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JPM新興国 ソブリン・オープン - JPモルガン・アセット・マネジメント

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JPM新興国 ソブリン・オープン - JPモルガン・アセット・マネジメント
●当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信/海外/債券
信 託 期 間 無期限
マザーファンドを通じ、主として新
興国の政府または政府機関の発行す
る債券に投資し、安定的かつ高水準
運 用 方 針
のクーポン等収入の確保と信託財産
の長期的な成長を目指した運用を行
います。
JPM新興国ソブリン・
オープン・マザーファン
ベ ビ ー
ド(適格機関投資家専
ファンド
用)受益証券を主要投資
主要運用対象
対象とします。
主として新興国の政府ま
マ ザ ー
たは政府機関の発行する
ファンド
債券に投資します。
外貨建資産への実質投資
割合には、制限を設けま
ベ ビ ー せん。
ファンド また、株式への実質投資
割合は、純資産総額の
主な組入制限
10%以下とします。
外貨建資産への投資に
は、制限を設けません。
マ ザ ー
また、株式への投資割合
ファンド
は、純資産総額の10%以
下とします。
決算日(原則毎月17日)に、基準価
額水準、市況動向等を勘案し、分配
分 配 方 針
金額を決定します。ただし、必ず分
配を行うものではありません。
<お問い合わせ先>
JPモルガン・アセット・マネジメント
TEL 03-6736-2350
(受付時間は営業日の午前9時~午後5時)
CS5_14048703_01_os7JPM_新興国ソブリンO_表紙のみ.indd
1
JPM新興国
ソブリン・オープン
運用報告書
第102期(決算日:2014年4月17日)
第103期(決算日:2014年5月19日)
第104期(決算日:2014年6月17日)
第105期(決算日:2014年7月17日)
第106期(決算日:2014年8月18日)
第107期(決算日:2014年9月17日)
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し
上げます。
さて、「JPM新興国ソブリン・オープ
ン」は、去る9月17日に第107期の決算
を行いましたので、第102期~第107期の
運用状況をまとめてご報告申し上げま
す。
今後とも一層のご愛顧を賜りますようお
願い申し上げます。
〒100-6432 東京都千代田区丸の内2丁目7番3号
東京ビルディング
2014/10/20
10:24:53
◎最近5作成期の運用実績
基
決
算
準
期
(分配落)
78期(2012年4月17日)
79期(2012年5月17日)
80期(2012年6月18日)
81期(2012年7月17日)
82期(2012年8月17日)
83期(2012年9月18日)
84期(2012年10月17日)
85期(2012年11月19日)
86期(2012年12月17日)
87期(2013年1月17日)
88期(2013年2月18日)
89期(2013年3月18日)
90期(2013年4月17日)
91期(2013年5月17日)
92期(2013年6月17日)
93期(2013年7月17日)
94期(2013年8月19日)
95期(2013年9月17日)
96期(2013年10月17日)
97期(2013年11月18日)
98期(2013年12月17日)
99期(2014年1月17日)
100期(2014年2月17日)
101期(2014年3月17日)
102期(2014年4月17日)
103期(2014年5月19日)
104期(2014年6月17日)
105期(2014年7月17日)
106期(2014年8月18日)
107期(2014年9月17日)
円
5,830
5,737
5,673
5,820
5,893
5,975
6,048
6,158
6,404
6,782
7,072
7,120
7,454
7,771
6,827
6,934
6,722
6,752
6,901
6,905
7,104
7,229
6,980
7,064
7,267
7,365
7,438
7,483
7,497
7,763
価
額
税込み 期 中
分配金 騰落率
円
%
45
△4.2
45
△0.8
45
△0.3
45
3.4
45
2.0
45
2.2
45
2.0
45
2.6
45
4.7
45
6.6
20
4.6
20
1.0
20
5.0
20
4.5
20 △11.9
20
1.9
20
△2.8
20
0.7
20
2.5
20
0.3
20
3.2
20
2.0
20
△3.2
20
1.5
20
3.2
20
1.6
20
1.3
20
0.9
20
0.5
20
3.8
JPモルガン EMBIグローバル・
ディバーシファイド指数(円ベース) 債
券 債
券 純資産
組入比率 先物比率 総 額
期
中
(参考指数)
騰落率
%
%
% 百万円
12,141
△3.5
94.1
0.7 20,435
12,091 △0.4
93.8
9.0 19,832
12,077
△0.1
93.9
7.0 19,213
12,487
3.4
94.3
3.4 19,444
12,673
1.5
94.2
1.8 19,349
12,933
2.0
94.8
3.9 19,406
13,222
2.2
96.8
4.8 19,370
13,505
2.1
96.6
5.8 19,438
14,079
4.3
96.9
4.5 19,922
14,971
6.3
96.5
4.0 20,705
15,620
4.3
97.5
△0.1 21,007
15,779
1.0
97.7
△3.5 19,398
16,538
4.8
97.3
△0.6 19,299
17,260
4.4
97.2
△1.6 19,361
15,315 △11.3
94.6
2.1 16,497
15,690
2.4
94.3
1.1 16,359
15,273
△2.7
96.1
△2.7 15,297
15,406
0.9
95.4
△0.1 15,049
15,862
3.0
97.8
0.1 14,984
15,991
0.8
98.0
3.7 14,629
16,493
3.1
97.2
△4.2 14,454
16,862
2.2
96.1
△6.1 14,220
16,424
△2.6
97.1
△4.3 13,320
16,590
1.0
95.2
△2.7 12,976
17,154
3.4
97.5
0.7 13,004
17,393
1.4
96.7
△1.3 13,030
17,615
1.3
97.7
0.2 12,805
17,778
0.9
97.0
4.3 12,512
17,919
0.8
96.0
4.7 12,162
18,658
4.1
96.7
1.9 12,314
(注1)基準価額の騰落率は、分配金込みです。
(注2)当ファンドはマザーファンドを組入れますので、各比率は実質比率を記載しております。
(注3)債券先物比率は買建比率-売建比率です。
(注4)参考指数は設定日の前営業日を10,000として指数化しております(以下同じ)。
(注5)JPモルガン EMBIグローバル・ディバーシファイド指数は、J.P.モルガン・セキュリティーズ・エルエルシーが発表してお
り、著作権はJ.P.モルガン・セキュリティーズ・エルエルシーに帰属しております(以下同じ)。
1
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1
2014/10/20
10:24:55
◎過去6ヶ月間の基準価額と市況等の推移
決算期
第102期
第103期
第104期
第105期
第106期
第107期
(期 首)2014年3月17日
JPモルガン EMBIグローバル・
券 債
券
ディバーシファイド指数(円ベース) 債
組入比率 先物比率
騰 落 率 (参考指数) 騰 落 率
円
%
%
%
%
7,064
-
16,590
-
95.2
△2.7
3月末
(期 末)2014年4月17日
7,273
7,287
3.0
3.2
17,082
17,154
3.0
3.4
98.2
97.5
△6.2
0.7
(期 首)2014年4月17日
4月末
(期 末)2014年5月19日
(期 首)2014年5月19日
5月末
(期 末)2014年6月17日
(期 首)2014年6月17日
6月末
(期 末)2014年7月17日
(期 首)2014年7月17日
7月末
(期 末)2014年8月18日
(期 首)2014年8月18日
8月末
(期 末)2014年9月17日
7,267
7,326
7,385
7,365
7,445
7,458
7,438
7,461
7,503
7,483
7,593
7,517
7,497
7,644
7,783
-
0.8
1.6
-
1.1
1.3
-
0.3
0.9
-
1.5
0.5
-
2.0
3.8
17,154
17,236
17,393
17,393
17,632
17,615
17,615
17,673
17,778
17,778
18,070
17,919
17,919
18,303
18,658
-
0.5
1.4
-
1.4
1.3
-
0.3
0.9
-
1.6
0.8
-
2.1
4.1
97.5
96.0
96.7
96.7
96.9
97.7
97.7
97.7
97.0
97.0
97.9
96.0
96.0
96.5
96.7
0.7
0.3
△1.3
△1.3
△1.0
0.2
0.2
1.0
4.3
4.3
1.5
4.7
4.7
4.7
1.9
年
月
基
日
準
価
額
(注1)期末基準価額は当該期の分配金込み、期首の基準価額は分配金落後です。また騰落率は期首比です。
(注2)当ファンドはマザーファンドを組入れますので、各比率は実質比率を記載しております。
