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追加型投信／海外／株式 - りそなホールディングス
販売用資料 2015年 9月 追加型投信／海外／株式 当ファンドは、主として株式等の値動きのある証券等に投資しますので、 ファンドの基準価額は変動します。 したがって、 元本が保証されているものではなく、基準価額の下落により損失が生じ、投資元本を割り込むことがあります。 お申込みの際は必ず 「投資信託説明書 （交付目論見書） 」 をよくお読みください。 投資信託説明書（交付目論見書）のご提供・お申込みは 株式会社りそな銀行 登録金融機関 近畿財務局長（登金）第3号 加入協会：日本証券業協会 一般社団法人金融先物取引業協会 株式会社埼玉りそな銀行 登録金融機関 関東財務局長（登金）第593号 加入協会：日本証券業協会 一般社団法人金融先物取引業協会 設定・運用は 株式会社近畿大阪銀行 登録金融機関 近畿財務局長（登金）第7号 加入協会：日本証券業協会 損保ジャパン日本興亜アセットマネジメント株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長(金商)第351号 加入協会：一般社団法人投資信託協会 一般社団法人日本投資顧問業協会 スイスマップ バーゼル ライン川沿いにあり、スイス最古の大学がつくられた学芸や 文化の中心地です。 ドイツ、 フランスと国境を接している国際的な 都市でもあります。国際決済銀行（ＢＩＳ）の本部等があります。 地理・国土 西ヨーロッパの中心に位置するスイスは、フランス、 ドイツ、 オーストリア、イタリア、 リヒテンシュタイン公国の５カ国に囲 まれています。国土は約4.1万km²と九州とほぼ同じくらいの 大きさです。国土のうち約7割を 「ヨーロッパの屋根」 といわれる アルプス山脈とジュラ山脈が占めています。迫力ある名峰や 雄大に広がる氷河、のどかな牧草地などはスイスを代表する 風景です。 出所：スイス政府観光局 ベルン スイスの首都。ユネスコの世界文化遺産に登録された美しい旧 市街を残す一方で、首都としての便利な近代都市の機能も兼ね 備えています。ヨーロッパ最長ともいわれる石造りのアーケード も有名です。 ローザンヌ ローマ時代から栄えた歴史を誇る古都。国際オリンピック委員会 （IOC）本部とオリンピック・ミュージアムがあるため、 「オリンピッ クシティ」 とも呼ばれています。 1 ジュネーヴ マッターホルン レマン湖畔の小規模な町でありながら、国連欧州本部や世界保健機関（WHO)、世界貿易機関 （WTO）などの国際的に重要な機関が集結しています。そのことから、 「世界一小さな大都市」 とも いわれています。 ア ルプス山 脈に属 する標 高 4,478mの山。山頂にはスイス とイタリアの国境が通っていま す。湖面に映る 「逆さマッターホ ルン」の美しさは有名です。 チューリッヒ 国際空港をもつスイスの玄関口です。 スイスを代表する金融機関が 本部を構える経済の中心都市でありながら、中世の建物が並ぶ 小さな町の魅力も兼ね備えています。国際サッカー連盟（FIFA） の本部があります。 マイエンフェルト 『アルプスの少女ハイジ』の舞台として知られ、世界中から多くの 観光客が訪れる牧歌的な村です。高品質なワインの産地として も有名です。 ダボス 世界経済フォーラム （ダボス会議） など国際的な会議やイベントが 数多く開催される町です。 トーマス・マンの『魔の山』の舞台とし ても知られます。絶景鉄道ルートの発着点としても有名です。 レマン湖 スイス、 フランス両国にまたがる、中央 ヨーロッパで二番目に大きい三日月 型の湖です。 スイスの基礎データ 国名 スイス連邦 面積 約4.1万km² （九州と同じくらい） 人口 804万人 （2012年） 首都 ベルン 言語 ドイツ語、 フランス語、 イタリア語、 ロマンシュ語 通貨 スイスフラン 一人当たりGDP 84,070米ドル （ご参考:日本 33,223米ドル） 政体 連邦共和制 （26の州 （カントン） により構成される） 略史 1815年ウィーン会議で永世中立を承認 1960年EFTA加盟 1973年ECと自由貿易協定締結 2002年国連加盟（190番目の加盟国） 出所：外務省HP、IMF〈World Economic Outlook Database, April 2015〉 2015年値（IMF予測値） より作成 2 ファンドの特色 ❶ スイス株式を主要投資対象とし、信託財産の成長を目指します。 ■スイス株式等の運用指図に関する権限を 「ユニオン バンケール プリヴェ ユービーピー エスエー」 に委託 します。 ■株式の組入比率は、原則として高位を基本とします。なお、市況動向によっては、一時的に株式組入比率を 引き下げる場合があります。 ■資金動向、市況動向、残存信託期間その他特殊な状況等によっては、上記のような運用ができない場合が あります。 ユニオン バンケール プリヴェ ユービーピー エスエー（以下「UBP」）とは ■UBP＊はスイスを代表する資産運用会社の一つ ■1969年スイスで設立。