JFEグループ インベスターズ・ミーティング

JFEグループ
インベスターズ・ミーティング
２０１５年７月３０日
ＪＦＥホールディングス
目次
 ＪＦＥグループ2015年度第1四半期決算
及び 2015年度業績見通し
 配当について
本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、その情報の正確性、完全性を保証するも
のではありません。また、提示された予測等は説明会の時点で入手された情報に基づくものであり、不確定
要素を含んでおります。従いまして、本資料のみに依拠して投資判断されますことはお控え下さいますよう
お願い致します。本資料利用の結果生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負いません。
2
JFEグループ
2015年度 第1四半期決算
33
ＪＦＥホールディングス
2015年度 第1四半期決算
売上高
営業利益
営業外損益
経常利益
特別損益
税前利益
税・非支配株主損益
2014年度
第1四半期
9,276
313
33
346
▲70
276
▲121
2015年度
第1四半期
8,571
246
41
287
287
▲113
155
173
（億円）
増減
▲705
▲67
8
▲59
70
11
8
親会社株主帰属
当期純利益
18
4
ＪＦＥホールディングス
2015年度 第1四半期決算
ｾｸﾞﾒﾝﾄ別売上高/経常利益
（億円）
鉄鋼事業
2014年度
2015年度
第1四半期
第1四半期
増減
7,035
6,208
▲827
614
694
80
4,621
4,651
30
▲2,994
▲2,984
10
9,276
8,571
▲705
307
215
▲92
▲14
▲3
11
50
54
4
調整額
4
21
17
経常利益
346
287
▲59
ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ事業
商社事業
調整額
売上高
鉄鋼事業
ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ事業
商社事業
5
JFEグループ
2015年度 連結業績見通し
66
ＪＦＥホールディングス
2015年度業績見通し
（億円）
対 前年度
2014年度実績
売上高
営業利益
営業外損益
経常利益
特別損益
税前利益
税・非支配株主損益
親会社株主帰属
当期純利益
ROS
2015年度見通し
年間
増減
増減
上期
▲480
▲371
▲48
▲419
71
年間
上期
18,480
821
98
919
▲71
年間
38,503
2,225
84
2,310
▲43
上期
18,000
450
50
500
-
848
2,266
500
▲348
▲325
▲873
▲200
125
523
1,393
300
▲223
5.0%
6.0%
2.8％
▲2.2%
2,000
▲310
7
ＪＦＥホールディングス
2015年度業績見通し
ｾｸﾞﾒﾝﾄ別売上高/経常利益
（億円）
対 前年度
2014年度実績
上期
年間
2015年度見通し
上期
年間
増減
増減
上期
年間
14,241
28,738
12,600
▲1,641
ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ事業
1,446
3,673
1,600
154
商社事業
9,462
19,344
9,800
338
▲13,253 ▲6,000
670
鉄鋼事業
調整額
売上高
▲6,670
18,480
38,503
18,000
776
1,885
380
1,500
▲396
▲385
6
180
10
200
4
20
114
246
95
230
▲19
▲16
調整額
22
▲2
15
70
▲7
72
経常利益
919
2,310
500
2,000
▲419
▲310
鉄鋼事業
ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ事業
商社事業
▲480
8
JFEスチール
2015年度 第1四半期決算
99
ＪＦＥスチール
生産・出荷状況
■単独粗鋼・出荷（万ｔ）
2014年度
4-6月
A
2014年度
年間
2015年度
4-6月
B
対前年度
同四半期
B-A
粗鋼生産
714
2,844
654
▲60
出荷
641
2,607
598
▲43
787
3,104
719
▲68
■連結粗鋼（万ｔ）
粗鋼生産
10
ＪＦＥスチール
2015年1-3月⇒4-6月連結経常利益 ▲194億円内訳
単位：億円
JFEｽﾁｰﾙ
2014年
4-6月
経常利益
2014年
7-9月
307
468