(注3)債券先物比率は買建比率-売建比率です。
2
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10:24:55
◎当作成期の運用状況と今後の運用方針(2014年3月18日から2014年9月17日まで)
■市場概況
(円) 〈基準価額(税引前分配金再投資)と参考指数の推移〉
20,000
基準価額(税引前分配金再投資)
19,000
参考指数
18,000
当作成期の米ドル建て新興国債券の利回りは、前
作成期末比で低下(債券価格は上昇)しました。ウク
ライナや中東情勢などの地政学リスクが市場の変動
要因となる中、FRB(米連邦準備制度理事会)による
低金利維持の表明やECB(欧州中央銀行)による追加
緩和策の発表などが支援材料となりました。また、
当作成期の米国国債利回りが年限によって異なる動
きとなるなか、新興国スプレッド(新興国国債と米
国国債との利回り格差)は前作成期末比で縮小しま
した。
為替市場では、8月中旬までドルは対円で一進一
退の動きが続いたものの、その後作成期末にかけて
は、FRBによる早期利上げ観測などを背景にドル高
円安が急速に進行し、前作成期末比でドルは対円で
上昇しました。
17,000
16,000
15,000
14,000
13,000
作成期首 2014/4
5
6
7
8
9 作成期末
(年月)
(注)参考指数は、JPモルガン EMBIグローバル・ディバーシファイ
ド指数(円ベース)であり、設定日の前営業日を10,000として指
数化しています。
(%)
5.0
〈新興国国債 利回り格差(スプレッド)※の推移〉
4.0
■運用状況
3.0
当作成期の基準価額の騰落率は、税引前分配金再
投資ベースで+11.7%となりました。米ドルの対円
での上昇や保有債券の価格上昇などがプラス要因と
なり、基準価額を押し上げました。
当作成期は、ウクライナ等の投資比率を高めた一
方で、アルゼンチン等の投資比率を引き下げました。
また、ザンビアなどへの投資を開始しました。
2.0
1.0
作成期首 2014/4
5
6
7
8
9 作成期末
(年月)
※新興国国債が米国国債に比べて何%上乗せした利回りで取引され
ているかを表します。
*JPモルガンEMBIグローバル・ディバーシファイド指数ストリッ
プ・スプレッド
(出所)Bloomberg
かかる運用の結果、分配金については基準価額水
準および市況動向等を勘案し、当作成期合計で120
円(税込)といたしました。留保益につきましては、
委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行
います。
〈国別構成比率の推移(マザーファンド)〉
メキシコ
ブラジル
インドネシア
ハンガリー
トルコ
コロンビア
フィリピン
ロシア
レバノン
カザフスタン
その他
0%
作成期首
作成期末
10%
20%
30%
40%
50%
60%
*組入有価証券を100%として計算しています。
3
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2014/10/20
10:24:56
(円)
115
■今後の見通しと運用方針
〈米ドル/円相場の推移〉
新興国債券市場については、潤沢な流動性を背景
に、年末にかけて良好な市場環境が続くと見ていま
110
す。今後も地政学リスクの高まりには留意が必要な
105
ものの、新興国全体に与える影響は限定的であると
100
考えているほか、米国国債の金利が急上昇するリス
クを緩和する可能性があると捉えています。また、
95
昨年市場の重石となった新興国における対外収支の
90
不均衡が改善傾向にあることに加え、新興国の構造
作成期首 2014/4
5
6
7
8
9 作成期末
(年月)
的な問題は既に市場に織り込まれていると見ていま
す。
(出所)投資信託協会
当ファンドの運用においては、市場の変動性に十
分留意しながら、財政が健全で流動性が高く、且つ長期ファンダメンタルズに比べて割安と判断する債券への
投資を継続する方針です。
*当ファンドはJPM新興国ソブリン・オープン・マザーファンド(適格機関投資家専用)(以下「マザーファンド」ということがあります。)の受
益証券を組入れ、当該マザーファンドにおいて実質的な運用を行っております。従って、運用状況および今後の運用方針につきましては、
当該マザーファンドについての説明を含みます。
4
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2014/10/20
10:24:57
◎1万口当たりの費用明細
項
目
(a) 信
託
報
酬
(投 信 会 社)
(販 売 会 社)
(受 託 銀 行)
(b) 売 買 委 託 手 数 料
(先物・オプション)
(c) 保 管 費 用 等
合
計
◎親投資信託受益証券の設定、解約状況
(2014年3月18日から2014年9月17日まで)
第102期~第107期
59円
(28)
(29)
(2)
0
(0)
2
61
決算期
第 102 期 ~ 第 107 期
定
解
約
数 金
額 口
数 金
額
千口
千円
千口
千円
設
口
JPM新興国ソブリン・
オープン・マザーファンド
(適格機関投資家専用)受益証券
17,709
32,389 1,216,783 2,207,428
(注)単位未満は切捨てです。
(注1)当作成期中の費用(消費税等のかかるものは消費税等を含
む)は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、
下記の簡便法により算出した結果です。
(a)信託報酬=当作成期中の平均基準価額×信託報酬率
(b)売買委託手数料、(c)保管費用等は、当作成期中の各金
額を各月末現在の受益権口数の単純平均で除したものです。
(注2)各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
(注3)売買委託手数料は、当ファンドが組入れているマザーファ
ンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するもので
す。
(注4)保管費用等は、当ファンドが組入れているマザーファンド
が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含み
ます。
◎利害関係人との取引状況(2014年3月18日から2014年9月17日まで)
親投資信託における当作成期中の利害関係人との取引状況
第
区
分
為
102
買付額等
A
替
期
~
107
売付額等
C
B
A
うち利害関係人
との取引状況B
百万円
百万円
2,372
-
第
期
うち利害関係人
との取引状況D
百万円
百万円
5,011
54
%
-
D
C
%
1.1
平均保有割合 80.3%
*平均保有割合とは、マザーファンドの残存口数の合計に対する当ファンドのマザーファンド所有口数の割合です。
(注1)利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、当作成期における当ファンドに
係る利害関係人とはJPモルガン・チェース銀行です。
(注2)金額の単位未満は切捨てです。
◎信託財産と委託会社との間の取引の状況(2014年3月18日から2014年9月17日まで)
委託会社が行う第一種金融商品取引業または第二種金融商品取引業に係る業務において、信託財
産との当作成期中における取引はありません。
◎組入資産の明細
親投資信託残高
種
類
JPM新興国ソブリン・オープン・マザーファンド
(適 格 機 関 投 資 家 専 用) 受 益 証 券
第17作成期末(第101期末)
口
数
千口
7,634,568
口
第 18 作 成 期 末 ( 第 107 期 末 )
数
評
価
額
千口
千円
6,435,494
12,361,940
(注1)口数・評価額の単位未満は切捨てです。
(注2)株式、新株予約権証券及び株式の性質を有するオプション証券等は組入れていません。
5
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2014/10/2010:24:59
◎投資信託財産の構成
2014年9月17日現在
項
目
JPM新興国ソブリン・オープン・マザーファンド(適格機関投資家専用)受益証券
コ
投
ー
ル
資
・ ロ ー
信
託
ン 等 、
財
産
そ の
総
他
額
第18作成期末(第107期末)
評
価
額
比
率
千円
%
12,361,940
99.8
24,328
12,386,268
0.2
100.0
(注1)評価額の単位未満は切捨てです。なお、「コール・ローン等、その他」については投資信託財産総額から他の資産を差し引いた額を
記載しています。
(注2)JPM新興国ソブリン・オープン・マザーファンド(適格機関投資家専用)において、当作成期末における外貨建純資産
(15,401,633千円)の投資信託財産総額(15,665,502千円)に対する比率は98.3%です。
(注3)外貨建資産は、当作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、当作成期末における邦
貨換算レートは1米ドル=107.25円、1メキシコペソ=8.15円、1ブラジルレアル=45.91円、1トルコ・リラ=48.65円、100ハン
ガリーフォリント=44.30円、1南アフリカランド=9.83円です。
◎資産、負債、元本及び基準価額の状況
項
目
(A) 資
産
JPM新興国ソブリン・
オープン・マザーファンド(適格
機関投資家専用)受益証券(評価額)
未
収
(2014年4月17日)、
(2014年5月19日)、
(2014年6月17日)、
(2014年7月17日)、
第 102 期 末
第 103 期 末
第 104 期 末
第 105 期 末
(2014年8月18日)、 (2014年9月17日)現在
第 106 期 末
第 107 期 末
13,077,064,292円
