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運用報告書(全体版) - 日興アセットマネジメント

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運用報告書(全体版) - 日興アセットマネジメント
運用報告書(全体版)
第２期 (決算日
受
益
者
の
み
な
さ
ま
2017年１月20日)
へ
平素は格別のご愛顧を賜り、厚くお礼申しあげます。
｢スマート・ラップ・グローバル・インカム（１年決算型）」は、2017年１月20日に第２期の決算を行ないました
ので、期中の運用状況をご報告申しあげます。
今後とも一層のお引き立てを賜りますようお願い申しあげます。
当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類
追加型投信／内外／資産複合
信 託 期 間
2014年12月22日から2028年１月20日までです。
運 用 方 針
主として、日本を含む世界の債券、株式、不動産投信およびコモディティ連動証券（ＭＬＰなどを含みます。）な
どに投資を行なう投資信託証券（投資信託または外国投資信託の受益証券（振替投資信託受益権を含みます。）お
よび投資法人または外国投資法人の投資証券をいいます。）の一部、またはすべてに投資を行ない、インカム収益
の確保と中長期的な信託財産の成長をめざして運用を行ないます。
主要運用対象
投資信託証券を主要投資対象とします。
※詳細は次ページをご覧ください。
組 入 制 限
投資信託証券、短期社債等、コマーシャル・ペーパーおよび指定金銭信託以外の有価証券への直接投資は行ないま
せん。
外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
分 配 方 針
毎決算時、原則として分配対象額のなかから、基準価額水準、市況動向などを勘案して分配を行なう方針です。
ただし、分配対象額が少額の場合には分配を行なわないこともあります。
＜642703＞
スマート・ラップ・グローバル・インカム（１年決算型）
当ファンドが投資を行なう投資信託証券は、資産クラスごとに以下のものを定めています。
（2016年10月20日現在）
資産クラス
債券
株式
不動産
商品・その他
投資信託証券
主要投資資産
高金利先進国ソブリン債券ファンド
（適格機関投資家向け）
先進国のソブリン債券
ソブリン（円ヘッジ）マザーファンド
世界（日本含む）のソブリン債券（円ヘッジ)
米国長期国債（円ヘッジ）マザーファンド
米国の国債（円ヘッジ）
アジア・ボンド・ファンド（適格機関投資家向け)
アジアのソブリン債券
ワールドバンク・ボンド・インカム・
ファンド クラスＡ
ＳＰＤＲ バークレイズ・インターミディエイト・
ターム・コーポレート・ボンド ＥＴＦ
ファースト・トラスト タクティカル・
ハイ・イールド ＥＴＦ
ヨーロピアン・ストラテジック・コーポレ
ート・ボンド・ファンド クラスＡ
ヨーロピアン・ストラテジック・コーポレ
ート・ボンド・ファンド クラスＢ
アジア・コーポレート・ボンド・ファンド
クラスＡ（ＪＰＹヘッジド・ユニット）
アジア・コーポレート・ボンド・ファンド
クラスＢ（アンヘッジド・ユニット）
グローバル・ハイインカム・エクイティ・
ファンド アンヘッジド・クラス
世界銀行が発行する新興国通貨建て債券
米国の社債
米国のハイイールド社債と優先担保付
バンクローン（貸付債権）
欧州の社債（ハイイールド社債含む）（円ヘッジ)
欧州の社債（ハイイールド社債含む）
アジア（日本除く）の社債（ハイイールド社債含む)
(円ヘッジ)
アジア（日本除く）の社債（ハイイールド社債含む)
世界（日本含む）の高配当利回り株式
ナチュラル・リソース・ファンド 日本円・クラス
世界の資源関連株（対米ドルでの円ヘッジ)
先進国資本エマージング株式マザーファンド
先進国企業が資本参加している新興国企業の株式
グローバル・リアルエステート・ファンド
（適格機関投資家向け）
アジア・プロパティー・ファンド
（適格機関投資家向け）
ｉシェアーズ Ｓ＆Ｐ ＧＳＣＩコモディテ
ィ・インデックス・トラスト
アジア（日本除く）の不動産投資信託
ｉシェアーズ ゴールド・トラスト
商品（金）
アレリアン・ＭＬＰ ＥＴＦ
ＭＬＰ
世界（日本含む）の不動産投資信託
商品（コモディティ）
スマート・ラップ・グローバル・インカム（１年決算型）
【運用報告書の表記について】
・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の
値とは一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。
○設定以来の運用実績
基
決
算
期
(分配落)
(設定日)
準
税
分
込
配
円
価
み 期
金 騰
円
額
投 資 信 託
株
式 債
券
純
券
中 組 入 比 率 組 入 比 率 証
総
組 入 比 率
落 率
％
％
％
％
資
産
額
百万円
2014年12月22日
10,000
－
－
－
－
－
300
１期(2016年１月20日)
9,037
0
△9.6
－
15.4
71.5
837
２期(2017年１月20日)
9,351
0
3.5
7.0
14.2
67.7
701
（注）設定日の基準価額は、設定時の価額です。
（注）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式組入比率」は実質比率を記載しております。
（注）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「債券組入比率」は実質比率を記載しております。
（注）設定日の純資産総額は、設定元本を表示しております。
（注）ファンドの商品性格に適合する適切なベンチマークおよび参考指数はございません。
○当期中の基準価額と市況等の推移
年
月
(期 首)
2016年１月20日
１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
(期 末)
2017年１月20日
日
基
円
9,037
9,241
9,041
9,274
9,219
9,162
8,800
8,984
8,904
8,806
8,879
9,095
9,356
％
－
2.3
0.0
2.6
2.0
1.4
△2.6
△0.6
△1.5
△2.6
△1.7
0.6
3.5
％
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
6.7
6.6
6.8
投
券
証
率
組
％
15.4
14.9
15.0
14.4
14.6
14.6
15.0
13.9
14.6
14.7
15.4
14.0
13.9
9,351
3.5
7.0
14.2
準
価
騰
額
落
株
率 組
入
比
式 債
率 組
入
（注）騰落率は期首比です。
（注）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式組入比率」は実質比率を記載しております。
（注）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「債券組入比率」は実質比率を記載しております。
－ 1 －
比
資
入
信
託
券
比 率
％
71.5
76.0
73.0
73.1
73.0
73.2
71.9
73.6
73.4
73.1
66.8
68.3
68.1
67.7
スマート・ラップ・グローバル・インカム（１年決算型）
○運用経過
(2016年１月21日～2017年１月20日)
期中の基準価額等の推移
（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォ
ーマンスを示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なり
ますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）分配金再投資基準価額は、期首（2016年１月20日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注）当ファンドの運用方針に対し、適切に比較できる指数が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数を設定しておりません。
○基準価額の主な変動要因
当ファンドは、主として、日本を含む世界の債券、株式、不動産投信およびコモディティ連動証券などに
投資を行なう投資信託証券に投資を行ない、インカム収益の確保と中長期的な信託財産の成長をめざして運
用を行なっております。当作成期間中における基準価額の主な変動要因は、以下の通りです。
当ファンドの実質的な投資対象資産は、海外の株式、債券、不動産投資信託、コモディティとなりますが、
この期間は株式、不動産投資信託などの資産が値上がりしました。また、投資対象先ファンドである、「グロ
ーバル・ハイインカム・エクイティ・ファンド アンヘッジド・クラス」、「先進国資本エマージング株式マザ
ーファンド」、「グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け）」などがプラスに寄与しま
した。一方で、「米国長期国債（円ヘッジ）マザーファンド」、「ＵＳ・インカム・ストラテジー・ファンド
クラスＡ」などがマイナスの影響となりました。
－ 2 －
スマート・ラップ・グローバル・インカム（１年決算型）
投資環境
(債券市況）
海外債券市場では、米国、英国、ベルギー、オランダ、スウェーデンの10年国債利回りは、期間の初めと
比べて総じて上昇（債券価格は下落）しました。
期間の初めは、原油安の進行や世界経済の減速懸念を受けた投資家による安全資産への逃避需要の強まり
や、欧州中央銀行（ＥＣＢ）などの中央銀行による追加金融緩和観測などから、各国の国債利回りは低下
(債券価格は上昇）しましたが、その後、原油価格の上昇や世界的な株価の上昇を受けて、各国の国債利回り
は概して上昇しました。2016年８月上旬にイングランド銀行（ＢＯＥ）が市場予想を上回る内容の金融緩和
策を発表したことを受けて英国国債の利回りが低下する局面がありましたが、米国の概して堅調な内容の経
済指標の発表などを受けて米国連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）による年内の追加利上げ観測が高まったこと
や、ＥＣＢが金融緩和策を縮小する可能性があるとの観測が強まったこと、米国次期政権による積極的な景
気刺激策が財政赤字の拡大とインフレ期待につながるとの見方が強まったことなどを背景に、米国、英国、
ベルギー、オランダ、スウェーデンの10年国債利回りは総じて上昇しました。
(株式市況）
米国、欧州の株式市場は、期間の初めと比べて上昇しました。
期間の初めは、原油安の進行や中国の株安・人民元安などを背景とする世界経済の減速懸念などから下落
基調で始まりましたが、原油価格の底打ち観測やＥＣＢによる追加金融緩和期待などを受けて反発しました。
その後も、主要な産油国による原油の増産凍結への動きなどを受けた原油価格の上昇、米国の追加利上げが
先延ばしされるとの見方が広がったことなどから、総じて上昇しました。英国の欧州連合（ＥＵ）離脱選択
を受けて一旦は調整基調となりましたが、世界的に政策当局などによる追加経済対策への期待が高まったこ
とや、米国経済に対する楽観的な見方が強まったことなどから株価は上昇しました。その後、利上げ実施観
測が強まったことや、ＥＣＢが追加緩和策の必要性を否定したことなどから株価は下落しましたが、米国大
統領選挙後に米国次期政権の減税や財政支出拡大による景気刺激策が経済成長を加速させるとの期待が広が
ったことや石油輸出国機構（ＯＰＥＣ）と非加盟国が減産で合意し、今後の原油価格の安定が期待されたこ
と、また、ＥＣＢによる景気支援策などが好感されたことを背景に株価は上昇しました。
(不動産投資信託市況）
海外のＲＥＩＴ市場は、期間の初めと比べて総じて上昇しました。
期間の初めは原油安や景気減速懸念などからリスク回避的な動きとなりましたが、その後、日銀のマイナ
ス金利の導入や各国中央銀行の緩和的金融政策への期待を背景に金利の低下が進んだことが好材料となり上
昇しました。期間の半ばは世界各国で地政学的リスクが高まったことや、英国のＥＵ離脱の是非を問う国民
投票を控え、先行き不透明感などから下落する局面があったものの、世界的な金利低下が追い風となり上昇
が続きましたが、その後、米国の堅調な景気指標から追加利上げ観測が強まったことなどから、米国の長期
金利が上昇し、ＲＥＩＴ分配金利回りの魅力度が低下したことから、同指数は下落しました。また、欧州で
もＥＣＢが追加緩和策の必要性を否定したことなどを背景に下落しました。その後期間末にかけては、米国
－ 3 －
スマート・ラップ・グローバル・インカム（１年決算型）
次期政権の減税や財政支出拡大による景気刺激策が経済成長を加速させるとの期待が継続したことなどが好
感され反発しました。欧州でもＥＣＢが量的緩和策における資産購入基準を緩和したことや、ＢＯＥが最近
のイギリスポンド高でインフレの上振れの可能性が低下したと言及したことなどが好感され上昇しました。
(商品（金）市況）
期間の初めの金市況は、世界的な株式市場の下落や為替市場でのアメリカドル相場の下落などを受けて、
投資資金の受け皿となりやすい金が買い進まれる展開となりました。その後は、堅調な米国景気指標や、米
国の早期利上げが意識されたこと、世界株式市場の上昇などから、金市場では売り圧力が強まる場面もあり
ましたが、2016年６月には予想を下回る米国雇用統計を受けて、米国の早期利上げ観測が後退したことや、
世界的な金利低下、英国のＥＵ離脱決定後の金融市場に対する不透明感の高まりから金は上昇となりました。
期間の後半には、予想を上回る米国雇用統計をきっかけとして、米国の利上げへの警戒感が強まったことや、
アメリカドルの先高観を背景として金の価格は下落傾向となりました。10月に入ると米国の軟調な株式市場
や米国大統領選挙に対する警戒感などから、安全資産として金を買い戻す動きが見られました。その後は、
米国大統領選挙の結果を受けたアメリカドル高や米国の12月の利上げ観測などを背景として金市場から資金
が流出するとの見方が強まったことから、総じて金を売る動きが優勢となりました。しかしながら、期間末
近くには、世界的な株式市場の軟調な動きを嫌気したことから、安全資産としての金市場へ資金が流入しや
すい状況となり、金市場は上昇となりました。
(為替市況）
期間中における主要通貨（対
円）は、右記の推移となりまし
た。
－ 4 －
スマート・ラップ・グローバル・インカム（１年決算型）
当ファンドのポートフォリオ
(当ファンド）
主として、日本を含む世界の資産（債券、株式、不動産、商品（コモディティ）・その他）を実質的な投資
対象としました。各資産への投資にあたっては、それぞれの資産を投資対象とする投資信託証券への投資を
通じて行ないました。また、「日興アセットマネジメント アジア リミテッド」からの助言をもとに、市場環
境の変化や各資産の基準価額変動への影響度合い、および市場見通しなどを勘案し、資産配分を行ないまし
た。当期間中における各資産への資産配分のポイントは以下の通りです。
期間の初めは、中国人民元の切り下げ、世界的な株安、原油をはじめ商品市況の悪化など投資家のリスク
回避的な動きが続き、先行き不透明感も強いため、引き続き慎重なスタンスを維持しました。割高とみられ
るソブリン債への投資を抑える一方で、より収益性の高い事業債への資産配分を継続しました。その他、安
全資産としての価値が高いとみられる金のポジションを維持したほか、配当利回りが相対的に高い株式やリ
ートなどのポジションも維持しました。その後、米国の利上げ観測が高まってきたことから、債券のウェイ
トを引き下げ、キャッシュのウェイトを高めました。また、コモディティも金を中心に利上げの影響を懸念
しウェイトの引き下げを行ないました。株式に関しては、株価の上昇が続きましたが、一方で景気回復、企
業業績の改善により、バリュエーション（株価評価）調整が進むとの見方から、現状のポジションを維持し
ました。
このような考えの下、資産クラスごとに定める投資対象ファンドの中からファンドを選択し、投資を行な
いました。
この結果、作成期間末時点における資産配分比率は以下の通りとなりました。
資産
債券
株式
不動産
商品・その他
投資対象先ファンド
高金利先進国ソブリン債券ファンド（適格機関投資家向け）
ソブリン（円ヘッジ）マザーファンド
米国長期国債（円ヘッジ）マザーファンド
アジア・ボンド・ファンド（適格機関投資家向け）
ワールドバンク・ボンド・インカム・ファンド クラスＡ
ＳＰＤＲ バークレイズ・インターミディエイト・ターム・コーポレート・ボンド ＥＴＦ
ファースト・トラスト タクティカル・ハイ・イールド ＥＴＦ
ヨーロピアン・ストラテジック・コーポレート・ボンド・ファンド クラスＡ
ヨーロピアン・ストラテジック・コーポレート・ボンド・ファンド クラスＢ
アジア・コーポレート・ボンド・ファンド クラスＡ（ＪＰＹヘッジド・ユニット）
アジア・コーポレート・ボンド・ファンド クラスＢ（アンヘッジド・ユニット）
グローバル・ハイインカム・エクイティ・ファンド アンヘッジド・クラス
ナチュラル・リソース・ファンド 日本円・クラス
先進国資本エマージング株式マザーファンド
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け）
アジア・プロパティー・ファンド（適格機関投資家向け）
ｉシェアーズ Ｓ＆Ｐ ＧＳＣＩコモディティ・インデックス・トラスト
ｉシェアーズ ゴールド・トラスト
アレリアン・ＭＬＰ ＥＴＦ
※組入比率は当ファンドの純資産総額比です。
－ 5 －
組入比率
10.1％
－
14.5％
－
5.0％
10.5％
－
－
－
4.9％
5.0％
20.3％
－
7.1％
6.0％
－
3.0％
2.8％
－
スマート・ラップ・グローバル・インカム（１年決算型）
当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドの運用方針に対し、適切に比較できる指数が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数を
設定しておりません。
分配金
分配金は、基準価額水準、市況動向などを勘案し、以下のとおりといたしました。なお、分配金に充当し
なかった収益につきましては、信託財産内に留保し、運用の基本方針に基づいて運用いたします。
○分配原資の内訳
（単位：円、１万口当たり、税込み）
項
当期分配金
(対基準価額比率)
目
第２期
2016年１月21日～
2017年１月20日
－
－％
当期の収益
－
当期の収益以外
－
翌期繰越分配対象額
656
（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。
－ 6 －
スマート・ラップ・グローバル・インカム（１年決算型）
○今後の運用方針
(当ファンド）
2016年は英国のＥＵ離脱決定や最後まで混迷を極めた米国の大統領選挙など波乱続きとなりましたが、こ
れらは一応の方向性が示されたものの、今後も市場の波乱要因として注意深く見ていく必要があります。
2017年の早い時期に英国は正式にＥＵ離脱を申請する予定ですが、申請までのプロセスとその後の政治折衝
において紆余曲折が予想され、市場が予想するよりも厳しい内容となるリスクがあります。また、米国次期
大統領は選挙後もこれまでの様な過激な発言を続け、施政方針が依然として不透明であり、米国議会や諸外
国との関係をどのように構築していくかが注目されます。2017年は欧州をはじめ世界各国で大統領選挙や議
会選挙などが予定されていますが、上記のような流れを受けて大きな変化が起きる可能性も高まっており予
断を許さない状況が続くとみられます。
引き続き、日本を含む世界の資産（債券、株式、不動産、商品（金などのコモディティ）・その他）を実質
的な投資対象とします。「日興アセットマネジメント アジア リミテッド」からの助言をもとに、市場環境の
変化や各資産の基準価額変動への影響度合い、および市場見通しなどを勘案し、資産配分を調整する方針で
す。
将来の市場環境の変動などにより、当該運用方針が変更される場合があります。
今後ともご愛顧賜りますよう、よろしくお願い申しあげます。
－ 7 －
スマート・ラップ・グローバル・インカム（１年決算型）
○１万口当たりの費用明細
項
目
(2016年１月21日～2017年１月20日)
金
当
額
期
比 率
円
（a） 信
託
報
項
目
の
概
要
％
酬
108
1.188
(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率
（
投
信
会
社
）
( 30)
(0.335)
委託した資金の運用の対価
（
販
売
会
社
）
( 73)
(0.810)
運用報告書など各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報
提供などの対価
（
受
託
会
社
）
( 4)
(0.043)
運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価
（b） 売 買 委 託 手 数 料
（
株
式
3
(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料
0.034
）
( 3)
(0.028)
（ 投 資 信 託 証 券 ）
( 1)
(0.006)
（c） 有 価 証 券 取 引 税
（
式
(c)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金
0.006
）
( 1)
(0.006)
（ 投 資 信 託 証 券 ）
( 0)
(0.000)
用
15
0.166
（d） そ
株
1
の
他
費
(d)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数
（
保
管
費
用
）
( 6)
(0.065)
保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の
送金・資産の移転等に要する費用
（
監
査
費
用
）
( 0)
(0.005)
監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用
（
印
刷
費
用
）
( 9)
(0.094)
印刷費用は、法定開示資料の印刷に係る費用
）
( 0)
(0.002)
その他は、信託事務の処理等に要するその他の諸費用
127
1.394
（
合
そ
の
他
計
期中の平均基準価額は、9,063円です。
（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した
結果です。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファン
ドに対応するものを含みます。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごと
に小数第３位未満は四捨五入してあります。
（注）この他にファンドが投資対象とする投資先においても信託報酬等が発生する場合もあります。
－ 8 －
スマート・ラップ・グローバル・インカム（１年決算型）
○売買及び取引の状況
(2016年１月21日～2017年１月20日)
投資信託証券
銘
国
内
外
国
買
柄
口
ワールドバンク・ボンド・インカム・ファンド クラスＡ
グローバル・ハイインカム・エクイティ・ファンド アンヘッジド・クラス
アジア・コーポレート・ボンド・ファンド クラスＡ（ＪＰＹヘッジド・ユニット）
アジア・コーポレート・ボンド・ファンド クラスＢ（アンヘッジド・ユニット）
ＵＳ・インカム・ストラテジー・ファンド クラスＡ
成長国株式ファンド（適格機関投資家向け）
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け）
高金利先進国ソブリン債券ファンド（適格機関投資家向け）
合
計
アメリカ
ｉシェアーズ Ｓ＆Ｐ ＧＳＣＩコモディティ・インデックス・トラスト
ｉシェアーズ ゴールド・トラスト
ＳＰＤＲ バークレイズ・インターミディエイト・ターム・コーポレート・ボンド ＥＴＦ
小
計
付
数
千口
8,626
10,858
41,566
5,805
5,138
4,680
4,242
6,780
87,700
1
－
－
1
売
金
額
千円
2,122
13,953
35,266
6,004
4,818
4,171
7,788
6,511
80,638
千アメリカドル
13
－
－
13
口
付
数
千口
39,848
32,017
－
8,181
46,560
70,510
7,441
17,714
222,274
－
2
2
4
金
額
千円
9,988
42,903
－
8,853
42,246
63,713
14,300
17,678
199,684
千アメリカドル
－
26
76
103
（注）金額は受け渡し代金。
親投資信託受益証券の設定、解約状況
銘
設
柄
口
米国長期国債（円ヘッジ）マザーファンド
先進国資本エマージング株式マザーファンド
数
千口
12,864
45,894
○株式売買比率
項
定
金
解
額
千円
13,092
47,789
口
数
千口
40,335
216
約
金
額
千円
41,788
233
(2016年１月21日～2017年１月20日)
当
期
先進国資本エマージング株式マザーファンド
996,530千円
488,803千円
2.03
目
(a) 期中の株式売買金額
(b) 期中の平均組入株式時価総額
(c) 売買高比率（a）／（b）
（注）(b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。
（注）外国の取引金額は、各月末（決算日の属する月については決算日）の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算した金額の合計で
す。
－ 9 －
スマート・ラップ・グローバル・インカム（１年決算型）
○利害関係人との取引状況等
(2016年１月21日～2017年１月20日)
利害関係人との取引状況
＜スマート・ラップ・グローバル・インカム（１年決算型）＞
区
分
投資信託証券
金銭信託
買付額等
Ａ
うち利害関係人
との取引状況Ｂ
百万円
百万円
82
62
2,363
2,363
売付額等
Ｃ
Ｂ
Ａ
％
75.6
100.0
うち利害関係人
との取引状況Ｄ
百万円
百万円
212
103
2,363
2,363
Ｄ
Ｃ
％
48.6
100.0
＜米国長期国債（円ヘッジ）マザーファンド＞
区
分
金銭信託
平均保有割合
買付額等
Ａ
うち利害関係人
との取引状況Ｂ
百万円
百万円
9,543
9,543
売付額等
Ｃ
Ｂ
Ａ
％
100.0
うち利害関係人
との取引状況Ｄ
百万円
百万円
9,543
9,543
Ｄ
Ｃ
％
100.0
0.7%
※平均保有割合とは、親投資信託の残存口数の合計に対する当ファンドの親投資信託所有口数の割合。
＜先進国資本エマージング株式マザーファンド＞
該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは三
井住友信託銀行株式会社、日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社です。
○第一種金融商品取引業、第二種金融商品取引業又は商品取引受託業務を兼業している委託会社の自己取引状況
区
投資信託証券
分
買
付
買付額
うち自己取引
Ａ
状況Ｂ
百万円
百万円
82
18
Ｂ
Ａ
（注）委託会社に支払われた売買委託手数料は0円です。
－ 10 －
％
22.0
(2016年１月21日～2017年１月20日)
売
付
売付額
うち自己取引
Ｃ
状況Ｄ
百万円
百万円
212
95
Ｄ
Ｃ
％
44.8
スマート・ラップ・グローバル・インカム（１年決算型）
○自社による当ファンドの設定・解約状況
当期首残高
（元本）
百万円
300
当期設定
元本
百万円
－
(2016年１月21日～2017年１月20日)
当期解約
元本
百万円
109
当期末残高
取 引 理 由
（元本）
百万円
190 当初設定時における取得とその処分
○組入資産の明細
(2017年１月20日現在)
銘
柄
ワールドバンク・ボンド・インカム・ファンド クラスＡ
グローバル・ハイインカム・エクイティ・ファンド アンヘッジド・クラス
アジア・コーポレート・ボンド・ファンド クラスＡ（ＪＰＹヘッジド・ユニット）
アジア・コーポレート・ボンド・ファンド クラスＢ（アンヘッジド・ユニット）
ＵＳ・インカム・ストラテジー・ファンド クラスＡ
成長国株式ファンド（適格機関投資家向け）
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け）
高金利先進国ソブリン債券ファンド（適格機関投資家向け）
合
計
期首(前期末)
口
数
千口
165,215
122,680
－
36,938
41,421
65,829
25,645
83,880
541,611
口
当
数
千口
133,993
101,522
41,566
34,562
－
－
22,446
72,946
407,037
評
期
価
末
額
千円
35,293
142,507
34,171
35,004
－
－
42,375
70,991
360,344
比
率
％
5.0
20.3
4.9
5.0
－
－
6.0
10.1
51.4
（注）比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。
期首(前期末)
銘
柄
(アメリカ)
ｉシェアーズ Ｓ＆Ｐ ＧＳＣＩコモディティ・インデックス・トラスト
ｉシェアーズ ゴールド・トラスト
ＳＰＤＲ バークレイズ・インターミディエイト・ターム・コーポレート・ボンド ＥＴＦ
合
計
口
数
口
千口
10
17
21
49
数
千口
11
14
18
45
当
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千アメリカドル
千円
182
20,986
168
19,351
641
73,821
991
114,159
（注）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注）比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。
－ 11 －
比
率
％
3.0
2.8
10.5
16.3
スマート・ラップ・グローバル・インカム（１年決算型）
親投資信託残高
銘
柄
米国長期国債（円ヘッジ）マザーファンド
先進国資本エマージング株式マザーファンド
期首(前期末)
口
数
千口
130,743
－
口
当
数
期
末
評 価 額
千口
103,273
45,677
千円
101,682
49,605
（注）各親投資信託の2017年１月20日現在の受益権総口数は、以下の通りです。
・米国長期国債（円ヘッジ）マザーファンド 20,155,512千口
・先進国資本エマージング株式マザーファンド
○投資信託財産の構成
項
561,962千口
(2017年１月20日現在)
目
評
当
価
期
額
千円
474,503
101,682
49,605
80,288
706,078
投資信託受益証券
米国長期国債（円ヘッジ）マザーファンド
先進国資本エマージング株式マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額
末
比
率
％
67.2
14.4
7.0
11.4
100.0
（注）比率は、投資信託財産総額に対する割合です。
（注）米国長期国債（円ヘッジ）マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産（19,597,391千円）の投資信託財産総額
（19,846,446千円）に対する比率は98.7%です。
（注）先進国資本エマージング株式マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産（608,709千円）の投資信託財産総額（617,108
千円）に対する比率は98.6%です。
（注）当期末における外貨建純資産（115,941千円）の投資信託財産総額（706,078千円）に対する比率は16.4%です。
（注）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。1アメリカドル=115.15円、1メキシ
コペソ=5.25円、1ブラジルレアル=35.95円、1チリペソ=0.1743円、1ユーロ=122.73円、1スウェーデンクローナ=12.86円、1トルコリ
ラ=30.09円、1チェココルナ=4.54円、1ハンガリーフォリント=0.3973円、1ポーランドズロチ=28.06円、1香港ドル=14.84円、1マレ
ーシアリンギット=25.88円、1タイバーツ=3.26円、1フィリピンペソ=2.30円、1インドネシアルピア=0.0087円、1韓国ウォン=0.098
円、1新台湾ドル=3.64円、1インドルピー=1.70円、1南アフリカランド=8.50円。
－ 12 －
スマート・ラップ・グローバル・インカム（１年決算型）
○資産、負債、元本及び基準価額の状況
項
目
（2017年１月20日現在)
○損益の状況
当 期 末
項
(2016年１月21日～2017年１月20日)
目
円
(A) 資産
コール・ローン等
706,078,650
79,906,916
投資信託受益証券(評価額)
474,503,373
米国長期国債（円ヘッジ）マザーファンド(評価額)
101,682,890
先進国資本エマージング株式マザーファンド(評価額)
49,605,627
未収入金
(B) 負債
379,844
5,077,821
未払金
163,900
未払解約金
未払信託報酬
80,766
4,136,463
未払利息
92
その他未払費用
(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金
(D) 受益権総口数
696,600
701,000,829
749,646,021
△ 48,645,192
749,646,021口
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
9,351円
(A) 配当等収益
受取配当金
受取利息
支払利息
(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損
(C) 信託報酬等
(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
(E) 前期繰越損益金
(F) 追加信託差損益金
(配当等相当額)
(売買損益相当額)
(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金
(配当等相当額)
(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金
当
期
円
27,102,806
27,125,177
3,983
△
26,354
5,756,136
24,266,619
△18,510,483
△ 9,620,881
23,238,061
△68,612,319
△ 3,270,934
(
9,868,082)
(△13,139,016)
△48,645,192
0
△48,645,192
△ 3,270,934
(
9,874,781)
(△13,145,715)
39,375,147
△84,749,405
（注）当ファンドの期首元本額は926,270,378円、期中追加設定元
本額は44,925,298円、期中一部解約元本額は221,549,655円
です。
（注）１口当たり純資産額は0.9351円です。
（注）2017年１月20日現在、純資産総額は元本額を下回っており、
その差額は48,645,192円です。
（注）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えに
よるものを含みます。
（注）損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費
税等相当額を含めて表示しています。
（注）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の
追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差
額分をいいます。
（注）分配金の計算過程（2016年１月21日～2017年１月20日）は以下の通りです。
2016年１月21日～
項
目
2017年１月20日
a. 配当等収益(経費控除後)
20,817,785円
b. 有価証券売買等損益(経費控除後・繰越欠損金補填後)
c. 信託約款に定める収益調整金
0円
9,874,781円
d. 信託約款に定める分配準備積立金
18,557,362円
e. 分配対象収益(a＋b＋c＋d)
49,249,928円
f. 分配対象収益(１万口当たり)
g. 分配金
656円
0円
上記各資産の評価基準及び評価方法、また収益及び費用の計上区分等については、法律及び諸規則に基づき、一般に公正妥当と認められる
企業会計の基準に準拠して評価計上し処理しています。
－ 13 －
スマート・ラップ・グローバル・インカム（１年決算型）
○分配金のお知らせ
１万口当たり分配金（税込み）
0円
○お知らせ
約款変更について
2016年１月21日から2017年１月20日までの期間に実施いたしました約款変更は以下の通りです。
●当ファンドについて、さらなる収益機会の追求やリスクの分散を目指すため、投資対象とする投資信託
証券の見直しを行ない、2016年10月21日付けにて信託約款に所要の変更を行ないました。
①投資対象とする投資信託証券から「ＵＳ・インカム・ストラテジー・ファンド クラスＡ」および「成
長国株式ファンド（適格機関投資家向け）」を削除いたしました。
②新たな投資対象とする投資信託証券として「ファースト・トラスト タクティカル・ハイ・イールド
ＥＴＦ」、「ヨーロピアン・ストラテジック・コーポレート・ボンド・ファンド クラスＡ」、
「アジア・
コーポレート・ボンド・ファンド クラスＡ（ＪＰＹヘッジド・ユニット）」、「ナチュラル・リソー
ス・ファンド 日本円・クラス」、「先進国資本エマージング株式マザーファンド」を追加いたしました。
(付表）
当ファンドの主要投資対象先の直近の運用状況について、法令および諸規則に基
づき、次ページ以降にご報告申しあげます。
－ 14 －
高金利先進国ソブリン債券ファンド
（適格機関投資家向け）
運用報告書（全体版）
第41期（決算日
第42期（決算日
2016年８月10日）第43期（決算日
2016年９月12日）第44期（決算日
2016年10月11日）第45期（決算日
2016年11月10日）第46期（決算日
2016年12月12日）
2017年１月10日）
受 益 者 の み な さ ま へ
平素は格別のご愛顧を賜り、厚くお礼申しあげます。
「高金利先進国ソブリン債券ファンド（適格機関投資家向け）
」は、2017年１月10日に第46期の決算を
行ないましたので、第41期から第46期の運用状況をまとめてご報告申しあげます。
今後とも一層のお引き立てを賜りますようお願い申しあげます。
当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類
追加型投信／海外／債券（私募）
信 託 期 間
2013年３月26日から2028年７月10日までです。
運 用 方 針
主として「高金利先進国債券マザーファンド」受益証券に投資を行ない、インカム収益の確保と信託財産の成長をめ
ざして運用を行ないます。
高金利先進国ソブリン債券ファンド
「高金利先進国債券マザーファンド」受益証券を主要投資対象とします。
（ 適 格 機 関 投 資 家 向 け ）
主要運用対象
高 金 利 先 進 国 債 券
マ ザ ー フ ァ ン ド
世界の主要先進国（ＯＥＣＤ加盟国）の国債、州政府債、政府保証債、国際機関
債などを主要投資対象とします。
高金利先進国ソブリン債券ファンド
（ 適 格 機 関 投 資 家 向 け ）
株式への投資割合は、信託財産の総額の10％以下とします。
外貨建資産ヘの実質投資割合には、制限を設けません。
高 金 利 先 進 国 債 券
マ ザ ー フ ァ ン ド
株式への投資は行ないません。
外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
組 入 制 限
分 配 方 針
毎決算時に、原則として分配対象額のなかから、基準価額水準、市況動向などを勘案して分配を行なう方針です。
ただし、分配対象額が少額の場合には分配を行なわないこともあります。
＜941972＞
15
高金利先進国ソブリン債券ファンド（適格機関投資家向け）
【運用報告書の表記について】
・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の値と
は一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。
○最近30期の運用実績
基
決
算
期
(分配落)
17期(2014年８月11日)
18期(2014年９月10日)
19期(2014年10月10日)
20期(2014年11月10日)
21期(2014年12月10日)
22期(2015年１月13日)
23期(2015年２月10日)
24期(2015年３月10日)
25期(2015年４月10日)
26期(2015年５月11日)
27期(2015年６月10日)
28期(2015年７月10日)
29期(2015年８月10日)
30期(2015年９月10日)
31期(2015年10月13日)
32期(2015年11月10日)
33期(2015年12月10日)
34期(2016年１月12日)
35期(2016年２月10日)
36期(2016年３月10日)
37期(2016年４月11日)
38期(2016年５月10日)
39期(2016年６月10日)
40期(2016年７月11日)
円
10,142
10,355
10,324
10,835
11,210
11,129
11,031
11,048
11,162
10,997
11,089
10,730
10,953
10,369
10,575
10,547
10,574
10,058
9,994
9,907
9,614
9,565
9,599
9,091
41期(2016年８月10日)
42期(2016年９月12日)
43期(2016年10月11日)
44期(2016年11月10日)
45期(2016年12月12日)
46期(2017年１月10日)
9,161
9,183
9,192
9,260
9,712
9,697
準
税
分
込
配
価
み 期
金 騰
円
35
35
35
35
35
35
35
35
35
35
35
35
35
35
35
35
35
35
35
35
35
35
35
35
35
35
35
35
35
35
額
債
中 組
落
率
％
△0.2
2.4
0.0
5.3
3.8
△0.4
△0.6
0.5
1.3
△1.2
1.2
△2.9
2.4
△5.0
2.3
0.1
0.6
△4.5
△0.3
△0.5
△2.6
△0.1
0.7
△4.9
1.2
0.6
0.5
1.1
5.3
0.2
入
比
券 純
率 総
産
額
％
97.8
96.0
95.9
93.1
90.1
92.5
92.2
92.5
95.6
96.2
98.4
97.0
97.4
95.2
94.4
98.0
97.7
98.2
95.9
96.7
98.7
96.3
98.1
93.6
百万円
6,206
7,704
9,203
11,153
11,305
11,311
13,637
13,700
14,336
17,546
17,541
17,442
17,866
16,984
18,143
18,128
14,688
14,015
14,155
14,846
15,720
15,687
15,819
16,818
97.7
98.4
97.6
97.4
97.1
97.8
17,004
16,952
18,442
18,614
18,992
18,273
（注） 基準価額の騰落率は分配金込み。
（注） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「債券組入比率」は実質比率を記載しております。
（注） 安定した収益の確保と信託財産の着実な成長をめざしているため、適切なベンチマークおよび参考指数はございません。
－ 16
1 －
資
高金利先進国ソブリン債券ファンド（適格機関投資家向け）
○当作成期中の基準価額と市況等の推移
決
算
第41期
第42期
第43期
第44期
第45期
第46期
期
年
月
日
基
(期 首)
2016年７月11日
７月末
(期 末)
2016年８月10日
(期 首)
2016年８月10日
８月末
(期 末)
2016年９月12日
(期 首)
2016年９月12日
９月末
(期 末)
2016年10月11日
(期 首)
2016年10月11日
10月末
(期 末)
2016年11月10日
(期 首)
2016年11月10日
11月末
(期 末)
2016年12月12日
(期 首)
2016年12月12日
12月末
(期 末)
2017年１月10日
準
価
円
9,091
9,352
額 債
率 組
％
－
2.9
9,196
1.2
97.7
9,161
9,254
－
1.0
97.7
98.4
9,218
0.6
98.4
9,183
9,092
－
△1.0
98.4
97.3
9,227
0.5
97.6
9,192
9,204
－
0.1
97.6
98.2
9,295
1.1
97.4
9,260
9,555
－
3.2
97.4
97.2
9,747
5.3
97.1
9,712
9,662
－
△0.5
97.1
98.1
9,732
0.2
97.8
騰
（注） 期末の基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。
（注） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「債券組入比率」は実質比率を記載しております。
－ 17
2 －
落
入
比
券
率
％
93.6
95.4
高金利先進国ソブリン債券ファンド（適格機関投資家向け）
○運用経過
(2016年７月12日～2017年１月10日)
作成期間中の基準価額等の推移
（注） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
（注） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なりま
すので、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注） 分配金再投資基準価額は、作成期首（2016年７月11日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注） 上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注） 当ファンドの運用方針に対し、適切に比較できる指数が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数を設定しておりません。
○基準価額の主な変動要因
当ファンドは、世界の主要先進国の債券に実質的に投資を行ない、安定した収益の確保および信託財産の成
長をめざして運用を行なっております。当作成期間中における基準価額の主な変動要因は、以下の通りです。
＜値上がり要因＞
・投資債券からインカム収入を得たこと。
・投資対象国の通貨が対円で上昇したこと。
＜値下がり要因＞
・投資対象国の国債利回りが期間の初めと比べて上昇（債券価格は下落）したこと。
－ 18
3 －
高金利先進国ソブリン債券ファンド（適格機関投資家向け）
投資環境
（債券市況）
投資対象国の10年国債利回りは、期間の初めと比べて、総じて上昇しました。
期間中、米国の概して堅調な内容の経済指標の発表などを受けて米国連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）による
2016年内の追加利上げ観測が高まったこと、欧州中央銀行（ＥＣＢ）が金融緩和策を縮小する可能性があると
の観測が強まったこと、米国次期政権による積極的な景気刺激策が財政赤字の拡大とインフレ期待につなが
るとの見方が強まったことなどを背景に、各国の国債利回りは総じて上昇しました。
（為替市況）
期間中における主要通貨（対円）は、下記の推移となりました。
－ 19
4 －
高金利先進国ソブリン債券ファンド（適格機関投資家向け）
当ファンドのポートフォリオ
（当ファンド）
当ファンドは、
「高金利先進国債券マザーファンド」受益証券を高位に組み入れて運用を行ないました。
（高金利先進国債券マザーファンド）
期間中、投資対象国（通貨ベース）のうち、イギリスからカナダへの入替えを行ないました。両国を比較し、
イギリスよりもカナダの方がファンダメンタルズ（経済の基礎的条件）は良好に推移すると予想したためです。
国ごとのデュレーション（金利感応度）を調整し、ファンドへのリターンの最大化に努めました。
当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドの運用方針に対し、適切に比較できる指数が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数を設
定しておりません。
分配金
分配金は、基準価額水準、市況動向などを勘案し、以下のとおりといたしました。なお、分配金に充当しな
かった収益につきましては、信託財産内に留保し、運用の基本方針に基づいて運用いたします。
○分配原資の内訳
（単位：円、１万口当たり、税込み）
項
目
当期分配金
(対基準価額比率)
第41期
第42期
第43期
第44期
第45期
第46期
2016年７月12日～ 2016年８月11日～ 2016年９月13日～ 2016年10月12日～ 2016年11月11日～ 2016年12月13日～
2016年８月10日 2016年９月12日 2016年10月11日 2016年11月10日 2016年12月12日 2017年１月10日
35
35
35
35
35
35
0.381％
0.380％
0.379％
0.377％
0.359％
当期の収益
20
22
18
21
24
19
当期の収益以外
14
12
16
13
10
15
1,940
1,927
1,912
1,898
1,888
1,873
翌期繰越分配対象額
0.360％
（注） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。
－ 20
5 －
高金利先進国ソブリン債券ファンド（適格機関投資家向け）
○今後の運用方針
（当ファンド）
引き続き、ファンドの基本方針に則り、「高金利先進国債券マザーファンド」受益証券を原則として高位に
組み入れて運用を行ないます。
（高金利先進国債券マザーファンド）
原則として、各国の金利水準、信用力、財政状況などのファンダメンタルズを考慮して投資を行なう方針で
す。債券市況、為替市況、各国のファンダメンタルズなどの変化にあわせて、投資比率並びに投資対象国（通
貨ベース）およびポートフォリオのデュレーションの変更などを柔軟に検討する方針です。
将来の市場環境の変動などにより、当該運用方針が変更される場合があります。
今後ともご愛顧賜りますよう、よろしくお願い申しあげます。
－ 21
6 －
高金利先進国ソブリン債券ファンド（適格機関投資家向け）
○１万口当たりの費用明細
項
(2016年７月12日～2017年１月10日)
第41期～第46期
金 額
比 率
目
円
（a） 信
託
報
項
目
の
概
要
％
酬
16
0.173
(a)信託報酬＝作成期間の平均基準価額×信託報酬率
（
投
信
会
社
）
(15)
(0.162)
委託した資金の運用の対価
（
販
売
会
社
）
(－)
(
運用報告書など各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報
提供などの対価
（
受
託
会
社
）
( 1)
(0.011)
用
1
0.012
（b） そ
の
他
費
－)
運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価
(b)その他費用＝作成期間のその他費用÷作成期間の平均受益権口数
（
保
管
費
用
）
( 1)
(0.007)
保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の
送金・資産の移転等に要する費用
（
監
査
費
用
）
( 0)
(0.002)
監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用
（
印
刷
費
用
）
( 0)
(0.003)
印刷費用は、法定開示資料の印刷に係る費用
）
( 0)
(0.000)
その他は、信託事務の処理等に要するその他の諸費用
17
0.185
（
そ
合
の
他
計
作成期間の平均基準価額は、9,353円です。
（注） 作成期間の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出し
た結果です。
（注） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注） その他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期間の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ご
とに小数第３位未満は四捨五入してあります。
○売買及び取引の状況
(2016年７月12日～2017年１月10日)
親投資信託受益証券の設定、解約状況
第41期～第46期
銘
設
柄
口
高金利先進国債券マザーファンド
数
千口
923,940
－ 22
7 －
定
金
額
千円
1,915,166
解
口
数
千口
968,747
約
金
額
千円
2,098,152
高金利先進国ソブリン債券ファンド（適格機関投資家向け）
○利害関係人との取引状況等
(2016年７月12日～2017年１月10日)
該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。
○第一種金融商品取引業、第二種金融商品取引業又は商品取引受託業務を兼業している委託会社の自己取引状況 (2016年７月12日～2017年１月10日)
該当事項はございません。また委託会社に売買委託手数料は支払われておりません。
○自社による当ファンドの設定・解約状況
(2016年７月12日～2017年１月10日)
該当事項はございません。
○組入資産の明細
(2017年１月10日現在)
親投資信託残高
銘
第40期末
口
数
柄
第46期末
口
千口
8,265,301
高金利先進国債券マザーファンド
数
評 価 額
千口
8,220,495
千円
18,184,557
（注） 親投資信託の2017年１月10日現在の受益権総口数は、180,709,742千口です。
○投資信託財産の構成
項
(2017年１月10日現在)
第46期末
目
評
価
額
千円
18,184,557
197,783
18,382,340
高金利先進国債券マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額
比
率
％
98.9
1.1
100.0
（注） 比率は、投資信託財産総額に対する割合です。
（注） 高金利先進国債券マザーファンドにおいて、当作成期末における外貨建純資産（401,945,237千円）の投資信託財産総額（405,735,343
千円）に対する比率は99.1％です。
（注） 外貨建資産は、当作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。1アメリカドル=115.96円、1カ
ナダドル=87.72円、1ノルウェークローネ=13.58円、1オーストラリアドル=85.16円、1ニュージーランドドル=81.36円。
－ 23
8 －
高金利先進国ソブリン債券ファンド（適格機関投資家向け）
○資産、負債、元本及び基準価額の状況
第41期末
第42期末
第43期末
第44期末
第45期末
第46期末
2016年８月10日現在 2016年９月12日現在 2016年10月11日現在 2016年11月10日現在 2016年12月12日現在 2017年１月10日現在
円
円
円
円
円
円
資産
17,074,773,123
17,051,991,084
18,585,581,791
18,716,720,078
19,094,274,479
18,382,340,711
コール・ローン等
90,050,679
91,315,761
97,996,991
96,253,261
99,482,257
94,922,368
高金利先進国債券マザーファンド(評価額)
16,919,888,675
16,867,274,611
18,360,590,393
18,524,016,642
18,897,957,053
18,184,557,637
未収入金
64,833,769
93,400,712
126,994,407
96,450,175
96,835,169
102,860,706
負債
70,740,155
99,435,885
143,091,527
101,771,119
102,011,283
108,556,896
未払収益分配金
64,965,114
64,610,770
70,221,582
70,355,948
68,443,235
65,956,320
未払解約金
734,548
29,274,229
67,955,580
25,779,374
27,364,911
36,978,740
未払信託報酬
4,910,697
5,326,406
4,617,893
5,244,042
5,709,702
5,048,548
未払利息
86
110
48
102
116
134
その他未払費用
129,710
224,370
296,424
391,653
493,319
573,154
純資産総額(Ａ－Ｂ)
17,004,032,968
16,952,555,199
18,442,490,264
18,614,948,959
18,992,263,196
18,273,783,815
元本
18,561,461,315
18,460,220,273
20,063,309,311
20,101,699,713
19,555,210,266
18,844,662,951
次期繰越損益金
△ 1,557,428,347
△ 1,507,665,074
△ 1,620,819,047
△ 1,486,750,754
△ 562,947,070
△ 570,879,136
受益権総口数
18,561,461,315口
18,460,220,273口
20,063,309,311口
20,101,699,713口
19,555,210,266口
18,844,662,951口
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
9,161円
9,183円
9,192円
9,260円
9,712円
9,697円
項
(A)
(B)
(C)
(D)
目
（注） 当ファンドの第41期首元本額は18,500,122,262円、第41～46期中追加設定元本額は2,116,026,763円、第41～46期中一部解約元本額は
1,771,486,074円です。
（注） １口当たり純資産額は、第41期0.9161円、第42期0.9183円、第43期0.9192円、第44期0.9260円、第45期0.9712円、第46期0.9697円です。
（注） 2017年１月10日現在、純資産総額は元本額を下回っており、その差額は570,879,136円です。
－ 24
9 －
高金利先進国ソブリン債券ファンド（適格機関投資家向け）
○損益の状況
項
目
(A) 配当等収益
受取利息
支払利息
(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損
(C) 信託報酬等
(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
(E) 前期繰越損益金
(F) 追加信託差損益金
(配当等相当額)
(売買損益相当額)
(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金
(配当等相当額)
(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金
第41期
2016年７月12日～
2016年８月10日
円
△
2,754
－
△
2,754
199,323,329
199,975,321
△
651,992
△
5,040,407
194,280,168
△2,257,471,479
570,728,078
( 3,261,852,404)
(△2,691,124,326)
△1,492,463,233
△ 64,965,114
△1,557,428,347
570,728,078
( 3,261,877,567)
(△2,691,149,489)
339,456,268
△2,467,612,693
第42期
2016年８月11日～
2016年９月12日
円
△
3,071
－
△
3,071
111,451,212
115,961,763
△
4,510,551
△
5,467,093
105,981,048
△2,105,548,635
556,513,283
( 3,245,842,086)
(△2,689,328,803)
△1,443,054,304
△ 64,610,770
△1,507,665,074
556,513,283
( 3,245,895,171)
(△2,689,381,888)
312,733,356
△2,376,911,713
第43期
2016年９月13日～
2016年10月11日
円
△
2,801
14
△
2,815
87,284,312
88,193,658
△
909,346
△
4,739,870
82,541,641
△2,052,606,405
419,467,299
( 3,556,688,336)
(△3,137,221,037)
△1,550,597,465
△ 70,221,582
△1,620,819,047
419,467,299
( 3,558,006,832)
(△3,138,539,533)
278,129,943
△2,318,416,289
第44期
2016年10月12日～
2016年11月10日
円
△
3,098
－
△
3,098
212,900,669
213,875,976
△
975,307
△
5,382,556
207,515,015
△2,035,445,209
411,535,388
( 3,566,006,800)
(△3,154,471,412)
△1,416,394,806
△ 70,355,948
△1,486,750,754
411,535,388
( 3,566,049,827)
(△3,154,514,439)
250,829,698
△2,149,115,840
第45期
2016年11月11日～
2016年12月12日
円
△
3,939
－
△
3,939
957,695,124
977,475,973
△ 19,780,849
△
5,860,520
951,830,665
△1,839,723,970
393,389,470
( 3,470,020,923)
(△3,076,631,453)
△ 494,503,835
△ 68,443,235
△ 562,947,070
393,389,470
( 3,470,049,519)
(△3,076,660,049)
222,522,477
△1,178,859,017
第46期
2016年12月13日～
2017年１月10日
円
△
3,089
－
△
3,089
42,750,544
52,199,750
△
9,449,206
△
5,181,902
37,565,553
△ 918,223,276
375,734,907
( 3,344,746,081)
(△2,969,011,174)
△ 504,922,816
△ 65,956,320
△ 570,879,136
375,734,907
( 3,344,763,982)
(△2,969,029,075)
185,232,258
△1,131,846,301
（注） 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は各期末の評価換えによるものを含みます。
（注） 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注） 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注） 親投資信託の信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要した費用のうち、2016年７月12日～2017年１月10日
の期間に当ファンドが負担した費用は22,256,656円です。
（注） 分配金の計算過程（2016年７月12日～2017年１月10日）は以下の通りです。
2016年７月12日～ 2016年８月11日～ 2016年９月13日～ 2016年10月12日～ 2016年11月11日～ 2016年12月13日～
項
目
2016年８月10日
2016年９月12日
2016年10月11日
2016年11月10日
2016年12月12日
2017年１月10日
a. 配当等収益(経費控除後)
38,388,102円
41,493,965円
37,371,378円
43,715,645円
47,874,116円
37,534,378円
b. 有価証券売買等損益(経費控除後・繰越欠損金補填後)
c. 信託約款に定める収益調整金
d. 信託約款に定める分配準備積立金
e. 分配対象収益(a＋b＋c＋d)
f. 分配対象収益(１万口当たり)
g. 分配金
h. 分配金(１万口当たり)
0円
0円
0円
0円
0円
0円
3,261,877,567円 3,245,895,171円 3,558,006,832円 3,566,049,827円 3,470,049,519円 3,344,763,982円
366,033,280円
335,850,161円
310,980,147円
277,470,001円
243,091,596円
213,654,200円
3,666,298,949円 3,623,239,297円 3,906,358,357円 3,887,235,473円 3,761,015,231円 3,595,952,560円
1,975円
1,962円
1,947円
1,933円
1,923円
1,908円
64,965,114円
64,610,770円
70,221,582円
70,355,948円
68,443,235円
65,956,320円
35円
35円
35円
35円
35円
35円
上記各資産の評価基準及び評価方法、また収益及び費用の計上区分等については、法律及び諸規則に基づき、一般に公正妥当と認められる
企業会計の基準に準拠して評価計上し処理しています。
－ 25
10 －
高金利先進国ソブリン債券ファンド（適格機関投資家向け）
○分配金のお知らせ
第41期
１万口当たり分配金（税込み）
35円
第42期
35円
第43期
35円
第44期
35円
第45期
35円
第46期
35円
○お知らせ
約款変更について
2016年７月12日から2017年１月10日までの期間に実施いたしました約款変更はございません。
当ファンドの主要投資対象先の直近の運用状況について、法令および諸規則に基づき、
次ページ以降にご報告申しあげます。
－ 26
11 －
高金利先進国ソブリン債券ファンド（適格機関投資家向け）
高金利先進国債券マザーファンド
運用報告書
第13期（決算日 2016年７月11日）
（2015年７月11日～2016年７月11日）
当ファンドの仕組みは次の通りです。
信
託
期
間
2003年８月５日から原則無期限です。
運
用
方
針
世界の主要先進国の債券に投資を行ない、安定した収益の確保および信託財産の成長をめざし
ます。
主 要 運 用 対 象
世界の主要先進国（ＯＥＣＤ加盟国）の国債、州政府債、政府保証債、国際機関債などを主要投
資対象とします。
組
株式への投資は行ないません。
外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
フ
入
制
ァ
限
ン
ド
概
要
世界の主要先進国（ＯＥＣＤ加盟国）のうち、信用力が高く、相対的に金利が高い国の国債、州政府債、政府保証
債、国際機関債などに投資することにより、安定した収益の確保および信託財産の着実な成長をめざします。
主要先進国（ＯＥＣＤ加盟国）の債券の中で、相対的に金利が高い国の債券を選び、国別、通貨別、残存期間を考慮
しながら、分散投資を行ない、安定した収益の確保および信託財産の着実な成長をめざします。各国の投資比率は、
相対的魅力度、流動性、信用力、金利の方向性などの分析をもとに決定します。
外貨建債券への投資にあたっては、為替ヘッジを行ないません。
ただし、市況動向に急激な変化が生じたとき、ならびに残存信託期間、残存元本が運用に支障をきたす水準となっ
たときなどやむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合があります。
＜936286＞
－ 12
1 －
－
－
27
高金利先進国ソブリン債券ファンド（適格機関投資家向け）
【運用報告書の表記について】
・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の値と
は一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。
○最近５期の運用実績
基
決
算
準
価
期
期
騰
額
債
中 組
率
％
落
円
入
比
券
率
純
総
資
産
額
％
百万円
９期(2012年７月10日)
15,457
4.3
98.5
398,971
10期(2013年７月10日)
18,888
22.2
96.3
412,778
11期(2014年７月10日)
20,807
10.2
97.2
488,773
12期(2015年７月10日)
22,836
9.8
97.5
577,327
13期(2016年７月11日)
20,233
△11.4
94.1
442,493
（注） 安定した収益の確保と信託財産の着実な成長をめざしているため、適切なベンチマークおよび参考指数はございません。
○当期中の基準価額と市況等の推移
年
月
(期 首)
2015年７月10日
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2016年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
(期 末)
2016年７月11日
日
基
準
価
円
22,836
23,209
22,596
22,334
22,796
22,906
22,640
22,609
21,523
22,071
21,445
21,520
20,472
額
率
％
－
1.6
△ 1.1
△ 2.2
△ 0.2
0.3
△ 0.9
△ 1.0
△ 5.7
△ 3.3
△ 6.1
△ 5.8
△10.4
20,233
△11.4
騰
（注） 騰落率は期首比です。
－ 13
2 －
－
－
28
落
債
組
入
比
券
率
％
97.5
98.4
95.1
94.0
97.9
98.4
98.1
95.3
96.3
99.1
96.8
97.5
97.3
94.1
高金利先進国ソブリン債券ファンド（適格機関投資家向け）
○運用経過
(2015年７月11日～2016年７月11日)
基準価額の推移
期 間 の 初 め 22,836 円 の 基 準 価 額 は 、 期 間 末 に
20,233円となり、騰落率は△11.4％となりました。
基準価額の変動要因
期間中、基準価額に影響した主な要因は以下の通
りです。
＜値上がり要因＞
・投資債券からインカム収入を得たこと。
・投資対象国の国債利回りが期間の初めと比べて低
下（債券価格は上昇）したこと。
期
＜値下がり要因＞
・投資対象国の通貨が対円で下落したこと。
期中高値
期中安値
2015/07/10
首
2015/08/12
2016/06/24
2016/07/11
期
末
22,836円
23,526円
19,743円
20,233円
（債券市況）
期間中、投資対象国の国債利回りは、期間の初め
と比べて低下しました。期間の初めから2015年10月にかけては、世界経済の減速懸念や世界同時株安などを背
景に投資家による国債など安全資産への逃避需要が強まったことや、ＥＣＢ（欧州中央銀行）による量的金融
緩和策の強化観測などから、各国の国債利回りは総じて低下しました。11月から12月にかけては、米国におけ
る利上げ観測の強まりや利上げの実施、ＥＣＢによる追加金融緩和策への期待の後退などを背景に、各国の国
債利回りは概して上昇（債券価格は下落）しました。2016年１月から２月下旬にかけては、原油安の進行や中
国人民元安・株安の進行を契機とした世界経済の減速懸念などから、各国の国債利回りは総じて低下しまし
た。３月上旬から期間末にかけては、中国の良好な貿易統計の発表や、原油価格の上昇、世界的な株価の上昇
などを受けて投資家による安全資産への逃避需要が後退したことなどが国債利回りの上昇要因となったもの
の、ＦＲＢ（米国連邦準備制度理事会）による追加利上げ観測が後退したことや、イギリスの国民投票による
ＥＵ（欧州連合）離脱決定などを受けて国債など安全資産への逃避需要が強まったことから、各国の国債利回
りは概して低下しました。
－ 14
3 －
－
－
29
高金利先進国ソブリン債券ファンド（適格機関投資家向け）
（為替市況）
期間中における投資先各国の通貨（対円）は、以下の推移となりました。
ポートフォリオ
期間中、投資対象国（通貨ベース）の変更はありませんでした。組入比率についてはオーストラリアなどの
組入比率を引き上げた一方、イギリスなどの組入比率を引き下げました。イギリスのＥＵ離脱を問う国民投票
の実施日が近づくにつれ、同国に対する慎重姿勢を強め、国民投票の結果を受けて同国の組入比率を引き下げ
ました。期間末時点における投資国（通貨ベース）は、アメリカ、オーストラリア、ニュージーランド、イギ
リス、ノルウェーの５ヵ国としました。
国ごとのデュレーション（金利感応度）を調整し、ファンドへのリターンの最大化に努めました。
○今後の運用方針
原則として、各国の金利水準、信用力、財政状況などのファンダメンタルズ（経済の基礎的条件）を考慮し
て投資を行なう方針です。債券市況、為替市況、各国のファンダメンタルズなどの変化にあわせて、投資比率
並びに投資対象国（通貨ベース）およびポートフォリオのデュレーションの変更などを柔軟に検討する方針です。
将来の市場環境の変動などにより、当該運用方針が変更される場合があります。
－ 30
4 －
－
15
－
高金利先進国ソブリン債券ファンド（適格機関投資家向け）
○１万口当たりの費用明細
項
目
(2015年７月11日～2016年７月11日)
金
当
額
期
比 率
円
（a） そ
の
（
保
（
他
管
そ
費
費
の
合
用
他
項
目
の
概
要
％
用
3
0.013
）
(3)
(0.013)
保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の
送金・資産の移転等に要する費用
）
(0)
(0.000)
その他は、信託事務の処理等に要するその他の諸費用
3
0.013
計
(a)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数
期中の平均基準価額は、22,176円です。
（注） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに
小数第３位未満は四捨五入してあります。
○売買及び取引の状況
(2015年７月11日～2016年７月11日)
公社債
買
アメリカ
国債証券
地方債証券
特殊債券
外
イギリス
国債証券
特殊債券
ノルウェー
国債証券
特殊債券
オーストラリア
国債証券
地方債証券
特殊債券
国
ニュージーランド
国債証券
地方債証券
特殊債券
付
額
千アメリカドル
591,001
(174,811)
60,271
525,907
千イギリスポンド
107,789
188,216
千ノルウェークローネ
515,984
－
千オーストラリアドル
340,212
303,580
(107,467)
53,484
千ニュージーランドドル
49,711
(239,945)
－
90,130
（注） 金額は受け渡し代金。（経過利子分は含まれておりません。
）
（注） ( )内は償還等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。
－ 16
5 －
－
－
31
売
付
額
千アメリカドル
1,196,257
( 194,811)
－
237,485
千イギリスポンド
348,476
189,194
千ノルウェークローネ
106,070
388,543
千オーストラリアドル
251,753
49,134
( 107,467)
31,984
(
15,000)
千ニュージーランドドル
113,176
( 270,333)
305,427
115,805
(
83,000)
高金利先進国ソブリン債券ファンド（適格機関投資家向け）
○利害関係人との取引状況等
(2015年７月11日～2016年７月11日)
該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。
○組入資産の明細
(2016年７月11日現在)
外国公社債
(Ａ)外国(外貨建)公社債
種類別開示
当
区
分
アメリカ
イギリス
ノルウェー
オーストラリア
ニュージーランド
合
計
評
額面金額
価
外貨建金額
期
額
邦貨換算金額
末
組入比率
うちBB格以下
組 入 比 率
残存期間別組入比率
５年以上
２年以上
２年未満
千アメリカドル
千アメリカドル
千円
％
％
％
％
％
1,739,407
1,813,216
182,790,341
41.3
－
26.5
14.0
0.8
千イギリスポンド
千イギリスポンド
26,772,022
6.1
－
5.8
0.3
－
19,968,747
4.5
－
2.6
1.9
－
110,503,838
25.0
－
20.9
4.1
－
163,000
205,322
千ノルウェークローネ
千ノルウェークローネ
1,535,000
1,690,833
千オーストラリアドル
千オーストラリアドル
1,246,000
1,451,133
千ニュージーランドドル
千ニュージーランドドル
968,000
1,041,893
76,506,246
17.3
－
7.0
6.2
4.1
－
－
416,541,195
94.1
－
62.8
26.4
4.9
（注） 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注） 組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。
（注） 評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。
－ 17
6 －
－
－
32
高金利先進国ソブリン債券ファンド（適格機関投資家向け）
(Ｂ)外国(外貨建)公社債
銘柄別開示
銘
柄
アメリカ
国債証券
TSY INFL IX N/B
US TREASURY N/B
US TREASURY N/B
US TREASURY N/B
US TREASURY N/B
地方債証券
BRITISH COLUMBIA PROV OF
BRITISH COLUMBIA PROV OF
BRITISH COLUMBIA PROV OF
特殊債券(除く金融債)
ASIAN DEVELOPMENT BANK
ASIAN DEVELOPMENT BANK
BK NEDERLANDSE GEMEENTEN
BK NEDERLANDSE GEMEENTEN
BK NEDERLANDSE GEMEENTEN
BK NEDERLANDSE GEMEENTEN
EUROFIMA
EUROPEAN BK RECON & DEV
EUROPEAN INVESTMENT BANK
EUROPEAN INVESTMENT BANK
EUROPEAN INVESTMENT BANK
INTER-AMERICAN DEVEL BK
INTER-AMERICAN DEVEL BK
INTER-AMERICAN DEVEL BK
INTL BK RECON & DEVELOP
KFW
KFW
KFW
KOMMUNALBANKEN AS
KOMMUNALBANKEN AS
KOMMUNALBANKEN AS
KOMMUNEKREDIT
KOMMUNEKREDIT
LANDWIRTSCH. RENTENBANK
LANDWIRTSCH. RENTENBANK
LANDWIRTSCH. RENTENBANK
LANDWIRTSCH. RENTENBANK
NEDER WATERSCHAPSBANK
NETWORK RAIL INFRA FIN
OEKB OEST. KONTROLLBANK
SWEDISH EXPORT CREDIT
SWEDISH EXPORT CREDIT
小
計
利
期
末
評
価
額
率 額面金額
償還年月日
外貨建 金額 邦貨換算金額
％ 千アメリカドル 千アメリカドル
千円
当
期
末
評
価
額
率 額面金額
償還年月日
外貨建 金額 邦貨換算金額
％ 千イギリスポンド 千イギリスポンド
千円
当
0.25 50,000 51,984 5,240,531
8.75 10,000 10,691 1,077,800
2.25 166,000 176,426 17,785,593
2.0 100,000 105,187 10,603,951
2.0 125,000 132,011 13,308,101
2025/１/15
2017/５/15
2021/７/31
2022/７/31
2025/２/15
2.65 54,000 57,621 5,808,791 2021/９/22
2.0 110,000 113,702 11,462,357 2022/10/23
2.25 25,000 26,064 2,627,553 2026/６/２
5.593
1.375
1.0
1.625
2.625
2.5
1.75
1.875
1.625
1.625
2.0
3.875
1.375
3.0
2.5
1.875
1.625
2.125
1.625
1.625
2.125
1.5
1.625
2.25
1.875
2.0
2.375
2.375
1.75
1.875
1.875
1.75
31,950
10,000
25,000
25,000
10,000
75,000
80,000
25,000
20,000
41,802
20,000
20,000
25,000
9,000
70,000
12,000
37,500
