運用報告書(全体版)

品 名：90001_140336_137_03_高利回り社債オープン・為替ヘッジ_640084.docx
日 時：2016/7/29 10:09:00
ページ：1
⾼利回り社債オープン・為替ヘッジ
(毎月分配型)
運用報告書(全体版)
第132期（決算日2016年２月５日） 第133期（決算日2016年３月７日） 第134期（決算日2016年４月５日）
第135期（決算日2016年５月６日） 第136期（決算日2016年６月６日） 第137期（決算日2016年７月５日）
作成対象期間（2016年１月６日～2016年７月５日）
受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り、厚く御礼申し上げます。
当作成対象期間の運用状況等についてご報告申し上げます。
今後とも一層のお引立てを賜りますよう、お願い申し上げます。
●当ファンドの仕組みは次の通りです｡
商 品 分 類 追加型投信／海外／債券
信 託 期 間 2005年２月１日以降、無期限とします。
中長期的に、高水準のインカムゲインの確保と信託財産の成長を図ることを目的として積極的な運用を行うことを基本とします。
主として米国ドル建ての高利回り事業債（ハイ・イールド・ボンド）に実質的な投資を行います。ハイ・イールド・ボンドへの投資に
運 用 方 針 あたっては、投資対象の徹底したクレジット分析を行うことにより、信用リスクのコントロールを行います。ポートフォリオによる分
散投資によりリスクの低減を図ることを基本とします。
実質組入外貨建て資産については、原則として為替予約を活用し、為替変動リスクの低減を図ることを基本とします。
高利回り社債オープン・ 高利回り社債オープン マザーファンド受益証券を主要投資対象とします。なお、債券に直接投資する場合が
為替ヘッジ
あります。
主な投資対象
高利回り社債オープン 米国ドル建ての高利回り事業債（ハイ・イールド・ボンド）を主要投資対象とします。なお、米国ドル建て以
マザーファンド
外のハイ・イールド・ボンドに投資する場合があります。
高利回り社債オープン・
外貨建て資産への実質投資割合には制限を設けません。
為替ヘッジ
主な投資制限
外貨建て資産への投資割合には制限を設けません。
高利回り社債オープン
株式への投資は優先証券のうち株券等の性質を有するものまたは転換社債を転換したもの等に限り、株式へ
マザーファンド
の投資割合は信託財産の純資産総額の30％以内とします。
毎決算時に、原則として利子・配当等収益等を中心に安定分配を行います。ただし、基準価額水準等によっては売買益等が中心となる
分 配 方 針 場合があります。留保益の運用については、特に制限を設けず、元本部分と同一の運用を行います。
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高利回り社債オープン・為替ヘッジ
○最近30期の運用実績
基
決
算
期
108期(2014年２月５日)
109期(2014年３月５日)
110期(2014年４月７日)
111期(2014年５月７日)
112期(2014年６月５日)
113期(2014年７月７日)
114期(2014年８月５日)
115期(2014年９月５日)
116期(2014年10月６日)
117期(2014年11月５日)
118期(2014年12月５日)
119期(2015年１月５日)
120期(2015年２月５日)
121期(2015年３月５日)
122期(2015年４月６日)
123期(2015年５月７日)
124期(2015年６月５日)
125期(2015年７月６日)
126期(2015年８月５日)
127期(2015年９月７日)
128期(2015年10月５日)
129期(2015年11月５日)
130期(2015年12月７日)
131期(2016年１月５日)
132期(2016年２月５日)
133期(2016年３月７日)
134期(2016年４月５日)
135期(2016年５月６日)
136期(2016年６月６日)
137期(2016年７月５日)
(分配落)
円
8,654
8,761
8,717
8,678
8,667
8,668
8,406
8,453
8,219
8,133
7,913
7,745
7,701
7,747
7,651
7,649
7,558
7,404
7,207
6,985
6,653
6,766
6,470
6,196
5,936
5,979
6,030
6,145
6,144
6,127
準
税
分
込
配
価
み 期
金 騰
円
80
80
80
80
80
80
80
80
80
80
80
80
80
80
80
80
80
80
80
80
80
80
80
80
80
80
80
80
80
80
額 参
考
指
中
期
落 率
騰
％
0.3
172.31
2.2
176.01
0.4
176.71
0.5
177.75
0.8
179.12
0.9
180.62
△2.1
177.29
1.5
180.29
△1.8
177.85
△0.1
178.52
△1.7
175.99
△1.1
174.91
0.5
176.84
1.6
179.71
△0.2
179.20
1.0
180.91
△0.1
180.68
△1.0
179.15
△1.6
177.26
△2.0
174.57
△3.6
168.81
2.9
174.90
△3.2
169.99
△3.0
165.36
△2.9
161.85
2.1
167.94
2.2
171.15
3.2
176.43
1.3
178.58
1.0
181.02
数
債
券 債
券 純 資 産
中 組入比率 先物比率 総
額
落 率
％
％
％
百万円
0.4
92.5
－
59,992
2.1
93.3
－
60,877
0.4
94.4
－
61,010
0.6
91.3
－
61,539
0.8
93.6
－
61,777
0.8
94.7
－
63,133
△1.8
96.4
－
61,717
1.7
96.9
－
60,794
△1.4
97.2
－
56,994
0.4
99.2
－
54,886
△1.4
97.8
－
50,788
△0.6
97.9
－
46,673
1.1
93.8
－
44,604
1.6
95.8
－
43,702
△0.3
94.7
－
41,917
0.9
94.1
－
40,964
△0.1
99.5
－
39,578
△0.8
96.5
－
37,567
△1.1
96.8
－
35,138
△1.5
92.9
－
32,502
△3.3
93.5
－
30,188
3.6
95.6
－
29,685
△2.8
95.5
－
26,789
△2.7
93.2
－
24,531
△2.1
92.0
－
23,125
3.8
93.8
－
22,865
1.9
92.5
－
22,874
3.1
90.3
－
23,405
1.2
87.5
－
23,538
1.4
90.5
－
23,506
＊基準価額の騰落率は分配金込み。
＊当ファンドはマザーファンドを組み入れますので、「債券組入比率」、
「債券先物比率」は実質比率を記載しております。
＊債券先物比率は買い建て比率－売り建て比率。
＊参考指数（＝BofA・メリルリンチ・USハイ・イールド・キャッシュ・ペイ・コンストレインド・インデックス（円ヘッジベース））は、
BofA Merrill Lynch US High Yield, Cash Pay, Constrained Index（US＄ベース）をもとに、当社が独自にヘッジコストを考慮して円換算した
ものです。
＊参考指数は設定時を100として指数化しています。
（出所）ブルームバーグ、（出所および許可）バンクオブアメリカ・メリルリンチ
－ 1 －
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高利回り社債オープン・為替ヘッジ
○当作成期中の基準価額と市況等の推移
決
算
第132期
第133期
第134期
第135期
第136期
第137期
期 年
月
日
(期 首)
2016年１月５日
１月末
(期 末)
2016年２月５日
(期 首)
2016年２月５日
２月末
(期 末)
2016年３月７日
(期 首)
2016年３月７日
３月末
(期 末)
2016年４月５日
(期 首)
2016年４月５日
４月末
(期 末)
2016年５月６日
(期 首)
2016年５月６日
５月末
(期 末)
2016年６月６日
(期 首)
2016年６月６日
６月末
(期 末)
2016年７月５日
基
準
価
額 参
騰 落 率
円
％
6,196
－
6,045
△2.4
考
指
数 債
券 債
券
騰 落 率 組 入 比 率 先 物 比 率
％
％
％
165.36
－
93.2
－
162.61
△1.7
95.3
－
6,016
△2.9
161.85
△2.1
92.0
－
5,936
5,898
－
△0.6
161.85
162.94
－
0.7
92.0
91.2
－
－
6,059
2.1
167.94
3.8
93.8
－
5,979
6,090
－
1.9
167.94
170.46
－
1.5
93.8
92.7
－
－
6,110
2.2
171.15
1.9
92.5
－
6,030
6,223
－
3.2
171.15
176.78
－
3.3
92.5
92.4
－
－
6,225
3.2
176.43
3.1
90.3
－
6,145
6,216
－
1.2
176.43
178.42
－
1.1
90.3
90.5
－
－
6,224
1.3
178.58
1.2
87.5
－
6,144
6,166
－
0.4
178.58
179.71
－
0.6
87.5
90.1
－
－
6,207
1.0
181.02
1.4
90.5
－
＊期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。
＊当ファンドはマザーファンドを組み入れますので、「債券組入比率」、
「債券先物比率」は実質比率を記載しております。
＊債券先物比率は買い建て比率－売り建て比率。
－ 2 －
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高利回り社債オープン・為替ヘッジ
◎運用経過
○作成期間中の基準価額等の推移
（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。作成期首（2016年１月５日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なりま
すので、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）参考指数は、BofA・メリルリンチ・USハイ・イールド・キャッシュ・ペイ・コンストレインド・インデックス（円ヘッジベース）です。
作成期首（2016年１月５日）の値が基準価額と同一となるように計算しております。
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
○基準価額の主な変動要因
基準価額は当作成期首の6,196円から当作成期末には6,127円となりました。
・ハイ・イールド債券からの利息収入
・原油価格が大幅に下落したこと、中国株の急落および人民元安を背景とした同国の景気減速
懸念の高まりなどから、ハイ・イールド債券の価格が下落したこと
・米雇用統計において非農業部門雇用者数が市場予想を上回ったこと、FOMC（米連邦公開市
場委員会）において2016年の政策金利の見通しが下方修正されたこと、原油を中心に商品価
格が上昇したことなどから、ハイ・イールド債券の価格が上昇したこと
－ 3 －
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高利回り社債オープン・為替ヘッジ
○投資環境
米国ハイ・イールド債券市場は、当作成期間では上昇しました（トータルリターン・現地通
貨ベース）
。米国の主要経済指標や米国の企業決算、FRB（米連邦準備制度理事会）の金融政策
や原油価格の動向などに左右されました。
○当ファンドのポートフォリオ
［高利回り社債オープン・為替ヘッジ］
主要投資対象である［高利回り社債オープン マザーファンド］の組み入れを高位に維持し
ました。実質組入外貨建て資産については、為替変動リスクを低減するため、為替ヘッジを行
いました。
［高利回り社債オープン マザーファンド］
・資産別組入比率
ハイ・イールド債券の組み入れについては、当作成期間を通じて高位を維持しました。
・信用格付け別組入比率
信用格付け別組入比率については、BBB格以上、BB格、B格、CCC格、CC格、C格以下及び
無格付けの組入比率は、当作成期末には0.8％、17.1％、35.0％、38.5％、0.3％、2.4％としま
した。
－ 4 －
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高利回り社債オープン・為替ヘッジ
○当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設けておりません。
コメント・グラフは、基準価額と参考指数の騰落率の対比です。
当作成期間に、参考指数の騰落率が＋9.5％となったのに対し、基準価額の騰落率※は＋7.0％
となりました。主な差異の要因は、
［高利回り社債オープン マザーファンド］において、保有し
ていた一部の銘柄のパフォーマンスが軟調であったことが、マイナスに作用したことなどです。
※基準価額の騰落率は、分配金（税込み）を再投資して算出しております。
－ 5 －
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高利回り社債オープン・為替ヘッジ
◎分配金
当作成期の収益分配金は、投資している債券から享受するインカムゲイン（利息収入）から、
信託報酬等の経費や為替ヘッジコストを差し引いたものをベースに決定しました。なお、留保
益の運用については、特に制限を設けず、元本部分と同一の運用を行います。
○分配原資の内訳
（単位：円、１万口当たり・税込み）
項
目
当期分配金
(対基準価額比率)
第132期
第133期
第134期
第135期
第136期
第137期
2016年１月６日～ 2016年２月６日～ 2016年３月８日～ 2016年４月６日～ 2016年５月７日～ 2016年６月７日～
2016年２月５日 2016年３月７日 2016年４月５日 2016年５月６日 2016年６月６日 2016年７月５日
80
80
80
80
80
80
1.330％
1.320％
1.309％
1.285％
1.285％
当期の収益
37
38
36
39
36
32
当期の収益以外
42
41
43
40
43
47
1,984
1,942
1,899
1,859
1,816
1,769
翌期繰越分配対象額
1.289％
（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。
－ 6 －
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高利回り社債オープン・為替ヘッジ
◎今後の運用方針
［高利回り社債オープン マザーファンド］
・当ファンドは、個別発行体の信用力を調査・分析するボトムアップ・アプローチに基づいて
運用を行ってまいります。また、銘柄選択では多くの発行体に投資を行う分散投資を基本と
し、ハイ・イールド債券が持つ価格下落リスクをできる限り回避しながら、高水準のインカ
