決算説明会プレゼン資料（1127KB） - CITIZEN シチズン時計株式会社

2011年度 通期決算説明会
2012年
年5月
月14日
日
本プレゼン資料における将来予想は、本資料発表日現在において入手可能な情報
に基づき作成したものであり、実際の業績は様々な要因により大幅に異なる可能性
がありますことをご承知おき下さい。なお、億円未満は切り捨てになっています。
2011年度業績及び2012年度業績予想
参考資料
2
2011年度業績・2012年度業績予想の概要
FY10
（億円）
実績
FY11
2/9予
FY12
前年同期
比増減率
実績
予想
前年同期
比増減率
2,849
2,785
2,797
▲1.8%
2,920
+4.4%
営業利益
167
160
165
▲1.0%
205
+24.0%
経常利益
148
145
167
+13.0%
200
+19.6%
51
70
76
+50.3%
120
+55.9%
86円
78円
79円
80円
114円
109円
110円
105円
売上高
当期純利益
為
替
USD
EURO
為替の影響
(1円の円安）
年間
売上高
営業利益
USD
+12億円
+4億円
EURO
+1.2億円
+0.5億円
3
11年度業績・12年度予想
通期売上高及び営業利益推移 事業セグメント別
営業利益
売上高
（億円）
2,849
2,785
2,797
2,920
167
160
165
205
8%
7.0%
3,500
2,800
2,100
1,400
営業利益率
151
220
725
377
150
225
153
222
144
225
608
614
655
419
450
418
5.9%
8
22
26
5.7%
2
5.9%
10
20
8
9
8
7
43
50
133
130
▲1
FY11
2/9予
▲3
FY11
50
4%
144
700
1,373
1,440
1,393
1,383
0
FY10
FY11
2/9予
FY11
FY12予
▲2
FY10
6%
155
2%
0%
FY12予
▲2%
FY11実績（FY10比較）
▲51億円
時計
工作機械
デバイス
電子機器
その他
FY11実績（FY10比較）
▲1億円
4
11年度業績・12年度予想
時計事業
営業利益
売上高
（億円）
1,373
1,383
1,393
1,440
1,600
（億円）
144
133
130
155
200
20%
営業利益率
1,200
150
800
100
15%
10.5%
400
50
0
0
FY10
腕時計
FY11
2/9予
FY11
FY12予
9.6%
9.4%
10.8%
10%
5%
0%
FY10
FY11
2/9予
FY11
FY12予
クロック
FY11実績（
実績（FY10比較）
比較）
実績（
売上高 +19億円
営業利益 ▲14億円
• 国内市場は、震災の影響を下期に挽回し増収
• 海外市場は、北米は順調、欧州は南欧が低調だがその他は堅調、アジアは中国を中心に好調
• ムーブメントは、高付加価値商品が牽引し増収
5
11年度業績・12年度予想
工作機械事業
営業利益
売上高
（億円）
（億円）
377
418
419
450
26
43
50
50
480
60
360
45
240
30
8%
120
15
4%
0
0
0%
営業利益率
12.1%
10.3%
16%
11.1%
12%
7.1%
FY10
FY11
2/9予
FY11
FY12予
FY10
FY11
2/9予
FY11
FY12予
FY11実績（
実績（FY10比較）
比較）
実績（
売上高 +42億円
•
•
•
•
営業利益 +24億円
国 内：自動車部品関連が下支えとなり、堅調に推移
アジア：中国は市況回復の遅れで伸び悩んだが、タイ復興需要やアセアン向けが増加
米 国：自動車及び医療関連に牽引され、順調に推移
欧 州：債務危機の影響により新規設備投資が減少
6
11年度業績・12年度予想
デバイス事業
営業利益
売上高
（億円）
（億円）
608
725
614
655
900
7
22
9
20
30
15%
営業利益率
600
20
300
10
10%
3.1%
3.1%
1.2%
0
0
FY10
FY11
2/9予
FY11
ｵﾌﾟﾄﾃﾞﾊﾞｲｽ
水晶ﾃﾞﾊﾞｲｽ
FY12予
5%
1.6%
0%
FY10
FY11
2/9予
FY11
FY12予
他部品
FY11実績（
実績（FY10比較）
比較）
実績（
売上高 ▲111億円
営業利益 ▲12億円
• 照明用LEDは、価格競争の激化により減収
• 水晶デバイスは、市況が低迷し減収
• マイクロディスプレイは、洪水影響があったものの増収を確保
7
11年度業績・12年度予想
電子機器事業
営業利益
売上高
（億円）
220
（億円）
225
225
222
8
8
8
10
280
16
210
12
15%
140
8
10%
70
4
20%
営業利益率
5%
3.8%
0
3.6%
0
FY10
FY11
FY11
FY12予
FY10
2/9予
プリンタ・電卓他
FY11
2/9予
3.7%
FY11
4.4%
0%
FY12予
健康機器
FY11実績（
実績（FY10比較）
比較）
実績（
売上高 +5億円
営業利益 ±0億円
• 中国向けドットプリンターは、下期に需要が低迷したが増収を確保
• フォトプリンターは、新興国向け新製品が好調
8
11年度業績・12年度予想
その他の事業
営業利益
売上高
（億円）
151
