1．億万長者になった投資体験談 2．色々な金融商品の長所・短所 3

中国市場の動向
ー 普遍的な中国株市場の成功法則 －
１．億万長者になった投資体験談
２．色々な金融商品の長所・短所
３．なぜ、中国株投資なのか？
４．中国株投資法について
５．今後の展望
６．中国銘柄について
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中国株投資の経緯
サラリーマンで優秀な営業成績を
収めても、給料が良くならない
３度の転職をし、収入は上がって
いきましたが、営業成績による
昇給は微々たるものでした。
そんな状況の中、投資することに
決意しました。
中国株投資が１番簡単なことに
気付き、投資しました。
著者撮影
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自分の目標（夢）を達成させる動機
楽しい夢をもつ
3
中国株資産増加推移
ステップ１－１ 図
4
株価暴落前に売却した理由
著者作成
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各金融商品について
中国株、ＩＰＯ、ＦＸ、不動産、先物取引、投資信託
それぞれ長所、短所はあるが、自分の人生プランに合
わせて、投資の組み合わせを考えてみてはよいかと思
います。
なぜ、２００２年、中国株投資が良いと思ったのか？
投資のリスク・リターンのバランスを考慮したら、中国株
投資はサラリーマンでも成功する可能性が高い投資商
品と思ったから。
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日本の金融商品
１００万円を投資或いは預金した場合
日本の銀行の１年定期
０．０７％
７００円
ゆうちょ定期貯金
０．０６％
６００円
外貨預金
２．２０％ ２２０００円
（オーストラリア） 為替変動なし
－２９６４７円
日本国債 変動10年
全ＲＥＩＴ平均予想利回り
０．５３％
５３００円
５．８％
５８１００円
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なぜ、今、投資する必要があるのか？
７２の法則 ７２ ÷ 金利 ＝ 元本が２倍になる年数
７２ ÷ ７ ＝約１０．３
１０年で２倍
日本の銀行 定期預金 ０．０７％
１０２８年
日本国債 変動１０年 ０．５３％
１３６年
オーストラリア外貨預金 ２．２％
３３年
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高度経済成長国の株式に投資するメリット
１．日本の高度経済成長期同様、株式市場全体の
相場上昇の追い風に乗ることができる可能性が高い
２．人民元高の恩恵を受けることができる可能性が高い
３．サラリーマン、主婦など株式投資初心者でも
利益を出せる可能性が高い
４．毎日、株価を気にすることはない
５．中国株バブル時代まで中国株投資することが
大きな資産を構築することができる可能性が高い
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高度経済成長国の株式投資はローリスク・ミドルリターン
過去の日本の高度経済成長期に日本株に長期投
資すれば、大きな利益を得たことと同様に、高度経
済成長国の中国株に投資すれば、大きな利益を
得ることが非常に期待できます。
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相場が過熱している時期には投資しない
株式市場が強気相場になってくると、多くの投資家は理性をなくし、割高な株価の
銘柄に投資してしまいます。ＰＥＲ４０倍の銘柄に投資することはお勧めできません。
割安になるまで待つことも非常に大切なことです。
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（出所）サーチナ
香港Ｈ株 月足チャート
（出所）サーチナ
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日本の為替の歴史
わずか７年で
円の価値が倍
１９４９年
１９７１年
１９７３年
１９７８年
２０１０年
１米ドル＝３６０円の単一為替レートを設定
１米ドル＝３０８円に切り上げ
変動為替相場制に移行
一時１ドル＝１７５．５円に
１米ドル＝９１円
ドルに対して円の価値
約４倍
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購入時期は分散すること
普通、株価の底値で買える人はいません。
どんなに優れた投資家でも難しいです。
株価は毎日上がったり、下がったりするから
です。もし、１度で全額買った後、株価が下が
ったときには、見守ることしかできなくなります。
２，３回に分けていれば、下がったときに買い
増しして平均購入株価を下げることができます。
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カリスマ投資家
ジム･ロジャーズ
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２００６年１月７日 ジム・ロジャース講演会
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著者撮影
世界のカリスマ投資家 ジム・ロジャースは、約30年前に伝説
の投資家ジョージ・ソロスと一緒に投資会社を設立し、その儲
けは10年間で、なんと40億円！驚異の4200％のリターン！
1970年代、低迷していたアメリカの防衛産業株がまだまだ盛
り返すと予測しました。そして、ローキード社などの防衛・電子
産業株をまとめ買い！すると、1973年の第4次中東戦争によ
り、購入株はロッキード60倍、ローラル86倍、Ｅシステム90倍
になり、大きな利益をだしました！
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ジム･ロジャース
高度経済成長していた昔の日本のように
今の中国は今後２０年間成長し続ける。
４歳の娘も中国の時代と読んで、ベビー
シッターに中国人の女性を雇い、中国語
を学ばせている。