ムゲイン（利息収入）やキャピタルゲイン（値上がり益）の獲得を目指す方針です。
・米国ハイ・イールド債券市場は、住宅・労働・消費を中心とした米国経済の拡大を背景に当
面は堅調に推移すると考えられます。デフォルト（債務不履行）率は、エネルギーセクター
での上昇が予想され、米国ハイ・イールド債券市場全体では、若干上昇すると考えられます。
英国のEU離脱問題については、米国ハイ・イールド債券市場へ与える影響は軽微であると
見ており、米国を中心に事業展開をしている企業のファンダメンタルズ（基礎的条件）は堅
調に推移することが予想されます。また、離脱問題によって、米国の金利の引き上げペース
は更に緩やかになると予想されます。業種別では、エネルギーセクターが原油価格の反発を
背景に上昇していますが、原油価格の動向には引き続き注意し、慎重に銘柄を選定していく
方針です。当ファンドでは、個別銘柄の選択にはより一層慎重に対応し、今後もキャッシュ
フロー（現金収支）が安定的な企業や良好な収益見通しが期待できる企業を中心に投資を行
なう方針です。
・個別銘柄の選択に際しては、より一層慎重な対応を行なってまいりますが、今後も引き続き
キャッシュフロー（現金収支）が安定的な企業や良好な収益見通しが期待できる企業を中心
に投資を行う方針です。
［高利回り社債オープン・為替ヘッジ］
主要投資対象である［高利回り社債オープン マザーファンド］の組み入れを高位に維持し
ます。なお、実質組入外貨建て資産については、為替変動リスクを低減するため、原則として
為替ヘッジを行います。
今後とも引き続きご愛顧賜りますよう、よろしくお願いいたします。
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高利回り社債オープン・為替ヘッジ
○１万口当たりの費用明細
項
(2016年１月６日～2016年７月５日)
第132期～第137期
金 額
比 率
目
円
（a） 信
託
報
項
目
の
概
要
％
酬
56
0.913
(a)信託報酬＝作成期間の平均基準価額×信託報酬率
（
投
信
会
社
）
(31)
(0.510)
ファンドの運用とそれに伴う調査、受託会社への指図、法定書面等の作成、
基準価額の算出等
（
販
売
会
社
）
(23)
(0.376)
購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理
および事務手続き等
（
受
託
会
社
）
( 2)
(0.027)
ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等
0
0.000
( 0)
(0.000)
0
0.000
（b） 売 買 委 託 手 数 料
（
株
式
）
（c） 有 価 証 券 取 引 税
（
株
（d） そ
の
他
(b)売買委託手数料＝作成期間の売買委託手数料÷作成期間の平均受益権口数
※売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料
(c)有価証券取引税＝作成期間の有価証券取引税÷作成期間の平均受益権口数
※有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金
式
）
( 0)
(0.000)
費
用
2
0.033
(d)その他費用＝作成期間のその他費用÷作成期間の平均受益権口数
（
保
管
費
用
）
( 2)
(0.032)
保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の
送金・資産の移転等に要する費用
（
監
査
費
用
）
( 0)
(0.001)
監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用
58
0.946
合
計
作成期間の平均基準価額は、6,106円です。
＊作成期間の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結
果です。
＊各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
＊売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファン
ドに対応するものを含みます。
＊各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期間の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに
小数第３位未満は四捨五入してあります。
－ 8 －
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高利回り社債オープン・為替ヘッジ
○売買及び取引の状況
(2016年１月６日～2016年７月５日)
親投資信託受益証券の設定、解約状況
第132期～第137期
銘
設
柄
口
高利回り社債オープン マザーファンド
定
数
千口
1,941,521
金
解
額
千円
4,422,600
口
数
千口
1,727,091
約
金
額
千円
3,990,500
＊単位未満は切り捨て。
○株式売買比率
(2016年１月６日～2016年７月５日)
項
第132期～第137期
高利回り社債オープン マザーファンド
目
(a) 当作成期中の株式売買金額
(b) 当作成期中の平均組入株式時価総額
(c) 売買高比率（a）／（b）
58千円
701,463千円
0.00
＊(b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。
○利害関係人との取引状況等
(2016年１月６日～2016年７月５日)
利害関係人との取引状況
＜高利回り社債オープン・為替ヘッジ＞
第132期～第137期
区
為替先物取引
分
買付額等
Ａ
うち利害関係人
との取引状況Ｂ
百万円
百万円
87,989
－
－ 9 －
売付額等
Ｃ
Ｂ
Ａ
％
－
うち利害関係人
との取引状況Ｄ
百万円
百万円
90,179
1,433
Ｄ
Ｃ
％
1.6
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高利回り社債オープン・為替ヘッジ
＜高利回り社債オープン マザーファンド＞
第132期～第137期
区
分
買付額等
Ａ
うち利害関係人
との取引状況Ｂ
百万円
百万円
1,718
1,160
為替直物取引
平均保有割合
売付額等
Ｃ
Ｂ
Ａ
うち利害関係人
との取引状況Ｄ
百万円
百万円
7,444
248
％
67.5
Ｄ
Ｃ
％
3.3
31.8%
※平均保有割合とは、マザーファンドの残存口数の合計に対する当該子ファンドのマザーファンド所有口数の割合。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは野村
信託銀行です。
○組入資産の明細
(2016年７月５日現在)
親投資信託残高
銘
第131期末
口
数
柄
第137期末
口
千口
9,857,345
高利回り社債オープン マザーファンド
数
評 価 額
千口
10,071,774
千円
22,810,556
＊口数・評価額の単位未満は切り捨て。
親投資信託における組入資産の明細につきましては、後述の親投資信託の「運用報告書」をご参照ください。
○投資信託財産の構成
項
(2016年７月５日現在)
第137期末
目
評
価
額
千円
22,810,556
1,130,507
23,941,063
高利回り社債オープン マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額
比
率
％
95.3
4.7
100.0
＊金額の単位未満は切り捨て。
＊高利回り社債オープン マザーファンドにおいて、第137期末における外貨建て純資産（68,891,209千円）の投資信託財産総額（70,550,609
千円）に対する比率は97.6％です。
＊外貨建て資産は、第137期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。１米ドル＝102.39円。
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高利回り社債オープン・為替ヘッジ
○資産、負債、元本及び基準価額の状況
第132期末
第133期末
第134期末
第135期末
第136期末
第137期末
2016年２月５日現在 2016年３月７日現在 2016年４月５日現在 2016年５月６日現在 2016年６月６日現在 2016年７月５日現在
円
円
円
円
円
円
資産
45,716,566,400
45,174,849,061
45,028,167,665
46,028,753,772
46,234,444,494
46,458,638,138
コール・ローン等
253,887,564
236,179,005
274,004,164
230,094,333
271,490,921
306,332,032
高利回り社債オープン マザーファンド(評価額)
22,633,349,103
22,541,468,050
22,248,064,654
22,556,815,776
22,629,474,474
22,810,556,015
未収入金
22,829,329,325
22,397,202,005
22,506,098,847
23,241,843,663
23,333,479,099
23,341,750,091
未収利息
408
1
－
－
－
－
負債
22,591,161,697
22,309,768,337
22,154,154,402
22,623,263,606
22,695,908,843
22,952,070,759
未払金
22,185,542,210
21,906,211,202
21,797,713,236
22,239,836,601
22,296,789,934
22,553,627,607
未払収益分配金
311,660,535
305,952,153
303,463,650
304,729,570
306,477,603
306,938,760
未払解約金
56,767,368
62,293,756
19,286,003
42,219,853
55,819,370
56,876,672
未払信託報酬
37,147,893
35,269,741
33,651,932
36,434,320
36,778,287
34,586,563
未払利息
－
－
－
405
391
476
その他未払費用
43,691
41,485
39,581
42,857
43,258
40,681
純資産総額(Ａ－Ｂ)
23,125,404,703
22,865,080,724
22,874,013,263
23,405,490,166
23,538,535,651
23,506,567,379
元本
38,957,566,958
38,244,019,198
37,932,956,300
38,091,196,330
38,309,700,459
38,367,345,058
次期繰越損益金
△15,832,162,255
△15,378,938,474
△15,058,943,037
△14,685,706,164
△14,771,164,808
△14,860,777,679
受益権総口数
38,957,566,958口
38,244,019,198口
37,932,956,300口
38,091,196,330口
38,309,700,459口
38,367,345,058口
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
5,936円
5,979円
6,030円
6,145円
6,144円
6,127円
項
(A)
(B)
(C)
(D)
目
（注）第132期首元本額は39,589,173,143円、第132～137期中追加設定元本額は3,722,446,159円、第132～137期中一部解約元本額は4,944,274,244
円、１口当たり純資産額は、第132期0.5936円、第133期0.5979円、第134期0.6030円、第135期0.6145円、第136期0.6144円、第137期0.6127
円です。
（注）投資信託財産の運用の指図に係わる権限の全部又は一部を委託する為に要する費用、支払金額207,417,389円。（高利回り社債オープン
マザーファンド）
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高利回り社債オープン・為替ヘッジ
○損益の状況
項
目
(A) 配当等収益
受取利息
その他収益金
支払利息
(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損
(C) 信託報酬等
(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
(E) 前期繰越損益金
(F) 追加信託差損益金
(配当等相当額)
(売買損益相当額)
(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金
(配当等相当額)
(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金
第132期
2016年１月６日～
2016年２月５日
円
15,808
15,808
－
－
△ 659,229,692
748,172,024
△ 1,407,401,716
△ 37,191,584
△ 696,405,468
△ 5,973,904,122
△ 8,850,192,130
( 7,567,485,996)
(△16,417,678,126)
△15,520,501,720
△ 311,660,535
△15,832,162,255
△ 9,006,022,398
( 7,412,601,234)
(△16,418,623,632)
317,736,870
△ 7,143,876,727
第133期
2016年２月６日～
2016年３月７日
円
65,400
4,436
60,964
－
505,297,943
1,024,790,708
△ 519,492,765
△ 35,311,226
470,052,117
△ 6,662,353,922
△ 8,880,684,516
( 7,278,637,941)
(△16,159,322,457)
△15,072,986,321
△ 305,952,153
△15,378,938,474
△ 9,033,660,593
( 7,125,956,988)
(△16,159,617,581)
303,287,798
△ 6,648,565,679
第134期
2016年３月８日～
2016年４月５日
円
7
7
－
－
529,883,526
550,162,842
△ 20,279,316
△ 33,691,513
496,192,020
△ 6,240,240,117
△ 9,011,431,290
( 7,070,552,807)
(△16,081,984,097)
△14,755,479,387
△ 303,463,650
△15,058,943,037
△ 9,163,163,115
( 6,919,310,531)
(△16,082,473,646)
285,360,271
△ 6,181,140,193
第135期
2016年４月６日～
2016年５月６日
円
△
10,950
－
－
△
10,950
769,406,467
1,057,957,612
