2004 年 1∼3 月

2004 年 1 月
世
界
日
本
北
米
最近の世界経済動向について（2004 年 1∼3 月）
2004 年 2 月
-世界経済 04 年 3∼4.5％成長、米は勢い持続
-世界半導体製造装置出荷 11 月前年比 25.7％増
-世界失業率 03 年 6.2%過去最悪
-世界ﾃﾞｼﾞｶﾒ出荷 04 年 40％増、6 千万台
-GDP04 年度実質 1.8％、名目 0.5％
-予算・一般歳出 04 年度 0.1％緊縮型
-1 月月例･設備投資、輸出に支えられて着実に回復
-失業率 12 月 4.9%0.3 ﾎﾟ改善
-消費支出 12 月前年比 1.1％増
-機械受注 11 月前月比 7.8%減、工作機械受注 12 月
前年比 20.8％増、内需 26.1%
-鉱工業生産 11 月前月比 1%増、12 月 1%減
-日経平均一時１万１千円回復
-円高 NY 市場一時 105 円台、介入で 108 円へ
-ﾃﾞｼﾞﾀﾙ家電関連投資 03 年 1 兆円超
-三洋 04 年度ﾃﾞｼﾞｶﾒ 7 割増産 2 千万台、豊田･基幹
ｼｽﾃﾑに 3 年間で数千億円投資、日本精工・液晶装置
用ﾎﾞｰﾙﾈｼﾞ生産倍増、ｼｬｰﾌﾟ液晶売上０６年度１兆
円、05 年度 1 千億円投資、松下 IT 投資に今後３年
間で 1200 億円、ﾆｺﾝ液晶露光装置販売 04 年 6 割増、
三洋 DVD 用光ﾋﾟｯｸｱｯﾌﾟ生産能力 2.3 倍、ﾄﾖﾀ世界販
売 03 年 2 位へ、富士写薄型ﾌｨﾙﾑ増産
-ｿﾆｰ MD 録音 40 時間開発･新規格へ、ｷﾔﾉﾝ第７世代
液晶露光装置投入、04-06 年全投資 7800 億円
-GDP04 年 4％台成長、ｴｺﾉﾐｽﾄ予測
-GDP10-12 月前期比年率 4％増、設備投資輸出増
-失業率 12 月 5.7％で 0.2 ﾎﾟ改善
-新車販売 04 年 1700 万台へ 3 年ぶり
-小売売上高 12 月前年比 4.2％増
-輸出 11 月前年比 9.3％増、輸入 5.8％増
-耐久消費財受注 12 月前月比横這い
-住宅着工 12 月前月比 1.7％増高水準
-鉱工業生産 12 月前月比 0.1％増
-消費者物価指数 12 月前月比 0.2％上昇
-ﾊｲﾃｸ主要 80 社 10-12 月純益前年比 50％増、ｲﾝﾃﾙ
2.1 倍(2300 億円)、IBM2.7 倍(2940 億円)、GE47%
増、ｾﾞﾛｯｸｽ 11.7 倍、ﾓﾄﾛｰﾗ 2.8 倍、TI29％増、AMD
黒字転換、ﾙｰｾﾝﾄ 3 億㌦黒字転換、ｸｱﾙｺﾑ 46％増、
ｻﾝ 1.2 億㌦赤字、ﾏｲｸﾛｿﾌﾄ売上前年比 19％増、
AT&T13％減、ｺﾀﾞｯｸ人員 2 割削減、ｱﾏｿﾞﾝ 03 年 12
月期 3 千万ドル初の黒字、
-世界半導体売上 03 年 18%増、携帯電話 23%増
-薄型 TV 世界需要 04 年 2.1 倍 DVD ﾚｺｰﾀﾞ 2.5 倍
-世界ｻｰﾊﾞ出荷 10-12 月前年比 11.4%増
-G7 本年世界成長率は過去 3 年最高
-GDP10-12 月前期比年率 7％成長 13 年半ぶり、
設備投資、輸出、個人消費が牽引
-消費支出 03 年 0.8％減、小売販売額 1 月前年比
1.3％増
-新車販売 1 月前年比 4.8％増 3 ヶ月ぶり
-輸出 12 月前年比 8.5％増
