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4 - 東洋経済 ONLINE STORE
表紙から 2014 4/26 CONTENTS 48 17年ぶりの消費増税。消 費者の選択眼はより厳し くなる。業界の構造変化 は待ったなしだ。 撮影：尾形文繁 【COVER STORY】 小売激変 消 費 税 8 % 後 の 勝 者 は 誰 だ 50 58 61 62 64 セブン&アイ オムニチャネル戦略の全貌 INTERVIEW│鈴木敏文●セブン&アイ・ホールディングス会長兼CEO 百貨店とスーパーで何をする H2O×イズミヤ 異業種統合の真意 買収企業（エリア） イオン（全国） 被買収企業（エリア） ピーコックストア（大阪） セブン&アイHD （全国）ダイイチ（帯広） 原信ナルスHD （長岡） フレッセイHD（前橋） マックスバリュ北海道（札幌） いちまる（帯広） セブン&アイHD （全国）天満屋ストア（岡山） 地方スーパーで進む地殻変動 止血に総力あげるイオン ■ スーパーをめぐる主なM&A（→P57） ダイエーの看板が消える日は来るのか ウォルマートもオムニで変身中 スマホユーザーを呼ぶ リアル店舗のO2O作戦 速報！ 小売業界決算ランキング ● 逆風下でも利益を伸ばす ●期初計画を上回った／下回った ● 収益性が高い／成長力がある ●絶対的なトップが君臨 ● 買収余力がある／低成長にあえぐ 2014年 57 小売り再編の真実 2013年 50 54 56 3DUW ヤマザワ（山形） よねや（横手） イズミ（広島） スーパー大栄 （北九州） ゼンショー （外食・全国） マルヤ（埼玉） アークス（札幌） ベルグループ（盛岡） 大手専門店の既存店客単価 （対前年同月比、%） （→P77） 120 115 110 高価格帯商品 の拡充が進む 105 68 68 70 3DUW 小売りの新戦略 激烈！ ローソンのオンリーワン戦略 松坂屋はテナントビルへ 72 新しい小型店が増加中 75 76 ユナイテッド アローズ ユニクロ しまむら 100 95 90 3月 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 14 2013年 『マグネット商品』 で差別化」 INTERVIEW │玉塚元一●ローソン次期社長「ローソンファンを増やし、 71 74 良品計画 ニトリ 銀座で百貨店が成り立たない理由 食品スーパーが反攻 都心で熾烈な陣取り合戦 情報武装でおしゃれに変身 増税を追い風に進化する100円ショップ 54 セブン&アイ・ホールディングス 会長兼CEO 「オムニチャネルで 新しい小売業を創造する」 曲がり角迎えた専門店のビジネスモデル 地方スーパーは電子マネーに活路 脱低価格に売り場異変 鈴木敏文 CONTENTS 2014 4/26 核心リポート ｜経 済 を 見 る 眼 ｜成長戦略は横展開の競争で／柳川範之 9 28 ｜ こ の 人 に 聞 く ｜ケント・カルダー（米ジョンズ・ホプキンス大学教授） 「新聞を買う」男たちの野望 31 ｜ 少 数 異 見 ｜ 16 16 世界最大クチコミサイト イェルプ10年目の挑戦 戦略ストーリーの達人たち 18 モバイルが新聞を凌駕 英国で進む広告大移動 80 企業価値評価のパイオニア 野口真人（プルータス・コンサルティング社長）×楠木 建（一橋大学教授） 20 8億円でキリモミ降下 崩壊する「みんなの党」 ジェレミー・ストッペルマン氏がイェルプを率いる カン パ ニ ー ＆ ビ ジ ネ ス 84 102 104 106 108 110 112 ディスコ｜半導体切削最大手を支える18則 アベノミクス 新年度の課題 ③ 22 慶応義塾大学教授 