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損保ジャパン-フォルティス・トルコ株式オープン
販売用資料 2008.4 損保ジャパン-フォルティス・トルコ株式オープン 愛称 追加型株式投資信託／国際株式型（欧州型）／自動けいぞく投資可能 メルハバとは、 トルコ語で“こんにちは”という意味です 当ファンドは、主として株式等の値動きのある証券等に投資しますので、 ファンドの基準価額は変動し ます。したがって、元金が保証されているものではなく、基準価額の下落により損失が生じ、投資元金 を割り込むことがあります。 お申込みの際は必ず「投資信託説明書（交付目論見書）」をご覧ください。 投資信託説明書 （交付目論見書） のご提供・お申込みは 設定・運用は そしあす証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第105号 加入協会／日本証券業協会 損保ジャパン・アセットマネジメント株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第351号 加入協会／社団法人投資信託協会 社団法人日本証券投資顧問業協会 損保ジャパン-フォルティス・トルコ株式オープン 追加型株式投資信託／国際株式型（欧州型）／自動けいぞく投資可能 ファンドの仕組みと運用方針 中長期的に信託財産の着実な成長を図ることを目的に、 積極的な運用を行うことを基本とします。 損保ジャパンｰフォルティス・ トルコ株式オープン ファミリーファンド方式で運用します。 投資 実際のトルコ株式の運用は、Fortis Investment Management S.A.が担当します。 1 2 3 「損保ジャパン-フォルティス・ トルコ株式マザーファンド」の受益 証券への投資を通じて、Fortis Investment Management S.A.が、収益性、成長性、安定性などを総合的に勘案して選別 したトルコ株式に投資します。 損保ジャパンｰフォルティス・トルコ株式 マザ−ファンド 投資 「損保ジャパン-フォルティス・トルコ株式マザーファンド」の トルコ株式の運用の指図に関する権限をFortis Investment Management S.A.に委託しています。 株式の実質組入比率は、原則として高位を基本とします。なお、 市況動向によっては、一時的に株式実質組入比率を引き下げ る場合があります。 4 組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。 5 資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のよう な運用ができない場合があります。 ロシア 欧州 アジア 中東 主としてイスタンブール証券取引所 上場株式に投資します。 当ファンドの主なリスクおよび費用 ■当ファンドへの投資にともない想定される主なリスクは、以下のとおりです。リス クの詳細については、後記の「当ファンドの主なリスクと留意点」および投資信 託説明書（交付目論見書） をご覧ください。 株式投資のリスク （価格変動リスク、 流動性リスク、 株式の発行体の信用リスク） 、 カントリーリスク、為替変動リスク、市場の閉鎖等に伴うリスクなど ■当ファンドへの投資にともなう主な費用は、以下のとおりです。費用の詳細につ いては、後記の「お客さまにご負担いただく手数料等について」および投資信託 説明書（交付目論見書） をご覧ください。 お申込み手数料、信託報酬、信託財産留保額、 その他の費用など 親日国、欧州とアジアの架け橋イスタンブール・・ 近年欧州の工場として成長目覚しい 魅力溢れるトルコ株式に投資します トルコの魅力 BRICs諸国と遜色ない成長を遂げ、EU加盟を目指しているトルコ！ アジアと欧州の中央に位置する優位性を活かし、今後の成長が期待されています!! 親日国、チューリップ、さくらんぼの原産国 トルコの産業∼主な生産品∼ 国 名 トルコ共和国 数多くの第一次産品の生産・輸出国として有名 面 積 約78万平方Km（日本の約2.07倍） セメント生産、 ガラス製品は世界でトップクラスの生産 人 口 約7,520万人（2007年） 大理石の埋蔵量、宝石の輸出で世界有数 宗 教 イスラム教が大部分を占める （トルコは国家政策として政教分離国家） 伝統的に皮革製品や繊維・衣類の供給で知られ、近 年は工業製品（特に電化製品、 自動車等）の生産・ 輸出が目立っています 政 体 共和制 （1946年以来、複数党による総選挙を実施） 通 貨 トルコ・リラ 農産物では、 さくらんぼ、すいか、杏、 トマトの生産で 世界有数であり、食料を自給できます （2008年2月現在） 出所：外務省HP、国連人口基金「世界人口白書2007」より当社作成 トルコの株式市場 ∼イスタンブール証券取引所∼ 外国人投資家の規制はなく、システム決済を採用している 先進的な株式市場です。 