投資は怖くない！押さえておきたい2つのポイント

2016年
12月2日号
Vol.334
投資は怖くない！押さえておきたい2つのポイント
 今だからこそ投資の基本に立ち返る
 『長期投資』
昨年は中国ショック、今年は英国のEU離脱（ブ
レグジット）、米国の大統領選挙など不透明な
投資環境下、短期的に資産の値動きが大きく
なる局面が続いています。
しかし、株式や債券など値動きの異なる資産
への『分散投資』と『長期投資』を組み合わせる
ことで、収益が安定化する傾向がみられます。
不透明な環境だからこそ、投資の基本に立ち
返り、「偏った資産に投資していないか？」、
「投資を短期で考えすぎていないか？」等、今
一度資産運用について見直してみてはいかが
でしょうか。
しかしながら、分散投資を行っていても、短期
的には損益がマイナスになることがあります。
そういった状況でも、時間を味方につけて投資
を続けることが大切です。下記のグラフでは、
保有期間が長いほど価格変動の幅が小さくな
り、分散投資と長期投資でリターンが安定する
傾向がみられました。何が起こるかわからない
こういう時だからこそ、『分散投資』、『長期投
資』という投資の基本に立ち返ってみることも
大切ではないでしょうか。
■4資産（先進国株式・日本株式・日本国債・世界国債）に
均等に分散投資した場合の期間別収益率
（年率、月次、期間：1989年12月末～2016年11月末）
 異なる値動きの資産に『分散投資』
各資産の年間騰落率ランキングをご覧くださ
い。その時々の経済情勢によって、資産の騰
落率は変化します。しかし、世界国債、日本国
債、先進国株式、日本株式の4資産に分散投
資すると相対的に毎年の収益率が安定化しま
す。
40%
20%
10%
-10%
1
日本国債
2
3
世界国債
4資産分散
4
先進国株式
2012年
2013年
2014年
-30%
最高値
-0.07%
最低値
平均値
-6.16%
-28.92%
1年
2015年
30.6% 日本株式
20.9% 先進国株式
54.4% 先進国株式
53.8% 世界国債
19.4% 日本株式
13.2% 4資産分散
-6.1% 4資産分散
17.0% 4資産分散
31.7% 4資産分散
14.7% 世界国債
1.8% 日本国債
16.5% 日本株式
2.2% 日本国債
11.9% 日本国債
10.3% 先進国株式
-0.5%
4.9% 世界国債
-3.2%
5 日本株式
※前年度末に投資し当年度末に売却をした場合の収益率
6.30%
3.53%
-40%
2.2% 先進国株式
0.8% 日本株式
-10.4% 世界国債
-17.0% 日本国債
4.10%
-20%
（年次、外貨建て資産は円換算、期間：2010年末～2015年末）
2011年
11.97%
4.55%
0%
■各資産を1年間保有した場合の騰落率ランキング
順位
35.24%
30%
12.1%
2.4%
1.3%
5年
10年
※先進国株式：MSCI世界株価指数、日本株式：TOPIX、世界国債：シティ世界国
債指数、日本国債：シティ日本国債指数、すべてトータル・リターン、外貨建て資
産は円換算
※4資産分散：先進国株式・日本株式・世界国債・日本国債に25％ずつ均等投資
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更する権利および公表を停止する権利を有しています。
出所：ブルームバーグのデータを使用しピクテ投信投資顧問作成
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