△ 288,551,145
△ 36,477,177
732,918,340
△ 5,812,045,569
△ 9,301,849,365
( 6,953,417,945)
(△16,255,267,310)
△14,380,976,594
△ 304,729,570
△14,685,706,164
△ 9,454,214,150
( 6,802,202,383)
(△16,256,416,533)
281,019,612
△ 5,512,511,626
第136期
2016年５月７日～
2016年６月６日
円
△
13,130
－
－
△
13,130
338,157,023
662,209,961
△ 324,052,938
△ 36,821,545
301,322,348
△ 5,125,881,630
△ 9,640,127,923
( 6,848,507,036)
(△16,488,634,959)
△14,464,687,205
△ 306,477,603
△14,771,164,808
△ 9,793,366,725
( 6,697,036,780)
(△16,490,403,505)
260,708,847
△ 5,238,506,930
第137期
2016年６月７日～
2016年７月５日
円
△
11,294
－
－
△
11,294
272,958,381
1,247,923,717
△ 974,965,336
△ 34,627,244
238,319,843
△ 4,857,249,373
△ 9,934,909,389
( 6,713,819,487)
(△16,648,728,876)
△14,553,838,919
△ 306,938,760
△14,860,777,679
△10,088,378,769
( 6,562,002,325)
(△16,650,381,094)
225,538,211
△ 4,997,937,121
＊損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は各期末の評価換えによるものを含みます。
＊損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
＊損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注）分配金の計算過程（2016年１月６日～2016年７月５日）は以下の通りです。
項
目
a. 配当等収益(経費控除後)
b. 有価証券売買等損益(経費控除後・繰越欠損金補填後)
第132期
第133期
第134期
第135期
第136期
第137期
2016年１月６日～ 2016年２月６日～ 2016年３月８日～ 2016年４月６日～ 2016年５月７日～ 2016年６月７日～
2016年２月５日
2016年３月７日
2016年４月５日
2016年５月６日
2016年６月６日
2016年７月５日
147,122,781円
146,150,761円
138,824,830円
152,076,936円
138,601,099円
124,612,401円
0円
0円
0円
0円
0円
0円
c. 信託約款に定める収益調整金 7,568,431,502円
7,278,933,065円
7,071,042,356円
6,954,567,168円
6,850,275,582円
6,715,471,705円
d. 信託約款に定める分配準備積立金
e. 分配対象収益(a＋b＋c＋d)
f. 分配対象収益(１万口当たり)
g. 分配金
h. 分配金(１万口当たり)
326,444,356円
310,113,113円
298,267,266円
281,307,461円
275,346,549円
254,395,190円
8,041,998,639円
7,735,196,939円
7,508,134,452円
7,387,951,565円
7,264,223,230円
7,094,479,296円
2,064円
2,022円
1,979円
1,939円
1,896円
1,849円
311,660,535円
305,952,153円
303,463,650円
304,729,570円
306,477,603円
306,938,760円
80円
80円
80円
80円
80円
80円
－ 12 －
品 名：90001_140336_137_03_高利回り社債オープン・為替ヘッジ_640084.docx
日 時：2016/7/29 10:09:00
ページ：13
高利回り社債オープン・為替ヘッジ
○分配金のお知らせ
第132期
１万口当たり分配金（税込み）
80円
第133期
80円
第134期
80円
第135期
80円
第136期
80円
第137期
80円
※分配落ち後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合、分配金は全額普通分配金となります。
※分配前の基準価額が個別元本を上回り、分配後の基準価額が個別元本を下回る場合、分配金は個別元本を上回る部分が普通分配金、下回
る部分が元本払戻金（特別分配金）となります。
※分配前の基準価額が個別元本と同額または下回る場合、分配金は全額元本払戻金（特別分配金）となります。
○お知らせ
該当事項はございません。
－ 13 －
品 名：90001_157068_012_02_高利回り社債オープン マザーファンド_640085.docx
日 時：2016/7/27 17:03:00
ページ：1
⾼利回り社債オープン
マザーファンド
運用報告書
第12期（決算日2016年７月５日）
作成対象期間（2015年７月７日～2016年７月５日）
受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り、厚く御礼申し上げます。
当作成対象期間の運用状況等についてご報告申し上げます。
今後とも一層のお引立てを賜りますよう、お願い申し上げます。
●当ファンドの仕組みは次の通りです｡
主として米国ドル建ての高利回り事業債（ハイ・イールド・ボンド）に投資し、中長期的に、高水準のインカムゲインの確保に加え、
キャピタルゲインの獲得を目指します。
運 用 方 針 ハイ・イールド・ボンドへの投資にあたっては、投資対象の徹底したクレジット分析を行うことにより、信用リスクのコントロールを
行います。
外貨建て資産については、原則として、為替ヘッジを行いません。
米国ドル建ての高利回り事業債（ハイ・イールド・ボンド）を主要投資対象とします。
主な投資対象
なお、米国ドル建て以外のハイ・イールド・ボンドに投資する場合があります。
外貨建て資産への投資割合には制限を設けません。
主 な 投 資 制 限 株式への投資は優先証券のうち株券等の性質を有するものまたは転換社債を転換したもの等に限り、株式への投資割合は信託財産の純
資産総額の30％以内とします。
640084_添付ファンド.indd
14
2016/07/29
10:16:05
品 名：90001_157068_012_02_高利回り社債オープン マザーファンド_640085.docx
日 時：2016/7/27 17:03:00
ページ：1
高利回り社債オープン マザーファンド
○最近５期の運用実績
基
決
算
準
期
価
期
騰 落
額
中
率
％
円
参
考
指
期
騰 落
数
債
券 債
券 純
中 組 入 比 率 先 物 比 率 総
率
％
％
％
資
産
額
百万円
８期(2012年７月５日)
14,229
8.6
134.54
5.6
96.2
－
47,543
９期(2013年７月５日)
20,037
40.8
184.49
37.1
95.5
－
134,221
10期(2014年７月７日)
23,191
15.7
209.58
13.6
95.5
－
150,209
11期(2015年７月６日)
27,370
18.0
250.44
19.5
95.9
－
112,500
12期(2016年７月５日)
22,648
△17.3
213.32
△14.8
93.3
－
69,169
＊債券先物比率は買い建て比率－売り建て比率。
＊参考指数（＝BofA・メリルリンチ・USハイ・イールド・キャッシュ・ペイ・コンストレインド・インデックス（円換算ベース））は、BofA
Merrill Lynch US High Yield, Cash Pay, Constrained Index（US＄ベース）をもとに、当社が独自に円換算したものです。なお、算出にあたっ
ては、基準価額への反映を考慮して、営業日前日の指数値を営業日当日の米ドル為替レート（対顧客電信売買相場仲値）で円換算してお
ります。
（出所）ブルームバーグ、（出所および許可）バンクオブアメリカ・メリルリンチ
○当期中の基準価額と市況等の推移
年
月
日
(期 首)
2015年７月６日
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2016年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
(期 末)
2016年７月５日
基
準
価
円
27,370
27,339
26,179
25,230
25,992
25,737
24,597
23,978
22,331
23,259
23,548
24,137
22,596
額
率
％
－
△ 0.1
△ 4.4
△ 7.8
△ 5.0
△ 6.0
△10.1
△12.4
△18.4
△15.0
△14.0
△11.8
△17.4
22,648
△17.3
騰
参
考
250.44
251.38
240.97
232.37
241.00
239.02
228.90
225.19
212.23
220.40
222.84
227.52
212.81
数 債
券 債
券
率 組 入 比 率 先 物 比 率
％
％
％
－
95.9
－
0.4
95.3
－
△ 3.8
95.9
－
△ 7.2
95.6
－
△ 3.8
95.4
－
△ 4.6
94.6
－
△ 8.6
95.5
－
△10.1
94.1
－
△15.3
92.6
－
△12.0
93.9
－
△11.0
94.0
－
△ 9.2
90.3
－
△15.0
91.4
－
213.32
△14.8
落
指
騰
落
93.3
－
＊騰落率は期首比です。
＊債券先物比率は買い建て比率－売り建て比率。
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高利回り社債オープン マザーファンド
◎運用経過
○期中の基準価額等の推移
（注）参考指数は、BofA・メリルリンチ・USハイ・イールド・キャッシュ・ペイ・コンストレインド・インデックス（円換算ベース）です。
作成期首の値が基準価額と同一となるように計算しております。
○基準価額の主な変動要因
基準価額は当作成期首の27,370円から当作成期末には22,648円となりました。
・ハイ・イールド債券からの利息収入
・2015年12月のFOMC（米連邦公開市場委員会）において政策金利の引き上げが決定されたこ
と、原油価格が大幅に下落したこと、中国株の急落および人民元安を背景とした同国の景気
減速懸念の高まりなどから、ハイ・イールド債券の価格が下落したこと
・米雇用統計において非農業部門雇用者数が市場予想を上回ったこと、FOMCにおいて2016年
の政策金利の見通しが下方修正されたこと、原油を中心に商品価格が上昇したことなどか
ら、ハイ・イールド債券の価格が上昇したこと
・米ドル/円の為替変動
○当ファンドのポートフォリオ
・資産別組入比率
ハイ・イールド債券の組み入れについては、当作成期間を通じて高位を維持しました。
・信用格付け別組入比率
信用格付け別組入比率については、BBB格以上、BB格、B格、CCC格、CC格、C格以下及び無
格付けの組入比率は、当作成期末には0.8％、17.1％、35.0％、38.5％、0.3％、2.4％としました。
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高利回り社債オープン マザーファンド
○当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドは運用の目標となるベンチマー
クを設けておりません。
コメント・グラフは、基準価額と参考指数の
騰落率の対比です。
当作成期間に、参考指数の騰落率が－14.8％
となったのに対し、基準価額の騰落率は
－17.3％となりました。主な差異の要因は、相対
的にパフォーマンスが悪かったCCC格以下の
銘柄の保有比率を参考指数よりも高めにして
いたことなどです。
◎今後の運用方針
・当ファンドは、個別発行体の信用力を調査・分析するボトムアップ・アプローチに基づいて
運用を行ってまいります。また、銘柄選択では多くの発行体に投資を行う分散投資を基本と
し、ハイ・イールド債券が持つ価格下落リスクをできる限り回避しながら、高水準のインカ
ムゲイン（利息収入）やキャピタルゲイン（値上がり益）の獲得を目指す方針です。
・米国ハイ・イールド債券市場は、住宅・労働・消費を中心とした米国経済の拡大を背景に当
面は堅調に推移すると考えられます。デフォルト（債務不履行）率は、エネルギーセクター
での上昇が予想され、米国ハイ・イールド債券市場全体では、若干上昇すると考えられます。
英国のEU離脱問題については、米国ハイ・イールド債券市場へ与える影響は軽微であると
見ており、米国を中心に事業展開をしている企業のファンダメンタルズ（基礎的条件）は堅
調に推移することが予想されます。また、離脱問題によって、米国の金利の引き上げペース
は更に緩やかになると予想されます。業種別では、エネルギーセクターが原油価格の反発を
背景に上昇していますが、原油価格の動向には引き続き注意し、慎重に銘柄を選定していく
方針です。当ファンドでは、個別銘柄の選択にはより一層慎重に対応し、今後もキャッシュ
フロー（現金収支）が安定的な企業や良好な収益見通しが期待できる企業を中心に投資を行
なう方針です。
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高利回り社債オープン マザーファンド
・個別銘柄の選択に際しては、より一層慎重な対応を行なってまいりますが、今後も引き続き
キャッシュフロー（現金収支）が安定的な企業や良好な収益見通しが期待できる企業を中心
に投資を行う方針です。
・外貨建て資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
○１万口当たりの費用明細
項
目
(2015年７月７日～2016年７月５日)
金
当
額
期
比 率
円
（a） 売 買 委 託 手 数 料
（
株
式
）
（b） 有 価 証 券 取 引 税
（
株
（c） そ
の
（
保
（
他
管
そ
合
費
の
項
目
の
概
要
％
(a)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
※売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料
0
0.000
( 0)
(0.000)
0
0.000
(b)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数
※有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金
式
）
( 0)
(0.000)
費
用
17
0.070
）
(17)
(0.070)
保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の