時価総額 2,272.6億米ドル 上場銘柄 319 一日平均取引高 13.5億米ドル 出所：イスタンブール証券取引所（2008年1月末現在） トルコ株式市場の動き イスタンブールナショナル100種指数 2005年2月28日∼2008年2月29日 （現地通貨） 65,000 60,000 55,000 50,000 45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 2005/2/28 2005/8/28 2006/2/28 2006/8/28 2007/2/28 2007/8/28 2008/2/28 出所：ブルームバーグより当社作成 上図は、 あくまで過去の指数の推移を示したものであり、将来の運用成果等を保証するものではありません。 BRICs諸国に並ぶGDP成長率、 EU加盟期待によるトルコへの資金流入・・ 魅力溢れるトルコ株式に投資します トルコとBRICs諸国および主要先進国の経済成長率 過去5年の実質GDP成長率の平均（2006年基準） （%） 12 10 8 6 4 2 0 トルコ BRICs平均 ブラジル ロシア インド 中国 EU 米国 日本 出所：IMF ＜World Economic Outlook Database, October 2007＞ より当社作成 グラフは過去のものであり、将来の運用成果等を保証するものではありません。 トルコの魅力 ∼EU加盟へ∼ 「EU加盟」自体より、EU加盟に向けての民主化・構 造改革が市場にプラス効果をもたらすと期待されます。 POINT 1987年 EC（現EU）へ加盟申請 1996年 欧州関税同盟へ加盟 2002年 欧州委員会はトルコとの加盟交渉開始を表明 2004年 欧州委員会はトルコとの加盟交渉開始を正式決定 カントリ−リスクの低下 →信用格付の改善（金利低下）期待 2005年 欧州委員会はトルコとの加盟交渉を開始 2015年にはドイツを抜いて、EU＋トルコ域内で最も人口 今後の内需拡大の可能性 関税同盟締結によるEU加盟国並の経済的メリット →更なる直接投資の増加期待 が多い国になる見込み フォルティスのトルコ株式運用 ∼運用プロセス∼ 運用は、豊富なトルコ株運用経験を持つファンドマネージャー（トルコ国籍）を中心とした運用チームが担当します バリュエーション分析／ 企業ガバナンスチェック 流動性分析 トルコ ユニバース 投資対象 ユニバース （200銘柄） 時 価 総 額・流 動 性を 考慮して投 資 可 能 銘 柄のスクリ−ニングを 行う フォルティス・インベストメンツの概要 フォルティス グループの資産運用部門 フォルティスグループはベルギーを中心に保険・銀行・投資顧問を展開してい る総合金融グループです。グループ従業員数は約6万名。 （2007年6月末現在） 1,130億ユーロ（約19兆円）の運用資産（2007年12月末現在） 従業員数 1,108名（2007年12月末現在） 意思決定 銘柄 ランキング ウォッチリスト （70銘柄） EU統合による長期間に基づ く投資テーマ 個別銘柄のバリュエーション コーポレートガバナンス グローバルに21ヶ所の運用拠点を配置（2007年12月末現在） 銘柄評価 企 業 訪 問に基づく 独自調査、 バリュエー ションモデル、 カタリ スト分析 モデル ポートフォリオ リスク管理ツールに よるトラッキング・エ ラーの管理 損保ジャパン・アセットマネジメント 会社概要 1986年2月に設立。運用会社として、20年強の経験と実績のあ る損害保険ジャパン （損保ジャパン） グループの資産運用会社です。 年金運用では、国内の大手年金を中心に高い評価を得ています。 （2007年12月末投資一任契約残高：約1兆3,685億円） 投資信託では、特徴あるファンドを設定しています。 （2007年12月 末投信純資産残高約2,984億円） ※Fortis Investment Management S.A.は、 フォルティス・インベストメンツに属する資産運用会社です。 当ファンドの主なリスクと留意点 くわしくは、投資信託説明書（交付目論見書）にて必ずご確認ください。 当ファンドは、市場価格の変動する証券に投資しますので、以下のような多様なリスクを伴 います。したがって、 投資元本が保証されているものではありません。リスクとは、 投資によっ て資金を失う可能性、期待通りの収益を得られない可能性です。当ファンドの基準価額に 影響を及ぼすリスクおよび留意点としては、主として以下のようなものがあげられます。 １． 株式投資のリスク 当ファンドでは、株式を保有します。株式の価格は、急激に予想を超えた変動をすることがあります。株式投 資は、債券よりも長期的な成長の可能性は大きいものの、短期的には価格変動性が高いのが一般的です。 株式投資の主要なリスクは「価格変動リスク」、 「流動性リスク」、 「株式の発行体の信用リスク」です。 「価格変動リスク」 投資対象である株式の価格が、政治・経済情勢、市況等の影響を受けることによって、 ファンドのポー トフォリオの評価額が変動する可能性をさします。 