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iシェアーズで拡がるエマージング投資の世界
お取扱い証券会社向け オンラインセミナー用資料 iシェアーズで拡がるエマージング投資の世界 フロンティア・マーケット株式、エマージング小型株、現地通貨建てエマー ジング債券に連動するiシェアーズのご紹介～ 2012年11月 金融商品取引法にかかるリスクと費用等のご説明 〔外国株式等の取引にかかるリスク〕 外国株式等は、株価（価格）の変動等により損失が生じるおそれがあります。また、為替相場の変動等に より損失（為替差損）が生じるおそれがあります。株価指数連動型上場投資信託（ＥＴＦ）は、連動を目指す 株価指数等の変動等により損失が生じるおそれがあります。また投資している国、地域の政治・経済・社 会情勢の変動や天変地異等により、当該株価が下落したり、売買が制限されたり、売買や受渡等が不能 になったりする場合があります。 〔外国株式等の取引にかかる費用等〕 米国株式・米国ETF等の委託手数料は1取引につき26.25米ドル（1,000株まで）です。1回の取引が1,000株 超の場合は1株ごとに2.1米セント追加されます。売却時は委託手数料に加え、SEC Fee（米国現地証券取 引所手数料）が約定代金1米ドルあたり0.0000224米ドル（米セント未満切り上げ）加算されます。いずれも 税込み。 中国株式・中国ETF等の委託手数料は約定代金に0.525%を乗じた額です（ただし、最低手数料525円、手 数料上限5,250円）。なお、カスタマーサービスセンターのオペレーター取次ぎによる場合は2,100円加算さ れます。いずれも税込み。 〔アセアン株式等の取引にかかる費用等〕 アセアン株式等の委託手数料は１取引につき、約定代金の1.05％がかかります（ただし、最低手数料525 円／1取引）。カスタサービスセンターのオペレーター取次ぎによる委託手数料は、通常の手数料に2,100 円追加されます。 いずれも税込み。 当資料は、情報提供を目的とした資料であり、本資料をもって個別のファンド等への投資などを勧誘するものではありません。また、当資料は将来の実績等を示唆・保証するものではありませ ん。当資料は、iシェアーズの取扱金融商品取引業者（証券会社）の主催するセミナー向けの資料として作成されております。また、当資料の複製・転用等は禁止されております。 2 iシェアーズからのお知らせです 国内投資家の皆様に新たに3本のiシェアーズのお取引が可能となりました！ iシェアーズ MSCI フロンティア・マーケット 100 インデックス・ファンド（FM） iシェアーズ MSCI エマージング・マーケット小型株インデックス・ファンド（EEMS） iシェアーズ 現地通貨建てエマージング・マーケット債券インデックス・ファンド（LEMB） 世界のETF運用会社別純資産残高シェア （2012年9月末、USドルベース） iシェアーズは世界最大級の運用会社ブラック ロック・グループが設定・運用するETFブランド ETF市場のマーケットリーダー • 純資産残高 ： 7,118億ドル （業界首位） • 銘柄数 ： 607本 （業界首位） • 日本での届出銘柄数※ ： 91本 （2012年9月末現在） 出所：BlackRock 「ETF Landscape Industry Highlights 2012/09」 ※ 日本の法令に基づく届出を意味します。また、日本の法令に基づく届出がなされていない銘柄に ついては、一般投資家の方が日本国内の証券会社にてそれらを購入することができません。 当資料は、情報提供を目的とした資料であり、本資料をもって個別のファンド等への投資などを勧誘するものではありません。また、当資料は将来の実績等を示唆・保証するものではありませ ん。当資料は、iシェアーズの取扱金融商品取引業者（証券会社）の主催するセミナー向けの資料として作成されております。また、当資料の複製・転用等は禁止されております。 3 本日のテーマ 1. フロンティア・マーケットとは？ 2. フロンティア・マーケットの特徴 3. フロンティア・マーケットに連動するインデックスのご紹介 4. 新たにお取引が可能となったiシェアーズのご紹介 当資料は、情報提供を目的とした資料であり、本資料をもって個別のファンド等への投資などを勧誘するものではありません。また、当資料は将来の実績等を示唆・保証するものではありませ ん。当資料は、iシェアーズの取扱金融商品取引業者（証券会社）の主催するセミナー向けの資料として作成されております。また、当資料の複製・転用等は禁止されております。 4 １．フロンティア・マーケットとは？ フロンティア諸国、エマージング諸国への投資についてご留意いただきたい事項 フロンティア諸国及びエマージング諸国への投資は先進国市場に投資する場合 と比べて、投資先の国の政治・経済事情、通貨・資本規制等の要因により、より 大幅に個別企業の株価が変動することが考えられ、それに伴いETFの価格が大 幅に変動することがある他、売買等が不能となる場合がありますので、十分ご留 意ください。 フロンティア市場は同様の要因に関連したより大きなリスクを伴い、先進国やエ マージング諸国への投資に比べてより大きな損失を被るリスクにさらされる可能 性があります。 その他、ETF投資に関する手数料・リスクにつきましては、末尾の記載の注意事 項を必ずお読みください。 当資料は、情報提供を目的とした資料であり、本資料をもって個別のファンド等への投資などを勧誘するものではありません。また、当資料は将来の実績等を示唆・保証するものではありませ ん。当資料は、iシェアーズの取扱金融商品取引業者（証券会社）の主催するセミナー向けの資料として作成されております。また、当資料の複製・転用等は禁止されております。 6 投資対象は先進国と新興国だけで十分？ 世界は先進国と新興国だけではない 投資の世界ではエマージング・マーケットでもカバーされていない国々 ＝ 「フロンティア・マーケット」 「フロンティア・マーケット」 ＝ 投資の世界地図の上でまだ塗りつぶされていない部分 【投資の世界地図】（イメージ図） ※赤枠はMSCIの定義上フロンティ アマーケットに分類される国々 当資料は、情報提供を目的とした資料であり、本資料をもって個別のファンド等への投資などを勧誘するものではありません。また、当資料は将来の実績等を示唆・保証するものではありませ ん。当資料は、iシェアーズの取扱金融商品取引業者（証券会社）の主催するセミナー向けの資料として作成されております。また、当資料の複製・転用等は禁止されております。 7 従来の投資対象「先進国＋エマージング」に新たな投資機会を提供 フロンティア・マーケットには、「先進国+エマージング」でカバーされていない中東・アフリカ 地域が含まれる MSCIの市場区分（2012年9月末時点） 地域 アジア・オセアニア 先進国 日本 ｵｰｽﾄﾗﾘｱ 香港 ﾆｭｰｼﾞｰﾗﾝﾄﾞ ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ エマージング 中国 タイ 韓国 フィリピン 台湾 インド マレーシア インドネシア イスラエル クウェート UAE カタール オマーン カザフスタン スロベニア クロアチア ルーマニア ウクライナ ブルガリア エストニア セルビア ナイジェリア ケニア モーリシャス 中東 欧州 英国 オーストリア ベルギー スイス ドイツ デンマーク スペイン フィンランド アフリカ 北中米 南米 米国 カナダ フランス ギリシャ アイルランド イタリア オランダ ノルウェー ポルトガル スウェーデン ロシア ポーランド トルコ チェコ ハンガリー 南アフリカ エジプト モロッコ メキシコ ブラジル チリ ペルー フロンティア ベトナム スリランカ パキスタン バングラディシュ コロンビア 個別国指数 バーレーン ヨルダン レバノン (サウジアラビア) リトアニア ボスニア・ヘルツェゴビナ チュニジア ボツワナ ガーナ ジンバブエ ジャマイカ ﾄﾘﾆﾀﾞｰﾄﾞ･ﾄﾊﾞｺﾞ アルゼンチン 出所：MSCI 当資料は、情報提供を目的とした資料であり、本資料をもって個別のファンド等への投資などを勧誘するものではありません。また、当資料は将来の実績等を示唆・保証するものではありませ ん。当資料は、iシェアーズの取扱金融商品取引業者（証券会社）の主催するセミナー向けの資料として作成されております。また、当資料の複製・転用等は禁止されております。 8 フロンティア・マーケットの規模感 フロンティア・マーケットの規模は、株式時価総額では全体の１％未満だが、GDPでは 約4～6％ 世界の株式市場時価総額の構成割合 エマージング 12.5% フロンティア 0.4% 2012年9月末時点 （先進国・エマージング・フロンティアの区分はMSCIに基づく） 先進国：MSCI World、エマージング：MSCI Emerging Markets、 フロンティア：MSCI Frontier Marketsの浮動株調整時価総額の割合 先進国 87.1% 世界のGDPの構成割合（名目ベース） フロンティア 5.8% 世界のGDPの構成割合（購買力平価（PPP）ベース） その他 6.9% フロンティア 4.3% エマージング 40.9% その他 5.3% エマージング 31.3% 先進国 46.4% 先進国 59.1% （GDPはIMFの2012年予測値） 出所：BlackRock, MSCI, IMF （先進国・エマージング・フロンティアの区分はMSCIに基づく） 当資料は、情報提供を目的とした資料であり、本資料をもって個別のファンド等への投資などを勧誘するものではありません。