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趣旨 - JOGMEC 石油・天然ガス資源情報

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趣旨 - JOGMEC 石油・天然ガス資源情報
セントリカ(英国):欧州下流企業の、
ガス上流事業及びLNG事業展開の一例
平成18年2月15日
調査部 齊藤 晃
0
趣旨
9 セントリカは、ガス事業・電力事業等に携わる、英国
の大手エネルギー会社である。セントリカは英国有数
のガス生産事業者でもあるが、欧州他国の大手下流
企業同様、①ガス田権益獲得等上流事業への参画
②LNG事業への参画(複数の英国LNG受入基地に
参画等)等の動きが、盛んとなっている。
9 その背景には、エネルギー価格高騰(下流ビジネスの収益圧迫化)、
既存上流資産の斜陽化、市場自由化による顧客減
少等がある。なお、上流事業強化目的は高収益の獲
得、ナチュラルヘッジ等がある。また近年コアビジネ
スへの資源集中を強めており、特に英国のLNG受入
基地において確固たる地位を築きつつある。今回は、
その動向・背景等について簡単に報告する。
1
はじめに
9 欧州域内のガス生産比率、約6割
9 今後急速に減退化する方向 (欧州域内自給
率:2020年頃、25~30%まで減少との見方も)
9 欧州大手下流企業
<従来>買い手中心のポジション
<現在>ガス上中流事業及びLNG事業への
参画が目立つ(下流⇒上流)
(例)ガス・ド・フランス:エジプトへの進出
E.on Ruhrgas:上流会社買収、北ヨーロッ
パガスパイプラインの参画等
2
(参考)英国天然ガス事情
英国:04年に純輸入国へ。今後、輸入拡大見込み。
9 04年、天然ガス純輸入国へ
9 世界第3位の天然ガス消費国
9 北海ガス田の成熟化
9 今後も需要増の見通し
2010年の輸入量:消費量の約半分、2015年には約
7割に達するとの見方も
LNG受入基地/輸入パイプライン計画相次ぐ
3
セントリカの主な概要(1)
9
ガス事業・電力事業等
(04年売上高:約118億ユーロ)
9
9
9
英国最大のガス配給会
社。家庭用ガスシェア
約6割。電力もシェア約
4分の1。
英国有数のガス生産事
業者
ガス貯蔵にも強み
(出所)セントリカ資料
4
セントリカの主な概要(2)
9 1997年に元British
Gasがセントリカグ
ループと、BGグルー
プに分割
BGグループは、更に2000年に海外上
流部門を中心とするBGグループとパ
イプラインのTransco に分割
9 海外へも展開(米国、
カナダ、ベルギー、
スペイン等)
(出所)セントリカ資料
5
セントリカを巡る主な状況
市場自由化による
顧客減少
エネルギー価格
高騰による下流
ビジネスへの収
益圧迫
①上流事業の維持/強化
(高収益性、ナチュラルヘッジ)
②コアビジネスへの資源集中
(ノンコアビジネスの売却推進、LNG事業の拡大等)
6
上流事業への参画(1)<概要>
9 英国有数のガス生
産事業者
9 高い自主開発ガス
比率
9 ガス生産の大半:
モーカム沖。しかし
今後斜陽化見込み
(出所)セントリカ資料
9
9
上流事業の強化急務
国外進出も視野に 7
上流事業への参画(2)<英国>
自主開発ガス比率:現在約25%。主力のモーカム減退化
のため、上流投資強化へ。
9 05年:Kerr-McGee社の北海資産一部獲得等
(Brae、Skene&Buckland等)
9 04年:Statfjord取得、Horne&Wren取得等
9 上流のガスビジネスは、価値あるヘッジを提供
(byセントリカ幹部)
9 一方、非中核上流資産の売却も
8
上流事業への参画(3)<国外/戦略>
国外:05年、ナイジェリアで鉱区落札。(LNGとのパッケージ)
戦略:自主開発ガス比率、現状維持方針。
<ナイジェリア>
9 05年入札において、セントリカ2鉱区を落札(将来LNG
の調達ソースとなる可能性)
9 国際入札には75鉱区が公示。うち14鉱区:下流投資と
のパッケージ
<今後の上流戦略>
9 自主開発ガス比率維持の方針(by担当者)
9 (主な理由):上流投資=高額投資、高額投資計画も
シェア維持精一杯、またライバルと比較して規模小
9 北アフリカ・西アフリカ・旧ソ連への展開の意向も
9
中流事業への参画は?
権益取得よりも、ガス購入中心の方針?
9 パイプラインガス:購入
中心の方針?
(パイプラインガス購入契約例)
9 Langeledパイプライン
9 BBLパイプライン
9 インターコネクター拡張
10
(参考)主な英国LNG受入基地
英国:昨年再びLNG輸入国へ。既存1基地。計画複数。
<既存基地>
9 ①Isle
of Grain
<主な計画基地>
9 ②South
Hook
9 ③Dragon
9 ④Canvey Island
9 ⑤モーカム沖
9 ⑥Teesside
11
LNG事業への展開
英国LNG事業で確固たる地位を築きつつある
<セントリカの関与例>
9 ①Isle
of Grain:拡張計画分の受入能力を確保
9 ③ Dragon:ペトロナスと購入契約締結
9 ④ Canvey Island:直接参画
9 ⑤モーカム沖:直接参画。自社保有ガス田活
用予定
複数基地に関与。供給安定性、価格競争力向上。今後LN
12
Gバリューチェーン構築も模索?
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