「流動性リスク」 市場の流動性等の条件により、 ファンドにとって最適な時期・価格で有価証券等を売却できなかった 場合に損失となったり、値上がり益を逸することです。 「株式の発行体の信用リスク」 株式の発行体の事業活動や財務状態に不利な事態が生じた場合、 または株式の発行体に関する 外部評価の変化等により、株式の価値及び配当の規模と頻度が減少する可能性をさします。 ２． カントリーリスク 当ファンドは実質的にトルコ株式を主要投資対象とするため、 トルコの政治・経済、税制や社会情勢 およびトルコを取り巻く国際情勢の変化等により、混乱が生じた場合には基準価額が大きく変動する 可能性があります。一般的にトルコ等の主要先進国以外の国の証券市場は、主要先進国に比べて 市場規模や取引量が小さく流動性が低いため、価格の変動性が大きくなる可能性があります。また、 主要先進国の経済と比べて、当該国の経済は脆弱である可能性があるため、政治不安、周辺諸国と の関係の悪化、 インフレ・国際収支・外貨準備高等の経済指標の変化等が為替市場や証券市場に 与える影響は、主要先進国以上に大きくなる可能性があります。 ３． 為替変動リスク 当ファンドは、組入れた実質外貨建資産について、原則として為替ヘッジを行いません。 したがって、 為替レートの動きによって、当ファンドの基準価額は変動する可能性があります。一般的に外国為替 相場が当該通貨に対して円高になった場合には、基準価額が下落する要因となります。 ４． 市場の閉鎖等に伴うリスク 証券市場および外国為替市場は、世界的な経済情勢の急変または投資対象国における天災地変、 政変、戦争または政策の変更等の諸事情により閉鎖されることがあります。これにより当ファンドの運 用が影響を被り、基準価額の下落につながることがあります。 その他、 ファミリーファンド方式に関わる留意点、法令・税制・会計等の変更可能性に関わる 留意点、販売会社に関わる留意点、運用に関わる留意点、 お申込・ご換金に関わる留意点、 大口解約の制限に関わる留意点、投資対象資産またはマザーファンドの組入れ割合に関 わる留意点、 ご解約に伴う売却価格に関わる留意点などがあります。 お客様にご負担いただく手数料等につ いて お申込み時 ●お申込み手数料 販売会社が定める手数料率とします。 ただし、3.15％（税抜3.0％）を上限とします。 ご換金時 ●信託財産留保額 解約請求受付日の翌営業日の基準価額に0.3％を乗じた額です。 保有期間中 ●信託報酬 純資産総額に対して、年率1.995％（税抜1.90％）です。 ●その他の費用等 監査報酬、有価証券売買時の売買委託手数料、外国における資産の保管等に要する費用等。 ※「その他の費用等」およびこれら手数料等の合計額については保有期間、運用状況などにより変動するものであり事前に 料率・上限額等を示すことができません。詳細については、投資信託説明書（交付目論見書）、運用報告書等をご確認ください。 お 申 込 みメモ 信 託 期 間 ： 平成28年1月25日までとします。 償 還 ： 受益権の残存口数が10億口を下回ることとなった場合等、信託約款の償還条項に該当した場合、信託を終了さ せることがあります。 決 算 日 ： 年1回（原則、1月25日。当該日が休業日の場合は翌営業日とします。） 収 益 分 配 ： 毎決算日に、委託会社が経費控除後の利子・配当収入、売買益（評価損益を含みます。）等の中から基準価額の 水準等を勘案して分配します。 「自動けいぞく投資契約」を結ばれた場合、分配金は税金を差し引いた後、自動 的に再投資されます。なお、分配対象収益が少額の場合等には、委託会社の判断で分配を行わない場合もあり ます。 お 申 込 単 位 ： A一般コース：1円単位または1口単位を最低単位として、販売会社がそれぞれ定める単位 B自動けいぞく投資コース：1円単位を最低単位として、販売会社がそれぞれ定める単位 お 申 込 価 額 ： 取得申込受付日の翌営業日の基準価額（基準価額は日々変動します。） 換金のご請求 ： 毎営業日にご換金のお申込みができます。ただし、下記の換金請求不可日にあたる日はご換金のお申込みの受 付はできません。 換 金 の 単 位 ： 最低単位を1口単位または1円単位として販売会社が定める単位 換 金 の 価 額 ： 解約請求によるお手取額は、ご請求受付日の翌営業日の基準価額に対して信託財産留保額（当該基準価額の 0.3％）を控除した解約価額に解約口数を乗じて得た額から解約価額の個別元本超過額に解約口数を乗じて得 た額に対する所得税（7％）および地方税（3％）を差し引いた額となります。 （個人の受益者の場合） ※税法が改正された場合には、上記内容が変更となることがあります。 換金代金の受渡日 ： 解約請求受付日から起算して、原則7営業日目からとなります。 課税上の取扱 ： 収益分配金ならびに途中換金および償還時の個別元本超過額につきまして、10%（所得税7％、地方税3％と なる予定です。）