また、当資料は将来の実績等を示唆・保証するものではありませ ん。当資料は、iシェアーズの取扱金融商品取引業者（証券会社）の主催するセミナー向けの資料として作成されております。また、当資料の複製・転用等は禁止されております。 9 ２．フロンティア・マーケットの特徴 フロンティア・マーケットの成長性 2013年はエマージング諸国同様先進国と比べて高いGDP成長率が予想されている IMFによる各国のGDP成長率予測（2013年） 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 -2.00 クウェート アラブ首長国連邦 カタール ナイジェリア カザフスタン アルゼンチン パキスタン オマーン スロベニア レバノン ベトナム クロアチア ケニア ヨルダン バーレーン ルーマニア モーリシャス チュニジア スリランカ ウクライナ エストニア リトアニア ブルガリア セルビア バングラディッシュ 中国 ブラジル 韓国 台湾 インド 南アフリカ ロシア メキシコ マレーシア インドネシア トルコ チリ タイ ポーランド コロンビア ペルー ハンガリー エジプト フィリピン チェコ モロッコ -6.00 米国 英国 日本 フランス カナダ オーストラリア ドイツ スイス スペイン イタリア オランダ スウェーデン 香港 シンガポール フィンランド ベルギー デンマーク ノルウェー ギリシャ オーストリア ポルトガル アイルランド イスラエル ニュージーランド -4.00 出所：IMF フロンティア諸国の政府債務は低下傾向 GDPに対する債務残高の割合 140 予想 120 リーマンショック以降、政府債務の比率は、先進 国で高まった一方、フロンティア、エマージング諸 国は低水準で推移 100 80 60 40 20 0 2002 2004 2006 フロンティア 2008 2010 エマージング 2012 2014 先進国 出所：the Pew Research Center, Pew Global Attiude Project 2007 当資料は、情報提供を目的とした資料であり、本資料をもって個別のファンド等への投資などを勧誘するものではありません。また、当資料は将来の実績等を示唆・保証するものではありませ ん。当資料は、iシェアーズの取扱金融商品取引業者（証券会社）の主催するセミナー向けの資料として作成されております。また、当資料の複製・転用等は禁止されております。 11 フロンティア・マーケットの「ヒト」 フロンティア諸国の人口は世界人口の1割以上を占める 世界の人口 (推計2012年) (百万人) 世界の人口（推計2012年）（百万人） 先進国, 936, 13% その他, 1,234, 18% フロンティア, 835, 12% 中国, 1,354, 19% 69億人 エマージング （除く中印）, 1,356, 20% インド, 1,223, 18% フロンティア諸国の人口ピラミッドは若年層が多く、底辺の広い山型を形成 MSCI 先進国 > 100 90-94 80-84 70-74 60-64 50-54 40-44 30-34 20-24 10-14 0-4 -50000 > 100 90-94 > 100 90-94 80-84 70-74 60-64 50-54 40-44 30-34 20-24 10-14 0-4 -30000 -10000 女性 10000 MSCI フロンティア・マーケット MSCI エマージング・マーケット 30000 男性 50000 80-84 70-74 60-64 50-54 40-44 30-34 20-24 10-14 0-4 -200000 0 女性 200000 男性 -50000 -30000 -10000 女性 10000 30000 50000 男性 出所: IMF, UN World Population Division, Population Division of the Department of Economic and Social Affairs of the United Nations Secretariat, World Population Prospects: 2008 Revision 当資料は、情報提供を目的とした資料であり、本資料をもって個別のファンド等への投資などを勧誘するものではありません。また、当資料は将来の実績等を示唆・保証するものではありませ ん。当資料は、iシェアーズの取扱金融商品取引業者（証券会社）の主催するセミナー向けの資料として作成されております。また、当資料の複製・転用等は禁止されております。 12 フロンティア・マーケットの「モノ」 フロンティア諸国は豊富な天然資源に恵まれた国々が比較的多い 世界の確認埋蔵量ランキング 原油 国名 No 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 ベネズエラ サウジアラビア カナダ イラン イラク クウェート UAE ロシア リビア ナイジェリア 米国 カザフスタン カタール ブラジル 中国 天然ガス 確定埋蔵量 ( 十億バレル ) 296.5 265.4 175.2 151.2 143.1 101.5 97.8 88.2 47.1 37.2 30.9 30.0 24.7 15.1 14.7 国名 No 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 確定埋蔵量 (1兆リットル ) ロシア イラン カタール トルクメニスタン 米国 サウジアラビア 44.6 33.1 25.0 24.3 8.5 8.2 6.1 5.5 5.1 4.5 3.6 2.2 2.1 2.0 1.9 UAE ベネズエラ ナイジェリア アルジェリア イラク エジプト ノルウェイ カナダ カザフスタン フロンティア・マーケット 世界の確認埋蔵量に占める資源埋蔵量の割合 14.0% 原油 天然ガス 12.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.1% 5.9% 6.0% 4.0% 2.0% 2.9% 0.9% 2.3% 2.5% 1.8% 0.9% 1.5% 0.3% 0.5% 0.0% 出所：BP Statistical Review of World Energy June 2012 当資料は、情報提供を目的とした資料であり、本資料をもって個別のファンド等への投資などを勧誘するものではありません。また、当資料は将来の実績等を示唆・保証するものではありませ ん。当資料は、iシェアーズの取扱金融商品取引業者（証券会社）の主催するセミナー向けの資料として作成されております。また、当資料の複製・転用等は禁止されております。 13 フロンティア・マーケットの「カネ」（株式市場） フロンティア・マーケットは、発展段階の初期にあると考えられ、エマージング・マーケット の1991年当時と同程度の市場規模 エマージング・マーケットの株式時価総額の推移 （百万ドル） ：1988年1月-2012年9月 （百万ドル） 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 2012年9月末現在のフロンティア・マーケットの 市場規模（100億ドル = 約0.8兆円） 1,000 500 1988年 1989年 1990年 1991年 1992年 1993年 1994年 1995年 1996年 1997年 1998年 1999年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 0 出所：Data Stream 注）上記はフロンティア・マーケットの市場規模をご理解いただくためのご参考として、過去のエマージング・マーケットと市場規模 を比較しているものであり、今後の市場の拡大等につき、示唆・保証するものではありません。 当資料は、情報提供を目的とした資料であり、本資料をもって個別のファンド等への投資などを勧誘するものではありません。また、当資料は将来の実績等を示唆・保証するものではありませ ん。当資料は、iシェアーズの取扱金融商品取引業者（証券会社）の主催するセミナー向けの資料として作成されております。また、当資料の複製・転用等は禁止されております。 14 フロンティア・マーケットの過去のパフォーマンス パフォーマンス比較：2002年9月-2012年9月 ※2002年12月31日終値を100として指数化 ※上記は過去の実績であり将来のパフォーマンスについて示唆、保証するものではありません。 出所：Bloomberg 当資料は、情報提供を目的とした資料であり、本資料をもって個別のファンド等への投資などを勧誘するものではありません。