13,092,974,513円
12,867,409,113円
12,589,740,797円
12,232,254,198円
12,386,268,835円
13,057,584,561
13,084,093,697
12,856,641,513
12,562,750,290
12,212,043,950
12,361,940,789
入
金
19,479,731
8,880,816
10,767,600
26,990,507
20,210,248
24,328,046
債
72,711,615
62,425,562
61,584,465
76,991,790
69,797,996
72,162,239
未払収益分配金
35,789,470
35,384,439
34,431,842
33,443,042
32,446,250
31,726,454
未 払 解 約 金
19,479,731
8,880,816
10,767,600
26,990,507
20,210,248
24,328,046
未 払 信 託 報 酬
17,205,111
17,913,236
16,162,109
16,332,972
16,908,290
15,888,595
その他未払費用
237,303
247,071
222,914
225,269
233,208
219,144
(C) 純資産総額(A-B) 13,004,352,677
13,030,548,951
12,805,824,648
12,512,749,007
12,162,456,202
12,314,106,596
元
本 17,894,735,253
17,692,219,722
17,215,921,209
16,721,521,406
16,223,125,497
15,863,227,252
次 期 繰 越 損 益 金 △4,890,382,576
△4,661,670,771
△4,410,096,561
△4,208,772,399
△4,060,669,295
△3,549,120,656
(D) 受 益 権 総 口 数 17,894,735,253口 17,692,219,722口 17,215,921,209口 16,721,521,406口 16,223,125,497口 15,863,227,252口
1万口当たり基準価額(C/D)
7,267円
7,365円
7,438円
7,483円
7,497円
7,763円
(B) 負
<注記事項>
18,369,710,188円 17,894,735,253円 17,692,219,722円
期首元本額
4,072,629円
4,547,398円
3,992,269円
期中追加設定元本額
479,047,564円
207,062,929円
480,290,782円
期中一部解約元本額
各期末における未払信託報酬(消費税相当額を含む)の内訳は以下の通りです。
593,280円
617,697円
557,316円
未払受託者報酬
16,611,831円
17,295,539円
15,604,793円
未払委託者報酬
17,215,921,209円
16,432,746円
510,832,549円
16,721,521,406円
3,340,038円
501,735,947円
16,223,125,497円
10,941,808円
370,840,053円
563,208円
15,769,764円
583,045円
16,325,245円
547,884円
15,340,711円
6
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◎損益の状況
第102期(自2014年3月18日 至2014年4月17日)
第103期(自2014年4月18日 至2014年5月19日)
第104期(自2014年5月20日 至2014年6月17日)
項
目
(A) 有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
信 託 報 酬 等
当期損益金(A+B)
前期繰越損益金
追加信託差損益金
(配 当 等 相 当 額)
(売買損益相当額)
(F) 計 (C+D+E)
(G) 収 益 分 配 金
次期繰越損益金(F+G)
追加信託差損益金
(配当等相当額)
(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰 越 損 益 金
(B)
(C)
(D)
(E)
第105期(自2014年6月18日 至2014年7月17日)
第106期(自2014年7月18日 至2014年8月18日)
第107期(自2014年8月19日 至2014年9月17日)
第 102 期
第 103 期
第 104 期
第 105 期
第 106 期
第 107 期
416,416,485円
226,905,928円
176,879,887円
124,617,292円
72,246,677円
469,078,609円
423,830,510
228,840,689
183,060,294
128,601,412
78,778,156
475,855,752
△7,414,025
△1,934,761
△6,180,407
△3,984,120
△6,531,479
△6,777,143
△17,442,414
△18,160,307
△16,385,023
△16,558,241
△17,141,498
△16,107,739
398,974,071
208,745,621
160,494,864
108,059,051
55,105,179
452,970,870
△2,755,714,664
△2,364,850,573
△2,132,007,517
△1,946,446,187
△1,815,674,944
△1,752,041,577
△2,497,852,513
△2,470,181,380
△2,404,152,066
△2,336,942,221
△2,267,653,280
△2,218,323,495
(430,520,292)
(425,749,287)
(414,383,255)
(402,878,969)
(390,979,194)
(382,609,552)
(△2,928,372,805) (△2,895,930,667) (△2,818,535,321) (△2,739,821,190) (△2,658,632,474) (△2,600,933,047)
△4,854,593,106
△4,626,286,332
△4,375,664,719
△4,175,329,357
△4,028,223,045
△3,517,394,202
△35,789,470
△35,384,439
△34,431,842
△33,443,042
△32,446,250
△31,726,454
△4,890,382,576
△4,661,670,771
△4,410,096,561
△4,208,772,399
△4,060,669,295
△3,549,120,656
△2,497,852,513
△2,470,181,380
△2,404,152,066
△2,336,942,221
△2,267,653,280
△2,218,323,495
(430,526,964)
(425,756,629)
(414,388,702)
(402,901,188)
(390,984,640)
(382,623,775)
(△2,928,379,477) (△2,895,938,009) (△2,818,540,768) (△2,739,843,409) (△2,658,637,920) (△2,600,947,270)
374,970,521
400,861,062
413,942,140
443,863,096
446,897,517
464,384,483
△2,767,500,584
△2,592,350,453
△2,419,886,635
△2,315,693,274
△2,239,913,532
△1,795,181,644
(注1)損益の状況の中で(A)有価証券売買損益は各期末の評価換えによるものを含みます。
(注2)損益の状況の中で(B)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
(注3)損益の状況の中で(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいい
ます。
(注4)信託財産の運用の指図に関する権限を委託するために要する費用として純資産総額に年率0.35%を乗じて得た額を委託者報酬の中か
ら支弁しています。
(注5)第102期計算期間末における費用控除後の配当等収益(71,408,886円)、費用控除後の有価証券等損益額(0円)、信託約款に規定す
る収益調整金(430,526,964円)および分配準備積立金(339,351,105円)より分配対象収益は841,286,955円(10,000口当たり470
円)であり、うち35,789,470円(10,000口当たり20円)を分配金額としております。
(注6)第103期計算期間末における費用控除後の配当等収益(65,613,061円)、費用控除後の有価証券等損益額(0円)、信託約款に規定す
る収益調整金(425,756,629円)および分配準備積立金(370,632,440円)より分配対象収益は862,002,130円(10,000口当たり487
円)であり、うち35,384,439円(10,000口当たり20円)を分配金額としております。
(注7)第104期計算期間末における費用控除後の配当等収益(58,393,174円)、費用控除後の有価証券等損益額(0円)、信託約款に規定す
る収益調整金(414,388,702円)および分配準備積立金(389,980,808円)より分配対象収益は862,762,684円(10,000口当たり501
円)であり、うち34,431,842円(10,000口当たり20円)を分配金額としております。
