ブラックロック・ グローバル・バランス・ファンド

当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／内外／資産複合
信 託 期 間 無期限（設定日：平成10年12月１日）
日
６月16日および12月16日（ただし休業日の場合は翌
営業日）
運 用 方 針
投資対象ファンドへの投資を通じて、内外の公社債を中
心に株式にも分散投資し、バランス運用によりリスクを
低減しながら、円ベースでの信託財産の安定した成長を
目指します。
決
算
ブラックロック・
グローバル・バランス・ファンド
投資対象ファンドは、別に定めるブラックロック・グ
ループの運用会社が運用する投資信託証券で、原則とし
てアクティブ運用により付加価値を追求する投資信託
証券から選定します。
【ブラックロック日本債券マザーファンド】
日本の公社債
【ブラックロック・ワールド・ボンド・マ
ザーファンド（為替ヘッジあり）】
日本を含む世界先進主要国の公社債。外貨
建資産については為替ヘッジを行いますが、
一部機動的な運用を行う場合があります。
証券投資信託 【ブラックロック・ワールド・ボンド・マ
（親投資信託） ザーファンド（為替ヘッジなし）】
日本を含む世界先進主要国の公社債。外貨
建資産については為替ヘッジを行いませ
んが、一部機動的な運用を行う場合があり
主要運用対象
ます。
【ブラックロック日本株式マザーファン
ド】
日本の株式
【ブラックロック・グローバル・ファンズ　ジャパン・フレキシブル・エクイティ・ファ
ンド】
日本の株式
ル ク セ ン 【ブラックロック・グローバル・ファンズ　ブ ル グ 籍 ジ ャ パ ン・ス モ ー ル・ア ン ド・ミ ッ ド・
外国投資証券 キャップ・オポチュニティズ・ファンド】
日本の株式
【ブラックロック・グローバル・ファンズ　グローバル・オポチュニティズ・ファンド】
日本を含む世界各国の株式
組 入 制 限
第35期 運用報告書（全体版）
（決算日：2016年６月16日）
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、当ファンドは上記の通り決算を行いましたので、
期中の運用状況と収益分配金をご報告申し上げます。
今後とも引き続きお引き立て賜りますよう
お願い申し上げます。
①投資信託証券および短期金融商品（短期運用の有価証
券を含みます。）以外への直接投資は行いません。
②投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
③外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
年２回の毎決算時（６月16日、12月16日。休業日の場
合は翌営業日。）に、原則として以下の方針に基づき、分
配を行います。
１．分配対象額の範囲は、繰越分を含めた利子・配当収入
と売買損益（評価損益も含みます。）等の全額とする
ことができます。
分 配 方 針 ２．分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を
勘案して決定します。基準価額水準、市況動向等に
よっては分配を行わないことがあります。将来の分
配金の支払いおよびその金額について保証するもの
ではありません。
３．留保益の運用については特に制限を設けず、委託会
社の判断に基づき、
元本部分と同一の運用を行います。
ブラックロック・ジャパン株式会社
〒100-8217 東京都千代田区丸の内一丁目8番3号
丸の内トラストタワー本館
運用報告書に関するお問合わせ先
電話番号：03-6703-4300
（受付時間　営業日の９：００～１７：００）
ホームページアドレス
www.blackrock.com/jp/
ＣＯＮＴＥＮＴＳ
子投資信託（決算日：2016年６月16日）
「ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド」
◇　基準価額の推移
◇　運用担当者コメント
◇　ファンド状況
◇　運用内容
◇　資産状況
親投資信託
「ブラックロック日本債券マザーファンド」
（決算日：2016年６月16日）
◇　基準価額の推移
◇　運用担当者コメント
◇　ファンド状況
◇　運用内容
◇　資産状況
※　「ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド」
が組入れている親投資信託である「ブラックロッ
ク・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジ
なし／為替ヘッジあり）」の決算は年１回（３月15
日）で す。よ っ て 直 前 の 計 算 期 間（決 算）で あ る
2016年３月15日現在の内容を記載しております。
「ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファ
ンド（為替ヘッジなし／為替ヘッジあり）」
（決算日：2016年３月15日※）
◇　運用担当者コメント（為替ヘッジなし／為替ヘッジあり）
（為替ヘッジなし）
◇　基準価額の推移
◇　ファンド状況
◇　運用内容
◇　資産状況
（為替ヘッジあり）
◇　基準価額の推移
◇　ファンド状況
◇　運用内容
◇　資産状況
◇　参考情報
子投資信託　2016年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
◇基準価額の推移
■最近５期の運用実績
準 価 額
（ベンチマーク）
公 社 債 債券先物 金利先物 投資証券
複
合 期 中 組入比率 組入比率 組入比率 組入比率 純 資 産
税引前
期
中
（分配落）
分配金 騰落率 インデックス 騰落率
円
円
％
％
％
％
％
％
百万円
31期（2014年６月16日）
11,161
100
1.5 14,312.73
2.2
68.8
△2.7
−
22.0
2,230
決
算
期
32期（2014年12月16日）
33期（2015年６月16日）
34期（2015年12月16日）
35期（2016年６月16日）
基
11,609
11,709
11,484
11,367
100
100
100
100
4.9
1.7
△1.1
△0.1
15,064.77
15,453.10
15,417.04
15,353.68
5.3
2.6
△0.2
△0.4
67.8
69.4
72.8
70.7
△1.6
△0.6
△0.8
△0.5
－
－
－
－
19.7
22.9
21.0
17.5
2,116
1,969
1,865
1,858
（注１） 基準価額の騰落率は税引前分配金込み。基準価額は１万口当り。
（注２） 公社債組入比率には新株予約権付社債及び売付債券は含まれていません。
（注３） 先物組入比率＝買建比率−売建比率。
（注４） 当ファンドは親投資信託を組入れますので、
「公社債組入比率」、
「債券先物組入比率」、
「金利先物組入比率」は実質組入比率を記載してい
ます。
（注５） 複合インデックスの内訳は、国内債券：ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ50％、外国債券：シティ世界国債インデックス（除く日本、円ベース）10％、
同インデックス（除く日本、円ヘッジ円ベース）10％、国内株式：ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）10％、外国株式：ＭＳＣＩ　ＫＯＫＵＳＡＩイ
ンデックス（円換算ベース）10％、短期金融商品：無担保コール翌日物10％。
（注６） ベンチマークを構成する指数は、各種金融機関等で公表されており、その機関等の知的財産です。またこれらの機関等は、当ファンドの
運用成果等に関する一切の責任を負いません。
（注７） 純資産総額の単位未満は切捨て。
■当期中の基準価額と市況の推移
年
月
日
基
準
価
額
（ベンチマーク）
公 社 債 債券先物 金利先物 投資証券
複
合
騰 落 率 インデックス 騰 落 率 組 入 比 率 組 入 比 率 組 入 比 率 組 入 比 率
（期　首）
2015年12月16日
円
11,484
％
－
15,417.04
％
－
％
72.8
％
△0.8
％
－
％
21.0
12月末
2016年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
（期　末）
2016年６月16日
11,507
11,384
11,327
11,502
11,492
11,554
0.2
△0.9
△1.4
0.2
0.1
0.6
15,451.52
15,322.87
15,215.33
15,450.04
15,465.47
15,558.35
0.2
△0.6
△1.3
0.2
0.3
0.9
68.6
69.6
70.2
71.2
68.5
68.2
△1.1
△0.2
△0.3
0.1
0.0
0.0
－
－
－
－
－
－
20.1
18.4
17.6
18.5
18.1
18.3
11,467
△0.1
15,353.68
△0.4
70.7
△0.5
－
17.5
（注１） 期末基準価額は税引前分配金込み。基準価額は１万口当り。騰落率は期首比。
（注２） 公社債組入比率には新株予約権付社債及び売付債券は含まれていません。
（注３） 先物組入比率＝買建比率−売建比率。
（注４） 当ファンドは親投資信託を組入れますので、
「公社債組入比率」、
「債券先物組入比率」、
「金利先物組入比率」は実質組入比率を記載してい
ます。
（注５） 複合インデックスの内訳は、国内債券：ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ50％、外国債券：シティ世界国債インデックス（除く日本、円ベース）10％、
同インデックス（除く日本、円ヘッジ円ベース）10％、国内株式：ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）10％、外国株式：ＭＳＣＩ　ＫＯＫＵＳＡＩイ
ンデックス（円換算ベース）10％、短期金融商品：無担保コール翌日物10％。
（注６） ベンチマークを構成する指数は、各種金融機関等で公表されており、その機関等の知的財産です。またこれらの機関等は、当ファンドの
運用成果等に関する一切の責任を負いません。
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1
子投資信託　2016年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
■当期中の基準価額等の推移について（第35期：2015年12月17日～2016年６月16日）
（億円）
＜内外債券・為替市場動向＞
40
債券市場では、日本10年国債利回りが前期末の
0.30％から▲0.19％へと低下しました。米10年国債利
11,500
30
回りは、前期末の2.30％から当期末には1.58％へと、
またドイツ10年国債利回りも、0.68％から期末には
▲0.02％へと低下しました。
11,000
20
為替市場では、米欧の金融政策の方向性の違いが
純資産総額（右軸）
基準価額（左軸）
材料となりドルが買われる一方でユーロが売られる
分配金再投資基準価額（左軸）
ベンチマーク（左軸）
10,500
10
展開となりました。ドル／円は、前期末の121.76円か
第34期末
第35期末
（2015.12.16）
（2016.６.16）
ら105.68円へと、またユーロは前期末の133.12円から
第35期首：11,484円
当期末は119.11円へとそれぞれ円高に推移しました。
第35期末：11,367円（既払分配金100円）
騰落率 ：－0.1％（分配金再投資ベース）
ポートフォリオについて
＜当ファンド＞
＊分配金再投資基準価額は、収益分配金（税込み）を分配時に再投資
上記投資環境を反映し各資産のベンチマーク・リ
したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパ
ターンは国内債券が＋6.53％、国内株式が▲19.42％、
フォーマンスを示すものです。
＊分配金を再投資するかどうかについてはお客様が利用するコース
外 国 債 券 ヘ ッ ジ 付 き が ＋ 4.34 ％ 、同 ヘ ッ ジ な し が
により異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なり
▲8.14％、外国株式が▲13.70％となりました。当ファ
ますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。
ンドの資産配分においてはほぼ中立での運用を行い
＊ベンチマークは、複合インデックスです。
＊分配金再投資基準価額およびベンチマークは、前期末の基準価額
ました。
（円）
12,000
に合わせて指数化しています。
◇運用担当者コメント
投資環境について
当期（2015年12月17日から2016年６月16日までの
６ヶ月間）の投資環境は、中国など新興国を含めたグ
ローバル経済の成長率鈍化懸念や原油価格の下落な
どの影響をうけて、年初にかけてのリスク性資産は
大きく売り込まれる展開となりました。その後は、日
欧の金融政策の変更や米国の利上げペースの鈍化、
原油価格の反発などから、国債や米国株式中心に相
場は反発しましたが、英国のＥＵ離脱を問う国民投
票を前に、相場は再び不安定な展開となりました。
＜内外株式市場動向＞
株式市場は、東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）が前期末
の1,540.72から当期末には1,241.56へと下落した一方、
米国Ｓ＆Ｐ500種株価指数は前期末の2,073.07から当
期末には2,109.41へと上昇しました。
＜ブラックロック日本債券マザーファンド＞
イールド・カーブに関しては、他ゾーンより相対的
に利回りが低いと判断される中期ゾーンの明瞭なア
ンダーウェイト及び、他ゾーンより相対的に利回り
が高く、キャリー・ロールダウン効果に関わる投資魅
力度が高いと判断される超長期ゾーン（15－20年近
辺）のオーバーウェイトを維持しました。
デュレーションに関しては、残存年数構成とのバ
ランス等を踏まえ、短期ゾーンをオーバーウェイト
としながら、ベンチマーク対比での短期化ポジショ
ンを維持しましたが、2016年２月以降は日銀の追加
緩和リスク等を勘案し、ポートフォリオのデュレー
ションを概ねベンチマーク並みとしました。セク
ター配分に関しては、引き続き政府保証債・地方債の
明瞭なアンダーウェイト及び国債のオーバーウェイ
トを維持しました。事業債や円建外債等の信用リス
クを伴うセクターのウェイト及び銘柄選択に関して
は、日銀の社債買入れの影響等から国内事業債を中
心に多くの銘柄でスプレッドの縮小が行き過ぎてい
－　－
2
子投資信託　2016年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
るとの見方等から、デュレーション調整後で概ね中
立から小幅なアンダーウェイトを維持しました。ま
た、個別銘柄間の相対的投資魅力度判断に伴う銘柄
入れ替えを実施しました。
＜ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド
（為替ヘッジなし／為替ヘッジあり）＞
デュレーション戦略に関しては、ドル圏では、米国
については機動的にポジションを調節し、オースト
ラリアについては期の半ばまで長期化とし、その後
中立としました。ユーロ圏については短期化とし、欧
州周縁国については概ね中立から長期化としました。
また、英国の短期化を維持しました。イールド・カー
ブ戦略については、米国とユーロ圏はフラット化を
維持しました。セクター配分戦略に関しては、米国で
は、社債および資産担保証券のオーバーウェイトを
維持しました。欧州圏では、社債について限定的、選
別的な組入れを継続しました。
＜ブラックロック・グローバル・ファンズ　グローバ
ル・オポチュニティズ・ファンド＞
当期、建設機械・大型トラックおよびインターネッ
トソフトウェア・サービスセクターの銘柄選択がパ
フォーマンスのマイナス要因となりました。一方で、
自動車製造セクターのアンダーウェイト、石油・ガス
探査・開発セクターの銘柄選択がパフォーマンスの
プラス要因となりました。主な投資行動としては、生
活必需品および素材セクターを買い増しした一方で、
情報技術および資本財・サービスセクターを一部売
却しました。地域別では、欧州の組入れを引き上げた
一方で、エマージングおよび北米の組入れを引き下
げました。
の上値を抑えました。このような環境下で当初想定
ほどの業績改善には至らないと判断した内需関連銘
柄等を売却した一方で、不透明な外部環境を考慮し
独自要因による成長が期待できると判断した銘柄等
を購入しました。結果として、独自の海外展開に伴う
成長期待が高まったバドミントンメーカーなどがパ
フォーマンスに貢献しました。一方で、日銀のマイナ
ス金利導入をきっかけに将来の収益対する懸念が高
まった銀行等が軟調な株価推移となりパフォーマン
スにマイナスに影響しました。
基準価額の主な変動要因
当期、当ファンドの基準価額の騰落率は▲0.1％と
なりました。
当期、ブラックロック・ワールド・ボンド・マザー
ファンド（為替ヘッジあり）およびブラックロック日
本債券マザーファンドは上昇したものの、ブラック
ロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッ
ジなし）およびブラックロック・グローバル・ファン
ズ　グローバル・オポチュニティズ・ファンドとブ
ラックロック・グローバル・ファンズ　ジャパン・ス
モール・アンド・ミッド・キャップ・オポチュニティ
ズ・ファンドが下落したことが、当ファンドの基準価
額の主な下落要因となりました。
＜ブラックロック・グローバル・ファンズ　ジャパン・スモー
ル・アンド・ミッド・キャップ・オポチュニティズ・ファンド＞
当期の資本市場は、米国金融政策の動向、中国経済
成長の鈍化懸念や原油価格動向等が不透明感を与え
る一方で、各国政府による経済活性化策への期待の
高まり等が下支した形で、変動性の高い相場展開と
なりました。また、為替レートの円高進行が輸出関連
企業の収益懸念をもたらす形となり、日本株式市場
－　－
3
子投資信託　2016年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
■組入ファンドの当期間中の騰落率
組入ファンド
■分配原資の内訳（１万口当り）
騰落率
項目
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし） △4.6％
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）
5.2％
ブラックロック日本債券マザーファンド
6.7％
ブラックロック・グローバル・ファンズ グローバル・オポチュニティズ・ファンド
△2.4％
ブラックロック・グローバル・ファンズ ジャパン・スモール・アンド・ミッド・キャップ・オポチュニティズ・ファンド
△9.7％
＊ＢＧＦグローバル・オポチュニティズ・ファンドは米ドル建てであ
るため、米ドルベースの騰落率を記載しております。
ベンチマークとの差異について
当期、当ファンドの基準価額の騰落率は▲0.1％と
な り 、ベ ン チ マ ー ク で あ る 複 合 イ ン デ ッ ク ス は
▲0.4％となりました。
資産配分効果は、国債のウェイトが高めになって
いたことなどから、若干のプラスとなりました。
【基準価額とベンチマークの対比（期別騰落率）】
（％）
0.0
−0.3
−0.5
−0.8
−1.0
基準価額
複合インデックス
第35期
（2015.12.17∼2016.６.16）
分配金について
収益分配は基準価額水準、市場動向等を勘案して、
１万口あたり100円とさせていただきました。留保益
の運用につきましては、運用の基本方針に基づき運
用を行います。
当期分配金（税込み）
対基準価額比率
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額
当期
2015年12月17日
～2016年６月16日
100円
0.87％
－円
100
1,946
（注１） 「当期の収益」は「経費控除後の配当等収益」および「経費控除
後の有価証券売買等損益」から分配に充当した金額です。
また、
「当期の収益以外」は「収益調整金」および「分配準備積
立金」から分配に充当した金額です。
（注２） 円未満は切り捨てており、当期の収益と当期の収益以外の合
計が当期分配金（税込）に合致しない場合があります。
（注３） 当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税込）の期末基
準価額（分配金込）に対する比率で、ファンドの収益率とは異
なります。
今後の運用方針について
＜内外株式市場に関する市場見通し＞
日本の株式市場についてみると、徐々に成長に対
する確信が高まり、日本株式市場は中期的に上昇基
調で推移していくとみています。今後は、安倍政権の
支持率とともに、景気が順回転して拡大していくた
めの鍵となる賃金上昇や設備投資拡大の動向に留意
が必要だと考えています。
外国株式市場については、米国では、景気回復期待
の高まりの中、上昇基調で推移すると思われますが、
緩和的な金融政策の長期化が市場の価格形成に歪み
を及ぼすリスクには留意が必要と思われます。欧州
市場においても、ＥＣＢの量的金融緩和によって
テールリスクが限定されると考えられるものの、政
治的な意思決定に時間がかかることで不良債権処理
の進展は遅々として進まず、一進一退の状況が続く
と思われます。
＜内外債券・為替市場に関する市場見通し＞
国内債券市場は、コア物価上昇率がエネルギー関
連価格の下落等から目先は前年比０％近辺の動きが
続くと見込まれる中、日銀はマネタリーベース増加
目標の下、国債市場において積極的な買い入れを継
続していくこと等を背景に、国債利回りは比較的低
位でのレンジ形成となることを想定しています。
－　－
4
子投資信託　2016年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
債、金融債、円建外債あわせて中立～小幅アンダー
米国債券市場は、ＦＲＢの利上げペースに対する
ウェイトとする方針です。
思惑から、当面の金利はボラティリティの高い展開
になると想定しつつ、労働市場の改善を重視した緩
和的な金融政策の長期化が想定されることなどから、 ＜ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド
（為替ヘッジなし／為替ヘッジあり）＞
ＦＲＢが積極的なペースでの利上げに移るには、ま
デュレーション戦略については、米国は長期化、
だ相当程度の時間がかかると考えています。
ユーロ圏は短期化とする方針です。イールド・カーブ
欧州債券市場については、バランスシート調整の
戦略については、米国のフラット化、ユーロ圏のフ
長期化が中長期的な景気下押しになること、ＥＣＢ
ラット化とする方針です。セクター配分戦略につい
による新たな量的金融緩和の導入によって欧州圏の
ては、米国およびユーロ圏の社債を保有していく方
低金利の長期化が想定されることから、低い金利水
針です。
準でのボックス圏での推移を想定しています。
為替市場では、中長期的にみた米国景気の回復が
＜ブラックロック・グローバル・ファンズ　グローバ
見込まれる中、米国金融政策の正常化に対する期待
ル・オポチュニティズ・ファンド＞
感の高まりとともに、米ドルは上昇しやすい地合に
世界経済は中国経済の緩やかな減速の影響を受け
なると想定しています。またユーロについては、バラ
ると思われ、各国中央銀行は適切な舵取りを求めら
ンスシート調整の長期化が中長期的な景気下押しに
れています。このような環境下において、米国を除く
なること、ＥＣＢによる量的金融緩和の導入によっ
世界の主要な中央銀行は、経済活性化策や、デフレ回
て欧州圏の低金利の長期化が想定されることから、
避を目的に金融緩和策を継続すると考えます。当
ボックス圏で弱めに推移すると想定しています。
ファンドは、引き続き投資機会を見極めつつ世界各
国の株式に投資し慎重に運用を行う方針です。
＜今後の当ファンド資産配分戦略予定＞
上記見通しに従って、全資産を概ね中立として運
用する方針です。
＜ブラックロック・グローバル・ファンズ　ジャパン・スモー
ル・アンド・ミッド・キャップ・オポチュニティズ・ファンド＞
投資先ファンドにおける今後の運用方針は以下の
世界経済の減速傾向と、各国の経済活性化策への
通りです。
期待が綱引きとなり、資本市場は変動性の高い展開
が想定されるものの、日本独自の変化等は引き続き
＜ブラックロック日本債券マザーファンド＞
日本株の下支えになると判断しています。また、今後
ポートフォリオ属性に関しては、他ゾーンより相
はいわゆる「成長戦略」等を通じて、日本経済の潜在
対的に利回りが高いと判断される15－20年近辺の
成長率向上を目的とした産業活性化策や規制緩和の
オーバーウェイトおよび他ゾーンより相対的に利回
具体化が期待され、これらの施策を追い風に成長を
りが低いと判断される中期ゾーンのアンダーウェイ
加速させる企業が出てくる可能性に着目しています。
トを中心とする残存期間構成を中心的戦略とし、
特に、投資家の注目度が低い中・小型株式市場におい
デュレーションについては上記残存構成とのバラン
ては、この流れの恩恵を受けうる企業がより多く存
ス等を踏まえ、概ねベンチマーク並みを維持する方
在すると考えています。また、独自の成長を続けてい
針です。セクター配分については、
（ 国内発行体の中
る企業や、潜在的な利益成長の可能性があるにもか
長期かつ広範なクレジット悪化局面とは考えないも
かわらず依然として低位なバリュエーション水準に
のの）大方の国内事業債スプレッドは既に縮小余地
放置されている企業が散見されます。引き続き、産業
に乏しいとの見方や、長期的な（金利上昇局面、ボラ
構造や個別企業の変化に着目し、未だ市場において
ティリティ上昇局面での）非国債スプレッドの正常
認識されていない高い成長の可能性を持つ銘柄を積
化見通し等を踏まえ、政地債の明瞭なアンダーウェ
極的に組み入れていきたいと考えています。
イト、国債のオーバーウェイトを維持する方針です。
信用リスクを伴う債券のセクターウェイトについて
は、国内高格付銘柄を中心とした割高感に鑑み、事業
－　－
5
子投資信託　2016年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
◇ファンド状況
■１万口当りの費用明細
項目
（ａ） 信託報酬
（投信会社）
（販売会社）
第35期
（2015.12.17～2016.6.16）
金額
84円
（42）
（40）
（受託銀行）
（ｂ） 売買委託手数料
（  2）
0
（先物・オプション）
（ｃ） 有価証券取引税
（  0）
－
（ｄ） その他費用
（保管費用）
1
（  0）
（その他）
合計
（  0）
85
項目の概要
比率
0.740％ 信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率
期中の平均基準価額は11,410円です。
（0.367） 投信会社分は、委託した資金の運用の対価
（0.351） 販売会社分は、交付運用報告書等各種書類の送付、口座内での各ファン
ドの管理、購入後の情報提供等の対価
（0.022） 受託銀行分は、運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価
0.001
売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権総口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料
（0.001）
－
有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金
0.005
その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数
（0.004） 保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管およ
び資金の送金・資産の移転等に要する費用
（0.002） ＬＥＩ（取引主体識別子）取得費用
0.745
（注１） 期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出
した結果です。なお、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組入れているマザーファンドが支払った金
額のうち、このファンドに対応するものを含みます。
（注２） 金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注３） 比率欄は「１万口当りのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
◇運用内容
■売買及び取引の状況（2015年12月17日から2016年６月16日まで）
投資証券
買
国 内
口
国
アメリカ
外
ＢＧＦ ジャパン・スモール・アンド・ミッド・キャッ
プ・オポチュニティズ・ファンド（ルクセンブルグ）
付
数
千口
－
千口
ＢＧＦ グローバル・オポテュニティズ・ファンド
（ルクセンブルグ）
（注１） 金額は受渡し代金。
（注２） 単位未満は切捨て。ただし、単位未満の口数のみは小数で記載。
（注３） （　）内は、発行国です。
－　－
6
－
金
売
額
千円
－
千米ドル
－
口
付
数
千口
金
額
千円
2
14,000
千口
千米ドル
0.7722
32
子投資信託　2016年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
■親投資信託受益証券の設定、解約状況（2015年12月17日から2016年６月16日まで）
設
口
定
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）
数
千口
－
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）
ブラックロック日本債券マザーファンド
－
－
金
解
額
千円
－
口
－
－
約
数
千口
1,107
金
額
千円
2,000
6,846
50,472
10,000
55,000
（注） 単位未満は切捨て。
■親投資信託の株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合（2015年12月17日から2016年６月16日まで）
当期における株式の売買はありません。
■利害関係人との取引状況（2015年12月17日から2016年６月16日まで）
上記期間における利害関係人との取引はありません。
（注） 利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。
■組入資産の明細
（1） ファンド・オブ・ファンズが組入れた外貨建ファンドの明細
当
フ
ァ
ン
ド
名
口
数
千口
28
40
68
ＢＧＦ ジャパン・スモール・アンド・ミッド・キャップ・オポチュニティズ・ファンド
ＢＧＦ グローバル・オポチュニティズ・ファンド
合
計
期
末
評
価
額
外 貨 建 金 額 邦貨換算金額
千米ドル
百万円
－
153
1,631
172
1,631
326
比
率
％
8.3
9.3
17.5
（注１） 比率欄は、期末の純資産総額に対する評価額の比率です。
（注２） 口数、評価額の単位未満は切捨て。
（2） 親投資信託残高
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）
期首（前期末）
口
数
千口
138,059
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）
ブ ラ ッ ク ロ ッ ク 日 本 債 券 マ ザ ー フ ァ ン ド
175,648
795,443
銘
柄
口
当
期
数
評
千口
136,952
168,802
744,970
（注１） 単位未満は切捨て。
（注２） ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）の受益権総口数は4,322,756千口です。
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）の受益権総口数は4,497,070千口です。
ブラックロック日本債券マザーファンドの受益権総口数は1,002,048千口です。
－　－
7
末
価
額
千円
235,407
259,399
866,177