また、当資料は将来の実績等を示唆・保証するものではありませ ん。当資料は、iシェアーズの取扱金融商品取引業者（証券会社）の主催するセミナー向けの資料として作成されております。また、当資料の複製・転用等は禁止されております。 15 フロンティア・マーケットのバリュエーション 先進国マーケットやエマージング・マーケットと比較して割安な傾向 PERの推移：2010年3月-2012年9月 PER・PBR比較 2012年10月1日 インデックス名称 PER （倍） PBR （倍） 日経平均 34.1 0.8 S&P 500 14.2 2.1 MSCI フロンティア・マーケット 10.6 1.4 MSCI エマージング・マーケット 23.4 1.2 MSCI ワールド 15.3 1.8 ※上記は過去の実績であり将来のパフォーマンスについて示唆、保証するものではありません。 出所：Bloomberg 当資料は、情報提供を目的とした資料であり、本資料をもって個別のファンド等への投資などを勧誘するものではありません。また、当資料は将来の実績等を示唆・保証するものではありませ ん。当資料は、iシェアーズの取扱金融商品取引業者（証券会社）の主催するセミナー向けの資料として作成されております。また、当資料の複製・転用等は禁止されております。 16 フロンティア・マーケットの配当利回りの実績（過去一年） フロンティア・マーケットの配当利回りは過去1年で見ると先進国やエマージング市場を上回っている 12ヶ月平均配当利回り （2012年10月1日現在） ※上図で参照している指数は下記のとおりとなります。 日本：日経平均、米国：S＆P500、欧州：ユーロSTOXX、エマージング・マーケット：MSCIエマージング・インデックス、 フロンティア・マーケット：MSCIフロンティア・マーケット・インデックス ※上記は過去の実績であり、将来のETFの分配金の支払い、及び、その金額について示唆、保証するものではありません。 出所：Bloomberg 当資料は、情報提供を目的とした資料であり、本資料をもって個別のファンド等への投資などを勧誘するものではありません。また、当資料は将来の実績等を示唆・保証するものではありませ ん。当資料は、iシェアーズの取扱金融商品取引業者（証券会社）の主催するセミナー向けの資料として作成されております。また、当資料の複製・転用等は禁止されております。 17 フロンティア・マーケット投資の分散効果 先進国マーケットやエマージング・マーケットに対して低相関 先進国マーケットやエマージング・マーケットとの相関：2008年12月-2012年9月 (%) ポートフォリオの分散効果が向上 出所：Bloomberg 当資料は、情報提供を目的とした資料であり、本資料をもって個別のファンド等への投資などを勧誘するものではありません。また、当資料は将来の実績等を示唆・保証するものではありませ ん。当資料は、iシェアーズの取扱金融商品取引業者（証券会社）の主催するセミナー向けの資料として作成されております。また、当資料の複製・転用等は禁止されております。 18 3. フロンティア・マーケットに連動するインデックスのご紹介 当資料は、情報提供を目的とした資料であり、本資料をもって個別のファンド等への投資などを勧誘するものではありません。また、当資料は将来の実績等を示唆・保証するものではありませ ん。当資料は、iシェアーズの取扱金融商品取引業者（証券会社）の主催するセミナー向けの資料として作成されております。また、当資料の複製・転用等は禁止されております。 MSCI フロンティア 100 インデックスの概要 MSCI フロンティア ・マーケット 100 インデックスとは・・・ ⇒ MSCI フロンティア・マーケット インデックスに含まれる、浮動株調整時価総額の大きい銘柄の上位100銘柄で構成されるイン デックス MSCI Frontier Markets Index MSCI エマージング・マーケット・インデックスに含まれない国のうち、以下を満たす国をフロンティアと定義 外国人投資家が比較的アクセスできる（市場開放が見られる） 先進国の一部とは一般的に考えられない 極度の経済的・政治的不安定な状態に置かれていない MSCI Standard Indexの要件を満たす銘柄が最低2銘柄存在すること 各国の浮動株調整後時価総額の85%をカバーすることを目標とする MSCI フロンティア100 インデックス 対象銘柄 MSCI Frontier Markets Index の構成銘柄すべてのうち、12ヶ月 ATVR*が10%以上の銘柄 リバランス頻度 四半期（インデックスレビューは半期） 保有銘柄数 100 銘柄 （ただし、ユニバースによっては銘柄数が100より上下することがある） 国別ウェイト基準 単一国の構成比率が50%以下であること 25/50ルール １発行体の構成比率が25%以下であること 5%以上の構成比率を持つ発行体の合計が構成比率の50%以下であること ※ ATVRとは、Annualized Traded Value Ratioの略で、流動性を計る指標。（月間の売買代金の中央値/月末の浮動株調整時価総額×12） 出所：MSCI 当資料は、情報提供を目的とした資料であり、本資料をもって個別のファンド等への投資などを勧誘するものではありません。また、当資料は将来の実績等を示唆・保証するものではありませ ん。当資料は、iシェアーズの取扱金融商品取引業者（証券会社）の主催するセミナー向けの資料として作成されております。また、当資料の複製・転用等は禁止されております。 20 MSCI フロンティア・マーケット 100 インデックスとMSCI フロンティア・マーケット・インデックス の比較 国別保有比率比較 MSCI FM 100 Index MSCI FM Index セクター別保有比率比較 上位保有銘柄比率比較 出所：BlackRock（2012年7月19日時点） 当資料は、情報提供を目的とした資料であり、本資料をもって個別のファンド等への投資などを勧誘するものではありません。また、当資料は将来の実績等を示唆・保証するものではありませ ん。当資料は、iシェアーズの取扱金融商品取引業者（証券会社）の主催するセミナー向けの資料として作成されております。また、当資料の複製・転用等は禁止されております。 21 フロンティア・マーケットと各市場のセクター構成の比較 先進国、エマージング、フロンティア・マーケットのセクター構成の比較 MSCI ワールド・インデックス MSCI エマージング・マーケット・インデックス MSCI フロンティア・マーケット・インデックス （先進国） （エマージング） （フロンティア） 出所：BlackRock（2012年9月28日） 当資料は、情報提供を目的とした資料であり、本資料をもって個別のファンド等への投資などを勧誘するものではありません。また、当資料は将来の実績等を示唆・保証するものではありませ ん。当資料は、iシェアーズの取扱金融商品取引業者（証券会社）の主催するセミナー向けの資料として作成されております。また、当資料の複製・転用等は禁止されております。 22 4. 新たにお取引が可能となったiシェアーズのご紹介 当資料は、情報提供を目的とした資料であり、本資料をもって個別のファンド等への投資などを勧誘するものではありません。また、当資料は将来の実績等を示唆・保証するものではありませ ん。当資料は、iシェアーズの取扱金融商品取引業者（証券会社）の主催するセミナー向けの資料として作成されております。また、当資料の複製・転用等は禁止されております。 フロンティア・マーケット株式に連動するiシェアーズ ｉシェアーズ MSCI フロンティア 100 インデックス・ファンド （FM） 組入れ銘柄の構成* ファンドの概要 業種別構成 国別構成 設定日 2012年9月12日 対象指数 MSCI フロンティア・マーケット100イン デックス Bloombergティッカー FM US <EQUITY> 上場市場 NYSE Arca 取引通貨 米ドル ファンドの基準通貨 米ドル 管理報酬 0.79% 組入れ銘柄の業種構成* 純資産残高 14.3 百万ドル 比率(%) 発行済口数 550,000 口 組入れ銘柄数 99 銘柄 銘柄名 セクター 7.90 NATIONAL BANK OF KUWAIT 金融 7.11 MOBILE TELECOMMUNICATIONS CO 電気通信サービス 4.12 KUWAIT FINANCE HOUSE 金融 市場価格 26.60 ドル 3.59 NIGERIAN BREWERIES PLC 生活必需品 売買単位 1 口（≒2,121円） 3.43 QATAR NATIONAL BANK 金融 分配頻度 3.43 EMAAR PROPERTIES PJSC 金融 年2回 3.42 KAZMUNAIGAS EXPLORA-GDR REGS エネルギー 2.95 MASRAF AL RAYAN 金融 2.56 QATAR TELECOM (QTEL) Q.S.C 電気通信サービス 2.19 DP WORLD LTD 資本財・サービス 12ヶ月分配利回り（％） - 出所：BlackRock、Bloomberg （2012年10月26日時点） ※上記の構成比は資料作成時点のものであり、今後予告なく変更されることがあります。 