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販 売 用 資 料 2014年8月作成 設定・運用は： 日興アセットマネジメント株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第368号 加入協会：一般社団法人投資信託協会、一般社団法人日本投資顧問業協会 販売用資料 「財産３分法ファンド（資産成長型）」の特色 １ 投資信託証券への投資を通じて、3つの異なる資産に分散投資します。 ○「不動産」、「債券」および「株式」の3つの異なる資産に分散投資を行ない、高いインカム収益の確保を図るとともに、安定した信託財産の成長をめざします。 ○当ファンドは、各資産を主要投資対象とする投資信託証券を通じて投資を行なうファンドです。 原則として 各資産の基本組入比率は不動産等25％ 債券50％ 株式25％とします ２ 原則として、各資産の基本組入比率は不動産等25％、債券50％、株式25％とします。 ○各資産の組入比率の合計は、原則高位を維持します。 ※各資産への投資比率については、基本組入比率をベースに各資産の利回り、収益性、流動性および設定・解約状況などを勘案して 「不動産等25％±20％、債券50％±40％、株式25％±20％」の範囲で決定します。 ３ 年1回、決算を行ないます。 ○毎年7月10日（休業日の場合は翌営業日）を決算日とします。 ○毎決算時に、分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向などを勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には分配を行なわない 場合があります 場合があります。 ※分配金額は収益分配方針に基づいて委託会社が決定しますが、委託会社の判断により分配金額を変更する場合や分配を行なわない場合もあります。 ※ 市況動向および資金動向などにより、上記のような運用ができない場合があります。 ●ご参考● 「財産３分法」とは？ 財産を「不動産・現金（預金）・株式」の３つの資産に分けて保管・運用することを「財産３分法」といいます。 先達の知恵として、財産を３つの資産に分散することで、安定性・流動性・収益性を保ちながら資産形成が行なわれてきました。 最近のような低金利の状況では、現金部分を、より利回りの高い債券に置き換え、新・「財産３分法」として資産形成をすることで、 資産分散投資の効果が期待できます。 流動性 安定性 現 金 （預金） 不動産 財産３分法 株 式 収益性 当資料は、投資者の皆様に「財産３分法ファンド（不動産・債券・株式）資産成長型＜愛称：財産３分法ファンド＞」へのご理解を高めていただくことを 目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。 1 販売用資料 わかりやすい運用コンセプト 組み入れる資産は、それぞれの市場に連動する投資成果をめざします。 基本組入比率 先進国海外債券 先進国海外債券への投資に あたっては、原則として、 シティ世界国債インデックス （除く日本、ヘッジなし・ 円ベース）の動きに 連動する投資成果を めざします。 高金利海外債券 J-REIT （国内不動産投信） 海外債券 インデックス デ ク （ヘッジなし） マザーファンド 15％ 日本リートインデックス J-REITマザーファンド わが国の不動産投信への 投資にあたっては、原則として、 東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）の 動きに連動する投資成果を めざします。 日本株式 インデックス225 マザーファンド 35％ 25％ 高金利海外債券への 投資にあたっては、原則 として、バークレイズ・イン ターナショナル・ハイインカ ム・ソブリン・インデックス （ヘッジなし・円ベース）の動 きに連動する投資成果をめざ します。 「債券」の基本組入比率は50％を維持し、 世界の高利回り国のソブリン債券に投資するファンドを 2014年1月6日より追加いたしました。 期待される効果 ○「財産３分法ファンド」全体の利回り向上 ○通貨のさらなる分散投資効果 ○「安定性」と「収益性」の両立をめざすことが可能に 25％ 高利回りソブリン債券 インデックスファンド 2014年1月より、海外債券部分に 投資対象ファンドを追加いたしました。 ＜2014年1月5日までの基本組入比率＞ 日本株式 わが国の株式への投資に あたっては、原則として、日経 平均株価（２２５種・東証）の 動きに連動する投資成果を めざします。 J-REIT 25％ 海外債券 50％ 日本株式 25％ ※上記は、2014年2月末の基本組入比率であり、将来変更となる場合があります。 ※上記は 2014年2月末の基本組入比率であり 将来変更となる場合があります ※市況動向および資金動向などにより、上記のような運用ができない場合があります。 当資料は、投資者の皆様に「財産３分法ファンド（不動産・債券・株式）資産成長型＜愛称：財産３分法ファンド＞」へのご理解を高めていただくことを 目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。 2 販売用資料 値動きの異なる資産の組み合わせ REIT(不動産投信） 景気 景気が 良くなると 空室率や 賃料水準は 改善の傾向 景気が 悪くなると 空室率や 賃料水準は 悪化の傾向 資産分散投資で安定的な値動きをめざします。 債 券 金利は 上がる傾向 価格は 上がる傾向 企業業績は 改善する傾向 価格は 下がる傾向 金利は 下がる傾向 価格は 下がる傾向 株 式 価格は 上がる傾向 企業業績は 悪化する傾向 価格は 上がる傾向 価格は 下がる傾向 ※価格変動などに関する説明は一般論であり、実際はこれと異なる動きをする場合があります。 