2016年インドネシア 動 市場 通し

2016年インドネシア⾃動⾞市場⾒通し
January 28, 2016
2015年インドネシア⾃動⾞市場まとめ
2
2015年の新⾞販売台数は前年⽐16%減の101.3万台
乗⽤⾞・商⽤⾞の需要減
インドネシア新⾞販売台数 2011-15*
1,400,000
1,229,901
1,116,230
1,200,000
1,000,000
1,208,028
894,164
350,394
328,564
16.1%
1,013,000
335,445
Volume (units)
277,000
800,000
15.7%
292,219
600,000
400,000
879,507
780,785
879,464
736,000
601,945
16.3%
SOURCE: Frost & Sullivan Analysis, Gaikindo
200,000
-
2011
Passenger Cars
2012
2013
Commercial Vehicles
2014
2015 (f)
Total Industry Volume (TIV)
* 2015 figures include official data till November with estimates for December
3
2015年の新⾞販売台数：主なけん引と抑制要因
不安定な経済と低い消費者信頼感が政府の財政刺激策と⾦融緩和策に勝る
•
Economy grew at 4.7%, lowest in a decade ; characterized by low consumer confidence –
Decline in consumption
•
•
Volatility in the global commodities market (weak prices) and slowing growth in China
•
Weak demand from mining / palm oil - Direct impact on CV sales
•
Pressure on income growth – Depressed demand for “mass” cars , especially outside Java
US Federal Rate increase and depreciating Yuan weakened the Rupiah by 9.3% - higher import
costs & pressure on prices and profitability
•
Delays in planned Government spending – stimuli unable to translate into immediate growth
in demand
•
Lowering of down payment on cars from 30% to 25% in June – better financing support
•
Launch of new models and aggressive promotion through the Auto Show in H2 – attractive
schemes with low interest rate loans push sales
4
インドネシア：2015年の⽉別販売台数推移
過去10年で最低の経済成⻑により⼤幅に減速。Q3とQ4はモーターショーと新モデル発売がわずかながら
市場の安定化に貢献
TIV Monthly Sales Trend, Thailand, 2014 vs. 2015
125,000
Launch of EPP* I to VIII
111,825 113,067
110,614
106,129
103,609
102,572
96,874
100,000
82,172
81,600
Volume (Units)
SOURCE: Frost & Sullivan Analysis, Gaikindo
75,000
50,000
Jan
Feb
Toyota Alphard
Toyota Rush
Daihatsu Terios Nissan Navara
Honda Odyssey Mazda CX-5
Nissan Serena Mazda6
Mar
Apr
Note: models in ‘italic’ are facelift change or new variant
93,038
May
Honda Accord
Suzuki Celerio
BMW X5 M
BMW X6 M
Jun
2014
Mitsubishi Triton
Ford Ranger
Toyota Hilux
Honda BR-V
Toyota Avanza
Ford Focus
Ford Everest
Mazda2
Nissan X-trail hybrid
Suzuki Ertiga
Suzuki Ciaz
Jul
Aug
2015
78,802
86,979
IIMS 2015;
GIIAS Jakarta; new
model launches
55,615
• Reduction in
Down Payment
• Hari Raya Holidays
Daihatsu Sirion
Nissan Juke
Hino Ranger
Mitsubishi Colt Diesel
Mitsubishi Mirage
Honda CR-V
90,538
79,375
Pre-festive
Sales; increase of
vehicle progressive
tax (Jakarta)
25,000
91,327
88,410
88,740
0
96,653
91,334
99,411
94,194
105,222
Sep
Jakarta
Auto Show
72,928
GIASS
Makassar
GIASS
Surabaya
Mitsubishi Delica
Jaguar XE
Mercedes-Benz GLE
Coupe
Oct
Nov
Chevrolet Trax
Toyota Innova
Dec
* EPP: Economic Policy Package