25,000
29,566
49,758
43,664
20,000
30,000
50,000
50,000
50,000
50,000
29,167
25,000
35,000
25,000
50,000
34,706
10,106
25,040
25,438
10,623
79,695
81,496
25,730
20,354
42,527
20,732
21,797
25,242
10,009
75,302
12,372
38,067
26,243
29,982
50,499
45,170
20,257
30,390
52,380
51,440
51,765
53,292
30,829
25,508
35,955
25,550
51,017
3,498,732
1,018,855
2,524,282
2,564,482
1,070,954
8,034,060
8,215,627
2,593,841
2,051,943
4,287,177
2,089,992
2,197,445
2,544,696
1,009,087
7,591,252
1,247,221
3,837,605
2,645,632
3,022,574
5,090,843
4,553,624
2,042,108
3,063,702
5,280,427
5,185,666
5,218,429
5,372,416
3,107,913
2,571,537
3,624,673
2,575,788
5,143,060
182,790,341
2018/７/16
2020/３/23
2018/２/12
2021/４/19
2021/４/28
2023/１/23
2020/５/29
2022/２/23
2020/３/16
2020/12/15
2021/３/15
2019/９/17
2020/７/15
2024/２/21
2024/11/25
2020/11/30
2021/３/15
2023/８/７
2020/１/15
2021/２/10
2025/４/23
2019/１/15
2021/６/１
2021/10/１
2023/４/17
2025/１/13
2025/６/10
2026/３/24
2019/１/24
2021/１/20
2020/６/23
2021/３/10
銘
柄
イギリス
国債証券
UK TREASURY
UK TREASURY
UK TREASURY
UNITED KINGDOM GILT
特殊債券(除く金融債)
KOMMUNINVEST I SVERIGE
小
計
ノルウェー
国債証券
NORWEGIAN GOVERNMENT
NORWEGIAN GOVERNMENT
NORWEGIAN GOVERNMENT
NORWEGIAN GOVERNMENT
NORWEGIAN GOVERNMENT
小
計
オーストラリア
国債証券
AUSTRALIAN GOVERNMENT
AUSTRALIAN GOVERNMENT
AUSTRALIAN INDEX LINKED
地方債証券
BRITISH COLUMBIA PROV OF
NEW S WALES TREASURY CRP
QUEENSLAND TREASURY CORP
QUEENSLAND TREASURY CORP
QUEENSLAND TREASURY CORP
QUEENSLAND TREASURY CORP
TREASURY CORP VICTORIA
WESTERN AUST TREAS CORP
特殊債券(除く金融債)
AFRICAN DEVELOPMENT BANK
ASIAN DEVELOPMENT BANK
BK NEDERLANDSE GEMEENTEN
BK NEDERLANDSE GEMEENTEN
EUROFIMA
EUROPEAN INVESTMENT BANK
EXPORT FIN & INS CORP
KFW
KOMMUNALBANKEN AS
KOMMUNALBANKEN AS
KOMMUNALBANKEN AS
KOMMUNALBANKEN AS
LANDWIRTSCH. RENTENBANK
－ 18
7 －
－
－
33
利
5.0
4.25
3.25
2.0
45,000
17,000
25,000
66,000
61,412
26,286
34,185
73,300
1.125
10,000
10,138
8,007,539
3,427,437
4,457,494
9,557,595
2025/３/７
2040/12/７
2044/１/22
2025/９/７
1,321,953 2019/９/６
26,772,022
千ノルウェークローネ 千ノルウェークローネ
4.5
3.75
2.0
1.75
1.5
300,000
335,000
400,000
300,000
200,000
334,710
386,489
435,339
323,115
211,179
3,952,925
4,564,440
5,141,355
3,815,991
2,494,033
19,968,747
2019/５/22
2021/５/25
2023/５/24
2025/３/13
2026/２/19
千オーストラリアドル 千オーストラリアドル
1.75
2.25
3.0
50,000 50,399
25,000 25,577
80,000 116,135
3,837,918 2020/11/21
1,947,709 2028/５/21
8,843,756 2025/９/20
4.25 100,000 111,941
2.75 75,000 111,322
4.25 45,000 51,192
5.75 50,000 62,883
3.25 100,000 107,726
3.25 50,000 53,640
5.0 20,000 28,119
2.75 25,000 25,730
8,524,322
8,477,208
3,898,311
4,788,559
8,203,395
4,084,689
2,141,302
1,959,354
2024/11/27
2025/11/20
2023/７/21
2024/７/22
2026/７/21
2028/７/21
2040/11/20
2022/10/20
4.75
6.25
5.25
3.25
3.9
5.0
4.28
6.25
4.0
6.5
4.5
5.25
2.7
2,629,950
3,463,317
7,759,103
2,371,219
3,366,414
1,734,017
5,702,879
2,435,405
1,191,941
3,155,951
1,110,414
1,358,198
3,871,397
2024/３/６
2020/３/５
2024/５/20
2025/７/15
2025/12/19
2022/８/22
2026/２/12
2021/５/19
2019/１/23
2021/４/12
2023/４/17
2024/７/15
2020/１/20
30,000 34,536
40,000 45,480
86,000 101,892
30,000 31,138
40,000 44,207
20,000 22,771
65,000 74,890
27,000 31,981
15,000 15,652
35,000 41,443
13,000 14,581
15,000 17,835
50,000 50,839
高金利先進国ソブリン債券ファンド（適格機関投資家向け）
当
銘
柄
オーストラリア
特殊債券(除く金融債)
LANDWIRTSCH. RENTENBANK
LANDWIRTSCH. RENTENBANK
MUNICIPALITY FINANCE PLC
小
計
ニュージーランド
国債証券
NEW ZEALAND GOVERNMENT
NEW ZEALAND INDEX LINKED
NEW ZEALAND INDEX LINKED
地方債証券
NZ LOCAL GOVT FUND AGENC
NZ LOCAL GOVT FUND AGENC
NZ LOCAL GOVT FUND AGENC
NZ LOCAL GOVT FUND AGENC
NZ LOCAL GOVT FUND AGENC
特殊債券(除く金融債)
BK NEDERLANDSE GEMEENTEN
BK NEDERLANDSE GEMEENTEN
利
期
末
評
価
額
率 額面金額
償還年月日
外貨建 金額 邦貨換算金額
％ 千オーストラリアドル 千オーストラリアドル
千円
4.25 100,000 111,188
4.25 50,000 56,440
5.0 10,000 11,584
8,466,989 2023/１/24
4,297,978 2025/１/９
882,129 2024/３/20
110,503,838
千ニュージーランドドル 千ニュージーランドドル
3.5 35,000 39,436 2,895,803 2033/４/14
2.0 160,000 171,551 12,597,063 2025/９/20
2.5 15,000 16,804 1,233,954 2035/９/20
5.0 100,000 106,417
3.0 40,000 40,491
6.0 40,000 46,023
5.5 15,000 17,679
4.5 31,000 34,976
4.25
9.5
15,000
80,000
15,170
88,016
7,814,237
2,973,254
3,379,533
1,298,193
2,568,301
2019/３/15
2020/４/15
2021/５/15
2023/４/15
2027/４/15
当
銘
柄
利
期
末
評
価
額
率 額面金額
償還年月日
外貨建 金額 邦貨換算金額
％ 千ニュージーランドドル 千ニュージーランドドル
千円
ニュージーランド
特殊債券(除く金融債)
BK NEDERLANDSE GEMEENTEN
EXPORT DEVELOPMNT CANADA
INTL BK RECON & DEVELOP
KFW
KOMMUNALBANKEN AS
KOMMUNALBANKEN AS
LANDWIRTSCH. RENTENBANK
LANDWIRTSCH. RENTENBANK
LANDWIRTSCH. RENTENBANK
LANDWIRTSCH. RENTENBANK
LANDWIRTSCH. RENTENBANK
小
計
合
計
4.125 47,000 47,941
3.75 55,000 56,937
5.625 15,000 15,240
3.375 25,000 25,617
5.125 25,000 27,558
4.0 25,000 26,616
7.0 80,000 82,713
4.0 30,000 31,328
4.375 25,000 26,588
3.0 10,000 10,054
5.375 100,000 114,728
2018/３/５
2020/５/８
2017/３/３
2021/２/15
2021/５/14
2025/８/20
2017/５/10
2020/１/30
2020/10/８
2021/５/３
2024/４/23
（注） 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の
仲値により邦貨換算したものです。
1,113,964 2017/５/25
6,463,067 2018/２/８
○投資信託財産の構成
項
3,520,323
4,180,923
1,119,090
1,881,124
2,023,587
1,954,458
6,073,624
2,300,477
1,952,382
738,336
8,424,543
76,506,246
416,541,195
(2016年７月11日現在)
目
評
当
価
期
額
千円
416,541,195
29,980,638
446,521,833
公社債
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額
末
比
率
％
93.3
6.7
100.0
（注） 比率は、投資信託財産総額に対する割合です。
（注） 当期末における外貨建純資産（442,487,637千円）の投資信託財産総額（446,521,833千円）に対する比率は99.1％です。
（注） 外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。1アメリカドル=100.81円、1ユーロ
=111.22円、1イギリスポンド=130.39円、1スウェーデンクローナ=11.73円、1ノルウェークローネ=11.81円、1デンマーククローネ=14.95
円、1オーストラリアドル=76.15円、1ニュージーランドドル=73.43円。
－ 34
8 －
－
19
－
高金利先進国ソブリン債券ファンド（適格機関投資家向け）
○資産、負債、元本及び基準価額の状況
項
目
（2016年７月11日現在)
当 期 末
円
(A) 資産
446,521,833,291
コール・ローン等
19,683,946,480
公社債(評価額)
416,541,195,440
未収入金
6,656,384,728
未収利息
3,505,295,195
前払費用
135,011,448
(B) 負債
4,028,663,651
未払解約金
4,028,658,361
未払利息
5,290
(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
442,493,169,640
元本
218,697,915,376
次期繰越損益金
223,795,254,264
(D) 受益権総口数
218,697,915,376口
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
20,233円
（注） 当ファンドの期首元本額は252,815,184,447円、期中追加設
定 元 本 額 は 12,678,201,104 円 、 期 中 一 部 解 約 元 本 額 は
46,795,470,175円です。
（注） 2016年７月11日現在の元本の内訳は以下の通りです。
・高金利先進国債券オープン（毎月分配型） 163,136,285,599円
8,265,301,927円
・高金利先進国ソブリン債券ファンド（適格機関投資家向け）
・高金利先進国債券オープン（資産成長型）
7,244,412,802円
4,821,865,976円
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2007-09（適格機関投資家向け）
・先進国ハイインカムオープン（適格機関投資家向け）
2,479,849,715円
2,046,091,803円
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2006-11Ｍ（適格機関投資家転売制限付）
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2008-02Ｍ（適格機関投資家転売制限付）
1,995,580,968円
1,928,344,337円
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2005-07Ｑ（適格機関投資家転売制限付）
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2015-09Ｍ（適格機関投資家向け）
1,874,635,858円
1,454,371,581円
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2013-01Ｍ（適格機関投資家向け）
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2013-02Ｍ（適格機関投資家向け）
1,399,449,688円
1,384,005,487円
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2013-03Ｍ（適格機関投資家転売制限付）
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2015-12Ｍ（適格機関投資家向け）
1,354,295,297円
1,349,568,666円
・高金利先進国債券ファンド（早期償還条項付）
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2007-10（適格機関投資家向け）
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2007-12Ｍ（適格機関投資家転売制限付）
・高金利先進国債券ファンド 2015-09（早期償還機能付）
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2007-08Ｍ（適格機関投資家転売制限付）
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2008-06Ｍ（適格機関投資家転売制限付）
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2014-06Ｍ（適格機関投資家向け）
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2007-05Ｍ（適格機関投資家転売制限付）
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2005-10Ｑ（適格機関投資家転売制限付）
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2005-10Ｍ（適格機関投資家転売制限付）
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2014-12Ｍ（適格機関投資家向け）
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2006-03Ｍ（適格機関投資家転売制限付）
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2014-07Ｍ（適格機関投資家向け）
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2005-06Ｑ（適格機関投資家転売制限付）
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2005-05Ｑ（適格機関投資家転売制限付）
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2005-09Ｑ（適格機関投資家転売制限付）
・利回り財産３分法ファンド（不動産・債券・株式）毎月分配型
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2006-10Ｍ（適格機関投資家転売制限付）
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2005-04（適格機関投資家転売制限付）
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2005-08Ｑ（適格機関投資家転売制限付）
・高金利先進国債券ファンド２（早期償還条項付）
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2005-08Ｍ（適格機関投資家転売制限付）
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2007-07Ｍ（適格機関投資家転売制限付）
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2005-06（適格機関投資家向け）
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2005-11（適格機関投資家向け）
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2007-08Ｑ（適格機関投資家転売制限付）
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2005-11Ｑ（適格機関投資家転売制限付）
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2005-11Ｍ（適格機関投資家転売制限付）
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2007-04Ｍ（適格機関投資家転売制限付）
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2007-10Ｑ（適格機関投資家向け）
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2005-06Ｍ（適格機関投資家転売制限付）
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2005-09Ｍ（適格機関投資家転売制限付）
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2005-12Ｑ（適格機関投資家転売制限付）
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2008-01Ｍ（適格機関投資家転売制限付）
・ＰＦ 先進国ハイインカムファンド 2005-07Ｍ（適格機関投資家転売制限付）
（注） １口当たり純資産額は2.0233円です。
○損益の状況
項
1,347,472,378円
1,257,599,756円
1,192,639,422円
1,014,344,229円
1,013,126,858円
954,848,786円
883,395,500円
824,639,632円
791,453,139円
777,091,006円
763,338,197円
720,586,208円
695,612,691円
685,165,101円
639,915,021円
607,697,367円
537,022,250円
520,348,588円
397,066,365円
372,386,630円
303,772,137円
280,416,460円
257,452,326円
247,797,036円
235,398,345円
140,773,455円
95,866,151円
93,251,095円
90,875,533円
50,727,821円
49,970,596円
48,411,898円
48,172,155円
25,221,540円
(2015年７月11日～2016年７月11日)
目
当
期
円
(A) 配当等収益
受取利息
支払利息
(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損
(C) 保管費用等
(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
(E) 前期繰越損益金
(F) 追加信託差損益金
(G) 解約差損益金
(H) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｇ)
次期繰越損益金(Ｈ)
14,273,057,938
14,273,132,768
△
74,830
△ 75,001,470,074
23,479,414,338
△ 98,480,884,412
△
71,354,768
△ 60,799,766,904
324,512,199,622
15,641,161,037
△ 55,558,339,491
223,795,254,264
223,795,254,264
（注） 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによ
るものを含みます。
（注） 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追
加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分
をいいます。
（注） 損益の状況の中で(G)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、
元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。
上記各資産の評価基準及び評価方法、また収益及び費用の計上区分等については、法律及び諸規則に基づき、一般に公正妥当と認められる
企業会計の基準に準拠して評価計上し処理しています。
－ 20
9 －
－
－
35
高金利先進国ソブリン債券ファンド（適格機関投資家向け）
○お知らせ
約款変更について
2015年７月11日から2016年７月11日までの期間に実施いたしました約款変更はございません。
10 －
－ 36
21
米国長期国債（円ヘッジ）マザーファンド
運 用 報 告 書
第２期（決算日 2016年２月22日)
(2015年２月21日～2016年２月22日）
当ファンドの仕組みは次の通りです。
フ
信
託
期
間
2014年12月22日から原則無期限です。
運
用
方
針
主として、米国の国債で残存期間が７年以上10年未満のものに投資を行ない、インカム収益の
確保と信託財産の成長をめざして運用を行ないます。
主要運用対象
米国国債を主要投資対象とします。
組
株式への投資割合は、信託財産の総額の10％以下とします。
外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
入
ァ
制
限
ン
ド
概
要
主として、米国の国債で残存期間が７年以上10年未満のものに投資を行ない、インカム収益の確保と信託財産
の成長をめざして運用を行ないます。
ポートフォリオの構築にあたっては、投資対象とする債券の残存期間に応じた７－８年、８－９年、９－10年
の３つのグループに分け、流動性やリスク分散などを考慮しながら各グループへの投資比率を決定します。
外貨建資産については、為替変動リスクの低減を図るため、原則として対円での為替ヘッジを行ないます。
ただし、市況動向に急激な変化が生じたとき、ならびに残存信託期間、残存元本が運用に支障をきたす水準と
なったときなどやむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合があります。
＜637947＞
－ 37 －
米国長期国債（円ヘッジ）マザーファンド
【運用報告書の表記について】
・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の
値とは一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。
○設定以来の運用実績
基
決
算
準
価
期
期
騰
(設定日)
額
債
中 組
率
％
落
円
入
比
券
率
純
総
資
産
額
％
百万円
2014年12月22日
10,000
－
－
120
１期(2015年２月20日)
10,047
0.5
99.0
91
２期(2016年２月22日)
10,410
3.6
99.1
13,142
（注）設定日の基準価額は、設定時の価額です。
（注）設定日の純資産総額は、設定元本を表示しております。
（注）ファンドの商品性格に適合する適切なベンチマークおよび参考指数はございません。
○当期中の基準価額と市況等の推移
年
月
(期 首)
2015年２月20日
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2016年１月末
(期 末)
2016年２月22日
日
基
準
価
円
10,047
10,126
10,192
10,146
10,012
9,861
9,922
10,003
10,136
10,050
10,021
9,949
10,231
額
率
％
－
0.8
1.4
1.0
△0.3
△1.9
△1.2
△0.4
0.9
0.0
△0.3
△1.0
1.8
10,410
3.6
騰
（注）騰落率は期首比です。
－ 38 －
落
債
組
入
比
券
率
％
99.0
98.5
99.2
103.0
99.1
98.1
98.6
99.8
98.5
99.4
98.0
97.2
100.5
99.1
米国長期国債（円ヘッジ）マザーファンド
○運用経過
(2015年２月21日～2016年２月22日)
基準価額の推移
基準価額の推移
期首10,047円の基準価額は、期末に10,410円とな
り、騰落率は＋3.6％となりました。
基準価額の変動要因
期中、基準価額に影響した主な要因は以下の通り
です。
＜値上がり要因＞
・保有債券からの利息収入を得たこと。
・米国10年国債利回りが低下（債券価格が上昇）し
たこと。
期
首
2015/02/20
10,047円
期中高値
2016/02/12
10,494円
期中安値
2015/06/11
9,740円
期
末
2016/02/22
10,410円
＜値下がり要因＞
・為替ヘッジに伴なう費用を支払ったこと。
(米国債券市況）
米国10年国債利回りは、期首と比べて低下しました。
期首から2015年３月上旬にかけては、米国の市場予想を上回る内容の雇用統計の発表などを受けて、米国
連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）による早期の利上げ開始観測が強まったことから、米国10年国債利回りは上
昇（債券価格は下落）しました。３月中旬から４月中旬にかけては、欧州中央銀行（ＥＣＢ）による国債買
入れ開始の公表を受けてユーロ圏の長期金利が低下したことや、米国連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）の声
明などを受けてＦＲＢによる早期の利上げ開始観測が後退したことなどから、米国10年国債利回りは低下し
ました。４月下旬から７月上旬にかけては、米国の市場予想を上回る内容の雇用統計の発表やＦＲＢ議長に
よる2015年中の利上げ開始を示唆する発言などを受けて早期の利上げ開始観測が強まったことや、ユーロ圏
の市場予想を上回るインフレ率の発表などを受けてユーロ圏の長期金利が急速に上昇したことなどから、米
国10年国債利回りは上昇しました。７月中旬から８月中旬にかけては、原油など資源価格の下落を背景にイ
ンフレ観測が後退したことや、ユーロ圏や中国における市場予想を下回る内容の経済指標の発表などを背景
に世界経済の減速観測が強まったことなどから、米国10年国債利回りは低下しました。８月下旬から９月中
旬にかけては、ＦＲＢによる利上げ観測などを背景に、米国10年国債利回りは上昇しました。９月下旬から
10月中旬にかけては、世界経済の減速懸念を背景に投資家による安全資産への逃避需要が強まったことや、
ＦＯＭＣにおいて利上げが見送られたことなどから、米国10年国債利回りは低下しました。10月下旬から12
月下旬にかけては、原油価格の下落や世界経済の先行き不透明感などが利回りの低下要因となったものの、
米国の市場予想を上回る内容の雇用統計の発表を受けたＦＲＢによる利上げ観測や、12月に開催されたＦＯ
－ 39 －
米国長期国債（円ヘッジ）マザーファンド
ＭＣにおける利上げの決定、ＥＣＢによる追加金融緩和策への期待の後退などから、米国10年国債利回りは
上昇しました。2016年１月から期末にかけては、原油安の進行や中国における人民元安・株安の進行を受け
た世界経済の先行き不透明感などを背景に、投資家による国債など安全資産への逃避需要が強まったことな
どから、米国10年国債利回りは低下しました。
ポートフォリオ
主として、米国の国債で残存期間が７年以上10年未満のものに投資を行ない、インカム収益の確保と信託
財産の成長をめざして運用を行ないました。ポートフォリオの構築にあたっては、投資対象とする債券の残
存期間に応じて７－８年、８－９年、９－10年の３つのグループに分け、流動性やリスク分散などを考慮し
ながら各グループへの投資比率をほぼ等ウェイトとするようにポートフォリオを構築し、期中は、そのウェ
イトを維持しました。
外貨建資産については、為替変動リスクの低減を図るため、対円での為替ヘッジを行ない、期中の為替変
動リスクをほぼゼロとしました。
○今後の運用方針
引き続き、米国の国債で残存期間が原則として７年以上10年未満のものに投資を行ない、インカム収益の
確保と信託財産の成長をめざして運用を行なう方針です。また、債券の残存期間に応じて７－８年、８－９
年、９－10年の３つのグループに分け、それぞれの投資比率に関しては、ほぼ等ウェイトを維持する方針で
す。外貨建資産については、為替変動リスクの低減を図るため、原則として対円での為替ヘッジを行なう方
針です。
将来の市場環境の変動などにより、当該運用方針が変更される場合があります。
－ 40 －
米国長期国債（円ヘッジ）マザーファンド
○１万口当たりの費用明細
項
目
(2015年２月21日～2016年２月22日)
金
当
額
期
比 率
円
（a） そ
の
（
保
他
管
費
費
合
用
目
の
概
要
％
用
2
0.021
）
(2)
(0.021)
2
0.021
計
項
(a)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数
保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の
送金・資産の移転等に要する費用
期中の平均基準価額は、10,054円です。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごと
に小数第３位未満は四捨五入してあります。
○売買及び取引の状況
(2015年２月21日～2016年２月22日)
公社債
買
外
国
アメリカ
付
額
千アメリカドル
130,298
国債証券
売
付
額
千アメリカドル
18,406
（注）金額は受け渡し代金。
（経過利子分は含まれておりません。）
○利害関係人との取引状況等
(2015年２月21日～2016年２月22日)
利害関係人との取引状況
区
金銭信託
分
買付額等
Ａ
うち利害関係人
との取引状況Ｂ
百万円
百万円
146
146
売付額等
Ｃ
Ｂ
Ａ
％
100.0
うち利害関係人
との取引状況Ｄ
百万円
百万円
146
146
Ｄ
Ｃ
％
100.0
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは三
井住友信託銀行株式会社です。
－ 41 －
米国長期国債（円ヘッジ）マザーファンド
○組入資産の明細
(2016年２月22日現在)
外国公社債
(Ａ)外国(外貨建)公社債
種類別開示
当
区
分
額面金額
価
外貨建金額
期
額
末
組入比率
邦貨換算金額
うちBB格以下
組 入 比 率
残存期間別組入比率
５年以上
２年以上
２年未満
千アメリカドル
千アメリカドル
千円
％
％
％
％
％
110,643
115,423
13,025,571
99.1
－
99.1
－
－
110,643
115,423
13,025,571
99.1
－
99.1
－
－
アメリカ
合
評
計
（注）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注）組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。
（注）評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。
(Ｂ)外国(外貨建)公社債
銘柄別開示
当
銘
柄
利
アメリカ
国債証券
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
合
TREASURY N/B
TREASURY N/B
TREASURY N/B
TREASURY N/B
TREASURY N/B
TREASURY N/B
TREASURY N/B
TREASURY N/B
TREASURY N/B
TREASURY N/B
TREASURY N/B
TREASURY N/B
計
率
％
1.75
2.5
2.75
2.75
2.5
2.375
2.25
2.0
2.125
2.0
2.25
1.625
額面金額
千アメリカドル
9,465
9,032
8,825
8,891
8,996
9,143
9,186
9,435
9,290
9,440
9,180
9,760
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千アメリカドル
千円
9,601
1,083,479
9,640
1,087,981
9,583
1,081,486
9,652
1,089,261
9,587
1,081,979
9,648
1,088,777
9,594
1,082,721
9,648
1,088,862
9,592
1,082,530
9,642
1,088,108
9,583
1,081,529
9,648
1,088,852
13,025,571
償還年月日
2023/５/15
2023/８/15
2023/11/15
2024/２/15
2024/５/15
2024/８/15
2024/11/15
2025/２/15
2025/５/15
2025/８/15
2025/11/15
2026/２/15
（注）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
○投資信託財産の構成
項
(2016年２月22日現在)
目
評
当
価
期
額
末
比
率
千円
13,025,571
241,677
13,267,248
公社債
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額
（注）比率は、投資信託財産総額に対する割合です。
（注）当期末における外貨建純資産（13,171,931千円）の投資信託財産総額（13,267,248千円）に対する比率は99.3％です。
（注）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。1アメリカドル=112.85円。
－ 42 －
％
98.2
1.8
100.0
米国長期国債（円ヘッジ）マザーファンド
○資産、負債、元本及び基準価額の状況
項
目
（2016年２月22日現在)
○損益の状況
当 期 末
項
(2015年２月21日～2016年２月22日)
目
当
期
円
(A) 資産
コール・ローン等
公社債(評価額)
未収入金
未収利息
前払費用
(B) 負債
未払金
未払解約金
(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金
(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
26,366,919,016
200,903,477
13,025,571,916
13,099,671,000
21,419,611
19,353,012
13,224,247,210
13,167,180,000
57,067,210
13,142,671,806
12,624,584,601
518,087,205
12,624,584,601口
10,410円
（注）当ファンドの期首元本額は90,685,948円、期中追加設定元本
額は12,693,365,010円、期中一部解約元本額は159,466,357
円です。
（注）2016年２月22日現在の元本の内訳は以下の通りです。
・米国長期国債ファンド・為替ヘッジあり（適格機関投資家向け） 8,431,540,939円
・米国国債7-10年（円ヘッジ）オープン（適格機関投資家向け） 3,842,067,509円
169,173,956円
・スマート・ラップ・グローバル・インカム（毎月分配型）
105,712,693円
・スマート・ラップ・グローバル・インカム（１年決算型）
76,089,504円
・ローリスク・マルチアセット・ストラテジー（適格機関投資家向け）
（注）１口当たり純資産額は1.0410円です。
円
(A) 配当等収益
77,583,142
受取利息
77,583,142
(B) 有価証券売買損益
298,599,844
売買益
1,387,830,018
売買損
△1,089,230,174
(C) 保管費用等
△
(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
(E) 前期繰越損益金
429,193
(F) 追加信託差損益金
(G) 解約差損益金
660,719
375,522,267
145,554,811
△
3,419,066
(H) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｇ)
518,087,205
次期繰越損益金(Ｈ)
518,087,205
（注）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えに
よるものを含みます。
（注）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の
追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差
額分をいいます。
（注）損益の状況の中で(G)解約差損益金とあるのは、中途解約の
際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。
上記各資産の評価基準及び評価方法、また収益及び費用の計上区分等については、法律及び諸規則に基づき、一般に公正妥当と認められる
企業会計の基準に準拠して評価計上し処理しています。
○お知らせ
約款変更について
2015年２月21日から2016年２月22日までの期間に実施いたしました約款変更はございません。
－ 43 －
ワールドバンク・ボンド・インカム・ファンド クラスＡ
種類・項目
ケイマン籍円建外国投資信託
運用の基本方針
基本方針
リスクを抑制しながら安定的な収益の獲得をめざします。
主な投資対象
世界銀行が発行する新興国通貨建て債券を主な投資対象とします。
投資方針
・世界銀行が発行する新興国通貨建て債券を主な投資対象とすることで、安定的な収益の確保
と中長期的な信託財産の成長をめざします。
・各通貨への投資比率は、各国の経済状況、金利水準、市場の流動性などに基づき決定します。
・組み入れる債券は、原則として残存期間が３年以下（変動利付債の場合は10年以下）のものと
します。
・ファンドの流動性を確保するため、一部米ドルやユーロなどの主要国通貨建ての債券に投資
することがあります。
主な投資制限
・原則として純資産総額の50％以上を有価証券に投資します。
・株式への投資は行ないません。
収益分配
原則として毎月６日（休日の場合は翌営業日）
に分配を行ないます。
ファンドに係る費用
信託報酬など
純資産総額に対して年率0.32％以内（国内における消費税等相当額はかかりません。
）
※この他に、固定報酬として年額5,000米ドルがかかります。
申込手数料
ありません。
信託財産留保額
ありません。
その他の費用など 事務管理費用、資産の保管費用、有価証券売買時の売買委託手数料、設立に係る費用、法律顧
問費用、監査費用、信託財産に関する租税など。
その他
投資顧問会社
日興アセットマネジメント ヨーロッパ リミテッド
管理会社
日興ＡＭグローバル・ケイマン・リミテッド
信託期間
2106年12月31日まで
決算日
原則として、毎年２月末日
─　44　─
投資ポートフォリオ
ワールドバンク・ボンド・インカム・ファンド（クラス別）
SHARE CLASS
A
CURRENCY
JPY
TOTAL NET ASSETS（Balance）
30,708,364,275（100%）
ワールドバンク・ボンド・インカム・ファンド
社債等
元本金額
国際機関
─　45　─
2016年２月29日現在
公正価値
JPY
純資産に占める
割合
（％）
社債等（続き）
元本金額
国際機関（続き）
国際機関合計
（取得原価：JPY37,456,721,429）
社債等合計（取得原価：JPY37,456,721,429）
外国為替先渡契約
純金融資産合計
その他の純資産
純資産合計
─　46　─
公正価値
JPY
純資産に占める
割合
（％）
損益計算書
ワールドバンク・ボンド・インカム・ファンド
2016年２月29日に終了した年度
2016
JPY
投資収益
受取利息
2,410,992,770
投資収益合計
2,410,992,770
費用
管理費用
運用報酬
受託者報酬
専門家報酬
保管費用
その他費用
18,646,053
103,517,978
854,656
6,375,657
7,580,133
927,101
ファンド費用合計
137,901,578
2,273,091,192
投資純利益
実現純（損）益および未実現（損）益の変動額
実現損失
投資有価証券
外国為替取引および外国為替先渡契約
実現純損失
（1,873,695,254）
126,187,345
（1,747,507,909）
未実現評価損の変動額
投資有価証券
外国為替取引および外国為替先渡契約
未実現評価損の純変動額
（7,156,545,995）
173,002
（7,156,372,993）
実現純損失および未実現損失の変動額
（8,903,880,902）
運用による純資産の純減少額
（6,630,789,710）
─　47　─
ＳＰＤＲ バークレイズ・インターミディエイト・ターム・コーポレート・ボンド ＥＴＦ
種類・項目
米国籍米ドル建外国投資信託
運用の基本方針
基本方針
バークレイズ・インターミディエイト・ＵＳ・コーポレート・インデックス
（既発行残高が
額面250百万米ドル以上である米国社債のうち、満期まで１年以上10年未満、かつ投資適格
な銘柄で構成される指数です。）に連動する投資成果をめざします。
主な投資対象
バークレイズ・インターミディエイト・ＵＳ・コーポレート・インデックスの構成銘柄等
を主要投資対象とします。
投資方針
・主として、バークレイズ・インターミディエイト・ＵＳ・コーポレート・インデックス
の構成銘柄等に投資し、同指数の価格および利回りの実績に、費用控除前で概ね一致す
る投資成果をめざします。
主な投資制限
・総資産の80％以上を連動対象指数の構成銘柄に投資します。
収益分配
原則として、毎月分配を行ないます。
ファンドに係る費用
信託報酬など
純資産総額に対し年率0.12％（国内における消費税等相当額はかかりません。
）
申込手数料
取扱会社が定める手数料とします。
信託財産留保額
ありません。
その他の費用など 組入有価証券の売買時の売買委託手数料など。
その他
運用会社
ＳＳｇＡ ファンズ・マネジメント・インク
信託期間
無期限（2009年２月10日設定）
決算日
毎年６月30日
─　48　─
SPDR Barclays Intermediate Term Corporate Bond ETF
SCHEDULE OF INVESTMENTS
June
30,バークレイズ・インターミディエイト・ターム・コーポレート・ボンド
2016
ＳＰＤＲ
ＥＴＦ
投資明細表
銘柄 Description
Security
Principal
元本価額
Amount
社債等 — 99.1%
CORPORATE
BONDS & NOTES — 99.1%
広告 — 0.3% — 0.3%
ADVERTISING
Interpublic Group of Cos., Inc.:
2.25%, 11/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . $ 150,000 $
3.75%, 2/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
4.00%, 3/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
4.20%, 4/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
418,000
Omnicom Group, Inc.:
3.60%, 4/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
750,000
3.63%, 5/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
534,000
3.65%, 11/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
4.45%, 8/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
WPP Finance 2010:
3.63%, 9/7/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
159,000
3.75%, 9/19/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
117,500
4.75%, 11/21/2021 . . . . . . . . . . . . . . . .
425,000
評価額
Value
銘柄 Description
Security
3.25%, 8/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . $
3.50%, 3/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.05%, 8/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Raytheon Co.:
2.50%, 12/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.13%, 10/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.15%, 12/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . .
4.40%, 2/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.40%, 12/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . .
Rockwell Collins, Inc.:
3.10%, 11/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.70%, 12/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . .
Spirit AeroSystems, Inc.
3.85%, 6/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Textron, Inc. 4.00%, 3/15/2026 . . . . . . .
United Technologies Corp.:
1.78%, 5/4/2018 (a) . . . . . . . . . . . . . . .
3.10%, 6/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.50%, 4/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.38%, 12/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
6.13%, 2/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,520
311,690
106,203
446,769
788,078
565,962
316,900
329,376
167,645
123,484
470,323
3,776,950
航空宇宙・防衛
1.1% — 1.1%
AEROSPACE
&—
DEFENSE
Boeing Capital Corp.:
2.90%, 8/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.70%, 10/27/2019 . . . . . . . . . . . . . . . .
Boeing Co:
1.88%, 6/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.25%, 6/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Boeing Co.:
0.95%, 5/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.65%, 10/30/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
2.20%, 10/30/2022 . . . . . . . . . . . . . . . .
2.35%, 10/30/2021 . . . . . . . . . . . . . . . .
2.50%, 3/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.60%, 10/30/2025 . . . . . . . . . . . . . . . .
4.88%, 2/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.00%, 3/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.95%, 8/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Exelis, Inc. 5.55%, 10/1/2021 . . . . . . . .
General Dynamics Corp.:
1.00%, 11/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
2.25%, 11/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.88%, 7/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Harris Corp.:
2.00%, 4/27/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.70%, 4/27/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.83%, 4/27/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.40%, 12/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
L-3 Communications Corp.:
3.95%, 5/28/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.75%, 7/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.95%, 2/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.20%, 10/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . .
Lockheed Martin Corp.:
1.85%, 11/23/2018 . . . . . . . . . . . . . . . .
2.50%, 11/23/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
2.90%, 3/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.10%, 1/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.35%, 9/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.55%, 1/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.25%, 11/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . .
Northrop Grumman Corp.:
1.75%, 6/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
50,000
50,000
51,921
55,638
250,000
200,000
249,477
201,142
100,000
504,000
200,000
150,000
100,000
250,000
229,000
150,000
75,000
375,000
100,015
507,826
203,885
155,453
103,350
260,195
257,310
169,300
105,655
421,791
429,000
275,000
2,000
429,222
281,582
2,201
82,000
50,000
100,000
125,000
82,083
50,596
105,749
134,599
9,000
225,000
175,000
600,000
9,409
243,028
190,647
653,693
436,000
511,000
350,000
274,000
650,000
500,000
195,000
441,719
526,096
362,878
289,140
693,664
543,097
213,071
360,000
362,975
2016年６月30日現在
Principal
元本価額
Amount
評価額
Value
305,000 $
400,000
300,000
325,600
428,392
331,155
309,000
600,000
200,000
100,000
150,000
320,452
641,767
215,531
110,802
169,240
100,000
475,000
104,759
519,120
385,000
650,000
399,402
687,001
350,000
841,000
400,000
353,000
562,000
352,770
893,098
443,797
375,941
631,041
15,408,275
農業 — 0.9%
AGRICULTURE
— 0.9%
Altria Group, Inc.:
2.63%, 1/14/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.85%, 8/9/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.95%, 5/2/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.00%, 1/31/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.75%, 5/5/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9.25%, 8/6/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9.70%, 11/10/2018 . . . . . . . . . . . . . . . .
Archer-Daniels-Midland Co.:
4.48%, 3/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.45%, 3/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bunge, Ltd. Finance Corp.:
3.50%, 11/24/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
8.50%, 6/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Philip Morris International, Inc.:
1.13%, 8/21/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.25%, 8/11/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.25%, 11/9/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.38%, 2/25/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.88%, 1/15/2019 (b) . . . . . . . . . . . . . .
1.88%, 2/25/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . .
2.13%, 5/10/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.50%, 8/22/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.63%, 3/6/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.75%, 2/25/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.90%, 11/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.25%, 11/10/2024 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.38%, 8/11/2025 (b) . . . . . . . . . . . . . .
3.60%, 11/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . .
4.13%, 5/17/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.50%, 3/26/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.65%, 5/16/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Reynolds American, Inc.:
2.30%, 6/12/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.25%, 6/12/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.00%, 6/12/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
See accompanying notes to financial statements.
165
─　49　─
315,000
1,143,000
250,000
250,000
700,000
425,000
319,000
326,182
1,196,892
261,766
279,143
797,994
523,503
380,269
151,000
260,000
170,145
279,184
125,000
150,000
130,004
174,993
485,000
100,000
327,000
280,000
237,000
294,000
550,000
185,000
190,000
250,000
258,000
531,000
25,000
402,000
100,000
300,000
872,000
486,553
100,506
328,574
281,747
241,256
297,482
550,956
189,833
196,253
257,020
270,913
565,639
26,947
441,126
111,230
333,559
947,263
978,000
539,000
180,000
993,490
568,965
195,404
SPDR Barclays Intermediate Term Corporate Bond ETF
SCHEDULE OF INVESTMENTS (continued)
June 30, 2016
Principal
銘柄 Description
Security
4.85%, 9/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
元本価額
Amount
$
300,000
評価額
Value
$
銘柄 Description
Security
342,087
Ford Motor Credit Co. LLC:
1.68%, 9/8/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 300,000 $
1.72%, 12/6/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
400,000
2.02%, 5/3/2019 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
415,000
2.15%, 1/9/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
2.24%, 6/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
280,000
2.38%, 1/16/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
2.38%, 3/12/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
400,000
2.46%, 3/27/2020 (b) . . . . . . . . . . . . . .
200,000
2.55%, 10/5/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
2.60%, 11/4/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
850,000
2.88%, 10/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
400,000
3.10%, 5/4/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
350,000
3.16%, 8/4/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
3.20%, 1/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
543,000
3.22%, 1/9/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
3.34%, 3/18/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
800,000
3.66%, 9/8/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
700,000
4.13%, 8/4/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
752,000
4.25%, 9/20/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
600,000
4.38%, 8/6/2023 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
4.39%, 1/8/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
600,000
5.00%, 5/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,590,000
5.75%, 2/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
5.88%, 8/2/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
929,000
6.63%, 8/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
8.13%, 1/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
453,000
Series MTN, 2.94%, 1/8/2019 . . . . . .
250,000
General Motors Co.
3.50%, 10/2/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
608,000
General Motors Financial Co., Inc.:
2.40%, 4/10/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
271,000
2.40%, 5/9/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
575,000
2.63%, 7/10/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
35,000
3.00%, 9/25/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
42,000
3.10%, 1/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
350,000
3.20%, 7/13/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
599,000
3.20%, 7/6/2021 (c) . . . . . . . . . . . . . . .
750,000
3.25%, 5/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
242,000
3.45%, 4/10/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
780,000
3.70%, 11/24/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
1,800,000
3.70%, 5/9/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
525,000
4.00%, 1/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
600,000
4.20%, 3/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
563,000
4.25%, 5/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
450,000
4.30%, 7/13/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
4.38%, 9/25/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
450,000
5.25%, 3/1/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
6.75%, 6/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,700,000
PACCAR Financial Corp.:
1.40%, 5/18/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
145,000
2.25%, 2/25/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
20,000
Series MTN, 1.30%, 5/10/2019 (b) . .
315,000
Series MTN, 1.40%, 11/17/2017 . . .
200,000
Series MTN, 1.45%, 3/9/2018 . . . . . .
365,000
Series MTN, 1.65%, 2/25/2019 . . . .
125,000
Series MTN, 1.75%, 8/14/2018 . . . .
100,000
Series MTN, 2.20%, 9/15/2019 . . . .
100,000
Series MTN, 2.50%, 8/14/2020 . . . .
110,000
12,246,878
航空会社 ——0.2%
AIRLINES
0.2%
American Airlines 2013-2
Pass Through Trust, Class A
4.95%, 7/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
American Airlines 2015-1
Pass Through Trust, Class B
3.70%, 11/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Continental Airlines 2009-2 Class A
Pass Through Trust
Series A, 7.25%, 5/10/2021 . . . . . . . .
Continental Airlines 2012-1
Pass Through Trust, Class A
Series A, 4.15%, 10/11/2025 . . . . . . .
Continental Airlines 2012-2
Pass Through Trust, Class A
Series 2-A, 4.00%, 4/29/2026 . . . . . .
Delta Air Lines 2007-1 Pass Through
Trust, Class A
Series 071A, 6.82%, 2/10/2024 . . . .
Delta Air Lines 2010-2 Pass Through
Trust, Class A
Series 2A, 4.95%, 11/23/2020 . . . . . .
Delta Air Lines 2012-1 Class A
Pass Through Trust
Series A, 4.75%, 11/7/2021 . . . . . . . .
Southwest Airlines Co.:
2.65%, 11/5/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.75%, 11/6/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
United Airlines 2016-1 Pass Through
Trust, Class A
Series A, 3.45%, 1/7/2030 . . . . . . . . .
US Airways 2012-1 Class A Pass
Through Trust 5.90%, 4/1/2026 . . . .
US Airways 2013-1 Pass Through
Trust, Class A 3.95%, 5/15/2027 . . .
420,078
455,642
45,413
44,505
69,238
78,850
91,201
96,047
174,417
183,326
138,610
161,106
79,975
83,184
146,443
155,381
350,000
50,000
360,768
51,603
625,000
640,625
159,889
182,502
67,109
70,388
2,563,927
衣料 — 0.1%
APPAREL
— 0.1%
NIKE, Inc. 2.25%, 5/1/2023 . . . . . . . . . .
Ralph Lauren Corp.:
2.13%, 9/26/2018 (b) . . . . . . . . . . . . . .
2.63%, 8/18/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Under Armour, Inc.
3.25%, 6/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
VF Corp. 3.50%, 9/1/2021 . . . . . . . . . . .
26,000
26,651
175,000
325,000
178,461
337,162
500,000
225,000
506,489
243,861
1,292,624
AUTO
MANUFACTURERS
— 2.8%
自動車製造
— 2.8%
American Honda Finance Corp.:
2.13%, 10/10/2018 (b) . . . . . . . . . . . . .
Series A, 2.15%, 3/13/2020 . . . . . . . .
Series MTN, 1.50%, 3/13/2018 (b) . .
Series MTN, 1.55%, 12/11/2017 . . .
Series MTN, 1.60%, 7/13/2018 . . . .
Series MTN, 1.70%, 2/22/2019 . . . .
Series MTN, 2.25%, 8/15/2019 . . . .
Ford Motor Co. 6.50%, 8/1/2018 (b) . . .
423,000
96,000
418,000
100,000
670,000
753,000
278,000
300,000
Principal
元本価額
Amount
432,311
98,359
421,218
100,871
676,829
764,035
286,440
328,234
See accompanying notes to financial statements.
166
─　50　─
評価額
Value
300,674
400,462
418,038
302,035
282,562
504,794
405,758
201,739
203,437
868,108
409,775
353,851
206,773
558,385
204,930
829,006
725,030
801,244
648,079
271,417
649,723
1,681,964
283,988
1,069,945
264,368
539,376
256,975
625,377
273,011
576,438
35,330
42,719
356,386
605,332
747,525
247,034
778,557
1,849,523
521,932
604,469
587,547
462,286
256,554
473,833
323,699
1,837,870
145,694
20,341
315,836
201,388
367,181
126,282
101,165
102,324
113,642
SPDR Barclays Intermediate Term Corporate Bond ETF
SCHEDULE OF INVESTMENTS (continued)
June 30, 2016
銘柄 Description
Security
Principal
元本価額
Amount
Toyota Motor Credit Corp.:
1.90%, 4/8/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $
Series GMTN, 1.55%, 7/13/2018 . . . .
Series GMTN, 2.80%, 7/13/2022 . . . .
Series MTN, 1.20%, 4/6/2018 . . . . . . .
Series MTN, 1.25%, 10/5/2017 . . . . .
Series MTN, 1.38%, 1/10/2018 . . . . .
Series MTN, 1.40%, 5/20/2019 (b) . . .
Series MTN, 1.45%, 1/12/2018 . . . . .
Series MTN, 1.70%, 2/19/2019 . . . . .
Series MTN, 2.00%, 10/24/2018 . . . .
Series MTN, 2.10%, 1/17/2019 . . . . .
Series MTN, 2.13%, 7/18/2019 . . . . .
Series MTN, 2.15%, 3/12/2020 (b) . . .
Series MTN, 2.63%, 1/10/2023 . . . . .
Series MTN, 2.75%, 5/17/2021 . . . . .
Series MTN, 3.30%, 1/12/2022 . . . . .
Series MTN, 3.40%, 9/15/2021 . . . . .
Series MTN, 4.25%, 1/11/2021 . . . . .
Series MTN, 4.50%, 6/17/2020 (b) . . .
500,000 $
390,000
100,000
650,000
430,000
483,000
500,000
523,000
400,000
273,000
401,000
500,000
503,000
305,000
300,000
291,000
425,000
350,000
175,000
評価額
Value
銘柄 Description
Security
Bank of America Corp.:
2.00%, 1/11/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 1,520,000 $
2.63%, 4/19/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . .
