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2015-7-30 - JPモルガン･アセット・マネジメント
ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95 第 38 期 運用報告書 (全体版) (決算日：2015年７月30日) 受益者の皆様へ 平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。 さて、「ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95」は、去る７月30日に第38期の決算を行いました。 当ファンドは世界各国のCB（転換社債）を主要投資対象とし、安定した収益の確保および信託財 産の着実な成長をはかることを目的とします。当期につきましてもそれに沿った運用を行いました。 ここに、運用状況をご報告申し上げます。 今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。 当該投資信託の概要と仕組み 商品分類 追加型投信／内外／その他資産（転換社債） 信託期間 25年間 運用方針 世界各国のCBを中心に投資することにより、安定した収益の確保及び信託財産 の着実な成長をめざします。 主要投資 (運用)対象 1995年１月31日から2020年１月30日までです。 ＣＢとは 一定の条件で株式に転換できる権利（転換権）のついた債券で、一般に「CB」（英語：Convertible Bond）または「転換社債」と呼ばれて います。株式と債券の両方の性格をあわせもっています。 世界各国のＣＢを主要投資対象とします。 CBへの投資にあたっては、投資地域分散をはかりながら、価格水準、株価との 連動性等の投資効率、発行企業の成長性および安定性等を総合的に分析し、 魅力的な銘柄を選定します。弾力的に為替ヘッジを行うことにより、主として 組入制限および 為替変動による基準価額の下落リスクを軽減させることを目指します。株式 運用方法 （ワラントを含みます。）への投資は、ファンドの純資産総額の30％以下と します。同一銘柄の株式への投資は、取得時においてファンドの純資産総額の 10％以下とします。同一銘柄のCBへの投資は、ファンドの純資産総額の10％ 以下とします。外貨建資産への投資には、制限を設けません。 分配方針 (注) 毎年２回（原則として１月30日、７月30日）決算日に基準価額水準、市況動向、 残存信託期間等を勘案して、分配金額を決定します。ただし、分配対象収益が 少額の場合は、分配を行わないことがあります。 当報告書における比率は、表示桁未満四捨五入です。 ＜お問い合わせ先＞ ＪＰモルガン・アセット・マネジメント ホームページアドレス http://www.jpmorganasset.co.jp/ ＴＥＬ ０３−６７３６−２３５０ （受付時間は営業日の午前９時∼午後５時） 〒100-6432 東京都千代田区丸の内２丁目７番３号 ファイル名：aw9643_01_ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95（表１）.doc 東京ビルディング 1 ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95 最近５期の運用実績 基 決 算 準 価 額 期 (分配落) 34期(2013年７月30日) 35期(2014年１月30日) 36期(2014年７月30日) 37期(2015年１月30日) 38期(2015年７月30日) 円 10,243 10,235 10,232 10,346 10,172 税 込 期 中 分配金 騰落率 円 ％ 800 9.8 1,000 9.7 400 3.9 600 7.0 500 3.2 トムソン・ロイター・グローバルCB インデックス(円ベース) 期 中 騰落率 ％ 39,518 14.4 44,963 13.8 47,274 5.1 52,394 10.8 56,319 7.5 新株予約 券 優先証券 純資産 権付社債 債 (転換社債) 組入比率 組入比率 総 額 組入比率 ％ ％ ％ 百万円 87.0 5.1 4.4 28,263 92.0 1.3 4.9 26,603 93.8 − 4.5 27,174 94.6 − 4.6 27,814 96.6 − 2.7 30,604 (注) 基準価額の騰落率は分配金込みです。 (注) トムソン・ロイター・グローバルCBインデックス(円ベース)は、当ファンドの投資対象市場の動きを示すものであり、当ファンドのベンチマークではありません。また設定 時を10,000として指数化しています。 (注) トムソン・ロイター・グローバルCBインデックスは、Reuters Limited(「トムソン・ロイター」)が発表しており、著作権はトムソン・ロイターに帰属しております。トム ソン・ロイター・グローバルCBインデックス(円ベース)は、同社が発表したトムソン・ロイター・グローバルCBインデックス(米ドルベース)を委託会社にて円ベースに換算 したものです(以下同じ） 。 当期中の基準価額と市況等の推移 基 年 月 トムソン・ロイター・グローバルCB インデックス(円ベース) 円 10,346 10,684 10,710 10,834 10,994 10,673 ％ − 3.3 3.5 4.7 6.3 3.2 52,394 54,385 54,352 55,398 57,999 56,054 ％ − 3.8 3.7 5.7 10.7 7.0 新株予約 権付社債 (転換社債) 組入比率 ％ 94.6 89.5 86.2 91.5 93.8 90.8 10,672 3.2 56,319 7.5 96.6 準 価 額 日 騰落率 (期 首) 2015年１月30日 ２月末 ３月末 ４月末 ５月末 ６月末 (期 末) 2015年７月30日 (注) 騰落率 債 券 組入比率 優先証券 組入比率 ％ − − − − − − ％ 4.6 4.2 4.1 3.8 3.8 4.0 − 2.7 期末基準価額は分配金込み、期首の基準価額は分配金落後です。また騰落率は期首比です。 投資環境 ◎CB市況 世界のCB市場動向を表わすトムソン・ロイター・グローバルCBインデックス（米ドルベース）は、原油価 格の反発や世界的にデフレ懸念が後退したこと、好調な米国の経済指標や企業の決算発表などを背景に上昇し ました。地域別で見ても、米国（米ドルベース）、日本（円ベース）、欧州（ユーロベース）、アジア（除く日 本、米ドルベース）のすべての地域で上昇しました。 ◆2月から3月中旬にかけては、原油価格の反発や世界的にデフレ懸念が後退したことが追い風となり堅調に 推移しましたが、その後は米国の景気減速懸念を背景に下落しました。 ◆4月に入ると、米国の多くの企業が市場予想を上回る業績を発表したことなどから市場は反発したものの、 5月から6月にかけては、金利動向やギリシャの債務問題を巡る不透明感から一進一退の展開となりました。 ◆6月下旬から7月初旬にかけては、ギリシャの債務問題が深刻化したことや中国の株安が重石となり軟調と なったものの、その後ギリシャが緊縮策を受け入れたことから、EU（欧州連合）とECB（欧州中央銀行） が同国への融資を再開したことを背景に反発しました。 ◆期末にかけては、ユーロ圏のPMI(購買担当者景気指数)や中国の製造業PMIが市場予想を下回ったことを受 けて、世界経済の先行き不安が高まったことなどを背景に下落基調となったものの、期を通しては上昇しま した。 ＊比率は組入有価証券を100％として計算しています。 ＊地域は各銘柄（但しCB等については転換対象とする株式等）につき当社が判断した投資国に基づいて分類しています。また、円建債券については、日本として計算し ています。 ファイル名：aw9643_02_ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95.doc ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95 ◎為替市況 好調な米国の経済指標の発表などを背景に、米ドルは主要通貨に対して上昇する展開となり、対円でも上昇 しました。ユーロはギリシャの債務問題が重石となったものの、ユーロ圏の消費者物価指数に改善が見られ、 デフレ懸念が後退したことなどから底堅く推移しました。 運用経過 ◎基準価額等の推移 基準価額（税引前分配金再投資）の騰落率は+3.2％となりました。 (注) (注) 基準価額は、信託報酬控除後です。分配金再投資基準価額は、信託 報酬控除後のもので、税引前の分配金を分配時にファンドへ再投資 したものとみなして算出したもので、ファンド運用の実質的なパフ ォーマンスを示すものです（以下同じ）。 ファンドの購入価額により課税条件も異なりますので、お客様の損 益の状況を示すものではありません（以下同じ） 。 ◎基準価額の変動要因 保有証券の価格の上昇や投資通貨が対円で上昇したことが基準価額を押し上げました。 ◎ポートフォリオについて 株価連動性については、株式市場に強気な見方は大きく変えていないものの、目先に迫りつつある米国利上 げを前に一時的なボラティリティの上昇を考慮して、やや引き下げました。地域別では、欧州の投資比率を引 き上げた一方で、北米の比率を引き下げました。日本は高めの投資比率を維持しました。期末時点の外貨建資 産に対する為替ヘッジ比率は、全体で約51％（ユーロ建て資産は約84％、米ドル建て資産は約40％）となり ました。 今後の見通しと運用方針 ◎今後の見通し ◆米国では、足元の経済指標に改善が見られることから、4-6月期からの景気回復、年後半の利上げ開始とい う当社グループの見方を変更する必要はないと考えます。一方、日本や欧州では、金融緩和の継続により、 米国との景気拡大速度の差が縮まるとの期待が投資家の間で高まっていると見られます。 ◆米国株式市場は、他地域と比べ割安感に乏しいものの、景気拡大の力強さと好調な企業収益に裏打ちされて おり、特段懸念する状況にはないと思われます。一方、欧州株式市場については、依然として株価は相対的 に割安で企業の利益率も低水準にあり、売上増加が利益率の改善につながると期待されます。また、足元で 本格化している4-6月期の企業業績の発表に市場の注目が集まっていると考えます。 ◆CBの今年の新規発行は前年と同じペースですが、償還時に株式に強制転換する条項の入った銘柄が多いと いう際立った特徴があり、特に米国市場でこの傾向が強いと見られます。強制転換条項の付いたCBは通常 のCBより、株価に対して非常に敏感な値動きとなりますが、銘柄を厳選して少額だけポートフォリオに組 み込むのであれば、むしろ全体のバランスを良くすることにつながると考えます。また、最近の傾向では M&Aに絡んで、強制転換条項付きCBが多く発行されています。普段はCBを発行しない会社が、株式によ る資金調達と合わせてCBを発行しており、投資家としては、発行体の分散につながります。 ◎今後の運用方針 世界各国のCBを主要投資対象とし、安定した収益の確保および信託財産の着実な成長をはかることを目的 として運用を行います。 ファイル名：aw9643_02_ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95.doc 2 3 ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95 ◎1口当たりの費用明細 項 (a) (2015年１月31日∼2015年７月30日) 当 目 金 額(円) (a)信託報酬＝〔期中の平均基準価額〕×信託報酬率、期中の平均 基準価額（月末値の平均値）は10,706円です。 (投信会社) (48) (0.444) 投信会社 投 資判断、受託会社に対する指図等の運用業務、目論 見書、運用報告書等の開示資料作成業務、基準価額の 計算業務、およびこれらに付随する業務の対価 (販売会社) (34) (0.321) 販売会社 受 益者の口座管理業務、換金代金等の支払い業務、交 付運用報告書の交付業務、購入後の投資環境等の情報 提供業務、およびこれらに付随する業務の対価 (受託会社) (6) (0.054) 受託会社 信 託財産の記帳・保管・管理業務、委託会社からの指 図の執行業務、信託財産の計算業務、およびこれらに 付随する業務の対価 0 0.000 (0) (0.000) 0 0.000 (0) (0.000) 2 0.018 (保管費用) (1) (0.013) 保管費用 外 貨建資産の保管業務の対価として受託会社の委託先 である保管銀行等に支払われる費用 (監査費用) (1) (0.005) 監査費用 信 託財産の財務諸表の監査業務の対価として監査法人 に支払われる費用 (優先証券) 有価証券取引税 (優先証券) (d) 項目の概要 率(％) 0.819 売買委託手数料 (c) 比 88 信託報酬 (b) 期 その他費用 合 計 90 (b)売買委託手数料＝ 〔期中の売買委託手数料〕 〔期中の平均受益権口数〕 有価証券の取引等の仲介業務およびこれに付随する業務の対価と して証券会社等に支払われる手数料 (c)有価証券取引税＝ 〔期中の有価証券取引税〕 〔期中の平均受益権口数〕 有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金 (d)その他費用＝ 〔期中のその他費用〕 〔期中の平均受益権口数〕 0.837 (注) 期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は、追加・解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。 (注) 各項目の円未満は四捨五入です。 (注) 比率は１口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。 ◎期中の売買および取引の状況(2015年１月31日∼2015年７月30日) (1) 新株予約権付社債(転換社債) 国 内 ア メ リ カ ユ ー ロ 国 額 千円 1,956,792 千米ドル 59,692 (13,844) 千ユーロ 5,816 − 12,470 928 262 1,897 1,739 20,276 売 面 千円 1,455,000 千米ドル 56,027 (12,927) 千ユーロ 8,524 1,300 8,050 400 − − 550 8,500 額 付 金 額 千円 1,807,639 千米ドル 66,075 (13,844) 千ユーロ 11,647 1,652 9,532 514 − − 596 9,483 イ ギ リ ス スウェーデン 国 外 ド イ ツ イタリア フランス スペイン ベルギー オーストリア ポルトガル そ の 他 付 金 外 買 面 千円 1,822,000 千米ドル 55,403 (12,927) 千ユーロ 5,300 − 11,149 800 234 1,619 1,500 18,950 額 香 シンガポール (注) (注) 金額は受渡し代金です(経過利子分は含まれておりません)。なお、単位未満は 切捨てです。 下段に( )がある場合は権利行使、予約権行使、償還等による増減分で、上段 の数字には含まれておりません。 (2) 優先証券 外 国 (注) ア メ リ カ 買 証 券 数 百証券 97 付 金 額 千米ドル 1,970 売 証 券 数 百証券 437 港 買 付 売 付 額 面 金 額 額 面 金 額 千英ポンド 千英ポンド 千英ポンド 千英ポンド 2,900 3,131 400 478 千スウェーデンクローネ 千スウェーデンクローネ 千スウェーデンクローネ 千スウェーデンクローネ 8,000 9,263 − − 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 30,000 31,808 4,000 4,090 千シンガポールドル 千シンガポールドル 千シンガポールドル 千シンガポールドル 1,250 1,179 1,250 1,226 付 金 額 千米ドル 5,247 金額は受渡し代金です。なお、単位未満は切捨てです。 ファイル名：aw9643_02_ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95.doc ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95 ◎当期中の主要な売買銘柄(2015年１月31日∼2015年７月30日) 新株予約権付社債(転換社債) 当 買 柄 銘 期 付 金 AABAR INVEST 0.5％ UCG EB UNIBAIL 0％ ULNA REIT CB AMERICA MOVIL 0％ EB MICROCHIP 1.625％ 144A CB WITING PET 1.25％ 144A CB CHINA UNICOM 0.75％ CB STMICRO 0% STM CB ソニー１３０％コールオプション条項付第６回無担保転換社債 CTRIP.COM 1% 144A CB CEMEX 3.75% CB 額 千円 633,197 585,147 488,196 401,739 394,149 359,124 283,885 282,651 281,390 276,574 銘 売 柄 付 金 CHINA UNICOM 0.75％ CB AABAR INVEST 4％ REGS EB UNIBAIL 0.75％ REIT CB PRICELINE 0.35％ CB LIB MED IT 0.75％ EB MICRON TECH 3％ G CB DEUTSCHE POST 0.6％DPW CB SIEMENS 1.65% WW GILEAD 1.625% CB SIEMENS 1.05% REGS WW 額 千円 507,889 461,407 407,501 342,302 335,060 322,432 316,954 314,583 277,293 263,949 (注) 金額は受渡し代金です(経過利子分は含まれておりません)。 ◎利害関係人との取引状況(2015年１月31日∼2015年７月30日) 当期中の利害関係人との取引状況 当 区 分 為 替 買付額等 Ａ 百万円 98,502 うち利害関係人 との取引状況Ｂ 百万円 − 期 Ｂ/Ａ ％ − 売付額等 Ｃ 百万円 97,417 うち利害関係人 との取引状況Ｄ 百万円 2,167 Ｄ/Ｃ ％ 2.2 (注) 利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、当期における当ファンドに係る利害関係人とはＪＰモルガン・チェース 銀行です。 (注) 金額の単位未満は切捨てです。 ◎信託財産と委託会社との間の取引の状況(2015年１月31日∼2015年７月30日) 委託会社が行う第一種金融商品取引業または第二種金融商品取引業に係る業務において、信託財 産との期中における取引はありません。 ◎組入資産の明細(2015年７月30日) (1) 外国新株予約権証券 期首(前期末) 銘 柄 (ユーロ・・・ドイツ) SIEMENS AG-CW17 WRT SIEMENS AG-CW19 WRT 証 券 数 ･ 金 合 計 銘 柄 数 < 比 率 証券数 額 > 証券 27 63 90 2 (注) 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 (注) 邦貨換算金額の< >内は、純資産総額に対する評価額の比率です。 (注) 証券数・評価額の単位未満は切捨てです。 