証券市場関係機関及び参加者間に亘る全体的且つ横断的な 事業継続

証券市場関係機関及び参加者間に亘る全体的且つ横断的な
事業継続計画の整備のための取組みについて
平 成 １ ８ 年 ２ 月 １ ４ 日
日
本
証
券
業
協
会
証券市場全体の事業継続計画
に関する検討ワーキング
中央防災会議が警鐘する首都直下地震及びその対策が法律により特別措置を
講 じ て い る 東 海 地 震 、東 南 海 ・ 南 海 地 震 、世 界 各 地 で 発 生 し て い る テ ロ 事 件 又 は
世 界 保 健 機 構 が そ の 脅 威 を 提 唱 す る 新 型 イ ン フ ル エ ン ザ の 流 行 な ど 、我 々 の 社 会
を取り巻く環境は、様々な危機に直面している。
現 在 、こ う し た 危 機 に 備 え 、先 進 諸 国 に お い て は 、広 範 に 亘 り 事 業 継 続 計 画 の
整 備 ・ 促 進 が 図 ら れ て い る 。わ が 国 証 券 市 場 に お い て も 、こ う し た 潮 流 に 逸 す る
こ と な く 、 通 常 の 証 券 市 場 の 運 営 及 び 市 場 慣 行 （ 以 下 「 市 場 慣 行 等 」 と い う 。）
の 継 続 が 困 難 な 状 況 に 陥 る 事 態 を 想 定 し 、証 券 取 引 に お け る 約 定 、清 算 及 び 決 済
な ど 重 要 な 機 能 は 、引 き 続 き 継 続 し 又 は 早 期 再 開 ・ 復 旧 す る よ う 準 備 し て お く な
どの対応が不可欠と考えられる。
そ の た め 、本 ワ ー キ ン グ で は 、証 券 市 場 関 係 機 関 及 び 参 加 者 間 に 亘 る 全 体 的 且
つ 横 断 的 な 事 業 継 続 計 画 （ 以 下 「 証 券 市 場 全 体 の Ｂ Ｃ Ｐ 」 と い う 。） の 整 備 に 向
け 、証 券 市 場 全 体 と し て 取 り 組 む べ き 目 標 及 び そ の 達 成 に 必 要 な 主 要 課 題 に つ い
て検討し、下記のとおり取りまとめたので、報告することとしたい。
記
Ⅰ．証券市場全体のＢＣＰの目標等
証 券 市 場 全 体 の Ｂ Ｃ Ｐ を 構 築 し て い く た め に は 、証 券 市 場 全 体 と し て 取 り 組
むべき明確な目標が必要である。
そ こ で 、災 害 等 の 発 生 に よ り 、最 も 懸 念 す べ き 社 会 的 な 混 乱 の 原 因 を 想 定 す
る と 、証 券 取 引 に お け る 約 定 、清 算 及 び 決 済 の 継 続 の 可 否 及 び こ れ ら に 関 連 す
る情報の混乱等が考えられる。
こ の た め 、証 券 市 場 全 体 の Ｂ Ｃ Ｐ 構 築 に お け る 最 終 的 な 目 標 は 、証 券 市 場 に
係 る 機 能 の 継 続 、あ る い は 中 断 さ れ て も 可 能 な 限 り 短 期 間 で 重 要 な 機 能 を 再 開 、
復 旧 又 は 代 替 す る 体 制 を 整 備 す る こ と 及 び 適 時 適 切 な 情 報 の 集 約・還 元・提 供
1
を図る体制を整備することが適当と考えられる。
そ こ で 、こ の 二 つ を 証 券 市 場 全 体 の 緊 急 時 事 業 継 続 計 画 の 目 標 に 掲 げ 、証 券
市場全体のＢＣＰとして取り組むべき課題を整理してはどうか。
Ⅱ．想定すべき危機事象とその取組み
市 場 慣 行 等 の 継 続 が 困 難 と な る 災 害 等 を 想 定 す る と 、広 域 的 な 自 然 災 害 、テ
ロ 行 為 、大 規 模 な シ ス テ ム 障 害 、Ｓ Ａ Ｒ Ｓ 又 は Ｈ ５ Ｎ １ 亜 型 高 病 原 性 鳥 イ ン フ
ル エ ン ザ な ど 感 染 症 の 蔓 延 な ど 、様 々 な ケ ー ス が 考 え ら れ 、そ の 対 応 も 一 様 で
はない。