子投資信託　2016年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
■主要な売買銘柄（2015年12月17日から2016年６月16日まで）
投資証券
買
銘
柄
－
口
付
数
売
金
額
千口
千円
－
－
銘
柄
ＢＧＦ ジャパン・スモール・アンド・ミッド・キャッ
プ・オポチュニティズ・ファンド（ルクセンブルグ）
Ｂ Ｇ Ｆ グ ロ ー バ ル・オ ポ テ ュ ニ
ティズ・ファンド（ルクセンブルグ）
（注１） 金額は受渡し代金。
（注２） 単位未満は切捨て。ただし、単位未満の口数のみは小数で記載。
（注３） （　）内は、発行国です。
－　－
8
口
付
数
金
額
千口
千円
2
14,000
0.772
3,859
子投資信託　2016年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
■ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）組入資産の明細（2016年６月16日現在）
下記は、ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）全体（4,322,756千口）の内容です。
（1） 公社債
（Ａ） 種類別開示
①　国内（邦貨建）公社債
区
国
当
分
債
証
合
額 面 金 額 評
券
計
価
額 組 入 比 率
千円
千円
1,808,050
2,111,704
（  220,000） （  222,090）
1,808,050
2,111,704
（  220,000） （  222,090）
％
28.4
（  3.0）
28.4
（  3.0）
期
末
残 存 期 間 別 組 入 比 率
うちＢＢ格
以下組入比率 ５ 年 以 上 ２ 年 以 上 ２ 年 未 満
％
％
％
％
－
24.2
3.0
1.2
（－）
（  －）
（ 3.0）
（ －）
－
24.2
3.0
1.2
（－）
（  －）
（ 3.0）
（ －）
（注１） （　）内は非上場債で、内書き。
（注２） 組入比率は、純資産総額（ただし追加型公社債投信については資産総額）に対する評価額の割合。
（注３） 額面、評価額の単位未満は切捨て。
②　外国（外貨建）公社債
区
ア
分
メ
カ
イ
リ
ナ
ギ
額 面 金 額
カ
ダ
リ
ス
デ ン マ ー ク
メ
キ
シ
コ
南 ア フ リ カ
ユ
ポ ー ラ ン ド
ー
オ ラ ン ダ
ベ ル ギ ー
ルクセンブルグ
フ ラ ン ス
ド イ ツ
ス ペ イ ン
イ タ リ ア
フィンランド
そ の 他
小
計
合
計
ロ
千米ドル
7,006
千カナダドル
3,215
千英国ポンド
2,435
千デンマーククローネ
4,425
千メキシコペソ
14,400
千南アフリカランド
14,997
千ポーランドズロチ
845
千ユーロ
905
1,403
96
4,215
5,842
2,746
4,278
200
3,039
22,724
－
当
期
末
残存期間別組入比率
評
価
額
うちＢＢ格
組入比率 以下組入比率
外 貨 建 金 額 邦貸換算金額
５年以上 ２年以上 ２年未満
千米ドル
千円
％
％
％
％
％
7,271
768,406
10.3
－
6.5
3.1
0.7
千カナダドル
3,619
296,559
4.0
－
3.1
0.9
－
千英国ポンド
3,027
454,243
6.1
－
5.4
0.3
0.4
千デンマーククローネ
5,182
83,020
1.1
－
1.1
－
－
千メキシコペソ
15,529
86,809
1.2
－
0.3
0.1
0.7
千南アフリカランド
13,112
91,134
1.2
－
0.4
－
0.8
千ポーランドズロチ
901
24,267
0.3
－
0.3
－
－
千ユーロ
1,005
119,707
1.6
－
1.6
－
－
1,654
197,042
2.7
－
2.2
－
0.5
96
11,491
0.2
－
0.2
－
－
5,187
617,923
8.3
－
5.1
0.8
2.4
6,686
796,408
10.7
－
7.4
2.3
1.0
3,352
399,282
5.4
－
3.9
1.5
－
4,684
558,025
7.5
－
4.1
2.0
1.4
230
27,481
0.4
－
0.4
－
－
3,235
385,387
5.2
－
1.0
3.2
1.0
26,133
3,112,749
41.9
－
25.9
9.7
6.3
－
4,917,190
66.2
－
43.1
14.2
8.9
（注１） 邦貨換算金額は期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。
（注２） 組入比率は、純資産総額（ただし追加型公社債投信については資産総額）に対する評価額の割合。
（注３） 額面金額、評価額の単位未満は切捨て。
－　－
9
子投資信託　2016年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
（B） 詳細開示（個別銘柄別）
①　国内（邦貨建）公社債
銘
（国債証券）
107 5年国債
39 15年国債FR
318 10年国債
338 10年国債
339 10年国債
340 10年国債
99 20年国債
130 20年国債
155 20年国債
156 20年国債
27 30年国債
32 30年国債
37 30年国債
44 30年国債
45 30年国債
50 30年国債
小
合
柄
年
利
率
0.2000
0.0000
1.0000
0.4000
0.4000
0.4000
2.1000
1.8000
1.0000
0.4000
2.5000
2.3000
1.9000
1.7000
1.5000
0.8000
－
－
％
計
計
償 還 年 月 日
額
面
2017/12/20
2021/03/20
2021/09/20
2025/03/20
2025/06/20
2025/09/20
2027/12/20
2031/09/20
2035/12/20
2036/03/20
2037/09/20
2040/03/20
2042/09/20
2044/09/20
2044/12/20
2046/03/20
－
－
金
額
千円
91,050
220,000
217,100
246,700
186,900
15,000
345,000
255,500
1,500
18,900
43,300
15,000
79,000
48,700
22,400
2,000
－
－
評
価
額
千円
91,708
222,090
232,034
261,156
197,992
15,908
435,590
328,146
1,764
20,017
65,060
22,602
114,787
69,630
30,833
2,380
2,111,704
2,111,704
（注） 額面、評価額の単位未満は切捨て。
②　外国（外貨建）公社債
銘
柄
（アメリカ）
MEXICO GOVERNMENT INTERNATIONAL BOND
PROVINCE OF BRITISH COLUMBIA CANADA
PROVINCE OF QUEBEC CANADA
FANNIE MAE POOL
FANNIE MAE POOL
FREDDIE MAC GOLD POOL
MORGAN STANLEY CAPITAL I
LB COMMERCIAL CONDUIT MORTGAGE TRUST
JPMORGAN CHASE & CO
SLM STUDENT LOAN TRUST
FORD CREDIT FLOORPLAN MASTER OWNER TRUST
SLM STUDENT LOAN TRUST
FIDELITY NATIONAL INFORM
SLM STUDENT LOAN TRUST
WELLS FARGO & CO
MYLAN NV
MANULIFE FINANCIAL CORP
UBS AG
年
利
率
％
4.1250
2.2500
2.5000
5.0000
5.0000
5.5000
5.8090
5.9232
4.2500
1.8420
1.9200
1.1460
4.5000
1.5420
4.9000
3.9500
4.9000
5.1250
償還年月日
2026/01/21
2026/06/02
2026/04/20
2021/12/01
2023/12/01
2019/02/01
2049/12/01
2044/07/11
2027/10/01
2025/08/15
2019/01/15
2029/01/25
2022/10/15
2023/08/15
2045/11/17
2026/06/15
2020/09/17
2024/05/15
－　－
10
額 面 金 額
千米ドル
200
111
240
70
96
91
335
347
130
44
830
224
90
10
75
200
405
345
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千米ドル
千円
211
22,298
113
11,969
244
25,801
76
8,047
104
11,026
94
9,971
348
36,804
361
38,184
134
14,250
44
4,727
834
88,150
215
22,771
97
10,345
10
1,125
78
8,339
199
21,092
447
47,329
348
36,869
子投資信託　2016年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
銘
柄
（アメリカ）
STATE STREET CORP
ANHEUSER-BUSCH INBEV FINANCE INC
ABBVIE INC
BANK OF AMERICA CORP
BANK OF AMERICA CORP
BANK OF NEW YORK MELLON CORP/THE
JPMORGAN CHASE & CO
SANTANDER UK GROUP HOLDINGS PLC
DUKE ENERGY CORP
BANK OF AMERICA CORP
NEWELL RUBBERMAID INC
JPMORGAN CHASE & CO
MORGAN STANLEY
SVENSKA HANDELSBANKEN AB
HALLIBURTON CO
UNITEDHEALTH GROUP INC
UNITEDHEALTH GROUP INC
WELLS FARGO & CO
BANK OF NEW YORK MELLON CORP/THE
FLORIDA POWER CORP
NORDEA BANK AB
ACE INA HOLDINGS INC
小
計
（カナダ）
CANADIAN GOVERNMENT BOND
PROVINCE OF ONTARIO
PROVINCE OF MANITOBA CANADA
PROVINCE OF QUEBEC CANADA
PROVINCE OF ONTARIO CANADA
PROVINCE OF ONTARIO CANADA
CANADA HOUSING TRUST NO 1
CANADA HOUSING TRUST NO 1
小
計
（イギリス）
UNITED KINGDOM GILT
UNITED KINGDOM GILT
UNITED KINGDOM GILT
TREASURY 4.75%
UNITED KINGDOM GILT
TSY 4.75% 2038
UNITED KINGDOM GILT
UNITED KINGDOM GILT
年
利
率
償還年月日
％
3.5500
2.6500
4.4500
5.6500
4.4500
2.8000
3.6250
2.8750
5.0500
3.8750
5.5000
5.3000
4.3500
5.2500
5.0000
4.7500
3.7500
5.9000
2.0500
6.4000
2.5000
3.3500
－
2025/08/18
2021/02/01
2046/05/14
2018/05/01
2026/03/03
2026/05/04
2024/05/13
2020/10/16
2019/09/15
2025/08/01
2046/04/01
2099/12/31
2026/09/08
2099/12/31
2045/11/15
2045/07/15
2025/07/15
2099/12/31
2021/05/03
2038/06/15
2020/09/17
2026/05/03
－
2.2500
5.8500
4.7500
4.5000
3.1500
4.6500
2.4000
4.1000
－
2025/06/01
2033/03/08
2020/02/11
2020/12/01
2022/06/02
2041/06/02
2022/12/15
2018/12/15
－
2.2500
3.5000
5.0000
4.7500
2.7500
4.7500
4.5000
3.2500
2023/09/07
2045/01/22
2025/03/07
2030/12/07
2024/09/07
2038/12/07
2042/12/07
2044/01/22
－　－
11
額 面 金 額
千米ドル
170
195
85
440
200
55
200
95
187
200
65
157
140
245
20
25
60
184
115
55
200
65
－
千カナダドル
670
109
100
200
222
327
1,162
425
－
千英国ポンド
170
90
83
78
405
122
455
396
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千米ドル
千円
183
19,396
200
21,188
85
8,997
471
49,815
206
21,824
55
5,904
210
22,217
95
10,042
206
21,835
209
22,107
75
7,931
156
16,588
144
15,223
231
24,499
21
2,261
29
3,094
65
6,912
189
20,077
116
12,260
77
8,183
205
21,692
68
7,245
－
768,406
千カナダドル
742
60,808
155
12,721
112
9,244
228
18,729
243
19,952
430
35,288
1,246
102,104
460
37,710
－
296,559
千英国ポンド
185
27,862
120
18,094
110
16,587
110
16,507
459
68,981
185
27,836
698
104,739
505
75,856
子投資信託　2016年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
銘
柄
（イギリス）
EUROPEAN INVESTMENT BANK
DRIVER UK
COMPARTMENT DRIVER UK THREE SA
WESTFIELD STRATFORD CITY FINANCE PLC
小
計
（デンマーク）
DENMARK - BULLET 4.5
NORDEA KREDIT REALKREDITAKTIESELSKAB
NYKREDIT REALKREDIT A/S
REALKREDIT DANMARK A/S
小
計
（メキシコ）
MEXICANBONOS 8%
MEXICAN BONOS
MEXICAN BONOS
MEXICAN BONOS
MEXICAN BONOS
小
計
（南アフリカ）
SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND
SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND
SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND
小
計
（ポーランド）
POLAND GOVERNMENT BOND
小
計
（ユーロ・・・オランダ）
NETHERLANDS GOVERNMENT BOND
NETHERLANDS GOVERNMENT BOND
GAS NATURAL FENOSA FINANCE BV
（ユーロ・・・ベルギー）
BELGIUM GOVERNMENT BOND
BELGIUM GOVERNMENT BOND
KBC BANK NV
（ユーロ・・・ルクセンブルグ）
VOLKSWAGEN CAR LEASE
（ユーロ・・・フランス）
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRENCH TREASURY NOTE BTAN
年
利
率
償還年月日
額 面 金 額
％
8.7500
0.9328
1.0128
1.4490
－
2017/08/25
2023/01/25
2024/01/25
2019/11/04
－
4.5000
2.0000
2.0000
2.0000
－
2039/11/15
2047/10/01
2047/10/01
2047/10/01
－
8.0000
10.0000
7.7500
7.5000
8.0000
－
2020/06/11
2036/11/20
2017/12/14
2027/06/03
2023/12/07
－
8.2500
6.2500
6.5000
－
2017/09/15
2036/03/31
2041/02/28
－
4.0000
－
2023/10/25
－
2.0000
1.7500
3.3750
2024/07/15
2023/07/15
2099/12/31
4.2500
2.2500
1.1250
2022/09/28
2023/06/22
2017/12/11
593
510
300
756
591
305
90,152
70,465
36,424
0.2010
2022/01/21
96
96
11,491
4.5000
3.2500
4.2500
1.0000
1.0000
2041/04/25
2045/05/25
2023/10/25
2018/11/25
2017/07/25
962
210
313
500
953
1,680
314
410
517
968
200,143
37,487
48,916
61,656
115,399
－　－
12
千英国ポンド
199
195
91
150
－
千デンマーククローネ
1,105
839
1,094
1,386
－
千メキシコペソ
1,800
500
9,000
1,100
2,000
－
千南アフリカランド
8,680
4,995
1,322
－
千ポーランドズロチ
845
－
千ユーロ
125
680
100
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千英国ポンド
千円
217
32,665
194
29,148
90
13,620
148
22,344
－
454,243
千デンマーククローネ
2,025
32,444
799
12,802
1,040
16,673
1,317
21,099
－
83,020
千メキシコペソ
1,967
11,000
675
3,773
9,448
52,815
1,196
6,687
2,242
12,533
－
86,809
千南アフリカランド
8,723
60,627
3,470
24,119
918
6,386
－
91,134
千ポーランドズロチ
901
24,267
－
24,267
千ユーロ
145
17,291
770
91,727
89
10,688
子投資信託　2016年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
銘
柄
（ユーロ・・・フランス）
GNKGO 2014-SF1 A
CAR 2016-G1V A
BPCE SFH SA
ORANGE SA
BNP PARIBAS SA
TOTAL SA
（ユーロ・・・ドイツ）
BUNDESOBLIGATION
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
KFW
KFW
ENBW ENERGIE BADEN-WUERTTEMBERG AG
FMS WERTMANAGEMENT AOR
（ユーロ・・・スペイン）
SPANISH GOV'T 6%
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
BANKIA SA
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA
（ユーロ・・・イタリア）
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ABEST 9 A
年
利
率
額 面 金 額
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千ユーロ
千円
82
9,790
100
11,932
514
61,263
103
12,298
318
37,926
177
21,108
2041/10/25
2027/05/18
2018/02/28
2099/12/31
2026/03/20
2099/12/31
千ユーロ
82
100
500
100
310
185
0.2500
2.5000
4.2500
1.0000
1.0000
4.0000
1.5000
0.5000
4.7500
0.3750
0.1250
7.3750
1.6250
2020/10/16
2046/08/15
2039/07/04
2024/08/15
2025/08/15
2037/01/04
2024/05/15
2026/02/15
2040/07/04
2030/04/23
2020/06/01
2072/04/02
2017/02/22
770
235
329
250
770
125
490
980
88
315
630
260
600
796
361
603
274
846
214
558
1,027
173
307
642
271
608
94,861
43,087
71,918
32,727
100,788
25,491
66,464
122,426
20,719
36,661
76,477
32,356
72,427
6.0000
5.8500
5.4000
4.6000
1.6000
4.7000
5.1500
1.1250
0.6250
2029/01/31
2022/01/31
2023/01/31
2019/07/30
2025/04/30
2041/07/30
2044/10/31
2022/08/05
2021/05/17
515
476
180
630
320
15
110
300
200
757
613
232
716
325
20
164
315
205
90,228
73,029
27,678
85,297
38,816
2,495
19,630
37,576
24,529
3.5000
4.7500
5.0000
4.7500
0.7000
3.2500
2.5000
1.6000
3.5000
2.7000
0.3980
2018/12/01
2044/09/01
2040/09/01
2017/05/01
2020/05/01
2046/09/01
2019/05/01
2026/06/01
2017/11/01
2047/03/01
2028/12/10
340
474
164
167
725
100
105
612
694
282
53
368
685
240
173
736
114
112
618
727
289
53
43,891
81,658
28,625
20,724
87,732
13,688
13,340
73,645
86,604
34,476
6,402
0.0710
0.0210
1.5000
5.0000
2.8750
2.2500
％
償還年月日
－　－
13
子投資信託　2016年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
銘
柄
（ユーロ・・・イタリア）
SUNRISE SRL
BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA SPA
ASSICURAZIONI GENERALI SPA
BANCA POPOLARE DI MILANO SCARL
INTESA SANPAOLO SPA
（ユーロ・・・フィンランド）
FINLAND GOVERNMENT BOND
（ユーロ・・・その他）
REPUBLIC OF SOUTH AFRICA
PROVINCE OF QUEBEC CANADA
PETROLEOS MEXICANOS
SPAREBANK 1 BOLIGKREDITT AS
CREDIT SUISSE AG/LONDON
SPAREBANK 1 BOLIGKREDITT AS
NATIONWIDE BUILDING SOCIETY
NORDEA BANK AB
NORDEA BANK AB
SKY PLC
小
計
合
計
年
利
率
償還年月日
額 面 金 額
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千ユーロ
千円
11
1,364
204
24,357
99
11,822
100
11,929
149
17,762
％
0.7120
1.2500
5.0000
0.6250
1.1250
2031/05/27
2022/01/20
2048/06/08
2023/06/08
2022/03/04
千ユーロ
11
200
100
100
150
2.0000
2024/04/15
200
230
27,481
3.7500
5.0000
3.7500
1.5000
1.1250
2.7500
0.7500
1.3750
1.8750
2.5000
－
－
2026/07/24
2019/04/29
2019/03/15
2020/06/12
2020/09/15
2019/02/01
2022/10/26
2018/04/12
2025/11/10
2026/09/15
－
－
154
675
157
400
180
405
267
596
100
105
－
－
152
774
162
425
184
435
275
611
101
112
－
－
18,109
92,255
19,337
50,664
22,027
51,924
32,804
72,850
12,033
13,381
3,112,749
4,917,190
（注１） 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。
（注２） 額面、評価額の単位未満は切捨て。
－　－
14
子投資信託　2016年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
（2） 先物取引の銘柄別期末残高
銘
柄
別
買
当
建
国内
長期国債
外
国
US 5YR NOTE（CBT）
US 2YR NOTE（CBT）
US 10YR NOTE FUTURE
US ULTRA BOND（CBT）FUTURE
CAN 10YR BOND FUTURE
AUST 10YR BOND FUTURE
AUST 3YR BOND FUTURE
LONG GILT FUTURE
EURO-SCHATZ FUTURE
EURO-BOBL FUTURE
EURO-BUND FUTURE
EURO-BUXL 30Y BND
期
額
百万円
売
末
額
百万円
－
610
424
323
656
347
－
10
79
－
－
－
－
－
－
－
－
－
145
－
－
56
826
47
393
112
（注１） 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。
（注２） 評価額の単位未満は切捨て。
－　－
15
建
子投資信託　2016年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
■ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）組入資産の明細（2016年６月16日現在）
下記は、ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）全体（4,497,070千口）の内容です。
（1） 公社債
（Ａ） 種類別開示
①　国内（邦貨建）公社債
当
区
国
合
分
債
証
券
計
額 面 金 額
千円
1,334,300
（    80,000）
1,334,300
（    80,000）
期
評 価 額 組 入 比 率 うちＢＢ格
以下組入比率 ５
千円
％
％
1,582,050
22.9
－
（    80,760）
（  1.2）
（－）
1,582,050
22.9
－
（    80,760）
（  1.2）
（－）
末
残 存 期 間 別 組 入 比 率
年 以 上 ２ 年 以 上 ２ 年 未 満
％
％
％
19.1
2.4
1.4
（   －）
（ 1.2）
（ －）
19.1
2.4
1.4
（   －）
（ 1.2）
（ －）
（注１） （　）内は非上場債で、内書き。
（注２） 組入比率は、純資産総額（ただし追加型公社債投信については資産総額）に対する評価額の割合。
（注３） 額面、評価額の単位未満は切捨て。
－　－
16
子投資信託　2016年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
②　外国（外貨建）公社債
当
区
ア
メ
リ
末
残存期間別組入比率
う
ち
Ｂ
Ｂ
格
額 面 金 額
組入比率
以下組入比率 ５年以上 ２年以上 ２年未満
外 貨 建 金 額 邦貸換算金額
千米ドル
千米ドル
千円
％
％
％
％
％
13,689
14,197
1,500,414
21.7
－
7.5
5.6
8.7
評
分
カ
期
価
額
ダ
千カナダドル 千カナダドル
1,296
1,481
121,395
1.8
－
1.5
0.3
－
オーストラリア
千オーストラリアドル 千オーストラリアドル
80
82
6,436
0.1
－
0.1
－
－
イ
千英国ポンド 千英国ポンド
1,637
2,044
306,745
4.4
－
4.0
0.2
0.2
千デンマーククローネ 千デンマーククローネ
デ ン マ ー ク
2,532
2,804
44,927
0.7
－
0.7
－
－
コ
千メキシコペソ 千メキシコペソ
10,700
11,497
64,268
0.9
－
0.3
0.1
0.6
南 ア フ リ カ
千南アフリカランド 千南アフリカランド
11,100
9,224
64,112
0.9
－
0.4
－
0.5
ポ ー ラ ン ド
千ポーランドズロチ 千ポーランドズロチ
480
512
カ
メ
ナ
ギ
キ
リ
シ
ス
0.2
－
0.2
－
－
アイルランド
千ユーロ
72
8,636
0.1
－
0.1
－
－
オ ラ ン ダ
ベ ル ギ ー
ルクセンブルグ
フ ラ ン ス
ド イ ツ
ス ペ イ ン
イ タ リ ア
フィンランド
オーストリア
そ の 他
小
計
合
計
710
678
173
4,418
5,744
2,410
3,080
100
125
1,377
18,889
－
769
812
174
5,227
6,456
2,794
3,520
115
132
1,429
21,505
－
91,705
96,788
20,763
622,607
769,072
332,804
419,367
13,740
15,781
170,291
2,561,560
4,683,645
1.3
1.4
0.3
9.0
11.1
4.8
6.1
0.2
0.2
2.5
37.1
67.8
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
1.3
1.4
0.3
6.7
7.1
4.0
2.8
0.2
－
0.7
24.6
39.2
－
－
－
1.1
2.5
0.9
2.1
－
－
1.3
7.8
13.9
－
－
－
1.2
1.5
－
1.2
－
0.2
0.5
4.6
14.6
ユ
13,784
千ユーロ
72
ー
ロ
（注１） 邦貨換算金額は期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。
（注２） 組入比率は、純資産総額（ただし追加型公社債投信については資産総額）に対する評価額の割合。
（注３） 額面金額、評価額の単位未満は切捨て。
－　－
17
子投資信託　2016年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
（B） 詳細開示（個別銘柄別）
①　国内（邦貨建）公社債
銘
（国債証券）
107 5年国債
306 10年国債