-産業機械受注 03 年 27％増、機械受注 10-12 月前
期比 11.3％増過去最高、半導体製造装置受注 1
月前年比 2.4 倍、工作機械受注 1 月 32.8％増
-鉱工業生産 12 月前年比 5.9％増、自動車国内生産
1 月 3.1％減、鉱工業生産 1 月前月比 3.4％増
-NEC ｴﾚ 10-12 月税引前利益前年比 88%増、ｿﾆｰ
純益 26%減、TDK3.1 倍、ﾎﾝﾀﾞ 31％増、三洋 3 倍、
日産 25 億円黒字転換、ﾘｺｰ 10％増、ｼｬｰﾌﾟ経常益
25％増、ｺﾆｶﾐﾉﾙﾀ 153 億円、三菱電機最終益 10 倍
(110 億円)、ｺﾏﾂ 4-12 月純益前年比 5.2 倍(163 億
円)、ｸﾎﾞﾀ 2 倍(2.7 億円)、ｷﾔﾉﾝ 03 年 12 月期純益
55%増 2757 億円
-ﾀﾞｲｷﾝ設備投資 3 年 1300 億円、富士写 3 年間 5,500
億円投資、富士通 300 ｳｴﾊに 1600 億円投資
-GDP10-12 月 4.1％増投資好調
-GDP04 年 4％成長大統領経済報告
-財政赤字 04 年度 5210 億ドル過去最悪
-失業率 1 月 5.6％、0.1 ﾎﾟ改善、小売人員削減加速
-個人消費 12 月前月比 0.4％増
-小売売上高 1 月前年比 5.8％増厳冬で
-住宅着工 1 月前年比 4.1％増高水準
-新車販売 1 月前年比 0.7％減、ﾄﾖﾀ、日産は 2 桁増
-耐久財受注 1 月前月比 1.8％減
-鉱工業生産 1 月前月比 0.8％増、設備稼働率 76％
-労働生産性 10-12 月前年比 5.3%前期比 2.6％鈍化
-ドル安、企業に恩恵、海外収益増大
-主要企業 10-12 月最終益前年比 27％増、7 四半期
連続、売上増と合理化、ｱﾏｿﾞﾝ､ﾔﾌｰ、ｲｰﾍﾞｲ昨年最
高益、ﾙｰｾﾝﾄ 32％増収、ﾓﾄﾛｰﾗ 11％増収、ｼｽｺ 11-1
月前年比 15％増収、ﾃﾞﾙ売上高･純益過去最高、ｱﾌﾟ
ﾗｲﾄﾞﾏﾃﾘｱﾙ黒字転換、HP 最終益 30％増
-ﾍﾞﾝﾁｬｰｷｬﾋﾟﾀﾙ投資額 10-12 月前年比 15%増
-ｹﾞｰﾑ機、ｿﾌﾄ 03 年売上ﾏｲﾅｽ
2004.3.12.日本機械輸出組合
最近の経済動向
-原油、金属、穀物に資金流入加速
･世界経済は、日米経済の回復、好
-世界半導体売上 1 月前年比 26.6％増 調なアジア経済に支えられて、安定
-世界ｻｰﾊﾞ出荷 10-12 月前年比 11.4% 感が増大。欧州経済は不振続く
＊青字は悪化指数
2004 年 3 月
増
-失業率 1 月 5％0.1 ﾎﾟ上昇
-人件費 10-12 月前年比 0.4％増、現
金給与 1 月前年比 0.8％減
-消費支出 1 月前年比 1.3％増
-住宅着工 1 月前年比 7.3％増
-輸出 1 月前年比 11.3％増、3 月為替
一時 112 円台
-工作機械受注 2 月前年比 22.9%増
-設備投資 10-12 月前年比 5.1％増、
製造業 15％増
-日経平均 1 万 1500 円
-上場企業今３月期経常利益 21％増、
２割が最高益、ﾄﾖﾀ純益 40％増(1 兆
5 百億円)、松下税引前利益 2.3 倍
1,600 億円、ﾔﾏﾊ 2.5 倍 440 億円、
ﾆｺﾝ 60 億円赤字、ﾌﾞﾗｻﾞｰ経常益 4％
