2017年3月期第2四半期 決算説明会

２０１７年３月期第２四半期
決算説明会
２０１６年１２月
証券コード：７４７６
売買単位：１００株
1
上場来高値
株価比較チャート
12月2日前場時点
株価
160
(%)
150
140
出来高
TOPIX:終値
日経平均:終値
アズワン終値
中期経営
計画発表
配当利回り（予想）
１株配当（予想）
ＰＥＲ（予想）　（連）
ＰＢＲ（実績）　（連）
ＥＰＳ（予想）
ＢＰＳ（実績）
最低購入代金
5,070円12/1
5,010 円(12/2)
2.18
109.00
23.17
1.97
216.23
2,536.98
501,000
％(12/2)
円（2017/3期年間）
倍(12/2)
倍(12/2)
円（2017/3期）
円（2016/3期）
円(12/2)
80,000
TOPIX
日経平均
110
60,000
ﾌﾞﾘｸﾞｼﾞｯﾄ
100
80
140,000
100,000
120
90
160,000
120,000
AS-1
130
出来高（株）
40,000
17,408.71円
1,401.09円
3,185円
ﾁｬｲﾅｼｮｯｸ
20,000
日銀ﾏｲﾅｽ金利
0
11/21/16
11/7/16
10/24/16
10/10/16
9/26/16
9/12/16
8/29/16
8/15/16
8/1/16
7/18/16
7/4/16
6/20/16
6/6/16
5/23/16
5/9/16
4/25/16
4/11/16
3/28/16
3/14/16
2/29/16
2/15/16
2/1/16
1/18/16
1/4/16
12/21/15
12/7/15
11/23/15
11/9/15
10/26/15
10/12/15
9/28/15
9/14/15
8/31/15
8/17/15
8/3/15
7/20/15
7/6/15
6/22/15
6/8/15
5/25/15
5/11/15
4/27/15
4/13/15
3/30/15
3/16/15
3/2/15
2/16/15
2/2/15
1/19/15
1/5/15
企業価値向上
15年1月5日＝100とする
2017年3月期２Ｑ決算説明会
2
業績推移
売上
（億円）
●着実に収益を上げ、着実に成長する安定感が特徴。
550
500
利 益
（億円）
（予）
110
563
100
売上高
536
営業利益
当期純利益
450
90
455
442
400
80
売上高
70
350
60
300
59
53
48
250
60
50
39
200
150
58
41
40
営業利益
30
29
30
20
100
当期純利益
50
10
0
0
'07/3
'08/3
'09/3
'10/3
'11/3
'12/3
'13/3
'14/3
'15/3
'16/3
'17/3
リーマンショック
2017年3月期２Ｑ決算説明会
3
収益率推移
●ブレの少ない高収益体質。
50 利益率
140.0
（％）
45
当期純利益
売上総利益率
販管費率
営業利益率
120.0
40
35
（予）
31.5
31.0
30.8
30.5
30.7
30.9
30.4
30
15
10
5
29.8
30.1 30.4
３割
80.0
25
20
29.9
100.0
19.6
12.0
30.0
純利益
（億円）
21.1
19.3
11.7
31.0
9.7
26.6
19.5
10.9
27.4
20.1
18.8
10.6
25.0
12.1
28.6
19.4
11.0
32.1
18.3
11.6
35.9
18.3
11.5
38.7
19.2 20.0
10.9 10.4
38.8
41.4
0
60.0
２割
40.0
１割
20.0
0.0
（予）
2017年3月期２Ｑ決算説明会
4
2017年3月第２四半期決算概要
2017年3月期２Ｑ決算説明会
5
２０１７年３月第２四半期実績（連）
●売上高4.6％増。ほぼ計画通り推移。営業利益4.5%増。
●販管費は計画比未消化となったが、下期へ持越し予定。
（単位：百万円）
2015/2Q
売上高
売上原価
売上総利益
2016/2Q
金額
売上比
金額
売上比
24,404
100.0%
25,532
100.0%
16,918 69.3% 17,741 69.5%
7,485 30.7% 7,790 30.5%
計画比
増減額
前年同期比
増減率
増減額
32 0.1% 1,127 4.6% 7期連続増収
107 0.6%
822 4.9%
▲ 74
▲33.2%
305
販売費及び一般管理費
4,909 20.1% 5,098 20.0% ▲ 276
▲5.1%
188 3.8%
営業利益
営業外損益
経常利益
特別利益
特別損失
法人税等
当期純利益
2,575 10.6% 2,691 10.5%
201 8.1%
116 4.5%
当期純利益/ １株（円）
90.21
配当金/１株（円）
51.00
71 0.3%
95
0.4%
2,647 10.8% 2,787 10.9%
補足
増減率
5
-
207 8.0%
23
▲ 0.2p
PB品の金型等量
産費用増
-
139 5.3%
0 0.0% 1,157 4.5% 1,157
- 1,157
-
0 0.0% 1,157 4.5% 1,157
- 1,157
-
含み益のある株式
の売却
旧物流センター等
の減損計上
▲ 30
-
減税
919 3.8%
888
3.5%
1,728 7.1% 1,898 7.4%
57
-
149 8.6%
170 9.8% 6期連続増益
99.27
8.00 8.8%
9.06
54.00
0.00 0.0%
3.00 5.9%
10.0%
2017年3月期２Ｑ決算説明会
6
研究産業機器部門
科学機器分野売上
●+4.0％伸長。引続き、民間研究開発中心に堅調に推移。