39 15年国債FR
318 10年国債
337 10年国債
338 10年国債
79 20年国債
342 10年国債
99 20年国債
130 20年国債
149 20年国債
155 20年国債
156 20年国債
26 30年国債
27 30年国債
32 30年国債
37 30年国債
44 30年国債
46 30年国債
小
合
柄
年
利
率
0.2000
1.4000
0.0000
1.0000
0.3000
0.4000
2.0000
0.1000
2.1000
1.8000
1.5000
1.0000
0.4000
2.4000
2.5000
2.3000
1.9000
1.7000
1.5000
－
－
％
計
計
償 還 年 月 日
額
面
2017/12/20
2020/03/20
2021/03/20
2021/09/20
2024/12/20
2025/03/20
2025/06/20
2026/03/20
2027/12/20
2031/09/20
2034/06/20
2035/12/20
2036/03/20
2037/03/20
2037/09/20
2040/03/20
2042/09/20
2044/09/20
2045/03/20
－
－
金
額
千円
95,100
81,000
80,000
230,500
45,000
61,500
101,000
7,000
197,000
170,000
20,050
16,900
34,800
4,000
45,000
12,000
44,000
73,250
16,200
－
－
評
価
額
千円
95,787
86,186
80,760
246,356
47,210
65,103
121,698
7,219
248,728
218,336
25,326
19,885
36,857
5,881
67,615
18,081
63,932
104,732
22,350
1,582,050
1,582,050
（注） 額面、評価額の単位未満は切捨て。
②　外国（外貨建）公社債
銘
柄
（アメリカ）
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND
US TREASURY N/B 8.75
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND
MEXICO GOVERNMENT INTERNATIONAL BOND
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND
STATE OF NORTH RHINE－WESTPHALIA
PROVINCE OF BRITISH COLUMBIA CANADA
PROVINCE OF QUEBEC CANADA
FANNIE MAE POOL
FANNIE MAE POOL
FREDDIE MAC GOLD POOL
BANK NEDERLANDSE GEMEENTEN NV
年
利
率
％
0.6250
8.7500
1.7500
0.8750
2.5000
1.3750
4.5000
4.1250
0.8750
2.5000
1.3750
2.2500
2.5000
5.0000
5.0000
5.5000
1.2500
償還年月日
2016/12/31
2020/08/15
2023/05/15
2018/05/31
2046/02/15
2021/04/30
2039/08/15
2026/01/21
2018/03/31
2023/08/15
2018/07/16
2026/06/02
2026/04/20
2021/12/01
2023/12/01
2019/02/01
2018/06/25
－　－
18
額 面 金 額
千米ドル
1,875
130
310
2,200
200
1,200
574
200
1,350
155
300
101
210
29
39
37
310
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千米ドル
千円
1,876
198,314
171
18,075
317
33,587
2,207
233,339
203
21,457
1,215
128,440
815
86,144
211
22,298
1,354
143,118
166
17,638
301
31,894
103
10,891
213
22,576
31
3,352
42
4,509
38
4,085
311
32,890
子投資信託　2016年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
銘
柄
（アメリカ）
KFW
MORGAN STANLEY CAPITAL I
LB COMMERCIAL CONDUIT MORTGAGE TRUST
JPMORGAN CHASE & CO
SLM STUDENT LOAN TRUST
FORD CREDIT FLOORPLAN MASTER OWNER TRUST
SLM STUDENT LOAN TRUST
FIDELITY NATIONAL INFORM
SLM STUDENT LOAN TRUST
WELLS FARGO & CO
MANULIFE FINANCIAL CORP
UBS AG
STATE STREET CORP
ANHEUSER－BUSCH INBEV FINANCE INC
ABBVIE INC
BANK OF AMERICA CORP
BANK OF AMERICA CORP
MYLAN NV
JPMORGAN CHASE & CO
SANTANDER UK GROUP HOLDINGS PLC
DUKE ENERGY CORP
BANK OF AMERICA CORP
NEWELL RUBBERMAID INC
JPMORGAN CHASE & CO
MORGAN STANLEY
ACTAVIS FUNDING SCS
SVENSKA HANDELSBANKEN AB
HALLIBURTON CO
UNITEDHEALTH GROUP INC
UNITEDHEALTH GROUP INC
WELLS FARGO & CO
BANK OF NEW YORK MELLON CORP/THE
FLORIDA POWER CORP
WELLS FARGO & CO
ACE INA HOLDINGS INC
小
計
（カナダ）
CANADIAN GOVERNMENT BOND
PROVINCE OF ONTARIO
PROVINCE OF MANITOBA CANADA
PROVINCE OF QUEBEC CANADA
PROVINCE OF QUEBEC CANADA
PROVINCE OF ONTARIO CANADA
PROVINCE OF ONTARIO CANADA
小
計
年
利
率
償還年月日
％
1.1250
5.8090
5.9232
4.2500
1.8420
1.9200
1.1460
4.5000
1.5420
4.9000
4.9000
5.1250
3.5500
2.6500
4.4500
5.6500
4.4500
3.9500
3.6250
2.8750
5.0500
3.8750
5.5000
5.3000
4.3500
4.7500
5.2500
5.0000
4.7500
3.7500
5.9000
2.0500
6.4000
2.5500
3.3500
－
2018/08/06
2049/12/01
2044/07/11
2027/10/01
2025/08/15
2019/01/15
2029/01/25
2022/10/15
2023/08/15
2045/11/17
2020/09/17
2024/05/15
2025/08/18
2021/02/01
2046/05/14
2018/05/01
2026/03/03
2026/06/15
2024/05/13
2020/10/16
2019/09/15
2025/08/01
2046/04/01
2099/12/31
2026/09/08
2045/03/15
2099/12/31
2045/11/15
2045/07/15
2025/07/15
2099/12/31
2021/05/03
2038/06/15
2020/12/07
2026/05/03
－
2.2500
5.8500
4.7500
4.5000
2.7500
3.1500
4.6500
－
2025/06/01
2033/03/08
2020/02/11
2020/12/01
2025/09/01
2022/06/02
2041/06/02
－
－　－
19
額 面 金 額
千米ドル
437
164
169
120
18
350
89
90
4
40
165
200
115
195
85
210
190
200
120
70
88
200
65
100
130
100
200
20
15
40
134
115
42
135
50
－
千カナダドル
505
52
100
100
170
210
159
－
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千米ドル
千円
438
46,371
170
17,993
176
18,668
124
13,154
18
1,994
351
37,171
86
9,108
97
10,345
4
482
42
4,447
182
19,282
202
21,373
124
13,121
200
21,188
85
8,997
224
23,775
196
20,733
199
21,092
126
13,330
70
7,399
97
10,275
209
22,107
75
7,931
99
10,565
133
14,136
101
10,719
189
19,999
21
2,261
17
1,856
43
4,608
138
14,621
116
12,260
59
6,249
138
14,597
52
5,573
－
1,500,414
千カナダドル
559
45,833
74
6,068
112
9,244
114
9,364
181
14,851
230
18,873
209
17,158
－
121,395
子投資信託　2016年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
銘
柄
（オーストラリア）
AUSTRALIA GOVERNMENT BOND
AUSTRALIA GOVERNMENT BOND
小
計
（イギリス）
UNITED KINGDOM GILT
UNITED KINGDOM GILT
TREASURY 4.75％
UNITED KINGDOM GILT
TSY 4.75％ 2038
UNITED KINGDOM GILT
UNITED KINGDOM GILT
EUROPEAN INVESTMENT BANK
DRIVER UK
LOGISTICS UK 2015 PLC
E-CARAT 6 PLC
WESTFIELD STRATFORD CITY FINANCE PLC
小
計
（デンマーク）
DENMARK - BULLET 4.5
NORDEA KREDIT REALKREDITAKTIESELSKAB
NYKREDIT REALKREDIT A/S
REALKREDIT DANMARK A/S
小
計
（メキシコ）
MEXICANBONOS ８％
MEXICAN BONOS
MEXICAN BONOS
MEXICAN BONOS
MEXICAN BONOS
小
計
（南アフリカ）
SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND
SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND
SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND
小
計
（ポーランド）
POLAND GOVERNMENT BOND
小
計
（ユーロ・・・アイルランド）
KIMI ４ A
（ユーロ・・・オランダ）
NETHERLANDS GOVERNMENT BOND
NETHERLANDS GOVERNMENT BOND
GAS NATURAL FENOSA FINANCE BV
VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV
年
利
率
償還年月日
％
2.7500
2.7500
－
2035/06/21
2024/04/21
－
3.5000
5.0000
4.7500
2.7500
4.7500
4.5000
3.2500
8.7500
0.9328
1.8391
1.3644
1.4490
－
2045/01/22
2025/03/07
2030/12/07
2024/09/07
2038/12/07
2042/12/07
2044/01/22
2017/08/25
2023/01/25
2025/08/20
2024/06/18
2019/11/04
－
4.5000
2.0000
2.0000
2.0000
－
2039/11/15
2047/10/01
2047/10/01
2047/10/01
－
8.0000
10.0000
7.7500
7.5000
8.0000
－
2020/06/11
2036/11/20
2017/12/14
2027/06/03
2023/12/07
－
8.2500
6.2500
6.5000
－
2017/09/15
2036/03/31
2041/02/28
－
4.0000
－
2023/10/25
－
0.1010
2024/11/25
2.0000
1.7500
3.3750
2.5000
2024/07/15
2023/07/15
2099/12/31
2099/12/31
－　－
20
額 面 金 額
千オーストラリアドル
60
20
－
千英国ポンド
130
68
53
143
27
299
425
97
97
100
97
100
－
千デンマーククローネ
450
524
684
872
－
千メキシコペソ
900
200
7,000
600
2,000
－
千南アフリカランド
4,875
5,520
705
－
千ポーランドズロチ
480
－
千ユーロ
72
150
395
100
65
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千オーストラリアドル
千円
60
4,778
21
1,657
－
6,436
千英国ポンド
174
26,137
90
13,589
74
11,216
162
24,356
41
6,160
458
68,828
542
81,411
106
15,922
97
14,574
99
14,971
97
14,680
99
14,896
－
306,745
千デンマーククローネ
824
13,212
499
8,001
651
10,430
829
13,282
－
44,927
千メキシコペソ
983
5,500
270
1,509
7,348
41,078
652
3,647
2,242
12,533
－
64,268
千南アフリカランド
4,899
34,050
3,835
26,654
490
3,406
－
64,112
千ポーランドズロチ
512
13,784
－
13,784
千ユーロ
72
8,636
174
447
89
58
20,749
53,282
10,688
6,984
子投資信託　2016年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
銘
柄
（ユーロ・・・ベルギー）
BELGIUM GOVERNMENT BOND
BELGIUM GOVERNMENT BOND
ANHEUSER－BUSCH INBEV SA/NV
（ユーロ・・・ルクセンブルグ）
COMPARTMENT VCL 22
VOLKSWAGEN CAR LEASE
（ユーロ・・・フランス）
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRENCH TREASURY NOTE BTAN
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
GNKGO 2014-SF1 A
CAR 2016-G１V A
BPCE SFH SA
BNP PARIBAS SA
ORANGE SA
BNP PARIBAS SA
CAISSE DE REFINANCEMENT DE L'HABITAT SA
ENGIE
TOTAL SA
（ユーロ・・・ドイツ）
BUNDESOBLIGATION
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
DEUTSCHLAND REP 3.25
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESOBLIGATION
BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESOBLIGATION
KFW
KFW
SC GERMANY AUTO
ENBW ENERGIE BADEN－WUERTTEMBERG AG
FMS WERTMANAGEMENT AOR
（ユーロ・・・スペイン）
SPANISH GOV'T 6％
年
利
率
償還年月日
額 面 金 額
％
4.2500
2.2500
1.5000
2022/09/28
2023/06/22
2025/03/17
0.2710
0.2010
2021/08/21
2022/01/21
77
96
77
96
9,272
11,491
4.5000
3.2500
1.0000
4.2500
1.0000
1.0000
1.7500
4.0000
0.0710
0.0210
1.5000
2.3750
5.0000
2.8750
2.4000
3.0000
2.2500
2041/04/25
2045/05/25
2019/05/25
2023/10/25
2018/11/25
2017/07/25
2023/05/25
2038/10/25
2041/10/25
2027/05/18
2018/02/28
2025/02/17
2099/12/31
2026/03/20
2025/01/17
2099/12/31
2099/12/31
480
203
400
505
225
502
770
31
82
100
200
100
100
255
165
200
100
838
304
416
662
232
510
864
49
82
100
205
99
103
261
194
205
95
99,863
36,237
49,595
78,923
27,745
60,787
102,940
5,889
9,790
11,932
24,505
11,882
12,298
31,197
23,140
24,468
11,410
0.2500
1.7500
2.5000
3.2500
4.2500
1.0000
1.0000
1.5000
1.5000
0.2500
4.0000
1.5000
0.5000
0.2500
0.3750
0.1250
0.0690
7.3750
1.6250
2020/10/16
2024/02/15
2046/08/15
2042/07/04
2039/07/04
2024/08/15
2025/08/15
2023/02/15
2023/05/15
2019/10/11
2037/01/04
2024/05/15
2026/02/15
2018/04/13
2030/04/23
2020/06/01
2023/12/11
2072/04/02
2017/02/22
420
635
138
200
174
400
360
57
5
530
75
270
745
670
285
450
25
105
200
434
734
212
334
319
439
395
64
5
544
128
307
781
680
278
458
25
109
202
51,742
87,461
25,302
39,790
38,035
52,364
47,121
7,636
672
64,905
15,294
36,623
93,069
81,040
33,170
54,626
3,005
13,067
24,142
6.0000
2029/01/31
130
191
22,776
－　－
21
千ユーロ
270
360
48
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千ユーロ
千円
344
41,047
417
49,740
50
6,000
子投資信託　2016年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
銘
柄
（ユーロ・・・スペイン）
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
BANKIA SA
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA
（ユーロ・・・イタリア）
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ABEST 9 A
SUNRISE SRL
BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA SPA
ASSICURAZIONI GENERALI SPA
BANCA POPOLARE DI MILANO SCARL
INTESA SANPAOLO SPA
（ユーロ・・・フィンランド）
FINLAND GOVERNMENT BOND
（ユーロ・・・オーストリア）
REP OF AUSTRIA 4.3％
（ユーロ・・・その他）
REPUBLIC OF SOUTH AFRICA
PETROLEOS MEXICANOS
SMART TRUST/AUSTRALIA
SPAREBANK 1 BOLIGKREDITT AS
CREDIT SUISSE AG/LONDON
SPAREBANK 1 BOLIGKREDITT AS
NATIONWIDE BUILDING SOCIETY
NORDEA BANK AB
WELLS FARGO & CO
小
計
合
計
年
利
率
償還年月日
額 面 金 額
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千ユーロ
千円
565
67,352
96
11,532
753
89,764
49
5,889
274
32,636
289
34,534
157
18,737
210
25,051
205
24,529
％
5.8500
5.4000
1.6000
4.4000
4.2000
2.7500
5.1500
1.1250
0.6250
2022/01/31
2023/01/31
2025/04/30
2023/10/31
2037/01/31
2019/04/30
2044/10/31
2022/08/05
2021/05/17
千ユーロ
439
75
740
40
211
270
105
200
200
3.5000
4.7500
4.7500
0.7000
4.7500
2.5000
5.0000
3.5000
2.7000
0.3980
0.7120
1.2500
5.0000
0.6250
1.1250
2018/12/01
2044/09/01
2017/05/01
2020/05/01
2017/06/01
2019/05/01
2039/08/01
2017/11/01
2047/03/01
2028/12/10
2031/05/27
2022/01/20
2048/06/08
2023/06/08
2022/03/04
255
735
364
470
7
420
50
281
63
30
5
100
100
100
100
276
1,063
379
477
7
448
73
294
64
30
5
102
99
100
99
32,918
126,622
45,170
56,874
871
53,362
8,737
35,066
7,702
3,585
682
12,178
11,822
11,929
11,841
2.0000
2024/04/15
100
115
13,740
4.3000
2017/09/15
125
132
15,781
3.7500
3.7500
0.7700
1.5000
1.1250
2.7500
0.7500
1.3750
2.0000
－
－
2026/07/24
2019/03/15
2021/06/14
2020/06/12
2020/09/15
2019/02/01
2022/10/26
2018/04/12
2026/04/27
－
－
100
134
80
190
130
170
199
274
100
－
－
98
138
79
202
133
182
205
281
107
－
－
11,759
16,504
9,516
24,065
15,908
21,795
24,449
33,491
12,801
2,561,560
4,683,645
（注１） 邦貨換算金額は期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。
（注２） 額面金額、評価額の単位未満は切捨て。
－　－
22
子投資信託　2016年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
（2） 先物取引の銘柄別期末残高
銘
柄
別
買
当
建
国内
長期国債
外
国
US 5YR NOTE（CBT）
US 10YR NOTE FUTURE
US ULTRA BOND（CBT）FUTURE
CAN 10YR BOND FUTURE
AUST 10YR BOND FUTURE
AUST 3YR BOND FUTURE
LONG GILT FUTURE
EURO-SCHATZ FUTURE
EURO-BOBL FUTURE
EURO-BUND FUTURE
EURO-BUXL 30Y BND
期
額
百万円
売
末
額
百万円
－
152
295
558
192
－
－
70
56
－
79
－
－
－
－
－
36
10
－
－
626
－
354
22
（注１） 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。
（注２） 評価額の単位未満は切捨て。
－　－
23
建
子投資信託　2016年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
◇資産状況
■投資信託財産の構成
2016年６月16日現在
項
目
評
当
価
投
資
証
券
ブ ラ ッ ク ロ ッ ク 日 本 債 券 マ ザ ー フ ァ ン ド
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額
額
期
千円
326,082
866,177
235,407
259,399
204,232
1,891,299
比
末
率
％
17.2
45.8
12.4
13.7
10.9
100.0
（注１） 外貨建資産の投資信託財産総額に対する比率は、ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）は5,258,529千円、
68.4％です。
外貨建資産の投資信託財産総額に対する比率は、ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）は4,989,517千円、
71.3％です。
（注２） 外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。換算レートは、１米ドル＝105.68円、１カ
ナダドル＝81.94円、１オーストラリアドル＝78.46円、１シンガポールドル＝78.25円、１英国ポンド＝150.02円、１デンマーククローネ＝
16.02円、１ノルウェークローネ＝12.73円、１スウェーデンクローナ＝12.73円、１メキシコペソ＝5.59円、１南アフリカランド＝6.95円、１
ポーランドズロチ＝26.91円、１ユーロ＝119.11円です。
（注３） 評価額の単位未満は切捨て。
■資産、負債、元本および基準価額の状況
■損益の状況
項
（Ａ） 資
項
（Ａ） 配
2016年６月16日現在
目
産
コ ー ル ・ ロ ー ン 等
投 資 証 券（評価額）
ブラックロック日本債券
マ ザ ー フ ァ ン ド（評価額）
ブ ラ ッ ク ロ ッ ク・ワ ー ル ド・ボ ン ド・
マザーファンド（為替ヘッジなし）
（評価額）
ブ ラ ッ ク ロ ッ ク・ワ ー ル ド・ボ ン ド・
マザーファンド（為替ヘッジあり）
（評価額）
（Ｂ） 負
債
未 払 収 益 分 配 金
未
払
解
約
金
未 払 信 託 報 酬
（Ｃ） 純 資 産 総 額（Ａ－Ｂ）
元
本
次 期 繰 越 損 益 金
（Ｄ） 受 益 権 総 口 数
１万口当り基準価額（Ｃ／Ｄ）
〈注記事項〉
期首元本額
期中追加設定元本額
期中一部解約元本額
当
期
末
1,891,299,710円
204,232,627
326,082,444
866,177,413
235,407,971
259,399,255
32,571,981
16,352,592
2,436,994
13,782,395
1,858,727,729
1,635,259,210
223,468,519
1,635,259,210口
11,367円
1,624,286,812円
73,394,861円
62,422,463円
自2015年12月17日　至2016年６月16日
目
収
益
受
取
利
息
そ の 他 収 益 金
（Ｂ） 有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
（Ｃ） 信
託
報
酬
等
（Ｄ） 当 期 損 益 金（Ａ＋Ｂ＋Ｃ）
（Ｅ） 前 期 繰 越 損 益 金
（Ｆ） 追 加 信 託 差 損 益 金
（配 当 等 相 当 額）
（売 買 損 益 相 当 額）
（Ｇ） 計
（Ｄ＋Ｅ＋Ｆ）
（Ｈ） 収
益
分
配
金
次 期 繰 越 損 益 金（Ｇ＋Ｈ）
追 加 信 託 差 損 益 金
（配 当 等 相 当 額）
（売 買 損 益 相 当 額）
分 配 準 備 積 立 金
繰
越
損
益
金
当
等
当
期
2,439,672円
2,894
2,436,778
9,038,961
67,737,335
△  58,698,374
△  13,817,921
△   2,339,288
197,706,441
44,453,958
（   117,643,490）
（△  73,189,532）
239,821,111
△  16,352,592
223,468,519
44,453,958
（   117,701,285）
（△  73,247,327）
200,522,607
△  21,508,046
（注１） 損益の状況の中で有価証券売買損益は、期末の評価換えによ
るものを含みます。
（注２） 損益の状況の中の信託報酬等には、信託報酬に対する消費税
等相当額を含めて表示しております。
（注３） 損益の状況の中で追加信託差損益金とは追加信託の際、追加
代金と元本の差額をいいます。
（注４） 親投資信託の投資信託財産の運用指図に係わる権限の全部
又は一部を委託するために要する費用として委託者報酬の
中から支弁している額は、842,116円です。
－　－
24
子投資信託　2016年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
■当期の分配金
１ 万 口 当 り 分 配 金
100円
（注１） 分配金は、分配落ち後の基準価額と個々の受益者の個別元本との差により、普通分配金と元本払戻金（特別分配金）に分かれます。分配落
ち後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は、全額普通分配金となります。分配落ち後の基準価額が個別元本を下回る場合は、
下回る部分に相当する金額が元本払戻金（特別分配金）、残りの部分が普通分配金となります。
（注２） 普通分配金は次の税率で課税されます。
2037年12月31日までは、個人の受益者の場合は配当所得として、20.315％（所得税及び復興特別所得税15.315％、地方税５％）の税率によ
る源泉徴収が行われます。原則として、申告は不要です。また、確定申告を行うことにより総合課税（配当控除なし）と申告分離課税
20.315％（所得税及び復興特別所得税15.315％、地方税５％）のいずれかを選択することができます。法人の受益者の場合、15.315％（所得
税及び復興特別所得税15.315％、地方税の源泉徴収はありません。）の税率による源泉徴収が行われます。
