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フコク株 大河 - 明治安田アセットマネジメント
当ファンドの仕組みは次の通りです。 商品分類 フ コ ク 株 25 大 河 フ コ ク 株 50 大 河 追加型投信／内外／資産複合 フ コ ク 株 75 大 河 フコク株 大河 信託期間 フ コ ク 株 25 大 河 フ コ ク 株 50 大 河 フコク株25大河 フコク株50大河 フコク株75大河 無期限です。 フ コ ク 株 75 大 河 運用方針 フ コ ク 株 25 大 河 フ コ ク 株 50 大 河 信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。 フ コ ク 株 75 大 河 主要運用対象 フ コ ク 株 25 大 河 フコク日本株式マザーファンド、明治安田アメリカ株式マザーファン フ コ ク 株 50 大 河 ド、明治安田欧州株式マザーファンド、フコク日本債券マザーファン フ コ ク 株 75 大 河 ドおよび明治安田外国債券マザーファンドを主要投資対象とします。 フ コ ク 日 本 株 式 マ ザ ー フ ァ ン ド わが国の金融商品取引所に上場（これに準ずるものも含みます。） 明治安田アメリカ株式 マ ザ ー フ ァ ン ド 明治安田欧州株式 マ ザ ー フ ァ ン ド フ コ ク 日 本 債 券 マ ザ ー フ ァ ン ド 明治安田外国債券 マ ザ ー フ ァ ン ド されている株式を主要投資対象とします。 S&P500種株価指数採用銘柄を主要投資対象とします。 運用報告書（全体版） 第15期 （決算日 2016年7月15日） 欧州主要国の株式を主要投資対象とします。 わが国の公社債を主要投資対象とします。 日本を除く主要国の公社債を主要投資対象とします。 受益者のみなさまへ 平素は「フコク株 大河」 （ 「フコク株25大河」 「フコ 組入制限 フ コ ク 株 25 大 河 株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。 ）への実質 ク株50大河」 「フコク株75大河」 ）にご投資いただき、 投資割合は、信託財産の純資産総額の40％以下とします。外貨建資産 への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の40％以下とします。 フ コ ク 株 50 大 河 投資割合は、信託財産の純資産総額の65％以下とします。外貨建資産 への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の40％以下とします。 フ コ ク 株 75 大 河 厚くお礼申し上げます。 株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。 ）への実質 株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。 ）への実質 投資割合は、信託財産の純資産総額の90％以下とします。外貨建資産 への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の40％以下とします。 フ コ ク 日 本 株 式 株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への投 マ ザ ー フ ァ ン ド 資割合には制限を設けません。外貨建資産への投資割合は、信託財 産の純資産総額の10％以下とします。 明治安田アメリカ株式 株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への投 マ ザ ー フ ァ ン ド 資割合には制限を設けません。外貨建資産への投資割合には制限を さて、当ファンドは、第15期の決算を行いましたの で、期中の運用状況につきましてご報告申し上げます。 今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、お願い申し 上げます。 設けません。 明治安田欧州株式 株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への投 マ ザ ー フ ァ ン ド 資割合には制限を設けません。外貨建資産への投資割合には制限を 設けません。 フ コ ク 日 本 債 券 株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への投 マ ザ ー フ ァ ン ド 資割合は、信託財産の純資産総額の5％以下とします。外貨建資産 への投資は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。 明治安田外国債券 株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への投 マ ザ ー フ ァ ン ド 資割合は、信託財産の純資産総額の5％以下とします。外貨建資産 への投資割合には制限を設けません。 分配方針 年1回（毎年7月15日。休業日の場合は翌営業日。）決算を行い、基準価額水準・市況動向等 を勘案して分配金額を決定します。ただし、分配対象額が少額の場合は分配を行わないこと もあります。 東京都港区虎ノ門三丁目４番７号 http://www.myam.co.jp/ 〈運用報告書のお問い合わせ先〉 サポートデスク 0120-565787 （受付時間：営業日の午前9時∼午後5時） ◎運用報告書の構成 フコク株 大河 ◎ 最近５期の運用実績 ◎ 当期中の基準価額と市況等の推移 ◎ 当期中の運用経過と今後の運用方針 ◎ １万口当たりの費用明細 ◎ 売買及び取引の状況 ◎ 親投資信託の株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合 ◎ 利害関係人との取引状況等 ◎ 組入資産明細表 フコク株25大河 ● 投資信託財産の構成 ● 資産、負債、元本及び基準価額の状況 ● 損益の状況 フコク株50大河 ● 投資信託財産の構成 ● 資産、負債、元本及び基準価額の状況 ● 損益の状況 フコク株75大河 ● 投資信託財産の構成 ● 資産、負債、元本及び基準価額の状況 ● 損益の状況 ◎ 収益分配金のお知らせ ◎ お知らせ 補足情報 ◎ 明治安田アメリカ株式マザーファンド ◎ 明治安田欧州株式マザーファンド ◎ 明治安田外国債券マザーファンド マザーファンドのご報告 ◎ ◎ ◎ ◎ ◎ フコク日本株式マザーファンド 明治安田アメリカ株式マザーファンド 明治安田欧州株式マザーファンド フコク日本債券マザーファンド 明治安田外国債券マザーファンド フコク株 大河 ◎最近５期の運用実績 フコク株25大河 基準価額 税込み （分配落） 分配金 円 円 （第11期）2012年 7月17日 10,109 20 （第12期）2013年 7月16日 11,668 20 （第13期）2014年 7月15日 12,213 20 （第14期）2015年 7月15日 13,214 20 （第15期）2016年 7月15日 13,189 20 決 算 期 期 中 騰落率 ％ △ 0.7 15.6 4.8 8.4 △ 0.0 参考指数 期 中 騰落率 ％ 11,359 △ 0.0 13,074 15.1 13,794 5.5 14,953 8.4 14,964 0.1 株 式 組 入 比 率 ％ 24.4 25.1 25.0 26.0 24.6 債 券 組 入 比 率 ％ 71.0 70.6 70.9 69.6 71.0 純資産 総 額 百万円 1,178 1,377 1,437 1,579 1,604 （注１）基準価額の騰落率は分配金込みです。 （注２）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式組入比率」、「債券組入比率」は実質比率を記載しております。 （注３）当ファンドは、親投資信託への投資を通じて、国内株式・外国株式・国内債券・外国債券へ分散投資を行い、信託財産の中長期的な成長を 目指します。同様のユニバースから構成される適切な指数が存在しないため、ベンチマークを設定しておりません。 （注４）参考指数は各マザーファンドのベンチマーク（※）とコールレート（無担保オーバーナイト）を基準ポートフォリオの配分比率で乗じて、 設定時を10,000として指数化したものです。 （※）フコク日本株式マザーファンド：東証株価指数（TOPIX）、明治安田アメリカ株式マザーファンド：S&P500種株価指数（円換算ベース）、 明治安田欧州株式マザーファンド：MSCI ヨーロッパ指数（円換算ベース）、フコク日本債券マザーファンド：NOMURA-BPI 総合、明治安 田外国債券マザーファンド：シティ世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース） （注５）S&P500種株価指数、MSCI ヨーロッパ指数、シティ世界国債インデックスは基準価額への反映を考慮して、営業日前日の値を用いています。 フコク株50大河 基準価額 税込み （分配落） 分配金 円 円 （第11期）2012年 7月17日 9,372 20 （第12期）2013年 7月16日 12,172 20 （第13期）2014年 7月15日 12,894 20 （第14期）2015年 7月15日 14,883 20 （第15期）2016年 7月15日 13,919 20 決 算 期 期 中 騰落率 ％ △ 4.0 30.1 6.1 15.6 △ 6.3 参考指数 期 中 騰落率 ％ 10,344 △ 3.7 13,435 29.9 14,369 6.9 16,512 14.9 15,406 △ 6.7 株 式 組 入 比 率 ％ 48.6 51.6 50.0 51.3 48.7 債 券 組 入 比 率 ％ 46.9 44.3 45.9 44.2 46.8 純資産 総 額 百万円 1,580 2,065 2,186 2,524 2,370 （注１）基準価額の騰落率は分配金込みです。 （注２）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式組入比率」、「債券組入比率」は実質比率を記載しております。 （注３）当ファンドは、親投資信託への投資を通じて、国内株式・外国株式・国内債券・外国債券へ分散投資を行い、信託財産の中長期的な成長を 目指します。同様のユニバースから構成される適切な指数が存在しないため、ベンチマークを設定しておりません。 （注４）参考指数は各マザーファンドのベンチマーク（※）とコールレート（無担保オーバーナイト）を基準ポートフォリオの配分比率で乗じて、 設定時を10,000として指数化したものです。 （※）フコク日本株式マザーファンド：東証株価指数（TOPIX）、明治安田アメリカ株式マザーファンド：S&P500種株価指数（円換算ベース）、 明治安田欧州株式マザーファンド：MSCI ヨーロッパ指数（円換算ベース）、フコク日本債券マザーファンド：NOMURA-BPI 総合、明治安 田外国債券マザーファンド：シティ世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース） （注５）S&P500種株価指数、MSCI ヨーロッパ指数、シティ世界国債インデックスは基準価額への反映を考慮して、営業日前日の値を用いています。 −１− フコク株 大河 フコク株75大河 基準価額 税込み （分配落） 分配金 円 円 （第11期）2012年 7月17日 8,383 20 （第12期）2013年 7月16日 12,139 20 （第13期）2014年 7月15日 13,053 20 （第14期）2015年 7月15日 15,907 20 （第15期）2016年 7月15日 14,104 20 決 算 期 期 中 騰落率 ％ △ 6.8 45.0 7.7 22.0 △11.2 参考指数 期 中 騰落率 ％ 9,143 △ 6.9 13,168 44.0 14,299 8.6 17,271 20.8 15,108 △12.5 株 式 組 入 比 率 ％ 73.3 75.1 74.1 74.3 73.5 債 券 組 入 比 率 ％ 22.3 20.8 21.6 21.1 22.0 純資産 総 額 百万円 1,018 1,491 1,618 1,970 1,761 （注１）基準価額の騰落率は分配金込みです。 （注２）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式組入比率」、「債券組入比率」は実質比率を記載しております。 （注３）当ファンドは、親投資信託への投資を通じて、国内株式・外国株式・国内債券・外国債券へ分散投資を行い、信託財産の中長期的な成長を 目指します。同様のユニバースから構成される適切な指数が存在しないため、ベンチマークを設定しておりません。 （注４）参考指数は各マザーファンドのベンチマーク（※）とコールレート（無担保オーバーナイト）を基準ポートフォリオの配分比率で乗じて、 設定時を10,000として指数化したものです。 （※）フコク日本株式マザーファンド：東証株価指数（TOPIX）、明治安田アメリカ株式マザーファンド：S&P500種株価指数（円換算ベース）、 明治安田欧州株式マザーファンド：MSCI ヨーロッパ指数（円換算ベース）、フコク日本債券マザーファンド：NOMURA-BPI 総合、明治安 田外国債券マザーファンド：シティ世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース） （注５）S&P500種株価指数、MSCI ヨーロッパ指数、シティ世界国債インデックスは基準価額への反映を考慮して、営業日前日の値を用いています。 −２− フコク株 大河 ◎当期中の基準価額と市況等の推移 フコク株25大河 年 月 日 （期首）2015年 7月15日 7月末 8月末 9月末 10月末 11月末 12月末 2016年 1月末 2月末 3月末 4月末 5月末 6月末 （期末）2016年 7月15日 基準価額 騰 落 率 円 ％ − 13,214 0.6 13,290 △1.3 13,036 △2.8 12,849 △0.2 13,192 0.1 13,224 △0.0 13,208 △1.1 13,070 △2.2 12,924 △0.3 13,175 △0.2 13,189 0.7 13,310 △1.2 13,062 △0.0 13,209 参考指数※ 騰 落 率 株式組入比率 ％ 14,953 15,017 14,738 14,486 14,900 14,947 14,917 14,747 14,618 14,875 14,931 15,044 14,746 14,964 − 0.4 △1.4 △3.1 △0.4 △0.0 △0.2 △1.4 △2.2 △0.5 △0.1 0.6 △1.4 0.1 債券組入比率 ％ 26.0 25.8 24.4 23.3 25.1 25.0 24.8 23.2 24.6 25.3 24.8 25.1 23.5 24.6 ％ 69.6 69.4 70.0 72.3 69.7 69.5 69.3 69.5 70.4 70.1 70.0 70.3 71.9 71.0 （注１）期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。 （注２）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式組入比率」、「債券組入比率」は実質比率を記載しております。 （注３）当ファンドは、親投資信託への投資を通じて、国内株式・外国株式・国内債券・外国債券へ分散投資を行い、信託財産の中長期的な成長を 目指します。同様のユニバースから構成される適切な指数が存在しないため、ベンチマークを設定しておりません。 フコク株50大河 年 月 日 （期首）2015年 7月15日 7月末 8月末 9月末 10月末 11月末 12月末 2016年 1月末 2月末 3月末 4月末 5月末 6月末 （期末）2016年 7月15日 基準価額 騰 落 率 円 ％ − 14,883 0.9 15,018 △2.9 14,448 △6.0 13,991 △1.1 14,719 △0.5 14,804 △1.2 14,707 △4.3 14,243 △8.2 13,668 △5.5 14,061 △5.9 14,009 △4.4 14,230 △8.4 13,626 △6.3 13,939 参考指数※ 騰 落 率 株式組入比率 ％ 16,512 16,596 15,972 15,375 16,201 16,308 16,163 15,620 15,091 15,483 15,491 15,691 14,950 15,406 − 0.5 △3.3 △6.9 △1.9 △1.2 △2.1 △5.4 △8.6 △6.2 △6.2 △5.0 △9.5 △6.7 債券組入比率 ％ 51.3 51.3 49.5 47.7 50.1 49.8 49.5 50.2 47.7 48.8 48.4 49.1 47.2 48.7 ％ 44.2 43.9 45.3 47.6 44.9 44.9 45.0 43.5 47.4 46.5 46.4 46.0 48.0 46.8 （注１）期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。 （注２）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式組入比率」、「債券組入比率」は実質比率を記載しております。 （注３）当ファンドは、親投資信託への投資を通じて、国内株式・外国株式・国内債券・外国債券へ分散投資を行い、信託財産の中長期的な成長を 目指します。同様のユニバースから構成される適切な指数が存在しないため、ベンチマークを設定しておりません。 −３− フコク株 大河 フコク株75大河 年 月 日 （期首）2015年 7月15日 7月末 8月末 9月末 10月末 11月末 12月末 2016年 1月末 2月末 3月末 4月末 5月末 6月末 （期末）2016年 7月15日 基準価額 騰 落 率 円 ％ − 15,907 1.0 16,073 △ 4.5 15,197 △ 9.0 14,480 △ 2.0 15,589 △ 1.1 15,728 △ 2.2 15,556 △ 7.6 14,704 △12.9 13,854 △ 9.5 14,389 △10.2 14,291 △ 8.3 14,594 △14.2 13,647 △11.2 14,124 参考指数※ 騰 落 率 株式組入比率 ％ 17,271 17,354 16,382 15,452 16,680 16,845 16,593 15,667 14,812 15,327 15,295 15,563 14,453 15,108 − 0.5 △ 5.1 △10.5 △ 3.4 △ 2.5 △ 3.9 △ 9.3 △14.2 △11.3 △11.4 △ 9.9 △16.3 △12.5 債券組入比率 ％ 74.3 74.0 72.9 71.5 73.8 73.4 73.4 71.7 72.7 73.4 73.0 73.4 72.0 73.5 ％ 21.1 21.1 22.0 23.3 21.2 21.1 21.4 22.3 22.1 21.4 21.6 21.4 23.0 22.0 （注１）期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。 （注２）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式組入比率」、「債券組入比率」は実質比率を記載しております。 （注３）当ファンドは、親投資信託への投資を通じて、国内株式・外国株式・国内債券・外国債券へ分散投資を行い、信託財産の中長期的な成長を 目指します。同様のユニバースから構成される適切な指数が存在しないため、ベンチマークを設定しておりません。 ※参考指数は各マザーファンドのベンチマークとコールレート（無担保オーバーナイト）を基準ポートフォリオの配分比率で乗じて、設定時を 10,000として指数化したものです。各マザーファンドのベンチマークは以下の通りです。なお、S&P500種株価指数、MSCIヨーロッパ指数、シ ティ世界国債インデックスは基準価額への反映を考慮して、営業日前日の値を用いています。 フコク日本株式マザーファンド：東証株価指数（TOPIX） 東証株価指数（TOPIX）は、株式会社東京証券取引所（㈱東京証券取引所）の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用など同指数に関 するすべての権利は、㈱東京証券取引所が有しています。なお、本商品は、㈱東京証券取引所により提供、保証又は販売されるものではなく、㈱ 東京証券取引所は、ファンドの発行又は売買に起因するいかなる損害に対しても、責任を有しません。 明治安田アメリカ株式マザーファンド：S&P500種株価指数（円換算ベース） S&P500種株価指数（以下「S&P500」ということがあります。）とは、米国の上場、店頭銘柄のうち主要業種から選ばれた500銘柄で構成される市 場全体の動きを表す代表的指数であり、時価総額加重平均指数です。 「S&P500」は、スタンダード＆プアーズ ファイナンシャル サービシーズ エル エル シーの所有する登録商標であり、当社に対して利用許諾が 与えられています。スタンダード＆プアーズは、「本商品」を支持、推奨、販売、販売促進するものではなく、また「本商品」への投資適合性に ついていかなる表明・保証・条件付け等するものではありません。 明治安田欧州株式マザーファンド：MSCIヨーロッパ指数（円換算ベース） MSCIヨーロッパ指数は、欧州諸国企業の株価から構成される指数（インデックス）です。 MSCIインデックスは、MSCI Inc.の知的財産であり、MSCIはMSCI Inc.のサービスマークです。MSCIインデックスに関する著作権、その他知的 財産権はMSCI Inc.に帰属しており、その許諾なしにコピーを含め電子的、機械的な一切の手段その他あらゆる形態を用い、またはあらゆる情報 保存、検索システムを用いてインデックスの全部または一部を複製、頒布、使用などすることは禁じられております。またこれらの情報は、信頼 のおける情報源から得たものでありますが、その確実性および完結性をMSCI Inc.は何ら保証するものではありません。 フコク日本債券マザーファンド：NOMURA-BPI総合 NOMURA-BPI総合は、野村證券株式会社が公表する、国内で発行された公募利付債券の市場全体の動向を表す投資収益指数で、野村證券株式会 社の知的財産です。野村證券株式会社は、当ファンドの運用成果等に関し、一切責任はありません。 明治安田外国債券マザーファンド：シティ世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース） シティ世界国債インデックスは、世界主要国の国債の総合投資利回りを各市場の時価総額で加重平均し指数化したものです。シティ世界国債イン デックスに関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利は、Citigroup Index LLCに帰属します。 −４− フコク株 大河 ◎当期中の運用経過と今後の運用方針（2015年7月16日∼2016年7月15日） １ 基準価額と収益分配金 分配原資の内訳 【フコク株25大河】 （1）基準価額の推移と主な変動要因 （単位：円・％、1万口当たり、税引前） 第15期 項 目 ࡈࠦࠢᩣ㧞㧡ᄢᴡ ၮḰଔ㗵ߩផ⒖ （2015年7月16日∼2016年7月15日） 20 当期分配金 0.151 （対基準価額比率） 当期の収益以外 − 翌期繰越分配対象額 3,480 （注1）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額 （分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率 とは異なります。 （注2）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算 出しているため合計が当期分配金と一致しない場合が あります。 20 当期の収益 ᐕ ၮḰଔ㗵 =Ꮐゲ? ಽ㈩㊄ౣᛩ⾗ၮḰଔ㗵 =Ꮐゲ? 【フコク株50大河】 （1）基準価額の推移と主な変動要因 ෳ⠨ᜰᢙ=Ꮐゲ? ⚐⾗↥✚㗵 ం=ฝゲ? ̪ෳ⠨ᜰᢙߪᦼޔ㚂ߩၮḰଔ㗵ߦวࠊߖߡᜰᢙൻߒߡ߅ࠅ߹ߔޕ ࡈࠦࠢᩣ㧡㧜ᄢᴡ ၮḰଔ㗵ߩផ⒖ 基準価額は期首13,214円で始まり期末13,189円で 終わりました。騰落率（分配金込み）は、△0.0％ でした。 基準価額の主な変動要因は以下の通りです。 ・フコク日本債券マザーファンドの基準価額が上昇 したことはプラスに寄与しましたが、その他の組 み入れマザーファンドの基準価額が下落したこと がマイナスに影響したほか、ファンド運用に係る 費用を計上したことなどがマイナスに影響しまし た。 （2）収益分配金 ・収益分配については、分配対象額の水準、基準価 額水準等を勘案し、1万口当たり20円（税込み） の分配を実施しました。 ・収益分配にあてず信託財産内に留保した利益の運 用については、特に制限を設けず、委託者の判断 に基づき、元本部分と同一の運用を行います。 ᐕ ၮḰଔ㗵 =Ꮐゲ? ಽ㈩㊄ౣᛩ⾗ၮḰଔ㗵 =Ꮐゲ? ෳ⠨ᜰᢙ=Ꮐゲ? ⚐⾗↥✚㗵 ం=ฝゲ? ̪ෳ⠨ᜰᢙߪᦼޔ㚂ߩၮḰଔ㗵ߦวࠊߖߡᜰᢙൻߒߡ߅ࠅ߹ߔޕ 基準価額は期首14,883円で始まり期末13,919円で 終わりました。騰落率（分配金込み）は、△6.3％ でした。 基準価額の主な変動要因は以下の通りです。 −５− フコク株 大河 ・フコク日本債券マザーファンドの基準価額が上昇 したことはプラスに寄与しましたが、その他の組 み入れマザーファンドの基準価額が下落したこと がマイナスに大きく影響し、基準価額は下落しま した。 【フコク株75大河】 （1）基準価額の推移と主な変動要因 ࡈࠦࠢᩣ㧣㧡ᄢᴡ ၮḰଔ㗵ߩផ⒖ （2）収益分配金 ・収益分配については、分配対象額の水準、基準価 額水準等を勘案し、1万口当たり20円（税込み） の分配を実施しました。 ・収益分配にあてず信託財産内に留保した利益の運 用については、特に制限を設けず、委託者の判断 に基づき、元本部分と同一の運用を行います。 分配原資の内訳 当期分配金 （対基準価額比率） （単位：円・％、1万口当たり、税引前） 項 目 ᐕ 第15期 ၮḰଔ㗵 =Ꮐゲ? ಽ㈩㊄ౣᛩ⾗ၮḰଔ㗵 =Ꮐゲ? （2015年7月16日∼2016年7月15日） ෳ⠨ᜰᢙ=Ꮐゲ? ⚐⾗↥✚㗵 ం=ฝゲ? ̪ෳ⠨ᜰᢙߪᦼޔ㚂ߩၮḰଔ㗵ߦวࠊߖߡᜰᢙൻߒߡ߅ࠅ߹ߔޕ 20 0.143 当期の収益 20 当期の収益以外 − 翌期繰越分配対象額 6,054 基準価額は期首15,907円で始まり期末14,104円で 終わりました。騰落率（分配金込み）は、△11.2％ でした。 基準価額の主な変動要因は以下の通りです。 （注1）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額 （分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率 とは異なります。 （注2）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算 出しているため合計が当期分配金と一致しない場合が あります。 ・フコク日本債券マザーファンドの基準価額が上昇 したことはプラスに寄与しましたが、その他の組 み入れマザーファンドの基準価額が下落したこと がマイナスに大きく影響し、基準価額は下落しま した。 （2）収益分配金 ・収益分配については、分配対象額の水準、基準価 額水準等を勘案し、1万口当たり20円（税込み） の分配を実施しました。 ・収益分配にあてず信託財産内に留保した利益の運 用については、特に制限を設けず、委託者の判断 に基づき、元本部分と同一の運用を行います。 −６− フコク株 大河 【フコク株25大河】 分配原資の内訳 【マザーファンド組入状況】 （純資産総額比） 期首（2015年7月15日） （単位：円・％、1万口当たり、税引前） 項 目 当期分配金 （対基準価額比率） 当期の収益 第15期 マザーファンド名 （2015年7月16日∼2016年7月15日） 20 株式アセット フコク日本株式マザーファンド 明治安田アメリカ株式マザーファンド 明治安田欧州株式マザーファンド 債券アセット フコク日本債券マザーファンド 明治安田外国債券マザーファンド 短期金融商品 0.142 20 当期の収益以外 − 翌期繰越分配対象額 7,389 （注1）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額 （分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率 とは異なります。 （注2）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算 出しているため合計が当期分配金と一致しない場合が あります。 ２ 運用経過 （1）運用概況 「フコク株25大河」、 「フコク株50大河」、 「フコク 株75大河」は「フコク日本株式マザーファンド」、 「明治安田アメリカ株式マザーファンド」、 「明治安 田欧州株式マザーファンド」 、 「フコク日本債券マザー ファンド」、 「明治安田外国債券マザーファンド」に 投資することにより実質的な運用をマザーファンド で行う仕組みになっています。期首の運用方針に基 づき、基本資産配分比率に基づく分散投資を行いま した。 なお、マザーファンドの運用に関して、「フコク 日本株式マザーファンド」、 「フコク日本債券マザー ファンド」は富国生命投資顧問株式会社に国内株式 等、国内公社債等の運用指図に関する権限を、「明 治安田欧州株式マザーファンド」はニュートン・イ ンベストメント・マネジメント・リミテッドに欧州 主要国の株式等の運用指図に関する権限を、「明治 安田外国債券マザーファンド」はＵＢＳアセット・ マネジメント（ＵＫ）リミテッドに日本を除く主要 国の公社債等の運用指図に関する権限をそれぞれ委 託しております。 ※2015年10月30日付で、ＵＢＳグローバル・アセッ ト･マネジメント（ＵＫ）リミテッドから名称が 変更になりました。 フコク株25 大河 26.58％ 15.68％ 6.47％ 4.43％ 70.50％ 65.38％ 5.12％ 2.92％ 基 準 差異 ポートフォリオ 25.00％ 1.58％ 15.00％ 0.68％ 6.00％ 0.47％ 4.00％ 0.43％ 72.00％ △1.50％ 67.00％ △1.62％ 5.00％ 0.12％ 3.00％ △0.08％ フコク株25 大河 25.16％ 15.17％ 6.17％ 3.82％ 71.85％ 66.91％ 4.94％ 2.99％ 基 準 差異 ポートフォリオ 25.00％ 0.16％ 15.00％ 0.17％ 6.00％ 0.17％ 4.00％ △0.18％ 72.00％ △0.15％ 67.00％ △0.09％ 5.00％ △0.06％ 3.00％ △0.01％ 期末（2016年7月15日） マザーファンド名 株式アセット フコク日本株式マザーファンド 明治安田アメリカ株式マザーファンド 明治安田欧州株式マザーファンド 債券アセット フコク日本債券マザーファンド 明治安田外国債券マザーファンド 短期金融商品 当期も、運用の基本方針に基づき、株式アセット と債券アセットの組入比率、および各マザーファン ドの組入比率について、基準ポートフォリオからの 乖離幅を一定範囲に抑えた運用を行いました。 ※各資産の変動要因につきましては、（2）各マザー ファンドの運用概況をご参照ください。 −７− フコク株 大河 【フコク株50大河】 【フコク株75大河】 【マザーファンド組入状況】 （純資産総額比） 期首（2015年7月15日） 【マザーファンド組入状況】 （純資産総額比） 期首（2015年7月15日） マザーファンド名 株式アセット フコク日本株式マザーファンド 明治安田アメリカ株式マザーファンド 明治安田欧州株式マザーファンド 債券アセット フコク日本債券マザーファンド 明治安田外国債券マザーファンド 短期金融商品 フコク株50 大河 52.23％ 36.94％ 9.08％ 6.21％ 44.81％ 39.99％ 4.82％ 2.95％ 基 準 差異 ポートフォリオ 50.00％ 2.23％ 35.00％ 1.94％ 9.00％ 0.08％ 6.00％ 0.21％ 47.00％ △2.19％ 42.00％ △2.01％ 5.00％ △0.18％ 3.00％ △0.05％ フコク株50 大河 49.61％ 34.81％ 9.12％ 5.68％ 47.44％ 42.49％ 4.95％ 2.95％ 基 準 差異 ポートフォリオ 50.00％ △0.39％ 35.00％ △0.19％ 9.00％ 0.12％ 6.00％ △0.32％ 47.00％ 0.44％ 42.00％ 0.49％ 5.00％ △0.05％ 3.00％ △0.05％ マザーファンド名 株式アセット フコク日本株式マザーファンド 明治安田アメリカ株式マザーファンド 明治安田欧州株式マザーファンド 債券アセット フコク日本債券マザーファンド 明治安田外国債券マザーファンド 短期金融商品 期末（2016年7月15日） マザーファンド名 株式アセット フコク日本株式マザーファンド 明治安田アメリカ株式マザーファンド 明治安田欧州株式マザーファンド 債券アセット フコク日本債券マザーファンド 明治安田外国債券マザーファンド 短期金融商品 フコク株75 大河 75.70％ 50.46％ 15.04％ 10.20％ 21.40％ 21.40％ − 2.90％ 基 準 差異 ポートフォリオ 75.00％ 0.70％ 50.00％ 0.46％ 15.00％ 0.04％ 10.00％ 0.20％ 22.00％ △0.60％ 22.00％ △0.60％ − − 3.00％ △0.10％ フコク株75 大河 74.87％ 49.97％ 15.30％ 9.59％ 22.20％ 22.20％ − 2.94％ 基 準 差異 ポートフォリオ 75.00％ △0.13％ 50.00％ △0.03％ 15.00％ 0.30％ 10.00％ △0.41％ 22.00％ 0.20％ 22.00％ 0.20％ − − 3.00％ △0.06％ 期末（2016年7月15日） 当期も、運用の基本方針に基づき、株式アセット と債券アセットの組入比率、および各マザーファン ドの組入比率について、基準ポートフォリオからの 乖離幅を一定範囲に抑えた運用を行いました。 ※各資産の変動要因につきましては、（2）各マザー ファンドの運用概況をご参照ください。 マザーファンド名 株式アセット フコク日本株式マザーファンド 明治安田アメリカ株式マザーファンド 明治安田欧州株式マザーファンド 債券アセット フコク日本債券マザーファンド 明治安田外国債券マザーファンド 短期金融商品 当期も、運用の基本方針に基づき、株式アセット と債券アセットの組入比率、および各マザーファン ドの組入比率について、基準ポートフォリオからの 乖離幅を一定範囲に抑えた運用を行いました。 ※各資産の変動要因につきましては、（2）各マザー ファンドの運用概況をご参照ください。 −８− フコク株 大河 （2）各マザーファンドの運用概況（2015年7月16日∼ 2016年7月15日） ■フコク日本株式マザーファンド 後述の同マザーファンドの運用報告書をご参照く ださい。 ■明治安田アメリカ株式マザーファンド ＜基準価額の推移と主な変動要因＞ ᴦ↰ࠕࡔࠞᩣᑼࡑࠩࡈࠔࡦ࠼ ᒰᦼߩၮḰଔ㗵ߩផ⒖ ᐕ ၮḰଔ㗵 ࡌࡦ࠴ࡑࠢ ̪ࡌࡦ࠴ࡑࠢߪ52⒳ᩣଔᜰᢙ㧔឵▚ࡌࠬ㧕ߢࠅᦼޔ㚂 ߩၮḰଔ㗵ߦวࠊߖߡᜰᢙൻߒߡ߅ࠅ߹ߔޕ 基準価額は期首21,268円で始まり期末18,845円で 終わりました。騰落率は、△11.4％でした。 基準価額の主な変動要因は以下の通りです。 期首∼8月下旬：下落 中国人民元の突然の切り下げを受けて同国の景気 先行き不透明感が広がり世界的に株式相場が急落し、 米国株式相場も下落したこと 8月下旬∼11月下旬：上昇 欧州の追加金融緩和観測に加えて中国で追加金融 緩和が決定されるなか、米国で利上げ実施が見送ら れたことなどから、米国株式相場が上昇したこと 2月中旬∼期末：横ばい （上昇要因） 原油価格が堅調に推移したほか、ＦＲＢ（米連邦 準備制度理事会）による利上げペースは緩やかとの 見方が広まったこと、良好な米国企業決算内容を受 けて米国株式相場が上昇したこと （下落要因） 為替相場が円高ドル安で推移したこと ＜運用概況＞ 期首の運用方針に基づき、ベンチマークである Ｓ＆Ｐ500種株価指数を中長期的に上回る運用成果 を目指して運用を行いました。株式の組入比率は高 位を維持しました。 投資行動としては期を通じて、独自モデルにより 算出された最終合成ファクター（個別銘柄の魅力度） に基づき月次でのポートフォリオのリバランスを行 いました。 期初は「成長性」次いで「バリュー指標」の順に ウェイトを付与しました。期初から9月にかけて、 相場が大きく下落するなか、収益成長期待の高い銘 柄や収益性の高い銘柄が注目され「成長性」「収益 性」のウェイトを引き上げた一方、「バリュー指標」 「安定性」は説明力が低くウェイトを引き下げまし た。その後、「成長性」 「収益性」の説明力が徐々に 低下したため、ウェイトを引き下げ、「安定性」の ウェイトを引き上げた結果、期末時点では「成長性」 次いで「安定性」のウェイト順となりました。 ※説明力とは、投資対象ユニバース銘柄について、 モデルが示す前月末の個別銘柄の魅力度（アルファ） の順位と、翌月の実際のリターン順位との相関を 表した数値です。これがプラス（マイナス）であ れば、モデルやファクターが有効（不冴え）だっ たことを示します。 この結果、期首・期末の組入上位業種や組入上位 銘柄は次表の通りとなりました。保有銘柄の株価下 落に加えて円高ドル安が進行したことから基準価額 は下落しました。 11月下旬∼2016年2月中旬：下落 中国の景気先行き不透明感、商品市況の下落から 世界的に株式相場が下落し、米国株式相場も下落し たこと −９− フコク株 大河 【組入上位5業種】 （純資産総額比、ETFを除く） 期首（2015年7月15日） 1 2 3 4 5 ■明治安田欧州株式マザーファンド ＜基準価額の推移と主な変動要因＞ ᴦ↰᰷Ꮊᩣᑼࡑࠩࡈࠔࡦ࠼ ᒰᦼߩၮḰଔ㗵ߩផ⒖ 業種 組入比率 9.58％ ソフトウェア・サービス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 8.93％ エネルギー 6.80％ テクノロジー・ハードウェアおよび機器 6.74％ 資本財 6.17％ 期末（2016年7月15日） 1 2 3 4 5 業種 組入比率 11.32％ ソフトウェア・サービス 8.66％ 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス エネルギー 7.80％ 資本財 6.66％ 小売 6.43％ 【組入上位5銘柄】 （純資産総額比） 期首（2015年7月15日） 1 2 3 4 5 組入比率 銘柄名 業種 APPLE I NC テクノロジー・ハードウェアおよび機器 4.06％ 3.35％ SPDR S&P 500 ETF TRUST ETF 1.95％ EXXON MOBI L CORP エネルギー MI CROSOFT CORP ソフトウェア・サービス 1.69％ JPMORGAN CHASE & CO 銀行 1.55％ 期末（2016年7月15日） 1 2 3 4 5 ᐕ ၮḰଔ㗵 ࡌࡦ࠴ࡑࠢ ̪ࡌࡦ࠴ࡑࠢߪ/5%+࡛ࡠ࠶ࡄᜰᢙ㧔឵▚ࡌࠬ㧕ߢࠅᦼޔ 㚂ߩၮḰଔ㗵ߦวࠊߖߡᜰᢙൻߒߡ߅ࠅ߹ߔޕ 基準価額は期首20,315円で始まり期末15,385円で 終わりました。騰落率は、△24.3％でした。 基準価額の主な変動要因は以下の通りです。 期首∼期末：下落 ・人民元の切り下げを契機に、中国景気および世界 経済の減速懸念が高まったことに加え、資源・エ ネルギー価格の下落を受けた投資家のリスク回避 姿勢の強まりなどから、欧州株式相場が下落した こと ・ＥＣＢ（欧州中央銀行）の追加金融緩和観測や英 国のＥＵ（欧州連合）離脱問題を受けたユーロ圏 景気の先行き不透明感の高まりを背景に円を選好 する動きが強まり、英ポンドやユーロなどが円に 対して下落したこと 銘柄名 業種 組入比率 APPLE I NC テクノロジー・ハードウェアおよび機器 2.95％ SPDR S&P 500 ETF TRUST ETF 2.50％ EXXON MOBI L CORP エネルギー 2.29％ MI CROSOFT CORP ソフトウェア・サービス 1.94％ JOHNSON & JOHNSON 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 1.81％ −10− フコク株 大河 ＜運用概況＞ 期首の運用方針に基づき、期を通じて欧州株式の 組入比率は高位を維持しました。 当期の投資行動としては、グローバルな経済、市 場動向等の分析や投資テーマを勘案のうえ、欧州株 式市場の中から持続的な競争力優位を有する銘柄を 厳選し、銘柄の入替えや組入比率の調整を行いまし た。この結果、期首、期末の組入上位の国、業種、 銘柄は次表の通りとなりました。 保有銘柄の株価下落に加えて英ポンドやユーロな どの主要通貨が円に対して下落したことから基準価 額は下落しました。 【組入上位業種】 （組入残高に対する比率） 期首（2015年7月15日） 1 2 3 4 5 イギリス スイス ドイツ フランス イタリア 業種 組入比率 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 17.1％ 食品・飲料・タバコ 10.0％ 銀行 8.5％ 保険 6.7％ メディア 6.5％ 期末（2016年7月15日） 【組入上位国】（純資産総額比） 期首（2015年7月15日） 国 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5 組入比率 30.1％ 15.8％ 14.9％ 10.9％ 5.7％ 業種 組入比率 15.4％ 食品・飲料・タバコ 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 10.7％ メディア 9.1％ 電気通信サービス 8.1％ 家庭用品・パーソナル用品 7.1％ 【組入上位銘柄】 （純資産総額比） 期首（2015年7月15日） 1 2 3 4 5 期末（2016年7月15日） 国 1 2 3 4 5 イギリス ドイツ スイス フランス オランダ 組入比率 30.9％ 20.5％ 15.3％ 10.8％ 7.7％ 銘柄名 NOVARTI S AG-REG NESTLE SA-REG VODAFONE GROUP PLC BAYER AG-REG PRUDENTI AL PLC 国 業種 組入比率 スイス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 4.51％ スイス 食品・飲料・タバコ 3.71％ イギリス 電気通信サービス 3.66％ ドイツ 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 3.55％ イギリス 保険 3.49％ 期末（2016年7月15日） 1 2 3 4 5 −11− 銘柄名 NESTLE SA-REG LEG I MMOBI LI EN AG INFINEON TECHNOLOGIES AG WOLTERS KLUWER VODAFONE GROUP PLC 国 業種 組入比率 スイス 食品・飲料・タバコ 4.75％ 不動産 ドイツ 4.41％ ドイツ 半導体・半導体製造装置 4.07％ オランダ メディア 4.03％ イギリス 電気通信サービス 3.89％ フコク株 大河 ■フコク日本債券マザーファンド 後述の同マザーファンドの運用報告書をご参照く ださい。 ■明治安田外国債券マザーファンド ＜基準価額の推移と主な変動要因＞ ᴦ↰ᄖ࿖ௌࡑࠩࡈࠔࡦ࠼ ᒰᦼߩၮḰଔ㗵ߩផ⒖ ＜運用概況＞ 期首の運用方針に基づき、日本を除く主要国の公 社債を中心に投資を行い、公社債の組入比率は高位 を維持しました。 当期中の投資行動としては、デュレーション戦略 では、期首よりベンチマークに対しデュレーション を長期化とし、期末まで概ね長期化を維持しました。 国別配分戦略では、米国、ユーロ圏、英国ともに、 概ね期を通して組入比率を低めに維持しました。 通貨戦略は、米ドルについては、概ね期を通して ベンチマークに対して組入比率をやや高めとしまし た。ユーロ、英ポンドは、概ね期を通してベンチマー クに対して組入比率を低めとしました。 この結果、期首・期末の組入債券の状況は次表の 通りとなりました。対円での為替レート下落などか ら基準価額は下落しました。 ᐕ ၮḰଔ㗵 ࡌࡦ࠴ࡑࠢ ̪ࡌࡦ࠴ࡑࠢߪࠪ࠹ࠖ⇇࿖ௌࠗࡦ࠺࠶ࠢࠬ㧔㒰ߊᣣᧄࠫ࠶ࡋޔ ߥߒࡌࠬ㧕ߢࠅᦼޔ㚂ߩၮḰଔ㗵ߦวࠊߖߡᜰᢙൻߒߡ ߅ࠅ߹ߔޕ 基準価額は期首28,342円で始まり期末26,156円で 終わりました。騰落率は、△7.7％でした。 基準価額の主な変動要因は以下の通りです。 （上昇要因） 債券の利息収入に加えて、原油価格の急落、ＥＣＢ （欧州中央銀行）による追加金融緩和観測、2016年 6月の英国におけるＥＵ離脱問題などから主要国の 長期金利が低下（債券価格は上昇）したこと （下落要因） リスク回避姿勢の高まりや日銀の追加緩和見送り などから米ドルやユーロなどの主要通貨が円に対し て下落したこと −12− フコク株 大河 【組入債券の状況】 米国 カナダ オーストラリア その他ドル圏 ドル圏計 ユーロ圏 その他欧州 欧州大陸計 英国 日本 その他地域 キャッシュ 合 計 修正デュレーション（年） 残存年数（年） 平均終利（％） 債券比率 期首 期末 35.91％ 32.92％ 2.92％ 1.71％ 6.31％ 9.66％ 3.13％ 5.58％ 48.27％ 49.86％ 35.18％ 36.02％ 2.17％ 1.71％ 37.36％ 37.73％ 9.15％ 5.33％ − − 2.69％ 2.49％ 2.54％ 4.60％ 100.00％ 100.00％ 期首 6.92 8.62 1.84 期末 7.73 9.01 1.16 ᒰᦼߩฦ࿖ᐕ࿖ௌ࿁ࠅ 㧑 ※純資産総額に対する比率 ※比率欄についてはマイナス表示となることがあります。 ٌ ᐕ 米国 カナダ オーストラリア その他ドル圏 ドル圏計 ユーロ圏 その他欧州 欧州大陸計 英国 日本 その他地域 キャッシュ 合 計 通貨比率 期首 期末 43.67％ 43.69％ 0.93％ 1.81％ 1.63％ 1.94％ 0.05％ 0.06％ 46.28％ 47.50％ 39.50％ 38.86％ 3.92％ 3.99％ 43.42％ 42.85％ 8.06％ 7.32％ △ 0.20％ 0.06％ 2.45％ 2.26％ − − 100.00％ 100.00％ ᐕ࿖ௌ࿁ࠅ ☨࿖ ᐕ࿖ௌ࿁ࠅ ࠼ࠗ࠷ ᐕ࿖ௌ࿁ࠅ ᣣᧄ ̪࠺࠲ᚲ㧦$NQQODGTI ᒰᦼߩฦ࿖ኻὑᦧ࠻ߩផ⒖ ※純資産総額に対する比率 ※比率欄についてはマイナス表示となることがあります。 ᐕ ☨࠼࡞ ⧷ࡐࡦ࠼ ࡙ࡠ ̪ὑᦧ࠻ߪ66/㧔ኻ㘈ቴ㔚ାᄁ⾈⋧႐ߩખ୯㧕ࠍ↪ ̪ᦼ㚂ߩฦὑᦧ࠻ࠍߣߒߡᜰᢙൻ −13− フコク株 大河 ３ 今後の運用方針 （1）当ファンドの運用方針 引き続き、基本資産配分比率に基づき「フコク日 本株式マザーファンド」、 「明治安田アメリカ株式マ ザーファンド」 、 「明治安田欧州株式マザーファンド」 、 「フコク日本債券マザーファンド」、 「明治安田外国 債券マザーファンド」への分散投資を行います。 なお、マザーファンドの運用に関して、「フコク 日本株式マザーファンド」、 「フコク日本債券マザー ファンド」は富国生命投資顧問株式会社に国内株式 等、国内公社債等の運用指図に関する権限を、「明 治安田欧州株式マザーファンド」はニュートン・イ ンベストメント・マネジメント・リミテッドに欧州 主要国の株式等の運用指図に関する権限を、「明治 安田外国債券マザーファンド」はＵＢＳアセット・ マネジメント（ＵＫ）リミテッドに日本を除く主要 国の公社債等の運用指図に関する権限をそれぞれ委 託します。 ＜フコク日本債券マザーファンド＞ 後述の同マザーファンドの運用報告書をご参照く ださい。 ＜明治安田外国債券マザーファンド＞ 引き続き、日本を除く主要国の公社債を中心に投 資を行い、公社債の組入比率は原則として高位を維 持します。 （2）各マザーファンドの運用方針 ＜フコク日本株式マザーファンド＞ 後述の同マザーファンドの運用報告書をご参照く ださい。 ＜明治安田アメリカ株式マザーファンド＞ 引き続き、株式の組入比率は高位を維持し、ベン チマークであるＳ＆Ｐ500種株価指数を中長期的に 上回る運用成果をあげることを目標に運用を行いま す。 銘柄の選定にあたっては、独自モデルにより算出 された最終合成ファクター（個別銘柄の魅力度）に 基づきポートフォリオを構築します。 ＜明治安田欧州株式マザーファンド＞ 引き続き欧州主要国の株式を主要投資対象とし、 高い株式組入比率を維持します。また、グローバル 産業、市場、経済動向の分析、把握をベースに、産 業および株式分析チームの調査や市場動向、テーマ 性を勘案の上、欧州株式市場の中から持続的な競争 力で優位性を有する銘柄を厳選しポートフォリオ構 築を行います。 −14− フコク株 大河 ◎1万口当たりの費用明細 フコク株25大河 当期 項 目 （2015年7月16日∼ 2016年7月15日） 金額 （ａ）信託報酬 142 円 項目の概要 比率 1.080 ％ （ａ） 信託報酬＝期中の平均基準価額×期末の信託報酬率 ※期中の平均基準価額は13,127円です。 （投信会社） （69） （0.529） ファンドの運用、基準価額の算出、法定書類の作成等の対価 （販売会社） （62） （0.475） 購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファン ドの管理等の対価 （受託会社） （10） （0.076） （ｂ）売買委託手数料 4 0.029 （ｂ） 売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数 （株式） （4） （0.029） 売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数 （投資信託証券） （0） （0.000） 料 ファンド財産の管理、投信会社からの指図の実行等の対価 1 0.009 （ｃ） 有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数 （株式） （1） （0.009） 有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金 （投資信託証券） （0） （0.000） 5 0.035 （4） （0.030） （ｃ）有価証券取引税 （ｄ）その他費用 （保管費用） （ｄ） その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数 保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び 資金の送金・資産の移転等に要する費用 （監査費用） （その他） 合 計 （1） （0.004） 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用 （0） （0.001） 信託事務の処理等に要する諸費用、信託財産に関する租税等 152 1.153 （注１）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算 出した結果です。なお、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託 が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。 （注２）消費税は報告日の税率を採用しています。 （注３）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。 （注４）各比率は1万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目 ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。 −15− フコク株 大河 ◎1万口当たりの費用明細 フコク株50大河 当期 項 目 （2015年7月16日∼ 2016年7月15日） 金額 （ａ）信託報酬 182 円 項目の概要 比率 1.274 ％ （ａ） 信託報酬＝期中の平均基準価額×期末の信託報酬率 ※期中の平均基準価額は14,293円です。 （投信会社） （90） （0.626） ファンドの運用、基準価額の算出、法定書類の作成等の対価 （販売会社） （82） （0.572） 購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファン ドの管理等の対価 （受託会社） （11） （0.076） （ｂ）売買委託手数料 9 0.063 （ｂ） 売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数 （株式） （9） （0.062） 売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数 （投資信託証券） （0） （0.001） 料 ファンド財産の管理、投信会社からの指図の実行等の対価 2 0.014 （ｃ） 有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数 （株式） （2） （0.014） 有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金 （投資信託証券） （0） （0.000） 7 0.048 （6） （0.042） （ｃ）有価証券取引税 （ｄ）その他費用 （保管費用） （ｄ） その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数 保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び 資金の送金・資産の移転等に要する費用 （監査費用） （その他） 合 計 （1） （0.004） 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用 （0） （0.001） 信託事務の処理等に要する諸費用、信託財産に関する租税等 200 1.399 （注１）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算 出した結果です。なお、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託 が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。 （注２）消費税は報告日の税率を採用しています。 （注３）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。 （注４）各比率は1万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目 ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。 −16− フコク株 大河 ◎1万口当たりの費用明細 フコク株75大河 当期 項 目 （2015年7月16日∼ 2016年7月15日） 金額 （ａ）信託報酬 218 円 項目の概要 比率 1.469 ％ （ａ） 信託報酬＝期中の平均基準価額×期末の信託報酬率 ※期中の平均基準価額は14,841円です。 （投信会社） （101） （0.680） ファンドの運用、基準価額の算出、法定書類の作成等の対価 （販売会社） （104） （0.702） 購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファン ドの管理等の対価 （受託会社） （13） （0.086） （ｂ）売買委託手数料 13 0.091 （ｂ） 売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数 （13） （0.089） 売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数 （0） （0.001） 料 （株式） （投資信託証券） ファンド財産の管理、投信会社からの指図の実行等の対価 3 0.023 （ｃ） 有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数 （株式） （3） （0.023） 有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金 （投資信託証券） （0） （0.000） 11 0.072 （10） （0.067） （ｃ）有価証券取引税 （ｄ）その他費用 （保管費用） （ｄ） その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数 保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び 資金の送金・資産の移転等に要する費用 （監査費用） （その他） 合 計 （1） （0.004） 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用 （0） （0.001） 信託事務の処理等に要する諸費用、信託財産に関する租税等 245 1.655 （注１）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算 出した結果です。