2013年3月

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運用報告書
当ファンドの仕組みは次のとおりです。
商 品 分 類
追加型投信／海外／株式
信 託 期 間
無期限です。
運 用 方 針
主として日本を除く世界各国の株式に投資し、
信託財産の長期的な成長を目指して、運用を行
います。
主要運用対象
朝 日 N v e s t
グ ロ ー バ ル
バリュー株オープン
朝日Nvest バリュー型 外国
株マザーファンド受益証券
を主要投資対象とします。
朝 日 N v e s t
バリュー型 外国株
マザーファンド
日本を除く世界各国の株式
を主要投資対象とします。
朝 日 N v e s t
グ ロ ー バ ル
バリュー株オープン
株式への実質投資割合に
は、制限を設けません。外
貨建資産への実質投資割合
には、制限を設けません。
朝 日 N v e s t
バリュー型 外国株
マザーファンド
株式への投資割合には、制
限を設けません。外貨建資
産への投資割合には、制限
を設けません。
組 入 制 限
分 配 方 針
毎決算時(3月16日。休業日の場合は翌営業日)
に、配当等収益および売買益などのうちから、
基準価額水準等を勘案して分配を行う方針で
す。ただし、分配対象額が少額の場合は分配を
行わないこともあります。
朝日 Nvest
グローバル バリュー株オープン
愛称 〔Avest-E〕
第13期
(決算日 2013 年 3 月 18 日)
受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上
げます。
さて、ご投資いただいております「朝日Nvest
グローバル バリュー株オープン」は、2013年3
月18日に第13期の決算を行いました。ここに、
期中の運用状況をご報告申し上げます。
当期の分配金のお知らせ
1 万口当たり分配金
1,000 円
今後とも、一層のお引立てを賜りますようお
願い申し上げます。
(詳しくは、9 ページをご覧ください。)
本資料は、受益者のみなさまに運用状況をお知らせす
るものであり、投資の勧誘を目的としたものではあり
ません。
当社ではインターネット上にホームページを開設し、
各種情報提供を行っております。
http://www.alamco.co.jp/
東京都杉並区和泉一丁目22番19号
当運用報告書に関するお問い合わせは
朝日ライフ アセットマネジメント株式会社
業務企画部
お客様専用フリーダイヤル
0 1 2 0 － 2 8 3－1 0 4
〔受付時間〕営業日の午前9時～午後5時
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●最近 5 期の運用実績
決
算
期
基準価額
(分配落)
期 中
騰落率
％
株
組
比
式
入
率
株
先
比
式
物
率
純資産
総 額
円
％
％
百万円
第 9期(2009年 3月16日)
5,583
0
△46.0
27,195.10
△47.1
92.2
－
18,243
第10期(2010年 3月16日)
8,743
300
62.0
40,229.48
47.9
98.7
－
23,913
第11期(2011年 3月16日)
8,848
300
4.6
39,640.99
△ 1.5
96.9
－
24,885
第12期(2012年 3月16日)
9,491
0
7.3
41,711.33
5.2
98.5
－
28,591
第13期(2013年 3月18日)
11,106
1,000
27.6
51,387.79
23.2
98.9
－
28,502
(注1)
(注2)
(注3)
(注4)
(注5)
期 中
騰落率
％
参考指数
税 込
分配金
円
基準価額および分配金は1万口当たりの値です。
基準価額の騰落率は、分配金込みで計算しています。
当ファンドはマザーファンドを組入れますので、株式組入比率、株式先物比率は実質比率で記載しています。
株式先物比率は買建比率－売建比率です。
参考指数は、MSCI All Country World Index ex Japan(Price Index、US$ベース)を基に、当社で対顧客電信売買相場仲値(円／ドルレート)を使
って円換算したもので、当該外貨建指数については基準価額への反映を考慮して前営業日の値を採用しています(以下同じです。）
。
●当期中の基準価額と市況等の推移
年
(注1)
(注2)
(注3)
(注4)
月
日
基 準 価 額
(期
首)
2012年 3月16日
3月末
4月末
5月末
6月末
7月末
8月末
9月末
10月末
11月末
12月末
2013年 1月末
2月末
(期
末)
2013年 3月18日
円
9,491
9,154
8,932
7,826
7,961
8,134
8,266
8,449
8,710
9,232
10,057
11,430
11,443
騰 落 率
％
－
△ 3.6
△ 5.9
△17.5
△16.1
△14.3
△12.9
△11.0
△ 8.2
△ 2.7
6.0
20.4
20.6
12,106
27.6
41,711.33
40,573.59
39,786.83
35,213.24
35,785.62
37,072.98
37,716.37
38,819.56
39,433.05
40,976.89
43,970.00
48,654.91
48,865.54
騰 落 率
％
－
△ 2.7
△ 4.6
△15.6
△14.2
△11.1
△ 9.6
△ 6.9
△ 5.5
△ 1.8
5.4
16.6
17.2
株
式
組入比率
％
98.5
98.0
97.3
92.5
95.4
95.7
94.9
97.0
96.8
96.7
96.9
97.6
95.5
株
式
先物比率
％
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
51,387.79
23.2
98.9
－
参 考 指 数
基準価額は1万口当たりの値です。
期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比で計算しています。
当ファンドはマザーファンドを組入れますので、株式組入比率、株式先物比率は実質比率で記載しています。
株式先物比率は買建比率－売建比率です。
－ 1 －
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●当期の運用経過 (2012年3月17日～2013年3月18日)
《基準価額の推移と主な変動要因》
基準価額は27.6％の上昇
基準価額は、期首 9,491 円から、期末 12,106 円(分配金込み)となり、2,615 円(27.6％)の値上がりとなりました。
基準価額と参考指数の推移