コスト削減
＋
30

数量・販価・原料
▲
300

棚卸資産評価差等
▲
50

その他
＋
126
合計
▲
194
2014年
10-12月
2015年
1-3月
2015年
4-6月
700
409
215
対直前
四半期
▲ 194
11
JFEスチール
2015年度 業績見通し
12
12
ＪＦＥスチール
国内販売環境
普通鋼材消費見通し
（千t）
2014年度
2012年度 2013年度
（予）
2015年度（予）
上期
14年度→15年度
下期
増減量
増減％
土木
6,082
6,742
7,338
3,326
3,773
7,099
▲239
▲3.3%
建築
14,744
16,263
15,125
7,520
7,553
15,073
▲52
▲0.3%
建設計
20,826
23,005
22,463
10,846
11,326
22,172
▲291
▲1.3%
造船
4,356
4,162
4,230
2,159
2,157
4,316
＋86
＋2.0%
11,143
11,479
11,146
5,446
5,667
11,113
▲33
▲0.3%
産業機械
4,698
5,036
5,208
2,591
2,622
5,213
＋5
＋0.1%
電気機械
3,018
3,112
3,064
1,540
1,556
3,096
＋32
＋1.0%
その他
4,922
5,014
4,839
2,338
2,413
4,750
▲89
▲1.8%
製造業計
28,137
28,803
28,487
14,074
14,415
28,489
＋1
0%
合 計
48,963
51,808
50,950
24,920
25,741
50,661
▲290
▲0.6%
自動車
JFE予想
13
ＪＦＥスチール
国内販売環境
5,000
（千t）
ﾒｰｶｰ
薄板３品在庫
問屋
ｺｲﾙｾﾝﾀｰ
在庫率
（ヶ月）
3
4,500
4,000
3,500
2
3,000
2,500
2,000
1
1,500
1,000
2015年5月
500
4,312千t
0
1月
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
10月
11月
12月
1月
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
10月
11月
12月
1月
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
10月
11月
12月
1月
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
10月
11月
12月
1月
2月
3月
4月
5月
0
2011
2012
2013
2014
2015
14
（千t）
千t
400
シャー在庫
在庫率
350
300
1.0
250
2015年6月
200
0.0
2012
2013
2014
2015
3月
45 月
6月
月
78 月
9月
月
11 01 月
月
1 21 月
2月
月
34 月
5月
月
67 月
月
89 月
10月
月
11 12 月
1月
月
23 月
月
45 月
6月
月
78 月
9月
月
11 01 月
月
1 21 月
2月
月
34 月
5月
月
6月
450
34 月
56 月
月
78 月
月
月
9
11 01 月
月
1 21 月
月
23 月
月
45 月
月
67 月
月
89 月
月
11 01 月
月
1 21 月
月
23 月
月
45 月
月
67 月
月
89 月
月
11 01 月
月
1 21 月
月
23 月
月
45 月
月
6月
月
ＪＦＥスチール
国内販売環境 厚板シャー･Ｈ形鋼在庫
H形鋼在庫量
2012
Ｈ形鋼出荷
0.5 50
2013
在庫率
370千t
2014
（ヶ月）
3.0 250
4.0
2.5 200
3.5
3.0
2.0
150
2.5
1.5
2.0
100
1.5
2015年6月
201千t
0
1.0
0.5
0.0
2015
15
600
1月
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
10月
11月
12月
1月
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
10月
11月
12月
1月
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
10月
11月
12月
1月
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
10月
11月
12月
1月
2月
3月
4月
5月
ＪＦＥスチール
国内販売環境
（000t）
韓国
2011
2012
輸入鋼材（普通鋼/国別）
中国
台湾
2013
他
500
400
300
200
100
0
2014
2015
16
1月
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
10月
11月
12月
1月
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
10月
11月
12月
1月
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
10月
11月
12月
1月