(注8)第105期計算期間末における費用控除後の配当等収益(75,641,935円)、費用控除後の有価証券等損益額(0円)、信託約款に規定す
る収益調整金(402,901,188円)および分配準備積立金(401,664,203円)より分配対象収益は880,207,326円(10,000口当たり526
円)であり、うち33,443,042円(10,000口当たり20円)を分配金額としております。
(注9)第106期計算期間末における費用控除後の配当等収益(48,796,641円)、費用控除後の有価証券等損益額(0円)、信託約款に規定す
る収益調整金(390,984,640円)および分配準備積立金(430,547,126円)より分配対象収益は870,328,407円(10,000口当たり536
円)であり、うち32,446,250円(10,000口当たり20円)を分配金額としております。
(注10)第107期計算期間末における費用控除後の配当等収益(59,426,032円)、費用控除後の有価証券等損益額(0円)、信託約款に規定す
る収益調整金(382,623,775円)および分配準備積立金(436,684,905円)より分配対象収益は878,734,712円(10,000口当たり553
円)であり、うち31,726,454円(10,000口当たり20円)を分配金額としております。
(注11)各期における信託報酬(消費税等相当額を含む)の内訳は以下の通りです。
第
受 託 者 報 酬
委 託 者 報 酬
102 期
593,280円
16,611,831円
第
103 期
617,697円
17,295,539円
第
104 期
557,316円
15,604,793円
第
105 期
563,208円
15,769,764円
第
106 期
583,045円
16,325,245円
第
107 期
547,884円
15,340,711円
7
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◎当作成期の分配金のお知らせ
決
算
期
第102期
第103期
第104期
第105期
第106期
1万口当たりの分配金
20円
20円
20円
20円
20円
(税込み)
◇分配金をお支払いする場合
分配金は、各決算日から起算して5営業日目までにお支払いを開始しております。
◇分配金を再投資する場合
分配金は税額を控除後に、各決算日現在の基準価額に基づいて、再投資いたしました。
第107期
20円
◎1万口当たり分配原資の内訳(税込み)
第102期
第103期
第104期
第105期
第106期
第107期
当期分配金
20円
20円
20円
20円
20円
20円
当期の収益
20
20
20
20
20
20
当期の収益以外
-
-
-
-
-
-
翌期繰越分配対象額
450
467
481
506
516
533
(注)当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場
合があります。
課税上の取扱いについて
●分配金は、分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は全額普通分配金となり、分配後の基準
価額が個別元本を下回る場合は、下回る部分に相当する金額が元本払戻金(特別分配金)、残りの部分が
普通分配金となります。
●元本払戻金(特別分配金)が発生した場合は、分配金発生時における個々の受益者の個別元本から当該元
本払戻金(特別分配金)を控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。
●普通分配金に対して、個人の受益者については、配当所得として20.315%(所得税および復興特別所得税
15.315%、ならびに地方税5%)の税率で源泉徴収が行われ申告不要制度が適用されます。法人の受益者
については15.315%(所得税および復興特別所得税15.315%)の税率で源泉徴収が行われます。なお、元
本払戻金(特別分配金)は課税されません。詳しくは税務専門家(税務署等)にお問い合わせください。
損益通算について
公募株式投資信託(当ファンドを含みます。以下同じ。)の一部解約時、償還時および買取請求時の差損、
ならびにその他の上場株式等*の譲渡損は、一定の条件の下で公募株式投資信託の一部解約時、償還時およ
び買取請求時の差益ならびに収益分配金、ならびにその他の上場株式等の譲渡益および配当金と損益通算が
可能です。また、ある年における損益通算の結果、譲渡益等から控除しきれない損失がある場合は、その翌
年以降3年間当該損失を繰越して、同様の損益通算において控除の対象とすることができます。損益通算の
条件等については、税務専門家(税務署等)または販売会社にご確認ください。
*上場株式、上場特定株式投資信託(ETF)、上場特定不動産投資信託(REIT)および公募株式投資
信託等をいいます。詳しくは税務専門家(税務署等)にお問い合わせください。
少額投資非課税制度(愛称:「NISA(ニーサ)」)について
公募株式投資信託は、税法上の少額投資非課税制度「NISA(ニーサ)」の適用対象です。NISA
(ニーサ)をご利用の場合、毎年、年間100万円の範囲で新たに取得した公募株式投資信託等から生じる配
当所得および譲渡所得が5年間非課税となります。ご利用になれるのは、その年の1月1日現在満20歳以上
の方で、販売会社で非課税口座を開設する等、一定の条件に該当する方が対象となります。なお、NISA
(ニーサ)をご利用の場合、非課税口座で生じた配当所得および譲渡所得を、非課税口座以外で生じた配当
所得および譲渡所得と損益通算することはできません。詳しくは、販売会社にご確認ください。
※上記は平成26年1月1日現在適用しているものであり、税法が改正された場合等には、上記内容が変更に
なる場合があります。
8
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JPM新興国ソブリン・
オープン・マザーファンド
(適格機関投資家専用)
●当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 親投資信託
主として新興国の政府または政府機
関の発行する債券に投資し、安定的
運 用 方 針 かつ高水準のクーポン等収入の確保
と信託財産の長期的な成長を目指し
た運用を行います。
主として新興国の政府または政府機
主要運用対象
関の発行する債券に投資します。
外貨建資産への投資には、制限を設
けません。また、株式への投資割合
主な組入制限
は、純資産総額の10%以下としま
す。
第 18 期
運用報告書
(決算日:2014年9月17日)
(計算期間:2014年3月18日~2014年9月17日)
法令・諸規則に基づき、当マザーファン
ドの第18期の運用状況をご報告申し上げ
ます。
◎最近5期の運用実績
基 準 価 額
JPモルガン EMBIグローバル・
ディバーシファイド指数(円ベース)
14期(2012年9月18日)
債
券 債
券 純 資 産
額
期
中 (参考指数) 期
中 組入比率 先物比率 総
騰 落 率
騰 落 率
円
%
%
%
%
百万円
13,181
2.9
12,933
2.8
94.0
3.9
22,842
15期(2013年3月18日)
16期(2013年9月17日)
17期(2014年3月17日)
18期(2014年9月17日)
16,371
15,914
17,066
19,209
決
算
期
24.2
△2.8
7.2
12.6
15,779
15,406
16,590
18,658
22.0
△2.4
7.7
12.5
97.3
95.0
94.8
96.3
△3.4
△0.1
△2.7
1.9
23,096
18,457
16,220
15,439
(注1)債券先物比率は買建比率-売建比率です。
(注2)参考指数は設定日の前営業日を10,000として指数化しております(以下同じ)。
(注3)JPモルガン EMBIグローバル・ディバーシファイド指数は、J.P.モルガン・セキュリティーズ・エルエルシーが発表してお
り、著作権はJ.P.モルガン・セキュリティーズ・エルエルシーに帰属しております(以下同じ)。
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2014/10/20
10:25:01
◎当期中の基準価額と市況等の推移
年
月
基
日
(期 首)
2014年3月17日
3月末
4月末
5月末
6月末
7月末
8月末
(期 末)
2014年9月17日
準
価
額
円
17,066
17,580
17,780
18,142
18,254
18,653
18,851
騰 落 率
%
-
3.0
4.2
6.3
7.0
9.3
10.5
19,209
12.6
JPモルガン EMBIグローバル・
券 債
券
ディバーシファイド指数(円ベース) 債
組入比率 先物比率
(参考指数) 騰 落 率
%
%
%
16,590
-
94.8
△2.7
17,082
3.0
98.2
△6.2
17,236
3.9
96.0
0.3
17,632
6.3
96.9
△1.0
17,673
6.5
97.6
1.0
18,070
8.9
97.9
1.5
18,303
10.3
96.5
4.7
18,658
12.5
96.3
1.9
(注1)騰落率は期首比です。
(注2)債券先物比率は買建比率-売建比率です。
◎当期の運用状況と今後の運用方針(2014年3月18日から2014年9月17日まで)
(円)
20,000
19,000
〈基準価額と参考指数の推移〉
■市場概況
当期の米ドル建て新興国債券の利回りは、前期末
比で低下(債券価格は上昇)しました。ウクライナや
中東情勢などの地政学リスクが市場の変動要因とな
る中、FRB(米連邦準備制度理事会)による低金利維
持の表明やECB(欧州中央銀行)による追加緩和策の
発表などが支援材料となりました。また、当期の米
国国債利回りが年限によって異なる動きとなるなか、
