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目論見書 - パインブリッジ・インベストメンツ
投資信託説明書(交付目論見書) 使用開始日：平成29年3月18日 1年決算 パインブリッジ新成長国ダブルプラス ＜１年決算タイプ＞ 追加型投信／海外／資産複合 アメージング・ストーリー 愛称： ■本書は、金融商品取引法 （昭和23年法律第25号） 第13条の規定に基づく目論見書 （交付目論見書） です。 ■投資信託説明書 （請求目論見書） は、委託会社のホームページで閲覧、 ダウンロードできる他、販売会社にご請求いただければ、 当該販売会社を通じて交付いたします。なお、販売会社に請求目論見書をご請求された場合には、 その旨をご自身で記録して おくようにしてください。 ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。 商品分類 属性区分 単位型･追加型 投資対象地域 投資対象資産 (収益の源泉) 投資対象資産 決算頻度 投資対象地域 投資形態 為替ヘッジ 追加型投信 海外 資産複合 その他資産（投資信託証券 （資産複合 資産配分固定型 （株式、債券））） 年1回 エマージング ファミリー ファンド なし ※属性区分に記載している 「為替ヘッジ」 は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。 ※商品分類および属性区分の定義につきましては、一般社団法人投資信託協会のホームページ 〔http://www.toushin.or.jp〕 をご参照ください。 ●この目論見書により行う 「パインブリッジ新成長国 ダブルプラス＜１年決算タイプ＞」の受益権の 募集については、委託会社は、金融商品取引法 第5条の規定により有価証券届出書を平成29年 3月17日に関東財務局長に提出しており、平成 29年3月18日にその届出の効力が生じております。 ●信託約款の全文は請求目論見書に添付して おります。 ●当ファンドは、商品内容の重大な変更を行う場合 には、投資信託及び投資法人に関する法律に 基づき、事前に受益者の意向を確認します。 ●当ファンドの信託財産は、信託法に基づき受託 会社において分別管理されています。 委託会社 パインブリッジ･インベストメンツ株式会社 （ファンドの運用の指図を行います。） ● 金 融 商 品 取 引 業 者：関東財務局長(金商)第307号 ● 設 立 年 月 日：昭和61年11月17日 ● 資 本 金： 500百万円 ● 運用する投資信託財産の ： 664,518百万円 合 計 純 資 産 総 額 照会先 受託会社 （平成29年1月末現在） [ 電 話 番 号 ] 03-5208-5858(営業日の9:00∼17:00) [ホームページ] http://www.pinebridge.co.jp/ 三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社 （ファンドの財産の保管及び管理を行います。） 1. ファンドの目的・特色 ファンドの目的 ｢パインブリッジ新成長国債券マザーファンドⅡ｣および｢パインブリッジ新成長国株式マザーファンドⅡ｣ （以下、総称して「マザーファンド」 といいます。） の受益証券への投資を通じて、主として新成長国の国債等 および新成長国の株式へ投資を行い、安定した収益の確保を図るとともに、信託財産の中長期的な成長を 目指して運用を行います。 ファンドの特色 1 2つのマザーファンドを通じて、今後の経済発展が見込める新成長国の債券と株式に投資を 行います。 ※当ファンドにおいて新成長国とは、経済発展段階にあり、 また今後さらに経済成長が見込めるとパイン ブリッジ・インベストメンツが判断した国（先進国を除く）および地域を指します。 ●当ファンドはファミリーファンド方式で運用を行います。 ＜ファミリーファンド方式とは＞ 受益者からの資金をまとめてベビーファンドとし、その資金を主としてマザーファンドに投資 することにより、実質的な運用をマザーファンドで行う、複数のファンドを合同運用する仕組み をいいます。 ※マザーファンドは、他のベビーファンドが共有する可能性があります。 ●パインブリッジ新成長国債券マザーファンドⅡ｣に70％程度、｢パインブリッジ新成長国株式 マザーファンドⅡ｣に30％程度投資することを基本資産配分とします。 ※基本資産配分は、世界経済の発展等により、将来的に見直しを行うことがあります。 70％ 程度投資 申込金 マザーファンド パインブリッジ 新成長国債券 マザーファンドⅡ ベビーファンド 損益 投資家 （受益者） 分配金等 投資 パインブリッジ 新成長国ダブルプラス ＜1年決算タイプ＞ 損益 損益 マザーファンド パインブリッジ 新成長国株式 マザーファンドⅡ 30％ 程度投資 1 新成長国の債券 損益 新成長国の株式 投資 アメージング・ストーリー 愛称 2 ｢パインブリッジ新成長国債券マザーファンドⅡ｣は、新成長国が発行した現地通貨建ての国債、 あるいはそれと同等の価値を有する現地通貨建て国債連動債（クレジット・リンク・ノート） を主要 投資対象とし、安定的な収益の確保を図りつつ相対的に高水準のインカム収入の獲得を目指し ます。 ＜クレジット・リンク・ノート （CLN） とは＞ 投資の主対象である企業または債券の信用リスクを、別の債券の信用に結びつけたものです。 当ファンドの投資対象であるCLNは、原則として、CLNの発行体である金融機関が現地通貨建ての 新成長国債等を購入し、そこから得られる収益をCLNを通じて還元する仕組みです。CLNに投資 することにより、 ファンドが直接投資できない国や投資が困難な国への投資が可能となるとともに、 現地通貨建ての新成長国債等に投資するのと同様の投資効果が期待できます。 ●ポートフォリオの構築にあたっては、当該発行国の財務力、経済成長率などのファンダメンタ ルズ要因と、個別銘柄の直接利回り、最終利回り、バリュエーション、流動性、発行条件などの 各種分析に基づき、割安と判断される銘柄を選定して投資します。また、投資対象となる新成 長国の分散を図り、 カントリーリスクをコントロ−ルします。 ●運用にあたっては、パインブリッジ・インベストメンツ・ヨーロッパ・リミテッド（PineBridge Investments Europe Limited） に外貨建て資産の運用に関する権限を委託します。 3 「パインブリッジ新成長国株式マザーファンドⅡ｣は、今後の経済成長が期待できる新成長国の 企業が発行した株式に分散投資し、魅力的なキャピタル収入の獲得を目指します。 ●株式への投資にあたっては、企業のファンダメンタルズ分析およびバリュエーション分析等に よって長期的な成長が期待できる銘柄に分散投資します。 パインブリッジ・インベストメンツ・エルエルシー （PineBridge Investments ●運用にあたっては、 LLC） に外貨建て資産の運用の指図に関する権限を委託します。 4 実質組入れの外貨建て資産については、原則として為替ヘッジを行いません。 5 年1回（12月20日、休業日の場合は翌営業日）決算を行い、収益分配方針に基づいて分配を 行います。なお、将来の分配金が保証されているものではなく、分配対象額が少額の場合等、 分配を行わないこともあります。 主な投資制限 ●株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の50％未満とします。 ●同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。 ●外貨建て資産への実質投資割合には、制限を設けません。 資金動向や市況動向によっては、前記のような運用ができない場合があります。 ＜当ファンドの運用担当者に係る事項＞ ・パインブリッジ新成長国債券マザーファンドⅡ パインブリッジ・インベストメンツ・ヨーロッパ・リミテッド エマージング国債運用チーム 運用担当者：4名、平均運用経験年数：18年 （平成29年1月末現在） ・パインブリッジ新成長国株式マザーファンドⅡ パインブリッジ・インベストメンツ・エルエルシー エマージング株式運用チーム 運用担当者：2名、平均運用経験年数：15年 （平成29年1月末現在） 2 2. 投資リスク 基準価額の変動要因 当ファンドは、実質的に値動きのある有価証券等（外貨建て資産には為替変動リスクもあります。）を 主要投資対象としますので、基準価額は変動します。 したがって、当ファンドは預貯金とは異なり、元本が 保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。 これらの運用による損益はすべて受益者の皆様に帰属します。 当ファンドが有する主なリスク要因は以下の通りです。 価 格 変 動 リス ク 一般に有価証券の価格は、経済・社会情勢、企業業績、発行体の信用 状況、経営・財務状況、市場の需給等の影響を受け変動します。組入 銘柄の価格の下落は、基準価額の下落要因となります。 カ ント リ ー リ ス ク 投資対象国･地域において、政治･経済情勢の変化等により市場に 混乱が生じた場合、または取引に対して新たな規制が設けられた 場合には、基準価額が下落したり、方針に沿った運用が困難となる ことがあります。特に、新成長国への投資には、先進国と比較して 政治・経済および社会情勢の変化が組入銘柄の価格に及ぼす影響が 相対的に高い可能性があります。 為 替 変 動 リス ク 外国為替相場は、金利変動、政治･経済情勢、需給等により変動します。 一般に、 円高は基準価額の下落要因となります。 信 ク 発行体や取引先の倒産や財務状況の悪化、債務不履行等の影響を受 け、 有価証券の価格は大きく下落します。 金 利 変 動 リス ク 債券の価格は金利変動の影響を受けます。一般に、 金利が上昇した場合 には、 債券の価格は下落します。 流 動 性 リ ス ク 組入有価証券を売買する場合に、 需給状況等により希望する時期および 価格で売買できないことがあります。 用 リ ス ※基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。 その他の留意点 当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定(いわゆるクーリング･オフ)の適用は ありません。 