○主な上昇要因
①2012 年 9 月に、ECB(欧州中央銀行)が無制限の国債
購入プログラム(OMT)を発表し欧州債務問題に対
する懸念が後退したことや、FRB(米連邦準備理事
会)が QE3(量的緩和第 3 弾)の導入を決定したこと。
②2013年1月初めに、｢財政の崖｣(米国において2012年
末に期限を迎える大型減税や2013年から始まる歳出
の強制削減により、急激な財政引締めが起こること)
を回避する法案が上下両院で可決されたこと。
③大胆な金融緩和を進める方針の自民党が 2012 年 12
月の衆議院選挙で圧勝し、その後、大幅な円安が進
んだこと。
13,000
12,000
11,000
10,000
9,000
8,000
7,000
6,000
12/3/16
(期首)
12/5/16
12/7/16
12/9/16
基準価額
12/11/16
13/1/16
13/3/18
(期末)
参考指数
(注) 参考指数は、期首の基準価額をもとに指数化したものです。
（％)
110
100
マザーファンド受益証券組入比率
99.7 98.9 99.1 97.6 97.6 98.0 97.6 98.2 98.4 99.4 99.1 99.2 99.5 98.6
90
80
70
60
50
40
30
20
○主な下落要因
①2012年5月に、ギリシャの総選挙において財政緊縮派
の連立与党が過半数を割り込み再選挙が行われるこ
とになったことや、スペイン政府が国内第3位の銀行
であるバンキアを事実上国有化する方針を固めるな
ど同国の金融システムに対する懸念が高まったこと。
②2012年11月に、米国の大統領選挙及び議会選挙の結
果を受けて、懸念材料である｢財政の崖｣への対応が
進まないとの見方が強まったこと。
10
0
期首
4月末
6月末
8月末
10月末
12月
(注) 純資産総額に対する比率です。
2月末 期末
なお、当ファンドでは個別銘柄選択が優れていたこ
とを主因として、参考指数の騰落率を 4.4％上回る結
果となりました。
当ファンドは、朝日 Nvest バリュー型 外国株マザーファンド(以下｢マザーファンド｣といいます。)受益証券に
投資することにより信託財産の長期的な成長を図ることを目的としています。運用にあたりましては、解約対応
を除き、ほぼ全額をマザーファンドに投資し、マザーファンドの組入れは運用期間を通じて、高水準を維持しま
した。
《運用環境》
当期の海外株式市場は、欧州の債務問題に対する懸念などから軟調にスタートしました。5 月に入ってからは、
米国の雇用統計が前月に続いて市場予想を下回り米国景気の先行きに対して慎重な見方が強まったことや、ギリ
シャ総選挙において、金融支援の前提となる財政緊縮を推進する連立与党が過半数を割り込み、再選挙の結果次
第ではギリシャがユーロを離脱し金融市場が混乱するとの懸念が高まったこと、スペイン政府が国内第 3 位の銀
行であるバンキアを事実上国有化する方針を固めるなどユーロ圏第 4 位の経済規模を持つ同国の金融システムに
対する懸念も高まったことなどから、海外株式市場は大きく下落しました。
－ 2 －
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しかし、6 月以降は、主要国による追加的な金融緩和に対する期待が高まったことや、ユーロ圏各国がスペイン
の銀行救済のため最大 1,000 億ユーロの支援で合意したこと、ギリシャの再選挙で財政緊縮推進派が勝利しユー
ロ離脱懸念が遠のいたことなどから、海外株式市場は持ち直す展開となりました。その後も、ECB が OMT を発表
し欧州債務問題に対する懸念が後退したこと、FRB が QE3 の導入を決定し、雇用情勢に改善が見られるまで資産
の買入れを継続することを表明したことなどから、上昇しました。
11 月 6 日に米国でオバマ大統領が再選され、上下両院の｢ねじれ｣継続が決まると、懸念材料である｢財政の崖｣
への対応が進まないとの見方が強まり、海外株式市場は 11 月半ばにかけて下落しました。しかしその後、オバマ
大統領が議会指導者達と協議を行い｢財政の崖｣の回避に自信を示したことや、市場予想を上回る米国の住宅関連
指標の発表などから、海外株式市場は反発に転じました。年明けに、｢財政の崖｣を回避する法案が米上下両院で
可決されると、海外株式市場は一段高となりました。その後も、米国では企業決算や経済指標が概ね良好であっ
たこと、下院で連邦債務上限を 2013 年 5 月 19 日まで一時的にはずすことが可決されたこと、欧州ではスペイン
やイタリアの国債の入札が好調な結果となり欧州債務問題への過度な懸念が後退したこと、中国の GDP(国内総生
産)成長率が堅調であったことなどから、海外株式市場はリーマン・ショック後の高値を更新する展開のまま期末
を迎えました。
為替市場では、2012 年 9 月まではリスク回避の円買いが続きましたが、大胆な金融緩和を進める方針の自民党
が 12 月の衆議院選挙で圧勝したことなどから、期の後半は大幅な円安となりました。
《運用状況》
主要投資対象であるマザーファンドに投資することにより、実質的な運用をマザーファンドで行っています。
運用状況の詳細につきましては、<マザーファンドの運用状況>で説明させていただきます。
<マザーファンドの運用状況>
主として日本を除く世界各国の株式にグローバルな視点で投資し、信託財産の長期的成長を図ることを目的と
しています。運用にあたっては、米国ハリス・アソシエイツ・エル・ピー(以下｢ハリス・アソシエイツ社｣といい
ます。)に運用に関する権限を委託して運用を行っています。
ハリス・アソシエイツ社では、バリュー哲学に基づく投資手法が採られています。独自の集中したファンダメ
ンタルズ調査に基づき、企業の持つ本来価値から相当割安な価格で取引されていて、かつ経営陣が実質オーナー
としての自覚を持って行動しているような企業を探し出して投資します。ポートフォリオは、厳格な基準にもと
づいて絞り込まれ、構築され、モニタリングされています。投資は長期的な視野に立ち、どのような市場環境に
おいても常に優れたリターンを得ることを目的に行われます。
基準価額は、期首 32,369 円から、期末 42,211 円となり、9,842 円(30.4％)の値上がりとなりました。
当期は、テネット・ヘルスケア(アメリカ、ヘルスケア機器・サービス)、ディスカバリー・コミュニケーショ
ンズ(アメリカ、メディア)、スナップ・オン(アメリカ、資本財)などがプラスに寄与する一方、インテル(アメリ
カ、半導体・半導体製造装置)がマイナスに寄与しました。
期首に保有していた銘柄のうち当期中に全売却したのは以下のとおりです。これらは売却目標に達したか、ポ
ートフォリオの価値を高める、より魅力的な銘柄を組入れるために売却したものです。なお、JDA ソフトウェア・