科学機器下期
百万円
科学機器上期
通期前年比
30,000
+7.7
+4.6%
25,000
27,385
+0.9
27,631
総合カタログ発刊
29,755
+1.4
30,158
総合カタログ発刊
+3.5
31,205
消耗品・汎用
品が堅調
総合カタログ発刊
（予想）
下期前年比
10,000
（予想）
ライフサイエンス
関連機器好調
20,000
15,000
+4.4
32,568
+2.2%
14,766
12,619
+7.5%
上期前年比
5,000
震災復興
需要等
+7.6
+3.2
15,237
12,394
▲
1.8
特例公債法
成立遅延による
予算執行
マインド低下
+3.1
+2.5
+4.7
18,144
16,396
16,910
17,334
13,359
13,248
13,871
14,425
0.8
+4.7
+4.0
+7.8
ライフサイエンス
関連機器好調
▲
一部大学官庁
で研究費へ注
目が集まり予
算執行に様子
見気運
民間中心に
堅調
前年の反動
引続き
消耗品・汎用
品が堅調
0
2012/3
2013/3
2014/3
2015/3
2016/3
2017/3
 下期発刊総合カタロ
グ新商品先行販売
キャンペーン等販促
 上期中国現法+21％
増（連結ベース）
2017年3月期２Ｑ決算説明会
7
産業機器分野売上
研究産業機器部門
●7.9％増。静電用品・食品関連・生産現場の副資材伸長。
14,000
産業機器上期
12,000
通期前年比
+5.3
+3.5%
9,846
10,000
4.1
▲
9,439
+2.6%
5,008
4,000
11,210
（予想）
+4.3
10,376
9,849
4Ｑに
民間需要回復
4Ｑで15.2％増
8,000
下期前年比
6,000
+8.0
+7.4
12,045
産業機器下期
百万円
4,838
+4.4%
上期前年比
2,000
（予想）
+8.5
+5.8
4,755
5,160
5,459
4,684
4,690
4,917
+0.1
+4.8
▲
5.1
3.2
▲
家電業界
不振
クリーンルーム
用品不振
+8.9
5,946
5,264
+7.1
スマホ等の電
子部品業界
好調
クリーンルー
ム用品堅調
2015/3
2016/3
+7.1
6,366
5,679
+7.9
クリーンルー
ム用品ユー
ザーの裾野拡
大、食品検査
機器も好調
0
2012/3
2013/3
2014/3
2017/3
 民間の堅調な需要
 クリーンルーム用品
のユーザーの裾野拡
大（車載品・製薬等）
 生産現場向け副資材
カタログの堅調。
2017年3月期２Ｑ決算説明会
8
病院・介護部門売上
●上期として過去最高。低価格帯機器・消耗品の販促寄与。
病院・介護用品下期
百万円
+4.8
病院・介護用品上期
12,000
+10.9
通期前年比
+1.5%
10,000
11,057
9,972
11,587
▲0.7
11,507
▲3.0
11,727
11,160
（予想）
下期前年比
+4.6%
5,278
4,000
4,694
（予想）
4Ｑに
急回復
4Ｑで16.3％増
8,000
6,000
+5.1
▲3.9
▲3.4
+9.2
+10.1
5,764
6,346
6,096
5,891
5,293
5,242
5,411
5,269
1.0
+3.2
▲2.6
+12.8
▲
1.8%
+6.9
6,299
5,429
+3.0
▲
上期前年比
2,000
震災後
マインド低下
耐震対応・
建替え等増
前年の反動
医院・施設開業
案件取組増加
コスト意識の
高まりもあり、業
界全体として不要
不急の備品等は
抑制ぎみに推移
低価格帯機器や
消耗品が伸長
2016/3
2017/3
 高単価の備品・耐久
品は依然厳しい。
 低価格帯機器や消耗
品を販促し売上寄与
0
2012/3
2013/3
2014/3
2015/3
2017年3月期２Ｑ決算説明会
9
２０１７年３月第２四半期販管費実績（連）
●前年比+188百万円増。人件費や昨夏開始の物流センター増設賃借料等
●計画比▲276百万円減。物流関連投資等の下期ずれ込み
（単位：百万円）
2015/2Ｑ 2016/2Ｑ 計画比
計画比
増減率
前年同期比
前年比
伸率
補足
▲ 276
▲5.1%
285
5,098
206
▲ 6
▲3.1%
188
▲ 79
176
97
26
37.6%
▲ 79
人件費
1,965
2,070
11
0.6%
104
運賃・保管費
1,156
1,168
▲ 100
▲7.9%
11
研究開発費
9
34
▲ 24 ▲41.9%
25
備品消耗品費
88
82
▲ 20 ▲19.6%
▲6
▲6.9%
減価償却費
123
125
▲ 19 ▲13.2%
1
1.2%
投資後ろ倒し
ソフト償却費
250
249
▲ 17
▲6.5%
0
▲0.3%
投資後ろ倒し
その他
1,029
1,162
▲ 100
▲7.9%
販　管　費
4,909
広告宣伝費
うちｶﾀﾛｸﾞ費
132
3.8%
▲27.8% 専門ｶﾀﾛｸﾞ発刊種数の差
▲44.9% 今年はｻﾆｰﾌｰｽﾞとｱｽﾞﾂｰﾙ
5.3%
1.0% 配送効率改善
276.6% 研究用総合カタログ新商品
不動産賃借料+前年比50M
12.9% コンピュータ料+前年比10M
事業税+前年比47M
2017年3月期２Ｑ決算説明会 10
２０１７年３月第２四半期営業外損益（連）
●営業外収支９5百万円。一時的費用減少し前年比+24百万円。
（単位：百万円）
2015/2Ｑ 2016/2Ｑ
計画比 前年同期比 前年比伸率
256
249
24
▲ 6 ▲2.7%
受取利息
40
39
10
▲ 1 ▲3.9%
受取配当金
14
12
11
▲ 1 ▲8.4%
不動産賃貸料
190
184
▲ 5
