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JPMグローバル・ CB・オープン`95
ファイル名：av6354_01_ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95.doc 保存日時 ：14/8/27 13時53分 ＪＰＭグローバル・ ＣＢ・オープン'95 第 36 期 運用報告書 ●当ファンドの仕組みは次の通りです。 商 品 分 類 信 託 期 間 追加型投信／内外／その他資産 （転換社債） 25年間 1995年１月31日から 2020年１月30日までです。 世界各国の転換社債（ＣＢ）を中心 に投資することにより、安定した収 運 用 方 針 益の確保及び信託財産の着実な成長 をめざします。 主要運用対象 (決算日：2014年７月30日) 世界各国の転換社債（ＣＢ）を主要 投資対象とします。 外貨建資産への投資には制限を設け 主な組入制限 ません。また株式への投資は純資産 総額の30％以下とします。 平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し 上げます。 さて､｢ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープ ン'95」は、去る７月30日に第36期の決 算を行いましたので、期中の運用状況を ご報告申し上げます。 今後とも一層のご愛顧を賜りますようお 願い申し上げます。 毎年２回（原則として１月30日、７ 月30日）決算日に基準価額水準、市 況動向、残存信託期間等を勘案し 分 配 方 針 て、分配金額を決定します。ただ し、分配対象収益が少額の場合は、 分配を行わないことがあります。 〈お問い合わせ先〉 JPモルガン・アセット・マネジメント ＴＥＬ03-6736-2350 (受付時間は営業日の午前９時～午後５時) 〒100-6432 東京都千代田区丸の内2丁目7番3号 東京ビルディング ファイル名：av6354_01_ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95.doc 保存日時 ：14/8/27 13時53分 ◎最近５期の運用実績 基 決 算 トムソン・ロイター・グローバルCB インデックス(円ベース) 期 中 騰落率 準 価 額 期 税込み 分配金 (分配落) 期 中 騰落率 新株予約 券 優先証券 権付社債 債 (転換社債) 組入比率 組入比率 組入比率 純資産 総 額 円 円 ％ ％ ％ ％ ％ 百万円 32期(2012年７月30日) 8,522 50 2.0 27,272 2.6 93.3 － 1.4 34,183 33期(2013年１月30日) 10,060 250 21.0 34,553 26.7 96.5 1.8 1.7 33,048 34期(2013年７月30日) 10,243 800 9.8 39,518 14.4 87.0 5.1 4.4 28,263 35期(2014年１月30日) 10,235 1,000 9.7 44,963 13.8 92.0 1.3 4.9 26,603 36期(2014年７月30日) 10,232 400 3.9 47,274 5.1 93.8 － 4.5 27,174 (注１) (注２) 基準価額の騰落率は分配金込みです。 トムソン・ロイター・グローバルCBインデックス(円ベース)は、設定日の前営業日を10,000として指数化しています。なお、インデ ックスの名称は2014年7月1日付けでUBSグローバルCBインデックス(円ベース)からトムソン・ロイター・グローバルCBインデックス (円ベース)に変更されました(以下同じ)。 (注３) トムソン・ロイター・グローバルCBインデックス(円ベース)は、当ファンドの投資対象市場の動きを示すものであり、当ファンドの ベンチマークではありません(以下同じ）。 (注４) トムソン・ロイター・グローバルCBインデックスは、Reuters Limited(「トムソン・ロイター」)が発表しており、著作権はトムソ ン・ロイターに帰属しております。トムソン・ロイター・グローバルCBインデックス(円ベース)は、同社が発表したトムソン・ロイ ター・グローバルCBインデックス(米ドルベース)を委託会社にて円ベースに換算したものです(以下同じ）。 (注５) 優先証券は新株予約権付社債に近い性質を持つもの、株式もしくは社債に近い性質を持つものなどがあり、銘柄ごとにその性質が異 なります。運用目的を達成するために必要と考えられる範囲内で当ファンドの主要投資対象である新株予約権付社債券に近い性質を 持つと判断される優先証券への投資を行っております(以下同じ)。 ◎当期中の基準価額と市況等の推移 基 年 月 トムソン・ロイター・グローバルCB 準 価 額 インデックス(円ベース) 日 騰落率 (期 首) 優先証券 組入比率 円 ％ ％ ％ ％ ％ － 44,963 － 92.0 1.3 4.9 １月末 10,277 0.4 45,268 0.7 91.8 1.3 4.9 ２月末 10,534 2.9 46,689 3.8 88.8 0.9 5.9 ３月末 10,514 2.7 46,409 3.2 91.2 － 5.5 ４月末 10,512 2.7 46,547 3.5 93.0 － 5.6 ５月末 10,656 4.1 46,919 4.4 93.4 － 5.3 ６月末 10,653 4.1 47,266 5.1 96.0 － 4.4 10,632 3.9 47,274 5.1 93.8 － 4.5 末) 2014年７月30日 (注) 債 券 組入比率 10,235 2014年１月30日 (期 騰落率 新株予約 権付社債 (転換社債) 組入比率 期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。 －1－ ファイル名：av6354_01_ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95.doc 保存日時 ：14/8/27 13時53分 ◎当期の運用状況と今後の運用方針（2014年１月31日から2014年７月30日まで） ■市場概況 (注) インデックスは、トムソン・ロイター・グローバルCBインデック ス(円ベース)であり、設定日の前営業日を10,000として指数化し たものです。 ＊比率は組入有価証券を100％として計算しています。 ＊地域は各銘柄(但しCB等については転換対象とする株式等)につき当社 が判断した投資国に基づいて分類しています。また、円建債券につい ては、日本として計算しています。 当期の世界のCB市場は上昇しました。 2月のCB市場は、米国での良好な企業業績発表や 活性化するM&A（企業の合併・買収）活動に支えら れたことから、底堅く推移しました。3月に入ると、 ウクライナ情勢の緊迫化や、FRB（米連邦準備制度 理事会）が早期利上げを示唆したことを受けて中・ 短期金利が上昇したことから上値の重い展開となり ました。しかし4月には欧州市場での景況感の改善 や、米国企業の決算内容がおおむね好調だったこと が下支えとなり、上昇に転じました。5月以降も、 地政学リスクの後退や先進国での金融緩和政策の継 続が追い風となったほか、堅調な経済指標や企業業 績の発表が続いたことが支援材料となり、上昇する 展開となりました。 こうした環境の下、世界のCB市場動向を表わすト ムソン・ロイター・グローバルCBインデックスの当 期のパフォーマンスは、米ドルベースで約4.9％の 上昇となりました。地域別では米国(米ドルベース）、 欧州(ユーロベース）、日本(円ベース)、アジア(除 く日本、米ドルベース)全ての地域で上昇しました。 当期のCB新規発行市場は金融危機以降では最高の 活況を呈し、年初来ではおよそ570億ドル規模の起 債が行われました。好調な株式市場や活発なM&A活 動等も新発債市場の追い風となりました。 ※トムソン・ロイター・グローバルCBインデックスは、Reuters Limited（「トムソン・ロイター」）が発表しており、著作権はト ムソン・ロイターに帰属しております。 ■運用状況 1)基準価額の変動要因 当期の基準価額(税引前分配金再投資ベース)の騰落率は+3.9％となりました。CB市場が上昇したことが基準 価額の主な上昇要因となりました。為替ヘッジについては、ユーロ建て資産のヘッジ比率は約85％となりまし た。また、米ドルについてもヘッジを行い、期末における米ドルのヘッジ比率は約40％となりました。 2)その他の動き 株価連動性については、過度に株価に左右されることのないバランスのとれた銘柄の組み入れに注力したこ とから、前期末と概ね同水準となりました。新規発行市場については、複数の地域やセクターから約60銘柄の －2－ ファイル名：av6354_01_ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95.doc 保存日時 ：14/8/27 13時53分 購入を行いました。 かかる運用の結果、当期の分配金については基準価額水準、市況動向、残存信託期間等を勘案し、1口当り 400円(税込)としました。留保益については、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。 ■今後の市場見通しと運用方針 年初来のCB市場は多くの債券や株式市場のリターンを上回っている中、投資家のCBに対する需要は高まって います。CBは、デュレーション（金利変化に対する価格の感応度）が短く、株式と同様に企業業績の向上に応 じて価格が上昇する性質を持つことから、債券投資家にとって投資妙味があることに加え、株式投資家にとって も、下値抵抗力を備えつつ、景気回復の恩恵を受ける性質があることから魅力的な投資対象と思われます。そ のため、高まる需要に対して供給が追い付かず、流通市場におけるCBの割安感の低下が懸念されます。一方で、 新規発行市場が極めて好調なことから、需給の不均衡からもたらされる価格上昇圧力を抑制していることは支 援材料と考えます。金融危機以前は、CBは債券と比較すると相対的に低い利回りなことから、投資家は利回り の低さを補うために適正なキャピタルゲイン（価格変動によって生じる売買差益）を追求しなければならない 機会費用があり、CBに対する投資意欲は限定的と見られていました。しかし、現在の低金利環境下では債券利 回りが著しく低下していることから、このような機会費用はほぼなくなり、CBの相対的な投資妙味は高まって いることから、今後も魅力的な投資対象と見ています。 このような環境下、当ファンドの運用においては十分に地域や業種の分散を図っていく方針です。為替ヘッジ については当ファンドの基準価額の下振れを抑えることに重点を置き、株価連動性と共に今後も随時見直しを 実施して調整していく方針です。 ◎1口当たりの費用明細 項 (a) (b) 信 目 託 当 報 酬 (投 信 会 社) (46) (販 売 会 社) (34) (受 託 銀 行) (6) 売 買 委 託 手 数 料 (株 (c) 式) 有 価 証 券 取 引 税 (優 (d) 保 先 管 合 証 費 計 券) 用 等 (注１) 期 86円 (注２) 0 (0) 0 (0) 2 88 －3－ 期中の費用(消費税等のかかるものは消費税等を含む)は、 追加・解約により受益権口数に変動があるため、下記の簡 便法により算出した結果です。 (a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率 (b)売買委託手数料、(C)有価証券取引税、(d)保管費用等 は、期中の各金額を各月末現在の受益権口数の単純平均で 除したものです。 各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。 ファイル名：av6354_01_ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95.doc 保存日時 ：14/8/27 13時53分 ◎期中の売買及び取引の状況(2014年１月31日から2014年７月30日まで) 買 (1) 株 式 買 株 付 数 国 金 額 千株 上 (注１) (注２) 株 付 数 金 額 千株 千円 － － 97 155,522 (97) (172,159) オーストラリア 香 国 (2) 新株予約権付社債(転換社債) 国 内 付 面 シンガポール 千円 千円 1,020,000 1,122,493 千米ドル ア メ リ カ 金 千円 390,000 501,843 (128,000) (172,160) 千米ドル 千米ドル 51,250 48,231 55,657 (15,253) (13,820) (16,570) 千ユーロ 1,532 6,200 6,674 1,500 イタリア 1,300 1,502 － － フランス 8,945 9,247 7,941 9,303 ロ 千ユーロ スペイン 1,100 