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不動産のコスト 中長期的な
て み る と、こ の 問 題 は 次 の 事 業 計 画 と も密接にからんでいることがほとんど だという。 関 東 の あ る 企 業 の 場 合、創 業 者 は 会 長 に 退 き、す で に 息 子 た ち が 事 業 を 継 い で い る も の の、相 続 税 支 払 い が 現 実 の も の と な っ て き た の で、そ の 資 金 確 保のために手持ち不動産を意識するよ うになった。 そ の 会 社 は 各 地 に 不 動 産 を 所 有 し、 一部はコンビニ経営などに利用してい た が、必 ず し も 期 待 す る 収 益 は 上 げ て お ら ず、遊 休 不 動 産 も 少 な く な か っ た と い う。本 業 の ほ う も こ れ ま で の 事 業 形 態 で は 市 場 は 縮 減 す る 一 方 で、新 規 事業を準備しなければならない時期に ンアップでも、近年 はドアシステムや引 こもれび神田紺屋町 ベストは、 ドアに取り付ける レバーハンドルから回転式吊 「当社の製品ライ エアの総合メーカー。今年で いる。事業の方向性や、ものづくりによって社会貢献 創業80年を迎える。いま本社 するという企業理念からみても、高齢者向け賃貸集 と道路をはさんだ向かいの敷 地208平方㍍には、13階建て 合住宅建設は優れたプランでした」 バリアフリー化など住宅の質を確保するとともに、 事業は CRE コンサルタント (プロジェクトマネ 緊急通報や安否確認などの生活支援サービスを提 ジャー) との共同プロジェクトとして進んだ。東京都 供し、60 歳以上の高齢者が適切な家賃で入居する の高齢者向け優良賃貸住宅制度や、定住人口増加 ことができる高齢者の生活特性に配慮した優良な を進める千代田区の容積割増制度を活用、さらに 賃貸住宅だ。 建物の環境性能を高めることで、政府の住宅エコポ ここはもともと同社の旧本社ビルがあった場所。 ビ イント制度も利用できることになった。 これら補助金 ルの老朽化に伴い、隣接地と一体的にオフィスビル は、約5億9000万円の整備費の2割近くに達する。高 を建設し、 賃貸事業を行うことも考えたが頓挫した。 級分譲住宅並みのハイグレードなベストの金物を と で、新 規 事 業 の 方 向 性 も 見 え 始 め、 企業を分割するなど次の経営戦略も見 えてきました﹂ 相 続 税 相 談 な ど を き っ か け に、自 覚 し て い な か っ た 不 動 産 戦 略 が、中 小 企 業 に も 見 え る よ う に な る。た だ で き る なら早いうちから取り組むべきという のが、平川氏のアドバイスだ。 ﹁中 小 企 業 は 不 動 産 売 却 一 つ と っ て も、大 企 業 の よ う な 経 済 合 理 性 だ け で はことが進まない複雑な事情がありま す。オ ー ナ ー 企 業 の 場 合 は 一 族 の 誰 が 事業を継承するかといったライフプラ ンニングも同時に検討されなければな り ま せ ん。だ か ら こ そ、早 い 段 階 か ら 不動産と事業経営を一体化したプラン づくりが急がれるのです﹂ そ こ で 重 要 な の は、税 理 士、弁 護 士、 太田 哲郎氏 差し掛かっていた。 紺屋町」 が建設中だ。 ベスト 社長 来年4月から入居が始まる 平川氏はまず点在する所有不動産の たいと、かねがね考 不 動 産 鑑 定 士、不 動 産 ア ド バ イ ザ ー な 品開発にも新しいヒントをもたらしてく 一 覧 表 を 整 理 し、時 価 と 簿 価 の 差 額 を 何かの恩 返しをし ど専門職の活用だ。 れるはず」 と、太田社長は語る。 一つひとつ示すことにした。 世 話になった街に 点を両立する、 とっておきのCREソリューションだ。 ﹁ 経 営 者 は こ れ ら の プ ロ を﹃ 使 い 倒 す ﹄ 齢者向けマンションは、当社の今後の製 ﹁こ れ だ け で も 最 新 の 資 産 台 帳 が で き 宅の建設を選んだ。本業の方向性と地域貢献の視 ぐ ら い の 気 持 ち で 活 用 し て ほ し い。専 練ることができました。