（億円）
153
144
150
200
6
150
3
100
0
▲2
▲1
▲3
2
6%
営業利益率
3%
▲ 0.9%
▲1 .7%
1.3%
0%
▲ 2.7%
50
▲3
▲3%
0
▲6
▲6%
FY10
FY11
FY11
FY12予
2/9予
宝飾
球機用機器
FY10
FY11
2/9予
FY11
FY12予
その他
FY11実績（
実績（FY10比較）
比較）
実績（
売上高 ▲7億円
営業利益 ▲1億円
• 宝飾：消費マインドは一部回復傾向にあるが、需要は依然厳しい状況
• 球機：業界は回復基調にあるが、期初の震災影響が大きく響き減収
9
グループ事業戦略
シチズングループの強み
時計の開発、製造で培われた
小型化技術・精密加工技術
強みを生かせる事業にフォーカスして売上拡大と効率化を進め
利益成長を目指す
時計事業
工作機械事業
デバイス事業
電子機器事業
改めてグループ成長の核と位置づける
時計事業に次ぐ第2の柱
の柱へと育成
利益向上による収益の安定
①体質の強化 ②勝てる事業への集中
③他社との連携強化
強みを生かせる領域での
成長と収益性の向上
10
2011年度業績及び2012年度業績予想
参考資料
11
参考資料
販売費及び一般管理費推移
（億円）
1,000
800
％＝売上高比率
904
753
30.4%
29.8%
822
29.4%
27.9%
344
288
600
796
311
301
その他
前年同期比
研究開発費
前年同期比
105
36
400
154
84
29
119
82
27
135
▲10億円
80
29
154
減価償却費
前年同期比
264
231
239
256
FY08
FY09
FY10
FY11
+2億円
広告宣伝費
前年同期比
200
▲2億円
+19億円
人件費
前年同期比
+17億円
0
12
参考資料
研究開発費
（億円）
研究開発費
売上高比率
160
3.5%
120
3.4%
2.9%
3.2%
4%
2.9%
2.7%
80
3%
2%
108
105
84
40
82
80
80
0
1%
0%
FY07
FY08
FY09
FY10
FY11
FY12予
13
参考資料
設備投資・減価償却費
（億円）
350
300
設備投資
減価償却費
250
251
200
214
195 201
200
172
150
149
139 144
160
142
100
87
50
0
FY07
FY08
FY09
FY10
FY11
FY12予
14
参考資料
キャッシュ・フロー
600
FCF
（億円）
投資CF
450
営業CF
▲ 322
300
586
▲ 160
150
269
306
263
75
334
219
146
144
44
195
151
64
0
FY07
FY08
FY09
FY10
FY11
400
（億円）
※ネットキャッシュ＝現金預金+有価証券-有利子負債
ネットキャッシュ
200
137
0
▲ 52
▲ 16
▲1
FY10
FY11
▲ 311
▲ 200
▲ 400
FY07
FY08
FY09
15
参考資料
EPS
270
90
（円）
（億円）
180
60
35.14円
円
90
11.01円
円
121
35
15.90円
円
23.76円
円
30
76
51
0
0
FY07
FY08
FY09
FY10
FY11
▲ 90
▲ 30
▲ 258
▲ 180
当期純利益
EPS(右軸）
▲ 60
▲ 77.32円
円
▲ 270
▲ 90
400,000,000
（株）
期中平均株式数
※自己株式控除後
375,000,000
346,840,088
350,000,000
333,777,359
325,000,000
320,257,278
322,120,471
324,004,850
FY09
FY10
FY11
300,000,000
FY07
FY08
16
参考資料
ROE
260
16%
（億円）
130
4.9%
2.0%
35
121
2.7%
51
3.9%
8%
76
0
0%
FY07
FY08
▲ 130
FY09
FY10
FY11
▲ 258
▲8%
▲ 12.3%
▲16%
当期純利益
ROE(右軸）
▲ 260
3,000
（億円）
株主資本
※数字は当・前年度末の平均値
2,500
2,000
2,473
2,135
1,878
1,915
1,971
FY09
FY10
FY11
1,500
FY07
FY08
17
参考資料
株主還元性向
120%
株主還元性向
63.6%
90%
44.0%
60%
33.7%
27.0%
30%
30%
0%
一株当たり
配当金
(年間)
FY08
FY09
FY10
FY11
FY12 予
10.00円
7.00円
7.00円
8.00円
10.00円予想
（億円）
260
200
130
33
0
FY08
▲ 130
自社株取得額
配当総額
当期純利益
35
22
FY09
51
FY10
76
25
22
FY11
▲ 258
18
▲ 260
参考資料
グループ人員（連結対象会社）
（人）
30,000
22,981
26,549
25,442
25,085
16,632
16,348
23,725
25,000
20,000
17,629
15,000
14,275
14,946
海外
国内
10,000
5,000
8,706
8,920
8,810
8,737
8,779
2011/3
2011/6
2011/9
2011/12
2012/3
0
19