ファミリーファンド方式で運用されるため、マザーファンドを共有する他のベビーファンドに追加設定・解約等に 伴う資金変動があり、その結果、マザーファンドにおいて売買等が生じた場合等には、当ファンドの基準価額に 影響を及ぼす場合があります。 クレジット･リンク･ノートは、 信用リスクを別の債券に結びつけた債券ですので、 現地通貨建て国債に投資するのと 同様の投資効果がありますが、 同様のリスクもあります。また、 発行体の信用リスクが存在します。 収益分配は、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益） を超えて 行う場合があります。 したがって、収益分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示唆する ものではありません。また、投資者の個別元本の状況によっては、収益分配金の一部または全部が、実質的に 元本の一部払戻しに相当する場合があります。なお、収益分配金はファンドの純資産から支払われますので、 分配金の支払いは純資産総額の減少につながり、基準価額の下落要因となります。計算期間中の運用収益を 超えて分配を行った場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。 リスクの管理体制 運用業務部において運用実績の分析・評価を行い、運用評価委員会に上程します。 法務コンプライアンス部において運用業務の考査および諸法令等の遵守状況に関する監理を行い、必要に 応じて指導、勧告を行うとともに、内部統制委員会に報告します。 運用評価委員会および内部統制委員会において、 パフォーマンス評価と法令等の遵守状況の審査が行われます。 3 アメージング・ストーリー 愛称 参考情報 ＜年間騰落率及び分配金再投資基準価額の推移＞ ＜代表的な資産クラスとの騰落率の比較＞ （円） 100％ 20,000 80％ 65.0% 65.7% 15.8% 18.2% −22.0% −17.5% 60％ 15,000 40％ 20％ 47.4% 40.5% 0％ 10,000 −40％ 5,000 9.3% 9.2% 3.1% −21.8% −12.3% −27.4% 5.3% −17.4% 平均値 最大値 最小値 −60％ ファンドの年間騰落率（右目盛） 分配金再投資基準価額（左目盛） 43.7% 0.5% −20％ −80％ −100％ 0 2012/2 6.7% 3.3% 34.9% 2013/2 2014/2 2015/2 当ファンド 2016/2 日本株 先進国株 新興国株 日本国債 先進国債 新興国債 ※代表的な資産クラスとの騰落率の比較は、平成24年2月∼平成29年1月の5年間の各月末における1年騰落率の平均・最大・ 最小を、当ファンド及び他の代表的な資産クラスについて表示したもので、当ファンドと代表的な資産クラスを定量的に比較 できるように作成しています。なお、 すべての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。 ※騰落率は税引前の収益分配金を再投資したものとみなして計算しており、 実際の基準価額に基づいて計算した騰落率とは異なる 場合があります。 ●各資産クラスの指数 日 本 株：東証株価指数 （TOPIX） 配当込み 先進国株：MSCIコクサイ・インデックス （配当込み・円ベース） 新興国株：MSCIエマージング・マーケット・インデックス （配当込み・円ベース） 日本国債：NOMURA-BPI国債 先進国債：シティ世界国債インデックス （除く日本、 ヘッジなし・円ベース） 新興国債：JPモルガンGBI-EMグローバル・ダイバーシファイド （ヘッジなし・円ベース） ※海外の指数は、 為替ヘッジなしによる投資を想定して、 円換算しています。 東証株価指数 （TOPIX） 配当込みは、 株式会社東京証券取引所の知的財産であり、 指数の算出、 指数値の公表、 利用など同指数に 関するすべての権利は、 株式会社東京証券取引所が有しています。 MSCIコクサイ・インデックス （配当込み・円ベース）およびMSCIエマージング・マーケット・インデックス （配当込み・円ベース） は、 MSCI Inc.が開発した指数で、同指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、 MSCI Inc.に帰属します。 NOMURA-BPI国債は、野村證券株式会社が作成している指数で、同指数に関する知的財産権その他一切の権利は、野村證券 株式会社に帰属しています。また、野村證券株式会社は、同指数の正確性、完全性、信頼性、有用性を保証するものではなく、 ファンドの運用成果等に関して一切責任を負うものではありません。 シティ世界国債インデックス （除く日本、 ヘッジなし・円ベース） は、Citigroup Index LLCにより開発、 算出および公表されている 債券指数であり、 同指数に関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利は、Citigroup Index LLCに帰属します。 