「ダボス公約を実現せよ」 竹中平蔵 ｜知の技法 出世の作法｜ブログ時代の投書欄／佐藤 優 ｜新ビジネス発 想 塾｜新東京五輪に必要な食のプロ／妹尾堅一郎 ｜ 中 国 動 態 ｜ ア ジ ア 特 報 ニュース最前線 ｜取り付け騒ぎ、海外報道はリスク誇大視／陳 言 （韓国） 二大企業つばぜり合い／『中央日報エコノミスト』 ｜電気自動車、 ｜グ ロ ー バ ル・ ア イ｜ウクライナの原発事故を抑止せよ／ベネット・ランバーグ ほか 24 ｜ Ｆ Ｏ Ｃ Ｕ Ｓ 政 治 ｜党内融和優先では野党は国民に認知されない／山口二郎 80 カンパニー＆ビジネス ディスコ 上場 混迷 1万4000円の攻防戦 活力を失う株式相場 通信 114 25 喉に刺さるサーベラス 再上場後も西武は多難 感染 25 ドコモは「無制限」 主流になる音声定額 交渉 27 ２泊するオバマ大統領 TPP進展へ強い決意 26 11万2000羽を殺処分 蘇る鳥インフルの脅威 ほか 巻 戦略ストーリーの達人 野口真人 （プルータス・コンサルティング社長） 114 116 117 118 119 120 121 126 131 133 134 84 成毛眞の技術探検 地球深部探査船 ｜成毛眞の技 術 探 検｜海洋研究開発機構の地球深部探査船「ちきゅう」 ｜ 日 本 人 の 価 値 観｜睡眠の短さ世界一／鈴木賢志 ｜生 涯 現 役の人 生 学｜直線社会の中の弛度人間・浜ちゃん／童門冬二 ｜ 株 式 観 測 ｜企業が示す14年度業績見通しに注目／伊藤高志 ｜ 為 替 観 測 ｜オバマ大統領の来日とＴＰＰ交渉／高島 修 ｜価 格 を 読 む 32 企 画 LINEの死角 34 岐路に立つ日韓連合 38 韓国NAVERが抱える強者の悩み 40 LINEは世界で勝てるのか 44 LINE vs. 異業種ライバル勢 ｜高級腕時計｜ 並行輸入品の底堅い人気 ｜ マ ク ロ ウ ォ ッ チ ｜深刻な中国の地方政府債務問題 頭 ＬＩＮＥは登録ユーザー が 4 億人を超えた（写真 は森川亮社長兼ＣＥＯ） 46 INTERVIEW ｜キーパーソン４人に直撃 ｜ブックス &トレンズ｜ 『日本経済の呪縛』を書いた櫨浩一氏に聞く ほか ｜日本婚活思想史序説｜婚活と就活。求めよ、 されど…？／榛原赤人 ｜ Readers & Editors｜読者の手紙、編集部から ｜すごい現場、すごい場所｜帝国ホテルの地下に潜む巨大な樽 新世代リーダーのためのビジネスサイト PR 5 ビジネスアスペクト 日本駐車場開発／駐車場サブリースが不稼働資産を 稼働資産にする 4月19日号のおことわり 78 フューチャーセッション「レジリエンスの未来」 26ページで糖尿病薬アクトスの北米での販売額が年間27億ドルとあるのは、本誌の推計値です。 87 特別広告企画 進化を続けるグローバル・キャッシュ・マネジメント 122 サイバーセキュリティフォーラム2014 図表作成：小堺賢吾／杉本祐子 本誌の記事は「東洋経済オンライン」 「日経テレコン」 「ジーサーチ」 「ELNET」のデータベースに収録されており、 フリーキーワードで検索、出力できます。 http://toyokeizai.nett LINEの死角 本誌：長谷川 愛、福田恵介、田邉佳介、二階堂遼馬、 高橋志津子 の デザイン：新藤真実 進行管理：宮澤由美 撮影：吉野純治 E N LI 13 年 11 月 25 日 3 億人突破 3.5 13 年 1 月 18 日 1 億人突破 1.5 海外 14 年 4 月 1 日 4 億人突破 国内は頭打ち、 海外ユーザーの伸びはどこまで？ ─ LINE のユーザー数─ （注） 国内外の内訳は2012年4月から開示 一 つ、また一つと、駆け上るス ピードが上がっていく。 