当資料は、情報提供を目的とした資料であり、本資料をもって個別のファンド等への投資などを勧誘するものではありません。また、当資料は将来の実績等を示唆・保証するものではありませ ん。当資料は、iシェアーズの取扱金融商品取引業者（証券会社）の主催するセミナー向けの資料として作成されております。また、当資料の複製・転用等は禁止されております。 24 エマージング小型株に連動するiシェアーズ ｉシェアーズ MSCI エマージング マーケット小型株インデックス・ファンド （EEMS） 組入れ銘柄の構成* ファンドの概要 設定日 2011年8月16日 対象指数 MSCI エマージング・マーケット・小型 株インデックス Bloombergティッカー EEMS US <EQUITY> 上場市場 NYSE Arca 取引通貨 米ドル ファンドの基準通貨 米ドル 管理報酬 0.69% 純資産残高 9.1 百万ドル 発行済口数 200,000 口 組入れ銘柄数 649 銘柄 国別構成 業種別構成 組入れ銘柄の業種構成* 比率(%) 銘柄名 セクター 0.47 CHEIL WORLDWIDE INC 一般消費財・サービス 0.43 BRAIT SE 金融 0.43 KLCC PROPERTY HOLDINGS BHD 金融 市場価格 44.71 ドル 0.41 GRUPO AEROPORTUARIO DE SUR-B 資本財・サービス 売買単位 1 口（≒3,565円） 0.40 TONGAAT HULETT LTD 生活必需品 0.38 LIPPO KARAWACI TBK PT 金融 0.38 EMPRESAS ICA S.A.B 資本財・サービス 0.38 HOTEL SHILLA CO LTD 一般消費財・サービス 0.36 NAMPAK LTD 素材 0.36 KARDEMIR KARABUK DEMIR-CL D 素材 分配頻度 年2回 12ヶ月分配利回り 2.55％ 出所：BlackRock、Bloomberg （2012年10月26日時点） ※上記の構成比は資料作成時点のものであり、今後予告なく変更されることがあります。 当資料は、情報提供を目的とした資料であり、本資料をもって個別のファンド等への投資などを勧誘するものではありません。また、当資料は将来の実績等を示唆・保証するものではありませ ん。当資料は、iシェアーズの取扱金融商品取引業者（証券会社）の主催するセミナー向けの資料として作成されております。また、当資料の複製・転用等は禁止されております。 25 現地通貨建てエマージング債券に連動するiシェアーズ ｉシェアーズ 現地通貨建てエマージング・マーケット債券ファンド （LEMB） 組入れ国の構成* ファンドの概要 設定日 2011年10月18日 対象指数 バークレイズ 新興市場ブロード自 国通貨建て国債インデックス Bloombergティッカー LEMB US <EQUITY> 上場市場 NYSE Arca 取引通貨 米ドル ファンドの基準通貨 米ドル 管理報酬 0.60% 純資産残高 207.4 百万ドル 発行済口数 4,000,000 口 組入れ銘柄数 60 銘柄 市場価格 売買単位 分配頻度 比率(%) 銘柄名 種別 5.48 KOREA (REPUBLIC OF) 国債 4.78 BRAZIL (FEDERATIVE REPUBLIC OF) 国債 4.78 KOREA (REPUBLIC OF) 国債 52.60 ドル 4.19 RUSSIAN FEDERATION 国債 1 口（≒4,194円） 4.15 KOREA (REPUBLIC OF) 3.70 BRAZIL (FEDERATIVE REPUBLIC OF) 国債 3.33 BRAZIL (FEDERATIVE REPUBLIC OF) 国債 3.31 TURKEY (REPUBLIC OF) 国債 3.28 MALAYSIA (FEDERATION OF) 国債 3.12 HUNGARY (REPUBLIC OF) 国債 毎月 12ヶ月分配利回り 組入れ銘柄の業種構成* 3.64％ 出所：BlackRock 、Bloomberg（2012年10月26日時点） 国債 ※上記の構成比は資料作成時点のものであり、今後予告なく変更されることがあります。 当資料は、情報提供を目的とした資料であり、本資料をもって個別のファンド等への投資などを勧誘するものではありません。また、当資料は将来の実績等を示唆・保証するものではありませ ん。当資料は、iシェアーズの取扱金融商品取引業者（証券会社）の主催するセミナー向けの資料として作成されております。また、当資料の複製・転用等は禁止されております。 26 ブラックロック・ジャパン株式会社 Tel. 03-6703-4110(iシェアーズ事業部) 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第375号 加入協会 ／ 一般社団法人 日本投資顧問業協会、社団法人 投資信託協会、日本証券業協会 ホームページ http://www.blackrock.co.jp/ 〒100-8217 東京都千代田区丸の内一丁目8番3号 丸の内トラストタワー本館 本資料は、ブラックロック・インクを含むその関係会社（以下、「ブラックロック」という。）の設定・運用等を行う国内上場投信および外国籍上場投信であるｉシェアーズ（以下、 「iシェアーズ・ファンド」という。）に係る基本的な特徴およびリスク等の説明資料として、ブラックロック・ジャパン株式会社（以下、「弊社」という。）が作成しています。本資料 はiシェアーズ・ファンドの取扱証券会社の主催するセミナー向け資料として作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示資料ではありません。また、日本国内の金融 商品取引所に上場していないｉシェアーズ・ファンドについては、金融商品取引法に基づく企業内容の開示が行なわれておりません。 本資料は各種の信頼できると考えられる情報・データに基づき作成しておりますが、弊社はその正確性・完全性を保証するものではありません。また、ここに掲載されたブ ラックロックの意見、見解は、本資料作成日時点におけるものであり、今後、予告なく変更されることがあり、掲載された過去の実績および今後の予測は、なんら将来の成果 を保証または示唆するものではありません。iシェアーズ・ファンドへの投資をご検討される際は、iシェアーズ・ファンドの取扱い金融商品取引業者にて上場有価証券等書面 および外国証券情報等をご確認の上、ご自身でご判断下さい。 ｉシェアーズ・ファンドの価格は、連動を目標とする指数や為替の変動等や、ｉシェアーズ・ファンドの発行者および組入れた投資対象の発行者の経営・財務状況の変化および それらに関する外部評価の変化等により変動します。このため、ｉシェアーズ・ファンドへの投資においては、投資元本を毀損するおそれがあります。ｉシェアーズ・ファンドにお いて生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属します。 ｉシェアーズ・ファンドの売買の際の手数料は取扱い金融商品取引業者によって定められます。ｉシェアーズ・ファンドの売買にあたっては、この手数料の他に、外国金融商品 市場等における売買手数料および公租公課その他の賦課金が発生することがあります。（現地法制度等により定められるため記載できません。）ｉシェアーズ・ファンドの売 買にあたり、円貨と外貨、または異なる外貨間での交換をする際には、それぞれの取扱い金融商品取引業者で別途定められた手数料が課せられることがあります。なお、ｉ シェアーズ・ファンドの運用報酬・管理報酬等については、取扱い金融商品取引業者にてご確認下さい。 ©2012 BlackRock 無断複写・転載を禁じます。iShares®（iシェアーズ®）およびBlackRock®（ブラックロック®）はブラックロック・インクおよび米国その他の地域におけるその子 会社の登録商標です。他のすべての商標、サービスマーク、または登録商標はそれぞれの所有者に帰属します。本資料の著作権は、ブラックロック・ジャパン株式会社に帰 属し、全部または一部分であってもこれを複製・転用することは社内用、社外用を問わず許諾されていません。 当資料は、情報提供を目的とした資料であり、本資料をもって個別のファンド等への投資などを勧誘するものではありません。また、当資料は将来の実績等を示唆・保証するものではありませ ん。当資料は、iシェアーズの取扱金融商品取引業者（証券会社）の主催するセミナー向けの資料として作成されております。また、当資料の複製・転用等は禁止されております。 27 「Barclays Capital」は、バークレイズ・バンクPLCの投資銀行部門であるバークレイズ・キャピタルの商標であり、ブラックロック・アドバイザーズ（UK）リミテッドはこれらの商標 につき同社からの使用許諾を得ています。iシェアーズ・ファンドは、バークレイズ・キャピタルが出資、保証、販売、販売の促進を行なっているものではありません。