861,000
3.50%, 4/19/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
700,000
4.10%, 7/24/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
455,000
5.49%, 3/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
5.70%, 1/24/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
651,000
5.75%, 12/1/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
703,000
5.88%, 1/5/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
6.00%, 9/1/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
820,000
6.50%, 7/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
390,000
6.88%, 11/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . .
356,000
7.63%, 6/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,223,000
Series GMTN, 3.30%, 1/11/2023 . . .
920,000
Series GMTN, 4.45%, 3/3/2026 . . . .
1,315,000
Series GMTN, 6.40%, 8/28/2017 . . .
976,000
Series L, 1.95%, 5/12/2018 . . . . . . . .
445,000
Series L, 2.25%, 4/21/2020 . . . . . . . .
700,000
Series L, 2.60%, 1/15/2019 . . . . . . . .
1,217,000
Series L, 2.65%, 4/1/2019 . . . . . . . . .
1,003,000
Series L, 3.95%, 4/21/2025 . . . . . . . .
500,000
Series MTN, 1.70%, 8/25/2017 . . . .
180,000
Series MTN, 2.63%, 10/19/2020 . . .
832,000
Series MTN, 3.88%, 8/1/2025 . . . . . .
2,227,000
Series MTN, 4.00%, 4/1/2024 . . . . . .
884,000
Series MTN, 4.00%, 1/22/2025 . . . .
962,000
Series MTN, 4.13%, 1/22/2024 . . . .
748,000
Series MTN, 4.20%, 8/26/2024 . . . .
2,239,000
Series MTN, 5.00%, 5/13/2021 . . . .
550,000
Series MTN, 5.63%, 7/1/2020 . . . . . .
1,155,000
Series MTN, 5.65%, 5/1/2018 . . . . . .
1,661,000
Series MTN, 6.88%, 4/25/2018 . . . .
3,130,000
Bank of America NA:
1.65%, 3/26/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
866,000
1.75%, 6/5/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
725,000
2.05%, 12/7/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
330,000
Bank of Montreal:
1.40%, 4/10/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
261,000
Series MTN, 1.30%, 7/14/2017 . . . .
540,000
Series MTN, 1.40%, 9/11/2017 . . . .
135,000
Series MTN, 1.45%, 4/9/2018 . . . . . .
237,000
Series MTN, 1.80%, 7/31/2018 . . . .
253,000
Series MTN, 2.38%, 1/25/2019 . . . .
467,000
Series MTN, 2.55%, 11/6/2022 (b) . . .
595,000
Bank of New York Mellon Corp.:
1.30%, 1/25/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
136,000
2.05%, 5/3/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
2.80%, 5/4/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
3.40%, 5/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
170,000
3.55%, 9/23/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
327,000
5.50%, 12/1/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
Series 0012, 3.65%, 2/4/2024 (b) . . .
325,000
Series G, 2.15%, 2/24/2020 . . . . . . . .
306,000
Series G, 2.20%, 5/15/2019 . . . . . . . .
300,000
Series G, 3.00%, 2/24/2025 . . . . . . . .
250,000
Series MTN, 2.50%, 4/15/2021 . . . .
200,000
Series MTN, 1.35%, 3/6/2018 . . . . . .
76,000
Series MTN, 1.60%, 5/22/2018 . . . .
311,000
Series MTN, 2.10%, 8/1/2018 . . . . . .
399,000
507,204
393,741
105,195
652,132
431,926
486,308
501,761
526,791
404,593
278,523
409,761
512,206
516,268
316,145
315,187
313,323
460,070
390,598
195,224
37,166,964
自動車部品・装置
— 0.2%
AUTO
PARTS & EQUIPMENT
— 0.2%
BorgWarner, Inc. 4.63%, 9/15/2020 . . .
Delphi Automotive PLC:
3.15%, 11/19/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.25%, 1/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Delphi Corp.:
4.15%, 3/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.00%, 2/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Johnson Controls, Inc.:
1.40%, 11/2/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.63%, 7/2/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.75%, 12/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.25%, 3/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.00%, 3/30/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Magna International, Inc.:
3.63%, 6/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.15%, 10/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
325,000
354,638
200,000
300,000
207,629
327,809
215,000
335,000
231,492
354,263
120,000
50,000
12,000
675,000
150,000
120,013
52,700
12,684
726,246
164,089
325,000
75,000
341,302
81,793
2,974,658
銀行 — 24.9%
BANKS
— 24.9%
American Express Bank FSB
6.00%, 9/13/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
American Express Centurion Bank
6.00%, 9/13/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Australia & New Zealand Banking
Group, Ltd.:
2.30%, 6/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Series GMTN, 1.50%, 1/16/2018 . . . .
Series MTN, 1.45%, 5/15/2018 . . . . .
Series MTN, 1.88%, 10/6/2017 . . . . .
Series MTN, 2.00%, 11/16/2018 (b) . .
Series MTN, 2.25%, 6/13/2019 . . . . .
Series MTN, 2.70%, 11/16/2020 (b) . .
Series MTN, 3.70%, 11/16/2025 (b) . .
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA
3.00%, 10/20/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bancolombia SA 5.95%, 6/3/2021 . . . . .
350,000
369,985
350,000
369,985
750,000
250,000
250,000
250,000
350,000
331,000
258,000
350,000
761,717
250,792
250,359
252,450
354,298
337,125
266,898
384,461
350,000
350,000
358,314
382,375
Principal
元本価額
Amount
See accompanying notes to financial statements.
167
─　51　─
評価額
Value
1,530,246
873,439
722,032
489,814
108,030
752,531
743,778
344,390
862,579
426,105
396,954
1,414,856
947,581
1,373,363
1,030,786
447,260
703,941
1,243,637
1,027,795
505,760
180,732
845,563
2,363,713
945,052
979,853
807,445
2,325,988
613,292
1,300,258
1,776,030
3,413,034
869,372
728,818
333,910
261,859
541,064
135,412
238,020
255,787
478,362
609,405
136,456
506,472
309,854
182,708
353,907
317,531
354,069
312,395
306,664
261,660
206,880
76,274
313,376
405,912
SPDR Barclays Intermediate Term Corporate Bond ETF
SCHEDULE OF INVESTMENTS (continued)
June 30, 2016
銘柄 Description
Security
Principal
元本価額
Amount
Series MTN, 2.10%, 1/15/2019 . . . . $ 412,000 $
Series MTN, 2.20%, 3/4/2019 . . . . . .
200,000
Series MTN, 2.30%, 9/11/2019 . . . .
400,000
Series MTN, 2.45%, 11/27/2020 . . .
850,000
Series MTN, 2.60%, 8/17/2020 . . . .
578,000
Series MTN, 3.25%, 9/11/2024 . . . .
250,000
Series MTN, 4.15%, 2/1/2021 (b) . .
250,000
Series MTN, 4.60%, 1/15/2020 . . . .
39,000
Bank of Nova Scotia:
1.38%, 12/18/2017 (b) . . . . . . . . . . . . .
230,000
1.45%, 4/25/2018 (b) . . . . . . . . . . . . . .
570,000
1.65%, 6/14/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,000,000
1.70%, 6/11/2018 (b) . . . . . . . . . . . . . .
400,000
1.95%, 1/15/2019 (b) . . . . . . . . . . . . . .
900,000
2.05%, 10/30/2018 . . . . . . . . . . . . . . . .
550,000
2.05%, 6/5/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
206,000
2.35%, 10/21/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
482,000
2.45%, 3/22/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
650,000
2.80%, 7/21/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
225,000
4.38%, 1/13/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . .
200,000
4.50%, 12/16/2025 (b) . . . . . . . . . . . . .
250,000
Barclays Bank PLC
5.14%, 10/14/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
625,000
Barclays PLC:
2.00%, 3/16/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
2.75%, 11/8/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
655,000
2.88%, 6/8/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,800,000
3.25%, 1/12/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
550,000
3.65%, 3/16/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
700,000
4.38%, 9/11/2024 (b) . . . . . . . . . . . . . .
800,000
4.38%, 1/12/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
800,000
5.20%, 5/12/2026 (b) . . . . . . . . . . . . . .
650,000
BB&T Corp.:
2.05%, 5/10/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
550,000
2.25%, 2/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9,000
5.25%, 11/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
255,000
6.85%, 4/30/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,000
Series MTN, 1.45%, 1/12/2018 . . . .
220,000
Series MTN, 1.60%, 8/15/2017 . . . .
471,000
Series MTN, 2.05%, 6/19/2018 . . . .
325,000
Series MTN, 2.45%, 1/15/2020 . . . .
405,000
Series MTN, 2.63%, 6/29/2020 . . . .
435,000
Series MTN, 3.95%, 3/22/2022 . . . .
250,000
BNP Paribas SA:
2.38%, 5/21/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
750,000
5.00%, 1/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,254,000
Series MTN, 2.38%, 9/14/2017 . . . .
761,000
Series MTN, 2.40%, 12/12/2018 . . .
360,000
Series MTN, 2.45%, 3/17/2019 . . . .
159,000
Series MTN, 2.70%, 8/20/2018 . . . .
447,000
Series MTN, 3.25%, 3/3/2023 (b) . .
400,000
Series MTN,
4.25%, 10/15/2024 (b) . . . . . . . . . .
715,000
BPCE SA:
2.50%, 12/10/2018 . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
2.65%, 2/3/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
4.00%, 4/15/2024 (b) . . . . . . . . . . . . . .
616,000
Series MTN, 1.61%, 7/25/2017 . . . .
100,000
Series MTN, 1.63%, 1/26/2018 . . . .
250,000
評価額
Value
銘柄 Description
Security
420,090
204,382
410,487
875,921
599,053
266,634
275,791
43,017
Principal
元本価額
Amount
Series MTN, 2.25%, 1/27/2020 (b) . . . $ 250,000 $
Series MTN, 2.50%, 7/15/2019 . . . .
358,000
Branch Banking & Trust Co.:
1.35%, 10/1/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
1.45%, 5/10/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,255,000
2.30%, 10/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
2.85%, 4/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
158,000
3.63%, 9/16/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
515,000
Canadian Imperial Bank of Commerce
1.55%, 1/23/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
294,000
Capital One Financial Corp.:
2.45%, 4/24/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
398,000
3.20%, 2/5/2025 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
175,000
3.50%, 6/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
3.75%, 4/24/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
4.20%, 10/29/2025 . . . . . . . . . . . . . . . .
850,000
4.75%, 7/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
450,000
6.75%, 9/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
331,000
Capital One NA/Mclean:
1.50%, 9/5/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
1.65%, 2/5/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
2.35%, 8/17/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
2.40%, 9/5/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
2.95%, 7/23/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
400,000
Citigroup, Inc.:
1.55%, 8/14/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
509,000
1.70%, 4/27/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,262,000
1.75%, 5/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
779,000
1.80%, 2/5/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
943,000
1.85%, 11/24/2017 (b) . . . . . . . . . . . . .
792,000
2.05%, 12/7/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
466,000
2.05%, 6/7/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,000,000
2.15%, 7/30/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
672,000
2.40%, 2/18/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
839,000
2.50%, 9/26/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
877,000
2.50%, 7/29/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
789,000
2.55%, 4/8/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,100,000
2.65%, 10/26/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
798,000
2.70%, 3/30/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
750,000
3.30%, 4/27/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
481,000
3.38%, 3/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
218,000
3.40%, 5/1/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
800,000
3.50%, 5/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
750,000
3.70%, 1/12/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,100,000
3.75%, 6/16/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
163,000
3.88%, 10/25/2023 . . . . . . . . . . . . . . . .
472,000
3.88%, 3/26/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
4.00%, 8/5/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,000,000
4.05%, 7/30/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
425,000
4.40%, 6/10/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
860,000
4.50%, 1/14/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
900,000
4.60%, 3/9/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,000,000
6.00%, 8/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
11,000
6.13%, 11/21/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
6.13%, 5/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
25,000
8.50%, 5/22/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
11,000
Citizens Bank NA/Providence:
2.30%, 12/3/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
2.50%, 3/14/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
230,733
572,430
1,007,634
403,436
912,637
559,541
209,380
492,629
666,817
234,330
221,449
259,275
661,226
198,528
651,762
1,774,248
548,505
673,897
773,754
808,116
661,795
555,883
9,191
281,370
4,587
220,876
473,605
329,485
416,599
450,251
268,484
762,017
1,405,163
770,801
367,043
162,335
458,119
415,467
730,291
307,371
513,182
668,992
100,444
251,290
See accompanying notes to financial statements.
168
─　52　─
評価額
Value
253,918
367,141
251,036
1,257,888
153,344
165,429
553,539
294,464
403,741
175,073
102,520
311,335
866,679
498,441
350,886
200,017
500,284
253,041
202,658
411,879
509,889
1,264,435
781,073
946,668
797,001
469,850
1,009,249
678,955
849,363
892,867
804,384
1,123,519
811,883
763,915
490,440
226,319
817,846
764,027
1,154,622
172,255
503,917
202,669
1,031,798
443,257
899,170
994,234
1,052,325
11,562
106,201
27,024
13,007
252,898
254,102
SPDR Barclays Intermediate Term Corporate Bond ETF
SCHEDULE OF INVESTMENTS (continued)
June 30, 2016
銘柄 Description
Security
Principal
元本価額
Amount
2.55%, 5/13/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 350,000 $
Series MTN, 1.60%, 12/4/2017 . . . .
200,000
Series MTN, 2.45%, 12/4/2019 . . . .
100,000
Citizens Financial Group, Inc.:
4.30%, 12/3/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
400,000
4.35%, 8/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
Comerica Bank:
2.50%, 6/2/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
4.00%, 7/27/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
5.20%, 8/22/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
Commonwealth Bank of Australia:
1.40%, 9/8/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
1.75%, 11/2/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
445,000
1.90%, 9/18/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
505,000
2.25%, 3/13/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
400,000
2.30%, 9/6/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
450,000
2.50%, 9/20/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
303,000
2.55%, 3/15/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . .
400,000
Series GMTN, 1.63%, 3/12/2018 . . .
350,000
Series GMTN,
2.05%, 3/15/2019 (b) . . . . . . . . . . . .
500,000
Series GMTN,
2.30%, 3/12/2020 (b) . . . . . . . . . . . .
250,000
Series GMTN,
2.40%, 11/2/2020 (b) . . . . . . . . . . . .
500,000
Compass Bank:
2.75%, 9/29/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
3.88%, 4/10/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
Series BKNT, 6.40%, 10/1/2017 . . .
125,000
Cooperatieve Centrale RaiffeisenBoerenleenbank BA:
1.70%, 3/19/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
255,000
3.95%, 11/9/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
358,000
Series MTN, 2.25%, 1/14/2020 . . . .
550,000
Series MTN, 3.38%, 5/21/2025 . . . .
400,000
Cooperatieve Rabobank UA:
2.25%, 1/14/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
700,000
2.50%, 1/19/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,399,000
4.38%, 8/4/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
658,000
4.50%, 1/11/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
4.63%, 12/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
755,000
Cooperative Rabobank UA
3.88%, 2/8/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,246,000
Credit Suisse AG:
1.70%, 4/27/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,150,000
1.75%, 1/29/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
3.00%, 10/29/2021 . . . . . . . . . . . . . . . .
558,000
5.30%, 8/13/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
370,000
5.40%, 1/14/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
550,000
6.00%, 2/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
831,000
Series GMTN, 2.30%, 5/28/2019 . . .
850,000
Series MTN, 3.63%, 9/9/2024 . . . . . .
1,000,000
Series MTN, 4.38%, 8/5/2020 . . . . . .
291,000
Credit Suisse Group Funding
Guernsey, Ltd.:
2.75%, 3/26/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
350,000
3.13%, 12/10/2020 (d) . . . . . . . . . . . . .
890,000
3.45%, 4/16/2021 (d) . . . . . . . . . . . . . .
750,000
3.75%, 3/26/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
850,000
評価額
Value
銘柄 Description
Security
353,703
200,075
101,431
Principal
元本価額
Amount
3.80%, 9/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 750,000 $
3.80%, 6/9/2023 (d) . . . . . . . . . . . . . . .
1,750,000
4.55%, 4/17/2026 (d) . . . . . . . . . . . . . .
1,000,000
Deutsche Bank AG:
1.88%, 2/13/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
806,000
2.50%, 2/13/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,075,000
2.95%, 8/20/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
400,000
3.13%, 1/13/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
3.38%, 5/12/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
3.70%, 5/30/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
558,000
6.00%, 9/1/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
705,000
Series 1254, 4.10%, 1/13/2026 . . . . .
500,000
Series GMTN, 2.85%, 5/10/2019 . . .
950,000
Discover Bank/Greenwood:
2.00%, 2/21/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
2.60%, 11/13/2018 . . . . . . . . . . . . . . . .
410,000
3.10%, 6/4/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
3.20%, 8/9/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
4.20%, 8/8/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
Fifth Third Bancorp:
2.88%, 7/27/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
803,000
3.50%, 3/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
367,000
4.30%, 1/16/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
4.50%, 6/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
195,000
Fifth Third Bank:
1.45%, 2/28/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
2.25%, 6/14/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . .
500,000
2.30%, 3/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
215,000
2.38%, 4/25/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
206,000
2.88%, 10/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
3.85%, 3/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
600,000
Series MTN, 2.15%, 8/20/2018 . . . .
470,000
First Horizon National Corp.
3.50%, 12/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
163,000
First Tennessee Bank NA
2.95%, 12/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
FirstMerit Corp. 4.35%, 2/4/2023 . . . . .
175,000
Goldman Sachs Group, Inc.:
2.00%, 4/25/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
335,000
2.55%, 10/23/2019 . . . . . . . . . . . . . . . .
438,000
2.60%, 4/23/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
303,000
2.63%, 1/31/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,519,000
2.63%, 4/25/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
295,000
2.75%, 9/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
2.88%, 2/25/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
600,000
2.90%, 7/19/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
927,000
3.50%, 1/23/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,010,000
3.63%, 1/22/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
755,000
3.75%, 5/22/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
971,000
3.75%, 2/25/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
790,000
4.00%, 3/3/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,121,000
4.25%, 10/21/2025 . . . . . . . . . . . . . . . .
965,000
5.25%, 7/27/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,251,000
5.75%, 1/24/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,876,000
5.95%, 1/18/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,300,000
6.15%, 4/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,174,000
Series D, 6.00%, 6/15/2020 . . . . . . . .
1,105,000
Series GLOB, 2.38%, 1/22/2018 . . .
1,099,000
Series GMTN, 5.38%, 3/15/2020 . . .
1,065,000
422,224
264,416
100,315
259,752
260,160
300,909
448,137
509,600
408,064
459,372
310,177
411,737
351,656
507,191
255,035
511,719
296,271
236,254
131,128
256,241
370,921
558,537
418,806
711,872
1,428,355
684,561
331,284
795,192
1,349,616
1,149,134
500,838
570,006
409,010
593,680
878,406
861,859
1,030,786
314,876
345,519
888,527
757,748
831,704
See accompanying notes to financial statements.
169
─　53　─
評価額
Value
753,475
1,755,588
1,032,334
800,692
1,074,846
397,449
497,070
501,325
552,537
738,662
498,264
951,145
200,507
415,532
510,649
306,788
317,075
830,593
389,800
159,905
204,829
250,187
506,589
218,987
210,168
103,900
627,291
476,422
165,548
100,775
181,654
336,643
446,308
308,131
1,551,023
299,341
510,480
615,266
949,848
1,039,839
791,413
1,018,207
829,335
1,204,098
993,054
1,414,231
2,173,405
1,384,587
2,339,582
1,260,302
1,112,872
1,182,053
SPDR Barclays Intermediate Term Corporate Bond ETF
SCHEDULE OF INVESTMENTS (continued)
June 30, 2016
銘柄 Description
Security
Principal
元本価額
Amount
Series GMTN, 7.50%, 2/15/2019 . . . $ 1,369,000 $
Series MTN, 3.85%, 7/8/2024 . . . . . .
622,000
HSBC Bank USA NA:
4.88%, 8/24/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
308,000
6.00%, 8/9/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
HSBC Holdings PLC:
2.95%, 5/25/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,150,000
3.40%, 3/8/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,150,000
3.60%, 5/25/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
750,000
3.90%, 5/25/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
710,000
4.00%, 3/30/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
904,000
4.25%, 3/14/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
379,000
4.25%, 8/18/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
600,000
4.30%, 3/8/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,600,000
4.88%, 1/14/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
458,000
5.10%, 4/5/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,129,000
HSBC USA, Inc.:
1.50%, 11/13/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
1.63%, 1/16/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
400,000
1.70%, 3/5/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
511,000
2.00%, 8/7/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
2.25%, 6/23/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
403,000
2.35%, 3/5/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
700,000
2.38%, 11/13/2019 . . . . . . . . . . . . . . . .
400,000
2.63%, 9/24/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
2.75%, 8/7/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
700,000
3.50%, 6/23/2024 (b) . . . . . . . . . . . . . .
200,000
5.00%, 9/27/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
Huntington Bancshares, Inc.:
2.60%, 8/2/2018 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
3.15%, 3/14/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
7.00%, 12/15/2020 (b) . . . . . . . . . . . . .
25,000
Huntington National Bank:
2.00%, 6/30/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
2.20%, 11/6/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
475,000
2.20%, 4/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
2.40%, 4/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
2.88%, 8/20/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
Intesa Sanpaolo SpA:
3.88%, 1/16/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
400,000
5.25%, 1/12/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
400,000
Series MTN, 3.88%, 1/15/2019 . . . .
800,000
Itau CorpBanca:
3.13%, 1/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
3.88%, 9/22/2019 (d) . . . . . . . . . . . . . .
400,000
JPMorgan Chase & Co.:
1.63%, 5/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
785,000
1.80%, 1/25/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
484,000
1.85%, 3/22/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
450,000
2.00%, 8/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,148,000
2.20%, 10/22/2019 . . . . . . . . . . . . . . . .
868,000
2.25%, 1/23/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,224,000
2.35%, 1/28/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
499,000
2.40%, 6/7/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,150,000
2.55%, 10/29/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
1,036,000
2.55%, 3/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
925,000
2.70%, 5/18/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
400,000
2.75%, 6/23/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
980,000
3.13%, 1/23/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,046,000
評価額
Value
銘柄 Description
Security
1,563,204
657,782
Principal
元本価額
Amount
3.20%, 1/25/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 978,000 $
3.20%, 6/15/2026 (b) . . . . . . . . . . . . . .
1,000,000
3.25%, 9/23/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
857,000
3.30%, 4/1/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,000,000
3.38%, 5/1/2023 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
700,000
3.63%, 5/13/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
694,000
3.88%, 2/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
583,000
3.88%, 9/10/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,223,000
3.90%, 7/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
916,000
4.25%, 10/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
1,136,000
4.35%, 8/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
839,000
4.40%, 7/22/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,049,000
4.50%, 1/24/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,300,000
4.63%, 5/10/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
801,000
4.95%, 3/25/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
6.00%, 1/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,014,000
6.30%, 4/23/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,223,000
Series H, 1.70%, 3/1/2018 . . . . . . . . .
847,000
JPMorgan Chase Bank NA:
6.00%, 7/5/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
6.00%, 10/1/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,058,000
KeyBank NA:
1.65%, 2/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
1.70%, 6/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
2.25%, 3/16/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
258,000
2.35%, 3/8/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
680,000
2.50%, 12/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
3.18%, 10/15/2027 . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
3.40%, 5/20/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
750,000
KeyCorp.:
Series MTN, 2.30%, 12/13/2018 . . .
320,000
Series MTN, 2.90%, 9/15/2020 . . . .
408,000
Series MTN, 5.10%, 3/24/2021 . . . .
155,000
Lloyds Bank PLC:
1.75%, 3/16/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
320,000
1.75%, 5/14/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
350,000
2.00%, 8/17/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
340,000
2.05%, 1/22/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
370,000
2.30%, 11/27/2018 . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
2.35%, 9/5/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
350,000
2.40%, 3/17/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
256,000
2.70%, 8/17/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
525,000
3.50%, 5/14/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
550,000
6.38%, 1/21/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
400,000
Lloyds Banking Group PLC:
3.10%, 7/6/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
320,000
4.50%, 11/4/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
400,000
4.58%, 12/10/2025 (d) . . . . . . . . . . . . .
743,000
4.65%, 3/24/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
Manufacturers & Traders Trust Co.:
1.40%, 7/25/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
140,000
2.10%, 2/6/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
2.25%, 7/25/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
2.30%, 1/30/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
2.90%, 2/6/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
125,000
Series BKNT, 1.45%, 3/7/2018 . . . .
250,000
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.:
2.95%, 3/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,465,000
3.85%, 3/1/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
925,000
330,166
261,743
1,159,672
1,184,417
763,904
727,927
953,078
382,845
600,231
1,691,602
502,357
1,243,154
100,146
398,989
509,805
300,049
403,517
697,176
401,541
303,792
705,002
204,275
214,033
254,552
311,179
29,124
201,756
481,080
151,769
253,739
257,735
410,149
424,370
822,807
202,750
417,000
787,210
487,125
452,372
1,159,593
881,189
1,241,043
508,209
1,166,632
1,057,163
942,892
401,296
1,009,459
1,067,608
See accompanying notes to financial statements.
170
─　54　─
評価額
Value
1,010,553
1,030,844
892,078
1,032,634
714,165
734,444
627,844
1,269,126
988,530
1,231,514
920,155
1,140,888
1,438,884
886,708
275,780
2,152,251
1,371,187
851,073
523,313
1,117,503
301,302
200,934
261,448
692,716
307,154
258,078
766,811
324,498
421,150
174,380
318,971
348,452
339,703
368,578
301,456
350,473
256,766
532,907
562,883
464,191
319,763
405,697
739,474
502,914
140,353
505,683
101,871
305,823
127,422
250,504
1,517,745
1,008,835
SPDR Barclays Intermediate Term Corporate Bond ETF
SCHEDULE OF INVESTMENTS (continued)
June 30, 2016
銘柄 Description
Security
Principal
元本価額
Amount
Morgan Stanley:
1.88%, 1/5/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 2,058,000 $
2.13%, 4/25/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
939,000
2.50%, 1/24/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
845,000
2.50%, 4/21/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
973,000
2.65%, 1/27/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,100,000
2.80%, 6/16/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
923,000
3.75%, 2/25/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
679,000
4.88%, 11/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
764,000
5.75%, 1/25/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
925,000
Series F, 3.88%, 4/29/2024 . . . . . . . .
881,000
Series GMTN, 2.38%, 7/23/2019 . . .
993,000
Series GMTN, 2.45%, 2/1/2019 . . . .
730,000
Series GMTN,
3.70%, 10/23/2024 . . . . . . . . . . . . . .
1,212,000
Series GMTN, 3.88%, 1/27/2026 . . .
1,035,000
Series GMTN, 4.00%, 7/23/2025 . . .
990,000
Series GMTN, 5.50%, 1/26/2020 . . .
303,000
Series GMTN, 5.50%, 7/24/2020 . . .
600,000
Series GMTN, 5.50%, 7/28/2021 . . .
1,154,000
Series GMTN, 6.63%, 4/1/2018 . . . .
1,918,000
Series GMTN, 7.30%, 5/13/2019 . . .
1,200,000
Series MTN, 2.20%, 12/7/2018 . . . .
47,000
Series MTN, 4.10%, 5/22/2023 . . . .
586,000
Series MTN, 5.63%, 9/23/2019 . . . .
1,151,000
Series MTN, 5.95%, 12/28/2017 . . .
600,000
Series MTN, 6.25%, 8/28/2017 . . . .
700,000
MUFG Union Bank NA:
2.25%, 5/6/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10,000
2.63%, 9/26/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
750,000
National Australia Bank, Ltd.:
2.30%, 7/25/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
3.00%, 1/20/2023 (b) . . . . . . . . . . . . . .
300,000
3.38%, 1/14/2026 (b) . . . . . . . . . . . . . .
250,000
Series GMTN, 2.00%, 1/14/2019 . . .
250,000
Series GMTN, 1.88%, 7/23/2018 . . .
250,000
Series GMTN,
2.63%, 7/23/2020 (b) . . . . . . . . . . . .
850,000
Series GMTN, 2.63%, 1/14/2021 . . .
250,000
National Bank of Canada
2.10%, 12/14/2018 (b) . . . . . . . . . . . . .
750,000
National City Corp.
6.88%, 5/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
Northern Trust Corp.:
2.38%, 8/2/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
32,000
3.38%, 8/23/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
3.45%, 11/4/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
3.95%, 10/30/2025 . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
PNC Bank NA:
1.50%, 2/23/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
600,000
1.80%, 11/5/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
650,000
1.85%, 7/20/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
357,000
1.95%, 3/4/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,550,000
2.15%, 4/29/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . .
250,000
2.20%, 1/28/2019 (b) . . . . . . . . . . . . . .
150,000
2.25%, 7/2/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
2.30%, 6/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
2.40%, 10/18/2019 . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
2.45%, 11/5/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
650,000
2.60%, 7/21/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
評価額
Value
銘柄 Description
Security
Principal
元本価額
Amount
2.70%, 11/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 800,000 $
2.95%, 1/30/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
2.95%, 2/23/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
3.25%, 6/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
3.30%, 10/30/2024 . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
3.80%, 7/25/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
6.00%, 12/7/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
6.88%, 4/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
Series MTN, 1.60%, 6/1/2018 . . . . . .
418,000
PNC Financial Services Group, Inc.:
2.85%, 11/9/2022 (a) . . . . . . . . . . . . . .
33,000
3.90%, 4/29/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
PNC Funding Corp.:
3.30%, 3/8/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
451,000
4.38%, 8/11/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
363,000
5.13%, 2/8/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
195,000
6.70%, 6/10/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
261,000
RBC USA Holdco Corp.
5.25%, 9/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
Regions Bank:
2.25%, 9/14/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
7.50%, 5/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
Regions Financial Corp.:
2.00%, 5/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
453,000
3.20%, 2/8/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
474,000
Royal Bank of Canada:
2.00%, 12/10/2018 . . . . . . . . . . . . . . . .
585,000
2.50%, 1/19/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . .
250,000
Series GMTN,
1.40%, 10/13/2017 . . . . . . . . . . . . . .
250,000
Series GMTN, 1.50%, 6/7/2018 . . . .
250,000
Series GMTN, 1.63%, 4/15/2019 . . .
750,000
Series GMTN, 1.80%, 7/30/2018 . . .
400,000
Series GMTN,
2.15%, 3/15/2019 (b) . . . . . . . . . . . .
309,000
Series GMTN, 2.15%, 3/6/2020 . . . .
250,000
Series GMTN, 2.20%, 7/27/2018 . . .
1,118,000
Series MTN, 1.50%, 1/16/2018 . . . .
515,000
Series MTN,
2.35%, 10/30/2020 (b) . . . . . . . . . .
544,000
Royal Bank of Scotland Group PLC
4.80%, 4/5/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,100,000
Santander Bank NA
2.00%, 1/12/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
Santander Holdings USA, Inc.:
2.65%, 4/17/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
2.70%, 5/24/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
3.45%, 8/27/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
27,000
4.50%, 7/17/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
600,000
Santander Issuances SAU
5.18%, 11/19/2025 . . . . . . . . . . . . . . . .
700,000
Santander UK Group Holdings PLC:
2.88%, 10/16/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
3.13%, 1/8/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
750,000
Santander UK PLC:
1.65%, 9/29/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
2.35%, 9/10/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
2.38%, 3/16/2020 (b) . . . . . . . . . . . . . .
677,000
2.50%, 3/14/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
350,000
3.05%, 8/23/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
442,000
2,070,972
949,273
861,988
982,013
2,142,084
944,763
718,115
831,553
1,057,614
937,925
1,008,287
743,679
1,274,481
1,098,838
1,060,364
336,975
673,209
1,318,914
2,080,416
1,377,919
47,623
609,377
1,275,983
639,039
738,926
10,133
766,333
305,408
311,882
267,485
253,191
252,854
876,835
257,676
755,521
113,373
32,620
161,289
107,315
330,888
603,043
656,183
360,655
1,568,998
254,479
152,801
255,085
204,476
205,086
668,210
258,365
See accompanying notes to financial statements.
171
─　55　─
評価額
Value
803,893
204,228
258,734
264,899
211,943
268,313
106,516
546,308
420,634
34,145
268,226
478,579
399,194
217,915
298,488
279,234
251,332
109,488
453,858
486,767
594,360
257,446
250,978
251,308
754,079
404,324
315,086
254,579
1,139,154
516,631
556,978
1,113,245
199,425
246,746
500,603
27,547
615,609
691,506
495,202
748,745
200,856
300,407
677,229
352,688
451,297
SPDR Barclays Intermediate Term Corporate Bond ETF
SCHEDULE OF INVESTMENTS (continued)
June 30, 2016
銘柄 Description
Security
Principal
元本価額
Amount
4.00%, 3/13/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 227,000 $
Series GMTN, 2.00%, 8/24/2018 . . .
233,000
Skandinaviska Enskilda Banken AB
2.63%, 3/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
Societe Generale SA:
2.63%, 10/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
260,000
2.75%, 10/12/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
667,000
Sumitomo Mitsui Banking Corp.:
1.50%, 1/18/2018 (b) . . . . . . . . . . . . . .
250,000
1.75%, 1/16/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
1.80%, 7/18/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
2.05%, 1/18/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
2.45%, 1/10/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
158,000
2.45%, 1/16/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
550,000
2.50%, 7/19/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
3.00%, 1/18/2023 (b) . . . . . . . . . . . . . .
250,000
3.20%, 7/18/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
3.95%, 1/10/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
Series GMTN, 1.95%, 7/23/2018 . . .
525,000
Series GMTN, 2.25%, 7/11/2019 . . .
250,000
Series GMTN,
2.45%, 10/20/2020 . . . . . . . . . . . . . .
258,000
Series GMTN, 2.65%, 7/23/2020 . . .
750,000
Series GMTN, 3.40%, 7/11/2024 . . .
400,000
Series GMTN, 3.65%, 7/23/2025 . . .
250,000
Sumitomo Mitsui Financial Group,
Inc.:
2.93%, 3/9/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
750,000
3.78%, 3/9/2026 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
750,000
SunTrust Bank:
2.75%, 5/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
3.30%, 5/15/2026 (b) . . . . . . . . . . . . . .
50,000
SunTrust Banks, Inc.:
2.35%, 11/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
329,000
2.50%, 5/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
443,000
2.90%, 3/3/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
477,000
6.00%, 9/11/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
7.25%, 3/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
SVB Financial Group
3.50%, 1/29/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
650,000
Svenska Handelsbanken AB:
2.40%, 10/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
400,000
2.45%, 3/30/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
815,000
2.50%, 1/25/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
Series MTN, 1.63%, 3/21/2018 . . . .
458,000
Series MTN, 2.25%, 6/17/2019 . . . .
450,000
Toronto-Dominion Bank:
2.13%, 7/2/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
Series GMTN, 1.75%, 7/23/2018 . . .
419,000
Series GMTN,
2.50%, 12/14/2020 . . . . . . . . . . . . . .
600,000
Series MTN, 1.40%, 4/30/2018 . . . .
653,000
Series MTN, 1.63%, 3/13/2018 . . . .
391,000
Series MTN, 1.95%, 1/22/2019 (b) . . .
500,000
Series MTN, 2.13%, 4/7/2021 . . . . . .
650,000
Series MTN, 2.25%, 11/5/2019 . . . .
577,000
Series MTN, 2.63%, 9/10/2018 . . . .
752,000
UBS AG:
5.75%, 4/25/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
5.88%, 12/20/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
1,100,000
Series GMTN, 1.38%, 8/14/2017 . . .
500,000
Series GMTN, 1.80%, 3/26/2018 . . .
808,000
評価額
Value
銘柄 Description
Security
244,206
232,551
Principal
元本価額
Amount
Series GMTN, 2.35%, 3/26/2020 . . . $ 250,000 $
Series GMTN, 2.38%, 8/14/2019 . . .
1,550,000
US Bancorp:
3.10%, 4/27/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
Series MTN, 1.95%, 11/15/2018 . . .
397,000
Series MTN, 2.20%, 4/25/2019 . . . .
556,000
Series MTN, 2.35%, 1/29/2021 . . . .
350,000
Series MTN, 2.95%, 7/15/2022 . . . .
558,000
Series MTN, 3.00%, 3/15/2022 . . . .
344,000
Series MTN, 3.60%, 9/11/2024 . . . .
200,000
Series MTN, 3.70%, 1/30/2024 . . . .
800,000
Series MTN, 4.13%, 5/24/2021 . . . .
375,000
US Bank NA:
1.35%, 1/26/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
1.40%, 4/26/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
590,000
2.13%, 10/28/2019 . . . . . . . . . . . . . . . .
350,000
2.80%, 1/27/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
Series BKNT, 1.38%, 9/11/2017 . . .
250,000
Series MTN, 1.45%, 1/29/2018 . . . .
500,000
Wachovia Corp.
Series MTN, 5.75%, 2/1/2018 . . . . . .
1,193,000
Wells Fargo & Co.:
1.50%, 1/16/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,151,000
2.13%, 4/22/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
450,000
2.15%, 1/15/2019 (b) . . . . . . . . . . . . . .
541,000
2.50%, 3/4/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,150,000
3.00%, 4/22/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,400,000
4.13%, 8/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
237,000
4.48%, 1/16/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
403,000
5.63%, 12/11/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
902,000
Series GMTN, 2.60%, 7/22/2020 . . .
1,506,000
Series M, 3.45%, 2/13/2023 . . . . . . . .
607,000
Series MTN, 1.40%, 9/8/2017 . . . . . .
592,000
Series MTN, 2.55%, 12/7/2020 . . . .
880,000
Series MTN, 3.00%, 1/22/2021 . . . .
529,000
Series MTN, 3.00%, 2/19/2025 . . . .
751,000
Series MTN, 3.30%, 9/9/2024 . . . . . .
936,000
Series MTN, 3.50%, 3/8/2022 . . . . . .
1,107,000
Series MTN, 3.55%, 9/29/2025 (b) . . .
803,000
Series MTN, 4.60%, 4/1/2021 . . . . . .
802,000
Series N, 2.15%, 1/30/2020 . . . . . . . .
660,000
Wells Fargo Bank NA:
1,050,000
1.65%, 1/22/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.75%, 5/24/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,000,000
6.00%, 11/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
335,000
Westpac Banking Corp.:
1.50%, 12/1/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
1.55%, 5/25/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
350,000
1.65%, 5/13/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
750,000
1.95%, 11/23/2018 . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
2.00%, 8/14/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
364,000
2.10%, 5/13/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . .
650,000
2.25%, 7/30/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
2.25%, 1/17/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
202,000
2.30%, 5/26/2020 (b) . . . . . . . . . . . . . .
201,000
2.60%, 11/23/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
1,000,000
2.85%, 5/13/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
4.88%, 11/19/2019 . . . . . . . . . . . . . . . .
703,000
Series GMTN, 1.60%, 1/12/2018 . . .
710,000
515,440
266,318
678,708
250,107
200,845
251,577
252,576
161,132
561,356
203,730
259,278
260,979
329,792
529,010
253,780
262,814
771,437
424,710
270,137
778,974
817,259
252,394
50,651
334,125
451,220
491,180
316,129
161,969
662,346
409,030
835,060
512,221
459,809
458,489
306,150
423,576
619,325
655,689
394,170
507,832
660,050
590,962
773,920
215,391
1,173,145
500,737
813,633
評価額
Value
255,719
1,586,152
258,634
403,596
569,768
360,803
580,770
362,486
214,625
879,920
415,649
251,244
592,766
358,853
257,749
251,056
503,242
1,276,468
1,156,403
458,511
551,423
1,177,859
1,423,318
254,067
440,302
958,151
1,552,047
627,166
594,142
904,396
553,466
764,498
980,900
1,184,420
853,461
897,372
670,618
1,059,357
1,012,605
356,854
251,254
351,559
751,353
505,958
367,463
654,049
254,539
205,742
204,885
1,030,011
506,697
773,509
713,844
334,758,022
See accompanying notes to financial statements.
172
─　56　─
SPDR Barclays Intermediate Term Corporate Bond ETF
SCHEDULE OF INVESTMENTS (continued)
June 30, 2016
銘柄 Description
Security
Principal
元本価額
Amount
飲料 — 2.9% — 2.9%
BEVERAGES
Anheuser-Busch Cos. LLC
5.50%, 1/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . $
30,000 $
Anheuser-Busch InBev Finance, Inc.:
1.25%, 1/17/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
355,000
1.90%, 2/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,750,000
2.15%, 2/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
243,000
2.63%, 1/17/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
525,000
2.65%, 2/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,418,000
3.30%, 2/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,500,000
3.65%, 2/1/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,663,000
3.70%, 2/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
620,000
Anheuser-Busch InBev Worldwide,
Inc.:
2.50%, 7/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
796,000
5.00%, 4/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
5.38%, 1/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
865,000
6.88%, 11/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . .
276,000
7.75%, 1/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,000,000
Beam Suntory, Inc.:
1.75%, 6/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
50,000
3.25%, 5/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
Bottling Group LLC
5.13%, 1/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
Brown-Forman Corp.
2.25%, 1/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
15,000
Coca-Cola Bottling Co. Consolidated
3.80%, 11/25/2025 . . . . . . . . . . . . . . . .
376,000
Coca-Cola Co.:
0.88%, 10/27/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
171,000
1.15%, 4/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
427,000
1.38%, 5/30/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
1.65%, 3/14/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
270,000
1.65%, 11/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
758,000
1.88%, 10/27/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
800,000
2.45%, 11/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
750,000
2.50%, 4/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
303,000
2.55%, 6/1/2026 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
700,000
2.88%, 10/27/2025 . . . . . . . . . . . . . . . .
715,000
3.15%, 11/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
270,000
3.20%, 11/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
50,000
3.30%, 9/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
403,000
Coca-Cola European Partners US
LLC:
3.50%, 9/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
4.50%, 9/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
225,000
Coca-Cola Femsa SAB de CV:
2.38%, 11/26/2018 . . . . . . . . . . . . . . . .
450,000
3.88%, 11/26/2023 . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
Diageo Capital PLC:
1.13%, 4/29/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
261,000
2.63%, 4/29/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
582,000
4.83%, 7/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
475,000
5.75%, 10/23/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
625,000
Diageo Investment Corp.
2.88%, 5/11/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
173,000
Dr Pepper Snapple Group, Inc.:
2.00%, 1/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
194,000
2.60%, 1/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
3.20%, 11/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
評価額
Value
銘柄 Description
Security
Principal
元本価額
Amount
3.40%, 11/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . $ 250,000 $
6.82%, 5/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
320,000
Fomento Economico Mexicano SAB
de CV 2.88%, 5/10/2023 . . . . . . . . . . .
250,000
Molson Coors Brewing Co.:
1.45%, 7/15/2019 (c) . . . . . . . . . . . . . .
270,000
2.10%, 7/15/2021 (c) . . . . . . . . . . . . . .
335,000
3.00%, 7/15/2026 (c) . . . . . . . . . . . . . .
340,000
3.50%, 5/1/2022 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
129,000
PepsiCo, Inc.:
1.25%, 8/13/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
303,000
1.25%, 4/30/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
118,000
1.50%, 2/22/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
475,000
1.85%, 4/30/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
2.15%, 10/14/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
2.25%, 1/7/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
282,000
2.75%, 3/5/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
341,000
2.75%, 3/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
154,000
2.75%, 4/30/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
2.85%, 2/24/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
3.00%, 8/25/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
370,000
3.10%, 7/17/2022 (b) . . . . . . . . . . . . . .
100,000
3.13%, 11/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,100,000
3.50%, 7/17/2025 (b) . . . . . . . . . . . . . .
150,000
3.60%, 3/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
544,000
4.50%, 1/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
400,000
5.00%, 6/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
911,000
7.90%, 11/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
521,000
Series 1, 1.00%, 10/13/2017 . . . . . . .
290,000
31,965
355,695
1,779,037
246,954
530,702
3,542,299
2,628,969
4,996,776
667,793
802,013
558,044
971,033
323,552
1,154,977
50,056
253,019
548,859
15,102
400,712
171,367
429,429
505,296
274,141
773,363
818,760
782,511
313,599
713,914
750,884
289,554
53,916
437,570
評価額
Value
265,016
351,327
247,742
270,835
336,649
340,165
136,787
304,709
118,723
479,868
101,399
102,576
289,868
356,246
160,055
155,296
311,700
394,278
106,444
1,172,565
164,081
596,859
443,178
980,512
601,440
290,769
39,284,703
バイオテクノロジー —
1.2%
BIOTECHNOLOGY
— 1.2%
Amgen, Inc.:
2.13%, 5/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.20%, 5/22/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.70%, 5/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.13%, 5/1/2025 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
3.45%, 10/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.63%, 5/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.63%, 5/22/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.88%, 11/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . .
4.10%, 6/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.70%, 2/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.15%, 6/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Biogen, Inc.:
2.90%, 9/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.63%, 9/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.05%, 9/15/2025 (b) . . . . . . . . . . . . . .
6.88%, 3/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Celgene Corp.:
2.13%, 8/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.25%, 5/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.88%, 8/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.25%, 8/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.55%, 8/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.63%, 5/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.88%, 8/15/2025 (b) . . . . . . . . . . . . . .
3.95%, 10/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
4.00%, 8/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
262,314
246,627
459,451
215,192
261,156
602,702
535,233
662,786
179,725
194,893
204,679
208,997
See accompanying notes to financial statements.
173
─　57　─
333,000
373,000
126,000
350,000
200,000
180,000
392,000
650,000
500,000
1,025,000
177,000
337,938
381,135
129,713
363,663
213,314
193,348
420,690
707,572
546,587
1,136,287
193,402
450,000
500,000
535,000
530,000
465,975
530,215
577,766
576,319
381,000
325,000
350,000
501,000
450,000
499,000
900,000
200,000
200,000
385,779
329,665
360,864
516,874
471,833
523,781
959,913
214,288
215,471
SPDR Barclays Intermediate Term Corporate Bond ETF
SCHEDULE OF INVESTMENTS (continued)
June 30, 2016
Principal
銘柄 Description
Security
Gilead Sciences, Inc.:
1.85%, 9/4/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.05%, 4/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.35%, 2/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.55%, 9/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.25%, 9/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.50%, 2/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.65%, 3/1/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.70%, 4/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.40%, 12/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.50%, 4/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
元本価額
Amount
$
242,000 $
450,000
507,000
700,000
350,000
803,000
291,000
613,000
500,000
475,000
評価額
Value
銘柄 Description
Security
4.25%, 4/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . $
50,000 $
4.63%, 1/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
5.75%, 3/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
50,000
6.00%, 7/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
908,000
International Flavors & Fragrances,
Inc. 3.20%, 5/1/2023 . . . . . . . . . . . . . .
50,000
Lubrizol Corp. 8.88%, 2/1/2019 . . . . . .
151,000
LYB International Finance B.V.
4.00%, 7/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
484,000
LyondellBasell Industries NV:
5.00%, 4/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,000,000
6.00%, 11/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . .
450,000
Methanex Corp.:
3.25%, 12/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
5.25%, 3/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
930,000
Monsanto Co.:
2.13%, 7/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
463,000
2.20%, 7/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
2.75%, 7/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
175,000
2.85%, 4/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
465,000
3.38%, 7/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
481,000
5.13%, 4/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
400,000
Mosaic Co.:
3.75%, 11/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
4.25%, 11/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . .
50,000
NewMarket Corp.
4.10%, 12/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . .
50,000
Potash Corp. of Saskatchewan, Inc.:
3.00%, 4/1/2025 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
50,000
3.25%, 12/1/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
405,000
3.63%, 3/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
403,000
4.88%, 3/30/2020 (b) . . . . . . . . . . . . . .
150,000
6.50%, 5/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
PPG Industries, Inc.:
2.30%, 11/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
3.60%, 11/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
Praxair, Inc.:
1.05%, 11/7/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
1.25%, 11/7/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
2.20%, 8/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
195,000
2.25%, 9/24/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
2.45%, 2/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
350,000
2.65%, 2/5/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
115,000
2.70%, 2/21/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
3.00%, 9/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,000
3.20%, 1/30/2026 (b) . . . . . . . . . . . . . .
450,000
4.05%, 3/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
4.50%, 8/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
334,000
Rohm&Haas Co. 6.00%, 9/15/2017 . . .
300,000
RPM International, Inc.
6.13%, 10/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
Sherwin-Williams Co.
1.35%, 12/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
266,000
Syngenta Finance NV
3.13%, 3/28/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,000
Valspar Corp.:
3.30%, 2/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
4.20%, 1/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
90,000
Westlake Chemical Corp.
3.60%, 7/15/2022 (b) . . . . . . . . . . . . . .
29,000
246,037
460,496
522,068
726,839
371,869
859,061
316,013
664,142
562,162
530,963
16,012,042
化学 — 1.7% — 1.7%
CHEMICALS
Agrium, Inc.:
3.15%, 10/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.38%, 3/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.50%, 6/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.75%, 1/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Air Products & Chemicals, Inc.:
3.00%, 11/3/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.35%, 7/31/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.38%, 8/21/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Airgas, Inc.:
1.65%, 2/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.38%, 2/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.05%, 8/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.65%, 7/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Albemarle Corp.:
3.00%, 12/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.15%, 12/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Braskem Finance, Ltd.
6.45%, 2/3/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CF Industries, Inc.:
3.45%, 6/1/2023 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
6.88%, 5/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.13%, 5/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cytec Industries, Inc.:
3.50%, 4/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.95%, 5/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dow Chemical Co.:
3.00%, 11/15/2022 (b) . . . . . . . . . . . . .
3.50%, 10/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.13%, 11/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . .
4.25%, 11/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
5.70%, 5/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
8.55%, 5/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Eastman Chemical Co.:
2.70%, 1/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.60%, 8/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.50%, 11/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . .
Ecolab, Inc.:
1.45%, 12/8/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.55%, 1/12/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.00%, 1/14/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.25%, 1/14/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.35%, 12/8/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
EI du Pont de Nemours & Co.:
2.80%, 2/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.63%, 1/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
224,000
150,000
250,000
3,000
226,878
151,439
258,356
3,335
50,000
750,000
100,000
53,001
798,150
108,926
250,000
150,000
100,000
300,000
249,917
151,323
102,986
315,072
100,000
100,000
100,616
104,263
100,000
101,125
650,000
120,000
350,000
646,256
130,267
403,746
100,000
100,000
98,258
99,669
656,000
283,000
350,000
340,000
50,000
1,100,000
675,081
299,728
382,560
370,199
53,773
1,305,018
450,000
465,000
55,000
461,760
484,634
60,762
155,000
3,000
325,000
400,000
425,000
155,678
3,009
328,581
418,842
475,851
750,000
250,000
764,825
267,936
Principal
元本価額
Amount
評価額
Value
55,276
274,875
55,464
992,206
50,372
179,430
517,855
1,080,230
525,482
95,101
906,750
468,044
147,368
179,862
461,615
493,646
425,551
157,745
53,735
51,910
50,208
415,807
424,001
164,835
169,847
201,867
209,351
100,078
250,336
197,748
102,379
360,422
118,091
154,952
3,182
484,061
110,511
366,538
316,277
333,063
267,066
5,230
201,538
96,454
29,509
22,917,688
See accompanying notes to financial statements.
174
─　58　─
SPDR Barclays Intermediate Term Corporate Bond ETF
SCHEDULE OF INVESTMENTS (continued)
June 30, 2016
銘柄 Description
Security
Principal
元本価額
Amount
商業サービス — SERVICES
0.7%
COMMERCIAL
— 0.7%
Automatic Data Processing, Inc.:
2.25%, 9/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 462,000 $
3.38%, 9/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
377,000
Block Financial LLC:
4.13%, 10/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,100,000
5.50%, 11/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
414,000
Board of Trustees of The Leland
Stanford Junior University
4.75%, 5/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
Catholic Health Initiatives
2.95%, 11/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
360,000
Cornell University 5.45%, 2/1/2019 . . .
125,000
Emory University 5.63%, 9/1/2019 . . .
190,000
Equifax, Inc.:
2.30%, 6/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
285,000
3.25%, 6/1/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
3.30%, 12/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . .
309,000
MasterCard, Inc. 3.38%, 4/1/2024 . . . .
446,000
Moody’s Corp.:
2.75%, 7/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
4.50%, 9/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
257,000
4.88%, 2/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
Princeton University
4.95%, 3/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
227,000
S&P Global, Inc.:
2.50%, 8/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
75,000
3.30%, 8/14/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
4.00%, 6/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
750,000
4.40%, 2/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
130,000
Total System Services, Inc.:
2.38%, 6/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
277,000
3.75%, 6/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
15,000
3.80%, 4/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
225,000
4.80%, 4/1/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
Verisk Analytics, Inc.:
4.00%, 6/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
4.13%, 9/12/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
5.80%, 5/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
Western Union Co.:
2.88%, 12/10/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
50,000
3.65%, 8/22/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
326,000
5.25%, 4/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
460,000
Yale University
Series MTN, 2.09%, 4/15/2019 . . . .
100,000
評価額
Value
銘柄 Description
Security
流通・卸売 — 0.0%
(e)
DISTRIBUTION
& WHOLESALE
— 0.0% (e)
Ingram Micro, Inc.:
4.95%, 12/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . $ 225,000
5.00%, 8/10/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
479,655
409,812
評価額
Value
$
225,092
203,758
428,850
1,123,633
449,027
総合金融サービス
— 3.9% SERVICES — 3.9%
DIVERSIFIED
FINANCIAL
Affiliated Managers Group, Inc.:
3.50%, 8/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
74,000
4.25%, 2/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
Air Lease Corp.:
2.13%, 1/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
227,000
2.63%, 9/4/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
3.38%, 1/15/2019 (b) . . . . . . . . . . . . . .
410,000
3.38%, 6/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
3.75%, 2/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
146,000
3.88%, 4/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
53,000
4.25%, 9/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
125,000
4.75%, 3/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
351,000
American Express Co.:
1.55%, 5/22/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
331,000
2.65%, 12/2/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
448,000
3.63%, 12/5/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
315,000
6.15%, 8/28/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
604,000
7.00%, 3/19/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
797,000
8.13%, 5/20/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
305,000
American Express Credit Corp.:
2.13%, 7/27/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
321,000
2.13%, 3/18/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
847,000
2.25%, 5/5/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
750,000
Series F, 2.60%, 9/14/2020 . . . . . . . .
553,000
Series GMTN, 2.25%, 8/15/2019 . . .
661,000
Series MTN, 1.55%, 9/22/2017 . . . .
440,000
Series MTN, 1.80%, 7/31/2018 . . . .
250,000
Series MTN, 1.88%, 11/5/2018 . . . .
135,000
Series MTN, 2.38%, 5/26/2020 . . . .
303,000
Ameriprise Financial, Inc.:
4.00%, 10/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . .
3,000
5.30%, 3/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
350,000
7.30%, 6/28/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
Bear Stearns Cos. LLC:
4.65%, 7/2/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
294,000
6.40%, 10/2/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,025,000
7.25%, 2/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,486,000
BGC Partners, Inc.
5.13%, 5/27/2021 (b) (d) . . . . . . . . . . .
250,000
BlackRock, Inc.:
3.38%, 6/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
302,000
3.50%, 3/18/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
366,000
4.25%, 5/24/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . .
213,000
6.25%, 9/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
536,000
Series 2, 5.00%, 12/10/2019 . . . . . . .
198,000
Brookfield Finance, Inc.
4.25%, 6/2/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
475,000
Capital One Bank USA NA:
2.15%, 11/21/2018 . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
2.25%, 2/13/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
2.30%, 6/5/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
3.38%, 2/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
8.80%, 7/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
945,000
275,714
368,049
138,793
216,011
286,754
205,959
323,768
486,656
309,876
287,884
283,551
250,185
76,546
156,936
818,683
145,906
278,724
15,138
238,160
541,024
156,801
105,073
114,369
50,624
336,579
498,774
102,965
9,531,629
建設資材 — 0.2% MATERIALS — 0.2%
CONSTRUCTION
CRH America, Inc.:
5.75%, 1/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
8.13%, 7/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
455,000
Fortune Brands Home & Security,
Inc.:
3.00%, 6/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
4.00%, 6/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
Martin Marietta Materials, Inc.