当資料は、投資者の皆様に「財産３分法ファンド（不動産・債券・株式）資産成長型＜愛称：財産３分法ファンド＞」へのご理解を高めていただくことを 目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。 3 販売用資料 各資産の値動きと基準価額の推移 当ファンドは、値動きの異なる資産を組み合わせることで、各資産の価格変動が高まる局面で、値動きを相対的に抑えながら推移してきました。 年東京五輪 開催決定 （ ） 13 9 ･ ･ 5 12 ･ ） 12 ･ ･ 5 ･ 米量的緩和の 縮小方針決定 （ ） ･ ･ 8 9 衆院選で自民党圧勝（ 4 12 11 12 13 2020 ） 3 ） ･ 8 ） 09 ） 120 11 10 ～） 140 ギリシャ政情不安（ 160 米国債の格下げ（ 180 民主党政権誕生（ 200 東日本大震災（ ギリシャ財政不安（ 220 日米欧で追加金融緩和の実施 （ ） 240 米量的緩和の縮小観測 （ ） ＜ファンドと対象資産の推移＞（2009年8月6日（ファンド設定日前日）～2014年2月28日） ドと対象資産 推移 年 ド設定 前 年 13 100 00 ･ 12 80 海外債券 J-REIT 60 09年8月 10年2月 10年8月 日本株式 11年2月 ファンド 11年8月 ※グラフ起点を100として指数化 12年2月 12年8月 13年2月 13年8月 14年2月 ■ ファンド：信託報酬（後述の「手数料等の概要」参照）控除後の1万口当たりの基準価額（税引前分配金再投資ベース）。 税引前分配金再投資ベースとは、分配金（税引前）を再投資したものとして計算した理論上のものであることにご留意ください。 ■ J-REIT：東証REIT指数（配当込み） ■ 海外債券：2014年1月6日以降は、バークレイズ・インターナショナル・ハイインカム・ソブリン・インデックス（ヘッジなし・円ベース）とシティ世界国債インデックス（除く日本、 ヘッジなし・円ベース）の日次騰落率を７：３の比率で合成して計算した指数、それ以前は、シティ世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース） ■ 日本株式：日経平均株価（225種 日本株式：日経平均株価（225種・東証） 東証） ※上記グラフおよびデータは過去のものであり、将来の運用成果等を約束するものではありません。 当資料は、投資者の皆様に「財産３分法ファンド（不動産・債券・株式）資産成長型＜愛称：財産３分法ファンド＞」へのご理解を高めていただくことを 目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。 4 販売用資料 「高金利海外債券」の追加で見込まれる効果 「高金利海外債券」の組入れにより、資産全体の利回り向上が期待されます。 各資産の参考利回り （2014年2月末現在） 10% 合成指数の利回り比較 （2014年2月末現在） 10% 海外債券部分 8% 8% 7.07% 6% 6% 4% 3 99% 3.99% 3.53% 4% 1.71% 2% 1.51% 2.11% 2% 0% 0% J-REIT （国内不動産投信） 先進国 海外債券 高金利 海外債券 日本株式 ■ J-REIT：東証REIT指数の実績分配金利回り ■ 先進国海外債券：シティ世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・ 先進国海外債券：シティ世界国債インデックス（除く日本 ヘッジなし・ 円ベース）の最終利回り ■ 高金利海外債券：バークレイズ・インターナショナル・ハイインカム・ ソブリン・インデックス（ヘッジなし・円ベース）の最終利回り ■ 日本株式：日経平均株価の実績配当利回り 信頼できると判断したデータをもとに日興アセットマネジメントが作成 高金利海外債券 変更前 高金利海外債券 変更後 追加前 追加後（現状） *上記グラフの利回りは、左グラフの参考利回りおよび基本組入比率をもとに日興 アセットマネジメントが算出したものであり、実際のファンドの利回りとは異なります。 （注1） 追加前：海外債券部分が先進国海外債券50％ 追加後（現状）：海外債券部分が先進国海外債券15％、高金利海外債券35％の 比率で算出。 （注2） 「高金利海外債券 追加後（現状）」は、資料作成時点での基本組入比率であり、 将来変更になる場合があります。また、市況動向および資金動向などにより、 上記のような運用ができない場合があります。 ※上記グラフおよびデータは過去のものであり、将来の運用成果等を約束するものではありません。 当資料は、投資者の皆様に「財産３分法ファンド（不動産・債券・株式）資産成長型＜愛称：財産３分法ファンド＞」へのご理解を高めていただくことを 目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。 5 販売用資料 運用実績 2009年8月7日（設定日）～2014年2月28日 基準価額の推移 税引前分配金再投資ベースの騰落率 （円） 18,000 設定来 16,000 ３年 14,000 42.76% 45.20% １年 12,000 18.49% ６ヵ月 10.95% 10 000 10,000 ３ヵ月 -0.43% 8,000 １ヵ月 6,000 分配金実績 （1万口当たり 税引前） （1万口当たり、税引前） 4,000 -20% 20% 2010年7月 2011年7月 2012年7月 2013年7月 設定来合計 2,000 0 09/8 0円 10/2 0円 10/8 0円 11/2 11/8 0.97% 0円 12/2 0% 20% 40% 60% 基準価額と純資産総額 0円 12/8 13/2 13/8 14/2 （年/月） ■基準価額 14,276円 ■純資産総額 2.44億円 ※基準価額は、信託報酬（後述の「手数料等の概要」参照）控除後の1万口当たりの値です。 ※分配金額は収益分配方針に基づいて委託会社が決定しますが、委託会社の判断により分配金額を変更する場合や 分配を行なわない場合もあります。 （2014年2月28日現在） ※上記グラフおよびデータは過去のものであり、将来の運用成果等を約束するものではありません。 当資料は、投資者の皆様に「財産３分法ファンド（不動産・債券・株式）資産成長型＜愛称：財産３分法ファンド＞」へのご理解を高めていただくことを 目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。 6 販売用資料 各資産のご紹介 当資料は、投資者の皆様に「財産３分法ファンド（不動産・債券・株式）毎月分配型＜愛称：財産３分法ファンド＞」へのご理解を高めていただくことを 目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。 7 販売用資料 J J-REIT（国内不動産投信）とは REIT（国内不動産投信）とは 不動産投信（J-REIT）とは、投資家から集めた資金などで不動産など を保有し、そこから生じる賃料収入や売却益などを投資家に分配する 商品です。 運用方法 投資家 安定した賃料収入が期待できる優良物件を保有し、不動産投信特有 の税制メリット※を享受することで、安定した利回りや、相対的に高い 分配収入が期待できるとされています。 が インフレに強い資産と されています 保有 比較的高く安定した 分配金利回り 不動産投信（投資法人） 賃料等 REITの特徴 投資 ●REITとは一般に上場不動産投資信託のことを指します。 米 米国では、Real Estate Investment Trustの頭文字をとってREIT（リート）と呼ばれています。 文字をと （ ）と呼ばれ ます 日本でも2001年に取引が開始され、J-REITと呼ばれています。 収益分配 通常、金融商品取引所で株式と同様に売買されます。 オフィスビル・商業不動産・住宅など 少額から 分散投資が可能 相対的に 流動性・換金性が高い 流動性 換金性が高い 専門家による運用 ※J-REITの税制メリットとは？ J-REITでは、「配当可能利益の90％超を配当する」などの要件を満たすことで、 法人税が事実上免除されています。このため、通常の株式配当に比べると、 相対的に高い分配を得る 相対的に高い分配を得ることができる仕組みになっています。 とができる仕組みにな ています 当資料は、投資者の皆様に「財産３分法ファンド（不動産・債券・株式）資産成長型＜愛称：財産３分法ファンド＞」へのご理解を高めていただくことを 目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。 8 販売用資料 J J-REIT（国内不動産投信） REIT（国内不動産投信） ～概要～ 概要 「国内不動産投信」の連動目標指数は 東京証券取引所に上場している不動産投信（J 東京証券取引所に上場している不動産投信（J-REIT）で構成されます REIT）で構成されます。 東証REIT指数は、東京証券取引所が発表している指数で、国内の不動産投信のパフォーマンスに連動する指数です。不動産投信の投資・管理している物件は、 オフィスビル・商業施設・住居などに分散されており、賃貸契約は一般的に長期間であることから分配金額は株式などと比べると安定的です。 東京証券取引所上場REIT （2014年2月末現在） 主要銘柄（時価総額上位10銘柄）と構成比率 日本ビルファンド投資法人 10.4% ジャパンリアルエステイト投資法人 8.5% 日本リテールファンド投資法人 6.0% その他 49.0% ユナイテッド・アーバン投資法人 4 8% 4.8% 日本プロロジスリート投資法人 4.4% 日本プライムリアルティ投資法人 3.8% 森トラスト総合リ ト投資法人 森トラスト総合リート投資法人 2.9% GLP投資法人 2.9% アドバンス・レジデンス投資法人 3.7% フロンティア不動産投資法人 3.6% 投資法人の一例と概要 投資法人の名称 主な用途 日本ビルファンド投資法人 オフィスビル特化型 ジャパンリアルエステイト投資法人 オフィスビル特化型 日本リテールファンド投資法人 商業施設特化型 ユナイテッド・アーバン投資法人 総合型（オフィスビルなど） 日本プロロジスリート投資法人 物流施設特化型 日本プライムリアルティ投資法人 アドバンス・レジデンス投資法人 フロンティア不動産投資法人 複合型 住居特化型 商業施設特化型 GLP投資法人 物流施設型 森トラスト総合リート投資法人 総合型（オフィスビル中心） 実績分配金利回り：3.5％ 時価総額：約7.7兆円 ※四捨五入などの関係で合計が100％とならないことがあります。 ※これらのデータは実際の組み入れや、将来の運用成果等を示唆するものではありません。また個別銘柄を推奨するものでもありません。 ※東京証券取引所などのデータをもとに日興アセットマネジメントが作成 ※上記グラフおよびデータは過去のものであり、将来の運用成果等を約束するものではありません。 当資料は、投資者の皆様に「財産３分法ファンド（不動産・債券・株式）資産成長型＜愛称：財産３分法ファンド＞」へのご理解を高めていただくことを 目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。 