▲ 5 ▲3.1%
その他
10
12
7
1 15.7%
184
153
18
▲ 30
▲16.6%
支払利息
32
27
0
▲5
▲17.3%
不動産賃貸原価
108
102
▲ 1
その他
42
24
19
営業外収益
営業外費用
▲ 6 ▲6.1%
▲ 18
▲42.5%
補足
一部入替発生
長期借入金減
経年による減価償却費
の減少
前年はNTT電話加入
権減損34M
2017年3月期２Ｑ決算説明会 11
2017年3月期業績見通し
2017年3月期２Ｑ決算説明会 12
分野別売上見通し（通期）
●総合カタログ発刊（11月）。魅力的な新商品で市場を活性化。
●民間需要で好調な産業機器分野やｅコマースを牽引役に再加速。
●専門商品ＷＥＢ掲載140万点で販売店・ユーザーインストアシェア拡大。
（単位：百万円）
2016/3
2017/3予想
計画
前年同期比
増減額
実績
構成比
連結売上高
53,576
1 0 0 .0 %
56,340
100.0%
2,764
5.2%
研究・産業機器部門
42,416 79.2%
44,613
79.2%
2,196
5.2%
科学機器
31,205 58.2%
32,568
構成比
57.8%
1,362
増減率
4.4%
産業機器
11,210 20.9%
12,044
21.4%
834
7.4%
病院・介護部門
11,160 20.8%
11,727
20.8%
567
5.1%
補足
WEB掲載140万点
推進
集中購買接続推進
総合カタログPB輸入新商品
3000点のPR
クリーンルーム用品（アズピュ
ア）や生産副資材（アズツー
ル）商品の採用先開拓
介護カタログ発刊
介護施設ユーザー拡大
2017年3月期２Ｑ決算説明会 13
粗利見通し
●原価コスト削減、PB＆輸入品の販売強化、粗利率改善図る。
単位：百万円
19,000
2015/3
17,000
2016/3
2017/3計画
為替改善見込み、原価
改善、PB＆輸入品売上
構成UP
ＰＢ金型・量産費用増
15,000
粗利率
30.5%
粗利率
30.7%
粗利率
29.2%
11,000
7,181
7,000
2015
実績
7,485
2016
実績
15,494
粗利率
30.5%
13,000
9,000
17,045
7,790
2017
実績
8,313
2015
実績
粗利率
29.7%
8,666
2016
実績
粗利率
30.0%
粗利率
29.8%
16,151
粗利率
30.1%
粗利率
30.3%
9,255
2017
計画
2015
実績
2016
実績
2017
計画
5,000
上期
下期
期中為替は
予約済み
通期
2017年3月期２Ｑ決算説明会 14
販管費見通し（通期）
●引き続き、ＩＴ・物流への成長投資を継続し、販管費は増加。
（単位：百万円）
2016/3
実績
2017/3
予想
販　管　費
10,307
857
広告宣伝費
529
11,165
835
うちｶﾀﾛｸﾞ費
322
483
160
人件費
4,187
4,186
▲ 1
運賃・保管費
2,389
2,555
165
研究開発費
14
67
備品消耗品費
193
205
11
減価償却費
248
292
44
17.7% 物流機能強化、IT強化
ソフト償却費
519
529
10
2.0% 物流機能強化、IT強化
その他
2,225
2,491
前年比
306
前年比
伸率
8.3%
補　足
当初計画比▲77
58.0% AXEL広告
総合カタログ
49.8% 介護カタログナビ助
前年：退職給付割引率低下に
▲0.0% 伴う影響あり
トラック人件費増・小口化想
6.9% 定
53 380.4% 総合カタログ向けPB品強化
266
6.2% 物流梱包材、IT端末更新
12.0%
事業税+83M、支払手数料
+80M、コンピュータ料
+28M、不動産賃借料+51M他
2017年3月期２Ｑ決算説明会 15
設備投資推移
●eコマースを推進するＩＴインフラ、物流強化、業務改善。
2,000
百万円
1,800
投資不動産（修繕）
1,600
ソフトウエア
1,400
有形固定資産
1,200
1,000
(予)
下期予定361
物流関連
・・・ 96
Ｅコマース関連・・・ 99
業務改善
・・・132
その他
・・・ 34
基幹システム
(ASCA, 2,040)
486
内上期
125
下期予定596
物流関連（自動梱包機、テクニカルセンター他）・・・441
ＩＴ関連・金型・その他
・・・155
800
1,273
600
159
206
200
131
2012/3
677
279
400
0
内上期
355
743
225
188
260
2013/3
2014/3
2015/3
349
2016/3
2017/3
2017年3月期２Ｑ決算説明会 16
物流強化・効率化投資
●現存設備を有効活用して、保管能力と出荷能力をＵＰ
●マテハンコンベアライン増設
（東京ＢＣ）
【設置後】
【設置前】
２階部分を増設、効率的搬送ラ
インを実現（９月完了）
●テクニカルセンター（修理サービス棟）建設
（第4Ｑ完成予定） （大阪ＢＣ）
【現状】
【建設後】
既存大阪ＢＣ
既存大阪ＢＣ
●危険物倉庫（9月完成）
危険物倉庫
2階ﾃｸﾆｶﾙｾﾝﾀｰ
1階駐車場
●自動梱包ライン増設（第4Ｑ完成予定）
（東京ＢＣ）
シュリンク包装機
自動製函機
自動封函機
オートラベラー
●入荷システム改修
（第4Ｑ予定）
2017年3月期２Ｑ決算説明会 17
減価償却費推移
●ＡＳＣＡ（※）二次開発分償却は16年度で償却終了。
内ASCA二次開発分300M/年～2017/3まで
1,200 百万円
内ASCA一次開発分108M/年終了
(予)
1,000
800
261
545
508
526
円単位パワーポイントへのリンク
529
上期
519
249
600
400