ま た 、こ れ ら 様 々 な 災 害 等 が も た ら す 影 響 に お い て も 、施 設 ・ 設 備 な ど が 倒
壊 し 機 能 不 全 と な る 場 合 、施 設 等 に 影 響 は な く て も シ ス テ ム 又 は ソ フ ト が 起 動
しないことにより機能不全となる場合、施設等もシステム等も被害はないが、
人 的 資 源（ マ ン パ ワ ー ）が 不 足 し 機 能 し な い 場 合 、更 に は そ れ ら が 複 合 的 に 発
生し機能不全に陥る場合などその危機事象も様々と想定される。
こ う し た 様 々 な 災 害 等 ご と に 、ま た 、危 機 度 合 い に 応 じ て Ｂ Ｃ Ｐ を 構 築 す る
こ と も 考 え ら れ る が 、証 券 市 場 全 体 且 つ 横 断 的 に 取 り 組 む 場 合 、ま ず は 、 災 害
等 の 如 何 を 問 わ ず 、市 場 慣 行 等 が 継 続 で き な く な っ た 場 合 を 想 定 し て 、前 述 の
目 標 に 照 ら し 取 り 組 む べ き 課 題 を 整 理 し て は ど う か 。そ の 上 で 、必 要 に 応 じ 災
害等ごとに、また、危機度合いに応じた対策を整理してはどうか。
Ⅲ．米英における取組みとわが国の対応
１．米英における市場横断的ＢＣＰへの取組み
米 英 に お い て は 、証 券 市 場・証 券 業 界 全 体 の Ｂ Ｃ Ｐ 推 進 の た め 、広 範 な 関
係 者 が 連 携 し て 、概 要 次 の と お り 既 に 一 定 の 成 果 を 得 て い る よ う で あ る 。こ
れ ら の 取 組 み は 、わ が 国 に お け る 証 券 市 場 全 体 の Ｂ Ｃ Ｐ 構 築 に 当 た り 十 分 参
考になるものと考えられる。
(1)
米国における取組み
米 国 に お い て は 、民 間 セ ク タ ー と し て 、Ｆ Ｓ Ｓ Ｃ Ｃ（ 金 融 サ ー ビ ス セ ク タ
ー 調 整 評 議 会 ） を 中 核 に 、 Ｓ Ｉ Ａ （ 証 券 業 者 協 会 ）、 Ｔ Ｂ Ｍ Ａ （ 米 国 債 券 市
場 協 会 ）、 外 為 市 場 委 員 会 、 Ｆ Ｉ Ａ （ 先 物 市 場 協 会 ） 及 び Ｓ Ｉ Ａ Ｃ （ Ｎ Ｙ Ｓ
Ｅ・ＡＭＥＸのコンピュータシステム／ネットワーク運用共同子会社）が、
そ れ ぞ れ の 役 割 に お い て 、そ れ ぞ れ の 参 加 者 に よ り 、市 場 横 断 的 な Ｂ Ｃ Ｐ 構
築 の た め 、幅 広 い 議 論 が 行 わ れ て い る 。ま た 、公 的 セ ク タ ー と し て 、Ｆ Ｂ Ｉ
ＩＣ（財務省が議長）が、ＦＲＢ、ＳＥＣ及びＴＲＥＡＳＵＲＹ（財務省）
等 の 公 的 機 関 を 束 ね る 委 員 会 と し て 、金 融 市 場 に 関 す る 大 統 領 の ワ ー キ ン グ
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グループの傘下に別途設置されている。
こ の よ う に 、米 国 で は 、主 と し て 民 間 機 関 が 中 心 と な り 、既 存 の 各 機 関 の
機 能 を 合 理 的 に 活 用 し 、証 券 ・ 金 融 市 場 全 体 且 つ 横 断 的 な Ｂ Ｃ Ｐ を 検 討 す る
場 が 設 置 さ れ て お り 、Ｂ Ｃ Ｐ に 関 す る 情 報 交 換 を 行 っ て い る 。ま た 、緊 急 事
態 発 生 時 に お け る 対 策 と し て 、関 係 者 間 の 情 報 連 絡 体 制 や 市 場 慣 行 な ど 協 議
す べ き 事 項 等 を あ ら か じ め 定 め る と と も に 、想 定 シ ナ リ オ に 基 づ く 共 同 演 習
等 又 は 証 券 取 引 所 、清 算 機 関 等 及 び 証 券 会 社 の バ ッ ク ア ッ プ ・ シ ス テ ム と の