新興国スプレッド(新興国国債と米国国債との利回
り格差)は前期末比で縮小しました。
為替市場では、8月中旬までドルは対円で一進一
退の動きが続いたものの、その後期末にかけては、
FRBによる早期利上げ観測などを背景にドル高円安
が急速に進行し、前期末比でドルは対円で上昇しま
した。
基準価額
参考指数
18,000
17,000
16,000
15,000
期首 2014/4
5
6
7
8
9 期末
(年月)
(注)参考指数は、JPモルガン EMBIグローバル・ディバーシファイ
ド指数(円ベース)であり、設定日の前営業日を10,000として指
数化しています。
■運用状況
当期の基準価額の騰落率は、+12.6%となりました。米ドルの対円での上昇や保有債券の価格上昇などがプ
ラス要因となり、基準価額を押し上げました。
当期は、ウクライナ等の投資比率を高めた一方で、アルゼンチン等の投資比率を引き下げました。また、ザ
ンビアなどへの投資を開始しました。
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■今後の見通しと運用方針
新興国債券市場については、潤沢な流動性を背景に、年末にかけて良好な市場環境が続くと見ています。今
後も地政学リスクの高まりには留意が必要なものの、新興国全体に与える影響は限定的であると考えているほ
か、米国国債の金利が急上昇するリスクを緩和する可能性があると捉えています。また、昨年市場の重石と
なった新興国における対外収支の不均衡が改善傾向にあることに加え、新興国の構造的な問題は既に市場に織
り込まれていると見ています。
当ファンドの運用においては、市場の変動性に十分留意しながら、財政が健全で流動性が高く、且つ長期
ファンダメンタルズに比べて割安と判断する債券への投資を継続する方針です。
◎1万口当たりの費用明細
項
目
(a) 売 買 委 託 手 数 料
(先 物 ・ オ プ シ ョ ン)
(b) 保 管 費 用 等
合
計
当
(注1)期中の費用(消費税等のかかるものは消費税等を含む)は、
追加・解約により受益権口数に変動があるため、下記の簡
便法により算出した結果です。
(a)売買委託手数料、(b)保管費用等は、期中の各金額を各
月末現在の受益権口数の単純平均で除したものです。
(注2)各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
期
0円
(0)
2
2
◎期中の売買及び取引の状況
(2014年3月18日から2014年9月17日まで)
(1) 公社債
外
国債証券
地方債証券
ア メ リ カ
特殊債券
社 債 券
アルゼンチン 国債証券
メ キ シ コ 国債証券
コ ロ ン ビ ア 国債証券
ペ
ル
ー 国債証券
ト
ル
コ 国債証券
ハ ン ガ リ ー 国債証券
国
ロ
シ
ア 国債証券
南 ア フ リ カ 国債証券
千アルゼンチンペソ
-
千メキシコペソ
53,906
千ブラジルレアル
8,594
千コロンビアペソ
99,547
千ペルーヌエボソル
-
千トルコ・リラ
2,841
千ハンガリーフォリント
149,994
千ロシアルーブル
47,518
千南アフリカランド
9,952
売
付
額
千米ドル
58,539
(294)
649
22,724
(92)
6,954
(9)
千アルゼンチンペソ
3,414
千メキシコペソ
46,201
千ブラジルレアル
5,519
千コロンビアペソ
210,068
千ペルーヌエボソル
1,146
千トルコ・リラ
1,658
千ハンガリーフォリント
152,408
千ロシアルーブル
48,069
千南アフリカランド
-
買
付
額
売
付
額
千ナイジェリアナイラ 千ナイジェリアナイラ
ナイジェリア 国債証券
25,167
26,869
(注1)金額は受渡し代金です(経過利子分は含まれておりませ
ん)。
(注2)単位未満は切捨てです。
(注3)社債券には新株予約権付社債(転換社債)は含まれており
ません。
(注4)( )内は一部償還金または利金の額面への追加・償還等
による増減分で、上段の数字には含まれておりません。
(2) 先物取引の種類別取引状況
買
建
売
建
新規買付額 決 済 額 新規売付額 決 済 額
百万円
百万円
百万円
百万円
債券先物取引
5,936
5,106
5,699
5,578
種
外国
ブ ラ ジ ル 国債証券
付
額
千米ドル
48,447
(107)
904
13,539
(92)
5,585
外国
買
類
別
(注1)金額は受渡し代金です。
(注2)単位未満は切捨てです。
(注3)外国の取引金額は、各月末(決算日の属する月については
決算日)の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算した
金額の合計です。
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◎当期中の主要な売買銘柄(2014年3月18日から2014年9月17日まで)
公社債
当
期
買
銘
付
金
柄
売
銘
付
金
RUSSIA MLT MAR30 REGS
MEXICO GOVT 7.75% NOV42
PDVSA 6% REGS
ARGENTINE USD 7% APR17 X
BRAZIL 10% JAN23 NTNF
HUNGARY USD 5.375% MAR24
BRAZIL 10% JAN17 NTNF
UKRAINE 7.75% SEP20 REGS
額
千円
450,211
424,927
279,967
268,640
218,474
198,966
176,826
164,659
柄
MEXICO GOVT 7.75% NOV42
BRAZIL USD 7.125% JAN37
PDVSA 6% REGS
ARGENTINE USD 7% APR17 X
PDVSA 8.5% REGS
ARGENTINE USD MLT DEC38
ESKOM 5.75% REGS
IRAQ USD 5.8% JAN28 REGS
額
千円
356,935
355,267
322,356
312,238
297,050
232,878
196,664
167,782
ECUADOR 7.95% JUN24 REGS
ARGENTINE USD 7% OCT15
162,025
148,541
BRAZIL 10% JAN17 NTNF
SOCAR 4.75% EMTN
154,141
153,673
(注)金額は受渡し代金です(経過利子分は含まれておりません)。
◎利害関係人との取引状況(2014年3月18日から2014年9月17日まで)
当期中の利害関係人との取引状況
当
区
為
分
替
期
買付額等
A
売付額等
C
B
A
うち利害関係人
との取引状況B
百万円
百万円
2,372
-
%
-
うち利害関係人
との取引状況D
百万円
百万円
5,011
54
D
C
%
1.1
(注1)利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、当期における当ファンドに係る
利害関係人とはJPモルガン・チェース銀行です。
(注2)金額の単位未満は切捨てです。
◎信託財産と委託会社との間の取引の状況(2014年3月18日から2014年9月17日まで)
委託会社が行う第一種金融商品取引業または第二種金融商品取引業に係る業務において、信託財
産との期中における取引はありません。
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◎組入資産の明細
下記は、JPM新興国ソブリン・オープン・マザーファンド(適格機関投資家専用)全体
(8,037,551千口)の内容です。
(1) 公社債
(A) 債券種類別開示
外国(外貨建)公社債
2014年9月17日現在
当
ア
メ
リ
末
残存期間別組入比率
う
ち
B
B
格
額 面 金 額
組入比率
以下組入比率 5年以上 2年以上 2年未満
外 貨 建 金 額 邦貨換算金額
千米ドル
千米ドル
千円
%
%
%
%
%
カ
120,793
131,198
14,070,988
91.1
48.6
75.8
12.0
3.3
メ
キ
シ
コ
千メキシコペソ 千メキシコペソ
18,920
21,430
174,661
1.1
-
1.1
-
-
ジ
千ブラジルレアル 千ブラジルレアル
ル
10,325
10,163
466,609
3.0
-
0.8
1.4
0.8
千トルコ・リラ 千トルコ・リラ
コ
1,300
1,280
62,308
0.4
0.4
0.4
-
-
千南アフリカランド 千南アフリカランド
南 ア フ リ カ
10,150
9,997
合
計
-
-
98,277
14,872,846
0.6
96.3
-
49.0
0.6
78.7
-
13.4
-
4.2
区
ブ
ト
分
ラ
ル
評
期
価
額
(注1)邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
(注2)組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。
(注3)額面・評価額の単位未満は切捨てです。
(注4)-印は組入れなしを表します。
(注5)評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。
(注6)債券の格付については、原則としてS&PまたはMoody'sが提供する格付を使用し、仕組み債等、格付の提供がなされていないものにつ
いては、委託会社による判断を基にしております。なお、上記の格付機関が異なる格付を提供している場合は、低い方を採用してお
ります。
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(B) 債券銘柄別開示
外国(外貨建)公社債
種
国債証券
類
銘
2014年9月17日現在
柄
名
(アメリカ)
ANGOLA USD 7% AUG19 REGS
BAHRAIN 6% SEP44 REGS