ファイル名：aw9643_02_ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95.doc 当 証券数 証券 27 63 90 2 期 末 評 価 額 外貨建金額 邦貨換算金額 千ユーロ 千円 330 45,015 1,143 155,623 1,474 200,638 − <0.7％> 4 5 ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95 (2) 国内新株予約権付社債(転換社債) 銘 柄 ソニー１３０％コールオプション条項付第６回無担保転換社債 横浜冷凍１２０％コールオプション条項付第４回無担保転換社債 前田建設工業 ０％ ＳＥＰ１８ ＣＢ 飯田グループホールディングス ０％ ＪＵＮ２０ ＣＢ 帝人 ０％ ＤＥＣ１８ ＣＢ 東レ ０％ ＡＵＧ１９ ＣＢ 東レ ０％ ＡＵＧ２１ ＣＢ クレハ ０％ ＭＡＲ１８ ＣＢ 塩野義製薬 ０％ ＤＥＣ１９ ＣＢ テルモ ０％ ＤＥＣ２１ ＣＢ テルモ ０％ ＤＥＣ１９ ＣＢ 東和薬品 ０％ ＪＵＬ２２ ＣＢ リゾートトラスト ０％ ＤＥＣ２１ ＣＢ 日機装 ０％ ＡＵＧ１８ ＣＢ ＳＡＮＫＹＯ ０％ ＪＵＬ２０ ＣＢ ミツミ電機 ０％ ＡＵＧ２２ ＣＢ 日本セラミック ０％ ＡＰＲ１８ ＣＢ サイバーダイン ０％ ＤＥＣ１７ ＣＢ アシックス ０％ ＭＡＲ１９ ＣＢ 日本ユニシス ０％ ＪＵＮ１６ ＣＢ 高島屋 ０％ ＤＥＣ２０ ＣＢ 高島屋 ０％ ＤＥＣ１８ ＣＢ ケーズホールディングス ０％ ＤＥＣ１９ ＣＢ Ｔ＆Ｄホールディングス ０％ ＪＵＮ２０ ＣＢ 名古屋鉄道 ０％ ＤＥＣ２４ ＣＢ ＦＵＫＵＹＡＭＡ ０％ ＭＡＲ１７ ＣＢ 川崎汽船 ０％ ＳＥＰ１８ ＣＢ 中国電力 ０％ ＭＡＲ２０ ＣＢ エイチ・アイ・エス ０％ ＡＵＧ１９ ＣＢ 日本空港ビルデング ０％ ＭＡＲ２０ ＣＢ 日本空港ビルデング ０％ ＭＡＲ２２ ＣＢ ヤマダ電機 ０％ ＪＵＮ１９ ＣＢ 額 面 ・ 金 額 合 計 銘 柄 数 < 比 率 > (注) 評価額欄の< >内は、純資産総額に対する評価額の比率です。 (注) 額面・評価額の単位未満は切捨てです。 ファイル名：aw9643_02_ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95.doc 当 額面金額 千円 267,000 75,000 75,000 60,000 110,000 140,000 110,000 60,000 50,000 110,000 110,000 50,000 190,000 125,000 100,000 30,000 90,000 50,000 70,000 20,000 110,000 260,000 40,000 80,000 320,000 90,000 220,000 230,000 70,000 30,000 30,000 300,000 3,672,000 32 期 末 評 価 額 千円 285,690 83,250 86,718 63,337 134,621 164,957 136,743 67,875 65,375 120,292 118,899 54,166 219,288 127,305 104,066 31,025 99,337 54,506 96,070 24,127 123,754 278,582 47,840 84,164 333,408 108,187 233,131 256,256 82,311 33,773 34,411 321,258 4,074,732 <13.3％> ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95 (3) 外国新株予約権付社債(転換社債) 当 銘 柄 (アメリカ) GILEAD 1.625％ CB LAM RESEARCH 0.5％ CB VEDANTA 5.5％ CB XILINX INC 2.625％ CB SUBSEA 7 SA 1％ SUBC CB ENN ENERGY 0％ CB NBK ABU DHABI 1％ NBAD CB PRICELINE 1％ CB CEMEX 3.75％ CB SALESFORCE 0.25％ CB REDWOOD 4.625％ REIT CB SHIZUOKA BANK 0％ CB NETSUITE 0.25％ CB WORKDAY 0.75％ CB PREMIER OIL 2.5％ PMO CB EPISTAR CORP 0％ CB ASE GROUP 0％ CB QIHOO 360 2.5％ CB BIOMARIN PHARM 0.75％ CB CTRIP.COM 1.25％ CB SERVICENOW 0％ CB SMIC 0％ CB AIR LEASE 3.875％ CB YAHOO INC 0％ 144A CB SINA CORP 1％ CB NVIDIA CORP 1％ CB YAMAGUCHI FIN 0％ CB STARWOOD 4％ REIT CB AKAMAI TECH 0％ CB TESLA MOTORS 0.25％ CB QIAGEN 0.375％ QGEN CB NAVISTAR INTL 4.75％ CB CITRIX 0.5％ CB JOYO BANK 0％ CB AYALA CORP 0.5％ EB ILLUMINA 0％ CB ZHEN DING TECH 0％ CB STMICRO 0％ STM CB MACQUARIE INFRA2.875％ CB BW GROUP 1.75％ BWLP CB TWITTER 0.25％ 144A CB RED HAT 0.25％ 144A CB LINKEDIN 0.5％ 144A CB SOLARCITY 1.625％ 144A CB NXP SEMICOND 1％ 144A CB BROCADE 1.375％ 144A CB SUNEDISON 0.25％ 144A CB WRIGHT MEDICAL 2％144A CB CEMEX 3.72％ CB YAMAGUCHI FIN FLT CB WITING PET 1.25％ 144A CB TPK HOLDING 0％ REGS CB MITSUI OSK 0％ 20 CB PRICELINE 0.35％ CB PROOFPOINT 0.75％ 144A CB HYUNDAI HEAVY IN 0％ EB CTRIP.COM 1％ 144A CB PORTFOLIO REC 3％ CB SANDISK 0.5％ CB ON SEMICOND 1％ 144A CB ARCP REIT 3.75％ REIT CB CHINA O/S L&I 0％ COLI CB TESLA MOTORS 1.25％ CB QIAGEN 0.875％ QGEN CB ILLUMINA 0.5％ CB JAZZ PHRM 1.875％ 144A CB TWITTER 1％ 144A CB ISIS PHARMA 1％ 144A CB HORIZON PH 2.5％ 144A CB