接続テストなどを既に実施している。
(2)
英国における取組み
英 国 で は 、財 務 省 、Ｆ Ｓ Ａ 及 び Ｂ Ｏ Ｅ（ イ ン グ ラ ン ド 銀 行 ）の 三 者 で 組 成
さ れ た 金 融 当 局 常 設 委 員 会 （ Tr i p a r t i t e S t a n d i n g C o m m i t t e e ） が 中 核 と な
り 、主 と し て 公 的 機 関 主 導 型 で 、市 場 全 体 の Ｂ Ｃ Ｐ 構 築 に 向 け て 取 り 組 ん で
いる。
こ の 金 融 当 局 常 設 委 員 会 の 下 に は 、民 間 の 意 向 も 反 映 し た 実 効 性 の 高 い プ
ラ ン を 構 築 す る た め 、Ｃ Ｍ Ｂ Ｃ Ｇ（ ３ 金 融 当 局 と 主 要 金 融 機 関 の シ ニ ア レ ベ
ル の 会 合 ）を 配 置 す る と と も に 、Ｂ Ｏ Ｅ が 事 務 局 を 務 め る Ｍ Ｍ Ｌ Ｇ（ 短 期 金
融 市 場 委 員 会 ）、 Ｆ Ｘ Ｊ Ｓ Ｃ （ 外 為 市 場 委 員 会 ）、 Ｓ Ｌ Ｒ Ｃ （ 債 券 貸 出 ・ レ ポ
市 場 委 員 会 ）と Ｆ Ｓ Ａ 、取 引 所 、清 算 機 関 が 参 加 す る Ｍ Ｅ Ｒ Ｌ Ｉ Ｎ が 置 か れ 、
専ら災害等で金融業界の健全な運営が困難となった場合に社会が受ける影
響 を 想 定 し 、そ れ ぞ れ の 役 割 に お い て 、そ れ ぞ れ の 参 加 者 に よ り 市 場 横 断 的
なＢＣＰ構築のため取り組むべき対策について幅広い議論が行われている。
英 国 で は 、市 場 横 断 的 な Ｂ Ｃ Ｐ 構 築 の 目 標 と し て 、市 場 機 能 の 維 持 及 び 早
期 の 復 旧 を 掲 げ て い る よ う で あ る 。ま た 、３ 金 融 当 局 で は 、緊 急 時 に お け る
公的機関及び市場参加者間の情報通信手段として機能するウェブサイトの
開設、市場横断的な共同演習等も行っている。
２．わが国の対応について
米 英 に お け る 市 場 全 体 の Ｂ Ｃ Ｐ の 取 組 み を 鳥 瞰 す る と 、官 民 連 携 し 、米 国
で は Ｆ Ｓ Ｓ Ｃ Ｃ 又 は Ｆ Ｂ Ｉ Ｉ Ｃ を 、英 国 で は 金 融 当 局 常 設 委 員 会 又 は Ｃ Ｍ Ｂ
Ｃ Ｇ を 上 位 機 関 と し て 設 置 す る と と も に 、具 体 的 な 取 組 み 及 び 検 討 に つ い て
は、各市場の特性に即した下部機関に委ねている。
最 も 機 動 的 か つ 直 接 的 に 活 動 し て い る こ れ ら 下 部 機 関 は 、市 場 の 特 性 又 は
機 能 に 応 じ て 設 置 さ れ た 自 主 規 制 機 関 又 は 市 場 参 加 者 団 体 で あ り 、両 国 に お
い て 市 場 慣 行 及 び 市 場 規 制 を 制 定 し 管 理 し て き た 既 存 の 機 関 で あ る 。そ し て 、
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２００１年９月１１日に発生した米国同時多発テロを端緒に市場全体且つ
横 断 的 Ｂ Ｃ Ｐ 構 築 の た め 組 成 さ れ た 機 関 は 、こ れ ら 下 部 機 関 を 統 括 す る 上 位
機関であることがわかる。
そ こ で 、わ が 国 に お け る 証 券 市 場 全 体 の Ｂ Ｃ Ｐ 構 築 に 向 け た グ ラ ン ド デ ザ
イ ン に つ い て 、両 国 の こ う し た 取 組 み を 参 考 に 模 索 す る と 、ま ず 、市 場 横 断
的 な Ｂ Ｃ Ｐ を 具 体 的 且 つ 効 率 的 に 検 討 し て い く 場 と し て は 、市 場 慣 行 等 を 管
理 ・ 運 営 し て い る 既 存 の 関 係 機 関 が 中 心 と な り 、市 場 の 特 性 又 は 機 能 に 応 じ