増 375 億円、三菱自工 720 億円赤
字
-ｼｬｰﾌﾟ光ｾﾝｻｰ 3 割増産ﾃﾞｼﾞｶﾒ用、松下
ｱﾅﾛｸﾞ放送用 LSI 開発量産、
-連銀報告 1，2 月経済拡大、個人消
費、企業活動活発
-失業率 2 月 5.6％横這い
-個人消費 1 月前月比 0.4％増
-小売業売上 11-1 月回復、寒波で
-主要小売 72 社 2 月売上前年比 6.7％
増
-輸出 1 月前年比 8.5％増
-新車販売台数 2 月前年比 4.8％増
GM、ﾌｫｰﾄﾞ回復、ﾄﾖﾀ、日産二桁増
-TI 売上高前年比 29-35%増
（前月）
・好調な企業業績を背景にﾃﾞｼﾞﾀﾙ
機器、液晶、IT 等への投資進む。
輸出は円高にも拘らず堅調。一方、
個人消費の回復力は、比較的高い
失業率、所得の伸び悩みから弱く、
公共投資も抑制気味で、景気の盛
り上りに欠ける。円高が懸念材料。
（今月）
･好調な企業業績を背景にﾃﾞｼﾞﾀﾙ
機器・設備、半導体・液晶への投
資進む。輸出は円高にもかかわら
ず好調。受注･生産は拡大。個人消
費は、高水準の失業率、所得の伸
び悩みから回復力は弱いが、車、
住宅購入に動き。公共投資も抑制
気味で景気の盛り上りがやや弱い
（前月）
・ﾊｲﾃｸ企業の好業績で設備投資進
む。また、減税や失業率の改善で
個人消費、住宅投資も堅調。ドル
安で輸出も増加。生産の拡大、所
得の増加で好循環が生まれる。過
去最大の財政赤字が懸念材料。
（今月）
･ﾊｲﾃｸ企業の好業績、低金利政策で
設備投資進む。また、減税や失業
率の改善で個人消費、住宅投資も
堅調。ドル安で輸出、海外収入増
加。受注・生産の拡大で所得増加
の好循環。自動車ﾒｰｶの回復の遅
れ、過去最大の財政赤字が懸念材
料。
欧
州
ｱ
ｼﾞ
ｱ
・
大
洋
州
-EU 失業率 11 月 8％横這い
-英独仏株 1 年 5 ヶ月ぶり高値、ﾄﾞﾙ安で輸出企業株
下落 VW、BMW 等
-独 03 年 GDP0.1％減、10 年ぶりﾏｲﾅｽ
-独 04 年 GDP1.5∼2％成長
-独 04 年財政赤字 GDP の 3.5%へ
-独失業率 03 年 10.5％で 0.5 ﾎﾟ上昇
-ｼｰﾒﾝｽ 10-12 月純益前年比 39%増、ﾎﾟﾙｼｪ 8-1 月純
益前年比 17.5％増、SAP10-12 月売上前年比 3％減、
ST ﾏｲｸﾛ(蘭)03 年営業益 44.4％減
-仏 GDP7-9 月前期比年率 1.5％増、個人消費寄与
-仏失業率 12 月 9.7％
-英国 GDP04 年 3∼3.5％成長
-英国 GDP10-12 月前年比 2.5％増
-ﾉｷｱ 10-12 月最終益前年比 12％増
-中国 GDP03 年 9.1％成長、04 年 8.5％成長、個人
消費 9％増、携帯、ｺﾝﾋﾟｭｰﾀなど
-中国輸出 12 月前年比 50.7％増
-中国自動車生産 03 年 444 万台、世界第 4 位
-韓国 GDP04 年 5.2％成長、03 年 2.9％成長
-韓国失業率 12 月 3.6％、0.2 ﾎﾟ上昇
-韓国卸小売販売 12 月前年比 1.5％減
-ｻﾑｿﾝｸﾞﾙｰﾌﾟ 04 年売上 4％増 12 兆円
-ｻﾑｿﾝ電子 04 年設備投資 8 千億円 18％増
-ｻﾑｿﾝ電子 10-12 月純益前年比 24％増（1860 億円）
-台湾工業生産 12 月前年比 12.4％増