9 販売用資料 ＜ご参考＞J REITの投資物件例（2014年2月末現在） ＜ご参考＞J-REITの投資物件例 西新宿三井ビルディング（オフィスビル） 保有REIT：日本ビルファンド投資法人 保有 日本 ルファンド投資法人 キャナルシティ博多（商業施設） 保有REIT：福岡リート投資法人 名古屋広小路ビルヂング（オフィスビル） 保有REIT：ジャパンリアルエステイト投資法人 新宿ワシントンホテル本館（ホテル） 保有REIT：ユナイテッド・アーバン投資法人 イオン仙台中山（商業施設） 保有REIT：日本リテールファンド投資法人 レジディア自由が丘（住居） 保有REIT：アドバンス・レジデンス投資法人 ・信頼できると判断したデータを基に日興アセットマネジメントが作成。 ・上記は当該銘柄を推奨するものではありません。また市場環境等によっては、当該銘柄を組入れない場合があります。 当資料は、投資者の皆様に「財産３分法ファンド（不動産・債券・株式）資産成長型＜愛称：財産３分法ファンド＞」へのご理解を高めていただくことを 目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。 10 販売用資料 高金利海外債券 ～概要～ 概要 「高金利海外債券」の連動目標指数は 世界経済の「舵取り役」であるＧ20の中から金利の高い国（7ヵ国）で構成されます。 世界経済の「舵取り役」であるＧ20の中から金利の高い国（7ヵ国）で構成されます 「バークレイズ・インターナショナル・ハイインカム・ソブリン・インデックス（ヘッジなし・円ベース）」は、日本を除くＧ２０の国々（ただし、ユーロ建て国からはドイツのみ） のうち、金利の高い上位７ヵ国のソブリン債券で構成されます。具体的には、格付け基準（BBB－格以上・原則年１回見直し）を加味した上で、バークレイズが算出 する国債インデックス利回りで順位付けして決定され、７ヵ国のうち少なくとも２ヵ国は先進国が選ばれます。 バ バークレイズ・インターナショナル・ハイインカム・ソブリン・インデックス（ヘッジなし・円ベース） ク ズ タ カ ブ デ ク （ ジな ベ ） 国別構成比率 （インデックスベース） トルコ 8.91% 南アフリカ 4.45% 英国 20.00% インドネシア 9.66% 通貨別構成比率 （インデックスベース） 南アフリカランド 南 リ ラ 4.45% トルコリラ 8.91% 英ポンド 20.00% インドネシアルピア 9.66% ブラジル 20.00% オーストラリア 16.98% ブラジルレアル 20.00% オーストラリアドル 16.98% （（2014年2月末現在） 年 末 在） 概 要 （インデックスベース） 平均クーポン 5 57% 5.57% 平均最終利回り 7.07% 平均残存年限 8.00年 修正デュレーション 修正デュレ ション 5 49年 5.49年 構成国数 7ヵ国 構成通貨数 7通貨 平均格付 ロシア 20.00% ロシアルーブル 20.00% A ＊原則として7ヵ国への配分を維持しますが、流動性や 金利状況などを勘案して、7ヵ国とならない場合が あります。 ※上図はともに四捨五入の関係で上記表中の数字の合計は100％にならない場合があります。 ※これらのデータは「高利回りソブリン債券インデックスファンド」の実際の組入れや、将来の運用成果等を示唆するものではありません。 ※インデックスのデータはすべて「バークレイズ・インターナショナル・ハイインカム・ソブリン・インデックス（ヘッジなし・円ベース）」のデータを基に日興アセットマネジメントが作成。 ※インデックスのデ タはすべて「バ クレイズ インタ ナショナル ハイインカム ソブリン インデックス（ヘッジなし 円ベ ス）」のデ タを基に日興アセットマネジメントが作成。 ※上記グラフおよびデータは過去のものであり、将来の運用成果等を約束するものではありません。 当資料は、投資者の皆様に「財産３分法ファンド（不動産・債券・株式）資産成長型＜愛称：財産３分法ファンド＞」へのご理解を高めていただくことを 目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。 11 販売用資料 先進国海外債券 ～概要～ 概要 「先進国海外債券」の連動目標指数は世界経済の重要な地位を占める先進国で構成されます。 「シティ世界国債インデックス（除く日本）」は、日本を除く世界の先進国国債市場全般の動きを捉えるという特徴があります。 この指数の国別構成比率は概ね各国の国債時価総額比率と同じであり、世界の主要債券市場のパフォーマンスと同等となります。 シティ世界国債インデックス（除く日本） 国別構成比率 （インデックスベース） （2014年2月末現在） 通貨別構成比率 （インデックスベース） その他 9.05% 英ポンド 7.92% その他の17ヵ国 23.80% 米国 38.24% ユーロ 44.79% 英国 7.92% ドイツ 8.94% タリ イタリア 10.53% フランス 10.57% 米ドル 38.24% 概 要 （インデックスベース） 平均クーポン 3 06% 3.06% 平均最終利回り 1.72% 平均残存年限 7.81年 修正デュレーション 修正デュレ ション 6 10年 6.10年 構成国数 22ヵ国 構成通貨数 14通貨 平均格付 AA ※上図はともに四捨五入の関係で上記表中の数字の合計は100％にならない場合があります。 ※これらのデータは「海外債券インデックス（ヘッジなし）マザーファンド」の実際の組み入れや、将来の運用成果等を示唆するものではありません。 ※インデックスのデータはすべて「シティ世界国債インデックス（除く日本）」のデータを基に日興アセットマネジメントが作成。 ※上記グラフおよびデータは過去のものであり、将来の運用成果等を約束するものではありません。 