の税率よる源泉徴収が行われ申告不要制度も適用されます。 （個人の場合） ※税法が改正された場合には、上記内容が変更となることがあります。 受 付 時 間 ： お申込およびご換金の受付は午後3時までとし、それ以降のお申込みは、翌営業日の取扱いとなります。年末年 始など本邦取引所の半休日の場合などは、受付時間を午前11時までとさせていただく場合がありますのでご 留意ください。受付時間については、販売会社により異なる場合がありますので、詳細につきましては、販売会 社にご確認ください。 信 託 設 定 日 ： 平成18年5月31日 取得申込不可日および換金請求不可日 5 4 3 2 1 イスラム暦に基づくトルコの休日 ■イスタンブール証券取引所の休業日および半日休業日 営業日前 営業日前 営業日前 営業日前 営業日前 （砂糖祭と犠牲祭） ■イスラム暦に基づくトルコの休日（砂糖祭と犠牲祭）の 取得申込不可日および換金請求不可日 期間および当該期間開始日より4営業日前までの期間 ＊イスラム暦に基づくトルコの休日は毎年一定ではありません。なお、同休日の期間はイスタンブール証券取引所の休業日および半日休業日 にも該当します。お申込およびご解約の際には、 トルコの休日について取扱販売会社または委託会社（電話03-5219-6853営業部（受付 時間：営業日の午前９時から午後５時）） までお問い合わせください。 デフォルト、 ＊委託会社は、取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、投資対象国における非常事態（金融危機、 重大な政策変更や資産凍結を含む規制の導入、税制の変更、 自然災害、 クーデターや重大な政治体制の変更、戦争等）による市場の閉鎖 または流動性の極端な減少もしくは資金決済に関する障害等、 その他やむを得ない事情があるときは、取得および換金のお申込みを中止する ことおよび既に受付けた取得および換金のお申込みを取り消しさせていただくことがあります。また、前記事情により有価証券の売却や売却 代金の入金が遅延したとき等は、一部解約金の支払いを延期する場合があります。 委 託会社 、その他関係法人 委 託 会 社 受 託 会 社 販 売 会 社 損保ジャパン・アセットマネジメント株式会社 金融商品取引業者（登録番号：関東財務局長（金商）第351号） であり、社団法人投資信託協会、社団法人日本証券投資顧問業協会 に加入しています。信託財産の運用指図等を行います。 電話：03-5219-6853（受付時間：営業日の午前9時から午後5時） ホ−ムペ−ジ・アドレス：http://www.sjam.co.jp/ みずほ信託銀行株式会社（再信託受託会社：資産管理サービス信託銀行株式会社） 信託財産の保管・管理等を行います。なお、信託事務の一部につき資産管理サービス信託銀行株式会社に委託することができます。 受益権の募集の取扱、販売、一部解約の実行の請求の受付、収益分配金の再投資ならびに収益分配金、償還金および一部解約金 の支払等を行います。投資信託説明書（交付目論見書）の提供は販売会社にて行います。 当資料は損保ジャパン・アセットマネジメント株式会社により作成された販売用資料であり、法令に基づく開示書類ではありません。当ファンド は、値動きのある証券に投資しますので、基準価額は大きく変動します。投資信託は、預金や保険契約と異なり、預金保険・保険契約者保護 機構の保護の対象ではありません。証券会社以外の登録金融機関でご購入いただいた投資信託は、投資者保護基金の保護の対象ではあ りません。当資料に記載されている各事項は、現時点または過去の実績を示したものであり、将来の運用成果を保証するものではありません。 また、将来の市場環境の変動等により、当該運用方針が変更される場合があります。信託財産に生じた利益および損失は、 すべて受益者に 帰属します。投資信託の設定・運用は委託会社が行います。投資信託は金融機関の預金と異なりリスクを含む商品であり、運用実績は市場 環境等により変動します。従って、元本、分配金の保証はありません。また投資した資産の減少を含むリスクは、投資信託の購入者が負うこと になります。当資料は弊社が信頼できると判断した各種情報に基づいて作成されておりますが、 その正確性や完全性を保証するものではあり ませんのでご注意下さい。当資料記載のデータならびにシミュレーションは作成時点において過去の実績を示したものあるいは過去の実績や 現在の市場環境から推測されたものであり、将来の結果をお約束するものではありません。また当資料は、 目標とする運用実績が達成されるこ とを保証するものでもありません。本資料に記載された意見等は予告なしに変更する場合があります。お申込みの際には、投資信託説明書（交 付目論見書） をあらかじめまたは同時にお渡ししますので、必ずお受け取りの上、詳細をご確認ください。また、 お申込みに関する決定は、 お客さ ま自身でご判断下さい。なお、 お客さまへの投資信託説明書（交付目論見書）の提供は、販売会社において行います。