BELARUS USD 8.75% AUG15
BELARUS USD 8.95% JAN18
BELIZE MLT FEB38 REGS
BOLIVIA 5.95% AUG23 REGS
BRAZIL USD 4.25% JAN25
BRAZIL USD 5% JAN45
BRAZIL USD 7.125% JAN37
C IVOIRE MLT DEC32 REGS
C IVOIRE5.375%JUL24 REGS
COLOMBIA USD10.375%JAN33
COLOMBIA USD11.75% FEB20
COLOMBIA USD7.375% SEP37
COSTAR 7% APR44 REGS
COSTAR 9.995% AUG20 REGS
CROATIA USD 6.75% NOV19
DOMINICA 7.5% MAY21 REGS
DOMINICA 9.04%JAN18 REGS
DOMREP 6.6% JAN24 REGS
DOMREP 7.45%APR44 REGS Y
DUBAI USD5.25% JAN43EMTN
ECUADOR 7.95% JUN24 REGS
ECUADOR USD 9.375% DEC15
GABON 6.375% DEC24 REGS
GHANA 8.125% JAN26 REGS
GUATEML 5.75% JUN22 REGS
HONDURAS 7.5% MAR24 REGS
HONDURAS8.75% DEC20 REGS
HUNGARY USD 5.375% FEB23
HUNGARY USD 5.375% MAR24
HUNGARY USD 5.75% NOV23
HUNGARY USD 6.25% JAN20
HUNGARY USD 6.375% MAR21
HUNGARY USD 7.625% MAR41
ICELAND 5.875%MAY22 REGS
INDNSA 11.625%MAR19 REGS
INDNSA 5.875% JAN24 REGS
INDNSA 6.75% JAN44 REGS
INDNSA 8.5% OCT35 REGS
IRAQ USD 5.8% JAN28 REGS
JAMAICA USD 8% JUN19
JAMAICA USD 8% MAR39
JAMAICA USD 9.25% OCT25
JAMAICA USD10.625% JUN17
KENYA 6.875% JUN24 REGS
LEBANON 8.25% APR21 REGS
LEBANON 9% MAR17 EMTN
LEBANON USD 6.375% MAR20
LITHUANIA5.125%SEP17REGS
LITHUANIA6.625%FEB22REGS
LITHUANIA7.375%FEB20REGS
利
率 額 面 金 額
%
7.0
6.0
8.75
8.95
5.0
5.95
4.25
5.0
7.125
7.77433
5.375
10.375
11.75
7.375
7.0
9.995
6.75
7.5
9.04
6.6
7.45
5.25
7.95
9.375
6.375
8.125
5.75
7.5
8.75
5.375
5.375
5.75
6.25
6.375
7.625
5.875
11.625
5.875
6.75
8.5
5.8
8.0
8.0
9.25
10.625
6.875
8.25
9.0
6.375
5.125
6.625
7.375
千米ドル
400
420
800
560
618
400
620
492
905
2,445
390
1,720
1,135
569
1,050
141
1,993
338
1,132
430
635
260
800
1,329
701
300
450
610
400
882
1,952
454
445
520
580
1,294
400
1,560
485
470
1,400
910
110
100
141
790
3,115
400
1,135
581
1,230
140
評
価
額
償還年月日
外 貨 建 金 額 邦貨換算金額
千米ドル
千円
434
46,563 2019/8/16
422
45,319 2044/9/19
817
87,653 2015/8/3
592
63,513 2018/1/26
457
49,071 2038/2/20
430
46,194 2023/8/22
620
66,561 2025/1/7
471
50,614 2045/1/27
1,115
119,627 2037/1/20
2,387
256,011 2032/12/31
380
40,836 2024/7/23
2,691
288,621 2033/1/28
1,612
172,927 2020/2/25
760
81,590 2037/9/18
1,071
114,864 2044/4/4
179
19,253 2020/8/1
2,202
236,235 2019/11/5
380
40,830 2021/5/6
1,240
133,002 2018/1/23
468
50,221 2024/1/28
680
72,966 2044/4/30
243
26,080 2043/1/30
862
92,500 2024/6/20
1,403
150,491 2015/12/15
761
81,672 2024/12/12
299
32,155 2026/1/18
495
53,151 2022/6/6
638
68,517 2024/3/15
449
48,198 2020/12/16
938
100,648 2023/2/21
2,069
221,975 2024/3/25
495
53,122 2023/11/22
498
53,482 2020/1/29
585
62,769 2021/3/29
741
79,529 2041/3/29
1,471
157,863 2022/5/11
538
57,774 2019/3/4
1,747
187,454 2024/1/15
578
62,024 2044/1/15
645
69,234 2035/10/12
1,283
137,669 2028/1/15
978
104,917 2019/6/24
107
11,532 2039/3/15
115
12,360 2025/10/17
161
17,285 2017/6/20
847
90,870 2024/6/24
3,588
384,831 2021/4/12
447
47,966 2017/3/20
1,189
127,549 2020/3/9
637
68,375 2017/9/14
1,480
158,815 2022/2/1
169
18,195 2020/2/11
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種
国債証券
類
銘
柄
名
(アメリカ)
MONGOL 5.125% DEC22 REGS
MOROCCO 4.25% DEC22 REGS
MOROCCO 5.5% DEC42 REGS
NIGERIA6.375% JUL23 REGS
PAKISTAN 8.25%APR24 REGS
PAKISTAN6.875%JUN17 REGS
PANAMA USD 4% SEP24
PANAMA USD 4.3% APR53
PANAMA USD 6.7% JAN36
PANAMA USD 8.875% SEP27
PERU USD 6.55% MAR37
PERU USD 7.125% MAR19
PERU USD 8.75% NOV33
PHILIPPINES 10.625%MAR25
POLAND USD 4% JAN24
POLAND USD 5% MAR22
POLAND USD 6.375% JUL19
ROMANIA 6.75% FEB22 REGS
ROMANIA4.375% AUG23 REGS
ROMANIA4.875% JAN24 REGS
ROMANIA6.125% JAN44 REGS
RUSSIA 12.75% JUN28 REGS
RUSSIA 4.875% SEP23 REGS
RUSSIA 5.875% SEP43 REGS
RUSSIA MLT MAR30 REGS
S.AFRICA USD 5.5% MAR20
S.AFRICA USD 6.25% MAR41
S.AFRICA USD4.665% JAN24
S.AFRICA USD5.375% JUL44
SALVADOR 7.65%JUN35 REGS
SALVADOR7.375%DEC19 REGS
SALVADOR7.75% JAN23 REGS
SALVADOR8.25% APR32 REGS
SERBIA 4.875% FEB20 REGS
SERBIA 5.875% DEC18 REGS
SERBIA 7.25% SEP21 REGS
SERBIA USD MLT NOV24REGS
SLOVENIA5.25% FEB24 REGS
SLOVENIA5.85% MAY23 REGS
SRILANKA 6% JAN19 REGS
SRILANKA6.25% JUL21 REGS
SRILANKA6.25% OCT20 REGS
TANZANIA USD FLT MAR20
TURKEY USD 11.875% JAN30
TURKEY USD 6% JAN41
TURKEY USD 6.875% MAR36
TURKEY USD 7.375% FEB25
TURKEY USD 7.5% NOV19
UKRAINE 6.58% NOV16 REGS
UKRAINE 6.75% NOV17 REGS
UKRAINE 7.5% APR23 REGS
UKRAINE 7.75% SEP20 REGS
UKRAINE 7.8% NOV22 REGS
UKRAINE 7.95% FEB21 REGS
UKRAINE 9.25% JUL17 REGS
利
率 額 面 金 額
%
5.125
4.25
5.5
6.375
8.25
6.875
4.0
4.3
6.7
8.875
6.55