た Ｂ Ｃ Ｐ に つ い て 、全 体 的 且 つ 横 断 的 な 見 地 か ら 検 討 を 行 っ て は ど う か 。ま
た 、そ う し た 検 討 を 実 効 的 な も の と す る た め に は 、こ れ ら 機 関 の 活 動 を 全 体
的に支援し統括する上位組織を組成する必要があると考えられる。
まずは、証券業界・証券市場を監理・運営する既存の関係機関が連携し、
具 体 的 に は 、日 本 証 券 業 協 会 、証 券 取 引 所 、証 券 保 管 振 替 機 構 、日 本 証 券 ク
リ ア リ ン グ 機 構 、日 本 国 債 清 算 機 関 な ど の 各 関 係 機 関 、証 券 会 社 な ど の 市 場
参 加 者 、 日 本 銀 行 及 び 金 融 庁 な ど （ 以 下 「 証 券 関 係 機 関 等 」 と い う 。） 幅 広
く 参 加 ・ 協 力 い た だ き 、前 述 の 上 位 組 織 等 に よ り 構 成 す る Ｂ Ｃ Ｐ 検 討 フ ォ ー
ラムを立ち上げることが必要と考えられる。
更 に は 、議 論 の 進 展 に 応 じ て 、証 券 関 係 機 関 等 以 外 の 金 融 市 場 関 係 者 又 は
行 政 な ど 幅 広 な 関 係 機 関 と も 必 要 に 応 じ て 連 携 し 、わ が 国 の 市 場 統 制 環 境 に
最も適した全体的且つ横断的なＢＣＰ構築に向け取り組んでいくことが望
ましいと考えられる。
Ⅳ．証券市場の継続等に必要な取組み
１．証券市場の継続、再開・復旧に必要な横断的なＢＣＰの構築
災害等発生時における証券市場に係る機能の継続、あるいは中断されても
可能な限り短期間で重要な機能を再開、復旧又は代替する体制の整備が必要
である。
この課題の検討に当たっては、米英の事例を参照し、わが国の市場環境に
照らしてみた場合、取引所取引又は店頭取引、店頭取引においては、公社債
市場と取引所市場外取引等ごとに整理して検討することが適当と考えられる。
また、再開及び復旧に向けての「期間」については、必要に応じて検討す
ることとし、検討する場合には「重要な機能」ごとに類型化して整理しては
ど う か 。ま た 、顧 客 の 資 金 繰 り に 着 目 し 、
「 再 開 ・ 復 旧 」に 代 わ る 手 立 て と し
て代替手段の整備についても併せて検討することが考えられる。
(1)
取引所取引について
全国の取引所ごとに取組み状況が異なることから、一時的に取引が停止し
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た場合における他市場との相互連携など、前述の目標に照らして、証券市場
全体として取引所取引に係る重要な機能の継続又は再開・復旧等に必要な対
策を検討してはどうか。
なお、取引所取引のＢＣＰ構築に当たり、一部において概ね次のような意
見があった。
①
取引所機能の継続又は早期復旧に必要なバックアップシステムの整
備 、バ ッ ク ア ッ プ オ フ ィ ス 及 び 要 員 の 確 保 等 の 体 制 整 備 を 推 進 し て は ど
うか
②
取引参加者が参加できない場合を想定した売買停止措置基準につい
ては改めて検討してはどうか
③
事業継続が一時的に困難となった場合における他市場との相互連携
を検討してはどうか
(2)
店頭取引について
店 頭 取 引 に つ い て は 、公 社 債 市 場 及 び 取 引 所 市 場 外 取 引 等 そ れ ぞ れ の 特
性に応じたＢＣＰの構築が必要と考えられる。
①
公社債市場
公 社 債 市 場 の Ｂ Ｃ Ｐ と し て は 、市 場 機 能 を 維 持 継 続 す る た め 、証 券
会社等市場参加者の被災状況等に対応した推奨される市場慣行を定
め 、災 害 発 生 時 に お け る Ｂ Ｃ Ｐ の 発 動 基 準 及 び 決 定 ・ 発 動 手 続 等 に つ