送金・資産の移転等に要する費用
）
( 0)
(0.000)
信託事務の処理に要するその他の諸費用
17
0.070
用
他
計
(c)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数
期中の平均基準価額は、24,576円です。
＊各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
＊各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数
第３位未満は四捨五入してあります。
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高利回り社債オープン マザーファンド
○売買及び取引の状況
(2015年７月７日～2016年７月５日)
株式
買
株
外
国
アメリカ
付
数
百株
－
(2,101)
金
売
額
千米ドル
－
(4,519)
株
付
数
百株
48
(172)
金
額
千米ドル
114
(2,783)
＊金額は受け渡し代金。
＊単位未満は切り捨て。
＊（ ）内は株式分割、予約権行使、合併等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。
公社債
買
外
国
アメリカ
付
社債券（投資法人債券を含む）
額
千米ドル
226,055
( 1,254)
売
付
額
千米ドル
332,706
( 63,963)
＊金額は受け渡し代金。（経過利子分は含まれておりません。
）
＊単位未満は切り捨て。
＊（ ）内は償還等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。
＊社債券（投資法人債券を含む）には新株予約権付社債（転換社債）は含まれておりません。
○株式売買比率
(2015年７月７日～2016年７月５日)
項
(a) 期中の株式売買金額
(b) 期中の平均組入株式時価総額
(c) 売買高比率（a）／（b）
目
当
期
13,807千円
831,086千円
0.01
＊(b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。
○利害関係人との取引状況等
(2015年７月７日～2016年７月５日)
利害関係人との取引状況
区
分
為替直物取引
買付額等
Ａ
うち利害関係人
との取引状況Ｂ
百万円
百万円
1,718
1,160
売付額等
Ｃ
Ｂ
Ａ
％
67.5
うち利害関係人
との取引状況Ｄ
百万円
百万円
28,051
2,380
Ｄ
Ｃ
％
8.5
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは野村
信託銀行です。
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高利回り社債オープン マザーファンド
○組入資産の明細
(2016年７月５日現在)
外国株式
期首(前期末)
銘
柄
株
数
(アメリカ)
ALLY FINANCIAL 8.50% Series A
ALLY FINANCIAL 7.0000% SERIES 144A
CATALYST PAPER CORP
CITIGROUP INC 6.8750% Series K
COWEN GROUP INC 8.2500% 10/15/21 SERIES
DIRECTBUY HOLDINGS INC
EME REORGANIZATION TRUST
GMAC CAP TR I 8.125% 2/15/40 Series2
GEN FIN CORP 8.1250% 7/31/21 Series
HERCULES OFFSHORE INC
REGIONS FINL (RF) 6.3750% Series A
UC HOLDINGS INC
ALLEN SYSTEMS GROUP INC
株
数
・
金
額
合
計
銘
柄
数 ＜ 比
率 ＞
当
株
百株
148
23
168
457
317
48
45,383
270
283
－
160
－
－
47,261
10
数
百株
－
－
168
457
317
48
45,383
270
283
1,228
114
468
402
49,142
11
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千米ドル
千円
－
－
－
－
60
6,205
1,299
133,105
838
85,853
－
－
19
1,998
678
69,435
674
69,020
169
17,360
307
31,445
1,357
138,963
804
82,358
6,209
635,746
－
＜0.9％＞
業
種
等
消費者金融
消費者金融
紙製品・林産品
銀行
資本市場
専門小売り
電力
各種金融サービス
商社・流通業
エネルギー設備・サービス
銀行
自動車部品
ソフトウェア
＊邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
＊邦貨換算金額欄の< >内は、純資産総額に対する株式評価額の比率。
＊株数・評価額の単位未満は切り捨て。
＊銘柄コード等の変更があった銘柄は、別銘柄として掲載しております。
外国公社債
(Ａ)外国(外貨建)公社債
種類別開示
当
区
分
アメリカ
合
計
額面金額
評
価
外貨建金額
期
額
邦貨換算金額
末
組入比率
うちBB格以下
組 入 比 率
残存期間別組入比率
５年以上
２年以上
２年未満
千米ドル
千米ドル
千円
％
％
％
％
％
697,079
630,045
64,510,379
93.3
91.4
49.1
35.9
8.2
697,079
630,045
64,510,379
93.3
91.4
49.1
35.9
8.2
＊邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
＊組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。
＊金額の単位未満は切り捨て。
＊評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。
＊スタンダード・アンド・プアーズ、ムーディーズ・インベスターズ・サービスによる格付けを採用しています。なお、無格付けが1.0％あ
ります。
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品 名：90001_157068_012_02_高利回り社債オープン マザーファンド_640085.docx
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高利回り社債オープン マザーファンド
(Ｂ)外国(外貨建)公社債
銘柄別開示
当
銘
柄
アメリカ
普通社債券
(含む投資法人債券)
1839688 ALBERTA ULC
99 CENTS ONLY STORES
A SCHULMAN INC
AAF HLG/FIN
ACADIA HEALTHCARE CO INC
ACCESS MIDSTREAM PARTNER
ACCESS MIDSTREAM PARTNER
ACCURIDE CORP
ACE CASH EXPRESS INC
ADVANCED MICRO DEVICES
ADVANCED MICRO DEVICES
AFFINION INVESTMENTS LLC
AIR CANADA
AIR CANADA
AK STEEL CORP
AK STEEL CORP
AK STEEL CORP
ALBEA BEAUTY HOLDINGS SA
ALERE INC
ALERIS INTL INC
ALERIS INTL INC
ALGECO SCOTSMAN GLOB FIN
ALLY FINANCIAL INC
ALLY FINANCIAL INC
ALTA MESA HLDGS/FINANC S
ALTICE SA
AMERICAN CAPITAL LTD
AMERICAN GREETINGS
AMKOR TECHNOLOGIES INC
ANCESTRY.COM INC
ANCESTRY.COM INC ACOM
ANGLO AMERICAN CAPITAL
ANGLO AMERICAN CAPITAL
ANGLO AMERICAN CAPITAL
ANNA MERGER SUB INC
ANTERO RESOURCES CORP
APPVION INC
ARCELORMITTAL
ARTESYN ESCROW INC
ASHTON WOODS USA/FINANCE
ASSOC MAT LLC/AMH NEW FI
AURICO GOLD INC
AUS FINANCE PTY LTD
AV HOMES INC
AVAYA INC
利
率
％
－
11.0
6.875
12.0
6.5
4.875
4.875
9.5
11.0
6.75
7.0
13.5
8.75
7.75
7.625
7.625
8.375
8.375
6.5
7.875
9.5
10.75
7.5
5.125
9.625
7.75
6.5
7.375
6.625
9.625
11.0
4.125
4.125
4.875
7.75
6.0
9.0
8.0
9.75
6.875
9.125
7.75
6.875
8.5
7.0
額面金額
千米ドル
145
2,150
775
1,455
375
175
750
3,125
815
1,650
800
841
725
3,625
325
950
2,325
250
300
1,076
400
1,200
958
47
1,700
3,000
1,175
300
725
4,300
2,730
400
1,000
600
1,765
1,025
1,300
775
2,350
3,975
1,633
1,100
450
1,450
300
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千米ドル
千円
0.01526
1
1,085
111,169
778
79,749
1,433
146,821
376
38,588
169
17,388
721
73,858
2,910
297,954
362
37,134
1,592
163,030
680
69,625
252
25,848
781
79,985
3,808
389,952
315
32,281
883
90,461
2,185
223,773
264
27,101
302
30,985
968
99,154
419
42,991
582
59,590
1,077
110,350
48
4,956
1,440
147,518
3,063
313,697
1,195
122,413
312
31,984
706
72,376
4,369
447,431
2,934
300,489
384
39,343
941
96,386
573
58,746
1,597
163,550
1,040
106,523
741
75,870
774
79,268
2,079
212,945
3,597
368,335
1,461
149,646
1,102
112,910
410
42,043
1,431
146,609
214
21,962
償還年月日
2020/２/13
2019/12/15
2023/６/１
2019/７/１
2024/３/１
2023/５/15
2024/３/15
2018/８/１
2019/２/１
2019/３/１
2024/７/１
2018/８/15
2020/４/１
2021/４/15
2020/５/15
2021/10/１
2022/４/１
2019/11/１
2020/６/15
2020/11/１
2021/４/１
2019/10/15
2020/９/15
2024/９/30
2018/10/15
2022/５/15
2018/９/15
2021/12/１
2021/６/１
2018/10/15
2020/12/15
2021/４/15
2022/９/27
2025/５/14
2022/10/１
2020/12/１
2020/６/１
2039/10/15
2020/10/15
2021/２/15
2017/11/１
2020/４/１
2019/11/１
2019/７/１
2019/４/１
－ 21 －
640084_添付ファンド.indd
21
2016/07/29
10:16:09
品 名：90001_157068_012_02_高利回り社債オープン マザーファンド_640085.docx
日 時：2016/7/27 17:03:00
ページ：8
高利回り社債オープン マザーファンド
当
銘
柄
アメリカ
普通社債券
(含む投資法人債券)
AVAYA INC
AVAYA INC
BANK OF AMERICA CORP
BANK OF AMERICA CORP
BANK OF AMERICA CORP
BANKRATE INC
BARCLAYS BANK PLC
BARCLAYS BANK PLC
BARCLAYS PLC
BEAZER HOMES USA
BEAZER HOMES USA
BI-LO LLC/BI-LO FIN CORP
BIOSCRIP INC
BLOCK COMMUNICATIONS INC
BLUE RACER MID LLC/FINAN
BLUELINE RENTAL FINANCE
BMC SOFTWARE FINANCE INC
BOISE CASCADE LLC/FIN
BOMBARDIER INC
BOYD ACQUISITION SUB/FIN
BOYD GAMING CORP
BROOKFIELD RESIDENTIAL
BROOKFIELD RESIDENTIAL
BUFFALO THUNDER DEV 144A
BUFFALO THUNDER DEV 144A
BUILDERS FIRSTSOURCE INC
BUILDERS FIRSTSOURCE INC
BUILDING MATERIALS HOLDI
BWAY HOLDING CO
CABLEVISION SYSTEMS CORP
CAESARS ENTERTAINMENT OP
CALIFORNIA RESOURCES CRP
CAPSUGEL SA
CARLSON TRAVEL HOLDINGS
CARRIZO OIL & GAS INC
CASE NEW HOLLAND INC
CBC AMMO LLC/CBC FINCO
CEMEX FINANCE LLC
CEMEX FINANCE LLC
CENTURY COMMUNITIES
CENTURY INTERMEDIATE HLD
CENTURYLINK INC
CENTURYLINK INC
CENVEO CORP
CEQUEL COM ESCRW 1/CAP C
CEQUEL COM HLDG I
CERIDIAN CORP
利
率
％
9.0
10.5
6.25
8.0
6.5
6.125
7.625
7.75
8.25
5.75
7.25
8.625
8.875
7.25
6.125
7.0
8.125
6.375
6.0
8.375
6.875
6.5
6.375
11.0
－
7.625
10.75
9.0
9.125
8.625
－
8.0
7.0
7.5
6.25
7.875
7.25
9.375
6.0
6.875
9.75
6.75
7.6
8.5
6.375
7.75
11.0
額面金額
千米ドル
125
875
2,450
150
2,500
950
3,450
3,025