4月 日、都内のホテルニューオ ータニで行われた新経済サミット。 無料通話・メールアプリ﹁ＬＩＮ Ｅ﹂の登録ユーザーを﹁来年には 億人以上にする﹂ことを宣言した。 サービス開始からわずか2年 カ 月。その急成長ぶりはすさまじく、 10 ＬＩＮＥの森川亮社長兼ＣＥＯは、 10 きた。森川社長が 億人を意識する していた目標は前倒し達成も見えて は4億人を突破。 ﹁年内5億人﹂と 4月1日時点で世界の登録ユーザー 10 に死角はないか。 るＬＩＮＥ。収益化を急ぐ日韓連合 世界展開と法人顧客の声に応える という、難しい舵取りを迫られてい サービスの開始遅延が随所で目立つ。 ットフォーム戦略でも、発表した新 疑念を挟むようになっている。プラ は広告主が価格の高さや使い勝手に 社がやりづらさを訴え、広告事 業で ドパーティと呼ばれる外部の開発会 なった。主力のゲーム事業ではサー ところが、ここへきて周囲の法人 顧客から不 満の声が聞こえるように の誕生時から事業を率いてきた。 任者がパク氏だ。両者ともＬＩＮＥ この海外展開の旗振り役がシン氏 であり、プラットフォーム開発の責 城を崩せないでいる。 国では ﹁微信 ︵Ｗｅ Ｃｈａ ｔ︶ ﹂の牙 スブックが買収したワッツアップ、 中 アのＬＩＮＥだが、欧米ではフェイ する。日本・タイ・台湾では高シェ 体制刷新は、買収合戦で激化する 世界競争に本腰を入れることを意味 氏、 パク・イビン氏が要職に就いた。 ホットラインであるシン・ジュンホ き非常勤取締役会長を務め、イ氏の ループの総帥イ・へジン氏は引き続 ＶＥＲの意向が反映されている。グ という今回の人事は、親会社・ＮＡ 権限を明確にした﹂ ︵出澤剛ＣＯＯ︶ 体制だ。 ﹁意思決定迅速化のため、 最も大きな変化は4月1日付の新 ＬＩＮＥが世界で邁進する中、そ の運営形態は変わりつつある。 ４月に経営体制刷新 功を焦る？日韓連合 支持された﹂ ︵根来教授︶ 。 ービスだったからこそ、ユーザーに た。 ﹁スマホに適したシンプルなサ スマートフォンでの土俵を狙ってい 来型携 帯電話の波に乗り遅れた分、 Ｅ︵当時ハンゲームジャパン︶ は従 ンラインゲームから出発したＬＩＮ き変わることをいう。パソコンのオ 電子機器などの物理的インフラが置 俵替えとは、サービスが提供される ールの根来龍之教授は指摘する。土 ﹁土俵 替え ＬＩＮＥの成功要因は にある﹂と早稲田大学ビジネススク のは、 そうした自信があってこそだ。 10 14 13 12 2011 年 13 年 7 月 21 日 2 億人突破 2.5 32 2014.4.26 週刊東洋経済 週刊東洋経済 2014.4.26 33 0.5 2011 年 6 月 23 日 サービス開始 0 新経済サミットで講演 する LINE の森川亮社 長兼 CEO。 親会社と の関係については、い つものように自ら触れ ることはなかった 一段と成長が加速している。2011年6 月に誕生したLINEは、今や登録ユー ザーが4億人を超えた。だが、ゲームや 広告事業では、周囲との軋轢も生まれて いる。 絶好調LINEの盲点に迫る。 （億人） 4.0 3.0 2.0 1.0 日本国内 ▲2.6％ ▲2.6％ ▲2.7％ % ▲3.5％ ▲4.7％ （出所） 日本チェーンストア協会 ト既存 マーケッ スーパー 前年比 ▲1.9％ ロイター/アフロ ４ 月、 年ぶりに引き上げられ た消費税。小売り関係者には かつての悪夢がよぎったはずだ。前 回、1997年の消費増税以降、全 国のスーパーの売上高︵既存店ベー ス︶は、前年比マイナスが続き、結 った︵上図︶ 。2001年にマイカ 局一度も水面上に浮かぶことはなか ルが破綻、そして 年にはダイエー の見方が多い。 に入れば増税の影響は一巡する、と 社長︶ 。