7.125
8.75
10.625
4.0
5.0
6.375
6.75
4.375
4.875
6.125
12.75
4.875
5.875
7.5
5.5
6.25
4.665
5.375
7.65
7.375
7.75
8.25
4.875
5.875
7.25
6.75
5.25
5.85
6.0
6.25
6.25
6.3289
11.875
6.0
6.875
7.375
7.5
6.58
6.75
7.5
7.75
7.8
7.95
9.25
千米ドル
400
455
623
220
340
2,100
340
523
135
1,740
440
21
1,733
3,360
550
330
710
664
670
630
642
470
600
600
2,939
350
510
500
500
482
630
207
819
870
290
581
333
270
420
260
900
300
385
980
218
900
300
2,086
400
300
800
400
600
609
600
評
価
額
償還年月日
外 貨 建 金 額 邦貨換算金額
千米ドル
千円
345
37,035 2022/12/5
456
48,969 2022/12/11
631
67,752 2042/12/11
239
25,635 2023/7/12
350
37,558 2024/4/15
2,141
229,652 2017/6/1
337
36,185 2024/9/22
447
47,958 2053/4/29
164
17,656 2036/1/26
2,482
266,206 2027/9/30
546
58,595 2037/3/14
25
2,690 2019/3/30
2,613
280,301 2033/11/21
5,279
566,233 2025/3/16
569
61,034 2024/1/22
365
39,246 2022/3/23
837
89,869 2019/7/15
791
84,851 2022/2/7
688
73,833 2023/8/22
670
71,952 2024/1/22
743
79,705 2044/1/22
768
82,408 2028/6/24
588
63,140 2023/9/16
598
64,163 2043/9/16
3,258
349,504 2030/3/31
380
40,775 2020/3/9
583
62,612 2041/3/8
511
54,890 2024/1/17
510
54,740 2044/7/24
516
55,429 2035/6/15
699
75,022 2019/12/1
232
24,956 2023/1/24
945
101,384 2032/4/10
876
94,007 2020/2/25
306
32,894 2018/12/3
658
70,674 2021/9/28
336
36,067 2024/11/1
289
31,059 2024/2/18
469
50,346 2023/5/10
275
29,594 2019/1/14
961
103,117 2021/7/27
321
34,481 2020/10/4
417
44,825 2020/3/8
1,679
180,160 2030/1/15
231
24,860 2041/1/14
1,061
113,827 2036/3/17
365
39,163 2025/2/5
2,439
261,644 2019/11/7
345
37,082 2016/11/21
257
27,572 2017/11/14
669
71,848 2023/4/17
342
36,713 2020/9/23
514
55,154 2022/11/28
530
56,860 2021/2/23
536
57,535 2017/7/24
15
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2014/10/2010:25:05
種
類
銘
柄
名
(アメリカ)
URUGUAY USD 5.1% JUN50
URUGUAY USD 7.625% MAR36
URUGUAY USD 7.875% JAN33
US T-BOND 11.25% FEB15
VIETNAM 6.75% JAN20 REGS
VZLA USD 6% DEC20 REGS
VZLA USD 9% MAY23 REGS
VZLA USD12.75%AUG22 REGS
ZAMBIA 8.5% APR24 REGS
地方債証券
BUENOS AIRES 11.75% REGS
BUENOS AIRES 9.375% REGS
BUENOS AIRES10.875% REGS
PROV CORDOBA12.375% REGS
特殊債券(除く金融債) AGROMERCANTIL 6.25% REGS
BANCO BCR 5.25% REGS
BK OF CEYLON 6.875% REGS
BN COSTA RICA 6.25% REGS
CFE MEXICO 4.875% REGS
CSCEC 3.125%
ECOPETROL SA 4.125%
ECOPETROL SA 5.875%
ESKOM 5.75% REGS
ESKOM 6.75% REGS
GEORGIAN RAIL 7.75% REGS
GRUPO ICE 6.375% REGS
HRVATSKA ELECTRO 6% REGS
HU DEV BK 6.25% REGS
KAZAKH TEMIR 6.95% REGS
KAZMUNAIGAZ 11.75% REGS
KAZMUNAIGAZ 5.75% REGS
MAGYAR EXIM BK 5.5% REGS
MAJAPAHIT 7.75% 20 REGS
NSB LK 5.15% REGS
NSB LK 8.875% REGS
PDVSA 5.25% REGS
PDVSA 5.375%
PDVSA 6% REGS
PDVSA 9.75% REGS
PEMEX 4.875%
PEMEX 6.375% REGS
PEMEX 6.5%
PEMEX 6.625%
PERTAMINA 5.25% REGS
PERTAMINA 6% REGS
PERTAMINA 6.5% REGS
PETROBRAS 6.25%
PETROBRAS 7.25%
PSALM 7.39% REGS
SOCAR 4.75% EMTN
普通社債券
AFREN 6.625% REGS
BCO CONTI PY 8.875% REGS
CNTRY GARDEN 7.5% REGS
DIGICEL GP 6% REGS
DIGICEL GP 8.25% REGS
ENTEL CHILE 4.75% REGS
国債証券
利
率 額 面 金 額
%
5.1
7.625
7.875
11.25
6.75
6.0
9.0
12.75
8.5
11.75
9.375
10.875
12.375
6.25
5.25
6.875
6.25
4.875
3.125
4.125
5.875
5.75
6.75
7.75
6.375
6.0
6.25
6.95
11.75
5.75
5.5
7.75
5.15
8.875
5.25
5.375
6.0
9.75
4.875
6.375
6.5
6.625
5.25
6.0
6.5
6.25
7.25
7.39
4.75
6.625
8.875
7.5
6.0
8.25
4.75
千米ドル
560
174
1,073
200
857
315
283
596
420
162
200
512
500
390
250
870
240
380
600
296
350
400
500
472
730
780
390
500
2,148
1,035
670
770
200
520
791
2,539
869
1,235
250
520
700
2,409
840
1,314
775
778
226
740
495
490
360
560
480
480
340
評
価
額
償還年月日
外 貨 建 金 額 邦貨換算金額
千米ドル
千円
546
58,648 2050/6/18
232
24,976 2036/3/21
1,450
155,586 2033/1/15
209
22,421 2015/2/15
966
103,678 2020/1/29
205
21,993 2020/12/9
200
21,511 2023/5/7
519
55,708 2022/8/23
484
51,914 2024/4/14
152
16,375 2015/10/5
171
18,339 2018/9/14
449
48,185 2021/1/26
462
49,654 2017/8/17
406
43,642 2019/4/10
257
27,584 2018/8/12
926
99,372 2017/5/3
246
26,383 2023/11/1
398
42,699 2024/1/15
596
63,951 2018/4/2
291
31,247 2025/1/16
361
38,813 2045/5/28
407
43,693 2021/1/26
528
56,708 2023/8/6
528
56,671 2022/7/11
644
69,132 2043/5/15
818
87,737 2017/11/9
431
46,323 2020/10/21
550
59,062 2042/7/10
2,218
237,929 2015/1/23
984
105,620 2043/4/30
714
76,577 2018/2/12
900
96,621 2020/1/20
200
21,531 2019/9/10
591
63,438 2018/9/18
569
61,111 2017/4/12
1,316
141,238 2027/4/12
468
50,277 2026/11/15
853
91,485 2035/5/17
262
28,166 2024/1/18
589
63,226 2045/1/23