3,075
950
1,675
3,125
1,300
1,075
375
600
2,100
775
675
2,500
3,675
950
725
839
372
2,193
4,025
1,625
3,850
2,450
2,650
1,350
1,391
2,000
1,025
3,425
925
875
100
525
1,525
1,225
7,700
1,900
3,325
635
950
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千米ドル
千円
93
9,599
207
21,277
2,496
255,609
149
15,327
2,671
273,573
960
98,299
3,758
384,839
3,171
324,733
3,062
313,526
869
89,002
1,377
141,061
2,078
212,779
1,209
123,789
1,091
111,720
357
36,572
519
53,140
1,585
162,339
794
81,336
580
59,404
2,519
257,964
3,978
407,326
954
97,756
665
68,108
398
40,841
0.18619
19
2,324
238,013
4,407
451,271
1,692
173,330
3,705
379,418
2,593
265,593
2,457
251,661
966
99,004
1,401
143,492
1,930
197,612
1,001
102,588
3,690
377,863
786
80,504
964
98,748
97
9,992
510
52,276
1,550
158,760
1,217
124,704
6,545
670,142
1,339
137,151
3,395
347,681
666
68,268
950
97,270
償還年月日
2019/４/１
2021/３/１
2049/９/29
2049/12/29
2049/12/31
2018/８/15
2022/11/21
2023/４/10
2049/12/29
2019/６/15
2023/２/１
2018/９/15
2021/２/15
2020/２/１
2022/11/15
2019/２/１
2021/７/15
2020/11/１
2022/10/15
2018/２/15
2023/５/15
2020/12/15
2025/５/15
2022/12/９
2099/12/15
2021/６/１
2023/８/15
2018/９/15
2021/８/15
2017/９/15
2020/２/15
2022/12/15
2019/５/15
2019/８/15
2023/４/15
2017/12/１
2021/11/15
2022/10/12
2024/４/１
2022/５/15
2019/２/15
2023/12/１
2039/９/15
2022/９/15
2020/９/15
2025/７/15
2021/３/15
－ 22 －
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22
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10:16:09
品 名：90001_157068_012_02_高利回り社債オープン マザーファンド_640085.docx
日 時：2016/7/27 17:03:00
ページ：9
高利回り社債オープン マザーファンド
当
銘
柄
アメリカ
普通社債券
(含む投資法人債券)
CHAPARRAL ENERGY INC
CHAPARRAL ENERGY INC
CHEMOURS CO
CHESAPEAKE ENERGY CORP
CHESAPEAKE ENERGY CORP
CHESAPEAKE ENERGY CORP
CHESAPEAKE ENERGY CORP
CHESAPEAKE ENERGY CORP
CHESAPEAKE ENERGY CORP
CHS/COMMUNITY HEALTH
CHS/COMMUNITY HEALTH SYS
CITGO HOLDING INC
CITGO PETROLEUM CORP
CITIGROUP INC
CITIGROUP INC
CLEAR CHANNEL COMMUNICAT
CLEAR CHANNEL WORLDWIDE
CLOUD PEAK ENRGY RES/FIN
CNG HOLDINGS INC
COEUR D'ALENE MINES CORP
COMMERZBANK AG
COMMSCOPE TECH FINANCE L
COMMUNICATIONS SALES & L
COMMUNITY CHOICE FINANCI
COMPASS INVESTORS INC
COMPILER FINANCE SUB INC
COMPRESSCO PARTNERS/FINA
CONCORDIA HEALTHCARE
CONCORDIA HEALTHCARE COR
CONS CNT CO/CONS CNT CAP
CONSOLIDATED COMMUNICATI
CONSOLIDATED ENERGY FIN
CONSTELLATION ENTERPRISE
CONTINENTAL RESOURCES
CONTINENTAL RESOURCES
CONTINENTAL RESOURCES
CONTL AIRLINES 2012-2 B
COVANTA HOLDING CORP
COVERIS HOLDINGS SA
CPG MERGER SUB LLC
CREDIT SUISSE GROUP AG
CRESCENT RESOURCES LLC
CRESTWOOD MIDSTREAM PART
CRESTWOOD MIDSTREAM PART
CROSSTEX ENERGY LP/CROSS
CVR PARTNERS/CVR NITROGE
CYRUSONE LP/CYRUSONE FIN
利
率
％
－
－
7.0
6.5
6.625
6.125
5.375
8.0
5.75
6.875
8.0
10.75
6.25
5.95
5.9
9.0
6.5
6.375
9.375
7.875
8.125
6.0
8.25
10.75
7.75
7.0
7.25
9.5
7.0
10.125
6.5
6.75
－
7.125
5.0
4.5
5.5
5.875
7.875
8.0
6.25
10.25
6.0
6.125
7.125
9.25
6.375
額面金額
千米ドル
1,000
475
275
1,200
200
250
700
2,050
475
1,725
2,700
2,800
800
300
2,025
1,750
725
1,025
500
1,125
500
1,750
1,425
1,275
3,625
1,350
1,000
1,250
1,375
1,800
1,025
2,800
700
625
225
100
96
725
600
2,350
1,425
295
500
950
374
1,250
625
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千米ドル
千円
610
62,457
287
29,424
232
23,757
1,128
115,495
143
14,641
168
17,278
455
46,587
1,765
180,775
306
31,353
1,518
155,428
2,663
272,673
2,819
288,663
770
78,840
298
30,536
1,999
204,748
1,307
133,827
701
71,820
348
35,682
247
25,341
1,096
112,309
587
60,159
1,806
185,005
1,460
149,553
516
52,871
3,643
373,019
573
58,746
825
84,471
1,178
120,628
1,182
121,076
1,642
168,175
925
94,717
2,653
271,640
210
21,501
642
65,833
217
22,292
94
9,671
99
10,159
706
72,376
585
59,974
2,361
241,819
1,359
139,163
296
30,318
475
48,635
874
89,488
377
38,633
1,276
130,707
654
67,033
償還年月日
2020/10/１
2022/11/15
2025/５/15
2017/８/15
2020/８/15
2021/２/15
2021/６/15
2022/12/15
2023/３/15
2022/２/１
2019/11/15
2020/２/15
2022/８/15
2049/12/29
2049/12/29
2019/12/15
2022/11/15
2024/３/15
2020/５/15
2021/２/１
2023/９/19
2025/６/15
2023/10/15
2019/５/１
2021/１/15
2021/５/１
2022/８/15
2022/10/21
2023/４/15
2020/７/15
2022/10/１
2019/10/15
2018/２/１
2021/４/１
2022/９/15
2023/４/15
2020/10/29
2024/３/１
2019/11/１
2021/10/１
2049/12/29
2017/８/15
2020/12/15
2022/３/１
2022/６/１
2023/６/15
2022/11/15
－ 23 －
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23
2016/07/29
10:16:10
品 名：90001_157068_012_02_高利回り社債オープン マザーファンド_640085.docx
日 時：2016/7/27 17:03:00
ページ：10
高利回り社債オープン マザーファンド
当
銘
柄
アメリカ
普通社債券
(含む投資法人債券)
DEAN FOODS CO
DENVER PARENT CORP
DIAMOND 1 FIN/DIAMOND 2
DIAMOND 1 FIN/DIAMOND 2
DIGICEL GROUP LTD
DIGICEL GROUP LTD
DIGICEL LIMITED
DIGICEL LIMITED
DIGICEL LIMITED
DIRECTBUY HOLDINGS INC
DISH DBS CORP
DISH DBS CORP
DJO FINCO INC/DJO FINANC
DRIVETIME AUTO GP & ACCE
DYNEGY INC
DYNEGY INC
DYNEGY INC
EARTHLINK INC
ECO SERVICES OP/ECO FIN
ELDORADO RESORTS INC
EMBARQ CORP
ENERGY FUTURE/EFIH FINAN
ENERGY TRANSFER EQUITY
ENERGY TRANSFER EQUITY
ENLINK MIDSTREAM PARTNER
ENSCO PLC
ENSCO PLC
EP ENER/EVEREST ACQ FIN
ESH HOSPITALITY INC
EVEREST ACQ LLC/FINANCE
EXOPACK HOLDNG CORP
FELCOR LODGING LP
FERRELLGAS LP/FERRELLGAS
FERRELLGAS LP/FERRELLGAS
FERRELLGAS PARTNERS LP
FIRST CASH FINANCIAL SER
FIRST DATA CORPORATION
FIRST QUANTUM
FIRST QUANTUM
FIRST QUANTUM MINERALS L
FLEXI-VAN LEASNG
FLORIDA EAST COAST HLDGS
FLY LEASING LTD
FORBES ENERGY SERVICES
FREEPORT-MCMORAN C & G
FREEPORT-MCMORAN C & G
FREEPORT-MCMORAN INC
利
率
％
6.5
－
7.125
8.1
8.25
7.125
7.0
6.0
6.75
12.0
5.875
7.75
8.125
8.0
6.75
7.375
7.625
8.875
8.5
7.0
7.995
－
7.5
5.875
5.05
5.2
5.75
6.375
5.25
9.375
10.0
6.0
6.75
6.75
8.625
6.75
7.0
6.75
7.0
7.25
7.875
9.75
6.75
9.0
2.375
5.45
4.55
額面金額
千米ドル
1,075
2,913
1,000
1,350
3,150
6,200
200
2,275
1,400
661
425
475
1,175
1,000
675
1,375
1,250
2,406
1,575
1,175
2,030
714
625
1,000
325
75
275
3,100
200
550
1,300
450
2,875
1,475
520
90
100
200
350
800
1,550
375
200
1,825
300
900
175
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千米ドル
千円
1,130
115,778
5
522
1,049
107,416
1,470
150,538
2,651
271,520
4,637
474,818
186
19,074
1,975
202,301
1,202
123,155
175
17,948
404
41,394
492
50,459
1,028
105,269
932
95,478
678
69,458
1,340
137,266
1,212
124,147
2,466
252,509
1,582
162,070
1,224
125,421
2,049
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840
86,092
668
68,473
987
101,110
268
27,483
52
5,374
166
17,057
1,875
192,032
197
20,261
396
40,546
1,306
133,772
456
46,766
2,646
270,962
1,323
135,545
522
53,509
91
9,353
102
10,507
169
17,355
295
30,281
698
71,468
1,511
154,736
320
32,828
201
20,657
793
81,284
296
30,321
727
74,452
154
15,857
償還年月日
2023/３/15
2018/８/15
2024/６/15
2036/７/15
2020/９/30
2022/４/１
2020/２/15
2021/４/15
2023/３/１
2019/10/31
2024/11/15
2026/７/１
2021/６/15
2021/６/１
2019/11/１
2022/11/１
2024/11/１
2019/５/15
2022/11/１
2023/８/１
2036/６/１
2022/３/１
2020/10/15
2024/１/15
2045/４/１
2025/３/15
2044/10/１
2023/６/15
2025/５/１
2020/５/１
2018/６/１
2025/６/１