503
659
536
488
511
2014/3
2015/3
200
上期
439
201
2016/3
2017/3
0
2012/3
2013/3
（※）基幹システム：ＡＳＯＮＥ ＣＯＲＥ ＡＰＰＬＩＣＡＴＩＯＮＳ
2017年3月期２Ｑ決算説明会 18
連結損益計算書見通し
●売上・営業利益・経常利益・純利益の当初計画変更なし。
●取扱商品の収益力改善し、成長コストを吸収。
●7年連続増収、6年連続増益（純利益）、6年連続増配予定。
（単位：百万円）
2016/3実績
金額
売上比
2017/3予想
前年同期比
売上比
増減額
100.0%
2,764
5.2% 当初計画通り
69.7%
1,870
5.0% 輸入品売上構成UP等による改善
30.3%
893
0.1p 当初計画比 ▲ 77（上期▲74）
8.3% 当初計画比 ▲ 77 事業税+83M
売上高
売上原価
53,576 100.0%
売上総利益
16,151 30.1%
56,340
39,295
17,045
販売費及び一般管理費
10,307 19.2%
11,165
19.8%
857
5,843 10.9%
5,880
10.4%
36
0.3%
196
0.3%
49
5,990 11.2%
10.8%
84
7.3%
営業利益
営業外損益
経常利益
37,425 69.9%
146
22
0.0%
0
0.0%
法人税等
2,133
4.0%
6,075
1,157
1,157
1,935
当期純利益
3,878
7.2%
4,140
特別利益
特別損失
当期純利益/1株(円)
202.41
配当金/１株（円）
101.00
補 足
金額
増減率
為替改善見込み、原価交渉、PB＆
物流・IT投資先行
0.6% 当初計画通り
33.5% 前年度電話加入権 減損
1.4% 当初計画通り
2.1% 1,134
- 含み益のある株式の売却
2.1% 1,156
- 旧物流センター等の減損計上
3.4% ▲ 198 ▲9.3% 法人減税
217.06
109.00
261
14.65
8.00
6.7% 当初計画通り
年度内自己株取得枠残36万株
7.2% （2Q末現在）
7.9%
2017年3月期２Ｑ決算説明会 19
ＲＯＥ向上への取組み
●財務改善でROE向上へ
改善前
改善後
（理論値）
（決算数値）
当期予想値
当期純利益
売上高
60,000
60,000
56,340
40,000
売上高当期純利益率 =7.35
20,000
変
40,000
更
売
な
上 20,000
し
4,140 高
0
0
56,340 （百万円）
売上高当期純利益率 =7.35
売
上
4,140 高
自己株式取得、減損、有価証券処分で資産圧縮
↓
分類 1
分類 1
総資産回転率
財務レバレッジ
100,000
=0.825
50,000
=1.364
100,000
売上高 総資産
68,294
56,340
50,061
0
ＲＯＥ＝7.35×0.825×1.364
売総
上資
高産
50,000
自
己
資
本
分類 1
財
務0
改
善
自己資本
（百万円）
総資産回転率
=0.846
66,556
56,340
48,676
売総
上資
高産
自
己
資
本
分類 1
=8.27
※簡易比較のため資産項目は平均をとっておりません
財務レバレッジ
=1.367
ＲＯＥ＝7.35×0.846×1.367
=8.50
2017年3月期２Ｑ決算説明会 20
還元方針～配当性向50％+総還元性向
2015～
2017の
3年平均
70％
●買付済自己株式5.8億円。2Q末未買付枠14.2億。
百万円
10,000
9,000
98.4%
自己株未買付枠を実現し
た場合の総還元性向
64.3%
7,000
配当予想+買付済自己
株式の総還元性向
5,000
4,000
3,000
2015
買
付
済
み配
自当
己予
株想
式
未
買
付
2015
枠
+
を
実
2016
現
2015 し
+ た
場
2016 合
+
0
純
利 配
益 当
純
利
益
予
想
2016
80.0%
70.0%
57.3%
6,000
1,000
90.0%
75.0%
8,000
2,000
100.0%
60.0%
50.0%
40.0%
30.0%
20.0%
10.0%
0.0%
累計
2017年3月期２Ｑ決算説明会 21
売上構成について
●AXELにおける国内NB品増加に対応し、
PB輸入品の販売強化を推進し粗利率確保
PB・ 輸入品 目標値
H27年度実績
（百万円）
売上シェア
（単体）
国内NB品他
PB輸入品
35,000
3 9 .8 %
中経計画
H28年度 H31年度
4 0 .8 %
4 5 .5 %
PB輸入品売上シェア
47.0%
30,000
45.0%
25,000
43.0%
20,000
41.0%
39.8%
15,000
39.9%
39.7%
39.0%
10,000
37.0%
5,000
35.0%
0
33.0%
2010
2011
2012
2013
年度推移
2014
2015
2015上 2016上
上期推移
2017年3月期２Ｑ決算説明会 22
2017/3期上期総括及び中計－Project NANA－進捗状況
中期経営計画＜New Action Next ASONE
2020年に向けて
–Project NANA-＞
2017年3月期２Ｑ決算説明会 23
市場動向
日本の研究費推移 総務省統計
科学技術研究調査（H27年度）
兆円 20
15
10
5
0
公・大学
民間
2006 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
AS-1の研究産業機器部門は科学機器末端市場の伸び率以上に伸びてきた
％ 10.0
9.8
9.3
5.4
5.0
0.0
-5.0
-10.0
-15.0