いて検討を行う必要があると考えられる。
②
取引所市場外取引等
上 場 株 券 等 の 取 引 所 有 価 証 券 市 場 外 取 引 等 の Ｂ Ｃ Ｐ と し て は 、Ｐ Ｔ
Ｓでの取引を含む上場株券等の取引所有価証券市場外での取引の機
能 を 維 持 継 続 す る た め 、証 券 取 引 所 及 び 会 員 等 の 被 災 状 況 等 を 把 握 す
る と と も に 証 券 取 引 所 の Ｂ Ｃ Ｐ の 発 動 状 況 に 応 じ 、日 本 証 券 業 協 会 が
行うＢＣＰの発動（取引状況の報告及び公表に係る運用体制の変更
等）基準について検討を行う必要があると考えられる。
２．証券市場インフラその他の連携等
証券市場全体のＢＣＰをより強固にそして実務的に機能するものとする
た め に は 、市 場 規 制 等 を 管 理・運 営 す る 観 点 以 外 に 、概 要 次 の と お り 、証 券
市場インフラなどにも着目し一層の連携等について検討する必要があると
考えられる。
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(1)
証券市場のインフラ間の連携について
証 券 市 場 全 体 の Ｂ Ｃ Ｐ を 整 備 す る た め に は 、証 券 取 引 所 、保 管 振 替 機 関 、
証券取引清算機関など清算又は決済に関連した各関係機関における横断
的 な Ｂ Ｃ Ｐ へ の 取 組 み も 重 要 と 考 え る 。各 関 係 機 関 に お け る 個 々 の Ｂ Ｃ Ｐ
に つ い て は 、そ れ ぞ れ 取 り 組 ま れ て い る が 、災 害 等 発 生 時 に お け る 証 券 市
場 全 体 の Ｂ Ｃ Ｐ 構 築 の 観 点 か ら 、必 要 な 連 携 又 は そ れ ぞ れ の 役 割 に 応 じ た
措置などについて検討してはどうか。
な お 、各 関 係 機 関 で の 取 組 み に 当 た り 、一 部 に お い て 概 ね 次 の 事 項 に つ い
て検討してはどうかとの意見があった。
①
保 管 振 替 機 関 、証 券 取 引 清 算 機 関 に お け る デ ー タ セ ン タ ー の バ ッ ク ア
ップサイトの整備、参加者による情報の共有
②
金融機関・バイサイドとの連携等
③
国 （ 金 融 庁 ・ 内 閣 府 中 央 防 災 会 議 等 ）、 東 京 都 災 害 対 策 本 部 （ 及 び そ
の 他 自 治 体 ）、 指 定 公 共 機 関 と の 情 報 の 共 有 等
(2)
証券会社間の連携等について
災害発生時における証券市場の全体的且つ横断的なＢＣＰ構築の観点
か ら 、例 え ば 、同 業 者 の 地 域 横 断 的 な グ ル ー プ 化 な ど に よ る 相 互 連 携 ・ 相
互補完のあり方など個社の枠組みを越えた連携のあり方について検討し
て は ど う か 。併 せ て 、証 券 会 社 各 社 の Ｂ Ｃ Ｐ 整 備 状 況 に つ い て 定 期 的 に 調
査 す る な ど 、各 社 に お け る Ｂ Ｃ Ｐ 構 築 の 実 情 を 把 握 す る と と も に 適 宜 促 進
を図ってはどうか。
３．一時的に市場機能が失われた場合を想定した市場ルールの整備
災害発生時における証券市場の全体的且つ横断的なＢＣＰの構築に当た
り、災害等発生時における証券取引に係る約定、清算及び決済、災害等によ
り顧客資産が毀損した場合の受渡その他必要な特別措置のルール化につい
て 検 討 し 、こ う し た 措 置 を 実 際 に 適 用 す る 場 合 の 条 件 又 は 手 続 き な ど 実 施 基
準を含め、明確化する必要があると考えられる。
Ⅴ．適時適切な情報の集約・還元等に必要な取組み
証 券 市 場 全 体 の Ｂ Ｃ Ｐ と し て 、適 時 適 切 な 情 報 の 集 約 ・ 還 元 ・ 提 供 に 必 要 な