現在、 グローバルに25拠点を展開 ■運用資産額：987億スイスフラン （約12兆217億円※） （2014年12月末） にて換算 ※1スイスフラン=121.8円 ■従業員数：約1,300人 ■世界の個人投資家・機関投資家に様々な運用戦略を提供 2014年12月末現在 ＊ＵＢＰとは「ユニオン バンケール プリヴェ」 ：フランス語でプライベートバンキング企業という 意味です。 ❷ 主に安定した企業基盤があり、特定の分野で世界Ｎｏ． １のリーディング カンパニーへ集中投資します。 ■世界Ｎｏ． １のリーディングカンパニーとは、 「ユニオン バンケール プリヴェ ユービーピー エスエー」に よる調査・分析の結果、特定の分野で売上高等がトップシェアを有すると認められる企業を指します。 ❸ 組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。 ❹ 原則、年4回決算を行い、基準価額※に応じた分配を目指します。 ※基準価額は1万口当たりとし、 支払済みの収益分配金を含みません。 ■決算日は、 原則3、 6、 9、 12月の各13日。当該日が休業日の場合は翌営業日とします。 ■各決算日の前営業日の基準価額に応じて、 以下の金額の分配を目指します。 各決算日の前営業日の基準価額 目標分配金額 10,500円未満 基準価額水準等を勘案して決定 10,500円以上11,000円未満 250円 11,000円以上11,500円未満 500円 11,500円以上12,000円未満 750円 12,000円以上 1,000円以上で、 基準価額水準等を勘案して決定 ◆上記は目標分配金額決定時の予想に基づくものであり、あらかじめ一定の分配金額を保証するものでは ありません。 ◆ 各決算日にかけて基準価額が急激に変動した場合等には、委託会社の判断で上記と異なる分配金額となる場合や、分配が行わ れない場合があります。 ◆ 基準価額に応じて、 分配金額が変動します。基準価額が上記の一定の水準に一度でも到達すればその水準に応じた分配を続ける、 というものではありません。 ◆ 収益分配金が支払われると、 基準価額は下落するため、 次期以降の分配金額に影響を与える場合があります。 ◆ 収益分配金額は、 委託会社が分配方針に基づいて決定します。 ◆ 将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。 ◆ 必ず分配を行うものではありません。 3 スイスというブランド 世界で活躍するスイス企業 業 世界No.1企業に投資 安定した通貨 スイスフラン ン スイスというブランド ブランド立国スイス 世界中から「ヒト・モノ・カネ」が集まる国 ■世界でもトップクラスの豊かさ、国土の美しさや安全性を兼ね備えた憧れの国であり、経済的指標だけでは計りきれ ない魅力が、 スイスにはあります。 ■高級時計、医薬品、金融、観光や教育など、 さまざまな分野において強固な「スイスブランド」を確立し、そのブランドが 世界中から、 「ヒト・モノ・カネ」を呼び寄せています。 競争力、第1位（1） 技術革新、第1位（2） インフラ設備、第1位（1） 企業の研究開発への支出、第1位（1） マネジメントスクールの質、第1位（1） 国の信用度、第2位（1） 一人当たり名目GDP（米ドル）、 第2位（3） 教育・研究の支援体制、第2位（4） 産学共同研究開発、 第3位（1） 出所： （1）世界経済フォーラム報告；ダボス会議 （2014/2015,ジュネーブ） （2）The Global Innovation Index 2014；世界知的所有権機関（WIPO） 、INSEAD 等 （3）IMF〈World Economic Outlook Database, April 2015〉、2015年値（IMF予測値） 、先進国内にてランキング （4） IMD World Talent Report 2014；IMD 上記ランキングは将来変更となる可能性があります。 安定した経済状況 ■スイスの財政収支は概ね均衡しており、政府債務残高（対GDP比） は他国と比較しても低い水準となっています。 ■失業率、物価は概ね安定しています。また経常黒字国であり、国際社会から高く評価されています。 名目GDP比財政収支 （％） 4 スイス 物価と失業率 概ね均衡財政 ドイツ 米国 日本 財政黒字 （％） 5.0 0 3.0 -4 1.0 -8 0 -1.0 -12 財政赤字 -16 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015（年） 消費者物価指数（前年比） 失業率（季節調整済み） -3.0 01/1 03/1 05/1 出所：IMF〈World Economic Outlook Database, April 2015〉より作成 期間：2001年∼2015年 ※スイスは2013年以降、米国と日本は2014年以降、 ドイツは2015年以降はＩＭＦ予測値 07/1 09/1 11/1 13/1 15/1（年/月） 出所：Bloombergより作成 期間：2001年1月∼2015年6月 名目GDP比経常収支 名目GDP比政府債務残高 （％） 20 （％） 300 246 経常黒字国 200 10 先進国の中でも 低い水準 105 100 69 0 46 0 スイス ドイツ 米国 日本 出所：IMF〈World Economic Outlook Database, April 2015〉より作成 2015年値 ※IMF予測値 -10 2001 スイス 2003 2005 2007 2009 米国 2011 2013 中国 2015 日本 2017 2019（年） 出所：IMF〈World Economic Outlook Database, April 2015〉より作成 期間：2001年∼2020年 ※スイスと中国は2014年以降、 米国と日本は2015年以降はIMF予測値 過去の実績を示したものであり、将来の運用成果等を保証するものではありません。 