4.25%, 7/2/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
55,000
Owens Corning:
4.20%, 12/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . .
309,000
4.20%, 12/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
Vulcan Materials Co.
7.50%, 6/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,000,000
Principal
元本価額
Amount
170,002
509,508
102,898
104,151
58,274
322,470
156,923
1,201,300
2,625,526
See accompanying notes to financial statements.
175
─　59　─
72,897
104,674
226,430
300,503
417,954
204,109
149,127
55,204
127,159
375,125
331,973
452,890
323,702
638,338
871,395
359,717
326,252
860,902
759,664
569,487
674,330
442,177
252,349
136,417
310,019
3,253
392,176
347,322
310,937
1,088,772
1,616,433
250,000
326,200
394,340
237,514
570,018
221,689
484,667
201,611
302,917
202,176
509,838
1,125,657
SPDR Barclays Intermediate Term Corporate Bond ETF
SCHEDULE OF INVESTMENTS (continued)
June 30, 2016
銘柄 Description
Security
Principal
元本価額
Amount
Charles Schwab Corp.:
1.50%, 3/10/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 150,000 $
2.20%, 7/25/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
50,000
3.00%, 3/10/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
160,000
3.45%, 2/13/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
60,000
4.45%, 7/22/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
665,000
CME Group, Inc.:
3.00%, 9/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
407,000
3.00%, 3/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
380,000
Discover Financial Services:
3.75%, 3/4/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
40,000
3.85%, 11/21/2022 . . . . . . . . . . . . . . . .
387,000
3.95%, 11/6/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
220,000
5.20%, 4/27/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
475,000
E*TRADE Financial Corp.
4.63%, 9/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
Eaton Vance Corp.
6.50%, 10/2/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
80,000
Franklin Resources, Inc.:
1.38%, 9/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
2.80%, 9/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
2.85%, 3/30/2025 (b) . . . . . . . . . . . . . .
130,000
GE Capital International Funding Co.
Unlimited Co.:
2.34%, 11/15/2020 (d) . . . . . . . . . . . . .
5,321,000
3.37%, 11/15/2025 (d) . . . . . . . . . . . . .
400,000
General Electric Capital Corp.:
Series GMTN, 3.15%, 9/7/2022 . . . .
274,000
Series GMTN, 6.00%, 8/7/2019 . . . .
316,000
General Electric Co.:
2.20%, 1/9/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,702,000
3.45%, 5/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
48,000
4.65%, 10/17/2021 . . . . . . . . . . . . . . . .
848,000
Series GMTN, 2.30%, 1/14/2019 . . .
88,000
Series GMTN, 3.10%, 1/9/2023 . . . .
200,000
Series GMTN, 4.63%, 1/7/2021 . . . .
192,000
Series GMTN, 5.63%, 9/15/2017 . . .
174,000
Series GMTN, 5.63%, 5/1/2018 . . . .
590,000
HSBC Finance Corp.
6.68%, 1/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,608,000
Intercontinental Exchange, Inc.:
2.50%, 10/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . .
301,000
2.75%, 12/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
445,000
3.75%, 12/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
575,000
4.00%, 10/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
International Lease Finance Corp.
7.13%, 9/1/2018 (d) . . . . . . . . . . . . . . .
590,000
Invesco Finance PLC:
3.13%, 11/30/2022 . . . . . . . . . . . . . . . .
222,000
3.75%, 1/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,000
4.00%, 1/30/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
215,000
Jefferies Group LLC:
5.13%, 4/13/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
387,000
5.13%, 1/20/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
642,000
6.88%, 4/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
209,000
8.50%, 7/15/2019 (b) . . . . . . . . . . . . . .
270,000
Lazard Group LLC:
3.75%, 2/13/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
4.25%, 11/14/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
346,000
Legg Mason, Inc.:
2.70%, 7/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
評価額
Value
銘柄 Description
Security
Principal
元本価額
Amount
3.95%, 7/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 260,000 $
4.75%, 3/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
MasterCard, Inc. 2.00%, 4/1/2019 . . . .
169,000
Nasdaq, Inc.:
3.85%, 6/30/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
70,000
4.25%, 6/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
50,000
5.25%, 1/16/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
60,000
5.55%, 1/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
446,000
National Rural Utilities Cooperative
Finance Corp.:
1.65%, 2/8/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
85,000
2.00%, 1/27/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
50,000
2.15%, 2/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
50,000
2.30%, 11/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
2.30%, 11/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
180,000
2.35%, 6/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
90,000
2.70%, 2/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
2.85%, 1/27/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,000
3.05%, 2/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
50,000
4.75%, 4/30/2043 (f) . . . . . . . . . . . . . .
100,000
5.25%, 4/20/2046 (f) . . . . . . . . . . . . . .
600,000
5.45%, 2/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
270,000
10.38%, 11/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . .
459,000
Series MTN, 3.25%, 11/1/2025 . . . .
200,000
Nomura Holdings, Inc.:
6.70%, 3/4/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
826,000
Series GMTN, 2.75%, 3/19/2019 . . .
200,000
NYSE Holdings LLC
2.00%, 10/5/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
Stifel Financial Corp.:
3.50%, 12/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
4.25%, 7/18/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
Synchrony Financial:
1.88%, 8/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
63,000
2.60%, 1/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
836,000
2.70%, 2/3/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
400,000
3.00%, 8/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
369,000
3.75%, 8/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
4.25%, 8/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
514,000
4.50%, 7/23/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
TD Ameritrade Holding Corp.:
2.95%, 4/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
101,000
5.60%, 12/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
249,000
Visa, Inc.:
1.20%, 12/14/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
365,000
2.20%, 12/14/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
1,401,000
2.80%, 12/14/2022 . . . . . . . . . . . . . . . .
950,000
3.15%, 12/14/2025 . . . . . . . . . . . . . . . .
1,189,000
Washington Prime Group L.P.
3.85%, 4/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
50,000
150,495
50,837
165,507
64,245
736,004
431,002
396,930
40,160
395,464
224,678
520,717
101,000
84,797
100,458
311,002
132,584
5,474,537
434,435
291,991
361,443
1,749,594
52,383
968,818
90,734
212,831
216,629
184,177
640,097
1,798,045
308,830
465,677
620,623
217,171
646,050
230,641
3,200
232,595
評価額
Value
260,098
158,421
172,945
71,750
52,454
63,376
492,351
85,966
50,821
51,011
103,029
185,045
92,816
260,132
3,103
52,884
97,500
612,000
287,669
554,154
215,592
956,979
204,343
101,008
508,913
203,486
63,054
843,850
400,466
374,851
103,360
528,050
310,506
104,879
277,103
367,412
1,441,434
999,581
1,262,833
51,615
52,302,437
403,963
670,301
236,736
308,549
電力
— 4.9%— 4.9%
ELECTRIC
Alabama Power Co.:
2.80%, 4/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Series 13-A, 3.55%, 12/1/2023 . . . . .
Series Q, 5.50%, 10/15/2017 . . . . . . .
Ameren Corp.:
2.70%, 11/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.65%, 2/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
99,311
369,207
152,835
See accompanying notes to financial statements.
176
─　60　─
100,000
29,000
175,000
104,042
31,781
184,844
200,000
225,000
205,436
242,319
SPDR Barclays Intermediate Term Corporate Bond ETF
SCHEDULE OF INVESTMENTS (continued)
June 30, 2016
銘柄 Description
Security
Principal
元本価額
Amount
Ameren Illinois Co. 2.70%,
9/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 150,000 $
American Electric Power Co., Inc.
1.65%, 12/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
591,000
Appalachian Power Co.
3.40%, 6/1/2025 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
Arizona Public Service Co.:
2.20%, 1/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
3.15%, 5/15/2025 (b) . . . . . . . . . . . . . .
175,000
3.35%, 6/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
8.75%, 3/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,000
Baltimore Gas & Electric Co.:
2.80%, 8/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
50,000
3.35%, 7/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
Berkshire Hathaway Energy Co.:
2.40%, 2/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
175,000
3.50%, 2/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
50,000
3.75%, 11/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
5.75%, 4/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
160,000
Berkshire Hathaway, Inc.
2.75%, 3/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
Black Hills Corp.:
2.50%, 1/11/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
130,000
3.95%, 1/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
4.25%, 11/30/2023 . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
Cleco Corporate Holdings LLC
3.74%, 5/1/2026 (d) . . . . . . . . . . . . . . .
600,000
Cleveland Electric Illuminating Co.
Series D, 7.88%, 11/1/2017 . . . . . . . .
150,000
CMS Energy Corp.:
3.00%, 5/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,035,000
3.60%, 11/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
3.88%, 3/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
50,000
5.05%, 2/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
5.05%, 3/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
8.75%, 6/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
Commonwealth Edison Co.:
2.55%, 6/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
3.10%, 11/1/2024 (b) . . . . . . . . . . . . . .
350,000
3.40%, 9/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
4.00%, 8/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
96,000
5.80%, 3/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
544,000
Consolidated Edison Co. of New
York, Inc.:
3.30%, 12/1/2024 (b) . . . . . . . . . . . . . .
25,000
4.45%, 6/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
70,000
6.65%, 4/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
230,000
7.13%, 12/1/2018 (b) . . . . . . . . . . . . . .
167,000
Series 08-A, 5.85%, 4/1/2018 . . . . . .
205,000
Consolidated Edison, Inc.
2.00%, 5/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
330,000
Constellation Energy Group, Inc.
5.15%, 12/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
Consumers Energy Co.:
2.85%, 5/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
3.13%, 8/31/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
3.38%, 8/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
5.65%, 9/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
5.65%, 4/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
35,000
Delmarva Power & Light Co.
3.50%, 11/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . .
201,000
評価額
Value
銘柄 Description
Security
Dominion Resources, Inc.:
1.90%, 6/15/2018 (b) . . . . . . . . . . . . . . $
2.50%, 12/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.96%, 7/1/2019 (a) . . . . . . . . . . . . . . .
3.63%, 12/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.90%, 10/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.10%, 4/1/2021 (a) . . . . . . . . . . . . . . .
4.45%, 3/15/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . .
5.20%, 8/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.40%, 6/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
DTE Electric Co.:
2.65%, 6/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.45%, 10/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.65%, 3/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Series G, 5.60%, 6/15/2018 . . . . . . . .
DTE Energy Co.:
2.40%, 12/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.30%, 6/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Duke Energy Carolinas LLC:
2.50%, 3/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.90%, 6/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.25%, 1/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Series C, 7.00%, 11/15/2018 . . . . . . .
Duke Energy Corp.:
2.10%, 6/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.05%, 8/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.55%, 9/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.75%, 4/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.95%, 10/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . .
5.05%, 9/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.25%, 6/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Duke Energy Florida LLC:
3.10%, 8/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.55%, 4/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.65%, 6/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Duke Energy Florida Project Finance
LLC
Series 2026, 2.54%, 9/1/2031 . . . . . .
Duke Energy Ohio, Inc.:
3.80%, 9/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.45%, 4/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Duke Energy Progress LLC:
2.80%, 5/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.25%, 8/15/2025 (b) . . . . . . . . . . . . . .
5.30%, 1/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Edison International:
2.95%, 3/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.75%, 9/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Emera US Finance L.P.:
2.15%, 6/15/2019 (d) . . . . . . . . . . . . . .
2.70%, 6/15/2021 (d) . . . . . . . . . . . . . .
3.55%, 6/15/2026 (b) (d) . . . . . . . . . . .
Empresa Nacional de Electricidad SA
4.25%, 4/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Entergy Arkansas, Inc.:
3.05%, 6/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.50%, 4/1/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.70%, 6/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.75%, 2/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
156,815
592,427
159,088
102,128
185,950
162,230
4,697
51,798
264,816
179,236
53,919
109,378
172,097
516,445
131,386
318,886
108,514
613,546
162,390
1,049,347
212,897
54,155
106,129
228,434
119,995
508,020
371,761
108,060
104,740
587,636
26,863
77,518
262,557
190,447
221,672
332,486
335,500
104,527
105,981
215,651
109,559
39,961
217,116
See accompanying notes to financial statements.
177
─　61　─
Principal
元本価額
Amount
評価額
Value
73,000 $
100,000
125,000
150,000
350,000
420,000
350,000
125,000
148,000
73,488
102,238
126,822
157,032
372,852
442,943
384,764
137,424
161,497
150,000
225,000
175,000
500,000
156,182
241,383
192,685
542,781
100,000
100,000
101,916
104,481
500,000
225,000
200,000
27,000
515,964
248,209
212,498
30,609
170,000
931,000
275,000
248,000
273,000
325,000
100,000
171,525
965,780
292,141
266,806
297,404
357,480
108,832
210,000
100,000
330,000
223,541
109,375
358,822
250,000
252,701
50,000
250,000
55,194
277,322
60,000
200,000
100,000
62,883
215,265
110,076
250,000
350,000
256,487
360,767
225,000
250,000
400,000
226,381
252,225
408,778
50,000
53,155
100,000
870,000
450,000
200,000
104,333
955,181
493,248
217,516
SPDR Barclays Intermediate Term Corporate Bond ETF
SCHEDULE OF INVESTMENTS (continued)
June 30, 2016
銘柄 Description
Security
Entergy Corp.:
4.00%, 7/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . $
5.13%, 9/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Entergy Louisiana LLC
4.05%, 9/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Entergy Mississippi, Inc.
3.10%, 7/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Entergy Texas, Inc.
7.13%, 2/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Eversource Energy:
1.45%, 5/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.50%, 3/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.80%, 5/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.35%, 3/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.50%, 11/15/2019 (b) . . . . . . . . . . . . .
Series H, 3.15%, 1/15/2025 . . . . . . . .
Exelon Corp.:
2.45%, 4/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.85%, 6/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.40%, 4/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.95%, 6/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Exelon Generation Co. LLC:
2.95%, 1/15/2020 (b) . . . . . . . . . . . . . .
4.00%, 10/1/2020 (b) . . . . . . . . . . . . . .
4.25%, 6/15/2022 (b) . . . . . . . . . . . . . .
5.20%, 10/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.20%, 10/1/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
FirstEnergy Solutions Corp.
6.05%, 8/15/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . .
Florida Power & Light Co.:
2.75%, 6/1/2023 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
3.13%, 12/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.25%, 6/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.55%, 11/1/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Georgia Power Co.:
1.95%, 12/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.40%, 4/1/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
2.85%, 5/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.25%, 4/1/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.25%, 12/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Great Plains Energy, Inc.:
4.85%, 6/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.29%, 6/15/2022 (a) . . . . . . . . . . . . . .
Indiana Michigan Power Co.
7.00%, 3/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Interstate Power & Light Co.:
3.25%, 12/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.40%, 8/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
ITC Holdings Corp.:
3.25%, 6/30/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.65%, 6/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Jersey Central Power & Light Co.
7.35%, 2/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kansas City Power & Light Co.:
3.65%, 8/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Series 09A, 7.15%, 4/1/2019 . . . . . . .
Kentucky Utilities Co.
3.30%, 10/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
LG&E and KU Energy LLC:
3.75%, 11/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
4.38%, 10/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Principal
元本価額
Amount
150,000
300,000
評価額
Value
$
200,000
銘柄 Description
Security
Louisville Gas & Electric Co.
Series 25, 3.30%, 10/1/2025 . . . . . . . $
Metropolitan Edison Co.
7.70%, 1/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
MidAmerican Energy Co.:
2.40%, 3/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.50%, 10/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.70%, 9/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nevada Power Co.:
6.50%, 8/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.13%, 3/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
NextEra Energy Capital Holdings, Inc.:
2.30%, 4/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.40%, 9/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.63%, 6/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.00%, 3/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Series F, 2.06%, 9/1/2017 . . . . . . . . . .
NiSource Finance Corp.:
5.45%, 9/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.13%, 3/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.40%, 3/15/2018 (b) . . . . . . . . . . . . . .
Northern States Power Co.:
2.20%, 8/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.25%, 3/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
NSTAR Electric Co.:
2.38%, 10/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . .
2.70%, 6/1/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.25%, 11/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . .
NV Energy, Inc. 6.25%, 11/15/2020 . .
Oglethorpe Power Corp.
6.10%, 3/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ohio Power Co.:
6.05%, 5/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Series M, 5.38%, 10/1/2021 . . . . . . . .
Oncor Electric Delivery Co. LLC:
2.15%, 6/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.95%, 4/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.10%, 6/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.80%, 9/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.00%, 9/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pacific Gas & Electric Co.:
2.45%, 8/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.95%, 3/1/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.25%, 6/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.40%, 8/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.50%, 10/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.50%, 6/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.75%, 2/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.63%, 11/30/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
8.25%, 10/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . .
PacifiCorp:
2.95%, 2/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.35%, 7/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.60%, 4/1/2024 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
3.85%, 6/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.50%, 1/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.65%, 7/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
PECO Energy Co.:
2.38%, 9/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
160,822
331,092
223,697
200,000
207,866
450,000
509,538
100,000
200,000
150,000
200,000
415,000
200,000
99,980
204,972
153,502
210,368
453,274
207,941
400,000
228,000
300,000
495,000
405,609
235,490
311,801
534,573
300,000
185,000
121,000
65,000
124,000
307,500
196,990
129,306
71,457
131,248
266,000
286,360
175,000
100,000
300,000
106,000
183,790
106,830
324,128
112,164
118,000
200,000
200,000
500,000
210,000
119,927
206,754
208,977
531,776
229,712
300,000
300,000
329,281
337,243
165,000
186,592
150,000
150,000
159,700
161,124
300,000
150,000
300,898
155,992
300,000
337,495
175,000
300,000
185,988
344,302
200,000
214,587
300,000
50,000
320,492
55,210
See accompanying notes to financial statements.
178
─　62　─
Principal
元本価額
Amount
300,000
評価額
Value
$
321,880
40,000
45,185
150,000
200,000
350,000
154,809
218,378
385,485
32,000
300,000
35,380
346,083
335,000
15,000
100,000
385,000
217,000
340,780
15,293
104,737
426,851
218,711
200,000
426,000
251,000
226,699
509,218
271,442
100,000
36,000
103,071
38,447
150,000
600,000
125,000
537,000
152,885
613,139
134,037
638,151
225,000
249,893
25,000
450,000
26,887
520,823
196,000
100,000
150,000
127,000
500,000
198,239
102,851
165,993
141,404
633,877
150,000
500,000
300,000
550,000
53,000
500,000
300,000
200,000
308,000
153,179
519,870
319,652
591,930
57,068
542,399
329,466
212,188
355,187
300,000
200,000
165,000
11,000
32,000
27,000
316,767
216,162
180,839
12,110
35,282
29,486
100,000
102,862
SPDR Barclays Intermediate Term Corporate Bond ETF
SCHEDULE OF INVESTMENTS (continued)
June 30, 2016
銘柄 Description
Security
3.15%, 10/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . $
5.35%, 3/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pennsylvania Electric Co.:
5.20%, 4/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.05%, 9/1/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
PG&E Corp. 2.40%, 3/1/2019 . . . . . . . .
Portland General Electric Co.
6.10%, 4/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Potomac Electric Power Co.
3.60%, 3/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
PPL Capital Funding, Inc.:
1.90%, 6/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.10%, 5/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.40%, 6/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.50%, 12/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.95%, 3/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
PPL Electric Utilities Corp.:
2.50%, 9/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.00%, 9/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Progress Energy, Inc.:
3.15%, 4/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.40%, 1/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.05%, 3/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
PSEG Power LLC:
2.45%, 11/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.00%, 6/15/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . .
4.30%, 11/15/2023 (b) . . . . . . . . . . . . .
5.13%, 4/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Public Service Co. of Colorado:
2.25%, 9/15/2022 (b) . . . . . . . . . . . . . .
2.90%, 5/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.13%, 6/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.80%, 8/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Public Service Co. of New Hampshire
3.50%, 11/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Public Service Co. of New Mexico
3.85%, 8/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Public Service Co. of Oklahoma
4.40%, 2/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Public Service Electric & Gas Co.:
3.00%, 5/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Series I, 1.80%, 6/1/2019 . . . . . . . . . .
Series MTN, 1.90%, 3/15/2021 . . . .
Series MTN, 2.00%, 8/15/2019 . . . .
Series MTN, 2.38%, 5/15/2023 . . . .
Series MTN, 3.05%, 11/15/2024 . . .
Puget Energy, Inc.:
3.65%, 5/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.63%, 7/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.00%, 9/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.50%, 12/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
San Diego Gas & Electric Co.:
2.50%, 5/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.00%, 8/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Series NNN, 3.60%, 9/1/2023 . . . . . .
SCANA Corp.:
4.13%, 2/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Series MTN, 4.75%, 5/15/2021 . . . .
Sierra Pacific Power Co.
2.60%, 5/1/2026 (d) . . . . . . . . . . . . . . .
Principal
元本価額
Amount
200,000
220,000
評価額
Value
$
銘柄 Description
Security
213,393
235,124
100,000
213,000
200,000
107,138
223,420
203,497
150,000
167,789
50,000
54,236
60,000
750,000
162,000
150,000
100,000
60,311
754,711
169,137
159,098
107,590
100,000
100,000
103,088
106,325
125,000
125,000
206,000
129,902
136,762
234,397
350,000
500,000
50,000
130,000
353,963
503,730
52,456
142,086
50,000
100,000
200,000
400,000
51,228
104,588
221,670
437,379
50,000
53,767
200,000
210,972
20,000
21,867
150,000
275,000
250,000
150,000
50,000
250,000
160,056
279,775
254,842
153,411
50,926
265,836
250,000
150,000
200,000
300,000
255,495
169,978
230,215
347,346
550,000
100,000
200,000
557,341
106,782
219,973
200,000
150,000
206,381
159,288
500,000
509,617
South Carolina Electric & Gas Co.
5.25%, 11/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . $
Southern California Edison Co.:
1.85%, 2/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.88%, 6/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.50%, 8/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Series B, 2.40%, 2/1/2022 . . . . . . . . .
Southern Co.:
1.30%, 8/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.55%, 7/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.85%, 7/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.15%, 9/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.35%, 7/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.45%, 9/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.75%, 6/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.95%, 7/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.25%, 7/1/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Southern Power Co.:
1.85%, 12/1/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.15%, 12/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Series 15A, 1.50%, 6/1/2018 . . . . . . .
Series 15B, 2.38%, 6/1/2020 . . . . . . .
Southwestern Electric Power Co.:
3.55%, 2/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.45%, 1/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Series F, 5.88%, 3/1/2018 . . . . . . . . . .
Tampa Electric Co.
2.60%, 9/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
TECO Finance, Inc.
5.15%, 3/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
TransAlta Corp.:
4.50%, 11/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . .
6.90%, 5/15/2018 (b) . . . . . . . . . . . . . .
Tri-State Generation & Transmission
Association, Inc.
3.70%, 11/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tucson Electric Power Co.:
3.05%, 3/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.15%, 11/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . .
UIL Holdings Corp.
4.63%, 10/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Union Electric Co.:
3.50%, 4/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.70%, 2/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Virginia Electric & Power Co.:
2.75%, 3/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.95%, 1/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.45%, 2/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.40%, 4/30/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.95%, 9/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Series A, 3.10%, 5/15/2025 . . . . . . . .
Series A, 3.15%, 1/15/2026 . . . . . . . .
WEC Energy Group, Inc.:
1.65%, 6/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.45%, 6/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.55%, 6/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Westar Energy, Inc.:
2.55%, 7/1/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.25%, 12/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.10%, 7/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
See accompanying notes to financial statements.
179
─　63　─
Principal
元本価額
Amount
425,000
評価額
Value
$
462,818
390,000
237,000
50,000
115,000
394,712
260,986
54,688
119,543
54,000
65,000
315,000
100,000
550,000
117,000
235,000
350,000
700,000
54,089
65,433
318,634
101,784
560,389
119,708
242,469
361,902
724,016
220,000
550,000
222,000
200,000
221,563
587,430
222,956
203,162
250,000
125,000
50,000
266,818
138,685
53,379
150,000
154,051
300,000
332,278
225,000
328,000
204,750
336,200
100,000
106,512
150,000
275,000
151,178
311,036
200,000
213,570
175,000
50,000
189,783
56,720
90,000
20,000
388,000
215,000
111,000
525,000
680,000
93,380
21,088
419,076
231,209
117,619
554,969
720,832
138,000
249,000
300,000
139,032
255,358
322,703
350,000
70,000
100,000
351,077
74,607
112,280
SPDR Barclays Intermediate Term Corporate Bond ETF
SCHEDULE OF INVESTMENTS (continued)
June 30, 2016
銘柄 Description
Security
Wisconsin Electric Power Co.:
2.95%, 9/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . $
3.10%, 6/1/2025 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
4.25%, 12/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . .
Wisconsin Power & Light Co.
5.00%, 7/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Xcel Energy, Inc.:
2.40%, 3/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.30%, 6/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.70%, 5/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Principal
元本価額
Amount
評価額
Value
銘柄 Description
Security
125,000 $
200,000
150,000
131,270
211,793
163,547
175,000
192,004
131,000
450,000
658,000
134,559
474,564
719,135
5.30%, 3/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . $
Jabil Circuit, Inc. 4.70%, 9/15/2022 . . .
Keysight Technologies, Inc.:
3.30%, 10/30/2019 . . . . . . . . . . . . . . . .
4.55%, 10/30/2024 . . . . . . . . . . . . . . . .
Koninklijke Philips NV:
3.75%, 3/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.75%, 3/11/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
PerkinElmer, Inc. 5.00%, 11/15/2021 . . .
Tech Data Corp. 3.75%, 9/21/2017 . . .
Thermo Fisher Scientific, Inc.:
1.85%, 1/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.15%, 1/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.30%, 2/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.15%, 2/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tyco Electronics Group SA
2.35%, 8/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
66,343,819
電気部品・設備COMPONENTS
— 0.2%
ELECTRICAL
& EQUIPMENT — 0.2%
Emerson Electric Co.:
2.63%, 12/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
301,000
313,809
2.63%, 2/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
101,000
103,939
3.15%, 6/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
212,089
4.88%, 10/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . .
56,000
62,127
5.00%, 4/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
220,286
5.25%, 10/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . .
60,000
65,481
Hubbell, Inc. 3.35%, 3/1/2026 . . . . . . . .
375,000
384,323
Legrand France SA
8.50%, 2/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
775,000
1,051,246
評価額
Value
357,000 $
627,000
382,480
636,405
250,000
150,000
251,491
152,594
340,000
667,000
250,000
100,000
362,180
713,751
278,794
102,539
137,000
425,000
285,000
374,000
137,535
436,142
295,141
407,414
176,000
177,502
9,945,992
土木・建設
— 0.1%
ENGINEERING
& CONSTRUCTION — 0.1%
ABB Finance USA, Inc.
2.88%, 5/8/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
737,000
Fluor Corp.:
3.38%, 9/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
550,000
3.50%, 12/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
2,413,300
電子機器 — 0.7%— 0.7%
ELECTRONICS
Agilent Technologies, Inc.:
3.20%, 10/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.88%, 7/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.00%, 7/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Amphenol Corp.:
1.55%, 9/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.55%, 1/30/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.13%, 9/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.00%, 2/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Arrow Electronics, Inc.:
3.00%, 3/1/2018 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
3.50%, 4/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.00%, 4/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.50%, 3/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.13%, 3/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Avnet, Inc.:
4.63%, 4/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.88%, 12/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Corning, Inc.:
1.45%, 11/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
1.50%, 5/8/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.70%, 11/15/2023 (b) . . . . . . . . . . . . .
Flextronics International, Ltd.:
4.63%, 2/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.75%, 6/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.00%, 2/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
FLIR Systems, Inc.
3.13%, 6/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fortive Corp.:
1.80%, 6/15/2019 (d) . . . . . . . . . . . . . .
2.35%, 6/15/2021 (d) . . . . . . . . . . . . . .
3.15%, 6/15/2026 (d) . . . . . . . . . . . . . .
Honeywell International, Inc.:
4.25%, 3/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.00%, 2/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Principal
元本価額
Amount
765,611
584,539
157,379
1,507,529
125,000
200,000
200,000
128,127
211,004
220,347
250,000
27,000
300,000
157,000
250,470
27,423
310,936
167,358
100,000
55,000
100,000
100,000
150,000
100,904
56,077
101,846
106,922
162,995
750,000
250,000
778,138
270,119
200,000
200,000
80,000
199,886
199,847
83,859
25,000
250,000
50,000
26,117
256,250
52,000
125,000
127,784
125,000
350,000
350,000
125,881
354,767
361,128
425,000
415,000
475,748
456,091
環境管理
— 0.3%
ENVIRONMENTAL
CONTROL — 0.3%
Republic Services, Inc.:
2.90%, 7/1/2026 (c) . . . . . . . . . . . . . . .
3.20%, 3/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.55%, 6/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.80%, 5/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.75%, 5/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.00%, 3/1/2020 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
5.25%, 11/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . .
5.50%, 9/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Waste Management, Inc.:
2.40%, 5/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.90%, 9/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.13%, 3/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.50%, 5/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.60%, 3/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.75%, 6/30/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.10%, 3/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
275,000
360,000
280,000
260,000
150,000
200,000
150,000
330,000
280,297
376,459
297,809
271,627
171,324
221,742
172,689
369,115
300,000
42,000
150,000
150,000
210,000
200,000
325,000
304,340
44,004
157,142
161,602
235,190
224,342
352,135
3,639,817
食品
——
1.5%
FOOD
1.5%
Campbell Soup Co.:
3.30%, 3/19/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.25%, 4/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
ConAgra Foods, Inc.:
1.90%, 1/25/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.20%, 1/25/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.25%, 9/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.00%, 4/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
General Mills, Inc.:
1.40%, 10/20/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
2.20%, 10/21/2019 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.15%, 12/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.65%, 2/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
See accompanying notes to financial statements.
180
─　64　─
100,000
150,000
105,022
165,084
321,000
204,000
425,000
51,000
323,369
209,958
437,895
57,577
186,000
218,000
750,000
146,000
187,100
222,865
794,547
159,562
SPDR Barclays Intermediate Term Corporate Bond ETF
SCHEDULE OF INVESTMENTS (continued)
June 30, 2016
銘柄 Description
Security
Principal
元本価額
Amount
5.65%, 2/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . $
96,000 $
Hershey Co. 3.20%, 8/21/2025 . . . . . . .
200,000
Ingredion, Inc. 1.80%, 9/25/2017 . . . . .
150,000
JM Smucker Co.:
1.75%, 3/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
235,000
2.50%, 3/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
331,000
3.00%, 3/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
50,000
3.50%, 10/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
3.50%, 3/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
Kellogg Co.:
3.25%, 5/21/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
35,000
3.25%, 4/1/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
4.00%, 12/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
375,000
4.15%, 11/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . .
165,000
Kraft Heinz Foods Co.:
2.00%, 7/2/2018 (d) . . . . . . . . . . . . . . .
460,000
2.80%, 7/2/2020 (d) . . . . . . . . . . . . . . .
800,000
3.00%, 6/1/2026 (d) . . . . . . . . . . . . . . .
820,000
3.50%, 6/6/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,011,000
3.50%, 7/15/2022 (d) . . . . . . . . . . . . . .
600,000
3.95%, 7/15/2025 (d) . . . . . . . . . . . . . .
254,000
5.38%, 2/10/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
350,000
6.13%, 8/23/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
302,000
Kroger Co.:
2.00%, 1/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
2.30%, 1/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
168,000
2.60%, 2/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
2.95%, 11/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
350,000
3.30%, 1/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
3.40%, 4/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
477,000
3.50%, 2/1/2026 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
54,000
6.15%, 1/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
6.40%, 8/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
670,000
McCormick & Co., Inc.:
3.25%, 11/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
3.50%, 9/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
207,000
Mondelez International, Inc.:
2.25%, 2/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
450,000
4.00%, 2/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
60,000
5.38%, 2/10/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
810,000
6.13%, 2/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
509,000
6.13%, 8/23/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
Sysco Corp.:
1.90%, 4/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
145,000
2.50%, 7/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
355,000
2.60%, 10/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
394,000
3.75%, 10/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
400,000
5.25%, 2/12/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
297,000
5.38%, 3/17/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
Tyson Foods, Inc.:
2.65%, 8/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
288,000
3.95%, 8/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
617,000
4.50%, 6/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
Unilever Capital Corp.:
2.20%, 3/6/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
253,000
4.25%, 2/10/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
4.80%, 2/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
600,000
Whole Foods Market, Inc.
5.20%, 12/3/2025 (d) . . . . . . . . . . . . . .
250,000
評価額
Value
銘柄 Description
Security
Principal
元本価額
Amount
林産品・紙製品
— 0.2%
FOREST
PRODUCTS
& PAPER — 0.2%
Celulosa Arauco y Constitucion SA:
4.50%, 8/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . . $
4.75%, 1/11/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.25%, 7/29/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Domtar Corp. 4.40%, 4/1/2022 . . . . . . .
Fibria Overseas Finance, Ltd.
5.25%, 5/12/2024 (b) . . . . . . . . . . . . . .
International Paper Co.:
3.65%, 6/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.75%, 2/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.50%, 8/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.95%, 6/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
9.38%, 5/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Plum Creek Timberlands L.P.
4.70%, 3/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
106,716
215,158
150,745
236,809
340,287
52,092
321,927
322,984
36,208
308,224
409,077
178,163
466,055
829,999
828,645
1,074,140
636,466
276,947
392,671
331,416
評価額
Value
350,000 $
5,000
300,000
50,000
365,312
5,331
341,241
51,942
100,000
102,500
461,000
140,000
900,000
268,000
49,000
483,290
155,633
1,099,785
299,298
58,421
300,000
328,793
3,291,546
ガス
— 0.5%
0.5%
GAS —
AGL Capital Corp.:
3.25%, 6/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.50%, 9/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.88%, 11/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . .
Atmos Energy Corp.
8.50%, 3/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
CenterPoint Energy Resources Corp.:
4.50%, 1/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Series MTN, 6.00%, 5/15/2018 . . . .
CenterPoint Energy, Inc.
6.50%, 5/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dominion Gas Holdings LLC:
2.50%, 12/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . .
2.80%, 11/15/2020 (b) . . . . . . . . . . . . .
3.60%, 12/15/2024 (b) . . . . . . . . . . . . .
National Fuel Gas Co.:
3.75%, 3/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.90%, 12/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.20%, 7/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
ONE Gas, Inc. 2.07%, 2/1/2019 . . . . . .
Sempra Energy:
2.40%, 3/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.85%, 11/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
2.88%, 10/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.55%, 6/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.75%, 11/15/2025 (b) . . . . . . . . . . . . .
4.05%, 12/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.15%, 6/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
9.80%, 2/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Southern California Gas Co.:
1.55%, 6/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.60%, 6/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.15%, 9/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.20%, 6/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Series HH, 5.45%, 4/15/2018 . . . . . .
253,382
171,617
155,066
366,759
212,658
507,594
58,264
344,936
709,551
214,799
224,257
459,866
66,233
916,325
547,010
109,741
146,496
362,243
404,757
430,232
314,974
219,639
296,890
665,721
333,497
260,566
167,767
656,972
125,000
15,000
200,000
127,672
15,849
212,327
150,000
176,831
640,000
50,000
686,511
53,712
100,000
108,017
150,000
595,000
475,000
153,395
612,861
502,183
175,000
400,000
300,000
220,000
170,015
417,326
312,000
223,038
185,000
155,000
57,000
25,000
100,000
47,000
220,000
375,000
187,346
159,647
58,296
26,196
105,993
50,905
238,920
450,896
100,000
500,000
248,000
150,000
150,000
100,923
512,354
264,281
160,912
160,522
6,248,928
手工具・工作機械
— TOOLS
0.1% — 0.1%
HAND
& MACHINE
Kennametal, Inc.
2.65%, 11/1/2019 (b) . . . . . . . . . . . . . .
267,020
20,022,540
See accompanying notes to financial statements.
181
─　65　─
500,000
486,953
SPDR Barclays Intermediate Term Corporate Bond ETF
SCHEDULE OF INVESTMENTS (continued)
June 30, 2016
銘柄 Description
Security
Stanley Black & Decker, Inc.:
2.45%, 11/17/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . $
2.90%, 11/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.40%, 12/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Principal
元本価額
Amount
268,000
164,000
450,000
評価額
Value
$
銘柄 Description
Security
3.25%, 4/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . $
3.88%, 9/15/2025 (b) . . . . . . . . . . . . . .
Stryker Corp.:
1.30%, 4/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.00%, 3/8/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.63%, 3/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.38%, 5/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.38%, 11/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.50%, 3/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.38%, 1/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Thermo Fisher Scientific, Inc.:
2.15%, 12/14/2018 . . . . . . . . . . . . . . . .
2.40%, 2/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.00%, 4/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.60%, 8/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.65%, 12/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . .
4.50%, 3/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.70%, 5/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zimmer Biomet Holdings, Inc.:
2.00%, 4/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.70%, 4/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.15%, 4/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.38%, 11/30/2021 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.55%, 4/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
272,721
171,294
477,033
1,408,001
ヘルスケア製品
1.8%
HEALTH
CARE—
PRODUCTS
— 1.8%
Baxter International, Inc.
3.20%, 6/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
750,000
Becton Dickinson and Co.:
1.80%, 12/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
553,000
2.68%, 12/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . .
855,000
3.13%, 11/8/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
3.25%, 11/12/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
281,000
3.30%, 3/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
3.73%, 12/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . .
306,000
3.88%, 5/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
5.00%, 5/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
350,000
6.38%, 8/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
Boston Scientific Corp.:
2.65%, 10/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
80,000
2.85%, 5/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
3.38%, 5/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
171,000
3.85%, 5/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
4.13%, 10/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
425,000
6.00%, 1/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
Covidien International Finance SA:
3.20%, 6/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
317,000
4.20%, 6/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
465,000
6.00%, 10/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
303,000
CR Bard, Inc.:
1.38%, 1/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
395,000
3.00%, 5/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
675,000
Danaher Corp.:
1.65%, 9/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
188,000
2.40%, 9/15/2020 (b) . . . . . . . . . . . . . .
330,000
3.35%, 9/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
155,000
3.90%, 6/23/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
5.40%, 3/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
5.63%, 1/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
30,000
Edwards Lifesciences Corp.
2.88%, 10/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . .
270,000
Life Technologies Corp.:
5.00%, 1/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
330,000
6.00%, 3/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
435,000
Medtronic, Inc.:
1.38%, 4/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
410,000
1.50%, 3/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
2.50%, 3/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,025,000
2.75%, 4/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
3.13%, 3/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
465,000
3.15%, 3/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,100,000
3.50%, 3/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,118,000
3.63%, 3/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
4.13%, 3/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
350,000
4.45%, 3/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
385,000
5.60%, 3/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
450,000
St Jude Medical, Inc.:
2.00%, 9/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
2.80%, 9/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
769,865
557,439
877,486
155,545
294,224
104,147
329,286
161,594
382,184
226,836
81,595
102,343
177,085
528,311
461,292
281,854
Principal
元本価額
Amount
116,000
325,000
評価額
Value
$
119,139
346,021
370,000
310,000
350,000
160,000
150,000
325,000
100,000
370,370
314,431
362,041
168,023
157,560
344,495
108,987
60,000
364,000
855,000
350,000
150,000
300,000
300,000
60,513
368,977
870,608
368,135
157,249
328,830
327,824
495,000
465,000
309,000
225,000
875,000
496,933
469,620
313,833
232,332
898,002
24,046,421
医療サービス
— 1.5%
HEALTH CARE
SERVICES — 1.5%
Aetna, Inc.:
1.50%, 11/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
1.70%, 6/7/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.90%, 6/7/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.20%, 3/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.40%, 6/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.75%, 11/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . .
2.80%, 6/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.20%, 6/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.50%, 11/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.95%, 9/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Anthem, Inc.:
1.88%, 1/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.25%, 8/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.30%, 7/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.13%, 5/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.30%, 1/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.50%, 8/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.35%, 8/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.00%, 2/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cigna Corp.:
3.25%, 4/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.00%, 2/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.50%, 3/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.13%, 6/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Coventry Health Care, Inc.
5.45%, 6/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dignity Health 2.64%, 11/1/2019 . . . . .
Howard Hughes Medical Institute
3.50%, 9/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Humana, Inc.:
3.15%, 12/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.85%, 10/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.20%, 6/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
335,925
510,504
322,381
394,720
690,656
190,816
342,971
170,419
220,246
277,226
32,180
277,139
363,435
489,881
411,651
201,477
1,059,363
207,930
492,282
1,168,790
1,219,186
220,014
385,245
424,830
500,567
202,850
258,728
See accompanying notes to financial statements.
182
─　66　─
258,000
415,000
535,000
300,000
460,000
89,000
905,000
435,000
100,000
255,000
258,586
418,224
542,580
305,727
470,980
89,928
926,585
448,045
105,618
274,091
575,000
400,000
38,000
411,000
200,000
374,000
383,000
172,000
577,902
403,915
38,484
423,920
206,610
387,976
416,615
193,834
465,000
61,000
150,000
200,000
473,898
65,431
163,468
221,524
341,000
75,000
390,374
76,641
201,000
221,114
21,000
465,000
512,000
21,336
494,821
563,930
SPDR Barclays Intermediate Term Corporate Bond ETF
SCHEDULE OF INVESTMENTS (continued)
June 30, 2016
銘柄 Description
Security
Laboratory Corp. of America
Holdings:
2.20%, 8/23/2017 (b) . . . . . . . . . . . . . . $
2.50%, 11/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.63%, 2/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.20%, 2/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.60%, 2/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.75%, 8/23/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.63%, 11/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
Quest Diagnostics, Inc.:
2.50%, 3/30/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.70%, 4/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.45%, 6/1/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.50%, 3/30/2025 (b) . . . . . . . . . . . . . .
4.70%, 4/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.75%, 1/30/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
UnitedHealth Group, Inc.:
1.40%, 10/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
1.40%, 12/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
1.45%, 7/17/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.63%, 3/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.70%, 2/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.90%, 7/16/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.13%, 3/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.30%, 12/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . .
2.70%, 7/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.75%, 2/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.88%, 12/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . .
2.88%, 3/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.88%, 3/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.10%, 3/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.35%, 7/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.38%, 11/15/2021 (b) . . . . . . . . . . . . .
3.75%, 7/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.88%, 10/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
4.70%, 2/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.00%, 2/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Principal
元本価額
Amount
評価額
Value
銘柄 Description
Security
84,000 $
150,000
350,000
243,000
575,000
155,000
50,000
84,672
152,071
356,126
249,065
596,221
162,822
54,517
300,000
200,000
275,000
375,000
250,000
200,000
303,517
204,777
283,119
387,707
275,483
217,717
92,000
448,000
407,000
400,000
396,000
445,000
339,000
100,000
492,000
200,000
200,000
480,000
602,000
100,000
450,000
250,000
686,000
250,000
300,000
339,000
92,574
450,961
409,356
403,388
400,528
451,790
345,254
103,076
512,791
206,576
209,901
500,469
625,503
104,486
480,033
268,615
752,407
272,006
338,244
365,392
家庭用品 — 0.4%
HOUSEHOLD
PRODUCTS — 0.4%
Colgate-Palmolive Co.:
Series MTN, 0.90%, 5/1/2018 . . . . . . $
Series MTN, 1.50%, 11/1/2018 . . . .
Series MTN, 1.75%, 3/15/2019 (b) . . .
Series MTN, 1.95%, 2/1/2023 . . . . . .
Series MTN, 2.30%, 5/3/2022 . . . . . .
Series MTN, 2.95%, 11/1/2020 . . . .
Estee Lauder Cos., Inc.
1.70%, 5/10/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Procter & Gamble Co.:
1.60%, 11/15/2018 (b) . . . . . . . . . . . . .
1.85%, 2/2/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.90%, 11/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.30%, 2/6/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.70%, 2/2/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.10%, 8/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.70%, 2/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
耐久性家庭用品 —
HOUSEWARES
— 0.2%
0.2%
Newell Brands, Inc.:
2.15%, 10/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . .
2.60%, 3/29/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.88%, 12/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.15%, 4/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.85%, 4/1/2023 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
3.90%, 11/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.00%, 6/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.00%, 12/1/2024 (b) . . . . . . . . . . . . . .
4.20%, 4/1/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.25%, 4/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tupperware Brands Corp.
4.75%, 6/1/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
100,125
302,387
101,171
105,423
289,484
150,000
154,449
100,000
103,147
50,000
250,000
250,000
50,000
50,236
264,993
269,769
55,976
300,000
302,824
113,000
750,000
300,000
250,000
750,000
490,000
250,000
115,008
766,116
307,781
259,129
793,949
532,933
273,503
102,697
9,417
133,416
271,282
409,654
102,089
251,690
51,568
156,937
52,398
53,819
92,604
192,680
402,873
635,143
2,918,267
555,500
277,000
113,428
101,518
473,031
204,825
198,520
322,168
4,764,733
1,164,606
住宅建設
— 0.0% (e)
HOME
BUILDERS
— 0.0% (e)
NVR, Inc. 3.95%, 9/15/2022 . . . . . . . . .
家具・装飾
—
0.1%
HOME FURNISHINGS — 0.1%
Harman International Industries, Inc.
4.15%, 5/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Leggett & Platt, Inc.
3.40%, 8/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Whirlpool Corp.:
1.65%, 11/1/2017 (b) . . . . . . . . . . . . . .
3.70%, 5/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.00%, 3/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Series MTN, 4.85%, 6/15/2021 . . . .
評価額
Value
113,000 $
100,000
462,000
202,000
190,000
300,000
非耐久性家庭用品
— 0.2% & WARES — 0.2%
HOUSEHOLD
PRODUCTS
Avery Dennison Corp.
3.35%, 4/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
Clorox Co.:
3.05%, 9/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
9,000
3.50%, 12/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . .
125,000
3.80%, 11/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
Kimberly-Clark Corp.:
1.40%, 2/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
405,000
1.85%, 3/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
1.90%, 5/22/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
246,000
2.15%, 8/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
50,000
2.65%, 3/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
2.75%, 2/15/2026 (b) . . . . . . . . . . . . . .
50,000
3.05%, 8/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
50,000
3.63%, 8/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
85,000
3.88%, 3/1/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
174,000
6.13%, 8/1/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
381,000
7.50%, 11/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
554,000
19,803,321
持株会社－総合
— 0.1%
HOLDING
COMPANIES-DIVERS
— 0.1%
Leucadia National Corp.
5.50%, 10/18/2023 . . . . . . . . . . . . . . . .
550,000
MUFG Americas Holdings Corp.:
1.63%, 2/9/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
2.25%, 2/10/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
3.00%, 2/10/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
3.50%, 6/18/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
Principal
元本価額
Amount
50,000
590,000
100,000
325,000
820,000
150,000
200,000
103,000
300,000
150,000
350,000
50,031
604,569
101,336
336,498
868,542
155,767
208,130
107,718
325,319
160,890
374,683
3,293,483
保険 — 2.9% — 2.9%
INSURANCE
ACE INA Holdings, Inc.:
2.30%, 11/3/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.88%, 11/3/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
898,570
See accompanying notes to financial statements.
183
─　67　─
620,000
241,000
636,882
251,547
SPDR Barclays Intermediate Term Corporate Bond ETF
SCHEDULE OF INVESTMENTS (continued)
June 30, 2016
銘柄 Description
Security
Principal
元本価額
Amount
AEGON Funding Co. LLC
5.75%, 12/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . $ 111,000 $
Aflac, Inc.:
2.40%, 3/16/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
278,000
3.25%, 3/17/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
3.63%, 6/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
3.63%, 11/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . .
362,000
Alleghany Corp. 4.95%, 6/27/2022 . . .
100,000
Allied World Assurance Co. Holdings,
Ltd.:
4.35%, 10/29/2025 . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
5.50%, 11/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
450,000
Allstate Corp.:
3.15%, 6/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
16,000
5.75%, 8/15/2053 (f) . . . . . . . . . . . . . .
350,000
American International Group, Inc.:
2.30%, 7/16/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
277,000
3.30%, 3/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
297,000
3.38%, 8/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
3.75%, 7/10/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
460,000
3.90%, 4/1/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
750,000
4.13%, 2/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
133,000
4.88%, 6/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
990,000
6.40%, 12/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
420,000
Series MTN, 5.85%, 1/16/2018 . . . .
432,000
Aon Corp. 5.00%, 9/30/2020 . . . . . . . . .
300,000
Aon PLC:
2.80%, 3/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
260,000
3.50%, 6/14/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
450,000
3.88%, 12/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . .
450,000
Assured Guaranty US Holdings, Inc.
5.00%, 7/1/2024 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
125,000
Axis Specialty Finance LLC
5.88%, 6/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
Berkshire Hathaway Finance Corp.:
1.30%, 5/15/2018 (b) . . . . . . . . . . . . . .
623,000
1.45%, 3/7/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
1.70%, 3/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
350,000
2.00%, 8/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
81,000
2.90%, 10/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
3.00%, 5/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
136,000
550,000
4.25%, 1/15/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . .
5.40%, 5/15/2018 (b) . . . . . . . . . . . . . .
518,000
Berkshire Hathaway, Inc.:
1.55%, 2/9/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
216,000
2.10%, 8/14/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
2.20%, 3/15/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . .
355,000
3.00%, 2/11/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
301,000
3.13%, 3/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,085,000
3.40%, 1/31/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
190,000
3.75%, 8/15/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . .
80,000
Brown & Brown, Inc.
4.20%, 9/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
Chubb Corp. 5.75%, 5/15/2018 . . . . . . .
128,000
Chubb INA Holdings, Inc.:
2.70%, 3/13/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
50,000
3.15%, 3/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
381,000
3.35%, 5/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
196,000
3.35%, 5/3/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
505,000
5.90%, 6/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
158,000
評価額
Value
銘柄 Description
Security
CNA Financial Corp.:
4.50%, 3/1/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . . $
5.88%, 8/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fidelity National Financial, Inc.
5.50%, 9/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
First American Financial Corp.
4.30%, 2/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hanover Insurance Group, Inc.
4.50%, 4/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hartford Financial Services Group, Inc.:
5.13%, 4/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.50%, 3/30/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.30%, 3/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
8.13%, 6/15/2068 (f) . . . . . . . . . . . . . .
Series MTN, 6.00%, 1/15/2019 . . . .
Horace Mann Educators Corp.
4.50%, 12/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Infinity Property & Casualty Corp.
5.00%, 9/19/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kemper Corp. 4.35%, 2/15/2025 . . . . . .
Lincoln National Corp.:
4.85%, 6/24/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
8.75%, 7/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Loews Corp. 2.63%, 5/15/2023 . . . . . . .
Manulife Financial Corp.:
4.15%, 3/4/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.90%, 9/17/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Markel Corp. 3.63%, 3/30/2023 . . . . . .
Marsh & McLennan Cos., Inc.:
2.35%, 9/10/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.35%, 3/6/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.30%, 3/14/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.50%, 3/10/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.75%, 3/14/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.80%, 7/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Series MTN, 2.55%, 10/15/2018 . . .
MetLife, Inc.:
1.76%, 12/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
1.90%, 12/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.00%, 3/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.05%, 12/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.60%, 4/10/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.60%, 11/13/2025 (b) . . . . . . . . . . . . .
4.75%, 2/8/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.72%, 2/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Series A, 6.82%, 8/15/2018 . . . . . . . .
Series D, 4.37%, 9/15/2023 . . . . . . . .
Montpelier Re Holdings, Ltd.
4.70%, 10/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . .
Old Republic International Corp.
4.88%, 10/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
OneBeacon US Holdings, Inc.
4.60%, 11/9/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
PartnerRe Finance B LLC
5.50%, 6/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Principal Financial Group, Inc.:
3.40%, 5/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.70%, 5/15/2055 (f) . . . . . . . . . . . . . .
8.88%, 5/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
127,560
285,822
103,892
319,560
387,094
110,703
203,843
500,344
16,823
357,000
281,333
309,650
314,238
468,834
774,404
140,206
1,102,132
493,205
461,272
334,325
265,266
461,813
472,438
135,316
111,664
626,552
504,400
355,720
82,453
316,547
143,769
610,124
560,247
218,192
308,659
366,137
315,466
1,137,651
205,388
87,950
102,417
138,595
51,190
397,395
209,073
537,213
177,754
See accompanying notes to financial statements.
184
─　68　─
Principal
元本価額
Amount
750,000
150,000
評価額
Value
$
799,526
168,363
400,000
440,165
100,000
102,919
675,000
695,352
646,000
250,000
349,000
100,000
300,000
730,705
281,575
374,995
108,000
329,519
150,000
157,540
100,000
400,000
105,366
411,476
150,000
303,000
251,000
165,560
359,097
251,467
565,000
36,000
150,000
602,342
39,712
154,624
220,000
176,000
950,000
24,000
75,000
55,000
75,000
223,606
179,264
984,111
24,899
79,003
61,031
76,551
360,000
350,000
102,000
250,000
461,000
400,000
200,000
203,000
490,000
362,000
362,417
353,090
102,663
257,286
484,475
419,857
223,927
234,445
545,720
400,541
100,000
104,051
200,000
212,882
100,000
101,565
100,000
111,184
350,000
150,000
255,000
354,070
145,875
300,900
SPDR Barclays Intermediate Term Corporate Bond ETF
SCHEDULE OF INVESTMENTS (continued)
June 30, 2016
銘柄 Description
Security
Principal
元本価額
Amount
ProAssurance Corp.
5.30%, 11/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . $ 100,000 $
Progressive Corp. 3.75%, 8/23/2021 . .
150,000
Prudential Financial, Inc.:
5.20%, 3/15/2044 (f) . . . . . . . . . . . . . .
15,000
5.38%, 5/15/2045 (f) . . . . . . . . . . . . . .
1,000,000
5.63%, 6/15/2043 (f) . . . . . . . . . . . . . .
500,000
5.88%, 9/15/2042 (b) (f) . . . . . . . . . . .
525,000
Series D, 7.38%, 6/15/2019 . . . . . . . .
350,000
Series MTN, 2.30%, 8/15/2018 . . . .
162,000
Series MTN, 2.35%, 8/15/2019 . . . .
200,000
Series MTN, 3.50%, 5/15/2024 . . . .
603,000
Series MTN, 4.50%, 11/15/2020 . . .
100,000
Series MTN, 4.50%, 11/16/2021 . . .
50,000
Series MTN, 6.00%, 12/1/2017 . . . .
21,000
Reinsurance Group of America, Inc.
6.45%, 11/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
RenaissanceRe Finance, Inc.
3.70%, 4/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
50,000
StanCorp Financial Group, Inc.
5.00%, 8/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
Swiss Re Solutions Holding Corp.
7.00%, 2/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
121,000
Symetra Financial Corp.
4.25%, 7/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
Torchmark Corp. 3.80%, 9/15/2022 . . .
75,000
Travelers Cos., Inc.:
3.90%, 11/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
5.80%, 5/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
494,000
Trinity Acquisition PLC:
3.50%, 9/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
450,000
4.40%, 3/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
350,000
4.63%, 8/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
Unum Group:
3.00%, 5/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
430,000
3.88%, 11/5/2025 (b) . . . . . . . . . . . . . .
250,000
4.00%, 3/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
5.63%, 9/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
22,000
Voya Financial, Inc.:
2.90%, 2/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
244,000
3.65%, 6/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
550,000
WR Berkley Corp.:
4.63%, 3/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
5.38%, 9/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
10,000
7.38%, 9/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
XLIT, Ltd.:
2.30%, 12/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . .
210,000
4.45%, 3/31/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
5.75%, 10/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
評価額
Value
銘柄 Description
Security
Amazon.com, Inc.:
1.20%, 11/29/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . $
2.50%, 11/29/2022 . . . . . . . . . . . . . . . .
2.60%, 12/5/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.30%, 12/5/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.80%, 12/5/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Baidu, Inc.:
2.25%, 11/28/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
2.75%, 6/9/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.00%, 6/30/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.25%, 8/6/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.50%, 11/28/2022 . . . . . . . . . . . . . . . .