1,100 500 560 ベルギー － － 513 550 ポルトガル 700 814 900 986 そ の 他 7,850 7,997 8,150 9,634 千英ポンド 千英ポンド 千英ポンド 千英ポンド 300 385 3,000 3,390 千スイスフラン 千スイスフラン 千スイスフラン 千スイスフラン 535 610 － － ス イ ス スウェーデン － 5,000 － (注) 中 △0 (985) 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 16,000 16,000 4,000 3,929 千シンガポールドル 千シンガポールドル 千シンガポールドル 千シンガポールドル － 1,750 1,708 － 千韓国ウォン 1,200,000 1,231,499 200,000 外 国 ア メ リ カ 社 (注１) 債 売 付 額 千米ドル 千米ドル － 3,363 券 金額は受渡し代金です(経過利子分は含まれておりません)。 なお、単位未満は切捨てです。 社債券には新株予約権付社債(転換社債)は含まれておりま せん。 (注２) (4) 優先証券 買 付 証 券 数 外 国 (注) ア メ リ カ 金 売 額 証 券 数 百証券 千米ドル 281 5,314 1,533 6,519 金額は受渡し代金です。なお、単位未満は切捨てです。 当 額 155,522千円 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額 158,304千円 (c) 売 率 ( a ) / 金 期 期 比 買 ( (b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均です。 －4－ b 額 千米ドル － 売 付 金 百証券 (b) 高 式 200,750 (3) 公社債 目 株 千香港ドル 千韓国ウォン 千韓国ウォン 千韓国ウォン (a) 買 の 額 － ◎株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合 項 金 (800) 千スウェーデンクローネ 千スウェーデンクローネ 千スウェーデンクローネ 千スウェーデンクローネ 5,000 付 面 買 付 額 48,792 (12,920) ド イ ツ イ ギ リ ス (注２) 額 千円 千ユーロ 額 金額は受渡し代金です(経過利子分は含まれておりません)。 なお、単位未満は切捨てです。 ( )内は権利行使、予約権行使、償還等による増減分で、 上段の数字には含まれておりません。 付 面 ユ ー 国 額 千米ドル 千ユーロ 外 額 国 (注１) 売 金 額 － 港 韓 買 売 金 外 金額は受渡し代金です。なお、単位未満は切捨てです。 ( )内は株式分割、予約権行使等による増加分で、上段の 数字には含まれておりません。 額 付 面 千オーストラリアドル 千オーストラリアドル 千オーストラリアドル 千オーストラリアドル 千円 場 内 売 額 ) 0.98 ファイル名：av6354_01_ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95.doc 保存日時 ：14/8/27 13時53分 ◎当期中の主要な売買銘柄(2014年１月31日から2014年７月30日まで) (1) 新株予約権付社債(転換社債) 当 買 銘 期 付 柄 売 金 額 銘 付 柄 金 額 千円 千円 AKAMAI TECH 0％ 144A CB 449,579 GBL 0.125％ SEV EB 386,300 YAHOO INC 0％ 144A CB 408,946 SUBSEA 7 SA 1％ SUBC CB 284,627 ALCATEL-LUCENT 0％ ALU CB 406,110 HYNIX 2.65％ CB 274,998 VOLKSWAGEN 5.5％ REGS CB 401,702 VEDANTA 5.5％ CB 269,453 CITRIX 0.5％ 144A CB 369,368 ABENGOA SA 6.25％ CB 249,094 MICRON TECH 3％ G CB 352,955 LUKOIL 2.625％ CB 246,650 ALCATEL-LUCENT 0.125％ CB 281,363 AIR FRA-KLM 4.97％ CB 224,881 AIR FRA-KLM 4.97％ CB 251,890 LIB MED IT 1％ 144A EB 219,644 STMICRO 0% STM CB 243,264 MICRON TECH 3% G CB 215,606 AZIMUT 2.125% CB 207,985 AIR FRA-KLM2.03% AFFP CB 212,151 (注) 金額は受渡し代金です(経過利子分は含まれておりません)。 (2) 公社債 当 買 銘 期 付 柄 売 金 額 銘 千円 － (注１) (注２) － 付 柄 金 額 千円 SIEMENS 1.65％ XW 345,256 金額は受渡し代金です(経過利子分は含まれておりません)。 国内の現先取引によるものは含まれておりません。 ◎利害関係人との取引状況(2014年１月31日から2014年７月30日まで) 期中における利害関係人との取引はありません。 (注) 利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。 ◎信託財産と委託会社との間の取引の状況(2014年１月31日から2014年７月30日まで) 委託会社が行う第一種金融商品取引業または第二種金融商品取引業に係る業務において、信託財 産との期中における取引はありません。 －5－ ファイル名：av6354_01_ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95.doc 保存日時 ：14/8/27 13時53分 ◎組入資産の明細 (1) 外国新株予約権証券 2014年７月30日現在 期首(前期末) 銘 柄 (ユーロ・・・ドイツ) SIEMENS AG-CW17 WRT SIEMENS AG-CW19 WRT 証 合 計 銘 (注１) (注２) (注３) 証券数 券 数 ･ 金 額 柄 数 < 比 率 > 証券 27 63 90 2 当 証券数 証券 27 63 90 2 期 末 評 価 額 外貨建金額 邦貨換算金額 千ユーロ 千円 452 61,935 1,452 198,871 1,904 260,807 － <1.0％> 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 邦貨換算金額の< >内は、純資産総額に対する評価額の比率です。 