-0.9
0.6
6.9
6.8
4.3
2.4
-1.0
-0.4
4.4
-1.5
2.3
-1.1
4.6
-1.0
5.2
0.5
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
-5.5 -5.0
-7.4
科学機器末端市場伸び率
-8.4
-12.5
AS1研究産業部門伸び率
Ｒ＆Ｄ科学機器年鑑2016より
2017年3月期２Ｑ決算説明会 24
市場環境について＜民間企業＞
日本経済新聞社
研究開発活動に関する調査
要旨
①主要企業（272社）の研究開発投資額（2016年度）は12兆2166億円。
②全体の24.3%が、2016年度以降に
国内拠点を新設・増強または拡充」すると
回答。（直近の投資総額は前年2.3%増）
③中長期的な事業を育てる目的で国内回帰
する企業が多い（59.5%）。
2016年度以降、国内の研究開発が活発化する見込み
日本経済新聞
H28.8.13朝刊
2017年3月期２Ｑ決算説明会 25
2017年3月期上期総括
科学機器分野
前年比＋4.0％（1Ｑ+3.2％、2Ｑ+4.8％）
計画比イーブン。
国内民間堅調、中国現法の1-6月堅調（連結相殺後21％増)
食品検査カタログ
の更新により
関連商品14％増
産業機器分野
前年比＋7.9％（1Ｑ+7.7％、2Ｑ+8.0％）
計画比+1.8ｐ。クリーンルーム用品が車載電装関連へ販路拡大。
生産現場向け副資材の新商品も牽引
病院・介護分野
前年比3.0％（1Ｑ+4.0％、2Ｑ+2.0％）
計画比▲0.7ｐ。
リーズナブルな価格帯のオリジナルの機器・消耗品を販促。増収に反転。
科学機器分野
百万円
産業機器分野
百万円
病院・介護部門
百万円
12,000
150.0%
3,500
150.0%
4,000
150.0%
10,000
3,000
140.0%
3,500
140.0%
140.0%
2,500
3,000
130.0%
130.0%
8,000
130.0%
2,500
120.0%
2,000
6,000
120.0%
1,500
4,000
2,000
120.0%
106.3%
100.1%
99.3%
98.3%
104.6%
110.0%
105.1%
104.8%
100.5%
1,000
103.2%
104.8%
100.0%
0
90.0%
14_1Q 2Q
3Q
4Q
15_1Q 2Q
3Q
4Q
16_1Q 2Q
3Q
4Q
106.2%
102.8%
107.0%
105.3%
2,000
112.5%
108.0%
108.6%
107.7%
105.5%
104.9%
110.0%
100.0%
500
0
14_1Q
2Q
3Q
4Q
15_1Q
2Q
3Q
4Q
16_1Q
2Q
3Q
4Q
500
80.0%
0
95.9%
98.8%
98.3%
93.8%
1,000
90.0%
110.0%
104.0%
105.0%
1,500
101.5%
99.1%
100.0%
102.0%
95.4%
90.0%
80.0%
70.0%
14_1Q
2Q
3Q
4Q
15_1Q
2Q
3Q
4Q
16_1Q
2Q
3Q
4Q
前年同四半期対比
前年同四半期比
2017年3月期２Ｑ決算説明会 26
中期経営計画（2015-2019）の進捗状況
2017年3月期２Ｑ決算説明会 27
中長期ビジョン
2020年の目指す姿
2020年のＰｒｏｊｅｃｔ-ＮＡＮＡ-の目指す姿
３つの柱
Eコマース
2.4x
海外事業
3.2x
新規商材
15年3月期
20年3月期
2017年3月期２Ｑ決算説明会 28
ｅコマース事業
2017年3月期２Ｑ決算説明会 29
ｅコマース: 中期計画ふり返り
●電子カタログ集中購買→計画平均成長率19％増
大手ユーザー購買システムに国内随一の電子カタログを提供し電子受注
ユーザー指定販売店を介して一括売上
●インターネット通販向け→計画平均成長率20％増
小口ユーザー対象大手通販向け売上
100
5Y CAGR
(15/3-20/3)
+19%
電子ｶﾀﾛｸﾞ集中購買
16
0
16
1
19
25
3
21
5
24
28
+20%
25
22
50
41
+21%
20
15/3-20/3
61
5Y CAGR
(10/3-15/3)
29
73
中計
インターネット通販
(億円)
85
年平均成長率
34
19
16
72
11
8
60
+19%
50
26
34
30
計
画
41
実
績
10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期
2017年3月期２Ｑ決算説明会 30
http://www.as-1.co.jp
Eコマースの伸展状況
進捗
売上実績
前年比+19.9％
◎
（計画比+0.9％）
集中購買、通販共に計画通り伸長
電子集中購買先の実績
前年比+12.6％（計画比+1.2％）
◎
大手化学メーカー、製薬メーカー等１1社増
インターネット通販向け実績
前年比+36.6％（計画比+0.4％）
◎
掲載商品の拡充、接続先との販促連携
ＷＥＢ掲載商品ＤＢ充実
前年末107万⇒120万アイテム
◎
検索システム掲載仕様情報の充実、新規仕入先開拓
ＥＣサイト立上げ
◎
Ｓｈｏｐ 会員獲得、販売店ＰＲ実施
2016/5/27 決算説明会
31
大手ユーザーの電子カタログ集中購買ニーズの受皿
従来型
他社へ
他社へ
ユーザーの
各事業拠点
が別々に購
買管理
（価格・発注
先も分散）
①購買の「見える化」
②コスト削減（適正化）
③不正防止
（コンプライアンス強化）
集中購買型
①囲い込みによる取引拡大
②ユーザーの「見える化」
ユーザーによる
販売店絞り込み
ユーザー社内システムに電子カタログを接続
↓
各事業拠点購買を一括管理
（価格・発注先統一）
2017年3月期２Ｑ決算説明会 32