5
2015年インドネシアの乗⽤⾞市場：⽉別販売台数推移
下半期では消費者信頼度の改善による需要の回復
Passenger Car Monthly Sales Trend , Indonesia, 2014 vs. 2015*
Aug
Sep
Oct
Nov
52,695
52,061
May
2014
63,637
63,660
Apr
76,794
62,717
Mar
74,895
68,777
Feb
71,086
69,224
71,852
58,276
Jan
69,152
38,143
77,211
60,349
20,000
81,462
71,550
40,000
80,769
62,412
60,000
84,238
62,324
80,000
75,673
66,507
Total Monthly Sales (units)
100,000
Jun
Jul
2015
Dec
DRIVERS & RESTRAINTS
SOURCE: Frost & Sullivan Analysis, Gaikindo
Price increase on key models due to weakening Rupiah. Temporary fuel price hike after subsidy rollback
Low market confidence arising from a gloomy domestic economy, customers deferring vehicle purchase
Increase in vehicle progressive tax in Jakarta
High dealer inventory in some channels force rationalization as low sales & lower margins make operations
unviable
Massive sales promotion and attractive schemes during the Auto Show in H2
Demand stimulus from launch of new and facelift models
Attractive financing due to lower Down Payment on Cars
* 2015 figures include official data till November
with estimates for December
6
2015年のインドネシア乗⽤⾞市場：⾞種別の販売台数実績
減少する市場においてLCGCが最も影響が少ない一方、SUVの需要は⼤幅に増加
セダン
19%
19.6%
2015*
8,000
4X4
KBH2
9,000
-
2014
2015*
2014
•Low product pricing helped LCGC to gain
200,000
6%
150,000
•SUVs also increased their market share
100,000
buoyed by new models and eating into
50,000
the MPV and Sedan segments
2015*
LCGC/ KBH2
4X2
share 19.6% to 21.9%
6,000
2,000
-
21.9%
Sedan
53%
10,000
5,874
SOURCE: Frost & Sullivan Analysis, Gaikindo
4X4 / SUVs
200,000
161,500
2014
400,000
548,000
2014 vs 2015* 0.7% 1.2%
-
4,000
2.5% 2.4%
679,856
SEGMENT
SHARE
172,120
5,000
19%
600,000
17,500
21,614
20,000
10,000
800,000
77.3%
25,000
15,000
4X2 / MPVs
74.4%
2014
2015*
-
* 2015 figures include official data till November with estimates for December
7
7
2015年のインドネシア乗⽤⾞市場：主要OEMシェア内訳
ホンダはモビリオとHR-Vの成功により市場シェアを引き続き上げ、主要OEMによる市場集中化が進む
インドネシア乗⽤⾞市場：主要OEMシェア内訳 2013-2015*
SOURCE: Frost & Sullivan Analysis Gaikindo
OEM
2013
2014
2015*
Toyota
1
45.9%
1
42.8%
1
42.2%
Toyota share continues to
decline
Honda
4
10.4%
2
18.1%
2
21.6%
Honda doubled its share
in 2 years
Daihatsu
2
15.7%
3
14.6%
3
14.7%
Suzuki
3
11.0%
4
9.4%
4
7.5%
Suzuki continues to slide
Datsun
-
0.0%
7
2.3%
5
4.0%
Datsun with LCGC-focus
penetrates further
Nissan
5
6.9%
5
3.8%
6
3.3%
Nissan slides further
Mitsubishi
6
2.8%
6
2.4%
7
2.8%
Others
7.4%
6.6%
4.0%
Top 5 OEMs
89.8%
88.7%
90.0%
Top 3 OEMs
72.6%
75.4%
78.5%
Increasing market
concentration, Japanese
OEMs continue to dominate
* 2015 figures include official data till November with estimates for December
8
8
インドネシアの商⽤⾞販売台数の⽉別推移（2014年 vs 2015年）
経済の停滞と商品輸出の低迷により年間を通じてCVの需要は低調
40,000
2014
