2016年10月

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Monthly Report
追加型投信／海外／不動産投信（課税上は株式投資信託として取り扱われます）
米国リート厳選ファンド（毎月決算型/資産成長型）
2017年3月16日作成
月次開示資料
（1／7）
2017年2月末現在
米国リート厳選ファンド（毎月決算型）の運用実績
◆基準価額・純資産総額の推移
◆基準価額・純資産総額
8,706円
基準価額
23億円
純資産総額
設定日（2015/1/13）∼ 2017/2/28
12,000
（円）
（億円）
175
11,000
150
10,000
125
9,000
100
8,000
75
7,000
50
6,000
25
5,000
0
'15/1
'15/7
'16/1
'16/7
◆基準価額騰落率
期間 ファンド 参考指数
1ヵ月
1.9%
3.4%
3ヵ月
5.4%
7.1%
6ヵ月
4.0%
8.4%
1年
14.9%
15.3%
3年
5年
-8.5%
4.1%
設定来
※参考指数は、MSCI US REIT
インデックス（円換算）です
※参考指数は、設定日前日の
終値を10,000として指数化してい
ます
◆分配金推移
決算
第20期('16/9)
第21期('16/10)
第22期('16/11)
第23期('16/12)
第24期('17/1)
第25期('17/2)
設定来
分配金
20円
20円
20円
20円
20円
20円
420円
※分配金は1万口あたりの金額
（税引前）
※決算は毎月12日です（休業日
の場合は翌営業日）
※分配対象額が少額な場合に
は、委託会社の判断で分配を行
わないことがあります
'17/1
純資産総額：右目盛
参考指数：左目盛
基準価額（信託報酬控除後、税引前分配金再投資換算）：左目盛
基準価額（信託報酬控除後）：左目盛
※基準価額推移のグラフにおける基準価額（信託報酬控除後、税引前分配金再投資換算）およびファンドの騰落率は、信託報酬控除後の
基準価額に対して、税引前分配金を決算日に再投資した修正基準価額をもとに算出、表示 ※騰落率は実際の投資家利回りとは異なります
※過去の実績は、将来の運用結果を約束するものではありません
◆資産構成
組入資産
ブルックフィールド・ＵＳリステッド・リアル・エステート・ＵＣＩ
ＴＳ・ファンド ＪＰＹインスティテューショナル・アンヘッジド・
ディストリビューション・シェアーズクラスＱ
マネー・マネジメント・マザーファンド
短期金融商品等
合 計
比率
97.4%
0.0%
2.5%
100.0%
※比率の合計は100%にならない場合があります
※比率は純資産総額対比
＜ご参考＞基準価額の月間騰落要因分析
要因項目
2017年2月
+140 円
基準価額騰落額
-20 円
分配金
+294 円
REIT要因
-127 円
為替要因
-7 円
信託報酬等
※基準価額の月間騰落要因分析は、基準価額の騰落
額を一定の条件をもとに試算した概算値であり、その正
確性、完全性を保証するものではありません
■当資料はファンドの運用状況をお知らせするために大和住銀投信投資顧問が作成した資料であり、金融商品取引法に基づく開示資料ではあり
ません。■お申込みの際には、販売会社からお渡しします投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断くださ
い。■投資信託説明書（交付目論見書）は販売会社の店頭等でご用意しております。■投資信託は株式・債券のほか値動きのある証券に投資し
ます（外貨建資産には為替変動による影響もあります）ので基準価額は変動します。したがって元本が保証されるものではありません。■投資信
託の運用による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します。■当資料内の運用実績等に関するグラフ、数値等は過去のものであり、将来の運用
成果等を示唆または保証するものではありません。■当資料内のいかなる内容も、将来の市場環境の変動等を保証するものではありません。■
当資料は各種の信頼できると考えられる情報源から作成しておりますが、その正確性・完全性を保証するものではありません。
設定・運用
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Monthly Report
追加型投信／海外／不動産投信（課税上は株式投資信託として取り扱われます）
米国リート厳選ファンド（毎月決算型/資産成長型）
2017年3月16日作成
月次開示資料
（2／7）
2017年2月末現在
米国リート厳選ファンド（資産成長型）の運用実績
◆基準価額・純資産総額の推移
◆基準価額・純資産総額
9,089円
基準価額
18億円
純資産総額
設定日（2015/1/13）∼ 2017/2/28
12,000
（億円）
（円）
175
11,000
150
10,000
125
9,000
100
8,000
75
7,000
50
6,000
25
0
5,000
'15/1
'15/7
'16/1
'16/7
'17/1
◆基準価額騰落率