また同社 は、iシェアーズ・ファンドへの投資の妥当性に関していかなる意見も表明していません。 「Dow Jones Asia⁄Pacific Select Dividend 30 IndexSM」は、はDow Jones Indexesのプロダクトであり、CME Group Index Services LLC（「CMEインデックス」)のマーケティン グ・ネームかつ許諾商標で、使用ライセンスが供与されています。「Dow Jones ® 」および「Dow Jones Asia⁄Pacific Select Dividend 30 IndexSM」は、Dow Jones Trademark Holdings, LLC(「ダウ・ジョーンズ」）のサービスマークであり、CMEインデックスはその使用許諾を受けています。またブラックロック・アドバイザーズ（UK)リミテッドは一定の目 的での使用についてそのサブライセンスを供与されています。Dow Jones Indexesを対象指数とするiシェアーズ・ファンドはダウ・ジョーンズ、CMEインデックスおよびそれら の関係会社が出資、保証、発行、販売、販売の促進を行っているものではありません。ダウ・ジョーンズ、CMEインデックスおよびそれらの関係会社はまた、iシェアーズ・ファ ンドへの投資の妥当性に関していかなる意見も表明していません。 「FTSE®」はロンドン・ストック・エクスチェンジ・ピーエルシー（「ロンドン証券取引所」）とザ・フィナンシャル・タイムズ・リミテッド（｢FT｣）とが共同で所有する商標であり、FTSEイ ンターナショナル・リミテッド（「FTSE」）が許可を受けて使用しています。FTSE 100™インデックスおよびFTSE BRIC 50インデックスは、FTSEまたは同社の代理人が作成し算 出しています。ロンドン証券取引所、FT、FTSEのいずれもiシェアーズ・ファンドに関して出資、発行、保証、販売および販売の促進をするものではなく、また発行、業務および トレーディングにも一切関わっておりません。インデックス値およびその構成リストに関する全著作権とデータベース権はFTSEに属しています。ブラックロック・アドバイザー ズ（UK）リミテッドはFTSEからの使用許諾を得ています。 「FTSE®」はロンドン・ストック・エクスチェンジ・ピーエルシー（「ロンドン証券取引所」）とザ・フィナンシャル・タイムズ・リミテッド（｢FT｣）とが共同で所有する商標であり、また 「Macquarie™」はマッコーリー・バンク・リミテッドおよびその関連会社の商標であり、どちらもFTSEインターナショナル・リミテッド（「FTSE」）が許可を受けて使用しています。 FTSE、マッコーリー、ロンドン証券取引所、FTのいずれも、当インデックスの誤りについては、過失そのほかその原因の如何を問わず、いずれのものに対しても責任を負うこ とはなく、またFTSE、マッコーリー、ロンドン証券取引所、FTのいずれも、そのようなインデックスの誤りをいずれの者に対しても告知する義務はないものとします。ブラック ロック・アドバイザーズ（UK）リミテッドはiシェアーズ･ファンドの組成にあたりこれらの著作権およびデータベース権につきFTSEからの使用許諾を得ています。 「Markit iBoxx」はMarkit Indices Limitedの登録商標であり、ブラックロック・アドバイザーズ（UK）リミテッドはその使用許諾を得ています。Markit Indices Limitedは、ブラック ロック・アドバイザーズ（UK）リミテッドおよびiシェアーズplcのいずれに関しても、承認、保証、推奨はしていません。またMarkit Indices Limitedはiシェアーズ・ファンドに関して 出資、保証、販売は行なっておらず、またiシェアーズ・ファンドへの投資の妥当性に関していかなる意見も表明していません。 「MSCI」および「MSCI Index」はMSCI Inc.のサービスマークであり、ブラックロックはその使用許諾を得ています。iシェアーズ・ファンドはMSCI Inc.が出資、保証、発行、販売、 または販売促進を行なうものではありません。また、同社は、iシェアーズ・ファンドへの投資の妥当性に関していかなる表明も行いません。ブラックロックは上記の会社の関 連会社ではありません。 「S&P®」および「Standard & Poor's®」はザ・マグロウヒル・カンパニーズの子会社であるスタンダード・アンド・プアーズ・フィナンシャル・サービスLLCの商標であり、ブラック ロックは一定の目的でその使用許諾を得ています。iシェアーズ・ファンドは、スタンダード・アンド・プアーズが出資、保証、発行、販売、または販売促進を行うものではありま せん。また、同社は、iシェアーズ・ファンドへの投資の妥当性に関していかなる表明も行いません。ブラックロックは上記の会社の関連会社ではありません。インデックス・ データ出典：スタンダード・アンド・プアーズ。 「STOXX」、「EURO STOXX 50® 」、「EURO STOXX® Select Dividend 30 Index 」は、STOXX Limited により商標登録ならびに著作権登録されており、STOXX Limited の商 標ならびにサービスマークです。ブラックロック・アドバイザーズ（UK）リミテッド及びiShares II plc.は一定の目的に使用する許可を得ています。iシェアーズ・ユーロ・ストックス 50 およびiシェアーズ・ユーロ・ストックス・セレクト好配当株式 30 はSTOXXが、出資、保証、販売、販売の促進を行っているものではありません。また、STOXXはこれらの ファンドへの投資の妥当性に関していかなる意見も表明していません。 当資料は、情報提供を目的とした資料であり、本資料をもって個別のファンド等への投資などを勧誘するものではありません。また、当資料は将来の実績等を示唆・保証するものではありませ ん。当資料は、iシェアーズの取扱金融商品取引業者（証券会社）の主催するセミナー向けの資料として作成されております。また、当資料の複製・転用等は禁止されております。 28 iシェアーズ・ファンドは、バークレイズ・キャピタル・インクが出資、保証または発行を行うものではなく、また、同社は、当ファンドへの投資の妥当性に関していかなる表明も 行いません。ブラックロックは上記の会社の関連会社ではありません。 「CITIGROUP」はシティグループ・インクおよびその関連会社の商標およびサービスマークであり、スタンダード・アンド・プアーズおよびブラックロックはその使用許諾を得て います。iシェアーズ・ファンドは、スタンダード・アンド・プアーズ、シティグループ・インクおよびそれらの関連会社が出資、保証、発行、販売、販売促進を行なうものではあり ません。また、スタンダード・アンド・プアーズ、シティグループ・インクおよびそれらの関連会社のいずれも、当ファンドへの投資の妥当性に関していかなる表明も行いません。 ブラックロックは上記の会社の関連会社ではありません。 「Dow Jones U.S. Select Dividend IndexSM」「Dow Jones U.S. Real Estate IndexSM」はDow Jones Indexesのプロダクトであり、CME Group Index Services LLC（「CMEインデッ クス」)の許諾商標であり、使用ライセンスが供与されています。「Dow Jones®」、「Dow Jones U.S. Select Dividend IndexSM」「Dow Jones U.S. Real Estate IndexSM」、「Dow Jones Indexes」は、Dow Jones Trademark Holdings, LLC(「ダウ・ジョーンズ」）のサービスマークであり、CMEインデックスはその使用許諾を受けています。またブラックロック は一定の目的での使用についてそのサブライセンスを供与されています。Dow Jones Indexesを対象指数とするiシェアーズ・ファンドはダウ・ジョーンズ、CMEインデックスお よびそれらの関係会社が出資、保証、発行、販売、販売の促進を行っているものではありません。ダウ・ジョーンズ、CMEインデックスおよびそれらの関係会社はまた、iシェ アーズ・ファンドへの投資の妥当性に関していかなる意見も表明していません。ブラックロックは上記の会社の関連会社ではありません。 「FTSE®」はロンドン・ストック・エクスチェンジ・ピーエルシー（「ロンドン証券取引所」）とザ・フィナンシャル・タイムズ・リミテッド（｢FT｣）とが共同で所有する商標であり、FTSEイ ンターナショナル・リミテッド（「FTSE」）が許可を受けて使用しています。FTSE 中国 25 インデックスは、FTSEが算出しています。FTSEはiシェアーズ・ファンドに関して出資、 保証、発行、販売および販売の促進をするものではなく、一切の関わりを有しません。また、iシェアーズ・ファンドの発行、業務およびトレーディングに関して一切責任を負い ません。 