2022/１/15
2023/６/15
2020/６/15
2021/４/１
2023/12/１
2020/２/15
2021/２/15
2019/10/15
2018/８/15
2020/５/１
2020/12/15
2019/６/15
2018/３/15
2043/３/15
2024/11/14
－ 24 －
640084_添付ファンド.indd
24
2016/07/29
10:16:11
品 名：90001_157068_012_02_高利回り社債オープン マザーファンド_640085.docx
日 時：2016/7/27 17:03:00
ページ：11
高利回り社債オープン マザーファンド
当
銘
柄
アメリカ
普通社債券
(含む投資法人債券)
FRONTIER COMMUNICATIONS
FRONTIER COMMUNICATIONS
GARDA WORLD SECURITY COR
GARDA WORLD SECURITY COR
GENCORP INC
GENON ESCROW CORP
GENON ESCROW CORP
GIBRALTAR STEEL CORP OF
GIBSON ENERGY INC
GLOBAL PART/GLP FINANCE
GOLDEN NUGGET ESCROW INC
GOLDMAN SACHS GROUP INC
GRAFTECH INTERNATIONAL
GRAY TELEVISION INC
GREIF INC
GRIFFON CORPORATION
HALCON RESOURCES CORP
HALYARD HEALTH INC
HAPAG-LLOYD AG
HARLAND CLARKE HLDINGS
HARLAND CLARKE HOLDINGS
HARLAND ESCROW CORP
HAWKER BEECHCRAFT ESCROW
HEARTHSIDE GROUP HLDS/FI
HECLA MINING CO
HELLAS II
HEXION US FIN/NOVA SCOTI
HEXION US FINANCE CORP
HILCORP ENERGY I/HILCORP
HILLMAN GROUP INC
HOCKEY MERGER SUB 2 INC
HRG GROUP INC
HRG GROUP INC
HUB HOLDINGS LLC/HUB HOL
HUNT COS INC
IAMGOLD CORP
ICAHN ENTERPRISES/FIN
ICAHN ENTERPRISES/FIN
ICAHN ENTERPRISES/FIN
ICON HEALTH & FITNESS
ILFC E-CAPITAL TRUST I
ILLINOIS PWR GENERATING
INEOS GROUP HOLDINGS SA
INFOR SOFTWARE PARENT
INFOR US INC
INN OF THE MOUNTAIN GODS
INTELSAT JACKSON HLDG
利
率
％
10.5
11.0
7.25
7.25
7.125
9.5
9.875
6.25
6.75
6.25
8.5
5.7
6.375
7.5
7.75
5.25
8.625
6.25
9.75
6.875
9.75
9.25
－
6.5
6.875
－
9.0
6.625
7.625
6.375
7.875
7.875
7.75
8.125
9.625
6.75
4.875
6.0
5.875
11.875
3.98
7.0
6.125
7.125
6.5
9.25
8.0
額面金額
千米ドル
1,650
5,850
3,825
2,800
2,225
1,898
1,000
450
775
700
300
400
675
4,175
720
1,000
850
1,650
100
825
400
10,300
200
1,450
2,150
1,700
6,775
325
500
1,500
3,825
650
3,175
1,350
1,875
1,150
125
299
300
1,850
500
550
200
1,850
1,575
1,627
650
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千米ドル
千円
1,763
180,558
6,096
624,204
3,107
318,208
2,275
232,937
2,347
240,404
1,523
155,954
715
73,208
454
46,536
775
79,352
586
60,026
309
31,638
399
40,904
523
53,562
4,373
447,783
804
82,382
991
101,494
809
82,897
1,617
165,564
100
10,264
763
78,136
408
41,775
8,650
885,772
－
－
1,225
125,453
2,074
212,433
－
－
4,505
461,305
273
27,995
514
52,688
1,346
137,842
3,681
376,955
684
70,107
3,159
323,462
1,296
132,697
1,893
193,901
1,037
106,268
122
12,574
296
30,308
282
28,935
1,850
189,421
393
40,316
217
22,244
201
20,639
1,655
169,532
1,519
155,619
1,473
150,823
647
66,303
償還年月日
2022/９/15
2025/９/15
2021/11/15
2021/11/15
2021/３/15
2018/10/15
2020/10/15
2021/２/１
2021/７/15
2022/７/15
2021/12/１
2049/12/29
2020/11/15
2020/10/１
2019/８/１
2022/３/１
2020/２/１
2022/10/15
2017/10/15
2020/３/１
2018/８/１
2021/３/１
2017/４/１
2022/５/１
2021/５/１
2015/１/15
2020/11/15
2020/４/15
2021/４/15
2022/７/15
2021/10/１
2019/７/15
2022/１/15
2019/７/15
2021/３/１
2020/10/１
2019/３/15
2020/８/１
2022/２/１
2016/10/15
2065/12/21
2018/４/15
2018/８/15
2021/５/１
2022/５/15
2020/11/30
2024/２/15
－ 25 －
640084_添付ファンド.indd
25
2016/07/29
10:16:11
品 名：90001_157068_012_02_高利回り社債オープン マザーファンド_640085.docx
日 時：2016/7/27 17:03:00
ページ：12
高利回り社債オープン マザーファンド
当
銘
柄
アメリカ
普通社債券
(含む投資法人債券)
INTELSAT LUXEMBOURG SA
INTELSAT LUXEMBOURG SA
INTELSAT LUXEMBOURG SA
INTERGEN NV
INTL LEASE FINANCE CORP
INTL LEASE FINANCE CORP
INTL LEASE FINANCE CORP
INTREPID AVIATION GRP HL
INVENTIV HEALTH INC
INVENTIV HEALTH INC
INVENTIV HEALTH INC
INVENTIV HEALTH INC
ISLE OF CAPRI CASINOS
ITALICS MERGER SUB
JAC HOLDING CORP
JACK COOPER HOLDINGS COR
JBS INVESTMENTS GMBH
JBS INVESTMENTS GMBH
JBS USA LLC/JBS USA FINA
JBS USA LLC/JBS USA FINA
JC PENNEY CORP INC
JC PENNEY CORP INC
JCH PARENT INC
JEFFERIES FIN LLC / JFIN
JLL/DELTA DUTCH PLEDGECO
JPMORGAN CHASE & CO
JPMORGAN CHASE & CO
K HOVNANIAN ENTERPRISES
KB HOME
KEHE DISTRIBUTORS LLC/FI
KINDRED HEALTHCARE INC
KINDRED HEALTHCARE INC
KISSNER MILLING CO LTD
LADDER CAP FIN LLC/CORP
LANDRY'S HOLDINGS II INC
LANDRY'S INC
LAREDO PETROLEUM INC
LAREDO PETROLEUM INC
LBC TANK TERMINAL HLDING
LENNAR CORP
LENNAR CORP
LIN TELEVISION CORP
LOGO MERGER SUB CORP
LONESTAR RESOURCES AMERI
LOUISIANA PACIFIC CORP
LTF MERGER SUB INC
MARFRIG HOLDING EUROPE B
利
率
％
6.75
7.75
8.125
7.0
8.875
8.25
8.625
6.875
9.0
10.0
10.0
10.0
8.875
7.125
11.5
9.25
7.75
7.25
8.25
7.25
8.125
5.875
10.5
7.375
8.75
6.1
6.0
7.0
7.0
7.625
8.0
6.375
7.25
7.375
10.25
9.375
7.375
6.25
6.875
12.25
6.95
6.375
8.375
8.75
7.5
8.5
6.875
額面金額
千米ドル
575
900
8,250
2,550
630
1,575
725
1,375
1,050
283
618
1,487
2,150
1,750
741
1,750
800
1,800
925
1,500
1,000
275
1,884
1,200
2,000
825
1,625
625
1,350
1,550
850
1,150
2,750
1,350
4,425
1,580
750
600
575
950
600
625
3,300
1,500
725
4,000
200
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千米ドル
千円
379
38,857
222
22,807
2,072
212,235
1,816
186,029
672
68,859
1,880
192,509
887
90,842
1,216
124,595
1,087
111,338
283
29,048
618
63,277
1,539
157,644
2,241
229,494
1,666
170,671
789
80,802
1,128
115,572
836
85,671
1,835
187,932
966
98,925
1,560
159,728
1,037
106,229
278
28,544
602
61,737
1,110
113,652
2,005
205,291
855
87,554
1,667
170,701
434
44,475
1,370
140,299
1,536
157,315
845
86,596
1,030
105,532
2,763
282,980
1,368
140,127
4,480
458,739
1,660
170,067
753
77,176
576
58,976
557
57,108
1,034
105,973
637
65,273
654
67,033
3,349
342,955
570
58,362
749
76,784
3,780
387,034
200
20,537
償還年月日
2018/６/１
2021/６/１
2023/６/１
2023/６/30
2017/９/１
2020/12/15
2022/１/15
2019/２/15
2018/１/15
2018/８/15
2018/８/15
2018/８/15
2020/６/15
2023/７/15
2019/10/１
2020/６/１
2020/10/28
2024/４/３
2020/２/１
2021/６/１
2019/10/１
2023/７/１
2019/３/15
2020/４/１
2020/５/１
2049/10/29
2049/12/29
2019/１/15
2021/12/15
2021/８/15
2020/１/15
2022/４/15
2019/６/１
2017/10/１
2018/１/１
2020/５/１
2022/５/１
2023/３/15
2023/５/15
2017/６/１
2018/６/１
2021/１/15
2020/10/15
2019/４/15
2020/６/１
2023/６/15
2019/６/24
－ 26 －
640084_添付ファンド.indd
26
2016/07/29
10:16:12
品 名：90001_157068_012_02_高利回り社債オープン マザーファンド_640085.docx
日 時：2016/7/27 17:03:00
ページ：13
高利回り社債オープン マザーファンド
当
銘
柄
アメリカ
普通社債券
(含む投資法人債券)
MARIPOSA BOR / MERG SUB
MATTAMY GROUP CORP
MDC HOLDINGS INC
MDC PARTNERS INC
MEDIACOM BRDBND LLC/CORP
MEDIACOM BRDBND LLC/CORP
MEG ENERGY CORP
MEG ENERGY CORP
MERISANT ESCROW
MERITAGE HOMES CORP
MGM MIRAGE INC
MGM RESORTS INTL
MGM RESORTS INTL
MHGE PARENT LLC/FINANCE
MICHAEL BAKER HLDINGS/FI
MICRON TECHNOLOGY INC
MICROSEMI CORP
MIDAS INT HOLDCO II/FIN
MIDWEST VANADIUM PTY LTD
MILACRON LLC/MCRON FIN
MILLAR WESTERN FOREST
MONITRONICS INTERNATIONA
MOOD MEDIA CORP
MPG HOLDCO I INC
MPT OPER PARTNERSP/FINL
MRT MID PART/MRT MID FIN
MTW FOODSERVICE ESCROW
MULTI-COLOR CORP
MURPHY OIL CORP
MURPHY OIL CORP
MUSTANG MERGER CORP
NATHAN'S FAMOUS INC
NATIONAL CINEMEDIA LLC
NATIONSTAR MORT/CAP CORP
NATIONSTAR MORT/CAP CORP
NAVISTAR INTL CORP
NBTY INC
NCI BUILDING SYSTEMS INC
NCR CORP
NCR CORP
NEOVIA LOGISTICS INT HLD
NEPTUNE FINCO CORP
NES RENTALS HOLDINGS
NEW ENTERPRISE STONE & L
NEW ENTERPRISE STONE & L
NEWFIELD EXPLORATION CO
NFR ENERGY LLC/FIN CORP
利
率
％
8.0