4 なぜスイスにはグローバル企業が多いのか、 その特徴は？ スイス 恵まれない内需 ● 人口が少ない ● 国土が小さい ● 資源が乏しい スイス企業は世界へ積極的に進出し、成長の活路を見出す スイス・グローバル企業の特徴 価格競争に巻き込まれない戦略 高い競争力を維持 スイス企業 グローバル化 ★ 技術革新 付加価値の高い商品・サービスの提供 ★ 高いブランド力 無形価値であるブランドを大切にする ★ マーケット戦略 （選択と集中） マーケットシェアを占め、価格決定権を持つ スイス企業の高い利益率へ 現在は特に新興国市場の需要を取り込み、高い成長を実現しています。 スイス対外直接投資地域別割合の推移 （%） 50 欧州 40 北米 中南米 アジア アフリカ 30 20 10 0 -10 2001 2013 出所：スイス国立銀行「Direct Investment 2013」より作成、2001年、2013年値 （マイナスは資本の流入を示しています。） スイスの証券取引所および運用プロセスについて スイス証券取引所には、約250銘柄の スイス企業が上場しており、その中で特定 の分野で世界ＮＯ． １シェアをもつスイス 企業は約60銘柄あります。 当ファンドでは、投下資本に対して効率的 に高収益を生み出している企業で、その 企 業 価 値 が 株 価 に十 分 に反 映 されて いない20∼30銘柄程度に集中投資を 行っていく方針です。 スイス証券取引所 スイス企業252銘柄、海外企業36銘柄*1 1 2 （時価総額：1兆6,500億米ドル*（約202.0兆円* ）） 出所：B l oomberg, S I X S w i ss Ex changeウェブサイト、 ＵＢＰインベストメンツ提供資料より作成 ＊1 2015年6月末現在 ＊2 1米ドル=122.45円（2015年6月末） にて換算 世界Ｎｏ． １シェアを持つ企業 （当ファンドのユニバース） 約60銘柄 当ファンド組入れ銘柄数 20∼30銘柄程度 ユニバースは状況に応じて変わりますのでご留意ください。また、ユニバースは全ての世界シェアＮｏ． １のスイス企業を網羅しているわけではありません。 5 過去の実績を示したものであり、将来の運用成果等を保証するものではありません。 （年） 世界で活躍するスイス企業 グローバル・リーダーが生まれる理由 小さな国土から世界へ進出 ■食品から精密機械、医薬品、セメント、化学、保険、金融と多種多様なスイス企業が世界で活躍しています。 ■世界時価総額ランキング上位20社には、米国、中国に次いで3番目に多い3社の企業がランクインしています。 世界時価総額ランキング上位20社 フィナンシエール･リシュモン （高級ジュエリー） チューリッヒ （保険） ロシュ （医薬品・診断薬） ABB（機械・重電） シーカ （特殊化学品） スウォ ウ ッチ チ・グループ グ プ （時計） ホルシム （セメント） アデコ・グループ （職業・人材紹介） シンジェンタ （農薬・種子） ブーハー・インダストリーズ （農業用機械） テメノス・グループ （銀行向けシステム） 時価総額 （兆円＊） アップル 米国 88.5 グーグル 米国 44.2 マイクロソフト 米国 43.7 エクソンモービル 米国 42.6 バークシャー・ハサウェイ 米国 41.1 中国石油天然気（ペトロチャイナ） 中国 39.1 中国工商銀行 中国 36.6 ウェルス・ファーゴ 米国 35.5 ジョンソン＆ジョンソン 米国 33.1 ゼネラル ･ エレクトリック 米国 32.8 ノバルティス スイス 32.3 中国移動（チャイナ・モバイル） 中国 32.1 ＪＰモルガン・チェース 米国 30.8 フェイスブック 米国 29.5 ロシュ ･ ホールディング スイス 29.5 中国建設銀行（チャイナ・コンストラクション） 中国 28.2 ネスレ スイス 28.2 トヨタ自動車 日本 28.1 ウォルマート・ストアーズ 米国 28.0 中国銀行（バンク・オブ・チャイナ） 中国 27.0 企業名 ネスレ （食品・飲料水） ジボダン （香水） 出所：Bloomberg、 2015年6月末日時点 ＊ 1米ドル＝122.45円（2015年6月末日） にて換算 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 国名 投資対象市場における代表的な企業の紹介を目的としたものであり、必ずしも実際に当ファンドに組入れられる投資銘柄とは限りません。 また、記載銘柄の推奨および個別銘柄の売買の推奨を行うものではありません。 