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グローバル・マルチボンド・ ストラテジー（1年決算型）
当ファンドの仕組みは次の通りです。 商品分類 追加型投信／海外／債券 信託期間 2013年６月３日から2023年６月12日まで 運用方針 マザーファンドへの投資を通じて、日本 を除く先進国の債券および米ドル建ての 新興国のソブリン債券を投資対象とする 投資信託に投資し、信託財産の中長期的 な成長を目指します。 主要投資対象 当ファンド グローバル・マルチボンド・ ストラテジー（１年決算型） 【愛称】債券ナビ 【運用報告書（全体版）】 マザーファンド （2014年６月13日から2015年６月12日まで） グローバル・マルチボンド・ストラテジー・マザーファンド 「ＧＩＭ世界投資適格債券ファンドＦ１ （適格機関投資家専用）」 （注１）、「Ｇ ＩＭ新興国ソブリン・オープンＦ（適格 機関投資家専用）」（注２）の受益証券 当ファンドの 運用方法 組入制限 ■主として日本を除く先進国の債券およ び米ドル建ての新興国のソブリン債券 に分散投資を行い、信託財産の中長期 的な成長を目指します。 ■投資比率の変更にあたっては、ＪＰモ ルガン・アセット・マネジメント株式 会社の投資助言を受けます。 ■市場動向に応じて対円での為替ヘッジ を行い、為替変動リスクの抑制を目指 します。 当ファンド ■外貨建資産への実質投資割合には、制 限を設けません。 分配方針 第 ２ 期 決算日 2015年６月12日 受益者の皆さまへ 平素は格別のご愛顧を賜り、厚くお礼申し上げま す。 このたび、当ファンドは第２期の決算を行いまし たので、運用状況をご報告いたします。 当ファンドはマザーファンドへの投資を通じて、 日本を除く先進国の債券および米ドル建ての新興 国のソブリン債券を投資対象とする投資信託に投 資し、信託財産の中長期的な成長を目指します。 グローバル・マルチボンド・ストラテジー・マザーファンド 当期についても、運用方針に沿った運用を行いま ■外貨建資産への実質投資割合には、制 限を設けません。 した。 年１回（原則として毎年６月12日。休業 日の場合は翌営業日）決算を行い、以下 の方針に基づき分配を行います。 ■分配対象額は、経費控除後の利子、配 当等収益と売買益（評価損益を含みま す。）等の範囲内とします。 ■収益分配金額は、委託会社が基準価額 水準、市況動向等を勘案して決定しま す。ただし、分配対象収益が少額の場 合等には、収益分配を行わない場合が あります。 （注１）「ＪＰＭ世界投資適格債券ファンドＦ１（適格機関投資家 専用）」から名称変更しています。 （注２）「ＪＰＭ新興国ソブリン・オープンＦ（適格機関投資家専 用）」から名称変更しています。 CS5_15127110_01_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_表紙のみ.indd 1 今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し 上げます。 http://www.smam-jp.com お客さまサービス部 〒105-6228 東京都港区愛宕2-5-1 お問い 合わせ先 0120-88-2976 受付時間：営業日の午前９時～午後５時 2015/07/21 16:52:50 グローバル・マルチボンド・ストラテジー（１年決算型） 【愛称】債券ナビ 設定以来の運用実績 基 決 算 期 準 税 分 （分配落） 価 込 期 配 金 騰 （設 定 日） 2013年６月３日 円 10,000 円 － １期（2014年６月12日） ２期（2015年６月12日） 10,349 11,820 0 0 額 落 投資信託証券 純 中 組 入 比 率 総 率 ％ － ％ － 3.5 14.2 78.3 96.1 資 産 額 百万円 10 151 173 ※基準価額の騰落率は分配金込み。 ※当ファンドは親投資信託を組み入れますので、比率は実質比率を記載しています。 ※当ファンドの運用方針に対し適切に比較できる指数がないため、ベンチマークおよび参考指数を記載しておりません。 当期中の基準価額と市況等の推移 年 月 日 基 準 （期 首） 2014年６月12日 価 騰 額 落 率 円 ６月末 ７月末 ８月末 ９月末 10月末 11月末 12月末 2015年１月末 ２月末 ３月末 ４月末 ５月末 （期 末） 2015年６月12日 投 資 信 託 証 券 組 入 比 率 ％ ％ 10,349 － 78.3 10,357 10,489 10,615 10,913 10,915 11,748 11,809 11,692 11,764 11,755 11,736 11,990 0.1 1.4 2.6 5.4 5.5 13.5 14.1 13.0 13.7 13.6 13.4 15.9 77.9 94.2 83.9 91.2 93.6 94.6 94.5 95.2 95.1 94.9 97.1 95.5 11,820 14.2 96.1 ※騰落率は期首比です。 ※当ファンドは親投資信託を組み入れますので、比率は実質比率を記載しています。 － － 1 CS5_15127110_02_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_運用実績.indd 1 2015/07/21 16:52:52 グローバル・マルチボンド・ストラテジー（１年決算型） 【愛称】債券ナビ １ 運用経過 基準価額等の推移について（2014年６月13日から2015年６月12日まで） 基準価額等の推移 基準価額（円）：左軸 12,500 分配金再投資基準価額（円）：左軸 純資産総額（百万円）：右軸 12,000 11,500 11,000 10,500 300 10,000 200 9,500 100 9,000 期首 '14/7 8 9 10 11 12 '15/1 2 3 4 5 期末 0 ※分配金再投資基準価額は、期首の値が基準価額と同一となるように指数化しています。 期 首 10,349円 11,820円 （分配金0円（税引前）込み） ＋14.2％ 騰 落 率 （分配金再投資ベース） 期 末 【分配金再投資基準価額について】 分配金再投資基準価額は分配金（税引前）を分配時に再投資したと 仮定して計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマン スを示します。 ※分配金を再投資するかどうかについては、受益者の皆さまがご 利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額な どによって課税条件も異なりますので、受益者の皆さまの損益 の状況を示すものではありません。（以下、同じ） － － 2 CS5_15127110_03_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_運用経過（交付流用部分）.indd 2 2015/07/21 16:52:54 グローバル・マルチボンド・ストラテジー（１年決算型） 【愛称】債券ナビ 基準価額の主な変動要因（2014年６月13日から2015年６月12日まで） 当ファンドは、マザーファンドへの投資を通じて、主として日本を除く先進国の債券および米 ドル建ての新興国のソブリン債券に分散投資を行い、信託財産の中長期的な成長を目指した運用 を行いました。実質組入外貨建資産については、米ドルとユーロに対して、市場動向に応じて対 円での為替ヘッジを行いました。 ・ＧＩＭ世界投資適格債券ファンドＦ１（適格機関投資家専用）において、ユーロ圏 や英国などの債券利回りが低下（債券価格は上昇）したことが、基準価額の上昇要 上昇要因 因となりました。 ・米ドルや英ポンドなど主要投資通貨が円に対して上昇したことが、基準価額を押 し上げる要因となりました。 ・ＧＩＭ新興国ソブリン・オープンＦ（適格機関投資家専用）において、保有債券の 下落要因 価格が下落したことが、基準価額の下落要因となりました。 組入れファンドの状況 組入れファンド グローバル・マルチボンド・ストラテジー・マザーファンド 投資資産 外国債券 騰落率 ＋16.1％ 期末組入比率 98.1％ ※比率は、純資産総額に対する割合です。 － － 3 CS5_15127110_03_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_運用経過（交付流用部分）.indd 3 2015/07/21 16:52:54 グローバル・マルチボンド・ストラテジー（１年決算型） 【愛称】債券ナビ 投資環境について（2014年６月13日から2015年６月12日まで） 米独英の国債利回りが低下（債券価格は上昇）した一方、米ドル建て新興国債券は、利回りが 上昇（債券価格は下落）しました。また、為替市場は円安基調で推移しました。 債券市場 期首から2015年４月半ばにかけては、日欧をはじめ金融緩和を推進する国・地域が多かった ことや、原油価格の下落などを背景に、主要国の国債利回りは低下（債券価格は上昇）しました。 一方、米ドル建て新興国債券市場では、期首から11月までは、ウクライナや中東における地政 学リスクや、欧米の金融政策動向が市場の変動要因となる中、利回りは一定範囲内の動きとなり ました。12月に入ると原油価格の急落や世界経済への不安を背景に投資家のリスク回避姿勢が 強まり、一時利回りは急上昇したものの、12月後半以降はＥＣＢ（欧州中央銀行）による量的緩 和の導入決定などが支援材料となり、低下基調で推移しました。 2015年４月下旬以降は、ＦＲＢ（米連邦準備制度理事会）が年内の利上げを示唆したことで利 上げ観測が高まったことや、量的緩和トレードの巻戻しを主因としたドイツ国債利回りの急上昇 などを受け、主要国の国債利回りは上昇に転じました。米国国債利回りが上昇する中、米ドル建 て新興国債券の利回りも上昇しました。 当期の市場の動きを米国10年国債利回りでみると、期首2.6％台から期末には2.3％台へ低下 しました。また、J.P.Morgan EMBI Diversified Sovereign Yieldは、期首5.123％から期末 5.816％に上昇しました。 為替市場 為替市場では、日米の金融政策の方向性の相違を材料に、米ドルが対円で上昇しました。米ド ル・円は期首の１米ドル＝102円台から123円台へ上昇しました。（円安・米ドル高） － － 4 CS5_15127110_03_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_運用経過（交付流用部分）.indd 4 2015/07/21 16:52:54 グローバル・マルチボンド・ストラテジー（１年決算型） 【愛称】債券ナビ ポートフォリオについて（2014年６月13日から2015年６月12日まで） グローバル・マルチボンド・ストラテジー（１年決算型） 期を通じて、主要投資対象である「グローバル・マルチボンド・ストラテジー・マザーファン ド」を高位に組み入れることにより、実質的に「ＧＩＭ世界投資適格債券ファンドＦ１（適格機関 （注１） （注２） 投資家専用）」 および「ＧＩＭ新興国ソブリン・オープンＦ」 に対する投資を行いました。 なお、対円での為替ヘッジにつきましては、ユーロに対して、作成期首から９月の初旬、10 月下旬の一時期、11月下旬から2015年１月中旬、１月下旬から２月中旬、３月中旬から４月下 旬に実施しました。その後、６月に、米ドルとユーロに対して実施し、期末現在も継続していま す。 （注１） 「ＪＰＭ世界投資適格債券ファンドＦ１（適格機関投資家専用）」から名称変更しています。 （注２） 「ＪＰＭ新興国ソブリン・オープンＦ（適格機関投資家専用）」から名称変更しています。 グローバル・マルチボンド・ストラテジー・マザーファンド 「ＧＩＭ世界投資適格債券ファンドＦ１（適格機関投資家専用）」および「ＧＩＭ新興国ソブリ ン・オープンＦ（適格機関投資家専用）」に対する資産配分比率につきましては、先進国部分：新 興国部分＝70：30の配分でスタートしました。その後、市場環境や見通し等を勘案し、配分比 率を変更しましたが、期末の配分比率は先進国部分：新興国部分＝70：30としました。 （ＧＩＭ世界投資適格債券ファンドＦ１（適格機関投資家専用）） デュレーション デュレーション（投資資金の平均回収期間）については、日欧の量的緩和をはじめとして世界的 に金融緩和環境が強まったことから、2015年３月にかけてデュレーションを長期化しました。 その後、ドイツ国債の利回り急上昇による各国国債利回りの変動性の上昇を受け、デュレーショ ンをやや短期化しました。結果、期を通じては、前期末比でデュレーションを長期化しました。 国別配分 期の後半には、ＥＣＢによる国債購入により割高感が強まったと判断し、ドイツ、フランス、 オーストラリアなどの組入比率を引き下げた一方、相対的に割安感があると考え、米国の組入比 率を引き上げました。 通貨別配分 景気が相対的に良好であることや、ＦＲＢによる早期利上げ観測の強まりなどを勘案し、米ド ルの組入比率を引き上げました。一方、ＥＣＢやＲＢＡ（オーストラリア準備銀行）による金融緩 和を勘案し、ユーロや豪ドルなどの組入比率を引き下げました。なお、対円での為替ヘッジは 行っていません。 － － 5 CS5_15127110_03_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_運用経過（交付流用部分）.indd 5 2015/07/21 16:52:54 グローバル・マルチボンド・ストラテジー（１年決算型） 【愛称】債券ナビ （ＧＩＭ新興国ソブリン・オープンＦ（適格機関投資家専用）） 国（通貨）別配分 期中の投資行動については、エクアドルやウルグアイなどの保有比率を引き上げた一方、メキ シコやブラジルなどの保有比率を引き下げました。期末時点では、ロシア、フィリピン、ハンガ リーなどを上位に保有しています。 ベンチマークとの差異について（2014年６月13日から2015年６月12日まで） 当ファンドはベンチマークおよび参考指数を設けていませんので、この項目に記載する事項は ありません。 分配金について（2014年６月13日から2015年６月12日まで） 当期の１万口当たりの分配金（税引前）は、基準価額水準等を勘案し、見送りといたしました。 なお、収益分配に充てなかった留保益につきましては、運用の基本方針に基づき運用させていた だきます。 （単位：円、１万口当たり、税引前） 項 目 当期分配金 （対基準価額比率） 当期の収益 当期の収益以外 翌期繰越分配対象額 ２ 第２期 － （－％） － － 1,819 ※「当期の収益」は、費用控除後の配当等収益および費用控除後・ 繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益から分配に充当した金 額です。また「当期の収益以外」は収益調整金および分配準備積 立金から分配に充当した金額です。 ※単位未満を切り捨てているため、「当期の収益」と「当期の収益 以外」の合計が「当期分配金」と一致しない場合があります。 ※「対基準価額比率」は、「当期分配金」 （税引前）の期末基準価額 （分配金（税引前）込み）に対する比率で、当ファンドの収益率と は異なります。 今後の運用方針 グローバル・マルチボンド・ストラテジー（１年決算型） 引き続き、「グローバル・マルチボンド・ストラテジー・マザーファンド」を高位に組み入れる ことで実質的に日本を除く先進国の債券および米ドル建ての新興国のソブリン債券に分散投資を 行います。なお、当ファンドの実質組入外貨建資産は、市場動向に応じて対円での為替ヘッジを 行い為替変動リスクの抑制を目指します。 グローバル・マルチボンド・ストラテジー・マザーファンド 「ＧＩＭ世界投資適格債券ファンドＦ１（適格機関投資家専用）」および「ＧＩＭ新興国ソブリ ン・オープンＦ（適格機関投資家専用）」に対する投資を通じて、実質的に日本を除く先進国の債 － － 6 CS5_15127110_03_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_運用経過（交付流用部分）.indd 6 2015/07/21 16:52:54 グローバル・マルチボンド・ストラテジー（１年決算型） 【愛称】債券ナビ 券および米ドル建ての新興国のソブリン債券に分散投資を行います。 （ＧＩＭ世界投資適格債券ファンドＦ１（適格機関投資家専用）） 引き続き、ＦＲＢの利上げ開始時期は９月の可能性が高いとみています。利上げの速度は緩や かで、段階的に行われるとみているものの、量的緩和から通常の金融政策に戻る過渡期にあるこ とで、株式や債券などの価格の変動性が上昇する一方、実体経済は2016年にかけて拡大基調を 継続すると見込まれ、将来的にＦＲＢは利上げの速度を上げざるを得なくなるのではないかと考 えています。欧州については、ギリシャ債務交渉について、ＩＭＦ（国際通貨基金）への返済期限 の延期といった債務交渉の動向が欧州各国の国債利回りに与える影響について注視しています。 このような市場環境下、当ファンドの運用においては、市場動向を慎重に見極め、機動的な投資 を心掛けていく方針です。 （ＧＩＭ新興国ソブリン・オープンＦ（適格機関投資家専用）） 足もとで米国や欧州などの先進国において国債利回りの上昇がみられていることには留意が必 要と考えますが、米ドル建て新興国債券市場における良好な需給環境の継続は支援材料であると みています。また、原油価格を始めとした商品価格の動向が、新興国債券市場にとって鍵になる との見方を維持しています。原油価格の動きが原油純輸出国の経済状況を左右する要因となって いる状況下、今後の商品価格の動向を注視しています。 当ファンドの運用においては、引き続き市場の変動性に十分留意しながら、流動性が高く、財 政を含む長期ファンダメンタルズ（経済の基礎的諸条件）が健全な国の中で、割安と判断する債券 への投資を継続する方針です。 ３ お知らせ 約款変更について ・投資信託及び投資法人に関する法律および関連の法令等の改正に伴う所要の変更（書面決議手 続きにおける受益者数要件および買取請求の廃止等）を行いました。 （適用日：2014年12月１日） ・運用報告書の電磁的交付を可能にするため所要の変更を行いました。 （適用日：2014年12月１日） ・投資対象とするファンドの名称変更（詳細は表紙をご参照ください。）に伴い、信託約款に所要 の変更を行いました。 （適用日：2015年５月29日） － － 7 CS5_15127110_03_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_運用経過（交付流用部分）.indd 7 2015/07/21 16:52:54 グローバル・マルチボンド・ストラテジー（１年決算型） 【愛称】債券ナビ １万口当たりの費用明細（2014年６月13日から2015年６月12日まで） 項 (a) 信 当 目 託 金 報 酬 期 額 比 128円 信 会 社） ( 51) (0.457) （販 売 会 社） ( 73) (0.645) （受 託 会 社） ( 4) (0.032) （株 － ( －) ( －) （新 株 予 約 権 証 券） ( －) ( －) （オ プ シ ョ ン 証 券 等） ( －) ( －) （新株予約権付社債（転換社債）） ( －) ( －) （投 資 信 託 証 券） ( －) ( －) （先 物 ・ オ プ シ ョ ン） ( －) ( －) （株 － 式） ( －) ( －) ( －) ( －) （オ プ シ ョ ン 証 券 等） ( －) ( －) （新株予約権付社債（転換社債）） ( －) ( －) （公 債） ( －) ( －) （投 資 信 託 証 券） ( －) ( －) (d) そ の 他 費 （保 管 費 （監 査 費 合 用 1 要 期中の平均基準価額は11,315円です。 