IMPAX LAB 2％ 144A CB 期 末 評 価 額 額面金額 外貨建金額 邦貨換算金額 千米ドル 千米ドル 千円 146 746 92,605 1,572 1,996 247,718 1,200 1,162 144,214 628 917 113,866 600 544 67,622 1,500 1,708 211,972 800 831 103,217 2,348 3,229 400,688 2,400 2,708 336,067 2,207 2,781 345,090 1,070 1,027 127,478 700 702 87,184 718 761 94,469 631 745 92,549 1,250 1,088 135,078 100 96 11,992 800 916 113,738 1,000 967 120,062 380 614 76,220 2,368 2,629 326,329 1,352 1,640 203,499 1,000 1,077 133,737 695 917 113,856 3,519 3,619 449,164 1,119 1,042 129,340 3,228 3,695 458,599 900 1,148 142,518 1,452 1,543 191,473 1,191 1,268 157,429 2,149 2,100 260,592 800 902 111,957 1,231 989 122,766 2,013 2,164 268,521 1,100 1,172 145,475 600 640 79,521 2,149 2,493 309,444 700 736 91,343 2,200 2,217 275,189 484 572 71,021 600 543 67,401 1,108 969 120,306 1,497 1,874 232,649 3,012 3,182 394,919 205 194 24,191 3,800 4,304 534,119 762 745 92,540 1,683 1,836 227,919 481 507 63,009 1,205 1,241 154,096 600 661 82,102 2,911 2,531 314,154 250 233 28,980 300 269 33,407 924 1,063 132,018 659 728 90,413 600 587 72,860 2,298 2,149 266,701 834 934 115,939 3,578 3,532 438,280 530 505 62,736 1,384 1,299 161,213 1,800 2,070 256,861 3,251 3,157 391,742 400 461 57,293 426 517 64,266 1,200 1,452 180,249 1,115 963 119,551 1,195 1,244 154,436 600 893 110,821 1,004 1,030 127,863 当 銘 柄 SUNEDISON 2.625％ 144A CB LIB MEDIA 1.375％ CB COBALT INTL NRG3.125％ CB DP WORLD 1.75％ CB MICROCHIP 1.625％ 144A CB JARDEN 1.125％ CB FIREEYE INC 1％ A CB FIREEYE INC 1.625％ B CB INTEL CORP MLT CB INTEL CORP 3.25％ CB HOLOGIC MLT 42 CB MOLINA 1.625％ CB SIEMENS 1.05％ REGS WW SIEMENS 1.65％ WW 額 面 ・ 金 額 小 計 銘柄数<比率> (ユーロ・・・ドイツ) VOLKSWAGEN 5.5％ REGS CB RAG-STIFTUNG 0％ EVK V EB FRESENIUS 0％ CB DEUTSCHE POST 0.6％DPW CB FRESENIUS 1.125％ FME CB HANIEL FINANCE 0％ MEO EB DEUTSCHE WOHNEN 0.5％ CB RAG-STIFTUNG 0％ EVK R EB SALZGITTER 0％ CB ROCKET INTERNET3％RKET CB 額 面 ・ 金 額 小 計 銘柄数<比率> (ユーロ・・・フランス) PEUGEOT SA 4.45％ UG CB MISARTE 3.25％ PP EB CR AGRICOLE 0％ EMTN EB MICHELIN 0％ ML CB FAURECIA 3.25％ EO CB CAP GEMINI 0％ CAP CB ALCATEL-LUCENT 0％ ALU CB FONCIERE 0.875％ REIT CB ORPAR 0％ EB ALCATEL-LUCENT 0.125％ CB SUEZ ENVI 0％ SEV CB RALLYE SA 1％ COFP EB UNIBAIL 0％ ULNA REIT CB INGENICO 0％ ING CB AIR FRA-KLM2.03％ AFFP CB NEOPOST SA VAR NEO CB 額 面 ・ 金 額 小 計 銘柄数<比率> (ユーロ・・・スペイン) ACCIONA 3％ ANA CB ACS 1.625％ IBE EB 額 面 ・ 金 額 小 計 銘柄数<比率> (ユーロ・・・ベルギー) COFINIMMO 2％ REIT CB 額 面 ・ 金 額 小 計 銘柄数<比率> (ユーロ・・・オーストリア) IMMOFINANZ 4.25％ CB IMMOFINANZ 1.5％ BWO EB 額 面 ・ 金 額 小 計 銘柄数<比率> (ユーロ・・・ポルトガル) PARPUBLICA 5.25％ GALP EB 額 面 ・ 金 額 小 計 銘柄数<比率> (ユーロ・・・その他) ENI SPA 0.625％ SRG EB BNP PARIBAS0.25％ PARG EB GBL 1.25％ GSZ EB ファイル名：aw9643_02_ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95.doc 期 末 評 価 額 額面金額 外貨建金額 邦貨換算金額 千米ドル 千米ドル 千円 974 918 113,995 2,103 2,026 251,470 1,647 1,078 133,773 2,400 2,645 328,196 3,268 3,064 380,263 1,603 1,985 246,333 959 994 123,369 729 754 93,579 1,578 1,853 230,017 873 1,261 156,477 