堅調なスイスの株式市場 ■スイスの株式は、企業の利益成長を背景に長期にわたり堅調に推移しています。 スイス株式と1株当り利益の推移 （ポイント） 14,000 スイス・パフォーマンス指数（左軸） 1株当り利益（EPS）（右軸） 12,000 1株当り利益（EPS予測）（右軸） （スイスフラン） 700 予測値 600 10,000 500 8,000 400 6,000 300 4,000 200 2,000 100 0 89/12 0 93/12 97/12 01/12 05/12 09/12 出所：Bloombergより作成 期間：1989年12月末∼2015年6月末、1株当り利益は1999年1月末からのデータを記載 （それ以前はデータ無し） ※1株当り利益は、 1999年1月末∼2015年6月末は実績値 2015年12月期、2016年12月期、 2017年12月期は2015年6月末現在の予測値。 過去の実績を示したものであり、将来の運用成果等を保証するものではありません。 13/12 17/12 （年/月） 6 世界No.1企業に投資 当ファンドの組入れ銘柄一覧（2015年6月） ■安定した企業基盤があり、特定の分野で売上高等が世界No.1のリーディングカンパニーへ集中投資します。 企業名（29銘柄） リーディング分野（世界におけるマーケットシェア No.1) アクテリオン 肺動脈性肺高血圧症治療薬 売上高 世界No.1 アデコ 職業・人材紹介 売上高 世界No.1 エーエムエス 半導体 売上高 世界No.1 オートニウム・ホールディングス 自動車の防音部品 売上高 世界No.1 フィナンシエール･リシュモン カルティエなどの高級ジュエリー 売上高 世界No.1 クラリアント 着色・添加剤マスターバッチ 売上高 世界No.1 コメットホールディング 産業用据え置き型X線装置とプラズマ抑制技術 売上高 世界No.1 デトワイラー・ホールディング トンネルシーリング 売上高 世界No.1 ドゥフリー・グループ 旅行代理店 売上高 世界No.1 ジョージフィッシャー 水処理用アプリケーション 売上高 世界No.1 ギーべリッツ 水洗システム 売上高 世界No.1 ジボダン フレーバー、 フレグランスの開発・製造 売上高 世界No.1 コマックス・ホールディング ワイヤボンディング 売上高 世界No.1 レオンテック 担保付き金融仕組商品の組成 リンツ＆シュプルングリー プレミアム・チョコレート 売上高 世界No.1 ロンザ･グループ 水処理における微生物防除装置製造 売上高 世界No.1 ネスレ 食品・飲料水 売上高 世界No.1 ノバルティス 眼科薬品 売上高 世界No.1 OCエリコン 合成繊維機械製造 売上高 世界No.1 パートナーズ･グループ･ホールディング プライベート・インベストメント ロシュ･ホールディング 癌腫瘍治療薬品 売上高 世界No.1 シャフナー EMC (Electromagnetic Compatibility : 電磁両立性) 関連製品 売上高 世界No.1 ストローマン 歯科インプラント 売上高 世界No.1 スイス再保険 生命保険の再保険 シンジェンタ 農業化学品 売上高 世界No.1 スウォッチ･グループ 時計 売上高 世界No.1 ユー・ブロックス 位置測量・ワイヤレス通信デバイス、GPSモジュール 売上高 世界No.1 ＵＢＳ 超富裕層個人資産管理 残高 世界No.1 チューリッヒ・インシュランス・グループ 企業向け保険サービス 残高 世界No.1 12ヵ月予想ＰＥＲ※1 18.3倍 12ヵ月予想配当利回り 2.7％ 残高 世界No.1 残高 世界No.1 残高 世界No.1 予想利益成長率※2 11.4％ ※1 PERは株価と企業の収益力（利益） を比較することによって割安度などを見る尺度として活用されることがあります。一般的には、市場平均との比較や、その会社の過去のレンジとの比較で割高・割安を 判断する場合が多いようです。 ※2 1株あたり利益 （EPS） の成長率。UBPインベストメンツ提供； トムソン・フィナンシャルデータでは、 今後2年間の予想利益成長率を表しています。 出所：UBPインベストメンツ提供資料（トムソン・フィナンシャルデータ） より作成、2015年6月末現在 当資料のグラフ・図表・数値等は、全て弊社が信頼できると判断した各種情報に基づいて、作成時点における過去の実績あるい は予測を示したものでありますが、将来の運用成果等を保証するものではありません。 7 過去の実績を示したものであり、将来の運用成果等を保証するものではありません。 ご参考 類似ファンド （スイス株式マザーファンド）の運用状況 ■スイス株式の上昇益とスイスフランの上昇による為替差益により、設定来では135％以上のリターンを獲得 しています。世界的に景気回復局面にある現在、その恩恵を受けやすいスイス株式への投資により、他地域の 株式を上回るパフォーマンスが期待されます。 