投信会社：ファンド運用の指図等の対価 販売会社：運用報告書等各種資料の送付、口座内でのファンドの管理、購 入後の情報提供等の対価 受託会社：ファンド財産の保管および管理、投信会社からの指図の実行等 の対価 売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数 売買委託手数料：有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料 有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均受益権口数 有価証券取引税：有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金 0.005 用） ( －) ( －) 用） ( 1) (0.005) 129 1.139 計 概 － （新 株 予 約 権 証 券） 社 の － 式） (c) 有 価 証 券 取 引 税 目 1.134％ 信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率×（経過日数／年日数） （投 (b) 売 買 委 託 手 数 料 項 率 その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数 保管費用：海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管および資金 の送回金・資産の移転等に要する費用 監査費用：監査法人に支払うファンドの監査費用 ※期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は、追加・解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出しています。 ※比率欄は１万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。 ※各項目毎に円未満は四捨五入しています。 ※－印は該当する費用の支払いが無かったことを表します。 ※売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、当ファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンド に対応するものを含みます。 － － 8 CS5_15127110_04_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_１万口.indd 8 2015/07/21 16:52:56 グローバル・マルチボンド・ストラテジー（１年決算型） 【愛称】債券ナビ 当期中の売買及び取引の状況（2014年６月13日から2015年６月12日まで） 親投資信託受益証券の設定、解約状況 設 口 定 数 千口 179,925 グローバル・マルチボンド・ストラテジー・マザーファンド 解 金 額 口 千円 207,630 約 数 金 千口 157,842 額 千円 188,480 ※単位未満は切捨て。ただし、単位未満の場合は小数で記載。 利害関係人との取引状況等（2014年６月13日から2015年６月12日まで） 当期中における利害関係人との取引等はありません。 ※利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。 自社による当ファンドの設定・解約状況（2014年６月13日から2015年６月12日まで） 期 首 残 高 （元 本） 当 期 設 定 元 本 当 期 解 約 元 本 百万円 10 百万円 － 百万円 10 期 末 残 高 （元 本） 取 引 の 理 由 百万円 － 当初設定時における取得等 ※単位未満は切捨て。ただし、単位未満の場合は小数で記載。 組入れ資産の明細（2015年６月12日現在） 親投資信託残高 種 期 口 類 グローバル・マルチボンド・ストラテジー・マザーファンド 首（前期末） 数 千口 113,770 期 口 末 数 千口 135,854 評 価 額 千円 169,844 ※グローバル・マルチボンド・ストラテジー・マザーファンドの期末の受益権総口数は135,854千口です。 ※単位未満は切捨て。 投資信託財産の構成 項 （2015年６月12日現在） 期 目 評 末 価 額 グローバル・マルチボンド・ストラテジー・マザーファンド 千円 169,844 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他 投 資 信 託 財 産 総 額 4,907 174,751 比 率 ％ 97.2 2.8 100.0 ※単位未満は切捨て。ただし、単位未満の場合は小数で記載。 － － 9 CS5_15127110_04_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_１万口.indd 9 2015/07/21 16:52:56 グローバル・マルチボンド・ストラテジー（１年決算型） 【愛称】債券ナビ 資産、負債、元本及び基準価額の状況 損益の状況 （2015年６月12日現在） 項 目 (A) 資 期 産 4,547,523 グローバル・マルチボンド・ ストラテジー・マザーファンド(評価額) 169,844,882 未 収 入 金 138,722,585 未 収 利 息 1 債 140,019,911 金 138,939,220 未 未 払 払 信 託 報 酬 1,075,623 そ の 他 未 払 費 用 5,068 (C) 純 資 産 総 額(Ａ－Ｂ) 173,095,080 元 本 次 期 繰 越 損 益 金 (D) 受 益 権 総 口 項 313,114,991円 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 (B) 負 （自2014年６月13日 至2015年６月12日） 末 (A) 配 (B) (C) (D) (E) (F) (G) (H) 146,444,535 26,650,545 数 146,444,535口 １万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 11,820円 ※当期における期首元本額146,538,849円、期中追加設定元本額 182,969,001円、期中一部解約元本額183,063,315円です。 ※上記表中の次期繰越損益金がマイナス表示の場合は、当該金額 が投資信託財産の計算に関する規則第55条の６第10号に規定す る額（元本の欠損）となります。 ※上記表中の受益権総口数および１万口当たり基準価額が、投資 信託財産の計算に関する規則第55条の６第７号および第11号に 規定する受益権の総数および計算口数当たりの純資産の額とな ります。 目 当 等 収 益 受 取 利 息 有 価 証 券 売 買 損 益 売 買 益 売 買 損 信 託 報 酬 等 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ) 前 期 繰 越 損 益 金 追 加 信 託 差 損 益 金 (配 当 等 相 当 額) (売 買 損 益 相 当 額) 計 (Ｄ＋Ｅ＋Ｆ) 収 益 分 配 金 次 期 繰 越 損 益 金(Ｇ＋Ｈ) 追 加 信 託 差 損 益 金 (配 当 等 相 当 額) (売 買 損 益 相 当 額) 分 配 準 備 積 立 金 当 期 563円 563 15,079,278 28,332,641 △13,253,363 △ 2,224,705 12,855,136 1,514,524 12,280,885 ( 2,679,216) ( 9,601,669) 26,650,545 0 26,650,545 12,280,885 ( 2,679,342) ( 9,601,543) 14,369,660 ※有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。 ※信託報酬等には、信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表 示しています。 ※追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定 をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。 ※期末における、費用控除後の配当等収益（1,372円）、費用控除 後、繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益（12,853,764円）、 信託約款に規定される収益調整金（12,280,885円）および分配 準備積立金（1,514,524円）より分配可能額は26,650,545円（１ 万口当たり1,819円）ですが、分配は行っておりません。 － － 10 CS5_15127110_04_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_１万口.indd 10 2015/07/21 16:52:56 グローバル・マルチボンド・ストラテジー（１年決算型） 【愛称】債券ナビ 分配金のお知らせ 当 １万口当たり分配金（税引前） 期 －円 【分配金の課税上の取扱いについて】 分配金は、分配後の基準価額と個別元本との差により、「普通分配金」と「元本払戻金（特別分配金）」 に分かれます。 分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は全額「普通分配金」となり、20.315％（所得税 15.315％、住民税５％）の税率が適用されます。分配後の基準価額が個別元本を下回る場合は、下回る部分 の額が「元本払戻金（特別分配金）」となり非課税、残りの額が普通分配金となります。 「元本払戻金（特別分配金）」が発生した場合、分配金発生時における個々の受益者の個別元本から当該 「元本払戻金（特別分配金）」を控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。 ＊法人の受益者の場合、上記とは異なります。 ＊少額投資非課税制度「ＮＩＳＡ（ニーサ）」をご利用の方は、非課税となります。 ＊税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。 ＊税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。 上記のほか、投資信託財産の計算に関する規則第58条第１項各号に該当する事項はありません。 － － 11 CS5_15127110_04_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_１万口.indd 11 2015/07/21 16:52:56 グローバル・マルチボンド・ストラテジー（１年決算型） 【愛称】債券ナビ ご参考 ＊投資信託における一般的な用語についての説明を以下に記載しております。 資産、負債、元本及び基準価額の状況 項 目 説 明 (Ａ)資産 ファンドの有する財産の合計額 コール・ローン等 金融機関向けに短期間で貸し付けた資金や短期金融商品等の残高 各有価証券等(評価額) ファンドが組み入れている各有価証券等の評価額 未収入金 入金される予定の有価証券の売却代金等 未収配当金 入金される予定の株式等の配当金 未収利息 入金される予定の債券等の利息 (Ｂ)負債 ファンドの支払い予定金額の合計額 未払金 支払い予定の有価証券の買付代金等 未払収益分配金 支払い予定の収益分配金 未払信託報酬 支払い予定の信託報酬の金額 (Ｃ)純資産総額(Ａ－Ｂ) ファンド全体の純資産額 元本 ファンドの元本部分の残高(１(万)円×受益権総口数) 次期繰越損益金 ファンド全体の純資産額と元本残高との差額 (Ｄ)受益権総口数 １(万)口当たり基準価額(Ｃ÷Ｄ) 受益者の保有総口数 ファンドの単位当たりの時価 － － 12 CS5_15127110_05_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_ご参考.indd 12 2015/07/21 16:52:57 グローバル・マルチボンド・ストラテジー（１年決算型） 【愛称】債券ナビ 損益の状況 項 目 説 明 (Ａ)配当等収益 ファンドが受け取った配当金や利息等の合計 受取配当金 期中に受け取った株式等の配当金の合計 受取利息 期中に受け取ったコール・ローン等や債券の利息の合計 (Ｂ)有価証券売買損益 各有価証券の売買損益と評価損益の合計 売買益 期中に実現した各有価証券の売買益と期末評価益の合計 売買損 期中に実現した各有価証券の売買損と期末評価損の合計 (Ｃ)信託報酬等 (△)ファンドから差し引かれた信託報酬や保管費用等の経費(消費税等相当額を含む) (Ｄ)当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ) 当期におけるインカム・キャピタル・信託報酬の合計 (Ｅ)前期繰越損益金 前期分の繰越損益金と分配準備積立金の合計額から 当期中の解約で発生する取崩し分を控除した金額 (Ｆ)追加信託差損益金 受益者がファンドに払い込んだ金額と元本額との差額 (配当等相当額) 配当等に相当する額 (売買損益相当額) 売買損益に相当する額 (Ｇ)計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ) 期中の収支の総合計額 (Ｈ)収益分配金 (△)収益分配金の金額 次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ) 翌期に繰り越す損益金の合計額 (期中の収支の総合計額から収益分配金の金額を引いたもの) 追加信託差損益金 翌期に繰り越す追加信託差損益金 (配当等相当額) 配当等に相当する額 (売買損益相当額) 売買損益に相当する額 分配準備積立金 分配金を支払うための準備積立金 繰越損益金 繰越損益の合計額 － － 13 CS5_15127110_05_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_ご参考.indd 13 2015/07/21 16:52:57 グローバル・マルチボンド・ストラテジー・マザーファンド （2014年６月13日から2015年６月12日まで） 第 ２ 期 決算日 2015年６月12日 当ファンドの仕組みは次の通りです。 商品分類 信託期間 運用方針 親投資信託 無期限（設定日：2013年６月３日） ・「ＧＩＭ世界投資適格債券ファンドＦ１（適格機関投資家専用）」（注１）、「ＧＩＭ新興国ソブリ ン・オープンＦ（適格機関投資家専用）」（注２）の受益証券への投資を通じて実質的に、主として 日本を除く先進国の債券および米ドル建ての新興国のソブリン債券に分散投資を行い、信託財産 の中長期的な成長を目指します。 ・「ＧＩＭ世界投資適格債券ファンドＦ１（適格機関投資家専用）」への投資比率70％、「ＧＩＭ 新興国ソブリン・オープンＦ（適格機関投資家専用）」への投資比率30％を基本資産配分比率と しますが、市場環境に応じて、上下20％の範囲内で投資比率を変更します。また、投資信託証券 への投資は、原則として高位を保ちます。 ・実質組入外貨建資産については、原則として対円での為替ヘッジを行いません。 ・主として、「ＧＩＭ世界投資適格債券ファンドＦ１（適格機関投資家専用）」、「ＧＩＭ新興国 主要投資対象 ソブリン・オープンＦ（適格機関投資家専用）」の受益証券に投資します。 組入制限 ・外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。 （注１）「ＪＰＭ世界投資適格債券ファンドＦ１（適格機関投資家専用）」から名称変更しています。 （注２）「ＪＰＭ新興国ソブリン・オープンＦ（適格機関投資家専用）」から名称変更しています。 － － 14 CS5_15127110_06_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_GマルチBストラテジーMF（表紙のみ）.indd 14 2015/07/21 16:52:59 グローバル・マルチボンド・ストラテジー・マザーファンド 設定以来の運用実績 決 算 基 期 準 価 額 投資信託証券 純 資 産 総 額 期 中 騰 落 率 組 入 比 率 （設 定 日） 2013年６月３日 10,000 円 － ％ － ％ １期（2014年６月12日） ２期（2015年６月12日） 10,767 12,502 7.7 16.1 97.0 98.0 百万円 9 122 169 ※当ファンドの運用方針に対し適切に比較できる指数がないため、ベンチマークおよび参考指数を記載しておりません。 当期中の基準価額と市況等の推移 年 月 （期 首） 2014年６月12日 ６月末 ７月末 ８月末 ９月末 10月末 11月末 12月末 2015年１月末 ２月末 ３月末 ４月末 ５月末 （期 末） 2015年６月12日 日 基 準 価 騰 額 落 率 円 投 資 信 託 証 券 組 入 比 率 ％ ％ 10,767 － 97.0 10,792 10,936 11,065 11,414 11,467 12,367 12,438 12,207 12,342 12,350 12,381 12,664 0.2 1.6 2.8 6.0 6.5 14.9 15.5 13.4 14.6 14.7 15.0 17.6 79.5 97.7 85.0 93.7 95.5 96.1 96.7 97.0 97.0 96.5 98.2 97.1 12,502 16.1 98.0 ※騰落率は期首比です。 － － 15 CS5_15127110_07_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_GマルチBストラテジーMF（運用実績）.indd 15 2015/07/21 16:53:01 グローバル・マルチボンド・ストラテジー・マザーファンド １ 運用経過 基準価額等の推移について（2014年６月13日から2015年６月12日まで） 基準価額等の推移 基準価額（円）：左軸 13,000 純資産総額（百万円）：右軸 12,500 12,000 11,500 11,000 300 10,500 200 10,000 100 9,500 期首 '14/7 期 首 10,767円 期 末 12,502円 8 9 10 11 12 '15/1 2 3 4 5 期末 0 騰 落 率 ＋16.1％ － － 16 CS5_15127110_08_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_GマルチBストラテジーMF（運用経過）.indd 16 2015/07/21 16:53:02 グローバル・マルチボンド・ストラテジー・マザーファンド 基準価額の主な変動要因（2014年６月13日から2015年６月12日まで） 当ファンドは投資信託証券への投資を通じて、主として日本を除く先進国の債券および米ドル 建ての新興国のソブリン債券に分散投資を行い、信託財産の中長期的な成長を目指した運用を行 いました。また、運用にあたっては、ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社より助言 を受けています。実質組入外貨建資産については、原則として対円での為替ヘッジを行いません でした。 ・ＧＩＭ世界投資適格債券ファンドＦ１（適格機関投資家専用）において、ユーロ圏 や英国などの債券利回りが低下（債券価格は上昇）したことが、基準価額の上昇要 上昇要因 因となりました。 ・米ドルや英ポンドなど主要投資通貨が円に対して上昇したことが、基準価額を押 し上げる要因となりました。 ・ＧＩＭ新興国ソブリン・オープンＦ（適格機関投資家専用）において、保有債券の 下落要因 価格が下落したことが、基準価額の下落要因となりました。 組入れファンドの状況 組入れファンド ＧＩＭ世界投資適格債券ファンドＦ１（適格機関投資家専用） ＧＩＭ新興国ソブリン・オープンＦ（適格機関投資家専用） 投資資産 外国債券 外国債券 期末組入比率 68.8％ 29.2％ － － 17 CS5_15127110_08_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_GマルチBストラテジーMF（運用経過）.indd 17 2015/07/21 16:53:02 グローバル・マルチボンド・ストラテジー・マザーファンド 投資環境について（2014年６月13日から2015年６月12日まで） 米独英の国債利回りが低下（債券価格は上昇）した一方、米ドル建て新興国債券は、利回りが 上昇（債券価格は下落）しました。また、為替市場は円安基調で推移しました。 債券市場 期首から2015年４月半ばにかけては、日欧をはじめ金融緩和を推進する国・地域が多かった ことや、原油価格の下落などを背景に、主要国の国債利回りは低下（債券価格は上昇）しました。 一方、米ドル建て新興国債券市場では、期首から11月までは、ウクライナや中東における地政 学リスクや、欧米の金融政策動向が市場の変動要因となる中、利回りは一定範囲内の動きとなり ました。12月に入ると原油価格の急落や世界経済への不安を背景に投資家のリスク回避姿勢が 強まり、一時利回りは急上昇したものの、12月後半以降はＥＣＢ（欧州中央銀行）による量的緩 和の導入決定などが支援材料となり、低下基調で推移しました。 2015年４月下旬以降は、ＦＲＢ（米連邦準備制度理事会）が年内の利上げを示唆したことで利 上げ観測が高まったことや、量的緩和トレードの巻戻しを主因としたドイツ国債利回りの急上昇 などを受け、主要国の国債利回りは上昇に転じました。米国国債利回りが上昇する中、米ドル建 て新興国債券の利回りも上昇しました。 当期の市場の動きを米国10年国債利回りでみると、期首2.6％台から期末には2.3％台へ低下 しました。また、J.P.Morgan EMBI Diversified Sovereign Yieldは、期首5.123％から期末 5.816％に上昇しました。 為替市場 為替市場では、日米の金融政策の方向性の相違を材料に、米ドルが対円で上昇しました。米ド ル・円は期首の１米ドル＝102円台から123円台へ上昇しました。（円安・米ドル高） － － 18 CS5_15127110_08_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_GマルチBストラテジーMF（運用経過）.indd 18 2015/07/21 16:53:02 グローバル・マルチボンド・ストラテジー・マザーファンド ポートフォリオについて（2014年６月13日から2015年６月12日まで） 「ＧＩＭ世界投資適格債券ファンドＦ１（適格機関投資家専用）」および「ＧＩＭ新興国ソブリ ン・オープンＦ（適格機関投資家専用）」に対する資産配分比率につきましては、先進国部分：新 興国部分＝70：30の配分でスタートしました。その後、市場環境や見通し等を勘案し、配分比 率を変更しましたが、期末の配分比率は先進国部分：新興国部分＝70：30としました。 （ＧＩＭ世界投資適格債券ファンドＦ１（適格機関投資家専用）） デュレーション デュレーション（投資資金の平均回収期間）については、日欧の量的緩和をはじめとして世界的 に金融緩和環境が強まったことから、2015年３月にかけてデュレーションを長期化しました。 その後、ドイツ国債の利回り急上昇による各国国債利回りの変動性の上昇を受け、デュレーショ ンをやや短期化しました。結果、期を通じては、前期末比でデュレーションを長期化しました。 国別配分 期の後半には、ＥＣＢによる国債購入により割高感が強まったと判断し、ドイツ、フランス、 オーストラリアなどの組入比率を引き下げた一方、相対的に割安感があると考え、米国の組入比 率を引き上げました。 通貨別配分 景気が相対的に良好であることや、ＦＲＢによる早期利上げ観測の強まりなどを勘案し、米ド ルの組入比率を引き上げました。一方、ＥＣＢやＲＢＡ（オーストラリア準備銀行）による金融緩 和を勘案し、ユーロや豪ドルなどの組入比率を引き下げました。なお、対円での為替ヘッジは 行っていません。 （ＧＩＭ新興国ソブリン・オープンＦ（適格機関投資家専用）） 国（通貨）別配分 期中の投資行動については、エクアドルやウルグアイなどの保有比率を引き上げた一方、メキ シコやブラジルなどの保有比率を引き下げました。期末時点では、ロシア、フィリピン、ハンガ リーなどを上位に保有しています。 ベンチマークとの差異について（2014年６月13日から2015年６月12日まで） 当ファンドはベンチマークおよび参考指数を設けていませんので、この項目に記載する事項は ありません。 － － 19 CS5_15127110_08_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_GマルチBストラテジーMF（運用経過）.indd 19 2015/07/21 16:53:02 グローバル・マルチボンド・ストラテジー・マザーファンド ２ 今後の運用方針 「ＧＩＭ世界投資適格債券ファンドＦ１（適格機関投資家専用）」および「ＧＩＭ新興国ソブリ ン・オープンＦ（適格機関投資家専用）」に対する投資を通じて、実質的に日本を除く先進国の債 券および米ドル建ての新興国のソブリン債券に分散投資を行います。 （ＧＩＭ世界投資適格債券ファンドＦ１（適格機関投資家専用）） 引き続き、ＦＲＢの利上げ開始時期は９月の可能性が高いとみています。利上げの速度は緩や かで、段階的に行われるとみているものの、量的緩和から通常の金融政策に戻る過渡期にあるこ とで、株式や債券などの価格の変動性が上昇する一方、実体経済は2016年にかけて拡大基調を 継続すると見込まれ、将来的にＦＲＢは利上げの速度を上げざるを得なくなるのではないかと考 えています。欧州については、ギリシャ債務交渉について、ＩＭＦ（国際通貨基金）への返済期限 の延期といった債務交渉の動向が欧州各国の国債利回りに与える影響について注視しています。 このような市場環境下、当ファンドの運用においては、市場動向を慎重に見極め、機動的な投資 を心掛けていく方針です。 （ＧＩＭ新興国ソブリン・オープンＦ（適格機関投資家専用）） 足もとで米国や欧州などの先進国において国債利回りの上昇がみられていることには留意が必 要と考えますが、米ドル建て新興国債券市場における良好な需給環境の継続は支援材料であると みています。また、原油価格を始めとした商品価格の動向が、新興国債券市場にとって鍵になる との見方を維持しています。原油価格の動きが原油純輸出国の経済状況を左右する要因となって いる状況下、今後の商品価格の動向を注視しています。 当ファンドの運用においては、引き続き市場の変動性に十分留意しながら、流動性が高く、財 政を含む長期ファンダメンタルズ（経済の基礎的諸条件）が健全な国の中で、割安と判断する債券 への投資を継続する方針です。 － － 20 CS5_15127110_08_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_GマルチBストラテジーMF（運用経過）.indd 20 2015/07/21 16:53:02 グローバル・マルチボンド・ストラテジー・マザーファンド １万口当たりの費用明細（2014年６月13日から2015年６月12日まで） 当期中における記載すべき項目はありません。 当期中の売買及び取引の状況（2014年６月13日から2015年６月12日まで） 投資信託証券 買 国 口 内 ＧＩＭ世界投資適格債券ファンドＦ１ （適 格 機 関 投 資 家 専 用） ＧＩＭ新興国ソブリン・オープンＦ （適 格 機 関 投 資 家 専 用） 合 計 数 付 付 買 売 額 口 数 付 付 売 額 口 千円 口 千円 119,996,481 138,980 104,085,776 124,100 73,683,762 84,720 67,233,141 80,180 193,680,243 223,700 171,318,917 204,280 ※金額は受渡し代金。 ※単位未満は切捨て。ただし、単位未満の場合は小数で記載。 利害関係人との取引状況等（2014年６月13日から2015年６月12日まで） 当期中における利害関係人との取引等はありません。 ※利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。 組入れ資産の明細（2015年６月12日現在） 国内投資信託証券 銘 柄 GIM世界投資適格債券ファンドF１（適格機関投資家専用） GIM新興国ソブリン・オープンF（適格機関投資家専用） 口 数 ・ 金 額 合 計 銘 柄 数 <比 率> 期 首 ( 前 期 末) 口 数 口 78,212,978 32,314,902 110,527,880 2 期 口 数 口 94,123,683 38,765,523 132,889,206 2 評 価 額 千円 116,901 49,526 166,428 <98.0％> 末 組 入 比 率 ％ 68.8 29.2 ※< >内は、純資産総額に対する評価額の比率。 ※単位未満は切捨て。ただし、単位未満の場合は小数で記載。 投資信託財産の構成 項 （2015年６月12日現在） 期 目 末 評 価 額 千円 166,428 3,411 169,839 投 資 信 託 受 益 証 券 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他 投 資 信 託 財 産 総 額 比 率 ％ 98.0 2.0 100.0 ※単位未満は切捨て。ただし、単位未満の場合は小数で記載。 － － 21 CS5_15127110_09_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_GマルチBストラテジーMF（１万口）.indd 21 2015/07/21 16:53:04 グローバル・マルチボンド・ストラテジー・マザーファンド 資産、負債、元本及び基準価額の状況 損益の状況 （2015年６月12日現在） 項 目 (A) 資 産 投資信託受益証券(評価額) 166,428,446 産 総 額（Ａ) 169,839,701 本 135,854,169 次 期 繰 越 損 益 金 33,985,532 元 益 権 総 口 項 169,839,701円 3,411,255 資 （自2014年６月13日 至2015年６月12日） 末 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 (B) 純 (C) 受 期 (A) 配 (B) 数 135,854,169口 １万口当たり基準価額(Ｂ／Ｃ) 12,502円 ※当期における期首元本額113,770,373円、期中追加設定元本額 179,925,915円、期中一部解約元本額157,842,119円です。 ※上記表中の次期繰越損益金がマイナス表示の場合は、当該金額 が投資信託財産の計算に関する規則第55条の６第10号に規定す る額（元本の欠損）となります。 ※期末における元本の内訳は、グローバル・マルチボンド・スト ラテジー（１年決算型）135,854,169円です。 ※上記表中の受益権総口数および１万口当たり基準価額が、投資 信託財産の計算に関する規則第55条の６第７号および第11号に 規定する受益権の総数および計算口数当たりの純資産の額とな ります。 (C) (D) (E) (F) (G) 目 当 等 収 益 受 取 利 息 有 価 証 券 売 買 損 益 売 買 益 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ) 前 期 繰 越 損 益 金 追 加 信 託 差 損 益 金 解 約 差 損 益 金 計 (Ｃ＋Ｄ＋Ｅ＋Ｆ) 次 期 繰 越 損 益 金(Ｇ) 当 期 1,237円 1,237 28,192,663 28,192,663 28,193,900 8,725,428 27,704,085 △30,637,881 33,985,532 33,985,532 ※有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。 ※追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定 をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。 ※解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を 差し引いた差額分をいいます。 お知らせ ＜約款変更について＞ ・投資信託及び投資法人に関する法律および関連の法令等の改正に伴う所要の変更（書面決議手続きにおけ る受益者数要件および買取請求の廃止等）を行いました。 （適用日：2014年12月１日） ・投資対象とするファンドの名称変更に伴い、信託約款に所要の変更を行いました。 （適用日：2015年５月29日） － － 22 CS5_15127110_09_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_GマルチBストラテジーMF（１万口）.indd 22 2015/07/21 16:53:04 <補足情報> 『ＧＩＭ世界投資適格債券ファンドＦ１（適格機関投資家専用）の運用状況 （2014年６月10日～2015年６月８日）』 ＧＩＭ世界投資適格債券ファンドＦ１（適格機関投資家専用）の仕組みは次の通りです。 商品分類 信託期間 運用方針 主要運用対象 主な組入制限 分配方針 追加型投信／海外／債券 無期限 マザーファンドを通じ世界各国の国債、政府機関債、国際機関債、ＭＢＳ（モーゲージ・バック証 券）、ＡＢＳ（アセット・バック証券）、社債等の投資適格債に主として投資し、安定的かつ高水 準の配当等収益を確保し、かつ信託財産の長期的な成長を図ることを目的として運用を行います。 ＧＩＭ世界投資適格債券マザーファンド（適格機関投資家専用）の受益証券 ベビーファンド を主要投資対象とします。 世界各国の国債、政府機関債、国際機関債、ＭＢＳ（モーゲージ・バック証 マザーファンド 券）、ＡＢＳ（アセット・バック証券）、社債等の投資適格債。 株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。外 ベビーファンド 貨建資産への投資割合には、制限を設けません。 株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。外貨建 マザーファンド 資産への投資割合には、制限を設けません。 毎年１回（原則として６月７日）決算日に基準価額水準、市場動向を勘案して、分配金額を決定し ます。ただし、必ず分配を行うものではありません。 （注）当報告書における比率は四捨五入です。 （注）「ＧＩＭ世界投資適格債券マザーファンド（適格機関投資家専用）」は以下「世界投資適格債券マザーファンド」または「マザーファンド」ということがあります。 （注）ＪＰＭ世界投資適格債券ファンドＦ１（適格機関投資家専用）およびＪＰＭ世界投資適格債券マザーファンド（適格機関投資家専用）は、2015年５月29日よりファンド名称をＧＩ Ｍ世界投資適格債券ファンドＦ１（適格機関投資家専用）およびＧＩＭ世界投資適格債券マザーファンド（適格機関投資家専用）に変更しました。 ◎損益の状況 当期 自2014年６月10日 至2015年６月８日 項 目 (Ａ) 有 価 証 券 売 買 損 益 売 買 益 売 買 損 (Ｂ) 信 託 報 酬 等 (Ｃ) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ) (Ｄ) 前 期 繰 越 損 益 金 (Ｅ) 追 加 信 託 差 損 益 金 (配 当 等 相 当 額) (売 買 損 益 相 当 額) (Ｆ) 計 (Ｃ＋Ｄ＋Ｅ) (Ｇ) 収 益 分 配 金 次 期 繰 越 損 益 金(Ｆ＋Ｇ) 追 加 信 託 差 損 益 金 (配 当 等 相 当 額) (売 買 損 益 相 当 額) 分 配 準 備 積 立 金 当 期 10,788,619円 17,466,950 △6,678,331 △612,703 10,175,916 1,042,058 12,555,652 (2,344,804) (10,210,848) 23,773,626 0 23,773,626 12,555,652 (2,523,845) (10,031,807) 11,217,974 ◎組入資産の明細 親投資信託残高 （2015年６月８日） 期首(前期末) 当 期 末 口 数 口 数 評 価 額 千口 千口 千円 世界投資適格債券マザーファンド受益証券 64,674 76,232 116,612 種 類 （注）口数・評価額の単位未満は切捨てです。 （注）株式、新株予約権証券及び株式の性質を有するオプション証券等は組入れていませ ん。 （注）損益の状況の中で(A)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。 （注）損益の状況の中で(B)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表 示しています。 （注）損益の状況の中で(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設 定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。 （注）計算期間末における費用控除後の配当等収益（3,066,519円）、費用控除後の有 価証券等損益額（7,109,397円）、信託約款に規定する収益調整金（12,555,652 円）および分配準備積立金（1,042,058円）より分配対象収益は23,773,626円 （10,000口当たり2,569円）ですが、当期に分配した金額はありません。 （注）当期における信託報酬（消費税相当額を含む）の内訳は以下の通りです。 受託者報酬 53,181円 委託者報酬 533,055円 ＜約款変更のお知らせ＞ ・平成26年12月１日付けで、法令等の改正にともない、信託約款に所要の変更を行っております。 ・平成27年５月29日付けで、米国におけるボルカー・ルールに対応するため、信託約款に投資信託の名称の 変更および当該名称の変更にかかる所要の変更を行っております。 － － 23 CS5_15127110_10_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_補足情報（JPM世界投資適格債券FF1）.indd 23 2015/07/21 16:53:06 ＪＰＭ世界投資適格債券 マザーファンド （適格機関投資家専用） ●当ファンドの仕組みは次の通りです。 商 品 分 類 運 用 方 針 主要運用対象 主な組入制限 親投資信託 安定的かつ高水準の配当等収益を確 保し、かつ信託財産の長期的な成長 をはかることを目的として運用を行 います。 世界各国の国債、政府機関債、国際 機関債、ＭＢＳ（モーゲージ・バッ ク証券）、ＡＢＳ（アセット・バッ ク証券）、社債等の投資適格債。 株式への投資は、純資産総額の 10％以下とします。外貨建資産へ の投資には制限を設けません。 第 17 期 運用報告書 （決算日：2015年３月10日） （注）当報告書における比率は、表示桁未満四捨五入です。 （注）「ＪＰＭ世界投資適格債券マザーファンド（適格機関投資家専用）」は以 下「世界投資適格債券マザーファンド」または「マザーファンド」という ことがあります。 （計算期間：2014年９月11日～2015年３月10日） 法令・諸規則に基づき、当マザーファン ドの第17期の運用状況をご報告申し上 げます。 最近５期の運用実績 決 算 基 期 13期（2013年３月11日） 14期（2013年９月10日） 15期（2014年３月10日） 16期（2014年９月10日） 17期（2015年３月10日） 準 価 円 11,550 期 騰 11,847 12,963 13,528 14,952 額 落 中 率 ％ 24.1 バ ー ク レ イ ズ ・ グ ロ ー バ ル 総合(日本円除く)インデックス(円ベース) 期 中 騰 落 率 ％ 24.3 11,625 2.6 9.4 4.4 10.5 11,913 13,029 13,554 14,895 2.5 9.4 4.0 9.9 債 券 組 入 比 率 債 券 先 物 比 率 ％ 115.2 ％ － 101.2 96.6 94.9 97.3 － － － － 純 総 資 産 額 百万円 29,770 25,383 23,224 21,831 21,204 （注）債券先物比率は買建比率－売建比率です。 （注）バークレイズ・グローバル総合（日本円除く）インデックス（円ベース）は、当ファンドの投資対象市場の動きを示すものであり、当ファンドのベンチマークではありません。設定 時を10,000として指数化しております（以下同じ）。 （注）バークレイズ・グローバル総合（日本円除く）インデックスは、バークレイズ・バンク・ピーエルシーが発表しており、著作権はバークレイズ・バンク・ピーエルシーに帰属してお ります（以下同じ）。 当期中の基準価額と市況等の推移 年 月 日 基 準 （期 首） 2014年 ９月10日 円 13,528 11月末 12月末 2015年 １月末 ２月末 ９月末 10月末 （期 末） 2015年 ３月10日 13,850 13,887 価 騰 額 落 率 ％ － バ ー ク レ イ ズ ・ グ ロ ー バ ル 総合(日本円除く)インデックス(円ベース) 騰 落 率 13,554 債 券 組 入 比 率 債 券 先 物 比 率 ％ － ％ 94.9 ％ － 15,058 15,226 14,881 14,965 2.4 2.7 11.3 12.6 10.0 10.6 13,864 13,888 2.3 2.5 97.1 97.7 15,042 15,269 14,850 14,946 11.0 12.6 9.6 10.3 98.1 97.4 98.4 96.5 － － － － － － 14,952 10.5 14,895 9.9 97.3 － （注）騰落率は期首比です。 （注）債券先物比率は買建比率－売建比率です。 － － 24 CS5_15127110_10_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_補足情報（JPM世界投資適格債券FF1）.indd 24 2015/07/21 16:53:06 世界投資適格債券マザーファンド｜ 1 投資環境 ◎債券市況 世界投資適格債券の利回りは小幅低下しました。 ◆原油価格の続落を受けた世界経済の先行き不透明感やグローバルのインフレ見通しの低下等を背景に、変動 性の高い展開となりました。また、主要中央銀行の金融政策への思惑も、引き続き市場を左右する材料とな りました。 ◆2015年１月に、スイス国立銀行（中央銀行）が市場の予想外にスイス・フランの対ユーロでの上限を撤廃 したことや、ギリシャの総選挙において反緊縮派の政党が勝利したことも、市場の注目を集めました。 ◆このような市場環境下、米国国債は２年物で利回りが上昇した一方、10年物では利回りが低下しました。 ドイツ国債利回りは全般的に低下し、英国国債利回りは長期債の利回りが低下しました。社債スプレッド （国債との利回り格差）は小幅ながら拡大しました。 ◆信用格付けについては、12月に経済成長見通しの引き下げなどを理由に、Ｓ＆Ｐ（スタンダード・アン ド・プアーズ）がイタリアの自国通貨建ておよび外貨建て長期債格付けを「ＢＢＢ」から「ＢＢＢ－」に引 き下げた他、年明けにも経済の成長見通しが悪化したことを理由に、ムーディーズ・インベスターズ・サー ビスおよびＳ＆Ｐ、フィッチ・レーティングスが、ロシアの外貨建ておよび自国通貨建て長期債格付を引き 下げました。 ◆金融政策については、ＦＲＢ（米連邦準備制度理事会）およびＥＣＢ（欧州中央銀行）、イングランド銀行 （英中央銀行）は、いずれも期を通して政策金利を維持しました。欧州では、2015年１月にＥＣＢが市場 予想を上回る規模の量的緩和を決定し、国債を含むユーロ建て資産の買入れを2015年３月から月額600億 ユーロに拡大することを発表しました。 ＊市場の動向は、バークレイズ・グローバル総合（米ドルベース）を使用しています。バークレイズ・グローバル総合は、バークレイズ・バンク・ピーエルシーおよび関連会社（バークレ イズ）が開発、算出、公表を行うインデックスであり、当該インデックスに関する知的財産権およびその他の一切の権利はバークレイズに帰属します。 ◎為替市況 10月末に発表された日銀による追加金融緩和を背景に、11月には対米ドル、ユーロを含めた全般的な円安 が急速に進行しました。12月には、投資家のリスク回避姿勢の強まりから円を買う動きが見られましたが、 ギリシャの政局混乱等が重石となったユーロが対円で下落した一方、米ドルは日米の金融政策の方向性の相違 を材料に対円で上昇しました。対前期末比では、米ドルは対円で上昇した一方、ユーロは下落しました。 運用経過 ◎基準価額等の推移 基準価額の騰落率は＋10.5％となりました。 （円） 17,000 16,000 15,000 14,000 13,000 12,000 11,000 10,000 基準価額 バークレイズ・グローバル総合（日本円除く）インデックス（円ベース） 期首 2014/10 11 12 2015/１ ２ 期末 （年月） ◎基準価額の主な変動要因 ユーロの対円での下落はマイナスとなりましたが、ドルの対円での上昇や保有債券の価格上昇などがプラス の影響となったことが、基準価額を押し上げました。 ◎ポートフォリオについて 債券種別で国債の投資比率を引き上げました。格付け別ではＡＡＡ格やＡＡ格の投資比率を引き上げた一方、 ＢＢＢ格の投資比率を引き下げました。国別では、米国などの投資比率を引き上げた一方、フランスやスペイ ンなどへの投資比率を引き下げました。 今後の見通しと運用方針 ◎今後の見通し ◆米国経済は概ね拡大基調にあることが示されているものの、インフレ率は依然として低水準にとどまってい ます。しかしながら、このインフレ率の低下は一時的なもので、経済成長がトレンドを上回る伸びを続け、 労働市場でも更なる改善が示されれば、大きな懸念にはつながらないと見ています。年内に実施が予想され る利上げについても、緩やかなペースで適切な指針に基づき着手されるのであれば、市場は概ね適切に対処 することができるものと思われます。 ◆一方、欧州では景気低迷やデフレ懸念を背景に量的緩和に踏み込むなど金融緩和政策が継続されています。 成長モメンタムの低迷や政治的な先行き不透明感の高まりが欧州市場における主要なリスクと考えられるこ とから、引き続き今後の動向を注視したいと考えています。 ◎今後の運用方針 世界各国の国債、政府機関債、国際機関債、ＭＢＳ（モーゲージ・バック証券）、ＡＢＳ（アセット・バッ ク証券）、社債等の投資適格債を主要投資対象とし、安定的かつ高水準の配当等収益を確保し、信託財産の長 期的な成長を図ることを目的として運用を行います。 － － 25 CS5_15127110_10_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_補足情報（JPM世界投資適格債券FF1）.indd 25 2015/07/21 16:53:06 世界投資適格債券マザーファンド｜ 2 ◎１万口当たりの費用明細（2014年９月11日～2015年３月10日） 項目 当期 金額(円) (a) その他費用 （保管費用） （その他） 比率(％) 2 （2） （0） 合計 0.014 （0.014） （0.000） 2 （注）項目の概要については、前記当ファンドに投資している投資信託の運用報告書「１ 万口当たりの費用明細」をご参照ください。 （注）各項目ごと簡便法により算出し、円未満は四捨五入です。 （注）比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗 じたものです。 （注）期中の平均基準価額（月末値の平均値）は14,644円です。 0.014 ◎期中の売買及び取引の状況（2014年９月11日から2015年３月10日まで） 公社債 買 ナ ダ ユ ド イ ツ ー フランス ロ 国 オランダ スペイン 156,835 9,978 11,811 （1,638） 国債証券 千カナダドル － 千カナダドル 323 国債証券 千ユーロ 5,683 千ユーロ 1,830 社 債 券 国債証券 515 381 国債証券 社 債 券 国債証券 社 債 券 国債証券 特殊債券 － （64） 543 1,738 － 247 412 － ベルギー そ の 他 イ ギ リ ス 199 1,129 － 社 債 券 買 国 イタリア 額 ロ カ 156,738 付 千米ドル 34,574 （24） ー 社 債 券 売 外 特殊債券 額 付 額 千ユーロ － ユ 外 国債証券 ア メ リ カ 付 千米ドル 30,694 1,042 2,276 212 454 534 2,162 国債証券 社 債 券 国債証券 595 224 売 付 額 千ユーロ 168 － 242 8,285 13,079 （500） 国債証券 千英ポンド 1,264 千英ポンド 1,162 社 債 券 1,192 （322） 1,453 （672） 社 債 券 オーストラリア 千オーストラリアドル 千オーストラリアドル 国債証券 2,136 802 南アフリカ 国債証券 千南アフリカランド 千南アフリカランド － 8,639 （10,700） （注）金額は受渡し代金です（経過利子分は含まれておりません）。なお、単位未満は切 捨てです。 （注）社債券には新株予約権付社債（転換社債）は含まれておりません。 （注）下段に（ ）がある場合は一部償還金または利金の額面への追加・償還等による増 減分で、上段の数字には含まれておりません。 ◎当期中の主要な売買銘柄（2014年９月11日から2015年３月10日まで） 公社債 銘 買 柄 当 付 金 US T-NOTE 1.5% OCT19 FNCL 3.0% JAN45 TBA FNCL 3.0% DEC44 TBA FNCL 3.0% NOV44 TBA US T-BOND 3.375% MAY44 FNCL 4.5% APR45 TBA FNCL 4.5% JAN45 TBA FNCL 4.5% MAR45 TBA FNCL 4.5% FEB45 TBA FGLMC 5.0% APR45 TBA 額 千円 787,408 744,874 725,328 667,445 585,349 506,405 502,733 498,112 493,337 493,287 銘 期 売 柄 FNCL 3.0% DEC44 TBA FNCL 3.0% JAN45 TBA FNCL 3.0% NOV44 TBA FNCL 3.0% OCT44 TBA US T-NOTE 2.5% MAY24 US T-NOTE 1.5% OCT19 US T-BOND 3.375% MAY44 FNCL 4.5% MAR45 TBA FNCL 4.5% DEC44 TBA FNCL 4.5% FEB45 TBA 付 金 額 千円 747,022 746,842 727,236 669,288 629,332 600,240 569,725 506,899 503,857 498,543 （注）金額は受渡し代金です（経過利子分は含まれておりません）。 ◎利害関係人との取引状況（2014年９月11日から2015年３月10日まで） 期中における利害関係人との取引はありません。 （注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。 ◎信託財産と委託会社との間の取引の状況（2014年９月11日から2015年３月10日まで） 委託会社が行う第一種金融商品取引業または第二種金融商品取引業に係る業務において、信託財 産との期中における取引はありません。 － － 26 CS5_15127110_10_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_補足情報（JPM世界投資適格債券FF1）.indd 26 2015/07/21 16:53:06 世界投資適格債券マザーファンド｜ 3 ◎組入資産の明細 下記は、世界投資適格債券マザーファンド全体（14,182,268千口）の内容です。 公社債 (A) 債券種類別開示 外国（外貨建）公社債 2015年３月10日現在 区 ア 分 メ カ メ ユ イ デ ナ キ シ ギ ン ー リ マ ー 面 金 額 評 当 価 額 期 組 入 比 率 うちＢＢ格 以下組入比率 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千円 10,554,069 ％ 49.8 ％ － ダ 千カナダドル 3,515 千カナダドル 4,981 478,971 2.3 － コ 千メキシコペソ 47,000 千メキシコペソ 54,173 424,718 2.0 － 612,033 1,093,988 929,524 223,942 687,287 281,157 61,918 2,456,422 2.9 5.2 4.4 1.1 3.2 1.3 0.3 11.6 カ 千米ドル 81,893 ー ロ ド イ ツ イ タ リ ア フ ラ ン ス オ ラ ン ダ ス ペ イ ン ベ ル ギ ー アイルランド そ の 他 ト ポ リ 額 ス 千ユーロ 4,310 6,515 5,426 1,490 4,080 1,881 382 17,457 千英ポンド 8,114 千米ドル 86,886 千ユーロ 4,652 8,315 7,065 1,702 5,224 2,137 470 18,671 千英ポンド 9,374 千デンマーククローネ 千デンマーククローネ ク 10,000 11,200 ％ 38.2 ％ 10.3 ％ 1.2 2.3 － － 0.8 1.2 － － － － － － － － － 2.9 4.6 4.2 1.1 2.6 1.3 0.3 9.8 － 0.5 0.2 － 0.7 － － 1.8 － － － － － － － － 1,719,384 8.1 － 5.4 2.7 － 197,792 0.9 － － 0.9 － ル コ 千トルコ・リラ 939 43,794 0.2 0.2 0.2 － － ラ 千ポーランドズロチ 千ポーランドズロチ ド 2,150 2,644 84,491 0.4 － 0.4 － － ン 千トルコ・リラ 1,000 末 残 存 期 間 別 組 入 比 率 ５年以上 ２年以上 ２年未満 千ロシアルーブル 千ロシアルーブル 14,000 9,940 19,979 0.1 0.1 0.1 － － 千オーストラリアドル 千オーストラリアドル オーストラリア 4,600 5,265 490,880 2.3 － 2.3 － － 千南アフリカランド 千南アフリカランド 25,400 26,726 － － 268,064 20,628,421 1.3 97.3 － 0.3 0.2 76.6 － 18.3 1.1 2.3 ロ 南 シ ア 合 フ ア リ カ 計 （注）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 （注）組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。 （注）額面・評価額の単位未満は切捨てです。 （注）－印は組入れなしを表します。 （注）評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。 （注）債券の格付については、原則としてS&PまたはMoody'sが提供する格付を使用し、仕組み債等、格付の提供がなされていないものについては、委託会社による判断を基にしておりま す。なお、上記の格付機関が異なる格付を提供している場合は、低い方を採用しております。 － － 27 CS5_15127110_10_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_補足情報（JPM世界投資適格債券FF1）.indd 27 2015/07/21 16:53:06 世界投資適格債券マザーファンド｜ (B) 債券銘柄別開示 外国（外貨建）公社債 種 類 銘 4 2015年３月10日現在 柄 （アメリカ） 国債証券 BRAZIL USD 2.625% JAN23 US T-BOND 3.125% AUG44 US T-BOND 3.375% MAY44 US T-BOND 5.25% FEB29 US T-NOTE 1.25% JAN20 US T-NOTE 1.5% OCT19 US T-NOTE 1.75% SEP19 US T-NOTE 2.25% NOV24 US T-NOTE 2.375% AUG24 US T-NOTE 2.75% FEB24 US T-NOTE 2.75% NOV23 特殊債券(除く金融債) FED HOME LOAN BANK 5% FGLMC 3.5% APR45 TBA FGLMC 5.0% APR45 TBA FGLMC 5.5% APR45 TBA FNCI 3.0% APR30 TBA FNCI 4.5% APR30 TBA FNCI 6.0% APR30 TBA FNCL 3.0% APR45 TBA FNCL 4.0% APR45 TBA FNCL 4.5% APR45 TBA FNCL 6.0% APR45 TBA FREDDIE MAC 3.75% PEMEX 4.875% 22 普通社債券 ACTAVIS FUNDING 3.8% ALTRIA GROUP 2.85% ALTRIA GROUP 4.25% AMAZON.COM 4.95% ANADARKO 6.375% APPLE 2.15% AT&T INC 4.3% BALTIMORE GAS&ELEC 2.8% BEAR STEARNS2006-PW14 A4 BECTON DICKINSON 4.685% BK OF AMERICA 3.625% MTN BK OF AMERICA 3.875% BK OF AMERICA 4.25% S.L BK OF AMERICA 5% MTN BNSF 4.55% BNSF 4.9% BPCE 4% BRITISH PETROLEUM 3.245% CITIGROUP 1.75% CITIGROUP 4.95% CSFB 2004-3 2A1 DOMINION RESOURCES 4.7% DUKE ENERGY 3.05% DUKE ENERGY 4.15% EPPLP 3.75% EQABS 2004-3 AF4 EXPRESS SCRIPTS 2.25% FREEPORT-MC 5.45% GILEAD 4.5% GOLDMAN SACHS 4.8% HSBC USA 2.375% IBM CORP 3.625% INTESA SANPAOLO 5.25% KIMCO REALITY 3.125% KINDER MORGAN 5% KINDER MORGAN 5.4% LYONDELLBASELL 4.875% M STANLEY 2.375% MTN M STANLEY 4.3% MERCK 3.7% METLIFE INC 2.3% 144A METLIFE INC 4.125% MICROSOFT 3.75% MISS POWER 4.25% 12-A