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
10月
11月
12月
1月
2月
3月
4月
5月
6月
ＪＦＥスチール
海外販売環境
百万t
輸出
2011
2012
中国粗鋼生産・輸出入
輸入
粗鋼生産（右軸）
12
80
2013
2014
百万t
10
70
60
8
50
6
40
4
30
20
2
10
0
0
2015
※1,2月粗鋼生産量はWSA推定
17
ＪＦＥスチール
海外販売環境
千t
10,000
9,000
8,000
7,000
中国輸出（品種別）
表面処理
冷延
熱延（非合金）
熱延（合金）
棒線・その他
6,000
5,000
4,000
1月
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
10月
11月
12月
1月
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
10月
11月
12月
1月
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
10月
11月
12月
1月
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
10月
11月
12月
1月
2月
3月
4月
3,000
2,000
1,000
0
2011
2012
2013
2014
2015
18
1月
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
10月
11月
12月
1月
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
10月
11月
12月
1月
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
10月
11月
12月
1月
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
10月
11月
12月
1月
2月
3月
4月
5月
6月
ＪＦＥスチール
海外販売環境
2011
2012
主要国自動車販売
自動車販売台数（対前年同月比）
60%
2013
韓国
中国
タイ
インド
2014
インドネシア
40%
20%
0%
-20%
-40%
-60%
2015
19
ＪＦＥスチール
原料
主原料価格
（$/t）
350
330
300
315
強粘炭
285
300
粉鉱石
250
225
210
209
200
235
225
200
150
125
147
100
55
120
127
170
144
137
130 136
137
117
9 8 90
50
0 19 22
165 172
171 169 167
116
129
46
225
50
38 46
103
145 152143
120 120119 117
1 0 9 .5
93
126 118 122 118
99
85
60
70
62
52
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
03 04 05 06 07 08 09
2010
2011
2012
2013
2014
2015
20
（中国スポットベース）
海外販売環境
ＪＦＥスチール
メタルスプレッド
700 ($/t)
($/t)
600
700
600
熱延価格
500
500
400
400
300
300
200
200
ﾒﾀﾙｽﾌﾟﾚｯﾄﾞ
100
100
15年 7月
15年 4月
15年 1月
14年 10月
14年 7月
14年 4月
14年 1月
13年 10月
13年 7月
13年 4月
13年 1月
12年 10月
12年 7月
12年 4月
12年 1月
11年 10月
11年 7月
11年 4月
11年 1月
10年 10月
10年 7月
0
10年 4月
0
メタルスプレッド＝熱延価格－主原料コスト
※熱延価格：中国21都市平均価格，主原料コスト：粉鉱石、超良質強粘炭市況ベース
21
ＪＦＥスチール
当社の状況（生産・出荷）
■単体粗鋼/出荷　(万㌧)
2014
年度
2015年度上期
4-6月
7-9月
計
(実績)
(実績)
(見通し)
(見通し)
粗鋼生産
2,844
654 700程度 1,350程度
鋼材出荷
2,607
598 660程度 1,260程度
平均単価(千円/㌧)
77.1
73.5
69程度
71程度
為替レート（円/㌦)
109.2
121.0
124程度
123程度
年間
2,800
程度
■連結粗鋼　（万㌧）
粗鋼生産
3,104
719 760程度 1,480程度
22
ＪＦＥスチール
2015年度業績見通し
単位：億円
2014年度
JFEｽﾁｰﾙ
（連結）
2015年度
上期
下期
(見通し)
(見通し)
(見通し)
年度差異
2014
→
2015
-
-
-
380
1,120
1,500
▲3 8 5
3.0%
-
-
-
上期
下期
(実績)
(実績)
(実績)
14,241
14,497
28,738
6,208
12,600
経常利益
776
1,109
1,885
215
ROS
5.4%
7.6%
6.6%
3.5%
売上高
4-6月
(実績)
23
ＪＦＥスチール
2015年4-6月⇒7-9月 連結経常利益 ▲50億円内訳
単位：億円
2015年度（見通し）
JFEｽﾁｰﾙ
4-6月
経常利益
7-9月
215
165