JPモルガンGBI-EMグローバル・ダイバーシファイド （ヘッジなし・円ベース） は、 J.P. Morgan Securities LLCが算出・公表する 指数で、同指数に関する著作権、 知的財産権その他一切の権利は、J.P. Morgan Securities LLCに帰属します。 4 3. 運用実績 基準価額・純資産の推移 （設定日∼2017年1月末） （円） 12,000 純資産総額（右目盛） 基準価額（左目盛） 分配金込み基準価額（左目盛） 10,000 基 価 額 8,909円 純 資 産 総 額 144百万円 800 8,000 600 6,000 400 4,000 200 2,000 2007/12 （2017年1月末現在） （百万円） 1,000 準 0 2009/1 2010/1 2011/１ 2012/1 2013/1 2014/1 2015/1 2016/1 2017/1 ※上記の分配金込み基準価額は、過去に支払った分配金を非課税で再投資したものとして計算しています。 分配の推移 （1万口あたり、課税前） 25円 25円 2016年12月 2015年12月 2014年12月 2013年12月 25円 25円 2012年12月 設 定 来 累 計 主要な資産の状況 25円 225円 （2017年1月末現在） パインブリッジ新成長国債券マザーファンドⅡ パインブリッジ新成長国株式マザーファンドⅡ キャッシュ等 69.31% 30.20% 0.49% パインブリッジ新成長国債券マザーファンドⅡの主要な資産の状況 国名 ブラジル ブラジル メキシコ コロンビア 南アフリカ クーポン （％） 10.0 10.0 10.0 7.5 10.5 銘柄名 REPUBLIC OF BRAZIL REPUBLIC OF BRAZIL MEXICAN FIXED RATE BONDS TITULOS DE TESORERIA B REPUBLIC OF SOUTH AFRICA 償還日 2021/1/1 2023/1/1 2024/12/5 2026/8/26 2026/12/21 投資比率（％） 4.64 4.57 3.68 3.17 3.11 ※投資比率はマザーファンドの純資産総額に対する比率です。 （以下同じ。） パインブリッジ新成長国株式マザーファンドⅡの主要な資産の状況 国名 韓国 ケイマン ケイマン オランダ 韓国 業種 半導体・半導体製造装置 ソフトウェア・サービス ソフトウェア・サービス 食品・生活必需品小売り 半導体・半導体製造装置 銘柄名 SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD TENCENT HOLDINGS LTD ALIBABA GROUP HOLDING SP ADR X 5 RETAIL GROUP NV REGS GDR SK HYNIX INC 年間収益率の推移 投資比率（％） 5.82 4.29 4.21 2.95 2.89 （過去10年間／暦年ベース） 60％ 36.1％ 40％ 27.0％ 20％ 11.0％ 8.3％ 0.0％ 0％ −20％ 1.9% 1.1% 2016年 2017年 △13.8% △17.1％ −40％ △41.4％ −60％ 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 ※ファンドの収益率は分配金込み基準価額を基に算出しています。また、2017年は年初から1月末までの騰落率を表示して います。なお、 当ファンドにはベンチマークはありません。 上記は過去の実績であり、将来の投資成果等をお約束するものではありません。 最新の運用状況は、委託会社または販売会社のホームページ等でご確認いただけます。 5 アメージング・ストーリー 愛称 4. 手続・手数料等 お申込みメモ 購 入 単 位 販売会社が定める単位 購 入 価 額 購入申込受付日の翌営業日の基準価額 購 入 代 金 販売会社が定める期日までにお支払いください。 換 金 単 位 販売会社が定める単位 換 金 価 額 換金申込受付日の翌営業日の基準価額 換 金 代 金 原則として、換金申込受付日から起算して6営業日目からお支払いします。 申込受付中止日 ロンドンの銀行休業日、ニューヨークの銀行休業日、 またはニューヨーク証券取引所の休業日の いずれかと同じ日付の場合 申込締切時間 原則として午後3時まで 購入の申込期間 平成29年3月18日(土)から平成30年3月19日(月)まで ※申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。 換 ありません。 金 制 限 購 入・換 金 申 込 受 付 の 中 止 及 び 取 消 し 運用の基本方針等の観点から受益者にとって不利益と判断する場合には、委託会社の判断で 購入の申込を受付けない場合があります。 委託会社は、取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、その他や むを得ない事情があるときは、購入・換金の申込の受付を中止すること、及びすでに受付けた 購入・換金を取消すことができます。 