※なお、税法が改正された場合には、上記の内容が変更になることがあります。
（注３） 元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、分配金発生時に個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、
その後の個々の受益者の個別元本となります。
（注４） 累積投資コースの税引き後分配金は、
販売会社がお客様との累積投資契約に基づいて、
みなさまの口座に繰り入れて再投資いたしました。
なお、第35期末の再投資は2016年６月16日現在の基準価額（１万口当り11,367円）に基づいて行いました。
（注５） 第35期計算期末における、費用控除後の配当等収益（０円）、費用控除及び繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益（０円）、収益調整金
（有価証券売買等損益相当額）
（０円）、収益調整金（その他収益調整金）
（117,701,285円）、分配準備積立金（216,875,199円）により、分配対象
収益は334,576,484円となり、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、16,352,592円（１万口当り100円）を分配に充てる事と決定い
たしました。なお留保金につきましては、引き続き元本部分と同一の運用をしていきます。
－　－
25
親投資信託　2016年６月16日
ブラックロック日本債券マザーファンド
運　用　報　告　書
－第４期－　決算日　2016年６月16日
計算期間（2015年６月17日〜2016年６月16日）
ブラックロック日本債券マザーファンド
当ファンドの仕組みは次の通りです。
決
運
算
用
日 ６月16日（原則）
方
針
円建ての公社債を主要投資対象とし、中長期的な観点から、ノムラ・ボンド・パフォーマン
ス・インデックス総合を上回る投資成果をめざして運用を行います。
主 要 運 用 対 象 円建ての公社債を主要投資対象とします。
組
入
制
外貨建資産への投資は、信託財産の純資産総額の50％以下とします。
限 株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への投資割合は、信託財産の純資
産総額の30％以下とします。
－　－
26
親投資信託　2016年６月16日
ブラックロック日本債券マザーファンド
◇基準価額の推移
■設定以来の運用実績
決
算
期
基 準 価 額
（ベ ン チ マ ー ク）
公 社 債
組入比率
期中騰落率 NOMURA-BPI 期中騰落率
債券先物
組入比率
純 資 産
（設　定　日）
2012年６月27日
円
10,000
％
−
342.06
％
−
％
−
％
−
百万円
2,492
１期　（2013年６月17日）
２期　（2014年６月16日）
３期　（2015年６月16日）
４期　（2016年６月16日）
10,150
10,462
10,682
11,627
1.5
3.1
2.1
8.8
345.30
354.47
361.15
391.53
0.9
2.7
1.9
8.4
99.4
99.4
99.2
98.8
−
−
－
－
2,335
2,103
2,097
1,165
（注１） 設定日の基準価額は設定時の価額、純資産総額は設定元本を表示しております。
（注２） 基準価額は１万口当り。
（注３） 株式組入比率等には新株予約権証券を含みます。
（注４） 公社債組入比率には新株予約権付社債及び売付債券は含まれていません。
（注５） 先物組入比率＝買建比率−売建比率。
（注６） 純資産総額の単位未満は切捨て。
■当期中の基準価額と市況の推移
年
月
日
基
準
価
額
騰落率
（ベ ン チ マ ー ク）
NOMURA-BPI
騰落率
公 社 債
組入比率
債券先物
組入比率
（期　首）
2015年６月16日
円
10,682
％
－
361.15
％
－
％
99.2
％
－
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2016年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
（期　末）
2016年６月16日
10,727
10,761
10,776
10,813
10,856
10,858
10,933
11,073
11,264
11,355
11,462
11,504
0.4
0.7
0.9
1.2
1.6
1.6
2.3
3.7
5.4
6.3
7.3
7.7
362.54
363.58
364.20
365.24
366.65
366.58
368.88
373.52
379.83
382.91
386.25
387.60
0.4
0.7
0.8
1.1
1.5
1.5
2.1
3.4
5.2
6.0
7.0
7.3
99.6
99.5
99.4
99.6
99.6
99.5
98.9
98.3
98.8
99.4
99.4
98.8
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
11,627
8.8
391.53
8.4
98.8
－
（注１） 基準価額は１万口当り。騰落率は期首比。
（注２） 株式組入比率等には新株予約権証券を含みます。
（注３） 公社債組入比率には新株予約権付社債及び売付債券は含まれていません。
（注４） 先物組入比率＝買建比率−売建比率。
－　－
27
親投資信託　2016年６月16日
ブラックロック日本債券マザーファンド
■当期中の基準価額等の推移について（第４期：2015年６月17日～2016年６月16日）
ことから、利回りが大幅に低下する展開となりまし
110
た。また、米国経済については必ずしも本格的な景気
減速を示唆する内容ではありませんでしたが、
ＦＲＢ
基準価額
105
の次回利上げが遠のいたとの観測等を背景に米国債
券市場が堅調だったこと、日銀の金融緩和拡大決定
100
にもかかわらず円高や国内株式相場の軟調が続いた
ベンチマーク
ことが国債利回りの更なる低下要因となりました。
95
2015/6/16
10/15
2016/2/17
6/16
（注１） 前期末を100とした指数値を使用しています。
（注２） ベンチマークは、ノムラ・ボンド・パフォーマンス・イ
ンッデクス総合です。
◇運用担当者コメント
投資環境について
当期の国内債券市場は、中国の景気減速懸念、コモ
ディティー市場の軟調、米国利上げ時期に対する不
透明感等によるリスク資産へのセンチメントの悪化
により、底堅い展開で始まりました。
その後、懸念された中国経済については比較的底
堅い内需関連等から一方的に悲観的な見方が後退し
ましたが、日銀による強力な買いきりオペの継続に
よる需給面での下支えに加えて、ＥＣＢの追加緩和
への失望感、ＦＲＢの９年半ぶりの利上げへの警戒
感、原油安の継続等を背景に内外株式市場が年末に
かけて軟調となったことなどが債券市場をサポート
しました。また、12月には日銀が保有債券の償還増へ
の対応からグロスの国債買入額の増額や平均残存年
数のレンジ長期化を含むＱＱＥ（量的・質的金融緩
和）の補完措置を発表したこと等もあり、超・長期債
を中心に利回りが低下しました。
年が明けると、原油安や中国経済への懸念を背景
に内外株式市場が再び軟調となったことや、米国製
造業関連データの不調が国債利回りの低下要因とな
りました。加えて、１月末に予想外に日銀がマイナス
金利付き量的質的緩和を開始、３層構造の日銀当座
預金の最低金利部分に－0.1％の付利金利を設定した
その後も期末まで日銀の強力な国債買いきりオペ
レーションの継続をはじめとする良好な需給環境に
加えて、日銀の追加緩和観測、弱めの日銀物価データ
等を背景に国債利回りは低位安定が続く展開となり
ました。
ポートフォリオについて
イールド・カーブに関し、他ゾーンより相対的に利
回りが低いと判断される中期ゾーンの明瞭なアン
ダーウェイトおよび他ゾーンより相対的に利回りが
高いと判断される15－20年近辺のオーバーウェイト
等を維持し、デュレーションについては、かかる残存
構成とのバランス等を踏まえベンチマーク対比中程
度のショートポジションを維持しましたが、2016年
２月以降は日銀の追加緩和リスク等を勘案し、ポー
トフォリオのデュレーションを概ねベンチマーク並
みとしました。セクター配分については、引き続き政
地債（政府保証債および地方債）の明瞭なアンダー
ウェイト、国債のオーバーウェイトを維持しました。
事業債や円建外債等の信用リスクを伴う債券のセク
ターウェイト及び銘柄選択に関しては、日銀の社債
買い入れの影響等から国内事業債を中心に多くの銘
柄でスプレッドの縮小が行き過ぎていると見られる
と考えられること等から、デュレーション調整後で
概ね中立から小幅アンダーウェイトを維持し、ポー
トフォリオの平均格付けの低下を避ける投資スタン
スを継続しました。
－　－
28
親投資信託　2016年６月16日
ブラックロック日本債券マザーファンド
ベンチマークとの差異について
当期の収益率は、＋8.8％となり、ベンチマークを上
回るパフォーマンスとなりました。イールド・カーブ
戦略（他ゾーンより相対的に利回りが低いと判断さ
れる中期ゾーンの明瞭なアンダーウェイトおよび他
ゾーンより相対的に利回りが高いと判断される15－
20年近辺のオーバーウェイトのポジションを構築）
がプラス寄与となりました。また、銘柄選択効果もパ
フォーマンスに貢献しました。
落等から目先は前年比０％近辺の動きが続きそうで
すが、来年度にかけては持ち直しの動きが見られる
か否かが注目されます。市場利回りについては、１）
日銀の物価見通し（17年度中にコアＣＰＩ　前年比
＋２％達成）は強気すぎるとの見方が大勢であるこ
と、２）日銀はマネタリーベース増加目標の下、国債
市場において積極的な買い入れを継続していくこと、
等を背景に国債利回りは比較的低位でのレンジ形成
となると考えます。
今後の運用方針について
ポートフォリオ属性に関しては、他ゾーンより相
対的に利回りが高いと判断される15－20年近辺の
オーバーウェイトおよび他ゾーンより相対的に利回
りが低いと判断される中期ゾーンのアンダーウェイ
トを中心とする残存期間構成を中心的戦略とし、
デュレーションについては上記残存構成とのバラン
ス等を踏まえ、概ねベンチマーク並みを維持する方
針です。セクター配分については、
（ 国内発行体の中
長期かつ広範なクレジット悪化局面とは考えないも
のの）大方の国内事業債スプレッドは既に縮小余地
に乏しいとの見方や、長期的な（金利上昇局面、ボラ
ティリティ上昇局面での）非国債スプレッドの正常
化見通し等を踏まえ、政地債の明瞭なアンダーウェ
イト、国債のオーバーウェイトを維持する方針です。
信用リスクを伴う債券のセクターウェイトについて
は、国内高格付銘柄を中心とした割高感に鑑み、事業
債、金融債、円建外債あわせて中立～小幅アンダー
ウェイトとする方針です。
米国経済については、労働市場がしっかりした動
きを続ける等、緩やかな回復基調が続いていると考
えます。中国経済については中長期的な過剰供給能
力の調整懸念は残りますが、強力な金融・財政政策執
行能力を踏まえ、ソフトランディング・シナリオを維
持します。国内景気についても、良好な雇用・所得環
境や原油価格下落の好影響に加え、企業部門も設備
投資を中心に緩やかな持ち直し基調となり、潜在成
長率を上回るトレンドが維持されると考えます。引
き続き物価動向が注目されますが、前年比コア物価
上昇率（除く生鮮食品）は、エネルギー関連価格の下
－　－
29
親投資信託　2016年６月16日
ブラックロック日本債券マザーファンド
◇ファンド状況
■１万口当りの費用明細
当期中における該当事項はありません。
◇運用内容
■売買及び取引の状況（2015年６月17日から2016年６月16日まで）
公社債
買
国
国
内
債
証
付
額
売
千円
1,964,191
券
特殊債券（除く金融債券）
金
融
債
券
－
10,032
社
10,189
債
券
付
額
千円
2,862,031
53,210
30,060
80,308
（    20,000）
（注１） 金額は受渡し代金（経過利子分は含まれておりません）。
（注２） （　）内は償還による減少分で、上段の数字には含まれておりません。
（注３） 社債券には新株予約権付社債（転換社債）は含まれておりません。
（注４） 単位未満は切捨て。
■主要な売買銘柄（2015年６月17日から2016年６月16日まで）
公社債
銘
361 2年国債
354 2年国債
122 5年国債
46 30年国債
120 5年国債
113 20年国債
24 30年国債
359 2年国債
342 10年国債
14 30年国債
買
柄
付
金
額
千円
805,580
340,642
313,705
136,455
121,821
87,095
65,432
50,144
20,432
12,285
銘
361 2年国債
349 2年国債
354 2年国債
333 10年国債
345 2年国債
14 30年国債
24 30年国債
113 20年国債
46 30年国債
475 中部電力
（注１） 金額は受渡し代金（経過利子分は含まれておりません）。
（注２） 単位未満は切捨て。
－　－
30
売
柄
付
金
額
千円
804,860
471,434
341,645
291,557
260,310
216,082
169,903
163,743
92,204
70,247
親投資信託　2016年６月16日
ブラックロック日本債券マザーファンド
■組入資産の明細
公社債
（Ａ） 種類別開示
国内（邦貨建）公社債
区
国
当
分
債
証
額 面 金 額
融
普
通
債
社
債
合
価
額
組 入 比 率
末
残存期間別組入比率
５年以上
２年以上
２年未満
％
％
％
50.5
37.4
－
千円
870,000
千円
1,025,009
％
88.0
％
－
20,000
（  20,000）
24,676
（    24,676）
2.1
（  2.1）
－
（－）
2.1
（  2.1）
－
（  －）
－
（ －）
券
20,000
（  20,000）
20,101
（    20,101）
1.7
（  1.7）
－
（－）
－
（  －）
0.9
（  0.9）
0.9
（0.9）
券
80,000
（  80,000）
81,037
（    81,037）
7.0
（  7.0）
－
（－）
0.9
（  0.9）
－
（  －）
6.0
（6.0）
計
990,000
（120,000）
1,150,825
（  125,815）
98.8
（10.8）
－
（－）
53.6
（  3.0）
38.3
（  0.9）
6.9
（6.9）
券
特
殊
債
券
（除 く 金 融 債 券）
金
評
期
うちＢＢ格
以下組入比率
（注１） （　）内は非上場債で、内書き。
（注２） 組入比率は、純資産総額（ただし追加型公社債投信については資産総額）に対する評価額の割合。
（注３） 額面、評価額の単位未満は切捨て。
(B) 詳細開示（個別銘柄別）
国内（邦貨建）公社債
種
類
国 債 証 券
特 殊 債 券
（除く金融債券）
金 融 債 券
普通社債券
銘
120 5年国債
122 5年国債
333 10年国債
342 10年国債
113 20年国債
14 30年国債
24 30年国債
46 30年国債
柄
年
小
計
小
計
17 道路機構
265 信金中金
い761 利付農林債
小
521 東京電力
160 オリックス
486 関西電力
46 中日本高速道
49 クレデイセゾン
小
合
計
計
計
利
率
％
0.2000
0.1000
0.6000
0.1000
2.1000
2.4000
2.5000
1.5000
償還年月日
2.3500
2026/09/18
2019/09/20
2019/12/20
2024/03/20
2026/03/20
2029/09/20
2034/03/20
2036/09/20
2045/03/20
0.5000
0.3000
2016/12/27
2018/10/26
1.9700
1.0600
0.8210
0.3510
1.0230
2016/06/27
2017/04/25
2017/07/25
2017/09/20
2024/01/31
（注） 額面、評価額の単位未満は切捨て。
－　－
31
額面金額
千円
120,000
310,000
20,000
20,000
200,000
60,000
90,000
50,000
870,000
評
価
額
千円
121,910
314,219
21,402
20,627
259,266
85,329
133,272
68,982
1,025,009
20,000
24,676
20,000
10,000
10,000
20,000
10,000
30,000
20,000
10,000
10,000
80,000
990,000
24,676
10,027
10,074
20,101
10,004
30,263
20,172
10,047
10,549
81,037
1,150,825
親投資信託　2016年６月16日
ブラックロック日本債券マザーファンド
◇資産状況
■投資信託財産の構成
2016年６月16日現在
項
目
公
コ
投
評
社
ー
資
ル ・ ロ ー
信
託
ン 等 、 そ の
財
産
総
当
額
価
期
債
千円
1,150,825
他
額
14,298
1,165,124
末
比
率
％
98.8
1.2
100.0
（注） 評価額の単位未満は切捨て。
■資産、負債、元本および基準価額の状況
2016年６月16日現在
項
目
当
（Ａ） 資
産
コ ー ル ・ ロ ー ン 等
期
■損益の状況
末
自2015年６月17日　至2016年６月16日
項
1,165,124,055円
（Ａ） 配
11,504,030
目
当
等
受
取
益
利
期
18,397,589円
息
18,397,589
（Ｂ） 有 価 証 券 売 買 損 益
131,874,320
公
社
債（評価額）
未
収
利
息
2,465,220
売
買
益
134,792,040
前
払
費
用
329,395
売
買
損
△    2,917,720
等
△             660
（Ｂ） 負
（Ｃ） 純
債
資
産
総
額（Ａ－Ｂ）
1,150,825,410
当
収
－
（Ｃ） そ
の
他
費
用
1,165,124,055
（Ｄ） 当 期 損 益 金（Ａ＋Ｂ＋Ｃ）
本
1,002,048,823
（Ｅ） 前
次 期 繰 越 損 益 金
163,075,232
（Ｆ） 解
元
（Ｄ） 受
益
権
総
口
数
１万口当り基準価額（Ｃ／Ｄ）
〈注記事項〉
期首元本額
期中追加設定元本額
期中一部解約元本額
期末における元本の内訳
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
ブラックロック世界バランス・ファンド
合計
1,002,048,823口
（Ｇ） 11,627円
1,963,920,335円
0円
961,871,512円
744,970,683円
257,078,140円
1,002,048,823円
期
繰
約
計
差
越
損
損
益
益
150,271,249
金
133,932,471
金
△121,128,488
（Ｄ＋Ｅ＋Ｆ）
163,075,232
次 期 繰 越 損 益 金（Ｇ）
163,075,232
（注１） 損益の状況の中で有価証券売買損益及び先物取引等損益は、
期末の評価換えによるものを含みます。
（注２） 損益の状況の中で追加信託差損益金とは追加信託の際、追加
代金と元本の差額をいいます。
（注３） 損益の状況の中で解約差損益金とは中途解約の際、解約代金
と元本の差額をいいます。
－　－
32
親投資信託　2016年３月15日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし／為替ヘッジあり）
運　用　報　告　書
－第18期－　決算日　2016年３月15日
計算期間（2015年３月17日～2016年３月15日）
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし/為替ヘッジあり）
※「ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド」が組入れている親投資信託の決算は年１回（３月15日）で
す。よって当親投資信託の運用状況につきましては、直前の計算期間（決算）である2016年３月15日現在の内容
を記載しております。
当ファンドの仕組みは次のとおりです。
決
算
運
主
組
用
要
運
入
方
用
制
対
日
３月15日（原則）
針
世界主要国の国債等を中心に公社債に投資し、信託財産の成長を目
標に積極的な運用を行ないます。
象
世界主要国の国債等を中心に公社債に投資します。
限
株式（新株引受権証券を含みます）への投資割合は、純資産総額の
30％以下とします。
外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
－　－
33
親投資信託　2016年３月15日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし／為替ヘッジあり）
■当期中の基準価額等の推移について（第18期：2015年３月17日～2016年３月15日）
115
為替ヘッジなし
110
105
115
110
ベンチマーク
105
ベンチマーク
100
100
95
為替ヘッジあり
95
基準価額
90
90
85
2015/3/16
7/14
11/13
2016/3/15
（注１） 前期末を100とした指数値を使用しています。
（注２） ベンチマークは、
シティ世界国債インデックス
（円ベース）
です。
◇運用担当者コメント
通期では、為替ヘッジなしの基準価額は△1.6％の
下落となり、ベンチマークであるシティ世界国債イ
ンデックス（円ベース）の△1.2％の下落を下回りまし
た。為替ヘッジありの基準価額は1.6％の上昇となり、
ベンチマークであるシティ世界国債インデックス
（円ヘッジ円ベース）の2.1％の上昇を下回りました。
上半期（2015年３月17日～2015年９月15日）
投資環境について
＜米国債券市場＞
米国債券市場では、期初から４月半ばにかけて、３
月のＦＯＭＣ（米連邦公開市場委員会）の声明を受け
て米国の利上げ観測が後退したことなどを背景に長
期金利は1.9％を下回るまで低下しました。その後６
月半ばにかけて、ドラギＥＣＢ（欧州中央銀行）総裁
が市場の高いボラティリティーを許容すると発言し
たこと、良好な米国経済指標が発表されたことなど
を受けて長期金利は2.4％台まで上昇しました。８月
下旬にかけて、原油価格が続落したこと、冴えない経
済指標が発表されたこと、中国人民元の切下げが行
われ、アジア株が軒並み下落したことなどを背景に、
長期金利は2.0％近くまで低下しました。期末にかけ
て、良好な米国の経済指標が相次いで発表されたこ
と、原油価格が反発したことなどを背景に長期金利
は反発し、2.2％台で期末を迎えました。
基準価額
85
2015/3/16
7/14
11/13
2016/3/15
（注１） 前期末を100とした指数値を使用しています。
（注２） ベンチマークは、シティ世界国債インデックス（円ヘッジ円
ベース）です。
＜欧州債券市場＞
欧州債券市場では、期初から４月半ばにかけてＦ
ＯＭＣ声明発表後の米国金利の低下につられたこと、
ギリシャのユーロ離脱やデフォルト懸念の高まりな
どを受けて、独長期金利は1.0％を割る水準まで低下
しました。その後６月半ばにかけて、ギリシャがＩＭ
Ｆへの利払いを実施し、ＥＣＢがギリシャ向け緊急
流動性支援の上限を800億ユーロまで拡大させたこ
と、ドラギＥＣＢ総裁によるボラティリティー許容
発言などを受けて、独長期金利は1.0％近くまで上昇
しました。その後期末にかけて、中国の景気減速懸念
が膨らむなか、中国の上海株式市場の急落に端を発
し、世界的にリスク回避する動きが進んだ影響など
を受けて、長期金利は0.7％台で期末を迎えました。
＜日本債券市場＞
日本債券市場では、期初から４月後半にかけて、米
国の利上げ観測が後退したこと、ギリシャの債務問
題に対する懸念などを背景に、長期金利は0.3％を下
回る水準まで低下しました。その後６月半ばにかけ
て、欧米の債券市場につられるかたちで長期金利は
0.5％台まで上昇しました。その後期末にかけて、中国
発の世界同時株安の影響などを受けて長期金利は低
下し、長期金利は0.3％台で期末を迎えました。
－　－
34
親投資信託　2016年３月15日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし／為替ヘッジあり）
ポートフォリオについて
ドル圏では、ドイツに主導されるかたちで金利水
準が急上昇したことを受けて米国のデュレーション
を機動的に調節しました。一方、オーストラリアの長
期化を維持しました。ユーロ圏については、概ね中立
から長期化で機動的にポジションを調節しました。
また、英国の短期化を維持しました。イールド・カー
ブ戦略については、米国では短期から長期ゾーンを
アンダーウェイトとする一方で、超長期ゾーンの
オーバーウェイトを維持しました。ユーロ圏では、短
期ゾーンをアンダーウェイトする一方で、中期から
長期ゾーンをオーバーウェイトとしました。
セクター配分戦略に関しては、米国では、社債およ
び資産担保証券のオーバーウェイトを維持しました。
欧州圏では、社債について限定的、選別的な組入れを
継続しました。
ベンチマークとの差異について
＜ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファン
ド（為替ヘッジなし）＞
当期の基準価額は0.7％の上昇となり、ベンチマー
クであるシティ世界国債インデックス（円ベース）の
0.8％の上昇を下回りました。
＜ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファン
ド（為替ヘッジあり）＞
当期の基準価額は1.5％の下落となり、ベンチマー
クであるシティ世界国債インデックス（円ヘッジ円
ベース）の0.9％の下落を下回りました。
（主なプラス要因）
・米国のデュレーションポジションの機動的な調整
（主なマイナス要因）
・オーストラリアのデュレーション長期化
・ユーロ圏のイールド・カーブ戦略（フラット化ポジ
ション）
・欧州周縁国のオーバーウェイト
・投資適格社債の保有
下半期（2015年９月16日～2016年３月15日）
投資環境について
＜米国債券市場＞
米国債券市場では、期初から10月半ばにかけて、
フォルクスワーゲンの不正問題の浮上で世界的に株
式市場が下落したことや原油価格の下落などを背景
に長期金利は2.0％を下回る水準まで低下しました。
11月上旬にかけて、良好な米国経済指標を受けて12
月の利上げ観測が高まったことなどから長期金利は
2.3％台まで上昇しました。12月末にかけて、原油価格
や米国の経済指標に左右されるかたちで長期金利は
概ね2.2％から2.3％の範囲で推移しました。なお、12
月16日に開催されたＦＯＭＣ（米連邦公開市場委員
会）において、ＦＦ金利の誘導目標が0.25％引き上げ
られました。２月上旬にかけて、世界的な景気減速懸
念が膨らんだこと、株式市場が下落したこと、原油価
格が下落したことなどからリスク回避の動きが進み、
長期金利は1.7％を下回る水準まで低下しました。そ
の後期末にかけて、良好な米国経済指標が発表され
たこと、ドラギＥＣＢ（欧州中央銀行）総裁が追加利
下げの可能性は低いとの発言を行ったことなどを受
けて、長期金利は上昇し、1.9％台で期末を迎えました。
＜欧州債券市場＞
欧州債券市場では、10月初旬にかけて、フォルクス
ワーゲンの不正問題の浮上で世界的に株式市場が下
落したことなどを受けて独長期金利は0.5％近くまで
低下しました。その後12月末にかけて、欧米の経済指
標の動向、パリでの同時多発テロ事件、ＥＣＢによる
追加金融緩和期待の動向、原油価格などに左右され
るかたちで独長金利は概ね0.5％から0.7％の範囲で
推移しました。２月末にかけて、中国景気の減速によ
る中国株式市場の急落、欧州の金融機関に対する健
全性に対する懸念、英国のＥＵ離脱懸念などを背景
に、独長期金利は0.1％を下回る水準まで低下しまし
た。その後期末にかけて、株式市場が回復したことや
ドラギＥＣＢ総裁が追加利下げの可能性は低いとの
発言を行ったことなどを受けて独長金利は幾分反発
を見せ0.3％台前半で期末を迎えました。
－　－
35
親投資信託　2016年３月15日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし／為替ヘッジあり）
＜日本債券市場＞
日本債券市場では、期初から期の後半にかけて、世
界的な景気減速懸念が強まるなか、リスク資産を回
避する動きなどを背景に、長期金利は緩やかに低下
する展開となりました。そして、１月29日に日銀が
『「マイナス金利付き量的・質的金融緩和」の導入』を
発表すると、長期金利は急速に低下し、長期金利はマ
イナスの領域で期末を迎えました。
ポートフォリオについて
ドル圏では、国債以外のリスク資産へのアロケー
ションを拡大する一方、ヘッジとして米国デュレー
ションを長期化としました。一方、オーストラリアの
金利については中国やコモディティーに対するセン
チメントが悪化する中、利下げ圧力が増すと考え長
期化を維持しました。ユーロ圏については、市場はＥ
ＣＢの追加緩和に対して過剰に期待していることと、
経済状況に対して悲観視しすぎている見方を踏まえ、
デュレーションを短期化としました。また、英国につ
いては利上げの時期が市場予想より手前にあると予
想し、短期化を維持しました。イールド・カーブ戦略
について、米国では利上げの効果が限定的になると
予想される超長期ゾーンを中心にオーバーウェイト
を維持しました。ユーロ圏では、利回り需要が継続す
ると予想し、長期ゾーンをオーバーウェイトとしま
した。セクター配分戦略に関しては、米国では、社債
および資産担保証券のオーバーウェイトを維持しま
した。欧州圏では、社債について限定的、割安水準に
あると思われる質の高い金融銘柄の劣後債を組入れ
ました。
ベンチマークとの差異について
＜ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファン
ド（為替ヘッジなし）＞
当期の基準価額は2.3％の下落となり、ベンチマー
クであるシティ世界国債インデックス（円ベース）の
2.1％の下落を下回りました。
＜ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファン
ド（為替ヘッジあり）＞
当期の基準価額は3.1％の上昇となり、ベンチマー
クであるシティ世界国債インデックス（円ヘッジ円
ベース）の3.0％の上昇を上回りました。
（主なプラス要因）
・米国のイールド・カーブ戦略（フラット化ポジショ
ン）
・ユーロのイールド・カーブ戦略（フラット化ポジ
ション）
・オーストラリアのデュレーション長期化
（主なマイナス要因）
・欧州のデュレーション短期化
・英国のデュレーション短期化
・欧州周縁国の銘柄選択
・投資適格社債の銘柄選択
今後の運用方針について
ＦＲＢ（米連邦準備制度理事会）の利上げについて
は、次回利上げの時期や今後の利上げの頻度が市場
で注目されています。利上げの確実性は織り込まれ
ておりますが、経済指標結果やＦＲＢ関係者の発言
等から利上げ回数にもコンセンサスが出てくると思
われます。引き続き金融政策は、金利動向に敏感に反
応する要因となると考えます。原油の激しい値動き
や、中国の経済動向、中東情勢の緊迫化や世界的なテ
ロ活動の長期化・拡大等、外部要因による金利低下の
傾向は継続し、世界的な金利への影響力が強まりつ
つあります。また、ギリシャの債務救済についてはギ
リシャ政府の方向性の不透明感から、ギリシャへの
懸念は継続し、ＥＣＢやＥＵ等の動向に注意が必要
と思われます。強弱の混じった米国経済指標の発表
は今後も予想されますが、米国経済の緩やかな回復
は若干ペースを落としつつも継続すると思われます。
欧州債券市場は、ユーロ圏の経済指標のやや軟調な
結果の連続と英国のＥＵ離脱懸念等から、欧州のイ
ンフレーション回復のペースは更に緩やかになり、
ＥＣＢの更なる金融緩和策や低金利政策が長期化す
る可能性が考えられます。また、米国市場の動向に連
動した金利動向は今後も継続するとみております。
ＥＣＢの資産購入は延長・対象資産の拡大となりま
したが、市場のボラティリティーへの影響力を鑑み、
今後の実施状況への注視が必要と思われます。
デュレーション戦略については、米国は長期化、
オーストラリアの長期化、ユーロ圏は短期化、英国は
短期化とする方針です。イールド・カーブ戦略につい
ては、米国のフラット化、ユーロ圏のフラット化、英
国のフラット化とする方針です。セクター配分戦略