本社前にある高 た よ う な も の で、経 理 担 当 者 に は 感 謝 化も進む。80年間お 門 家 の 側 も、こ れ ま で の テ リ ト リ ー に 門家や行政とも連携して、独自の戦略を 緊急通報ボタン さ れ ま し た。相 続 税 を 払 う だ け な ら 土 方で、人口の高 齢 ストは、自社CRE戦略として高齢者向け賃貸集合住 こ だ わ ら ず 、互 い の 専 門 知 識 を オ ー バ ー ようなCRE 戦略がありうるか。社外の専 地 を 売 れ ば い い の で す が、そ れ を ど の 人口は年々減る一 ラップして総合的な視点で相談に答え 住んでみたくなる。 不動産のコス ト化 中長期的な 住宅建設優遇策をフルに活用 のマンション「こもれび神田 「地域に根差す中小企業にとってどの はどうかというCRE戦略提案を受けたのです」 と話す ように転用するかで次の事業戦略も決 喧噪(けんそう) から逃れ、中小のビルが林立する静 かなオフィス街だ。この地に本社を構えて80 年のベ られるネットワークづくりが欠かせな フィスビルにするよりも、高齢者向け賃貸住宅にして ま っ て き ま す 。保 有 す る 土 地 、売 る 土 地 、 のは太田哲郎社長 だ。この地区の定住 い﹂と平川氏は語る。 ションは、区内在住の高齢者ならずとも 活用する土地をそれぞれ仕分けするこ 使用すると共に、震災への備えにも配慮したマン していたところ、 あるデベロッパーから、 中途半端にオ 有 効 土 地 活 用 事 例 ベスト 「遊休地となった本社跡地の有効活用策を検討 中小企業のCRE戦略─ 本業と地域貢献を両立 浮世絵「名所江戸百景」にも描かれた神田紺屋 町。当時は染物屋の街だったが、今はJR神田駅前の ∼旧本社跡地を高齢者向け賃貸住宅として再生 き戸クローザーなどバリアフリー製品に力を入れて (つ) り戸まで、建築ハードウ えていたという。 バリアフリー製品にも力を入れる 企画・制作=日本経済新聞社クロスメディア営業局 広 告 「企業価値向上のための実践的CRE戦略」 オーナー企業の多い中小企業では大企業とは違った 相続争いの回避 ︵遺留分の制限︶ 納税額の引き下げ のための株価対策 株式の移転と 納税資金の確保 内部統制・経営計画の策定・経営資源の活用 ぐし、具体的なアドバイスを重ねてきた税理士の平川茂 確実な相続移転 ︵遺言書の作成︶ 税務対策 事業承継者︵後継者︶の決定 法務対策 に 退 職 金 を 払 う と か、資 産 を 売 却 す る な ど し て お 金 を つ く る 必 要 が あ り ま す。 いずれにしてもそうした対応を迫られ ないと積極的に不動産を活用しようと し な い の が、中 小 企 業 に 共 通 に 見 ら れ る特徴です﹂ 自社ビルや自社工場を 賃貸コストとして計算してみる こ う し た﹁場 当 た り 主 義﹂を 克 服 し、 ﹁不 動 産 を 計 画 的・戦 略 的 に 捉 え る 視 点 が 必 要 ﹂ と い う の が 平 川 氏 の 考 え だ 。C RE戦 略 立 案 の た め に は、当 然 の こ と ながら自社不動産の点検が前提になる。 ﹁保 有 不 動 産 を 鑑 定 し、時 価 い く ら か を 計 算 す る。さ ら に 総 資 産 利 益 率︵R O A︶を 割 り 出 す。つ ま り 土 地 を コ ス ト と し て 考 え る 視 点 が 重 要 で す。自 社 ビルや自社工場だとコスト意識が生ま れ に く い の で す が、仮 に そ れ ら に 家 賃 を払っているとして計算するとどうな る か。も し そ れ が 赤 字 だ と す れ ば、賃 貸事業や売却のほうが利益率が高い ケ ー ス も あ る。こ れ ら は 基 本 的 な 点 で す が、意 外 と 見 過 ご し て い る 経 営 者 が 多いのです﹂ 不動産のうちどれを今後も保有し続 け る の か 、売 却 す る の か 、賃 貸 し て 別 の け をする必要があるというわけだ。 ﹁近 年 は 不 動 産 を 自 社 所 有 し て い な け ればできない事業は少なくなってきま し た。土 地 が 必 要 な ら そ れ を 借 り る と い う 方 法 も あ り ま す 。