1,045 1,377 170,875 429 559 69,434 1,250 1,331 165,164 1,000 1,113 138,197 110,370 118,776 14,737,821 84 − <48.2％> 千ユーロ 千ユーロ 千円 400 440 59,927 1,700 1,989 270,832 700 941 128,165 400 542 73,863 900 1,120 152,495 500 515 70,097 800 1,103 150,231 1,500 1,795 244,400 1,000 988 134,597 700 706 96,172 8,600 10,145 1,380,783 10 − <4.5％> 千ユーロ 千ユーロ 千円 1,029 1,238 168,503 755 959 130,640 1,287 1,468 199,929 1,178 1,584 215,601 234 441 60,048 514 723 98,488 1,293 1,412 192,273 1,793 2,086 283,944 500 503 68,461 1,219 1,353 184,273 944 1,115 151,794 674 721 98,132 3,937 3,994 543,711 909 932 126,861 894 916 124,749 351 335 45,631 17,518 19,787 2,693,046 16 − <8.8％> 千ユーロ 千ユーロ 千円 700 923 125,746 1,300 1,473 200,601 2,000 2,397 326,348 2 − <1.1％> 千ユーロ 千ユーロ 千円 378 424 57,720 378 424 57,720 1 − <0.2％> 千ユーロ 千ユーロ 千円 1,619 1,762 239,832 600 704 95,874 2,219 2,466 335,706 2 − <1.1％> 千ユーロ 千ユーロ 千円 1,500 1,641 223,393 1,500 1,641 223,393 1 − <0.7％> 千ユーロ 千ユーロ 千円 1,800 1,941 264,264 1,700 1,850 251,855 3,000 3,228 439,461 6 7 ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95 当 銘 柄 額面金額 INDUSTRIVARDEN 1.875％ CB TELEFONICA 6％ TIT EB CAIXA 1％ CABK CB PRYSMIAN 1.25％ PRY CB GBL 0.375％ CB HNAM ZRT 3.375％ RICH EB BENI STAB 2.625％ REIT CB SACYR 4％ SCYR CB OUTOKUMPU 3.25％ OUT1 CB AABAR INVEST 0.5％ UCG EB AMERICA MOVIL 0％ EB MARINE HARVEST 0.875％ CB 額 面 ・ 金 額 小 計 銘柄数<比率> 額 面 ・ 金 額 ユーロ計 銘柄数<比率> (イギリス) BR LAND 1.5％ REIT CB GPE 1％ GPOR REIT CB INTU PROP 2.5％ REIT CB DERWENT LN 1.125％REIT CB SAINSBURY 1.25％ SBRY CB BR LAND 0％ BLND REIT CB 額 面 ・ 金 額 小 計 銘柄数<比率> (スイス) SWISS LIFE 0％ SLHN CB 額 面 ・ 金 額 小 計 銘柄数<比率> 千ユーロ 1,250 800 1,700 900 900 900 800 300 400 4,400 3,600 1,600 24,050 15 56,266 47 千英ポンド 1,100 600 900 400 1,000 1,000 5,000 6 千スイスフラン 535 535 1 期 末 評 価 額 外貨建金額 邦貨換算金額 千ユーロ 千円 1,399 190,483 1,031 140,436 1,876 255,388 1,006 136,925 996 135,647 971 132,191 976 132,954 274 37,348 400 54,523 4,598 625,919 3,780 514,521 1,955 266,209 26,290 3,578,132 − <11.7％> 63,153 8,595,131 − <28.1％> 千英ポンド 千円 1,353 262,096 732 141,774 999 193,577 490 94,881 1,048 203,068 1,003 194,316 5,628 1,089,714 − <3.6％> 千スイスフラン 千円 624 79,972 624 79,972 − <0.3％> 当 銘 柄 期 末 評 価 額 外貨建金額 邦貨換算金額 千スウェーデンクローネ 千円 9,122 130,906 9,122 130,906 − <0.4％> 千香港ドル 千円 10,250 164,107 8,474 135,678 6,249 100,059 5,690 91,109 7,121 114,008 3,898 62,412 41,684 667,376 − <2.2％> 千シンガポールドル 千円 2,106 190,787 2,106 190,787 − <0.6％> − 25,491,710 − <83.3％> 額面金額 千スウェーデンクローネ (スウェーデン) INDUSTRIVARDEN 0％ ICA EB 8,000 額 面 ・ 金 額 8,000 小 計 銘柄数<比率> 1 (香港) 千香港ドル SIIC/TONG JIE 0％ 363 CB 10,000 HENGAN INTL 0％ CB 8,000 ASM PACIFIC TECH 2％ CB 6,000 KINGSOFT 1.25％ CB 6,000 SHENZHOU INTL 0.5％ CB 6,000 BEIJING ENT 0％ CB 4,000 額 面 ・ 金 額 40,000 小 計 銘柄数<比率> 6 千シンガポールドル (シンガポール) CAPITALAND 1.85％ CB 2,250 額 面 ・ 金 額 2,250 小 計 銘柄数<比率> 1 額 面 ・ 金 額 − 合 計 銘柄数<比率> 146 (注) 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨 換算したものです。 (注) < >内の比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。 (注) 額面・評価額の単位未満は切捨てです。 (注) ( )内には、各証券の発行通貨の国名を記載しております。ただし、ユーロの 場合は当該有価証券の発行地または上場取引所の国／地域に基づき分類された 国名称を記載しております。うち、ユーロ圏以外の発行地または上場取引所の 国／地域の銘柄については、「ユーロ…その他」の欄に記載しております。 (4) 優先証券 期首(前期末) 銘 柄 (アメリカ・・・ニューヨーク市場) BANK OF AMERICA CRP 7.25％ SERIES L PFD DOMINION RESOURCES 6.125％ SERIES A PFD DOMINION RESOURCES 6.0％ SERIES B PFD NEXTERA ENERGY INC 5.799％ PFD UNITED TECHNOLOGIES 7.5％ 8/01/15 PFD WELLS FARGO CO 7.5％ SERIES L PFD WEYERHAEUSER CO 6.375％ SERIES A PFD TYSON FOODS INC 4.75％ PFD ARCELORMITTAL 6％ MTUS PFD ALLERGAN PLC 5.5％ SERIES A PFD CROWN CASTLE INT 4.5％ SERIES A PFD (アメリカ・・・米国店頭市場) FRONTIER COM 11.125％ SERIES A PFD 証 券 数 ･ 金 額 合 計 銘柄数<比率> 証券数 当 証券数 百証券 11 149 149 173 145 17 149 183 602 − 66 百証券 − 149 149 92 − 6 149 − 602 5 66 − 1,647 10 86 1,307 9 期 末 評 価 額 外貨建金額 邦貨換算金額 千米ドル 千円 − − 831 103,199 833 103,476 533 66,184 − − 758 94,145 766 95,096 − − 884 109,805 658 81,752 680 84,427 (注) 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 (注) 邦貨換算金額欄の< >内は、純資産総額に対する評価額の比率です。 (注) 証券数・評価額の単位未満は切捨てです。 (注) 証券数に−印がある場合は組入れなしを表します。 ファイル名：aw9643_02_ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95.doc 826 6,775 − 業 種 等 各種金融 公益事業 公益事業 公益事業 資本財 銀行 不動産 食品・飲料・タバコ 素材 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 不動産 102,609 電気通信サービス 840,697 <2.7％> ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95 ◎投資信託財産の構成 項 (2015年７月30日) 当 期 評 価 額 千円 200,638 29,566,443 840,697 1,918,968 32,526,746 目 新 株 予 約 権 証 券 新 株 予 約 権 付 社 債 ( 転 換 社 債 ) 優 先 証 券 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他 投 資 信 託 財 産 総 額 末 比 率 ％ 0.6 90.9 2.6 5.9 100.0 (注) 評価額の単位未満は切捨てです。なお、「コール・ローン等、その他」については投資信託財産総額から他の資産を差し引いた額を記載しています。 (注) 当期末における外貨建純資産(26,893,725千円)の投資信託財産総額(32,526,746千円)に対する比率は82.7％です。 (注) 外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、当期末における邦貨換算レートは1米ドル＝124.08円、1ユーロ＝ 136.10円、1英ポンド＝193.60円、1スイスフラン＝128.16円、1スウェーデンクローネ＝14.35円、1ノルウェークローネ＝15.20円、1オーストラリアドル＝90.62円、 1香港ドル＝16.01円、1シンガポールドル＝90.58円、1新台湾ドル＝3.94円、1南アフリカランド＝9.88円です。 ◎資産、負債、元本および基準価額の状況 項 目 (A) 資 産 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 新株予約権証券(評価額) 公 社 債 ( 評 価 額 ) 優 先 証 券 ( 評 価 額 ) 未 収 入 金 未 収 配 当 金 未 収 利 息 前 払 費 用 (B) 負 債 未 払 金 未 払 収 益 分 配 金 未 払 信 託 報 酬 そ の 他 未 払 費 用 (C) 純 資 産 総 額 ( A − B ) 元 本 次 期 繰 越 損 益 金 (D) 受 益 権 総 口 数 1口当たり基準価額(C/D) <注記事項> 期首元本額 期中追加設定元本額 期中一部解約元本額 ◎損益の状況 (2015年７月30日) 当期 自2015年１月31日 当 期 末 46,277,410,207円 1,559,631,297 200,638,620 29,566,443,869 840,697,880 14,034,281,707 4,729,257 53,709,123 17,278,454 15,672,602,650 13,910,788,676 1,504,305,500 255,888,474 1,620,000 30,604,807,557 30,086,110,000 518,697,557 3,008,611口 10,172円 項 26,885,640,000円 4,394,470,000円 1,194,000,000円 当期末における未払信託報酬(消費税相当額を含む)の内訳は以下の通りです。 