6.5
6.0
6.5
5.5
6.375
6.375
7.0
12.25
7.0
11.375
8.625
7.75
8.5
8.875
5.25
9.125
7.875
－
7.75
8.5
9.125
9.25
7.375
6.375
7.25
9.5
6.125
4.0
4.7
8.5
10.0
7.875
6.5
6.5
8.25
7.625
8.25
5.875
6.375
10.0
10.125
7.875
12.0
11.0
5.375
－
額面金額
千米ドル
350
1,100
3,400
600
675
850
575
150
600
360
13,315
2,715
1,150
3,550
779
750
375
2,225
150
3,975
625
850
900
725
1,325
1,650
675
150
100
2,275
2,525
1,675
850
1,475
3,275
1,450
1,025
475
700
1,500
2,425
3,000
3,025
1,882
700
250
1,050
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千米ドル
千円
287
29,475
1,072
109,813
2,745
281,111
598
61,280
691
70,754
890
91,165
434
44,450
114
11,749
－
－
390
39,993
15,145
1,550,779
3,074
314,822
1,313
134,527
3,614
370,070
631
64,613
637
65,273
414
42,427
2,124
217,565
12
1,305
4,114
421,245
290
29,757
709
72,671
652
66,809
722
74,001
1,379
141,263
1,534
157,117
756
77,406
154
15,780
88
9,100
2,085
213,561
2,651
271,461
1,788
183,079
884
90,512
1,443
147,815
2,734
279,998
1,033
105,781
1,033
105,862
512
52,515
716
73,375
1,537
157,424
1,297
132,838
3,386
346,718
2,888
295,791
1,945
199,215
652
66,835
245
25,149
23
2,418
償還年月日
2021/10/15
2020/11/15
2043/１/15
2024/５/１
2021/４/15
2023/４/１
2023/１/30
2024/３/31
2014/５/15
2022/４/１
2018/３/１
2019/２/１
2022/３/15
2019/８/１
2019/４/15
2023/８/１
2023/４/15
2022/10/１
2018/２/15
2021/２/15
2021/４/１
2020/４/１
2020/10/15
2022/10/15
2022/２/15
2021/２/15
2024/２/15
2022/12/１
2022/６/１
2022/12/１
2021/８/15
2020/３/15
2021/７/15
2018/８/１
2022/６/１
2021/11/１
2021/５/15
2023/１/15
2021/12/15
2023/12/15
2018/２/15
2023/１/15
2018/５/１
2018/３/15
2018/９/１
2026/１/１
2017/２/15
－ 27 －
640084_添付ファンド.indd
27
2016/07/29
10:16:12
品 名：90001_157068_012_02_高利回り社債オープン マザーファンド_640085.docx
日 時：2016/7/27 17:03:00
ページ：14
高利回り社債オープン マザーファンド
当
銘
柄
アメリカ
普通社債券
(含む投資法人債券)
NORTEK INC
NPC INTL/OPER CO A&B INC
NRG ENERGY INC
NUMERICABLE GROUP SA
NUMERICABLE-SFR SA
NWH ESCROW CORP
NXP BV/NXP FUNDING LLC
OASIS PETROLEUM INC
OASIS PETROLEUM INC
OASIS PETROLEUM INC
OPPENHEIMER HOLDINGS INC
ORTHO-CLINICAL DIAGNOSTI
OWENS CORNING INC
OWENS-ILLINOIS INC
PARAMOUNT RESOURCES LTD
PATRIOT MERGER CORP
PBF LOGISTICS LP/FINANCE
PENN NATIONAL GAMING INC
PENSKE AUTO GROUP INC
PERSTORP HOLDING AB
PINNACLE FOODS INC
PINNACLE MERGER SUB INC
PIONEER ENERGY SERVICES
PLAINS EXPLORATION & PRO
PLAINS EXPLORATION & PRO
PLAINS EXPLORATION & PRO
PLATFORM SPECIA 144A
POST HOLDINGS INC
POST HOLDINGS INC
PRIME SECSRVC BRW/FINANC
PRISO ACQUISITION CORP
PSPC ESCROW CORP
QUEBECOR MEDIA INC
QUICKSILVER RESOURCES IN
QWEST CORPORATION
RADIO SYSTEMS CORP
RCN TELECM SER/CAPITAL
REALOGY GROUP/CO-ISSUER
RESOLUTE FOREST PRODUCTS
REYNOLDS GRP ISS/REYNOLD
RICE ENERGY INC
RITE AID CORP
RITE AID CORP
ROYAL BK SCOTLND GRP PLC
ROYAL BK SCOTLND GRP PLC
ROYAL BK SCOTLND GRP PLC
RR DONNELLEY & SONS CO
利
率
％
8.5
10.5
6.25
6.0
7.375
7.5
4.125
6.5
6.875
6.875
8.75
6.625
7.0
7.8
6.875
9.0
6.875
5.875
5.75
8.75
5.875
9.5
6.125
6.5
6.625
6.75
10.375
7.375
6.0
9.25
9.0
6.5
5.75
－
7.25
8.375
8.5
4.875
5.875
9.875
6.25
7.7
6.875
7.64
7.5
8.0
7.875
額面金額
千米ドル
2,425
550
2,350
1,750
3,400
975
1,200
1,875
50
425
678
1,375
2,175
600
1,250
3,400
1,075
148
975
500
375
1,320
975
1,350
1,275
300
1,425
625
2,304
1,925
2,700
150
825
600
425
750
3,850
225
4,325
408
325
925
250
2,950
800
400
675
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千米ドル
千円
2,534
259,531
581
59,552
2,308
236,405
1,739
178,062
3,356
343,711
733
75,122
1,227
125,632
1,734
177,582
46
4,748
387
39,708
686
70,288
1,147
117,462
2,678
274,211
658
67,423
987
101,110
3,293
337,247
1,058
108,418
151
15,532
979
100,329
500
51,265
394
40,412
1,471
150,697
687
70,380
1,356
138,917
1,275
130,547
299
30,701
1,449
148,459
657
67,357
2,370
242,688
2,059
210,897
2,639
270,232
134
13,798
841
86,161
19
1,996
431
44,145
781
80,056
3,960
405,534
222
22,807
3,427
350,948
421
43,145
324
33,193
1,107
113,416
290
29,693
2,797
286,476
747
76,546
381
39,042
715
73,302
償還年月日
2021/４/15
2020/１/15
2022/７/15
2022/５/15
2026/５/１
2021/８/１
2021/６/１
2021/11/１
2022/３/15
2023/１/15
2018/４/15
2022/５/15
2036/12/１
2018/５/15
2023/６/30
2021/７/15
2023/５/15
2021/11/１
2022/10/１
2017/５/15
2024/１/15
2023/10/１
2022/３/15
2020/11/15
2021/５/１
2022/２/１
2021/５/１
2022/２/15
2022/12/15
2023/５/15
2023/５/15
2022/２/１
2023/１/15
2019/８/15
2035/10/15
2019/11/１
2020/８/15
2023/６/１
2023/５/15
2019/８/15
2022/５/１
2027/２/15
2028/12/15
2049/３/29
2049/12/29
2049/12/29
2021/３/15
－ 28 －
640084_添付ファンド.indd
28
2016/07/29
10:16:13
品 名：90001_157068_012_02_高利回り社債オープン マザーファンド_640085.docx
日 時：2016/7/27 17:03:00
ページ：15
高利回り社債オープン マザーファンド
当
銘
柄
アメリカ
普通社債券
(含む投資法人債券)
RR DONNELLEY & SONS CO
RR DONNELLEY & SONS CO
RR DONNELLEY & SONS CO
RRI ENERGY
RUE21 INC
RYLAND GROUP
SABINE PASS LIQUEFACTION
SABINE PASS LIQUEFACTION
SANCHEZ ENERGY CORP
SANCHEZ ENERGY CORP
SANJEL CORP
SCHAEFFLER HLDG FIN BV
SCIENTIFIC GAMES INTERNA
SELECT MEDICAL CORP
SERVICE CORP INTL
SIDEWINDER DRILLING INC
SIGNODE INDUSTRIAL GROUP
SINCLAIR TELEVISION GROU
SLM CORP
SLM CORP
SLM CORP
SM ENERGY CO
SOLERA LLC / SOLERA FINA
SONIC AUTOMOTIVE INC
SOUTHWESTERN ENERGY CO
SOUTHWESTERN ENERGY CO
SPECTRUM BRANDS INC
SPRINT CAPITAL CORP
SPRINT CORP
SPRINT NEXTEL CORP
STANDARD PACIFIC CORP
STANDARD PACIFIC CORP
SUBURBAN PROPANE PARTNRS
SUGAR HSP GMNG PROP/FIN
SUMMIT MATERIALS LLC/FIN
SUMMIT MID HLDS LLC / FI
SUNGARD AVAIL SERV CAP
SUNOCO LP/FINANCE CORP
SUNOCO LP/FINANCE CORP
T-MOBILE USA INC
T-MOBILE USA INC
T-MOBILE USA INC
T-MOBILE USA INC
TALOS PRODUCTION LLC/FIN
TARGA RESOURCES PARTNERS
TECK COMINCO LIMITED
TECK RESOURCES LIMITED
利
率
％
7.0
6.5
6.0
7.875
9.0
5.375
5.625
5.875
7.75
6.125
－
6.875
10.0
6.375
8.0
9.75
6.375
6.375
8.0
7.25
6.125
6.125
10.5
7.0
7.5
4.1
6.625
8.75
7.875
7.0
8.375
8.375
5.5
6.375
8.5
7.5
8.75
6.25
6.375
6.464
6.25
6.731
6.5
9.75
6.875
6.125
4.75
額面金額
千米ドル
1,100
525
775
700
1,625
400
775
1,700
1,607
750
900
299
6,275
475
1,250
900
1,850
1,775
5,450
575
2,975
325
1,875
3,000
1,075
350
625
5,450
6,125
650
2,100
3,750
1,825
1,050
175
2,075
1,750
275
2,325
475
275
975
675
2,600
425
950
225
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千米ドル
千円
1,083
110,939
490
50,260
693
70,971
591
60,563
611
62,601
408
41,775
780
79,932
1,714
175,586
1,365
139,859
585
59,988
0.018
1
306
31,407
5,129
525,241
461
47,293
1,468
150,385
54
5,529
1,799
184,212
1,872
191,738
5,634
576,953
562
57,623
2,642
270,579
304
31,133
2,025
207,339
3,180
325,600
1,148
117,636
313
32,073
665
68,153
4,721
483,389
5,055
517,615
588
60,230
2,304
235,983
4,340
444,436
1,806
184,993
1,047
107,240
186
19,060
1,992
203,960
958
98,102
276
28,298
2,319
237,540
487
49,949
287
29,445
1,027
105,159
719
73,660
942
96,502
434
44,494
686
70,306
193
19,798
償還年月日
2022/２/15
2023/11/15
2024/４/１
2017/６/15
2021/10/15
2022/10/１
2025/３/１
2026/６/30
2021/６/15
2023/１/15
2019/６/19
2018/８/15
2022/12/１
2021/６/１
2021/11/15
2019/11/15
2022/５/１
2021/11/１
2020/３/25
2022/１/25
2024/３/25
2022/11/15