証券数・評価額の単位未満は切捨てです。 (2) 国内新株予約権付社債(転換社債) 銘 当 額面金額 柄 横浜冷凍１２０％コールオプション条項付第４回無担保転換社債 テンプホールディングス株式会社１３０％コールオプション条項付第２回無担保転換社債 前田建設工業 ０％ ＳＥＰ１８ ＣＢ 積水ハウス ０％ ＪＵＬ１６ ＣＢ 日本ハム ０％ ＳＥＰ１８ ＣＢ エービーシー・マート ０％ ＦＥＢ１８ ＣＢ ビックカメラ ０％ ＪＵＮ２１ ＣＢ 東レ ０％ ＡＵＧ１９ ＣＢ 東レ ０％ ＡＵＧ２１ ＣＢ クレハ ０％ ＭＡＲ１８ ＣＢ リゾートトラスト ０％ ＪＵＬ１８ ＣＢ 牧野フライス製作所 ０％ ＭＡＲ１８ ＣＢ 日機装 ０％ ＡＵＧ１８ ＣＢ ダイフク ０％ ＯＣＴ１７ ＣＢ 日本電産 ０％ ＳＥＰ１５ ＣＢ ジーエス・ユアサ コーポレーション ０％ ＭＡＲ１９ ＣＢ ソニー ０％ ＮＯＶ１７ ＣＢ アルプス電気 ０％ ＭＡＲ１９ ＣＢ 日本セラミック ０％ ＡＰＲ１８ ＣＢ プレス工業 ０％ ＤＥＣ１８ ＣＢ 凸版印刷 ０％ ＤＥＣ１９ ＣＢ アシックス ０％ ＭＡＲ１９ ＣＢ 日本ユニシス ０％ ＪＵＮ１６ ＣＢ 高島屋 ０％ ＮＯＶ１４ ＣＢ 高島屋 ０％ ＤＥＣ２０ ＣＢ 名古屋鉄道 ０％ ＯＣＴ２３ ＣＢ ヤマトホールディングス ０％ ＭＡＲ１６ ＣＢ 川崎汽船 ０％ ＳＥＰ１８ ＣＢ ヤマダ電機 ０％ ＪＵＮ１９ ＣＢ 額 面 ・ 金 額 合 計 銘 柄 数 < 比 率 > (注１) (注２) 評価額欄の< >内は、純資産総額に対する評価額の比率です。 額面・評価額の単位未満は切捨てです。 －6－ 千円 75,000 34,000 95,000 80,000 80,000 160,000 20,000 110,000 110,000 140,000 100,000 50,000 95,000 75,000 195,000 40,000 100,000 20,000 110,000 65,000 90,000 150,000 55,000 62,000 110,000 150,000 140,000 150,000 170,000 2,831,000 29 期 末 評 価 額 千円 78,825 43,418 121,947 111,707 92,165 202,787 21,570 116,325 119,258 185,966 116,313 59,297 98,990 90,481 252,905 44,112 186,266 21,557 123,886 66,623 92,013 166,984 58,889 72,628 115,654 182,932 171,742 149,557 175,312 3,340,118 <12.3％> ファイル名：av6354_01_ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95.doc 保存日時 ：14/8/27 13時53分 (3) 外国新株予約権付社債(転換社債) 当 銘 柄 額面金額 (アメリカ) 千米ドル GLENCORE INTL 5％ CB 1,300 CEMEX SAB 4.875％ CB 1,100 PROLOGIS 3.25％ REIT CB 734 MGM RESORTS 4.25％ CB 945 LUKOIL 2.625％ CB 600 CHINA UNICOM 0.75％ CB 2,800 CEMEX SAB 3.25％ CB 1,000 GILEAD 1.625％ CB 918 LAM RESEARCH 0.5％ CB 3,137 XILINX INC 2.625％ CB 790 WRIGHT MEDICAL 2％ CB 10 SUBSEA 7 SA 1％ SUBC CB 2,200 HK EXCHANGES 0.5％ CB 800 ARES CAP 4.75％ CB 2,017 ENN ENERGY 0％ CB 1,000 NBK ABU DHABI 1％ NBAD CB 800 PRICELINE 1％ CB 1,355 PROSPECT 5.75％ CB 494 ICONIX 1.5％ CB 622 SALESFORCE 0.25％ CB 2,755 MITSUI OSK 0％ 18 CB 1,100 SHIZUOKA BANK 0％ CB 800 NETSUITE 0.25％ CB 1,069 CONCUR TECH 0.5％ CB 1,069 WORKDAY 0.75％ CB 252 WEB.COM 1％ CB 702 CUBIST 1.125％ 144A CB 593 ASE GROUP 0％ CB 800 SUNEDISON 2％ 144A CB 710 BIOMARIN PHARM 0.75％ CB 845 MISUMI 0％ CB 200 SERVICENOW 0％ 144A CB 1,352 INCYTE CO 0.375％ 144A CB 901 SINA CORP 1％ 144A CB 1,119 YAHOO INC 0％ 144A CB 7,061 NVIDIA CORP 1％ 144A CB 1,557 YANDEX 1.125％ 144A CB 1,638 YAMAGUCHI FIN 0％ CB 1,300 HAITIAN INTL 2％ CB 250 AKAMAI TECH 0％ 144A CB 3,309 TESLA MOTORS 0.25％ CB 1,749 VIPSHOP HOLDING 1.5％ CB 1,736 QIAGEN 0.375％ QGEN CB 800 HOMEAWAY 0.125％ 144A CB 1,159 NAVISTAR 4.75％ 144A CB 825 CITRIX 0.5％ 144A CB 3,592 JOYO BANK 0％ CB 1,300 AYALA CORP 0.5％ EB 400 TAL ED 2.5％ 144A CB 602 ILLUMINA 0％ 144A CB 730 期 末 評 価 額 外貨建金額 邦貨換算金額 千米ドル 千円 1,580 161,374 1,336 136,479 833 85,080 1,417 144,774 595 60,835 2,972 303,473 1,402 143,239 3,763 384,238 