グループにつきましては、当期中に新規に組入れを行いましたが、買収の提案があったことから、全て売却しま
した。
銘柄
アパッチ
カーニバル・コーポレーション
JDA ソフトウェア・グループ
アッサ・アブロイ
SAP
投資国
アメリカ
アメリカ
アメリカ
スウェーデン
ドイツ
業種
エネルギー
消費者サービス
ソフトウェア・サービス
資本財
ソフトウェア・サービス
(注) 業種は GICS(世界産業分類基準)に基づく 24 産業グループによります(以下同じです。)。
－ 3 －
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一方、当期に新規に組入れを行った主な銘柄と概要は以下のとおりです。
銘柄、投資国、業種
デボン・エナジー
アメリカ
エネルギー
JDA ソフトウェア・グループ
アメリカ
ソフトウェア・サービス
ナショナル・オイルウエル・バーコ
アメリカ
エネルギー
アクゾ・ノーベル
オランダ
素材
トラビス・パーキンズ
イギリス
資本財
キューン・ウント・ナゲル・インター
ナショナル
スイス
運輸
概要
米国およびカナダで事業を行う独立系のエネルギー会社で、主に石油・ガスの探査・
開発・生産を行っています。
小売業者などにサプライチェーン管理ソフトや事務処理システムなどを提供してい
ます。
石油・ガスを採掘・生産する機器の設計・製造・販売を行っています。また、石油・
ガスの生産会社向けに、油田サービスやサプライチェーン統合サービスも提供してい
ます。
化学品、コーティング剤、塗料の製造および販売を行っています。同社の製品には界
面活性剤、高分子化学物質、パルプ・紙用化学物質なども含まれます。
イギリスの建設、不動産業向けに、木材、建材、給排水・暖房用材などの販売を行っ
ています。
世界トップクラスの国際貨物運送会社で、海上輸送、航空輸送、陸上・鉄道輸送に加
え、倉庫や物流施設の運営を行っています。
組入上位10業種
(期首)
順位
業種名
1 資本財
組入上位10銘柄
組入比率
13.3％
(期末)
順位
業種名
1 資本財
組入比率
14.4％
(期首)
順位
銘柄名
1 ORACLE CORP
組入比率
4.8％
(期末)
順位
銘柄名
組入比率
1 CREDIT SUISSE GROUP
5.7％
2
ソフトウェア・サービス
11.0％
2
各種金融
12.7％
2
RHEINMETALL AG
4.6％
2
ORACLE CORP
5.3％
3
各種金融
10.4％
3
運輸
12.0％
3
SNAP-ON INC
4.5％
3
JULIUS BAER GROUP
5.1％
4.7％
4
半導体・半導体製造装置
8.4％
4
ヘルスケア機器・サービス
9.6％
4
JULIUS BAER GROUP
4.4％
4
DAIMLER AG-R
5
運輸
8.3％
5
ソフトウェア・サービス
9.5％
5
DAIMLER AG-R
4.2％
5
RHEINMETALL AG
4.4％
6
ヘルスケア機器・サービス
7.8％
6
半導体・半導体製造装置
7.9％
6
LABORATORY CRP OF AM
4.1％
6
FEDEX CORP
4.2％
7
商業・専門サービス
7.6％
7
素材
7.0％
7
CREDIT SUISSE GROUP
4.0％
7
MASTERCARD INC-CLA
4.2％
8
メディア
5.4％
8
エネルギー
5.6％
8
MASTERCARD INC-CLA
3.9％
8
TENET HEALTHCARE
4.0％
9
素材
5.1％
9
メディア
4.7％
9
EQUIFAX INC
3.8％
9
SNAP-ON INC
3.9％
4.3％
10 自動車・自動車部品
4.7％
10 ADECCO SA-REG
3.8％
10 INCITEC PIVOT LTD
10 食品・飲料・タバコ
(注) 組入比率は純資産総額に対する比率です。
－ 4 －
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LastSave:4/15/2013 15:08:00 LastPrint：4/15/2013 15:08:00
3.6％
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《収益分配金》
当期の収益分配金につきましては、収益分配方針に基づき、基準価額水準などを勘案して、1 万口当たり 1,000
円とさせていただきました。
なお、収益分配にあてず信託財産内に留保した利益につきましては、運用の基本方針に基づいて運用いたします。
《今後の運用方針》
マザーファンドへの投資により、信託財産の長期的な成長を目指して運用を行います。
〈マザーファンドの運用方針〉
今後とも運用状況でご説明した徹底したバリュー哲学に基づいてポートフォリオの運用を続けてまいります。
ハリス・アソシエイツ社では、ポートフォリオは引続き投資魅力度の高い銘柄で構成されており、長期的に優れ
たリターンをご提供できるものと考えております。
○本報告書の記載について
原則として、数量、額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で記載しています。ただし、単位未満の数値につ
いては小数で表記することがあります。
－印は、組入れ、異動などの該当がないことを示します。
－ 5 －
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●1 万口(元本 10,000 円)当たりの費用の明細
項
目
(a)信
託
報
酬
(投
信
会
社)
(販
売
会
社)
(受
託
銀
行)
(b)売 買 委 託 手 数 料
(株
式)
(c)有 価 証 券 取 引 税
(株
式)
(d)保
管
費
用
等
合
計
当
(
(
(
(
(
(注) 期中の費用(消費税等のかかるものは消費税等を含みます。)は、
追加・解約により受益権口数に変動があるため、下記の簡便法
により算出した結果です(項目ごとに円未満は四捨五入してい
ます。)。
(a)信 託 報 酬 ＝ 期中の平均基準価額×信託報酬率
期 中 の 売 買 委 託 手 数 料
(b)売 買 委 託 手 数 料 ＝
期 中 の 平 均 受 益 権 口 数
期 中 の 有 価 証 券 取 引 税
(c)有 価 証 券 取 引 税 ＝
期 中 の 平 均 受 益 権 口 数
期 中 の 保 管 費 用 等
(d)保 管 費 用 等 ＝
期 中 の 平 均 受 益 権 口 数
期
174円
106)
58)
10)
4
4)
2
2)
4
184
なお、売買委託手数料、有価証券取引税および保管費用等は、
このファンドが組入れているマザーファンドが支払った金額の
うち、当ファンドに対応するものを含みます。