取 組 み と し て 、概 ね 次 の 体 制 等 の 整 備 に つ い て 検 討 す る 必 要 が あ る と 考 え ら れ
る。
１．緊急連絡体制の整備
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災 害 等 発 生 時 に お け る 関 係 省 庁 か ら の 緊 急 対 策 に 係 る 通 達 等 、証 券 関 係 機
関 等 に お け る 災 害 等 の 状 況 、業 務 継 続 の 可 否 な ど 、社 会 的 混 乱 を 抑 制 す る た
め 適 時 適 切 な 情 報 を 、一 元 的 に あ る い は 市 場 毎 に 集 約 し 、証 券 関 係 機 関 等 に
還 元 す る と と も に 、投 資 家 な ど 市 場 参 加 者 も 含 め 広 く 提 供 で き る 体 制 の 整 備
を図る。
２．災害状況等に係る掲示板の開設等
災 害 等 発 生 時 に お い て は 、電 話 、フ ァ ッ ク ス 等 が 繋 が り に く い 事 態 に な る
こ と が 想 定 さ れ る こ と か ら 、代 替 的 な 情 報 交 換 手 段 が 必 要 に な る と 考 え ら れ
る 。従 っ て 、災 害 等 発 生 時 に お い て 、証 券 関 係 機 関 等 の 状 況 等 を 適 時 適 切 に
把握できる仕組みとして、それぞれの機関が適時書き込み更新できる手段
（ ウ ェ ブ サ イ ト の 電 子 掲 示 板 の 開 設 等 ）を 確 保 し 管 理 し 、証 券 関 係 機 関 等 に
還 元 す る と と も に 、投 資 家 な ど 市 場 参 加 者 も 含 め 広 く 提 供 で き る 体 制 の 整 備
を図る。
こ れ ら 情 報 の 集 約 ・ 還 元 ・ 提 供 に 関 し て は 、証 券 市 場 全 体 の Ｂ Ｃ Ｐ に お い て
早 急 に 着 手 す べ き 課 題 で あ り 、平 時 か ら 証 券 市 場 全 体 の Ｂ Ｃ Ｐ 関 連 情 報 の 集 約
等 に お い て 活 用 す る こ と が 考 え ら れ る 。具 体 的 な 取 組 み に 当 た っ て は 、情 報 管
理及び新たなシステム構築など専門的な検討が必要と考えられる。
Ⅵ．共同演習等の実施
証 券 市 場 の 継 続 等 に 必 要 な 取 組 み 及 び 適 時 適 切 な 情 報 の 集 約・還 元・提 供 に
つ い て 、証 券 市 場 全 体 の Ｂ Ｃ Ｐ と し て 、そ の 効 果 を 検 証 す る た め 、適 宜 共 同 演
習等を実施する必要がある。
実 際 に 演 習 等 を 実 施 す る に 当 た っ て は 、演 習 等 の 目 的 及 び 方 法 な ど 、米 英 に
おける取組みを参考に、引き続き専門的な検討が必要と考えられる。
Ⅶ．災害時における緊急対策本部の設置
災 害 等 が 発 生 し 、証 券 市 場 に お い て 通 常 の 市 場 機 能 が 継 続 不 可 能 と な っ た 場
合 に は 、当 該 情 報 の 集 約 ・ 還 元 ・ 提 供 、こ れ に 伴 う 状 況 判 断 と Ｂ Ｃ Ｐ 発 動 に 係
る意思決定を担う災害時緊急対策本部の設置が必要と考えられる。
災 害 時 緊 急 対 策 本 部 に 求 め ら れ る 役 割 は 、継 続 不 能 と な っ た 市 場 機 能 の レ ベ
ル な ど に 応 じ て 異 な る も の と 考 え ら れ る 。こ の た め 、米 英 に お け る 取 組 み な ど
を 参 考 に 、証 券 市 場 全 体 の Ｂ Ｃ Ｐ を 検 討 す る 過 程 に お い て 、参 画 す べ き 機 関 及
び 授 権 さ れ る 権 能 又 は 機 能 な ど 、明 確 な 設 置 基 準 を 設 け る 必 要 が あ る と 考 え ら
7
れる。
Ⅷ．ＢＣＰフォーラムによる証券市場全体のＢＣＰの継続的な検討