4.13%, 6/30/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
eBay, Inc.:
1.35%, 7/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.20%, 8/1/2019 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
2.50%, 3/9/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.60%, 7/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.88%, 8/1/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
3.25%, 10/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.45%, 8/1/2024 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
3.80%, 3/9/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Expedia, Inc.:
4.50%, 8/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.00%, 2/15/2026 (d) . . . . . . . . . . . . . .
5.95%, 8/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.46%, 8/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
JD.com, Inc.:
3.13%, 4/29/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.88%, 4/29/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Priceline Group, Inc.:
3.60%, 6/1/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.65%, 3/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Symantec Corp. 4.20%, 9/15/2020 . . . .
107,272
164,192
14,663
1,007,500
521,250
561,750
405,857
165,579
203,903
626,378
110,128
56,028
22,368
282,991
49,834
270,281
157,132
102,434
76,811
163,958
535,344
465,693
364,731
160,119
439,937
252,547
155,387
24,695
評価額
Value
299,000 $
342,000
395,000
400,000
745,000
300,499
354,588
412,345
431,141
834,113
200,000
450,000
250,000
350,000
156,000
200,000
201,825
457,367
255,733
359,362
160,560
210,773
70,000
700,000
410,000
298,000
250,000
150,000
580,000
250,000
70,042
710,088
417,693
296,925
258,238
157,151
592,231
263,747
150,000
243,000
224,000
130,000
154,060
251,362
250,218
144,111
500,000
350,000
491,615
331,847
650,000
425,000
400,000
670,687
443,739
414,571
14,124,304
投資会社 — 0.2%
INVESTMENT
COMPANY SECURITY — 0.2%
Apollo Investment Corp.
5.25%, 3/3/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
Ares Capital Corp.:
3.88%, 1/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,000
4.88%, 11/30/2018 . . . . . . . . . . . . . . . .
775,000
FS Investment Corp.:
4.00%, 7/15/2019 (b) . . . . . . . . . . . . . .
250,000
4.75%, 5/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
PennantPark Investment Corp.
4.50%, 10/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
Prospect Capital Corp.:
5.00%, 7/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
629,000
5.88%, 3/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
315,000
249,683
556,216
162,976
11,071
174,119
211,543
302,705
114,489
38,753,338
インターネット
— 1.1%
INTERNET
— 1.1%
Alibaba Group Holding, Ltd.:
1.63%, 11/28/2017 (b) . . . . . . . . . . . . .
2.50%, 11/28/2019 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.13%, 11/28/2021 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.60%, 11/28/2024 . . . . . . . . . . . . . . . .
Alphabet, Inc.:
3.38%, 2/25/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.63%, 5/19/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Principal
元本価額
Amount
100,725
5,157
799,589
252,814
100,425
149,519
625,855
302,400
2,336,484
500,000
930,000
650,000
983,000
500,576
941,535
668,718
1,008,604
451,000
550,000
498,342
609,898
鉄／鉄鋼 — 0.3%
IRON/STEEL
— 0.3%
Nucor Corp.:
4.00%, 8/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.13%, 9/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.75%, 12/1/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.85%, 6/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Reliance Steel & Aluminum Co.
4.50%, 4/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
See accompanying notes to financial statements.
185
─　69　─
325,000
164,000
270,000
295,000
348,180
176,170
285,075
316,873
100,000
103,466
SPDR Barclays Intermediate Term Corporate Bond ETF
SCHEDULE OF INVESTMENTS (continued)
June 30, 2016
銘柄 Description
Security
Principal
元本価額
Amount
Vale Overseas, Ltd.:
4.38%, 1/11/2022 (b) . . . . . . . . . . . . . . $ 700,000 $
5.63%, 9/15/2019 (b) . . . . . . . . . . . . . .
1,460,000
5.88%, 6/10/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . .
250,000
評価額
Value
銘柄 Description
Security
2.90%, 11/1/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . . $ 450,000 $
3.38%, 8/1/2023 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
650,000
3.45%, 2/19/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
650,000
3.63%, 2/12/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
825,000
5.70%, 9/14/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,222,000
7.63%, 10/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . .
953,000
8.38%, 11/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
Lexmark International, Inc.:
5.13%, 3/15/2020 (b) . . . . . . . . . . . . . .
590,000
6.65%, 6/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
75,000
NetApp, Inc.:
2.00%, 12/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
208,000
3.25%, 12/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
3.38%, 6/15/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . .
100,000
Seagate HDD Cayman:
3.75%, 11/15/2018 (b) . . . . . . . . . . . . .
2,025,000
4.75%, 6/1/2023 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
4.75%, 1/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
655,375
1,503,800
251,875
3,640,814
ITサービス
——
3.3%
IT
SERVICES
3.3%
Apple, Inc.:
1.00%, 5/3/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.30%, 2/23/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.55%, 2/7/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.70%, 2/22/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.00%, 5/6/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.10%, 5/6/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.15%, 2/9/2022 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
2.25%, 2/23/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.40%, 5/3/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.50%, 2/9/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.70%, 5/13/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.85%, 5/6/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.85%, 2/23/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.20%, 5/13/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.25%, 2/23/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.45%, 5/6/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cadence Design Systems, Inc.
4.38%, 10/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . .
Computer Sciences Corp.
4.45%, 9/15/2022 (b) . . . . . . . . . . . . . .
Diamond 1 Finance Corp./Diamond 2
Finance Corp.:
3.48%, 6/1/2019 (d) . . . . . . . . . . . . . . .
4.42%, 6/15/2021 (d) . . . . . . . . . . . . . .
5.45%, 6/15/2023 (d) . . . . . . . . . . . . . .
6.02%, 6/15/2026 (d) . . . . . . . . . . . . . .
EMC Corp.:
1.88%, 6/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.65%, 6/1/2020 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
3.38%, 6/1/2023 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
Hewlett Packard Enterprise Co.:
2.45%, 10/5/2017 (d) . . . . . . . . . . . . . .
2.85%, 10/5/2018 (d) . . . . . . . . . . . . . .
3.60%, 10/15/2020 (b) (d) . . . . . . . . .
4.40%, 10/15/2022 (d) . . . . . . . . . . . . .
4.90%, 10/15/2025 (d) . . . . . . . . . . . . .
HP, Inc.:
3.75%, 12/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.05%, 9/15/2022 (b) . . . . . . . . . . . . . .
4.30%, 6/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.38%, 9/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.65%, 12/9/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
International Business Machines Corp.:
1.13%, 2/6/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.25%, 2/8/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.63%, 5/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.80%, 5/17/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.88%, 5/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.88%, 8/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.95%, 2/12/2019 (b) . . . . . . . . . . . . . .
2.25%, 2/19/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . .
2.88%, 11/9/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Principal
元本価額
Amount
1,479,000
1,100,000
705,000
525,000
401,000
605,000
334,000
800,000
2,181,000
700,000
403,000
1,423,000
700,000
570,000
935,000
945,000
1,481,911
1,107,672
709,813
533,381
410,815
621,649
339,043
822,607
2,219,058
708,441
421,615
1,501,881
734,806
606,013
993,044
1,024,418
275,000
286,941
475,000
509,127
1,210,000
2,100,000
1,900,000
540,000
1,239,185
2,157,956
1,965,570
560,708
820,000
925,000
1,151,000
797,450
876,437
1,044,532
925,000
1,048,000
926,000
600,000
908,000
935,094
1,071,983
964,344
639,912
944,682
425,000
772,000
1,025,000
750,000
650,000
448,629
812,419
1,091,023
801,759
702,258
宿泊
— 0.3%
LODGING
— 0.3%
Hyatt Hotels Corp.:
3.38%, 7/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.85%, 3/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Marriott International, Inc.:
2.30%, 1/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.88%, 3/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.00%, 3/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.38%, 10/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.75%, 10/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Series N, 3.13%, 10/15/2021 . . . . . . .
Series R, 3.13%, 6/15/2026 . . . . . . . .
Starwood Hotels & Resorts
Worldwide, Inc.:
3.13%, 2/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.75%, 3/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.75%, 5/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Wyndham Worldwide Corp.:
2.50%, 3/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.90%, 3/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.25%, 3/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.10%, 10/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.63%, 3/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
600,000
100,000
253,000
1,050,000
203,000
321,000
200,000
400,000
458,000
602,404
100,601
255,281
1,068,786
207,058
320,265
204,810
411,836
481,941
機械－建設・鉱業
— 0.4%
MACHINERY, CONSTRUCTION
& MINING — 0.4%
Caterpillar Financial Services Corp.:
Series G, 1.25%, 11/6/2017 (b) . . . . .
430,000
Series GMTN, 1.50%, 2/23/2018 . . .
415,000
Series GMTN, 1.70%, 6/16/2018 . . .
286,000
Series MTN, 1.30%, 3/1/2018 . . . . . .
76,000
Series MTN, 1.35%, 5/18/2019 . . . .
300,000
Series MTN,
1.80%, 11/13/2018 (b) . . . . . . . . . .
265,000
評価額
Value
476,355
701,859
704,051
899,472
1,293,642
1,088,201
245,086
615,404
78,626
208,619
100,758
101,373
2,025,000
168,000
197,500
44,643,104
余暇
— 0.1%
LEISURE
TIME — 0.1%
Carnival Corp.:
1.88%, 12/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.95%, 10/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
Harley-Davidson, Inc.
3.50%, 7/28/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
286,000
400,000
275,000
288,397
430,787
292,302
1,011,486
125,000
200,000
127,520
218,301
525,000
190,000
202,000
242,000
50,000
100,000
775,000
528,623
195,855
206,958
253,745
53,164
104,074
779,578
15,000
200,000
250,000
15,200
209,690
271,265
100,000
405,000
80,000
160,000
350,000
100,477
414,371
84,494
173,262
389,475
4,126,052
See accompanying notes to financial statements.
186
─　70　─
432,346
418,770
289,361
76,386
301,480
268,936
SPDR Barclays Intermediate Term Corporate Bond ETF
SCHEDULE OF INVESTMENTS (continued)
June 30, 2016
銘柄 Description
Security
Series MTN, 2.00%, 3/5/2020 (b) . . $
Series MTN, 2.10%, 6/9/2019 . . . . . .
Series MTN, 2.25%, 12/1/2019 . . . .
Series MTN, 2.85%, 6/1/2022 . . . . . .
Series MTN, 3.25%, 12/1/2024 (b) . . .
Series MTN, 3.30%, 6/9/2024 . . . . . .
Series MTN,
3.75%, 11/24/2023 (b) . . . . . . . . . .
Series MTN, 5.45%, 4/15/2018 . . . .
Series MTN, 5.85%, 9/1/2017 . . . . . .
Series MTN, 7.05%, 10/1/2018 . . . .
Series MTN, 7.15%, 2/15/2019 . . . .
Caterpillar, Inc.:
2.60%, 6/26/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.40%, 5/15/2024 (b) . . . . . . . . . . . . . .
3.90%, 5/27/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . .
7.90%, 12/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . .
Principal
元本価額
Amount
評価額
Value
銘柄 Description
Security
200,000 $
839,000
82,000
112,000
200,000
200,000
203,672
857,675
84,303
117,510
213,130
213,621
150,000
231,000
100,000
148,000
400,000
165,205
248,440
105,620
166,483
458,390
182,000
269,000
309,000
350,000
187,943
289,497
341,400
404,799
2.05%, 10/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . $
3.00%, 12/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.13%, 11/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.85%, 12/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . .
6.25%, 9/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Wabtec Corp. 4.38%, 8/15/2023 . . . . . .
Xylem, Inc. 4.88%, 10/1/2021 . . . . . . . .
352,000
381,511
376,000
282,000
388,175
309,607
479,000
490,264
155,000
415,000
150,000
166,000
550,000
500,000
100,000
150,000
252,000
100,000
479,000
100,000
155,604
417,286
151,056
170,612
569,890
511,248
104,186
154,627
253,687
101,051
484,366
101,368
197,000
241,000
100,000
176,000
309,000
150,000
160,000
261,000
200,000
200,000
100,000
250,000
150,000
140,000
188,000
200,740
245,743
101,954
179,176
318,133
154,437
166,746
266,679
209,248
208,464
106,546
270,848
165,123
150,336
206,567
320,000
25,000
324,827
25,969
80,000
80,496
271,000 $
282,000
500,000
75,000
3,000
100,000
65,000
評価額
Value
274,514
292,611
510,077
79,821
3,377
106,598
70,827
9,464,395
メディア——3.2%
3.2%
MEDIA
21st Century Fox America, Inc.:
3.00%, 9/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.70%, 9/15/2024 (b) . . . . . . . . . . . . . .
3.70%, 10/15/2025 (b) . . . . . . . . . . . . .
4.00%, 10/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.50%, 2/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.90%, 3/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CBS Corp.:
2.30%, 8/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.38%, 3/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.50%, 1/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.70%, 8/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.30%, 2/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.63%, 5/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.75%, 4/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Charter Communications Operating
LLC/Charter Communications
Operating Capital:
3.58%, 7/23/2020 (d) . . . . . . . . . . . . . .
4.46%, 7/23/2022 (d) . . . . . . . . . . . . . .
4.91%, 7/23/2025 (d) . . . . . . . . . . . . . .
Comcast Cable Communications
Holdings, Inc.
9.46%, 11/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . .
Comcast Corp.:
2.75%, 3/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.85%, 1/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.13%, 7/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.15%, 3/1/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.38%, 2/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.38%, 8/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.60%, 3/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.15%, 3/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.70%, 5/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.70%, 7/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.88%, 2/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.30%, 11/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
Discovery Communications LLC:
3.25%, 4/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.30%, 5/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.45%, 3/15/2025 (b) . . . . . . . . . . . . . .
4.38%, 6/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.90%, 3/11/2026 (b) . . . . . . . . . . . . . .
5.05%, 6/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.63%, 8/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Grupo Televisa SAB:
6.00%, 5/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.63%, 3/18/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Historic TW, Inc.:
6.88%, 6/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
9.15%, 2/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,844,967
機械－総合 — 0.7%
MACHINERY-DIVERSIFIED
— 0.7%
Cummins, Inc. 3.65%, 10/1/2023 . . . . .
Deere & Co.:
2.60%, 6/8/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.38%, 10/16/2019 . . . . . . . . . . . . . . . .
Flowserve Corp.
3.50%, 9/15/2022 (b) . . . . . . . . . . . . . .
John Deere Capital Corp.:
1.20%, 10/10/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
1.30%, 3/12/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.70%, 1/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.25%, 4/17/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.55%, 1/8/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.65%, 6/10/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.80%, 1/27/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Series 0014, 2.45%, 9/11/2020 (b) . .
Series MTN, 1.35%, 1/16/2018 . . . .
Series MTN, 1.55%, 12/15/2017 . . .
Series MTN, 1.60%, 7/13/2018 . . . .
Series MTN, 1.75%, 8/10/2018 (b) . . .
Series MTN,
1.95%, 12/13/2018 (b) . . . . . . . . . .
Series MTN, 1.95%, 1/8/2019 . . . . . .
Series MTN, 1.95%, 3/4/2019 (b) . .
Series MTN, 2.05%, 3/10/2020 . . . .
Series MTN, 2.30%, 9/16/2019 . . . .
Series MTN, 2.38%, 7/14/2020 . . . .
Series MTN, 2.75%, 3/15/2022 . . . .
Series MTN, 2.80%, 9/18/2017 . . . .
Series MTN, 2.80%, 3/4/2021 . . . . . .
Series MTN, 2.80%, 3/6/2023 . . . . . .
Series MTN, 3.15%, 10/15/2021 . . .
Series MTN, 3.40%, 9/11/2025 (b) . . .
Series MTN, 3.90%, 7/12/2021 . . . .
Series MTN, 5.35%, 4/3/2018 . . . . . .
Series MTN, 5.75%, 9/10/2018 . . . .
Rockwell Automation, Inc.:
2.05%, 3/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.88%, 3/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Roper Technologies, Inc.:
1.85%, 11/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
Principal
元本価額
Amount
See accompanying notes to financial statements.
187
─　71　─
801,000
949,000
140,000
250,000
205,000
280,000
830,183
1,023,986
151,228
275,689
227,851
317,753
416,000
468,000
260,000
16,000
100,000
250,000
450,000
422,678
494,343
272,514
17,076
108,644
263,929
511,002
816,000
1,289,000
1,761,000
852,769
1,384,156
1,921,915
636,000
901,254
600,000
530,000
496,000
750,000
100,000
519,000
151,000
293,000
561,000
200,000
731,000
150,000
623,969
556,674
530,072
793,628
107,794
558,608
165,008
331,178
609,868
226,093
787,061
160,931
157,000
506,000
50,000
250,000
700,000
531,000
100,000
154,242
510,978
48,192
267,920
743,798
579,863
109,943
300,000
200,000
322,440
246,337
220,000
300,000
242,740
402,141
SPDR Barclays Intermediate Term Corporate Bond ETF
SCHEDULE OF INVESTMENTS (continued)
June 30, 2016
銘柄 Description
Security
Principal
元本価額
Amount
NBCUniversal Media LLC:
2.88%, 1/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 701,000 $
4.38%, 4/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,145,000
5.15%, 4/30/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
517,000
RELX Capital, Inc.:
3.13%, 10/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . .
222,000
8.63%, 1/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
Scripps Networks Interactive, Inc.:
2.80%, 6/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
260,000
3.90%, 11/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . .
650,000
3.95%, 6/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
TCI Communications, Inc.
7.88%, 2/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
70,000
Thomson Reuters Corp.:
1.65%, 9/29/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
327,000
3.35%, 5/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
430,000
3.85%, 9/29/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
3.95%, 9/30/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
4.30%, 11/23/2023 . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
6.50%, 7/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
440,000
Time Warner Cable, Inc.:
4.00%, 9/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
525,000
4.13%, 2/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
5.00%, 2/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
325,000
6.75%, 7/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
833,000
8.25%, 4/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
925,000
8.75%, 2/14/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
Time Warner Cos., Inc.:
7.25%, 10/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
7.57%, 2/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
249,000
Time Warner Entertainment Co. L.P.
8.38%, 3/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,288,000
Time Warner, Inc.:
2.10%, 6/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
366,000
2.95%, 7/15/2026 (b) . . . . . . . . . . . . . .
135,000
3.40%, 6/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
190,000
3.55%, 6/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
330,000
3.60%, 7/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
530,000
4.00%, 1/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
345,000
4.70%, 1/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.75%, 3/29/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
411,000
4.88%, 3/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
650,000
Viacom, Inc.:
2.20%, 4/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
191,000
2.50%, 9/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
127,000
2.75%, 12/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
3.13%, 6/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
3.25%, 3/15/2023 (b) . . . . . . . . . . . . . .
100,000
3.88%, 12/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
3.88%, 4/1/2024 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
476,000
4.25%, 9/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
473,000
4.50%, 3/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
357,000
6.13%, 10/5/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
322,000
Walt Disney Co.:
2.30%, 2/12/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
2.75%, 8/16/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
259,000
3.00%, 2/13/2026 (b) . . . . . . . . . . . . . .
200,000
Series GMTN, 1.50%, 9/17/2018 . . .
207,000
Series GMTN,
1.85%, 5/30/2019 (b) . . . . . . . . . . . .
634,000
評価額
Value
Principal
銘柄 Description
Security
Series GMTN, 2.15%, 9/17/2020 . . .
Series GMTN, 3.15%, 9/17/2025 . . .
Series MTN, 1.10%, 12/1/2017 . . . .
Series MTN, 2.35%, 12/1/2022 . . . .
Series MTN, 2.55%, 2/15/2022 . . . .
Series MTN, 3.75%, 6/1/2021 . . . . . .
Series MTN, 5.50%, 3/15/2019 . . . .
735,153
1,281,677
586,259
225,797
173,648
元本価額
Amount
$
250,000
250,000
261,000
326,000
150,000
207,000
925,000
評価額
Value
$
258,627
272,657
262,205
335,719
157,261
229,046
1,031,996
42,361,233
263,681
684,970
106,096
金属製作・金物
— 0.1%
METAL FABRICATE
& HARDWARE — 0.1%
Precision Castparts Corp.:
1.25%, 1/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
613,000
2.25%, 6/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
2.50%, 1/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
202,000
3.25%, 6/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
351,000
Timken Co. 3.88%, 9/1/2024 . . . . . . . . .
105,000
100,188
328,239
439,447
159,834
212,432
218,705
481,290
615,599
256,886
207,891
378,202
105,932
1,564,510
鉱業
— 0.6%
MINING
— 0.6%
Barrick Gold Corp.:
3.85%, 4/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.10%, 5/1/2023 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
Barrick North America Finance LLC
4.40%, 5/30/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
BHP Billiton Finance USA, Ltd.:
2.05%, 9/30/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.88%, 2/24/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.25%, 11/21/2021 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.85%, 9/30/2023 (b) . . . . . . . . . . . . . .
6.50%, 4/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Goldcorp, Inc.:
2.13%, 3/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.63%, 6/9/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.70%, 3/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Newmont Mining Corp.
3.50%, 3/15/2022 (b) . . . . . . . . . . . . . .
Rio Tinto Finance USA PLC:
2.88%, 8/21/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.50%, 3/22/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rio Tinto Finance USA, Ltd.:
3.75%, 9/20/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . .
3.75%, 6/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.13%, 5/20/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
9.00%, 5/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Southern Copper Corp.:
3.50%, 11/8/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.88%, 4/23/2025 (b) . . . . . . . . . . . . . .
5.38%, 4/16/2020 (b) . . . . . . . . . . . . . .
553,875
317,585
353,434
912,924
1,073,352
233,409
107,522
317,994
2,958,165
371,138
135,286
200,323
347,106
560,962
270,697
384,827
460,619
719,721
191,479
128,631
202,871
498,919
98,842
104,809
484,084
491,842
386,373
340,144
250,000
131,000
258,265
137,898
525,000
565,429
250,000
235,000
493,000
354,000
752,000
253,627
242,808
521,352
385,138
852,791
189,000
550,000
500,000
188,473
567,288
508,792
518,000
535,829
361,000
319,000
367,083
334,145
500,000
350,000
380,000
850,000
540,187
367,676
415,274
1,023,390
189,000
120,000
125,000
184,984
118,950
135,000
8,504,379
雑製品
— 0.9%
MISCELLANEOUS
MANUFACTURER — 0.9%
3M Co.:
Series MTN, 1.38%, 8/7/2018 . . . . . .
350,000
Series MTN, 1.63%, 6/15/2019 . . . .
276,000
Series MTN, 2.00%, 8/7/2020 . . . . . .
100,000
Series MTN, 2.00%, 6/26/2022 . . . .
487,000
Series MTN, 3.00%, 8/7/2025 . . . . . .
101,000
Carlisle Cos., Inc.
3.75%, 11/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . .
25,000
Crane Co. 2.75%, 12/15/2018 . . . . . . . .
200,000
Dover Corp. 4.30%, 3/1/2021 . . . . . . . .
300,000
207,514
274,188
214,796
209,659
646,768
See accompanying notes to financial statements.
188
─　72　─
353,511
280,969
102,523
503,298
109,501
26,120
203,134
329,230
SPDR Barclays Intermediate Term Corporate Bond ETF
SCHEDULE OF INVESTMENTS (continued)
June 30, 2016
銘柄 Description
Security
Principal
元本価額
Amount
Eaton Corp.:
1.50%, 11/2/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 531,000 $
2.75%, 11/2/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
469,000
6.95%, 3/20/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
Eaton Electric Holdings LLC:
3.88%, 12/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
6.10%, 7/1/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
General Electric Co.:
2.70%, 10/9/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,200,000
3.38%, 3/11/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
216,000
4.38%, 9/16/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
315,000
5.25%, 12/6/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,743,000
5.50%, 1/8/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
30,000
Series GMTN, 1.60%, 11/20/2017 . . .
134,000
Hexcel Corp. 4.70%, 8/15/2025 . . . . . .
50,000
Illinois Tool Works, Inc.:
1.95%, 3/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
175,000
3.38%, 9/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
545,000
3.50%, 3/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
89,000
6.25%, 4/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
Ingersoll-Rand Global Holding Co.,
Ltd.:
2.88%, 1/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
4.25%, 6/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
350,000
6.88%, 8/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
449,000
Ingersoll-Rand Luxembourg Finance
SA 3.55%, 11/1/2024 . . . . . . . . . . . . . .
68,000
Parker-Hannifin Corp.:
3.50%, 9/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
125,000
Series MTN, 3.30%, 11/21/2024 . . .
196,000
Pentair Finance SA:
1.88%, 9/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
2.90%, 9/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
175,000
3.15%, 9/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
272,000
3.63%, 9/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
125,000
5.00%, 5/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
Textron, Inc. 5.95%, 9/21/2021 . . . . . . .
250,000
Trinity Industries, Inc.
4.55%, 10/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
Tyco Electronics Group SA:
2.38%, 12/17/2018 . . . . . . . . . . . . . . . .
40,000
3.50%, 2/3/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
122,000
3.70%, 2/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
6.55%, 10/1/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
224,000
Tyco International Finance SA
3.90%, 2/14/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
評価額
Value
銘柄 Description
Security
5.63%, 12/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . $
6.35%, 5/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
533,020
480,117
170,599
250,000
457,000
評価額
Value
$
267,102
482,135
2,760,657
石油・ガス
OIL
& GAS —
— 5.5%
5.5%
Anadarko Petroleum Corp.:
3.45%, 7/15/2024 (b) . . . . . . . . . . . . . .
4.85%, 3/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.55%, 3/15/2026 (b) . . . . . . . . . . . . . .
6.38%, 9/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.95%, 6/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
8.70%, 3/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Apache Corp.:
2.63%, 1/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.25%, 4/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.63%, 2/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.90%, 9/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
BP Capital Markets PLC:
1.38%, 11/6/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.38%, 5/10/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.67%, 2/13/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.68%, 5/3/2019 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
2.24%, 5/10/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.24%, 9/26/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.32%, 2/13/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.50%, 11/6/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.52%, 1/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.75%, 5/10/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.06%, 3/17/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.12%, 5/4/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.25%, 5/6/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.51%, 3/17/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.54%, 11/4/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.56%, 11/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.81%, 2/10/2024 (b) . . . . . . . . . . . . . .
3.99%, 9/26/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.50%, 10/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.74%, 3/11/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.75%, 3/10/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
British Transco Finance, Inc.
6.63%, 6/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Canadian Natural Resources, Ltd.:
1.75%, 1/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.45%, 11/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.80%, 4/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.90%, 2/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.90%, 2/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Chevron Corp.:
1.10%, 12/5/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.34%, 11/9/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.35%, 11/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
1.37%, 3/2/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.56%, 5/16/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.72%, 6/24/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.79%, 11/16/2018 (b) . . . . . . . . . . . . .
1.96%, 3/3/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.10%, 5/16/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.19%, 11/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . .
2.36%, 12/5/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.41%, 3/3/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
161,011
314,440
1,255,410
234,759
350,228
1,850,731
34,138
135,583
53,191
177,716
583,783
97,233
282,192
206,546
386,191
498,498
72,100
136,845
211,012
299,582
176,520
265,757
127,787
161,617
289,016
93,166
40,401
127,349
532,860
238,263
269,653
12,755,600
事務機器&
—BUSINESS
0.2%
OFFICE
EQUIPMENT — 0.2%
Pitney Bowes, Inc.:
4.63%, 3/15/2024 (b) . . . . . . . . . . . . . .
208,000
4.75%, 5/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
6.25%, 3/15/2019 (b) . . . . . . . . . . . . . .
135,000
Series MTN, 5.75%, 9/15/2017 . . . .
150,000
Xerox Corp.:
2.75%, 9/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
2.80%, 5/15/2020 (b) . . . . . . . . . . . . . .
300,000
3.50%, 8/20/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
3.80%, 5/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
20,000
4.50%, 5/15/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . .
730,000
Principal
元本価額
Amount
219,819
104,760
148,325
155,854
143,059
289,652
197,604
18,095
734,252
See accompanying notes to financial statements.
189
─　73　─
200,000
500,000
500,000
97,000
155,000
157,000
195,265
528,239
552,455
102,299
171,241
178,588
225,000
534,000
340,000
150,000
219,443
548,600
355,300
164,250
441,000
439,000
250,000
535,000
211,000
312,000
300,000
469,000
439,000
556,000
350,000
500,000
528,000
357,000
525,000
1,030,000
500,000
200,000
802,000
355,000
375,000
442,370
439,506
251,924
538,569
215,601
318,158
306,496
469,953
451,862
559,654
363,715
509,350
553,226
375,667
553,743
1,102,040
536,490
216,980
886,905
398,147
406,972
625,000
682,896
411,000
190,000
81,000
215,000
372,000
404,835
188,100
79,466
212,077
390,600
425,000
400,000
171,000
583,000
500,000
996,000
581,000
456,000
600,000
400,000
881,000
9,000
425,636
402,161
172,171
585,144
502,890
1,005,807
588,020
460,683
606,431
410,093
885,556
9,138
SPDR Barclays Intermediate Term Corporate Bond ETF
SCHEDULE OF INVESTMENTS (continued)
June 30, 2016
銘柄 Description
Security
Principal
元本価額
Amount
2.42%, 11/17/2020 (b) . . . . . . . . . . . . . $ 500,000 $
2.43%, 6/24/2020 (b) . . . . . . . . . . . . . .
400,000
2.57%, 5/16/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
2.95%, 5/16/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,000,000
3.19%, 6/24/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,034,000
3.33%, 11/17/2025 (b) . . . . . . . . . . . . .
350,000
4.95%, 3/3/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
710,000
Cimarex Energy Co.:
4.38%, 6/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
5.88%, 5/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
330,000
ConocoPhillips:
5.20%, 5/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
218,000
6.00%, 1/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
451,000
6.65%, 7/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
125,000
ConocoPhillips Co.:
1.05%, 12/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
251,000
1.50%, 5/15/2018 (b) . . . . . . . . . . . . . .
385,000
2.20%, 5/15/2020 (b) . . . . . . . . . . . . . .
22,000
2.40%, 12/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . .
486,000
2.88%, 11/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . .
400,000
3.35%, 11/15/2024 (b) . . . . . . . . . . . . .
400,000
3.35%, 5/15/2025 (b) . . . . . . . . . . . . . .
250,000
4.20%, 3/15/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . .
550,000
4.95%, 3/15/2026 (b) . . . . . . . . . . . . . .
650,000
5.75%, 2/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
691,000
Devon Energy Corp.:
2.25%, 12/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . .
507,000
3.25%, 5/15/2022 (b) . . . . . . . . . . . . . .
434,000
4.00%, 7/15/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . .
50,000
5.85%, 12/15/2025 (b) . . . . . . . . . . . . .
390,000
6.30%, 1/15/2019 (b) . . . . . . . . . . . . . .
451,000
Encana Corp.:
3.90%, 11/15/2021 (b) . . . . . . . . . . . . .
550,000
6.50%, 5/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,000
EOG Resources, Inc.:
2.45%, 4/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
251,000
2.63%, 3/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
455,000
3.15%, 4/1/2025 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
4.10%, 2/1/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
4.15%, 1/15/2026 (b) . . . . . . . . . . . . . .
500,000
4.40%, 6/1/2020 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
5.63%, 6/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
5.88%, 9/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
23,000
EQT Corp.:
4.88%, 11/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . .
715,000
6.50%, 4/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
27,000
8.13%, 6/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
Exxon Mobil Corp.:
1.31%, 3/6/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
698,000
1.44%, 3/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
625,000
1.71%, 3/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
700,000
1.82%, 3/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
483,000
1.91%, 3/6/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
363,000
2.22%, 3/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,010,000
2.40%, 3/6/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
395,000
2.71%, 3/6/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
755,000
2.73%, 3/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
470,000
3.04%, 3/1/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
750,000
3.18%, 3/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
403,000
評価額
Value
銘柄 Description
Security
513,467
410,695
507,693
1,028,743
1,088,236
371,574
776,749
Helmerich & Payne International
Drilling Co. 4.65%, 3/15/2025 . . . . . $
Hess Corp.:
3.50%, 7/15/2024 (b) . . . . . . . . . . . . . .
8.13%, 2/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Husky Energy, Inc.:
3.95%, 4/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.00%, 4/15/2024 (b) . . . . . . . . . . . . . .
7.25%, 12/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . .
Kerr-McGee Corp. 6.95%, 7/1/2024 . .
Marathon Oil Corp.:
2.70%, 6/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.80%, 11/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.85%, 6/1/2025 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
5.90%, 3/15/2018 (b) . . . . . . . . . . . . . .
6.00%, 10/1/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Marathon Petroleum Corp.:
2.70%, 12/14/2018 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.40%, 12/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.63%, 9/15/2024 (b) . . . . . . . . . . . . . .
5.13%, 3/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nabors Industries, Inc.:
4.63%, 9/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.10%, 9/15/2023 (b) . . . . . . . . . . . . . .
6.15%, 2/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
9.25%, 1/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Noble Energy, Inc.:
3.90%, 11/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . .
4.15%, 12/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . .
5.63%, 5/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8.25%, 3/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Occidental Petroleum Corp.:
1.50%, 2/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.60%, 4/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.70%, 2/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.13%, 2/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.40%, 4/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.50%, 6/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Series 1, 4.10%, 2/1/2021 (b) . . . . . .
Petro-Canada 6.05%, 5/15/2018 . . . . . .
Phillips 66 4.30%, 4/1/2022 . . . . . . . . . .
Pioneer Natural Resources Co.:
3.45%, 1/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.95%, 7/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.88%, 5/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.50%, 1/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sasol Financing International PLC
4.50%, 11/14/2022 . . . . . . . . . . . . . . . .
Shell International Finance B.V.:
1.25%, 11/10/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
1.38%, 5/10/2019 (b) . . . . . . . . . . . . . .
1.63%, 11/10/2018 . . . . . . . . . . . . . . . .
1.88%, 5/10/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.90%, 8/10/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.00%, 11/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . .
2.13%, 5/11/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.25%, 11/10/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
2.25%, 1/6/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.38%, 8/21/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
313,530
345,039
232,157
510,436
137,501
249,051
385,057
22,148
479,829
407,968
411,648
256,714
590,940
735,125
759,857
501,930
420,980
50,500
427,972
487,080
534,875
5,309
254,394
450,310
101,160
323,834
542,342
270,871
552,516
24,185
747,937
28,132
220,000
702,216
630,125
710,315
490,629
368,665
1,034,725
404,918
786,535
489,329
792,747
432,369
See accompanying notes to financial statements.
190
─　74　─
Principal
元本価額
Amount
50,000
評価額
Value
$
53,256
80,000
400,000
77,840
444,000
150,000
500,000
275,000
100,000
152,879
505,048
309,189
115,985
200,000
524,000
350,000
125,000
368,000
188,000
471,600
316,747
128,750
381,800
220,000
250,000
900,000
450,000
225,040
257,538
867,729
497,219
400,000
115,000
4,000
674,000
364,000
102,350
4,120
721,180
50,000
440,000
104,000
865,000
50,892
462,000
109,200
981,775
81,000
400,000
252,000
230,000
550,000
150,000
515,000
390,000
800,000
81,072
407,130
255,037
241,143
577,719
158,727
560,467
419,308
869,279
150,000
271,000
200,000
300,000
154,500
284,374
216,545
348,121
165,000
165,305
308,000
750,000
700,000
775,000
510,000
480,000
784,000
448,000
225,000
454,000
309,278
751,672
705,724
776,430
517,710
488,141
798,904
458,401
225,077
462,072
SPDR Barclays Intermediate Term Corporate Bond ETF
SCHEDULE OF INVESTMENTS (continued)
June 30, 2016
銘柄 Description
Security
Principal
元本価額
Amount
2.88%, 5/10/2026 (b) . . . . . . . . . . . . . . $ 650,000 $
3.25%, 5/11/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,437,000
3.40%, 8/12/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
450,000
4.30%, 9/22/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
925,000
4.38%, 3/25/2020 (b) . . . . . . . . . . . . . .
600,000
Suncor Energy, Inc. 6.10%, 6/1/2018 . . .
590,000
Total Capital Canada, Ltd.:
1.45%, 1/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
633,000
2.75%, 7/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
313,000
Total Capital International SA:
2.10%, 6/19/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
2.13%, 1/10/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
462,000
2.70%, 1/25/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
219,000
2.75%, 6/19/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . .
350,000
2.88%, 2/17/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
350,000
3.70%, 1/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
806,000
3.75%, 4/10/2024 (b) . . . . . . . . . . . . . .
314,000
Total Capital SA:
2.13%, 8/10/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
566,000
4.13%, 1/28/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
255,000
4.25%, 12/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
4.45%, 6/24/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
400,000
Valero Energy Corp.:
3.65%, 3/15/2025 (b) . . . . . . . . . . . . . .
300,000
6.13%, 2/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
170,000
9.38%, 3/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
225,000
XTO Energy, Inc.:
5.50%, 6/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
350,000
6.50%, 12/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
評価額
Value
4.90%, 3/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
658,970
1,499,544
477,918
1,006,983
657,922
635,929
医薬品 — 4.9%
PHARMACEUTICALS
— 4.9%
Abbott Laboratories:
2.00%, 3/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.55%, 3/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.95%, 3/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.13%, 5/27/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.13%, 4/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
AbbVie, Inc.:
1.75%, 11/6/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.80%, 5/14/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.00%, 11/6/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.30%, 5/14/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.50%, 5/14/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.85%, 5/14/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.90%, 11/6/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.20%, 11/6/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.20%, 5/14/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.60%, 5/14/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Actavis Funding SCS:
2.35%, 3/12/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.45%, 6/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.00%, 3/12/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.45%, 3/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.80%, 3/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.85%, 6/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Actavis, Inc.:
1.88%, 10/1/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.25%, 10/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Allergan, Inc. 2.80%, 3/15/2023 . . . . . .
AmerisourceBergen Corp.:
3.25%, 3/1/2025 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
3.40%, 5/15/2024 (b) . . . . . . . . . . . . . .
3.50%, 11/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . .
4.88%, 11/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . .
AstraZeneca PLC:
1.75%, 11/16/2018 . . . . . . . . . . . . . . . .
1.95%, 9/18/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.38%, 11/16/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.38%, 11/16/2025 . . . . . . . . . . . . . . . .
5.90%, 9/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Baxalta, Inc.:
2.00%, 6/22/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.88%, 6/23/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.60%, 6/23/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.00%, 6/23/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bristol-Myers Squibb Co.:
0.88%, 8/1/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.75%, 3/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.00%, 8/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.25%, 11/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.15%, 6/15/2023 (b) . . . . . . . . . . . . . .
Cardinal Health, Inc.:
1.70%, 3/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.95%, 6/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.40%, 11/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.20%, 3/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.50%, 11/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . .
4.63%, 12/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
636,161
321,194
255,764
471,725
224,386
363,783
364,797
878,191
342,862
576,606
281,218
111,986
443,549
300,115
191,522
267,459
378,704
281,370
29,000
523,000
30,381
594,642
248,000
234,360
100,000
777,000
100,000
733,000
325,000
225,000
100,604
804,291
103,418
762,002
354,107
254,556
168,000
1,568,000
166,320
1,451,977
350,000
323,705
401,000
431,245
5,611,608
包装・容器 — &
0.1%
PACKAGING
CONTAINERS — 0.1%
Bemis Co., Inc. 4.50%, 10/15/2021 . . .
300,000
Packaging Corp. of America:
3.65%, 9/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
600,000
4.50%, 11/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
58,000
WestRock RKT Co.:
4.00%, 3/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
元本価額
Amount
$
500,000
評価額
Value
$
551,480
1,819,140
73,894,700
石油・ガス・サービス
OIL
& GAS SERVICES—
—0.4%
0.4%
Baker Hughes, Inc.:
3.20%, 8/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.50%, 11/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . .
FMC Technologies, Inc.
3.45%, 10/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Halliburton Co.:
2.00%, 8/1/2018 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
3.25%, 11/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.50%, 8/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.80%, 11/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . .
5.90%, 9/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.15%, 9/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
National Oilwell Varco, Inc.:
1.35%, 12/1/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.60%, 12/1/2022 (b) . . . . . . . . . . . . . .
Oceaneering International, Inc.
4.65%, 11/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . .
Schlumberger Investment SA
3.65%, 12/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Principal
銘柄 Description
Security
324,766
619,071
62,958
260,865
See accompanying notes to financial statements.
191
─　75　─
102,000
200,000
447,000
400,000
230,000
102,563
202,710
453,895
432,638
251,167
1,721,000
1,309,000
217,000
800,000
1,509,000
500,000
2,466,000
322,000
600,000
450,000
1,731,490
1,316,887
218,781
805,610
1,538,316
504,354
2,503,926
332,315
607,238
470,572
1,318,000
200,000
1,559,000
1,300,000
1,840,000
250,000
1,332,883
202,540
1,601,269
1,342,061
1,915,071
261,123
401,000
575,000
405,000
402,893
585,533
399,029
38,000
150,000
170,000
250,000
39,727
157,779
179,426
273,447
300,000
393,000
447,000
1,250,000
686,000
303,345
398,709
457,859
1,311,585
725,812
85,000
760,000
200,000
695,000
84,768
772,360
206,522
722,322
261,000
200,000
266,000
425,000
186,000
261,374
203,538
268,822
464,269
242,363
100,000
253,000
100,000
150,000
100,000
50,000
100,601
255,470
102,366
156,496
106,595
55,647
SPDR Barclays Intermediate Term Corporate Bond ETF
SCHEDULE OF INVESTMENTS (continued)
June 30, 2016
銘柄 Description
Security
Principal
元本価額
Amount
Eli Lilly & Co.:
1.25%, 3/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 371,000 $
1.95%, 3/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
349,000
2.75%, 6/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
Express Scripts Holding Co.:
2.25%, 6/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
600,000
3.00%, 7/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,250,000
3.30%, 2/25/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . .
155,000
3.50%, 6/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
170,000
3.90%, 2/15/2022 (b) . . . . . . . . . . . . . .
202,000
4.50%, 2/25/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
4.75%, 11/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . .
350,000
7.25%, 6/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
60,000
GlaxoSmithKline Capital PLC
2.85%, 5/8/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
515,000
GlaxoSmithKline Capital, Inc.:
2.80%, 3/18/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
562,000
5.65%, 5/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,342,000
Johnson & Johnson:
1.13%, 11/21/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
326,000
1.13%, 3/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
310,000
1.65%, 12/5/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
144,000
1.65%, 3/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
1.88%, 12/5/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
2.05%, 3/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
2.45%, 3/1/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
800,000
2.95%, 9/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
330,000
3.38%, 12/5/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
3.55%, 5/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
5.15%, 7/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
553,000
5.55%, 8/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
488,000
McKesson Corp.:
1.40%, 3/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
445,000
2.28%, 3/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
540,000
2.70%, 12/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
2.85%, 3/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
3.80%, 3/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
190,000
4.75%, 3/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
7.50%, 2/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
305,000
Mead Johnson Nutrition Co.:
3.00%, 11/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
155,000
4.13%, 11/15/2025 (b) . . . . . . . . . . . . .
245,000
4.90%, 11/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
179,000
Medco Health Solutions, Inc.:
4.13%, 9/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
50,000
7.13%, 3/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
621,000
Merck & Co., Inc.:
1.10%, 1/31/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
1.30%, 5/18/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
506,000
1.85%, 2/10/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
550,000
2.35%, 2/10/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
425,000
2.40%, 9/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
257,000
2.75%, 2/10/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,040,000
2.80%, 5/18/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
738,000
3.88%, 1/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
400,000
Merck Sharp & Dohme Corp.
5.00%, 6/30/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
435,000
Mylan NV:
2.50%, 6/7/2019 (b) (d) . . . . . . . . . . . .
440,000
3.00%, 12/15/2018 (d) . . . . . . . . . . . . .
220,000
評価額
Value
銘柄 Description
Security
Principal
元本価額
Amount
3.15%, 6/15/2021 (d) . . . . . . . . . . . . . . $ 850,000 $
3.75%, 12/15/2020 (d) . . . . . . . . . . . . .
350,000
3.95%, 6/15/2026 (d) . . . . . . . . . . . . . .
850,000
Mylan, Inc.:
2.55%, 3/28/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
2.60%, 6/24/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
225,000
Novartis Capital Corp.:
2.40%, 9/21/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
608,000
3.00%, 11/20/2025 . . . . . . . . . . . . . . . .
806,000
3.40%, 5/6/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
727,000
4.40%, 4/24/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
Novartis Securities Investment, Ltd.
5.13%, 2/10/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,380,000
Owens & Minor, Inc.
3.88%, 9/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
50,000
Perrigo Co. PLC 4.00%, 11/15/2023 . . .
250,000
Perrigo Finance PLC:
3.50%, 12/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
3.90%, 12/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
Perrigo Finance Unlimited Co.:
3.50%, 3/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
4.38%, 3/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
Pfizer, Inc.:
1.20%, 6/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
1.45%, 6/3/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
1.50%, 6/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
338,000
1.95%, 6/3/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
2.10%, 5/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
700,000
2.75%, 6/3/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
750,000
3.00%, 6/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
452,000
3.40%, 5/15/2024 (b) . . . . . . . . . . . . . .
500,000
6.20%, 3/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,508,000
Pharmacia Corp. 6.50%, 12/1/2018 . . .
300,000
Sanofi:
1.25%, 4/10/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
540,000
4.00%, 3/29/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
854,000
Teva Pharmaceutical Finance Co. B.V.:
2.95%, 12/18/2022 . . . . . . . . . . . . . . . .
265,000
Series 2, 3.65%, 11/10/2021 . . . . . . .
640,000
Teva Pharmaceutical Finance IV B.V.
3.65%, 11/10/2021 . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
Teva Pharmaceutical Finance IV LLC
2.25%, 3/18/2020 (b) . . . . . . . . . . . . . .
200,000
Wyeth LLC:
6.45%, 2/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
340,000
7.25%, 3/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
Zoetis, Inc.:
1.88%, 2/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
159,000
3.25%, 2/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
753,000
3.45%, 11/13/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
175,000
4.50%, 11/13/2025 (b) . . . . . . . . . . . . .
300,000
372,395
354,308
211,159
608,166
1,253,331
162,059
175,288
216,032
547,546
391,498
68,856
537,753
588,508
1,454,257
327,813
310,974
146,616
507,427
102,514
101,978
825,590
352,220
221,891
109,918
599,884
514,453
445,583
549,662
100,486
102,109
205,387
165,716
349,704
161,688
266,359
195,018
53,814
677,467
301,355
510,032
561,704
434,784
262,092
1,086,349
773,618
437,668
評価額
Value
862,881
362,210
859,978
201,928
227,864
627,020
856,063
792,598
222,086
1,521,474
52,056
255,534
205,700
304,340
516,276
209,152
502,732
504,223
340,662
506,707
716,229
775,444
479,873
545,249
1,702,269
337,591
541,496
936,404
267,100
676,189
211,309
201,671
428,375
130,253
158,958
766,218
180,884
328,285
66,538,854
PIPELINES ——3.1%
パイプライン
3.1%
ANR Pipeline Co.
9.63%, 11/1/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . .
Boardwalk Pipelines L.P.:
4.95%, 12/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . .
5.75%, 9/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.95%, 6/1/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
483,179
446,170
225,129
See accompanying notes to financial statements.
192
─　76　─
250,000
324,809
300,000
150,000
825,000
294,024
156,750
863,573
SPDR Barclays Intermediate Term Corporate Bond ETF
SCHEDULE OF INVESTMENTS (continued)
June 30, 2016
銘柄 Description
Security
Buckeye Partners L.P.:
2.65%, 11/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . $
4.15%, 7/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.35%, 10/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . .
4.88%, 2/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Columbia Pipeline Group, Inc.:
2.45%, 6/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.30%, 6/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.50%, 6/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Copano Energy LLC/Copano Energy
Finance Corp. 7.13%, 4/1/2021 . . . .
El Paso Natural Gas Co. LLC
8.63%, 1/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Enable Midstream Partners L.P.:
2.40%, 5/15/2019 (b) . . . . . . . . . . . . . .
3.90%, 5/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Enbridge Energy Partners L.P.:
4.20%, 9/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.38%, 10/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
5.20%, 3/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
9.88%, 3/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Enbridge, Inc.:
3.50%, 6/10/2024 (b) . . . . . . . . . . . . . .
4.00%, 10/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Energy Transfer Partners L.P.:
2.50%, 6/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.60%, 2/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.05%, 3/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.15%, 10/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.65%, 6/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.75%, 1/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.20%, 2/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.70%, 7/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9.00%, 4/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
9.70%, 3/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Enterprise Products Operating LLC:
1.65%, 5/7/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.55%, 10/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . .
2.85%, 4/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.35%, 3/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.70%, 2/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.75%, 2/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.90%, 2/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.05%, 2/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.20%, 9/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.25%, 1/31/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Series B, 7.03%, 1/15/2068 (f) . . . . .
Series L, 6.30%, 9/15/2017 . . . . . . . .
Series N, 6.50%, 1/31/2019 . . . . . . . .
EQT Midstream Partners L.P.
4.00%, 8/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kinder Morgan Energy Partners L.P.:
2.65%, 2/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.45%, 2/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.50%, 3/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.50%, 9/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.95%, 9/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.15%, 3/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.25%, 9/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.30%, 5/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Principal
元本価額
Amount
評価額
Value
銘柄 Description
Security
150,000 $
375,000
40,000
490,000
151,500
370,643
40,015
514,500
450,000
350,000
375,000
450,484
356,128
401,546
500,000
517,500
250,000
294,492
10,000
315,000
9,350
278,775
83,000
75,000
475,000
400,000
84,056
76,470
500,024
458,238
200,000
200,000
190,699
198,198
357,000
525,000
200,000
200,000
228,000
705,000
259,000
429,000
100,000
102,000
353,430
504,275
196,900
202,000
235,410
725,602
268,065
455,812
111,500
115,260
329,000
200,000
790,000
258,000
725,000
404,000
100,000
150,000
350,000
100,000
300,000
336,000
375,000
329,645
204,618
812,294
264,112
748,553
418,874
104,938
160,778
391,354
110,754
313,500
354,806
419,693
230,000
221,602
175,000
225,000
750,000
175,000
800,000
150,000
900,000
200,000
174,759
219,207
746,446
170,180
807,784
152,916
909,387
202,657
5.00%, 10/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . $
5.30%, 9/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.95%, 2/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.50%, 4/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.85%, 2/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
9.00%, 2/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kinder Morgan, Inc.:
2.00%, 12/1/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.05%, 12/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.30%, 6/1/2025 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
7.25%, 6/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Magellan Midstream Partners L.P.:
3.20%, 3/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.25%, 2/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.00%, 3/1/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.55%, 7/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
MPLX L.P.:
4.00%, 2/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.50%, 7/15/2023 (d) . . . . . . . . . . . . . .
4.88%, 12/1/2024 (d) . . . . . . . . . . . . . .
4.88%, 6/1/2025 (d) . . . . . . . . . . . . . . .
5.50%, 2/15/2023 (d) . . . . . . . . . . . . . .
ONEOK Partners L.P.:
3.20%, 9/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.38%, 10/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.80%, 3/15/2020 (b) . . . . . . . . . . . . . .
4.90%, 3/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
8.63%, 3/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Panhandle Eastern Pipe Line Co. L.P.:
6.20%, 11/1/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.00%, 6/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Phillips 66 Partners L.P.:
2.65%, 2/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.61%, 2/15/2025 (b) . . . . . . . . . . . . . .
Plains All American Pipeline L.P. /
PAA Finance Corp.:
2.60%, 12/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . .
2.85%, 1/31/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.60%, 11/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.85%, 10/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . .
4.65%, 10/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . .
5.00%, 2/1/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
6.50%, 5/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8.75%, 5/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Plains All American Pipeline L.P./
PAA Finance Corp.:
3.65%, 6/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.75%, 1/15/2020 (b) . . . . . . . . . . . . . .
Regency Energy Partners L.P. /
Regency Energy Finance Corp.:
5.00%, 10/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.88%, 3/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.50%, 7/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Southern Natural Gas Co. LLC /
Southern Natural Issuing Corp.
4.40%, 6/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Spectra Energy Capital LLC:
3.30%, 3/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.20%, 4/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
8.00%, 10/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
See accompanying notes to financial statements.
193
─　77　─
Principal
元本価額
Amount
評価額
Value
200,000 $
350,000
327,000
200,000
165,000
150,000
210,695
372,097
344,591
219,684
182,962
171,983
282,000
469,000
25,000
100,000
280,079
472,629
25,666
107,750
330,000
103,000
400,000
150,000
328,889
110,458
453,119
169,053
75,000
200,000
200,000
400,000
900,000
69,562
195,000
196,000
392,000
904,500
465,000
980,000
50,000
50,000
150,000
468,402
954,498
51,078
52,308
169,500
150,000
300,000
154,053
319,722
75,000
75,000
75,078
73,153
125,000
100,000
438,000
174,000
300,000
75,000
9,000
550,000
121,820
92,337
413,923
169,197
303,433
77,913
9,526
622,348
530,000
250,000
509,077
265,444
411,000
700,000
25,000
417,165
738,500
25,750
350,000
357,241
144,000
227,000
450,000
137,754
238,972
513,815
SPDR Barclays Intermediate Term Corporate Bond ETF
SCHEDULE OF INVESTMENTS (continued)
June 30, 2016
銘柄 Description
Security
Spectra Energy Partners L.P.:
2.95%, 9/25/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . $
3.50%, 3/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.75%, 3/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sunoco Logistics Partners Operations
L.P.:
3.45%, 1/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.25%, 4/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.40%, 4/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.95%, 12/1/2025 (b) . . . . . . . . . . . . . .
TC PipeLines L.P. 4.38%, 3/13/2025 . . .
TransCanada PipeLines, Ltd.:
1.63%, 11/9/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.88%, 1/12/2018 (b) . . . . . . . . . . . . . .
2.50%, 8/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.13%, 1/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.75%, 10/16/2023 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.80%, 10/1/2020 (b) . . . . . . . . . . . . . .
4.88%, 1/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.50%, 8/15/2018 (b) . . . . . . . . . . . . . .
7.13%, 1/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Western Gas Partners L.P.:
2.60%, 8/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.95%, 6/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.00%, 7/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.65%, 7/1/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.38%, 6/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Williams Partners L.P.:
3.35%, 8/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.60%, 3/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.90%, 1/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.00%, 11/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . .
4.00%, 9/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.13%, 11/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
4.30%, 3/4/2024 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
4.50%, 11/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . .
5.25%, 3/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Williams Partners L.P. / ACMP
Finance Corp.:
4.88%, 5/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.88%, 3/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.13%, 7/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Principal
元本価額
Amount
評価額
Value
銘柄 Description
Security
4.25%, 8/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . $
159,000
300,000
300,000
$
161,853
306,747
332,844
310,000
50,000
150,000
355,000
350,000
299,503
50,177
157,500
397,729
344,526
387,000
226,000
257,000
126,000
750,000
197,000
200,000
610,000
150,000
387,687
226,623
253,919
129,950
795,527
208,772
227,701
668,189
168,916
300,000
25,000
256,000
250,000
659,000
295,500
23,542
248,320
249,490
691,950
220,000
450,000
275,000
355,000
605,000
150,000
595,000
450,000
550,000
200,200
419,625
253,024
344,350
557,852
148,500
564,311
432,890
561,000
200,000
308,000
419,000
193,000
294,140
427,751
350,000
100,000
362,613
105,996
330,000
339,530
325,000
336,375
100,000
103,721
271,000
286,420
250,000
285,000
263,253
305,534
300,000
評価額
Value
$
331,083
2,434,525
不動産投資信託
3.7%
REAL ESTATE —
INVESTMENT
TRUSTS — 3.7%
Alexandria Real Estate Equities, Inc.:
3.90%, 6/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
4.30%, 1/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
94,000
4.60%, 4/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
American Tower Corp.:
2.80%, 6/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
3.30%, 2/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
3.40%, 2/15/2019 (b) . . . . . . . . . . . . . .