コスト削減
＋
30

数量・販価・原料
＋
50

棚卸資産評価差等
±
0

その他
▲
130
合計
▲
50
上期
380
差異
4-6月→
7-9月
▲ 50
24
ＪＦＥスチール
2014年度下期⇒2015年度上期連結経常利益
▲729億円内訳
単位：億円
JFEｽﾁｰﾙ
2014年度下期
2 0 1 5 年度上期
差異
実績
見通し
2014下→2015上
経常利益
1,109

コスト削減
＋
100

数量・販価・原料
▲
450

棚卸資産評価差等
▲
200

その他
▲
179
合計
▲
380
▲ 729
数量減、輸出販売価格等
労務・外注費増、グループ会社等
729
25
ＪＦＥスチール
2015年度上期⇒下期連結経常利益 ＋740億円内訳
単位：億円
上下差異
2015年度見通し
JFEｽﾁｰﾙ
経常利益
上期
下期
380
1,120

コスト削減
＋
100

数量・販価・原料
＋
400

棚卸資産評価差等
＋
200

その他
＋
40
合計
＋
740
年間
1,500
2015上→下
＋ 740
数量増、輸出販売価格等
グループ会社等
26
ＪＦＥスチール
2015年度 連結経常利益 対前年▲385億円内訳
単位：億円
JFEｽﾁｰﾙ
14年度
1 5 年度
年度差異
実績
見通し
14→15
1,885
経常利益