期間 ファンド 参考指数
1ヵ月
1.9%
3.4%
3ヵ月
7.1%
5.5%
6ヵ月
8.4%
4.1%
15.3%
1年
15.0%
3年
5年
-9.1%
4.1%
設定来
※参考指数は、MSCI US REIT
インデックス（円換算）です
※参考指数は、設定日前日の
終値を10,000として指数化してい
ます
◆分配金推移
決算
第1期('15/7)
第2期('16/1)
第3期('16/7)
第4期('17/1)
分配金
0円
0円
0円
0円
設定来
0円
※分配金は1万口あたりの金額
（税引前）
※決算は毎年1月、7月の12日で
す（休業日の場合は翌営業日）
※分配対象額が少額な場合に
は、委託会社の判断で分配を行
わないことがあります
純資産総額：右目盛
参考指数：左目盛
基準価額（信託報酬控除後、税引前分配金再投資換算）：左目盛
基準価額（信託報酬控除後）：左目盛
※基準価額推移のグラフにおける基準価額（信託報酬控除後、税引前分配金再投資換算）およびファンドの騰落率は、信託報酬控除後の
基準価額に対して、税引前分配金を決算日に再投資した修正基準価額をもとに算出、表示 ※騰落率は実際の投資家利回りとは異なります
※過去の実績は、将来の運用結果を約束するものではありません
◆資産構成
組入資産
ブルックフィールド・ＵＳリステッド・リアル・エステート・ＵＣＩ
ＴＳ・ファンド ＪＰＹインスティテューショナル・アンヘッジド・
ディストリビューション・シェアーズクラスＱ
マネー・マネジメント・マザーファンド
短期金融商品等
合 計
※比率の合計は100%にならない場合があります
※比率は純資産総額対比
比率
98.0%
0.0%
2.0%
100.0%
＜ご参考＞基準価額の月間騰落要因分析
要因項目
2017年2月
+167 円
基準価額騰落額
0円
分配金
+307 円
REIT要因
-133 円
為替要因
-7 円
信託報酬等
※基準価額の月間騰落要因分析は、基準価額の騰落
額を一定の条件をもとに試算した概算値であり、その正
確性、完全性を保証するものではありません
■当資料はファンドの運用状況をお知らせするために大和住銀投信投資顧問が作成した資料であり、金融商品取引法に基づく開示資料ではあり
ません。■お申込みの際には、販売会社からお渡しします投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断くださ
い。■投資信託説明書（交付目論見書）は販売会社の店頭等でご用意しております。■投資信託は株式・債券のほか値動きのある証券に投資し
ます（外貨建資産には為替変動による影響もあります）ので基準価額は変動します。したがって元本が保証されるものではありません。■投資信
託の運用による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します。■当資料内の運用実績等に関するグラフ、数値等は過去のものであり、将来の運用
成果等を示唆または保証するものではありません。■当資料内のいかなる内容も、将来の市場環境の変動等を保証するものではありません。■
当資料は各種の信頼できると考えられる情報源から作成しておりますが、その正確性・完全性を保証するものではありません。
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2017年3月16日作成
月次開示資料
（3／7）
米国リート厳選ファンド（毎月決算型/資産成長型）
2017年2月末現在
当ファンドが主に投資している「ブルックフィールド・ＵＳリステッド・リアル・エステート・ＵＣＩＴＳ・ファンド
ＪＰＹインスティテューショナル・アンヘッジド・ディストリビューション・シェアーズクラスＱ」の運用状況
Monthly Report
追加型投信／海外／不動産投信（課税上は株式投資信託として取り扱われます）
※比率の合計は100%にならない場合があります
◆資産特性値
配当利回り
4.4%
※配当利回りは、基準日時点におけ
る各組入REIT等の実績配当利回りを
組入比率で加重平均した数値であり、
実際の投資家利回りとは異なります
◆資産別構成
組入資産
REIT
その他
短期金融商品等
合計
◆業種別構成
比率
99.0%
0.0%
1.0%
100.0%
◆銘柄数
34銘柄
業種
小売
住宅
オフィス
ヘルスケア
その他
短期金融商品等
合計
比率
21.4%
17.8%
12.3%
11.7%
35.8%
1.0%
100.0%
◆組入上位銘柄
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
銘柄
サイモン・プロパティー・グループ
プロロジス
ウェルタワー
キルロイ・リアルティー
アメリカン・ホームズ4レント
エセックス・プロパティー・トラスト
CBLアンド・アソシエーツ・プロパティーズ
Park Hotels & Resorts Inc
アバロンベイ・コミュニティーズ
ブリックスモア・プロパティー・グループ
業種
組入比率
9.4%
6.1%
5.0%
4.6%
4.6%
4.2%
4.1%
4.1%
3.9%
3.7%
小売
産業
ヘルスケア
オフィス
住宅
住宅
小売