信 間 無期限（信託設定日：平成19年12月20日（木）） 還 この投資信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき、またはやむを 得ない事情が発生したとき、もしくは一部解約により受益権の総口数が5億口を下回ることと なった場合は、委託会社は受託会社と合意のうえ、この投資信託契約を解約し、信託を終了 させることができます。 日 原則として、毎年12月20日（休業日の場合は翌営業日） 配 年1回、収益分配方針に基づいて分配を行います。 ※当ファンドには、 「 分配金受取りコース」と「分配金再投資コース」があります。詳しくは、販売 会社にお問い合わせください。 繰 託 上 決 収 期 償 算 益 分 信託金の限度額 1兆円 公 日本経済新聞に掲載します。 告 運 用 報 告 書 年1回（12月） 及び償還時に交付運用報告書を作成し、知れている受益者に対して交付します。 課 課税上は株式投資信託として取扱われます。 公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度および未成年者少額投資非課税制度の適用 対象です。 配当控除・益金不算入制度の適用はありません。 税 関 係 6 ファンドの費用・税金 ファンドの費用 投資者が直接的に負担する費用 購入時手数料 購入申込受付日の翌営業日の基準価額に3.78％（税抜3.5％）の率 購入時手数料は、商品説明、 を乗じて得た額を上限として、販売会社が独自に定めるものとし 募集・販売の取扱事務等の対価 ます。詳しくは、 販売会社または委託会社にお問い合わせください。 信託財産留保額 ありません。 投資者が信託財産で間接的に負担する費用 運用管理費用の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.7928％（税抜年 1.66％） の率を乗じて得た額とし、 毎計算期間の最初の6ヵ月終了日および毎計算期末または信託 終了のとき、 信託財産中から支払います。 ＜運用管理費用の内訳＞ 各販売会社の 50億円 純資産残高 未満の部分 200億円 以上の部分 運用管理費用（信託報酬） ＝ 運用期間中の基準価額× 信託報酬率 委 託した 資 金 の 運 用 、交 付 0.8748％ 0.8208％ 0.7668％ 委託会社 運用報告書等の作成、 ファンド （税抜0.81％） （税抜0.76％） （税抜0.71％） の監査等の対価 交付運用報告書等各種資料の 0.8424％ 0.8964％ 0.9504％ 送付、口座内でのファンドの管理、 販売会社 （税抜0.78％） （税抜0.83％） （税抜0.88％） 購入後の情報提供等の対価 運用管理費用 運用管理費用 （ 信 託 報 酬 ） 50億円以上 200億円未満の部分 受託会社 1.7928％ （税抜1.66％） 0.0756％ 0.0756％ 0.0756％ 運 用 財 産 の 管 理 、委 託 会 社 （税抜0.07％） （税抜0.07％） （税抜0.07％） からの指図の実行等の対価 ※各販売会社の純資産残高は、 「パインブリッジ新成長国ダブルプラス＜毎月分配タイプ＞」の各販売会社の 純資産残高との合計額とします。 ※委託会社の受取る報酬には、 マザーファンドの運用の権限の委託先への報酬や、 ファンドの監査費用等が 含まれます。 その他の費用 ・ 手 数 料 当ファンドにおける有価証券売買時の売買委託手数料、先物取引・オプション取引等に要する 費用、資産を外国で保管する場合の保管費用等について、保有期間中に信託財産よりご負担 いただきます。 ※その他の費用・手数料は運用状況等により変動するため、事前に料率・上限額等を示すことがで きません。 売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料 保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転に 要する費用 税 金 ・税金は下記の表に記載の時期に適用されます。 ・下記の表は個人投資家の源泉徴収時の税率であり、課税方法等により異なる場合があります。 時 期 項 目 税 金 収 益 分 配 時 所得税及び地方税 ＜配当所得として課税＞ 普通分配金に対して20.315％ 換金時及び償還時 所得税及び地方税 ＜譲渡所得として課税＞ 差益 （譲渡益） に対して20.315％ ・上記は平成29年1月末現在のものです。 ・少額投資非課税制度「愛称：NISA （ニーサ） 」および未成年者少額投資非課税制度「愛称：ジュニアNISA」 をご利用の場合、 毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得及び譲渡所得が一定期間非課税と なります。他の口座で生じた配当所得や譲渡所得との損益通算はできません。販売会社で非課税口座を開設するなど、 一定の条件に該当する方が対象となります。詳しくは、 販売会社にお問い合わせください。 ・法人の場合は上記とは異なります。 ・税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。税金の取扱いの詳細については、税務専門家等に ご確認されることをお勧めします。 7