コスト削減
＋
400

数量・販価・原料
▲
550

棚卸資産評価差等
▲
140

その他
▲
95
▲
385
合計
1,500
▲ 385
数量減、輸出販売価格等
償却・労務・外注費増
27
台湾ﾌﾟﾗｽﾁｯｸｸﾞﾙｰﾌﾟの
ﾍﾞﾄﾅﾑ一貫製鉄所ﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄ
への参画について
28
28
ＪＦＥスチール
台湾ﾌﾟﾗｽﾁｯｸｸﾞﾙｰﾌﾟのﾍﾞﾄﾅﾑ一貫製鉄所ﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄ
への参画について
（2015年7月30日公表）
ﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄへの5%資本参加、技術支援・供与を決定
⇒JFEﾌﾞﾗﾝﾄﾞ販売量4,000万ﾄﾝへの拡大の一歩に
【Formosa Ha Tinh Steel Corporationの概要】
所在地
ﾍﾞﾄﾅﾑ社会主義共和国 ﾊﾃｨﾝ省ｹｱﾝ市ﾌﾞﾝｱﾝ経済区
2008年
董事長
陳 源成
事業内容
高炉一貫製鉄業
資本金
45億USﾄﾞﾙ
株主構成
（現状）台湾ﾌﾟﾗｽﾁｯｸｸﾞﾙｰﾌﾟ95%、中国鋼鉄5%
（予定）台湾ﾌﾟﾗｽﾁｯｸｸﾞﾙｰﾌﾟ70%、中国鋼鉄25%、
JFEｽﾁｰﾙ5%
設立
社員数
設備
【地図】
6,466人
（第1期予定）
投資額
【建設中の第1高炉】
105億USﾄﾞﾙ
（第1期予定）
コークス炉、焼結設備
粗鋼生産量：
第1高炉、第2高炉
700万t/年
製鋼設備
熱間圧延設備、棒鋼・線材圧延設備
発電所
29
ＪＦＥエンジニアリング
2015年度 業績見通し
30
ＪＦＥｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ
ＪＦＥエンジニアリング 2015年度業績見通し
対 前年度
(億円）
2014年度実績
上期
2015年度見通し
年間
上期
年間
増減
増減
上期
年間
受注高
2,148
4,595
2,000
▲148
売上高
1,446
3,673
1,600
154
6
180
10
経常利益
200
4
20
【主な増減要因】
（14年度上期 対 15年度上期）
受注高 ▲148
福島 災害廃棄物処理（14/上 3件）の減少 他
売上高 ＋154
受注拡大に伴う増加 （2013年度3,670億円→2014年度4,595億円）
経常利益 ＋4
売上高増に伴う増加
（14年度年間 対 15年度年間）
経常利益 ＋20
売上高増に伴う増加
31
ＪＦＥｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ
ＪＦＥエンジニアリング 受注内容
（億円）
分野
2014年度
2015年度
上期実績
上期見通し
増減
2015年度第1四半期の主な受注内容
福井県小浜クリーンセンター 基幹改良工事
東北地区 ガスパイプライン建設工事
環境
エネルギー
1,751
1,430 ▲321
太陽光発電所 全国 ３ヶ所
上信越自動車道 太田切川橋
宮城県 大川・気仙沼港 ハイブリッド防潮堤
鋼構造
産業機械
他
合計
飼料工場建設工事
396
2,148
570
174
2,000 ▲148
船舶用バラスト水管理システム（商品名：ﾊﾞﾗｽﾄｴｰｽ） 18隻
分
32
中国でのごみ焼却発電プラントの合弁
エンジニアリング会社設立について
ＪＦＥｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ
（2015年6月3日公表）
中国におけるごみ焼却発電プラントのｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞを行う合弁会社の設立に合意
目的
需要が今後も拡大していく中国での完全現地化によるごみ焼却炉事業の拡大
当社の技術供与によりダイオキシン類や窒素酸化物（NOx）の排出を同時に抑えるストーカ式焼却
炉を現地で設計から製作まで一貫で手がける。
合弁会社概要
①会社名 ：東潔環保科技(上海)有限公司
完全現地化により拡大する事業内容と規模（ｲﾒｰｼﾞ）
②所在地 ：上海市
③資本金 ： 約7億円
炉回り機器の設計・調達
④設立：2015年9月（予定）
⑤出資者：JFEエンジニアリング 50％
華永環境新能源有限公司 50％（※）
(※)中国の自動車ﾒｰｶｰ東風汽車ｸﾞﾙｰﾌﾟの東風
設計研究院有限公司など数社の出資による
ごみ処理事業会社
⑥事業内容：廃棄物発電ﾌﾟﾗﾝﾄのｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ
設備全体の設計・調達
33
ＪＦＥｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ
JFEバラストエース 北米航路就航船に採用
（2015年6月1日公表）
カナダ最大の船主FEDNAV社より、同社が2016年までに建造する新造船12隻へ搭載する
バラスト水処理装置を受注
JFEバラストエース：バラスト水中の生物を船内で除去・殺菌する水処理システム
700隻を超える採用実績、国内シェア８割、世界TOP４（2014年8月時点・自社調べ）
第5次中期経営計画 「新商品の開発と市場投入」の代表的商品
ﾊﾞﾗｽﾄ水処理機器 設置例
国際海事機関（IMO）によるバラスト水規制の承認は取得済。
JFEはより規制の厳しい米国沿岸警備隊（USCG）の承認取得を他社に先駆け申請中。