類似ファンド設定来の基準価額の推移（2011年7月29日∼2015年6月末） 30,000 類似ファンド（スイス株式マザーファンド） 新興国株式 先進国株式 日経平均株価 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 11/7 12/1 12/7 13/1 13/7 14/1 14/7 15/1 （年/月） 出所：Bloombergより作成、2011年7月29日=10,000として指数化（円換算ベース）、新興国株式：MSCIエマージング・マーケット・インデックス、先進国株式：MSCIワールド・インデックス MSCIエマージング、MSCIワールドは、MSCIが開発し、算出している株式指数です。同指数に関する著作権、知的財産その他の一切の権利は、MSCIに帰属します。 ※上記グラフ・データは類似ファンド （スイス株式マザーファンド）の運用成果であり、当ファンドの投資成果等を保証 するものではありません。 過去の実績を示したものであり、将来の運用成果等を保証するものではありません。 8 スイス企業の一例 トップシェアを獲得するスイス企業の特徴 他国の市場で成功する為に… 現地主義 他社より ローカルに合ったブランドを確立 早く新しい国へ進出 特殊な分野で 高技術・高サービスを提供 売上高 世界NO.1 食品・飲料水 スイス 企 業 で、M& A（合 併・買収 ）を 活 用した ブランド戦 略を真っ先に取 入れたのは1866年 創業 のネスレです。コーヒー の『ネスカフェ』、 調味料の『マギー』、パスタの『ブイトーニ』、飲料 の『ミロ』、お菓子の『キットカット』等、世界的 に親しまれているブランドを数多く持ちます。 ネスレとキリンホールディングスの 売上高・地域別売上比率の比較 その他 16% アジア・ その他 25% 他国へ早くから進出 欧州 30% ネスレ 売上高： 12兆1,482億円 アジア・ オセアニア 21% 本 日本 63% キリンホールディングス 売上高： 2兆1,958億円 北米・中南米 45% 1866年 1913年 南アフリカ進出 1916年 南米進出 1920年 ネスレ （食品・飲料水） 出所：Ｂｌ ｏｏｍｂｅｒｇ、 ネスレグループHP、各種報道を基に作成 ネスレ：2014年12月末時点、1スイスフラン=132.24円（2015年6月末） キリンホールディングス：2014年12月末時点 フレーバー、フレグランスの製造・開発 フ 設立年 日本進出 売上高 世界NO.1 1895年に設立されたジボダンは、主に食品、飲料、 生活用品（ヘアケア製品、洗剤等）等を製造する 企業に、味、香り （フレーバー、フレグランス） を提供 しています。 同じ商品（例えば清涼飲料水） であっても、消費者に 好まれる味、香りは国・地域によって異なります。世界 80ケ所を越える各拠点では、国・地域毎に異なる嗜 好に合わせた味や香りの製造・開発を行っています。 地域別売上高の推移 2005年 アフリカ・中東 8% 2014年 南米 10% アジア・ パシフイック 20% 北米 33% 欧州 37% 南米 13% アジア・ パシフイック 27% 欧州 30% 北米 22% 過去10年間で、売上高は約60％増加しました。国・地域毎に 味や香りに対するニーズは多様化しており、継続的に新たな 需要が生まれています。 出所：Ｂｌ ｏｏｍｂｅｒｇ、 ジボダンHP、各種報道を基に作成 ジボダン （フレーバー、フレグランス） 投資対象市場における代表的な企業の紹介を目的としたものであり、必ずしも実際に当ファンドに組入れられる 9 世界の各市場で、ブランドを確立・シェアを獲得 売上高 世界NO.1 時計 スイスを本拠地に、30カ国以上に進出している 世界最大の時計製造グループです。 「スウォッチ」 をはじめ、スイス時計の最高峰に位置する「ブレゲ」、 高級時計の代名詞である「ブランパン」 「オメガ」 等、スイス及びドイツの時計産業を代 表する18 のブランドを傘下にもちます。 世界の時計企業グループの時計事業の売上高ランキング （単位：100万スイスフラン） 0 スウォッチグループ （スイス） 2,000 4,000 6,000 リシュモングループ （スイス） ロレックス （スイス） LVMH（フランス） シチズン （日本） フォッシル（米国） セイコー（日本） パテック・フィリップ （スイス） カシオ （日本） オーデマ・ピゲ （スイス） 出所：スウォッチ・グループHP、 JETRO 「スイス時計産業の世界戦略」 を基に作成 （2012年8月） 高級ジュエリー スウォッチ・グループ （時計） 売上高 世界NO.1 高 級 ブ ラ ンド 市 場 に お い て LV M H グル ープ （ルイ・ヴィトン、ブルガリ、モエ・ヘネシーなど） と並ぶ高級ブランドグループです。 宝飾品、時計、筆記具、服飾の4部門で構成され、 数多くの有名ブランドを傘下に治めています。 数多のブランドを傘下に治める 「マルチ・ブランド企業」の代表例です。 宝飾品 ：カルティエ、ピアジェ、 ヴァン クリーフ＆ アーペルなど 時 計 ：ヴァシュロン・コンスタンタン、ボーム ＆メルシエ、 ＩＷＣなど 筆記具 ：モンブラン 服 飾 ：アルフレッド・ダンヒル、クロエ、ランセル など 出所：フィナンシエール・リシュモンHPを基に作成 フィナンシエール・リシュモン （高級ジュエリー） 投資銘柄とは限りません。また、記載銘柄の推奨および個別銘柄の売買の推奨を行うものではありません。 