第 2 節 委託者指図型投資信託 重要度

第2節
１
委託者指図型投資信託
重要度★★★
委託者指図型投資信託の仕組み
委 託 者指 図 型投 資 信 託の 仕 組み 図 は以 下 の とお り です 。
２
委託者指図型投資信託とは
□委託者指図型投資信託とは、信託財産を委託者の指図に基づいて有価証券
等を中心に運用することを目的とする信託であり、かつ、その受益権を分割
して複数の者に取得させることを目的とするものです。資金の出し手である
投資 者 が受 益 者 と な り ます 。
□委 託 者 で あ る金 融 商 品取 引 業者（1 社）と受 託 者 であ る 信託 会 社ま たは 信 託
業務 を 営む 認 可金 融 機 関（1 社 ）との 間 で 、委 託者 指 図型 投 資信 託 契 約を 締 結
しま す 。
□当 事 者は 、委 託 者 、 受 託 者 、受 益 者 の 3 者 で構 成 され て いま す 。
□販売会社は直接の当事者ではないですが、実際の運営上、重要な役割を担
って い ます 。
３
委託者（投資信託委託会社）
□投資信託委託会社は内閣総理大臣から投資運用業の登録を受けた者でなけ
れば な りま せ ん。
□投 資 信託 委 託会 社 の 主な 業 務は 以 下の と お りで す 。
・投 資 信託 契 約の 締 結 、 投 資 信 託 約 款 の 届 け 出 、変 更
・投 資 信託 財 産の 設 定
・投 資 信託 財 産の運 用 指 図
・フ ァ ンド の 基準 価 額 の計 算 、公 表
・目 論 見 書 、 運 用 報 告 書 など の ディ ス クロ ー ジャ ー 作成
・投 資 信託 契 約の解 約 （フ ァ ンド の 償還 ）
（ 1） 投 資 信 託 約 款
□投資信託委託会社が委託者指図型投資信託契約を締結しようとするときは、
投 資 信 託 約 款 を あら か じめ 内 閣総 理 大臣 に 届 け出 な けれ ば なり ま せ ん。
□投資信託約款とは、委託会社が投資信託財産の規模や運用の仕方などの
様々な具体的事項を定めたもので、投資信託の設計図や企画書のようなもの
です 。 投資 信 託約 款 に 記載 さ れて い るの は 次 の事 項 です 。
・委 託 者 及 び受 託 者 の 商号 又 は名 称
・委 託 者及 び 受託 者 と して の 業務 に 関す る 事 項
・信 託 の元 本 の額 に 関 する 事 項
・受 益 者・ 受 益証 券 に 関す る 事項
・信 託 の元 本 及び 収 益 の管 理 及び 運 用に 関 す る事 項
・投 資 信託 財 産の 評 価 の方 法 、基 準 及び 基 準 日に 関 する 事 項
・信 託 の元 本 の償 還 及 び収 益 の分 配 に関 す る 事項
・信 託 契約 期 間、 そ の 延長 及 び信 託 契約 期 間 中の 解 約に 関 する 事 項
・信 託 の計 算 期間 に 関 する 事 項
・公 募 、適 格 機関 投 資 家私 募 、特 定 投資 家 私 募又 は 一般 投 資家 私 募 の別
・投 資 信託 約 款の 変 更 に関 す る事 項
・委 託 者に お ける公 告 の方 法
など
（ 2） 投 資 信 託 約 款 の 内 容 等 を 記 載 し た 書 面 の 交 付
□投資運用業を行う金融商品取引業者は、受益者に対して、投資信託約款の
内容などを記載した書面を交付しなければなりません（電磁的方法による交
付も 可 ）。 た だし 次 の 場合 は 書面 の 交付 は 除 かれ ま す。
・目 論 見 書 に そ の内 容 が記 載 され て いる 場 合
・適 格 機関 投 資家 私 募 によ り 行わ れ る場 合
・す で にそ の同 じ 投資 信託 の 受益 証 券を 所 有 して い る場 合
・同居 者 への 書 面の 交 付が あ るか 、又 は交 付 が見 込 まれ て いて 、交 付し な いこ
とに つ いて 同 意が あ る 場合
（ 3） 投 資 信 託 約 款 の 変 更
□投資信託委託会社が投資信託約款を変更する時は、あらかじめその旨及び
内容 を 内閣 総 理大 臣 に 届け 出 なけ れ ばな り ま せん 。
□投資信託約款の変更内容が重大なものである場合は書面による決議を行わ
なけ れ ばな り ませ ん 。
□書面決議を行おうとする場合には、受益者に対して変更の内容等を記載し
た書 面 をも っ てそ の 通 知 をし な けれ ば なり ま せん 。
（ 4） 投 資 信 託 契 約 の 解 約
□投資信託委託会社は、投資信託契約を解約（任意解約）する場合は、あら
かじ め内 閣 総 理 大 臣 に その 旨 を届 け 出る 必 要 があ り ます 。
□特別多数による書面決議及び反対受益者の受益権買取りが必要になります。
□投資信託委託会社が登録を取消しされた、または解散した場合は受益者な
どに そ の事 実 を知 ら せ るた め 、2 週 間 以 内 にそ の旨 を 公告 し なけ れ ば なり ま せ
ん。