34
ＪＦＥ商事
2015年度 業績見通し
35
ＪＦＥ商事
ＪＦＥ商事 2015年度業績見通し
対 前年度
（億円）
2014年度実績
上期
売上高
経常利益
2015年度見通し
年間
上期
増減
年間
9,462
19,344
9,800
114
246
95
年間
230
▲16
【経常利益の主な増減要因】
＜国内＞
・建材、鋼管分野における販売数量増を見込むものの、鋼板製品を主体とした在庫調整による
数量減の影響により、前期比減益の見込み。
＜海外＞
・Kelly Pipe買収による売上増に加え、円安効果による海外グループ会社の売上増も見込むもの
の、中国ミルとの競合による鋼材輸出の数量及び単価の落込み等により、前期比減益の見込み。
36
ＪＦＥ商事
メキシコにおける引抜鋼管合弁事業会社の設立
(2015年2月9日公表)
2015年3月、メキシコの鋼管メーカー・Prolamsa社、冷間引抜鋼管の製造・販売を行うサンキン社、
JFE商事の 3社で自動車用を主力とした引抜鋼管の製造・販売を目的とした合弁会社設立に合意。
目的
自動車向け引抜鋼管使用用途
・米州での有力な自動車生産拠点・メキシコにおける自動車用
引抜鋼管市場への参入
・日系のみならず外資系の自動車および自動車部品メーカー向け
の引抜鋼管の需要の捕捉
・KellyPipe社とのシナジー実現
メキシコにおける引抜鋼管の需要規模（推定） 6～8万t/年程度
合弁会社概要
①会社名 ： A4C Sankin Precision Tube, S.A.P.I de C.V.
②所在地 ：
メキシコ合衆国ヌエボ・レオン州モンテレイ市近郊
Prolamsa本社
Prolamsa
Monterrey本社
および合弁会社
設立予定地
工場建設予定地
④業務内容 ： 引抜鋼管の製造・販売
⑤主要設備 ：冷間引抜ライン（能力：約1,000ｔ/月）
⑥操業開始 ： 2016年秋頃を予定
Mexico City
37
ＪＦＥホールディングス
2015年度 業績見通し
38
ＪＦＥホールディングス
2015年度業績見通し
（億円）
対 前年度
2014年度実績
売上高
営業利益
営業外損益
経常利益
特別損益
税前利益
税・非支配株主損益
親会社株主帰属
当期純利益
ROS
2015年度見通し
年間
増減
増減
上期
▲480
▲371
▲48
▲419
71
年間
上期
18,480
821
98
919
▲71
年間
38,503
2,225
84
2,310
▲43
上期
18,000
450
50
500
-
848
2,266
500
▲348
▲325
▲873
▲200
125
523
1,393
300
▲223
5.0%
6.0%
2.8％
▲2.2%
2,000
▲310
39
ＪＦＥホールディングス
HD連結一過性要因前経常利益
2013年度
2014年度
実績
実績
概算
売上高
36,668
38,503
経常利益
1,736
2,310
ROS
一過性要因
一過性要因前経常利益
ROS
4.7%
（億円）
2015年度
6.0%
2,000
-
150
▲320
▲460
1,600
2,600
2,500
4.4%
6.8%
-
40
配当について
41
41
ＪＦＥホールディングス
配当について
 当期の中間配当につきましては、現下の損
益状況を踏まえ、１株当たり２０円とする予
定であります。
 期末の配当につきましては、今後、業績動
向を見極めつつ検討することとしており、未
定であります。
42
参考資料
43
43
ＪＦＥホールディングス
主な財務関連データ
（見通し）
年度
'03
'07
'08
'09
'10
'11
2,183
5,029
4,005
692
1,658
529
ＲＯＳ ※1
8.8%
14.2%
10.2%
2.4%
5.2%
ＲＯＥ ※2
15.9%
17.5%
13.7%
3.3%
ＲＯＡ ※3
6.5%
13.0%
10.0%
借入金・社債等
残高(期末）
18,374
12,819
Ｄ／Ｅレシオ※4
246.2%
'12
'15
上期
'13
'14
522
1,736
2,310
500
1.7%
1.6%
4.7%
6.0%
2.8%
4.1%
-2.6%
2.7%
6.3%
7.7%
3.1%
2.2%
4.6%
1.7%
1.6%
4.5%
5.5%
2.5%
17,687
14,684
14,964
15,936
15,963
15,340
15,017
14,900
61.4%
98.9%
75.5%
76.5%
83.5%
76.9%
67.9%
59.0%
58.2%
185.8
450.5
355.6
86.3
110.7
-68.7
71.2
177.4
241.6
52.0
30
120
90
20
35
20
20
40
60
16.1%
26.6%
25.3%
23.2%
31.6%
28.1%
22.5%
24.8%
【主要財務指標】(億円、％)
経常利益
【1株当たり情報】(円/株、％)
当期純利益
配当金
配当性向
－
※
20
38.5%
※1 ROS: 経常利益/売上高 ※2 年間ROE: 親会社株主に帰属する当期純利益/自己資本
(※)中間配当（予定）
上期ROE: 親会社株主に帰属する当期純利益×２/自己資本
※3 年間ROA: （経常利益＋支払利息）/総資産、上期ROA: （経常利益＋支払利息）×２/総資産
※4 D/Eレシオ: 借入金・社債等残高/自己資本 但し、格付け評価上の資本性を併せ持つ負債（3,000億円）について、格付機関の評
44
価により75％を資本に算入。
15/4/1
14/10/1