については、米国およびユーロ圏の社債を保有して
いく方針です。
－　－
36
親投資信託　2016年３月15日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）
◇基準価額の推移
■最近５期の運用実績
決
算
基 準 価 額
期
14期（2012年３月15日）
15期（2013年３月15日）
16期（2014年３月17日）
17期（2015年３月16日）
18期（2016年３月15日）
期
中
騰落率
％
5.2
15.5
10.2
10.9
△  1.6
円
12,723
14,693
16,199
17,967
17,676
（ベンチマーク）
シ テ ィ 世 界 国 債 株
式 公 社 債 債券先物 金利先物
インデックス（円ベース） 組
入 組
入 組入比率 組入比率 純 資 産
率
期
中 比 率 等 比
騰落率
％
％
％
％
％
百万円
302.93
5.8
－
97.7
△  6.8
－
16,012
346.74
14.5
－
98.2
△12.9
－
15,534
377.67
8.9
－
97.7
△  2.1
－
12,826
416.52
10.3
－
90.0
△  1.8
－
11,454
411.33
△  1.2
－
98.4
△  2.9
－
8,075
（注１） 基準価額は１万口当り。
（注２） 株式組入比率等には新株予約権証券を含みます。
（注３） 公社債組入比率には新株予約権付社債及び売付債券は含まれていません。
（注４） 先物組入比率＝買建比率－売建比率。
（注５） シティ世界国債インデックスとは、シティグループ・インデックスＬＬＣが公表する、世界主要国の国債の総合投資利回りを指数化した
ものです。シティ世界国債インデックスに関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利はシティグループ・インデックスＬＬＣ
に帰属します。
（注６） 純資産総額の単位未満は切捨て。
■当期中の基準価額と市況の推移
年
月
日
（期　首）
2015年３月16日
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2016年１月末
２月末
（期　末）
2016年３月15日
基
準
価
額
円
17,967
18,109
18,110
18,353
18,090
18,311
18,080
17,977
18,070
18,061
17,883
18,119
17,461
騰 落 率
％
－
0.8
0.8
2.1
0.7
1.9
0.6
0.1
0.6
0.5
△0.5
0.8
△2.8
17,676
△1.6
（ベンチマーク）
シ テ ィ 世 界 国 債 株
式 公 社 債 債券先物 金利先物
インデックス（円ベース） 組入比率等 組入比率 組入比率 組入比率
騰 落 率
％
％
％
％
％
416.52
－
－
90.0
△  1.8
－
419.81
0.8
－
91.6
△  3.2
－
421.27
1.1
－
94.5
△  3.6
－
427.05
2.5
－
96.0
△  4.1
－
421.59
1.2
－
95.6
△  3.8
－
426.71
2.4
－
96.5
△  7.1
－
420.78
1.0
－
95.8
△11.6
－
420.35
0.9
－
97.9
△  9.6
－
421.66
1.2
－
95.8
△10.5
－
421.49
1.2
－
92.0
△  9.1
－
416.67
0.0
－
98.2
△  4.9
－
417.17
0.2
－
97.0
△  2.0
－
409.66
△1.6
－
98.0
△  2.5
－
411.33
△1.2
－
98.4
△  2.9
－
（注１） 基準価額は１万口当り。騰落率は期首比。
（注２） 株式組入比率等には新株予約権証券を含みます。
（注３） 公社債組入比率には新株予約権付社債及び売付債券は含まれていません。
（注４） 先物組入比率＝買建比率－売建比率。
（注５） シティ世界国債インデックスとは、シティグループ・インデックスＬＬＣが公表する、世界主要国の国債の総合投資利回りを指数化した
ものです。シティ世界国債インデックスに関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利はシティグループ・インデックスＬＬＣ
に帰属します。
－　－
37
親投資信託　2016年３月15日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）
◇ファンド状況
■１万口当りの費用明細
項
目
（ａ） 売 買 委 託 手 数 料
（先 物 ・ オ プ シ ョ ン ）
当
（注１） 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追
加、解約により受益権口数に変動があるため、下記の簡便法
により算出した結果です。
（ａ）売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均
受益権口数
（ｂ）有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均
受益権口数
（ｃ）その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数
（注２） 各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
期
1円
（  1）
（ｂ） 有 価 証 券 取 引 税
－
（ｃ） そ
の
他
費
用
（保
管
費
用）
（そ
の
他）
合
計
4
（  4）
（  0）
5
◇運用内容
■売買及び取引の状況（2015年３月17日から2016年３月15日まで）
（1） 公社債
買
国
内
国
債
証
券
額
千円
785,723
国
債
証
券
千米ドル
3,982
外
地
ア
メ
リ
カ
特
方
殊
社
国
カ
イ
デ
ナ
ギ
ン
ダ
リ
マ
ー
ス
ク
地
特
国
証
債
債
債
証
債
証
債
債
証
券
4,183
券
南
キ
ア
シ
フ
リ
98
千デンマーククローネ
－
105
（        164）
千デンマーククローネ
2,111
コ
国
債
証
券
千メキシコペソ
－
－
（            3）
千メキシコペソ
3,376
カ
国
債
証
券
千南アフリカランド
3,461
千南アフリカランド
－
社
債
券
国
メ
千米ドル
4,772
1,368
－
千英国ポンド
415
1,123
券
額
千円
1,886,554
440
3,637
千英国ポンド
498
券
券
付
千カナダドル
707
－
券
券
売
－
（        345）
540
（        186）
4,991
（        804）
千カナダドル
－
券
券
方 債 証
殊
債
社
国
債
付
－　－
38
3,238
親投資信託　2016年３月15日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）
買
ユ
外
ア イ ル ラ ン ド
オ
ラ
ン
ダ
フ
ラ
ン
ス
ー
ド
イ
ツ
ス
ペ
イ
ン
イ
タ
リ
ア
そ
の
他
ロ
国
ユ ー ロ 通 貨 計
国
債
社
国
債
国
－
券
－
券
211
券
205
券
550
券
券
券
券
券
1,882
1,067
200
2,217
498
券
4,287
券
330
債
券
券
156
1,151
証
債
証
債
債
殊
証
債
債
債
証
債
債
社
額
千ユーロ
595
券
債
社
国
特
社
国
社
券
債
社
国
証
付
証
債
特
社
殊
国
債
証
券
9,187
特
殊
債
券
1,223
券
2,942
社
債
債
売
付
額
千ユーロ
251
－
（        600）
205
520
（        256）
2,730
1,052
（            4）
1,363
1,931
472
2,591
713
5,381
（      1,050）
137
（        253）
403
1,035
12,523
（      1,050）
2,335
3,931
（      1,113）
（注１） 金額は受渡し代金。
（経過利子分は含まれていません。）
（注２） 公社債券には新株予約権付社債は含まれていません。
（注３） （　）内は、償還による減少分で、上段の数字には含まれていません。
（注４） ユーロの国名は発行国です。
（2） 先物取引の種類別取引状況
種
類
買
新規買付額
別
決
建
済
額
国内 外国
百万円
百万円
売
新規売付額
百万円
決
建
済
額
百万円
債
券
先
物
取
引
－
－
2,965
3,267
債
券
先
物
取
引
16,191
17,373
13,205
14,206
（注１） 金額は受渡し代金。
（注２） 単位未満は切捨て。
－　－
39
親投資信託　2016年３月15日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）
■主要な売買銘柄（2015年３月17日から2016年３月15日まで）
公社債
買
付
銘
柄
売
金
額
千円
450,961
312,999
249,962
229,671
150,143
145,962
141,424
121,324
116,082
112,673
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 0.625% 2016/12/31
CANADA HOUSING TRUST NO 1 2.35% 2018/12/15
338 10年国債
339 10年国債
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 1.5% 2025/06/01
SPAIN GOVERNMENT BOND 1.6% 2025/04/30
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 5% 2025/03/01
BUNDESOBLIGATION 0.25% 2020/10/16
153 20年国債
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 2% 2025/12/01
銘
付
柄
318 10年国債
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 0.625% 2016/12/31
309 10年国債
130 20年国債
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 1.75% 2023/05/25
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 1.5% 2025/06/01
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 5% 2025/03/01
153 20年国債
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 4.75% 2044/09/01
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 2.5% 2024/12/01
金
額
千円
705,299
448,191
367,621
282,436
246,135
146,743
144,676
117,541
117,530
112,607
（注１） 金額は受渡し代金。
（経過利子分は含まれていません。）
（注２） 単位未満は切捨て。
■組入資産の明細
（1） 公社債
（A） 種類別開示
①　国内（邦貨建）公社債
当
区
国
合
分
債
証
券
計
額 面 金 額
千円
1,854,000
（  220,000）
1,854,000
（  220,000）
期
評 価 額 組 入 比 率 うちＢＢ格
以下組入比率 ５
千円
％
％
2,113,515
26.2
－
（  222,090）
（  2.8）
（－）
2,113,515
26.2
－
（  222,090）
（  2.8）
（－）
（注１） （　）内は非上場債で、内書き。
（注２） 組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。
（注３） 額面、評価額の単位未満は切捨て。
－　－
40
末
残 存 期 間 別 組 入 比 率
年 以 上 ２ 年 以 上 ２ 年 未 満
％
％
％
25.0
－
1.1
（  2.8）
（－）
（ －）
25.0
－
1.1
（  2.8）
（－）
（ －）
親投資信託　2016年３月15日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）
②　外国（外貨建）公社債
当
カ
末
残存期間別組入比率
う
ち
Ｂ
Ｂ
格
額 面 金 額
組入比率
以下組入比率 ５年以上 ２年以上 ２年未満
外 貨 建 金 額 邦貨換算金額
千米ドル
千米ドル
千円
％
％
％
％
％
7,463
7,623
868,260
10.8
－
6.3
4.4
－
ダ
千カナダドル 千カナダドル
6,690
7,161
613,987
7.6
－
2.9
4.7
－
ス
千英国ポンド 千英国ポンド
3,235
3,883
631,597
7.8
－
7.1
0.3
0.4
デ ン マ ー ク
千デンマーククローネ 千デンマーククローネ
4,426
4,921
83,426
1.0
－
1.0
－
－
スウェーデン
千スウェーデンクローナ
600
千スウェーデンクローナ
802
10,958
0.1
－
0.1
－
－
メ
千メキシコペソ 千メキシコペソ
14,400
15,620
区
ア
メ
カ
イ
評
分
リ
ナ
ギ
キ
リ
シ
コ
期
価
額
1.2
－
0.3
0.2
0.8
南 ア フ リ カ
千南アフリカランド
13,100
96,026
1.2
－
0.4
－
0.8
ポ ー ラ ン ド
千ポーランドズロチ
845
千ポーランドズロチ
927
27,385
0.3
－
0.3
－
－
千ユーロ
425
千ユーロ
503
63,711
0.8
－
0.8
－
－
125,793
208,762
747,464
678,560
530,934
585,257
28,756
433,996
3,403,237
5,835,009
1.6
2.6
9.3
8.4
6.6
7.2
0.4
5.4
42.1
72.3
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
1.6
2.1
6.1
5.2
4.1
3.5
0.4
1.3
25.1
43.6
－
－
0.8
2.2
1.1
2.3
－
4.1
10.5
20.1
－
0.5
2.3
1.0
1.3
1.4
－
－
6.5
8.5
ユ
100,128
千南アフリカランド
14,997
アイルランド
ー
オ ラ ン ダ
ベ ル ギ ー
フ ラ ン ス
ド イ ツ
ス ペ イ ン
イ タ リ ア
フィンランド
そ の 他
ユ ー ロ 小 計
合
計
ロ
905
1,403
4,838
4,717
3,596
4,188
200
3,239
23,512
－
995
1,651
5,912
5,367
4,199
4,629
227
3,432
26,920
－
（注１） 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。
（注２） 組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。
（注３） 額面、評価額の単位未満は切捨て。
－　－
41
親投資信託　2016年３月15日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）
（B） 詳細開示（個別銘柄別）
①　国内（邦貨建）公社債
銘
（国債証券）
107 5年国債
39 15年国債FR
318 10年国債
338 10年国債
339 10年国債
340 10年国債
99 20年国債
130 20年国債
155 20年国債
27 30年国債
32 30年国債
37 30年国債
44 30年国債
45 30年国債
小
合
柄
年
利
率
0.2000
0.0000
1.0000
0.4000
0.4000
0.4000
2.1000
1.8000
1.0000
2.5000
2.3000
1.9000
1.7000
1.5000
－
－
％
計
計
償 還 年 月 日
額
面
2017/12/20
2021/03/20
2021/09/20
2025/03/20
2025/06/20
2025/09/20
2027/12/20
2031/09/20
2035/12/20
2037/09/20
2040/03/20
2042/09/20
2044/09/20
2044/12/20
－
－
金
額
千円
91,050
220,000
237,950
246,700
186,900
30,000
345,000
255,500
1,500
74,300
15,000
79,000
48,700
22,400
－
－
評
価
額
千円
91,628
222,090
253,088
257,093
194,813
31,290
428,196
317,003
1,648
103,767
20,698
103,317
61,667
27,211
2,113,515
2,113,515
（注） 額面、評価額の単位未満は切捨て。
②　外国（外貨建）公社債
銘
柄
（アメリカ）
MEXICO GOVERNMENT INTERNATIONAL BOND
FANNIE MAE POOL
FANNIE MAE POOL
FREDDIE MAC GOLD POOL
PETROLEOS MEXICANOS
PETROLEOS MEXICANOS
PETROLEOS MEXICANOS
PETROLEOS MEXICANOS
MORGAN STANLEY CAPITAL I
LB COMMERCIAL CONDUIT MORTGAGE TRUST
SLM STUDENT LOAN TRUST
FORD CREDIT FLOORPLAN MASTER OWNER TRUST
SLM STUDENT LOAN TRUST
FIDELITY NATIONAL INFORM
SLM STUDENT LOAN TRUST
WELLS FARGO & CO
MANULIFE FINANCIAL CORP
UBS AG
STATE STREET CORP
BRITISH SKY BROADCASTING GROUP PLC
年
利
率
％
4.1250
5.0000
5.0000
5.5000
6.8750
5.5000
5.6250
4.8750
5.8090
5.9000
1.8305
1.9200
1.1358
4.5000
1.5270
4.9000
4.9000
5.1250
3.5500
3.7500
償還年月日
2026/01/21
2021/12/01
2023/12/01
2019/02/01
2026/08/04
2019/02/04
2046/01/23
2024/01/18
2049/12/01
2044/07/11
2025/08/15
2019/01/15
2029/01/25
2022/10/15
2023/08/15
2045/11/17
2020/09/17
2024/05/15
2025/08/18
2024/09/16
－　－
42
額 面 金 額
千米ドル
200
76
104
114
247
441
210
286
341
394
66
830
233
90
43
75
405
345
170
255
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千米ドル
千円
206
23,554
82
9,356
112
12,841
118
13,504
263
30,018
458
52,251
171
19,493
274
31,236
354
40,393
407
46,440
66
7,577
833
94,917
221
25,227
92
10,587
43
5,004
78
8,926
436
49,710
353
40,227
176
20,157
257
29,370
親投資信託　2016年３月15日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）
銘
柄
（アメリカ）
ANHEUSER-BUSCH INBEV FINANCE INC
BANK OF AMERICA CORP
JPMORGAN CHASE & CO
SANTANDER UK GROUP HOLDINGS PLC
DUKE ENERGY CORP
BANK OF AMERICA CORP
FIDELITY NATIONAL INFORM
JPMORGAN CHASE & CO
SVENSKA HANDELSBANKEN AB
HALLIBURTON CO
UNITEDHEALTH GROUP INC
UNITEDHEALTH GROUP INC
WELLS FARGO & CO
FLORIDA POWER CORP
NORDEA BANK AB
WELLS FARGO & CO
ACE INA HOLDINGS INC
小
計
（カナダ）
CANADIAN GOVERNMENT BOND
PROVINCE OF ONTARIO
PROVINCE OF MANITOBA CANADA
PROVINCE OF QUEBEC CANADA
PROVINCE OF ONTARIO CANADA
PROVINCE OF ONTARIO CANADA
CANADA HOUSING TRUST NO 1
CANADA HOUSING TRUST NO 1
CANADA HOUSING TRUST NO 1
小
計
（イギリス）
UNITED KINGDOM GILT
UNITED KINGDOM GILT
UNITED KINGDOM GILT
UNITED KINGDOM GILT
TREASURY 4.75%
UNITED KINGDOM GILT
UNITED KINGDOM GILT
TSY 4.75% 2038
UNITED KINGDOM GILT
UNITED KINGDOM GILT
EUROPEAN INVESTMENT BANK
DRIVER UK
COMPARTMENT DRIVER UK THREE SA
年
利
率
償還年月日
％
2.6500
5.6500
3.6250
2.8750
5.0500
3.8750
5.0000
5.3000
5.2500
5.0000
4.7500
3.7500
5.9000
6.4000
2.5000
2.5500
3.3500
－
2021/02/01
2018/05/01
2024/05/13
2020/10/16
2019/09/15
2025/08/01
2025/10/15
2099/12/31
2099/12/31
2045/11/15
2045/07/15
2025/07/15
2099/12/31
2038/06/15
2020/09/17
2020/12/07
2026/05/03
－
2.2500
5.8500
4.7500
4.5000
3.1500
4.6500
2.4000
2.3500
4.1000
－
2025/06/01
2033/03/08
2020/02/11
2020/12/01
2022/06/02
2041/06/02
2022/12/15
2018/12/15
2018/12/15
－
2.2500
3.5000
5.0000
1.7500
4.7500
2.7500
2.5000
4.7500
4.5000
3.2500
8.7500
0.9291
1.0091
2023/09/07
2045/01/22
2025/03/07
2022/09/07
2030/12/07
2024/09/07
2065/07/22
2038/12/07
2042/12/07
2044/01/22
2017/08/25
2023/01/25
2024/01/25
－　－
43
額 面 金 額
千米ドル
195
440
200
95
187
200
70
157
245
20
25
60
184
55
200
135
65
－
千カナダドル
670
109
100
200
222
327
1,162
3,475
425
－
千英国ポンド
170
310
250
100
235
405
108
122
455
396
199
235
100
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千米ドル
千円
198
22,627
469
53,446
205
23,457
93
10,601
202
23,049
204
23,304
73
8,408
155
17,748
237
26,998
19
2,168
27
3,149
64
7,301
186
21,193
72
8,233
199
22,764
135
15,424
66
7,581
－
868,260
千カナダドル
721
61,880
150
12,879
112
9,687
228
19,561
240
20,585
409
35,090
1,225
105,038
3,611
309,664
461
39,600
－
613,987
千英国ポンド
181
29,447
385
62,772
324
52,793
103
16,841
319
52,007
446
72,588
118
19,341
176
28,652
654
106,444
469
76,408
221
35,977
233
37,946
98
16,029
親投資信託　2016年３月15日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）
銘
柄
（イギリス）
WESTFIELD STRATFORD CITY FINANCE PLC
小
計
（デンマーク）
DENMARK - BULLET 4.5
NORDEA KREDIT REALKREDITAKTIESELSKAB
NYKREDIT REALKREDIT A/S
REALKREDIT DANMARK A/S
小
計
（スウェーデン）
SWEDISH GOVRNMNT 3.5
小
計
（メキシコ）
MEXICANBONOS 8%
MEXICAN BONOS
MEXICAN BONOS
MEXICAN BONOS
MEXICAN BONOS
小
計
（南アフリカ）
SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND
SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND
SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND
小
計
（ポーランド）
POLAND GOVERNMENT BOND
小
計
（ユーロ・・・アイルランド）
IRELAND GOVERNMENT BOND
IRELAND GOVERNMENT BOND
IRELAND GOVERNMENT BOND
（ユーロ・・・オランダ）
NETHERLANDS GOVERNMENT BOND
NETHERLANDS GOVERNMENT BOND
GAS NATURAL FENOSA FINANCE BV
（ユーロ・・・ベルギー）
BELGIUM GOVERNMENT BOND
BELGIUM GOVERNMENT BOND
KBC BANK NV
（ユーロ・・・フランス）
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
年
利
率
償還年月日
額 面 金 額
％
1.4503
－
2019/11/04
－
4.5000
2.0000
2.0000
2.0000
－
2039/11/15
2047/10/01
2047/10/01
2047/10/01
－
3.5000
－
2039/03/30
－
8.0000
10.0000
7.7500
7.5000
8.0000
－
2020/06/11
2036/11/20
2017/12/14
2027/06/03
2023/12/07
－
8.2500
6.2500
6.5000
－
2017/09/15
2036/03/31
2041/02/28
－
4.0000
－
2023/10/25
－
3.4000
1.0000
5.4000
2024/03/18
2026/05/15
2025/03/13
2.0000
1.7500
3.3750
2024/07/15
2023/07/15
2099/12/31
125
680
100
143
762
89
18,130
96,412
11,251
4.2500
2.2500
1.1250
2022/09/28
2023/06/22
2017/12/11
593
510
300
756
588
306
95,690
74,358
38,714
4.5000
3.2500
4.2500
1.0000
2041/04/25
2045/05/25
2023/10/25
2018/11/25
962
210
1,023
500
1,580
292
1,339
518
199,759
37,000
169,302
65,489
－　－
44
千英国ポンド
150
－
千デンマーククローネ
1,105
839
1,094
1,387
－
千スウェーデンクローナ
600
－
千メキシコペソ
1,800
500
9,000
1,100
2,000
－
千南アフリカランド
8,680
4,995
1,322
－
千ポーランドズロチ
845
－
千ユーロ
215
135
75
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千英国ポンド
千円
149
24,345
－
631,597
千デンマーククローネ
1,865
31,616
774
13,126
1,009
17,112
1,272
21,571
－
83,426
千スウェーデンクローナ
802
10,958
－
10,958
千メキシコペソ
1,974
12,654
670
4,296
9,528
61,076
1,201
7,702
2,246
14,398
－
100,128
千南アフリカランド
8,709
63,840
3,475
25,474
915
6,712
－
96,026
千ポーランドズロチ
927
27,385
－
27,385
千ユーロ
261
33,111
136
17,319
105
13,280
親投資信託　2016年３月15日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）
銘
柄
（ユーロ・・・フランス）
FRENCH TREASURY NOTE BTAN
GNKGO 2014-SF1 A
BPCE SFH SA
BNP PARIBAS SA
SOLVAY FINANCE SA
TOTAL SA
（ユーロ・・・ドイツ）
BUNDESOBLIGATION
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
KFW
ENBW ENERGIE BADEN-WUERTTEMBERG AG
FMS WERTMANAGEMENT AOR
BAYER AG
（ユーロ・・・スペイン）
SPANISH GOV'T 6%
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
BANKIA SA
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA
（ユーロ・・・イタリア）
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ABEST 9 A
SUNRISE SRL
BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA SPA
年
利
率
償還年月日
額 面 金 額
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千ユーロ
千円
971
122,803
95
12,121
515
65,179
318
40,307
101
12,836
179
22,662
％
1.0000
0.1590
1.5000
2.8750
5.1180
2.2500
2017/07/25
2041/10/25
2018/02/28
2026/03/20
2099/12/31
2099/12/31
千ユーロ
953
95
500
310
100
185
0.2500