●親投資信託受益証券の設定、解約状況 (2012年3月17日～2013年3月18日)
設
口
朝 日 N v e s t
バ リ ュ ー 型
外 国 株 マ ザ ー フ ァ ン ド
定
数
千口
142,583
金
解
額
千円
400,000
口
約
数
千口
2,298,193
金
額
千円
7,430,000
●親投資信託の株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合 (2012年3月17日～2013年3月18日)
(朝日 Nvest バリュー型 外国株マザーファンド)
項
目
(a) 期
中
の
株
式
売
買
金
額
(b) 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額
(c) 売
買
高
比
率 (ａ)／(ｂ)
(注) (b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均です。
－ 6 －
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当
期
37,032,569千円
50,766,522千円
0.72
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●利害関係人との取引状況等 (2012年3月17日～2013年3月18日)
当期における利害関係人との取引はありません。
(注) 利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。
●組入資産の明細
親投資信託残高
種
(2013年3月18日現在)
類
朝日Nvest バリュー型 外国株マザーファンド
期 首(前期末)
口
数
千口
8,810,248
当
口
期
末
評 価
数
千口
6,654,638
額
千円
28,089,895
(注) 親投資信託の当期末の受益権総口数は、14,836,005千口です。
●投資信託財産の構成
項
(2013年3月18日現在)
当
目
評
朝日Nvest バリュー型 外国株マザーファンド
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額
価
期
額
千円
28,089,895
3,301,136
31,391,031
末
比
率
％
89.5
10.5
100.0
(注1) 朝日Nvest バリュー型 外国株マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産(63,051,403千円)の投資信託財産総額(63,678,113千
円)に対する比率は99.0％です。
(注2) 外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
なお、当期末における邦貨換算レートは1米ドル＝94.95円、1ユーロ＝122.53円、1英ポンド＝143.19円、1スイスフラン＝100.54円、1オース
トラリアドル＝98.30円、100韓国ウォン＝8.53円です。
－ 7 －
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size： 182*200
●資産、負債、元本および基準価額の状況
目
(A) 資
当 期 末
産
3,301,130,448
朝日Nvest バリュー型 外国株マザーファンド(評価額)
28,089,895,716
未
収
利
息
5,426
債
2,888,838,522
未 払 収 益 分 配 金
2,566,466,363
(B) 負
未
金
78,598,454
酬
243,773,705
(C) 純 資 産 総 額 (Ａ－Ｂ)
28,502,193,068
未
払
払
解
信
約
託
報
元
本
25,664,663,635
次 期 繰 越 損 益 金
2,837,529,433
(D) 受
益
権
総
口
数
25,664,663,635口
1万口当たり基準価額 (Ｃ／Ｄ)
11,106円
目
(A) 配
当
等
収
益
受
取
利
息
(B) 有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
(C) 信
託
報
酬
等
(D) 当 期 損 益 金 (Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
(E) 前 期 繰 越 損 益 金
(F) 追 加 信 託 差 損 益 金
(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)
(G)
計
(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
(H) 収
益
分
配
金
次 期 繰 越 損 益 金 (Ｇ＋Ｈ)
追 加 信 託 差 損 益 金
(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)
分 配 準 備 積 立 金
(注) 期 首 元 本 額 は 30,124,927,583 円 、 期 中 追 加 設 定 元 本 額 は
6,487,579,837円、期中一部解約元本額は10,947,843,785円です。
当
△
△
△
(
(△
△
(
(△
期
289,462円
289,462
7,086,637,370
8,102,466,247
1,015,828,877
466,224,046
6,620,702,786
1,909,681,250
692,974,260
5,509,389,239)
4,816,414,979)
5,403,995,796
2,566,466,363
2,837,529,433
692,974,260
5,516,175,668)
4,823,201,408)
2,144,555,173
(注1) (B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
(注2) (C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて
表示しています。
(注3) (F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加
設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
(注4) 親投資信託の運用の指図にかかる権限の一部を委託するため
に要する費用として委託者報酬の中から支弁している額は
144,937,838円です。
(注5) 計算期間末における費用控除後の配当等収益(370,410,742円)、