3,929 401,192 1,166 119,093 13 1,403 2,144 218,925 980 100,111 2,130 217,509 1,246 127,262 820 83,722 1,966 200,797 521 53,211 903 92,197 3,068 313,295 1,080 110,359 819 83,688 1,080 110,344 1,180 120,485 305 31,192 734 74,971 640 65,351 943 96,358 1,148 117,288 859 87,784 210 21,473 1,457 148,840 1,087 110,999 1,038 106,026 7,127 727,755 1,702 173,820 1,482 151,352 1,427 145,797 257 26,297 3,340 341,038 1,648 168,304 2,226 227,338 839 85,674 1,149 117,315 877 89,571 3,955 403,894 1,352 138,092 436 44,611 787 80,401 739 75,519 当 銘 柄 額面金額 千米ドル PALO ALTO NET 0％ 144A CB 874 STMICRO 0％ STM CB 2,400 YUE XIU ENT 1.5％ EB 500 HORNBECK 1.5％ CB 691 MOLINA 1.125％ CB 993 SUNEDISON 0.25％ 144A CB 1,158 PROSPECT 4.75％ 144A CB 847 MITSUI OSK 0％ 20 CB 1,100 PRICELINE 0.35％ CB 1,840 ENCORE CAP 3％ CB 723 PORTFOLIO REC 3％ 144A CB 1,174 CUBIST 1.875％ 144A CB 635 BIOMARIN PHARM 1.5％ CB 845 SANDISK 0.5％ 144A CB 3,977 TESLA MOTORS 1.25％ CB 947 ENCORE CAP 2.875％144A CB 850 QIAGEN 0.875％ QGEN CB 400 JOHNSON ELECTRIC 1％ CB 750 SUNPOWER 0.875％ 144A CB 292 ILLUMINA 0.5％ CB 877 APERAM 0.625％ APAM CB 400 LENNAR 3.25％ 144A CB 468 LIB MEDIA 1.375％ 144A CB 1,175 DP WORLD 1.75％ CB 1,400 CENTERPOINT NRG VAR EB 512 SPF 1.25％ CB 760 MICRON TECH 1.625％ E CB 270 FINISAR 0.5％ 144A CB 1,281 JARDEN 1.125％ 144A CB 1,092 INTEL CORP 2.95％ CB 4,204 HOLOGIC MLT 37 B CB 641 PEABODY ENERGY 4.75％ CB 1,084 HOLOGIC MLT 42 CB 1,362 WELLPOINT 2.75％ CB 586 LIB MED IT 0.75％ EB 1,892 MICRON TECH 3％ G CB 4,104 額 面 ・ 金 額 108,001 小 計 銘柄数<比率> 86 (ユーロ・・・ドイツ) 千ユーロ VOLKSWAGEN 5.5％ REGS CB 2,900 AABAR INVEST 4％ REGS EB 2,100 RAG STIFTUNG 0％ EVK EB 1,100 GAGFAH 1.5％ CB 700 ADIDAS AG 0.25％ ADS CB 1,400 FRESENIUS 0％ CB 500 DEUTSCHE POST 0.6％DPW CB 1,700 DEUTSCHE WOHNEN 0.5％ CB 1,700 額 面 ・ 金 額 12,100 小 計 銘柄数<比率> 8 －7－ 期 末 評 価 額 外貨建金額 邦貨換算金額 千米ドル 千円 899 91,876 2,276 232,420 505 51,642 791 80,814 1,218 124,390 1,209 123,445 841 85,893 1,086 110,881 2,210 225,718 808 82,587 1,387 141,710 684 69,837 887 90,595 4,694 479,258 893 91,275 809 82,601 426 43,588 816 83,349 327 33,393 895 91,389 410 41,861 780 79,644 1,233 125,905 1,456 148,657 570 58,250 895 91,401 796 81,286 1,256 128,318 1,101 112,492 5,411 552,550 804 82,177 806 82,343 1,491 152,305 935 95,563 2,694 275,113 5,208 531,763 124,255 12,686,478 － <46.7％> 千ユーロ 千円 3,154 431,945 2,438 333,969 1,099 150,566 735 100,658 1,604 219,714 511 70,070 2,167 296,839 1,759 241,021 13,470 1,844,786 － <6.8％> ファイル名：av6354_01_ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95.doc 保存日時 ：14/8/27 13時53分 当 銘 柄 (ユーロ・・・イタリア) AZIMUT 2.125％ CB 額 面 ・ 金 額 小 計 銘柄数<比率> (ユーロ・・・フランス) MISARTE 3.25％ PP EB CR AGRICOLE 0％ EMTN EB TECHNIP 0.25％ TEC CB FAURECIA 3.25％ EO CB UNIBAIL 0.75％ REIT CB SOITEC 6.75％ SOI CB CAP GEMINI 0％ CAP CB ALCATEL-LUCENT 0％ ALU CB ORPEA 1.75％ ORP CB ALCATEL-LUCENT 0.125％ CB SUEZ ENVI 0％ SEV CB RALLYE