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中国株に、いかに投資するか！
上昇相場というのは、最初の波をつけて上昇していきます。
そして、調整局面を迎えて、第２の波を迎えて大きく上昇し、
また、調整局面を迎え、更に大きな第３の波を迎え、どん
どん上昇していきます。
そして、調整局面後に、感情的な第４の波を迎えます。
最終的には、空まで行くぐらいのヒステリックな上昇を迎える
傾向があります。
中国は、まだ、第３の波の前なので、株価が大きく
上昇する可能性があります
つまり、中国株の爆発的な上昇までにいかに投資するか！
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個別銘柄売買のケーススタディ
●無償株・高配当が魅力の万科企業
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（出所）サーチナ
個別銘柄売買のケーススタディ 成功編
●無償株・高配当が魅力の万科企業
購入株数 ２０００株
１０割無償 ４０００株
５割無償 ６０００株
５割無償 ９０００株
５割無償 １３５００株
株価 ６．８８香港ドル
３．４４
２．３０
１．５３
１．０２
↓
２４香港ドル以上
売却する前の最高株価
配当利回り ５．２９％→７．０６％→９．８％
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インフラ関連銘柄
経済成長が始まると、工場の建設が始まり、それに必要
な資材の需要が増大するだけではなく、ダム、発電所、
ガス、金融、高速道路、鉄道、石油、金融、港湾設備等
のインフラ整備がなければ、成長していけません。
つまり、
中国政府が力を入れる業界の銘柄
⇒倒産する確率が低い
⇒中国経済の発展に寄与
⇒⇒⇒株価も上昇しやすい！？
株式投資初心者でも利益を出せる仕組み
と考えられないだろうか！？
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新興国投資の銘柄選択は？
・インフラ銘柄（電力、石油、ガス、高速、鉄道、鉄、アルミ
セメント、銅、金融）など、中国経済発展にかかすことが
できない分野
・比較的時価総額の大きな会社
・長期安定会社
・高配当を出す会社
例えば、紫金鉱業・中国人寿保険、中国中鉄など
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株式投資で成功するために
株価を上げる1番重要な指標は毎年企業が「高い利益」を
上げ続けていくことができるのかということです。
１．成熟企業への投資は大きな株価上昇はあまりない。
２．リスク・リターンのバランスを考える必要がある。
３．目新しい銘柄への投資が株式投資で利益を上げる
ことはあまりない。
４．新興国のＩＴ銘柄は失敗するケースが多い。
５．「割安＋成長」銘柄を見つけ出し、早めに投資すること
が大切。
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割安の指標は
株価の割安さを見る指標はＰＥＲです。
ＰＥＲは、株価を1株当たりの利益（ＥＰＳ、利益÷発行
済み株式数）で割ったもので、実際の利益に対し、
株価が何倍に達しているかを示しています。
例えば、株価１０００円、ＥＰＳ ２５円の場合
１０００円÷２５円＝４０倍
目安として、ＰＥＲ１５倍以下
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外資系金融機関予想
2010年度香港
2010年度香港Ｈ
年度香港Ｈ株指数目標値 １２５５７
１２５５７Ｐ（
５５７Ｐ（４
Ｐ（４月１６日）
ＢＮＰパリバ
20000ポイント（上昇率５９．２％）
ゴールドマン・サックス 15000ポイント(上昇率１９．４％)
ＵＳＢ
15500ポイント(上昇率２３．４％)
モルガン・スタンレー
15399ポイント(上昇率２２．６％)
クレディ・スイス
14000ポイント(上昇率１１．４％)
2009年の香港Ｈ株指数の上昇を的中させていることから
2010年度も株価上昇が十分に期待できます。
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本格的な中国株市場の展望
●景気刺激策
２００８年１１月に実施した４兆元の景気刺激策
家電下郷、汽車下郷、不動産融資緩和、鉄道
建設の強化策、自動車購入補助金など
●政策金利・人民元切り上げ
今後、中国経済発展が継続されれば、金利は
上昇する。人民元高により中国に資金が流入
する可能性が高い
●米国経済の動向
米国の住宅販売数の回復・雇用統計の改善
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中国政府の政策に注目
注目業界
自動車
環境
資源
不動産
自動車購入補助金の継続
地球温暖化抑制
資源やエネルギー確保は国家戦略
高度経済成長国の不動産は上昇しやすい
注意点：不動産投機抑制策により株価が下落する可能性
が高い
2009年の香港Ｈ株指数の上昇を的中させていることから
2010年度も株価上昇が十分に期待できます。
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推奨銘柄
【お勧め中国株】
中国中鉄（００３９０）
招商銀行（０３９６８）
紫金鉱業（０２８９９）
東風汽車集団（００４８９）
中国人寿保険（０２６２８）
中国海外発展（００６８８）
ＳＯＨＯ中国（００４１０）
ＢＹＤ（０１２１１）
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セミナーのまとめ
①新興国の高度経済発展に便乗するのが簡単
②業界トップ企業、高配当、インフラ銘柄
③余裕資金で投資すること
④購入後、ある程度「ほったらかし」でよい
⑤サラリーマンや主婦が株式投資で成功するには、
中国株に投資することをお勧めします。
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御静聴ありがとうございました
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