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益
(3,960,429,187 円 ) 、 信 託 約 款 に 規 定 す る 収 益 調 整 金
(5,516,175,668円)および分配準備積立金(380,181,607円)よ
り分配可能額は10,227,197,204円(10,000口当たり3,984円)で
あり、うち2,566,466,363円(10,000口当たり1,000円)を分配金
額としています。
－ 8 －
Filename： w3_朝日_Avest-E_1303
LastSave:4/15/2013 15:08:00 LastPrint：4/15/2013 15:08:00
左右 13.99)
当期(自 2012年3月17日 至 2013年3月18日)
項
31,391,031,590円
コ ー ル ・ ロ ー ン 等
下 48.54
●損益の状況
(2013年3月18日現在)
項
(PDF：上 48.50
size： 182*200
(PDF：上 48.50
下 48.54
左右 13.99)
●当期の分配金
（１万口当たり・税引前）
当
当期分配金
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額
期
1,000 円
851
148
2,984
(注) 当期の収益および当期の収益以外は、小数点以下を切捨てて表
示しているため、合計した額が当期分配金と一致しない場合が
あります。
◇収益分配金のお支払いは、決算日から起算して5営業日までに開始します。
◇収益分配金を再投資する方のお手取り収益分配金は、3月18日現在の基準価額に基づいて、みなさまの口座に繰
入れて再投資しました。
◇課税上の取扱い
・追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる｢普通分配金｣と、非課税扱いとなる｢元本払戻金(特
別分配金)｣(受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分)とがあります。
・収益分配金落ち後の基準価額が、当該受益者の個別元本と同額または当該受益者の個別元本を上回っている
場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となります。収益分配金落ち後の基準価額が、当該受益者の
個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻金(特別分配金)となり、当該収益分配金
から当該元本払戻金(特別分配金)を控除した額が普通分配金となります。
・受益者が元本払戻金(特別分配金)を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻金
(特別分配金)を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
・個人の受益者の普通分配金については、10.147％(所得税7％、復興特別所得税0.147％、地方税3％)の税率に
よる源泉徴収が行われ、原則として確定申告の必要はありません。なお、確定申告を行い、総合課税(配当控
除の適用はありません。)または申告分離課税を選択することもできます。
・法人の受益者の場合は、税率が異なります。
・2013年1月1日から2013年12月31日までの間、普通分配金ならびに解約時または償還時の差益に対し、所得税
7％に2.1％の率を乗じた復興特別所得税が付加され、10.147％(所得税および復興特別所得税7.147％、なら
びに住民税3％(法人受益者は7.147％の源泉徴収が行われます。))の税率が適用されます。
なお、復興特別所得税にかかる記載がされた目論見書の再交付をご希望される受益者の方につきましては、
お申し出頂ければ再度、送付させて頂きますので、その旨を販売会社までお申し出ください。
※上記は、決算日現在のものですので、税法が改正された場合等には、上記の内容が変更される場合があります。
※税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
－ 9 －
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size： 182*200
親投資信託
(PDF：上 48.50
下 48.54
左右 13.99)
朝日 Nvest バリュー型 外国株マザーファンド
第13期 (決算日：2013年3月18日)
当ファンドの仕組みは次のとおりです。
運 用 方 針
主として日本を除く世界各国の株式に投資し、信託財産の長期的な成長を目指して、運用を行います。
主要運用対象
日本を除く世界各国の株式を主要投資対象とします。
組 入 制 限
株式への投資割合には、制限を設けません。外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
●最近 5 期の運用実績
決
算
第 9期(2009年
第10期(2010年
第11期(2011年
第12期(2012年
第13期(2013年
期
3月16日)
3月16日)
3月16日)
3月16日)
3月18日)
基準価額
円
16,649
27,811
29,623
32,369
42,211
期
中
騰 落 率
％
△45.3
67.0
6.5
9.3
30.4
参考指数
27,195.10
40,229.48
39,640.99
41,711.33
51,387.79
期
中
騰 落 率
％
△47.1
47.9
△ 1.5
5.2
23.2
株
組
比
式
入
率
％
94.3
99.2
97.1
98.7
100.3
株
先
比
式
物
率
％
－
－
－
－
－
純 資 産
総
額
百万円
27,132
35,809
43,563
57,887
62,624
(注1) 基準価額は1万口当たりの値です。
(注2) 株式先物比率は買建比率－売建比率です。
(注3) 参考指数は、MSCI All Country World Index ex Japan(Price Index、US$ベース)を基に、当社で対顧客電信売買相場仲値(円／ドルレート)を使
って円換算したもので、当該外貨建指数については基準価額への反映を考慮して前営業日の値を採用しています(以下同じです。)。
●当期中の基準価額と市況等の推移
年
月
日
基 準 価 額
(期
首)
2012年 3月16日
3月末
4月末
5月末
6月末
7月末
8月末
9月末
10月末
11月末
12月末
2013年 1月末
2月末
(期
末)
2013年 3月18日
円
32,369
31,238
30,517
26,747
27,260
27,915
28,416
29,105
30,068
31,940
34,884
