IPOX Composite Index

IPOX® 週
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 Think GROWTH – Think IPOX®
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主要 IPOX ストラテジーは記録的な伸びから落ちた。
IPO の大きな動きは IPO 後一定の期間の取引で生まれてい
る。
世界市場は多数の上場を控える。
主要 IPOX ストラテジー、記録的高値から下落: 1.4 兆ドルの巨
大・大企業中心で分散化した非常に流動性の高い IPOX グロー
バル 50 (IPGL50) は-1.63% 下落し今年現在+8.57% となり、先
週ベンチマークをわずかに下回った。収益発表が次々と行わ
れ、銘柄により精彩を欠く収益のせいで利食いを招き米国テク
ノロジーおよびバイオテクは下落への圧力が強まり、IPOX 地
域別インデックスのレラティブおよび絶対的リターンが大きく
分岐した。IPOX U.S. (IPXO および IPXT) は大企業中心ベンチ
マ ー クお よび 米 国小 型を後 追 いし たが 、 IPOX ヨ ー ロ ッ パ
(IXTE および IPND) また IPOX アジア太平洋(CNI and IPTA) は
市場に対しフラットな動きとなった。
First Trust IPOX U.S. 100 ETF (FPX) は下落、資産総高は最高値を記
録. 5 スターで 6 億 73００万ドル ETF は先週-1.98% 後退し、今年現
在+7.23% となり、大企業中心の ETF S&P 500 (SPY)を下回ったが、
小型企業よりの ETF 、Russell 2000 (IWM)には上回った。 より多く
のアセットアロケーションが IPOX® 型投資に移行する中、資産総額
は最高値に達した。ポートフォリオ中個別銘柄での週間リターン分布
は目を見張るものがあった。ソーシャルメディア株 Twitter (TWTR
US: -25.54%)は大きく下がり、オンライン・ディリバリー・サービス
運営業 Grubhub (GRUB US: -12.85%) あるいは抗がん剤メーカー
Clovis Oncology (CLVS US: -10.80%) は、最近上場し米国消費者金
融業で安値でバリュエーションの行われた Ally Financial (ALLY US:
+10.28%), 配当金の高い Santander Consumer (SC US: +7.44%) 、
GE のスピンオフ、Synchrony Financial (SC US: +2.27%) が大きな
ゲインを上げて前述株の下落をカバーし先導した。全ポートフォリオ
100 社中７１社がこの週下落、比重を等しくする株式平均-1.89% (中
央値-1.60%)となり、ファンドの基となっている時価総額毎の IPOX
U.S. 100 (IPXO)をわずかに上回った。
世界市場は多数の上場を控え: 最低 9 社の投資可能な (チャイナ A-シ
ェア以外) IPO が先週取引を始め、最終売出価格と週の終値との差で
IPO 平均+6.45% (中央値+2.94%) となった。この週の最大の新上場企
業 (BSM US, 6047 JP 、6826 HK) は上下交錯した動きとなった。非
常に多数の IPO が翌週ヨーロッパと米国の市場で取引を開始する予定
で、ヨーロッパで上場しようとする企業の流れは、より分散化し、よ
り大規模で、より熟練した会社となっている。ヨーロッパではスペイ
ンのインフラ企業 Cellnex Telecom のすいピンオフ IPO, ドイツの
Sixt Leasing AG, スペインの鉄道メーカーTalgo (TLGO SM), ドイツ
のオンラインオムツ販売プラットフォーム運営業 windeln.de (WDL
GR) 、Slovak Telekom (STX SK)といった IPO を含んでいる。米国
では 13 社が上場を計画、ヘルスケア、バイオテクセクターで主に小
型が多勢を占めている。こうした企業群以外の注目はノースカロライ
ナに拠点を置く Bojangles’ (BOJA US)で非常に熱気を帯びている特
殊レストランセクターの IPO に加わることになる。アプリケーショ
ン・ソフトウエア・メーカーMYOB Group (MYO AU) はアジア太平洋
で唯一上場する企業である。
[週: 05/04/2015]
IPOX Returns (%) (Price)
Week
2014
YTD 15
Exposure: Global/International (xUS) (USD)
8.57
IPOX Global 50 (IPGL50)
-1.63
1.18
IPOX International (IPXI)*
-1.32
-4.81
8.11
Exposure: United States (USD)
IPOX U.S. 100 (IPXO)*
-2.00
11.02
6.95
IPOX U.S. 30 (IPXT)
-2.02
14.59
7.00
Exposure: Europe (EUR)
IPOX Europe (IXTE)
-3.17
9.15
19.00
18.02
IPOX Nordic (IPND)
-3.08
7.97
Exposure: Asia-Pacific (Developed) (USD)
IPOX Asia-Pacific 30 (IPTA)
-0.95
-5.37
11.25
Exposure: China (USD) (x A-Shares)
IPOX China 20 (CNI)
-0.27
3.08
27.08
*Basis for Exchange-Traded Products (ETPs)
Select IPOs last week:
Identifier
Atlantic Alliance Partnership
Biocartis NV
Black Stone Minerals LP
Blueprint Medicines Corp
Enviva Partners LP
Gunosy Inc.
Shanghai Haohai Bio (H)
United Wagon Co
Viking Therapeutics Inc.
AAPC US
BCART BB
BSM US
BPMC US
EVA US
6047 JP
6826 HK
UWGN RM
VKTX US
IPOs (upcoming week):
Adaptimmune Therap.
AEW UK REIT
Anterios
aTyr Pharma
Bojangles'
Cellnex Telecom
Collegium Pharma
CoLucid Pharmaceuticals
Commercial Credit
Curtis Banks Group
Gelesis
HTG Molecular Diagnostics
Innova Gaming Group
Integrated Diagnostics
International Market Cen.
Klox Technologies
MayAir Group
Multivir
MYOB Group
Sixt Leasing
Slovak Telekom
Talgo
Tallgrass Energy GP
Verseon Corp.
Vibrosense Dynamics
windeln.de
Identifier
ADAP US
N/A LN
ANTE US
LIFE US
BOJA US
N/A SM
COLL US
CLCD US
CCR US
N/A LN
GLSS US
HTGM US
N/A CN
N/A LN
IMC US
KLOX US
N/A LN
MVIR US
MYO AU
N/A GR
STX SK
TLGO SM
TEGP US
N/A LN
VSD SS
WDL GR
Return
(%)
1.90
8.78
-4.00
2.94
7.00
27.30
-1.02
1.43
13.75
Sector
Health Care
Financials
Health Care
Health Care
Consumer Dis.
Telecom
Health Care
Health Care
Financials
Financials
Health Care
Health Care
Consumer Dis.
Health Care
Financials
Health Care
Consumer Dis.
Health Care
Info Technology
Financials
Telecom
Industrials
Energy
Health Care
Health Care
Info Technology
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