ホテル
住宅
小売
※比率はすべて純資産総額対比 ※業種は原則としてMSCI US REITの分類
◆マーケットコメント
【市場動向】
2月の米国株式市場は上昇しました。米国のトランプ新政権による経済成長を促すための政策（減税や規制緩和、インフラ投資な
ど）に対する期待が続きました。米国リート市場は上昇しました。トランクルーム向けやヘルスケア向け、住宅向け、産業向け、オフィス
向けなどが堅調だった一方、ホテルは軟調でした。
2月、当ファンドでは産業向けを選好した一方、オフィス向けの銘柄を減らしました。バリュエーション（投資価値評価）がより魅力的に
なった産業向けの銘柄や、電子商取引の関連銘柄を新規購入しました。また、住宅向けでは戸建て賃貸住宅の関連銘柄を購入しま
した。ヘルスケア向けでは、長期賃貸契約を結んでいる企業の関連銘柄を一部売却し保有を減らしました。一方、ここ数ヵ月で収益見
通しが改善したトランクルーム向けの銘柄を一部買い増しました。
当ファンドでは、米国リートの価格水準については、引き続き楽観的な見方をしています。ただし、米国の長期金利が再び急上昇し
た場合などには慎重な姿勢を強めていきます。また、ここ数年続いている実物不動産の底堅い環境は、米国での景気拡大への期待
などもありしばらく続くと前向きに見ています。幅広いセクターで、相対的に妙味あるバリュエーションとなっている銘柄も出てきている
ため、波乱含みの相場展開となった際には投資機会を検討していく方針です。
※当コメントは、資料作成時点における市場環境もしくはファンドの運用方針等について、運用担当者（ファンドマネジャー他）の見方あるい
は考え方等を記載したもので当該運用方針は変更される場合があり、将来の市場環境の変動等を保証するものではありません。また、将来
の運用成果等を約束するものでもありません ※ブルックフィールド・インベストメント・マネジメント・インク提供データより作成
≪ ご 参 考 ≫ 米ドル（対円）の推移
130
（円）
120
110
100
90
2015/1
（設定日）
2015/4
2015/7
2015/10
2016/1
2016/4
2016/7
2016/10
※上記グラフは過去の実績であり、将来のファンドの運用成果等を約束するものではありません
2017/1
出所：Bloomberg
■当資料はファンドの運用状況をお知らせするために大和住銀投信投資顧問が作成した資料であり、金融商品取引法に基づく開示資料ではあり
ません。■お申込みの際には、販売会社からお渡しします投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断くださ
い。■投資信託説明書（交付目論見書）は販売会社の店頭等でご用意しております。■投資信託は株式・債券のほか値動きのある証券に投資し
ます（外貨建資産には為替変動による影響もあります）ので基準価額は変動します。したがって元本が保証されるものではありません。■投資信
託の運用による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します。■当資料内の運用実績等に関するグラフ、数値等は過去のものであり、将来の運用
成果等を示唆または保証するものではありません。■当資料内のいかなる内容も、将来の市場環境の変動等を保証するものではありません。■
当資料は各種の信頼できると考えられる情報源から作成しておりますが、その正確性・完全性を保証するものではありません。
4ページ目以降の「投資リスク」と「ファンドの費用」の内容について必ずご確認ください
Monthly Report
追加型投信／海外／不動産投信（課税上は株式投資信託として取り扱われます）
米国リート厳選ファンド（毎月決算型/資産成長型）
月次開示資料
（4／7）
ファンドの目的
当ファンドは、主として米国の不動産投資信託（リート）等に実質的に投資することで、安定した収益の確保と信託
財産の中長期的な成長を目指します。
ファンドの特色
１．主として米国の不動産投資信託（リート）等に実質的に投資することで、安定した収益の確保と信託財産の中長
期的な成長を目指します。
・ 当ファンドは、アイルランド籍の円建て外国投資証券「ブルックフィールド・ＵＳリステッド・リアル・エ
ステート・ＵＣＩＴＳ・ファンド ＪＰＹインスティテューショナル・アンヘッジド・ディストリビュー
ション・シェアーズクラスＱ」へ主に投資するファンド・オブ・ファンズ方式で運用を行います。また、国
内籍親投資信託「マネー・マネジメント・マザーファンド」へも投資します。
・ 投資する外国投資証券の運用は、ブルックフィールド・インベストメント・マネジメント・インクが行いま
す。
・ マネー・マネジメント・マザーファンドは、国内籍の親投資信託で、円建ての公社債および短期金融商品等
を主要投資対象とし安定した収益の確保を図ることを目的として、大和住銀投信投資顧問が運用を行いま
す。
２．実質組入れ外貨建て資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
・ 原則として対円での為替ヘッジを行わないため、為替変動による影響を受けます。