iシェアーズ・ファンドは、FTSE インターナショナル・リミテッド（「FTSE」）、ヨーロッパ上場不動産協会（「EPRA®」）、または全米不動産投資信託協会（「NAREIT」）が出資、保 証、発行、販売または販売促進を行うものではありません。これらの団体はいずれも、当ファンドへの投資の妥当性に関していかなる表明も行いません。ブラックロックは上 記の団体の関連会社ではありません。FTSEおよびNAREITはいずれも、FTSE EPRA/NAREIT グローバル不動産（除く米国/北米/欧州/アジア）インデックスに関していかな る保証も行いません。すべての権利はFTSE、NAREIT及びEPRAに帰属します。「FTSE」はロンドン・ストック・エクスチェンジおよびフィナンシャル・タイムズ・リミテッドの商標 およびサービスマークです。 iシェアーズ・ファンドは、マークイット・インダイシズ・リミテッドが出資、保証、発行、販売、または販売促進を行うものではありません。また、同社は、iシェアーズ・ファンドへの 投資の妥当性に関していかなる表明も行いません。ブラックロックは上記の会社の関連会社ではありません。 J.P.モルガンは、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの商標であり、ブラックロックはその使用許諾を得ています。iシェアーズ・ファンドは、JPモルガン・チェース・アンド・ カンパニーが出資、保証、発行、販売、または販売促進を行うものではありません。また、同社は、iシェアーズ・ファンドへの投資の妥当性に関していかなる表明も行いませ ん。ブラックロックは上記の会社の関連会社ではありません。 「NASDAQ®」（ナスダック）は、The NASDAQ OMX Group, Inc. (「NASDAQ OMX」)のサービスマークおよび商標であり、ブラックロックはその使用許諾を得ています。iシェ アーズ・ファンドは、NASDAQ OMXが出資、保証、発行、販売、販売の促進を行っているものではありません。同社はまた、iシェアーズ・ファンドへの投資の妥当性に関して いかなる意見も表明していません。ブラックロックは上記の会社の関連会社ではありません。インデックス・データ出典：NASDAQ OMX 当資料は、情報提供を目的とした資料であり、本資料をもって個別のファンド等への投資などを勧誘するものではありません。また、当資料は将来の実績等を示唆・保証するものではありませ ん。当資料は、iシェアーズの取扱金融商品取引業者（証券会社）の主催するセミナー向けの資料として作成されております。また、当資料の複製・転用等は禁止されております。 29 「Russell Index」（ラッセルインデックス）は、ラッセル・インベストメント・グループの商標であり、ブラックロックはその使用許諾を得ています。iシェアーズ・ファンドは、ラッセル・ インベストメント・グループが出資、保証、発行、販売、または販売促進を行うものではありません。また、同社は、iシェアーズ・ファンドへの投資の妥当性に関していかなる表 明も行いません。ブラックロックは上記の会社の関連会社ではありません。 「Morningstar®」はモーニングスター・インクのサービスマークであり、ブラックロックはその使用許諾を得ています。iシェアーズ・ファンドはモーニングスター・インクが出資、保 証、発行、販売、または販売促進を行うものではありません。また、同社は、iシェアーズ・ファンドへの投資の妥当性についていかなる表明も行いません。ブラックロックは上 記の会社の関連会社ではありません。 「BSE」および「SENSEX」は、Bombay Stock Exchange Limited（「BSE」）の商標およびサービスマークであり、ブラックロック・アセット・マネジメント・ノース・アジア・リミテッドは BSE SENSEX インデックスの使用許諾を得ています。iシェアーズ ・ファンドは、BSEが出資、保証、発行、販売、販売の促進を行っているものではありません。同社はまた、i シェアーズ ・ファンドへの投資の妥当性に関していかなる意見も表明していません。 CSI指数は、チャイナ・セキュリティーズ・インデックス・カンパニー・リミテッド（「CSI」）が構成し計算します。CSIは、CSI300指数の正確性を保つべく、最大限努力します。しか し、CSI、上海証券取引所、あるいは深セン証券取引所のいずれも、（過失もしくはその他の理由における）CSI指数の過誤に対する責任を何人に対しても負うものではなく、 さらに、CSI、上海証券取引所、あるいは深セン証券取引所のいずれもCSI指数の過誤に関する助言をする義務を負うものではありません。指数の数値と構成銘柄リストの 著作権はCSIに帰属します。 「FTSE®」および「FT-SE®」はロンドン・ストック・エクスチェンジ・ピーエルシー（「ロンドン証券取引所」）とザ・フィナンシャル・タイムズ・リミテッド（｢FT｣）とが共同で所有する商 標であり、FTSEインターナショナル・リミテッド（「FTSE」）が許可を受けて使用しています。FTSE 中国 A50 インデックスは、FTSEが算出しています。FTSEはiシェアーズ FTSE 中国A50 インデックスETFに関して出資、保証、および販売の促進をするものはなく、一切の関わりを有しません。また、iシェアーズ FTSE 中国A50 インデックスETFの発行、 業務およびトレーディングに関して一切責任を負いません。インデックス値およびその構成リストに関する全著作権とデータベース権はFTSEに属しています。ブラックロック は、iシェアーズ FTSE 中国A50 インデックスETFの組成にかかる当該著作権に関し、FTSEからの使用許諾を得ています。 「Standard & Poor’s® 」および「S&P®」 は、マグロウヒル社の一部門であるスタンダード・アンド・プアーズ（「S&P」）の登録商標です。ASX® は、ASX Operations Pty Limited （「ASX オペレーションズ」）の登録商標であり、S&P はその使用許諾を得ています。i シェアーズ・ファンドは、S&P、マグロウヒル社、ASX オペレーションズおよびそれらの関 係会社が出資、保証、販売、販売の促進を行っているものではありません。これらの会社はまた、i シェアーズ・ファンドへの投資の妥当性に関していかなる意見、保証およ び条件を表明していません。これらの会社は本資料の内容およびその作成に関しいかなる責任も負いません。ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、 エヌ.エイ.はこれらの会社からその登録商標およびサービスマークの使用許諾を得ています。 当資料は、情報提供を目的とした資料であり、本資料をもって個別のファンド等への投資などを勧誘するものではありません。また、当資料は将来の実績等を示唆・保証するものではありませ ん。当資料は、iシェアーズの取扱金融商品取引業者（証券会社）の主催するセミナー向けの資料として作成されております。また、当資料の複製・転用等は禁止されております。 30 ブラックロック・ジャパン株式会社 Tel. 03-6703-4110(iシェアーズ事業部) 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第375号 加入協会 ／ 一般社団法人 日本投資顧問業協会、社団法人 投資信託協会、日本証券業協会 ホームページ http://www.blackrock.co.jp/ 〒100-8217 東京都千代田区丸の内一丁目8番3号 丸の内トラストタワー本館 本資料は、ブラックロック・インクを含むその関係会社（以下、「ブラックロック」という。）の設定・運用等を行う国内上場投信および外国籍上場投信であるｉシェアーズ（以下、 「iシェアーズ・ファンド」という。）に係る基本的な特徴およびリスク等の説明資料として、ブラックロック・ジャパン株式会社（以下、「弊社」という。）が作成しています。本資料 はiシェアーズ・ファンドの取扱証券会社の主催するセミナー向け資料として作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示資料ではありません。また、日本国内の金融 商品取引所に上場していないｉシェアーズ・ファンドについては、金融商品取引法に基づく企業内容の開示が行なわれておりません。 本資料は各種の信頼できると考えられる情報・データに基づき作成しておりますが、弊社はその正確性・完全性を保証するものではありません。また、ここに掲載されたブ ラックロックの意見、見解は、本資料作成日時点におけるものであり、今後、予告なく変更されることがあり、掲載された過去の実績および今後の予測は、なんら将来の成果 を保証または示唆するものではありません。iシェアーズ・ファンドへの投資をご検討される際は、iシェアーズ・ファンドの取扱い金融商品取引業者にて上場有価証券等書面 および外国証券情報等をご確認の上、ご自身でご判断下さい。 ｉシェアーズ・ファンドの価格は、連動を目標とする指数や為替の変動等や、ｉシェアーズ・ファンドの発行者および組入れた投資対象の発行者の経営・財務状況の変化および それらに関する外部評価の変化等により変動します。