220,000
3.45%, 9/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
124,000
3.50%, 1/31/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
4.00%, 6/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
700,000
4.40%, 2/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
43,000
4.50%, 1/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
767,000
4.70%, 3/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
75,000
5.00%, 2/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
656,000
5.05%, 9/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
5.90%, 11/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
450,000
AvalonBay Communities, Inc.:
2.95%, 5/11/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
Series GMTN, 2.95%, 9/15/2022 . . .
200,000
Series GMTN, 3.45%, 6/1/2025 . . . .
100,000
Series GMTN, 3.50%, 11/15/2024 . . .
50,000
Series GMTN, 3.50%, 11/15/2025 . . .
200,000
Series GMTN, 3.63%, 10/1/2020 . . .
150,000
Series GMTN, 4.20%, 12/15/2023 . . .
200,000
Series GMTN, 6.10%, 3/15/2020 . . .
100,000
Boston Properties L.P.:
3.13%, 9/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
350,000
3.65%, 2/1/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
226,000
3.70%, 11/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . .
457,000
3.85%, 2/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
766,000
4.13%, 5/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
248,000
5.63%, 11/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
5.88%, 10/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . .
446,000
Brandywine Operating Partnership
L.P. 4.95%, 4/15/2018 . . . . . . . . . . . . .
200,000
Brixmor Operating Partnership L.P.:
3.85%, 2/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
70,000
3.88%, 8/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
155,000
4.13%, 6/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
285,000
Camden Property Trust:
2.95%, 12/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
3.50%, 9/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
50,000
4.63%, 6/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
50,000
CBL & Associates L.P.
5.25%, 12/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
763,000
Columbia Property Trust Operating
Partnership L.P. 4.15%, 4/1/2025 . . .
50,000
Corporate Office Properties L.P.:
3.60%, 5/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
3.70%, 6/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
5.00%, 7/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
5.25%, 2/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
Crown Castle International Corp.:
3.40%, 2/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
415,000
3.70%, 6/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
325,000
41,501,217
不動産ESTATE
— 0.2% — 0.2%
REAL
American Campus Communities
Operating Partnership L.P.:
3.35%, 10/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.13%, 7/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Brookfield Asset Management, Inc.
4.00%, 1/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
CBRE Services, Inc.
5.00%, 3/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Jones Lang LaSalle, Inc.
4.40%, 11/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . .
Omega Healthcare Investors, Inc.
5.25%, 1/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Prologis L.P.:
3.35%, 2/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.75%, 11/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Principal
元本価額
Amount
See accompanying notes to financial statements.
194
─　78　─
259,354
99,201
215,430
153,653
156,330
228,944
129,806
309,902
744,046
46,554
801,371
82,734
741,712
332,026
524,345
503,576
205,903
104,862
52,660
210,472
160,011
219,614
114,898
359,454
239,890
478,061
819,540
270,185
171,318
499,535
209,526
69,930
159,066
293,297
303,150
51,778
55,122
724,975
51,099
97,062
149,897
210,214
317,955
433,745
333,684
SPDR Barclays Intermediate Term Corporate Bond ETF
SCHEDULE OF INVESTMENTS (continued)
June 30, 2016
銘柄 Description
Security
4.45%, 2/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . $
4.88%, 4/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
CubeSmart L.P.:
4.00%, 11/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . .
4.38%, 12/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . .
DDR Corp.:
3.38%, 5/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.50%, 1/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.63%, 2/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.25%, 2/1/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.63%, 7/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.88%, 9/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Digital Realty Trust L.P.:
3.40%, 10/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.63%, 10/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.95%, 7/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.25%, 3/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Duke Realty L.P.:
3.25%, 6/30/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.88%, 2/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.88%, 10/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . .
4.38%, 6/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
EPR Properties:
4.50%, 4/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.75%, 8/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
ERP Operating L.P.:
2.38%, 7/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.00%, 4/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.38%, 6/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.63%, 12/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . .
4.75%, 7/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Essex Portfolio L.P.:
3.38%, 1/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.38%, 4/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.88%, 5/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Federal Realty Investment Trust:
2.55%, 1/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.00%, 8/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Government Properties Income Trust
3.75%, 8/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
HCP, Inc.:
3.15%, 8/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.40%, 2/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.75%, 2/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.88%, 8/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.00%, 12/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.00%, 6/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.25%, 11/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . .
5.38%, 2/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Series MTN, 6.70%, 1/30/2018 . . . .
Healthcare Realty Trust, Inc.
3.88%, 5/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Healthcare Trust of America Holdings
L.P. 3.38%, 7/15/2021 . . . . . . . . . . . . .
Highwoods Realty L.P.:
3.20%, 6/15/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . .
3.63%, 1/15/2023 (b) . . . . . . . . . . . . . .
Hospitality Properties Trust:
4.25%, 2/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.50%, 3/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Principal
元本価額
Amount
500,000
730,000
評価額
Value
$
銘柄 Description
Security
540,818
801,602
150,000
100,000
159,499
108,217
300,000
100,000
165,000
64,000
245,000
25,000
298,729
102,801
165,363
67,044
263,793
30,158
150,000
288,000
100,000
350,000
155,219
295,988
103,078
389,329
300,000
250,000
300,000
250,000
305,175
264,031
318,061
271,117
100,000
300,000
100,741
326,992
298,000
200,000
111,000
92,000
44,000
304,513
204,246
115,932
103,715
48,794
85,000
350,000
475,000
87,582
356,606
508,184
183,000
100,000
187,153
103,442
800,000
819,517
975,000
282,000
300,000
399,000
750,000
250,000
200,000
375,000
306,000
966,189
272,907
312,925
401,175
777,937
251,930
206,904
418,015
329,797
100,000
100,586
100,000
102,306
300,000
150,000
302,463
151,948
150,000
250,000
155,356
250,082
4.65%, 3/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . $
5.00%, 8/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.25%, 2/15/2026 (b) . . . . . . . . . . . . . .
6.70%, 1/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Host Hotels & Resorts L.P.:
Series C, 4.75%, 3/1/2023 . . . . . . . . .
Series D, 3.75%, 10/15/2023 . . . . . . .
Series E, 4.00%, 6/15/2025 . . . . . . . .
Series F, 4.50%, 2/1/2026 (b) . . . . . .
Kilroy Realty L.P.:
4.38%, 10/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.80%, 7/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kimco Realty Corp.:
3.13%, 6/1/2023 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
3.20%, 5/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.40%, 11/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.88%, 10/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Liberty Property L.P.:
4.13%, 6/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.40%, 2/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.75%, 10/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.63%, 10/1/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mack-Cali Realty L.P.:
2.50%, 12/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.15%, 5/15/2023 (b) . . . . . . . . . . . . . .
4.50%, 4/18/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.75%, 8/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mid-America Apartments L.P.:
4.00%, 11/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . .
4.30%, 10/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . .
National Retail Properties, Inc.:
3.80%, 10/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.90%, 6/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.00%, 11/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . .
Omega Healthcare Investors, Inc.:
4.38%, 8/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.95%, 4/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.88%, 3/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Piedmont Operating Partnership L.P.
4.45%, 3/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rayonier, Inc. 3.75%, 4/1/2022 . . . . . . .
Realty Income Corp.:
2.00%, 1/31/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.25%, 10/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.88%, 7/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.75%, 8/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Regency Centers L.P.
3.75%, 6/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Retail Opportunity Investments
Partnership L.P.:
4.00%, 12/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . .
5.00%, 12/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . .
Retail Properties of America, Inc.
4.00%, 3/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Select Income REIT:
2.85%, 2/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.60%, 2/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.50%, 2/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Senior Housing Properties Trust:
3.25%, 5/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
See accompanying notes to financial statements.
195
─　79　─
Principal
元本価額
Amount
評価額
Value
190,000 $
624,000
150,000
300,000
191,792
662,698
158,397
313,972
400,000
220,000
355,000
39,000
427,462
220,752
360,378
41,147
100,000
250,000
108,357
262,137
300,000
88,000
150,000
100,000
305,632
91,347
156,927
115,244
125,000
200,000
200,000
406,000
132,226
215,729
217,306
430,656
400,000
100,000
100,000
350,000
400,637
92,124
102,140
394,662
300,000
125,000
318,997
133,650
100,000
150,000
330,000
104,304
158,760
349,556
225,000
200,000
200,000
224,413
209,637
209,500
650,000
100,000
673,172
101,667
600,000
150,000
350,000
400,000
604,499
153,182
366,321
457,805
21,000
21,865
250,000
490,000
246,568
512,795
50,000
48,233
550,000
300,000
500,000
554,097
304,790
488,009
375,000
376,339
SPDR Barclays Intermediate Term Corporate Bond ETF
SCHEDULE OF INVESTMENTS (continued)
June 30, 2016
銘柄 Description
Security
4.75%, 5/1/2024 (b) . . . . . . . . . . . . . . . $
Simon Property Group L.P.:
2.15%, 9/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.20%, 2/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.50%, 9/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.50%, 7/15/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . .
2.75%, 2/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.30%, 1/15/2026 (b) . . . . . . . . . . . . . .
3.38%, 3/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.38%, 10/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.50%, 9/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.75%, 2/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.13%, 12/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.38%, 3/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.65%, 2/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10.35%, 4/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sovran Acquisition L.P.
3.50%, 7/1/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tanger Properties L.P.:
3.75%, 12/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.88%, 12/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.13%, 6/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
UDR, Inc.:
Series 0001, 4.63%, 1/10/2022 (b) . .
Series MTN, 3.75%, 7/1/2024 . . . . . .
Series MTN, 4.00%, 10/1/2025 . . . .
Series MTN, 4.25%, 6/1/2018 . . . . . .
Ventas Realty L.P.:
3.13%, 6/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.50%, 2/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.13%, 1/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ventas Realty L.P. / Ventas Capital
Corp.:
2.00%, 2/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.70%, 4/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.25%, 8/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.00%, 4/30/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.25%, 3/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.75%, 6/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vornado Realty L.P.
5.00%, 1/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Washington Real Estate Investment
Trust 3.95%, 10/15/2022 . . . . . . . . . . .
Weingarten Realty Investors:
3.38%, 10/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.85%, 6/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Welltower, Inc.:
2.25%, 3/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.00%, 6/1/2025 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
4.13%, 4/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.50%, 1/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.70%, 9/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.95%, 1/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.25%, 1/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.13%, 4/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Weyerhaeuser Co. 4.63%, 9/15/2023 . . .
WP Carey, Inc.:
4.00%, 2/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.60%, 4/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Principal
元本価額
Amount
150,000
評価額
Value
$
銘柄 Description
Security
小売り
——
3.5%
RETAIL
3.5%
Advance Auto Parts, Inc.:
4.50%, 1/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 100,000 $
5.75%, 5/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
AutoNation, Inc.:
3.35%, 1/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
50,000
4.50%, 10/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
45,000
5.50%, 2/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
6.75%, 4/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
AutoZone, Inc.:
1.63%, 4/21/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
40,000
2.50%, 4/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
80,000
3.13%, 7/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
3.13%, 4/21/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
175,000
3.25%, 4/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
235,000
3.70%, 4/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
4.00%, 11/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
450,000
7.13%, 8/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
Bed Bath & Beyond, Inc.
3.75%, 8/1/2024 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
Best Buy Co., Inc.:
5.00%, 8/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
230,000
5.50%, 3/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
350,000
Brinker International, Inc.
3.88%, 5/15/2023 (b) . . . . . . . . . . . . . .
100,000
Coach, Inc. 4.25%, 4/1/2025 . . . . . . . . .
140,000
Costco Wholesale Corp.:
1.13%, 12/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
50,000
1.70%, 12/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . .
253,000
1.75%, 2/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
420,000
2.25%, 2/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
170,000
CVS Health Corp.:
1.90%, 7/20/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
784,000
2.13%, 6/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
700,000
2.25%, 12/5/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
725,000
2.25%, 8/12/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
569,000
2.75%, 12/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
166,000
2.80%, 7/20/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,235,000
2.88%, 6/1/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
750,000
3.38%, 8/12/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
525,000
3.50%, 7/20/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
563,000
3.88%, 7/20/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
921,000
4.00%, 12/5/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
560,000
4.13%, 5/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
4.75%, 12/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
Dollar General Corp.:
3.25%, 4/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
275,000
4.15%, 11/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
125,000
Home Depot, Inc.:
2.00%, 6/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
401,000
2.00%, 4/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
713,000
2.25%, 9/10/2018 (b) . . . . . . . . . . . . . .
329,000
2.63%, 6/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
81,000
2.70%, 4/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
900,000
3.00%, 4/1/2026 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
3.35%, 9/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
962,000
3.75%, 2/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
453,000
3.95%, 9/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
4.40%, 4/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
152,365
558,000
66,000
150,000
240,000
150,000
258,000
468,000
323,000
205,000
375,000
175,000
158,000
472,000
300,000
563,865
67,353
154,731
247,288
154,009
272,947
499,479
343,032
219,695
406,383
193,760
175,093
533,570
365,695
275,000
277,398
50,000
150,000
300,000
51,440
156,008
342,556
50,000
25,000
150,000
250,000
55,053
26,476
163,057
262,251
300,000
295,000
18,000
305,058
302,207
19,308
270,000
225,000
9,000
228,000
443,000
400,000
271,259
229,037
9,235
239,677
477,735
443,791
450,000
489,938
100,000
101,531
250,000
50,000
253,552
50,945
250,000
100,000
150,000
100,000
431,000
350,000
261,000
150,000
250,000
252,334
104,899
158,469
107,759
446,135
385,202
291,357
169,447
276,578
200,000
300,000
196,510
308,731
Principal
元本価額
Amount
49,197,925
See accompanying notes to financial statements.
196
─　80　─
評価額
Value
107,213
165,886
51,008
47,754
327,266
321,381
40,186
81,480
103,285
179,084
243,991
160,500
486,837
222,585
201,418
241,304
369,250
100,782
143,063
50,291
258,088
425,993
174,854
794,746
705,463
741,332
583,213
170,129
1,281,873
765,962
559,767
603,369
1,015,597
619,762
273,519
113,000
284,105
136,935
411,922
729,164
338,312
84,616
942,463
531,271
1,051,127
505,632
274,297
337,513
SPDR Barclays Intermediate Term Corporate Bond ETF
SCHEDULE OF INVESTMENTS (continued)
June 30, 2016
銘柄 Description
Security
Kohl’s Corp.:
4.00%, 11/1/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . . $
4.25%, 7/17/2025 (b) . . . . . . . . . . . . . .
4.75%, 12/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . .
Lowe’s Cos., Inc.:
1.15%, 4/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.50%, 4/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.12%, 4/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.13%, 9/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.38%, 9/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.88%, 9/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.63%, 4/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Macy’s Retail Holdings, Inc.:
2.88%, 2/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.45%, 1/15/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . .
3.63%, 6/1/2024 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
3.88%, 1/15/2022 (b) . . . . . . . . . . . . . .
4.38%, 9/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.65%, 7/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.45%, 7/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
McDonald’s Corp.:
2.75%, 12/9/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Series GMTN, 5.80%, 10/15/2017 . . .
Series MTN, 2.10%, 12/7/2018 . . . .
Series MTN, 2.20%, 5/26/2020 . . . .
Series MTN, 2.63%, 1/15/2022 . . . .
Series MTN, 3.25%, 6/10/2024 (b) . . .
Series MTN, 3.38%, 5/26/2025 . . . .
Series MTN, 3.50%, 7/15/2020 . . . .
Series MTN, 3.63%, 5/20/2021 . . . .
Series MTN, 3.70%, 1/30/2026 . . . .
Series MTN, 5.00%, 2/1/2019 . . . . . .
Series MTN, 5.35%, 3/1/2018 . . . . . .
Nordstrom, Inc.:
4.00%, 10/15/2021 (b) . . . . . . . . . . . . .
4.75%, 5/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.25%, 1/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
O’Reilly Automotive, Inc.:
3.55%, 3/15/2026 (b) . . . . . . . . . . . . . .
3.80%, 9/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.63%, 9/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
QVC, Inc.:
4.38%, 3/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.45%, 2/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.85%, 4/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.13%, 7/2/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ross Stores, Inc. 3.38%, 9/15/2024
Signet UK Finance PLC
4.70%, 6/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Staples, Inc.:
2.75%, 1/12/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.38%, 1/12/2023 (b) . . . . . . . . . . . . . .
Starbucks Corp.:
2.00%, 12/5/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.10%, 2/4/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.45%, 6/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.70%, 6/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.85%, 10/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Target Corp.:
2.30%, 6/26/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Principal
元本価額
Amount
評価額
Value
銘柄 Description
Security
400,000 $
250,000
200,000
412,722
249,173
210,668
300,000
750,000
223,000
400,000
320,000
150,000
136,000
300,779
759,929
237,421
428,550
349,206
167,514
149,655
285,000
250,000
585,000
265,000
90,000
570,000
125,000
270,581
253,982
574,342
268,297
92,876
656,274
132,380
331,000
300,000
451,000
250,000
297,000
186,000
450,000
55,000
50,000
400,000
325,000
684,000
344,612
318,223
460,139
255,396
306,450
198,837
475,285
58,726
53,969
431,279
354,708
730,905
150,000
250,000
370,000
159,895
271,243
395,803
500,000
73,000
100,000
525,677
77,714
110,264
950,000
275,000
300,000
300,000
100,000
951,627
276,063
309,873
318,429
103,178
500,000
479,331
20,000
865,000
20,201
878,364
250,000
450,000
100,000
150,000
411,000
256,121
463,817
101,172
158,706
460,598
485,000
501,251
Principal
元本価額
Amount
2.50%, 4/15/2026 (b) . . . . . . . . . . . . . . $ 375,000 $
2.90%, 1/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
530,000
3.50%, 7/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8,000
3.88%, 7/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
350,000
6.00%, 1/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
560,000
TJX Cos., Inc.:
2.50%, 5/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
2.75%, 6/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
6.95%, 4/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
Wal-Mart Stores, Inc.:
1.13%, 4/11/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
338,000
1.95%, 12/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . .
139,000
2.55%, 4/11/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
753,000
3.25%, 10/25/2020 (b) . . . . . . . . . . . . .
400,000
3.30%, 4/22/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
605,000
3.63%, 7/8/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
400,000
4.13%, 2/1/2019 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
4.25%, 4/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
230,000
5.80%, 2/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,472,000
6.75%, 10/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
Walgreen Co.:
3.10%, 9/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
669,000
5.25%, 1/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
64,000
Walgreens Boots Alliance, Inc.:
1.75%, 11/17/2017 (b) . . . . . . . . . . . . .
466,000
1.75%, 5/30/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
535,000
2.60%, 6/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
730,000
2.70%, 11/18/2019 . . . . . . . . . . . . . . . .
545,000
3.10%, 6/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
285,000
3.30%, 11/18/2021 . . . . . . . . . . . . . . . .
275,000
3.45%, 6/1/2026 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
225,000
3.80%, 11/18/2024 . . . . . . . . . . . . . . . .
803,000
評価額
Value
382,715
563,051
8,855
382,386
602,725
101,566
209,762
173,335
339,685
142,565
785,068
432,899
662,394
437,211
107,935
259,630
1,588,835
130,136
687,461
69,364
469,543
538,909
742,481
562,311
289,928
287,820
230,508
846,418
46,716,289
貯蓄・貸付&—
0.0% (e)
SAVINGS
LOANS
— 0.0% (e)
People’s United Financial, Inc.
3.65%, 12/6/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
半導体 — 1.1%
SEMICONDUCTORS
— 1.1%
Altera Corp.:
2.50%, 11/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . .
4.10%, 11/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . .
Analog Devices, Inc.:
2.88%, 6/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.90%, 12/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . .
Applied Materials, Inc.:
2.63%, 10/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.90%, 10/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.30%, 6/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Intel Corp.:
1.35%, 12/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
1.70%, 5/19/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . .
2.45%, 7/29/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.60%, 5/19/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.70%, 12/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.10%, 7/29/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.30%, 10/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.70%, 7/29/2025 (b) . . . . . . . . . . . . . .
KLA-Tencor Corp.:
4.13%, 11/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.65%, 11/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
See accompanying notes to financial statements.
197
─　81　─
180,000
185,379
120,000
250,000
124,089
283,171
300,000
210,000
310,715
233,784
150,000
300,000
251,000
155,160
331,767
278,545
1,117,000
100,000
625,000
500,000
516,000
225,000
731,000
939,000
1,126,331
100,853
648,777
507,508
540,807
240,895
791,601
1,050,315
421,000
700,000
451,537
762,714
SPDR Barclays Intermediate Term Corporate Bond ETF
SCHEDULE OF INVESTMENTS (continued)
June 30, 2016
銘柄 Description
Security
Principal
元本価額
Amount
Lam Research Corp.:
2.75%, 3/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 337,000 $
2.80%, 6/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
350,000
3.45%, 6/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
275,000
3.80%, 3/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
3.90%, 6/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
Maxim Integrated Products, Inc.:
2.50%, 11/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . .
177,000
3.38%, 3/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
QUALCOMM, Inc.:
1.40%, 5/18/2018 (b) . . . . . . . . . . . . . .
561,000
2.25%, 5/20/2020 (b) . . . . . . . . . . . . . .
667,000
3.00%, 5/20/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,188,000
3.45%, 5/20/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
507,000
Semiconductor Manufacturing
International Corp.
4.13%, 10/7/2019 (d) . . . . . . . . . . . . . .
250,000
Texas Instruments, Inc.:
1.00%, 5/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
20,000
1.65%, 8/3/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
452,000
1.75%, 5/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
350,000
1.85%, 5/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
2.25%, 5/1/2023 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
450,000
Xilinx, Inc.:
2.13%, 3/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
156,000
3.00%, 3/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
230,000
評価額
Value
銘柄 Description
Security
5.00%, 10/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . $ 595,000 $
Fiserv, Inc.:
2.70%, 6/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
400,000
3.50%, 10/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
3.85%, 6/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
4.63%, 10/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
4.75%, 6/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
40,000
Microsoft Corp.:
0.88%, 11/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
10,000
1.00%, 5/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
1.30%, 11/3/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
438,000
1.63%, 12/6/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
99,000
1.85%, 2/12/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
801,000
2.00%, 11/3/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,066,000
2.13%, 11/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . .
333,000
2.38%, 2/12/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
773,000
2.38%, 5/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
275,000
2.65%, 11/3/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
650,000
2.70%, 2/12/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,060,000
3.00%, 10/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
548,000
3.13%, 11/3/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
877,000
3.63%, 12/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . .
491,000
4.00%, 2/8/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
4.20%, 6/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
385,000
Oracle Corp.:
1.20%, 10/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
1,043,000
1.90%, 9/15/2021 (c) . . . . . . . . . . . . . .
1,365,000
2.25%, 10/8/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
801,000
2.38%, 1/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
606,000
2.40%, 9/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
500,000
2.50%, 5/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,030,000
2.50%, 10/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . .
1,180,000
2.65%, 7/15/2026 (c) . . . . . . . . . . . . . .
1,380,000
2.80%, 7/8/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
583,000
2.95%, 5/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,000,000
3.40%, 7/8/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
825,000
3.63%, 7/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
303,000
3.88%, 7/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
400,000
5.00%, 7/8/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
650,000
5.75%, 4/15/2018 (b) . . . . . . . . . . . . . .
751,000
345,609
359,081
283,455
103,705
522,868
178,867
103,708
565,465
687,217
1,237,852
536,347
258,746
19,985
456,702
353,627
250,478
455,675
158,137
242,236
15,058,329
ソフトウエア—
—2.2%
2.2%
SOFTWARE
Adobe Systems, Inc.:
3.25%, 2/1/2025 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
4.75%, 2/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Autodesk, Inc.:
1.95%, 12/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
4.38%, 6/15/2025 (b) . . . . . . . . . . . . . .
Broadridge Financial Solutions, Inc.:
3.40%, 6/27/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.95%, 9/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CA, Inc.:
2.88%, 8/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.60%, 8/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.50%, 8/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
CDK Global, Inc.
4.50%, 10/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . .
Dun & Bradstreet Corp.:
3.25%, 12/1/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.00%, 6/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.38%, 12/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Electronic Arts, Inc.:
3.70%, 3/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.80%, 3/1/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fidelity National Information
Services, Inc.:
2.00%, 4/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.85%, 10/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.50%, 4/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.63%, 10/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.88%, 6/5/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.50%, 10/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . .
5.00%, 3/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
265,000
225,000
278,965
248,219
250,000
300,000
250,565
313,953
350,000
100,000
356,287
106,456
150,000
100,000
350,000
152,268
103,142
380,250
150,000
147,000
250,000
100,000
230,000
254,546
103,761
236,385
450,000
350,000
476,347
374,784
110,000
185,000
306,000
620,000
400,000
140,000
582,000
110,594
189,788
315,678
655,427
422,041
152,769
606,002
Principal
元本価額
Amount
評価額
Value
676,267
413,353
263,492
534,422
164,773
44,318
10,032
250,445
441,824
100,598
815,737
1,093,002
337,174
797,330
281,772
678,461
1,095,014
583,699
934,975
542,069
333,445
418,871
1,049,117
1,370,695
825,139
624,442
502,663
1,051,212
1,204,508
1,383,058
611,864
1,039,893
887,157
327,634
436,027
720,878
813,493
29,894,080
電気通信
— 4.5%
TELECOMMUNICATIONS
— 4.5%
America Movil SAB de CV:
3.13%, 7/16/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.00%, 10/16/2019 . . . . . . . . . . . . . . . .
5.00%, 3/30/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.63%, 11/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
AT&T, Inc.:
1.40%, 12/1/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.75%, 1/15/2018 (b) . . . . . . . . . . . . . .
2.30%, 3/11/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.38%, 11/27/2018 . . . . . . . . . . . . . . . .
2.45%, 6/30/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.63%, 12/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.80%, 2/17/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.00%, 2/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.00%, 6/30/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.40%, 5/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.60%, 2/17/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
See accompanying notes to financial statements.
198
─　82　─
625,000
400,000
750,000
212,000
643,411
440,921
832,398
223,854
762,000
382,000
689,000
724,000
1,143,000
660,000
750,000
684,000
1,476,000
1,605,000
1,300,000
763,152
384,367
703,952
740,261
1,165,964
658,447
770,176
700,559
1,510,597
1,637,003
1,357,394
SPDR Barclays Intermediate Term Corporate Bond ETF
SCHEDULE OF INVESTMENTS (continued)
June 30, 2016
銘柄 Description
Security
Principal
元本価額
Amount
3.80%, 3/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 706,000 $
3.88%, 8/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
379,000
3.90%, 3/11/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
251,000
3.95%, 1/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
505,000
4.13%, 2/17/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
950,000
4.45%, 5/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
441,000
4.45%, 4/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
523,000
4.60%, 2/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
455,000
5.00%, 3/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
280,000
5.20%, 3/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
450,000
5.50%, 2/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,644,000
5.60%, 5/15/2018 (b) . . . . . . . . . . . . . .
344,000
5.80%, 2/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,030,000
5.88%, 10/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
450,000
British Telecommunications PLC:
2.35%, 2/14/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
415,000
5.95%, 1/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
600,000
CC Holdings GS V LLC / Crown
Castle GS III Corp.:
2.38%, 12/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
168,000
3.85%, 4/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
524,000
Cisco Systems, Inc.:
1.40%, 2/28/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
165,000
1.60%, 2/28/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
275,000
1.65%, 6/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
634,000
2.13%, 3/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,388,000
2.20%, 2/28/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
925,000
2.45%, 6/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
694,000
2.60%, 2/28/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
375,000
2.90%, 3/4/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
55,000
2.95%, 2/28/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
350,000
3.00%, 6/15/2022 (b) . . . . . . . . . . . . . .
150,000
3.50%, 6/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
105,000
3.63%, 3/4/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
303,000
4.45%, 1/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,016,000
4.95%, 2/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
725,000
Deutsche Telekom International
Finance B.V.:
6.00%, 7/8/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
350,000
6.75%, 8/20/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
300,000
GTE Corp. 6.84%, 4/15/2018 . . . . . . . . .
21,000
Juniper Networks, Inc.:
3.13%, 2/26/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
3.30%, 6/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
4.35%, 6/15/2025 (b) . . . . . . . . . . . . . .
30,000
4.50%, 3/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
325,000
4.60%, 3/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
Motorola Solutions, Inc.:
3.50%, 9/1/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
700,000
3.50%, 3/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
275,000
3.75%, 5/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
361,000
4.00%, 9/1/2024 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
15,000
Nippon Telegraph & Telephone Corp.
1.40%, 7/18/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
211,000
Orange SA:
2.75%, 2/6/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
865,000
4.13%, 9/14/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
5.38%, 7/8/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
400,000
Pacific Bell Telephone Co.
7.13%, 3/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,000
評価額
Value
銘柄 Description
Security
751,987
407,967
267,449
534,496
1,019,565
484,777
571,962
499,789
312,409
499,215
1,750,188
370,655
1,141,053
509,066
Principal
元本価額
Amount
Qwest Corp.:
6.75%, 12/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 650,000 $
7.25%, 9/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
850,000
Rogers Communications, Inc.:
3.63%, 12/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
4.10%, 10/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
455,000
6.80%, 8/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,020,000
Telefonaktiebolaget LM Ericsson
4.13%, 5/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
477,000
Telefonica Emisiones SAU:
3.19%, 4/27/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
450,000
4.57%, 4/27/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
450,000
5.13%, 4/27/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
280,000
5.46%, 2/16/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
925,000
5.88%, 7/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
410,000
Telefonos de Mexico SAB de CV
5.50%, 11/15/2019 (b) . . . . . . . . . . . . .
150,000
Verizon Communications, Inc.:
1.10%, 11/1/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
2.45%, 11/1/2022 (b) . . . . . . . . . . . . . .
379,000
2.55%, 6/17/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
2.63%, 2/21/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,236,000
3.00%, 11/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
431,000
3.45%, 3/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
3.50%, 11/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
873,000
3.50%, 11/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
898,000
3.65%, 9/14/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,315,000
4.15%, 3/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
277,000
4.50%, 9/15/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,771,000
4.60%, 4/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
650,000
5.15%, 9/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,784,000
5.50%, 2/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
372,000
6.10%, 4/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
345,000
Vodafone Group PLC:
1.25%, 9/26/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
270,000
1.50%, 2/19/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
862,000
2.50%, 9/26/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
386,000
2.95%, 2/19/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
765,000
4.38%, 3/16/2021 (b) . . . . . . . . . . . . . .
100,000
4.63%, 7/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
390,000
5.45%, 6/10/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
425,000
423,431
641,970
170,143
553,954
166,459
278,916
642,804
1,425,827
950,443
721,537
392,610
58,221
372,902
160,429
117,359
339,599
1,122,068
796,050
395,159
334,385
22,549
評価額
Value
695,500
900,974
106,703
501,043
1,125,884
507,933
462,467
497,832
309,788
1,054,135
458,501
165,991
150,214
382,965
258,714
1,277,717
452,382
214,682
940,065
953,594
1,382,411
304,857
1,966,460
729,179
4,404,899
397,357
374,555
269,861
861,833
379,083
772,151
109,605
412,023
468,537
59,843,920
153,729
102,508
30,890
339,079
107,355
繊維 — 0.0%
TEXTILES
— (e)
0.0% (e)
Cintas Corp. No 2:
4.30%, 6/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.13%, 12/1/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mohawk Industries, Inc.
3.85%, 2/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
712,751
264,760
361,651
14,597
250,000
100,000
275,624
106,908
213,000
224,453
606,985
タバコ — 0.1%
TOBACCO
— 0.1%
Reynolds American, Inc.:
2.30%, 8/21/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.45%, 6/12/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.88%, 5/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8.13%, 6/23/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
211,500
890,085
219,703
444,271
180,000
105,000
300,000
400,000
182,249
117,140
353,516
472,966
1,125,871
1,297
See accompanying notes to financial statements.
199
─　83　─
SPDR Barclays Intermediate Term Corporate Bond ETF
SCHEDULE OF INVESTMENTS (continued)
June 30, 2016
Principal
銘柄 Description
Security
玩具／ゲーム／趣味 — 0.1%
TOYS/GAMES/HOBBIES
— 0.1%
Hasbro, Inc. 3.15%, 5/15/2021 . . . . . . .
Mattel, Inc.:
2.35%, 5/6/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.15%, 3/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.35%, 10/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . .
元本価額
Amount
$
100,000
評価額
Value
$
440,000
150,000
75,000
銘柄 Description
Security
3.25%, 12/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 700,000 $
5.59%, 5/17/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
5.75%, 4/1/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
227,000
5.90%, 6/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
250,000
Ryder System, Inc.:
Series MTN, 2.35%, 2/26/2019 . . . .
150,000
Series MTN,
2.45%, 11/15/2018 (b) . . . . . . . . . .
150,000
Series MTN, 2.45%, 9/3/2019 . . . . . .
250,000
Series MTN, 2.50%, 5/11/2020 . . . .
150,000
Series MTN, 2.55%, 6/1/2019 . . . . . .
150,000
Series MTN, 2.65%, 3/2/2020 . . . . . .
100,000
Series MTN, 2.88%, 9/1/2020 . . . . . .
250,000
Union Pacific Corp.:
1.80%, 2/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
205,000
2.25%, 2/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
450,000
2.75%, 4/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
2.75%, 3/1/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
258,000
2.95%, 1/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
3.25%, 8/15/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
3.65%, 2/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
231,000
3.75%, 3/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
150,000
4.00%, 2/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
12,000
4.16%, 7/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
519,000
United Parcel Service of America, Inc.
8.38%, 4/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
100,000
United Parcel Service, Inc.:
2.45%, 10/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
192,000
3.13%, 1/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
400,000
5.13%, 4/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,003,000
5.50%, 1/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
356,000
103,342
447,602
150,922
80,575
782,441
運輸 — 1.4%
TRANSPORTATION
— 1.4%
Burlington Northern Santa Fe LLC:
3.00%, 3/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.05%, 3/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.05%, 9/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.40%, 9/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.45%, 9/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.60%, 9/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.65%, 9/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.75%, 4/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.85%, 9/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.10%, 6/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.70%, 10/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.75%, 3/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Canadian National Railway Co.:
2.25%, 11/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . .
2.75%, 3/1/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.85%, 12/15/2021 . . . . . . . . . . . . . . . .
2.95%, 11/21/2024 . . . . . . . . . . . . . . . .
5.55%, 5/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.55%, 3/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Canadian Pacific Railway Co.:
3.70%, 2/1/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.50%, 1/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.50%, 5/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
CSX Corp.:
3.35%, 11/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.40%, 8/1/2024 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
3.70%, 10/30/2020 . . . . . . . . . . . . . . . .
3.70%, 11/1/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.25%, 3/15/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.38%, 2/1/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
FedEx Corp.:
2.30%, 2/1/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.63%, 8/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.70%, 4/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.20%, 2/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.25%, 4/1/2026 (b) . . . . . . . . . . . . . . .
4.00%, 1/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
8.00%, 1/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
JB Hunt Transport Services, Inc.:
2.40%, 3/15/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.30%, 8/15/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.85%, 3/15/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kansas City Southern:
2.35%, 5/15/2020 (d) . . . . . . . . . . . . . .
3.13%, 6/1/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Norfolk Southern Corp.:
2.90%, 6/15/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.90%, 2/15/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.00%, 4/1/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
200,000
630,000
111,000
300,000
200,000
75,000
200,000
798,000
956,000
100,000
100,000
227,000
211,132
673,626
118,658
325,473
216,517
80,777
220,902
884,583
1,061,602
110,417
110,766
244,816
100,000
465,000
50,000
170,000
150,000
251,000
101,927
487,683
52,815
181,491
162,212
278,480
39,000
150,000
300,000
41,885
166,123
325,884
500,000
200,000
225,000
94,000
410,000
205,000
529,986
213,553
241,151
102,273
443,592
235,373
250,000
139,000
100,000
250,000
450,000
145,000
450,000
255,499
142,226
102,029
260,798
468,147
159,919
522,164
WATER
— (e)
0.0% (e)
水
— 0.0%
American Water Capital Corp.:
3.40%, 3/1/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.85%, 3/1/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.09%, 10/15/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
50,000
200,000
150,000
50,319
208,072
159,862
TOTAL CORPORATE BONDS &
社債等合計
NOTES
(Cost $1,299,157,332) . . . . . . . . . . . . .
250,000
155,000
249,846
157,995
335,000
400,000
214,000
345,191
415,082
223,558
Principal
元本価額
Amount
評価額
Value
741,166
121,405
244,451
280,716
151,552
151,934
252,713
150,565
152,116
101,215
253,957
207,897
462,451
156,542
267,906
211,855
108,301
255,203
166,841
13,209
585,079
124,830
198,595
429,055
1,110,454
380,846
18,825,258
陸運・リース
0.1%
TRUCKING &—LEASING
— 0.1%
GATX Corp.:
2.38%, 7/30/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.60%, 3/30/2020 (b) . . . . . . . . . . . . . .
3.25%, 3/30/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.85%, 6/1/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
232,000
175,000
100,000
175,000
232,154
173,667
97,066
187,912
690,799
328,000
150,000
12,000
353,010
166,371
12,693
532,074
1,332,442,247
口数
Shares
短期投資
— 2.3%
SHORT-TERM
INVESTMENTS — 2.3%
State Street Institutional Liquid
Reserves Fund, Premier Class
0.47% (g) (h) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,977,223
See accompanying notes to financial statements.
200
─　84　─
2,977,223
SPDR Barclays Intermediate Term Corporate Bond ETF
SCHEDULE OF INVESTMENTS (continued)
June 30, 2016
銘柄 Description
Security
State Street Navigator Securities
Lending Prime Portfolio (g) (i) . . . . . .
口数
Shares
27,572,173
$
27,572,173
TOTAL SHORT-TERM
短期投資合計
INVESTMENTS
(Cost $30,549,396) . . . . . . . . . . . . . . . . .
投資合計INVESTMENTS
— 101.4%
TOTAL
— 101.4%
(Cost $1,329,706,728) . . . . . . . . . . . . . .
LIABILITIES
IN EXCESS OF
その他の資産を
超過する負債
— (1.4)%
OTHER ASSETS
— (1.4)%
‥‥‥ . . . . . . .
純資産
— 100.0%
NET
ASSETS
— 100.0%
‥‥‥ . . . . . . . . . . . .
(c) 発
When-issued
security.
（c）
行日取引による有価証券。
(d) 1Securities
purchased pursuant to Rule 144A of the Securities Act
（d）
933年証券取引法144A規則に従って購入された有価証券。こ
の証券は2016年６月30日現在の純資産の2.9%を占めるが、流
of 1933. These securities, which represent 2.9% of net assets as of
動性があると見なされ、通常、登録が免除された取引で適格
June 30, 2016, are considered liquid and may be resold in
機関投資家に転売される。
transactions exempt from registration, normally to qualified
（e）
表
示金額は純資産の0.05%未満である。
institutional
buyers.
（f）
動金利証券
表示金利は2016年６月30日の金利である。
(e) 変
Amount
shown—represents
less than 0.05% of net assets.
（g）
ァンドはSSGA
Funds
Inc.が運用する特定の
(f) フ
Variable
Rate Security
— Management,
Interest rate shown
is rate in effect at
マネー・マーケット・ファンドに投資した。2016年６月30日
June 30, 2016.
に終了した年度中のこれらの取引に関する金額は下記の関連
(g) The Fund invested in certain money market funds managed by
発行体表に記載されている。
SSGA Funds Management, Inc. Amounts related to these
（h）
記載の利率は、ファンドの2016年６月30日時点における７日
transactions during the year ended June 30, 2016 are shown in the
間の利回りの年率換算である。
Affiliate Table below.
（i）
貸付有価証券の担保現金の投資。
(h) The rate shown is the annualized seven-day yield at June 30,
2016.
GMTN＝グローバル・ミィディアム・ターム・ノート
(i)
Investment of cash collateral for securities loaned.
MTN＝ミィディアム・ターム・ノート
評価額
Value
30,549,396
1,362,991,643
(19,030,100)
$ 1,343,961,543
(a) ス
Step-up
bond — Coupon
rate increases in increments to maturity.
（a）
テップアップ債
— 表面金利が満期日まで段階的に上昇す
Rate shown as of June 30, 2016. Maturity date shown is the final
る。表示の金利は2016年６月30日現在。表示の満期日は最終
maturity.
の満期日である。
（b）
券の現物のすべてまたは一部は2016年６月30日現在貸付さ
(b) 証
All
or a portion of the shares of the security are on loan at
れている。
June 30, 2016.
REIT＝不動産投資信託
GMTN
= Global Medium Term Note
MTN = Medium Term Note
REIT = Real Estate Investment Trust
The
following table summarizes the value of the Fund’s investments accordingly to the fair value hierarchy as of
以下の表は2016年６月30日現在の公正価値ヒエラルキーに従ったファンドの投資の価額を要約している。
June 30, 2016.
レベル2 —
レベル3 —
Level 1 —
レベル1
Quoted —
Prices
相場価格
内訳
Description
Level 2 —
その他の重要な
Other Significant
観察可能な
Observable
Inputs
インプット
Level
3—
重要な
Significant
観察不能な
Unobservable
Inputs
インプット
Total
合計
ASSETS:
資産:
投資:
INVESTMENTS:
Corporate Bonds & Notes
Advertising . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aerospace & Defense . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Agriculture . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Airlines . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Apparel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Auto Manufacturers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Auto Parts & Equipment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beverages . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Biotechnology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Chemicals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Commercial Services . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Construction Materials . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Distribution & Wholesale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Diversified Financial Services . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Electric . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Electrical Components & Equipment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Electronics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Engineering & Construction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Environmental Control . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Food . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Forest Products & Paper . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hand & Machine Tools . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Health Care Products . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Health Care Services . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Holding Companies-Divers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Home Builders. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Home Furnishings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Household Products . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Household Products & Wares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
See accompanying notes to financial statements.
201
─　85　─
$
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
$
3,776,950
15,408,275
12,246,878
2,563,927
1,292,624
37,166,964
2,974,658
334,758,022
39,284,703
16,012,042
22,917,688
9,531,629
2,625,526
428,850
52,302,437
66,343,819
2,413,300
9,945,992
1,507,529
3,639,817
20,022,540
3,291,546
6,248,928
1,408,001
24,046,421
19,803,321
1,164,606
289,484
898,570
4,764,733
2,918,267
$—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
$
3,776,950
15,408,275
12,246,878
2,563,927
1,292,624
37,166,964
2,974,658
334,758,022
39,284,703
16,012,042
22,917,688
9,531,629
2,625,526
428,850
52,302,437
66,343,819
2,413,300
9,945,992
1,507,529
3,639,817
20,022,540
3,291,546
6,248,928
1,408,001
24,046,421
19,803,321
1,164,606
289,484
898,570
4,764,733
2,918,267
SPDR Barclays Intermediate Term Corporate Bond ETF
SCHEDULE OF INVESTMENTS (continued)
June 30, 2016
Level 1 —
レベル1
Quoted —
Prices
相場価格
内訳
Description
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
30,549,396
レベル2 —
Level 2 —
その他の重要な
Other Significant
観察可能な
Observable
Inputs
インプット
レベル3 —
Level
3—
重要な
Significant
観察不能な
Unobservable
Inputs
インプット
Total
合計
Housewares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Insurance. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Internet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Investment Company Security . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Iron/Steel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
IT Services . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Leisure Time . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lodging . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Machinery, Construction & Mining . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Machinery-Diversified . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Media . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Metal Fabricate & Hardware . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mining . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Miscellaneous Manufacturer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Office & Business Equipment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Oil & Gas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Oil & Gas Services. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Packaging & Containers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pharmaceuticals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pipelines . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Real Estate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Real Estate Investment Trusts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Retail . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Savings & Loans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Semiconductors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Software . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Telecommunications. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Textiles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tobacco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Toys/Games/Hobbies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Transportation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Trucking & Leasing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Water . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Short-Term Investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
$
$
3,293,483
38,753,338
14,124,304
2,336,484
3,640,814
44,643,104
1,011,486
4,126,052
5,844,967
9,464,395
42,361,233
1,564,510
8,504,379
12,755,600
2,760,657
73,894,700
5,611,608
1,819,140
66,538,854
41,501,217
2,434,525
49,197,925
46,716,289
185,379
15,058,329
29,894,080
59,843,920
606,985
1,125,871
782,441
18,825,258
690,799
532,074
—
$—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
$
3,293,483
38,753,338
14,124,304
2,336,484
3,640,814
44,643,104
1,011,486
4,126,052
5,844,967
9,464,395
42,361,233
1,564,510
8,504,379
12,755,600
2,760,657
73,894,700
5,611,608
1,819,140
66,538,854
41,501,217
2,434,525
49,197,925
46,716,289
185,379
15,058,329
29,894,080
59,843,920
606,985
1,125,871
782,441
18,825,258
690,799
532,074
30,549,396
TOTAL
投資合計INVESTMENTS
‥‥‥‥‥‥‥‥‥ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
$30,549,396
$1,332,442,247
$—
$1,362,991,643
関連発行体表
Affiliate
Table
保有口数
価額
Number
of
（2015年６月
Value at
Shares Held （2015年６月
30日現在）
30日現在）
6/30/15
at 6/30/15
State Street Institutional Liquid
Reserves Fund, Premier
Class . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
439,892
State Street Navigator
Securities Lending Prime
Portfolio . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
13,258,758
$
保有口数
価額
Number
of
（2016年６月
Value at
Shares Held （2016年６月
30日現在）
30日現在）
6/30/16
at 6/30/16
購入口数
Shares
Purchased
売却口数
Shares
Sold
439,892
148,785,288
146,247,957
2,977,223
13,258,758
83,055,738
68,742,323
27,572,173
See accompanying notes to financial statements.
202
─　86　─
受取
Dividend
配当
Income
実現利益
Realized
（損失）
Gain
(Loss)
$ 2,977,223
$ 6,711
$—
27,572,173
90,837
—
ＳＰＤＲ シリーズ・トラスト
損益計算書2016年６月30日に終了した年度
ＳＰＤＲ バークレイズ・
インターミディエイト・
ターム・コーポレート・
ボンド ＥＴＦ
投資利益
受取利息 — 非関連発行体
$
受取配当 — 関連発行体
28,871,920
6,711
関連発行体からの有価証券貸付収益純額
110,790
（899）
外国源泉徴収税
投資利益（損失）合計
28,988,522
費用
投資顧問料
1,234,736
受託者報酬および費用
15,258
2,651
その他費用
費用合計
1,252,645
費用純額
1,252,645
投資純利益（損失）
27,735,877
実現および未実現（損）益
実現純（損）益：
投資取引 — 非関連発行体
（744,669）
実現純（損）益
（744,669）
未実現評価（損）益の純変動額：
投資取引 — 非関連発行体
34,561,350
未実現評価（損）益の純変動額
34,561,350
33,816,681
実現および未実現純（損）益
$
運用による純資産の純増加（減少）額
─　87　─
61,552,558
アジア・コーポレート・ボンド・ファンド クラスＡ
（ＪＰＹヘッジド・ユニット）
種類・項目
ケイマン籍円建外国投資信託
運用の基本方針
基本方針
利子収入の獲得および信託財産の中長期的な成長をめざして運用を行ないます。
主な投資対象
日本を除くアジアの国・地域の企業などが発行する社債を主要投資対象とします。
投資方針
・運用にあたっては、日本を除くアジアの国・地域の企業などが発行する社債を主な投資対象
とし、利子収入の獲得および信託財産の中長期的な成長をめざして運用を行ないます。
・ファンドの純資産総額の10％までは、オーストラリアの企業などが発行する社債にも投資す
ることができます。
・実質外貨建資産については、為替変動リスクの低減を図るため、原則として為替ヘッジを行
ないます。
主な投資制限
・取得時において、Ｓ＆Ｐ社またはムーディーズ社の格付がCCC+/Caa1 格以下の債券への投
資は、ファンドの純資産総額の10％以下とします。
・ソブリン債の投資比率は、ファンドの純資産総額の10％以下とします。
・株式への投資は行ないません。
・流動性の乏しい証券への投資は、ファンドの純資産総額の15％以下とします。
・外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
・デリバティブおよび外国為替予約取引の利用は、原則としてヘッジ目的および資産の効率的
な運用に資することを目的とします。
収益分配
原則として、毎月８日（休日の場合は翌営業日）に分配を行ないます。なお、管理会社の判断に
より収益分配を行なわないことがあります。
ファンドに係る費用
信託報酬など
純資産総額に対して年率0.64％以内
（国内における消費税等相当額はかかりません。
）
申込手数料
ありません。
信託財産留保額
ありません。
その他の費用など 事務管理費用、資産の保管費用、有価証券売買時の売買委託手数料、設立に係る費用、法律顧
問費用、監査費用、信託財産に関する租税など。
その他
投資顧問会社
日興アセットマネジメント アジア リミテッド
管理会社
日興ＡＭグローバル・ケイマン・リミテッド
信託期間
2109年12月31日まで
決算日
原則として、毎年２月末日
─　88　─
アジア・コーポレート・ボンド・ファンド クラスＢ
（アンヘッジド・ユニット）
種類・項目
ケイマン籍円建外国投資信託
運用の基本方針
基本方針
利子収入の獲得および信託財産の中長期的な成長をめざして運用を行ないます。
主な投資対象
日本を除くアジアの国・地域の企業などが発行する社債を主要投資対象とします。
投資方針
・運用にあたっては、日本を除くアジアの国・地域の企業などが発行する社債を主な投資対象
とし、利子収入の獲得および信託財産の中長期的な成長をめざして運用を行ないます。
・ファンドの純資産総額の10％までは、オーストラリアの企業などが発行する社債にも投資す
ることができます。
・実質外貨建資産については、原則として為替ヘッジは行ないません。
主な投資制限
・取得時において、Ｓ＆Ｐ社またはムーディーズ社の格付がCCC+/Caa1格以下の債券への投
資は、ファンドの純資産総額の10％以下とします。
・ソブリン債の投資比率は、ファンドの純資産総額の10％以下とします。
・株式への投資は行ないません。
・流動性の乏しい証券への投資は、ファンドの純資産総額の15％以下とします。
・外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
・デリバティブおよび外国為替予約取引の利用は、原則としてヘッジ目的および資産の効率的
な運用に資することを目的とします。
収益分配
原則として、毎月８日（休日の場合は翌営業日）に分配を行ないます。なお、管理会社の判断に
より収益分配を行なわないことがあります。
ファンドに係る費用
信託報酬など
純資産総額に対して年率0.64％以内
（国内における消費税等相当額はかかりません。
）
申込手数料
ありません。
信託財産留保額
ありません。
その他の費用など 事務管理費用、資産の保管費用、有価証券売買時の売買委託手数料、設立に係る費用、法律顧
問費用、監査費用、信託財産に関する租税など。
その他
投資顧問会社
日興アセットマネジメント アジア リミテッド
管理会社
日興ＡＭグローバル・ケイマン・リミテッド
信託期間
2109年12月31日まで
決算日
原則として、毎年２月末日
─　89　─
アジア・コーポレート・ボンド・ファンド
クラスＢ（アンヘッジド・ユニット）
アジア・コーポレート・ボンド・ファンド
クラスＢ（ＪＰＹヘッジド・ユニット）
ASIA CORPORATE BOND FUND
PORTFOLIO OF INVESTMENTS
◆投資ポートフォリオ
February 29, 2016
(Expressed in United States Dollar)
アジア・コーポレート・ボンド・ファンド
Currency
通貨
Principal
Amount
元本金額
2016年２月29日現在
（米ドルで表示）
% of Net
純資産に占める
Assets
比率
（％） Security Description
銘柄
Fair Value
公正価値
確定利付証券
（91.0％）
FIXED INCOME
SECURITIES (91.0%)
オーストラリア
（0.6％）
AUSTRALIA (0.6%)
社債等
（0.6％）
CORPORATE
BONDS & NOTES (0.6%)
USD
1,000,000
USD
500,000
CNOOC Finance 2015 Australia Pty Ltd.
2.63% due 05/05/20
Westpac Banking Corp.
3.63% due 02/28/23
社債等合計
TOTAL CORPORATE BONDS & NOTES
TOTAL AUSTRALIA
オーストラリア合計
0 .4%
USD
985,329
0 .2
509,355
1,494,684
1,494,684
1 .0
2,388,202
0 .1
276,012
0 .3
685,664
3,349,878
3,349,878
0 .9
1,983,392
0 .5
1,209,000
0 .8
1,753,210
0 .4
987,256
バミューダ
BERMUDA（1.4％）
(1.4%)
社債等
（1.4％）
CORPORATE
BONDS & NOTES (1.4%)
USD
2,250,000
USD
300,000
USD
700,000
China Resources Gas Group Ltd.
4.50% due 04/05/22
GCX Ltd.
7.00% due 08/01/19
Kunlun Energy Co. Ltd.
3.75% due 05/13/25
社債等合計
TOTAL CORPORATE BONDS & NOTES
TOTAL BERMUDA
バミューダ合計
英領バージン諸島
（19.6％）
BRITISH VIRGIN ISLANDS
(19.6%)
社債等
（19.6％）
CORPORATE
BONDS & NOTES (19.6%)
USD
2,000,000
USD
1,200,000
USD
1,700,000
USD
1,000,000
USD
400,000
USD
1,250,000
USD
1,250,000
USD
USD
2,750,000
1,000,000
USD
1,500,000
USD
500,000
USD
1,250,000
USD
400,000
USD
500,000
USD
500,000
USD
1,700,000
USD
2,000,000
USD
1,119,000
USD
USD
1,000,000
750,000
USD
USD
1,500,000
750,000
Bestgain Real Estate Ltd.
2.63% due 03/13/18
Big Will Investments Ltd.
10.88% due 04/29/16
Caifu Holdings Ltd.
8.75% due 01/24/20
CCCI Treasure Ltd.(1)
3.50% due 12/29/49
Chalco Hong Kong Investment Co. Ltd.(1)
6.25% due 04/29/49
CLP Power HK Finance Ltd.(1)
4.25% due 05/29/49
CNOOC Finance 2012 Ltd.
3.88% due 05/02/22
CNPC General Capital Ltd.
2.70% due 11/25/19
3.40% due 04/16/23
Dianjian Haixing Ltd.(1)
4.05% due 10/29/49
Double Rosy Ltd.
3.63% due 11/18/19
Eastern Creation II Investment Holdings Ltd.
2.63% due 11/20/17
Fita International Ltd.
7.00% due 02/10/20
Franshion Brilliant Ltd.
5.38% due 10/17/18
Franshion Investment Ltd.
4.70% due 10/26/17
Haitong International Finance Holdings Ltd.
3.95% due 10/29/18
HKT Capital No 2 Ltd.
3.63% due 04/02/25
HLP Finance Ltd.
4.75% due 06/25/22
Huarong Finance Co. Ltd.
3.00% due 07/17/17
4.00% due 07/17/19
Huarong Finance II Co. Ltd.
4.50% due 01/16/20
5.50% due 01/16/25
0 .2
402,001
0 .5
1,252,859
0 .6
1,279,613
1 .2
0 .4
2,770,201
1,002,079
0 .7
1,518,444
0 .2
501,515
0 .5
1,253,096
0 .2
445,817
0 .2
516,154
0 .2
508,634
0 .8
1,754,097
0 .9
2,004,046
0 .5
1,183,669
0 .5
0 .3
1,008,506
766,849
0 .7
0 .3
1,559,607
793,753
The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
7
－ 15 －
─　90　─
アジア・コーポレート・ボンド・ファンド
クラスＢ（アンヘッジド・ユニット）
アジア・コーポレート・ボンド・ファンド
クラスＢ（ＪＰＹヘッジド・ユニット）
ASIA CORPORATE BOND FUND
PORTFOLIO OF INVESTMENTS (continued)
February 29, 2016
(Expressed in United States Dollar)
Currency
通貨
Principal
Amount
元本金額
% of Net
純資産に占める
Assets
比率
（％） Security Description
銘柄
Fair Value
公正価値
FIXED INCOME
SECURITIES
(91.0%) (continued)
確定利付証券
（91.0％）
（続き）
BRITISH VIRGIN ISLANDS
(19.6%)
(continued)
英領バージン諸島
（19.6％）
（続き）
CORPORATE
BONDS
& NOTES (19.6%) (continued)
社債等
（19.6％）
（続き）
USD
700,000
USD
500,000
USD
1,500,000
USD
USD
1,000,000
1,000,000
USD
1,300,000
USD
500,000
USD
1,000,000
USD
1,700,000
USD
500,000
USD
2,250,000
USD
2,000,000
USD
500,000
USD
500,000
USD
2,000,000
USD
800,000
USD
800,000
NWD MTN Ltd.