MSAC 2004-SD2 A MSC 2005-HQ7 A4 NISOURCE 4.8% 名 当 利 期 率 額 面 金 額 ％ 2.625 3.125 3.375 5.25 1.25 1.5 1.75 2.25 2.375 2.75 2.75 5.0 3.5 5.0 5.5 3.0 4.5 6.0 3.0 4.0 4.5 6.0 3.75 4.875 3.8 2.85 4.25 4.95 6.375 2.15 4.3 2.8 5.201 4.685 3.625 3.875 4.25 5.0 4.55 4.9 4.0 3.245 1.75 4.95 5.0 4.7 3.05 4.15 3.75 5.036702 2.25 5.45 4.5 4.8 2.375 3.625 5.25 3.125 5.0 5.4 4.875 2.375 4.3 3.7 2.3 4.125 3.75 4.25 1.071 5.19355 4.8 千米ドル 600 640 2,115 4,505 670 2,075 2,000 1,435 320 775 1,445 5,000 2,700 3,685 1,910 2,600 985 1,310 3,965 2,200 3,850 1,385 3,700 500 630 515 145 130 240 700 590 100 4,000 95 1,835 425 145 25 110 145 250 475 720 260 447 305 135 170 160 982 460 270 160 400 610 235 400 265 210 240 115 345 195 155 510 130 205 200 744 1,826 75 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千米ドル 千円 528 64,179 682 82,866 2,360 286,754 6,011 730,227 657 79,827 2,063 250,691 2,012 244,515 1,440 175,017 325 39,477 812 98,735 1,517 184,272 5,503 668,474 2,798 339,934 4,063 493,637 2,137 259,594 2,703 328,405 1,031 125,237 1,373 166,883 3,989 484,544 2,339 284,207 4,175 507,246 1,574 191,302 4,025 488,973 519 63,137 636 77,314 497 60,442 137 16,672 135 16,490 268 32,565 683 83,022 547 66,526 99 12,131 4,191 509,090 102 12,423 1,881 228,497 444 54,025 146 17,813 28 3,442 116 14,147 166 20,200 263 31,995 474 57,652 713 86,688 283 34,494 450 54,694 329 40,071 136 16,554 181 22,093 160 19,549 1,011 122,884 458 55,647 233 28,396 170 20,694 426 51,775 610 74,141 242 29,501 444 54,015 261 31,709 202 24,631 244 29,705 119 14,522 342 41,624 196 23,916 148 18,097 513 62,383 128 15,622 196 23,885 198 24,135 739 89,886 1,849 224,694 83 10,124 末 償還年月日 2023/１/５ 2044/８/15 2044/５/15 2029/２/15 2020/１/31 2019/10/31 2019/９/30 2024/11/15 2024/８/15 2024/２/15 2023/11/15 2017/11/17 2045/４/１ 2045/４/１ 2045/４/１ 2030/４/１ 2030/４/１ 2030/４/１ 2045/４/１ 2045/４/１ 2045/４/１ 2045/４/１ 2019/３/27 2022/１/24 2025/３/15 2022/８/９ 2042/８/９ 2044/12/５ 2017/９/15 2022/２/９ 2042/12/15 2022/８/15 2038/12/11 2044/12/15 2016/３/17 2017/３/22 2026/10/22 2044/１/21 2044/９/１ 2044/４/１ 2024/４/15 2022/５/６ 2018/５/１ 2043/11/７ 2019/４/25 2044/12/１ 2022/８/15 2044/12/１ 2025/２/15 2034/７/25 2019/６/15 2043/３/15 2045/２/１ 2044/７/８ 2019/11/13 2024/２/12 2024/１/12 2023/６/１ 2043/３/１ 2044/９/１ 2044/３/15 2019/７/23 2045/１/27 2045/２/10 2019/４/10 2042/８/13 2045/２/12 2042/３/15 2034/４/25 2042/11/14 2044/２/15 － － 28 CS5_15127110_10_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_補足情報（JPM世界投資適格債券FF1）.indd 28 2015/07/21 16:53:06 世界投資適格債券マザーファンド｜ 種 類 普通社債券 小 計 国債証券 小 計 国債証券 小 国債証券 普通社債券 国債証券 普通社債券 国債証券 普通社債券 国債証券 普通社債券 国債証券 計 銘 柄 名 （アメリカ） NISOURCE 5.65% NOBLE ENERGY INC 3.9% OMNICOM GROUP 3.65% ORACLE CORP 4.5% ORANGE 5.5% PAALP 3.6% PERRIGO CO 3.5% PHILLIPS 66 4.875% PRUDENTIAL 5.1% PRUDENTIAL 5.8% MTN RAMP 2004-RS11 M1 S CALIF EDISON 3.6% C SANTANDER UK 5% 144A SEMPRA ENERGY 2.875% SUNOCO LOGISTICS 5.3% SUNOCO LOGISTICS 5.35% SYNCHRONY FIN 4.25% TIME WARNER INC 4.65% VENTAS 4.375% VERIZON 2.5% VERIZON 3.5% VERIZON 3.85% VERIZON 4.5% VERIZON 6.4% WALGREENS BOOTS 3.8% WALGREENS BOOTS 4.8% WBCMT 2005-C21 A4 WELLPOINT 5.1% WELLS FARGO 5.375% WFMBS 2005-2 2A1 WILLIAMS PARTNERS 4.9% （カナダ） CANADA GOVT 3.25% JUN21 CANADA GOVT 5% JUN37 CANADA GOVT 8% JUN27 （メキシコ） MEXICO GOVT 10% DEC24 MEXICO GOVT 7.75% DEC17 （ユーロ…ドイツ） GERMANY BUND 0.5% FEB25 GERMANY BUND 1% AUG24 GERMANY BUND 3.25% JUL42 ALLIANZ VAR 41 EMTN ALLIANZ VAR 42 VOLKSWAGEN 1.625% EMTN VOLKSWAGEN 2.625% （ユーロ…イタリア） ITALY BTP 3.5% DEC18 ITALY BTP 4.5% MAR24 ITALY BTP 4.75% SEP28 ITALY BTP 4.75% SEP44 ITALY BTP 5.5% NOV22 BPM 2 A2 （ユーロ…フランス） FRANCE OAT 3.75% APR21 FRANCE OAT 4.5% APR41 FRANCE OAT 5.5% APR29 CR AGRICOLE 0.875% EMTN GDF SUEZ 1.5% EMTN GROUP CASINO 3.311% EMTN IMERYS SA 2.5% EMTN RCI BANQUE 0.625% EMTN （ユーロ…オランダ） NETHERLANDS 1.75% JUL23 ABN AMRO 6.375% EMTN （ユーロ…スペイン） SPAIN GOVT 2.75% APR19 SPAIN GOVT 3.8% APR24 SPAIN GOVT 4.4% OCT23 SPAIN GOVT 5.15% OCT44 SPAIN GOVT 6% JAN29 当 利 率 額 面 金 額 ％ 千米ドル 5.65 195 3.9 255 3.65 15 4.5 230 5.5 100 3.6 330 3.5 200 4.875 270 5.1 25 5.8 160 1.101 1,817 3.6 50 5.0 295 2.875 45 5.3 235 5.35 165 4.25 480 4.65 265 4.375 125 2.5 241 3.5 480 3.85 315 4.5 465 6.4 135 3.8 195 4.8 40 5.24161 1,951 5.1 130 5.375 215 4.75 338 4.9 275 － － ％ 千カナダドル 3.25 1,200 5.0 1,550 8.0 765 － － ％ 千メキシコペソ 10.0 17,000 7.75 30,000 － － ％ 千ユーロ 0.5 2,060 1.0 1,500 3.25 150 5.75 100 5.625 200 1.625 100 2.625 200 期 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千米ドル 千円 238 29,013 257 31,222 15 1,858 250 30,480 116 14,133 331 40,242 204 24,864 277 33,748 27 3,314 192 23,416 1,805 219,356 48 5,904 315 38,266 44 5,408 241 29,389 170 20,653 497 60,457 279 33,981 122 14,937 246 29,883 484 58,801 281 34,196 508 61,781 167 20,319 200 24,321 41 5,095 1,971 239,494 144 17,554 244 29,714 347 42,189 257 31,323 － 10,554,069 千カナダドル 千円 1,359 130,735 2,324 223,478 1,297 124,756 － 478,971 千メキシコペソ 千円 21,846 171,274 32,327 253,444 － 424,718 千ユーロ 千円 2,097 275,918 1,602 210,798 237 31,288 125 16,484 256 33,734 103 13,654 229 30,153 5 末 償還年月日 2045/２/１ 2024/11/15 2024/11/１ 2044/７/８ 2044/２/６ 2024/11/１ 2021/12/15 2044/11/15 2043/８/15 2041/11/16 2034/11/25 2045/２/１ 2023/11/７ 2022/10/１ 2044/４/１ 2045/５/15 2024/８/15 2044/６/１ 2045/２/１ 2016/９/15 2024/11/１ 2042/11/１ 2020/９/15 2033/９/15 2024/11/18 2044/11/18 2044/10/15 2044/１/15 2043/11/２ 2020/４/25 2045/１/15 － 2021/６/１ 2037/６/１ 2027/６/１ － 2024/12/５ 2017/12/14 － 2025/２/15 2024/８/15 2042/７/４ 2041/７/８ 2042/10/17 2030/１/16 2024/１/15 3.5 4.5 4.75 4.75 5.5 0.211 750 2,000 1,300 260 1,680 525 838 2,555 1,783 397 2,227 514 110,253 336,162 234,650 52,255 292,985 67,681 2018/12/１ 2024/３/１ 2028/９/１ 2044/９/１ 2022/11/１ 2043/１/15 3.75 4.5 5.5 0.875 1.5 3.311 2.5 0.625 2,190 373 1,300 200 300 200 600 263 2,674 642 2,103 200 301 228 653 262 351,818 84,501 276,671 26,388 39,629 30,065 85,969 34,479 2021/４/25 2041/４/25 2029/４/25 2022/１/19 2035/３/13 2023/１/25 2020/11/26 2020/３/４ 1.75 6.375 1,290 200 1,446 255 190,281 33,660 2023/７/15 2021/４/27 2.75 3.8 4.4 5.15 6.0 1,000 920 1,250 260 650 1,094 1,127 1,585 421 995 144,005 148,280 208,555 55,413 131,033 2019/４/30 2024/４/30 2023/10/31 2044/10/31 2029/１/31 － － 29 CS5_15127110_10_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_補足情報（JPM世界投資適格債券FF1）.indd 29 2015/07/21 16:53:07 世界投資適格債券マザーファンド｜ 種 類 国債証券 普通社債券 国債証券 国債証券 普通社債券 小 計 国債証券 普通社債券 小 国債証券 小 計 計 銘 柄 名 （ユーロ…ベルギー） BELGIUM 2.6% JUN24 72 BELFIUS BANK 0.625% EMTN （ユーロ…アイルランド） IRELAND GOVT 3.4% MAR24 （ユーロ…その他） MEXICO EUR 2.375% APR21 MEXICOEUR1.625%MAR24EMTN ABBEY NATL 0.375% EMTN ABBEY NATL 4.25% EMTN ANZ BANK 0.625% ASB BANK 1.5% EMTN ATLANTIA 2.875% EMTN AVIVA PLC VAR 43 EMTN BK OF AMERICA1.875% EMTN CBA 0.75% EMTN CIBC 0.375% CREDIT SUISSE 0.75% DANSKE BANK 1.25% EMTN DANSKE BANK VAR 23 ENEL 5% EMTN ENI SPA 2.625% EMTN ENI SPA 3.25% EMTN FORD CREDIT 1.875% EMTN GAS NATURAL 3.875% EMTN GE CAPITAL 0.8% EMTN GENERALI 2.875% EMTN GOLDMAN SACHS 2.625%EMTN HAMMERSON 2% EMTN HANDELSBANKEN VAR 24 HEATHROW 1.5% EMTN LEGAL&GENERAL VAR25 EMTN LLOYDS BK 1.25% EMTN LLOYDS BK 6.5% EMTN M STANLEY 2.375% GMTN MONDELEZ INTL 2.375% NATL BK OF CANADA 0.5% NATL BK OF CANADA 1.5% PROLOGIS 3% SCENTRE GROUP 1.5% EMTN SEB VAR 26 S.289 SWISS RE/CLOVERIE VAR 42 TELEFONICA 3.961% GMTN TRANSURBAN 1.875% EMTN WELLCOME TRUST 1.125% WESTPAC 0.625% EMTN ZURICH INS VAR 43 EMTN （イギリス） UK GOVT 2.75% SEP24 UK GOVT 4.25% DEC40 UK GOVT 4.25% DEC55 UK GOVT 4.25% MAR36 BANK NOVA SCOTIA FLT BANK OF MONTREAL FLT BARCLAYS BK 1.5% EMTN ENEL 5.75% EMTN EVERSHOLT 6.359% EMTN GATWICK ARPT 5.25% EMTN HEATHROW 6% EMTN HEATHROW 6.75% EMTN LEGAL&GENERAL VAR64 EMTN LLOYDS BK 9.625% PRUDENTIAL VAR 39 EMTN ST GOBAIN 5.625% 24 EMTN STANDARD LIFE VAR EMTN UBS JERSEY VAR 21 EMTN ZURICH INS VAR EMTN （デンマーク） DENMARK GOVT 4% NOV17 当 利 率 額 面 金 額 ％ 2.6 0.625 千ユーロ 1,281 600 3.4 382 6 期 末 評 価 額 償還年月日 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千ユーロ 千円 1,529 201,155 2024/６/22 608 80,001 2021/10/14 470 2.375 446 477 1.625 226 226 0.375 619 622 4.25 700 859 0.625 293 294 1.5 1,200 1,255 2.875 259 291 6.125 204 263 1.875 350 367 0.75 511 520 0.375 367 369 0.75 606 616 1.25 1,250 1,316 3.875 500 544 5.0 175 225 2.625 201 224 3.25 110 129 1.875 643 680 3.875 300 360 0.8 438 440 2.875 300 331 2.625 147 160 2.0 258 276 2.656 331 348 1.5 154 151 4.0 580 582 1.25 170 172 6.5 250 312 2.375 200 217 2.375 109 111 0.5 997 1,001 1.5 1,140 1,218 3.0 273 306 1.5 272 281 2.5 655 689 6.625 150 199 3.961 600 712 1.875 269 283 1.125 120 121 0.625 984 988 4.25 100 119 － － － ％ 千英ポンド 千英ポンド 2.75 240 256 4.25 1,160 1,507 4.25 450 631 4.25 782 995 0.75338 322 321 0.75463 600 600 1.5 2,151 2,176 5.75 200 242 6.359 200 256 5.25 200 232 6.0 300 340 6.75 115 154 5.5 129 145 9.625 200 279 11.375 200 263 5.625 150 179 5.5 180 197 5.25 300 