-台湾輸出 12 月前年比 20.6％増、輸入 33.4％増
-台湾 TSMC03 年純益 2.2 倍（1512 億円）
-ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ GDP10-12 月前年比 3.7％成長
-ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ輸出 03 年 15.1％増
-ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ設備投資 03 年 16％減
-ﾌｨﾘﾋﾟﾝ 03 年 4.4％成長、04 年 5.2％成長
-ﾍﾞﾄﾅﾑ輸出 03 年 19％増
-ﾕｰﾛ圏 GDP03 年 0.4％増 98 年来最低
-EU 失業率 12 月 8％で横這い
-欧州新車販売 1 月前年比 1.6％減、日本車 20％増
-独 GDP10-12 月前期比 0.2％増、03 年 0.1％減
-独失業率 1 月 11％、0.5 ﾎﾟ悪化
-独景況指数 2 月前月比 1.1 ﾎﾟ低下
-独ﾀﾞｲﾑﾗｰ 12 月期純益 9 割減
-英 03 年 GDP2.3％成長
-英政策金利引き上げ個人消費活発・住宅バブル
-仏 GDP10-12 月前期比 0.5％増、03 年 0.2％増
-仏失業率 12 月 9.7％0.4 ﾎﾟ上昇
-仏ｱﾙｶﾃﾙ 03 年売上高 21.9％減、人員削減
-ｽｲｽ ABB12 月期 800 億円赤字 3 年連続
-ｽｳｪｰﾃﾞﾝ・ｴﾘｸｿﾝ 1-3 月 5∼10％増収、携帯好調
-欧州株堅調
-独新車販売 2 月前年比 2％減
-独ﾃﾚｺﾑ 12 月期最終黒字
（前月）
・欧州企業業績はまだら模様。英国
経済は堅調であるが、独では失業
率が悪化し、仏でも低成長が続く。
また、ユーロ高で輸出等海外関連
企業の業績が悪化。
（今月）
･ﾕｰﾛ高等で一部ハイテク企業を除
き企業業績の回復進まず。英国経
済は堅調であるが、高止まりの失
業率、景況感の悪化などから消費
も低迷。低成長は避けられない状
況。
-中国鳥ｲﾝﾌﾙｴﾝｻﾞ禍、大豆値下がり
-中国今年も電力不足、需要急増で、発電ﾗｯｼｭ
-韓国失業率 1 月 3.7％0.1 ﾎﾟ増加
-韓国卸小売販売 1 月前年比 2.5％減
-韓国 5 大財閥投資額前年比 25％増（3.7 兆円）
-韓国 LG 電子 03 年純益 33.2％増、662 億円
-韓国現代自動車 12 月期純益 21.2％増過去最大
-台湾 GDP03 年 3.2％成長、04 年 4.7％成長
-台湾製品受注 1 月前年比 7％増、工業生産 1％減
-台湾液晶ﾒｰｶ友達光電 12 月期純益 2.6 倍、UMC
営業益 70 倍 317 億円
-台湾友達光電 04 年設備投資 2,720 億円
-ﾀｲ自動車生産 03 年 25％増、75.5 万台過去最大
-ﾍﾞﾄﾅﾑ GDP03 年 7.2％増
-ﾍﾞﾄﾅﾑ新車販売 03 年 58％増、4.2 万台
-ﾏﾚｰｼｱ GDP03 年 5.2％成長
-ﾏﾚｰｼｱ直接投資 03 年 35％増、3 年ぶり増
-ﾏﾚｰｼｱ製造業売上高 03 年 10.9％増
-ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ GDP03 年 4.1％成長