ｅ-コマース：電子集中購買の推進
●大手ユーザー購買システムに国内随一の電子カタログを提供し電子受注
ユーザー指定販売店を介して一括売上
上期比較
億円
40
16/9現在
導入先
新規導入
6社
94社
新規導入
12社
新規接続
11社
35
集中購買接続
期別売上推移
30
＋
13
％
25
＋
15
％
20
2017/3新規
＋
13
％
2016/3新規
2015/3新規
2014/3以前
15
10
2014/3
2015/3
2016/3
2015/9
2016/9
2017年3月期２Ｑ決算説明会 33
未開拓の市場をアドオンするインターネット通販
●従来型販売店にとって、営業しにくい中小ユーザーにリーチ
●品揃えを拡大したい大手通販を販売店として協業
専門商社として
ニッチトップの
品揃え、DB整
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
備・在庫管理力
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ
アズワン
未開拓の
中小零細・小口
ユーザーへ
リーチ
ＷＩＮ－ＷＩＮ
大手インター
ネット通販
2017年3月期２Ｑ決算説明会 34
ｅ-コマース：インターネット通販向けサービスの強化
●小口ユーザー対象大手通販向け売上
億円
18
インターネット
通販推移
上期比較
16
14
ﾀﾞｲﾚｸﾄ分
12
10
自社直通販
8
大手通販
6
＋
44
％
4
2
＋
37
％
＋
43
％
0
2014/3
2015/3
2016/3
2015/9
2016/9
2017年3月期２Ｑ決算説明会 35
http://www.as-1.co.jp
マルチチャネル戦略－120万DB×AXEL－
2016/5/27 決算説明会
36
カタログ掲載7万点からＷＥＢ掲載120万点へ
16/9末時点
120万点
ＷＥＢ
113万点
売れ筋
・
・
・
・
・
・
2600社
カタログ
７万点
2017年3月期２Ｑ決算説明会 37
検索システムのオリジナル検索性
【作業用手袋の検索可能項目他社比較】
検索項目
アズワン
（AXEL）
M社前方のスライドをご覧ください
AS社
AM社
メーカー名
○
○
○
○
カテゴリー
○
○
○
○
価格帯
○
○
○
薄厚・耐熱・耐薬
○
ロング・ショート
○
材質
○
食品衛生法
○ 理化学機器の専門商社“アズワンにしかできない”
パウダー有無
○ 専門的な検索切り口
洗浄・滅菌
○
左右別・兼用
○
サイズ
○
“仕様”から絞り込む最適なツール
ユーザーが必要とする仕様から検索が可能！
2017年3月期２Ｑ決算説明会 38
WEBマーケティングでの新領域リサーチ
●
登録ユーザーには、保育所や果樹園、鍼灸院、自治体なども。
●従来のビジネスモデルでは想定外のユーザー層を発見。
Ｓｈｏｐ 売上会員属性
大学・教育・公的研究機関
7.3%
7.1%
既存の
メインユーザー
医療機関（病院・クリニック等）
食品・飲料・飲食関係
電気・精密・半導体
商社・卸売・小売
製薬・化学・繊維
40.6%
12.6%
8.1%
新たな顧客の創造
食品・飲料
自動車・重機・造船
福祉・介護
エネルギー・素材・原材料・加工
環境・エネルギー・その他製造
サービス業
0.0%
0.2%
0.5%
0.9%
2.1%
2.9%
6.4%
6.3%
化学・繊維
農林・水産・畜産・園芸
その他
2.4%
2.8%
2017年3月期２Ｑ決算説明会 39
海外事業
2017年3月期２Ｑ決算説明会 40
中国現地法人 中計売上計画
内資顧客向卸取引拡大
顧客数
日系直販顧客中心
スタッフ数
北京朝陽物流センター
天津
50
大連
北京
蘇州
中計
安亭物流センター
5Y CAGR
上海ヘッドオフィス
+26%
広州
40
31
25
+53%
亜速旺（上海）の売上推移と計画
(億円)
1
3
09/3
10/3
4
11/3
6
12
18
16
8
計
画
12/3
13/3
14/3
15/3
実
績
16/3
年
度
計
画
※為替変動を加味したもの
17/3
18/3
19/3
20/3
2017年3月期２Ｑ決算説明会 41
中国事業の伸展状況
進捗
売上進捗
前年上期比+17.0％（単体ベース）
△
元安の為、元ベースでは+34.6％増。
計画比 円ベース▲3.4％、 元ベース▲10.9％
アライアンスによる現地顧客開拓の加速化
○
日本製消耗品のＯＥＭ供給先＋１社。品目追加も交渉開始。
ＯＥＭ売上前年下期比＋３５％増 下期以降更に増加
北京BC開設で北京市内新規販売店増加
卸機能の抜本的強化
◎
北京物流センター稼働開始（10月）
⇒売れ筋3,200点在庫。納期短縮
内資売上比率の引き上げ
前年上期内資売上比率27.7％⇒上期
◎
41.0％へ
2017年3月期２Ｑ決算説明会 42
0
0
2014年度 2015年度 2016年度
2016年9月
2016年7月
件
1,800
5,000
25,000
1,600
4,000
1,400
3,000
1,200
2,000
1,000
15,000
800
5000
400
600
春節
（旧正月）
5,000
春節
（旧正月）
0
2015年1月
2015年2月
2015年3月
2015年4月
2015年5月
2015年6月
2015年7月
2015年8月
2015年9月
2015年10月
2015年11月
2015年12月
2016年1月
2016年2月
2016年3月
2016年4月
2016年5月
2016年6月
2016年7月
2016年8月
2016年9月
内資顧客受注件数
2015年1月
2015年2月
2015年3月
2015年4月
2015年5月
2015年6月
2015年7月
2015年8月
2015年9月
2015年10月