39,742
39,841
騰 落 率
％
－
△ 3.5
△ 5.7
△17.4
△15.8
△13.8
△12.2
△10.1
△ 7.1
△ 1.3
7.8
22.8
23.1
42,211
30.4
41,711.33
40,573.59
39,786.83
35,213.24
35,785.62
37,072.98
37,716.37
38,819.56
39,433.05
40,976.89
43,970.00
48,654.91
48,865.54
騰 落 率
％
－
△ 2.7
△ 4.6
△15.6
△14.2
△11.1
△ 9.6
△ 6.9
△ 5.5
△ 1.8
5.4
16.6
17.2
株
式
組入比率
％
98.7
99.1
98.2
94.8
97.8
97.7
97.2
98.7
98.3
97.4
97.7
98.4
96.0
株
式
先物比率
％
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
51,387.79
23.2
100.3
－
参 考 指 数
(注1) 基準価額は1万口当たりの値です。
(注2) 騰落率は期首比で計算しています。
(注3) 株式先物比率は買建比率－売建比率です。
－ 10 －
Filename： w3_朝日 Nvest 型外国株マザー_1303
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size： 182*200
(PDF：上 48.50
下 48.54
左右 13.99)
●当期の運用経過、今後の運用方針
前述の2～5ページをご覧ください。
●1 万口(元本 10,000 円)当たりの費用の明細
項
目
(a)売 買 委 託 手 数 料
( 株
式 )
(b)有 価 証 券 取 引 税
( 株
式 )
管
費
用
等
(c)保
合
計
当
(注) 期中の費用(消費税等のかかるものは消費税等を含みます。)は、
追加・解約により受益権口数に変動があるため、下記の簡便法
により算出した結果です(項目ごとに円未満は四捨五入してい
ます。)。
期 中 の 売 買 委 託 手 数 料
(a)売 買 委 託 手 数 料 ＝
期 中 の 平 均 受 益 権 口 数
期 中 の 有 価 証 券 取 引 税
(b)有 価 証 券 取 引 税 ＝
期 中 の 平 均 受 益 権 口 数
期 中 の 保 管 費 用 等
(c)保 管 費 用 等 ＝
期 中 の 平 均 受 益 権 口 数
期
13円
( 13)
7
( 7)
12
32
●期中の売買および取引の状況 (2012年3月17日～2013年3月18日)
株 式
買
株
ア
メ
リ
カ
外
ユ ー
ド
イ
タ
リ
ツ
ア
ロ
オ
ラ
ン
ダ
ス
ペ
イ
ン
イ
国
ス
イ
ギ
リ
イ
4,632
7,976
2,398
(
13)
6,341
( 107,435)
ス
ス
付
数
百株
22,182
(△18,436)
16,983
(
7,155
18,499)
ス ウ ェ ー デ ン
－
オ ー ス ト ラ リ ア
22,391
金
額
千米ドル
76,104
(
－)
千ユーロ
7,755
6,189
9,022
(
54)
3,218
( 1,391)
千英ポンド
15,037
千スイスフラン
30,193
(
751)
千スウェーデンクローナ
－
千オーストラリアドル
7,034
売
株
付
数
百株
39,335
(
－)
金
5,142
6,249
1,288
15,780
(104,170)
30,884
(
23,007
－)
4,283
14,586
9,553
( 1,391)
千英ポンド
14,102
千スイスフラン
22,917
( 2,375)
千スウェーデンクローナ
84,789
千オーストラリアドル
4,299
(注1) 金額は受渡代金です。
(注2) ( )内は株式分割、予約権行使、合併等による増減分で、上段の数字には含まれていません。
●株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合 (2012年3月17日～2013年3月18日)
項
目
(a) 期
中
の
株
式
売
買
金
額
(b) 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額
(c) 売
買
高
比
率 (ａ)／(ｂ)
(注) (b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均です。
－ 11 －
Filename： w3_朝日 Nvest 型外国株マザー_1303
LastSave:3/28/2013 11:31:00 LastPrint：3/28/2013 11:31:00
当
期
37,032,569千円
50,766,522千円
0.72
額
千米ドル
159,864
(
486)
千ユーロ
14,838
5,615
6,093
size： 182*200
●当期中の主要な売買銘柄
株 式
買
銘
DEVON ENERGY CORPORATION(アメリカ)
KUEHNE & NAGEL INTL AG-REG(スイス)
TRAVIS PERKINS PLC(イギリス)
AKZO NOBEL(ユーロ・オランダ)
JDA SOFTWARE GROUP INC(アメリカ)
ORACLE CORP(アメリカ)
FIAT INDUSTRIAL(ユーロ・イタリア)
INCITEC PIVOT LTD(オーストラリア)
CREDIT SUISSE GROUP AG-REG(スイス)
HEALTH NET INC(アメリカ)
下 48.54
左右 13.99)
(2012年3月17日～2013年3月18日)
付
金
柄
(PDF：上 48.50
売
付
株 数
額 平均単価
銘
柄
株 数 金
額 平均単価
千株
千円
円
千株
千円
円
328 1,623,158
4,945 CARNIVAL CORP(アメリカ)
696 2,214,524
3,179
172 1,536,623
8,892 EQUIFAX INC(アメリカ)
365 1,599,263
4,375
868 1,521,801
1,752 DISCOVERY COMMUNICATIONS-C(アメリカ)
300 1,413,432
4,700
239
884,793
3,689 APACHE CORP(アメリカ)
199 1,365,401
6,854
286
641,084
2,239 BANCO SANTANDER S.A(ユーロ・スペイン) 1,578 1,109,545
703
223
630,299
2,816 JDA SOFTWARE GROUP INC(アメリカ)
286 1,083,940
3,786
797
626,884