806
86,531 2041/6/2
2,808
301,202 2035/6/15
877
94,117 2021/5/23
1,277
137,051 2042/5/3
806
86,468 2041/5/27
830
89,039 2024/3/17
251
26,996 2044/3/17
945
101,436 2024/12/2
486
52,228 2023/3/13
460
49,336 2020/12/9
391
41,992 2017/10/15
537
57,693 2023/1/10
487
52,252 2021/4/15
508
54,568 2020/9/30
340
36,465 2026/8/1
16
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種
類
銘
柄
名
利
(アメリカ)
FRESNILLO 5.5% REGS
GNB SUDAMERIS3.875% REGS
ICICI BANK 3.5% REGS
METALLOINVEST5.625% REGS
METALSA SA 4.9% REGS
MEXICHEM SAB 6.75% REGS
MINERA MILPO 4.625% REGS
OCP SA 6.875% REGS
ODEBRECHT 6.75% REGS
TGP 4.25% REGS
TOWER BERSAMA4.625% REGS
TRANSMANTARO 4.375% REGS
UNIFIN 6.25% REGS
ZHAIKMUNAI 7.125% REGS
小
計
-
(メキシコ)
国債証券
MEXICO GOVT 10% DEC24
MEXICO GOVT 10% NOV36
MEXICO GOVT 7.75% NOV42
特殊債券(除く金融債) PEMEX 7.65% REGS
普通社債券
TELEVISA 7.25%
小
計
-
(ブラジル)
国債証券
BRAZIL 10% JAN15 NTNF
BRAZIL 10% JAN17 NTNF
BRAZIL 10% JAN23 NTNF
小
計
-
(トルコ)
国債証券
TURKEY GOVT 8.8% SEP23
小
計
-
(南アフリカ)
国債証券
S.AFRICA8.75% FEB48 2048
小
計
-
合
計
-
率 額 面 金 額
%
5.5
3.875
3.5
5.625
4.9
6.75
4.625
6.875
6.75
4.25
4.625
4.375
6.25
7.125
-
普通社債券
10.0
10.0
7.75
7.65
7.25
-
10.0
10.0
10.0
-
8.8
-
8.75
-
-
千米ドル
200
600
450
244
590
410
400
590
476
400
200
270
650
600
-
千メキシコペソ
4,660
750
7,800
3,710
2,000
-
千ブラジルレアル
2,770
4,835
2,720
-
千トルコ・リラ
1,300
-
千南アフリカランド
10,150
-
-
評
価
額
償還年月日
外 貨 建 金 額 邦貨換算金額
千米ドル
千円
211
22,694 2023/11/13
594
63,735 2018/5/2
447
47,977 2020/3/18
220
23,625 2020/4/17
584
62,644 2023/4/24
448
48,097 2042/9/19
396
42,496 2023/3/28
635
68,137 2044/4/25
505
54,210 2022/10/1
382
41,033 2028/4/30
200
21,482 2018/4/3
264
28,386 2023/5/7
643
69,002 2019/7/22
633
67,889 2019/11/13
-
14,070,988
-
千メキシコペソ
6,096
49,686 2024/12/5
1,025
8,354 2036/11/20
8,625
70,295 2042/11/13
3,987
32,495 2021/11/24
1,696
13,829 2043/5/14
-
174,661
-
千ブラジルレアル
2,816
129,291 2015/1/1
4,775
219,255 2017/1/1
2,571
118,062 2023/1/1
-
466,609
-
千トルコ・リラ
1,280
62,308 2023/9/27
-
62,308
-
千南アフリカランド
9,997
98,277 2048/2/28
-
98,277
-
-
14,872,846
-
(注1)邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
(注2)額面・評価額の単位未満は切捨てです。
(注3)株式、新株予約権証券及び株式の性質を有するオプション証券等は組入れていません。
(2) 先物取引の銘柄別期末残高
銘
柄
当
別
買
外
国
債券先物取引 5TNOTE 1412
10TNOTE 1412
LONGBOND1412
建
期
額
百万円
519
519
-
2014年9月17日現在
末
売
建
額
百万円
-
-
744
(注1)単位未満は切捨てです。
(注2)邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
(注3)-印は組入れなしを表します。
17
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◎投資信託財産の構成
項
当
目
評
公
社
債
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額
期
額
千円
14,872,846
792,656
15,665,502
価
2014年9月17日現在
末
比
率
%
94.9
5.1
100.0
(注1)評価額の単位未満は切捨てです。なお、「コール・ローン等、その他」については投資信託財産総額から他の資産を差し引いた額を
記載しています。
(注2)当期末における外貨建純資産(15,401,633千円)の投資信託財産総額(15,665,502千円)に対する比率は98.3%です。
(注3)外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、当期末における邦貨換算レー
トは1米ドル=107.25円、1メキシコペソ=8.15円、1ブラジルレアル=45.91円、1トルコ・リラ=48.65円、100ハンガリーフォ
リント=44.30円、1南アフリカランド=9.83円です。
◎資産、負債、元本及び基準価額の状況
◎損益の状況
(2014年9月17日)現在
項
目
(A) 資
産
コ ー ル ・ ロ ー ン 等
公
社
債(評価額)
未
収
入
金
未
収
利
息
前
払
費
用
差 入 委 託 証 拠 金
(B) 負
債
未
払
金
未
払
解
約
金
差入委託証拠金代用有価証券
(C) 純 資 産 総 額(A-B)
元
本
次 期 繰 越 損 益 金
(D) 受 益 権 総 口 数
1万口当たり基準価額(C/D)
当期 自2014年3月18日 至2014年9月17日
当
期
末
15,766,214,985円
305,560,656
14,872,846,100
328,843,979
216,539,241
25,024,531
17,400,478
327,022,821
281,244,775
24,328,046
21,450,000
15,439,192,164
8,037,551,165
7,401,640,999
8,037,551,165口
19,209円
項
目
(A) 配
当
等
収
益
受
取
利
息
そ の 他 収 益 金
(B) 有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
(C) 先 物 取 引 等 取 引 損 益
取
引
益
取
引
損
(D) そ の 他 費 用 等
(E) 当期損益金(A+B+C+D)
(F) 前 期 繰 越 損 益 金
(G) 追 加 信 託 差 損 益 金
(H) 解 約 差 損 益 金
(I) 計 (E+F+G+H)
次 期 繰 越 損 益 金(I)
当
期
547,838,273円
547,100,222
738,051
1,336,527,999
1,569,543,633
△233,015,634
△4,824,095
36,634,071
△41,458,166
△1,689,611
1,877,852,566
6,716,071,469
32,030,975
△1,224,314,011
7,401,640,999
7,401,640,999
(注1)損益の状況の中で(B)有価証券売買損益および(C)先物取引
等取引損益は期末の評価換えによるものを含みます。
(注2)損益の状況の中で(G)追加信託差損益金とあるのは、信託
の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引い
た差額分をいいます。
(注3)損益の状況の中で(H)解約差損益金とあるのは、中途解約
の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。
<注記事項>
期首元本額
9,504,485,449円
期中追加設定元本額
38,358,952円
期中一部解約元本額
1,505,293,236円
元本の内訳
JPM新興国ソブリン・オープン
6,435,494,190円
JPM FOFs用新興国ソブリン・オープンF(適格機関投資家専用)
1,573,146,916円
JPM新興国ソブリン・オープンF(適格機関投資家専用)
28,910,059円
(注)先物取引に係る差入委託証拠金代用有価証券として以下のと
おり差入を行っております。
国債証券
209,062.50米ドル
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