３．毎月決算を行う「毎月決算型」と年２回決算を行う「資産成長型」の２つのファンドから構成されます。
[毎月決算型]
・毎月１２日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、原則として収益の分配を目指します。
[資産成長型]
・毎年１月、７月の１２日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、原則として収益の分配を目指します。
●販売会社によっては、２つのファンド間でスイッチングが可能です。スイッチングのお取扱いについては、各
販売会社までお問い合わせください。
●分配対象額の範囲は、経費控除後の利子・配当収益および売買益（評価損益を含みます。）等の範囲内とし
ます。
●収益分配金は、基準価額水準、市況動向等を勘案して、委託会社が決定します。ただし、分配対象額が少額な
場合等には分配を行わないことがあります。
●将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。
※資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
投資リスク （詳しくは最新の投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください）
○当ファンドは、投資信託証券を通じて不動産投資信託（リート）など値動きのある有価証券等に投資しますの
で、基準価額は変動します。また、外貨建資産は、為替の変動による影響も受けます。したがって、投資家の
皆様の投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むこと
があります。
○信託財産に生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属します。
○投資信託は預貯金と異なります。
○基準価額を変動させる要因として主に、■不動産投資信託（リート）投資のリスク ■為替リスク ■カントリ
ーリスク ■流動性リスク ■信用リスク があります。
ただし、上記の説明はすべてのリスクを表したものではありません。
■当資料はファンドの運用状況をお知らせするために大和住銀投信投資顧問が作成した資料であり、金融商品取引法に基づく開示資料ではあり
ません。■お申込みの際には、販売会社からお渡しします投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断くださ
い。■投資信託説明書（交付目論見書）は販売会社の店頭等でご用意しております。■投資信託は株式・債券のほか値動きのある証券に投資し
ます（外貨建資産には為替変動による影響もあります）ので基準価額は変動します。したがって元本が保証されるものではありません。■投資信
託の運用による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します。■当資料内の運用実績等に関するグラフ、数値等は過去のものであり、将来の運用
成果等を示唆または保証するものではありません。■当資料内のいかなる内容も、将来の市場環境の変動等を保証するものではありません。■
当資料は各種の信頼できると考えられる情報源から作成しておりますが、その正確性・完全性を保証するものではありません。
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（5／7）
■当資料はファンドの運用状況をお知らせするために大和住銀投信投資顧問が作成した資料であり、金融商品取引法に基づく開示資料ではあり
ません。■お申込みの際には、販売会社からお渡しします投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断くださ
い。■投資信託説明書（交付目論見書）は販売会社の店頭等でご用意しております。■投資信託は株式・債券のほか値動きのある証券に投資し
ます（外貨建資産には為替変動による影響もあります）ので基準価額は変動します。したがって元本が保証されるものではありません。■投資信
託の運用による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します。■当資料内の運用実績等に関するグラフ、数値等は過去のものであり、将来の運用
成果等を示唆または保証するものではありません。■当資料内のいかなる内容も、将来の市場環境の変動等を保証するものではありません。■
当資料は各種の信頼できると考えられる情報源から作成しておりますが、その正確性・完全性を保証するものではありません。
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米国リート厳選ファンド（毎月決算型/資産成長型）
月次開示資料
（6／7）
ファンドの費用 （詳しくは最新の投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください）
投資者が直接的に負担する費用
● 購入時手数料
● 信託財産留保額
購入価額に３.２４％（税抜３.０％）を上限として販売会社毎に定めた率を乗じて得た額とします。