このため、ｉシェアーズ・ファンドへの投資においては、投資元本を毀損するおそれがあります。ｉシェアーズ・ファンドにお いて生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属します。 ｉシェアーズ・ファンドの売買の際の手数料は取扱い金融商品取引業者によって定められます。ｉシェアーズ・ファンドの売買にあたっては、この手数料の他に、外国金融商品 市場等における売買手数料および公租公課その他の賦課金が発生することがあります。（現地法制度等により定められるため記載できません。）ｉシェアーズ・ファンドの売 買にあたり、円貨と外貨、または異なる外貨間での交換をする際には、それぞれの取扱い金融商品取引業者で別途定められた手数料が課せられることがあります。なお、ｉ シェアーズ・ファンドの運用報酬・管理報酬等については、取扱い金融商品取引業者にてご確認下さい。 ©2012 BlackRock 無断複写・転載を禁じます。iShares®（iシェアーズ®）およびBlackRock®（ブラックロック®）はブラックロック・インクおよび米国その他の地域におけるその子 会社の登録商標です。他のすべての商標、サービスマーク、または登録商標はそれぞれの所有者に帰属します。本資料の著作権は、ブラックロック・ジャパン株式会社に帰 属し、全部または一部分であってもこれを複製・転用することは社内用、社外用を問わず許諾されていません。 当資料は、情報提供を目的とした資料であり、本資料をもって個別のファンド等への投資などを勧誘するものではありません。また、当資料は将来の実績等を示唆・保証するものではありませ ん。当資料は、iシェアーズの取扱金融商品取引業者（証券会社）の主催するセミナー向けの資料として作成されております。また、当資料の複製・転用等は禁止されております。 31 「Barclays Capital」は、バークレイズ・バンクPLCの投資銀行部門であるバークレイズ・キャピタルの商標であり、ブラックロック・アドバイザーズ（UK）リミテッドはこれらの商標 につき同社からの使用許諾を得ています。iシェアーズ・ファンドは、バークレイズ・キャピタルが出資、保証、販売、販売の促進を行なっているものではありません。また同社 は、iシェアーズ・ファンドへの投資の妥当性に関していかなる意見も表明していません。 「Dow Jones Asia⁄Pacific Select Dividend 30 IndexSM」は、はDow Jones Indexesのプロダクトであり、CME Group Index Services LLC（「CMEインデックス」)のマーケティン グ・ネームかつ許諾商標で、使用ライセンスが供与されています。「Dow Jones ® 」および「Dow Jones Asia⁄Pacific Select Dividend 30 IndexSM」は、Dow Jones Trademark Holdings, LLC(「ダウ・ジョーンズ」）のサービスマークであり、CMEインデックスはその使用許諾を受けています。またブラックロック・アドバイザーズ（UK)リミテッドは一定の目 的での使用についてそのサブライセンスを供与されています。Dow Jones Indexesを対象指数とするiシェアーズ・ファンドはダウ・ジョーンズ、CMEインデックスおよびそれら の関係会社が出資、保証、発行、販売、販売の促進を行っているものではありません。ダウ・ジョーンズ、CMEインデックスおよびそれらの関係会社はまた、iシェアーズ・ファ ンドへの投資の妥当性に関していかなる意見も表明していません。 「FTSE®」はロンドン・ストック・エクスチェンジ・ピーエルシー（「ロンドン証券取引所」）とザ・フィナンシャル・タイムズ・リミテッド（｢FT｣）とが共同で所有する商標であり、FTSEイ ンターナショナル・リミテッド（「FTSE」）が許可を受けて使用しています。FTSE 100™インデックスおよびFTSE BRIC 50インデックスは、FTSEまたは同社の代理人が作成し算 出しています。ロンドン証券取引所、FT、FTSEのいずれもiシェアーズ・ファンドに関して出資、発行、保証、販売および販売の促進をするものではなく、また発行、業務および トレーディングにも一切関わっておりません。インデックス値およびその構成リストに関する全著作権とデータベース権はFTSEに属しています。ブラックロック・アドバイザー ズ（UK）リミテッドはFTSEからの使用許諾を得ています。 「FTSE®」はロンドン・ストック・エクスチェンジ・ピーエルシー（「ロンドン証券取引所」）とザ・フィナンシャル・タイムズ・リミテッド（｢FT｣）とが共同で所有する商標であり、また 「Macquarie™」はマッコーリー・バンク・リミテッドおよびその関連会社の商標であり、どちらもFTSEインターナショナル・リミテッド（「FTSE」）が許可を受けて使用しています。 FTSE、マッコーリー、ロンドン証券取引所、FTのいずれも、当インデックスの誤りについては、過失そのほかその原因の如何を問わず、いずれのものに対しても責任を負うこ とはなく、またFTSE、マッコーリー、ロンドン証券取引所、FTのいずれも、そのようなインデックスの誤りをいずれの者に対しても告知する義務はないものとします。ブラック ロック・アドバイザーズ（UK）リミテッドはiシェアーズ･ファンドの組成にあたりこれらの著作権およびデータベース権につきFTSEからの使用許諾を得ています。 「Markit iBoxx」はMarkit Indices Limitedの登録商標であり、ブラックロック・アドバイザーズ（UK）リミテッドはその使用許諾を得ています。Markit Indices Limitedは、ブラック ロック・アドバイザーズ（UK）リミテッドおよびiシェアーズplcのいずれに関しても、承認、保証、推奨はしていません。またMarkit Indices Limitedはiシェアーズ・ファンドに関して 出資、保証、販売は行なっておらず、またiシェアーズ・ファンドへの投資の妥当性に関していかなる意見も表明していません。 「MSCI」および「MSCI Index」はMSCI Inc.のサービスマークであり、ブラックロックはその使用許諾を得ています。iシェアーズ・ファンドはMSCI Inc.が出資、保証、発行、販売、 または販売促進を行なうものではありません。また、同社は、iシェアーズ・ファンドへの投資の妥当性に関していかなる表明も行いません。ブラックロックは上記の会社の関 連会社ではありません。 「S&P®」および「Standard & Poor's®」はザ・マグロウヒル・カンパニーズの子会社であるスタンダード・アンド・プアーズ・フィナンシャル・サービスLLCの商標であり、ブラック ロックは一定の目的でその使用許諾を得ています。iシェアーズ・ファンドは、スタンダード・アンド・プアーズが出資、保証、発行、販売、または販売促進を行うものではありま せん。また、同社は、iシェアーズ・ファンドへの投資の妥当性に関していかなる表明も行いません。ブラックロックは上記の会社の関連会社ではありません。インデックス・ データ出典：スタンダード・アンド・プアーズ。 「STOXX」、「EURO STOXX 50® 」、「EURO STOXX® Select Dividend 30 Index 」は、STOXX Limited により商標登録ならびに著作権登録されており、STOXX Limited の商 標ならびにサービスマークです。ブラックロック・アドバイザーズ（UK）リミテッド及びiShares II plc.は一定の目的に使用する許可を得ています。iシェアーズ・ユーロ・ストックス 50 およびiシェアーズ・ユーロ・ストックス・セレクト好配当株式 30 はSTOXXが、出資、保証、販売、販売の促進を行っているものではありません。また、STOXXはこれらの ファンドへの投資の妥当性に関していかなる意見も表明していません。 当資料は、情報提供を目的とした資料であり、本資料をもって個別のファンド等への投資などを勧誘するものではありません。また、当資料は将来の実績等を示唆・保証するものではありませ ん。当資料は、iシェアーズの取扱金融商品取引業者（証券会社）の主催するセミナー向けの資料として作成されております。また、当資料の複製・転用等は禁止されております。 32 iシェアーズ・ファンドは、バークレイズ・キャピタル・インクが出資、保証または発行を行うものではなく、また、同社は、当ファンドへの投資の妥当性に関していかなる表明も 行いません。ブラックロックは上記の会社の関連会社ではありません。 「CITIGROUP」はシティグループ・インクおよびその関連会社の商標およびサービスマークであり、スタンダード・アンド・プアーズおよびブラックロックはその使用許諾を得て います。iシェアーズ・ファンドは、スタンダード・アンド・プアーズ、シティグループ・インクおよびそれらの関連会社が出資、保証、発行、販売、販売促進を行なうものではあり ません。また、スタンダード・アンド・プアーズ、シティグループ・インクおよびそれらの関連会社のいずれも、当ファンドへの投資の妥当性に関していかなる表明も行いません。 