10 10 安定した通貨 スイスフラン ブランド・マネー：スイスフラン ■スイスフランは信用力の高さから、長年にわたり 「リスク回避資産」として投資家に好まれてきました。 ■特に2000年以降では、 スイスフランは対円で堅調に推移しています。また、基軸通貨である米ドル・ユーロに対しても 強い動きを見せています。 2000年以降の主要通貨の対円年率リターンランキング （1999年12月末=100として指数化） 2000年以降の主要通貨推移（対円） 220 スイスフラン 4.7％ No.1 NZドル No.2 豪ドル No.3 スイスフラン ユーロ 豪ドル 円安 米ドル 200 2.9％ 180 2.2％ 160 カナダドル 2.1％ 140 ユーロ 1.8％ 120 韓国ウォン 1.3％ 米ドル 100 1.2％ 英ポンド 80 1.0％ メキシコペソ 円高 60 -2.1％ 99/12 ブラジルレアル 01/12 03/12 05/12 07/12 09/12 11/12 13/12 （年/月） -2.3％ 南アランド スイスフラン -3.2％ 年率リターン -5.0 -4.0 -3.0 -2.0 -1.0 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 出所：Bloombergより作成 期間：1999年12月末∼2015年6月末、 年率リターンは月次リターンを基に算出 5.0 （％） 年率リスク ユーロ 豪ドル 米ドル 4.7％ 1.8％ 2.2％ 1.2％ 11.8％ 12.6％ 14.8％ 9.7％ 出所：Bloombergより作成 期間：1999年12月末∼2015年6月末、 年率リターン （標準偏差） は月次リターンを基に算出 リターン・年率リスク なぜ、 スイスフラ ス スフランは投資家に好まれるのか ンは投 投資家に好まれるのか？ 投資家に好 ・安定した 国家運営 ・永世中立国の 独立性 スイスの政策 ・低い税率 ・経常黒字の 継続 等 安定した 財政運営 世界からの 投資や資金流入を 促しています スイスフランは対円で相対的に安定したパフォーマンス ■米ドル／円で円高・円安いずれの局面においても、スイスフランは対円では相対的に安定したパフォーマンスと なっています。 2000年以降の米ドル／円、 スイスフラン／円の動き 円安 （円） 150 円安／米ドル高局面 140 円高／米ドル安局面 円安／米ドル高局面 円高／米ドル安局面 スイスフラン／円 -23.8％ +31.4％ 円安／米ドル高局面 米ドル／円 ＋57.9％ +20.0％ 130 -38.1％ 120 130.86円 122.50円 110 100 90 80 +21.6％ +60.6％ +14.7％ 70 +12.2％ -17.8％ 60 円高 50 99/12 00/12 01/12 02/12 03/12 04/12 05/12 06/12 07/12 08/12 09/12 10/12 11/12 12/12 13/12 14/12（年/月） 出所：Bloombergより作成、為替はニューヨーク時間17時終値にて算出 期間：1999年12月末∼2015年6月末 11 過去の実績を示したものであり、将来の運用成果等を保証するものではありません。 収益分配金に関する留意事項 ● 分配金は、 預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から 支払われますので、分配金が支払われると、その金額相当分、 基準価額は下がります。 分配金 投資信託の 純資産 投資信託で分配金が 支払われるイメージ ●分配金は、 計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて支払われる 場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。 また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。 計算期間中に発生した収益を超えて支払われる場合 前期決算日から基準価額が上昇した場合 前期決算日から基準価額が下落した場合 10,550円 10,500円 期中収益 （①＋②） 50円 ＊50円 10,500円 分配金 100円 10,450円 10,400円 ＊500円 （③＋④） ＊450円 （③＋④） ＊500円 （③＋④） 配当等収益 ①20円 ＊80円 分配金 100円 10,300円 ＊420円 （③＋④） 前期決算日 当期決算日 分配前 当期決算日 分配後 前期決算日 当期決算日 分配前 当期決算日 分配後 ＊分配対象額 500円 ＊50円を 取崩し ＊分配対象額 450円 ＊分配対象額 500円 ＊80円を 取崩し ＊分配対象額 420円 （注）分配対象額は、①経費控除後の配当等収益および②経費控除後の評価益を含む売買益ならびに③分配準備積立金および④収益調整金です。 分配金は、分配方針に基づき、分配対象額から支払われます。 ※上記はイメージであり、 実際の分配金額や基準価額を示唆するものではありませんのでご留意ください。 ●投資者のファンドの購入価額によっては、 分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合 があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。 