* 2015 figures include official data till November with estimates for December
2015
May
Jun
Jul
26,107
20,867
Apr
27,690
23,319
22,182
17,472
Mar
28,428
25,693
26,376
19,848
Feb
27,677
24,261
25,022
21,099
Jan
25,567
21,314
28,918
21,251
10,000
31,605
27,861
20,000
31,056
26,328
30,000
27,936
27,687
Total Monthly Sales (units)
インドネシアの商⽤⾞販売台数の⽉別推移（2014年 vs 2015年）
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
-
SOURCE: Frost & Sullivan Analysis, Gaikindo
DRIVERS & RESTRAINTS
Business slowdown resulting from a sluggish domestic economy, deferring need for unit purchase / fleet renewal
Export restriction in mining sector and low commodity prices in agriculture sector impacting trucking and logistic
demand. 50% drop in European heavy duty truck sales due to high dependency on mining sector (~70% of sales)
Slow realization of investment and delayed government infrastructure spending
Stimulus from new product launches, especially double cab pickups
Special promotional schemes with attractive financing options
9
インドネシアの商⽤⾞販売台数：⾞種別の販売台数実績
新モデルの発売と小売セクターの安定した需要により、小型ピックアップとダブルキャブは堅調な販売
ピックアップ
250,000
1.4%
100,000
3.5% 4.4%
50,000
2014 vs 2015*
35%
75,150
1.2%
116,096
SEGMENT
SHARE
186,000
50,000
197,147
100,000
150,000
3%
200,000
150,000
トラック
27.1%
35.3%
-
-
2014
60.0%
2015*
2014
2015*
67.1%
Pickup
Truck
Bus
5,000
-
commodities (response to weak external
3,000
sector and increasing trade deficit)
2,000
resulted in contraction of MHCV Truck
1,000
demand
2014
2015*
6%
4,000
3,700
12,150
10,000
• Restrictions on trade of mining
3,834
6%
5,000
バス
Double Cab
15,000
11,487
SOURCE: Frost & Sullivan Analysis, Gaikindo
ダブルキャブ
2014
2015*
-
* 2015 figures include official data till November with estimates for December
10
インドネシアの商⽤⾞市場：主要OEMシェア内訳
スズキとダイハツがシェアを伸ばし市場集中化が進む
インドネシアの商⽤⾞市場：主要OEMシェア内訳, 2013-2015*
SOURCE: Frost & Sullivan Analysis, Gaikindo
OEM
2013
2014
2015*
三菱⾃動⾞
1
37.8%
1
36.6%
1
33.2%
スズキ
2
19.3%
2
22.0%
2
24.1%
ダイハツ
3
13.7%
3
17.4%
3
21.5%
⽇野⾃動⾞
4
9.8%
4
8.7%
4
7.8%
いすゞ
6
7.9%
5
7.5%
5
6.0%
トヨタ
5
8.7%
6
7.0%
6
4.2%
その他
2.8%
0.8%
Top 5 OEMs
89.3%
92.2%
92.6%
Top 3 OEMs
70.8%
76.0%
78.8%
Suzuki & Daihatsu
gain share from
stable demand for
pickups
Hino and Isuzu
slide further as
demand for large
truck declines
3.2%
Increase in market
concentration
* 2015 figures include official data till November with estimates for December
11
11
2016年市場⾒通し
12
2016年市場動向
インドネシア⾃動⾞市場の成⻑を促進及び抑制する要因の分析において、主要セグメントを３つに分類
While LCGCs get different regulatory and
incentive treatment than MPVs and SUVs,
they are still “mass” in their appeal and
share high degree of localization
LCGCs
MPVs
The consumer behavior and the factors that impact them are
different from those of mass cars.