当資料は、投資者の皆様に「財産３分法ファンド（不動産・債券・株式）資産成長型＜愛称：財産３分法ファンド＞」へのご理解を高めていただくことを 目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。 12 販売用資料 海外債券部分における国別および通貨別比率について 高金利海外債券の組入れにより、さらに通貨分散が可能となりました。 「先進国海外債券」15％と「高金利海外債券」35％を合わせもった場合 国別構成比率 （インデックスベース） イタリア 3.16% フランス 3.17% % 南アフリカ 3.26% トルコ 6.24% インドネシア 6 76% 6.76% 米国 11.47% その他 9.21% 英 英国 16.38% ブラジル 14.00% 通貨別構成比率 （インデックスベース） 南アフリカランド 3.26% トルコリラ 6.24% 概 要 （インデックスベース） その他 2.10% 英ポンド 16.38% インドネシアルピア イ ドネシ ピ 6.76% ブラジルレアル 14.00% 米ドル 11.47% ロシア 14.00% オーストラリアドル 12.35% オーストラリア 12.35% （2014年2月末現在） ロシアルーブル 14.00% 平均クーポン 4.82% 平均最終利回り 5.47% 平均残存年限 7.94年 修正デュレーション 5.67年 構成国数 26ヵ国 構成通貨数 18通貨 ユーロ 13.44% ＊ 上図は、財産３分法ファンドの海外債券部分への基本組入比率50％について、「先進国海外債券」15％と「高金利海外債券」35％を合わせ持った場合の、債券部分全体の 「国別構成比率」「通貨別構成比率」「概要」を表示。 ※ 市況動向および資金動向などにより、上記のような運用ができない場合があります。 ※ 上図はともに四捨五入の関係で上記表中の数字の合計は100％にならない場合があります。 信頼できると判断したデータをもとに日興アセットマネジメントが作成 ※上記グラフおよびデータは過去のものであり、将来の運用成果等を約束するものではありません。 当資料は、投資者の皆様に「財産３分法ファンド（不動産・債券・株式）資産成長型＜愛称：財産３分法ファンド＞」へのご理解を高めていただくことを 目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。 13 販売用資料 日本株式 ～概要～ 概要 「日本株式」の連動目標指数は日本の代表的な企業の株式で構成されます。 日経平均株価（225種・東証）は、日本経済新聞社が発表している株価指数で、東京証券取引所第一部上場銘柄のうち、株式市場を代表する225銘柄を対象に 算出されます。定期的に対象銘柄の見直しが行なわれ、日本を代表する企業が選定、採用されています。 日経平均株価（225種・東証、2014年2月末現在） 業種別構成比率 構成 率 採用上位10銘柄と組入比率 銘柄 組 率 銘柄名 電気機器 17.0% その他 22.4% 不動産業 3.0% 建設業 3 2% 3.2% 食料品 4.2% 機械 5.1% 医薬品 6 6% 6.6% 情報・通信業 12.4% 小売業 11.7% 化学 7 0% 7.0% 輸送用機器 7 5% 7.5% 業種 比率 1 ファーストリテイリング 小売業 9.3% 2 ソフトバンク 情報・通信業 情報 通信業 6.1% 3 ファナック 電気機器 4.7% 4 ＫＤＤＩ 情報・通信業 3.3% 5 京セラ 電気機器 2.4% 6 本田技研工業 輸送用機器 1 9% 1.9% 7 アステラス製薬 医薬品 1.7% 8 東京エレクトロン 電気機器 1.5% 9 トヨタ自動車 輸送用機器 1.5% 10 ダイキン工業 機械 1 5% 1.5% ※「業種別構成比率」「採用上位10銘柄の比率」は日経平均株価の株式時価総額に対する比率です。業種分類は、東証33業種によります。 ※上記銘柄について、将来の組み入れを保証するものではありません。また、当該銘柄を推奨するものでもありません。 ※日経平均株価（225種・東証）に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は株式会社日本経済新聞社に帰属します。また、株式会社日本経済新聞社は同株価指数の内容を 変える権利および公表を停止する権利を有しています。 信頼できると判断したデータをもとに日興アセットマネジメントが作成 ※上記グラフおよびデータは過去のものであり、将来の運用成果等を約束するものではありません。 当資料は、投資者の皆様に「財産３分法ファンド（不動産・債券・株式）資産成長型＜愛称：財産３分法ファンド＞」へのご理解を高めていただくことを 目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。 14 販売用資料 ファンドの仕組み 「財産３分法ファンド」はファンド・オブ・ファンズという運用形態により、投資信託証券などへの 投資を通じて ３ の異なる資産（不動産 債券 株式）に分散投資をします 投資を通じて、３つの異なる資産（不動産、債券、株式）に分散投資をします。 ※ファンド・オブ・ファンズ（Fund of Funds）とは、ほかの投資信託に投資をして運用を行なう投資信託のことです。 投資 投資 不動産等 日本リートインデックスJ-REITマザーファンド 申込金 投資者 （受益者） 収益分配金 解約金 償還金 財産 ３分法 ファンド （不動産 ・債券・ 株式） 資産 成長型 国内の不動産など 損益 損益 投資 投資 海外債券インデックス（ヘッジなし） 海外債券インデ クス（ヘ ジなし） マザーファンド 損益 損益 投資 投資 債券 海外の債券など ブ デ 高利回りソブリン債券インデックスファンド 損益 損益 投資 投資 株式 日本株式インデックス225マザーファンド 損益 損益 国内の株式など ※ 上記の他、約款で別に定める投資信託証券に投資する場合があります。 