山口FPの 知っておきたい お金の話

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山口ＦＰの
知っておきたい
お金の話
山口大介、56歳。証券会社に勤務後、
ファイナンシャル・プランナーとして独立。
ファイナンシャル・プランナー
山口 大介
相続・事業承継から資産運用まで、
多様な相談業務に携わっている。
外貨建ＭＭＦ再入門
2016年から為替差益が課税対象に
とはいえ、2つの商品には見逃せない違いが複数あり
ます。図表2にそれぞれの特徴を示しましたが、特に注
こんにちは、山口大介です。米国の早期利上げ観測
意したいのが為替差損益に対する税制の差です。外貨
を背景とした円安 ・米ドル高の進行が見られる外国為
預金の為替差益は総合課税の雑所得となり、給与所得
替相場ですが、2016年1月から外貨投資の代表的な商
等と合計した上で累進課税が適用され、多額の差益が
品である外貨建ＭＭＦの税制が大きく変わることをご
出た場合、国民健康保険料等が引き上げられる可能性
存じでしょうか？「金融所得課税の一体化」によるも
があるのに対し、外貨建MMFは申告分離課税で、特定
のです。
口座を使って確定申告をしなければ保険料への影響は
図表１に主な変更点をまとめました。まず注目した
ありません。また、外貨預金の為替差損は来年以降も上
いのが、現在非課税である外貨建MMFの為替差益に
場株式や株式投信との損益通算はできませんが、外貨
20.315％の税金がかかること。実質的な増税です。金
建MMFでは可能になることは前述の通りです。
融商品の売買は税金だけで決めるものではありません
が、一定の含み益がある人なら、非課税期間中に何かし
らの対応策を検討する必要があるかもしれません。
■
図表1／外貨建ＭＭＦの課税概要
一方、今回の改正にはメリットもあります。例えば
現在、税務上「なかったもの」
とされている為替差損は、
来年から上場株式や株式投信等と損益通算できるよう
になります。また、外貨建ＭＭＦを含む債券、公社債投
信等の特定口座受け入れが始まることによって、上場
株式、株式投信、債券、公社債投信等の損益を口座内で
2015年
2016年
為替 差益
譲 渡 益に含まれ
非課 税
20.315% の
申告 分離 課 税
為替 差損
税 務上はなかった
ものとする
上場株式 等の所得と
通算可能
分配金
利子所得として
源 泉分離 課 税
20.315% の
申告 分離 課 税
通算することも可能になります。
外貨預金との商品性の違いは？
ところで、今回の改正によって「外貨預金と外貨建Ｍ
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図表2／外貨預金と外貨建MMFの比較
外貨預金
外貨建ＭＭＦ
利回り
適用金利で運用
実績分配
解約
定期預金＝中途解約
不可
（ペナルティ）
普通預金＝自由
自由
為替 差益 の
税金
総合課税。他の所得の
税金や保険料に影響す
る可能性がある
2015 年＝非課税
2016 年＝申告分離課税
元 本保 証と
資 産保 護
外貨ベースで 元 本保証
も、預金保険制度保護
対象外
元本保証はないが
分別管理される
ＭＦの違いが小さくなる」との声も聞かれます。外貨
預金と外貨建ＭＭＦはよくライバル商品と言われます
が、これまで外貨建ＭＭＦの優位性として指摘される
ことが多かったのが、為替差益が非課税であること（外
貨預金の為替差益は以前から課税対象）
。為替差益が
ともに課税対象になる来年以降、両者の使い勝手の差
が小さくなることは間違いありません。