2015年11月
2015年12月
2016年1月
2016年2月
2016年3月
2016年4月
2016年5月
2016年6月
2016年7月
2016年8月
2016年9月
200
2016年5月
400
2016年3月
10,000
2016年1月
20,000
2015年11月
上期売上高
2015年9月
30,000
2015年7月
下期売上高
2015年5月
内資顧客向売上
2015年3月
千元
2015年1月
内資顧客取引推移
●内資顧客向けにカタログと販売店を活用するビジネスモデルを展開。
●内資顧客向け売上、件数とも堅調に伸張。
内資販売店累計登録社数
社
総計
その他
1,000
北京市
華北
東北
300
200
100
中期経営計画スタート
2017年3月期２Ｑ決算説明会 43
北京朝陽物流センター（2016年10月開設）
●北京市、華北・東北地方主要都市へ翌日配送（２日短縮）。
●中国市場最大の華北・東北地域での販売強化の橋頭堡（17年度以降に効果期待）。
1. 売れ筋３２００品目を在庫
2. 稼動1ヶ月受注額
→華北・東北地区 ３割超増
→うち北京
６割超増
海淀区（市場規模約5億元）
従来
北京市内の大学・研究所の集積エリア
・国家重点大学 14/19校
・中国科学院
29/52所
現在
約30km/50～60分
1日
北京分公司
2日
3～4日
4～5日
5日以上
北京朝陽物流センター
2017年3月期２Ｑ決算説明会 44
中国総合カタログの推移
容器専門ｶﾀﾛｸﾞ
「Bottle Navi」
・2010年5月発刊
・641アイテム
・3,947行
・175ページ
中国語ｶﾀﾛｸﾞ第1号
・2007年5月発刊
・735アイテム
・4,815行
・271ページ
中国語ｶﾀﾛｸﾞ第3号
「亜速旺総合目録」
（化学版）
・2010年9月発刊
・1,992アイテム
・10,378行
・531ページ
中国語ｶﾀﾛｸﾞ第2号
・2008年9月発刊
・916アイテム
・5,379行
・303ページ
中国語ｶﾀﾛｸﾞ第3号
「亜速旺総合目録」
（工業版）
・2010年9月発刊
・1,884アイテム
・7,403行
・483ページ
NEW
中文カタログ
2017
中国語総合ｶﾀﾛｸﾞ第4号
中国語総合ｶﾀﾛｸﾞ第5号
① 2013年5月発刊
① 2015年4月発刊
② 2,536アイテム
② 3,242アイテム
③ 13,206行
③ 18,206行
④ 746ページ
④ 976ページ
中国語総合ｶﾀﾛｸﾞ第6号（予定）
① 2017年5月発刊
② 4,000アイテム
③ 23,000行
④ 1,200ページ
2017年3月期２Ｑ決算説明会 45
東南アジア向け
英文カタログ発刊10,000部（2015/4~）
日本語カタログによる日系中心だった東南アジア向け輸出、現
地販売店の開拓も進み現地ユーザーに届くようになった。
前年上期比＋４０％台伸長継続
来
年
度
に
向
け
て
英文カタログ2号
英文
2017/4
11,000部
リリース
進出ディーラー支援
現地ディーラー支援
英文電子購買
システム
2017年3月期２Ｑ決算説明会 46
米国法人設立
社名： AS ONE INTERNATIONAL,INC.
所在地：アメリカ合衆国カリフォルニア州
主たる事業：北米製品調達及びマーチャンダイジング
資本金：350万米ドル（予定）
15年度実績
北米仕入先：50社
取扱アイテム：1,100点超
仕入金額：3億円強
●調達窓口を強化
●新商品・新技術の発掘
●将来はメイドインジャパンの
クロスセルも視野
.
2017年3月期２Ｑ決算説明会 47
新規商材
2017年3月期２Ｑ決算説明会 48
新規商材
専門性でニッチマーケットを開拓！
科学機器市場規模（1兆円）
医療機器市場規模（2.5兆円）
医薬部外品,
600
（単位：億円）
分析機器用
消耗品,
500
実験用消耗品,
1,000
実験動物, 400
雑品・備品,
3,600
試薬, 1,400
高額機器
（10万円以上）,
6,000
備品, 300
医療用・
消耗品器具,
6,300
外皮用殺菌
消毒剤,
300
（単位：億円）
体外診断用
医薬品,
3,200
医療機械・
装置,
10,700
低額機器
（10万円未満）,
700
赤枠部分が現在の主要フィールド
●既存主要フィールドのシェアアップ
●周辺商品市場への参入加速
R&D社「科学機器年鑑2014」、総務省「科学技術研究調査報告」、経済産業省「工業統計調査」、ｴﾝﾄﾞﾕｰｻﾞｰｱﾝｹｰﾄ、有識者ｲﾝﾀﾋﾞｭｰによる推計
厚生労働省「薬事工業生産動態統計（医薬品、医療機器）」、富士経済「医薬部外品ﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞ要覧2014」、「医療経済実態調査」「医療施設動態調査」、ｴﾝﾄﾞﾕｰｻﾞｰｱﾝｹｰﾄによる推計
2017年3月期２Ｑ決算説明会 49
新規（分野）商材の取組み
当年上期
前年上期
アズツール
軍手～ドローンまで生産現場の低価格副資材で裾野拡大を図る。
新商品1230アイテム、売上好調
特注品
外部サイトとの連携を図り認知度UP推進中。
ﾗｲﾌｻｲｴﾝｽ試薬
AXEL取扱い数前年同期比2200アイテム増
医療機器
ｵﾘｼﾞﾅﾙﾊﾟﾙｽｵｷｼﾒｰﾀｰ 発売3ヶ月で1800台
薬機法対応の医療機器逐次投入中。
着実な売上純増に貢献。
医薬品
手指消毒薬中心。
介護施設
施設向け販売店開拓。下期よりカタログ「ナビ助」投入
その他
レンタル、受託サービスなど
0
20
40
60
80
百万円
2017年3月期２Ｑ決算説明会 50
トピックス
2017年3月期２Ｑ決算説明会 51
総合カタログ
発行部数 27.1万部
総ページ数2,376頁（+192頁）
総アイテム約50000点（+5000点）
11月発刊
内PB輸入新商品3000点（+800点）