分配金の一部が元本の一部払戻しに相当する場合 普通分配金 元本払戻金 （特別分配金） 投資者の 購入価額 ［当初個別元本］ 分配金支払後 基準価額 個別元本 分配金の全部が元本の一部払戻しに相当する場合 ※元本払戻金（特別分 配 金 ）は実 質 的に元 本の一部払戻しとみ なされ、そ の 金 額だ け個別元本が減少し ます。また、元本払戻 金（特別分配金）部分 は非課税扱いとなり ます。 元本払戻金 （特別分配金） 投資者の 購入価額 ［当初個別元本］ 分配金支払後 基準価額 個別元本 普通分配金：個別元本 （投資者のファンドの購入価額） を上回る部分からの分配金です。 元本払戻金：個別元本を下回る部分からの分配金です。分配後の投資者の個別元本は、 元本払戻金 （特別分配金） の額だけ減少します。 （特別分配金） （注）普通分配金に対する課税については、 投資信託説明書（交付目論見書）の「ファンドの費用・税金」をご参照ください。 12 当ファンドの主なリスクと留意点 ≪基準価額の変動要因≫ くわしくは、投資信託説明書（交付目論見書）にて必ずご確認ください。 当ファンドの基準価額は、組入れられる有価証券等の値動き等による影響を受けますが、これらの運用に よる損益はすべて投資者の皆様に帰属いたします。 したがって、投資者の皆様の投資元本は保証されている ものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。また、投資信託は 預貯金とは異なります。 当ファンドの主なリスクは以下のとおりです。 ※基準価額の変動要因は、以下に限定されるものではありません。 ◆価格変動リスク 株式の価格は、国内外の政治・経済情勢、市況等の影響を受けて変動します。組入れている株式の価格の下落は、ファンドの基準 価額が下落する要因となります。 ◆信用リスク 株式の価格は、発行体の財務状態、経営、業績等の悪化及びそれらに関する外部評価の悪化等により下落することがあります。 組入れている株式の価格の下落は、ファンドの基準価額が下落する要因となります。また発行体の倒産や債務不履行等の場合は、 株式の価値がなくなることもあり、ファンドの基準価額が大きく下落する場合があります。 ◆流動性リスク 国内外の政治・経済情勢の急変、天災地変、発行体の財務状態の悪化等により、有価証券等の取引量が減少することがあります。 この場合、 ファンドにとって最適な時期や価格で、有価証券等を売買できないことがあり、 ファンドの基準価額が下落する要因となり ます。また、取引量の著しい減少や取引停止の場合には、有価証券等の売買ができなかったり、想定外に不利な価格での売買と なり、ファンドの基準価額が大きく下落する場合があります。 ◆為替変動リスク 外貨建資産の価格は、当該外貨と日本円との間の為替レートの変動の影響を受けて変動します。為替レートは、各国の政治・経済 情勢、外国為替市場の需給、金利変動その他の要因により、短期間に大幅に変動することがあります。当該外貨の為替レートが、円高 になった場合は、 ファンドの基準価額が下落する要因となります。 ≪その他の留意点≫ ◆クーリングオフ制度（金融商品取引法第37条の６） の適用はありません。 当資料は損保ジャパン日本興亜アセットマネジメント株式会社（以下、弊社） により作成された販売用資料であり、法令に基づく開示 書類ではありません。投資信託は金融機関の預金と異なりリスクを含む商品であり、運用実績は市場環境等により変動します。 したがって、元本、分配金の保証はありません。信託財産に生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属します。投資信託は、預金 や保険契約と異なり、預金保険・保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。証券会社以外の登録金融機関でご購入いた だいた投資信託は、投資者保護基金の保護の対象ではありません。当資料は弊社が信頼できると判断した各種情報に基づいて 作成されておりますが、その正確性や完全性を保証するものではありません。当資料に記載された意見等は予告なしに変更する 場合があります。また、将来の市場環境の変動等により、当該運用方針が変更される場合があります。投資信託の設定・運用は委託 会社が行います。お申込みの際には、投資信託説明書（交付目論見書） をあらかじめまたは同時にお渡ししますので、詳細をご確認 の上、お客さま自身でご判断ください。なお、お客さまへの投資信託説明書（交付目論見書）の提供は、販売会社において行います。 13 お申込みメモ 購 入 単 位 購 換 入 金 価 単 額 位 販売会社が定める単位 ※詳細につきましては、 販売会社までお問い合わせください。 購入申込受付日の翌営業日の基準価額 販売会社が定める単位 ※詳細につきましては、 販売会社までお問い合わせください。 