14/4/1
13/10/1
13/4/1
12/10/1
12/4/1
11/10/1
11/4/1
10/10/1
10/4/1
09/10/1
09/4/1
08/10/1
08/4/1
原料
07/10/1
07/4/1
06/10/1
06/4/1
05/10/1
05/4/1
ＪＦＥスチール
スクラップ価格
（円/ｔ）
80,000
70,000
60,000
50,000
40,000
30,000
20,000
10,000
0
45
15/4/1
14/10/1
14/4/1
13/10/1
13/4/1
12/10/1
12/4/1
11/10/1
11/4/1
10/10/1
10/4/1
09/10/1
09/4/1
08/10/1
08/4/1
原料
07/10/1
07/4/1
06/10/1
06/4/1
05/10/1
05/4/1
ＪＦＥスチール
スポット傭船料
（$/日）
300,000
250,000
200,000
150,000
100,000
50,000
0
46
15/4/1
14/10/1
14/4/1
13/10/1
13/4/1
12/10/1
12/4/1
11/10/1
11/4/1
10/10/1
10/4/1
09/10/1
09/4/1
08/10/1
08/4/1
原料
07/10/1
07/4/1
06/10/1
06/4/1
05/10/1
05/4/1
ＪＦＥスチール
LNG市況
（円/ｔ）
120,000
100,000
80,000
60,000
40,000
20,000
0
47
140
2005-Apr
Jul
Oct
2006-Jan
Apr
Jul
Oct
2007-Jan
Apr
Jul
Oct
2008-Jan
Apr
Jul
Oct
2009-Jan
Apr
Jul
Oct
2010-Jan
Apr
Jul
Oct
2011-Jan
Apr
Jul
Oct
2012-Jan
Apr
Jul
Oct
2013-Jan
Apr
Jul
Oct
2014-Jan
Apr
Jul
Oct
2015-Jan
Apr
Jul
ＪＦＥスチール
原料
原油・バンカー価格
(crude oil: $/bbl)
160
(Bunker oil: $/t)
900
DUBAI原 油
WTI原油
120
40
20
0
800
バンカー(JAPAN 380CST)（右
軸）
700
100
600
500
80
400
60
300
200
100
0
48
ＪＦＥスチール
国内販売環境
輸入鋼材価格
（千円/ｔ）
70
65
60
55
50
45
1月
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
10月
11月
12月
1月
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
10月
11月
12月
1月
2月
3月
4月
5月
40
2013
日本鉄鋼連盟ﾃﾞｰﾀより作成
2014
2015
49
海外販売環境
60,000
上位10社+他重点ﾐﾙ
2011
2012
2013
非重点ﾐﾙ
50,000
40,000
30,000
20,000
10,000
0
2014
2015
12 月
34 月
月
56 月
月
78 月
月
月
9
11 01 月
月
月
1 21 月
月
23 月
45 月
月
67 月
月
89 月
月
11 01 月
月
月
1 21 月
月
23 月
45 月
月
67 月
月
89 月
月
11 01 月
月
月
1 21 月
月
23 月
45 月
月
67 月
月
89 月
月
11 01 月
月
月
1 21 月
月
23 月
45 月
月
月
12 月
34 月
月
56 月
月
78 月
月
月
9
11 01 月
月
月
1 12 月
月
23 月
45 月
月
67 月
月
89 月
月
11 01 月
月
月
1 12 月
月
23 月
45 月
月
67 月
月
89 月
月
11 01 月
月
月
1 12 月
月
23 月
45 月
月
67 月
月
89 月
月
11 01 月
月
月
1 12 月
月
23 月
45 月
月
月
ＪＦＥスチール
中国ﾐﾙ別粗鋼・品種別鋼材生産
中国ミル別粗鋼生産
中国品種別鋼材生産
千t
50,000
条鋼
2011
厚中板
2012
薄板
2013
鋼管他
45,000
40,000
35,000
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
2014
2015
50
ＪＦＥスチール
コスト削減推移（鉄鋼事業）
コスト削減額推移（JFEスチール発足以降）
（億円）
1,400
1,200
1,200
1,000
1,200
920
800
800
700
562
600
500
（見通し）
500
410
400
330
400
第１次中期
平均490億円
200
400
300
第２次中期
平均520億円
第３次中期
平均800億円
第４次中期
平均800億円
度
度
年
５
１
１
４
年
年
３
１
１
２
年
度
度
度
年
１
１
年
０
１
０
９
年
度
度
度
０
８
年
年
７
０
０
６
年
度
度
度
０
５
年
年
４
０
０
３
年
度
度
-
51
ＪＦＥスチール
(参考)2014年4-6月⇒2015年4-6月連結経常利益▲92億円内訳
単位：億円
JFEｽﾁｰﾙ
2014年
4-6月
経常利益
307
2014年
7-9月
2014年
10-12月
468
700