312 6.625 235 282 － － － ％ 千デンマーククローネ 千デンマーククローネ 4.0 10,000 11,200 － － － 61,918 2024/３/18 62,783 2021/４/９ 29,833 2024/３/６ 81,916 2019/９/18 113,015 2021/４/12 38,809 2022/１/27 165,134 2018/11/１ 38,288 2021/２/26 34,604 2043/７/５ 48,398 2019/１/10 68,484 2021/11/４ 48,639 2019/10/15 81,128 2021/９/17 173,256 2021/６/11 71,581 2023/10/４ 29,649 2022/９/14 29,516 2021/11/22 17,075 2023/７/10 89,507 2021/６/24 47,361 2022/４/11 57,957 2022/１/21 43,600 2020/１/14 21,174 2020/８/19 36,311 2022/７/１ 45,806 2024/１/15 19,960 2030/２/11 76,687 2025/６/８ 22,649 2025/１/13 41,059 2020/３/24 28,548 2021/３/31 14,642 2035/３/６ 131,703 2022/１/26 160,266 2021/３/25 40,329 2022/１/18 37,097 2020/７/16 90,678 2026/５/28 26,222 2042/９/１ 93,720 2021/３/26 37,307 2024/９/16 15,957 2027/１/21 130,037 2022/１/14 15,716 2043/10/２ 6,346,274 － 千円 47,037 2024/９/７ 276,444 2040/12/７ 115,822 2055/12/７ 182,652 2036/３/７ 58,887 2017/11/２ 110,052 2018/１/29 399,231 2017/４/４ 44,461 2040/９/14 47,050 2025/12/２ 42,560 2024/１/23 62,426 2020/３/20 28,265 2026/12/３ 26,701 2064/６/27 51,273 2023/４/６ 48,371 2039/５/29 32,906 2024/11/15 36,274 2042/12/４ 57,240 2021/６/21 51,724 2049/10/29 1,719,384 － 千円 197,792 2017/11/15 197,792 － － － 30 CS5_15127110_10_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_補足情報（JPM世界投資適格債券FF1）.indd 30 2015/07/21 16:53:07 世界投資適格債券マザーファンド｜ 種 類 国債証券 小 計 国債証券 小 計 国債証券 小 計 国債証券 小 計 国債証券 小 合 計 計 銘 柄 当 名 利 （トルコ） TURKEY GOVT 7.1% MAR23 （ポーランド） POLAND GOVT 5.75% SEP22 （ロシア） RUSSIA 7% AUG23 6215 （オーストラリア） AUSTRALIA3.75% APR37 144 AUSTRALIA5.75% MAY21 124 （南アフリカ） S.AFRICA13.5% SEP15 R158 S.AFRICA13.5% SEP16 R159 S.AFRICA6.75% MAR21 R208 率 額 面 金 額 ％ 7.1 － ％ 5.75 － ％ 7.0 － ％ 3.75 5.75 － ％ 13.5 13.5 6.75 － － 千トルコ・リラ 1,000 － 千ポーランドズロチ 2,150 － 千ロシアルーブル 14,000 － 千オーストラリアドル 2,200 2,400 － 千南アフリカランド 10,700 10,700 4,000 － － 7 期 末 評 価 額 償還年月日 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千トルコ・リラ 千円 939 43,794 2023/３/８ － 43,794 － 千ポーランドズロチ 千円 2,644 84,491 2022/９/23 － 84,491 － 千ロシアルーブル 千円 9,940 19,979 2023/８/16 － 19,979 － 千オーストラリアドル 千円 2,390 222,847 2037/４/21 2,874 268,032 2021/５/15 － 490,880 － 千南アフリカランド 千円 11,099 111,324 2015/９/15 11,765 118,010 2016/９/15 3,861 38,729 2021/３/31 － 268,064 － － 20,628,421 － （注）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 （注）額面・評価額の単位未満は切捨てです。 （注）株式、新株予約権証券及び株式の性質を有するオプション証券等は組入れていません。 （注）（ ）内には、各証券の発行通貨の国名を記載しております。ただし、ユーロの場合は当該有価証券の発行地または上場取引所の国／地域に基づき分類された国名称を記載しており ます。うち、ユーロ圏以外の発行地または上場取引所の国／地域の銘柄については、「ユーロ…その他」の欄に記載しております。 ◎投資信託財産の構成 2015年３月10日現在 項 公 コ 投 ー 資 目 ル ・ 信 ロ ー 託 社 ン 等 財 、 産 そ 総 評 当 価 千円 20,628,421 債 の 期 額 他 額 末 比 率 73.9 7,286,940 27,915,361 ％ 26.1 100.0 （注）評価額の単位未満は切捨てです。なお、「コール・ローン等、その他」については投資信託財産総額から他の資産を差し引いた額を記載しています。 （注）当期末における外貨建純資産（21,139,759千円）の投資信託財産総額（27,915,361千円）に対する比率は75.7％です。 （注）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、当期末における邦貨換算レートは１米ドル＝121.47円、１カナダドル＝ 96.15円、１メキシコペソ＝7.84円、１ユーロ＝131.56円、１英ポンド＝183.42円、１スイスフラン＝123.07円、１スウェーデンクローネ＝14.30円、１ノルウェークローネ＝ 15.28円、１デンマーククローネ＝17.66円、１トルコ・リラ＝46.62円、１チェココルナ＝4.82円、１ポーランドズロチ＝31.95円、１ロシアルーブル＝2.01円、１オーストラリ アドル＝93.23円、１南アフリカランド＝10.03円です。 ◎資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2015年３月10日）現在 (Ａ) 資 項 目 産 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 公 社 債(評価額) 未 収 入 金 未 収 利 息 前 払 費 用 (Ｂ) 負 債 未 払 金 未 払 解 約 金 (Ｃ) 純 資 産 総 額(Ａ－Ｂ) 元 本 次 期 繰 越 損 益 金 (Ｄ) 受 益 権 総 口 数 １万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 当 期 末 42,013,861,038円 3,757,932,476 20,628,421,088 17,425,804,600 188,307,428 13,395,446 20,808,987,006 20,806,484,701 2,502,305 21,204,874,032 14,182,268,866 7,022,605,166 14,182,268,866口 14,952円 <注記事項> 期首元本額 期中追加設定元本額 期中一部解約元本額 元本の内訳 ＪＰＭグローバル債券３分散ファンド（毎月決算型） ＪＰＭ世界投資適格債券ファンドＦ（適格機関投資家専用） ＪＰＭ資産分散ファンド ＪＰＭ世界投資適格債券ファンドＦ１（適格機関投資家専用） 16,137,990,636円 64,680,850円 2,020,402,620円 1,050,231,141円 13,051,037,826円 11,120,028円 69,879,871円 ◎損益の状況 当期 自2014年９月11日 至2015年３月10日 項 目 (Ａ) 配 当 等 受 そ (Ｂ) 有 の 価 利 他 証 券 売 収 売 益 買 損 買 売 (Ｃ) そ 当 収 取 買 256,442 益 1,862,628,745 益 2,824,529,964 損 △961,901,219 △2,961,876 期 繰 越 損 5,693,037,516 金 30,844,290 金 △870,681,945 (Ｈ) 計 (Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｇ) 7,022,605,166 損 越 損 益 金 差 繰 差 益 約 期 託 損 (Ｇ) 解 次 信 用 金 2,169,405,305 加 費 309,481,994 (Ｄ) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ) (Ｆ) 追 他 309,738,436円 息 等 (Ｅ) 前 の 期 益 益 益 金(Ｈ) 7,022,605,166 （注）損益の状況の中で(Ｂ)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。 （注）損益の状況の中で(Ｆ)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設 定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。 （注）損益の状況の中で(Ｇ)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額 を差し引いた差額分をいいます。 ＜約款変更のお知らせ＞ ・平成26年12月１日付けで、法令等の改正にともない、信託約款に所要の変更を行っております。 － － 31 CS5_15127110_10_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_補足情報（JPM世界投資適格債券FF1）.indd 31 2015/07/21 16:53:07 <補足情報> 『ＧＩＭ新興国ソブリン・オープンＦ（適格機関投資家専用）の運用状況 （2014年６月10日～2015年６月８日）』 ＧＩＭ新興国ソブリン・オープンＦ（適格機関投資家専用）の仕組みは次の通りです。 商品分類 信託期間 運用方針 主要運用対象 主な組入制限 分配方針 追加型投信／海外／債券 無期限 マザーファンドを通じ、主として新興国の政府または政府機関の発行する債券に投資し、安定的か つ高水準のクーポン等収入の確保と信託財産の長期的な成長を目指した運用を行います。 ＧＩＭ新興国ソブリン・オープン・マザーファンド（適格機関投資家専用） ベビーファンド 受益証券を主要投資対象とします。 マザーファンド 主として新興国の政府または政府機関の発行する債券に投資します。 外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。 ベビーファンド また、株式への実質投資割合は、純資産総額の10％以下とします。 外貨建資産への投資には、制限を設けません。 マザーファンド また、株式への投資割合は、純資産総額の10％以下とします。 毎年１回（原則として６月７日）決算日に、基準価額水準、市況動向等を勘案し、分配金額を決定 します。ただし、必ず分配を行うものではありません。 （注）当報告書における比率は四捨五入です。 （注）「ＧＩＭ新興国ソブリン・オープン・マザーファンド（適格機関投資家専用）」は以下「新興国ソブリン・オープン・マザーファンド」または「マザーファンド」ということがあり ます。 （注）ＪＰＭ新興国ソブリン・オープンＦ（適格機関投資家専用）およびＪＰＭ新興国ソブリン・オープン・マザーファンド（適格機関投資家専用）は、2015年５月29日よりファンド名 称をＧＩＭ新興国ソブリン・オープンＦ（適格機関投資家専用）およびＧＩＭ新興国ソブリン・オープン・マザーファンド（適格機関投資家専用）に変更しました。 ◎損益の状況 当期 自2014年６月10日 至2015年６月８日 項 目 (Ａ) 有 価 証 券 売 買 損 益 売 買 益 売 買 損 (Ｂ) 信 託 報 酬 等 (Ｃ) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ) (Ｄ) 前 期 繰 越 損 益 金 (Ｅ) 追 加 信 託 差 損 益 金 (配 当 等 相 当 額) (売 買 損 益 相 当 額) (Ｆ) 計 (Ｃ＋Ｄ＋Ｅ) (Ｇ) 収 益 分 配 金 次 期 繰 越 損 益 金(Ｆ＋Ｇ) 追 加 信 託 差 損 益 金 (配 当 等 相 当 額) (売 買 損 益 相 当 額) 分 配 準 備 積 立 金 当 期 6,484,298円 10,029,290 △3,544,992 △348,399 6,135,899 721,518 5,046,160 (2,468,730) (2,577,430) 11,903,577 0 11,903,577 5,046,160 (2,634,720) (2,411,440) 6,857,417 ◎組入資産の明細 親投資信託残高 種 類 新興国ソブリン・オープン・ マザーファンド受益証券 （2015年６月８日） 期首(前期末) 当 期 末 口 数 口 数 評 価 額 千口 千口 千円 19,061 22,498 50,378 （注）口数・評価額の単位未満は切捨てです。 （注）株式、新株予約権証券及び株式の性質を有するオプション証券等は組入れていませ ん。 （注）損益の状況の中で(A)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。 （注）損益の状況の中で(B)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表 示しています。 （注）損益の状況の中で(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設 定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。 （注）計算期間末における費用控除後の配当等収益（2,718,081円）、費用控除後の有 価証券等損益額（3,417,818円）、信託約款に規定する収益調整金（5,046,160 円）および分配準備積立金（721,518円）より分配対象収益は11,903,577円 （10,000口当たり3,107円）ですが、当期に分配した金額はありません。 （注）当期における信託報酬（消費税相当額を含む）の内訳は以下の通りです。 受託者報酬 24,855円 委託者報酬 311,232円 ＜約款変更のお知らせ＞ ・平成26年12月１日付けで、法令等の改正にともない、信託約款に所要の変更を行っております。 ・平成27年５月29日付けで、米国におけるボルカー・ルールに対応するため、信託約款に投資信託の名称の 変更および当該名称の変更にかかる所要の変更を行っております。 － － 32 CS5_15127110_11_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_補足情報（JPM新興国ソブリンOF）.indd 32 2015/07/21 16:53:10 ＪＰＭ新興国ソブリン・ オープン・マザーファンド （適格機関投資家専用） ●当ファンドの仕組みは次の通りです。 商 品 分 類 運 用 方 針 主要運用対象 主な組入制限 親投資信託 主として新興国の政府または政府機 関の発行する債券に投資し、安定的 かつ高水準のクーポン等収入の確保 と信託財産の長期的な成長を目指し た運用を行います。 主として新興国の政府または政府機 関の発行する債券に投資します。 外貨建資産への投資には、制限を設 けません。また、株式への投資割合 は、純資産総額の10％以下としま す。 第 19 期 運用報告書 （決算日：2015年３月17日） （計算期間：2014年９月18日～2015年３月17日） （注）当報告書における比率は、表示桁未満四捨五入です。 （注）「ＪＰＭ新興国ソブリン・オープン・マザーファンド（適格機関投資家専 用）」は以下「新興国ソブリン・オープン・マザーファンド」または「マ ザーファンド」ということがあります。 法令・諸規則に基づき、当マザーファン ドの第19期の運用状況をご報告申し上 げます。 最近５期の運用実績 決 算 基 期 15期（2013年３月18日） 16期（2013年９月17日） 17期（2014年３月17日） 18期（2014年９月17日） 19期（2015年３月17日） 準 価 円 16,371 期 騰 15,914 17,066 19,209 21,287 額 落 中 率 ％ 24.2 ＪＰモルガン ＥＭＢＩグローバル・ ディバーシファイド指数（円ベース） 期 中 騰 落 率 ％ 22.0 15,779 △2.8 7.2 12.6 10.8 15,406 16,590 18,658 20,901 △2.4 7.7 12.5 12.0 債 券 組 入 比 率 ％ 97.3 95.0 94.8 96.3 96.6 債 券 先 物 比 率 ％ △3.4 △0.1 △2.7 1.9 △6.8 純 総 資 産 額 百万円 23,096 18,457 16,220 15,439 14,315 （注）債券先物比率は買建比率－売建比率です。 （注）ＪＰモルガン ＥＭＢＩグローバル・ディバーシファイド指数（円ベース）は、当ファンドの投資対象市場の動きを示すものであり、当ファンドのベンチマークではありません。設 定時を10,000として指数化しております(以下同じ)。 （注）ＪＰモルガン ＥＭＢＩグローバル・ディバーシファイド指数は、Ｊ.Ｐ.モルガン・セキュリティーズ・エルエルシーが発表しており、著作権はＪ.Ｐ.モルガン・セキュリティーズ・ エルエルシーに帰属しております（以下同じ）。 当期中の基準価額と市況等の推移 年 月 日 基 準 価 騰 額 落 率 （期 首） 2014年 ９ 月17日 円 19,209 （期 末） 2015年 ３ 月17日 19,492 19,691 21,282 21,154 20,945 21,274 1.5 2.5 10.8 10.1 9.0 10.8 21,287 10.8 ９ 月末 10月末 11月末 12月末 2015年 １ 月末 ２ 月末 ％ － ＪＰモルガン ＥＭＢＩグローバル・ ディバーシファイド指数（円ベース） 騰 落 率 債 券 組 入 比 率 債 券 先 物 比 率 18,966 19,186 20,724 20,773 20,506 20,915 ％ － 1.6 2.8 11.1 11.3 9.9 12.1 ％ 96.3 92.2 94.9 97.0 92.8 94.1 95.8 △0.1 4.8 △0.4 △2.0 0.1 △3.7 20,901 12.0 96.6 △6.8 18,658 ％ 1.9 （注）騰落率は期首比です。 （注）債券先物比率は買建比率－売建比率です。 － － 33 CS5_15127110_11_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_補足情報（JPM新興国ソブリンOF）.indd 33 2015/07/21 16:53:10 新興国ソブリン・オープン・マザーファンド｜ 1 投資環境 ◎米ドル建て新興国債券市場 米ドル建て新興国債券の利回りは上昇（債券価格は下落）しました。 ◆11月末にかけては、米国で利上げが先送りされるとの観測や世界の主要中央銀行が金融緩和策を維持また は強化するとの見方が広がったことなどが支援材料となりました。 ◆12月前半は、原油価格の急落や世界経済への不安を背景に、投資家のリスク回避姿勢が強まったことから 米ドル建て新興国債券の利回りは、大きく上昇しました。 ◆12月後半以降は、ＥＣＢ（欧州中央銀行）による量的緩和の導入決定などが支援材料となり、米ドル建て 新興国債券の利回りは概ね低下基調での推移が続きましたが、３月に入ると利回りは再び上昇して期を終え ました。 ＊市場の動向は、ＪＰモルガンＥＭＢＩグローバル・ディバーシファイド指数（米ドルベース）を使用しています。ＪＰモルガンＥＭＢＩグローバル・ディバーシファイド指数は、J.P.モ ルガン・セキュリティーズ・エルエルシーが発表しており、著作権はJ.P.モルガン・セキュリティーズ・エルエルシーに帰属しております。 ◎為替市況 米ドルは対円で上昇しました。10月末に発表された日銀による追加金融緩和等を背景に円安が進行し、米 ドルは対円で大きく上昇しました。その後、投資家のリスク回避姿勢の強まりから円を買う動きが見られる場 面もありましたが、米ドルは日米の金融政策の方向性の相違を材料に対円で概ね上昇基調での推移が続きまし た。 運用経過 ◎基準価額等の推移 基準価額の騰落率は＋10.8％となりました。 （円） 23,000 22,000 21,000 20,000 19,000 18,000 17,000 基準価額 ＪＰモルガンＥＭＢＩグローバル・ディバーシファイド指数（円ベース） 期首 2014/10 11 12 2015/１ ２ ３ 期末 （年月） ◎基準価額の主な変動要因 保有債券の価格下落はマイナスに寄与したものの、米ドルの対円での上昇や保有債券からの利金収入が基準 価額を押し上げました。 ◎ポートフォリオについて 主な投資行動については、アルゼンチンやロシアなどの投資比率を引き上げた一方、ブラジルやメキシコな どの投資比率を引き下げました。 今後の見通しと運用方針 ◎今後の見通し ◆米国国債の動向には引き続き留意が必要なものの、世界的な金融緩和環境の継続や良好な需給環境は、新興 国債券市場の支援材料であると考えています。 ◆バリュエーション（価格の割安度）面では、新興国債券は相対的に魅力的な水準にあるとの見方を維持して います。 ◆当面は商品価格の動向が鍵になると見ており、投資対象の選別にあたっては、商品価格の下落による悪影響 が懸念される国を注視する一方、原油安によりインフレ率の低下や貿易赤字の縮小が見込める国などに注目 しています。 ◎今後の運用方針 新興国のソブリン債券を実質的な主要投資対象として運用を行い、安定的かつ高水準のクーポン等収入を確 保し、信託財産の長期的な成長を図ることを目的とします。 － － 34 CS5_15127110_11_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_補足情報（JPM新興国ソブリンOF）.indd 34 2015/07/21 16:53:10 新興国ソブリン・オープン・マザーファンド｜ 2 ◎１万口当たりの費用明細（2014年９月18日～2015年３月17日） 項目 金額（円） (ａ) 売買委託手数料 （先物・オプション） 当期 1 （1） (ｂ) その他費用 （保管費用） （その他） 合計 比率（％） 0.004 （0.004） 2 （2） （0） 3 （注）項目の概要については、前記当ファンドに投資している投資信託の運用報告書「１ 万口当たりの費用明細」をご参照ください。 （注）各項目ごと簡便法により算出し、円未満は四捨五入です。 （注）比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗 じたものです。 （注）期中の平均基準価額（月末値の平均値）は20,639円です。 0.011 （0.011） （0.000） 0.015 ◎期中の売買及び取引の状況（2014年９月18日から2015年３月17日まで） (1) 公社債 (2) 先物取引の種類別取引状況 買 地方債証券 メ キ シ コ ブ ラ ジ ル 国 ト ル コ 南アフリカ 国債証券 社 債 券 千米ドル 49,232 1,545 5,961 （589） 839 特殊債券 社 債 券 額 千メキシコペソ 40,964 － 売 付 額 種 千米ドル 48,374 （489） 外国 外 国債証券 ア メ リ カ 付 1,015 10,342 （2,737） 7,065 類 買 新規買付額 別 債券先物取引 百万円 9,176 建 決 済 額 百万円 10,414 売 新規売付額 百万円 8,407 建 決 済 額 百万円 8,349 （注）金額は受渡し代金です。なお、単位未満は切捨てです。 （注）外国の取引金額は、各月末（決算日の属する月については決算日）の対顧客電信売 買相場の仲値により邦貨換算した金額の合計です。 千メキシコペソ 56,410 1,668 千ブラジルレアル 千ブラジルレアル － 8,710 国債証券 （1,400） 国債証券 千トルコ・リラ 2,196 千トルコ・リラ 3,433 千南アフリカランド 千南アフリカランド 国債証券 29,333 38,869 （注）金額は受渡し代金です（経過利子分は含まれておりません）。なお、単位未満は切 捨てです。 （注）社債券には新株予約権付社債（転換社債）は含まれておりません。 （注）下段に（ ）がある場合は一部償還金または利金の額面への追加・償還等による増 減分で、上段の数字には含まれておりません。 ◎当期中の主要な売買銘柄（2014年９月18日から2015年３月17日まで） 公社債 銘 買 柄 当 付 金 S.AFRICA USD5.875% SEP25 RUSSIA MLT MAR30 REGS MEXICO GOVT 7.75% NOV42 S.AFRICA8.75% FEB48 2048 RUSSIA 3.5% JAN19 REGS LITHUANIA6.125%MAR21REGS COSTAR 4.25% JAN23 REGS ARGENTINE USD 7% OCT15 HUNGARY USD 7.625% MAR41 RUSSIA 5.875% SEP43 REGS 額 千円 362,816 337,457 260,195 194,099 179,195 155,344 138,533 138,114 135,079 134,149 銘 期 売 柄 MEXICO GOVT 7.75% NOV42 RUSSIA MLT MAR30 REGS S.AFRICA8.75% FEB48 2048 BRAZIL 10% JAN17 NTNF PEMEX 6.625% INDNSA 5.875% JAN24 REGS RUSSIA 5.875% SEP43 REGS HUNGARY USD 7.625% MAR41 ICELAND 5.875%MAY22 REGS LEBANON 8.25% APR21 REGS 付 金 額 千円 329,283 323,227 283,961 213,518 196,904 189,385 188,528 178,999 175,170 158,122 （注）金額は受渡し代金です（経過利子分は含まれておりません）。 ◎利害関係人との取引状況（2014年９月18日から2015年３月17日まで） 期中における利害関係人との取引はありません。 （注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。 ◎信託財産と委託会社との間の取引の状況（2014年９月18日から2015年３月17日まで） 委託会社が行う第一種金融商品取引業または第二種金融商品取引業に係る業務において、信託財 産との期中における取引はありません。 － － 35 CS5_15127110_11_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_補足情報（JPM新興国ソブリンOF）.indd 35 2015/07/21 16:53:10 新興国ソブリン・オープン・マザーファンド｜ 3 ◎組入資産の明細 下記は、新興国ソブリン・オープン・マザーファンド全体（6,725,087千口）の内容です。 (1) 公社債 (A) 債券種類別開示 外国（外貨建）公社債 2015年３月17日現在 区 ア メ 分 メ 合 キ リ シ 額 面 コ 額 千米ドル 107,645 カ 計 金 千メキシコペソ 3,710 － 評 当 価 額 期 組 入 比 率 うちＢＢ格 以下組入比率 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千円 13,804,529 ％ 96.4 ％ 55.0 千メキシコペソ 3,842 － 30,278 13,834,808 0.2 96.6 － 55.0 千米ドル 113,683 末 残 存 期 間 別 組 入 比 率 ５年以上 ２年以上 ２年未満 ％ 76.1 ％ 18.1 ％ 2.2 0.2 76.3 － 18.1 － 2.2 （注）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 （注）組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。 （注）額面・評価額の単位未満は切捨てです。 （注）－印は組入れなしを表します。 （注）評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。 （注）債券の格付については、原則としてS&PまたはMoody'sが提供する格付を使用し、仕組み債等、格付の提供がなされていないものについては、委託会社による判断を基にしておりま す。なお、上記の格付機関が異なる格付を提供している場合は、低い方を採用しております。 (B) 債券銘柄別開示 外国（外貨建）公社債 種 国債証券 類 銘 2015年３月17日現在 柄 名 （アメリカ） ANGOLA USD 7% AUG19 REGS ARGENTINE USD 7% APR17 X ARGENTINE USD 7% OCT15 BELARUS USD 8.75% AUG15 BELIZE MLT FEB38 REGS BOLIVIA 5.95% AUG23 REGS BQ TUNISIE 5.75% REGS BRAZIL USD 2.625% JAN23 BRAZIL USD 4.25% JAN25 BRAZIL USD 5% JAN45 BRAZIL USD 7.125% JAN37 C IVOIRE MLT DEC32 REGS C IVOIRE6.375%MAR28 REGS CHILE USD 3.625% OCT42 COLOMBIA USD 4% FEB24 COLOMBIA USD 5% JUN45 COLOMBIA USD10.375%JAN33 COLOMBIA USD11.75% FEB20 COSTAR 4.25% JAN23 REGS COSTAR 5.625% APR43 REGS COSTAR 7% APR44 REGS COSTAR 7.158% MAR45 REGS CROATIA USD 6.75% NOV19 DOMINICA 7.5% MAY21 REGS DOMINICA 9.04%JAN18 REGS DOMREP 6.6% JAN24 REGS DOMREP 6.85% JAN45 REGS DOMREP 7.45% APR44 REGS DUBAI USD5.25% JAN43EMTN ECUADOR 7.95% JUN24 REGS ECUADOR USD 9.375% DEC15 EGYPT USD 6.875% APR40 GABON 6.375% DEC24 REGS GHANA 8.125% JAN26 REGS GUATEML 5.75% JUN22 REGS HONDURAS 7.5% MAR24 REGS HONDURAS8.75% DEC20 REGS HUNGARY USD 5.375% FEB23 HUNGARY USD 5.375% MAR24 HUNGARY USD 5.75% NOV23 HUNGARY USD 6.25% JAN20 HUNGARY USD 6.375% MAR21 HUNGARY USD 7.625% MAR41 INDNSA 11.625%MAR19 REGS INDNSA 3.375% APR23 REGS INDNSA 4.125% JAN25 REGS INDNSA 5.875% JAN24 REGS IRAQ USD 5.8% JAN28 REGS JAMAICA USD 7.625% JUL25 JAMAICA USD 8% JUN19 JAMAICA USD 8% MAR39 当 利 率 額 面 金 額 ％ 7.0 7.0 7.0 8.75 5.0 5.95 5.75 2.625 4.25 5.0 7.125 5.75 6.375 3.625 4.0 5.0 10.375 11.75 4.25 5.625 7.0 7.158 6.75 7.5 9.04 6.6 6.85 7.45 5.25 7.95 9.375 6.875 6.375 8.125 5.75 7.5 8.75 5.375 5.375 5.75 6.25 6.375 7.625 11.625 3.375 4.125 5.875 5.8 7.625 8.0 8.0 千米ドル 500 990 1,152 100 618 400 250 450 1,670 222 1,495 1,195 750 260 200 310 1,720 915 880 550 650 300 1,593 338 790 430 190 1,150 260 1,200 874 450 250 400 250 610 600 1,332 1,552 454 645 520 384 400 500 300 360 600 400 727 110 期 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千米ドル 千円 489 59,421 1,000 121,517 1,184 143,782 96 11,657 451 54,808 414 50,344 254 30,867 389 47,239 1,560 189,505 193 23,444 1,685 204,683 1,097 133,224 720 87,429 242 29,440 200 24,400 306 37,217 2,631 319,513 1,258 152,829 829 100,681 471 57,309 644 78,203 300 36,494 1,761 213,845 375 45,579 852 103,511 464 56,430 197 23,943 1,284 155,927 243 29,598 1,079 131,129 882 107,120 446 54,211 231 28,050 366 44,535 271 33,013 634 77,035 660 80,143 1,454 176,576 1,697 206,136 509 61,843 727 88,347 593 72,097 538 65,434 530 64,448 482 58,638 299 36,337 411 50,009 493 59,885 443 53,851 778 94,569 118 14,387 末 償還年月日 2019/８/16 2017/４/17 2015/10/３ 2015/８/３ 2038/２/20 2023/８/22 2025/１/30 2023/１/５ 2025/１/７ 2045/１/27 2037/１/20 2032/12/31 2028/３/３ 2042/10/30 2024/２/26 2045/６/15 2033/１/28 2020/２/25 2023/１/26 2043/４/30 2044/４/４ 2045/３/12 2019/11/５ 2021/５/６ 2018/１/23 2024/１/28 2045/１/27 2044/４/30 2043/１/30 2024/６/20 2015/12/15 2040/４/30 2024/12/12 2026/１/18 2022/６/６ 2024/３/15 2020/12/16 2023/２/21 2024/３/25 2023/11/22 2020/１/29 2021/３/29 2041/３/29 2019/３/４ 2023/４/15 2025/１/15 2024/１/15 2028/１/15 2025/７/９ 2019/６/24 2039/３/15 － － 36 CS5_15127110_11_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_補足情報（JPM新興国ソブリンOF）.indd 36 2015/07/21 16:53:10 新興国ソブリン・オープン・マザーファンド｜ 種 類 銘 柄 名 （アメリカ） JAMAICA USD 9.25% OCT25 JAMAICA USD10.625% JUN17 KAZAKH 3.875% OCT24 REGS KENYA 6.875% JUN24 REGS LEBANON 6.6% NOV26 GMTN LEBANON 6.65% FEB30 REGS LEBANON 8.25% APR21 REGS LEBANON 9% MAR17 EMTN LEBANON USD 6.375% MAR20 LITHUANIA6.125%MAR21REGS LITHUANIA6.625%FEB22REGS LITHUANIA7.375%FEB20REGS MEXICO USD 3.625% MAR22 MEXICO USD 5.75% OCT10 MOROCCO 4.25% DEC22 REGS MOROCCO 5.5% DEC42 REGS NAMIBIA 5.5% NOV21 REGS NIGERIA 6.75% JAN21 REGS NIGERIA6.375% JUL23 REGS PAKISTAN 8.25%APR24 REGS PAKISTAN6.875%JUN17 REGS PANAMA USD 3.75% MAR25 PANAMA USD 4% SEP24 PANAMA USD 4.3% APR53 PANAMA USD 8.875% SEP27 PANAMA USD 9.375% APR29 PARAGUAY 6.1% AUG44 REGS PERU USD 5.625% NOV50 PERU USD 8.75% NOV33 PHILIPPINES 10.625%MAR25 POLAND USD 3% MAR23 POLAND USD 4% JAN24 POLAND USD 5% MAR22 POLAND USD 5.125% APR21 POLAND USD 6.375% JUL19 ROMANIA 6.75% FEB22 REGS ROMANIA4.375% AUG23 REGS ROMANIA4.875% JAN24 REGS ROMANIA6.125% JAN44 REGS RUSSIA 12.75% JUN28 REGS RUSSIA 3.5% JAN19 REGS RUSSIA 4.5% APR22 REGS RUSSIA 4.875% SEP23 REGS RUSSIA 5.625% APR42 REGS RUSSIA MLT MAR30 REGS S.AFRICA USD4.665% JAN24 S.AFRICA USD5.875% SEP25 SALVADOR 7.65%JUN35 