SA 1％ COFP EB UNIBAIL 0％ REIT CB AIR FRA-KLM2.03％ AFFP CB 額 面 ・ 金 額 小 計 銘柄数<比率> (ユーロ・・・スペイン) ACCIONA 3％ ANA CB ACS 1.625％ IBE EB 額 面 ・ 金 額 小 計 銘柄数<比率> (ユーロ・・・ポルトガル) PARPUBLICA 5.25％ GALP EB 額 面 ・ 金 額 小 計 銘柄数<比率> (ユーロ・・・その他) SOLIDIUM 0.5％ EB ENI SPA 0.25％ GALP EB ENI SPA 0.625％ SRG EB SCHEMA34 0.25％ PCIM EB ABENGOA SA 4.5％ CB GBL 1.25％ GSZ EB INDUSTRIVARDEN 1.875％ CB CAIXA 1％ CABK CB PRYSMIAN 1.25％ PRY CB STEINHOFF 4.5％ CB OHL CONCESIONES 4％OHL EB INTL AIR GROUP 1.75％ CB SOLIDIUM 0％ EB ACS 2.625％ IBE EB HNAM ZRT 3.375％ RICH EB SACYR 4％ SCYR CB FOLLI FOLLIE 1.75％ CB 額面金額 千ユーロ 1,300 1,300 1 千ユーロ 1,605 1,477 1,903 234 842 325 514 2,179 955 2,034 759 758 927 1,322 15,839 14 千ユーロ 1,000 1,100 2,100 2 千ユーロ 700 700 1 千ユーロ 600 1,600 1,600 1,200 200 2,100 750 1,900 1,500 1,400 700 1,000 700 1,000 1,000 500 1,000 期 末 評 価 額 外貨建金額 邦貨換算金額 千ユーロ 千円 1,495 204,870 1,495 204,870 － <0.8％> 千ユーロ 千円 1,982 271,505 1,616 221,424 1,994 273,164 369 50,670 981 134,361 363 49,804 574 78,670 2,106 288,475 1,220 167,203 1,951 267,300 800 109,665 870 119,277 915 125,441 1,556 213,144 17,306 2,370,109 － <8.7％> 千ユーロ 千円 1,196 163,888 1,139 156,053 2,336 319,941 － <1.2％> 千ユーロ 千円 796 109,056 796 109,056 － <0.4％> 千ユーロ 千円 613 84,074 1,643 225,062 1,752 239,936 1,230 168,510 218 29,967 2,420 331,481 808 110,732 2,137 292,798 1,578 216,187 1,838 251,837 762 104,417 1,230 168,448 710 97,322 1,105 151,336 1,055 144,550 510 69,844 1,008 138,066 当 銘 柄 STEINHOFF 4％ SHF CB MARINE HARVEST 0.875％ CB 額 面 ・ 金 額 小 計 銘柄数<比率> 額 面 ・ 金 額 ユーロ計 銘柄数<比率> (イギリス) TUI TRAVEL 4.9％ TT/ CB BR LAND 1.5％ REIT CB GPE 1％ GPOR REIT CB 額 面 ・ 金 額 小 計 銘柄数<比率> (スイス) SWISS LIFE 0％ SLHN CB 額 面 ・ 金 額 小 計 銘柄数<比率> (スウェーデン) INDUSTRIVARDEN 0％ ICA EB 額 面 ・ 金 額 小 計 銘柄数<比率> (香港) HENGAN INTL 0％ CB BIOSTIME INTL 0％ CB SHENZHOU INTL 0.5％ CB BEIJING ENT 0％ CB 額 面 ・ 金 額 小 計 銘柄数<比率> (シンガポール) CAPITALAND 1.85％ CB 額 面 ・ 金 額 小 計 銘柄数<比率> (韓国) LOTTE SHOPPING0％ LOTT EB 額 面 ・ 金 額 小 計 銘柄数<比率> 額 面 ・ 金 額 合 計 銘柄数<比率> (注１) (注２) (注３) (注４) －8－ 額面金額 千ユーロ 600 1,200 20,550 19 52,589 45 千英ポンド 1,300 1,300 700 3,300 3 千スイスフラン 535 535 1 千スウェーデンクローネ 5,000 5,000 1 千香港ドル 12,000 10,000 6,000 6,000 34,000 4 千シンガポールドル 2,250 2,250 1 千韓国ウォン 1,000,000 1,000,000 1 － 142 期 末 評 価 額 外貨建金額 邦貨換算金額 千ユーロ 千円 717 98,275 1,303 178,522 22,646 3,101,372 － <11.4％> 58,051 7,950,136 － <29.3％> 千英ポンド 千円 1,483 256,831 1,486 257,270 743 128,762 3,714 642,864 － <2.4％> 千スイスフラン 千円 607 68,391 607 68,391 － <0.3％> 千スウェーデンクローネ 千円 4,964 73,977 4,964 73,977 － <0.3％> 千香港ドル 千円 12,412 163,470 9,551 125,793 6,038 79,527 5,892 77,607 33,895 446,397 － <1.6％> 千シンガポールドル 千円 2,157 177,264 2,157 177,264 － <0.7％> 千韓国ウォン 千円 996,720 99,372 996,720 99,372 － <0.4％> － 22,144,882 － <81.5％> 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相 場の仲値により邦貨換算したものです。 < >内の比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。 額面・評価額の単位未満は切捨てです。 ( )内には、各証券の発行通貨の国名を記載しております。 ただし、ユーロの場合は当該有価証券の発行地または上場 取引所の国／地域に基づき分類された国名称を記載してお ります。うち、ユーロ圏以外の発行地または上場取引所の 国／地域の銘柄については、「ユーロ…その他」の欄に記 載しております。 ファイル名：av6354_01_ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95.doc 保存日時 ：14/8/27 13時53分 (4) 優先証券 期首(前期末) 銘 柄 証券数 (アメリカ・・・ニューヨーク市場) BANK OF AMERICA CRP 7.25％ SERIES L PFD METLIFE INC 5％ 9/11/13 SERIES PFD NEXTERA ENERGY INC 5.889％ PFD NEXTERA ENERGY INC 5.799％ PFD PPL CORPORATION 8.75％ 5/01/14 PFD UNITED TECHNOLOGIES 7.5％ 8/01/15 PFD WELLS FARGO CO 7.5％ SERIES L PFD ARCELORMITTAL 6％ MTUS PFD CROWN CASTLE INT 4.5％ SERIES A PFD (アメリカ・・・米国店頭市場) DOMINION RESOURCES 6.125％ SERIES A PFD DOMINION RESOURCES 6.0％ SERIES B PFD GOODYEAR TIRE 5.875％ 4/01/14 PFD WEYERHAEUSER CO 6.375％ SERIES A PFD 証 券 数 ･ 金 額 合 計 銘 柄 数 < 比 率 > (注１) (注２) (注３) (注４) 当 証券数 百証券 － 412 289 341 297 － － 1,217 － 百証券 11 272 － 341 － 145 17 602 107 149 149 127 214 3,196 9 149 149 － 149 1,945 10 期 末 評 価 額 外貨建金額 邦貨換算金額 千米ドル 千円 1,377 140,661 846 86,420 － － 1,898 193,856 － － 877 89,620 2,100 214,476 1,385 141,501 1,071 109,378 854 851 － 832 12,096 － 87,215 86,911 － 85,005 1,235,046 <4.5％> 業 種 等 各種金融 保険 公益事業 公益事業 公益事業 資本財 銀行 素材 電気通信サービス 公益事業 公益事業 自動車・自動車部品 不動産 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 邦貨換算金額欄の< >内は、純資産総額に対する評価額の比率です。 証券数・評価額の単位未満は切捨てです。 －印は組入れなしを表します。 ◎投資信託財産の構成 項 2014年７月30日現在 目 新 株 予 約 権 証 新 株 予 約 権 付 社 債 ( 転 換 社 債 優 先 証 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 投 資 信 託 財 産 総 券 ) 券 他 額 (注１) 当 期 評 価 額 千円 260,807 25,485,001 1,235,046 1,561,820 28,542,674 末 比 率 ％ 0.9 89.3 4.3 5.5 100.0 評価額の単位未満は切捨てです。なお、「コール・ローン等、その他」については投資信託財産総額から他の資産を差し引いた額を 記載しています。 (注２) 当期末における外貨建純資産(23,917,533千円)の投資信託財産総額(28,542,674千円)に対する比率は83.8％です。 (注３) 外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、当期末における邦貨換算レー トは1米ドル＝102.10円、1ユーロ＝136.95円、1英ポンド＝173.07円、1スイスフラン＝112.58円、1スウェーデンクローネ＝14.90円、 1ノルウェークローネ＝16.34円、1オーストラリアドル＝95.78円、1香港ドル＝13.17円、1シンガポールドル＝82.16円、100韓国ウ ォン＝9.97円、1新台湾ドル＝3.41円、1南アフリカランド＝9.62円です。 －9－ ファイル名：av6354_01_ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95.doc 保存日時 ：14/8/27 13時53分 ◎資産、負債、元本及び基準価額の状況 ◎損益の状況 (2014年７月30日)現在 項 目 (A) 資 産 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 新株予約権証券(評価額) 公 社 債 ( 評 価 額 ) 優 先 証 券 ( 評 価 額 ) 未 収 入 金 未 収 配 当 金 未 収 利 息 前 払 費 用 (B) 負 債 未 払 金 未 払 収 益 分 配 金 未 払 解 約 金 未 払 信 託 報 酬 そ の 他 未 払 費 用 (C) 純 資 産 総 額 ( A - B ) 元 本 次 期 繰 越 損 益 金 (D) 受 益 権 総 口 数 1口当たり基準価額(C/D) <注記事項> 期首元本額 期中追加設定元本額 期中一部解約元本額 当期 自2014年１月31日 至2014年７月30日 当 期 末 41,338,106,579円 1,164,355,195 260,807,580 25,485,001,287 1,235,046,784 13,121,403,625 4,315,239 61,816,174 5,360,695 14,163,731,015 12,846,666,603 1,062,354,800 24,106,665 228,982,947 1,620,000 27,174,375,564 26,558,870,000 615,505,564 2,655,887口 10,232円 項 目 (A) 配 当 等 収 益 受 取 配 当 金 受 取 利 息 そ の 他 収 益 金 (B) 有 価 証 券 売 買 損 益 売 買 益 売 買 損 (C) 信 託 報 酬 等 (D) 当 期 損 益 金 ( A + B + C ) (E) 前 期 繰 越 損 益 金 (F) 追 加 信 託 差 損 益 金 ( 配 当 等 相 当 額 ) ( 売 買 損 益 相 当 額 ) (G) 計 ( D + E + F ) (H) 収 益 分 配 金 次期繰越損益金(G+H) 追 加 信 託 差 損 益 金 ( 配 当 等 相 当 額 ) ( 売 買 損 益 相 当 額 ) 分 配 準 備 積 立 金 当 期 307,822,902円 43,571,258 169,052,710 95,198,934 950,041,568 2,350,312,338 △1,400,270,770 △233,918,235 1,023,946,235 833,022,270 △179,108,141 (241,824,556) (△420,932,697) 1,677,860,364 △1,062,354,800 615,505,564 △179,108,141 (241,824,556) (△420,932,697) 794,613,705 (注１) 25,993,720,000円 1,751,130,000円 1,185,980,000円 当期末における未払信託報酬(消費税相当額を含む)の内訳は以下の 通りです。 未払受託者報酬 14,966,204円 未払委託者報酬 214,016,743円 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換え によるものを含みます。 (注２) 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消 費税等相当額を含めて表示しています。 (注３) 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託 の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引い た差額分をいいます。 (注４) 信託財産の運用の指図に関する権限を委託するために要す る費用として、純資産総額に年率0.35％を乗じて得た額を 委託者報酬の中から支弁しています。 (注５) 計算期間末における費用控除後の配当等収益(250,583,110 円)、費用控除後の有価証券等損益額(773,363,125円)、信 託約款に規定する収益調整金(241,824,556円)および分配 準 備 積 立 金 (833,022,270 円 ) よ り 分 配 対 象 収 益 は 2,098,793,061 円 (1 口 当 た り 790 円 ) で あ り 、 う ち 1,062,354,800円(1口当たり400円)を分配金額としており ます。 当期における信託報酬(消費税相当額を含む)の内訳は以下の通りで す。 受託者報酬 14,966,204円 委託者報酬 214,016,743円 －10－ ファイル名：av6354_01_ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95.doc 保存日時 ：14/8/27 13時53分 当期の分配金のお知らせ ◎１口当たり分配金(税込み) 400円 ◇分配金は、決算日から起算して５営業日目までにお支払いを開始しております。 ◎1口当たり分配原資の内訳(税込み) 当 当期分配金 円 400 385 14 390 当期の収益 当期の収益以外 翌期繰越分配対象額 (注) 期 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。 課税上の取扱いについて ●分配金は、分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は全額普通分配金となり、分配後の基準価額が個別元 本を下回る場合は、下回る部分に相当する金額が元本払戻金（特別分配金）、残りの部分が普通分配金となります。 ●元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、分配金発生時における個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金（特 別分配金）を控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。 ●普通分配金に対して、個人の受益者については、配当所得として20.315％（所得税および復興特別所得税15.315％、な らびに地方税５％）の税率で源泉徴収が行われ申告不要制度が適用されます。法人の受益者については15.315％（所得 税および復興特別所得税15.315％）の税率で源泉徴収が行われます。なお、元本払戻金（特別分配金）は課税されませ ん。詳しくは税務専門家（税務署等）にお問い合わせください。 損益通算について 公募株式投資信託（当ファンドを含みます。以下同じ。）の一部解約時、償還時および買取請求時の差損、ならびにその 他の上場株式等＊の譲渡損は、一定の条件の下で公募株式投資信託の一部解約時、償還時および買取請求時の差益ならび に収益分配金、ならびにその他の上場株式等の譲渡益および配当金と損益通算が可能です。また、ある年における損益通 算の結果、譲渡益等から控除しきれない損失がある場合は、その翌年以降３年間当該損失を繰越して、同様の損益通算に おいて控除の対象とすることができます。損益通算の条件等については、税務専門家（税務署等）または販売会社にご確 認ください。 ＊ 上場株式、上場特定株式投資信託（ＥＴＦ） 、上場特定不動産投資信託（ＲＥＩＴ）および公募株式投資信託等をい います。詳しくは税務専門家（税務署等）にお問い合わせください。 少額投資非課税制度（愛称： 「ＮＩＳＡ（ニーサ） 」）について 公募株式投資信託は、税法上の少額投資非課税制度「ＮＩＳＡ（ニーサ）」の適用対象です。ＮＩＳＡ（ニーサ）をご利 用の場合、毎年、年間100万円の範囲で新たに取得した公募株式投資信託等から生じる配当所得および譲渡所得が５年間 非課税となります。ご利用になれるのは、その年の１月１日現在満20歳以上の方で、販売会社で非課税口座を開設する 等、一定の条件に該当する方が対象となります。なお、ＮＩＳＡ（ニーサ）をご利用の場合、非課税口座で生じた配当所 得および譲渡所得を、非課税口座以外で生じた配当所得および譲渡所得と損益通算することはできません。詳しくは、販 売会社にご確認ください。 ※ 上記は平成26年１月１日現在適用しているものであり、税法が改正された場合等には、上記内容が変更になる場合が あります。 －11－