未払受託者報酬 16,724,740円 未払委託者報酬 239,163,734円 目 (A) 配 当 等 収 益 受 取 配 当 金 受 取 利 息 そ の 他 収 益 金 (B) 有 価 証 券 売 買 損 益 売 買 益 売 買 損 (C) 信 託 報 酬 等 (D) 当 期 損 益 金 ( A + B + C ) (E) 前 期 繰 越 損 益 金 (F) 追 加 信 託 差 損 益 金 ( 配 当 等 相 当 額 ) ( 売 買 損 益 相 当 額 ) (G) 計 ( D + E + F ) (H) 収 益 分 配 金 次期繰越損益金(G+H) 追 加 信 託 差 損 益 金 ( 配 当 等 相 当 額 ) ( 売 買 損 益 相 当 額 ) 分 配 準 備 積 立 金 至2015年７月30日 当 期 188,018,080円 35,854,833 138,301,062 13,862,185 928,976,773 3,694,126,690 △2,765,149,917 △261,563,597 855,431,256 945,326,696 222,245,105 (524,786,789) (△302,541,684) 2,023,003,057 △1,504,305,500 518,697,557 222,245,105 (524,786,789) (△302,541,684) 296,452,452 (注) 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。 (注) 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて 表示しています。 (注) 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加 設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。 (注) 信託財産の運用の指図に関する権限を委託するために要する費用として、純資 産総額に年率0.35％を乗じて得た額を委託者報酬の中から支弁しています。 (注) 計算期間末における費用控除後の配当等収益(143,996,927円)、費用控除後の 有 価 証 券 等 損 益 額 (711,434,329 円 ) 、 信 託 約 款 に 規 定 す る 収 益 調 整 金 (524,786,789円)および分配準備積立金(945,326,696円)より分配対象収益は 2,325,544,741円(1口当たり772円)であり、うち1,504,305,500円(1口当た り500円)を分配金額としております。 (注) 当期における信託報酬(消費税相当額を含む)の内訳は以下の通りです。 受託者報酬 16,724,740円 委託者報酬 239,163,734円 ファイル名：aw9643_02_ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95.doc 8 9 ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95 ◎分配金 基準価額水準、市況動向、残存信託期間等を勘案し、1口当りの分配金は500円(税込)としました。留保益 については、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。 分配原資の内訳 項 (単位：円、1口当たり・税込) 目 当 期 2015年１月31日∼2015年７月30日 当期分配金 (対基準価額比率) 当期の収益 当期の収益以外 翌期繰越分配対象額 (注) (注) 500 4.685％ 284 215 272 対基準価額比率は当期分配金(税込)の期末基準価額(分配金込み)に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。 円未満は切捨てです。当期の収益と当期の収益以外の合計が当期分配金と一致しない場合があります。 課税上の取扱いについて ●分配金は、分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は全額普通分配金となり、分配後の基準価額が個別元 本を下回る場合は、下回る部分に相当する金額が元本払戻金（特別分配金）、残りの部分が普通分配金となります。 ●元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、分配金発生時における個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金（特 別分配金）を控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。 ●普通分配金に対して、個人の受益者については、配当所得として20.315％（所得税および復興特別所得税15.315％、 ならびに地方税５％）の税率で源泉徴収が行われ申告不要制度が適用されます。法人の受益者については15.315％ （所得税および復興特別所得税15.315％）の税率で源泉徴収が行われます。なお、元本払戻金（特別分配金）は課税さ れません。詳しくは税務専門家（税務署等）にお問い合わせください。 損益通算について 公募株式投資信託（当ファンドを含みます。以下同じ。）の一部解約時、償還時および買取請求時の差損、ならびにその 他の上場株式等＊の譲渡損は、一定の条件の下で公募株式投資信託の一部解約時、償還時および買取請求時の差益ならび に収益分配金、ならびにその他の上場株式等の譲渡益および配当金と損益通算が可能です。また、ある年における損益通 算の結果、譲渡益等から控除しきれない損失がある場合は、その翌年以降３年間当該損失を繰越して、同様の損益通算に おいて控除の対象とすることができます。損益通算の条件等については、税務専門家（税務署等）または販売会社にご確 認ください。 ＊ 上場株式、上場特定株式投資信託（ＥＴＦ） 、上場特定不動産投資信託（ＲＥＩＴ）および公募株式投資信託等をい います。詳しくは税務専門家（税務署等）にお問い合わせください。 少額投資非課税制度（愛称： 「ＮＩＳＡ（ニーサ） 」）について 公募株式投資信託は、税法上の少額投資非課税制度「ＮＩＳＡ（ニーサ）」の適用対象です。ＮＩＳＡ（ニーサ）をご利 用の場合、毎年、年間100万円の範囲で新たに取得した公募株式投資信託等から生じる配当所得および譲渡所得が５年間 非課税となります。ご利用になれるのは、その年の１月１日現在満20歳以上の方で、販売会社で非課税口座を開設する 等、一定の条件に該当する方が対象となります。なお、ＮＩＳＡ（ニーサ）をご利用の場合、非課税口座で生じた配当所 得および譲渡所得を、非課税口座以外で生じた配当所得および譲渡所得と損益通算することはできません。詳しくは、販 売会社にご確認ください。 ※ 上記は平成26年１月１日現在適用しているものであり、税法が改正された場合等には、上記内容が変更になる場合 があります。 ファイル名：aw9643_02_ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95.doc