2.5000
4.2500
1.0000
1.0000
4.0000
1.5000
4.7500
0.1250
7.3750
1.6250
3.0000
2020/10/16
2046/08/15
2039/07/04
2024/08/15
2025/08/15
2037/01/04
2024/05/15
2040/07/04
2020/06/01
2072/04/02
2017/02/22
2075/07/01
770
195
329
250
770
125
490
88
630
260
600
210
790
270
559
269
827
199
549
161
639
272
610
217
99,923
34,226
70,716
34,126
104,571
25,157
69,448
20,405
80,859
34,430
77,205
27,487
6.0000
5.8500
5.4000
4.6000
1.6000
4.7000
3.2500
5.1500
1.1250
0.6250
2029/01/31
2022/01/31
2023/01/31
2019/07/30
2025/04/30
2041/07/30
2016/04/30
2044/10/31
2022/08/05
2021/05/17
515
476
180
630
320
15
850
110
300
200
755
617
232
723
325
20
853
163
305
202
95,517
78,014
29,446
91,423
41,204
2,621
107,892
20,657
38,594
25,563
3.5000
4.7500
5.0000
4.7500
0.7000
2.5000
2.0000
3.5000
2.7000
0.4630
0.7690
1.2500
2018/12/01
2044/09/01
2040/09/01
2017/05/01
2020/05/01
2019/05/01
2025/12/01
2017/11/01
2047/03/01
2028/12/10
2031/05/27
2022/01/20
340
409
164
167
725
335
690
694
210
75
28
200
372
600
242
176
739
360
734
734
218
75
28
198
47,044
75,870
30,655
22,254
93,513
45,570
92,824
92,814
27,585
9,557
3,633
25,043
－　－
45
親投資信託　2016年３月15日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）
銘
柄
年
（ユーロ・・・イタリア）
INTESA SANPAOLO SPA
（ユーロ・・・フィンランド）
FINLAND GOVERNMENT BOND
（ユーロ・・・その他）
REPUBLIC OF SOUTH AFRICA
PROVINCE OF QUEBEC CANADA
PETROLEOS MEXICANOS
SPAREBANK 1 BOLIGKREDITT AS
CREDIT SUISSE AG/LONDON
SPAREBANK 1 BOLIGKREDITT AS
NATIONWIDE BUILDING SOCIETY
BHP BILLITON FINANCE LTD
NORDEA BANK AB
NORDEA BANK AB
SKY PLC
WELLS FARGO & CO
小
計
合
計
利
率
額 面 金 額
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千ユーロ
千円
149
18,889
2022/03/04
千ユーロ
150
2.0000
2024/04/15
200
227
28,756
3.7500
5.0000
3.7500
1.5000
1.1250
2.7500
0.7500
4.7500
1.3750
1.8750
2.5000
2.0000
－
－
2026/07/24
2019/04/29
2019/03/15
2020/06/12
2020/09/15
2019/02/01
2022/10/26
2076/04/22
2018/04/12
2025/11/10
2026/09/15
2026/04/27
－
－
154
675
157
400
180
405
267
100
596
100
105
100
－
－
146
780
158
423
183
437
271
103
611
101
109
104
－
－
18,568
98,712
20,021
53,485
23,212
55,250
34,313
13,084
77,327
12,891
13,872
13,254
3,403,237
5,835,009
1.1250
％
償還年月日
（注１） 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。
（注２） 額面、評価額の単位未満は切捨て。
（2） 先物取引の銘柄別期末残高
銘
柄
別
当
国内 外
買
建
長期国債
期
額
百万円
－
末
売
建
額
百万円
603
国
US 5YR NOTE（CBT）JUN 16
US 2YR NOTE（CBT）JUN 16
US 10YR NOTE FUTURE JUN 16
367
471
599
－
－
－
US ULTRA BOND（CBT）FUTURE JUN 16
CAD 10YR BOND FUTURE JUN 16
AUST 10YR BOND FUTURE JUN 16
AUST 3YR BOND FUTURE JUN 16
LONG GILT FUTURE JUN 16
EURO-SCHATZ FUTURE JUN 16
EURO-BOBL FUTURE JUN 16
EURO-BUND FUTURE JUN 16
EURO-BUXL 30Y BND JUN 16
424
－
55
85
－
－
－
－
－
－
167
－
－
331
607
115
286
123
（注１） 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。
（注２） 単位未満は切捨て。
－　－
46
親投資信託　2016年３月15日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）
◇資産状況
■投資信託財産の構成
2016年３月15日現在
項
目
公
コ
投
社
ー
資
ル ・ ロ ー
信
託
ン 等 、 そ の
財
産
総
評
当
価
期
額
債
千円
7,948,524
他
額
235,516
8,184,040
末
比
率
97.1
％
2.9
100.0
（注１） 外貨建資産の投資信託財産総額に対する比率は、5,986,148千円、73.1％です。
（注２） 外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。換算レートは、１米ドル＝113.90円、１カ
ナダドル＝85.74円、１オーストラリアドル＝85.44円、１シンガポールドル＝82.64円、１英国ポンド＝162.63円、１デンマーククローネ＝
16.95円、１ノルウェークローネ＝13.44円、１スウェーデンクローナ＝13.65円、１メキシコペソ＝6.41円、１南アフリカランド＝7.33円、１
ポーランドズロチ＝29.54円、１ユーロ＝126.42円です。
（注３） 評価額の単位未満は切捨て。
■資産、負債、元本および基準価額の状況
■損益の状況
項
目
（Ａ） 資
産
コ ー ル・ロ ー ン 等
公
社
債（評価額）
未
収
入
金
未
収
利
息
前
払
費
用
差 入 委 託 証 拠 金
（Ｂ） 負
債
未
払
金
未
払
解
約
金
（Ｃ） 純 資 産 総 額（Ａ－Ｂ）
元
本
次 期 繰 越 損 益 金
（Ｄ） 受 益 権 総 口 数
１万口当り基準価額（Ｃ／Ｄ）
項
目
（Ａ） 配
当
等
収
益
受
取
利
息
そ の 他 収 益 金
（Ｂ） 有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
（Ｃ） 先 物 取 引 等 損 益
取
引
益
取
引
損
（Ｄ） そ
の
他
費
用
（Ｅ） 当期損益金（Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ）
（Ｆ） 前 期 繰 越 損 益 金
（Ｇ） 解 約 差 損 益 金
（Ｈ） 追 加 信 託 差 損 益 金
（Ｉ） 計 （Ｅ＋Ｆ＋Ｇ＋Ｈ）
次 期 繰 越 損 益 金（Ｉ）
2016年３月15日現在
当
期
末
12,020,223,936円
53,093,007
7,948,524,366
3,877,876,328
68,357,640
3,760,012
68,612,583
3,944,983,148
3,933,236,149
11,746,999
8,075,240,788
4,568,356,245
3,506,884,543
4,568,356,245口
17,676円
＜注記事項＞
期首元本額
期中追加設定元本額
期中一部解約元本額
6,375,339,823円
190,640,809円
1,997,624,387円
期末における元本の内訳
ブラックロック・ワールド・ボンド・オープン（為替ヘッジなし）
ブラックロック・ワールド債券ファンド（為替ヘッジなし）
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
ブラックロック世界バランス・ファンド
ＢＲワールド・ボンド・ファンド（為替ヘッジなし）
ブラックロック・ワールド・ボンド・ファンドＶＡ
430,213,884円
670,277,712円
136,952,686円
50,319,663円
1,024,262,029円
2,256,330,271円
合計
4,568,356,245円
自2015年３月17日　至2016年３月15日
当
期
225,626,338円
224,002,298
1,624,040
△ 323,530,407
912,821,931
△1,236,352,338
△ 24,815,051
184,141,053
△  208,956,104
△ 2,243,946
△ 124,963,066
5,079,028,892
△1,600,994,183
153,812,900
3,506,884,543
3,506,884,543
（注１） 損益の状況の中で有価証券売買損益及び先物取引等損益は、
期末の評価換えによるものを含みます。
（注２） 損益の状況の中で追加信託差損益金とは追加信託の際、追加
代金と元本の差額をいいます。
（注３） 損益の状況の中で解約差損益金とは中途解約の際、解約代金
と元本の差額をいいます。
－　－
47
親投資信託　2016年３月15日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）
◇基準価額の推移
■最近５期の運用実績
決
算
基 準 価 額
期
14期（2012年３月15日）
15期（2013年３月15日）
16期（2014年３月17日）
17期（2015年３月16日）
18期（2016年３月15日）
期
中
騰落率
％
4.9
4.6
3.3
7.8
1.6
円
12,685
13,274
13,717
14,789
15,019
（ベンチマーク）
シ テ ィ 世 界 国 債 株
式 公 社 債 債券先物 金利先物
インデックス（円ヘッジ円ベース） 組
入 組
入 組入比率 組入比率 純 資 産
率
期
中 比 率 等 比
騰落率
％
％
％
％
％
百万円
324.34
5.6
－
103.3
△  4.3
－
6,472
336.79
3.8
－
104.9
△18.2
－
7,204
343.25
1.9
－
92.9
△  2.8
－
6,834
368.41
7.3
－
88.8
△  4.4
－
7,154
376.03
2.1
－
94.7
2.4
－
6,813
（注１） 基準価額は１万口当り。
（注２） 株式組入比率等には新株予約権証券を含みます。
（注３） 公社債組入比率には新株予約権付社債及び売付債券は含まれていません。
（注４） 先物組入比率＝買建比率－売建比率。
（注５） シティ世界国債インデックスとは、シティグループ・インデックスＬＬＣが公表する、世界主要国の国債の総合投資利回りを指数化した
ものです。シティ世界国債インデックスに関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利はシティグループ・インデックスＬＬＣ
に帰属します。
（注６） 純資産総額の単位未満は切捨て。
■当期中の基準価額と市況の推移
年
月
日
（期　首）
2015年３月16日
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2016年１月末
２月末
（期　末）
2016年３月15日
基
準
価
額
円
14,789
14,851
14,756
14,602
14,381
14,560
14,552
14,603
14,672
14,695
14,617
14,832
15,009
騰 落 率
％
－
0.4
△0.2
△1.3
△2.8
△1.5
△1.6
△1.3
△0.8
△0.6
△1.2
0.3
1.5
15,019
1.6
（ベンチマーク）
式 公 社 債 債券先物 金利先物
シ テ ィ 世 界 国 債 株
入
インデックス（円ヘッジ円ベース） 組
比 率 等 組入比率 組入比率 組入比率
騰 落 率
％
％
％
％
％
368.41
－
－
88.8
△4.4
－
370.26
0.5
－
89.3
△3.4
－
368.34
△0.0
－
90.9
△3.8
－
364.39
△1.1
－
91.6
△1.4
－
360.07
△2.3
－
93.1
△1.7
－
364.04
△1.2
－
93.0
△5.4
－
364.28
△1.1
－
90.2
△9.1
－
367.09
△0.4
－
91.2
△7.8
－
367.56
△0.2
－
92.0
△8.7
－
368.06
△0.1
－
90.6
△9.4
－
366.23
△0.6
－
98.0
△3.8
－
371.64
0.9
－
97.0
0.7
－
377.20
2.4
－
91.4
△0.1
－
376.03
2.1
－
94.7
2.4
－
（注１） 基準価額は１万口当り。騰落率は期首比。
（注２） 株式組入比率等には新株予約権証券を含みます。
（注３） 公社債組入比率には新株予約権付社債及び売付債券は含まれていません。
（注４） 先物組入比率＝買建比率－売建比率。
（注５） シティ世界国債インデックスとは、シティグループ・インデックスＬＬＣが公表する、世界主要国の国債の総合投資利回りを指数化した
ものです。シティ世界国債インデックスに関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利はシティグループ・インデックスＬＬＣ
に帰属します。
－　－
48
親投資信託　2016年３月15日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）
◇ファンド状況
■１万口当りの費用明細
項
目
（ａ） 売 買 委 託 手 数 料
（先 物 ・ オ プ シ ョ ン）
当
（ｂ） 有 価 証 券 取 引 税
（ｃ） そ
の
他
費
（保
管
費
（そ
の
合
計
（注１） 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追
加、解約により受益権口数に変動があるため、下記の簡便法
により算出した結果です。
（ａ）売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均
受益権口数
（ｂ）有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均
受益権口数
（ｃ）その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数
（注２） 各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
期
1円
（  1）
－
用
用）
他）
4
（  3）
（  0）
4
◇運用内容
■売買及び取引の状況（2015年３月17日から2016年３月15日まで）
（1） 公社債
買
国
内
付
額
千円
578,513
国
債
証
券
国
債
証
券
5,377
券
299
券
1,657
券
2,790
千米ドル
外
ア
メ
リ
カ
地
特
方
殊
社
国
カ
証
債
債
債
証
券
1,055
－
千オーストラリアドル
－
千英国ポンド
390
オ ー ス ト ラ リ ア
国
債
証
券
672
3,030
千オーストラリアドル
75
国
債
証
券
千英国ポンド
733
ギ
リ
ス
国
デ
ン
マ
ー
ク
南
ア
フ
リ
カ
社
国
債
債
社
国
券
証
債
債
券
券
券
券
証
券
－　－
49
額
千円
885,063
千カナダドル
533
地
特
方 債 証
殊
債
付
千米ドル
3,874
（      450）
－
（      180）
400
（        76）
2,775
（    1,339）
千カナダドル
－
ダ
イ
ナ
債
売
100
千デンマーククローネ
－
2,030
千南アフリカランド
2,788
105
（        82）
千デンマーククローネ
1,253
－
（          2）
千南アフリカランド
－
親投資信託　2016年３月15日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）
買
ユ
外
ア イ ル ラ ン ド
国
債
証
付
券
額
千ユーロ
489
社
債
券
100
ダ
社
債
券
289
ル ク セ ン ブ ル グ
社
債
券
100
券
203
券
95
券
券
1,550
727
券
200
券
券
券
1,308
398
2,760
券
199
券
133
券
927
券
券
6,313
861
券
2,311
オ
フ
ラ
ン
ラ
ー
ド
ン
イ
ス
ツ
国
債
社
国
特
債
債
殊
社
ス
ペ
イ
ン
イ
タ
リ
ア
そ
の
他
ロ
国
ユ ー ロ 通 貨 計
国
社
国
債
社
証
債
債
証
債
殊
社
国
特
証
債
債
社
特
証
債
債
債
殊
証
債
債
売
付
額
千ユーロ
186
－
（      314）
402
（      629）
－
（        11）
416
354
（          4）
70
947
426
（        30）
465
203
3,015
104
（      130）
162
804
（        56）
4,153
1,109
2,296
（    1,176）
（注１） 金額は受渡し代金。
（経過利子分は含まれていません。）
（注２） 公社債券には新株予約権付社債は含まれていません。
（注３） （　）内は、償還による減少分で、上段の数字には含まれていません。
（注４） ユーロの国名は発行国です。
（2） 先物取引の種類別取引状況
種
類
買
新規買付額
別
決
建
済
額
国内 外国
百万円
百万円
売
新規売付額
百万円
決
建
済
額
百万円
債
券
先
物
取
引
－
－
1,479
1,779
債
券
先
物
取
引
10,519
10,755
10,102
10,606
（注１） 金額は受渡し代金。
（注２） 単位未満は切捨て。
－　－
50
親投資信託　2016年３月15日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）
■主要な売買銘柄（2015年３月17日から2016年３月15日まで）
公社債
買
付
銘
柄
売
金
額
千円
490,699
260,757
236,517
124,807
100,060
97,449
90,680
81,810
73,646
70,427
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 0.625% 2016/12/31
CANADA HOUSING TRUST NO 1 2.35% 2018/12/15
79 20年国債
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 5% 2025/03/01
UNITED KINGDOM GILT 3.5% 2045/01/22
SPAIN GOVERNMENT BOND 1.6% 2025/04/30
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 2% 2025/12/01
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 1.5% 2025/06/01
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 0.25% 2016/05/15
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 0.7% 2020/05/01
銘
付
柄
318 10年国債
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 0.625% 2016/12/31
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 5% 2025/03/01
79 20年国債
130 20年国債
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 0.25% 2016/05/15
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 2.5% 2024/12/01
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.125% 2015/12/31
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 1.5% 2025/06/01
153 20年国債
金
額
千円
413,543
253,036
128,972
122,352
109,363
72,496
70,908
68,295
61,372
61,326
（注１） 金額は受渡し代金。
（経過利子分は含まれていません。）
（注２） 単位未満は切捨て。
■組入資産の明細
（1） 公社債
（A） 種類別開示
①　国内（邦貨建）公社債
当
区
国
合
分
債
証
券
計
額 面 金 額
千円
1,325,000
（    80,000）
1,325,000
（    80,000）
期
評 価 額 組 入 比 率 うちＢＢ格
以下組入比率 ５
千円
％
％
1,526,931
22.4
－
（    80,760）
（  1.2）
（－）
1,526,931
22.4
－
（    80,760）
（  1.2）
（－）
（注１） （　）内は非上場債で、内書き。
（注２） 組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。
（注３） 額面、評価額の単位未満は切捨て。
－　－
51
末
残 存 期 間 別 組 入 比 率
年 以 上 ２ 年 以 上 ２ 年 未 満
％
％
％
19.7
1.3
1.4
（  1.2）
（ －）
（ －）
19.7
1.3
1.4
（  1.2）
（ －）
（ －）
親投資信託　2016年３月15日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）
②　外国（外貨建）公社債
当
カ
末
残存期間別組入比率
う
ち
Ｂ
Ｂ
格
額 面 金 額
組入比率
以下組入比率 ５年以上 ２年以上 ２年未満
外 貨 建 金 額 邦貨換算金額
千米ドル
千米ドル
千円
%
%
%
%
%
9,001
9,356
1,065,705
15.6
－
7.7
4.8
3.1
ダ
千カナダドル 千カナダドル
4,191
4,453
381,853
5.6
－
1.5
4.1
－
オーストラリア
千オーストラリアドル 千オーストラリアドル
80
75
6,484
0.1
－
0.1
－
－
イ
ス
千英国ポンド 千英国ポンド
2,161
2,642
429,715
6.3
－
5.8
0.2
0.3
デ ン マ ー ク
千デンマーククローネ 千デンマーククローネ
2,532
2,676
区
ア
評
分
メ
カ
リ
ナ
ギ
リ
期
価
額
45,363
0.7
－
0.7
－
－
スウェーデン
千スウェーデンクローナ
275
千スウェーデンクローナ
367
5,022
0.1
－
0.1
－
－
メ
千メキシコペソ 千メキシコペソ
10,700
11,567
74,150
1.1
－
0.3
0.1
0.7
南 ア フ リ カ
千南アフリカランド
9,605
千南アフリカランド
8,180
59,962
0.9
－
0.4
－
0.5
ポ ー ラ ン ド
千ポーランドズロチ
480
千ポーランドズロチ
526
15,556
0.2
－
0.2
－
－
千ユーロ
420
千ユーロ
481
60,932
0.9
－
0.9
－
－
103,350
96,056
11,226
720,481
683,500
449,694
492,670
14,378
16,920
194,117
2,843,329
4,927,144
1.5
1.4
0.2
10.6
10.0
6.6
7.2
0.2
0.2
2.8
41.7
72.3
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
1.5
1.4
0.2
8.0
5.7
4.6
3.7
0.2
－
1.1
27.4
44.1
－
－
－
1.2
3.9
0.5
2.2
－
－
1.7
9.6
18.9
－
－
－
1.3
0.4
1.4
1.3
－
0.2
－
4.7
9.3
キ
シ
コ
ユ
アイルランド
ー
オ ラ ン ダ
ベ ル ギ ー
ルクセンブルグ
フ ラ ン ス
ド イ ツ
ス ペ イ ン
イ タ リ ア
フィンランド
オーストリア
そ の 他
ユ ー ロ 小 計
合
計
ロ
775
630
88
4,866
4,840
3,180
3,478
100
125
1,493
19,998
－
817
759
88
5,699
5,406
3,557
3,897
113
133
1,535
22,491
－
（注１） 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。
（注２） 組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。
（注３） 額面、評価額の単位未満は切捨て。
－　－
52
親投資信託　2016年３月15日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）
（B） 詳細開示（個別銘柄別）
①　国内（邦貨建）公社債
銘
（国債証券）
107 5年国債
306 10年国債
39 15年国債FR
318 10年国債
337 10年国債
338 10年国債
79 20年国債
99 20年国債
130 20年国債
149 20年国債
155 20年国債
26 30年国債
27 30年国債
32 30年国債
37 30年国債
44 30年国債
46 30年国債
小
合
柄
年
利
率
0.2000
1.4000
0.0000
1.0000
0.3000
0.4000
2.0000
2.1000
1.8000
1.5000
1.0000
2.4000
2.5000
2.3000
1.9000
1.7000
1.5000
－
－
％
計
計
償 還 年 月 日
額
面
2017/12/20
2020/03/20
2021/03/20
2021/09/20
2024/12/20
2025/03/20
2025/06/20
2027/12/20
2031/09/20
2034/06/20
2035/12/20
2037/03/20
2037/09/20
2040/03/20
2042/09/20
2044/09/20
2045/03/20
－
－
金
額
千円
95,100
81,000
80,000
230,500
45,000
61,500
101,000
197,000
170,000
20,050
50,900
4,000
45,000
12,000
44,000
73,250
14,700
－
－
評
価
額
千円
95,703
86,062
80,760
245,164
46,488
64,090
120,261
244,506
210,922
23,986
55,929
5,491
62,847
16,558
57,544
92,754
17,858
1,526,931
1,526,931
（注） 額面、評価額の単位未満は切捨て。
②　外国（外貨建）公社債
銘
柄
（アメリカ）
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND
US TREASURY N/B 8.75
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND
MEXICO GOVERNMENT INTERNATIONAL BOND
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND
STATE OF NORTH RHINE-WESTPHALIA
FANNIE MAE POOL
FANNIE MAE POOL
FREDDIE MAC GOLD POOL
BANK NEDERLANDSE GEMEENTEN NV
PETROLEOS MEXICANOS
PETROLEOS MEXICANOS
PETROLEOS MEXICANOS
KFW
PETROLEOS MEXICANOS
MORGAN STANLEY CAPITAL I
LB COMMERCIAL CONDUIT MORTGAGE TRUST
SLM STUDENT LOAN TRUST
FORD CREDIT FLOORPLAN MASTER OWNER TRUST
年
利
率
％
0.6250
8.7500
1.7500
4.5000
4.1250
2.5000
1.3750
5.0000
5.0000
5.5000
1.2500
6.8750
5.5000
5.6250
1.1250
4.8750
5.8090
5.9000
1.8305
1.9200
償還年月日
2016/12/31
2020/08/15
2023/05/15
2039/08/15
2026/01/21
2023/08/15
2018/07/16
2021/12/01
2023/12/01
2019/02/01
2018/06/25
2026/08/04
2019/02/04
2046/01/23
2018/08/06
2024/01/18
2049/12/01
2044/07/11
2025/08/15
2019/01/15
－　－
53
額 面 金 額
千米ドル
1,875
130
310
574
200
425
300
32
42
47
310
209
365
150
437
140
166
193
28
350
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千米ドル
千円
1,874
213,453
170
19,418
309
35,224
772
88,010
206
23,554
446
50,801
299
34,143
34
3,898
46
5,251
48
5,533
309
35,204
223
25,400
379
43,246
122
13,924
435
49,554
134
15,290
173
19,747
199
22,704
28
3,196
351
40,025
親投資信託　2016年３月15日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）
銘
柄
（アメリカ）
SLM STUDENT LOAN TRUST
FIDELITY NATIONAL INFORM
SLM STUDENT LOAN TRUST
WELLS FARGO & CO
MANULIFE FINANCIAL CORP
UBS AG
STATE STREET CORP
BRITISH SKY BROADCASTING GROUP PLC
ANHEUSER-BUSCH INBEV FINANCE INC
BANK OF AMERICA CORP
JPMORGAN CHASE & CO
