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2551 - marusan
２０１４．０２．２０ 名証２部 マルサンアイ ２５５１ 株式会社 目 次 会社概要 ………………………………… ２ みそ市場動向 …………………………… ６ 豆乳市場動向 …………………………… ８ 2013年9月期業績 …………………………１０ 2014年9月期第１四半期業績 ……………１１ みそ事業の今後の展開 ………………………１２ 豆乳飲料事業の今後の展開 …………………１４ 新製品紹介 …………………………………１９ 株主還元 …………………………………２０ ご参考資料 ………………………………２３ 1 会社概要 ◆商 ◆公 ◆設 ◆代 ◆資 ◆決 ◆事 号 開市場 立 表 者 本 金 算 期 業内容 ◆従業員数 ◆子 会 社 ◆関連会社 マルサンアイ株式会社 名証二部（コード：2551） １９５２年（昭和２７年）３月７日 代表取締役社長 伊藤明徳（いとう あきのり） ８億６５百万円 （２０１３年９月２０日現在） ９月２０日 大豆を主原料とするみそ、豆乳、無菌充填技術 を活かした飲料、その他食品の製造販売 ３５２名（２０１３年９月２０日連結） ※パート・アルバイト等含まず ㈱匠美、 ㈱玉井味噌、 丸三愛食品商貿（上海）有限公司 アメリカン・ソイ・プロダクツINC. 2 子会社概要（国内） （株）匠美 所在地 ：富山県中新川郡立山町 設 立 ：１９８３年８月 資本金 ：３８百万円 従業員 ： １０名 事業内容：ミネラルウォーターの製造販売 （株）玉井味噌 所在地 ：長野県東築摩郡筑北村 設 立 ：１９７３年９月（創業１９４８年４月） 資本金 ：４５百万円 従業員 ：１０名 事業内容：みその製造販売及び食品の販売 3 子会社及び関連会社概要（海外） 丸三愛食品商貿（上海）有限公司 所在地 ：中国 上海市閔行（ミンハン）区 設 立 ：２０１２年３月 資本金 ：５４０万元 従業員 ：６名 事業内容：加工食品、食品原料、食品包装資材、 食品加工用設備の卸売り、輸出入 及びその他の関連業務 アメリカン・ソイ・プロダクツINC. 所在地 ：Saline,Michigan U.S.A 設 立 ：１９８５年６月 資本金 ：４９,０００米ドル 従業員 ：５２名 事業内容：豆乳、飲料及び調味類の製造販売 4 製品紹介 豆乳飲料事業 みそ事業 生みそ（売上構成比18％） 豆乳（売上構成比58％） 豆乳飲料事業 ７２％ みそ事業 ２４％ 調理みそ 即席みそ （売上構成比4％） （売上構成比2％） 売上構成 その他食品事業 ４％ 飲料（売上構成比14％） その他食品事業 5 みそ業界シェア（業務用含む） その他 ４２％ マルコメ ２２％ みそ市場 １,００２億円 イチビキ ３％ ハナマルキ１２％ フンドーキン３％ ひかり味噌 ８％ 宮坂醸造 ４％ マルサンアイ６％ 資料：日刊経済通信社 2013年2月 6 みそ市場の推移 食生活の多様化により減少傾向 1000 みその生産量（千トン） 900 800 700 600 701 696 683 658 637 623 603 603 573 572 557 500 537 522 506 484 458 459 400 300 200 34年前と比較し 約37％減少 100 0 7 7 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1 1 8 9 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 2 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 資料：食料需給表（農林水産省） 7 豆乳業界シェア 中部、中国・四国、九州エリアではシェアNo.1！ その他 8.6％ キッコーマン飲料44.5％ ヤクルト本社5.5％ 大塚グループ6.5％ トーラク 豆乳市場 ４８５億円 6.5％ 名古屋製酪11.8％ マルサンアイ16.7％ 資料：富士経済食品ﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞ便覧 2012年販売額（見込） 8 豆乳市場の推移 健康志向の高まりを背景に堅調に推移 過去最高 300 264 255 豆乳の生産量（千kℓ） 250 217 197 35年前と比較し約37倍 飲料市場の１カテゴリー として確立 200 150 200 219 209 197 165 163 128 117 100 84 62 79 67 55 43 50 28 7 8 13 37 34 32 29 28 26 25 26 27 25 26 29 45 54 0 7 7 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1 1 1 8 9 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 2 3 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 資料：豆乳等生産量等調査（農林水産省） 9 2013年9月期業績 （単位：百万円） 売上高 12年9月期 13年9月期 前期比 前期比(%) 増減要因 生みそが減少したものの、豆乳が堅調に 推移し、5期連続増収 21,037 21,975 937 4.5 5,454 5,346 △108 △2.0 4,174 4,056 △118 △2.8 調理みそ 859 865 5 0.7 即席みそ 420 424 3 1.0 豆乳飲料事業 14,692 15,759 1,066 7.3 豆乳 11,497 12,768 1,271 11.1 健康志向の高まりを背景に堅調に推移 飲料 3,195 2,990 △204 △6.4 ミネラルウォーター、受託生産品が減少 890 869 △21 △2.4 営業利益 432 423 △9 △2.1 販売単価の下落、原価の上昇による減益 経常利益 446 549 103 23.2 デリバティブ評価益、為替差益が発生によ る増益 当期純利益 204 329 125 61.4 みそ事業 生みそ その他食品事業 販売単価の下落、販売数量の減少による 減収 子会社新製品が売上増加に貢献 10 2014年9月期第1四半期業績 （単位：百万円） 13年9月期 第1四半期 14年9月期 第1四半期 前年同期比 増減額 前年同期比 増減率(%) 増減要因 売上高 5,848 5,905 56 1.0 豆乳及びアーモンドミルクが 堅調に推移した みそ事業 1,618 1,567 △51 △3.2 生みその販売単価が回復し たものの、出荷量が減少 豆乳飲料事業 3,859 4,009 149 3.9 370 328 その他食品事業 △41 △11.3 健康志向の高まりを背景に、 豆乳が堅調に推移 その他鍋スープの出荷が減 少 営業利益 299 126 △172 △57.8 原材料コスト及び販管費の増 加 特に大豆コストが大幅上昇 経常利益 331 165 △166 △50.2 営業利益の減少によるため 四半期 純利益 196 98 △98 △49.9 営業利益の減少によるため 11 みそ事業の今後の展開 ① 生みそ事業再構築 カップ製品の拡販 主力製品のダウンサイジング化 新製品、業務用みその拡売 ② 海外市場の拡大 中国販社及び輸出の拡大 12 みそ製品工場統合に伴う機械化 2連充填機対応ケーサー ラインの合理化 ロボタイザー パレタイザー 13 豆乳飲料事業の今後の展開 ① 豆乳の拡売 販売単価の適正化及び200ml拡売 ② アーモンドミルクの拡売 初年度売上目標 ６億５０百万円 ③ 豆乳グルトの販路拡大及び収益の見直し 14 海外売上高の推移 単位：百万円 1,400 1,107 1,200 970 1,000 723 800 600 484 532 400 200 0 10年9月期 11年9月期 12年9月期 13年9月期 14年9月期 目標 15 オカラの活用について ①天然繊維成分の活用 ダイエット食品、健康食品など ②「とろみつけ」として活用 チューブ入り生姜、スープなど ③吸水性、吸湿性の活用 ミックス粉、お好み焼き粉など ④その他 練り製品、餃子の皮など ⑤高い吸水性により猫砂（猫用トイレ）として活用 16 アーモンドミルクとは ・アーモンドから作られた植物性ミルクです。 ・米国のブルーダイヤモンドグロワーズ社より、 日本での製造販売ライセンスを取得しました。 ・米国では、ノンデイリーミルク（非乳飲料）で 一番売れている商品です。 17 「豆乳×RUN」 ランニングと豆乳の効果を訴求 岩本さんのおススメの豆乳の飲み方 ①RUN前の胃粘膜保護で１本 ②RUN中の走るエネルギーで１本 ③RUN後の脚筋損傷を速やかに修復 するための良質なタンパク質として１本 ④翌朝の筋肉回復に１本 ウルトラマラソンランナーであり、またラン指 導者でもある岩本能史さんとスポンサー契約 「豆乳×RUN」 プロモーション ＦＭヨコハマ マラソン大会協賛 2014年2月16日 横浜赤レンガ倉庫周辺 ＦＭ愛知 マラソン大会協賛 2014年3月23日 蒲郡ラグーナビーチ周辺 東京マラソン エキスポ出展 マラソンフェスティバルナゴヤ・愛知出展 18 新製品紹介 ２０１４年春発売予定 ２０１３年秋発売 19 株主様向け工場見学会実施 開催日 ：２０１３年３月２９日（金） 参加者 ：３３名（株主様及び同伴者） 目 的：当社の設備や製品の製造 工程をご覧いただき、当社 の生産活動に対するご理 解を深めていただく。 20 株主優待のご紹介 １，０００株以上５，０００株未満 当社製品詰め合わせ３，５００円相当（小売参考価格）を年２回贈呈します。 ５，０００株以上 当社製品詰め合わせ４，５００円相当（小売参考価格）を年２回贈呈します。 ２０１３年１１月株主優待（3,500円） ２０１３年１１月株主優待（4,500円） 21 配当金の推移と予想 当社の配当政策 （単位：円） 配当性向20％以上を目処 安定的かつ継続的に漸増させる 8.0 7.0 6.0 6.0 6.0 6.0 6.5 6.0 6.0 （予定） 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 09年9月期 10年9月期 11年9月期 12年9月期 13年9月期 14年9月期 22 株価の推移 （単位：円） 700 600 500 400 300 200 （単位：株） 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0 2011年9月 2012年3月 2012年9月 2013年3月 2013年9月 23 過去５年間の業績の推移及び予想 （単位：百万円） 売上高 09年9月期 10年9月期 11年9月期 12年9月期 13年9月期 14年9月期 （予想） 19,955 20,120 20,286 21,037 21,975 23,007 6,140 4,667 1,005 466 12,841 9,226 3,614 973 5,873 4,540 911 420 13,294 9,741 3,552 952 5,763 4,406 889 468 13,508 10,005 3,502 1,014 5,452 4,174 859 420 14,692 11,497 3,195 890 5,346 4,056 865 424 15,759 12,768 2,990 869 5,666 4,382 844 440 16,455 13,018 3,437 885 営業利益 経常利益 当期純利益 723 524 321 687 641 334 497 399 119 432 446 204 423 549 329 558 522 327 設備投資額 減価償却費 541 654 783 703 729 784 625 792 1,287 799 677 806 みそ事業 生みそ 調理みそ 即席みそ 豆乳飲料事業 豆乳 飲料 その他食品事業 24 本資料のうち、業績予想等に記載されている予想数値は、本資料の発表日現 在において入手可能な情報及び将来の業績に影響を与える不確実な要因に係 る本資料発表日現在における仮定を前提としております。実際の業績は、今後 様々な要因によって大きく異なる結果となる可能性があります。 本資料はあくまで弊社をより深くご理解いただくための資料であって、本資料に よる投資等何らかの行動を勧誘するものではありません。 本資料のご利用に関しましては、ご自身の判断と責任にてお願いいたします。 お問い合わせ連絡先 総務人事課 （電話） ０５６４−２７−３７００ （ﾒｰﾙ） [email protected]