785 SNAP-ON INC(アメリカ)
182 1,074,933
5,896
2,239
592,738
264 SAP AG(ユーロ・ドイツ)
224 1,067,920
4,767
392
586,811
1,494 ASSA ABLOY AB-B(スウェーデン)
428
994,744
2,322
301
531,229
1,762 ADECCO SA-REG(スイス)
222
968,712
4,355
(注) 金額は受渡代金です。
●利害関係人との取引状況等 (2012年3月17日～2013年3月18日)
当期における利害関係人との取引はありません。
(注) 利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。
●組入資産の明細
外国株式
(2013年3月18日現在)
期首(前期末)
銘
柄
(アメリカ)
APACHE CORP
APPLIED MATERIALS
CARNIVAL CORP
CIMAREX ENERGY CO
DEVON ENERGY CORPORATION
DISCOVERY COMMUNICATIONS-C
EQUIFAX INC
FEDEX CORP
HEALTH NET INC
INTEL CORP
INTL FLAVORS & FRAGRANCES
LABORATORY CRP OF AMER HLDGS
LIVE NATION ENTERTAINMENT INC
MASTERCARD INC-CLASS A
NATIONAL OILWELL VARCO INC
ORACLE CORP
SNAP-ON INC
TENET HEALTHCARE CORP
TENET HEALTHCARE CORP
TEXAS INSTRUMENTS INC
UNION PACIFIC CORP
TE CONNECTIVITY LTD
株 数 ・ 金 額
小
計
銘 柄 数 < 比 率 >
株 数
百株
1,476
11,324
6,783
1,042
－
5,239
5,983
2,406
2,835
8,169
2,520
3,120
14,707
651
－
10,983
4,987
25,723
－
6,522
1,292
5,995
121,757
19
当
株 数
百株
－
10,996
－
1,849
3,282
2,232
2,328
2,569
5,718
8,038
1,959
2,295
12,923
530
482
9,643
3,164
－
6,034
5,735
1,208
5,182
86,167
19
－ 12 －
Filename： w3_朝日 Nvest 型外国株マザー_1303
LastSave:3/28/2013 11:31:00 LastPrint：3/28/2013 11:31:00
期
末
評
価
額
外貨建金額 邦貨換算金額
千米ドル
千円
－
－
14,613
1,387,569
－
－
14,440
1,371,143
19,055
1,809,299
15,476
1,469,511
13,136
1,247,349
28,020
2,660,506
16,250
1,542,990
17,193
1,632,502
14,915
1,416,257
20,469
1,943,541
15,507
1,472,446
27,526
2,613,651
3,399
322,786
35,042
3,327,300
25,701
2,440,326
－
－
26,682
2,533,488
20,118
1,910,240
17,116
1,625,178
21,676
2,058,165
366,342 34,784,257
－
<55.5％>
業
種
等
エネルギー
半導体・半導体製造装置
消費者サービス
エネルギー
エネルギー
メディア
商業・専門サービス
運輸
ヘルスケア機器・サービス
半導体・半導体製造装置
素材
ヘルスケア機器・サービス
メディア
ソフトウェア・サービス
エネルギー
ソフトウェア・サービス
資本財
ヘルスケア機器・サービス
ヘルスケア機器・サービス
半導体・半導体製造装置
運輸
テクノロジー・ハードウェアおよび機器
size： 182*200
期首(前期末)
銘
柄
(ユーロ・・・ドイツ)
SAP AG
RHEINMETALL AG
DAIMLER AG-REG
MLP AG
株 数 ・ 金 額
小
計
銘 柄 数 < 比 率 >
(ユーロ・・・イタリア)
FIAT INDUSTRIAL
株 数 ・ 金 額
小
計
銘 柄 数 < 比 率 >
(ユーロ・・・オランダ)
AKZO NOBEL
株 数 ・ 金 額
小
計
銘 柄 数 < 比 率 >
(ユーロ・・・スペイン)
BANCO SANTANDER S.A
株 数 ・ 金 額
小
計
銘 柄 数 < 比 率 >
株 数 ・ 金 額
ユーロ計
銘 柄 数 < 比 率 >
(イギリス)
DIAGEO PLC
TRAVIS PERKINS PLC
BBA AVIATION PLC
SMITHS GROUP PLC
株 数 ・ 金 額
小
計
銘 柄 数 < 比 率 >
(スイス)
ADECCO SA-REG
NESTLE SA-REG
CREDIT SUISSE GROUP AG-REG
KUEHNE & NAGEL INTL AG-REG
JULIUS BAER GROUP LTD
株 数 ・ 金 額
小
計
銘 柄 数 < 比 率 >
(スウェーデン)
ASSA ABLOY AB-B
株 数 ・ 金 額
小
計
銘 柄 数 < 比 率 >
(オーストラリア)
INCITEC PIVOT LTD
株 数 ・ 金 額
小
計
銘 柄 数 < 比 率 >
株 数 ・ 金 額
合
計
銘 柄 数 < 比 率 >
(注1)
(注2)
(注3)
(注4)
株 数
当
株 数
期
末
評
価
額
外貨建金額 邦貨換算金額
千ユーロ
千円
－
－
22,378
2,742,065
23,956
2,935,426
9,807
1,201,689
56,142
6,879,181
－
<11.0％>
(PDF：上 48.50
業
百株
2,240
5,112
4,597
16,610
28,559
4
百株
－
5,327
5,208
17,513
28,048
3
12,811
12,811
1
14,538
14,538
1
12,793
12,793
－
1,567,580 資本財
1,567,580
<2.5％>
－
－
－
1,123
1,123
1
5,840
5,840
－
715,663 素材
715,663
<1.1％>
27,019
27,019
1
68,389
6
20,845
20,845
1
64,554
6
6,290
－
59,022
1,568
66,880
3
2,405
8,453
38,922