プレミアムカー
商⽤⾞
The degree of localization is lower and some of the key models
are imported
While Commercial Vehicles comprise
smaller sub-segments such as vans ,
pickups, trucks and buses, the drivers and
restraints are similar
13
2016年市場動向: : (1) LCGCs 、MPVs
弱い商品市場と新⾞価格上昇が需要を抑制
[1/2]
ルピアの下落
• 原材料やパーツ、コンポーネントの輸⼊コスト上昇が、⾃動⾞価格を押し上げ
商品価格の低迷
• 所得の伸びの縮小が特にジャワ島郊外での⾞両需要に影響
SOURCE: Frost & Sullivan Analysis
クロスオーバー（CUV）とLSUVの需要の伸び
• グローバルの傾向と合う形での需要のシフト－MPVセグメントのカニバリゼーション
14
2016年市場動向: : (1) LCGCs and MPVs
[2/2]
新モデル発売、⾦利削減、消費者信頼感の改善が売上を促進
新モデル発売と宣伝キャンペーン
• フェイスリフトとモデルチェンジが売上を促進
• ホンダモビリオ（FL）日産 Livina; トヨタ・ダイハツのMPVの新モデル
SOURCE: Frost & Sullivan Analysis, Statistics Indonesia
消費者信頼感の改善
• インフレの低下、実質所得の増加、消費の刺激
緩和的な⾦融政策
• 投資及び消費促進に向けた⾦利削減
15
2016年市場動向: : (2)プレミアムカー
新モデル販売と効果的な宣伝活動で売上促進
ルピアの下落
• 輸⼊完成⾞および組⽴キットのコスト・価格上昇
SOURCE: Frost & Sullivan Analysis
新モデル発売と効果的な宣伝活動
• 新モデルチェンジが売上促進
• BMW X3 Sdrive 20i; Infiniti Q30 ; Mercedes-Benz GLE / C-Class Coupe /
GLA-Class 45 AMG, Jaguar XE 3.0 litre, etc.
16
2016年市場動向: : (3)商⽤⾞[1/2]
弱い商品市場と新⾞価格上昇予測が需要を抑制
ルピアの下落
• CKDコスト及び、輸⼊完成トラックの価格上昇（特に中⼤型トラック）
商品価格の低迷
• パーム油や石炭などの商品の輸出需要の減退
• 炭鉱などの主要セクターでの弱い価格が、ダンプ⾞などのトラックの需要を抑制
SOURCE: Frost & Sullivan Analysis
政府の刺激策
• 経済特区における投資に向けたインセンティブ、インフラ支出の8%引き上げ、中小企業対象
の開発支援、税⾦引き下げ提案、海外直接投資に向けた制限の撤廃→商⽤⾞の需要を
直接増加（政府は5-6%程度の成⻑を目標）
17
2016年市場動向: : (3)商⽤⾞[2/2]
弱い商品市場と新⾞価格上昇が需要を抑制
新モデル発売と宣伝キャンペーン
• ピックアップ、LCV、中⼤型トラックのサブセグメントの新製品発売が売上を促進
• アフターマーケット、新たなサービスの提供 (e.g. Mitsubishi’s 24 hour Truck
Centers)、ライフサイクルコストの改善 (e.g. Isuzu’s new Elf / Giga ranges)にフォー
カス
• 7 th Indonesia International Bus, Truck, Heavy Duty Vehicle & Equipment
Exhibition (Mar / Apr 2016), Gaikindo Indonesia International Auto Show
SOURCE: Frost & Sullivan Analysis
(Aug 2016)
緩和的な⾦融政策
• 投資促進に向けた⾦利引き下げと消費促進が、商⽤⾞の需要に好意的な影響
18
2016年市場動向:
