厳しい状況が続く ロシアの乗用車市場

ロシア動向
厳しい状況が続く
ロシアの乗用車市場
─ 政府による支援策も力不足 ─
ロシアの乗用車市場が不振の度合いを強めている。2015 年 1 ∼ 5 月の新車販売台
数は、前年比 4 割近い大幅減となった。ロシア政府は、すでに自動車市場に対する一
連の支援策を講じているが、それでも 2015 年の販売台数の大幅な減少は食い止め
られそうにない。
厳しさを増すロシアの乗用車市場
ロシアの乗用車市場が不振の度合いを強めてい
る。2014 年の乗用新車の販売台数（249 万台）は前年
比10％の減少となり（図表1）
、さらに、2015年1∼5月
の販売台数（64万台）は、前年比38％もの大幅な減少
となった。月次の推移をみると、販売台数の前年割
れは 2014 年 1 月から生じており、
7 ∼ 9 月には前年比
20％を超える減少となった。その後、10 ∼ 12 月にや
や持ち直しの方向に転じたものの、2015 年 1 月から
は再び大幅な減少となっている。
こうした乗用車市場の不振には、複数の要因があ
る。まず、2014年1月から販売台数の前年割れが生じ
た背景としては、2013 年末で自動車ローンの金利補
助（詳細は後述）が打ち切られたことが挙げられる。
さらに 2014 年から、それまで輸入車だけが課税対象
となっていた自動車リサイクル税が、国産車にも適
●図表１ ロシアの乗用新車販売台数の推移
（万台）
（万台）
350
300
250
（前年比、％）
30
30
20
20
10
10
0
0
200
▲10
▲10
▲20
▲20
▲30
▲30
150
100
50
▲40
0
2008
09
10
11
12
13
14 （年）
▲50
2014
（注）小型商用車を含む。
（資料）Association of European Businesses
（AEB）より、みずほ総合研究所作成
10
販売台数（左目盛）
前年比（右目盛）
▲40
▲50
15
（年/月）
用されるようになったことも影響したとみられる。
また、2014年7∼9月の販売台数の落ち込みについて
は、欧米諸国による対ロ制裁の発動を受けて、消費者
の間で将来に対する不安感が広がり、自動車のよう
な高価な耐久消費財が買い控えられた結果と考えら
れる。
一方、10 ∼ 12 月、とくに 12 月の販売の好調さにつ
いては、当時ルーブルの急落が生じたなかで、消費者
が 2015 年初頭から新車の販売価格が高騰すると見
込んで、自動車や家電などの耐久消費財の購入を急
いだためとみられている。実際、こうした駆け込み需
要が一服したとされる 2015 年 1 月以降、新車販売台
数の落ち込みは、
2014年7∼9月を上回る深刻なもの
となっている。
ロシア政府による自動車市場への
3つの支援策
こうしたなか、ロシア政府は自動車市場へのテコ
入れに向けて、総額200億ルーブル（約4億ドル）近く
に達する以下3つの支援策を講じている。
第一に、スクラップ・インセンティブである。この
措置は、消費者が所有している古い自動車を廃車に
して新車（国産車）に買い替える際に、購入する新車
の価格から一定額の値引きが行われ、その値引き分
を国が支払うというもので、2014 年 9 月から導入さ
れている。同様の措置は2010∼11年にも導入されて
いたが、現在のスクラップ・インセンティブは、①古
い自動車を廃車にする場合だけでなく、下取りに出
して新車に買い替える場合でも値引きが行われる、
②個人の消費者だけでなく法人も対象になる、とい
う 2 点において、以前よりも適用対象が拡大されて
いる。値引き幅は自動車のタイプによって、また、廃
車か下取りかによっても異なり、乗用車については、
廃車の場合は5万ルーブル（約1,000ドル）、下取りの
場合は4万ルーブル値引きされる。
2014年には、同措
置を利用した新車の販売台数が 19 万台近く（うち、
乗用車は15.5万台）に達し、その値引き分の支払いに
連邦予算から約 100 億ルーブルが支出された。2015
年については、連邦予算から 150 億ルーブルが支出
される予定である。
第二に、自動車ローンの金利補助である。これは、
消費者（個人）がローンで乗用車を購入する際に、
ローン金利のうち、ロシア中銀の政策金利（2015年6
月末時点で11.5％）の3分の2に相当する分を政府が
補助するというものである。同様の措置は、2009 ∼
11年および2013年後半にも導入されていた。今回の
金利補助の対象となるローンの条件としては、①購
入車両が 2015 年に製造された国産車で、価格が 100
万ルーブル（約 2 万ドル）以下であること、② 2015 年
4 月以降に組まれたルーブル建てローンで、期間 3 年
以内であること、などが定められている。金利補助の
実施のために、総額15億ルーブルの補助金が2015年
連邦予算から支払われる予定であり、ロシア産業商
業省によれば、同措置を利用した乗用新車の販売台
数は30万台に達すると見込まれる。
第三に、リース料金の値引きに対する国家補助で
ある。この措置は、ロシア国内のリース会社が、法人
および個人に対する自動車のリース料金を値引き
し、その値引き分を政府がリース会社への補助金に
よって補てんするというもので、2015 年 5 月に開始
自動車リースの活発化を通じて、リース会社
された。
による新車購入を促進させる狙いがあるとみられ
る。補助金支給額は、リース会社による自動車購入価
格の10％までとされ、2015年中に総額25億ルーブル
が連邦予算から支出される予定である。ロシア産業
商業省によれば、同措置を利用した新車の販売台数
は、開始後約1カ月で4,500台を超えており、年末まで
に3万台を超えると見込まれる。
政府見通しでも市場の2割縮小は避けられず
こうしたロシア政府による支援策にも関わらず、
2015 年の自動車市場の行方については、専門家の間
で悲観的な見方が多くなっている。例えば、ロシアの
自動車市場調査会社の AVTOSTAT は、2015 年の乗
用新車の販売台数が、前年比で 36％減少すると予測
している（7 月 1 日発表）。また、マントゥロフ産業商
業相は、自動車市場への支援策の全容がほぼ固まっ
た 3 月下旬に、
「何も対策を講じなければ、2015 年の
ロシアの自動車市場は前年比で 50％縮小するであ
ろう。しかし、一連の支援策の実施により、自動車市
場の縮小幅を 24％に抑えることが可能になった」と
発言している。少なくとも年内において、
ロシアの自
動車市場が回復に向かう可能性は、きわめて低いと
言えそうだ。
みずほ総合研究所 欧米調査部
主任研究員 金野雄五
[email protected]
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