﹃ 持 た ざ る 経 営 ﹄ は 中 小 企 業 で も 重 要 な 戦 略。そ の ほ う が む し ろ、事 業 転 換 し や す い と い う メ リットがあります﹂ 所有不動産の仕分けで 見えてくる、次の事業戦略 平 川 氏 に 持 ち 込 ま れ る 税 務 相 談 は、 やはり事業承継や相続税納税といった タ イ ミ ン グ が 多 い が、よ く よ く 検 討 し ↓ 平川 茂(ひらかわ・しげる) 東京都出身。税理士法人平川会計パートナーズ社員 税理士。1998 年に株式会社サテライト・コンサルティング・パートナーズ設立。 税理士・コンサルタントとして活動。著作: 『キャッシュフロー経営のための資産の 証券化』ほか。 事 業 に 転 換 す る の か 、そ の 腑︵ ふ ︶分 “ イ ミ ン グ と も い え る の が、相 続 税 の 納 そ し て も う 一 つ、中 小 企 業 特 有 の タ ず、土地を手放すしかない。 需要が発生するときは、銀行融資は頼れ 社を買収するなど、リスク性の高い資金 られた市場でシェアを高めるため同業他 れたときだ。新規事業を起こすとか、限 の一つが事業内容に何らかの転換を迫ら 真剣に考えざるを得ないときがある。そ それでも中小企業が土地売却や活用を ない。 い う 判 断 が 働 き、土 地 は な か な か 動 か う が、融 資 交 渉 を 有 利 に 進 め ら れ る と よ り も、含 み 益 と し て 残 し て お い た ほ 不 動 産 で あ れ ば、売 却 し て 税 金 を 払 う も 売 れ な い の だ。む し ろ 評 価 額 の 高 い 資をつなぎ止めるため土地は売りたくて 担保を求められるケースが多いため、融 げているものの一つ。融資条件に不動産 資政策も不動産売却による有効活用を妨 いない。また金融機関の中小企業向け融 年その内容が後退し、十分に活用されて 例など土地流動化のための政策税制は近 銀行融資の問題がある。不動産買換え特 産を戦略化しにくい要因としては税制や 平川氏によれば、中小企業が企業不動 E戦略に詳しい。 の 講 師 を 務 め る な ど、中 小 企 業 のCR PO法 人 日 本 不 動 産 カ ウ ン セ ラ ー 協 会︶ 不 動 産 戦 略 ア ド バ イ ザ ー 認 定 研 修︵N と 指 摘 す る の は、税 理 士 の 平 川 茂 氏。 企 業 で は ま だ 不 十 分 と い う の が 現 状﹂ い る が、中 小 企 業、と り わ け オ ー ナ ー ﹁大 企 業 で はCRE戦 略 は 認 知 さ れ て 前向きに なれ ないわけ 中 小 企 業 が 土 地 活 用に 03 中堅中小企業のCRE戦略 税 だ。先 代 社 長 の 相 続 税 支 払 い や 財 産 企業発展のキーワード=事業承継対策とCRE戦略 プランづくりを Vol. 分 与 を 巡 っ て 兄 弟 が 争 う こ と は、オ ー 事業承継対策 02 CSR視点のCRE戦略 ナ ー 企 業 で は よ く あ る 話。こ こ で は 親 財務リスクマネジメント Vol. 族 問 題 は 単 な る ゴ シ ッ プ で は な く、深 永続的な企業の 発展と利益の再投資 01 ワークプレイス 刻な事業リスクにもなる。 経営資源の効率化と リスクマネジメント Vol. ﹁中 小 企 業 は 会 社 に は 資 産 は あ る が、 氏に、これからの中小企業の企業不動産(CRE)戦略の 企業価値の向上と安全性の確保 実践的CRE戦略 経営者個人にはないというケースが多 “ ツボを聞く。 を意識し、 却・土地活用に踏み切れないのだ。こうした問題を解きほ CRE戦略の結果 ● 事業承継対策の基本的な流れ ● ているケースでは、単なる経済合理性だけでは土地売 ● 企業不動産(CRE)戦略の目的 ● 企業価値向上のための い。相 続 税 の 捻 出 の た め に は、経 営 者 不動産戦略が求められる。例えば個人資産と企業資産 ↓ 広 告 特 集 が複雑にからみあい、親族間の事業承継問題などが生じ 特設サイト >> http://land.nikkei.co.jp/cre 「企業価値向上のための実践的CRE戦略」 協賛社(順不同)