2024/３/１
2022/７/15
2018/２/１
2022/３/15
2022/11/15
2032/３/15
2023/９/15
2020/８/15
2018/５/15
2021/１/15
2024/６/１
2021/６/１
2022/４/15
2021/７/１
2022/４/１
2021/４/15
2023/４/１
2019/４/28
2021/４/１
2022/４/28
2026/１/15
2018/２/15
2021/２/１
2035/10/１
2022/１/15
－ 29 －
640084_添付ファンド.indd
29
2016/07/29
10:16:14
品 名：90001_157068_012_02_高利回り社債オープン マザーファンド_640085.docx
日 時：2016/7/27 17:03:00
ページ：16
高利回り社債オープン マザーファンド
当
銘
柄
アメリカ
普通社債券
(含む投資法人債券)
TECK RESOURCES LIMITED
TERRAFORM GLOBAL OPERATI
TERRAFORM POWER OPERATIN
TESORO LOGISTICS LP/CORP
THOMPSON CREEK METALS CO
THOMPSON CREEK METALS CO
TIME INC
TITAN INTERNATIONAL INC
TMS INTERNATIONAL CORP
TOLL BROS FINANCE CORP
TOPAZ MARINE SA
TOPS HOLDING II CORP
TOPS HOLDING/MARKETS II
TOWNSQUARE MEDIA INC
TPC GROUP INC
TRAC INTERMODAL LLC/CORP
TRADER CORP
TRANSDIGM INC
TRANSDIGM INC
TRANSFIELD SERVICES LTD
TRIANGLE USA PETROLEUM
TRINIDAD DRILLING LTD
TRINSEO OP / TRINSEO FIN
TULLOW OIL PLC
UAL 2009-2A PASS THRU TR
UNIFRAX I LLC/UNIFRAX HO
UNITYMEDIA KABELBW GMBH
UNIVERSAL HOSPITAL SERVI
UNIVISION COMMUNICATIONS
US AIRWAYS 2012-2B PTT
US AIRWAYS 2012-2C PTT
VANDER INTERMEDIATE HOLD
VIASAT INC
VIKING CRUISES LTD
VIKING CRUISES LTD
VPII ESCROW CORP
VRX ESCROW CORP
VRX ESCROW CORP
VTR FINANCE BV
WARREN RESOURCES INC
WAVE HOLDCO LLC/CORP
WAVEDIVISION ESCROW/WAVE
WEATHERFORD BERMUDA
WESTERN DIGITAL CORP
WESTERN DIGITAL CORP
WHITING PETROLEUM CORP
WIDEOPENWEST FIN/CAPITAL
利
率
％
6.0
9.75
6.125
6.125
7.375
12.5
5.75
6.875
7.625
6.75
8.625
8.75
8.0
6.5
8.75
11.0
9.875
7.5
6.0
8.375
6.75
7.875
6.75
6.25
9.75
7.5
6.125
7.625
6.75
6.75
5.45
9.75
6.875
8.5
6.25
7.5
5.875
6.125
6.875
－
8.25
8.125
7.0
7.375
10.5
5.75
13.375
額面金額
千米ドル
175
1,500
550
2,575
525
425
1,300
1,300
475
300
400
1,741
1,300
1,225
1,450
387
1,050
1,000
2,575
925
2,900
425
400
1,400
646
5,525
2,200
1,325
1,421
190
300
650
1,725
1,700
500
1,795
2,325
4,435
1,800
3,200
1,018
575
425
150
3,300
125
1,000
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千米ドル
千円
125
12,811
1,423
145,713
522
53,498
2,687
275,168
380
38,972
308
31,548
1,244
127,449
1,116
114,305
334
34,287
339
34,710
379
38,832
1,523
155,978
1,150
117,799
1,217
124,643
1,131
115,803
408
41,853
1,085
111,137
1,056
108,197
2,626
268,948
992
101,577
681
69,778
393
40,252
402
41,160
1,128
115,542
668
68,432
4,834
494,991
2,265
231,993
1,241
127,079
1,513
154,953
204
20,894
306
31,331
351
35,938
1,784
182,672
1,462
149,694
377
38,652
1,588
162,654
1,906
195,206
3,603
368,955
1,813
185,684
34
3,481
1,029
105,365
600
61,523
318
32,655
161
16,510
3,561
364,681
115
11,774
1,067
109,301
償還年月日
2040/８/15
2022/８/15
2025/６/15
2021/10/15
2018/６/１
2019/５/１
2022/４/15
2020/10/１
2021/10/15
2019/11/１
2018/11/１
2018/６/15
2022/６/15
2023/４/１
2020/12/15
2019/８/15
2018/８/15
2021/７/15
2022/７/15
2020/５/15
2022/７/15
2019/１/15
2022/５/１
2022/４/15
2018/７/15
2019/２/15
2025/１/15
2020/８/15
2022/９/15
2021/６/３
2018/６/３
2019/２/１
2020/６/15
2022/10/15
2025/５/15
2021/７/15
2023/５/15
2025/４/15
2024/１/15
2022/８/１
2019/７/15
2020/９/１
2038/３/15
2023/４/１
2024/４/１
2021/３/15
2019/10/15
－ 30 －
640084_添付ファンド.indd
30
2016/07/29
10:16:14
品 名：90001_157068_012_02_高利回り社債オープン マザーファンド_640085.docx
日 時：2016/7/27 17:03:00
ページ：17
高利回り社債オープン マザーファンド
当
銘
柄
利
アメリカ
普通社債券
(含む投資法人債券)
合
WILLIAM LYON HOMES INC
WILLIAM LYON HOMES INC
WILLIAMS COMPANIES INC
WILLIAMS COMPANIES INC
WILLIAMS COMPANIES INC
WILLIAMS COS INC
WIND ACQUISITION FIN SA
WINDSTREAM CORP
WINDSTREAM CORP
WINDSTREAM CORP
WINDSTREAM CORP
WINDSTREAM HLDGS MIDWEST
WISE HLDG/FIN CORP
WISE METALS GROUP LLC/WI
WMG ACQUISITION CORP
WMG ACQUISITION CORP
WOODSIDE HOMES CO LLC/FI
WPX ENERGY INC
XPO LOGISTICS INC
ZEKELMAN INDUSTRIES INC
計
率
％
5.75
8.5
3.7
4.55
5.75
7.875
7.375
7.75
7.5
7.5
6.375
6.75
9.75
8.75
5.625
6.75
6.75
7.5
6.5
9.875
額面金額
千米ドル
425
2,425
625
400
325
1,550
2,000
750
3,625
5,090
7,000
1,375
421
175
200
725
400
725
1,975
375
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千米ドル
千円
420
43,080
2,534
259,469
557
57,114
369
37,781
279
28,618
1,674
171,400
1,941
198,773
742
76,024
3,298
337,759
4,657
476,866
6,037
618,179
1,017
104,181
229
23,492
161
16,574
205
21,015
746
76,459
372
38,089
731
74,937
1,882
192,741
381
39,068
64,510,379
償還年月日
2019/４/15
2020/11/15
2023/１/15
2024/６/24
2044/６/24
2021/９/１
2021/４/23
2020/10/15
2022/６/１
2023/４/１
2023/８/１
2028/４/１
2019/６/15
2018/12/15
2022/４/15
2022/４/15
2021/12/15
2020/８/１
2022/６/15
2023/６/15
＊邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
＊額面・評価額の単位未満は切り捨て。ただし、単位未満の場合は小数で記載。
○投資信託財産の構成
項
(2016年７月５日現在)
目
評
当
価
期
額
末
比
千円
635,746
64,510,379
5,404,484
70,550,609
株式
公社債
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額
率
％
0.9
91.4
7.7
100.0
＊金額の単位未満は切り捨て。
＊当期末における外貨建て純資産（68,891,209千円）の投資信託財産総額（70,550,609千円）に対する比率は97.6％です。
＊外貨建て資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。１米ドル＝102.39円。
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品 名：90001_157068_012_02_高利回り社債オープン マザーファンド_640085.docx
日 時：2016/7/27 17:03:00
ページ：18
高利回り社債オープン マザーファンド
○資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2016年７月５日現在)
項
目
○損益の状況
当 期 末
項
(2015年７月７日～2016年７月５日)
目
当
期
円
(A) 資産
コール・ローン等
株式(評価額)
公社債(評価額)
未収入金
未収配当金
未収利息
前払費用
(B) 負債
未払金
未払解約金
未払利息
(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金
(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
70,949,891,508
3,992,836,948
635,746,613
64,510,379,206
400,701,600
1,674,232
1,355,524,477
53,028,432
1,780,359,087
1,045,244,512
735,113,000
1,575
69,169,532,421
30,541,531,900
38,628,000,521
30,541,531,900口
22,648円
（注）期 首 元 本 額 は 41,103,333,272 円 、 期 中 追 加 設 定 元 本 額 は
3,494,008,815円、期中一部解約元本額は14,055,810,187円、１口
当たり純資産額は2.2648円です。
円
(A) 配当等収益
6,274,688,154
受取配当金
49,492,091
受取利息
6,206,916,452
その他収益金
支払利息
(B) 有価証券売買損益
18,395,144
△
115,533
△22,718,843,253
売買益
1,679,801,662
売買損
△24,398,644,915
(C) 保管費用等
△
(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
△16,502,824,418
(E) 前期繰越損益金
(F) 追加信託差損益金
(G) 解約差損益金
58,669,319
71,396,881,567
4,832,039,185
△21,098,095,813
(H) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｇ)
38,628,000,521
次期繰越損益金(Ｈ)
38,628,000,521
＊損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによる
ものを含みます。
＊損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設
定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいい
ます。
＊損益の状況の中で(G)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元
本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。
○当マザーファンドを投資対象とする投資信託の当期末元本額
当期末
元本額
ファンド名
高利回り社債オープン
高利回り社債オープン・為替ヘッジ
野村米国ハイ・イールド・ファンド（毎月決算型）
野村米国ハイ・イールド・ファンド（毎月決算型）為替ヘッジあり
野村米国ハイ・イールド・ファンド（年1回決算型）
米欧 ハイ･インカムオープン
野村米国ハイ・イールド・ファンド（年1回決算型）為替ヘッジあり
高利回り社債オープン・為替ヘッジ（年1回決算型）
高利回り社債オープン（年1回決算型）
高利回り社債オープンVA（適格機関投資家専用）
円
12,530,071,466
10,071,774,998
5,360,546,356
1,617,878,402
426,545,626
218,108,063
117,775,352
97,428,679
80,395,001
21,007,957
○お知らせ
有価証券の指図範囲に新投資口予約権証券を加える所要の約款変更を行いました。
＜変更適用日：2015年８月３日＞
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