3,199
52,979
4
4,894
2,404
9,618
－
7,433
24,349
4
2,670
1,119
13,256
1,622
8,329
26,996
5
4,283
4,283
1
－
－
－
60,171
60,171
1
345,829
34
67,976
67,976
1
298,672
35
種
Filename： w3_朝日 Nvest 型外国株マザー_1303
LastSave:3/28/2013 11:31:00 LastPrint：3/28/2013 11:31:00
等
ソフトウェア・サービス
資本財
自動車・自動車部品
各種金融
12,442
1,524,583 銀行
12,442
1,524,583
－
<2.4％>
87,219 10,687,009
－
<17.1％>
千英ポンド
4,838
692,876 食品・飲料・タバコ
11,487
1,644,913 資本財
10,310
1,476,351 運輸
4,200
601,439 資本財
30,837
4,415,580
－
<7.1％>
千スイスフラン
14,377
1,445,559 商業・専門サービス
7,693
773,466 食品・飲料・タバコ
35,645
3,583,786 各種金融
17,144
1,723,712 運輸
31,708
3,187,972 各種金融
106,569 10,714,497
－
<17.1％>
千スウェーデンクローナ
－
－ 資本財
－
－
－
<－％>
千オーストラリアドル
22,703
2,231,801 素材
22,703
2,231,801
－
<3.6％>
－ 62,833,146
－
<100.3％>
銘柄コードの変更等があった場合は、別銘柄として掲載しています。
評価額(邦貨換算金額)は、期末の評価額(外貨建金額)をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
小計欄の< >内は、純資産総額に対する各国別株式評価額(邦貨換算金額)の比率です。
合計欄の< >内は、純資産総額に対する評価額(邦貨換算金額)の比率です。
－ 13 －
下 48.54
左右 13.99)
size： 182*200
●投資信託財産の構成
ー
ル
資
下 48.54
左右 13.99)
(2013年3月18日現在)
項
株
コ
投
(PDF：上 48.50
当
目
・ ロ ー
信
託
評
ン 等 、
財
産
価
末
比
率
千円
62,833,146
844,967
63,678,113
式
他
額
そ の
総
期
額
％
98.7
1.3
100.0
(注1) 当期末における外貨建純資産(63,051,403千円)の投資信託財産総額(63,678,113千円)に対する比率は99.0％です。
(注2) 外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
なお、当期末における邦貨換算レートは1米ドル＝94.95円、1ユーロ＝122.53円、1英ポンド＝143.19円、1スイスフラン＝100.54円、1オース
トラリアドル＝98.30円、100韓国ウォン＝8.53円です。
●資産、負債、元本および基準価額の状況
●損益の状況
(2013年3月18日現在)
項
目
(A) 資
当 期 末
産
式(評価額)
項
63,694,745,895円
コ ー ル ・ ロ ー ン 等
株
当期(自2012年3月17日
至2013年3月18日)
目
当
期
(A) 配
当
等
収
益
1,004,891,810円
313,438,514
受
取
配
当
金
1,004,102,810
息
281,896
金
507,104
(B) 有 価 証 券 売 買 損 益
14,477,292,805
62,833,146,203
受
金
518,172,935
そ
金
29,987,728
息
515
債
1,069,805,232
売
金
329,805,232
(C) 信
金
740,000,000
(D) 当 期 損 益 金 (Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
15,461,651,294
(C) 純 資 産 総 額(Ａ－Ｂ)
62,624,940,663
(E) 前 期 繰 越 損 益 金
40,003,918,012
本
14,836,005,888
(F) 追 加 信 託 差 損 益 金
次 期 繰 越 損 益 金
47,788,934,775
(G) 解
数
14,836,005,888口
(H)
1万口当たり基準価額 (Ｃ／Ｄ)
42,211円
未
未
収
収
未
入
配
収
当
利
(B) 負
未
未
払
払
解
約
元
(D) 受
益
権
総
口
利
他
売
(注1) 期 首 元 本 額 は 17,883,751,357 円 、 期 中 追 加 設 定 元 本 額 は
1,191,946,261円、期中一部解約元本額は4,239,691,730円です。
(注2) 当マザーファンドを投資対象とする投資信託の当期末元本額
は、
【元本の内訳】の通りです。
【元本の内訳】
ALAMCO 年金グローバル バリュー株ファンド(適格機関投資家専用) 8,178,956,990円
朝日Nvest グローバル バリュー株オープン 6,654,638,771円
Avest-E私募 2004(適格機関投資家転売制限付)
2,410,127円
収
益
買
買
託
約
報
損
益
17,647,218,132
損
△ 3,169,925,327
等
△
20,533,321
2,357,053,739
金
△10,033,688,270
(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｇ)
47,788,934,775
次 期 繰 越 損 益 金 (Ｈ)
47,788,934,775
計
差
酬
益
(注1) (B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
(注2) (C)信託報酬等は保管費用等を含めて表示しています。
(注3) (F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加
設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
(注4) (G)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価
額を差し引いた差額分をいいます。
－ 14 －
Filename： w3_朝日 Nvest 型外国株マザー_1303
LastSave:3/28/2013 11:31:00 LastPrint：3/28/2013 11:31:00
取
の