5.25% due 02/26/21
PCCW Capital No 4 Ltd.
5.75% due 04/17/22
PCCW-HKT Capital No 5 Ltd.
3.75% due 03/08/23
Poly Real Estate Finance Ltd.
4.50% due 08/06/18
5.25% due 04/25/19
Road King Infrastructure Finance 2012 Ltd.
9.88% due 09/18/17
Rosy Unicorn Ltd.
6.50% due 02/09/17
Sinochem Global Capital Co. Ltd.(1)
5.00% due 12/29/49
Sino-Ocean Land Treasure Finance I Ltd.
4.63% due 07/30/19
Sino-Ocean Land Treasure Finance II Ltd.
4.45% due 02/04/20
Sinopec Group Overseas Development 2013 Ltd.
4.38% due 10/17/23
Sinopec Group Overseas Development 2015 Ltd.
2.50% due 04/28/20
Star Energy Geothermal Wayang Windu Ltd.
6.13% due 03/27/20
Studio City Finance Ltd.
8.50% due 12/01/20
Talent Yield Investments Ltd.
4.50% due 04/25/22
Trillion Chance Ltd.
8.50% due 01/10/19
Yuexiu REIT MTN Co.
3.10% due 05/14/18
TOTAL CORPORATE BONDS & NOTES
社債等合計
TOTAL BRITISH VIRGIN ISLANDS
英領バージン諸島合計
0 .3%
USD
737,363
0 .2
548,662
0 .7
1,529,016
0 .4
0 .5
1,027,100
1,048,833
0 .6
1,355,250
0 .2
518,264
0 .4
1,017,500
0 .7
1,704,301
0 .2
494,903
1 .0
2,374,839
0 .9
1,985,504
0 .2
494,375
0 .2
487,500
0 .9
2,109,650
0 .4
827,986
0 .3
792,595
45,507,439
45,507,439
0 .4
0 .3
1,026,815
625,207
0 .5
1,112,275
2,764,297
2,764,297
0 .7
0 .3
0 .4
0 .6
1,520,493
700,910
1,023,567
1,546,802
0 .3
0 .3
0 .5
0 .4
595,348
598,430
1,226,306
988,536
0 .5
1,048,800
CANADA
(1.2%)
カナダ
（1.2％）
CORPORATE
BONDS & NOTES (1.2%)
社債等
（1.2％）
USD
USD
1,000,000
600,000
USD
1,000,000
CNOOC Nexen Finance 2014 ULC
4.25% due 04/30/24
4.88% due 04/30/44
PTTEP Canada International Finance Ltd.
5.69% due 04/05/21
TOTAL CORPORATE BONDS & NOTES
社債等合計
TOTAL CANADA
カナダ合計
CAYMAN ISLANDS
(23.8%)
ケイマン諸島
（23.8％）
CORPORATE
BONDS & NOTES (23.8%)
社債等
（23.8％）
USD
USD
USD
USD
1,500,000
700,000
1,000,000
1,500,000
USD
USD
USD
USD
600,000
600,000
1,250,000
1,000,000
USD
1,000,000
Agile Property Holdings Ltd.
8.38% due 02/18/19
8.88% due 04/28/17
9.00% due 05/21/20
9.88% due 03/20/17
Alibaba Group Holding Ltd.
2.50% due 11/28/19
3.13% due 11/28/21
3.60% due 11/28/24
4.50% due 11/28/34
Alliance Global Group, Inc.
6.50% due 08/18/17
The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
8
－ 16 －
─　91　─
アジア・コーポレート・ボンド・ファンド
クラスＢ（アンヘッジド・ユニット）
アジア・コーポレート・ボンド・ファンド
クラスＢ（ＪＰＹヘッジド・ユニット）
ASIA CORPORATE BOND FUND
PORTFOLIO OF INVESTMENTS (continued)
February 29, 2016
(Expressed in United States Dollar)
Currency
通貨
Principal
Amount
元本金額
% of Net
純資産に占める
Assets
比率
（％） Security Description
銘柄
Fair Value
公正価値
FIXED INCOME
SECURITIES
(91.0%) (continued)
確定利付証券
（91.0％）
（続き）
CAYMAN ISLANDS
(23.8%)
(continued)
ケイマン諸島
（23.8％）
（続き）
CORPORATE
BONDS
& NOTES (23.8%) (continued)
社債等
（23.8％）
（続き）
USD
1,000,000
USD
USD
USD
700,000
1,000,000
400,000
USD
800,000
USD
USD
1,000,000
500,000
USD
1,000,000
USD
1,865,000
USD
USD
500,000
250,000
USD
USD
USD
500,000
800,000
400,000
USD
2,000,000
USD
1,500,000
USD
1,250,000
USD
USD
500,000
1,250,000
USD
USD
500,000
600,000
USD
550,000
USD
1,300,000
USD
1,800,000
USD
USD
USD
500,000
1,500,000
600,000
USD
1,750,000
USD
USD
750,000
1,250,000
USD
400,000
USD
500,000
USD
1,600,000
USD
800,000
USD
USD
400,000
1,700,000
Baidu, Inc.
2.75% due 06/09/19
Central China Real Estate Ltd.
6.50% due 06/04/18
8.00% due 01/28/20
8.75% due 01/23/21
Champion MTN Ltd.
3.75% due 01/17/23
China Aoyuan Property Group Ltd.
10.88% due 05/26/18
11.25% due 01/17/19
China SCE Property Holdings Ltd.
10.00% due 07/02/20
China State Construction Finance Cayman I Ltd.
3.13% due 04/02/18
CIFI Holdings Group Co. Ltd.
8.88% due 01/27/19
12.25% due 04/15/18
Country Garden Holdings Co. Ltd.
7.25% due 04/04/21
7.50% due 03/09/20
7.50% due 01/10/23
Dynamic Talent Ltd.
4.75% due 08/01/17
ENN Energy Holdings Ltd.
6.00% due 05/13/21
Formosa Group Cayman Ltd.
3.38% due 04/22/25
Future Land Development Holdings Ltd.
6.25% due 11/12/17
10.25% due 07/21/19
Greentown China Holdings Ltd.
8.00% due 03/24/19
8.50% due 02/04/18
HPHT Finance 15 Ltd.
2.25% due 03/17/18
Hutchison Whampoa International 12 Ltd.(1)
6.00% due 05/29/49
Hutchison Whampoa International 14 Ltd.
3.63% due 10/31/24
KWG Property Holding Ltd.
8.25% due 08/05/19
8.98% due 01/14/19
13.25% due 03/22/17
Link Finance Cayman 2009 Ltd.
3.60% due 09/03/24
Logan Property Holdings Co. Ltd.
9.75% due 12/08/17
11.25% due 06/04/19
Longfor Properties Co. Ltd.
6.88% due 10/18/19
MCE Finance Ltd.
5.00% due 02/15/21
Moon Wise Global Ltd.(1)
9.00% due 01/29/49
New World China Land Ltd.
5.38% due 11/06/19
Shimao Property Holdings Ltd.
8.13% due 01/22/21
8.38% due 02/10/22
0 .4%
0 .3
0 .4
0 .2
998,067
665,529
939,808
375,896
0 .3
798,140
0 .5
0 .2
1,049,999
533,085
0 .5
1,059,753
0 .8
1,874,250
0 .2
0 .1
524,400
266,863
0 .2
0 .3
0 .2
507,345
825,819
405,859
0 .9
2,042,056
0 .7
1,661,502
0 .5
1,230,191
0 .2
0 .6
491,252
1,325,053
0 .2
0 .3
532,507
624,723
0 .2
547,389
0 .6
1,346,150
0 .8
1,842,727
0 .2
0 .7
0 .3
518,150
1,574,805
648,000
0 .8
1,778,469
0 .3
0 .6
785,630
1,362,574
0 .2
416,520
0 .2
462,617
0 .7
1,704,011
0 .4
834,872
0 .2
0 .8
425,505
1,797,223
The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
9
－ 17 －
─　92　─
USD
アジア・コーポレート・ボンド・ファンド
クラスＢ（アンヘッジド・ユニット）
アジア・コーポレート・ボンド・ファンド
クラスＢ（ＪＰＹヘッジド・ユニット）
ASIA CORPORATE BOND FUND
PORTFOLIO OF INVESTMENTS (continued)
February 29, 2016
(Expressed in United States Dollar)
Currency
通貨
Principal
Amount
元本金額
% of Net
純資産に占める
Assets
比率
（％） Security Description
銘柄
Fair Value
公正価値
FIXED INCOME
SECURITIES
(91.0%) (continued)
確定利付証券
（91.0％）
（続き）
CAYMAN ISLANDS
(23.8%)
(continued)
ケイマン諸島
（23.8％）
（続き）
CORPORATE
BONDS
& NOTES (23.8%) (continued)
社債等
（23.8％）
（続き）
USD
USD
1,400,000
350,000
USD
USD
USD
USD
1,433,000
750,000
1,000,000
500,000
USD
600,000
USD
500,000
USD
1,000,000
USD
500,000
USD
USD
USD
700,000
1,480,000
500,000
Shui On Development Holding Ltd.
9.63% due 06/10/19
10.13% due 12/10/49(1)
Sun Hung Kai Properties Capital Market Ltd.
3.63% due 01/16/23
4.00% due 11/02/20
4.50% due 02/14/22
5.38% due 03/08/17
Sunac China Holdings Ltd.
9.38% due 04/05/18
Swire Pacific MTN Financing Ltd.
5.50% due 08/19/19
Tencent Holdings Ltd.
2.88% due 02/11/20
UOB Cayman I Ltd.(1)
5.80% due 12/29/49
Yuzhou Properties Co. Ltd.
8.63% due 01/24/19
8.75% due 10/04/18
9.00% due 12/08/19
社債等合計
TOTAL CORPORATE BONDS & NOTES
TOTAL CAYMAN ISLANDS
ケイマン諸島合計
0 .6%
0 .2
USD
1,483,767
365,738
0 .7
0 .3
0 .5
0 .2
1,459,811
806,612
1,084,875
518,593
0 .3
628,500
0 .2
549,770
0 .4
1,009,085
0 .2
499,785
0 .3
0 .7
0 .2
721,845
1,533,120
520,042
55,207,474
55,207,474
0 .6
1,320,920
0 .5
1,242,055
0 .4
993,827
0 .5
1 .3
0 .8
1,262,076
2,877,406
1,847,893
9,544,177
9,544,177
0 .7
1,519,165
0 .3
1 .0
776,046
2,287,057
0 .4
0 .5
0 .2
907,959
1,135,328
510,000
0 .4
0 .7
1,030,204
1,523,483
1 .8
4,019,455
0 .5
1,240,459
1 .0
1 .6
2,316,500
3,545,834
0 .4
1,009,815
中国
（4.1％）
CHINA
(4.1%)
社債等
（4.1％）
CORPORATE
BONDS & NOTES (4.1%)
USD
1,300,000
USD
1,200,000
USD
1,000,000
USD
USD
USD
1,250,000
2,800,000
1,800,000
Agricultural Bank of China Ltd.
2.75% due 10/20/20
Bank of China Ltd.
5.00% due 11/13/24
China Construction Bank Corp.
3.88% due 05/13/25
Industrial & Commercial Bank of China Ltd.
2.50% due 11/21/17
3.23% due 11/13/19
4.88% due 09/21/25
社債等合計
TOTAL CORPORATE BONDS & NOTES
TOTAL CHINA
中国合計
香港
（15.4％）
HONG
KONG (15.4%)
社債等
（15.4％）
CORPORATE
BONDS & NOTES (15.4%)
USD
1,400,000
USD
USD
800,000
2,500,000
USD
USD
USD
905,000
1,092,000
500,000
USD
USD
1,000,000
1,500,000
USD
4,000,000
USD
1,250,000
USD
USD
2,000,000
3,000,000
USD
1,000,000
Bank of China Hong Kong Ltd.
5.55% due 02/11/20
Bank of East Asia Ltd.
4.25% due 11/20/24
5.50% due 12/29/49(1)
China CITIC Bank International Ltd.
3.88% due 09/28/22
6.00% due 05/07/24
7.25% due 04/29/49(1)
China Construction Bank Asia Corp. Ltd.
3.25% due 07/02/19
4.25% due 08/20/24
China Taiping Insurance Holdings Co. Ltd.(1)
5.45% due 09/29/49
Chong Hing Bank Ltd.(1)
6.50% due 09/29/49
CITIC Ltd.
6.63% due 04/15/21
6.80% due 01/17/23
CRCC Yupeng Ltd.(1)
3.95% due 02/28/49
The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
10
－ 18 －
─　93　─
アジア・コーポレート・ボンド・ファンド
クラスＢ（アンヘッジド・ユニット）
アジア・コーポレート・ボンド・ファンド
クラスＢ（ＪＰＹヘッジド・ユニット）
ASIA CORPORATE BOND FUND
PORTFOLIO OF INVESTMENTS (continued)
February 29, 2016
(Expressed in United States Dollar)
Currency
通貨
Principal
Amount
元本金額
% of Net
純資産に占める
Assets
比率
（％） Security Description
銘柄
Fair Value
公正価値
FIXED INCOME
SECURITIES
(91.0%) (continued)
確定利付証券
（91.0％）
（続き）
HONG
KONG（
(15.4%)
香港
（15.4％）
続き）(continued)
CORPORATE
BONDS
& NOTES (15.4%) (continued)
社債等
（15.4％）
（続き）
USD
USD
1,290,000
700,000
USD
200,000
USD
1,250,000
USD
1,000,000
USD
1,000,000
USD
1,200,000
USD
1,000,000
USD
3,000,000
USD
1,400,000
USD
1,500,000
Dah Sing Bank Ltd.
5.25% due 01/29/24
6.25% due 08/29/49(1)
Far East Horizon Ltd.(1)
5.55% due 06/23/49
Henson Finance Ltd.
5.50% due 09/17/19
Hero Asia Investment Ltd.
2.88% due 10/03/17
ICBCIL Finance Co. Ltd.
3.25% due 03/17/20
Industrial & Commercial Bank of China Asia Ltd.
4.50% due 10/10/23
Lenovo Group Ltd.
4.70% due 05/08/19
OCBC Wing Hang Bank Ltd.(1)
6.00% due 04/29/49
Swire Properties MTN Financing Ltd.
2.75% due 03/07/20
Wheelock Finance Ltd.
3.00% due 03/19/18
社債等合計
TOTAL CORPORATE BONDS & NOTES
TOTAL HONG KONG
香港合計
0 .6%
0 .3
USD
1,334,109
696,850
0 .1
200,637
0 .6
1,354,564
0 .4
1,004,895
0 .4
1,010,202
0 .5
1,223,903
0 .4
1,041,054
1 .3
3,097,508
0 .6
1,422,652
0 .7
1,515,354
35,723,033
35,723,033
0 .7
1,718,382
0 .2
516,526
0 .3
0 .9
698,985
2,015,550
0 .4
1,002,659
0 .5
1,090,550
インド
INDIA（6.3％）
(6.3%)
社債等
（6.3％）
CORPORATE
BONDS & NOTES (6.3%)
USD
1,700,000
USD
500,000
USD
USD
700,000
2,000,000
USD
1,000,000
USD
1,000,000
USD
400,000
USD
USD
USD
2,000,000
1,000,000
750,000
USD
USD
1,000,000
1,450,000
USD
500,000
USD
500,000
Bank of Baroda
6.63% due 05/25/22
Export-Import Bank of India
3.88% due 10/02/19
ICICI Bank Ltd.
3.13% due 08/12/20
6.38% due 04/30/22
IDBI Bank Ltd.
4.25% due 11/30/20
Indian Oil Corp. Ltd.
5.75% due 08/01/23
JSW Steel Ltd.
4.75% due 11/12/19
NTPC Ltd.
4.25% due 02/26/26
4.38% due 11/26/24
5.63% due 07/14/21
ONGC Videsh Ltd.
3.25% due 07/15/19
4.63% due 07/15/24
Reliance Industries Ltd.
4.88% due 02/10/45
Tata Motors Ltd.
4.63% due 04/30/20
TOTAL
CORPORATE BONDS & NOTES
社債等合計
TOTAL INDIA
インド合計
0 .1
304,000
0 .9
0 .4
0 .4
1,979,599
1,020,735
835,206
0 .4
0 .7
996,800
1,460,597
0 .2
448,431
0 .2
510,944
14,598,964
14,598,964
0 .4
1,034,809
1,034,809
1,034,809
チャネル諸島ジャージー島
JERSEY, CHANNEL ISLANDS（0.4％）
(0.4%)
CORPORATE
BONDS & NOTES (0.4%)
社債等
（0.4％）
USD
1,000,000
West China Cement Ltd.
6.50% due 09/11/19
社債等合計
TOTAL CORPORATE BONDS & NOTES
チャネル諸島ジャージー島合計
TOTAL JERSEY, CHANNEL ISLANDS
The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
11
－ 19 －
─　94　─
アジア・コーポレート・ボンド・ファンド
クラスＢ（アンヘッジド・ユニット）
アジア・コーポレート・ボンド・ファンド
クラスＢ（ＪＰＹヘッジド・ユニット）
ASIA CORPORATE BOND FUND
PORTFOLIO OF INVESTMENTS (continued)
February 29, 2016
(Expressed in United States Dollar)
Currency
通貨
Principal
Amount
元本金額
% of Net
純資産に占める
Assets
比率
（％） Security Description
銘柄
Fair Value
公正価値
FIXED INCOME
SECURITIES
(91.0%) (continued)
確定利付証券
（91.0％）
（続き）
MALAYSIA（1.5％）
(1.5%)
マレーシア
CORPORATE
BONDS & NOTES (1.5%)
社債等
（1.5％）
USD
1,000,000
USD
500,000
USD
700,000
USD
1,200,000
Axiata SPV1 Labuan Ltd.
5.38% due 04/28/20
Axiata SPV2 Bhd
3.47% due 11/19/20
Cagamas Global PLC
2.75% due 12/10/19
Malayan Banking Bhd
3.25% due 09/20/22
TOTAL CORPORATE BONDS & NOTES
社債等合計
TOTAL MALAYSIA
マレーシア合計
0 .5%
USD
1,099,711
0 .2
504,977
0 .3
705,079
0 .5
1,202,004
3,511,771
3,511,771
0 .6
1,306,565
0 .5
1,051,975
0 .4
961,256
0 .1
254,050
0 .5
1,137,500
0 .2
0 .4
474,849
992,344
6,178,539
6,178,539
0 .2
573,144
0 .5
1,067,506
0 .6
1,337,375
0 .4
0 .3
1,022,166
680,100
0 .1
265,443
4,945,734
4,945,734
0 .2
428,010
0 .4
970,000
0 .2
485,250
0 .7
1,512,015
0 .7
0 .4
1,720,332
824,009
NETHERLANDS
(2.7%)
オランダ
（2.7％）
CORPORATE
BONDS & NOTES (2.7%)
社債等
（2.7％）
USD
1,250,000
USD
1,000,000
USD
1,000,000
USD
250,000
USD
1,000,000
USD
USD
500,000
1,000,000
Bharti Airtel International Netherlands BV
5.13% due 03/11/23
Greenko Dutch BV
8.00% due 08/01/19
Jababeka International BV(2)
7.50% due 09/24/19
Listrindo Capital BV
6.95% due 02/21/19
Majapahit Holding BV
8.00% due 08/07/19
Royal Capital B.V.(1)
5.50% due 12/29/49
6.25% due 05/29/49
TOTAL CORPORATE BONDS & NOTES
社債等合計
TOTAL NETHERLANDS
オランダ合計
PHILIPPINES
(2.1%)
フィリピン
（2.1％）
CORPORATE
BONDS & NOTES (2.1%)
社債等
（2.1％）
USD
500,000
USD
1,000,000
USD
1,300,000
USD
USD
1,000,000
650,000
USD
250,000
International Container Terminal Services, Inc.
7.38% due 03/17/20
Megaworld Corp.
6.75% due 04/15/18
Petron Corp.(1)
7.50% due 02/06/49
Rizal Commercial Banking Corp.
3.45% due 02/02/21
4.25% due 01/22/20
Travellers International Hotel Group, Inc.
6.90% due 11/03/17
社債等合計
TOTAL CORPORATE BONDS & NOTES
TOTAL PHILIPPINES
フィリピン合計
シンガポール
（5.6％）
SINGAPORE (5.6%)
社債等
（5.6％）
CORPORATE
BONDS & NOTES (5.6%)
USD
500,000
USD
1,000,000
USD
500,000
USD
1,500,000
USD
USD
1,700,000
800,000
ABJA Investment Co. Pte Ltd.
5.95% due 07/31/24
Alam Synergy Pte LTD
9.00% due 01/29/19
Golden Legacy PTE Ltd.
9.00% due 04/24/19
Keppel Land Financial Services Pte Ltd.
3.26% due 12/11/19
Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd.
3.15% due 03/11/23
4.00% due 10/15/24
The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
12
－ 20 －
─　95　─
アジア・コーポレート・ボンド・ファンド
クラスＢ（アンヘッジド・ユニット）
アジア・コーポレート・ボンド・ファンド
クラスＢ（ＪＰＹヘッジド・ユニット）
ASIA CORPORATE BOND FUND
PORTFOLIO OF INVESTMENTS (continued)
February 29, 2016
(Expressed in United States Dollar)
Currency
通貨
Principal
Amount
元本金額
% of Net
純資産に占める
Assets
比率
（％） Security Description
銘柄
Fair Value
公正価値
FIXED INCOME
SECURITIES
(91.0%) (continued)
確定利付証券
（91.0％）
（続き）
SINGAPORE (5.6%)
(continued)
シンガポール
（5.6％）
（続き）
CORPORATE
BONDS
& NOTES (5.6%) (continued)
社債等
（5.6％）
（続き）
USD
1,000,000
USD
500,000
USD
750,000
USD
200,000
USD
2,400,000
USD
2,000,000
Pakuwon Prima Pte Ltd.
7.13% due 07/02/19
Pratama Agung Pte Ltd.
6.25% due 02/24/20
RH International Singapore Corp. Pte Ltd.
3.50% due 05/02/19
Theta Capital Pte Ltd.
7.00% due 05/16/19
United Overseas Bank Ltd.
3.75% due 09/19/24
Yanlord Land Group Ltd.
10.63% due 03/29/18
TOTAL CORPORATE BONDS & NOTES
社債等合計
TOTAL
SINGAPORE
シンガポール合計
0 .4%
USD
1,001,236
0 .2
485,743
0 .3
764,802
0 .1
199,245
1 .1
2,455,200
0 .9
2,055,000
12,900,842
12,900,842
0 .6
1,327,660
0 .7
1,743,047
0 .2
0 .4
515,385
775,852
4,361,944
4,361,944
0 .8
1,697,444
0 .6
1,426,946
0 .4
894,018
0 .4
990,000
5,008,408
5,008,408
0 .1
0 .1
0 .1
174,465
272,500
346,902
793,867
793,867
0 .5
1,203,604
0 .7
0 .7
1,591,241
1,635,559
4,430,404
4,430,404
韓国
（1.9％）
SOUTH
KOREA (1.9%)
社債等
（1.9％）
CORPORATE
BONDS & NOTES (1.9%)
USD
1,250,000
USD
1,750,000
USD
USD
500,000
800,000
Korea Gas Corp.
3.50% due 07/21/25
Korean Reinsurance Co.
4.50% due 10/21/44
Woori Bank
4.75% due 04/30/24
5.00% due 06/10/45
TOTAL CORPORATE BONDS & NOTES
社債等合計
TOTAL SOUTH KOREA
韓国合計
THAILAND
(2.2%)
タイ
（2.2％）
CORPORATE
BONDS & NOTES (2.2%)
社債等
（2.2％）
USD
1,600,000
USD
1,400,000
USD
1,000,000
USD
988,000
Bangkok Bank PCL
3.88% due 09/27/22
Krung Thai Bank PCL
5.20% due 12/26/24
PTT Exploration & Production PCL(1)
4.88% due 12/29/49
PTT PCL
3.38% due 10/25/22
TOTAL CORPORATE BONDS & NOTES
社債等合計
TOTAL THAILAND
タイ合計
UNITED
KINGDOM (0.3%)
英国
（0.3％）
CORPORATE
BONDS & NOTES (0.3%)
社債等
（0.3％）
USD
USD
USD
300,000
500,000
500,000
Vedanta Resources PLC
6.00% due 01/31/19
8.25% due 06/07/21
9.50% due 07/18/18
TOTAL CORPORATE BONDS & NOTES
社債等合計
TOTAL UNITED KINGDOM
英国合計
UNITED
STATES (1.9%)
米国
（1.9％）
CORPORATE
BONDS & NOTES (1.9%)
社債等
（1.9％）
USD
1,200,000
USD
USD
1,500,000
1,500,000
Hyundai Capital America
2.55% due 02/06/19
Reliance Holding USA, Inc.
4.50% due 10/19/20
5.40% due 02/14/22
社債等合計
TOTAL CORPORATE BONDS & NOTES
米国合計
TOTAL UNITED STATES
確定利付証券合計
（取得原価210,746,174米ドル）
TOTAL FIXED INCOME
SECURITIES (Cost USD 210,746,174)
The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
13
－ 21 －
─　96　─
211,356,264
アジア・コーポレート・ボンド・ファンド
クラスＢ（アンヘッジド・ユニット）
アジア・コーポレート・ボンド・ファンド
クラスＢ（ＪＰＹヘッジド・ユニット）
ASIA CORPORATE BOND FUND
PORTFOLIO OF INVESTMENTS (continued)
February 29, 2016
(Expressed in United States Dollar)
% of Net
純資産に占める
Assets
比率
（％） 投資合計
（取得原価210,746,187米ドル）
TOTAL INVESTMENTS
(Cost USD 210,746,187)
CASH AND OTHER ASSETS IN EXCESS OF LIABILITIES
負債を超過する現金およびその他の資産
NET ASSETS
純資産
91 .0%
9 .0
100 .0%
Fair Value
公正価値
USD
USD
211,356,264
20,832,530
232,188,794
(1)永久債。証券には所定の満期日がない。
(1)
Perpetual security. Security has no stated maturity date.
144A Security – Security exempt from registration under 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions
exempt from registration, typically to qualified institutional buyers. Unless otherwise indicated, these securities are not considered to be
illiquid.
144A証券–1933年証券法規則144Aに基づく登録を免除されている証券。これらの証券は登録を免除されている取引において、主とし
(2)
(2)
て適格機関購入者に対して転売することができる。別段の指摘がなければ、これらの証券は流動性が低いとはみなされない。
Class A Forward Foreign Currency Exchange Contracts
注記
Notional
Settlement
Notional
Net Unrealized
Appreciation/
Amount
Date
Sell
Amount
(Depreciation)
Buy
Counterparty
投資ポートフォリオの国別分類は証券の発行国に基づいている。発行会社の基本的業務はアジア地域で行われている。
JPY
Brown Brothers Harriman & Co.
84,973,425
03/16/2016
USD
(750,000)
USD
3,134
Foreign currency legend
JPY
USD
Japanese Yen
US Dollar
Note:
Country classification in the Portfolio of Investments is the issuing country of the security. The underlying operations of the issuing company
are in the Asian region.
The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
14
－ 22 －
─　97　─
アジア・コーポレート・ボンド・ファンド
アジア・コーポレート・ボンド・ファンドクラスＡ（ＪＰＹヘッジド・ユニット）
クラスＢ（アンヘッジド・ユニット）
◆貸借対照表・損益計算書等
＜貸借対照表＞
2016年２月29日現在
(米ドルで表示)
資産：
投資有価証券（公正価値）
（取得原価 210,746,187米ドル）
現金
外貨（公正価値）
（取得原価 5,293,419米ドル）
投資売却に係る未収金
受益証券発行に係る未収金
未収利息
外国為替先渡契約に係る未実現評価益
前払資産
資産合計
USD
211,356,264
12,619,771
5,329,149
3,053,438
1,088,864
2,926,884
3,134
1,111
236,378,615
負債:
投資購入に係る未払金
受益証券買戻に係る未払金
未払運用報酬
未払アドミニストレーター報酬
未払専門家報酬
未払受託者報酬
未払登録費用
負債合計
3,568,618
31,858
329,057
191,019
50,346
13,579
5,344
4,189,821
受益者に帰属する純資産
USD
232,188,794
純資産の内訳：
払込資本金
USD
投資純利益を超過する分配金累計額
(
投資ならびに先物契約、外貨取引および為替先渡契約に係る累積実現純損失
(
投資ならびに外貨取引および為替先渡契約に係る未実現評価純利益
受益者に帰属する純資産
USD
受益証券1口当たり純資産価額
（クラスＡ（JPYヘッジド・ユニット）1,886,523,106円÷受益証券残高数2,207,926,267口） JPY
（クラスＢ（アンヘッジド・ユニット）24,321,787,017円÷受益証券残高数22,356,010,739口） JPY
＜純資産変動計算書＞
319,472,037
37,525,762)
50,416,252)
658,771
232,188,794
＜損益計算書＞
投資収益：
受取利息
投資収益合計
USD
(
(
(
(
(
8,366,659
208,008)
413,952)
7,744,699
1,635,176)
26,902,472)
28,537,648)
3,266,773
125,581,621
(
(
13,301,400)
33,296,955)
82,250,039
61,457,090
USD
50,814
48,425)
210,397)
208,008)
(
(
(
(
1,041,223)
627,271
413,952)
621,960)
(
(
運用による純資産の純増加額
USD
＜財務ハイライト＞
7,744,699
純資産価額期首残高
主な受益証券１口当たりデータと比率
(日本円で表示)
クラスＡ（JPYヘッジド・ユニット）
2016年2月29日に終了した年度
JPY
0.9041
クラスＢ（アンヘッジド・ユニット）
2016年2月29日に終了した年度
JPY
1.2684
投資純利益(1)
実現および未実現純損失
運用による純資産の純増加（減少）額
(
0.0293
0.0117)
0.0176
(
(
0.0413
0.0760)
0.0347)
分配金控除後
(
0.0673)
(
0.1458)
JPY
トータル・リターン
純資産の増加額合計
純資産：
期首
期末
1,339,029
324,709
48,255
22,754
6,745
648
1,742,140
8,366,659
実現および未実現（損）益：
実現（損）益
投資有価証券
先物契約
外国為替取引および外国為替先渡契約
実現純損失
未実現評価（損）益の変動額
投資有価証券
外国為替取引および外国為替先渡契約
未実現評価損の純変動額
実現および未実現純損失
純資産価額期末残高
資本取引：
受益証券の発行
クラスＡ（JPYヘッジド・ユニット）（447,404,037口）
クラスＢ（アンヘッジド・ユニット）
（12,174,408,115口）
受益証券の買戻
クラスＡ（JPYヘッジド・ユニット）（1,838,943,163口）
クラスＢ（アンヘッジド・ユニット）
（3,343,516,428口）
資本取引による純資産の純増加額
10,108,799
10,108,799
費用：
運用報酬
アドミニストレーター報酬
専門家報酬
受託者報酬
登録費用
その他費用
費用合計
投資純利益
純資産の増加（減少）の明細：
受益者への分配金：
クラスＡ（JPYヘッジド・ユニット）
クラスＢ（アンヘッジド・ユニット）
分配金合計
USD
0.8544
1.0879
2016年２月29日に終了した年度
(米ドルで表示)
運用：
投資純利益
実現純損失
未実現評価損の純変動額
運用による純資産の純増加額
2016年２月29日に終了した年度
(米ドルで表示)
比率/補足データ：
JPY
純資産期末残高（単位：千）
平均純資産に対する経費率
平均純資産に対する投資純利益の比率
(1)
当期中の受益証券平均口数を用いて計算。
170,731,704
232,188,794
－ 23 －
─　98　─
0.8544
JPY
2.60％
1,886,523
0.75％
3.56％
1.0879
(
JPY
2.52)％
24,321,787
0.75％
3.62％
グローバル・ハイインカム・エクイティ・ファンド アンヘッジド・クラス
種類・項目
ケイマン籍円建外国投資信託
運用の基本方針
基本方針
世界の株式（預託証書を含みます）に投資することにより信託財産の中長期的な成長をめざします。
主な投資対象
世界の高配当利回り株式（預託証書を含みます。）を主要投資対象とします。
投資方針
・世界の高配当利回り株式（預託証書を含みます。）を主要投資対象とします。
・銘柄選択にあたっては、配当利回りの高い企業に投資します。
・組入資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
主な投資制限
・株式への投資割合に制限を設けません。
・外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
収益分配
原則として、毎月最終営業日に分配を行ないます。なお、管理会社の判断により収益分配を行なわな
いことがあります。
ファンドに係る費用
信託報酬など
純資産総額に対して年率0.64％以内（国内における消費税等相当額はかかりません。）
申込手数料
ありません。
信託財産留保額 ありません。
その他の費用など 事務管理費用、資産の保管費用、有価証券売買時の売買委託手数料、設立に係る費用、法律顧問費
用、監査費用、信託財産に関する租税など。
その他
投資顧問会社
日興アセットマネジメント アメリカズ・インク
管理会社
日興ＡＭグローバル・ケイマン・リミテッド
信託期間
2109年12月31日まで
決算日
原則として、毎年12月末日
─　99　─
投資明細表
グローバル・ハイインカム・エクイティ・ファンド
普通株式（99.54%）
元本
オーストラリア（2.21%）
キャピタル・マーケッツ（0.22%）
梱包・コンテナ（1.06%）
通信（0.93%）
オーストラリア合計
カナダ（5.86%）
キャピタル・マーケッツ（1.00%）
ガス（1.36%）
保険（2.01%）
保険合計
パイプライン（1.23%）
通信（0.26%）
カナダ合計
─　100　─
2015年12月31日現在
公正価値
（円）
純資産価額に
占める割合
（%）
普通株式（続き）
元本
フィンランド（1.78%）
機械（0.72%）
紙製品・林産品（1.06%）
フィンランド合計
フランス（3.55%）
保険（0.19%）
石油・ガス（1.12%）
石油・ガス合計
製薬（1.19%）
通信（1.05%）
フランス合計
ドイツ（3.64%）
自動車製造（1.50%）
─　101　─
公正価値
（円）
純資産価額に
占める割合
（%）
普通株式（続き）
元本
ドイツ（3.64%）
（続き）
保険（1.63%）
保険合計
メディア（0.51%）
ドイツ合計
香港（2.69%）
銀行（0.86%）
電力（0.39%）
不動産（0.93%）
通信（0.51%）
香港合計
アイルランド（0.88%）
コンピューター（0.88%）
アイルランド合計
─　102　─
公正価値
（円）
純資産価額に
占める割合
（%）
普通株式（続き）
元本
イタリア（1.09%）
電力（1.09%）
イタリア合計
日本（1.91%）
自動車部品（0.09%）
コンピューター（0.08%）
商社・流通業（1.74%）
商社・流通業合計（1.74%）
日本合計
オランダ（3.45%）
化学（1.42%）
エンジニアリング・建設（0.33%）
家庭用品（1.70%）
オランダ合計
─　103　─
公正価値
（円）
純資産価額に
占める割合
（%）
普通株式（続き）
元本
ノルウェー（1.42%）
化学（0.21%）
食品（0.16%）
通信（1.05%）
ノルウェー合計
シンガポール（1.43%）
銀行（0.19%）
機械（0.57%）
運輸（0.67%）
シンガポール合計
スペイン（1.36%）
電力（1.03%）
ガス（0.33%）
スペイン合計
─　104　─
公正価値
（円）
純資産価額に
占める割合
（%）
普通株式（続き）
元本
スウェーデン（0.82%）
総合金融サービス（0.82%）
スウェーデン合計
スイス（8.94%）
食品（3.38%）
保険（1.00%）
製薬（4.56%）
製薬合計
スイス合計
英国（11.31%）
農業（3.85%）
農業合計
耐久消費財・衣料（1.08%）
家庭用品（1.62%）
メディア（0.95%）
─　105　─
公正価値
（円）
純資産価額に
占める割合
（%）
普通株式（続き）
元本
英国（11.31%）
（続き）
梱包・コンテナ（0.98%）
製薬（1.28%）
通信（0.45%）
公益事業（1.10%）
公益事業合計
英国合計
米国（47.20%）
航空宇宙／防衛（0.29%）
農業（3.44%）
農業合計
自動車製造（0.19%）
化学（1.75%）
商業サービス・消耗品（1.57%）
─　106　─
公正価値
（円）
純資産価額に
占める割合
（%）
普通株式（続き）
元本
米国（47.20%）
（続き）
電力（0.23%）
ヘルスケア（0.23%）
家具（1.06%）
情報技術サービス（3.42%）
石油・ガス（9.62%）
石油・ガス合計
梱包・コンテナ（1.00%）
製薬（10.69%）
製薬合計
パイプライン（1.21%）
レストラン（2.71%）
半導体（1.10%）
─　107　─
公正価値
（円）
純資産価額に
占める割合
（%）
普通株式（続き）
元本
米国（47.20%）
（続き）
ソフトウェア（0.08%）
通信（8.61%）
通信合計
米国合計
普通株式合計
為替先渡契約
金融資産純額合計
その他の純資産
純資産合計
─　108　─
公正価値
（円）
純資産価額に
占める割合
（%）
損益計算書
グローバル・ハイインカム・エクイティ・ファンド
2015年12月31日に終了した年度
（単位：日本円）
投資収益：
配当収入
（源泉税43,950,922円控除後）
利息収入
投資収益合計
JPY
152,558,536
139,428
152,697,964
費用：
管理報酬
運用報酬
専門家報酬
受託者報酬
保管費用
その他費用
投資費用合計
3,608,438
29,262,442
4,994,031
2,061,328
15,609,205
2,081,756
57,617,200
投資純利益
95,080,764
実現純損失および未実現損失の変動額
実現損失
有価証券投資
外貨取引および為替先渡契約
実現純損失
未実現評価損の変動額
有価証券投資
外貨取引および為替先渡契約
未実現評価損の純変動額
実現純損失および未実現損失の変動額
運用から生じる純資産の純減少額
152,687,209
（206,279,532）
（53,592,323）
（728,293,532）
（21,844,814）
（750,138,346）
（803,730,669）
JPY
─　109　─
（708,649,905）
先進国資本エマージング株式マザーファンド
先進国資本エマージング株式マザーファンド
運 用 概 要
当ファンドの仕組みは次の通りです。
信
託
期
間
2016年６月30日から原則無期限です。
運
用
方
針
主として、世界の金融商品取引所上場株式に投資を行ない、中長期的な信託財産の成長をめざして
運用を行ないます。
主 要 運 用 対 象
世界の金融商品取引所上場株式を主要投資対象とします。
組
株式への投資割合には、制限を設けません。
外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
フ
入
制
ァ
限
ン
ド
概
要
主として、世界の金融商品取引所に上場されており、先進国企業が資本参加している新興国企業の株式（預託証券
を含みます。
）に投資を行ない、中長期的な信託財産の成長をめざして運用を行ないます。
株式の銘柄選定にあたっては、各企業の成長性、収益性、流動性等を勘案して行ないます。
株式の組入比率は、高位を維持することを基本とします。なお、ファンドの状況等によっては、上場投資信託証券
などに投資する場合があります。
外貨建資産への投資にあたっては、原則として為替ヘッジを行ないません。
ただし、市況動向に急激な変化が生じたとき、ならびに残存信託期間、残存元本が運用に支障をきたす水準となっ
たときなどやむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合があります。
110
（適格機関投資家向け）
運用報告書(全体版)
第72期 (決算日
第73期 (決算日
受
益
者
2016年８月５日)
2016年９月５日)
の
み
な
さ
ま
第74期 (決算日
第75期 (決算日
2016年10月５日)
2016年11月７日)
第76期 (決算日
第77期 (決算日
2016年12月５日)
2017年１月５日)
へ
平素は格別のご愛顧を賜り、厚くお礼申しあげます。
｢グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け）」は、2017年１月５日に第77期の決算を行な
いましたので、第72期から第77期の運用状況をまとめてご報告申しあげます。
今後とも一層のお引き立てを賜りますようお願い申しあげます。
当ファンドの仕組みは次の通りです。
商
品
分
類
追加型投信／内外／資産複合 (私募)
信
託
期
間
2010年８月18日から2022年７月５日までです。
運
用
方
針
主として「世界ＲＥＩＴマザーファンド」受益証券および不動産関連有価証券に投資を行ない、安定した収益の確保と中長
期的な信託財産の成長をめざして運用を行ないます。
主要運用対象
組
分
入
配
制
方
限
針
グローバル・リアルエステート・ファンド
（適 格 機 関 投 資 家 向 け）
｢世界ＲＥＩＴマザーファンド」受益証券および不動産関連有価証券を主要投資対象とし
ます。
世界ＲＥＩＴマザーファンド
世界各国の金融商品取引所に上場されている不動産投資信託を主要投資対象とします。
グローバル・リアルエステート・ファンド
（適 格 機 関 投 資 家 向 け）
株式への投資割合には、制限を設けません。
外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
世界ＲＥＩＴマザーファンド
外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
毎決算時、原則として分配対象額のなかから、基準価額水準、市況動向などを勘案して分配を行なう方針です。
ただし、分配対象額が少額の場合には分配を行なわないこともあります。
＜441376＞
－ 111 －
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け）
【運用報告書の表記について】
・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の
値とは一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。
○最近30期の運用実績
基
決
算
期
48期(2014年８月５日)
49期(2014年９月５日)
50期(2014年10月６日)
51期(2014年11月５日)
52期(2014年12月５日)
53期(2015年１月５日)
54期(2015年２月５日)
55期(2015年３月５日)
56期(2015年４月６日)
57期(2015年５月７日)
58期(2015年６月５日)
59期(2015年７月６日)
60期(2015年８月５日)
61期(2015年９月７日)
62期(2015年10月５日)
63期(2015年11月５日)
64期(2015年12月７日)
65期(2016年１月５日)
66期(2016年２月５日)
67期(2016年３月７日)
68期(2016年４月５日)
69期(2016年５月６日)
70期(2016年６月６日)
71期(2016年７月５日)
72期(2016年８月５日)
73期(2016年９月５日)
74期(2016年10月５日)
75期(2016年11月７日)
76期(2016年12月５日)
77期(2017年１月５日)
(分配落)
円
17,976
18,766
18,197
20,281
21,474
21,647
22,315
22,003
22,065
20,749
21,355
20,565
21,512
18,771
19,982
21,114
20,839
20,047
19,270
19,427
19,738
19,265
18,679
18,424
18,594
18,882
17,716
16,709
18,071
19,502
準
税
分
込
配
価
み 期
金 騰
円
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
額 Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（円ベース) 投 資 信 託
純
券
中
期
中 証
総
(参考指数)
組
入
比
率
落 率
騰 落 率
％
％
％
0.8
203.88
0.6
98.1
5.0
214.69
5.3
98.4
△ 2.5
208.20
△ 3.0
98.0
12.0
234.02
12.4
98.5
6.4
249.70
6.7
98.5
1.3
253.99
1.7
97.8
3.5
262.36
3.3
97.5
△ 1.0
260.39
△ 0.8
98.2
0.7
260.97
0.2
98.5
△ 5.5
248.87
△ 4.6
98.8
3.4
256.78
3.2
99.0
△ 3.2
248.84
△ 3.1
98.2
5.1
260.64
4.7
98.7
△12.3
227.94
△12.5
98.5
7.0
243.96
7.0
98.4
6.2
258.05
5.8
98.7
△ 0.8
257.77
△ 0.1
99.0
△ 3.3
249.87
△ 3.1
98.0
△ 3.4
242.84
△ 2.8
98.4
1.3
244.09
0.5
98.0
2.1
251.01
2.8
98.2
△ 1.9
247.84
△ 1.3
99.0
△ 2.5
245.41
△ 1.0
98.6
△ 0.8
244.91
△ 0.2
98.2
1.5
248.03
1.3
98.7
2.1
252.15
1.7
98.7
△ 5.6
238.63
△ 5.4
98.2
△ 5.1
226.61
△ 5.0
99.1
8.7
246.70
8.9
98.8
8.5
267.41
8.4
98.1
資
産
額
百万円
2,235
2,315
2,488
2,693
2,717
2,898
2,737
3,307
3,772
3,660
4,477
4,582
4,159
3,391
3,232
3,823
4,508
4,451
4,213
4,759
4,834
5,754
5,880
6,672
6,751
7,949
7,738
8,532
9,463
11,220
（注）基準価額の騰落率は分配金込み。
（注）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しております。
（注）参考指数は、スタンダード＆プアーズ ファイナンシャル サービシズ エル エル シー社（Ｓ＆Ｐ社）の発表する「Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数」を円換算し
た指数で、設定時を100として2017年１月５日現在知りえた情報に基づいて指数化しています。
※なお、当ファンドの参考指数は、「ＵＢＳグローバル・リアル・エステート・インベスターズ・インデックス（円ベース）」の算出および発表が2015年４月１日
付で廃止されたことに伴ない、2015年４月４日付で「Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（円ベース）」に変更いたしました。
ただし、本運用報告書においては、データの継続性の観点から、2015年４月１日までは「ＵＢＳグローバル・リアル・エステート・インベスターズ・インデッ
クス（円ベース）」を使用し、2015年４月２日以降は「Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（円ベース）」を使用しております。
－ 112 －
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け）
○当作成期中の基準価額と市況等の推移
決
算
第72期
第73期
第74期
第75期
第76期
第77期
期
年
月
(期 首)
2016年７月５日
７月末
(期 末)
2016年８月５日
(期 首)
2016年８月５日
８月末
(期 末)
2016年９月５日
(期 首)
2016年９月５日
９月末
(期 末)
2016年10月５日
(期 首)
2016年10月５日
10月末
(期 末)
2016年11月７日
(期 首)
2016年11月７日
11月末
(期 末)
2016年12月５日
(期 首)
2016年12月５日
12月末
(期 末)
2017年１月５日
日
基
円
18,424
19,352
％
－
5.0
244.91
257.00
投 資 信 託
証
券
率 組 入 比 率
％
％
－
98.2
4.9
98.5
18,694
1.5
248.03
1.3
98.7
18,594
18,707
－
0.6
248.03
249.21
－
0.5
98.7
97.8
18,982
2.1
252.15
1.7
98.7
18,882
18,052
－
△4.4
252.15
241.67
－
△4.2
98.7
97.1
17,816
△5.6
238.63
△5.4
98.2
17,716
17,136
－
△3.3
238.63
230.91
－
△3.2
98.2
98.6
16,809
△5.1
226.61
△5.0
99.1
16,709
18,213
－
9.0
226.61
246.68
－
8.9
99.1
98.7
18,171
8.7
246.70
8.9
98.8
18,071
19,161
－
6.0
246.70
260.92
－
5.8
98.8
97.7
19,602
8.5
267.41
8.4
98.1
準
価
騰
額
落
Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（円ベース)
率 (参考指数) 騰
落
（注）期末の基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。
（注）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、
「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しております。
－ 113 －
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け）
○運用経過
(2016年７月６日～2017年１月５日)
作成期間中の基準価額等の推移
（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォ
ーマンスを示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なり
ますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）分配金再投資基準価額およびＳ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（円ベース）は、作成期首（2016年７月５日）の値が基準価額と同一となる
ように指数化しております。
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注）Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（円ベース）は当ファンドの参考指数です。
○基準価額の主な変動要因
当ファンドは、主として、世界各国の金融商品取引所に上場されている不動産投資信託に実質的に投資を
行ない、インカム収益の確保を図るとともに、中長期的な信託財産の成長をめざして運用を行なっておりま
す。当作成期間中における基準価額の主な変動要因は、以下の通りです。
＜値上がり要因＞
・英国のＥＵ（欧州連合）離脱（ブレグジット）選択後に高まった市場リスクに対する懸念が後退したこと
や、各国の中央銀行や政府による追加緩和期待が投資家心理を改善したこと。（2016年７月）
・米国次期大統領による米国景気回復を織り込んだ円安／アメリカドル高が急速に進行したこと。（2016年11
月）
・世界経済の見通しが改善されたことや、米国長期金利の上昇傾向に一服感が見られたこと。（2016年12月）
－ 114 －
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け）
＜値下がり要因＞
・良好な経済指標やブレグジットによる世界経済への影響が限定的だったことなどから、ＦＲＢ（米国連邦
準備制度理事会）が年内の利上げに対して前向きであるとの観測が強まったこと。（2016年８月）
・良好な経済指標やＦＲＢによる年内の利上げ観測の高まりを受けて長期金利が上昇したこと。（2016年９月、
10月）
・８月以降続く世界経済の見通し改善に加え、米国次期大統領の経済刺激策への期待などを背景として、よ
り景気動向の影響を受けやすいセクターへ投資家の資金がシフトしたこと。（2016年11月）
投資環境
(グローバルＲＥＩＴ市況)
期間の初めから2016年７月中旬頃までは、中国経済の減速や原油価格の下落などを背景に予想インフレ率
が停滞するなど、グローバル経済の先行き不透明感がＲＥＩＴ価格の押し上げ要因となりました。８月以降
は、世界的に経済指標が良好だったことや、11月の米国大統領選挙で共和党候補が事前予想に反して勝利し
たことなどが株式市場全体のサポート材料となりました。一方で世界的な金利上昇の傾向はＲＥＩＴ市場に
マイナスに影響しました。また、世界経済の見通し改善や米国次期大統領の経済成長重視の政策への期待な
どによるリスク回避姿勢の緩和などもＲＥＩＴ市場の下押し要因となりました。
足元の不動産ファンダメンタルズ（経済の基礎的条件）はグローバルで見て総じて良好となりました。緩
やかな経済成長を背景とした新規賃借需要の増加などから、稼働率は横ばいから改善基調となり、多くの地
域で順調な賃料成長が見られます。一部の都市では新規物件供給が増加しているものの、概ね過去の平均水
準で留まっています。また、多くのＲＥＩＴは高い財務健全性を有しており、物件取得や資金調達が行ない
やすい環境にあります。
2016年終盤にかけて各国長期金利は上昇傾向となりましたが長期平均との比較においては大幅に下回る水
準となっています。足元の緩やかな経済成長や堅調な不動産ファンダメンタルズ、また良好な資金調達環境
の継続を背景にＲＥＩＴは収益拡大が期待されており、長期的には金利の動向がＲＥＩＴへの投資需要に与
えるマイナスの影響は軽減されると考えられます。
(為替市況)
期間中における主要通貨（対円）は、下記の推移となりました。
－ 115 －
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け）
当ファンドのポートフォリオ
(当ファンド)
当ファンドは、「世界ＲＥＩＴマザーファンド」受益証券を高位に組み入れて運用を行ないました。
(世界ＲＥＩＴマザーファンド)
ファンダメンタルズが良好で安定した分配金利回りが見込めるＲＥＩＴに投資を行ない、インカムゲイン
およびキャピタルゲインをバランスよく獲得することをめざして運用を行ないました。
ポートフォリオにおいては、市場の見通しや相対的価値判断に基づき、地域、セクター、銘柄のアロケー
ション変更を行ないました。大陸欧州およびオーストラリアのウェイトを増やし、米国およびカナダのウェ
イトを減らしました。
当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設けておりません。
グラフは、当ファンドの基準価額と参考指数の騰落率です。
（注）基準価額の騰落率は分配金（税込み）込みです。
（注）Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（円ベース）は当ファンドの参考指数です。
－ 116 －
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け）
分配金
分配金は、基準価額水準、市況動向などを勘案し、以下のとおりといたしました。なお、分配金に充当し
なかった収益につきましては、信託財産内に留保し、運用の基本方針に基づいて運用いたします。
○分配原資の内訳
（単位：円、１万口当たり、税込み）
項
目
当期分配金
(対基準価額比率)
第72期
第73期
第74期
第75期
第76期
第77期
2016年７月６日～ 2016年８月６日～ 2016年９月６日～ 2016年10月６日～ 2016年11月８日～ 2016年12月６日～
2016年８月５日 2016年９月５日 2016年10月５日 2016年11月７日 2016年12月５日 2017年１月５日
100
100
100
100
100
100
0.535％
0.527％
0.561％
0.595％
0.550％
0.510％
当期の収益
15
51
100
18
28
100
当期の収益以外
84
48
－
81
71
－
13,363
13,318
13,347
13,267
13,197
13,808
翌期繰越分配対象額
（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。
○今後の運用方針
(当ファンド)
引き続き、ファンドの基本方針に則り、「世界ＲＥＩＴマザーファンド」受益証券を原則として高位に組み
入れて運用を行ないます。
(世界ＲＥＩＴマザーファンド)
引き続き、原則としてファンダメンタルズが良好で安定した分配金利回りが見込めるＲＥＩＴに投資を行
ない、インカムゲインおよびキャピタルゲインをバランスよく獲得していく方針です。現在のポートフォリ
オは、独自の評価に基づいたＲＥＩＴの資産価値および市場価格の比較において相対的に魅力的であると判
断されたＲＥＩＴから構成されており、世界の各市場および不動産セクターにおける分散化が十分に達成さ
れていると考えています。
将来の市場環境の変動などにより、当該運用方針が変更される場合があります。
今後ともご愛顧賜りますよう、よろしくお願い申しあげます。
－ 117 －
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け）
○１万口当たりの費用明細
項
(2016年７月６日～2017年１月５日)
第72期～第77期
金 額
比 率
目
円
（a） 信
託
報
項
目
の
概
要
％
酬
77
0.419
(a)信託報酬＝作成期間の平均基準価額×信託報酬率
（
投
信
会
社
）
(70)
(0.381)
委託した資金の運用の対価
（
販
売
会
社
）
(－)
(
運用報告書など各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報
提供などの対価
（
受
託
会
社
）
( 7)
(0.038)
8
0.045
( 8)
(0.045)
3
0.015
( 3)
(0.015)
用
5
0.027
（b） 売 買 委 託 手 数 料
（ 投 資 信 託 証 券 ）
（c） 有 価 証 券 取 引 税
（ 投 資 信 託 証 券 ）
（d） そ
の
他
費
－)
運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価
(b)売買委託手数料＝作成期間の売買委託手数料÷作成期間の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料
(c)有価証券取引税＝作成期間の有価証券取引税÷作成期間の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金
(d)その他費用＝作成期間のその他費用÷作成期間の平均受益権口数
（
保
管
費
用
）
( 2)
(0.013)
保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の
送金・資産の移転等に要する費用
（
監
査
費
用
）
( 0)
(0.002)
監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用
（
印
刷
費
用
）
( 1)
(0.004)
印刷費用は、法定開示資料の印刷に係る費用
）
( 2)
(0.009)
その他は、信託事務の処理等に要するその他の諸費用
93
0.506
（
合
そ
の
他
計
作成期間の平均基準価額は、18,436円です。
（注）作成期間の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出
した結果です。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファン
ドに対応するものを含みます。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期間の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目
ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。
－ 118 －
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け）
○売買及び取引の状況
(2016年７月６日～2017年１月５日)
親投資信託受益証券の設定、解約状況
第72期～第77期
銘
設
柄
口
世界ＲＥＩＴマザーファンド
定
数
千口
2,123,640
金
解
額
千円
4,541,563
○利害関係人との取引状況等
口
約
数
千口
483,815
金
額
千円
1,045,869
(2016年７月６日～2017年１月５日)
該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。
○第一種金融商品取引業、第二種金融商品取引業又は商品取引受託業務を兼業している委託会社の自己取引状況
(2016年７月６日～2017年１月５日)
該当事項はございません。また委託会社に売買委託手数料は支払われておりません。
○自社による当ファンドの設定・解約状況
(2016年７月６日～2017年１月５日)
該当事項はございません。
○組入資産の明細
(2017年１月５日現在)
親投資信託残高
銘
世界ＲＥＩＴマザーファンド
柄
第71期末
口
数
千口
3,112,386
（注）親投資信託の2017年１月５日現在の受益権総口数は、532,767,364千口です。
－ 119 －
第77期末
口
数