REGS SALVADOR7.375%DEC19 REGS SALVADOR7.75% JAN23 REGS SALVADOR8.25% APR32 REGS SENEGAL 6.25% JUL24 REGS SERBIA 4.875% FEB20 REGS SERBIA 5.875% DEC18 REGS SERBIA 7.25% SEP21 REGS SERBIA USD MLT NOV24REGS SRILANKA 6% JAN19 REGS SRILANKA6.25% JUL21 REGS TANZANIA USD FLT MAR20 TURKEY USD 11.875% JAN30 TURKEY USD 6% JAN41 TURKEY USD 6.625% FEB45 TURKEY USD 6.875% MAR36 TURKEY USD 7.375% FEB25 TURKEY USD 7.5% NOV19 UKRAINE 6.75% NOV17 REGS UKRAINE 7.5% APR23 REGS UKRAINE 7.8% NOV22 REGS UKRAINE 7.95% FEB21 REGS URUGUAY USD 5.1% JUN50 URUGUAY USD 7.625% MAR36 URUGUAY USD 7.875% JAN33 US T-NOTE 0.375% AUG15 VIETNAM 4.8% NOV24 REGS VIETNAM 6.75% JAN20 REGS VZLA USD 6% DEC20 REGS VZLA USD 9% MAY23 REGS VZLA USD 9.375% JAN34 当 利 率 額 面 金 額 ％ 9.25 10.625 3.875 6.875 6.6 6.65 8.25 9.0 6.375 6.125 6.625 7.375 3.625 5.75 4.25 5.5 5.5 6.75 6.375 8.25 6.875 3.75 4.0 4.3 8.875 9.375 6.1 5.625 8.75 10.625 3.0 4.0 5.0 5.125 6.375 6.75 4.375 4.875 6.125 12.75 3.5 4.5 4.875 5.625 7.5 4.665 5.875 7.65 7.375 7.75 8.25 6.25 4.875 5.875 7.25 6.75 6.0 6.25 6.3971 11.875 6.0 6.625 6.875 7.375 7.5 6.75 7.5 7.8 7.95 5.1 7.625 7.875 0.375 4.8 6.75 6.0 9.0 9.375 千米ドル 100 141 1,150 790 680 400 1,930 400 1,135 1,000 1,230 140 410 380 455 923 200 300 200 340 1,300 400 340 323 1,615 143 500 450 1,158 2,760 240 350 330 210 710 614 760 170 222 470 1,600 200 600 400 2,854 800 2,150 482 630 267 1,169 400 470 290 611 317 260 900 385 980 218 200 900 450 1,186 300 600 200 400 990 174 889 200 340 857 890 340 715 期 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千米ドル 千円 116 14,176 159 19,364 1,040 126,350 807 98,088 692 84,058 401 48,698 2,161 262,515 431 52,370 1,170 142,121 1,175 142,716 1,505 182,770 169 20,622 414 50,333 389 47,283 467 56,825 996 120,945 214 26,005 295 35,831 188 22,894 355 43,193 1,327 161,207 394 47,950 344 41,888 289 35,123 2,299 279,201 212 25,746 524 63,720 516 62,741 1,771 215,142 4,460 541,664 242 29,475 377 45,785 374 45,469 238 28,923 831 100,975 739 89,805 811 98,506 188 22,862 279 33,982 676 82,183 1,495 181,581 183 22,243 552 67,065 345 41,990 3,093 375,599 822 99,815 2,392 290,575 498 60,502 678 82,378 294 35,728 1,303 158,278 383 46,565 479 58,213 306 37,246 698 84,766 323 39,241 263 32,026 921 111,855 393 47,741 1,687 204,884 239 29,124 238 28,912 1,090 132,423 549 66,782 1,373 166,835 128 15,653 263 31,940 81 9,918 163 19,829 978 118,767 238 29,008 1,223 148,548 200 24,310 354 43,090 964 117,167 302 36,744 116 14,140 252 30,613 4 末 償還年月日 2025/10/17 2017/６/20 2024/10/14 2024/６/24 2026/11/27 2030/２/26 2021/４/12 2017/３/20 2020/３/９ 2021/３/９ 2022/２/１ 2020/２/11 2022/３/15 2110/10/12 2022/12/11 2042/12/11 2021/11/３ 2021/１/28 2023/７/12 2024/４/15 2017/６/１ 2025/３/16 2024/９/22 2053/４/29 2027/９/30 2029/４/１ 2044/８/11 2050/11/18 2033/11/21 2025/３/16 2023/３/17 2024/１/22 2022/３/23 2021/４/21 2019/７/15 2022/２/７ 2023/８/22 2024/１/22 2044/１/22 2028/６/24 2019/１/16 2022/４/４ 2023/９/16 2042/４/４ 2030/３/31 2024/１/17 2025/９/16 2035/６/15 2019/12/１ 2023/１/24 2032/４/10 2024/７/30 2020/２/25 2018/12/３ 2021/９/28 2024/11/１ 2019/１/14 2021/７/27 2020/３/８ 2030/１/15 2041/１/14 2045/２/17 2036/３/17 2025/２/５ 2019/11/７ 2017/11/14 2023/４/17 2022/11/28 2021/２/23 2050/６/18 2036/３/21 2033/１/15 2015/８/31 2024/11/19 2020/１/29 2020/12/９ 2023/５/７ 2034/１/13 － － 37 CS5_15127110_11_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_補足情報（JPM新興国ソブリンOF）.indd 37 2015/07/21 16:53:10 新興国ソブリン・オープン・マザーファンド｜ 種 類 銘 柄 当 名 利 （アメリカ） VZLA USD11.95%AUG31 REGS VZLA USD9.25% MAY28 REGS ZAMBIA 8.5% APR24 REGS 地方債証券 BUENOS AIRES 11.75% REGS BUENOS AIRES 8.95% REGS BUENOS AIRES 9.375% REGS BUENOS AIRES 9.625% REGS BUENOS AIRES10.875% REGS 特殊債券（除く金融債） BAM 6.25% REGS BK OF CEYLON 6.875% REGS CFE MEXICO 4.875% REGS CODELCO 4.875% REGS ECOPETROL SA 5.875% ESKOM 5.75% REGS ESKOM 6.75% REGS EXIM BK INDIA 2.75% EMTN GEORGIAN RAIL 7.75% REGS GRUPO ICE 6.375% REGS HRVATSKA ELECTRO 6% REGS HU DEV BK 6.25% REGS ISRAEL ELEC 5% KAZAKH TEMIR 6.95% REGS KAZMUNAIGAZ 5.75% REGS KAZMUNAIGAZ 6% REGS MAGYAR EXIM BK 5.5% REGS MAJAPAHIT 7.75% 20 REGS NSB LK 8.875% REGS NTPC 4.375% EMTN PDVSA 5.375% PEMEX 4.875% 24 PEMEX 5.625% REGS PEMEX 6.375% PEMEX 6.5% PEMEX 6.625% PERTAMINA 5.25% REGS PERTAMINA 6% REGS PERTAMINA 6.5% REGS PSALM 7.39% REGS SOCAR 4.75% EMTN SOCAR 6.95% 普通社債券 DIGICEL GP 6.75% REGS ENTEL CHILE 4.75% REGS ICICI BANK 3.5% REGS MINERA MILPO 4.625% REGS OCP SA 6.875% REGS TRANSMANTARO 4.375% REGS 小 計 （メキシコ） 特殊債券（除く金融債） PEMEX 7.65% REGS 小 計 合 計 率 額 面 金 額 ％ 11.95 9.25 8.5 11.75 8.95 9.375 9.625 10.875 6.25 6.875 4.875 4.875 5.875 5.75 6.75 2.75 7.75 6.375 6.0 6.25 5.0 6.95 5.75 6.0 5.5 7.75 8.875 4.375 5.375 4.875 5.625 6.375 6.5 6.625 5.25 6.0 6.5 7.39 4.75 6.95 6.75 4.75 3.5 4.625 6.875 4.375 － 千米ドル 480 315 420 248 580 100 100 893 390 600 380 950 350 400 300 240 472 530 780 390 360 300 922 700 400 770 520 200 1,148 250 262 520 700 1,109 840 1,314 775 740 295 500 280 340 230 400 350 270 － 千メキシコペソ 7.65 3,710 － － － － 期 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千米ドル 千円 190 23,168 110 13,387 442 53,769 248 30,189 606 73,598 98 11,991 99 12,120 919 111,690 395 47,992 614 74,621 396 48,155 969 117,757 317 38,539 384 46,629 299 36,323 237 28,834 506 61,470 445 54,060 817 99,271 438 53,277 373 45,310 260 31,602 699 84,886 539 65,552 428 52,025 900 109,349 563 68,428 207 25,172 338 41,089 256 31,128 252 30,694 550 66,843 748 90,866 1,212 147,284 884 107,346 1,287 156,383 808 98,192 979 118,990 268 32,587 494 60,077 275 33,490 346 42,058 236 28,671 394 47,843 383 46,614 270 32,888 － 13,804,529 千メキシコペソ 3,842 30,278 － 30,278 － 13,834,808 5 末 償還年月日 2031/８/５ 2028/５/７ 2024/４/14 2015/10/５ 2021/２/19 2018/９/14 2028/４/18 2021/１/26 2019/４/10 2017/５/３ 2024/１/15 2044/11/４ 2045/５/28 2021/１/26 2023/８/６ 2020/８/12 2022/７/11 2043/５/15 2017/11/９ 2020/10/21 2024/11/12 2042/７/10 2043/４/30 2044/11/７ 2018/２/12 2020/１/20 2018/９/18 2024/11/26 2027/４/12 2024/１/18 2046/１/23 2045/１/23 2041/６/２ 2035/６/15 2021/５/23 2042/５/３ 2041/５/27 2024/12/２ 2023/３/13 2030/３/18 2023/３/１ 2026/８/１ 2020/３/18 2023/３/28 2044/４/25 2023/５/７ － 2021/11/24 － － （注）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 （注）額面・評価額の単位未満は切捨てです。なお、表示単位未満の場合は小数で記載しております。 （注）株式、新株予約権証券及び株式の性質を有するオプション証券等は組入れていません。 (2) 先物取引の銘柄別期末残高 銘 2015年３月17日現在 柄 別 外 買 国 債券先物取引 当 建 額 期 百万円 － ５ＴＮＯＴＥ １５０６ １０ＴＮＯＴＥ １５０６ ＬＯＮＧＢＯＮＤ１５０６ 売 建 末 額 百万円 260 － － 324 388 （注）単位未満は切捨てです。 （注）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 （注）－印は組入れなしを表します。 ◎投資信託財産の構成 2015年３月17日現在 項 公 コ 投 ー 資 目 ル ・ 信 ロ ー 託 社 ン 等 財 、 産 そ 総 評 の 当 価 債 他 額 額 期 千円 13,834,808 646,102 14,480,910 比 末 率 95.5 ％ 4.5 100.0 （注）評価額の単位未満は切捨てです。なお、「コール・ローン等、その他」については投資信託財産総額から他の資産を差し引いた額を記載しています。 （注）当期末における外貨建純資産（14,277,174千円）の投資信託財産総額（14,480,910千円）に対する比率は98.6％です。 （注）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、当期末における邦貨換算レートは１米ドル＝121.43円、１メキシコペソ＝ 7.88円、100ハンガリーフォリント＝42.26円です。 － － 38 CS5_15127110_11_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_補足情報（JPM新興国ソブリンOF）.indd 38 2015/07/21 16:53:11 新興国ソブリン・オープン・マザーファンド｜ ◎資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2015年３月17日）現在 (Ａ) 資 項 目 産 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 公 未 未 前 差 社 収 収 払 委 債(評価額) 入 金 利 息 費 用 入 託 証 拠 金 (Ｂ) 負 債 未 払 金 未 払 解 約 金 差入委託証拠金代用有価証券 (Ｃ) 純 資 産 総 額(Ａ－Ｂ) 元 本 次 期 繰 越 損 益 金 (Ｄ) 受 益 権 総 口 数 １万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 当 期 末 14,580,981,185円 385,182,229 13,834,808,071 118,626,205 186,567,712 30,358,325 25,438,643 265,029,029 215,463,005 25,280,024 24,286,000 14,315,952,156 6,725,087,389 7,590,864,767 6,725,087,389口 21,287円 <注記事項> 期首元本額 8,037,551,165円 期中追加設定元本額 40,702,587円 期中一部解約元本額 1,353,166,363円 元本の内訳 ＪＰＭ新興国ソブリン・オープン 5,465,805,290円 ＪＰＭ ＦＯＦｓ用新興国ソブリン・オープンＦ(適格機関投資家専用) 1,238,296,888円 ＪＰＭ新興国ソブリン・オープンＦ(適格機関投資家専用) 20,985,211円 （注）先物取引に係る差入委託証拠金代用有価証券として以下のとおり差入を行っており ます。 国債証券 200,203.12米ドル 6 ◎損益の状況 当期 自2014年９月18日 至2015年３月17日 項 目 (Ａ) 配 当 等 受 (Ｂ) 有 価 証 当 収 取 利 券 売 買 損 期 益 472,748,283円 息 472,748,283 益 1,130,951,423 売 買 益 2,086,195,757 売 買 損 △955,244,334 (Ｃ) 先 物 取 引 等 取 引 損 益 △33,142,088 引 益 81,125,960 取 引 損 △114,268,048 (Ｄ) そ 取 等 △1,642,264 (Ｅ) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ) 1,568,915,354 (Ｆ) 前 7,401,640,999 (Ｇ) 追 の 他 期 損 金 42,557,184 差 金 △1,422,248,770 (Ｅ＋Ｆ＋Ｇ＋Ｈ) 7,590,864,767 損 損 益 金 計 越 差 益 約 繰 託 用 損 (Ｉ) 期 信 費 越 (Ｈ) 解 次 加 繰 益 益 金(Ｉ) 7,590,864,767 （注）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益および(C)先物取引等取引損益は期末の評価 換えによるものを含みます。 （注）損益の状況の中で(G)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設 定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。 （注）損益の状況の中で(H)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額 を差し引いた差額分をいいます。 ＜約款変更のお知らせ＞ ・平成26年12月１日付けで、法令等の改正にともない、信託約款に所要の変更を行っております。 － － 39 CS5_15127110_11_os7三住A_GマルチBストラテジー（1年決算型）_補足情報（JPM新興国ソブリンOF）.indd 39 2015/07/21 16:53:11