金融工学I

2010 千葉大学大学院
金融経済アナリストプログラム
金融工学I
２回：金利
慶応義塾大学 総合政策学部
小暮厚之
http://web.sfc.keio.ac.jp/~kogure/course/2010/chiba/fe.html
1
時は金なり，信用は金なり
2
10０年間預金すると
131.50(100年間）
140
120
100
（「証券市場の真実
：１０１年間の目撃録」）
80
60
40
5%(米国平均年利)
20
0
0
20
40
60
80
100
11.46(５０年間）
3
２００年間預金すると
20000
16000
17292.58
12000
8000
4000
0
0
50
100
1=1000ポンド
5%(米国平均年率)
150
200
4
現在1万円の将来価値（複利計算）
5
現在1万円の将来価値（複利計算）
6
５０年後の100万円の現在の価値は
7
金利とは何か
8
金利と預金期間の単位
9
単利
10
複利
11
規制金利と連続複利
12
規制金利と利息支払い
13
年m回払いの複利
14
年m回払いの複利=1/m
15
実効金利と名目金利
16
実効金利
m
1
2
1年複利 半年複利
4
12
52
365
３か月複 １か月複 １週間複
一日複利
利
利
利
R(m)
0.05 0.050625 0.050945 0.051162 0.051246 0.051267
V(10)
162.8895 163.8616 164.3619 164.7009 164.8325 164.8665
17
連続複利
18
エクセル演習1：単利と複利
出
力
19
エクセル演習1：単利と複利
入
力
20
エクセル演習1：単利と複利
1. A列，B列，C列を図のように入力
2. B５とC5をマウスで選択し，右方向へG5までドラッグする
この結果，D５～G５に２～５が入力される
3． C6とC7をマウスで選択し，「Ctrl＋C」（コピー）
4. D6:G7をマウスで選択し，「 Ctrl＋V」（ペースト）
5． 同様にして複利の計算を行う
注意
1. 数字はすべて「半角」
2. 「＄」は絶対値番号
21
エクセル演習１：名目金利と実効金利
出力
入力
22
エクセル演習1：名目金利と連続複利
23
エクセル演習1：名目金利と連続複利
数値の入力
１．A1,B1に図のように入力
２．A2に「0」, A3に「0.01」と入力し，A2:A3を選択して，
A22まで下へドラッグ
３．B2に「=EXP(A2)-1」と入力し，B2をコピーして，B3:B22へ
ペースト
グラフの作成
１．A2:A22をマウスで選択して，メインメニューの「挿入」から「折れ
線」を選択，
２．さらに「マーカー付き折れ線」のアイコンを選択して「ＯＫ」をク
リック
24