換 金 価 換 金 代 申 込 不 可 申 込 締 切 時 額 金 日 間 換 金 制 限 購 入 ・ 換 金 申込受付の中止 及 び 取 消 し 信 託 期 間 繰 上 償 還 決 収 益 分 日 配 換金請求受付日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額を控除した額 換金請求受付日から起算して、原則として6営業日目からお支払いします。 スイス証券取引所の休業日においては、お申込みの受付ができません。 原則として午後3時まで（販売会社により異なる場合がありますので、詳細につきましては、販売会社まで お問い合わせください。） 信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口の換金請求を制限する場合があります。 委託会社は、取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、取引市場における流動性が極端に低下した 場合、取引市場の混乱、自然災害、テロ、大規模停電、システム障害等により基準価額の算出が困難となった 場 合 、そ の 他やむを得ない 事 情があると判 断したときは、購 入・換 金 の 受 付を中 止すること、及び既に 受 付けた当 該 申 込 み の 受 付を取り消すことができるものとします。 平成31年6月13日まで （設定日 平成26年8月22日） ※委託会社は、 信託約款の規定に基づき、信託期間を延長することができます。 算 受益権の残存口数が10億口を下回ることとなった場合、繰上償還することが受益者のため有利であると 認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは、繰上償還させることがあります。 原則3月、6月、9月、12月の各13日 （休業日の場合は翌営業日） 毎決算時 （年4回） 、収益分配方針に基づいて収益の分配を行います。 ※分配金を受取る一般コースと、分配金を再投資する自動けいぞく投資コースがあります。販売会社によっては、 どちらか 一方のみのお取扱いとなる場合があります。各コースのお取扱いにつきましては、販売会社までお問い合わせください。 課 税 関 係 課税上は株式投資信託として取扱われます。公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適用対象です。 配当控除、益金不算入制度の適用はありません。 その他の項目につきましては、投資信託説明書（交付目論見書） をご覧ください。 お客さまにご負担いただく手数料等について 取得申込総金額 購入時手数料 3.24%（税抜3.0%） 3,000万円以上5,000万円未満 2.16%（税抜2.0%） 5,000万円以上1億円未満 1.08%（税抜1.0%） 1億円以上3億円未満 0.54%（税抜0.5%） 3億円以上 信託財産留保額 運用管理費用 （信託報酬） 手数料率 3,000万円未満 なし （注）取得申込総金額とは、お申込みに際しお支払 いただく金額の総計で、税込みの購入時手数 料を含みます。 換金請求受付日の翌営業日の基準価額に0.3％を乗じた額です。 ファンドの日々の純資産総額に対して年率1.8144％（税抜1.68％） を乗じた額とし、毎計算期末または信託 終了のときに、ファンドから支払われます。 以下の費用・手数料等が、 ファンドから支払われます。 ◆監査費用 ファンドの日々の純資産総額に定率（年0.00756％（税抜0.007％）） を乗じた額とし、実際の費用額（年間27 万円 （税抜25万円） ） を上限とします。なお、上限額は変動する可能性があります。 ◆その他の費用※ 売買委託手数料、外国における資産の保管等に要する費用、信託財産に関する租税 等 その他の費用・ 手数料 ※「その他の費用」については、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を表示することができません。 ※当該手数料等の合計額については、 投資者の皆様がファンドを保有される期間、売買金額等に応じて異なりますので、表示することができません。 ファンドの委託会社およびその他の関係法人の概況 委 託 会 社 損保ジャパン日本興亜アセットマネジメント株式会社 金融商品取引業者（登録番号：関東財務局長（金商）第351号）であり、一般社団法人投資信託協会、一般社団 法人日本投資顧問業協会に加入しています。信託財産の運用指図等を行います。 電話：03-5290-3519（受付時間：営業日の午前9時から午後5時） ホームページ・アドレス：http://www.sjnk-am.co.jp/ 受 託 会 社 株式会社りそな銀行（再信託受託会社：日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社） 信託財産の保管・管理等を行います。なお、信託事務の一部につき日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社に委託 することができます。 販 売 会 社 株式会社りそな銀行、株式会社埼玉りそな銀行、株式会社近畿大阪銀行 受益権の募集の取扱、販売、一部解約の実行の請求の受付、収益分配金の再投資ならびに収益分配金、償還金および 一部解約金の支払等を行います。投資信託説明書（交付目論見書）の提供は、販売会社において行います。 14