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人民元取引の現状
人民元建て決済規制緩和の変遷 2009年以降、段階的に人民元建てクロスボーダー決済について規制緩和が行われています。 2012年に、試行企業管理制度が撤廃され、重点監督企業制度(※)の運用が開始されました。 これにより対象企業地域・企業の制限なく(重点監督企業を除く)決済取引が出来るようになりました。 2013年には上海自由貿易試験区の運用が開始され、人民元のさらなる利便性向上が予想されています。 (※)人民銀行が公布する『重点監督管理リスト』に該当する企業との取引については、取引の妥当性が確認できない場合、 取扱不可となる可能性があります。 規制緩和の流れ 2009年 2009年7月 中国元決済解禁 対象取引 対象地域 対象企業 貿易決済 解禁 国内:第一次試行 地域5都市 国外:香港・マカオ・ ASEAN10ヵ国 第一次 試行企業のみ (365社) 中国企業の 海外直接投資 解禁 試行地域拡大 国外は全世界で 可能に 2010年 2011年 2012年 2013年 順次規制 緩和 ↓ 取扱拡大 試行企業 制度撤廃 重点監督 管理制度 運用開始 2013年7月 上海自由貿易 試験区 運用開始 国外企業による 人民元建て 直接投資解禁 試行地域拡大 中国全土で 取引可能に 輸出入資格を有する すべての企業で 取引可 2014年 2015年 ~ 第二次 試行企業追加 (67,724社) 2014年11月 人民元クロスボーダー 集中管理を全国解禁 Copyright (c) Mizuho Bank, Ltd. All Rights Reserved. 人民元建て取引の拡大 人民元建ての決済取引量は年々増加傾向にあります。 資料 1 全世界の決済取引における人民元の取引量は、全通貨中第5位。 資料 2 また、全世界の貿易金融(LC取引・取立等)における取引量は全通貨中第2位となっています。 資料 3 資料 1 全世界の人民元建てクロスボーダー貿易決済額の推移 単位:億元 25,000 09年から段階的に規制緩和。 12年の自由化により取引量は 大幅に増加。 20,000 15,000 10,000 5,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 直近の2年間では大幅な伸び を見せています。 (出典:中国人民銀行 貨幣政策執行報告 より作成) 資料 2 1位 2位 3位 4位 5位 6位 7位 8位 9位 10位 11位 12位 全世界の決済における 使用通貨ランキング 2013年8月 2014年8月 USD USD EUR EUR GBP GBP JPY JPY AUD AUD CAD CAD CHF CNY HKD CHF SGD HKD SEK SGD THB THB CNY SEK (出典:SWIFT RMB TRACKERより作成) 2015年11月 USD EUR GBP JPY CNY AUD CAD CHF HKD THB SGD SEK 決済通貨において は、13年から年々 ランクアップ 資料 3 1位 2位 3位 4位 5位 6位 7位 8位 9位 10位 全世界の貿易金融における 使用通貨ランキング 2012年1月 2013年10月 USD USD EUR CNY JPY EUR CNY JPY AED SAR SAR AED GBP CHF KRW GBP AUD PKR HKD IDR 貿易金融において は、EUR・JPYを 上回る水準 Copyright (c) Mizuho Bank, Ltd. All Rights Reserved. 利便性の向上する人民元 規制緩和により、各種取引において人民元の使用が可能となり、利便性が向上しています。 試行企業管理制度により、取引可能な企業が限定されていましたが、2012年6月の重点監督管理リスト 制度(※1)の導入により、中国で輸出入資格を有する企業の人民元建て貿易決済が可能になりました。 ※1 『重点監督管理リスト』:過去に納税等で問題があった企業等を当局が選定。 対象企業には取引の制限や審査・手続きの厳格化が課されます。 人民元建て内外直接投資・外債の取り扱いは09年7月の試験的な解禁以降、徐々に規制が緩和され、 2014年現在、人民元建て直接投資の取扱額も増加傾向にあります。 ※2 資本取引:国際収支中の対外資産及び負債に変化をもたらす取引項目です。 (詳細は、別紙『人民元建てクロスボーダー決済』をご参照ください。) 現在では、オフショア人民元(CNH)の活用により、幅広い取引が可能となっています。(※3) 経常取引 資本取引 貨物 サービス 出資・増資 外債 その他 オンショア人民元(CNY) ◎ × × × × オフショア人民元(CNH) ◎ ◎ ◎ ◎ ◎ ※3 オンショア人民元(CNY) とは 中国本土で流通している人民元を指し、 オフショア人民元(CNH)とは主に香港等、中国本土以外で流通している人民元を指します。 (詳細は、別紙『人民元の二重相場』をご参照ください。) また、2013年より上海自由貿易試験区の運用が開始され、同区において、従来困難であった クロスボーダープーリングや資金の集中・ネッティング決済が可能になるなど、注目が高まっています。 (詳細は、別紙『中国(上海)自由貿易試験区』をご参照ください。) <みずほ>でのお取り扱いは、お取引店またはお近くのみずほ銀行までお問い合わせください。 ご注意 1. 作成目的: 本資料は、情報提供のみを目的として作成されたものであり、取引の勧誘を目的としたものではありません。 2. 法律上、会計上、税務上の助言: 本誌記載の情報は、法律上、会計上、税務上の助言を含むものではありません。法律上、会計上、税務上の助言を必要とされる場合は、 それぞれの専門家にご相談ください。 3. 著作権: 本誌記載の情報の著作権は原則としてみずほ銀行に帰属します。いかなる目的であれ本誌の一部または全部について、無断で、いかなる 方法においても複写、複製、引用、転載、翻訳、貸与等を行うことを禁止します。 4. 免責: 本誌記載の情報は、みずほ銀行が信頼できると考える各方面から取得しておりますが、その内容の正確性、信頼性、完全性を保証する ものではありません。ここに記載された内容は事前連絡なしに変更されることもあります。みずほ銀行は当該情報に起因して発生した損害 については、その内容いかんにかかわらずいっさいに責任を負いません。 Copyright (c) Mizuho Bank, Ltd. All Rights Reserved.