業界には、少なくとも6月 って3・4％増えている﹂ ︵上田真 かった生鮮食品や総菜は、4月に入 に転じ始めた。 ﹁駆け込み要因のな 2週に入って既存店売上高がプラス スーパー・マルエツでは、4月の第 的堅調だからだ。首都圏地盤の食品 る株高などに支えられ、消費が比較 だが、業界は今回の増税を冷静に 受け止めている。アベノミクスによ 淘汰も起きた。 が自主再建を断念するなど、再編・ 04 それでも安閑としてはいられな い。 年秋には消費税の ％への引 10 ▲4.3％ ▲2 ▲2.1％ 17 後の真の勝者は誰だ。 本特集では、業界再編の真意と、 各社の新戦略を検証する。消費増税 との融合はさらに増えるだろう。 セブン＆アイはその代表例。異業種 掲げ、通販や専門店などを取り込む アルの融合＝オムニチャネル戦略を ではないということだ。ネットとリ 来のような同じ業態同士の統合だけ 今後も業界でＭ＆Ａが加速するこ とは間違いない。注目すべきは、従 コスト増への対応も大きな課題だ。 仲介会社幹部︶ 。円安に伴う仕入れ に発展するケースが多い﹂ ︵Ｍ＆Ａ えているのだ。﹁後継者難からＭ＆Ａ くが、ちょうど代替わりの時期を迎 背景には業界特有の事情もある。 高度成長期に勃興した小売企業の多 ちゅう舞い込んでいる﹂と明かす。 の幹部は、 ﹁Ｍ＆Ａの案件はしょっ わず起きており、ある食品スーパー に傘下に収めた。Ｍ＆Ａは業態を問 オンも昨年8月にダイエーを名実共 バルスなど、計4社に資本参加。イ 雑貨店﹁フランフラン﹂を展開する 大手のニッセンホールディングスや ングスは今年1月、カタログ通販最 界首位のセブン＆アイ・ホールディ 小売業界では昨年からＭ＆Ａ︵企 業の合併・買収︶が増えている。業 業界でＭ＆Ａが加速 セブンはオムニ再編 き締める。 に、本当の競争が始まる﹂と気を引 け込み需要の反動減が収まった後 イオンの岡田元也社長は﹁むしろ駆 よる、消費者行動の変化も激しい。 る。高齢化や単身世帯の増加などに も、人口減で国内のパイは縮小す き上げが予定されている。何より 15 高の 店売上 デフレ色 強まる一 方、 規制強化前の駆け込み 出店で競争が一層激化 3月31日、値札を取り換える 店員。作業は深夜まで続い た（イオン幕張新都心店） % リーマンショック 後、消費が低迷。 デフレが長期化 ▲6 5 ▲4 8 ▲3.2％ ▲3 消費税 5％↓ ▲2.7％ ▲2.8％ ▲0.7％ ▲0.8％ ▲0.7％ 0 2014 0 10 05 2000 （前年比、％） 降、 以 沼に 税 泥 増 の 減収 続 連 17年 ▲5.1％ 樹、 木厚憲 石川正 弘、並 本誌： 山川清 田朋子 、 亨 富 ： 久 岡本 行管理 進 山未記 ：杉 デザイン 15 年秋に予定する 消費税 10%を 今年末に判断 0.2％ ▲1 ▲1.4％ 変 激 売 小 1997 99 ▲5.2％ ▲5 消費税 3％↓ 業 ま小売 い 。 税 て増 乗り切 加、そし 増 の をどう 帯 局 世 難 身 る。この 齢化、単 。 してい 少子高 変 を追う 激 新機軸 境が の 環 愛、 界 る 業 長谷川 をめぐ 迎えた なみ、 を な 嶌 子 期 、田 保文 。転換 ：宮久 秦 卓弥 るのか タ編集 由佳、 デー 田野真 だ 誰 は 者 勝 の 後 % 8 税 費 消 48 2014.4.26 週刊東洋経済 週刊東洋経済 2014.4.26 49 COVER STORY 特集／小売激変 特集／小売激変 ク﹂アプリで紹介された池袋 マートフォンの﹁楽天チェッ の島袋孝一業務課長は語る。 されたＷＥＢコミュニケーション部 スーパーポイントを求めるアプリの といえるようなサービスだが、楽天 潜在ユーザーとして約9000万人 の楽天会員がいることは大きい。 