政府による需要拡⼤に向けた取り組みの一方で、弱い商品市場と不安定な世界経済がインドネシアの
⾃動⾞市場に影響を及ぼす⾒通し
1
2
3
7
4
5
Low
1
ルピアの下落
2
弱い一次産品市場と価格減退
3
CUV、LSUVの需要の伸び
4
政府の刺激策
5
新モデル販売・宣伝キャンペーンの実施
6
消費者信頼感の改善
7
緩和的な⾦融政策
6
Low
SOURCE: Frost & Sullivan Analysis, TAIA
Medium
High
Probability
Medium
High
Impact
19
2016年のインドネシア⾃動⾞市場: フロスト＆サリバンによる分析
弱い経済状況とルピアのさらなる下落が、⾃動⾞需要を減退。市場は4.3%縮小
4%
2%
NOTE : Baseline Growth corresponds to CAGR (2011-15) = 3.2 %
3.2 %
-3%
0%
-4%
-2%
+ 0.5 %
-4%
-1%
-4.3 %
-6%
Baseline
Growth
Depreciation of
Weak
Rupiah
Commodity
Prices
Growing
Government's New Models & Improving
demand for
Stimulus
Promotional
Consumer
CUV and LSUV Measures
Campaigns
Confidence
Loose
Monetary
Policy
ASSUMPTIONS
1. Further depreciation of Rupiah due to rate hike by the Fed and weakening of Yuan
2. Commodity prices to stay depressed
3. CUV / SUV sales to cannibalize MPV volumes. No impact on TIV
4. Further delay in Government spending
5. New model launches to facilitate sales push
6. Deterioration in consumer confidence.
7. No changes to monetary policy. Current rates to be maintained
20
2016年のインドネシア⾃動⾞市場: フロスト＆サリバンによる分析
新⾞販売台数は前年⽐4.3%減の969,000台となる⾒通し
1,200,000
1,013,000
1,000,000
969,100
- 4.3%
277,000
800,000
265,000
600,000
400,000
736,000
704,100
200,000
0
2015*
2016 (F)
Passenger Cars
Commercal Vehicles
21
2016年⾒通しまとめ
22
2016年のインドネシア⾃動⾞市場展望：まとめ [1/2]
インドネシアにおける商品市場への強い依存は、不安定な世界経済の影響を受けやすい状況を⽣み
出している。製造業により注⼒し多様化することで、市場低迷の回避につながる
2015年、不安定な経済状況と消費者信頼感の低迷により、政府の刺激策や緩和的な⾦融政策に
も関わらず、⾃動⾞需要の16%以上減少につながった
LCGCが最も回復の早いセグメントとなり、CUVやLSUVへ需要が移⾏
23
2016年のインドネシア⾃動⾞市場展望：まとめ [2/2]
タイの様な他の地域と異なり、インドネシアでは乗⽤⾞・商⽤⾞共に市場集中がさらに進む
2016年、新モデル発売、⾦利引き下げや消費者信頼感の回復は⾃動⾞販売を促進する一方で、
弱い商品市場や⾃動⾞価格の上昇が需要を抑制する⾒通し
フロスト＆サリバンの⾒通しでは、2016年のインドネシア⾃動⾞市場は不活発な市場となり、新⾞販
売台数は4.3%減の969,000台となる⾒込み
24
フロスト＆サリバンについて
フロスト＆サリバンは、米国を本拠とするグローバルマーケットリサーチ・コンサルテ
ィングを提供する企業です。弊社は、独自のリサーチに基づいて企業のビジネスを成長
に導くグローバルな知見を提供し、ビジネスの新たな成長機会の創出からイノベーショ
ンの実現までを支援する、リサーチとコンサルティング機能の両方を兼ね備えた企業の
ナレッジパートナーです。
世界40拠点以上のグローバルネットワークを軸に、世界80カ国ならびに300に及ぶ主要
な全てのマーケットを網羅することで、メガトレンドや海外新興市場の台頭、テクノロ
ジーの進化などのグローバルな変化に対応し、企業がグローバルなステージでビジネス
を成功させるための360度の視点に基づいた知見を提供しています。
•www.frostjapan.com
お問い合わせ先
フロスト＆サリバン ジャパン株式会社
〒107-6123 東京都港区赤坂5丁目
号
東京都港区赤坂 丁目2番
丁目 番20号
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赤坂パークビル 階
担当：辻
TEL：
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URL: http://www.frostjapan.com