ビオラモサクラチップ
CO2ｲﾝｷｭﾍﾞｰﾀ
信頼のオリジナルブ
ランドビオラモの
ピペットチップ
紙面と
哺乳類の細胞培養
には欠かせない。
初のオリジナル化
を連携する
受託サービス拡充＆ＰＲ
ｽﾀｲﾘｯｼｭなﾃﾞｻﾞｲﾝ、
ｽﾏｰﾄな機能、ﾊﾟﾜﾌﾙ
な洗浄
超音波洗浄器新ｼﾘｰｽﾞ
旧カタログ回収古紙収益にて
→パラリンアートカレンダー作成予定
2017年3月期２Ｑ決算説明会 52
介護施設向け総合カタログ
●ナビス（看護・医療用品総合カタログ）での30年以上にわたる経験・視点に、
生活の場としての視点を加え充実したラインナップ
11月発刊
生活便利品、
業務用日用品
医療機関愛用の
から医療備品
医療・ケア用品
が一冊に！
介護用品
業務用日用品
生活便利品
掲載約
10000点
・施設にも充実の医療備品（看取りなど医療行為の充実が求められる時代に）
・施設専門販売店選定・開拓・育成
・施設へ直接ＰＲも実施し、
へ誘導
シャンプー手袋
手袋のみで水入らず
入浴介助中滑らない
安心サンダル
バイトチューブ（エラック）
口腔ケア中指の怪我したこと
ありませんか？
最後まで飲めず
にお困りではあ
りませんか？
鼻に当たらずに
飲みやすい
レボＵコップ
高齢者の多くは棒を
握る持ち方が習慣化。
それに配慮した持ち
やすい設計の高齢者
用歯ブラシ
パームグー
握らなくても切れ
るハサミ
Ｃａｓｔａハサミ
2017年3月期２Ｑ決算説明会 53
生産現場向け副資材カタログアズツール
●現場で必要なアイテムが一度に揃う！
•生産現場におけるコストパフォーマンスに優れた副資材や消耗品
•ヘルメットからメガネ、ワークウェア、手袋、シューズまで
•さまざまな現場で、最適な作業環境づくりや徹底した安全管理に！
９月発刊
安全衛生保護用品
ケミカル・洗剤・清掃用品
テープ・梱包・物流用品
電池・証明・電気用品
研削・研磨用品
計測機器・測定・作業用品
空圧機器・ホース類
発刊部数：7万部
アイテム数2300点
（+1000点）
新キャラクター
解決忍者“つーまる”
救急・防災・防犯用品
冷暖対策機器
2017年3月期２Ｑ決算説明会 54
人
人
ASONE
人
人
商社としてのハブ戦略
情報
モノ
モノ
ASONE
モノ
モノ
情報
ASONE
情報
情報
2017年3月期２Ｑ決算説明会 55
モノと情報とヒトを繋ぐハブ
カタログ
取扱商品点数
eコマース
7万点
①サプライヤー様からの
調達機能を最大化。
・サプライヤー様の
すべての商品を品揃えとして整備
・取引拡大による関係性の強化
120万点
②販売店様へ利便性を
提供、取引拡大を図る。
卸として
HUB機能を最大化 ・商品点数の飛躍的増加により
取引拡大
・営業担当者へのサポート機能強化
2017年3月期２Ｑ決算説明会 56
川上から川下までをコーディネートするハブ
●科学機器メーカー、医療機器販売店、広告会社の出資する医療・研究施設の企画・
建築設計を行う企業へ出資（20％持分を取得）
●医療／研究施設に関するプロジェクトにおいて、上流から下流までサービス。
●ハブとしてコーディネートしユーザーをワンストップでユーザー支援する。
広告会社
科学機器メーカー
ラボの企画／設計、
研究設備機器開発／販売、
アフターサービス、移送
企画、プレゼン、
プロモーション、システム
グループ会社
コンサル、建築設計、
施工、海外展開
（LDS）
医療機器販売店
医療機器、消耗品販売
システム販売
製品企画開発、建築
設計、ラボ企画
プレゼン支援、シス
テム開発、
プロモーション支援
（ＬＤＳ）
消耗品、医療用品、
研究用設備、汎用機器販売
・医療・研究施設の設備品販売
・メンテナンスサービス
を、ＬＤＳを通じて提供することにより、
施設設立プロジェクトの川上から
ユーザーを支援
2017年3月期２Ｑ決算説明会 57
インキュベーターとしてのハブ～ベンチャー育成～
●未来を変える技術研究開発型のベンチャーを支援する、ユーグレナ社、リバネス社
ＳＭＢＣ日興証券が立上げたベンチャーファンドへ出資（予定）。
●投資案件選定プロセスへの参画、投資するベンチャーとの交流からハブ機能を発揮
ユーグレナ社の上場までの成功体験に基づき、
革新的な技術をもった「リアルテック」ベンチャーを支援
投資
知見・ノウハウ
出資
投資案件選定
プロセスへ参画
情報
支援
科学技術を支える理化学卸として
商品力の強化・ハブ機能を発揮
新しい商品販売プラットフォームの構築
情報
リアルテックベンチャー
ロボティクス バイオ 医薬・医療機器
環境・エネルギー ＩｏＴ エレクトロニクス
ＡＩ 新素材 アグリ 航空宇宙
2017年3月期２Ｑ決算説明会 58
大学発ベンチャーと事業を繋ぐハブ
●広島大学 宇宙再生医療センター長 弓削教授開発装置
●微少重力環境下で、未分化性を維持した幹細胞の培養
●Ｇｒａｖｉｔｅの細胞培養には、当社VIOLAMO細胞フラスコを使用
●NASAでも採用、再生医療やがん研究に有望な装置
●NASA研究者を招致し12月に社内講演を実施予定
市
場
重力制御培養装置（Ｇｒａｖｉｔｅ）
弊社広報誌ＷｉｎＷｉｎｇＶＯＬ30より
2017年3月期２Ｑ決算説明会 59
開発者と事業を繋ぐハブ～開発における産学連携も支援～
●全日空商事、開発ベンチャー、ASONEとの合弁事業。
●アルコールフリー除菌消臭剤。
ANA
民生用
商事
●安全性高く除菌消臭力に優れ、
病院やホテルで利用拡大。
医療・
業務用
市
場
さまざまな場面の
除菌消臭に
安全性
（高い）
植物由来系
濃度の低い
アルコール製剤
除菌力
（弱い）
ＧＭ- Ｃｌｅａｎ
界面活性剤
電解水
濃度の高い
アルコール製剤
濃度の低い
次亜塩素製剤
除菌力
（強い）
濃度の高い
次亜塩素製剤
安全性
（低い）
ＡＳＯＮＥ取扱い
業務用ブランド
2017年3月期２Ｑ決算説明会 60