コスト削減
＋
100

数量・販価・原料
▲
200

棚卸資産評価差等
±
0

その他
＋
8
合計
▲
92
2015年
1-3月
409
2015年
4-6月
215
対前年
同期比
▲ 92
52
ＪＦＥスチール
(参考)2014年度上期⇒2015年度上期連結経常利益▲396億円内訳
単位：億円
JFEｽﾁｰﾙ
14年度上期
1 5 年度上期
対前年
実績
見通し
同期比
776
経常利益

コスト削減
＋
200

数量・販価・原料
▲
350

棚卸資産評価差等
▲
150

その他
▲
96
合計
▲
380
▲ 396
396
53
ＪＦＥスチール
千葉西発電所４号機の稼動
（2015年7月10日公表）
東日本製鉄所（千葉地区）において、自家発電設備として高効率ｺ
ﾝﾊﾞｲﾝﾄﾞｻｲｸﾙ方式(*)の西発電所4号機が新たに稼動（従来稼動の1・2
号機は停止）
比較的熱量の低い製鉄所の副生ｶﾞｽと都市ｶﾞｽを同時に燃焼でき
る国内初のｶﾞｽﾀｰﾋﾞﾝｺﾝﾊﾞｲﾝﾄﾞｻｲｸﾙ発電方式を採用
⇒ 発電効率は従来より約3割向上
省ｴﾈﾙｷﾞｰの実現、CO2排出の低減
東日本製鉄所（千葉地区）西発電所4号機
設備
発電方式
ｺﾝﾊﾞｲﾝﾄﾞｻｲｸﾙ発電方式
出力
16.6万kW
稼動時期
2015年7月
投資額
約250億円
*高効率ｺﾝﾊﾞｲﾝﾄﾞｻｲｸﾙ方式： ｶﾞｽﾀｰﾋﾞﾝと蒸気ﾀｰﾋﾞﾝを組み合わせた発電方式
54
ＪＦＥスチール
北海ｶﾞｽ田ﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄ向けﾗｲﾝﾊﾟｲﾌﾟ用鋼管2,200ﾄﾝを受注
（2015年7月14日公表）
～二重管方式で独占受注～
ノルウェーの石油ガス会社であるSTATOIL社が北海で展開する
Gullfaks Rimfaksdalen Project向けに、当社開発の電縫鋼管「マイ
ティーシーム®」1,400トン、およびラインパイプ用13%クロム継目無鋼
管800トンを受注・出荷（2015年6月）。
Pipe-In-Pipe（二重管）方式で敷設される予定のパイプラインの外
管（電縫鋼管）、および内管（13%クロム継目無鋼管）を独占供給。
【Pipe-In-Pipe方式のｲﾒｰｼﾞ図】
●「マイティーシーム® 」： 溶接部の性能を飛躍的に向上させた
電縫鋼管で、特長は以下の通り。
・ﾏｲﾅｽ50℃以下の低温化における靭性を確保
・溶接時に発生する酸化物の形態や分布を制御
・ﾌｪｲｽﾞﾄｱﾚｲ超音波探傷の技術を適用し、連続的に溶接部全長をﾘｱﾙﾀｲﾑ
で探傷
●13%クロム継目無鋼管： 当社の戦略商品であり、特長は以下
の通り。
・炭酸ｶﾞｽ腐食への耐食性が強く、硫化水素環境にも強いため、ﾒﾝﾃﾅﾝｽｺ
ｽﾄを抑えることが可能
・腐食を抑制するための化学薬品（ｲﾝﾋﾋﾞﾀｰ）の使用が不要となるため、環
境にやさしい
・二相ｽﾃﾝﾚｽ鋼管（22%ｸﾛﾑ、25%ｸﾛﾑ）よりも安価であり、初期投資の低減
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が可能
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