千口
4,752,210
評 価 額
千円
11,142,983
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け）
○投資信託財産の構成
項
(2017年１月５日現在)
第77期末
目
評
価
額
千円
11,142,983
145,594
11,288,577
世界ＲＥＩＴマザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額
比
率
％
98.7
1.3
100.0
（注）比率は、投資信託財産総額に対する割合です。
（注）世 界 Ｒ Ｅ Ｉ Ｔ マ ザ ー フ ァ ン ド に お い て 、 当 作 成 期 末 に お け る 外 貨 建 純 資 産 （ 1,165,299,068 千 円 ） の 投 資 信 託 財 産 総 額
（1,267,358,430千円）に対する比率は91.9%です。
（注）外貨建資産は、当作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。1アメリカドル=116.56円、1
カナダドル=87.73円、1メキシコペソ=5.43円、1ユーロ=122.70円、1イギリスポンド=143.90円、1オーストラリアドル=85.02円、1香
港ドル=15.03円、1シンガポールドル=81.06円。
○資産、負債、元本及び基準価額の状況
第72期末
第73期末
第74期末
第75期末
第76期末
第77期末
2016年８月５日現在 2016年９月５日現在 2016年10月５日現在 2016年11月７日現在 2016年12月５日現在 2017年１月５日現在
円
円
円
円
円
円
資産
6,793,303,386
7,996,405,966
7,787,092,869
8,589,517,094
9,523,051,718
11,288,577,011
コール・ローン等
38,784,280
85,038,368
92,741,694
98,611,168
49,985,721
145,593,786
世界ＲＥＩＴマザーファンド(評価額) 6,717,778,070
7,911,367,598
7,694,351,175
8,490,905,926
9,416,008,321
11,142,983,217
未収入金
36,741,036
－
－
－
57,057,676
－
未収利息
－
－
－
－
－
8
負債
41,457,071
47,399,603
48,965,108
57,471,083
59,445,175
68,543,725
未払収益分配金
36,312,583
42,097,907
43,678,601
51,061,388
52,370,227
57,533,778
未払解約金
306,948
－
－
－
996,134
3,333,458
未払信託報酬
4,774,786
5,189,270
5,126,963
6,188,722
5,805,723
7,329,759
未払利息
21
97
62
132
67
－
その他未払費用
62,733
112,329
159,482
220,841
273,024
346,730
純資産総額(Ａ－Ｂ)
6,751,846,315
7,949,006,363
7,738,127,761
8,532,046,011
9,463,606,543
11,220,033,286
元本
3,631,258,399
4,209,790,748
4,367,860,102
5,106,138,866
5,237,022,784
5,753,377,879
次期繰越損益金
3,120,587,916
3,739,215,615
3,370,267,659
3,425,907,145
4,226,583,759
5,466,655,407
受益権総口数
3,631,258,399口 4,209,790,748口 4,367,860,102口 5,106,138,866口 5,237,022,784口 5,753,377,879口
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
18,594円
18,882円
17,716円
16,709円
18,071円
19,502円
項
(A)
(B)
(C)
(D)
目
（注）当ファンドの第72期首元本額は3,621,522,586円、第72～77期中追加設定元本額は2,670,922,187円、第72～77期中一部解約元本額は
539,066,894円です。
（注）１口当たり純資産額は、第72期1.8594円、第73期1.8882円、第74期1.7716円、第75期1.6709円、第76期1.8071円、第77期1.9502円で
す。
－ 120 －
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け）
○損益の状況
項
目
(A) 配当等収益
受取利息
支払利息
(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損
(C) 信託報酬等
(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
(E) 前期繰越損益金
(F) 追加信託差損益金
(配当等相当額)
(売買損益相当額)
(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金
(配当等相当額)
(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金
第72期
2016年７月６日～
2016年８月５日
円
△
1,466
3
△
1,469
91,533,926
97,471,015
△
5,937,089
△
4,837,519
86,694,941
△ 378,080,130
3,448,285,688
( 4,764,828,786)
(△1,316,543,098)
3,156,900,499
△ 36,312,583
3,120,587,916
3,448,285,688
( 4,765,037,323)
(△1,316,751,635)
87,664,771
△ 415,362,543
第73期
2016年８月６日～
2016年９月５日
円
△
1,184
－
△
1,184
169,572,076
169,855,510
△
283,434
△
5,257,457
164,313,435
△ 327,661,022
3,944,661,109
( 5,538,171,532)
(△1,593,510,423)
3,781,313,522
△ 42,097,907
3,739,215,615
3,944,661,109
( 5,539,703,240)
(△1,595,042,131)
67,224,288
△ 272,669,782
第74期
2016年９月６日～
2016年10月５日
円
△
1,501
13
△
1,514
△ 417,623,785
6,997,830
△ 424,621,615
△
5,194,325
△ 422,819,611
△ 189,383,719
4,026,149,590
( 5,755,482,278)
(△1,729,332,688)
3,413,946,260
△ 43,678,601
3,370,267,659
4,026,149,590
( 5,760,725,249)
(△1,734,575,659)
69,240,782
△ 725,122,713
第75期
2016年10月６日～
2016年11月７日
円
△
1,862
－
△
1,862
△ 430,040,459
2,635
△ 430,043,094
△
6,270,045
△ 436,312,366
△ 655,875,411
4,569,156,310
( 6,746,146,606)
(△2,176,990,296)
3,476,968,533
△ 51,061,388
3,425,907,145
4,569,156,310
( 6,747,351,799)
(△2,178,195,489)
27,417,849
△1,170,667,014
第76期
2016年11月８日～
2016年12月５日
円
△
1,622
－
△
1,622
764,340,429
764,867,526
△
527,097
△
5,882,009
758,456,798
△1,142,534,243
4,663,031,431
( 6,921,021,084)
(△2,257,989,653)
4,278,953,986
△ 52,370,227
4,226,583,759
4,653,164,880
( 6,911,494,438)
(△2,258,329,558)
4,032
△ 426,585,153
第77期
2016年12月６日～
2017年１月５日
円
△
1,932
8
△
1,940
839,670,843
840,189,589
△
518,746
△
7,426,075
832,242,836
△ 426,006,203
5,117,952,552
( 7,592,945,002)
(△2,474,992,450)
5,524,189,185
△ 57,533,778
5,466,655,407
5,117,952,552
( 7,596,142,868)
(△2,478,190,316)
348,702,855
－
（注）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は各期末の評価換えによるものを含みます。
（注）損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいい
ます。
（注）親投資信託の信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要した費用のうち、2016年７月６日～2017年１月５
日の期間に当ファンドが負担した費用は15,321,616円です。
（注）分配金の計算過程（2016年７月６日～2017年１月５日）は以下の通りです。
2016年７月６日～ 2016年８月６日～ 2016年９月６日～ 2016年10月６日～ 2016年11月８日～ 2016年12月６日～
項
目
2016年８月５日 2016年９月５日 2016年10月５日 2016年11月７日 2016年12月５日 2017年１月５日
a. 配当等収益(経費控除後)
5,519,743円
21,667,255円
50,950,706円
9,239,143円
15,107,004円
49,732,932円
b. 有価証券売買等損益(経費控除後・繰越欠損金補填後)
0円
0円
0円
0円
0円
356,499,674円
c. 信託約款に定める収益調整金 4,765,037,323円 5,539,703,240円 5,760,725,249円 6,747,351,799円 6,921,360,989円 7,596,142,868円
d. 信託約款に定める分配準備積立金
e. 分配対象収益(a＋b＋c＋d)
f. 分配対象収益(１万口当たり)
g. 分配金
h. 分配金(１万口当たり)
118,457,611円
87,654,940円
61,968,677円
69,240,094円
27,400,704円
4,027円
4,889,014,677円 5,649,025,435円 5,873,644,632円 6,825,831,036円 6,963,868,697円 8,002,379,501円
13,463円
13,418円
13,447円
13,367円
13,297円
13,908円
36,312,583円
42,097,907円
43,678,601円
51,061,388円
52,370,227円
57,533,778円
100円
100円
100円
100円
100円
100円
上記各資産の評価基準及び評価方法、また収益及び費用の計上区分等については、法律及び諸規則に基づき、一般に公正妥当と認められる
企業会計の基準に準拠して評価計上し処理しています。
－ 121 －
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け）
○分配金のお知らせ
第72期
１万口当たり分配金（税込み）
100円
第73期
100円
第74期
100円
第75期
100円
第76期
100円
第77期
100円
○お知らせ
約款変更について
2016年７月６日から2017年１月５日までの期間に実施いたしました約款変更はございません。
当ファンドの主要投資対象先の直近の運用状況について、法令および諸規則に基
づき、次ページ以降にご報告申しあげます。
－ 122 －
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け）
世界ＲＥＩＴマザーファンド
運 用 報 告 書
第13期（決算日 2017年１月５日)
(2016年１月６日～2017年１月５日）
当ファンドの仕組みは次の通りです。
フ
信
託
期
間
2004年３月26日から原則無期限です。
運
用
方
針
主として世界各国の金融商品取引所に上場されている不動産投資信託に投資を行ない、インカ
ム収益の確保を図るとともに、中長期的な信託財産の成長をめざして運用を行ないます。
主要運用対象
世界各国の金融商品取引所に上場されている不動産投資信託を主要投資対象とします。
組
投資信託証券、短期社債等、コマーシャル・ペーパーおよび指定金銭信託以外の有価証券への
直接投資は行ないません。
外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
入
ァ
制
限
ン
ド
概
要
主として、世界各国の金融商品取引所に上場されている不動産投資信託に投資を行ない、インカム収益の確保
を図るとともに、中長期的な信託財産の成長をめざします。
不動産投資信託の銘柄選定にあたっては、世界各国の金融商品取引所に上場されている不動産投資信託の中か
ら、各銘柄毎の利回り水準、市況動向、安定性、流動性に加えて、ファンダメンタルや割安性の分析も行ない、
投資を行ないます。
不動産投資信託の組入比率は、高位を維持することを基本とします。
外貨建資産への投資にあたっては、原則として為替ヘッジを行ないません。
ただし、市況動向に急激な変化が生じたとき、ならびに残存信託期間、残存元本が運用に支障をきたす水準と
なったときなどやむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合があります。
＜436356＞
－ 123 －
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け）
【運用報告書の表記について】
・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の
値とは一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。
○最近５期の運用実績
基
決
算
準
価
期
期
騰
落
円
額
Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（円ベース) 投 資 信 託
純
券
中
期
中 証
総
（参考指数）
率
騰
落
率 組 入 比 率
％
％
％
９期(2013年１月７日)
13,364
42.4
10期(2014年１月６日)
15,956
11期(2015年１月５日)
22,686
12期(2016年１月５日)
13期(2017年１月５日)
資
産
額
百万円
165.26
45.1
98.6
559,493
19.4
199.43
20.7
98.8
779,915
42.2
282.15
41.5
98.3
1,237,878
22,428
△ 1.1
277.57
△ 1.6
98.5
1,239,913
23,448
4.5
297.05
7.0
98.7
1,249,211
（注）参考指数は、スタンダード＆プアーズ ファイナンシャル サービシズ エル エル シー社（Ｓ＆Ｐ社）の発表する「Ｓ＆Ｐ先進国Ｒ
ＥＩＴ指数」を円換算した指数で、設定時を100として2017年１月５日現在知りえた情報に基づいて指数化しています。
※なお、当ファンドの参考指数は、「ＵＢＳグローバル・リアル・エステート・インベスターズ・インデックス（円ベース）」の算出および発表が2015年４月１日
付で廃止されたことに伴ない、2015年４月４日付で「Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（円ベース）」に変更いたしました。
ただし、本運用報告書においては、データの継続性の観点から、2015年４月１日までは「ＵＢＳグローバル・リアル・エステート・インベスターズ・インデッ
クス（円ベース）」を使用し、2015年４月２日以降は、「Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（円ベース）」を使用しております。
○当期中の基準価額と市況等の推移
年
月
日
(期 首)
2016年１月５日
１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
(期 末)
2017年１月５日
基
準
価
騰
額
落
投
証
率 組
％
－
△2.4
△5.5
2.0
△0.5
1.1
△2.8
2.9
△0.3
△3.3
△7.6
△1.3
4.4
Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（円ベース)
率 （参考指数） 騰
円
22,428
21,918
21,125
22,767
22,216
22,261
21,232
22,429
21,812
21,171
20,217
21,637
22,912
％
－
△2.3
△5.8
1.5
△0.9
△0.7
△5.3
0.0
△2.7
△5.6
△9.9
△3.5
2.2
277.57
270.92
262.18
283.05
276.31
280.55
269.84
285.49
276.83
268.46
256.51
274.03
289.85
23,448
4.5
297.05
（注）騰落率は期首比です。
－ 124 －
落
7.0
資
入
信
託
券
比 率
％
98.5
98.1
98.0
97.8
97.5
98.3
98.3
99.0
98.3
97.6
99.2
99.1
98.2
98.7
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け）
○運用経過
(2016年１月６日～2017年１月５日)
基準価額の推移
基準価額の推移
期 間 の 初 め 22,428 円 の 基 準 価 額 は 、 期 間 末 に
23,448円となり、騰落率は＋4.5％となりました。
基準価額の変動要因
期間中、基準価額に影響した主な要因は以下の通
りです。
＜値上がり要因＞
・米国で発表された各種経済指標が良好だったこと
や、アジアおよび欧州の各国中央銀行による追加
緩和への期待が強まったこと。（2016年２月）
期
首
2016/01/05
22,428円
期中高値
2017/01/05
23,448円
期中安値
2016/11/04
19,615円
期
末
2017/01/05
23,448円
・マクロ経済指標が改善したことや、金融市場の安
定化や各国中央銀行による金融緩和政策が継続したこと。（2016年３月）
・英国のＥＵ（欧州連合）離脱（ブレグジット）選択後に高まった市場リスクに対する懸念が後退したこと
や、各国の中央銀行や政府による追加緩和期待が投資家心理を改善したこと。(2016年７月）
・米国次期大統領による米景気回復を織り込んだ円安／アメリカドル高が急速に進行したこと。（2016年11月）
・世界経済の見通しが改善されたことや、米国長期金利の上昇傾向に一服感が見られたこと。（2016年12月）
＜値下がり要因＞
・中国経済の悪化や原油価格の下落などを背景に、予想インフレ率が停滞し、各国国債利回りが低下したこ
と。（2016年１月）
・日銀が金融政策の現状維持を決定したことにより、追加緩和を期待していた市場に失望感が広がり、更な
る円高が進行したこと。（2016年４月）
・ブレグジットの是非をめぐる国民投票において予想に反して離脱支持派が過半数におよぶ結果となったこ
と。（2016年６月）
・８月以降続く世界経済の見通し改善に加え、米国次期大統領の経済刺激策への期待などを背景として、よ
り景気動向の影響を受けやすい資産へ投資家の資金がシフトしたこと。（2016年11月）
－ 125 －
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け）
Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（円ベース）
（指数化）の推移
基準価額（指数化）の推移
(グローバルＲＥＩＴ市況)
期間の初めは、2015年第４四半期に始まった中国経済の減速を受けて世界経済の成長予測が下方修正され
たことや、ＦＲＢ（米国連邦準備制度理事会）による早期利上げが懸念されたことなどがＲＥＩＴ市場およ
び株式市場全体の重しとなりました。その後多くの地域で金融緩和や財政政策が講じられると市場の安定化
が図られました。
2016年第２四半期には英国のＥＵ離脱の是非を問う国民投票などが大きなトピックとなりました。予想に
反してブレグジットが選択される結果となりましたが、世界経済への影響は限定的となりました。長期金利
は低水準で推移しました。低金利、低インフレの環境が続く中ＲＥＩＴの配当利回りの高さが好感され、８
月までは概ねＲＥＩＴ市場が株式市場全体を上回りました。
期間の後半（８月以降）には、世界的に経済指標が良好だったことや、11月の米国大統領選挙で共和党候
補が事前予想に反して勝利したことなどが株式市場全体のサポート材料となりました。一方で世界的な金利
上昇の傾向はＲＥＩＴ市場にマイナスに影響しました。また、世界経済の見通し改善や米国次期大統領の経
済刺激策への期待などによるリスク回避姿勢の緩和などもＲＥＩＴ市場の下押し要因となりました。
足元の不動産ファンダメンタルズ（経済の基礎的条件）はグローバルで見て総じて良好となりました。緩
やかな経済成長を背景とした新規賃借需要の増加などから、稼働率は横ばいから改善基調となり、多くの地
域で順調な賃料成長が見られます。一部の都市では新規物件供給が増加しているものの、需給バランスを極
端に悪化させる程の水準ではありません。また、多くのＲＥＩＴは高い財務健全性を有しており、物件取得
や資金調達が行ないやすい環境にあります。
このように、緩やかな経済成長や堅調な不動産ファンダメンタルズ、そして、良好な資金調達環境が継続
していることから、長期的には、金利の動向がＲＥＩＴへの投資需要に与えるマイナスの影響は軽減される
と考えます。
－ 126 －
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け）
(為替市況)
期間中における主要通貨（対円）は、下記の推移となりました。
円／アメリカドルの推移
円／ユーロの推移
円／オーストラリアドルの推移
ポートフォリオ
ファンダメンタルズが良好で安定した分配金利回りが見込めるＲＥＩＴに投資を行ない、インカムゲイン
およびキャピタルゲインをバランスよく獲得することをめざして運用を行ないました。
ポートフォリオにおいては、市場の見通しや相対的価値判断に基づき、地域、セクター、銘柄のアロケー
ション変更を行ないました。大陸欧州および米国のウェイトを増やし、オーストラリアおよび日本のウェイ
トを減らしました。
○今後の運用方針
引き続き、原則としてファンダメンタルズが良好で安定した分配金利回りが見込めるＲＥＩＴに投資を行
ない、インカムゲインおよびキャピタルゲインをバランスよく獲得していく方針です。現在のポートフォリ
オは、独自の評価に基づいたＲＥＩＴの資産価値および市場価格の比較において相対的に魅力的であると判
断されたＲＥＩＴから構成されており、世界の各市場および不動産セクターにおける分散化が十分に達成さ
れていると考えています。
将来の市場環境の変動などにより、当該運用方針が変更される場合があります。
－ 127 －
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け）
○１万口当たりの費用明細
項
目
(2016年１月６日～2017年１月５日)
金
当
額
期
比 率
円
（a） 売 買 委 託 手 数 料
0.085
(18)
(0.085)
7
0.031
( 7)
(0.031)
用
8
0.037
）
( 6)
(0.026)
）
( 2)
(0.011)
33
0.153
（b） 有 価 証 券 取 引 税
（ 投 資 信 託 証 券 ）
（c） そ
の
（
保
（
そ
合
他
管
費
費
の
用
他
計
目
の
概
要
％
18
（ 投 資 信 託 証 券 ）
項
(a)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料
(b)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金
(c)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数
保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の
送金・資産の移転等に要する費用
その他は、信託事務の処理等に要するその他の諸費用
期中の平均基準価額は、21,808円です。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごと
に小数第３位未満は四捨五入してあります。
－ 128 －
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け）
○売買及び取引の状況
(2016年１月６日～2017年１月５日)
投資信託証券
銘
買
柄
口
ＭＣＵＢＳ ＭｉｄＣｉｔｙ投資法人 投資証券
アクティビア・プロパティーズ投資法人 投資証券
ＧＬＰ投資法人 投資証券
コンフォリア・レジデンシャル投資法人 投資証券
(
コンフォリア・レジデンシャル投資法人 投資証券（新）
付
数
金
額
口
千円
－
－
－
－
－
－
8,604
1,854,637
3,600) (
704,980)
3,600
704,980
売
口
(
国
日本プロロジスリート投資法人 投資証券
星野リゾート・リート投資法人 投資証券
(
星野リゾート・リート投資法人 投資証券（新）
1,616
2,401
2,543) (
71
401,695
3,065,721
91,926)
91,926
(
内
ヒューリックリート投資法人 投資証券
積水ハウス・リート投資法人 投資証券
いちごホテルリート投資法人 投資証券
三井不動産ロジスティクスパーク投資法人 投資証券
日本ビルファンド投資法人 投資証券
オリックス不動産投資法人 投資証券
(
オリックス不動産投資法人 投資証券（新）
11,231
21,026
3,592
10,407
1,016
10,993
1,937) (
1,937
2,035,639
2,881,093
490,142
2,951,015
657,631
1,963,097
331,443)
331,443
(
東急リアル・エステート投資法人 投資証券
グローバル・ワン不動産投資法人 投資証券
インヴィンシブル投資法人 投資証券
ケネディクス・オフィス投資法人 投資証券
積水ハウス・ＳＩ レジデンシャル投資法人 投資証券
大和証券オフィス投資法人 投資証券
合
外
国
計
アメリカ
ACADIA REALTY TRUST
AMERICAN ASSETS TRUST INC
PROLOGIS INC
AMERICAN CAMPUS COMMUNITIES INC
AMERICAN TOWER CORP
VEREIT INC
AVALONBAY COMMUNITIES INC
BOSTON PROPERTIES INC
BRIXMOR PROPERTY GROUP INC
CAMDEN PROPERTY TRUST
CARE CAPITAL PROPERTIES INC
CBL&ASSOCIATES PROPERTIES
CORPORATE OFFICE PROPERTIES TRUST
COUSINS PROPERTIES INC
12,504
1,903,359
355
140,848
56,795
3,268,396
1,108
713,600
24,893
2,976,217
1,446
949,663
173,595
27,381,114
(
8,080) (
1,128,351)
千アメリカドル
1,591,387
57,711
52,363
1,947
1,159,700
51,399
3,153,063
155,882
1,315,646
131,558
8,369,997
87,871
546,327
96,339
702,001
87,809
3,134,218
84,500
644,993
49,647
337,655
8,758
－
－
398,919
10,172
3,714,823
34,384
－ 129 －
(
数
口
8,054
982
11,749
1,913
－
3,600)
23,564
－
－
71)
4,832
21,026
－
10,407
24,698
28,579
－
1,937)
2,610
206
－
4,633
－
623
143,876
5,608)
1,788,864
629,019
1,973,564
3,305,414
888,779
816,069
440,213
596,202
523,971
1,565,395
2,417,750
6,911,748
1,396,450
6,281,967
(
－)
付
金
(
(
額
千円
2,650,116
554,038
1,265,643
475,313
－
704,980)
5,700,077
－
－
91,926)
884,453
3,045,819
－
3,175,989
15,874,889
5,105,447
－
331,443)
367,738
86,533
－
2,850,649
－
359,733
42,396,445
( 1,128,351)
千アメリカドル
58,124
25,854
101,972
150,281
95,775
7,129
76,081
77,287
13,864
127,423
63,894
72,234
38,359
56,391
(
9,137)
(
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け）
銘
外
国
買
柄
口
アメリカ
COLUMBIA PROPERTY TRUST INC
CROWN CASTLE INTL CORP
DDR CORP
DUKE REALTY CORPORATION
DUPONT FABROS TECHNOLOGY INC
EASTGROUP PROPERTIES INC
EQUITY RESIDENTIAL-REIT
EQUINIX INC
FEDERAL REALTY INVESTMENT TRUST-REIT
GENERAL GROWTH PROPERTIES INC
HCP INC
HEALTHCARE TRUST OF AME-CL A
WELLTOWER INC
HOST HOTELS & RESORTS INC
HUDSON PACIFIC PROPERTIES INC
KILROY REALTY CORPORATION
LASALLE HOTEL PROPERTIES
MEDICAL PROPERTIES TRUST INC
NATL HEALTH INVESTORS INC
NEW YORK REIT INC
PARAMOUNT GROUP INC
PARKWAY INC
PARKWAY INC(N)
PUBLIC STORAGE
RAMCO-GERSHENSON PROPERTIES TRUST
REGENCY CENTERS CORPORATION
RETAIL PROPERTIES OF AME - A
RLJ LODGING TRUST
SENIOR HOUSING PROPERTIES TRUST
SIMON PROPERTY GROUP INC
SL GREEN REALTY CORP
LIFE STORAGE INC
SPIRIT REALTY CAPITAL INC
SUNSTONE HOTEL INVESTORS INC
TAUBMAN CENTERS INC
CUBESMART
VENTAS INC
VORNADO REALTY TRUST
小
計
カナダ
ALLIED PROPERTIES RE INVST TR
CANADIAN APARTMENT PROPERTIES RE INVST
付
金
額
千アメリカドル
15,866
81,757
24,683
5,141
38,002
3,839
282,089
99,591
157,827
119,065
135,889
68,265
324,735
19,698
18,884
91,805
11,129
1,562
－
1,659
37,875
－
－
(
9,137)
111,517
6,780
73,892
40,035
43,685
3,551
226,659
109,677
162,820
49,652
31,291
(
3,038)
19,151
150,145
22,202
163,903
3,612,325
(
12,176)
千カナダドル
－
－
355,498
10,789
数
口
720,554
902,939
1,468,933
216,556
934,402
61,975
4,057,483
279,835
1,035,982
4,155,167
4,599,587
2,034,970
4,791,337
1,282,589
691,391
1,440,309
421,675
126,933
－
168,982
2,384,551
－
－
(
480,216)
509,915
386,243
1,095,482
2,445,935
2,004,212
184,150
1,112,388
1,079,323
1,564,930
4,439,674
2,435,616
(
286,134)
271,722
5,055,403
354,015
1,705,401
81,541,651
(
766,350)
－ 130 －
売
口
付
数
金
額
口 千アメリカドル
2,649,080
58,787
105,094
9,626
8,569,995
159,975
6,567,046
155,633
354,862
14,243
652,862
45,036
2,569,547
165,463
14,231
4,991
50,718
7,088
323,832
8,301
－
－
2,034,970
58,276
1,545,888
110,065
7,459,462
119,683
3,916,330
132,678
1,440,309
99,618
1,720,425
44,449
2,868,736
36,300
762,577
48,627
3,346,081
32,162
1,169,300
18,989
480,216
10,035
－
－
687,421
3,821,817
－
7,728,507
798,912
4,782,288
1,017,380
240,591
147,994
1,598,567
5,587,818
810,606
1,435,530
2,514,972
751,961
110,061,330
(
－)
480,997
－
166,684
72,823
－
120,174
17,078
88,256
205,949
25,779
12,211
19,135
75,272
60,375
37,991
185,280
74,395
3,466,121
(
9,137)
千カナダドル
18,702
－
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け）
銘
買
柄
口
カナダ
SMART REAL ESTATE INVESTMENT
CAN REAL ESTATE INVEST TRUST
DREAM OFFICE REAL ESTATE INV
H&R REAL ESTATE INV-REIT UTS
RIOCAN REAL ESTATE INVESTMENT TRUST
小
計
メキシコ
PROLOGIS PROPERTY MEXICO SA
(
小
外
計
ユーロ
ドイツ
ALSTRIA OFFICE REIT-AG
－
－)
－
－)
付
金
額
千カナダドル
－
4,438
－
10,221
5,814
31,263
千メキシコペソ
－
(△
14,469)
－
(△
14,469)
千ユーロ
3,845,058
－) (△
－
3,845,058
(
－) (△
(
HAMBORNER REIT AG
小
国
(
数
口
－
99,226
－
470,891
217,468
1,143,083
計
フランス
GECINA SA
KLEPIERRE
MERCIALYS
UNIBAIL-RODAMCO SE-NA
小
計
オランダ
EUROCOMMERCIAL PROPERTIES NV
VASTNED RETAIL
WERELDHAVE NV
小
計
スペイン
AXIARE PATRIMONIO SOCIMI SA
MERLIN PROPERTIES SOCIMI SA
小
計
売
口
数
口
746,279
1,036,740
538,891
1,489,346
1,472,838
5,765,091
10,320,918
－)
10,320,918
(
－)
(
45,781
1,408)
－
45,781
1,408)
付
金
額
千カナダドル
26,545
48,958
9,392
32,277
40,539
176,415
千メキシコペソ
302,103
(
4,890)
302,103
(
4,890)
千ユーロ
951,938
11,347
713,531
1,665,469
6,743
18,090
322,500
245,598
1,755,964
954,995
3,279,057
40,208
8,770
34,997
214,191
298,168
157,356
3,092,877
671,227
78,732
4,000,192
19,888
118,406
12,738
17,818
168,851
－
254,210
－
254,210
－
9,895
－
9,895
617,123
41,701
827,575
1,486,399
23,658
1,422
37,852
62,933
543,582
7,946,347
(
－) (△
8,489,929
(
－) (△
6,941
76,069
84)
83,010
84)
－
－
－
－
－
－
ベルギー
BEFIMMO S.C.A.
－
－
(
BEFIMMO-RTS
BEFIMMO-RTS(N)
(
WAREHOUSES DE PAUW SCA
(
－
－
46,839) (
78,259
20,155) (
－ 131 －
－
－
17)
6,299
1,582)
(
216,839
－)
46,839
－
24,494
－)
(
(
11,350
17)
15
－
2,093
70)
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け）
銘
買
柄
口
ユーロ
ベルギー
WAREHOUSES DE PAUW CVA-RTS
付
数
口
－
161,240)
－
(
161,240)
78,259
(
389,474)
15,946,513
(
389,474)
(
WAREHOUSES DE PAUW CVA-RTS(N)
小
ユ
外
国
計
ー
ロ
計
イギリス
BIG YELLOW GROUP PLC
BRITISH LAND COMPANY PLC
DERWENT LONDON PLC
GREAT PORTLAND ESTATES PLC
HANSTEEN HOLDINGS PLC
HAMMERSON PLC
LAND SECURITIES GROUP PLC
LONDONMETRIC PROPERTY PLC
SHAFTESBURY PLC
小
計
オーストラリア
DEXUS PROPERTY GROUP
GPT GROUP
INVESTA OFFICE FUND
MIRVAC GROUP
SCENTRE GROUP
WESTFIELD CORP
小
計
香港
LINK REIT
小
計
シンガポール
ASCENDAS REAL ESTATE INV TRT
5,718,362
256,080
3,161,419
7,786,093
222,670
7,655,735
11,991,337
11,947,118
1,311,167
50,049,981
4,839,387
29,763,939
－
36,116,959
24,997,705
19,620,552
115,338,542
10,070,500
10,070,500
(
CAPITALAND COMMERCIAL TRUST
CAPITALAND MALL TRUST
MAPLETREE COMMERCIAL TRUST
MAPLETREE COMMERCIAL TRUST(N)
MAPLETREE COMMERCIAL TRUST-RTS
小
計
17,290,700
－)
6,572,100
6,381,300
26,586,800
金
－
70)
－
(
70)
6,299
(
1,742)
443,156
(
249)
千イギリスポンド
42,557
1,919
89,021
53,957
231
42,507
129,651
19,289
12,137
391,272
千オーストラリアドル
36,945
159,478
－
71,629
110,599
194,665
573,317
千香港ドル
510,132
510,132
千シンガポールドル
42,116
(△
15)
9,226
13,427
39,318
(
－
( 6,191,528) (
－
( 4,127,685) (
56,830,900
( 10,319,213) (
（注）金額は受け渡し代金。
（注）( )内は分割・償還等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。
－ 132 －
売
額
千ユーロ
－
9,242)
－
450)
104,089
9,676)
口
付
数
口
－
161,240)
－
(
161,240)
288,172
(
322,480)
7,440,232
(
322,480)
(
1,029,999
7,500,453
1,444,586
1,063,490
11,054,507
9,225,922
6,560,673
6,162,926
2,217,421
46,259,977
26,416,327
930,867
4,724,331
43,075,162
74,787,297
11,486,472
161,420,456
11,815,000
11,815,000
17,290,700
20,388,100
26,507,900
6,216,300
( 1,892,877)
－
－
( 4,127,685)
70,403,000
( 6,020,562)
金
額
千ユーロ
－
70)
－
(
70)
13,459
(
230)
263,336
(
230)
千イギリスポンド
6,814
50,491
34,979
6,395
11,638
51,449
63,668
9,093
19,678
254,209
千オーストラリアドル
227,308
4,216
18,271
85,591
340,473
117,742
793,605
千香港ドル
613,861
613,861
千シンガポールドル
42,988
(
(
(
(
29,769
54,131
8,706
3,138)
－
－
450)
135,596
3,588)
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け）
○利害関係人との取引状況等
(2016年１月６日～2017年１月５日)
該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。
○第一種金融商品取引業、第二種金融商品取引業又は商品取引受託業務を兼業している委託会社の自己取引状況
(2016年１月６日～2017年１月５日)
該当事項はございません。また委託会社に売買委託手数料は支払われておりません。
○組入資産の明細
(2017年１月５日現在)
国内投資信託証券
銘
柄
ＭＣＵＢＳ ＭｉｄＣｉｔｙ投資法人 投資証券
アクティビア・プロパティーズ投資法人 投資証券
ＧＬＰ投資法人 投資証券
コンフォリア・レジデンシャル投資法人 投資証券
日本プロロジスリート投資法人 投資証券
星野リゾート・リート投資法人 投資証券
ヒューリックリート投資法人 投資証券
いちごホテルリート投資法人 投資証券
日本ビルファンド投資法人 投資証券
オリックス不動産投資法人 投資証券
東急リアル・エステート投資法人 投資証券
グローバル・ワン不動産投資法人 投資証券
インヴィンシブル投資法人 投資証券
ケネディクス・オフィス投資法人 投資証券
積水ハウス・ＳＩ レジデンシャル投資法人 投資証券
大和証券オフィス投資法人 投資証券
口 数 ・ 金 額
合
計
銘 柄 数＜比 率＞
期首(前期末)
口
数
口
8,054
8,455
11,749
－
21,948
－
36,368
5,345
49,414
110,893
35,129
8,848
－
19,632
－
12,342
328,177
12
当
口
数
口
－
7,473
－
10,291
－
4,944
42,767
8,937
25,732
95,244
45,023
8,997
56,795
16,107
24,893
13,165
360,368
13
評
期
価
末
額
千円
－
4,080,258
－
2,691,096
－
3,080,112
8,185,603
1,170,747
16,854,460
17,620,140
6,604,874
3,904,698
3,049,891
10,711,155
3,191,282
7,714,690
88,859,008
＜7.1％＞
比
率
％
－
0.3
－
0.2
－
0.2
0.7
0.1
1.3
1.4
0.5
0.3
0.2
0.9
0.3
0.6
（注）比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。
（注）上記投資証券の「ＭＣＵＢＳ ＭｉｄＣｉｔｙ投資法人 投資証券」、「アクティビア・プロパティーズ投資法人 投資証券」、「日本
プロロジスリート投資法人 投資証券」、「日本ビルファンド投資法人 投資証券」、「オリックス不動産投資法人 投資証券」、「東急
リアル・エステート投資法人 投資証券」、「インヴィンシブル投資法人 投資証券」、「ケネディクス・オフィス投資法人 投資証
券」、「大和証券オフィス投資法人 投資証券」につきましては、委託会社の利害関係人等（投資信託及び投資法人に関する法律第11
条第1項に規定される法人等）である三井住友信託銀行株式会社が投資法人の一般事務受託会社等になっています。
－ 133 －
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け）
外国投資信託証券
期首(前期末)
銘
柄
(アメリカ)
ACADIA REALTY TRUST
AMERICAN ASSETS TRUST INC
PROLOGIS INC
AMERICAN CAMPUS COMMUNITIES INC
AMERICAN TOWER CORP
VEREIT INC
AVALONBAY COMMUNITIES INC
BOSTON PROPERTIES INC
BRIXMOR PROPERTY GROUP INC
CAMDEN PROPERTY TRUST
CARE CAPITAL PROPERTIES INC
CBL&ASSOCIATES PROPERTIES
CORPORATE OFFICE PROPERTIES TRUST
COUSINS PROPERTIES INC
COLUMBIA PROPERTY TRUST INC
CROWN CASTLE INTL CORP
DDR CORP
DUKE REALTY CORPORATION
DUPONT FABROS TECHNOLOGY INC
EASTGROUP PROPERTIES INC
EQUITY RESIDENTIAL-REIT
EQUINIX INC
FEDERAL REALTY INVESTMENT TRUST-REIT
GENERAL GROWTH PROPERTIES INC
HCP INC
WELLTOWER INC
HOST HOTELS & RESORTS INC
HUDSON PACIFIC PROPERTIES INC
LASALLE HOTEL PROPERTIES
MEDICAL PROPERTIES TRUST INC
NATL HEALTH INVESTORS INC
NEW YORK REIT INC
PARAMOUNT GROUP INC
PUBLIC STORAGE
RAMCO-GERSHENSON PROPERTIES TRUST
REGENCY CENTERS CORPORATION
RETAIL PROPERTIES OF AME - A
RLJ LODGING TRUST
SENIOR HOUSING PROPERTIES TRUST
SIMON PROPERTY GROUP INC
SL GREEN REALTY CORP
LIFE STORAGE INC
口
数
口
831,240
576,656
7,357,420
3,232,841
2,160,680
－
2,235,684
3,152,729
3,863,170
4,147,362
2,080,095
6,911,748
4,444,982
2,567,144
1,928,526
－
7,101,062
6,350,490
1,698,381
590,887
8,255,114
－
－
4,233,562
－
4,674,668
8,328,005
3,224,939
5,591,670
2,741,803
762,577
3,177,099
4,396,030
1,578,154
3,435,574
－
5,282,572
4,132,208
4,598,138
4,992,480
974,397
183,371
口
数
口
633,763
－
6,543,556
3,080,490
2,587,547
7,553,928
2,341,798
3,258,528
6,473,417
3,226,960
－
－
3,447,451
－
－
797,845
－
－
2,277,921
－
9,743,050
265,604
985,264
8,064,897
4,599,587
7,920,117
2,151,132
－
4,292,920
－
－
－
5,611,281
1,400,648
－
1,095,482
－
5,337,508
－
5,087,488
1,813,129
1,600,307
－ 134 －
当
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千アメリカドル
千円
21,135
2,463,611
－
－
351,650
40,988,405
154,424
17,999,773
275,159
32,072,620
66,096
7,704,251
415,317
48,409,451
427,584
49,839,196
161,317
18,803,173
275,195
32,076,746
－
－
－
－
109,146
12,722,092
－
－
－
－
69,667
8,120,481
－
－
－
－
104,807
12,216,320
－
－
626,283
72,999,576
97,187
11,328,135
142,094
16,562,566
209,526
24,422,353
140,011
16,319,732
528,113
61,556,898
41,602
4,849,233
－
－
135,098
15,747,045
－
－
－
－
－
－
92,081
10,732,975
315,369
36,759,515
－
－
76,672
8,936,979
－
－
133,224
15,528,612
－
－
936,504
109,158,998
200,677
23,390,924
138,714
16,168,575
比
率
％
0.2
－
3.3
1.4
2.6
0.6
3.9
4.0
1.5
2.6
－
－
1.0
－
－
0.7
－
－
1.0
－
5.8
0.9
1.3
2.0
1.3
4.9
0.4
－
1.3
－
－
－
0.9
2.9
－
0.7
－
1.2
－
8.7
1.9
1.3
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け）
期首(前期末)
銘
柄
(アメリカ)
SPIRIT REALTY CAPITAL INC
SUNSTONE HOTEL INVESTORS INC
TAUBMAN CENTERS INC
CUBESMART
VENTAS INC
VORNADO REALTY TRUST
口
数 ・ 金
小
計
銘
柄
数 ＜ 比
(カナダ)
ALLIED PROPERTIES RE INVST TR
CANADIAN APARTMENT PROPERTIES RE INVST
SMART REAL ESTATE INVESTMENT
CAN REAL ESTATE INVEST TRUST
DREAM OFFICE REAL ESTATE INV
H&R REAL ESTATE INV-REIT UTS
RIOCAN REAL ESTATE INVESTMENT TRUST
口
数 ・ 金
小
計
銘
柄
数 ＜ 比
(メキシコ)
PROLOGIS PROPERTY MEXICO SA
口
数 ・ 金
小
計
銘
柄
数 ＜ 比
(ユーロ…ドイツ)
ALSTRIA OFFICE REIT-AG
HAMBORNER REIT AG
口
数 ・ 金
小
計
銘
柄
数 ＜ 比
(ユーロ…フランス)
GECINA SA
KLEPIERRE
MERCIALYS
UNIBAIL-RODAMCO SE-NA
口
数 ・ 金
小
計
銘
柄
数 ＜ 比
(ユーロ…オランダ)
EUROCOMMERCIAL PROPERTIES NV
VASTNED RETAIL
WERELDHAVE NV
口
数 ・ 金
小
計
銘
柄
数 ＜ 比
(ユーロ…スペイン)
AXIARE PATRIMONIO SOCIMI SA
MERLIN PROPERTIES SOCIMI SA
口
数 ・ 金
小
計
銘
柄
数 ＜ 比
口
数
口
数
当
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千アメリカドル
千円
137,252
15,998,167
99,256
11,569,298
141,571
16,501,528
214,188
24,965,832
－
－
405,770
47,296,666
7,242,705
844,209,741
－
＜67.6％＞
千カナダドル
－
－
11,180
980,857
12,496
1,096,353
18,395
1,613,865
－
－
39,342
3,451,548
26,268
2,304,528
107,684
9,447,153
－
＜0.8％＞
千メキシコペソ
－
－
－
－
－
＜－％＞
千ユーロ
47,174
5,788,312
－
－
47,174
5,788,312
－
＜0.5％＞
比
率
額
率 ＞
口
9,579,946
9,208,315
2,408,550
4,310,104
2,160,957
2,816,965
162,278,295
42
口
12,421,053
6,342,247
1,869,666
7,929,977
－
3,770,405
134,524,966
32
額
率 ＞
480,997
－
1,133,780
1,336,037
538,891
2,762,376
2,234,074
8,486,155
6
－
355,498
387,501
398,523
－
1,743,921
978,704
3,864,147
5
額
率 ＞
10,320,918
10,320,918
1
－
－
－
額
率 ＞
1,089,532
713,531
1,803,063
2
3,982,652
－
3,982,652
1
687,325
486,279
1,084,737
1,546,006
3,804,347
4
89,970
17,904
20,978
344,991
473,845
－
11,039,422
2,196,918
2,574,100
42,330,425
58,140,865
＜4.7％＞
0.9
0.2
0.2
3.4
額
率 ＞
522,181
3,333,558
－
669,743
4,525,482
3
－
626,117
－
626,117
1
－
22,915
－
22,915
－
－
2,811,778
－
2,811,778
＜0.2％＞
－
0.2
－
額
率 ＞
617,123
413,608
827,575
1,858,306
3
1,171,490
7,946,347
9,117,837
2
15,844
82,443
98,287
－
1,944,108
10,115,799
12,059,907
＜1.0％＞
0.2
0.8
額
率 ＞
627,908
－
627,908
1
－ 135 －
％
1.3
0.9
1.3
2.0
－
3.8
－
0.1
0.1
0.1
－
0.3
0.2
－
0.5
－
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け）
期首(前期末)
銘
柄
(ユーロ…ベルギー)
BEFIMMO S.C.A.
WAREHOUSES DE PAUW SCA
口
数 ・
小
計
銘
柄
数 ＜
口
数 ・
ユ ー ロ 計
銘
柄
数 ＜
(イギリス)
BIG YELLOW GROUP PLC
BRITISH LAND COMPANY PLC
DERWENT LONDON PLC
GREAT PORTLAND ESTATES PLC
HANSTEEN HOLDINGS PLC
HAMMERSON PLC
LAND SECURITIES GROUP PLC
LONDONMETRIC PROPERTY PLC
SHAFTESBURY PLC
口
数 ・
小
計
銘
柄
数 ＜
(オーストラリア)
DEXUS PROPERTY GROUP
GPT GROUP
INVESTA OFFICE FUND
MIRVAC GROUP
SCENTRE GROUP
WESTFIELD CORP
口
数 ・
小
計
銘
柄
数 ＜
(香港)
LINK REIT
口
数 ・
小
計
銘
柄
数 ＜
(シンガポール)
CAPITALAND COMMERCIAL TRUST
CAPITALAND MALL TRUST
MAPLETREE COMMERCIAL TRUST
口
数 ・
小
計
銘
柄
数 ＜
口
数 ・
合
計
銘
柄
数 ＜
口
数
口
数
額
率 ＞
額
率 ＞
口
216,839
182,322
399,161
2
9,213,920
11
口
－
256,242
256,242
1
17,787,195
9
額
率 ＞
－
7,244,373
1,848,783
846,052
10,831,837
11,827,242
12,209,942
10,824,597
3,771,440
59,404,266
8
4,688,363
－
3,565,616
7,568,655
－
10,257,055
17,640,606
16,608,789
2,865,186
63,194,270
7
金
比
額
率 ＞
21,576,940
－
4,724,331
113,548,289
143,458,602
40,400,213
323,708,375
5
－
28,833,072
－
106,590,086
93,669,010
48,534,293
277,626,461
4
金
比
額
率 ＞
20,747,593
20,747,593
1
19,003,093
19,003,093
1
額
率 ＞
額
率 ＞
72,377,600
68,719,737
22,252,500
163,349,837
3
757,509,359
77
58,561,600
48,593,137
46,921,651
154,076,388
3
670,076,520
61
金
比
金
比
金
比
金
比
金
比
当
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千ユーロ
千円
－
－
21,637
2,654,869
21,637
2,654,869
－
＜0.2％＞
663,860
81,455,733
－
＜6.5％＞
千イギリスポンド
32,021
4,607,896
－
－
96,770
13,925,320
49,801
7,166,471
－
－
57,952
8,339,344
184,344
26,527,149
25,594
3,682,997
25,858
3,721,009
472,343
67,970,190
－
＜5.4％＞
千オーストラリアドル
－
－
143,588
12,207,911
－
－
227,036
19,302,675
430,877
36,633,200
454,766
38,664,232
1,256,269
106,808,020
－
＜8.6％＞
千香港ドル
970,107
14,580,721
970,107
14,580,721
－
＜1.2％＞
千シンガポールドル
88,135
7,144,239
93,784
7,602,192
66,394
5,381,908
248,314
20,128,340
－
＜1.6％＞
－ 1,144,599,901
－
＜91.6％＞
（注）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注）比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。
－ 136 －
比
率
％
－
0.2
0.4
－
1.1
0.6
－
0.7
2.1
0.3
0.3
－
1.0
－
1.5
2.9
3.1
1.2
0.6
0.6
0.4
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け）
○投資信託財産の構成
項
(2017年１月５日現在)
目
評
当
価
期
額
千円
1,233,458,910
33,899,520
1,267,358,430
投資証券
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額
末
比
率
％
97.3
2.7
100.0
（注）比率は、投資信託財産総額に対する割合です。
（注）当期末における外貨建純資産（1,165,299,068千円）の投資信託財産総額（1,267,358,430千円）に対する比率は91.9%です。
（注）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。1アメリカドル=116.56円、1カナダ
ドル=87.73円、1メキシコペソ=5.43円、1ユーロ=122.70円、1イギリスポンド=143.90円、1オーストラリアドル=85.02円、1香港ドル
=15.03円、1シンガポールドル=81.06円。
－ 137 －
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け）
○資産、負債、元本及び基準価額の状況
項
目
（2017年１月５日現在)
○損益の状況
当 期 末
項
(2016年１月６日～2017年１月５日)
目
当
期
円
(A) 資産
コール・ローン等
投資証券(評価額)
未収入金
未収配当金
未収利息
(B) 負債
未払金
未払解約金
(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金
(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
1,277,977,205,257
17,852,522,837
1,233,458,910,478
21,032,710,890
5,633,060,471
581
28,765,303,264
12,062,976,542
16,702,326,722
1,249,211,901,993
532,767,364,865
716,444,537,128
532,767,364,865口
23,448円
（注）当ファンドの期首元本額は552,837,713,505円、期中追加設
定 元 本 額 は 122,334,420,738 円 、 期 中 一 部 解 約 元 本 額 は
142,404,769,378円です。
（注）2017年１月５日現在の元本の内訳は以下の通りです。
・ラサール・グローバルＲＥＩＴファンド(毎月分配型) 525,038,309,686円
・グローバル・リアルエステート・ファンド(適格機関投資家向け) 4,752,210,516円
・ラサール・グローバルＲＥＩＴファンド(１年決算型) 2,780,918,680円
・日興ワールドＲＥＩＴファンド
195,925,983円
（注）１口当たり純資産額は2.3448円です。
円
(A) 配当等収益
受取配当金
受取利息
支払利息
(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損
(C) 保管費用等
(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
(E) 前期繰越損益金
(F) 追加信託差損益金
(G) 解約差損益金
(H) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｇ)
次期繰越損益金(Ｈ)
55,246,594,772
55,245,915,548
10,104,473
△
9,425,249
△ 1,131,815,017
106,101,768,018
△107,233,583,035
△
476,951,786
53,637,827,969
687,075,361,415
142,711,101,508
△166,979,753,764
716,444,537,128
716,444,537,128
（注）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えに
よるものを含みます。
（注）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の
追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差
額分をいいます。
（注）損益の状況の中で(G)解約差損益金とあるのは、中途解約の
際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。
上記各資産の評価基準及び評価方法、また収益及び費用の計上区分等については、法律及び諸規則に基づき、一般に公正妥当と認められる
企業会計の基準に準拠して評価計上し処理しています。
○お知らせ
約款変更について
2016年１月６日から2017年１月５日までの期間に実施いたしました約款変更はございません。
－ 138 －
ｉシェアーズ Ｓ＆Ｐ ＧＳＣＩコモディティ・インデックス・トラスト
ｉシェアーズ Ｓ＆Ｐ ＧＳＣＩコモディティ・インデックス・トラスト
種類・項目
米国籍米ドル建外国投資信託
運用の基本方針
基本方針
Ｓ＆Ｐ ＧＳＣＩ トータル・リターン・インデックス（コモディティ市場の値動きを表す指
数です。
）に連動する投資成果をめざします。
主な投資対象
Ｓ＆Ｐ ＧＳＣＩ エクセス・リターン・インデックスの先物取引および短期証券等を主要投
資対象とします
投資方針
Ｓ＆Ｐ ＧＳＣＩ トータル・リターン・インデックスの値動きと概ね対応する投資成果をめ
ざします。
主な投資制限
－
収益分配
分配を行なう義務はありません。
ファンドに係る費用
信託報酬など
純資産総額に対し年率0.75％（国内における消費税等相当額はかかりません。
）
売買手数料
取扱会社が定める手数料とします。
信託財産留保額 ありません。
その他の費用など 組入有価証券の売買時の売買委託手数料など。
その他
運用会社
i シェアーズ・デラウェア・トラスト・スポンサー・エルエルシー
信託期間
無期限（2006年７月10日設定）
決算日
毎年12月末日
－ 139 －
ｉシェアーズ Ｓ＆Ｐ ＧＳＣＩコモディティ・インデックス・トラスト
ｉシェアーズ Ｓ＆Ｐ ＧＳＣＩコモディティ・インデックス・トラスト
投資明細表
2015年12月31日現在
銘柄
米国財務省証券(a)(b)：
0.00%(c) - 0.08% due 01/07/16
0.00%(c) - 0.13% due 01/14/16
0.20% due 01/21/16
0.02% due 01/28/16
0.11% - 0.12% due 02/04/16
0.22% due 03/03/16
0.23% due 03/24/16
0.26% due 03/31/16
米国財務省証券合計(取得原価：$651,905,935)
額面金額
$
188,000,000
144,000,000
53,000,000
100,000,000
30,000,000
18,000,000
30,000,000
89,000,000
投資合計 - 97.90%
その他の資産（負債控除後） - 2.10%
純資産 - 100.00%
公正価値
$
$
187,999,248
143,995,536
52,997,456
99,991,300
29,997,390
17,996,832
29,988,180
88,962,442
651,928,384
651,928,384
14,010,863
665,939,247
(a) 上記米国財務省証券合計の一部はトラストの指数先物ポジションの証拠金として差し入れられている。
(b) 表示された利率は購入時に支払われた割引率である。
(c) 四捨五入した結果が0.01%に満たない。
2015年12月31日時点で、未決済のS&P GSCI-ER先物契約は次の通り。
契約数
31,462
期日
2016年３月
$
－ 140 －
現在想定元本
662,945,241
$
未実現純損失
15,155,741
ｉシェアーズ Ｓ＆Ｐ ＧＳＣＩコモディティ・インデックス・トラスト
ｉシェアーズ Ｓ＆Ｐ ＧＳＣＩコモディティ・インデックス・トラスト
損益計算書
2015年12月31日に終了した年度
2015年12月31日に
終了した年度
投資利益
受取利息
投資利益合計
費用
スポンサー報酬
ブローカー手数料
費用合計
投資純利益（損失）
実現および未実現純（損）益
実現純（損）益
短期投資
先物契約
実現純損失
未実現評価益／評価損の純変動額
短期投資
先物契約
未実現評価益／評価損の純変動額
実現および未実現純（損）益
$
235,603
235,603
5,849,908
691,502
6,541,410
(6,305,807)
35,054
(350,981,959)
(350,946,905)
5,217
54,212,955
54,218,172
(296,728,733)
運用から生じる純資産の純減少額
$ (303,034,540)
受益証券１口当たり純資産の純減少額
発行済受益証券加重平均口数
$
－ 141 －
(7.24)
41,837,123
ｉシェアーズ ゴールド・トラスト
ｉシェアーズ ゴールド・トラスト
種類・項目
米国籍米ドル建外国投資信託
運用の基本方針
基本方針
金地金価格に連動することをめざします。
主な投資対象
金地金を主要投資対象とします
投資方針
主として、金地金に投資を行ない、金地金価格の値動きと概ね連動する投資成果をめざしま
す。
主な投資制限
－
収益分配
分配を行なう義務はありません。
ファンドに係る費用
信託報酬など
純資産総額に対し年率0.25％（国内における消費税等相当額はかかりません。
）
売買手数料
取扱会社が定める手数料とします。
信託財産留保額 ありません。
その他の費用など 組入有価証券の売買時の売買委託手数料など。
その他
運用会社
ｉシェアーズ・デラウェア・トラスト・スポンサー・エルエルシー
信託期間
無期限（2005年１月21日設定）
決算日
毎年12月末日
－ 142 －
ｉシェアーズ ゴールド・トラスト
ｉシェアーズ ゴールド・トラスト
投資明細表
2015年12月31日
(パーセントを除いてすべて千ドル単位）
明細
金地金
オンス
4,905.6
$
取得原価
5,910,176
全投資 – 100.02%
除く負債 – (0.02)%
純資産 – 100.00%
2015年12月31日
期首残高
金地金の払込
金地金の分配
費用支払いのために売却された
金地金
金地金に係る実現純損失
投資金地金に係る未実現評価益／
評価損の純変動額
期末残高
$
$
オンス
平均取得原価
公正価値
5,182.2 $ 6,254,868 $ 6,214,710 $
696.6
830,131
830,131
(959.9)
(1,158,780)
(1,071,599)
(13.3)
－
－
4,905.6
(16,043)
－
$
－
5,910,176
－ 143 －
(15,432)
(87,792)
$
(659,078)
5,210,940 $
公正価値
5,210,940
5,210,940
(1,137)
5,209,803
実現利益
（損失）
－
－
(87,181)
(611)
－
－
(87,792)
ｉシェアーズ ゴールド・トラスト
ｉシェアーズ ゴールド・トラスト
損益計算書
2015年12月31日終了年度
(金額は１口当たり金額を除き千単位）
費用
スポンサー報酬
費用合計
投資純損失(b)
実現および未実現純利益（損失）
費用支払いのために売却された金地金に係る純実現利益（損失）
受益証券償還のために分配された金地金からの実現純利益（損失）
実現および未実現損失
投資金地金に係る未実現評価益／評価損の純変動額
実現および未実現損失
純損失
受益証券１口当たり純損失
加重平均受益証券残高
2015年12月31日
終了の会計年度(a)
$
15,246
15,246
(15,246)
$
$
(611)
(87,181)
(87,792)
(659,078)
(746,870)
(762,116)
(1.40)
543,391,507
(a) 2014年１月１日付で、本トラストはその他の目的ではなく会計上の目的のみで投資会社として適格とさ
れた。
(b) 投資純利益（損失）は投資会社に適用される。
－ 144 －
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