証 券 市 場 全 体 か つ 横 断 的 な Ｂ Ｃ Ｐ 構 築 の た め 取 り 組 む べ き 課 題 は 、以 上 の と
お り 多 岐 に 亘 っ て お り 、更 に 継 続 的 に 協 議 し 、適 宜 必 要 な 措 置 を 講 じ て い く こ
とが必要である。
そ こ で 、こ れ ら の 取 組 み に つ い て 、証 券 関 係 機 関 等 が 連 携 し て 協 議 し コ ン セ
ン サ ス を 諮 る 機 関 を 設 置 し て 、適 宜 必 要 な 措 置 を 講 じ て い く こ と が 不 可 欠 と 考
えられる。
１．ＢＣＰフォーラムの構成
証 券 市 場 全 体 の Ｂ Ｃ Ｐ に つ い て 検 討 し 、適 宜 必 要 な 措 置 を 講 じ て い く た め
に は 、証 券 関 係 機 関 等 で 構 成 す る 証 券 市 場 全 体 の Ｂ Ｃ Ｐ 検 討 フ ォ ー ラ ム（ 以
下 「 Ｂ Ｃ Ｐ フ ォ ー ラ ム 」 と い う 。） を 立 ち 上 げ る こ と が 必 要 で あ る 。
Ｂ Ｃ Ｐ フ ォ ー ラ ム の 構 成 を 考 え た 場 合 、ま ず は 、当 該 上 位 組 織 と し て 、例
え ば 、 証 券 関 係 機 関 等 の 役 員 級 を メ ン バ ー と す る 協 議 会 （ 以 下 、「 証 券 市 場
Ｂ Ｃ Ｐ 協 議 会 」 と い う 。） を 設 置 し 、 そ の 下 部 機 関 と し て 、 市 場 の 特 性 又 は
機 能 に 応 じ て 専 門 部 会 を 設 置 し て は ど う か 。ま た 、各 専 門 部 会 で 議 論 を 行 っ
た 結 果 、そ れ ぞ れ の 課 題 に お い て あ ら か じ め 横 断 的 に 整 理 す べ き 事 案 が あ る
場 合 を 想 定 し 、証 券 市 場 Ｂ Ｃ Ｐ 協 議 会 に 諮 る 前 に 、こ れ ら を 調 整 し 整 理 す る
検 討 の 場 と し て 、例 え ば 各 専 門 部 会 長（ 及 び 副 部 会 長 又 は 各 参 加 機 関 の 部 次
長 級 ）で 構 成 す る 実 務 者 懇 談 会（ 以 下「 証 券 市 場 Ｂ Ｃ Ｐ 実 務 者 懇 談 会 」と い
う 。） を 設 け 、 ３ 段 階 に よ る 構 成 で 運 営 し て い く こ と が 考 え ら れ る 。
証 券 市 場 全 体 的 の Ｂ Ｃ Ｐ 構 築 に 当 た っ て は 、ま ず 、各 専 門 部 会 に お い て 課
題 毎 に 議 論 を 行 い 、そ の 結 果 に 基 づ き 必 要 に 応 じ 証 券 市 場 Ｂ Ｃ Ｐ 実 務 者 懇 談
会 で 調 整 ・ 整 理 し 、証 券 市 場 Ｂ Ｃ Ｐ 協 議 会 に 付 議 又 は 報 告 を 行 う 。ま た 、課
題 に よ っ て は 、直 接 証 券 市 場 Ｂ Ｃ Ｐ 実 務 者 懇 談 会 で 議 論 を 行 っ た 上 で 、証 券
市場ＢＣＰ協議会に付議又は報告を行う体制としてはどうか。
２．専門部会
専 門 部 会 の 設 置 及 び 検 討 課 題 に つ い て は 、Ⅳ ．及 び Ⅴ ．に お け る 整 理 を も
と に 、例 え ば 、次 の 専 門 部 会 等 を 設 置 し て 、喫 緊 の 課 題 か ら 順 次 取 り 組 ん で
はどうかとの意見があった。
(1)
ＢＣＰ運営専門部会
証 券 市 場 全 体 の 情 報 集 約 ・ 還 元 ・ 提 供 に 係 る 体 制 整 備 、電 子 掲 示 板 の 開
設 、共 同 演 習 等 の 実 施 、災 害 時 緊 急 対 策 本 部 の 設 置 、そ の 他 証 券 市 場 全 体
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のＢＣＰの運営について必要と思われる事項などを検討
(2)
取引所取引専門部会