-ﾄﾙｺ GDP03 年 7-9 月前年比 4.8％増
-中国本年 7％成長目標、人民ﾚｰﾄ見直
し、消費者物価 3％上昇目標
-中国輸出 1，2 月前年比 28.7％増、
輸入 42％増、貿易赤字 79 億ドル
-中国家電 TCL12 月期純益 34.4％増
-広東省輸出 1 月 6.6%減増値税反動
-韓国輸出 2 月前年比 45.9％増
-台湾株 3 年半ぶリ高値、ﾊｲﾃｸ、金融
-台湾輸出 2 月前年比 34.6％増
-ﾀｲ GDP10-12 月前年比 7.8%増、03
年 6.7%成長
（前月）
・中国、ﾀｲは、内需の拡大、高水準
の輸出、自動車生産の拡大などで
高成長を維持。韓国、台湾も好調
な輸出と企業業績で投資が拡大、
景気は順調に回復。ﾍﾞﾄﾅﾑ、ﾏﾚｰｼｱ、
ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ、ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙも堅調に推移。
鳥ｲﾝﾌﾙｴﾝｻﾞ、SARS、電力不足が懸
念材料
（今月）
･中国、ﾀｲは、内需の拡大、高水準
の輸出、自動車生産の拡大などで
高成長を維持。韓国、台湾も好調
な輸出と高い企業業績で投資が拡
大、景気は順調に回復。ﾍﾞﾄﾅﾑ、ﾏﾚ
ｰｼｱ、ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ、ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙも堅調に
推移。電力不足が懸念材料
-ｻｳｼﾞ年内 WTO 加盟見通し
-原油価格高止まり、需給逼迫で
・高水準の石油収入、財政改善、ｲﾗ
ｸ復興援助、石化ﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄ計画で輸
入需要拡大が期待される。ｲﾗｸ等で
のﾃﾛ活動の行方が懸念要因
・ｱﾙｾﾞﾝﾁﾝ経済は回復傾向、ﾌﾞﾗｼﾞﾙ
も輸出増で、生産拡大が目立って
きた。ﾒｷｼｺ経済は横這い。ﾍﾞﾈｽﾞｴﾗ
中
東
ｱﾌ
-原油高再び拍車、米国の寒波等
-ｲﾗｸ、原油増産に 80 億ﾄﾞﾙ投資
-TEC ｻｳｼﾞ･ｴﾁﾚﾝｸﾞﾘｺｰﾙﾌﾟﾗﾝﾄ受注
-日揮ｶﾀｰﾙで LNG ﾌﾟﾗﾝﾄ、ﾊﾞｰﾚﾝで製油所近代化
中
南
米
-中南米 03 年 1.5％、04 年 3.5％成長
-ﾌﾞﾗｼﾞﾙ 03 年輸出 21％増、黒字 248 億ドル最大
-ﾒｷｼｺ GDP7-9 月前年比 0.4%微増製造業は 3.6％減
-ｱﾙｾﾞﾝﾁﾝ GDP 03 年 7％増
-ﾌﾞﾗｼﾞﾙ GDP03 年 0.2％減
-ｱﾙｾﾞﾝﾁﾝ GDP03 年 8％成長
-ｱﾙｾﾞﾝﾁﾝ失業率 10-12 月 16.3％高水準
-ﾍﾞﾈｽﾞｴﾗ GDP03 年 9.2％減、史上最悪
-
露
東
欧
-ﾛｼｱ 03 年 1-9 月前年比 6.5％増、固定資本投資
12.1％増
-ｴｽﾄﾆｱ GDP04 年 5.2％成長
- ﾛｼｱ海外投融資 03 年 50％増 297 億ドル
-ﾛｼｱ対内投資 50.1%増、297 億㌦
は経済低迷
・ﾛｼｱを中心とする旧ソ連圏、中東
欧への直接投資増大、内需拡大、
石油等輸出で、経済は堅調に推移