ブラックロックは上記の会社の関連会社ではありません。 「Dow Jones U.S. Select Dividend IndexSM」「Dow Jones U.S. Real Estate IndexSM」はDow Jones Indexesのプロダクトであり、CME Group Index Services LLC（「CMEインデッ クス」)の許諾商標であり、使用ライセンスが供与されています。「Dow Jones®」、「Dow Jones U.S. Select Dividend IndexSM」「Dow Jones U.S. Real Estate IndexSM」、「Dow Jones Indexes」は、Dow Jones Trademark Holdings, LLC(「ダウ・ジョーンズ」）のサービスマークであり、CMEインデックスはその使用許諾を受けています。またブラックロック は一定の目的での使用についてそのサブライセンスを供与されています。Dow Jones Indexesを対象指数とするiシェアーズ・ファンドはダウ・ジョーンズ、CMEインデックスお よびそれらの関係会社が出資、保証、発行、販売、販売の促進を行っているものではありません。ダウ・ジョーンズ、CMEインデックスおよびそれらの関係会社はまた、iシェ アーズ・ファンドへの投資の妥当性に関していかなる意見も表明していません。ブラックロックは上記の会社の関連会社ではありません。 「FTSE®」はロンドン・ストック・エクスチェンジ・ピーエルシー（「ロンドン証券取引所」）とザ・フィナンシャル・タイムズ・リミテッド（｢FT｣）とが共同で所有する商標であり、FTSEイ ンターナショナル・リミテッド（「FTSE」）が許可を受けて使用しています。FTSE 中国 25 インデックスは、FTSEが算出しています。FTSEはiシェアーズ・ファンドに関して出資、 保証、発行、販売および販売の促進をするものではなく、一切の関わりを有しません。また、iシェアーズ・ファンドの発行、業務およびトレーディングに関して一切責任を負い ません。 iシェアーズ・ファンドは、FTSE インターナショナル・リミテッド（「FTSE」）、ヨーロッパ上場不動産協会（「EPRA®」）、または全米不動産投資信託協会（「NAREIT」）が出資、保 証、発行、販売または販売促進を行うものではありません。これらの団体はいずれも、当ファンドへの投資の妥当性に関していかなる表明も行いません。ブラックロックは上 記の団体の関連会社ではありません。FTSEおよびNAREITはいずれも、FTSE EPRA/NAREIT グローバル不動産（除く米国/北米/欧州/アジア）インデックスに関していかな る保証も行いません。すべての権利はFTSE、NAREIT及びEPRAに帰属します。「FTSE」はロンドン・ストック・エクスチェンジおよびフィナンシャル・タイムズ・リミテッドの商標 およびサービスマークです。 iシェアーズ・ファンドは、マークイット・インダイシズ・リミテッドが出資、保証、発行、販売、または販売促進を行うものではありません。また、同社は、iシェアーズ・ファンドへの 投資の妥当性に関していかなる表明も行いません。ブラックロックは上記の会社の関連会社ではありません。 J.P.モルガンは、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの商標であり、ブラックロックはその使用許諾を得ています。iシェアーズ・ファンドは、JPモルガン・チェース・アンド・ カンパニーが出資、保証、発行、販売、または販売促進を行うものではありません。また、同社は、iシェアーズ・ファンドへの投資の妥当性に関していかなる表明も行いませ ん。ブラックロックは上記の会社の関連会社ではありません。 「NASDAQ®」（ナスダック）は、The NASDAQ OMX Group, Inc. (「NASDAQ OMX」)のサービスマークおよび商標であり、ブラックロックはその使用許諾を得ています。iシェ アーズ・ファンドは、NASDAQ OMXが出資、保証、発行、販売、販売の促進を行っているものではありません。同社はまた、iシェアーズ・ファンドへの投資の妥当性に関して いかなる意見も表明していません。ブラックロックは上記の会社の関連会社ではありません。インデックス・データ出典：NASDAQ OMX 当資料は、情報提供を目的とした資料であり、本資料をもって個別のファンド等への投資などを勧誘するものではありません。また、当資料は将来の実績等を示唆・保証するものではありませ ん。当資料は、iシェアーズの取扱金融商品取引業者（証券会社）の主催するセミナー向けの資料として作成されております。また、当資料の複製・転用等は禁止されております。 33 「Russell Index」（ラッセルインデックス）は、ラッセル・インベストメント・グループの商標であり、ブラックロックはその使用許諾を得ています。iシェアーズ・ファンドは、ラッセル・ インベストメント・グループが出資、保証、発行、販売、または販売促進を行うものではありません。また、同社は、iシェアーズ・ファンドへの投資の妥当性に関していかなる表 明も行いません。ブラックロックは上記の会社の関連会社ではありません。 「Morningstar®」はモーニングスター・インクのサービスマークであり、ブラックロックはその使用許諾を得ています。iシェアーズ・ファンドはモーニングスター・インクが出資、保 証、発行、販売、または販売促進を行うものではありません。また、同社は、iシェアーズ・ファンドへの投資の妥当性についていかなる表明も行いません。ブラックロックは上 記の会社の関連会社ではありません。 「BSE」および「SENSEX」は、Bombay Stock Exchange Limited（「BSE」）の商標およびサービスマークであり、ブラックロック・アセット・マネジメント・ノース・アジア・リミテッドは BSE SENSEX インデックスの使用許諾を得ています。iシェアーズ ・ファンドは、BSEが出資、保証、発行、販売、販売の促進を行っているものではありません。同社はまた、i シェアーズ ・ファンドへの投資の妥当性に関していかなる意見も表明していません。 CSI指数は、チャイナ・セキュリティーズ・インデックス・カンパニー・リミテッド（「CSI」）が構成し計算します。CSIは、CSI300指数の正確性を保つべく、最大限努力します。しか し、CSI、上海証券取引所、あるいは深セン証券取引所のいずれも、（過失もしくはその他の理由における）CSI指数の過誤に対する責任を何人に対しても負うものではなく、 さらに、CSI、上海証券取引所、あるいは深セン証券取引所のいずれもCSI指数の過誤に関する助言をする義務を負うものではありません。指数の数値と構成銘柄リストの 著作権はCSIに帰属します。 「FTSE®」および「FT-SE®」はロンドン・ストック・エクスチェンジ・ピーエルシー（「ロンドン証券取引所」）とザ・フィナンシャル・タイムズ・リミテッド（｢FT｣）とが共同で所有する商 標であり、FTSEインターナショナル・リミテッド（「FTSE」）が許可を受けて使用しています。FTSE 中国 A50 インデックスは、FTSEが算出しています。FTSEはiシェアーズ FTSE 中国A50 インデックスETFに関して出資、保証、および販売の促進をするものはなく、一切の関わりを有しません。また、iシェアーズ FTSE 中国A50 インデックスETFの発行、 業務およびトレーディングに関して一切責任を負いません。インデックス値およびその構成リストに関する全著作権とデータベース権はFTSEに属しています。ブラックロック は、iシェアーズ FTSE 中国A50 インデックスETFの組成にかかる当該著作権に関し、FTSEからの使用許諾を得ています。 「Standard & Poor’s® 」および「S&P®」 は、マグロウヒル社の一部門であるスタンダード・アンド・プアーズ（「S&P」）の登録商標です。ASX® は、ASX Operations Pty Limited （「ASX オペレーションズ」）の登録商標であり、S&P はその使用許諾を得ています。i シェアーズ・ファンドは、S&P、マグロウヒル社、ASX オペレーションズおよびそれらの関 係会社が出資、保証、販売、販売の促進を行っているものではありません。これらの会社はまた、i シェアーズ・ファンドへの投資の妥当性に関していかなる意見、保証およ び条件を表明していません。これらの会社は本資料の内容およびその作成に関しいかなる責任も負いません。ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、 エヌ.エイ.はこれらの会社からその登録商標およびサービスマークの使用許諾を得ています。 当資料は、情報提供を目的とした資料であり、本資料をもって個別のファンド等への投資などを勧誘するものではありません。また、当資料は将来の実績等を示唆・保証するものではありませ ん。当資料は、iシェアーズの取扱金融商品取引業者（証券会社）の主催するセミナー向けの資料として作成されております。また、当資料の複製・転用等は禁止されております。 34