当資料は、投資者の皆様に「財産３分法ファンド（不動産・債券・株式）資産成長型＜愛称：財産３分法ファンド＞」へのご理解を高めていただくことを 目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。 15 販売用資料 お申込メモ 商 品 分 類 追加型投信／内外／資産複合 ご 購 入 単 位 購入単位につきましては、販売会社ないしは委託会社の照会先にお問い合わせください。 ご 購 入 価 額 購入申込受付日の翌営業日の基準価額 ご 購 入 不 可 日 購入申込日がニューヨーク証券取引所の休業日に該当する場合は、購入のお申込みの受付は行ないません。 詳しくは、販売会社にお問い合わせください。 信 間 2019年7月10日まで（2009年8月7日設定） ※2014年10月11日付で信託期間を5年更新し「2024年7月10日まで」に変更予定です。 日 毎年7月10日（休業日の場合は翌営業日） 配 分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向などを勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には分配を 分配金額は 委託会社が基準価額水準 市況動向などを勘案して決定します ただし 分配対象額が少額の場合には分配を 行なわない場合があります。 ※将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。 額 換金請求受付日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額を控除した価額 託 決 収 ご 期 算 益 換 分 金 価 ご 換 金 不 可 日 換金請求日がニューヨーク証券取引所の休業日に該当する場合は、換金請求の受付は行ないません。 詳しくは、販売会社にお問い合わせください。 ご 換 金 代 金 の お 支 払 い 原則として、換金請求受付日から起算して5営業日目からお支払いします。 課 原則として、分配時の普通分配金ならびに換金時および償還時の差益は課税の対象となります。 ※課税上は、株式投資信託として取り扱われます。 ※公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適用対象です。 ※配当控除の適用はありません。 ※益金不算入制度は適用されません ※益金不算入制度は適用されません。 税 関 係 当資料は、投資者の皆様に「財産３分法ファンド（不動産・債券・株式）資産成長型＜愛称：財産３分法ファンド＞」へのご理解を高めていただくことを 目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。 16 販売用資料 手数料等の概要 お客様には、以下の費用をご負担いただきます。 ＜お申込時、ご換金時にご負担いただく費用＞ 購 入 時 手 数 料 購入時手数料率は、3.24％（税抜3.0％）を上限として販売会社が定める率とします。 ※分配金再投資コースの場合、収益分配金の再投資により取得する口数については、購入時手数料はかかりません。 換 ありません。 金 手 数 料 信 託 財 産 留 保 額 換金時の基準価額に0.3％の率を乗じて得た額 ＜信託財産で間接的にご負担いただく（ファンドから支払われる）費用＞ 信 そ 託 の 報 他 費 酬 純資産総額に対して、年率1.026％（税抜0.95％）を乗じて得た額 用 目論見書などの作成・交付にかかる費用および監査費用などについては、ファンドの日々の純資産総額に対して年率0.1％を 乗じた額の信託期間を通じた合計を上限とする額が信託財産から支払われます。 組入有価証券の売買委託手数料、借入金の利息、立替金の利息および貸付有価証券関連報酬（有価証券の貸付を行なった 場合は、信託財産の収益となる品貸料に0.54（税抜0.5）を乗じて得た額）などについては、その都度、信託財産から支払われ ます。 ます ※組入有価証券の売買委託手数料などは、運用状況などにより変動するものであり、事前に料率、上限額などを示すことは できません。 ※当ファンドの手数料などの合計額については、投資者の皆様がファンドを保有される期間などに応じて異なりますので、表示することができません。 ※詳しくは、投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。 当資料は、投資者の皆様に「財産３分法ファンド（不動産・債券・株式）資産成長型＜愛称：財産３分法ファンド＞」へのご理解を高めていただくことを 目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。 17 販売用資料 委託会社 委託会社、その他関係法人 その他関係法人 委 託 会 社 日興アセットマネジメント株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第368号 加入協会：一般社団法人投資信託協会、一般社団法人日本投資顧問業協会 加入協会 般社団法人投資信託協会 般社団法人 本投資顧問業協会 受 託 会 社 野村信託銀行株式会社 販 売 会 社 株式会社栃木銀行（登録金融機関 関東財務局長（登金）第57号 加入協会：日本証券業協会） 他 当資料は、投資者の皆様に「財産３分法ファンド（不動産・債券・株式）資産成長型＜愛称：財産３分法ファンド＞」へのご理解を高めていただくことを 目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。 