来店ポイントの﹁スマポ﹂だ。スマ 中でも送客人数が最も多いのが、 昨年6月から池袋店で導入している 促にも活用できるかもしれない。 アル店舗の来店記録をネット上の販 一つのカギとなる。将来的には、リ アル市場に﹁楽天経済圏﹂を広げる 行くだけでもらえる 来店 ポイントの集客力 場﹂などで使うことができる。 営、大都市圏を中心に100万人近 ポは楽天傘下のスポットライトが運 ー・オフライン︶ 。今、ネット、小 る施策がＯ2Ｏ︵オンライン・ツ 店者数の底上げがあるという。﹁ポイ ていないが、平日、週末を問わず来 ルコは実際の送客人数を明らかにし 来店ポイントでは表に挙げた四つ のサービスすべてに参画。ユーザー ク。超音波を使う来店検知装置はス トが4月2日に始めた楽天チェッ ば店舗の負担はポイント原資と送客 ゴやレシピカードだ。同店は201 レシピサイト﹁クックパッド﹂のロ 者に向け﹁特売情報﹂のリアルタイ ム配信を行っている。 朝一番に店長らが目玉商品を写真 付きでクックパッドに載せ、午後1 使いたい食材をお薦めするのが日課 時ごろにパートの女性たちが夕食に 来店ポイントでは、初期費用を除け 購入できるサービスだが、 ﹁店舗を 小さい数字ではない。長谷川店長に の来店者5000人に対し、決して 部の沖本裕一郎部長︶ 。利用者、店 いる﹂ ︵クックパッド買物情報事業 ﹁興味を持ってくれる店舗も増えて た。販売側の管理ツールであるバー 同業の中で唯一実験導入していた パルコでも、利用者は増えなかっ 費者になじまなかった側面もある。 理や買い物への意 は、かねてから波紋を広げていたバ 昨年 月末に登場したスタートト ゥデイのスマホアプリ﹁ＷＥＡＲ﹂ Ｏ2Ｏは日の浅い分野だけに試行 錯誤は必至。リアル店舗は新サービ 図だけが浮き彫りになってしまった。 62 2014.4.26 週刊東洋経済 ス パルコ7階のレストランフロア。到 着後、アプリを立ち上げチェックイ ンボタンを押すと、何も買わずして このようなサービスを来店ポイン トといい、楽天、リクルートなどの くの会員を擁する。 ﹁多い店舗では スマポ、楽天チェックとも、今年 のゴールデンウイーク前までにパル 楽天にとって、楽天チェックはネ ット通販市場よりはるかに巨大なリ ネット企業が相次いで参入している 1カ 月 に1万 人 を 送 客 し て い る﹂ コ全 店舗での導入を予定する。両 ﹁楽天スーパーポイント﹂が ポイ ︵左㌻表︶ 。来店ポイントのように、 ︵スポットライトの柴田陽社長︶ 。パ 売り各社が熱視線を注ぐ分野だ。 パルコに関心がなかった人の来店と ント貯まった。ポイントは﹁楽天市 ネット利用者をリアル店舗に誘導す 積極的な取り組みが目立つのが商 業施設大手のパルコ。過去1年、Ｏ 購買につながっている﹂ ︵島袋氏︶ 。 が行きたい場所を保存しておくと、 マポと共用可能だ。スマポの兄弟分 ント獲得だけが目的の人もいるが、 入してきたといってもいいほどだ。 2Ｏのサービスを手当たり次第に導 スマポの効果を受けてパルコが現 在期待を寄せるのは、スポットライ 近くに来たときにスマホに通知する 頓智ドットの﹁ｔａ ｂ﹂にも参加す る。ＬＩＮＥの公式アカウントと ﹁ＬＩＮＥ＠﹂では、クーポンなど の情報を発信している。 ﹁パルコのウェブサイトへのアク セスの7割がスマホ経由。ここ1年 くらいでさまざまなＯ2Ｏサービス が出てきたこともあり、やって当然 人数に応じた手数料のみ。チラシを 2年 月から、クックパッドの利用 だと考えている﹂と昨年3月に新設 使う場合、1来店当たりの集客費用 はスーパーなどで ∼140円程度 かかるが、来店ポイントだと ∼ 円に抑えられる。年齢や性別でター ゲットを絞り込んでの集客や、来店 活動を効率化できそうだ。 