SANTANDER UK GROUP HOLDINGS PLC
DUKE ENERGY CORP
BANK OF AMERICA CORP
FIDELITY NATIONAL INFORM
JPMORGAN CHASE & CO
ACTAVIS FUNDING SCS
SVENSKA HANDELSBANKEN AB
HALLIBURTON CO
UNITEDHEALTH GROUP INC
UNITEDHEALTH GROUP INC
WELLS FARGO & CO
FLORIDA POWER CORP
WELLS FARGO & CO
ACE INA HOLDINGS INC
小
計
（カナダ）
CANADIAN GOVERNMENT BOND
PROVINCE OF ONTARIO
PROVINCE OF MANITOBA CANADA
PROVINCE OF QUEBEC CANADA
PROVINCE OF QUEBEC CANADA
PROVINCE OF ONTARIO CANADA
PROVINCE OF ONTARIO CANADA
CANADA HOUSING TRUST NO 1
小
計
（オーストラリア）
AUSTRALIA GOVERNMENT BOND
AUSTRALIA GOVERNMENT BOND
小
計
（イギリス）
UNITED KINGDOM GILT
UNITED KINGDOM GILT
TREASURY 4.75%
UNITED KINGDOM GILT
UNITED KINGDOM GILT
TSY 4.75% 2038
UNITED KINGDOM GILT
UNITED KINGDOM GILT
EUROPEAN INVESTMENT BANK
年
利
率
償還年月日
％
1.1358
4.5000
1.5270
4.9000
4.9000
5.1250
3.5500
3.7500
2.6500
5.6500
3.6250
2.8750
5.0500
3.8750
5.0000
5.3000
4.7500
5.2500
5.0000
4.7500
3.7500
5.9000
6.4000
2.5500
3.3500
－
2029/01/25
2022/10/15
2023/08/15
2045/11/17
2020/09/17
2024/05/15
2025/08/18
2024/09/16
2021/02/01
2018/05/01
2024/05/13
2020/10/16
2019/09/15
2025/08/01
2025/10/15
2099/12/31
2045/03/15
2099/12/31
2045/11/15
2045/07/15
2025/07/15
2099/12/31
2038/06/15
2020/12/07
2026/05/03
－
2.2500
5.8500
4.7500
4.5000
2.7500
3.1500
4.6500
2.3500
－
2025/06/01
2033/03/08
2020/02/11
2020/12/01
2025/09/01
2022/06/02
2041/06/02
2018/12/15
－
2.7500
2.7500
－
2035/06/21
2024/04/21
－
3.5000
5.0000
4.7500
2.7500
2.5000
4.7500
4.5000
3.2500
8.7500
2045/01/22
2025/03/07
2030/12/07
2024/09/07
2065/07/22
2038/12/07
2042/12/07
2044/01/22
2017/08/25
－　－
54
額 面 金 額
千米ドル
93
90
18
40
165
200
115
200
195
210
120
70
88
200
75
100
100
200
20
15
40
134
42
135
50
－
千カナダドル
505
52
100
100
170
210
159
2,895
－
千オーストラリアドル
60
20
－
千英国ポンド
460
205
160
143
28
27
299
425
97
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千米ドル
千円
88
10,090
92
10,587
18
2,144
41
4,760
177
20,252
204
23,320
119
13,636
202
23,036
198
22,627
223
25,508
123
14,074
68
7,811
95
10,846
204
23,304
79
9,009
99
11,304
104
11,859
193
22,039
19
2,168
16
1,889
42
4,867
135
15,434
55
6,287
135
15,424
51
5,832
－
1,065,705
千カナダドル
543
46,641
71
6,144
112
9,687
114
9,780
175
15,086
227
19,472
199
17,062
3,008
257,979
－
381,853
千オーストラリアドル
55
4,755
20
1,728
－
6,484
千英国ポンド
572
93,146
266
43,290
217
35,409
157
25,630
30
5,014
38
6,341
430
69,949
504
82,004
107
17,536
親投資信託　2016年３月15日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）
銘
柄
（イギリス）
DRIVER UK
LOGISTICS UK 2015 PLC
WESTFIELD STRATFORD CITY FINANCE PLC
小
計
（デンマーク）
DENMARK - BULLET 4.5
NORDEA KREDIT REALKREDITAKTIESELSKAB
NYKREDIT REALKREDIT A/S
REALKREDIT DANMARK A/S
小
計
（スウェーデン）
SWEDISH GOVRNMNT 3.5
小
計
（メキシコ）
MEXICANBONOS 8%
MEXICAN BONOS
MEXICAN BONOS
MEXICAN BONOS
MEXICAN BONOS
小
計
（南アフリカ）
SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND
SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND
SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND
小
計
（ポーランド）
POLAND GOVERNMENT BOND
小
計
（ユーロ・・・アイルランド）
IRELAND GOVERNMENT BOND
IRELAND GOVERNMENT BOND
IRELAND GOVERNMENT BOND
KIMI 4 A
（ユーロ・・・オランダ）
NETHERLANDS GOVERNMENT BOND
NETHERLANDS GOVERNMENT BOND
GAS NATURAL FENOSA FINANCE BV
VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV
VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV
（ユーロ・・・ベルギー）
BELGIUM GOVERNMENT BOND
BELGIUM GOVERNMENT BOND
（ユーロ・・・ルクセンブルグ）
COMPARTMENT VCL 22
（ユーロ・・・フランス）
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
年
利
率
償還年月日
額 面 金 額
％
0.9291
1.8400
1.4503
－
2023/01/25
2025/08/20
2019/11/04
－
4.5000
2.0000
2.0000
2.0000
－
2039/11/15
2047/10/01
2047/10/01
2047/10/01
－
3.5000
－
2039/03/30
－
8.0000
10.0000
7.7500
7.5000
8.0000
－
2020/06/11
2036/11/20
2017/12/14
2027/06/03
2023/12/07
－
8.2500
6.2500
6.5000
－
2017/09/15
2036/03/31
2041/02/28
－
4.0000
－
2023/10/25
－
3.4000
1.0000
5.4000
0.1890
2024/03/18
2026/05/15
2025/03/13
2024/11/25
2.0000
1.7500
3.3750
4.6250
2.5000
2024/07/15
2023/07/15
2099/12/31
2099/12/31
2099/12/31
150
395
100
5
125
172
443
89
4
108
21,756
56,004
11,251
606
13,731
4.2500
2.2500
2022/09/28
2023/06/22
270
360
344
415
43,568
52,488
0.3670
2021/08/21
88
88
11,226
4.5000
1.7500
2.2500
3.2500
1.0000
2041/04/25
2024/11/25
2024/05/25
2045/05/25
2019/05/25
480
205
340
203
400
788
229
394
282
416
99,671
28,978
49,884
35,766
52,675
－　－
55
千英国ポンド
117
100
100
－
千デンマーククローネ
450
524
684
873
－
千スウェーデンクローナ
275
－
千メキシコペソ
900
200
7,000
600
2,000
－
千南アフリカランド
4,875
4,025
705
－
千ポーランドズロチ
480
－
千ユーロ
165
110
60
85
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千英国ポンド
千円
116
18,973
99
16,189
99
16,230
－
429,715
千デンマーククローネ
759
12,875
484
8,203
631
10,705
801
13,579
－
45,363
千スウェーデンクローナ
367
5,022
－
5,022
千メキシコペソ
987
6,327
268
1,718
7,410
47,504
655
4,201
2,246
14,398
－
74,150
千南アフリカランド
4,891
35,854
2,800
20,527
488
3,580
－
59,962
千ポーランドズロチ
526
15,556
－
15,556
千ユーロ
201
25,410
111
14,112
84
10,624
85
10,784
親投資信託　2016年３月15日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）
銘
柄
（ユーロ・・・フランス）
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRENCH TREASURY NOTE BTAN
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
GNKGO 2014-SF1 A
BPCE SFH SA
BNP PARIBAS SA
BNP PARIBAS SA
CAISSE DE REFINANCEMENT DE L'HABITAT SA
ENGIE
TOTAL SA
（ユーロ・・・ドイツ）
BUNDESOBLIGATION
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
DEUTSCHLAND REP 3.25
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESOBLIGATION
BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESOBLIGATION
KFW
SC GERMANY AUTO
ENBW ENERGIE BADEN-WUERTTEMBERG AG
FMS WERTMANAGEMENT AOR
BAYER AG
（ユーロ・・・スペイン）
SPANISH GOV'T 6%
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
BANKIA SA
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA
（ユーロ・・・イタリア）
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
年
利
率
償還年月日
額 面 金 額
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千ユーロ
千円
778
98,470
233
29,470
511
64,687
858
108,563
46
5,881
95
12,121
206
26,071
100
12,758
262
33,156
190
24,083
205
25,989
96
12,250
％
4.2500
1.0000
1.0000
1.7500
4.0000
0.1590
1.5000
2.3750
2.8750
2.4000
3.0000
2.2500
2023/10/25
2018/11/25
2017/07/25
2023/05/25
2038/10/25
2041/10/25
2018/02/28
2025/02/17
2026/03/20
2025/01/17
2099/12/31
2099/12/31
千ユーロ
595
225
502
770
31
95
200
100
255
165
200
100
0.2500
1.7500
2.5000
3.2500
4.2500
1.0000
1.0000
1.5000
1.5000
0.2500
4.0000
1.5000
0.2500
0.1250
0.1290
7.3750
1.6250
3.0000
2020/10/16
2024/02/15
2046/08/15
2042/07/04
2039/07/04
2024/08/15
2025/08/15
2023/02/15
2023/05/15
2019/10/11
2037/01/04
2024/05/15
2018/04/13
2020/06/01
2023/12/11
2072/04/02
2017/02/22
2075/07/01
420
635
138
200
174
400
360
57
5
530
75
270
670
450
31
105
200
120
431
723
191
306
295
431
386
63
5
542
119
302
679
456
31
109
203
124
54,503
91,459
24,222
38,710
37,400
54,602
48,890
8,019
704
68,577
15,094
38,267
85,946
57,757
3,997
13,904
25,735
15,706
6.0000
5.8500
5.4000
1.6000
3.2500
4.4000
4.2000
2.7500
5.1500
1.1250
0.6250
2029/01/31
2022/01/31
2023/01/31
2025/04/30
2016/04/30
2023/10/31
2037/01/31
2019/04/30
2044/10/31
2022/08/05
2021/05/17
130
439
75
740
770
40
211
270
105
200
200
190
569
97
753
773
49
270
291
155
203
202
24,111
71,950
12,269
95,284
97,737
6,255
34,189
36,885
19,718
25,729
25,563
3.5000
4.7500
4.7500
0.7000
1.5000
4.7500
2018/12/01
2044/09/01
2017/05/01
2020/05/01
2025/06/01
2017/06/01
255
370
364
470
145
7
279
542
383
479
148
7
35,283
68,635
48,505
60,622
18,787
936
－　－
56
親投資信託　2016年３月15日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）
銘
柄
年
（ユーロ・・・イタリア）
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ABEST 9 A
SUNRISE SRL
BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA SPA
INTESA SANPAOLO SPA
（ユーロ・・・フィンランド）
FINLAND GOVERNMENT BOND
（ユーロ・・・オーストリア）
REP OF AUSTRIA 4.3%
（ユーロ・・・その他）
REPUBLIC OF SOUTH AFRICA
PETROLEOS MEXICANOS
SMART TRUST/AUSTRALIA
SPAREBANK 1 BOLIGKREDITT AS
CREDIT SUISSE AG/LONDON
SPAREBANK 1 BOLIGKREDITT AS
NATIONWIDE BUILDING SOCIETY
BHP BILLITON FINANCE LTD
NORDEA BANK AB
WELLS FARGO & CO
小
計
合
計
利
率
償還年月日
額 面 金 額
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千ユーロ
千円
451
57,132
585
73,990
74
9,370
297
37,580
391
49,539
42
5,352
14
1,816
99
12,521
99
12,593
％
2.5000
2.0000
5.0000
3.5000
4.5000
0.4630
0.7690
1.2500
1.1250
2019/05/01
2025/12/01
2039/08/01
2017/11/01
2024/03/01
2028/12/10
2031/05/27
2022/01/20
2022/03/04
千ユーロ
420
550
50
281
310
42
14
100
100
2.0000
2024/04/15
100
113
14,378
4.3000
2017/09/15
125
133
16,920
3.7500
3.7500
0.1910
1.5000
1.1250
2.7500
0.7500
4.7500
1.3750
2.0000
－
－
2026/07/24
2019/03/15
2021/06/14
2020/06/12
2020/09/15
2019/02/01
2022/10/26
2076/04/22
2018/04/12
2026/04/27
－
－
100
134
96
190
130
170
199
100
274
100
－
－
95
135
96
200
132
183
202
103
281
104
－
－
12,057
17,088
12,146
25,405
16,764
23,191
25,574
13,084
35,550
13,254
2,843,329
4,927,144
（注１） 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。
（注２） 額面、評価額の単位未満は切捨て。
（2） 先物取引の銘柄別期末残高
銘
柄
別
当
国内 外
買
建
国
長期国債
US 5YR NOTE（CBT）JUN 16
US 2YR NOTE（CBT）JUN 16
US 10YR NOTE FUTURE JUN 16
US ULTRA BOND（CBT）FUTURE JUN 16
CAD 10YR BOND FUTURE JUN 16
AUST 10YR BOND FUTURE JUN 16
AUST 3YR BOND FUTURE JUN 16
LONG GILT FUTURE JUN 16
EURO-SCHATZ FUTURE JUN 16
EURO-BUND FUTURE JUN 16
EURO-BUXL 30Y BND JUN 16
期
額
百万円
－
340
322
409
289
－
33
76
－
－
－
20
末
売
（注１） 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。
（注２） 評価額の単位未満は切捨て。
－　－
57
建
額
百万円
150
－
－
－
－
47
－
－
214
466
449
－
親投資信託　2016年３月15日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）
◇資産状況
■投資信託財産の構成
2016年３月15日現在
項
目
公
コ
投
社
ー
資
ル ・ ロ ー
信
託
ン 等 、 そ の
財
産
総
評
当
価
期
額
債
千円
6,454,075
他
額
528,069
6,982,145
末
比
率
92.4
％
7.6
100.0
（注１） 外貨建資産の投資信託財産総額に対する比率は、5,362,085千円、76.8％です。
（注２） 外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。換算レートは、１米ドル＝113.90円、１カ
ナダドル＝85.74円、１オーストラリアドル＝85.44円、１シンガポールドル＝82.64円、１英国ポンド＝162.63円、１デンマーククローネ＝
16.95円、１ノルウェークローネ＝13.44円、１スウェーデンクローナ＝13.65円、１メキシコペソ＝6.41円、１南アフリカランド＝7.33円、１
ポーランドズロチ＝29.54円、１ユーロ＝126.42円です。
（注３） 評価額の単位未満は切捨て。
■資産、負債、元本および基準価額の状況
■損益の状況
項
目
（Ａ） 資
産
コ ー ル・ロ ー ン 等
公
社
債（評価額）
未
収
入
金
未
収
利
息
前
払
費
用
差 入 委 託 証 拠 金
（Ｂ） 負
債
未
払
金
（Ｃ） 純 資 産 総 額（Ａ－Ｂ）
元
本
次 期 繰 越 損 益 金
（Ｄ） 受 益 権 総 口 数
１万口当り基準価額（Ｃ／Ｄ）
項
目
（Ａ） 配
当
等
収
益
受
取
利
息
そ の 他 収 益 金
支
払
利
息
（Ｂ） 有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
（Ｃ） 先 物 取 引 等 損 益
取
引
益
取
引
損
（Ｄ） そ
の
他
費
用
（Ｅ） 当期損益金（Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ）
（Ｆ） 前 期 繰 越 損 益 金
（Ｇ） 解 約 差 損 益 金
（Ｈ） 追 加 信 託 差 損 益 金
（Ｉ） 計 （Ｅ＋Ｆ＋Ｇ＋Ｈ）
次 期 繰 越 損 益 金（Ｉ）
2016年３月15日現在
当
期
末
12,200,620,590円
400,406,999
6,454,075,658
5,241,965,942
47,761,428
4,143,447
52,267,116
5,386,713,750
5,386,713,750
6,813,906,840
4,536,959,496
2,276,947,344
4,536,959,496口
15,019円
＜注記事項＞
期首元本額
期中追加設定元本額
期中一部解約元本額
4,837,574,602円
438,943,553円
739,558,659円
期末における元本の内訳
ブラックロック・ワールド・ボンド・オープン（為替ヘッジあり）
ブラックロック・ワールド債券ファンド（為替ヘッジあり）
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
ブラックロック世界バランス・ファンド
ＢＲワールド・ボンド・ファンド（為替ヘッジあり）
334,274,647円
122,576,361円
168,802,795円
59,733,691円
3,851,572,002円
合計
4,536,959,496円
自2015年３月17日　至2016年３月15日
当
期
148,348,836円
147,912,725
442,922
△            6,811
△ 22,725,562
897,763,408
△  920,488,970
△ 12,026,235
112,675,452
△  124,701,687
△ 1,724,856
111,872,183
2,316,494,750
△ 354,383,184
202,963,595
2,276,947,344
2,276,947,344
（注１） 損益の状況の中で有価証券売買損益及び先物取引等損益は、
期末の評価換えによるものを含みます。
（注２） 損益の状況の中で追加信託差損益金とは追加信託の際、追加
代金と元本の差額をいいます。
（注３） 損益の状況の中で解約差損益金とは中途解約の際、解約代金
と元本の差額をいいます。
－　－
58
＜参考情報＞
ブラックロック・グローバル・ファンズ
ジャパン・スモール・アンド・ミッド・キャップ・オポチュニティズ・ファンドの運用状況について
（計算期間：2014年９月１日〜2015年８月31日）
ブラックロック・グローバル・ファンズ　ジャパン・スモール・アンド・ミッド・キャップ・オポチュニティズ・
ファンドはブラックロック・グローバル・バランス・ファンドが投資対象とする外国投資証券で、決算は年１回
（原則として８月末日）です。
よって入手可能な直前の計算期間（決算）である2015年８月31日現在の内容をご報告申し上げます。
投資対象ファンドの概要は以下の通りです。
ブラックロック・グローバル・ファンズ　ジャパン・スモール・アンド・ミッド・キャップ・オポチュニティズ・ファンド
商
品
投
お
投
資
資
設
存
よ
分
類
ルクセンブルグ籍（オープン・エンド型）会社型外国投資証券（円建て）
目
的
び
度
トータル・リターンを最大化することを目指します。ファンドは純資産の70％以上を日本の中小
型の株式（日本において重要な事業展開を行っていると考えられる日本以外の企業の株式を含
みます）に投資します。取得時において日本の株式市場の時価総額下位30％を構成する株式を中
小型の株式とみなします。
日
1987年５月13日
間
無期限
態
定
続
期
主な投資制限
・同一発行体の譲渡性のある証券への投資は、原則としてファンドの純資産総額の10％以下とし
ます。
・純資産総額の５％を超えて投資しているすべての発行体について、ファンドが保有する譲渡性
のある証券の総額は原則として純資産総額の40％を超えないものとします。
管
ございません。
（注）
理
報
酬
そ の 他 費 用
保管報酬および事務の処理に要する諸費用がファンドから差し引かれます。
決
年１回（原則として８月末日）に決算を行います。
算
日
収益分配方針
分配を行いません。
申 込 手 数 料
ございません。
管
ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エー
理
会
社
投資顧問会社
保
管
会
社
ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッド
（副投資顧問会社　ブラックロック・ジャパン株式会社）
ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン（インターナショナル）リミテッド
（注） 投資対象ファンドにかかる報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。
－　－
59
損益および純資産変動計算書　2014年９月１日から2015年８月31日までの期間
ジャパン・スモール・アンド・ミッド・
キャップ・オポチュニティズ・ファンド
日本円
期首純資産
87,379,151,365
収益
銀行利息
配当金、源泉徴収税控除後
有価証券貸付
収益合計
費用
管理事務代行報酬
保管および預託報酬
販売報酬
税金
投資運用報酬
費用合計
純損失
以下に係る実現純評価益／（損）
：
投資有価証券
先渡為替予約
その他の取引に係る外国通貨
当期実現純評価益
118,217
1,074,002,292
65,477,671
1,139,598,180
192,733,569
17,980,370
16,664,839
40,258,655
903,409,084
1,171,046,517
（
31,448,337）
12,075,939,515
732,630,125
44,404,850
12,852,974,490
以下に係る未実現評価益／（損）の純変動額：
投資有価証券
先渡為替予約
その他の取引に係る外国通貨
当期未実現評価益／（損）の純変動
運用成績による純資産の増加／（減少）
資本の変動
投資証券発行による正味受取額
投資証券買戻しによる正味支払額
資本の変動による純資産の減少
（ 3,013,937,862）
（      32,970,538）
8,974,526
（ 3,037,933,874）
9,783,592,279
76,427,072,062
（93,396,529,805）
（16,969,457,743）
配当金宣言額
（      12,845,231）
80,180,440,670
期末純資産
－　－
60
ジャパン・スモール・アンド・ミッド・キャップ・オポチュニティズ・ファンド
投資有価証券明細表　2015年８月31日現在
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
評価額
純資産比率
保有高
銘柄
（日本円）
（％）
普通株式
日本
2,938,800
Aiful Corp*
1,378,297,200
1.72
153,600
Alps Electric Co Ltd*
584,448,000
0.73
2,789,000
Aozora Bank Ltd*
1,238,316,000
1.54
214,300
Asahi Intecc Co Ltd
1,053,284,500
1.31
523,000
Chugoku Marine Paints Ltd
428,860,000
0.53
546,200
CKD Corp
606,282,000
0.76
504,200
Daifuku Co Ltd*
891,929,800
1.11
180,700
Dai-ichi Life Insurance Co Ltd/The
399,708,400
0.50
341,900
Dai-ichi Seiko Co Ltd
497,122,600
0.62
2,206,000
Daikyo Inc
419,140,000
0.52
163,900
Daito Pharmaceutical Co Ltd
493,339,000
0.62
263,400
Dexerials Corp*
441,195,000
0.55
3,311,000
DIC Corp
970,123,000
1.21
527,900
Digital Garage Inc*
908,515,900
1.13
202,200
Eagle Industry Co Ltd
502,669,200
0.63
151,500
Electric Power Development Co Ltd
575,700,000
0.72
820,600
Ferrotec Corp
754,952,000
0.94
490,000
Fuji Oil Co Ltd/Osaka*
823,200,000
1.03
2,075,000
Fukuoka Financial Group Inc
1,251,225,000
1.56
1,627,000
Furukawa Co Ltd
479,965,000
0.60
520,831,000
0.65
164,300
Glory Ltd
382,000
GMO internet Inc*
660,860,000
0.82
561,800
Gumi Inc*
705,620,800
0.88
903,000
Gunma Bank Ltd/The*
732,333,000
0.91
41,200
Harmonic Drive Systems Inc
77,744,400
0.10
139,800
Hikari Tsushin Inc*
