.1
0.1
0.3
0.2
0.1
0.3
0.3
0.1
0.1
0.1
0.1
0.1
0.1
0.2
0.2
896
-2.9
-74.7
案件数
前年比
-23
-1
-1
-2
-2
-4
10
-2
1
-1
-1
-1
1
-10
-1
-1
1
-4
▼
▼
▼
▼
▼
▼
▲
▼
▲
▼
▼
▼
▲
▼
▼
▼
▲
▼
-27
▼
▼
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2014年上半期
|　シンジケートローン
|
アレンジャー
ランキング・クライテリア概要
- データベースには提出期限までにトムソン・ロイターに提出され、当四半期末までにファイナンシャルクローズを迎えた全てのシンジケートローン案件が登録されている
。　今期、また昨年のデータは日本時間2014年7月1日午前9時現在のものである。
プレスリリースに関してのお問い合わせ先：
-
松島　由起子
トムソン・ロイター・マーケッツ株式会社
Tel: +813 6441 1617
E-mail: [email protected]
相対ローン、セルフ・アレンジローン、事業会社間の案件、期日がファイナンシャルクローズ日より90日未満の案件は本リーグテーブルから除外されている。
- リーグテーブルは明記されていない限り、全て取引金額ベース、ファイナンシャルクローズベースである。
- 地域別リーグテーブルは対象市場ベースである。
- ブックランナーリーグテーブルではブックランナーに全クレジットが付与され、ジョイントブックの場合、各ブックランナーに均等にクレジット配分される。合併などで
ブックランナーの統合があった場合、存続会社、又は親会社にクレジットが付与される。
クライテリアに関するご質問、また案件情報のご登録に
関してのお問い合わせ先：
- マンデートアレンジャーリーグテーブルでもマンデートアレンジャーに全クレジットが付与され、ジョイントマンデートアレンジャーの場合、各マンデートアレンジャー
日本
河野　恵
Tel: +813 6441 1155
E-mail:
[email protected]
- 円建てでない案件はファイナンシャルクローズ時の為替レートで円建てに換算される。
に均等にクレジット配分される。合併などで当該銀行の統合があった場合、存続会社、又は親会社にクレジットが付与される。
- ブックランナー及びマンデートアレンジャーリーグテーブル及びアナリシス等データには、以下の項目を満たす全参加金融機関の同意を要した変更契約案件を含む：プラ
イシングの減少、期間90日以上の延長、保証人または担保の解除。シンジケーション後の取引金額の増加に関しては、トランシェの追加として対応する。
トムソン・ロイターについて
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本書に表示される如何なるグラフ又は図の複製を希望される場合、松島 由起子（まつしま ゆきこ） ([email protected]) 又は[email protected] までお問い合わせ下さい。
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業や業種の状況一覧ではトップレベルの概要を提供
し、詳細情報はクリックするだけで入手可能です。
また、新しい機会を見出したり、市場、業種、企業
や事象について深い理解を得ることができます。
Thomson Reuters Eikon には、Microsoft® Office 用のア
ドインも含まれており、スクリーニングからターゲッ
ト指定、比較分析、リーグテーブルの作成、企業の
価値査定、クライアント・ピッチ・ブックの開発まで、
すべて Microsoft Office で効率的に行えます。Excel の
検索と自動提案機能を駆使し、モデル構築も容易に
なっています。
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Thomson Reuters および Kinesis のロゴは、Thomson Reuters の商標です。
• New Issues のプレマーケティング / ロードショー
• ファイナンシャル・モデリング
• リーグテーブルのカスタマイズ
• 簡単な案件情報のスクリーニング
• バリュエーション分析及び比較案件のスクリーニ
ング
• オンブランドピッチブックの作成
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