者へのメッセージ送付も可能。販促 だ。長谷川憲治郎店長は﹁新聞の折 り込みチラシを構成するのは早くて 1週間前。特売情報では当日の朝仕 ショールームのように使われてしま セール情報配信 ッド利用者のうち特売情報を使うの だ。月間約2000万人のクックパ よると、 ﹁来店者数は特売情報の導 舗双方でさらなる普及を見込む。 店員が特売品をスマホで撮影し、 価格とコメントを添えて投稿。 ものの1分もかからない とができなかった。 入前より1％以上増えた。特に若い コードをスキャンする行為自体、消 客が増えている﹂ という。 欲が高い人々に情 ーコードスキャン機能を4月末で中 スをうまく利用し、新しい顧客層の とリアル店舗の対立という従来の構 報を届けられるこ 止する。衣料品店の店頭でバーコー 開拓につなげたいところだ。 全体のパイが増えない中で、ネット とが、集客効果の ドを撮影するとその商品をネットで クックパッドの 利用者という、料 背景にありそう わけではない。 花盛りのＯ2Ｏビジネスだが、す べてのサービスがうまくいっている ∼250人が情報を閲覧する。1日 でに1700人を超え、毎日200 来店ポイント イオン、イトーヨーカドー など 約 2500 社、 約 9 万 8000店舗 （3月31日時点） （凸版印刷） 料理する女性目がけ 晩ご飯の食材を提案 は400人が限度。新聞を取らない 入れた商品も告知できる﹂と語る。 ところ変わって、東京都江東区の 同店では3年ほどメールやツイッ 食品スーパー、タイヨー東陽町店。 ターによる集客も行ったが、登録者 地元の買い物客でごった返す店内で 目立っていたのは、国内最大の料理 ミセトク 実店舗やオンラインショ カメラのキタムラ、コメ ップのセール情報を一 兵など約1万5000店舗 覧で表示 （カカクコム） ていた。片や特売情報の登録者はす 特売情報 特売商品をリアルタイ サミット、カスミ、マック ムで配信。レシピも併せ スバリュなど 3000店 舗 て提案 以上 （クックパッド） 撮影：梅谷秀司 う﹂という店舗側の警戒心を解くこ ■ ネット企業のO2O戦略が加速している 19 （リクルートライフ スタイル） 靴下屋、プラザ ポイントは商品券への ビームス、 交換のほか、 「じゃらん」 など 247ブランド の804 「ホットペッパービューテ 店舗 ィー」などリクルートの （4月21日時点） サービスで利用可能 ショプリエ まで 報 情 売 特 ら か 来店ポイント 30 は ％未満で、伸びしろは大きい。 （NTTドコモ） ポイントは商品券、Gポ 東急百貨店、タワーレコ イントなどに交 換 でき ード、笑笑などの約950 る。ドコモ以外のスマー 店舗 トフォンでも利用可能 ショッぷらっと 12 世帯が増え、チラシにも限界を感じ （スポットライト） 電子チラシのポータル サイト シュフー 80 店頭でアプリを立ち上げて チェックインするだけで、 楽天スーパーポイントが貯まる 貯まったポイントは商品 丸井、SHIPS、ライフな 券や各店の独自ポイン ど120ブランドの約1000 トに交換できる 店舗 スマポ 紳士服のはるやま、ジョ ーシン、日比谷花壇など 31社61ブランドの1112 店舗（4月2日時点） （スポットライト） 「楽天市場」など楽天の サービスで幅広く使え る楽天スーパーポイント を提供 楽天チェック 実施店舗数 10 50 95 撮影：大澤 誠 週刊東洋経済 2014.4.26 63 ぶ 呼 を ー ザ ー ユ ホ スマ 戦 作 O 2 O の 舗 店 ル リア 撮影：尾形文繁 特徴 サービス名 （運営企業名） 10 客へ向け、 若い世代の集 い な か 届 が シ チラ いる。 活用が広がって スマホアプリの