1,129,584,000
1.41
163,800
Hitachi Construction Machinery Co Ltd
288,288,000
0.36
377,300
Hitachi Maxell Ltd
708,192,100
0.88
1,575,100
Hitachi Zosen Corp
992,313,000
1.24
308,000
House Foods Group Inc*
683,760,000
0.85
241,300
IBJ Leasing Co Ltd
604,939,100
0.75
150,100
Idemitsu Kosan Co Ltd*
311,907,800
0.39
549,400
IT Holdings Corp
1,561,944,200
1.95
544,200
Iyo Bank Ltd/The
740,112,000
0.92
651,800
J Trust Co Ltd
671,354,000
0.84
122,900
Jafco Co Ltd
651,370,000
0.81
－　－
61
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品（続き）
評価額
純資産比率
保有高
銘柄
（日本円）
（％）
日本（続き）
704,000,100
0.88
1,773,300
kabu.com Securities Co Ltd*
450,200
Kadokawa Dwango Corp*
646,037,000
0.81
517,000
Kamigumi Co Ltd*
525,272,000
0.66
805,000
Kandenko Co Ltd
651,245,000
0.81
674,000
Kanto Denka Kogyo Co Ltd*
665,238,000
0.83
1,064,000
Keikyu Corp*
1,037,400,000
1.29
1,426,200
Leopalace21 Corp
841,458,000
1.05
739,000
Maeda Corp*
719,047,000
0.90
78,400
Maruwa Co Ltd/Aichi
197,489,600
0.25
122,400
Matsumotokiyoshi Holdings Co Ltd
713,592,000
0.89
206,000
Minebea Co Ltd*
299,318,000
0.37
587,900
MISUMI Group Inc*
827,175,300
1.03
1,724,000
Mitsui OSK Lines Ltd*
589,608,000
0.74
125,700
Mitsumi Electric Co Ltd*
86,984,400
0.11
810,000
Morinaga Milk Industry Co Ltd
477,090,000
0.60
1,210,000
Nankai Electric Railway Co Ltd*
757,460,000
0.94
623,000
New Japan Radio Co Ltd
370,062,000
0.46
430,000
NH Foods Ltd*
1,204,000,000
1.50
574,000
Nichias Corp
445,424,000
0.56
43,900
Nidec Corp*
417,313,400
0.52
170,000
Nifco Inc/Japan*
805,800,000
1.00
1,125,400
Nippon Concrete Industries Co Ltd*
504,179,200
0.63
423,000
Nippon Shokubai Co Ltd
791,856,000
0.99
614,000
Nippon Soda Co Ltd
427,344,000
0.53
173,900
Nippon Television Holdings Inc
365,711,700
0.46
635,400
Nipro Corp
881,299,800
1.10
2,495,000
Nishimatsu Construction Co Ltd
1,359,775,000
1.70
718,000
NOF Corp
649,072,000
0.81
979,500
NTT Urban Development Corp*
1,109,773,500
1.38
330,300
OSAKA Titanium Technologies Co Ltd*
1,047,051,000
1.31
617,000
Osaki Electric Co Ltd
422,645,000
0.53
264,500
PeptiDream Inc*
829,207,500
1.03
68,400
Pola Orbis Holdings Inc
496,584,000
0.62
222,800
Resorttrust Inc*
719,644,000
0.90
332,800
Rohto Pharmaceutical Co Ltd*
697,881,600
0.87
224,300
Sakata Seed Corp
440,300,900
0.55
757,000
Sanden Holdings Corp
343,678,000
0.43
252,200
Sato Holdings Corp
641,596,800
0.80
881,000
Seiko Holdings Corp*
635,201,000
0.79
595,000
Sekisui Chemical Co Ltd
796,705,000
0.99
－　－
62
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品（続き）
評価額
純資産比率
保有高
銘柄
（日本円）
（％）
日本（続き）
617,610,000
0.77
346,000
Shimadzu Corp
6,465,000
Shinsei Bank Ltd
1,693,830,000
2.11
240,300
Shionogi & Co Ltd
1,143,828,000
1.43
200,500
Siix Corp*
661,650,000
0.83
707,000
Skylark Co Ltd
1,324,211,000
1.65
442,000
Square Enix Holdings Co Ltd
1,398,930,000
1.74
227,200
Stanley Electric Co Ltd*
536,873,600
0.67
686,200
Sumitomo Forestry Co Ltd*
933,232,000
1.16
3,685,000
Taiheiyo Cement Corp*
1,514,535,000
1.89
388,500
Takasago Thermal Engineering Co Ltd
716,005,500
0.89
1,112,000
Takashimaya Co Ltd*
1,167,600,000
1.46
385,300
TechnoPro Holdings Inc
1,362,035,500
1.70
2,037,000
Teijin Ltd*
786,282,000
0.98
144,800
Temp Holdings Co Ltd
784,816,000
0.98
215,600
Toho Co Ltd/Tokyo
589,881,600
0.74
2,098,000
Toho Zinc Co Ltd*
662,968,000
0.83
558,600
Tokyo Steel Manufacturing Co Ltd*
438,501,000
0.55
1,061,000
Tokyotokeiba Co Ltd
335,276,000
0.42
1,533,200
Tokyu Fudosan Holdings Corp*
1,278,688,800
1.59
696,700
Toshiba Plant Systems & Services Corp*
923,127,500
1.15
317,400
Totetsu Kogyo Co Ltd
819,844,200
1.02
2,144,000
Toyo Engineering Corp*
664,640,000
0.83
206,000
Unipres Corp
468,032,000
0.58
268,900
United Super Markets Holdings Inc
281,000,500
0.35
1,309,600
UNY Group Holdings Co Ltd*
987,438,400
1.23
1,247,100
Usen Corp
407,801,700
0.51
197,400
Voyage Group Inc
350,385,000
0.44
671,000
Yamaguchi Financial Group Inc*
1,005,158,000
1.25
305,000
Yamaha Motor Co Ltd
714,615,000
0.89
102,400
Yonex Co Ltd
330,752,000
0.41
377,100
Yoshinoya Holdings Co Ltd
544,155,300
0.68
889,000,000
1.11
203,200
Zenkoku Hosho Co Ltd
78,212,649,400
97.55
普通株式合計
78,212,649,400
97.55
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品合計
78,212,649,400
97.55
投資有価証券合計
78,212,649,400
97.55
1,967,791,270
2.45
その他の純資産
純資産合計（日本円）
80,180,440,670
100.00
－　－
63
未決済先渡為替予約　2015年８月31日現在
通貨
買予約
通貨
ヘッジを使用したユーロ建投資証券クラス
EUR
17,761,055 JPY
JPY
540,363,483 EUR
売予約
取引相手
期日
2,446,188,630
3,918,110
BNY Mellon
BNY Mellon
15/９/2015
未実現純評価損
ヘッジを使用した米ドル建投資証券クラス
USD
50,721,547 JPY
6,068,511,013 BNY Mellon
未実現純評価益
未実現純評価益合計
（日本円建の基礎となるエクスポージャー－9,040,646,620円）
15/９/2015
未実現評価益／（損）
（日本円）
（29,855,386）
7,317,487
（22,537,899）
15/９/2015
74,208,758
74,208,758
51,670,859
未実現評価益
（日本円）
51,670,859
金融デリバティブ商品の要約
未決済先渡為替予約
－　－
64
＜参考情報＞
ブラックロック・グローバル・ファンズ
グローバル・オポチュニティズ・ファンドの運用状況について
（計算期間：2014年９月１日〜2015年８月31日）
ブラックロック・グローバル・ファンズ　グローバル・オポチュニティズ・ファンドはブラックロック・グロー
バル・バランス・ファンドが投資対象とする外国投資証券で、決算は年１回（原則として８月末日）です。
よって入手可能な直前の計算期間（決算）である2015年８月31日現在の内容をご報告申し上げます。
投資対象ファンドの概要は以下の通りです。
ブラックロック・グローバル・ファンズ　グローバル・オポチュニティズ・ファンド
商
品
分
類
ルクセンブルグ籍（オープン・エンド型）会社型外国投資証券（米ドル建て）
投資目的および
投 資 態 度
トータル・リターンを最大化することを目指します。ファンドは、国、地域あるいは時価総額の制
限を設けず、世界各国の株式に投資し、純資産の70％以上を株式に投資します。通貨エクスポー
ジャーについては柔軟に運用します。
設
日
1996年２月29日
間
無期限
存
定
続
期
主な投資制限
・同一発行体の譲渡性のある証券への投資は、原則としてファンドの純資産総額の10％以下とし
ます。
・純資産総額の５％を超えて投資しているすべての発行体について、ファンドが保有する譲渡性
のある証券の総額は原則として純資産総額の40％を超えないものとします。
管
ございません。
（注）
理
報
酬
そ の 他 費 用
保管報酬および事務の処理に要する諸費用がファンドから差し引かれます。
決
年１回（原則として８月末日）に決算を行います。
算
日
収益分配方針
分配を行いません。
申 込 手 数 料
ございません。
管
ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エー
理
会
社
投資顧問会社
ブラックロック・インベスト・マネジメント・エル・エル・シー
ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッド
保
ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン（インターナショナル）リミテッド
管
会
社
（注） 投資対象ファンドにかかる報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。
－　－
65
損益および純資産変動計算書　2014年９月１日から2015年８月31日までの期間
グローバル・オポチュニティズ・ファンド
米ドル
期首純資産
138,878,704
収益
配当金、源泉徴収税控除後
有価証券貸付
収益合計
費用
銀行利息
管理事務代行報酬
保管および預託報酬
販売報酬
税金
投資運用報酬
費用合計
純損失
以下に係る実現純評価益／（損）
：
投資有価証券
先渡為替予約
その他の取引に係る外国通貨
当期実現純評価益
1,786,979
15,711
1,802,690
65
316,704
41,226
142,001
61,540
1,889,452
2,450,988
（      648,298）
2,246,324
424,119
（      155,042）
2,515,401
以下に係る未実現評価益／（損）の純変動額：
投資有価証券
先渡為替予約
その他の取引に係る外国通貨
当期未実現評価益／（損）の純変動
（    5,458,614）
（      265,529）
（          6,111）
（    5,730,254）
（    3,863,151）
運用成績による純資産の増加／（減少）
資本の変動
投資証券発行による正味受取額
投資証券買戻しによる正味支払額
資本の変動による純資産の減少
25,685,820
（  47,174,439）
（ 21,488,619）
配当金宣言額
（              24）
113,526,910
期末純資産
－　－
66
グローバル・オポチュニティズ・ファンド
投資有価証券明細表　2015年８月31日現在
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
評価額
純資産比率
保有高
銘柄
（米ドル）
（％）
普通株式
オーストラリア
68,503
0.06
965,113
Ensogo Ltd
8,453
ベルギー
Anheuser-Busch InBev SA/NV
30,658
5,144
バミューダ
Assured Guaranty Ltd
Credicorp Ltd
8,200
54,905
英領バージン諸島
Nomad Holdings Ltd Npv
Platform Specialty Products Corp
5,780
カナダ
Valeant Pharmaceuticals International Inc*
16,597
1,088,400
27,900
ケイマン諸島
Alibaba Group Holding Ltd ADR
Lekoil Ltd
Vipshop Holdings Ltd ADR
1,599,144
481,000
中国
China Construction Bank Corp 'H'
CRRC Corp Ltd 'H'*
29,426
10,003
16,553
4,604
43,793
フランス
AXA SA
Schneider Electric SE
Societe Generale SA
Unibail-Rodamco SE（Reit）
Vivendi SA
10,615
70,193
139,180
ドイツ
Daimler AG
Infineon Technologies AG
Telefonica Deutschland Holding AG*
212,643
香港
AIA Group Ltd
－　－
67
923,198
0.81
753,267
567,795
1,321,062
0.66
0.50
1.16
162,360
1,030,567
1,192,927
0.14
0.91
1.05
1,355,063
1.19
1,135,235
293,305
515,313
1,943,853
1.00
0.26
0.45
1.71
1,124,481
562,266
1,686,747
0.99
0.50
1.49
736,683
630,503
802,226
1,190,106
1,083,819
4,443,337
0.65
0.55
0.71
1.05
0.95
3.91
850,178
751,952
840,223
2,442,353
0.75
0.66
0.74
2.15
1,175,629
1.04
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品（続き）
評価額
純資産比率
保有高
銘柄
（米ドル）
（％）
インド
694,461
0.61
115,483
Bharti Infratel Ltd
1,008,018
0.89
56,242
HDFC Bank Ltd
1,702,479
1.50
インドネシア
2,738,442
Global Mediacom Tbk PT
229,990
0.20
574,451
0.51
460,544
Matahari Department Store Tbk PT
804,441
0.71
アイルランド
543,576
Green REIT plc（Reit）
908,453
0.80
1,197,241
1.06
16,289
Medtronic Plc
2,105,694
1.86
イタリア
816,581
0.72
49,900
Eni SpA
4,114
45,057
8,427
5,342
52,213
2,350
18,905
25,466
日本
Fanuc Ltd
Mitsubishi Estate Co Ltd
Nabtesco Corp
Nintendo Co Ltd*
Panasonic Corp
SMC Corp/Japan
SoftBank Group Corp
Sumitomo Mitsui Financial Group Inc
14,693
38,882
2,906
ジャージー
Delphi Automotive Plc
Kennedy Wilson Europe Real Estate Plc
Shire Plc ADR
185,999
ルクセンブルグ
Samsonite International SA*
669,563
970,435
168,422
1,102,930
576,505
571,616
1,102,291
1,043,573
6,205,335
0.59
0.86
0.15
0.97
0.51
0.50
0.97
0.92
5.47
1,110,644
708,913
677,708
2,497,265
0.98
0.62
0.60
2.20
579,557
0.51
488,228
405,720
908,153
1,802,101
0.43
0.36
0.80
1.59
730,836
0.64
19,003
7,200
19,115
オランダ
Koninklijke Philips NV
Mobileye NV
Sensata Technologies Holding NV
49,723
ノルウェー
Statoil ASA
52,900
ポルトガル
Galp Energia SGPS SA
555,291
0.49
南アフリカ
Naspers Ltd
979,466
0.86
7,639
－　－
68
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品（続き）
評価額
純資産比率
保有高
銘柄
（米ドル）
（％）
スペイン
2,039,375
1.80
114,885
Cellnex Telecom SAU*
885,447
0.78
158,464
NH Hotel Group SA
2,924,822
2.58
スウェーデン
931,432
0.82
78,690
Nordea Bank AB
10,400
10,871
3,516
45,773
8,461
7,839
20,961
79,140
104,593
42,214
1,076,083
37,513
17,337
108,300
27,600
33,229
27,718
15,063
10,481
2,350
19,810
1,360
21,353
31,638
14,693
32,868
4,898
19,420
79,607
18,513
5,900
15,083
58,566
20,177
スイス
Adecco SA
Novartis AG
Roche Holding AG
UBS Group AG
台湾
Hermes Microvision Inc
Largan Precision Co Ltd
英国
AstraZeneca Plc
BAE Systems Plc
Crest Nicholson Holdings plc*
Diageo Plc
Lloyds Banking Group Plc
Prudential Plc
SABMiller Plc
Sophos Group Plc
Unilever Plc
Vodafone Group Plc ADR
米国
Abbott Laboratories
AbbVie Inc
Adobe Systems Inc
Alliance Data Systems Corp
Altria Group Inc
Amazon.com Inc
American Airlines Group Inc
Aramark
Autodesk Inc
BankUnited Inc
Becton Dickinson and Co
Best Buy Co Inc
Boston Scientific Corp
Bristol－Myers Squibb Co
Celgene Corp
Charles River Laboratories International Inc
Citigroup Inc
Comcast Corp 'A'
－　－
69
815,096
1,064,731
955,923
945,909
3,781,659
0.72
0.94
0.84
0.83
3.33
358,869
727,618
1,086,487
0.32
0.64
0.96
1,329,847
551,086
890,677
1,124,592
1,282,233
819,126
815,334
443,194
1,114,808
1,146,733
9,517,630
1.17
0.49
0.78
0.99
1.13
0.72
0.72
0.39
0.98
1.01
8.38
1,282,512
955,295
827,370
615,230
1,065,382
701,624
832,981
993,117
685,575
1,157,940
699,239
700,091
1,350,135
1,119,666
712,720
1,050,079
3,101,655
1,133,342
1.13
0.84
0.73
0.54
0.94
0.62
0.73
0.87
0.60
1.02
0.62
0.62
1.19
0.99
0.63
0.92
2.73
1.00
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品（続き）
評価額
純資産比率
保有高
銘柄
（米ドル）
（％）
米国（続き）
903,788
0.80
8,839
Concho Resources Inc
19,981
Crown Holdings Inc
1,001,048
0.88
19,393
Discover Financial Services
1,040,434
0.92
11,361
Eastman Chemical Co
806,517
0.71
10,285
Eli Lilly & Co
859,106
0.76
8,085
EOG Resources Inc
607,669
0.54
15,475
Facebook Inc 'A'
1,390,738
1.22
33,400
FirstEnergy Corp
1,065,794
0.94
1,386
Google Inc 'A'
911,572
0.80
2,930
Google Inc 'C'
1,845,900
1.63
20,223
Hain Celestial Group Inc/The*
1,251,399
1.10
29,482
Hartford Financial Services Group Inc/The
1,354,403
1.19
16,224
Hortonworks Inc*
378,993
0.33
53,595
Kennedy－Wilson Holdings Inc
1,292,175
1.14
19,180
Kinder Morgan Inc/DE
608,965
0.54
8,227
Las Vegas Sands Corp
379,676
0.33
58,735
LendingClub Corp
737,124
0.65
14,791
Lowe's Cos Inc
1,014,071
0.89
8,815
Lumentum Holdings Inc
174,008
0.15
9,207
Macquarie Infrastructure Corp
716,028
0.63
15,723
MasterCard Inc 'A'
1,459,881
1.29
14,901
McDonald's Corp
1,420,661
1.25
12,513
Merck & Co Inc
680,957
0.60
36,900
Micron Technology Inc
575,271
0.51
26,838
Mondelez International Inc 'A'
1,139,810
1.00
32,201
New Relic Inc*
1,072,293
0.94
15,695
Nimble Storage Inc
408,855
0.36
4,900
Pioneer Natural Resources Co
573,202
0.50
30,500
PPL Corp
944,585
0.83
23,310
Public Service Enterprise Group Inc
934,265
0.82
6,609
Roper Technologies Inc*
1,066,627
0.94
18,588
St Jude Medical Inc
1,336,849
1.18
5,763
Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc
415,109
0.37
25,400
TransUnion
646,938
0.57
8,814
Union Pacific Corp
758,357
0.67
4,882
United Rentals Inc
325,141
0.29
5,412
UnitedHealth Group Inc
633,421
0.56
8,700
Walt Disney Co/The
879,396
0.77
630,685
0.56
32,814
WisdomTree Investments Inc
53,225,664
46.88
普通株式合計
106,799,412
94.07
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲
106,799,412
94.07
渡可能な有価証券および短期金融商品合計
－　－
70
その他の譲渡可能な有価証券
保有高
評価額
（米ドル）
銘柄
普通／優先株式
98,878
英領バージン諸島
Nomad Foods Ltd
米国
33,488
Uber Technologies Inc Npv（Pref）
普通／優先株式合計
その他の譲渡可能な有価証券合計
投資有価証券合計
その他の純資産
純資産合計（米ドル）
－　－
71
純資産比率
（％）
1,958,773
1.73
1,273,445
3,232,218
3,232,218
110,031,630
3,495,280
113,526,910
1.12
2.85
2.85
96.92
3.08
100.00
未決済先渡為替予約　2015年８月31日現在
通貨
AUD
CAD
CAD
買予約
通貨
未実現評価益／（損）
（米ドル）
売予約
取引相手
期日
22/10/2015
22/10/2015
（40,439）
（  5,205）
22/10/2015
22/10/2015
22/10/2015
22/10/2015
22/10/2015
22/10/2015
22/10/2015
22/10/2015
22/10/2015
22/10/2015
22/10/2015
22/10/2015
22/10/2015
22/10/2015
22/10/2015
22/10/2015
22/10/2015
22/10/2015
22/10/2015
22/10/2015
22/10/2015
（29,932）
251
（  9,016）
12,501
636
1,120
4,968
（  1,668）
（19,138）
19
14,702
1,181
（20,625）
1,588
592
（14,146）
（27,049）
（    614）
66,288
（17,304）
16,386
1,593,000
282,000
1,378,000
USD
USD
USD
1,168,206
216,929
1,064,527
Bank of America
HSBC Bank Plc Standard Chartered
Bank London
CHF
45,666
CHF
734,635
DKK
3,545,237
EUR
35,507
EUR
53,469
EUR
249,847
EUR
310,170
GBP
1,133,000
HKD
2,908,000
JPY
78,683,000
SEK
2,880,000
SGD
847,000
USD
306,330
USD
450,788
USD
953,449
USD
1,060,984
USD
741,416
USD
4,406,917
USD
817,063
USD
674,791
未実現純評価損
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
CHF
CHF
EUR
EUR
GBP
GBP
JPY
NOK
47,111
770,930
521,663
39,274
58,980
275,865
350,305
1,763,371
375,152
635,369
338,768
618,999
293,832
434,077
860,835
967,984
482,000
2,819,539
100,989,654
5,515,000
State Street
Goldman Sachs
Goldman Sachs
Citibank Standard Chartered
Bank London
State Street
Goldman Sachs
Goldman Sachs
Goldman Sachs
RBS Plc
State Street
HSBC Bank Plc
Bank of America
Goldman Sachs
Goldman Sachs
State Street
State Street
Goldman Sachs
State Street
HSBC Bank Plc
（64,904）
ヘッジを使用したシンガポール・ドル建投資証券クラス
SGD
7,740 USD
5,517 BNY Mellon
USD
601 SGD
847 BNY Mellon
未実現純評価損
未実現純評価損合計
（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－17,546,324米ドル）
15/９/2015
15/９/2015
（      40）
1
（      39）
（64,943）
未実現評価損
（米ドル）
（64,943）
金融デリバティブ商品の要約
未決済先渡為替予約
－　－
72