※購入時手数料（スイッチングの際の購入時手数料を含みます。）については、お申込みの各販売
会社までお問い合わせください。
購入時手数料は、販売会社による商品・投資環境の説明および情報提供、ならびに販売の事務等の
対価です。
ありません。
投資者が信託財産で間接的に負担する費用
● 運用管理費用
（信託報酬）
毎日、信託財産の純資産総額に年率１.０５３％（税抜０.９７５％）を乗じて得た額とします。運用管理
費用（信託報酬）は、毎計算期末または信託終了のときに、信託財産から支払われます。
● その他の費用・
手数料
財務諸表の監査に要する費用、有価証券売買時の売買委託手数料、外国における資産の保管等に
要する費用等は信託財産から支払われます。
※監査報酬の料率等につきましては請求目論見書をご参照ください。監査報酬以外の費用等につき
ましては、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。
※上記の手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することができません。
お申込みメモ （詳しくは最新の投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください）
● 信託期間
● 購入単位
● 購入価額
● 換金単位
● 換金価額
● 換金代金
● 購入・換金申込
受付不可日
● 決算日
● 収益分配
平成２７年１月１３日から平成３７年１月１４日（約１０年）
販売会社がそれぞれ定めた単位とします。
※お申込みの販売会社までお問い合わせください。
購入申込受付日の翌営業日の基準価額
販売会社がそれぞれ定めた単位とします。
※お申込みの販売会社までお問い合わせください。
換金申込受付日の翌営業日の基準価額
換金申込受付日から起算して、原則として７営業日目からお支払いします。
ニューヨーク証券取引所、ニューヨークの銀行、アイルランド証券取引所またはダブリンの銀行の休業日
と同日の場合はお申込みできません。
[毎月決算型] 毎月１２日（該当日が休業日の場合は翌営業日）
[資産成長型] 毎年１月、７月の１２日（該当日が休業日の場合は翌営業日）
[毎月決算型] 年１２回の決算時に分配を行います。
[資産成長型] 年２回の決算時に分配を行います。
投資信託に関する留意点
○投資信託をご購入の際は、最新の投資信託説明書（交付目論見書）を必ずご覧ください。
投資信託説明書（交付目論見書）は販売会社の本支店等にご用意しております。
○投資信託は、元本保証、利回り保証のいずれもありません。
○投資した資産の価値が投資元本を割り込むリスクは、投資信託をご購入のお客さまが負うことになります。
○投資信託は預金、保険契約ではありません。また、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。
○銀行など登録金融機関でご購入いただいた投資信託は、投資者保護基金の対象ではありません。
■当資料はファンドの運用状況をお知らせするために大和住銀投信投資顧問が作成した資料であり、金融商品取引法に基づく開示資料ではあり
ません。■お申込みの際には、販売会社からお渡しします投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断くださ
い。■投資信託説明書（交付目論見書）は販売会社の店頭等でご用意しております。■投資信託は株式・債券のほか値動きのある証券に投資し
ます（外貨建資産には為替変動による影響もあります）ので基準価額は変動します。したがって元本が保証されるものではありません。■投資信
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（7／7）
米国リート厳選ファンド（毎月決算型/資産成長型）
委託会社およびその他の関係法人
■委託会社（ファンドの運用の指図を行う者）
大和住銀投信投資顧問株式会社
金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第３５３号
加入協会／一般社団法人 投資信託協会、一般社団法人 日本投資顧問業協会
■受託会社（ファンドの財産の保管および管理を行う者）
株式会社りそな銀行 ■販売会社
取扱販売会社名
株式会社三井住友銀行
登録番号
登録金融機関
関東財務局長（登金）第54号
日本証券業
協会
○
一般社団法人 一般社団法人 一般社団法人
日本投資顧問 金融先物
第二種金融商
業協会
取引業協会 品取引業協会
○
○
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ます（外貨建資産には為替変動による影響もあります）ので基準価額は変動します。したがって元本が保証されるものではありません。■投資信
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大和住銀投信投資顧問では、インターネットによりファンドのご案内、運用実績等の情報提供を行っております。 http://www.daiwasbi.co.jp/