18 販売用資料 お申込みに際しての留意事項 ■リスク情報 投資者の皆様の投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元金を割り込むことがあります。ファンド の運用による損益はすべて投資者（受益者）の皆様に帰属します なお 当ファンドは預貯金とは異なります の運用による損益はすべて投資者（受益者）の皆様に帰属します。なお、当ファンドは預貯金とは異なります。 当ファンドは、主に不動産投信、債券および株式を実質的な投資対象としますので、不動産投信、債券および株式の価格の下落や、不動産 投信、債券および株式の発行体の財務状況や業績の悪化、不動産の市況の悪化などの影響により、基準価額が下落し、損失を被ることが あります。また、外貨建資産に投資する場合には、為替の変動により損失を被ることがあります。 投資対象とする投資信託証券の主なリスクは以下の通りです 投資対象とする投資信託証券の主なリスクは以下の通りです。 価格変動リスク ・不動産投信は、不動産や不動産証券化商品に投資して得られる収入や売却益などを収益源としており、不動産を取り巻く環境や規制、賃料 水準、稼働率、不動産市況や長短の金利動向、マクロ経済の変化など様々な要因により価格が変動します。また、不動産の老朽化や立地 条件の変化、火災、自然災害などに伴なう不動産の滅失 毀損などにより、その価格が影響を受ける可能性もあります。不動産投信の財務 条件の変化、火災、自然災害などに伴なう不動産の滅失・毀損などにより、その価格が影響を受ける可能性もあります。不動産投信の財務 状況、業績や市況環境が悪化する場合、不動産投信の分配金や価格は下がり、ファンドに損失が生じるリスクがあります。 ・公社債は、金利変動により価格が変動するリスクがあります。一般に金利が上昇した場合には価格は下落し、ファンドの基準価額が値下が りする要因となります。ただし、その価格変動幅は、残存期間やクーポンレートなどの発行条件などにより債券ごとに異なります。 ・新興国の債券は、先進国の債券に比べて価格変動が大きくなる傾向があり、基準価額にも大きな影響を与える場合があります。 ・株式の価格は、会社の成長性や収益性の企業情報および当該情報の変化に影響を受けて変動します。また、国内および海外の経済・政治 情勢などの影響を受けて変動します。ファンドにおいては、株式の価格変動または流動性の予想外の変動があった場合、重大な損失が生じ るリスクがあります。 流動性リスク ・市場規模や取引量が少ない状況においては、有価証券の取得、売却時の売買価格は取引量の大きさに影響を受け、市場実勢から期待で きる価格どおりに取引できないリスク、評価価格どおりに売却できないリスク、あるいは、価格の高低に関わらず取引量が限られてしまうリス クがあり、その結果、不測の損失を被るリスクがあります。 ・新興国の債券は、先進国の債券に比べて市場規模や取引量が少ないため、流動性リスクが高まる場合があります。 （次ページへ続く） 当資料は、投資者の皆様に「財産３分法ファンド（不動産・債券・株式）資産成長型＜愛称：財産３分法ファンド＞」へのご理解を高めていただくことを 目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。 19 販売用資料 お申込みに際しての留意事項 （前ページより続く） 信用リスク ・不動産投信が支払不能や債務超過の状態になった場合、またはそうなることが予想される場合、ファンドにも重大な損失が生じるリスクが あります。 あります ・公社債および短期金融資産の発行体にデフォルト（債務不履行）が生じた場合またはそれが予想される場合には、公社債および短期金 融資産の価格が下落（価格がゼロになることもあります。）し、ファンドの基準価額が値下がりする要因となります。また、実際にデフォルト が生じた場合、投資した資金が回収できないリスクが高い確率で発生します。 ・新興国の債券は、先進国の債券に比べて利回りが高い反面、価格変動が大きく、デフォルトが生じるリスクが高まる場合があります。 ・投資した企業の経営などに直接・間接を問わず重大な危機が生じた場合には、ファンドにも重大な損失が生じるリスクがあります。デフォ ルト（債務不履行）や企業倒産の懸念から、発行体の株式などの価格は大きく下落（価格がゼロになることもあります。）し、ファンドの基準 価額が値下がりする要因となります。 為替変動リスク ・一部の資産を除き、原則として、為替ヘッジを行なわないため、外貨建資産については、一般に外国為替相場が当該資産の通貨に対して 円高になった場合には、ファンドの基準価額が値下がりする要因となります。 ・一部の資産において、為替ヘッジを行なうにあたっては、円の金利が為替ヘッジを行なう通貨の金利より低い場合、この金利差に相当す るヘッジコストが発生します。為替および金利の動向によっては、為替ヘッジに伴なうヘッジコストが予想以上に発生する場合があります。 ・一般に新興国の通貨は、先進国の通貨に比べて為替変動が大きくなる場合があります。 カントリー・リスク ・投資対象国における非常事態など（金融危機、財政上の理由による国自体のデフォルト、重大な政策変更や資産凍結を含む規制の導 入 自然災害 クーデターや重大な政治体制の変更 戦争など）を含む市況動向や資金動向などによっては ファンドにおいて重大な損失 入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争など）を含む市況動向や資金動向などによっては、ファンドにおいて重大な損失 が生じるリスクがあり、投資方針に従った運用ができない場合があります。 ・一般に新興国は、情報の開示などが先進国に比べて充分でない、あるいは正確な情報の入手が遅延する場合があります。 ※ファンドが投資対象とする投資信託証券は、これらの影響を受けて価格が変動しますので、ファンド自身にもこれらのリスクがあります。 ※基準価額の変動要因は、上記に限定されるものではありません。 当資料は、投資者の皆様に「財産３分法ファンド（不動産・債券・株式）資産成長型＜愛称：財産３分法ファンド＞」へのご理解を高めていただくことを 目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。 20 販売用資料 お申込みに際しての留意事項 ■その他の留意事項 z 当資料は、投資者の皆様に「財産３分法ファンド（不動産・債券・株式）資産成長型＜愛称：財産３分法ファンド＞」へのご理解を高めて いただくことを目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。 z 当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はありません。 z 投資信託は、預金や保険契約とは異なり、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、銀行など 登録金融機関で購入された場合、投資者保護基金の支払いの対象とはなりません。 録 機 護 z 分配金は、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。分配金は、 計算期間中に発生した運用収益を超えて支払われる場合があります。投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または 全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。 z 投資信託の運用による損益は 投資信託の運用による損益は、すべて受益者の皆様に帰属します。当ファンドをお申込みの際には、投資信託説明書（交付目論見書） すべて受益者の皆様に帰属します 当ファンドをお申込みの際には 投資信託説明書（交付目論見書） などを販売会社よりお渡ししますので、内容を必ずご確認の上、お客様ご自身でご判断ください。 当資料は、投資者の皆様に「財産３分法ファンド（不動産・債券・株式）資産成長型＜愛称：財産３分法ファンド＞」へのご理解を高めていただくことを 目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。 21 販売用資料 指数の著作権について 先進国海外債券 シティ世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース） J-REIT（国内不動産投信） 東証ＲＥＩＴ指数（配当込み） シティ世界国債インデックス（除く日本）は、シティグループ・グローバル・ マーケッツ・インクが開発した、日本を除く世界の主要国の国債市場の合 成パフォーマンスを表す指数です。（ヘッジなし・円ベース）とは、現地通 貨ベースの指数をヘッジを行なわずに円換算したものです。同指数に関 する著作権、知的財産権その他一切の権利はシティグループ・グローバ ル・マーケッツ・インクに帰属します。また、シティグループ・グローバル・ マーケッツ・インクは同指数の内容を変える権利および公表を停止する権 利を有しています。 東証REIT指数（配当込み）は、株式会社東京証券取引所が発表している、 東京証券取引所に上場しているJ-REIT全銘柄に投資した場合の投資成 果（市場における価格の変動と分配金の受取りを合わせた投資成果）を表 す指数です。東京証券取引所に上場しているJ-REIT全銘柄の時価総額 加重平均を2003年3月31日を1,000として指数化したものです。同指数に 関する著作権、知的財産権その他一切の権利は株式会社東京証券取引 所に帰属します。また、株式会社東京証券取引所は同指数の内容を変え る権利および公表を停止する権利を有しています。 高金利海外債券 バークレイズ・インターナショナル・ハイインカム・ソブリン・インデックス （ ジなし 円ベ ス） （ヘッジなし・円ベース） 日本株式 日経平均株価（225種・東証） バークレイズ・インターナショナル・ハイインカム・ソブリン・インデックスは、バークレ イズ・バンク・ピーエルシーおよび関連会社（バークレイズ）が開発、算出、公表をお こなうインデックスであり、所有している商標です。当該インデックスに関する知的 財産権およびその他の一切の権利はバークレイズに帰属します。バークレイズは、 高利回りソブリン債券インデックスファンド（以下、「本商品」）の発行者またはプロ 高利回りソブリン債券インデックスファンド（以下 「本商品」）の発行者またはプロ バイダではありません。バークレイズは、本商品の投資家に一切の義務を負いま せん。 日経平均株価（２２５種・東証）は、株式会社日本経済新聞社が発表して いる株価指数で、東京証券取引所第一部上場銘柄のうち、株式市場を代 表する２２５銘柄を対象に算出されます。同株価指数に関する著作権、知 的財産権その他一切の権利は、株式会社日本経済新聞社に帰属します。 また、株式会社日本経済新聞社は同株価指数の内容を変える権利およ び公表を停止する権利を有しています。 当資料は、投資者の皆様に「財産３分法ファンド（不動産・債券・株式）資産成長型＜愛称：財産３分法ファンド＞」へのご理解を高めていただくことを 目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。 22 データ：2014年2月末基準 当資料は、投資者の皆様に「財産３分法ファンド（不動産・債券・株式）資産成長型＜愛称：財産３分法ファンド＞」へのご理解を高めていただくことを 目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。 販売用資料