取 引 所 取 引 に 係 る 約 定 ・ 清 算 、決 済 な ど の 機 能 の 継 続 ・ 復 旧 等 に 係 る 横
断 的 Ｂ Ｃ Ｐ 及 び 情 報 の 集 約・還 元 ･ 提 供 を 図 る 体 制 の 検 討 に つ い て 、ま た 、
一時的に市場機能が失われた場合を想定した市場ルールの整備などを検
討
(3)
公社債取引専門部会
公 社 債 市 場 参 加 者 の 被 災 状 況 等 に 対 応 し た 推 奨 さ れ る 市 場 慣 行 、Ｂ Ｃ Ｐ
の 発 動 基 準 、決 定 ・ 発 動 手 続 等 及 び 情 報 の 集 約 ・ 還 元 ・ 提 供 を 図 る 体 制 に
つ い て 、ま た 、一 時 的 に 市 場 機 能 が 失 わ れ た 場 合 を 想 定 し た 市 場 ル ー ル の
整備などを検討
(4)
取引所市場外取引専門部会
ＰＴＳを含む上場株券等の取引所有価証券市場外での取引を対象とし
た Ｂ Ｃ Ｐ の 発 動（ 取 引 状 況 の 報 告 及 び 公 表 に 係 る 運 用 体 制 の 変 更 等 ）基 準
及 び 情 報 の 集 約 ・ 還 元 ・ 提 供 を 図 る 体 制 に つ い て 、ま た 、一 時 的 に 市 場 機
能が失われた場合を想定した市場ルールの整備などを検討
こ れ ら 専 門 部 会 を 当 面 の 核 と し 、そ の 運 営 に 当 た っ て は 、日 本 証 券 業 協 会
の ほ か 証 券 取 引 所 、証 券 保 管 振 替 機 構 な ど 、検 討 課 題 に 対 応 す る 既 存 の 関 係
機 関 が 担 っ て は ど う か 。ま た 、今 後 の 議 論 の 展 開 に 応 じ 専 門 部 会 又 は 更 に そ
の 作 業 部 会 的 な 分 科 会 を 新 設 す る こ と も 考 え ら れ る 。な お 、そ の 対 策 が 具 体
的 な 検 討 の な か で 、法 律 に よ り 特 別 措 置 が 講 じ ら れ た 東 海 地 震 、東 南 海 ・ 南
海 地 震 へ の 対 策 に つ い て は 、指 定 地 域 内 に あ る 証 券 関 係 機 関 等 、災 害 対 策 本
部及び指定公共機関などが連携し検討する必要があるのではないかとの意
見があった。
以
9
上
証券市場全体のＢＣＰ検討フォーラムのイメージ
証券市場ＢＣＰ協議会
証券市場ＢＣＰ実務者懇談会
取引所市場外
取引専門部会
公社債取引
専門部会
取引所取引
専門部会
Ｂ
Ｃ
Ｐ
専 運
門 営
部
会
※ 議論の展開に応じ新たな専門部会又は更にその作業部
会的な分科会を設置するなど合理的且つ柔軟に対応
名
称
構成及び検討課題
証券関係機関等の役員級で構成。ＢＣＰフォーラムを全面的に支援
し統括する上位組織。
証券市場ＢＣＰ実務者懇談会 専門部会長など各参加機関の部次長級で構成。各専門部会での検討
について、証券市場ＢＣＰ協議会に諮る前に、あらかじめ横断的に
整理する必要が生じた場合の調整機関。
証券市場全体の情報集約・還元･提供に係る体制整備、電子掲示板の
ＢＣＰ運営専門部会
開設、共同演習等の実施、災害時緊急対策本部の設置などの検討
取引所取引に係る約定・清算、決済などの機能の継続・復旧等に係
取引所取引専門部会
る横断的ＢＣＰ及び情報の集約等を図る体制及び市場機能が失われ
た場合のルールなどの検討
公社債市場参加者の被災状況等に対応した推奨される市場慣行、Ｂ
公社債取引専門部会
ＣＰの発動基準、決定・発動手続等、情報の集約等を図る体制及び
市場機能が失われた場合のルールなどの検討
ＰＴＳを含む上場株券等の取引所有価証券市場外での取引を対象と
取引所市場外取引専門部会
したＢＣＰの発動基準、情報の集約等を図る体制及び市場機能が失
われた場合のルールなどの検討
証券市場ＢＣＰ協議会
証券関係機関等とは
日本証券業協会、証券取引所、証券保管振替機構、日本証券クリアリング機構、日本国
債清算機関などの各関係機関、証券会社などの市場参加者、日本銀行及び金融庁