なお、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託 が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。 （注２）消費税は報告日の税率を採用しています。 （注３）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。 （注４）各比率は1万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目 ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。 −17− フコク株 大河 ◎売買及び取引の状況（2015年7月16日∼2016年7月15日） ○親投資信託の設定、解約状況 フコク株25大河 設 数 千口 口 明治安田欧州株式マザーファンド 明治安田外国債券マザーファンド 明治安田アメリカ株式マザーファンド フコク日本株式マザーファンド フコク日本債券マザーファンド 定 金 額 千円 9,540 5,450 10,440 51,569 35,211 5,847 2,056 5,874 35,712 26,591 解 数 千口 口 約 金 432 277 1,424 12,854 60,339 額 千円 818 787 2,753 20,630 81,037 （注）単位未満は切り捨て。 フコク株50大河 設 数 千口 口 明治安田欧州株式マザーファンド 明治安田外国債券マザーファンド 明治安田アメリカ株式マザーファンド フコク日本株式マザーファンド フコク日本債券マザーファンド 定 金 額 千円 17,590 6,260 15,750 82,497 32,664 10,627 2,314 8,573 55,382 24,890 解 数 千口 口 354 355 1,569 32,101 88,128 約 金 額 千円 600 980 2,980 52,228 117,506 （注）単位未満は切り捨て。 フコク株75大河 設 数 千口 口 明治安田欧州株式マザーファンド 明治安田アメリカ株式マザーファンド フコク日本株式マザーファンド フコク日本債券マザーファンド 定 金 額 千円 18,842 14,161 67,712 15,384 11,459 7,663 47,858 11,615 （注）単位未満は切り捨て。 −18− 解 数 千口 口 593 3,951 22,840 59,331 約 金 額 千円 1,000 7,430 38,241 79,374 フコク株 大河 ◎親投資信託の株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合 項 目 （ａ）期 中 の 株 式 売 買 金 額 （ｂ）期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額 （ｃ）売 買 高 比 率 （ａ）／（ｂ） 明治安田欧州株式 マザーファンド 3,258,853千円 1,837,464千円 1.77 当 期 明治安田アメリカ株式 マザーファンド 2,670,501千円 1,762,448千円 1.51 （注） （ｂ）は各月末現在の組入株式時価総額の平均。 ◎利害関係人との取引状況等（2015年7月16日∼2016年7月15日） 期中の利害関係人との取引はございません。 （注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。 −19− フコク日本株式 マザーファンド 10,547,492千円 8,845,401千円 1.19 フコク株 大河 ◎組入資産明細表 ○親投資信託残高 フコク株25大河 種 類 期 口 明治安田欧州株式マザーファンド 明治安田外国債券マザーファンド 明治安田アメリカ株式マザーファンド フコク日本株式マザーファンド フコク日本債券マザーファンド 首 数 千口 当 口 34,400 28,529 48,039 144,370 801,689 期 数 千口 評 39,815 30,308 52,489 167,228 767,941 末 価 額 千円 61,256 79,274 98,916 243,417 1,073,274 （注）口数・評価額の単位未満は切り捨て。 フコク株50大河 種 類 期 口 明治安田欧州株式マザーファンド 明治安田外国債券マザーファンド 明治安田アメリカ株式マザーファンド フコク日本株式マザーファンド フコク日本債券マザーファンド 首 数 千口 当 口 77,204 42,913 107,735 543,638 783,893 期 数 千口 評 87,477 44,872 114,739 566,919 720,656 末 価 額 千円 134,584 117,369 216,227 825,208 1,007,188 （注）口数・評価額の単位未満は切り捨て。 フコク株75大河 種 類 明治安田欧州株式マザーファンド 明治安田アメリカ株式マザーファンド フコク日本株式マザーファンド フコク日本債券マザーファンド 期 口 首 数 千口 98,966 139,308 579,605 327,442 当 口 109,832 143,020 604,623 279,727 （注）口数・評価額の単位未満は切り捨て。 ※明治安田欧州株式マザーファンド全体の当期末受益権口数は（1,257,638千口）です。 明治安田外国債券マザーファンド全体の当期末受益権口数は（675,871千口）です。 明治安田アメリカ株式マザーファンド全体の当期末受益権口数は（1,004,893千口）です。 フコク日本株式マザーファンド全体の当期末受益権口数は（5,763,035千口）です。 フコク日本債券マザーファンド全体の当期末受益権口数は（6,363,935千口）です。 −20− 期 数 千口 評 末 価 168,977 269,522 880,090 390,946 額 千円 フコク株 大河 フコク株25大河 ◎投資信託財産の構成 項 2016年7月15日現在 当 目 評 価 明 治 安 田 欧 州 株 式 マ ザ ー フ ァ ン ド 明 治 安 田 外 国 債 券 マ ザ ー フ ァ ン ド 明治安田アメリカ株式マザーファンド フ コ ク 日 本 株 式 マ ザ ー フ ァ ン ド フ コ ク 日 本 債 券 マ ザ ー フ ァ ン ド コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他 投 資 信 託 財 産 総 額 期 額 千円 末 比 61,256 79,274 98,916 243,417 1,073,274 59,044 1,615,181 率 ％ 3.8 4.9 6.1 15.1 66.4 3.7 100.0 （注１）評価額の単位未満は切り捨て。 （注２）明治安田欧州株式マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産（1,910,088千円）の投資信託財産総額（1,955,132千円）に対する比 率は97.7％です。 （注３）明治安田外国債券マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産（1,736,551千円）の投資信託財産総額（1,791,502千円）に対する比 率は96.9％です。 （注４）明治安田アメリカ株式マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産（1,888,403千円）の投資信託財産総額（1,894,602千円）に対す る比率は99.7％です。 （注５）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、当期末における邦貨換算レートは 1米ドル＝105.64円、1カナダドル＝81.87円、1メキシコペソ＝5.75円、1ユーロ＝117.44円、1ポンド＝141.43円、1スイスフラン＝107.62 円、1スウェーデンクローナ＝12.42円、1ノルウェークローネ＝12.60円、1デンマーククローネ＝15.79円、1オーストラリアドル＝80.49円、 1ニュージーランドドル＝75.53円、1シンガポールドル＝78.65円、1マレーシアリンギット＝26.77円、1南アフリカランド＝7.41円です。 ◎資産、負債、元本及び基準価額の状況 項 （Ａ）資 目 産 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 明治安田欧州株式マザーファンド（評価額） 明治安田外国債券マザーファンド（評価額） 明治安田アメリカ株式マザーファンド（評価額） フコク日本株式マザーファンド（評価額） フコク日本債券マザーファンド（評価額） （Ｂ）負 債 未 払 収 益 分 配 金 未 払 信 託 報 酬 そ の 他 未 払 費 用 （Ｃ）純 資 産 総 額（ Ａ − Ｂ ） 元 本 次 期 繰 越 損 益 金 （Ｄ）受 益 権 総 口 数 １万口当たり基準価額（Ｃ/Ｄ） ◎損益の状況 2016年7月15日現在 当 期 末 1,615,181,175円 59,041,489 61,256,762 79,274,559 98,916,061 243,417,430 1,073,274,874 11,034,006 2,432,509 8,564,999 36,498 1,604,147,169 1,216,254,576 387,892,593 1,216,254,576口 13,189円 項 （Ａ）配 目 当 等 収 益 受 取 利 息 （Ｂ）有 価 証 券 売 買 損 益 売 買 益 売 買 損 （Ｃ）信 託 報 酬 等 （Ｄ）当 期 損 益 金（ Ａ ＋ Ｂ ＋ Ｃ ） （Ｅ）前 期 繰 越 損 益 金 （Ｆ）追 加 信 託 差 損 益 金 （ 配 当 等 相 当 額 ） （売 買 損 益 相 当 額） （Ｇ）計 （ Ｄ ＋ Ｅ ＋ Ｆ ） （Ｈ）収 益 分 配 金 次期繰越損益金（Ｇ ＋Ｈ） 追 加 信 託 差 損 益 金 （ 配 当 等 相 当 額 ） （売 買 損 益 相 当 額） 分 配 準 備 積 立 金 繰 越 損 益 金 自 2015年7月16日 至 2016年7月15日 当 期 5,547円 5,547 17,409,048 87,228,009 △ 69,818,961 △ 17,252,991 161,604 311,167,813 78,995,685 （ 111,711,872） （△ 32,716,187） 390,325,102 △ 2,432,509 387,892,593 78,995,685 （ 111,797,123） （△ 32,801,438） 311,542,945 △ 2,646,037 （注１）当ファンドの期首元本額は1,195,077,839円、期中追加設定元本額は60,220,974円、期中一部解約元本額は39,044,237円です。 （注２）1口当たり純資産額は1.3189円です。 （注３）損益の状況の中で（Ｂ）有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。 （注４）損益の状況の中で（Ｃ）信託報酬等には信託報酬等に対する消費税等相当額を含めて表示しています。 （注５）損益の状況の中で（Ｆ）追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。 （注６）計算期間末における費用控除後の配当等収益（2,807,641円）、費用控除後の有価証券等損益額（0円）、信託約款に規定する収益調整金 （111,797,123円）および分配準備積立金（311,167,813円）より分配対象収益は425,772,577円（10,000口当たり3,500円）であり、うち2,432,509 円（10,000口当たり20円）を分配金額としております。 （注７）信託財産の運用指図に係る権限の一部を委託するために要した費用は3,587,253円です。 −21− フコク株 大河 フコク株50大河 ◎投資信託財産の構成 項 2016年7月15日現在 当 目 評 価 明 治 安 田 欧 州 株 式 マ ザ ー フ ァ ン ド 明 治 安 田 外 国 債 券 マ ザ ー フ ァ ン ド 明治安田アメリカ株式マザーファンド フ コ ク 日 本 株 式 マ ザ ー フ ァ ン ド フ コ ク 日 本 債 券 マ ザ ー フ ァ ン ド コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他 投 資 信 託 財 産 総 額 期 額 千円 末 比 134,584 117,369 216,227 825,208 1,007,188 88,472 2,389,048 率 ％ 5.6 4.9 9.1 34.5 42.2 3.7 100.0 （注１）評価額の単位未満は切り捨て。 （注２）明治安田欧州株式マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産（1,910,088千円）の投資信託財産総額（1,955,132千円）に対する比 率は97.7％です。 （注３）明治安田外国債券マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産（1,736,551千円）の投資信託財産総額（1,791,502千円）に対する比 率は96.9％です。 （注４）明治安田アメリカ株式マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産（1,888,403千円）の投資信託財産総額（1,894,602千円）に対す る比率は99.7％です。 （注５）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、当期末における邦貨換算レートは 1米ドル＝105.64円、1カナダドル＝81.87円、1メキシコペソ＝5.75円、1ユーロ＝117.44円、1ポンド＝141.43円、1スイスフラン＝107.62 円、1スウェーデンクローナ＝12.42円、1ノルウェークローネ＝12.60円、1デンマーククローネ＝15.79円、1オーストラリアドル＝80.49円、 1ニュージーランドドル＝75.53円、1シンガポールドル＝78.65円、1マレーシアリンギット＝26.77円、1南アフリカランド＝7.41円です。 ◎資産、負債、元本及び基準価額の状況 項 （Ａ）資 目 産 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 明治安田欧州株式マザーファンド（評価額） 明治安田外国債券マザーファンド（評価額） 明治安田アメリカ株式マザーファンド（評価額） フコク日本株式マザーファンド（評価額） フコク日本債券マザーファンド（評価額） （Ｂ）負 債 未 払 収 益 分 配 金 未 払 解 約 金 未 払 信 託 報 酬 そ の 他 未 払 費 用 （Ｃ）純 資 産 総 額（ Ａ − Ｂ ） 元 本 次 期 繰 越 損 益 金 （Ｄ）受 益 権 総 口 数 １万口当たり基準価額（Ｃ/Ｄ） ◎損益の状況 2016年7月15日現在 当 期 末 2,389,048,475円 88,470,477 134,584,595 117,369,104 216,227,254 825,208,149 1,007,188,896 18,437,194 3,406,173 51,452 14,925,557 54,012 2,370,611,281 1,703,086,753 667,524,528 1,703,086,753口 13,919円 項 （Ａ）配 目 当 等 収 益 受 取 利 息 （Ｂ）有 価 証 券 売 買 損 益 売 買 益 売 買 損 （Ｃ）信 託 報 酬 等 （Ｄ）当 期 損 益 金（ Ａ ＋ Ｂ ＋ Ｃ ） （Ｅ）前 期 繰 越 損 益 金 （Ｆ）追 加 信 託 差 損 益 金 （ 配 当 等 相 当 額 ） （売 買 損 益 相 当 額） （Ｇ）計 （ Ｄ ＋ Ｅ ＋ Ｆ ） （Ｈ）収 益 分 配 金 次期繰越損益金（Ｇ ＋Ｈ） 追 加 信 託 差 損 益 金 （ 配 当 等 相 当 額 ） （売 買 損 益 相 当 額） 分 配 準 備 積 立 金 繰 越 損 益 金 自 2015年7月16日 至 2016年7月15日 当 期 8,714円 8,714 △125,156,650 86,967,678 △212,124,328 △ 30,951,875 △156,099,811 648,431,440 178,599,072 （ 380,645,527） （△202,046,455） 670,930,701 △ 3,406,173 667,524,528 178,599,072 （ 380,795,064） （△202,195,992） 650,372,354 △161,446,898 （注１）当ファンドの期首元本額は1,696,085,560円、期中追加設定元本額は74,953,852円、期中一部解約元本額は67,952,659円です。 （注２）1口当たり純資産額は1.3919円です。 （注３）損益の状況の中で（Ｂ）有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。 （注４）損益の状況の中で（Ｃ）信託報酬等には信託報酬等に対する消費税等相当額を含めて表示しています。 （注５）損益の状況の中で（Ｆ）追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。 （注６）計算期間末における費用控除後の配当等収益（5,347,087円）、費用控除後の有価証券等損益額（0円）、信託約款に規定する収益調整金 （380,795,064円）および分配準備積立金（648,431,440円）より分配対象収益は1,034,573,591円（10,000口当たり6,074円）であり、うち3,406,173 円（10,000口当たり20円）を分配金額としております。 （注７）信託財産の運用指図に係る権限の一部を委託するために要した費用は6,134,034円です。 −22− フコク株 大河 フコク株75大河 ◎投資信託財産の構成 項 2016年7月15日現在 当 目 評 価 明 治 安 田 欧 州 株 式 マ ザ ー フ ァ ン ド 明治安田アメリカ株式マザーファンド フ コ ク 日 本 株 式 マ ザ ー フ ァ ン ド フ コ ク 日 本 債 券 マ ザ ー フ ァ ン ド コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他 投 資 信 託 財 産 総 額 期 額 千円 末 比 168,977 269,522 880,090 390,946 67,080 1,776,615 率 ％ 9.5 15.2 49.5 22.0 3.8 100.0 （注１）評価額の単位未満は切り捨て。 （注２）明治安田欧州株式マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産（1,910,088千円）の投資信託財産総額（1,955,132千円）に対する比 率は97.7％です。 （注３）明治安田アメリカ株式マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産（1,888,403千円）の投資信託財産総額（1,894,602千円）に対す る比率は99.7％です。 （注４）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、当期末における邦貨換算レートは 1米ドル＝105.64円、1カナダドル＝81.87円、1メキシコペソ＝5.75円、1ユーロ＝117.44円、1ポンド＝141.43円、1スイスフラン＝107.62 円、1スウェーデンクローナ＝12.42円、1ノルウェークローネ＝12.60円、1デンマーククローネ＝15.79円、1オーストラリアドル＝80.49円、 1ニュージーランドドル＝75.53円、1シンガポールドル＝78.65円、1マレーシアリンギット＝26.77円、1南アフリカランド＝7.41円です。 ◎資産、負債、元本及び基準価額の状況 項 （Ａ）資 目 産 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 明治安田欧州株式マザーファンド（評価額） 明治安田アメリカ株式マザーファンド（評価額） フコク日本株式マザーファンド（評価額） フコク日本債券マザーファンド（評価額） （Ｂ）負 債 未 払 収 益 分 配 金 未 払 解 約 金 未 払 信 託 報 酬 そ の 他 未 払 費 用 （Ｃ）純 資 産 総 額（ Ａ − Ｂ ） 元 本 次 期 繰 越 損 益 金 （Ｄ）受 益 権 総 口 数 １万口当たり基準価額（Ｃ/Ｄ） ◎損益の状況 2016年7月15日現在 当 期 末 1,776,615,169円 67,077,765 168,977,416 269,522,965 880,090,192 390,946,831 15,363,151 2,497,567 8,431 12,816,899 40,254 1,761,252,018 1,248,783,712 512,468,306 1,248,783,712口 14,104円 項 （Ａ）配 目 当 等 収 益 受 取 利 息 （Ｂ）有 価 証 券 売 買 損 益 売 買 益 売 買 損 （Ｃ）信 託 報 酬 等 （Ｄ）当 期 損 益 金（ Ａ ＋ Ｂ ＋ Ｃ ） （Ｅ）前 期 繰 越 損 益 金 （Ｆ）追 加 信 託 差 損 益 金 （ 配 当 等 相 当 額 ） （売 買 損 益 相 当 額） （Ｇ）計 （ Ｄ ＋ Ｅ ＋ Ｆ ） （Ｈ）収 益 分 配 金 次期繰越損益金（Ｇ ＋Ｈ） 追 加 信 託 差 損 益 金 （ 配 当 等 相 当 額 ） （売 買 損 益 相 当 額） 分 配 準 備 積 立 金 繰 越 損 益 金 自 2015年7月16日 至 2016年7月15日 当 期 6,887円 6,887 △188,746,388 38,411,662 △227,158,050 △ 26,956,832 △215,696,333 594,150,015 136,512,191 （ 327,576,883） （△191,064,692） 514,965,873 △ 2,497,567 512,468,306 136,512,191 （ 327,700,417） （△191,188,226） 595,118,999 △219,162,884 （注１）当ファンドの期首元本額は1,238,730,077円、期中追加設定元本額は62,883,314円、期中一部解約元本額は52,829,679円です。 （注２）1口当たり純資産額は1.4104円です。 （注３）損益の状況の中で（Ｂ）有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。 （注４）損益の状況の中で（Ｃ）信託報酬等には信託報酬等に対する消費税等相当額を含めて表示しています。 （注５）損益の状況の中で（Ｆ）追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。 （注６）計算期間末における費用控除後の配当等収益（3,466,551円）、費用控除後の有価証券等損益額（0円）、信託約款に規定する収益調整金 （327,700,417円）および分配準備積立金（594,150,015円）より分配対象収益は925,316,983円（10,000口当たり7,409円）であり、うち2,497,567 円（10,000口当たり20円）を分配金額としております。 （注７）信託財産の運用指図に係る権限の一部を委託するために要した費用は4,892,309円です。 −23− フコク株 大河 ◎収益分配金のお知らせ フコク株25大河 １ 万 口 当 た り の 分 配 金 20円 フコク株50大河 １ 万 口 当 た り の 分 配 金 20円 フコク株75大河 １ 万 口 当 た り の 分 配 金 20円 ※分配金をお支払いする場合 分配金は、決算日から起算して5営業日までにお支払いを開始しております。 ※分配金を再投資する場合 お手取り分配金は、決算日現在の基準価額に基づいてみなさまの口座に繰入れて再投資いたしました。 課税上の取扱いについて ○分配金は、分配後の基準価額と個々の受益者の個別元本との差により、普通分配金と元本払戻金（特別分配金）に分 かれます。分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は全額普通分配金となります。また、分配後の基準 価額が個別元本を下回る場合は、下回る部分に相当する金額が元本払戻金（特別分配金）、残りの部分が普通分配金 となります。 ○元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、分配金発生時における個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金 （特別分配金）を控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。 ○課税上の取扱いの詳細については、税務署等にお問い合わせください。 【お知らせ】 ・「為替ヘッジ」にかかる記載について明確化するため、信託約款に所定の整備を行いました。 （2016年1月25日） −24− フコク株 大河 〈補足情報〉 下記は、明治安田アメリカ株式マザーファンド全体（1,004,893千口）の内容です。 後掲する当該マザーファンド運用報告書の決算日と当ファンドの決算日が異なっておりますので、当ファ ンドの決算日現在における、マザーファンドの組入資産の内容を以下に記載しております。 ○外国株式 上場、登録株式 銘 柄 （アメリカ・・・ニューヨーク市場） ABBOTT LABORATORIES AES CORP INTL BUSINESS MACHINES CORP ALASKA AIR GROUP INC DU PONT（E.I.）DE NEMOURS HONEYWELL INTERNATIONAL INC ALCOA INC AMERICAN EXPRESS CO AMERICAN ELECTRIC POWER AFLAC INC AMERICAN INTERNATIONAL GROUP VALERO ENERGY CORP ARCHER-DANIELS-MIDLAND CO AMEREN CORPORATION AVERY DENNISON CORP BERKSHIRE HATHAWAY INC-CL B BECTON DICKINSON AND CO VERIZON COMMUNICATIONS INC YUM! BRANDS INC BOEING CO/THE ROBERT HALF INTL INC BRISTOL-MYERS SQUIBB CO AFFILIATED MANAGERS GROUP ONEOK INC UNITED RENTALS INC FEDEX CORP AMPHENOL CORP-CL A QUANTA SERVICES INC CSX CORP CAMPBELL SOUP CO CHESAPEAKE ENERGY CORP CENTURYLINK INC JPMORGAN CHASE & CO CHURCH & DWIGHT CO INC 期 首 株 数 百株 6 16 9 − 3 8 25 8 8 − 8 12 13 − 7 16 3 40 0.6 3 5 7 2 11 4 4 7 14 9 − − − 36 − 当 株 期 末 評 価 額 数 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 百株 千米ドル 千円 5 24 2,635 − − − 6 99 10,497 6 42 4,453 10 68 7,204 8 95 10,064 − − − 12 79 8,399 5 40 4,324 10 77 8,174 4 26 2,815 7,187 13 68 − − − 4,414 8 41 5,812 7 55 27,710 18 262 − − − 22,062 37 208 6,154 6 58 8,477 6 80 5,628 13 53 8,028 9 76 5,028 3 47 6,572 13 62 − − − 6,824 4 64 6,601 10 62 5,304 19 50 − − − 5,903 8 55 2,181 45 20 6,579 19 62 23,910 35 226 5,807 5 54 −25− 業 種 等 ヘルスケア機器・サービス 公 益 事 業 ソフトウェア・サービス 運 輸 素 材 資 本 財 素 材 各 種 金 融 公 益 事 業 保 険 保 険 エ ネ ル ギ ー 食品・飲料・タバコ 公 益 事 業 素 材 各 種 金 融 ヘルスケア機器・サービス 電気通信サービス 消 費 者 サ ー ビ ス 資 本 財 商業・専門サービス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 各 種 金 融 エ ネ ル ギ ー 資 本 財 運 輸 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 資 本 財 運 輸 食品・飲料・タバコ エ ネ ル ギ ー 電気通信サービス 銀 行 家庭用品・パーソナル用品 フコク株 大河 銘 柄 （アメリカ・・・ニューヨーク市場） CIGNA CORP COCA-COLA CO/THE COLGATE-PALMOLIVE CO COMPUTER SCIENCES CORP CONAGRA FOODS INC CONSOLIDATED EDISON INC CMS ENERGY CORP CUMMINS INC L-3 COMMUNICATIONS HOLDINGS DANAHER CORP MOODY'S CORP TARGET CORP DIAMOND OFFSHORE DRILLING MORGAN STANLEY WALT DISNEY CO/THE DOW CHEMICAL CO/THE OMNICOM GROUP DTE ENERGY COMPANY EMC CORP/MASS BANK OF AMERICA CORP CITIGROUP INC ECOLAB INC PERKINELMER INC SALESFORCE.COM INC EMERSON ELECTRIC CO EOG RESOURCES INC EQT CORP EXXON MOBIL CORP NEXTERA ENERGY INC ASSURANT INC MACY'S INC GAP INC/THE GENERAL DYNAMICS CORP GENERAL MILLS INC MCKESSON CORP GENERAL ELECTRIC CO HALLIBURTON CO GOLDMAN SACHS GROUP INC CONSOL ENERGY INC HERSHEY CO/THE 期 首 株 数 百株 5 25 7 6 − 6 15 2 3 4 − 9 − 5 10 14 − 3 24 73 30 3 3 1 1 2 − 37 7 5 7 11 3 − 3 67 8 3 3 − 当 期 末 評 価 額 株 数 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 百株 千米ドル 千円 6,180 4 58 11,873 24 112 6,787 8 64 − − − 5,335 10 50 4,931 5 46 6,099 12 57 − − − − − − 5,126 6 48 5,658 5 53 8,229 10 77 4,907 18 46 − − − 11,933 11 112 8,208 15 77 4,039 4 38 6,974 6 66 6,718 23 63 10,944 75 103 9,673 20 91 − − − − − − 9,132 10 86 − − − 983 1 9 6,158 7 58 43,331 43 410 92 9,812 7 30 3,171 3 − − − − − − 42 4,518 3 10 1,142 1 45 4,811 2 240 25,404 73 8 919 1 9 1,030 0.6 − − − 16 1,712 1 −26− 業 種 等 ヘルスケア機器・サービス 食品・飲料・タバコ 家庭用品・パーソナル用品 ソフトウェア・サービス 食品・飲料・タバコ 公 益 事 業 公 益 事 業 資 本 財 資 本 財 資 本 財 各 種 金 融 小 売 エ ネ ル ギ ー 各 種 金 融 メ デ ィ ア 素 材 メ デ ィ ア 公 益 事 業 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 銀 行 銀 行 素 材 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス ソフトウェア・サービス 資 本 財 エ ネ ル ギ ー エ ネ ル ギ ー エ ネ ル ギ ー 公 益 事 業 保 険 小 売 小 売 資 本 財 食品・飲料・タバコ ヘルスケア機器・サービス 資 本 財 エ ネ ル ギ ー 各 種 金 融 エ ネ ル ギ ー 食品・飲料・タバコ フコク株 大河 銘 柄 （アメリカ・・・ニューヨーク市場） HEWLETT-PACKARD CO REYNOLDS AMERICAN INC UNUM GROUP HOME DEPOT INC HORMEL FOODS CORP RED HAT INC ILLINOIS TOOL WORKS INTL FLAVORS & FRAGRANCES INTERNATIONAL PAPER CO JACOBS ENGINEERING GROUP INC JOHNSON & JOHNSON JOHNSON CONTROLS INC KEYCORP KIMBERLY-CLARK CORP BLACKROCK INC KOHLS CORP KROGER CO LEGG MASON INC LEGGETT & PLATT INC ELI LILLY & CO LINCOLN NATIONAL CORP UNITED PARCEL SERVICE-CL B LOCKHEED MARTIN CORP LOWE'S COS INC SCANA CORP MCCORMICK & CO-NON VTG SHRS MCDONALD'S CORP MARSH & MCLENNAN COS METLIFE INC CVS HEALTH CORPORATION LABORATORY CRP OF AMER HLDGS 3M CO MOHAWK INDUSTRIES INC MURPHY OIL CORP XCEL ENERGY INC FORD MOTOR CO NIKE INC -CL B NORTHROP GRUMMAN CORP WELLS FARGO & CO NUCOR CORP 期 首 株 数 百株 4 5 11 13 6 − − 2 11 7 23 0.9 − 4 0.3 4 21 4 − 3 9 2 3 13 6 − 3 10 17 14 4 6 1 5 17 16 5 3 40 − 当 株 期 末 評 価 額 数 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 百株 千米ドル 千円 − − − 608 1 5 5,016 14 47 20,608 14 195 − − − 4,890 6 46 8,094 6 76 − − − 2,838 6 26 2,065 3 19 34,353 26 325 − − − 5,338 42 50 2,727 1 25 5,253 1 49 − − − 8,865 22 83 2,791 8 26 4,005 7 37 2,724 3 25 − − − 11,189 9 105 7,842 2 74 12,233 14 115 − − − 3,766 3 35 13,091 10 123 8,700 12 82 3,760 8 35 15,340 14 145 53 5,616 3 132 13,950 7 − − − − − − 69 7,325 15 21 2,253 15 97 10,318 16 70 7,475 3 186 19,697 38 68 7,259 12 −27− 業 種 等 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 食品・飲料・タバコ 保 険 小 売 食品・飲料・タバコ ソフトウェア・サービス 資 本 財 素 材 素 材 資 本 財 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 自動車・自動車部品 銀 行 家庭用品・パーソナル用品 各 種 金 融 小 売 食品・生活必需品小売り 各 種 金 融 耐久消費財・アパレル 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 保 険 運 輸 資 本 財 小 売 公 益 事 業 食品・飲料・タバコ 消 費 者 サ ー ビ ス 保 険 保 険 食品・生活必需品小売り ヘルスケア機器・サービス 資 本 財 耐久消費財・アパレル エ ネ ル ギ ー 公 益 事 業 自動車・自動車部品 耐久消費財・アパレル 資 本 財 銀 行 素 材 フコク株 大河 銘 柄 （アメリカ・・・ニューヨーク市場） MONSANTO CO CAPITAL ONE FINANCIAL CORP OCCIDENTAL PETROLEUM CORP ORACLE CORP OWENS-ILLINOIS INC EXELON CORP PEPSICO INC PFIZER INC CONOCOPHILLIPS PITNEY BOWES INC ALTRIA GROUP INC PNC FINANCIAL SERVICES GROUP AETNA INC FLUOR CORP PPG INDUSTRIES INC PRAXAIR INC QUEST DIAGNOSTICS INC PROCTER & GAMBLE CO/THE PROGRESSIVE CORP PUBLIC SERVICE ENTERPRISE GP GLOBAL PAYMENTS INC AUTONATION INC US BANCORP RAYTHEON COMPANY RYDER SYSTEM INC FMC TECHNOLOGIES INC TRAVELERS COS INC/THE MERCK & CO. INC. SCHLUMBERGER LTD SCHWAB（CHARLES）CORP PRINCIPAL FINANCIAL GROUP SHERWIN-WILLIAMS CO/THE CENTENE CORP SNAP-ON INC PRUDENTIAL FINANCIAL INC SOUTHWESTERN ENERGY CO EDISON INTERNATIONAL SOUTHERN CO SOUTHWEST AIRLINES CO AT&T INC 期 首 株 数 百株 1 7 0.9 21 − − 9 48 10 13 23 6 6 7 2 − 0.5 17 18 15 − 3 17 − 5 12 5 19 8 1 11 2 − − 1 − 8 6 19 43 当 期 末 評 価 額 株 数 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 百株 千米ドル 千円 1,541 1 14 6,036 8 57 897 1 8 13,778 31 130 1,031 5 9 1,460 3 13 17,191 14 162 22,543 57 213 999 2 9 − − − 17,400 23 164 − − − 8,433 6 79 − − − 7,688 6 72 875 0.7 8 − − − 17,870 19 169 6,645 18 62 5,457 11 51 5,978 7 56 − − − 7,146 16 67 7,610 5 72 2,362 3 22 5,805 20 54 3,386 2 32 11,783 18 111 10,695 12 101 37 3,981 14 22 2,421 5 70 7,441 2 54 5,708 7 45 4,812 2 14 1,505 1 18 1,963 13 63 6,679 8 17 1,868 3 71 7,524 16 288 30,498 67 −28− 業 種 等 素 材 各 種 金 融 エ ネ ル ギ ー ソフトウェア・サービス 素 材 公 益 事 業 食品・飲料・タバコ 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス エ ネ ル ギ ー 商業・専門サービス 食品・飲料・タバコ 銀 行 ヘルスケア機器・サービス 資 本 財 素 材 素 材 ヘルスケア機器・サービス 家庭用品・パーソナル用品 保 険 公 益 事 業 ソフトウェア・サービス 小 売 銀 行 資 本 財 運 輸 エ ネ ル ギ ー 保 険 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス エ ネ ル ギ ー 各 種 金 融 保 険 素 材 ヘルスケア機器・サービス 資 本 財 保 険 エ ネ ル ギ ー 公 益 事 業 公 益 事 業 運 輸 電気通信サービス フコク株 大河 銘 柄 （アメリカ・・・ニューヨーク市場） CHEVRON CORP STATE STREET CORP STRYKER CORP TECO ENERGY INC TESORO CORP THERMO FISHER SCIENTIFIC INC TORCHMARK CORP TOTAL SYSTEM SERVICES INC TYSON FOODS INC-CL A UNION PACIFIC CORP UNITED TECHNOLOGIES CORP UNITEDHEALTH GROUP INC UNIVERSAL HEALTH SERVICES - B WAL-MART STORES INC WATERS CORP WILLIAMS COS INC FOOT LOCKER INC TJX COMPANIES INC CF INDUSTRIES HOLDINGS INC AMERIPRISE FINANCIAL INC GAMESTOP CORP-CLASS A CBS CORP - CLASS B NON VOTING MASTERCARD INC-CLASS A WESTERN UNION CO SPECTRA ENERGY CORP DELTA AIR LINES INC DISCOVER FINANCIAL SERVICES BANK OF NEW YORK MELLON CORP TERADATA CORP INVESCO LTD PHILIP MORRIS INTERNATIONAL VISA INC-CLASS A SHARES DR PEPPER SNAPPLE GROUP INC AMERICAN WATER WORKS CO INC SCRIPPS NETWORKS INTER - CL A CHUBB LTD MARATHON PETROLEUM CORP MOSAIC CO/THE KINDER MORGAN INC STANLEY BLACK & DECKER INC 期 首 株 数 百株 13 5 − 11 6 3 − 10 9 8 4 11 2 15 2 1 − 9 8 4 10 − 12 18 − 1 8 11 9 13 8 12 7 − 6 0.5 14 8 3 3 当 期 末 評 価 額 株 数 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 百株 千米ドル 千円 20,740 18 196 − − − 775 0.6 7 − − − 5,765 7 54 8,497 5 80 5,523 8 52 − − − 7,157 9 67 4,501 4 42 8,663 7 82 18,746 12 177 5,423 3 51 13,624 17 128 6,307 4 59 5,534 22 52 6,341 10 60 8,162 9 77 − − − 1,719 1 16 − − − 7,283 11 68 12,172 12 115 − − − 3,031 7 28 − − − 7,463 12 70 5,995 14 56 28 3,029 10 − − − 116 12,318 11 96 10,235 12 56 5,940 5 54 5,784 6 − − − 58 6,175 4 57 6,082 15 − − − 53 5,696 25 − − − −29− 業 種 等 エ ネ ル ギ ー 各 種 金 融 ヘルスケア機器・サービス 公 益 事 業 エ ネ ル ギ ー 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 保 険 ソフトウェア・サービス 食品・飲料・タバコ 運 輸 資 本 財 ヘルスケア機器・サービス ヘルスケア機器・サービス 食品・生活必需品小売り 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス エ ネ ル ギ ー 小 売 小 売 素 材 各 種 金 融 小 売 メ デ ィ ア ソフトウェア・サービス ソフトウェア・サービス エ ネ ル ギ ー 運 輸 各 種 金 融 各 種 金 融 ソフトウェア・サービス 各 種 金 融 食品・飲料・タバコ ソフトウェア・サービス 食品・飲料・タバコ 公 益 事 業 メ デ ィ ア 保 険 エ ネ ル ギ ー 素 材 エ ネ ル ギ ー 資 本 財 フコク株 大河 銘 柄 （アメリカ・・・ニューヨーク市場） LYONDELLBASELL INDU-CL A COCA-COLA ENTERPRISES ACCENTURE PLC-CL A HCA HOLDINGS INC DOLLAR GENERAL CORP AON PLC TIME WARNER CABLE TIME WARNER INC GENERAL MOTORS CO CBRE GROUP INC MICHAEL KORS HOLDINGS LTD DELPHI AUTOMOTIVE PLC PHILLIPS 66 DUKE ENERGY CORP ABBVIE INC ZOETIS INC L BRANDS INC NOBLE CORP PLC SYNCHRONY FINANCIAL ANTHEM INC MEDTRONIC PLC ALLERGAN PLC FORTIVE CORP S&P GLOBAL INC HEWLETT PACKARD ENTERPRIS WEC ENERGY GROUP INC CHEMOURS CO/THE BAXALTA INC TEGNA INC （アメリカ・・・米国店頭市場） AMAZON.COM INC ADOBE SYSTEMS INC AMGEN INC ALEXION PHARMACEUTICALS INC COMCAST CORP-CLASS A APPLE INC AUTOMATIC DATA PROCESSING BED BATH & BEYOND INC CELGENE CORP CITRIX SYSTEMS INC 期 首 株 数 百株 6 2 5 − 0.7 7 0.5 9 12 15 6 7 9 2 14 5 6 11 − 4 8 2 − − − 8 0.78 7 10 2 − 7 0.3 24 52 0.7 6 9 − 当 期 末 評 価 額 株 数 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 百株 千米ドル 千円 6,313 7 59 − − − 9,621 7 91 6,783 8 64 782 0.8 7 8,058 6 76 − − − 9,049 10 85 1,267 3 11 4,947 17 46 4,249 7 40 7,450 10 70 8,174 10 77 1,701 1 16 10,350 15 97 6,335 12 59 3,321 4 31 − − − 8,221 27 77 6,648 4 62 7,694 8 72 3,611 1 34 1,634 3 15 7,301 6 69 4,096 19 38 − − − − − − − − − − − − 3 1 5 − 17 53 1 6 12 7 −30− 274 13 86 − 119 529 9 30 122 64 28,971 1,444 9,111 − 12,673 55,937 1,005 3,181 12,963 6,815 業 種 等 素 材 食品・飲料・タバコ ソフトウェア・サービス ヘルスケア機器・サービス 小 売 保 険 メ デ ィ ア メ デ ィ ア 自動車・自動車部品 不 動 産 耐久消費財・アパレル 自動車・自動車部品 エ ネ ル ギ ー 公 益 事 業 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 小 売 エ ネ ル ギ ー 各 種 金 融 ヘルスケア機器・サービス ヘルスケア機器・サービス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 資 本 財 各 種 金 融 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 公 益 事 業 素 材 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス メ デ ィ ア 小 売 ソフトウェア・サービス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス メ デ ィ ア テクノロジー・ハードウェアおよび機器 ソフトウェア・サービス 小 売 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス ソフトウェア・サービス フコク株 大河 銘 柄 （アメリカ・・・米国店頭市場） CERNER CORP CINTAS CORP CISCO SYSTEMS INC MARRIOTT INTERNATIONAL - CL A COGNIZANT TECH SOLUTIONS-A EBAY INC ELECTRONIC ARTS INC EXPEDITORS INTL WASH INC FASTENAL CO FISERV INC GILEAD SCIENCES INC GOODYEAR TIRE & RUBBER CO NVIDIA CORP HENRY SCHEIN INC F5 NETWORKS INC HUNT （JB） TRANSPRT SVCS INC BIOGEN INC INTEL CORP LAM RESEARCH CORP MICROSOFT CORP MICRON TECHNOLOGY INC NETAPP INC PATTERSON COS INC COSTCO WHOLESALE CORP T ROWE PRICE GROUP INC QUALCOMM INC ROSS STORES INC PRICELINE GROUP INC/THE STARBUCKS CORP NETFLIX INC TEXAS INSTRUMENTS INC TRACTOR SUPPLY COMPANY URBAN OUTFITTERS INC SKYWORKS SOLUTIONS INC WHOLE FOODS MARKET INC NASDAQ INC ZIONS BANCORPORATION GOOGLE INC-CL A SCRIPPS NETWORKS INTER - CL A DISCOVERY COMMUNICATIONS-A 期 首 株 数 百株 7 4 51 6 11 4 9 8 − 6 15 14 − 3 3 5 2 49 − 59 23 11 6 4 4 10 12 0.2 7 − 9 − − 5 12 9 − 1 − − 当 期 末 評 価 額 株 数 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 百株 千米ドル 千円 7,514 11 71 − − − 15,750 50 149 1,339 1 12 8,467 13 80 − − − − − − 3,179 6 30 5,123 11 48 7,474 6 70 13,735 15 130 − − − 7,716 13 73 7,092 3 67 − − − 6,218 6 58 7,479 2 70 21,418 57 202 4,177 4 39 36,730 64 347 − − − − − − − − − 4,056 2 38 − − − 4,290 7 40 6,435 10 60 4,266 0.3 40 84 8,943 14 12 1,346 1 104 11,022 16 50 5,296 5 52 5,575 18 − − − 24 2,589 7 52 5,551 7 41 4,370 15 − − − 48 5,147 7 46 4,886 18 −31− 業 種 等 ヘルスケア機器・サービス 商業・専門サービス テクノロジー・ハードウェアおよび機器 消 費 者 サ ー ビ ス ソフトウェア・サービス ソフトウェア・サービス ソフトウェア・サービス 運 輸 資 本 財 ソフトウェア・サービス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 自動車・自動車部品 半導体・半導体製造装置 ヘルスケア機器・サービス テクノロジー・ハードウェアおよび機器 運 輸 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 半導体・半導体製造装置 半導体・半導体製造装置 ソフトウェア・サービス 半導体・半導体製造装置 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 ヘルスケア機器・サービス 食品・生活必需品小売り 各 種 金 融 半導体・半導体製造装置 小 売 小 売 消 費 者 サ ー ビ ス 小 売 半導体・半導体製造装置 小 売 小 売 半導体・半導体製造装置 食品・生活必需品小売り 各 種 金 融 銀 行 ソフトウェア・サービス メ デ ィ ア メ デ ィ ア フコク株 大河 銘 柄 （アメリカ・・・米国店頭市場） DISCOVERY COMMUNICATIONS-C AVAGO TECHNOLOGIES LTD SEAGATE TECHNOLOGY O'REILLY AUTOMOTIVE INC EXPRESS SCRIPTS HOLDING CO FACEBOOK INC-A DIRECTV MONDELEZ INTERNATIONAL INC FOSSIL GROUP INC TWENTY-FIRST CENTURY FOX INC AMERICAN AIRLINES GROUP INC BROADCOM LTD GOOGLE INC-CL C NAVIENT CORP WALGREENS BOOTS ALLIANCE INC MYLAN NV KRAFT HEINZ CO/THE ALPHABET INC-CL A PAYPAL HOLDINGS INC ALPHABET INC-CL C 株 数 ・ 金 額 合 計 銘 柄 数 〈 比 率 〉 期 首 株 数 百株 − 5 7 − 11 14 1 7 4 8 14 − 2 18 5 1 − − − − 2,439 236 当 期 末 評 価 額 株 数 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 百株 千米ドル 千円 18 44 4,700 − − − − − − 2 66 7,039 13 103 10,911 23 274 28,993 − − − 4 19 2,075 − − − − − − − − − 1 28 3,057 − − − − − − 5 41 4,425 12 58 6,184 1 12 1,306 2 169 17,877 18 75 7,936 2 173 18,278 2,685 17,057 1,801,950 225 − 〈95.2％〉 業 種 メ デ ィ ア 半導体・半導体製造装置 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 小 売 ヘルスケア機器・サービス ソフトウェア・サービス メ デ ィ ア 食品・飲料・タバコ 耐久消費財・アパレル メ デ ィ ア 運 輸 半導体・半導体製造装置 ソフトウェア・サービス 各 種 金 融 食品・生活必需品小売り 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 食品・飲料・タバコ ソフトウェア・サービス ソフトウェア・サービス ソフトウェア・サービス （注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 （注２）邦貨換算金額欄の〈 〉内は、このファンドが組み入れている親投資信託の純資産総額に対する各国別株式評価額の比率。 （注３）株数・評価額の単位未満は切り捨て。ただし、単位未満のみの場合は小数で記載。 （注４）−印は組み入れなし。 （注５）銘柄コード等の変更があった場合は、変更前後を別銘柄として記載しております。 −32− 等 フコク株 大河 ○外国投資信託証券 銘 柄 （アメリカ） BOSTON PROPERTIES INC APARTMENT INVT & MGMT CO-A FEDERAL REALTY INVS TRUST HEALTH CARE REIT INC KIMCO REALTY CORP HOST HOTELS & RESORTS INC REALTY INCOME CORP SIMON PROPERTY GROUP INC SPDR S&P 500 ETF TRUST PUBLIC STORAGE EXTRA SPACE STORAGE INC DIGITAL REALTY TRUST INC AMERICAN TOWER CORP INC CL-A CROWN CASTLE INTL CORP IRON MOUNTAIN INC 口 数 ・ 金 額 合 計 銘 柄 数 〈 比 率 〉 期 首 口 数 当 口 数 口 − 160 − 350 230 860 − 260 2,562 180 − − 350 − − 4,952 8 口 末 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千米ドル 千円 140 − 40 − 390 990 420 310 2,073 210 70 90 580 300 310 5,923 13 （注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 （注２）〈 〉内は、このファンドが組み入れている親投資信託の純資産総額に対する投資証券評価額の比率。 （注３）単位未満は切り捨て。 （注４）−印は組み入れなし。 −33− 期 19 − 6 − 12 16 29 68 447 53 6 9 67 29 12 780 − 2,009 − 698 − 1,289 1,747 3,120 7,275 47,326 5,636 695 1,017 7,168 3,152 1,318 82,457 〈 4.4％〉 フコク株 大河 下記は、明治安田欧州株式マザーファンド全体（1,257,638千口）の内容です。 後掲する当該マザーファンド運用報告書の決算日と当ファンドの決算日が異なっておりますので、当ファ ンドの決算日現在における、マザーファンドの組入資産の内容を以下に記載しております。 ○外国株式 上場、登録株式 銘 柄 （ユーロ・・・ドイツ） CONTINENTAL AG SAP SE BAYER AG-REG VOLKSWAGEN AG-PFD INFINEON TECHNOLOGIES AG MTU AERO ENGINES AG WACKER CHEMIE AG BRENNTAG AG TELEFONICA DEUTSCHLAND HOLDI COMMERZBANK AG LEG IMMOBILIEN AG HELLA KGAA HUECK & CO 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数〈比 率〉 （ユーロ・・・イタリア） INTESA SANPAOLO PIRELLI & C. ATLANTIA SPA YOOX NET-A-PORTER GROUP 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数〈比 率〉 （ユーロ・・・フランス） VEOLIA ENVIRONNEMENT L'OREAL VIVENDI SANOFI ESSILOR INTERNATIONAL VALLOUREC VINCI SA WORLDLINE SA 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数〈比 率〉 期 首 株 数 百株 5 − 28 − 167 18 5 21 206 158 36 24 673 10 当 期 末 評 価 額 株 数 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 百株 千ユーロ 千円 − − − 64 458 53,839 28 266 31,340 26 306 35,953 492 669 78,683 36 310 36,471 − − − − − − 1,170 420 49,363 − − − 86 725 85,248 70 221 25,988 1,974 3,379 396,889 8 − 〈20.5％〉 業 種 等 自動車・自動車部品 ソフトウェア・サービス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 自動車・自動車部品 半導体・半導体製造装置 資 本 財 素 材 資 本 財 電気通信サービス 銀 行 不 動 産 自動車・自動車部品 660 71 86 36 854 4 − − 137 89 227 2 − − 310 218 529 − − − 36,454 25,698 62,153 〈 3.2％〉 銀 行 自動車・自動車部品 運 輸 小 売 110 − 127 19 13 57 27 47 403 7 131 21 234 − 24 − 44 53 510 6 254 375 408 − 298 − 297 140 1,774 − 29,887 44,077 47,930 − 35,014 − 34,911 16,524 208,346 〈10.8％〉 公 益 事 業 家庭用品・パーソナル用品 メ デ ィ ア 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス ヘルスケア機器・サービス 資 本 財 資 本 財 ソフトウェア・サービス −34− フコク株 大河 銘 柄 （ユーロ・・・オランダ） WOLTERS KLUWER KONINKLIJKE AHOLD NV INTERTRUST NV 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数〈比 率〉 （ユーロ・・・スペイン） INDITEX 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数〈比 率〉 （ユーロ・・・ベルギー） ANHEUSER-BUSCH INBEV NV 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数〈比 率〉 （ユーロ・・・フィンランド） NOKIA OYJ 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数〈比 率〉 （ユーロ・・・ポルトガル） GALP ENERGIA SGPS SA - B SHRS 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数〈比 率〉 株 数 ・ 金 額 ユーロ計 銘 柄 数〈比 率〉 （イギリス） CRH PLC DIAGEO PLC BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC ASSOCIATED BRITISH FOODS PLC PRUDENTIAL PLC BG GROUP PLC GLAXOSMITHKLINE PLC IMAGINATION TECH GROUP PLC BARCLAYS PLC NEXT PLC CENTRICA PLC UNILEVER PLC RELX PLC DIXONS CARPHONE PLC ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP WOLSELEY PLC VODAFONE GROUP PLC 期 首 株 数 百株 71 58 − 129 2 当 株 期 末 評 価 額 業 種 等 数 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 百株 千ユーロ 千円 77,889 メ 177 デ ィ ア 663 43,960 食品・生活必需品小売り 173 374 種 金 融 26,430 各 114 225 148,281 465 1,262 〈 7.7％〉 3 − 36 36 1 81 81 1 251 251 − 29,579 小 29,579 〈 1.5％〉 20 20 1 36 36 1 417 417 − 48,987 食 品 ・ 飲 料 ・ タ バ コ 48,987 〈 2.5％〉 294 294 1 − − − − − − − テクノロジー・ハードウェアおよび機器 − −％〉 128 128 1 2,541 27 149 149 1 3,446 22 60 − 56 28 169 117 105 123 872 13 521 53 124 251 − 28 1,205 170 195 82 87 103 − 144 − 1,971 30 635 101 229 − 1,694 51 2,347 −35− 188 188 − 7,802 − 千ポンド 377 410 393 241 134 − 235 − 291 156 149 359 319 − 308 207 531 〈 22,124 エ 22,124 〈 1.1％〉 916,361 〈47.4％〉 53,376 58,112 55,609 34,135 19,034 − 33,368 − 41,262 22,179 21,082 50,860 45,134 − 43,666 29,383 75,225 売 ネ ル ギ ー 素 材 食品・飲料・タバコ 食品・飲料・タバコ 食品・飲料・タバコ 保 険 エ ネ ル ギ ー 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 半導体・半導体製造装置 銀 行 小 売 公 益 事 業 家庭用品・パーソナル用品 メ デ ィ ア 小 売 銀 行 資 本 財 電気通信サービス フコク株 大河 銘 柄 （イギリス） JUST EAT PLC 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数〈比 率〉 （スイス） SWISSCOM AG-REG ZURICH INSURANCE GROUP AG NOVARTIS AG-REG ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN NESTLE SA-REG CREDIT SUISSE GROUP AG-REG ACTELION LTD-REG 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数〈比 率〉 （スウェーデン） ERICSSON LM-B SHS SVENSKA CELLULOSA AB-B SHS 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数〈比 率〉 （ノルウェー） DNB ASA STATOIL ASA ENTRA ASA 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数〈比 率〉 （デンマーク） TDC A/S NOVO NORDISK A/S-B 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数〈比 率〉 株 数 ・ 金 額 合 計 銘 柄 数〈比 率〉 期 首 株 数 百株 175 3,908 16 − 11 52 12 60 73 − 209 5 141 76 218 2 108 63 228 399 3 196 40 237 2 7,514 55 当 期 末 評 価 額 株 数 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 百株 千ポンド 千円 15,048 226 106 597,480 8,072 4,224 〈30.9％〉 15 − 千スイスフラン 28,011 5 260 − − − 64,493 74 599 57,345 20 532 91,951 109 854 41,074 344 381 13,946 7 129 296,823 562 2,758 〈15.3％〉 6 − 千スウェーデンクローナ − − − 37,553 110 3,023 37,553 110 3,023 〈 1.9％〉 1 − 千ノルウェークローネ 30,728 259 2,438 − − − − − − 30,728 259 2,438 〈 1.6％〉 1 − 千デンマーククローネ − − − − − − − − − − 〈 −％〉 − − 1,878,948 12,452 − 〈97.1％〉 45 業 種 ソフトウェア・サービス 電気通信サービス 保 険 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 食品・飲料・タバコ 各 種 金 融 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス テクノロジー・ハードウェアおよび機器 家庭用品・パーソナル用品 銀 エ 不 ネ ル 動 ギ 行 ー 産 電気通信サービス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス （注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 （注２）邦貨換算金額欄の〈 〉内は、このファンドが組み入れている親投資信託の純資産総額に対する各国別株式評価額の比率。 （注３）株数・評価額の単位未満は切り捨て。 （注４）−印は組み入れなし。 （注５）銘柄コード等の変更があった場合は、変更前後を別銘柄として記載しております。 −36− 等 フコク株 大河 下記は、明治安田外国債券マザーファンド全体（675,871千口）の内容です。 後掲する当該マザーファンド運用報告書の決算日と当ファンドの決算日が異なっておりますので、当ファ ンドの決算日現在における、マザーファンドの組入資産の内容を以下に記載しております。 ○外国（外貨建）公社債（通貨別） 区 分 当 期 末 うちＢＢ格 残存期間別組入比率 評 価 額 額 面 金 額 組入比率 以下組入比率 ５ 年 以 上 ２ 年 以 上 ２ 年 未 満 外貨建金額 邦貨換算金額 千米ドル ア メ リ カ 5,211 千米ドル 5,548 千円 ％ ％ ％ ％ ％ 586,143 33.2 − 19.7 11.6 1.9 29,910 1.7 − 0.6 1.1 − 12,256 0.7 − 0.7 − − 40,264 186,299 127,560 53,109 93,378 68,449 19,616 9,316 5,465 33,624 2.3 10.5 7.2 3.0 5.3 3.9 1.1 0.5 0.3 1.9 − − − − − − − − − − 2.3 5.7 6.5 3.0 3.3 1.9 1.1 0.5 0.3 − − 4.9 − − 2.0 2.0 − − − 1.9 − − 0.7 − − − − − − − 98,868 5.6 − 2.7 2.9 − 6,070 0.3 − 0.3 − − 6,173 0.3 − − 0.3 − 19,533 1.1 − 1.1 − − 173,379 9.8 − 1.1 7.4 1.3 101,520 5.7 − 4.9 0.9 − 10,248 0.6 − − 0.6 − 9,244 0.5 − 0.5 − − 12,712 0.7 − − 0.7 − 千カナダドル 千カナダドル カ ナ ダ 300 365 千メキシコペソ 千メキシコペソ メ ユ キ ド イ フ オ ス ベ オ フ ア そ シ ー イ タ リ ラ ン ラ ン ペ イ ル ギ ー ス ト リ ィ ン ラ ン イ ル ラ ン の コ ロ ツ ア ス ダ ン ー ア ド ド 他 2,160 千ユーロ 276 1,289 783 345 637 465 115 68 38 250 千ポンド イ ギ リ ス 574 2,131 千ユーロ 342 1,586 1,086 452 795 582 167 79 46 286 千ポンド 699 千スウェーデンクローナ 千スウェーデンクローナ ス ウ ェ ー デ ン 400 488 千ノルウェークローネ 千ノルウェークローネ ノ ル ウ ェ ー 440 489 千デンマーククローネ 千デンマーククローネ デ ン マ ー ク 1,050 1,237 千オーストラリアドル 千オーストラリアドル オ ー ス ト ラ リ ア 2,005 2,154 千ニュージーランドドル 千ニュージーランドドル ニュージーランド 1,140 1,344 千シンガポールドル 千シンガポールドル シ ン ガ ポ ー ル 125 130 千マレーシアリンギット 千マレーシアリンギット マ レ ー シ ア 345 345 千南アフリカランド 千南アフリカランド 南 ア フ リ カ 1,820 1,715 −37− フコク株 大河 区 分 合 計 当 期 末 うちＢＢ格 残存期間別組入比率 評 価 額 組入比率 額 面 金 額 以下組入比率 ５ 年 以 上 ２ 年 以 上 ２ 年 未 満 外貨建金額 邦貨換算金額 千円 − − 1,703,148 ％ 96.3 ％ − ％ 56.3 ％ 36.1 ％ 3.9 （注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 （注２）組入比率は、このファンドが組み入れている親投資信託の純資産総額に対する評価額の割合。 （注３）単位未満は切り捨て。 （注４）−印は組み入れなし。 （注５）評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。 ○外国（外貨建）公社債（銘柄別） 当 銘 柄 期 名 種 末 評 価 額 率額面金額 償還年月日 外貨建金額 邦貨換算金額 類利 （ア メ リ カ） ％ TSY INFL IX N/B 0.125％ TSY INFL IX N/B 0.75％ US TREASURY N/B 1.375％ US TREASURY N/B 1.375％ US TREASURY N/B 1.375％ US TREASURY N/B 1.625％ US TREASURY N/B 1.75％ US TREASURY N/B 1.75％ US TREASURY N/B 1.875％ US TREASURY N/B 2％ US TREASURY N/B 2％ US TREASURY N/B 2.0％ US TREASURY N/B 2.125％ US TREASURY N/B 2.5％ US TREASURY N/B 2.5％ US TREASURY N/B 2.75％ US TREASURY N/B 2.875％ US TREASURY N/B 3％ US TREASURY N/B 3.125％ US TREASURY N/B 3.5％ US TREASURY N/B 4.5％ 国債証券 特殊債券 CAISSE AMORT DET 1.375％ （除く金融債） AT&T 6.375％ 普通社債券 （含む投資法人債券） BP CAPITAL PLC 3.245％ DEUTSCHE BK LOND 6％ GEN ELEC CAP CRP 6％ HSBC HOLDINGS 4％ JPMORGAN CHASE 6.3％ −38− 千米ドル 千米ドル 千円 0.125 0.75 1.375 1.375 1.375 1.625 1.75 1.75 1.875 2.0 2.0 2.0 2.125 2.5 2.5 2.75 2.875 3.0 3.125 3.5 4.5 144 230 255 460 160 111 90 348 75 595 160 170 615 239 65 130 90 54 130 20 150 151 239 259 467 162 111 92 357 77 620 166 176 645 251 68 144 102 62 154 25 216 16,024 25,319 27,363 49,338 17,138 11,820 9,781 37,744 8,205 65,556 17,631 18,689 68,196 26,549 7,233 15,257 10,789 6,619 16,329 2,679 22,881 2023/ 1/15 2045/ 2/15 2019/ 2/28 2020/ 2/29 2020/10/31 2026/ 2/15 2022/ 5/15 2023/ 5/15 2022/ 5/31 2021/ 5/31 2022/ 2/15 2020/11/30 2021/ 8/15 2045/ 2/15 2046/ 2/15 2042/ 8/15 2043/ 5/15 2044/11/15 2041/11/15 2039/ 2/15 2036/ 2/15 1.375 6.375 3.245 6.0 6.0 4.0 6.3 155 40 175 160 80 100 140 155 50 184 166 91 105 156 16,470 5,366 19,520 17,605 9,637 11,128 16,573 2018/ 2041/ 2022/ 2017/ 2019/ 2022/ 2019/ 1/29 3/ 1 5/ 6 9/ 1 8/ 7 3/30 4/23 フコク株 大河 当 銘 柄 期 名 種 末 評 価 額 率額面金額 償還年月日 外貨建金額 邦貨換算金額 類利 （ア メ リ カ） 小 （カ ナ ダ） 小 （メ キ シ コ） ％ 普通社債券 VERIZON COMM INC 5.15％ （含む投資法人債券） 計 5.15 千米ドル 千米ドル 70 82 千円 8,687 2023/ 9/15 586,143 千カナダドル 千カナダドル CANADA-GOV'T 3.5％ CANADA-GOV'T 4％ 計 国債証券 3.5 4.0 MEXICAN BONOS 5.75％ 国債証券 5.75 210 90 233 131 19,110 2020/ 6/ 1 10,799 2041/ 6/ 1 29,910 千メキシコペソ 千メキシコペソ （ユ ー ロ） （ドイツ） DEUTSCHLAND REP 0.5％ DEUTSCHLAND REP 1％ DEUTSCHLAND REP 3.25％ DEUTSCHLAND REP 4.75％ （イタリア） BTPS 2.5％ BTPS 3.75％ BTPS 4％ BTPS 4％ BTPS 4.75％ BTPS 4.75％ BTPS 5％ BTPS 5.5％ BTPS I/L 0.1％ BTPS I/L 2.55％ （フランス） FRANCE O.A.T. 2.75％ FRANCE O.A.T. 3.25％ FRANCE O.A.T. 3.5％ FRANCE O.A.T. 5.75％ SOCIETE GENERALE 3.125％ （オランダ） NETHERLANDS GOVT 5.5％ ABN AMRO BANK NV 4.125％ ING BANK NV 4.5％ RABOBANK 4％ （スペイン） SPAIN I/L BOND 1.8％ SPANISH GOV'T 3.45％ SPANISH GOV'T 4.2％ SPANISH GOV'T 5.15％ SPANISH GOV'T 5.5％ 2,160 千ユーロ 国債証券 国債証券 国債証券 普通社債券 （含む投資法人債券） 国債証券 普通社債券 （含む投資法人債券） 国債証券 −39− 2,131 12,256 2026/ 3/ 5 千ユーロ 0.5 1.0 3.25 4.75 2.5 3.75 4.0 4.0 4.75 4.75 5.0 5.5 0.1 2.55 2.75 3.25 3.5 5.75 50 148 23 55 75 530 100 36 208 56 72 40 90 82 120 253 270 40 53 163 38 86 84 615 115 48 284 86 90 51 90 118 152 399 357 72 6,247 19,237 4,578 10,200 9,871 72,283 13,603 5,691 33,458 10,143 10,582 6,096 10,655 13,914 17,945 46,859 42,023 8,546 2025/ 2/15 2025/ 8/15 2042/ 7/ 4 2028/ 7/ 4 2024/12/ 1 2021/ 3/ 1 2020/ 9/ 1 2037/ 2/ 1 2028/ 9/ 1 2044/ 9/ 1 2022/ 3/ 1 2022/ 9/ 1 2022/ 5/15 2041/ 9/15 2027/10/25 2045/ 5/25 2026/ 4/25 2032/10/25 3.125 5.5 4.125 4.5 4.0 1.8 3.45 4.2 5.15 5.5 100 80 105 100 60 187 50 52 108 240 103 129 127 123 71 209 59 72 153 300 12,184 15,223 14,973 14,461 8,451 24,584 6,983 8,476 18,004 35,329 2017/ 9/21 2028/ 1/15 2022/ 3/28 2022/ 2/21 2022/ 1/11 2024/11/30 2066/ 7/30 2037/ 1/31 2028/10/31 2021/ 4/30 フコク株 大河 当 銘 柄 期 名 （ユ ー ロ） （ベルギー） BELGIAN 0318 3.75％ BELGIAN 0321 4.25％ BELGIAN 0326 4％ （オーストリア） REP OF AUSTRIA 3.4％ REP OF AUSTRIA 4.15％ （フィンランド） FINNISH GOV'T 2％ （アイルランド） IRISH GOVT 2％ IRISH GOVT 3.9％ （その他） COM BK AUSTRALIA 4.375％ CREDIT SUISSE LD 4.75％ 小 計 （イ ギ リ ス） TREASURY 1.5％ TREASURY 3.25％ TREASURY 3.75％ TREASURY 4.25％ TREASURY 4.5％ 小 計 （スウェーデン） SWEDISH GOVRNMNT 2.5％ （ノルウェー） NORWEGIAN GOV'T 4.5％ （デンマーク） DENMARK - BULLET 3％ （オーストラリア） AUSTRALIAN GOVT. 1.75％ AUSTRALIAN GOVT. 2.75％ AUSTRALIAN GOVT. 3.25％ AUSTRALIAN GOVT. 5.25％ AUSTRALIAN GOVT. 5.75％ EUROPEAN INVT BK 6.125％ RENTENBANK 5.5％ RENTENBANK 6.25％ 小 計 （ニュージーランド） NEW ZEALAND GVT 4.5％ NEW ZEALAND GVT 5.5％ 小 INT BK RECON&DEV 3.5％ 計 種 末 評 価 額 率額面金額 償還年月日 外貨建金額 邦貨換算金額 類利 ％ 国債証券 国債証券 国債証券 国債証券 普通社債券 （含む投資法人債券） 3.75 4.25 4.0 3.4 4.15 2.0 2.0 3.9 4.375 4.75 千ユーロ 250 145 70 60 55 68 18 20 100 150 千ポンド 国債証券 1.5 3.25 3.75 4.25 4.5 国債証券 2.5 340 66 30 76 62 千ユーロ 295 180 106 74 92 79 21 25 115 170 千円 34,674 21,243 12,531 8,744 10,872 9,316 2,511 2,954 13,583 20,041 637,085 2020/ 9/28 2021/ 9/28 2032/ 3/28 2022/11/22 2037/ 3/15 2024/ 4/15 2045/ 2/18 2023/ 3/20 2020/ 2/25 2019/ 8/ 5 50,458 12,757 6,957 14,460 14,235 98,868 2021/ 1/22 2044/ 1/22 2052/ 7/22 2027/12/ 7 2042/12/ 7 千ポンド 356 90 49 102 100 千スウェーデンクローナ 千スウェーデンクローナ 400 488 6,070 2025/ 5/12 千ノルウェークローネ 千ノルウェークローネ 国債証券 4.5 440 489 6,173 2019/ 5/22 千デンマーククローネ 千デンマーククローネ 国債証券 3.0 1,050 1,237 19,533 2021/11/15 千オーストラリアドル 千オーストラリアドル 国債証券 特殊債券 （除く金融債） 1.75 2.75 3.25 5.25 5.75 6.125 5.5 6.25 826 183 50 50 516 105 110 165 829 194 56 54 613 107 122 176 66,800 15,620 4,515 4,403 49,347 8,623 9,852 14,215 173,379 2020/11/21 2024/ 4/21 2029/ 4/21 2019/ 3/15 2021/ 5/15 2017/ 1/23 2020/ 3/ 9 2018/ 4/13 千ニュージーランドドル 千ニュージーランドドル 国債証券 特殊債券 （除く金融債） −40− 4.5 5.5 200 740 238 898 18,041 2027/ 4/15 67,886 2023/ 4/15 3.5 200 206 15,593 2021/ 1/22 101,520 フコク株 大河 当 銘 柄 期 名 種 末 評 価 額 率額面金額 償還年月日 外貨建金額 邦貨換算金額 類利 （シンガポール） ％ 千シンガポールドル 千シンガポールドル SINGAPORE GOV'T 2.25％ 国債証券 2.25 MALAYSIAN GOV'T 3.418％ 国債証券 3.418 （マレーシア） 130 千円 10,248 2021/ 6/ 1 千マレーシアリンギット 千マレーシアリンギット （南アフリカ） 合 125 345 345 9,244 2022/ 8/15 千南アフリカランド 千南アフリカランド REP SOUTH AFRICA 6.75％ 計 国債証券 6.75 1,820 （注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 （注２）額面・評価額の単位未満は切り捨て。 −41− 1,715 12,712 2021/ 3/31 1,703,148 フコク日本株式マザーファンド フコク日本株式マザーファンド 運 用 報 告 書 第15期 （決算日 2016年7月15日） 「フコク日本株式マザーファンド」は、2016年7月15日に第15期決算を行いました。 以下、当マザーファンドの第15期の運用状況をご報告申し上げます。 当マザーファンドの仕組みは次の通りです。 運 用 方 針 信託財産の長期的な成長を目指して運用を行います。 主要運用対象 組 入 制 わが国の金融商品取引所に上場（これに準ずるものを含みます。）されている 株式を主要投資対象とします。 株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への投資割合には 限 制限を設けません。 外貨建資産への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。 −42− フコク日本株式マザーファンド ◎最近５期の運用実績 決 算 期 （第11期）2012年７月17日 （第12期）2013年７月16日 （第13期）2014年７月15日 （第14期）2015年７月15日 （第15期）2016年７月15日 基準価額 東証株価指数（ＴＯＰＩＸ） 期 中 期 中 （ベンチマーク） 騰落率 騰落率 円 ％ ％ △11.9 743.38 △13.5 7,266 65.6 1,210.54 62.8 12,033 6.4 1,273.68 5.2 12,801 34.0 1,646.41 29.3 17,155 △15.2 1,317.10 △20.0 14,556 株 式 組 入 比 率 純資産 総 額 ％ 99.4 99.5 99.3 99.3 99.2 百万円 4,522 7,175 7,561 9,707 8,388 （注）東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）は、株式会社東京証券取引所（㈱東京証券取引所）の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用など同 指数に関するすべての権利は、㈱東京証券取引所が有しています。なお、本商品は、㈱東京証券取引所により提供、保証又は販売されるもの ではなく、㈱東京証券取引所は、ファンドの発行又は売買に起因するいかなる損害に対しても、責任を有しません。 ◎当期中の基準価額と市況等の推移 年 月 基準価額 日 騰 落 率 円 （期首）2015年 7月15日 7月末 8月末 9月末 10月末 11月末 12月末 2016年 1月末 2月末 3月末 4月末 5月末 6月末 （期末）2016年 7月15日 17,155 17,486 16,266 15,208 16,858 17,097 16,886 15,672 14,082 14,758 14,628 15,151 13,985 14,556 − 1.9 △ 5.2 △11.3 △ 1.7 △ 0.3 △ 1.6 △ 8.6 △17.9 △14.0 △14.7 △11.7 △18.5 △15.2 （注）騰落率は期首比です。 −43− 東証株価指数（ＴＯＰＩＸ） （ベンチマーク） 騰 落 率 ％ ％ 1,646.41 − 1,659.52 0.8 1,537.05 △ 6.6 1,411.16 △14.3 1,558.20 △ 5.4 1,580.25 △ 4.0 1,547.30 △ 6.0 1,432.07 △13.0 1,297.85 △21.2 1,347.20 △18.2 1,340.55 △18.6 1,379.80 △16.2 1,245.82 △24.3 1,317.10 △20.0 株式組入比率 ％ 99.3 99.3 99.4 98.7 99.0 99.0 99.3 99.2 99.1 98.6 98.5 98.4 99.1 99.2 フコク日本株式マザーファンド ◎当期中の運用経過と今後の運用方針（2015年7月16日∼2016年7月15日） １ 基準価額 （2）ベンチマークとの差異 基準価額の騰落率は△15.2％になりました。ベン チマークの騰落率は△20.0％となり、騰落率の差異 は＋4.9％となりました。この差異に関する主な要 因は以下の通りです。 （1）基準価額の推移と主な変動要因 ࡈࠦࠢᣣᧄᩣᑼࡑࠩࡈࠔࡦ࠼ ၮḰଔ㗵ߩផ⒖ ᐕ ၮḰଔ㗵 ࡌࡦ࠴ࡑࠢ ̪ࡌࡦ࠴ࡑࠢߪ᧲⸽ᩣଔᜰᢙ㧔612+:㧕ߢࠅᦼޔ㚂ߩၮḰଔ㗵 ߦวࠊߖߡᜰᢙൻߒߡ߅ࠅ߹ߔޕ 基準価額は期首17,155円で始まり期末14,556円で 終わりました。騰落率は△15.2％でした。 基準価額の主な変動要因は以下の通りです。 期首∼9月下旬：下落 ・中国の景気減速や人民元の切下げなどを背景とし た世界景気の減速懸念の高まりや、欧州自動車メー カーの排ガス不正問題などが嫌気され国内株式相 場が下落したこと 9月下旬∼11月下旬：上昇 ・中国景気に対する懸念が一旦後退し、買戻しの動 きが強まったことに加えて、ＥＣＢ（欧州中央銀 行）総裁が追加の金融緩和を示唆したことが好感 され国内株式相場が上昇したこと 11月下旬∼期末：下落 ・世界的な景気の先行き懸念や円高進行による企業 業績への警戒感が台頭したことに加えて、日銀の マイナス金利政策の決定から金融機関を中心に業 績の悪化懸念が高まり国内株式相場が下落したこ と （プラス要因） ・業種配分では、ベンチマークを上回る上昇率だっ た水産・農林業の組入比率をベンチマークの構成 比率に対して高くしていたこと ・銘柄選択では、サービス業（エムスリー）、小売業 （ニトリホールディングス）などで組み入れていた 銘柄の騰落率が同業種のほかの銘柄の騰落率を上 回ったこと （マイナス要因） ・業種配分では、ベンチマークに対して下落率が小 さかった医薬品の組入比率をベンチマークの構成 比率に対して低くしていたこと ・銘柄選択では、機械（日本精工）、保険業（第一生 命保険）などで組み入れていた銘柄の騰落率が同 業種のほかの銘柄の騰落率を下回ったこと ２ 運用経過 運用概況 期首の運用方針に基づき、わが国の株式を主要投 資対象とし、株式の組入比率は原則として高位を維 持しました。 なお、富国生命投資顧問株式会社に国内株式等の 運用指図に関する権限の一部を委託しております。 銘柄選択では、ボトムアップリサーチを主体に魅 力度の高い銘柄を選択しました。個別銘柄について は、リゾートトラスト、ディスコ、ユー・エス・エ スなどを組み入れました。また、業種配分について は、機械、卸売業などの組入比率を引き上げた一方 で、精密機器、ガラス・土石製品などの組入比率を 引き下げました。 この結果、期首･期末の組入上位銘柄や組入上位 業種は次表の通りとなりました。 −44− フコク日本株式マザーファンド 【組入上位銘柄】 （純資産総額比） 期首（2015年7月15日） （組入銘柄数：87銘柄） 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 銘柄名 業種 組入比率 輸送用機器 トヨタ自動車 4.75％ 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 銀行業 4.44％ 日本電信電話 情報・通信業 2.28％ 日本たばこ産業 食料品 2.23％ 東日本旅客鉄道 陸運業 2.14％ アステラス製薬 医薬品 2.12％ 日本電産 電気機器 1.99％ キーエンス 電気機器 1.68％ オービック 情報・通信業 1.68％ 富士重工業 輸送用機器 1.61％ 期末（2016年7月15日） 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 （組入銘柄数：85銘柄） ３ 今後の運用方針 引き続き、わが国の株式を主要投資対象とし、株 式の組入比率は原則として高位を維持します。 なお、富国生命投資顧問株式会社に国内株式等の 運用指図に関する権限の一部を委託します。 当ファンドでは、企業への直接訪問を主体とした ボトムアップ型の運用スタイルにより、ベンチマー クである東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）を上回る収益 の獲得を目指します。 銘柄選択については、為替や海外経済の動向など 先行きの不透明感が強い中、厳しい環境下でも着実 に利益成長が見込まれ、業績の下振れリスクが小さ い銘柄を選別し、投資を行っていく方針です。また、 独自のビジネスモデルを構築し、競争力があり、収 益性の向上や資本効率の改善が期待される銘柄に注 目していきます。 セクター配分では、外部環境の変化や、経済対策 など国内の政策動向を注視しつつ、配分調整を適宜 検討していきます。 銘柄名 業種 組入比率 輸送用機器 トヨタ自動車 3.94％ 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 銀行業 3.31％ 日本電信電話 情報・通信業 2.79％ ソフトバンクグループ 情報・通信業 2.28％ アステラス製薬 医薬品 2.18％ キーエンス 電気機器 2.09％ 日本たばこ産業 食料品 2.09％ 東日本旅客鉄道 陸運業 2.06％ ソニー 電気機器 2.02％ 日本電産 電気機器 1.79％ 【組入上位業種】 （株式評価金額合計比） 1 2 3 4 5 期 業 種 電 気 機 器 輸 送 用 機 器 銀 行 業 化 学 サ ー ビ ス 業 首 組入比率 11.79％ 11.19％ 10.36％ 7.18％ 7.02％ 期 末 組入比率 業 種 電 気 機 器 11.07％ 情 報 ・ 通 信 業 9.52％ 輸 送 用 機 器 8.69％ サ ー ビ ス 業 8.39％ 機 械 7.70％ −45− フコク日本株式マザーファンド ◎1万口当たりの費用明細 項 当 期 項目の概要 （2015年7月16日∼2016年7月15日） 金額 比率 24 円 0.154 ％（ａ）売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数 売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料 （24） （0.154） ※期中の平均基準価額は15,673円です。 0 0.000 （ｂ）その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数 （ 0） （0.000） 信託事務の処理等に要する諸費用、信託財産に関する租税等 24 0.154 目 （ａ） 売買委託手数料 （株式） （ｂ） その他費用 （その他） 合 計 （注１）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果で す。 （注２）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。 （注３）各比率は1万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第 ３位未満は四捨五入してあります。 ◎売買及び取引の状況（2015年7月16日∼2016年7月15日） ○株式 株 国 内 上 場 （△ 買 数 千株 3,287 309） 付 金 額 千円 5,422,845 （ −） 売 数 千株 株 4,083 （注１）金額は受渡し代金。 （注２）単位未満は切り捨て。 （注３） （ ）内は株式分割、予約権行使、合併等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。 −46− 付 金 額 千円 5,124,646 フコク日本株式マザーファンド ◎株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合 項 目 （ａ） 期 中 の 株 式 売 買 金 額 （ｂ） 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額 （ｃ） 売 買 高 比 率 （ ａ ）／（ ｂ ） 当 期 10,547,492千円 8,845,401千円 1.19 （注） （ｂ）は各月末現在の組入株式時価総額の平均。 ◎主要な売買銘柄 ○株式 当 買 銘 柄 リゾートトラスト デ ィ ス コ ユー・エス・エス ソフトバンクグループ 栗 田 工 業 ヒ ュ ー リ ッ ク エ フ ピ コ アサヒグループホールディングス カ カ ク コ ム ソ ニ ー 株 数 千株 47.9 12.5 71.6 21.3 50.8 112.3 27 31.9 46.4 37.8 付 金 額 千円 136,914 129,421 129,124 127,938 127,569 126,199 124,192 109,652 108,255 108,039 期 売 平均単価 円 2,858 10,353 1,803 6,006 2,511 1,123 4,599 3,437 2,333 2,858 銘 柄 富 士 重 工 業 セブン＆アイ・ホールディングス オ ー ビ ッ ク オ リ ッ ク ス テンプホールディングス サ ン ド ラ ッ グ 島 津 製 作 所 テ ル モ 電 通 長谷工コーポレーション （注）金額は受渡し代金。 ◎利害関係人との取引状況等（2015年7月16日∼2016年7月15日） 期中の利害関係人との取引はございません。 （注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。 −47− 株 数 千株 34.7 26.6 20.3 68.8 22.4 14.5 62 26.6 17.4 73.1 付 金 額 千円 172,161 151,672 126,141 120,317 116,404 115,169 113,783 113,762 108,622 104,907 平均単価 円 4,961 5,701 6,213 1,748 5,196 7,942 1,835 4,276 6,242 1,435 フコク日本株式マザーファンド ◎組入資産明細表 ○国内株式 上場株式 銘 期 首 当 期 末 株 数 株 数 評 価 額 千株 千株 千円 柄 銘 水 産 ・ 農 林 業（ 0.6％） 日 建 本 設 水 産 Ｄ 233.3 99.2 105 142 122,404 組 76 − − 設 132 98 98,686 長谷工コーポレーション 72.8 − − − 72.7 87,894 大 林 清 水 き 食 建 建 ん 料 で ん − 26.9 144,991 コ 28 16.5 92,565 ユ ニ ・ チ ャ ー ム 48 49.4 107,766 武 田 薬 品 工 業 − 7.9 34,562 ア ス テ ラ ス 製 薬 110.3 113.7 182,829 医 品（ 5.6％） ゴ 期 首 当 期 末 株 数 株 数 評 価 額 千株 千株 千円 − 277 − Ｃ コ フ ニ 業（ 3.7％） 成 Ｉ エ 49,996 設 大 柄 ピ フ 薬 品（ 5.2％） 中 外 製 薬 − 24.6 93,480 沢 井 製 薬 15.5 16 126,720 32.1 22.9 81,043 ム 製 品（ 1.0％） 菓 159 − − ブ リ ヂ ス ト ン サッポロホールディングス 249 29.6 87,349 ガラス・土石製品（ 1.4％） アサヒグループホールディングス − 31.8 108,215 Ｔ Ｏ Ｔ Ｏ 21 − − サントリー食品インターナショナル 11.8 20.1 93,163 日 本 碍 子 44 51 113,679 素 18 − − 日 本 特 殊 陶 業 29 − − 日 本 た ば こ 産 業 47.7 41 175,070 金 155 15.9 34,455 属 − 41 45,674 71 − − 28.8 29.6 50,971 コ − 12.5 124,125 タ 67 69.2 103,488 森 永 味 製 の 鉄 新 パ ル プ ・ 紙（ 1.2％） レ ン 化 ゴ ー 鋼（ 1.0％） − 146 日 97,528 非 学（ 7.0％） 鉄 フ 日 日 日 花 ソ 本 本 本 触 ゼ オ 化 鐵 立 金 住 金 属（ ジ −％） ク ラ − 16.2 51,921 ー 174 − − 媒 76 10.3 64,993 ン 75 − − ク 薬 − 38 37,430 荏 所 63 − − 王 − 14 83,552 ダ イ キ ン 工 業 − 10.6 96,110 日 産 化 学 工 業 東 日 機 械（ 7.7％） オ ー エ ス ジ ー デ −48− ィ ス ボ 原 製 作 フコク日本株式マザーファンド 栗 田 工 期 首 当 期 末 株 数 株 数 評 価 額 千株 千株 千円 116,559 50.7 − 業 ホ シ ザ キ 6.7 7.6 70,832 バンダイナムコホールディングス 精 工 52.9 89.6 78,579 ピ 所 188 194 90,442 電 源 開 東 京 瓦 銘 柄 日 電 本 気 機 器（11.1％） 日 立 製 作 菱 電 機 31 32 40,928 日 本 電 産 20 17.9 150,270 パ ナ ソ ニ ッ ク 38.4 39.6 39,057 ソ ー 31.5 53.4 169,758 ア ル プ ス 電 気 18.8 36.9 76,161 堀 場 製 作 所 6.8 − − キ ー エ ン ス 2.4 2.5 175,250 ＯＢＡＲＡ ＧＲＯＵＰ 13.4 − − 浜 松 ホ ト ニ ク ス 23.6 − − 村 田 製 作 所 7.6 10.9 138,757 小 糸 製 作 所 − 8.3 40,794 そ の 他 製 品（ 2.4％） ス 29.5 − − ー 23.5 15.4 59,752 車 45 − − い す ゞ 自 動 車 − 73.1 95,651 ト ヨ タ 自 動 車 55.7 57.4 330,566 車 − 65.9 70,381 ダ 32.2 − − 本 田 技 研 工 業 16.9 14 39,200 富 業 34.4 − − ノ 2.8 8.4 127,932 ニ デ 日 日 ン 産 野 マ 密 士 ソ 自 自 動 動 重 工 マ 機 テ 島 レ ツ シ 精 プ 器（ 津 製 作 52.9 137,592 − 23.6 62,138 発 12 12.4 32,128 斯 118 205 90,425 東 京 急 行 電 鉄 105 108 93,528 東 日 本 旅 客 鉄 道 17.6 18.2 172,517 18.1 18.6 63,481 ク 27.6 8.2 46,822 日 本 電 信 電 話 49 48 233,952 Ｋ Ｉ − 32.7 102,874 スクウェア・エニックス・ホールディングス 18.2 43.4 137,578 Ｓ Ｋ 37.6 20.5 79,130 ソフトバンクグループ 10.7 31.9 191,623 ジ 運 空 ョ ン 業（ 3.2％） 運 日 業（ 0.7％） 本 航 空 情 報 ・ 通 信 業（ 9.5％） オ 卸 ー ビ Ｄ ッ Ｄ Ｃ 売 Ｓ 業（ 3.0％） Ｉ Ｄ Ｏ Ｍ − 35.3 19,944 三 菱 商 事 − 49.6 96,224 ミスミグループ本社 75.1 77.4 133,437 ル 20.1 13.1 48,470 セブン＆アイ・ホールディングス 26.3 − − ヤ − 18.2 41,295 事 20.9 21.5 79,012 小 売 ア サ 青 −％） ル 51.3 陸 輸 送 用 機 器（ 8.7％） ユ 期 首 当 期 末 株 数 株 数 評 価 額 千株 千株 千円 柄 電 気 ・ ガ ス 業（ 1.5％） 三 ニ 銘 業（ 3.4％） ス イ 山 ク ゼ リ 商 モ 25.7 − − ニトリホールディングス − 8.8 111,496 所 61 − − サ ン ド ラ ッ グ 14.4 − − −49− フコク日本株式マザーファンド 銘 銀 期 首 当 期 末 株 数 株 数 評 価 額 千株 千株 千円 柄 行 業（ 7.1％） カ ク コ ム ス リ ー 39.4 32.6 120,620 通 17 − − 柄 コンコルディア・フィナンシャルグループ − 154.7 68,021 エ 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 488.5 535.9 278,024 電 三井住友トラスト・ホールディングス − 224 81,200 リゾートトラスト − 47.3 107,181 三井住友フィナンシャルグループ 27 45.2 146,131 ユー・エス・エス − 71.5 122,908 千 99 − − リクルートホールディングス 31.2 32.2 125,902 エイチ・アイ・エス 21.1 − − 葉 銀 行 213 − − 行 147.4 − − みずほフィナンシャルグループ 371.2 134.4 22,014 124 128 78,451 ＭＳ＆ＡＤインシュアランスグループホールディングス 16.4 − − 第 一 生 命 保 険 56.5 40.1 50,225 東京海上ホールディングス − 24.8 94,438 イオンフィナンシャルサービス − 31.4 74,826 日 立 キ ャ ピ タ ル 24.4 − − オ リ 68.1 − − 動 産 ヒ ュ ー リ ッ ク − 112.1 119,274 パ ー ク ２ ４ − 13.4 44,287 三 井 不 動 産 43 39 91,630 レ オ パ レ ス ２ １ 55.8 − − エヌ・ティ・ティ都市開発 44.5 − − 日本Ｍ＆Ａセンター − 6.4 42,880 テンプホールディングス 22.1 52.7 93,437 ク ッ ク パ ッ ド 33.6 − − 綜 合 警 備 保 障 10.9 − − ふくおかフィナンシャルグループ セ ブ ン 銀 証券、商品先物取引業（ 0.9％） 大和証券グループ本社 保 険 合 計 業（ 1.7％） ッ ク ス 株 数 ・ 金 額 5,763 87 銘 柄 数〈比 率〉 4,658 8,322,157 85 〈99.2％〉 （注１）銘柄欄の（ ）内は、国内株式の評価総額に対する各業種の比率。 （注２）評価額欄の〈 〉内は、純資産総額に対する評価額の比率。 （注３）評価額の単位未満は切り捨て。 （注４）−印は組み入れなし。 そ の 他 金 融 業（ 0.9％） 不 カ 期 首 当 期 末 株 数 株 数 評 価 額 千株 千株 千円 41.4 − 85,491 ム 銘 業（ 3.1％） サ ー ビ ス 業（ 8.4％） −50− フコク日本株式マザーファンド ◎投資信託財産の構成 2016年7月15日現在 項 当 目 評 期 価 株 式 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他 投 資 信 託 財 産 総 額 末 額 千円 比 率 ％ 8,322,157 66,929 8,389,086 99.2 0.8 100.0 （注）評価額の単位未満は切り捨て。 ◎資産、負債、元本及び基準価額の状況 項 2016年7月15日現在 当 期 末 目 （Ａ）資 産 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 株 式（評 価額） 未 収 配 当 8,389,086,555円 項 目 （Ａ）配 当 受 55,734,545 自 2015年7月16日 至 2016年7月15日 当 期 等 取 配 収 益 164,535,417円 当 金 164,374,878 息 5,982 金 154,557 （Ｂ）有 価 証 券 売 買 損 益 △1,616,821,119 受 8,322,157,610 取 そ の 利 他 収 益 金 11,194,400 債 392,523 売 買 益 534,727,385 金 390,000 売 買 損 △2,151,548,504 そ の 他 未 払 費 用 2,523 等 △ （Ｂ）負 未 払 解 約 （Ｃ）純 資 産 総 額（ Ａ − Ｂ ） 元 （Ｄ）受 ◎損益の状況 8,388,694,032 本 5,763,035,429 次 期 繰 越 損 益 金 2,625,658,603 益 権 総 口 数 １万口当たり基準価額（Ｃ/Ｄ） （Ｃ）信 託 報 酬 14,514 （Ｄ）当 期 損 益 金（ Ａ ＋ Ｂ ＋ Ｃ ） △1,452,300,216 （Ｅ）前 期 繰 越 損 益 4,048,579,746 金 173,643,638 （Ｆ）追 加 信 託 差 損 益 金 （Ｇ）解 約 差 損 益 金 △ 144,264,565 5,763,035,429口 （Ｈ）計（ Ｄ ＋ Ｅ ＋ Ｆ ＋ Ｇ ） 2,625,658,603 14,556円 次 期 繰 越 損 益 金（ Ｈ ） 2,625,658,603 （注１）当親ファンドの期首元本額は5,658,427,349円、期中追加設定元本額は344,157,556円、期中一部解約元本額は239,549,476円です。 （注２）当親ファンドの当期末元本の内訳は、フコク日本株式ファンド2,606,896,646円、フコク日本株式私募ファンド1,790,357,988円、フコク株 75大河604,623,655円、フコク株50大河566,919,586円、フコク株25大河167,228,243円、フコク日本株式ファンドＶＡ 適格機関投資家専 用12,873,814円、大河75ＶＡ 適格機関投資家専用7,525,922円、大河50ＶＡ 適格機関投資家専用5,060,454円、大河25ＶＡ 適格機関投 資家専用1,549,121円です。 （注３）1口当たり純資産額は1.4556円です。 （注４）損益の状況の中で（Ｂ）有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。 （注５）損益の状況の中で（Ｃ）信託報酬等には信託報酬等に対する消費税等相当額を含めて表示しています。 （注６）損益の状況の中で（Ｆ）追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。 （注７）損益の状況の中で（Ｇ）解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。 −51− 明治安田アメリカ株式マザーファンド 明治安田アメリカ株式マザーファンド 運 用 報 告 書 第16期 （決算日 2016年4月20日） 「明治安田アメリカ株式マザーファンド」は、2016年4月20日に第16期決算を行いました。 以下、当マザーファンドの第16期の運用状況をご報告申し上げます。 当マザーファンドの仕組みは次の通りです。 運 用 方 針 信託財産の長期的な成長を目指して運用を行います。 主 要 運 用 対 象 Ｓ＆Ｐ500種株価指数採用銘柄を主要投資対象とします。 組 入 制 株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます）への投資割合には 限 制限を設けません。 外貨建資産への投資割合には制限を設けません。 −52− 明治安田アメリカ株式マザーファンド ◎最近５期の運用実績 S&P500種株価指数 （円換算ベース） 期 中 期 中 （ベンチマーク） 騰落率 騰落率 ％ ％ 5.8 112,439.3 3.4 38.9 155,136.2 38.0 27.5 191,426.9 23.4 31.9 247,535.5 29.3 △ 6.0 229,407.4 △ 7.3 基 準 価 額 決 算 （第12期）2012年 （第13期）2013年 （第14期）2014年 （第15期）2015年 （第16期）2016年 期 4月20日 4月22日 4月21日 4月20日 4月20日 円 8,638 12,002 15,298 20,173 18,954 株 式 組 入 比 率 投資信託 証券組入 比 率 ％ 96.7 97.7 97.0 98.1 94.4 ％ 2.8 1.8 2.9 1.4 5.3 純資産 総 額 百万円 1,114 1,377 1,502 1,917 1,852 （注）Ｓ＆Ｐ500種株価指数（以下「Ｓ＆Ｐ500」ということがあります。 ）とは、米国の上場、店頭銘柄のうち主要業種から選ばれた500銘柄で構成 される市場全体の動きを表す代表的指数であり、時価総額加重平均指数です。「Ｓ＆Ｐ500」は、スタンダード＆プアーズ ファイナンシャル サービシーズ エル エル シーの所有する登録商標であり、当社に対して利用許諾が与えられています。スタンダード＆プアーズは、 「本商品」 を支持、推奨、販売、販売促進するものではなく、また「本商品」への投資適合性についていかなる表明・保証・条件付け等するものではあ りません。 ◎当期中の基準価額と市況等の推移 年 月 日 円 （期首）2015年 4月20日 4月末 5月末 6月末 7月末 8月末 9月末 10月末 11月末 12月末 2016年 1月末 2月末 3月末 （期末）2016年 4月20日 S&P500種株価指数 （円換算ベース） 株式組入比率 騰 落 率 （ベンチマーク） 騰 落 率 ％ ％ ％ − 247,535.5 − 98.1 1.3 250,715.2 1.3 98.3 6.2 262,405.3 6.0 96.5 2.1 251,958.0 1.8 94.9 5.9 261,554.5 5.7 94.9 △2.4 241,011.3 △ 2.6 95.6 △7.9 226,015.4 △ 8.7 94.1 2.4 252,609.7 2.0 95.3 4.1 256,707.3 3.7 95.9 1.6 250,671.0 1.3 94.0 △6.9 228,850.4 △ 7.5 94.7 △9.5 221,337.4 △10.6 93.2 △4.7 232,565.9 △ 6.0 95.5 △6.0 229,407.4 △ 7.3 94.4 基 準 価 額 20,173 20,434 21,414 20,589 21,361 19,691 18,581 20,667 20,997 20,504 18,772 18,249 19,234 18,954 （注）騰落率は期首比です。 −53− 投資信託 証券組入 比 率 ％ 1.4 1.4 2.7 4.4 4.6 3.9 5.2 4.1 3.5 5.0 4.5 6.0 4.0 5.3 明治安田アメリカ株式マザーファンド ◎当期中の運用経過と今後の運用方針（2015年4月21日∼2016年4月20日） １ 基準価額 （1）基準価額の推移と主な変動要因 （2）ベンチマークとの差異 当期の基準価額の騰落率は△6.0％となりました。 一方ベンチマーク騰落率は△7.3％となり、騰落率 の差異は＋1.3％となりました。この差異の主な要 因は以下の通りです。 ᴦ↰ࠕࡔࠞᩣᑼࡑࠩࡈࠔࡦ࠼ ᒰᦼߩၮḰଔ㗵ߩផ⒖ （プラス要因） ・ウェイト上位の「成長性」「収益性」ファクター の説明力がプラスとなり、最終合成ファクターの 説明力もプラスとなったこと （マイナス要因） ・「バリュー指標」「効率性」などの説明力が振る わなかったこと ᐕ ၮḰଔ㗵 ࡌࡦ࠴ࡑࠢ ̪ࡌࡦ࠴ࡑࠢߪ52⒳ᩣଔᜰᢙ ឵▚ࡌࠬߢࠅᦼޔ㚂ߩ ၮḰଔ㗵ߦวࠊߖߡᜰᢙൻߒߡ߅ࠅ߹ߔޕ 基準価額は期首20,173円で始まり期末18,954円で 終わりました。騰落率は、△6.0％でした。 基準価額の主な要因は以下の通りです。 期首∼8月下旬：下落 ・中国人民元の突然の切り下げを受けて同国の景気 先行き不透明感が広がり世界的に株式相場が急落 し、米国株式相場も下落したこと。 8月下旬∼11月下旬：上昇 ・欧州の追加金融緩和観測に加えて、中国で追加金 融緩和が決定されるなか、米国で利上げ実施が見 送られたことなどから、米国株式相場が上昇した こと。 11月下旬∼期末：下落後、上昇 ・中国景気の先行き懸念や原油価格下落などから、 米国株式相場が下落したことに加え、円高ドル安 が進行したことは基準価額にマイナスに影響しま したが、2016年2月中旬以降、米国景気の堅調さ を背景に株式相場が回復したこと。 ※説明力とは、投資対象ユニバース銘柄について、 モデルが示す前月末の個別銘柄の魅力度（アルファ） の順位と、翌月の実際のリターン順位との相関を 表した数値です。これがプラス（マイナス）であ れば、モデルやファクターが有効（不冴え）だっ たことを示します。 ２ 運用経過 運用概況 期首の運用方針に基づき、Ｓ＆Ｐ500種株価指数 採用銘柄を投資対象とし、同指数をベンチマークと して中長期的にベンチマークを上回る運用成果をあ げることを目標に運用を行いました。株式の組入比 率は高位を維持しました。 投資行動としては期を通じて、独自モデルにより 算出された最終合成ファクター（個別銘柄の魅力度） に基づき月次でのポートフォリオのリバランスを行 いました。 期初は「成長性」次いで「安定性」の順にウェイ トを付与しました。期初から9月にかけて、相場が 大きく下落するなか、収益成長期待の高い銘柄が注 目され「成長性」のウェイトを引き上げた一方、 「安定性」は説明力が低くウェイトを引き下げまし た。その後、「成長性」の説明力が低下しウェイト を引き下げ、「収益性」 「安定性」のウェイトを引き 上げましたが、期を通して「成長性」のウェイトが 最大でした。 −54− 明治安田アメリカ株式マザーファンド 【ウェイト上位２ファクターの推移】 この結果、期首・期末の組入上位業種や組入上位 銘柄、ウェイト上位2ファクターの推移は次表の通 りとなりました。 【組入上位5業種】 1 2 3 4 5 （純資産総額比。ETFを除く。 ） 期 末 期 首 組入比率（％） 組入比率（％） 業 種 業 種 ソフトウェア・サービス 9.64 ソフトウェア・サービス 10.87 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 8.75 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 8.70 エ ネ ル ギ ー 8.49 エ ネ ル ギ ー 6.75 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 7.99 小 売 6.19 資 本 財 6.39 資 本 財 6.04 2015年10月 2015年11月 2015年12月 2016年1月 2016年2月 2016年3月 成長性 成長性 成長性 成長性 成長性 成長性 収益性 収益性 収益性 収益性 収益性 収益性 2016年4月 成長性 収益性 ３ 【組入上位5銘柄】 （純資産総額比） 期首（2015年4月20日） 1 2 3 4 5 2015年4月 2015年5月 2015年6月 2015年7月 2015年8月 2015年9月 成長性 成長性 成長性 成長性 成長性 成長性 収益性 安定性 バリュー指標 バリュー指標 バリュー指標 収益性 組入比率（％） 銘柄名 業種 APPLE I NC テクノロジー・ハードウェアおよび機器 4.27 エネルギー EXXON MOBI L CORP 2.02 ソフトウェア・サービス 1.87 MI CROSOFT CORP BERKSHIRE HATHAWAY I NC-CL B 各種金融 1.57 J O H N S O N & J O H N S O N 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 1.51 今後の運用方針 引き続き、Ｓ＆Ｐ500種株価指数採用銘柄を投資 対象とし、同指数をベンチマークとして中長期的に ベンチマークを上回る運用成果をあげることを目標 に運用を行います。株式の組入比率は高位を維持し ます。 銘柄の選定にあたっては、独自モデルにより算出 された最終合成ファクター（個別銘柄の魅力度）に基 づきポートフォリオを構築します。 期末（2016年4月20日） 組入比率（％） 銘柄名 業種 1 SP D R S & P 500 ETF T R U ST ＥＴＦ 3.64 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 3.35 2 APPLE I NC 3 MI CROSOFT CORP ソフトウェア・サービス 2.11 エネルギー 4 EXXON MOBI L CORP 1.97 5 J O H N S O N & J O H N S O N 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 1.71 −55− 明治安田アメリカ株式マザーファンド ◎1万口当たりの費用明細 項 目 （ａ） 売買委託手数料 （株式） （投資信託証券） （ｂ） 有価証券取引税 （株式） （投資信託証券） （ｃ） その他費用 （保管費用） （その他） 合 計 当 期 項目の概要 （2015年4月21日∼2016年4月20日） 金額 比率 6 円 0.031 ％（ａ）売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数 （ 5） （0.024） 売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料 （ 2） （0.008） ※期中の平均基準価額は20,041円です。 0 0.002 （ｂ）有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数 （ 0） （0.001） 有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金 （ 0） （0.000） 40 0.202 （ｃ）その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数 （40） （0.201） 保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資 金の送金・資産の移転等に要する費用 （ 0） （0.001） 信託事務の処理等に要する諸費用、信託財産に関する租税等 46 0.235 （注１）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果で す。 （注２）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。 （注３）各比率は1万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第 ３位未満は四捨五入してあります。 −56− 明治安田アメリカ株式マザーファンド ◎売買及び取引の状況（2015年4月21日∼2016年4月20日） （１）株式 株 外 国 ア メ リ カ 買 数 百株 付 金 額 千米ドル 11,670 （ 6） 2,238 （ 65） 株 売 数 百株 付 金 額 千米ドル 11,481 （ 106） 2,245 （ 0.3） （注１）金額は受渡し代金。 （注２）単位未満は切り捨て。ただし、単位未満のみの場合は小数で記載。 （注３） （ ）内は株式分割、予約権行使、合併等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。 （２）投資信託証券 買 口 アメリカ APARTMENT INVT & MGMT CO-A AVALONBAY COMMUNITIES INC EQUITY RESIDENTIAL HEALTH CARE REIT INC KIMCO REALTY CORP 外 HOST HOTELS & RESORTS INC REALTY INCOME CORP SIMON PROPERTY GROUP INC SPDR S&P 500 ETF TRUST 国 PUBLIC STORAGE WEYERHAEUSER CO AMERICAN TOWER CORP INC CL-A IRON MOUNTAIN INC WELLTOWER INC 合 計 口 数 ・ 金 額 付 数 口 300 200 300 − 460 1,210 1,000 150 13,621 130 830 490 1,380 50 20,121 （注１）金額は受渡し代金。 （注２）単位未満は切り捨て。 −57− 金 額 千米ドル 11 34 22 − 10 19 57 30 2,753 26 25 48 43 3 3,086 売 口 付 数 口 300 200 300 220 460 1,390 550 50 10,881 60 − 350 930 400 16,091 金 額 千米ドル 11 36 22 15 11 24 31 9 2,186 12 − 32 27 25 2,448 明治安田アメリカ株式マザーファンド ◎株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合 項 目 （ａ） 期 中 の 株 式 売 買 金 額 （ｂ） 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額 （ｃ） 売 買 高 比 率 （ ａ ）／（ ｂ ） 当 期 2,765,233千円 1,800,625千円 1.53 （注） （ｂ）は各月末現在の組入株式時価総額の平均。 ◎主要な売買銘柄 ○株式 当 買 銘 柄 CARDINAL HEALTH INC（アメリカ） PACCAR INC（アメリカ） ABBVIE INC（アメリカ） NVIDIA CORP（アメリカ） UNITED PARCEL SERVICE-CL B（アメリカ） PRUDENTIAL FINANCIAL INC（アメリカ） AFLAC INC（アメリカ） GAMESTOP CORP-CLASS A（アメリカ） CITRIX SYSTEMS INC（アメリカ） ILLINOIS TOOL WORKS（アメリカ） 株 数 千株 1 1 1 3 0.9 1 1 2 1 0.91 付 金 額 千円 13,674 13,100 11,718 11,529 10,643 10,291 10,100 9,992 9,742 9,716 期 売 平均単価 円 10,359 7,485 7,059 3,185 11,825 9,895 7,372 4,198 8,621 10,677 銘 柄 LABORATORY CRP OF AMER HLDGS（アメリカ） WESTERN DIGITAL CORP（アメリカ） PACCAR INC（アメリカ） CHIPOTLE MEXICAN GRILL INC（アメリカ） TWENTY-FIRST CENTURY FOX INC（アメリカ） AMERICAN ELECTRIC POWER（アメリカ） HALLIBURTON CO（アメリカ） COMCAST CORP-CLASS A（アメリカ） AMERIPRISE FINANCIAL INC（アメリカ） JOHNSON CONTROLS INC（アメリカ） （注）金額は受渡し代金。 ◎利害関係人との取引状況等（2015年4月21日∼2016年4月20日） 期中の利害関係人との取引はございません。 （注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。 −58− 株 数 千株 0.86 1 1 0.15 3 1 2 1 0.87 1 付 金 額 千円 12,527 12,504 12,134 11,392 11,137 11,059 11,018 10,871 10,308 9,544 平均単価 円 14,566 9,194 6,934 75,949 3,480 6,912 4,708 7,199 11,849 5,159 明治安田アメリカ株式マザーファンド ◎組入資産明細表 ○外国株式 上場、登録株式 銘 柄 （アメリカ・・・ニューヨーク市場） ABBOTT LABORATORIES AES CORP INTL BUSINESS MACHINES CORP AIRGAS INC AIR PRODUCTS & CHEMICALS INC DU PONT（E.I.）DE NEMOURS ALLSTATE CORP HONEYWELL INTERNATIONAL INC AMERICAN EXPRESS CO AMERICAN ELECTRIC POWER AFLAC INC AMERICAN INTERNATIONAL GROUP VALERO ENERGY CORP ARCHER-DANIELS-MIDLAND CO AVERY DENNISON CORP BAKER HUGHES INC BALL CORP BERKSHIRE HATHAWAY INC-CL B BAXTER INTERNATIONAL INC BECTON DICKINSON AND CO VERIZON COMMUNICATIONS INC BOEING CO/THE ROBERT HALF INTL INC BRISTOL-MYERS SQUIBB CO AFFILIATED MANAGERS GROUP ONEOK INC UNITED RENTALS INC FEDEX CORP QUANTA SERVICES INC CSX CORP CAMPBELL SOUP CO CARDINAL HEALTH INC CENTURYLINK INC JPMORGAN CHASE & CO CHURCH & DWIGHT CO INC 期 首 株 数 当 株 数 百株 2 16 9 3 − 3 6 8 12 11 − 7 13 14 9 4 8 18 1 − 44 6 5 6 2 9 − 4 14 11 − − − 36 − 百株 3 − 8 − 4 3 − 7 10 7 10 4 11 − 7 − 5 17 − 0.4 39 6 12 8 2 18 5 2 15 − 8 7 13 33 5 −59− 期 末 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千米ドル 17 − 115 − 68 21 − 81 66 50 70 27 70 − 55 − 43 252 − 6 204 80 55 58 41 63 31 43 34 − 51 59 44 209 50 業 種 等 千円 1,867 − 12,579 − 7,494 2,366 − 8,851 7,288 5,464 7,746 2,981 7,745 − 6,010 − 4,749 27,572 − 690 22,350 8,838 6,060 6,396 4,525 6,909 3,472 4,777 3,774 − 5,670 6,542 4,857 22,887 5,558 ヘルスケア機器・サービス 公 益 事 業 ソフトウェア・サービス 素 材 素 材 素 材 保 険 資 本 財 各 種 金 融 公 益 事 業 保 険 保 険 エ ネ ル ギ ー 食品・飲料・タバコ 素 材 エ ネ ル ギ ー 素 材 各 種 金 融 ヘルスケア機器・サービス ヘルスケア機器・サービス 電気通信サービス 資 本 財 商業・専門サービス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 各 種 金 融 エ ネ ル ギ ー 資 本 財 運 輸 資 本 財 運 輸 食品・飲料・タバコ ヘルスケア機器・サービス 電気通信サービス 銀 行 家庭用品・パーソナル用品 明治安田アメリカ株式マザーファンド 銘 柄 （アメリカ・・・ニューヨーク市場） CIGNA CORP COCA-COLA CO/THE COLGATE-PALMOLIVE CO COMPUTER SCIENCES CORP CONSOLIDATED EDISON INC CMS ENERGY CORP CAMERON INTERNATIONAL CORP CUMMINS INC DANAHER CORP MOODY'S CORP TARGET CORP DIAMOND OFFSHORE DRILLING MORGAN STANLEY WALT DISNEY CO/THE DOW CHEMICAL CO/THE OMNICOM GROUP DTE ENERGY COMPANY FLOWSERVE CORP EMC CORP/MASS BANK OF AMERICA CORP CITIGROUP INC ECOLAB INC SALESFORCE.COM INC EMERSON ELECTRIC CO EOG RESOURCES INC EQUIFAX INC ESTEE LAUDER COMPANIES- CL A EXXON MOBIL CORP NEXTERA ENERGY INC ASSURANT INC MACY'S INC FRANKLIN RESOURCES INC GAP INC/THE GENERAL DYNAMICS CORP GENERAL MILLS INC MCKESSON CORP GENERAL ELECTRIC CO WW GRAINGER INC HALLIBURTON CO GOLDMAN SACHS GROUP INC 期 首 株 数 当 株 数 百株 5 23 8 6 4 7 10 2 5 3 9 − 5 14 14 − 7 4 34 75 21 0.7 − 6 5 − 3 37 7 5 9 7 10 0.9 − 3 71 1 15 2 百株 2 24 8 − 7 12 − − 6 4 10 19 − 15 17 6 2 − 21 75 20 − 2 1 1 4 4 38 6 1 − 6 − 3 1 0.6 70 − 9 0.9 −60− 期 末 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千米ドル 33 114 61 − 53 53 − − 61 48 89 47 − 153 90 53 25 − 53 109 93 − 18 8 11 54 47 333 77 12 − 24 − 42 9 10 220 − 36 14 業 種 等 千円 3,665 12,518 6,729 − 5,810 5,886 − − 6,731 5,328 9,720 5,163 − 16,812 9,848 5,829 2,738 − 5,887 11,976 10,264 − 1,996 911 1,209 5,974 5,187 36,432 8,511 1,335 − 2,647 − 4,627 1,021 1,152 24,049 − 3,935 1,598 ヘルスケア機器・サービス 食品・飲料・タバコ 家庭用品・パーソナル用品 ソフトウェア・サービス 公 益 事 業 公 益 事 業 エ ネ ル ギ ー 資 本 財 資 本 財 各 種 金 融 小 売 エ ネ ル ギ ー 各 種 金 融 メ デ ィ ア 素 材 メ デ ィ ア 公 益 事 業 資 本 財 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 銀 行 銀 行 素 材 ソフトウェア・サービス 資 本 財 エ ネ ル ギ ー 商業・専門サービス 家庭用品・パーソナル用品 エ ネ ル ギ ー 公 益 事 業 保 険 小 売 各 種 金 融 小 売 資 本 財 食品・飲料・タバコ ヘルスケア機器・サービス 資 本 財 資 本 財 エ ネ ル ギ ー 各 種 金 融 明治安田アメリカ株式マザーファンド 銘 柄 （アメリカ・・・ニューヨーク市場） HARRIS CORP HELMERICH & PAYNE HEWLETT-PACKARD CO UNUM GROUP HOME DEPOT INC HORMEL FOODS CORP HUMANA INC RED HAT INC ILLINOIS TOOL WORKS INTL FLAVORS & FRAGRANCES INTERNATIONAL PAPER CO JACOBS ENGINEERING GROUP INC JOHNSON & JOHNSON JOHNSON CONTROLS INC KEYCORP KIMBERLY-CLARK CORP BLACKROCK INC KROGER CO ELI LILLY & CO LINCOLN NATIONAL CORP UNITED PARCEL SERVICE-CL B LOCKHEED MARTIN CORP LOWE'S COS INC DOMINION RESOURCES INC/VA MCCORMICK & CO-NON VTG SHRS MCDONALD'S CORP MARSH & MCLENNAN COS MASCO CORP METLIFE INC CVS HEALTH CORPORATION LABORATORY CRP OF AMER HLDGS 3M CO MURPHY OIL CORP XCEL ENERGY INC FORD MOTOR CO DUN & BRADSTREET CORP NIKE INC -CL B NORTHROP GRUMMAN CORP WELLS FARGO & CO NUCOR CORP 期 首 株 数 当 株 数 百株 2 3 8 11 14 8 2 − − 3 11 9 24 8 − 1 0.3 10 3 4 2 2 14 − − 4 10 6 15 14 4 6 8 17 16 − 3 2 43 7 百株 − − − 4 13 13 − 4 6 − 9 4 25 − 33 1 0.2 20 3 − 9 2 14 1 3 9 12 − 4 13 − 6 − 15 15 3 14 2 36 10 −61− 期 末 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千米ドル − − − 13 188 51 − 36 63 − 41 20 289 − 40 19 7 75 29 − 101 45 107 10 32 118 77 − 19 137 − 103 − 65 21 32 85 40 181 54 業 種 等 千円 − − − 1,519 20,558 5,603 − 3,933 6,923 − 4,499 2,251 31,622 − 4,408 2,096 796 8,229 3,205 − 11,083 4,946 11,765 1,113 3,526 12,945 8,504 − 2,142 15,026 − 11,300 − 7,146 2,304 3,559 9,300 4,402 19,826 5,951 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 エ ネ ル ギ ー テクノロジー・ハードウェアおよび機器 保 険 小 売 食品・飲料・タバコ ヘルスケア機器・サービス ソフトウェア・サービス 資 本 財 素 材 素 材 資 本 財 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 自動車・自動車部品 銀 行 家庭用品・パーソナル用品 各 種 金 融 食品・生活必需品小売り 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 保 険 運 輸 資 本 財 小 売 公 益 事 業 食品・飲料・タバコ 消 費 者 サ ー ビ ス 保 険 資 本 財 保 険 食品・生活必需品小売り ヘルスケア機器・サービス 資 本 財 エ ネ ル ギ ー 公 益 事 業 自動車・自動車部品 商業・専門サービス 耐久消費財・アパレル 資 本 財 銀 行 素 材 明治安田アメリカ株式マザーファンド 銘 柄 （アメリカ・・・ニューヨーク市場） MONSANTO CO CAPITAL ONE FINANCIAL CORP ORACLE CORP EXELON CORP PPL CORPORATION PEPSICO INC PFIZER INC CONOCOPHILLIPS P G & E CORP ALTRIA GROUP INC PNC FINANCIAL SERVICES GROUP AETNA INC FLUOR CORP PPG INDUSTRIES INC PRAXAIR INC QUEST DIAGNOSTICS INC PROCTER & GAMBLE CO/THE PROGRESSIVE CORP PUBLIC SERVICE ENTERPRISE GP AUTONATION INC US BANCORP RAYTHEON COMPANY RYDER SYSTEM INC FMC TECHNOLOGIES INC ROCKWELL COLLINS INC ST JUDE MEDICAL INC TRAVELERS COS INC/THE MERCK & CO. INC. SCHLUMBERGER LTD AMERISOURCEBERGEN CORP PRINCIPAL FINANCIAL GROUP SHERWIN-WILLIAMS CO/THE CENTENE CORP SNAP-ON INC PRUDENTIAL FINANCIAL INC SOUTHWESTERN ENERGY CO EDISON INTERNATIONAL SOUTHERN CO SOUTHWEST AIRLINES CO AT&T INC 期 首 株 数 当 株 数 百株 4 8 22 − − 13 49 9 12 18 7 7 8 1 − 5 19 22 14 − 21 1 5 14 4 − 6 20 13 − 6 2 − − 0.9 − 3 2 17 50 百株 1 8 22 18 2 14 53 − − 23 0.7 5 − 6 3 − 19 18 12 3 15 4 5 17 5 2 5 17 11 3 − 2 6 1 4 48 − 10 16 63 −62− 期 末 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千米ドル 13 64 91 63 10 146 176 − − 143 6 63 − 78 35 − 159 63 57 16 65 53 37 50 49 16 61 100 93 30 − 68 35 25 34 51 − 53 77 246 業 種 等 千円 1,425 6,995 9,998 6,916 1,197 15,948 19,322 − − 15,633 659 6,938 − 8,527 3,892 − 17,460 6,928 6,226 1,790 7,185 5,790 4,058 5,480 5,422 1,791 6,729 10,928 10,262 3,322 − 7,492 3,875 2,823 3,808 5,676 − 5,847 8,491 26,902 素 材 各 種 金 融 ソフトウェア・サービス 公 益 事 業 公 益 事 業 食品・飲料・タバコ 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス エ ネ ル ギ ー 公 益 事 業 食品・飲料・タバコ 銀 行 ヘルスケア機器・サービス 資 本 財 素 材 素 材 ヘルスケア機器・サービス 家庭用品・パーソナル用品 保 険 公 益 事 業 小 売 銀 行 資 本 財 運 輸 エ ネ ル ギ ー 資 本 財 ヘルスケア機器・サービス 保 険 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス エ ネ ル ギ ー ヘルスケア機器・サービス 保 険 素 材 ヘルスケア機器・サービス 資 本 財 保 険 エ ネ ル ギ ー 公 益 事 業 公 益 事 業 運 輸 電気通信サービス 明治安田アメリカ株式マザーファンド 銘 柄 （アメリカ・・・ニューヨーク市場） CHEVRON CORP STRYKER CORP SUNTRUST BANKS INC TECO ENERGY INC TESORO CORP THERMO FISHER SCIENTIFIC INC TORCHMARK CORP TOTAL SYSTEM SERVICES INC TYSON FOODS INC-CL A UNION PACIFIC CORP UNITED TECHNOLOGIES CORP UNITEDHEALTH GROUP INC UNIVERSAL HEALTH SERVICES - B VARIAN MEDICAL SYSTEMS INC WAL-MART STORES INC WATERS CORP WHIRLPOOL CORP XEROX CORP TJX COMPANIES INC REGIONS FINANCIAL CORP CF INDUSTRIES HOLDINGS INC AMERIPRISE FINANCIAL INC GAMESTOP CORP-CLASS A CHIPOTLE MEXICAN GRILL INC MASTERCARD INC-CLASS A WESTERN UNION CO SPECTRA ENERGY CORP DELTA AIR LINES INC DISCOVER FINANCIAL SERVICES BANK OF NEW YORK MELLON CORP TERADATA CORP PHILIP MORRIS INTERNATIONAL VISA INC-CLASS A SHARES DR PEPPER SNAPPLE GROUP INC LORILLARD INC CHUBB LTD MARATHON PETROLEUM CORP KINDER MORGAN INC STANLEY BLACK & DECKER INC LYONDELLBASELL INDU-CL A 期 首 株 数 当 株 数 百株 14 − − 16 6 3 − 11 − 9 5 12 4 3 16 − 1 21 12 − 1 4 − 0.6 13 18 − 8 9 2 9 9 20 4 9 1 7 5 − 6 百株 13 3 5 − 6 3 9 7 9 4 4 12 3 6 14 3 − − 9 39 − − 13 − 11 − 15 13 12 10 − 10 18 6 − 5 17 − 1 7 −63− 期 末 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千米ドル 130 35 23 − 55 56 54 37 59 37 43 160 47 52 101 47 − − 76 35 − − 43 − 110 − 46 61 64 42 − 106 145 56 − 67 67 − 19 70 業 種 等 千円 14,266 3,834 2,528 − 6,013 6,200 5,904 4,105 6,490 4,041 4,701 17,528 5,218 5,762 11,047 5,221 − − 8,402 3,824 − − 4,748 − 12,105 − 5,110 6,704 7,058 4,623 − 11,600 15,872 6,163 − 7,328 7,366 − 2,143 7,660 エ ネ ル ギ ー ヘルスケア機器・サービス 銀 行 公 益 事 業 エ ネ ル ギ ー 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 保 険 ソフトウェア・サービス 食品・飲料・タバコ 運 輸 資 本 財 ヘルスケア機器・サービス ヘルスケア機器・サービス ヘルスケア機器・サービス 食品・生活必需品小売り 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 耐久消費財・アパレル ソフトウェア・サービス 小 売 銀 行 素 材 各 種 金 融 小 売 消 費 者 サ ー ビ ス ソフトウェア・サービス ソフトウェア・サービス エ ネ ル ギ ー 運 輸 各 種 金 融 各 種 金 融 ソフトウェア・サービス 食品・飲料・タバコ ソフトウェア・サービス 食品・飲料・タバコ 食品・飲料・タバコ 保 険 エ ネ ル ギ ー エ ネ ル ギ ー 資 本 財 素 材 明治安田アメリカ株式マザーファンド 銘 柄 （アメリカ・・・ニューヨーク市場） COCA-COLA ENTERPRISES ACCENTURE PLC-CL A HCA HOLDINGS INC DOLLAR GENERAL CORP AON PLC TE CONNECTIVITY LTD TIME WARNER CABLE TIME WARNER INC GENERAL MOTORS CO CBRE GROUP INC MICHAEL KORS HOLDINGS LTD DELPHI AUTOMOTIVE PLC PHILLIPS 66 DUKE ENERGY CORP ADT CORP ABBVIE INC ZOETIS INC L BRANDS INC ACTAVIS PLC SYNCHRONY FINANCIAL ANTHEM INC MEDTRONIC PLC ALLERGAN PLC CSRA INC BAXALTA INC （アメリカ・・・米国店頭市場） AMAZON.COM INC ADOBE SYSTEMS INC AMGEN INC ALEXION PHARMACEUTICALS INC COMCAST CORP-CLASS A APPLE INC AUTOMATIC DATA PROCESSING BED BATH & BEYOND INC C.H. ROBINSON WORLDWIDE INC CELGENE CORP CITRIX SYSTEMS INC CERNER CORP CINCINNATI FINANCIAL CORP CINTAS CORP 期 首 株 数 当 株 数 百株 百株 期 末 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千米ドル 業 種 等 千円 9 9 − − 7 7 0.8 9 3 16 2 3 10 2 7 9 10 6 1 − 4 8 − − − − 8 6 1 6 8 1 3 3 19 5 8 10 − 7 18 13 − − 22 4 6 1 5 9 − 100 55 15 72 54 22 23 12 58 29 66 87 − 31 112 63 − − 65 62 50 38 15 37 − 10,934 6,011 1,732 7,925 5,981 2,473 2,533 1,361 6,419 3,235 7,293 9,531 − 3,421 12,286 6,946 − − 7,196 6,780 5,544 4,189 1,659 4,100 食品・飲料・タバコ ソフトウェア・サービス ヘルスケア機器・サービス 小 売 保 険 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 メ デ ィ ア メ デ ィ ア 自動車・自動車部品 不 動 産 耐久消費財・アパレル 自動車・自動車部品 エ ネ ル ギ ー 公 益 事 業 商業・専門サービス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 小 売 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 各 種 金 融 ヘルスケア機器・サービス ヘルスケア機器・サービス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス ソフトウェア・サービス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 2 − 7 2 18 55 − 6 − 8 − 8 − 5 3 1 6 − 17 53 1 4 4 4 7 10 2 − 226 17 110 − 106 568 12 22 33 43 60 59 15 − 24,684 1,897 12,036 − 11,629 62,108 1,387 2,464 3,614 4,769 6,650 6,528 1,658 − 小 売 ソフトウェア・サービス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス メ デ ィ ア テクノロジー・ハードウェアおよび機器 ソフトウェア・サービス 小 売 運 輸 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス ソフトウェア・サービス ヘルスケア機器・サービス 保 険 商業・専門サービス −64− 明治安田アメリカ株式マザーファンド 銘 柄 （アメリカ・・・米国店頭市場） CISCO SYSTEMS INC MARRIOTT INTERNATIONAL - CL A COGNIZANT TECH SOLUTIONS-A DOLLAR TREE INC EBAY INC ELECTRONIC ARTS INC EXPEDITORS INTL WASH INC FISERV INC GILEAD SCIENCES INC GOODYEAR TIRE & RUBBER CO NVIDIA CORP HENRY SCHEIN INC F5 NETWORKS INC HUNT （JB） TRANSPRT SVCS INC BIOGEN INC INTEL CORP MICROSOFT CORP MICRON TECHNOLOGY INC NETAPP INC COSTCO WHOLESALE CORP T ROWE PRICE GROUP INC QUALCOMM INC ROSS STORES INC PRICELINE GROUP INC/THE STARBUCKS CORP NETFLIX INC TEXAS INSTRUMENTS INC TRACTOR SUPPLY COMPANY URBAN OUTFITTERS INC WESTERN DIGITAL CORP SKYWORKS SOLUTIONS INC WHOLE FOODS MARKET INC NASDAQ INC CME GROUP INC GOOGLE INC-CL A VIACOM INC-CLASS B SCRIPPS NETWORKS INTER - CL A DISCOVERY COMMUNICATIONS-A SEAGATE TECHNOLOGY O'REILLY AUTOMOTIVE INC 期 首 株 数 当 株 数 百株 49 − 10 8 2 − − 6 17 10 − 3 4 − 2 53 72 26 11 6 4 10 5 0.2 16 − 12 5 − 5 2 3 11 − 2 8 − − 10 − 百株 45 4 12 − − 6 7 5 16 − 13 3 4 6 3 55 63 − − 5 − 7 10 0.5 20 1 16 5 1 − 8 12 7 0.8 − 7 6 14 − 2 −65− 期 末 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千米ドル 127 30 75 − − 41 39 59 165 − 49 56 42 55 84 173 357 − − 78 − 38 60 67 124 12 94 52 5 − 60 36 50 7 − 28 42 41 − 65 業 種 等 千円 13,952 3,332 8,234 − − 4,481 4,297 6,490 18,025 − 5,432 6,187 4,601 6,085 9,173 18,978 39,040 − − 8,558 − 4,188 6,596 7,347 13,566 1,339 10,270 5,774 646 − 6,625 4,027 5,465 809 − 3,074 4,594 4,580 − 7,189 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 消 費 者 サ ー ビ ス ソフトウェア・サービス 小 売 ソフトウェア・サービス ソフトウェア・サービス 運 輸 ソフトウェア・サービス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 自動車・自動車部品 半導体・半導体製造装置 ヘルスケア機器・サービス テクノロジー・ハードウェアおよび機器 運 輸 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 半導体・半導体製造装置 ソフトウェア・サービス 半導体・半導体製造装置 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 食品・生活必需品小売り 各 種 金 融 半導体・半導体製造装置 小 売 小 売 消 費 者 サ ー ビ ス 小 売 半導体・半導体製造装置 小 売 小 売 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 半導体・半導体製造装置 食品・生活必需品小売り 各 種 金 融 各 種 金 融 ソフトウェア・サービス メ デ ィ ア メ デ ィ ア メ デ ィ ア テクノロジー・ハードウェアおよび機器 小 売 明治安田アメリカ株式マザーファンド 銘 柄 （アメリカ・・・米国店頭市場） MONSTER BEVERAGE CORP EXPRESS SCRIPTS HOLDING CO FACEBOOK INC-A DIRECTV MONDELEZ INTERNATIONAL INC FOSSIL GROUP INC TWENTY-FIRST CENTURY FOX INC AMERICAN AIRLINES GROUP INC BROADCOM LTD GOOGLE INC-CL C NAVIENT CORP WALGREENS BOOTS ALLIANCE INC MYLAN NV DENTSPLY SIRONA INC ALPHABET INC-CL A PAYPAL HOLDINGS INC ALPHABET INC-CL C 合 計 株 数 ・ 金 額 銘 柄 数〈比 率〉 期 首 株 数 当 株 数 百株 2 12 14 4 6 4 18 12 − 2 10 10 7 − − − − 2,460 227 百株 − 13 18 − 4 − − 6 6 − − 10 12 8 2 2 2 2,518 228 期 末 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千米ドル − 94 202 − 18 − − 28 95 − − 84 61 51 170 10 165 16,013 − 種 等 千円 − 10,270 22,071 − 2,031 − − 3,069 10,393 − − 9,205 6,729 5,598 18,648 1,199 18,112 1,748,645 〈94.4％〉 （注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 （注２）邦貨換算金額欄の〈 〉内は、純資産総額に対する各国別株式評価額の比率。 （注３）株数・評価額の単位未満は切り捨て。ただし、株数が単位未満のみの場合は小数で記載。 （注４）−印は組み入れなし。 （注５）銘柄コード等の変更があった場合は、変更前後を別銘柄として記載しております。 −66− 業 食品・飲料・タバコ ヘルスケア機器・サービス ソフトウェア・サービス メ デ ィ ア 食品・飲料・タバコ 耐久消費財・アパレル メ デ ィ ア 運 輸 半導体・半導体製造装置 ソフトウェア・サービス 各 種 金 融 食品・生活必需品小売り 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス ヘルスケア機器・サービス ソフトウェア・サービス ソフトウェア・サービス ソフトウェア・サービス 明治安田アメリカ株式マザーファンド ○外国投資信託証券 銘 柄 （アメリカ） HEALTH CARE REIT INC HOST HOTELS & RESORTS INC REALTY INCOME CORP SIMON PROPERTY GROUP INC SPDR S&P 500 ETF TRUST PUBLIC STORAGE WEYERHAEUSER CO AMERICAN TOWER CORP INC CL-A IRON MOUNTAIN INC 口 数 ・ 金 額 合 計 銘 柄 数 〈 比 率 〉 期 首 口 数 当 口 数 口 570 1,660 − 260 199 190 − 260 − 3,139 6 口 − 1,480 450 360 2,939 260 830 400 450 7,169 8 （注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 （注２）〈 〉内は、純資産総額に対する評価額の比率。 （注３）単位未満は切り捨て。 （注４）−印は組み入れなし。 −67− 期 末 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千米ドル 千円 − 23 28 74 616 68 26 42 15 896 − − 2,563 3,110 8,187 67,368 7,480 2,898 4,608 1,720 97,936 〈 5.3％〉 明治安田アメリカ株式マザーファンド ◎投資信託財産の構成 2016年4月20日現在 項 当 目 評 株 投 資 信 託 受 益 証 投 資 証 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 投 資 信 託 財 産 総 期 価 式 券 券 他 額 末 額 千円 比 率 ％ 1,748,645 67,368 30,568 6,531 1,853,112 94.4 3.6 1.6 0.4 100.0 （注１）評価額の単位未満は切り捨て。 （注２）当期末における外貨建純資産（1,850,858千円）の投資信託財産総額（1,853,112千円）に対する比率は99.9％です。 （注３）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、当期末における邦貨換算レートは 1米ドル＝109.20円です。 ◎資産、負債、元本及び基準価額の状況 項 2016年4月20日現在 当 期 末 目 （Ａ）資 産 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 1,853,112,893円 項 当 受 式（評 価額） 1,748,645,535 受 投資信託受益証券（評価額） 67,368,263 そ 投 資 証 券（ 評 価 額 ） 30,568,312 未 収 入 金 35,851 金 2,156,184 債 210,049 金 210,000 そ の 他 未 払 費 用 49 未 収 配 当 未 払 解 約 （Ｂ）負 （Ｃ）純 資 産 総 額（ Ａ − Ｂ ） 1,852,902,844 自 2015年4月21日 至 2016年4月20日 当 期 目 （Ａ）配 4,338,748 株 等 取 配 収 益 33,834,286円 当 金 33,473,213 息 1,341 金 359,732 （Ｂ）有 価 証 券 売 買 損 益 △141,286,794 取 の 利 他 収 益 売 買 益 185,061,933 売 買 損 △326,348,727 等 △ （Ｃ）信 託 報 酬 （Ｄ）当 期 損 益 金（ Ａ ＋ Ｂ ＋ Ｃ ） （Ｅ）前 期 繰 越 損 益 3,817,124 △111,269,632 金 967,054,649 177,587,057 本 977,591,902 （Ｆ）追 加 信 託 差 損 益 金 次 期 繰 越 損 益 金 875,310,942 （Ｇ）解 977,591,902口 （Ｈ）計（ Ｄ ＋ Ｅ ＋ Ｆ ＋ Ｇ ） 875,310,942 18,954円 次 期 繰 越 損 益 金（ Ｈ ） 875,310,942 元 （Ｄ）受 ◎損益の状況 益 権 総 口 数 １万口当たり基準価額（Ｃ/Ｄ） 約 差 損 益 金 △158,061,132 （注１）当親ファンドの期首元本額は950,607,540円、期中追加設定元本額は185,741,145円、期中一部解約元本額は158,756,783円です。 （注２）当親ファンドの当期末元本の内訳は、明治安田アメリカ株式ファンド247,445,490円、楽天資産形成ファンド220,076,711円、フコク株75大 河142,167,730円、フコク株50大河113,803,117円、明治安田ライフプランファンド50 84,426,239円、明治安田ライフプランファンド70 70,280,836円、フコク株25大河51,884,523円、明治安田ライフプランファンド20 20,496,597円、明治安田ＶＡアメリカ株式ファンド（適格 機関投資家専用）12,431,142円、明治安田ＶＡライフプランファンド70（適格機関投資家専用）5,017,633円、明治安田ＶＡライフプランファ ンド50（適格機関投資家専用）4,510,059円、大河75ＶＡ適格機関投資家専用1,788,599円、明治安田ＶＡライフプランファンド20（適格機関 投資家専用）1,686,233円、大河50ＶＡ適格機関投資家専用1,088,304円、大河25ＶＡ適格機関投資家専用488,689円です。 （注３）1口当たり純資産額は1.8954円です。 （注４）損益の状況の中で（Ｂ）有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。 （注５）損益の状況の中で（Ｃ）信託報酬等には信託報酬等に対する消費税等相当額を含めて表示しています。 （注６）損益の状況の中で（Ｆ）追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。 （注７）損益の状況の中で（Ｇ）解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。 −68− 明治安田アメリカ株式マザーファンド 【お知らせ】 ・信用リスク集中回避のための投資制限を規定するため、信託約款に所定の整備を行いました。 （2015年7月1日） −69− 明治安田欧州株式マザーファンド 明治安田欧州株式マザーファンド 運 用 報 告 書 第16期 （決算日 2016年1月20日） 「明治安田欧州株式マザーファンド」は、2016年1月20日に第16期決算を行いました。 以下、当マザーファンドの第16期の運用状況をご報告申し上げます。 当マザーファンドの仕組みは次の通りです。 運 用 方 針 この投資信託は、信託財産の長期的な成長を目指して運用を行います。 主 要 運 用 対 象 欧州主要国の株式を主要投資対象とします。 組 入 制 限 ・株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への投資割合に は制限を設けません。 ・外貨建資産への投資割合には制限を設けません。 −70− 明治安田欧州株式マザーファンド ◎最近５期の運用実績 決 算 期 （第12期）2012年１月20日 （第13期）2013年１月21日 （第14期）2014年１月20日 （第15期）2015年１月20日 （第16期）2016年１月20日 基準価額 MSCIヨーロッパ指数（円換算ベース） 期 中 期 中 （ベンチマーク） 騰落率 騰落率 円 ％ ％ 8,835 △16.3 6,524.37 △18.5 12,119 37.2 8,708.46 33.5 17,247 42.3 11,938.20 37.1 17,815 3.3 12,178.77 2.0 16,810 △ 5.6 10,601.13 △13.0 株 組 比 式 入 率 純資産 総 額 ％ 96.5 97.2 97.1 97.5 95.7 百万円 1,514 1,717 6,148 1,615 2,214 （注１）MSCIヨーロッパ指数は、欧州諸国企業の株価から構成される指数（インデックス）です。MSCIインデックスは、MSCI Inc.の知的財産で あり、MSCIはMSCI Inc.のサービスマークです。MSCIインデックスに関する著作権、その他知的財産権はMSCI Inc.に帰属しており、そ の許諾なしにコピーを含め電子的、機械的な一切の手段その他あらゆる形態を用い、またはあらゆる情報保存、検索システムを用いてイン デックスの全部または一部を複製、頒布、使用などすることは禁じられております。またこれらの情報は、信頼のおける情報源から得たも のでありますが、その確実性および完結性をMSCI Inc.は何ら保証するものではありません。 （注２）ベンチマークは基準価額への反映を考慮して以下のように算出しております。 ファンド決算日前日のMSCIヨーロッパ指数（ドルベース）×当日為替レート（東京TTM） ※ファンド設定時を10,000として指数化 ◎当期中の基準価額と市況等の推移 年 月 基準価額 日 騰 落 率 円 （期首）2015年 1月20日 1月末 2月末 3月末 4月末 5月末 6月末 7月末 8月末 9月末 10月末 11月末 12月末 （期末）2016年 1月20日 17,815 18,187 19,015 19,085 19,397 20,482 19,757 20,303 18,905 17,748 19,060 19,180 18,892 16,810 − 2.1 6.7 7.1 8.9 15.0 10.9 14.0 6.1 △ 0.4 7.0 7.7 6.0 △ 5.6 MSCIヨーロッパ指数（円換算ベース） （ベンチマーク） 騰 落 率 ％ ％ 12,178.77 − 12,439.62 2.1 13,130.69 7.8 13,082.38 7.4 13,237.72 8.7 13,767.16 13.0 13,196.57 8.4 13,429.98 10.3 12,326.29 1.2 11,357.80 △ 6.7 12,418.35 2.0 12,438.54 2.1 12,087.67 △ 0.7 10,601.13 △13.0 （注１）騰落率は期首比です。 （注２）ベンチマークは基準価額への反映を考慮して以下のように算出しております。 ファンド決算日前日のMSCIヨーロッパ指数（ドルベース）×当日為替レート（東京TTM） ※ファンド設定時を10,000として指数化 −71− 株式組入比率 ％ 97.5 96.5 93.6 95.4 94.1 95.0 95.8 94.9 94.5 95.1 96.0 91.1 97.1 95.7 明治安田欧州株式マザーファンド ◎当期中の運用経過と今後の運用方針（2015年1月21日∼2016年1月20日） １ 基準価額 （1）基準価額の推移と主な変動要因 ᴦ↰᰷Ꮊᩣᑼࡑࠩࡈࠔࡦ࠼ ᒰᦼߩၮḰଔ㗵ߩផ⒖ ᐕ ၮḰଔ㗵 ࡌࡦ࠴ࡑࠢ ̪ࡌࡦ࠴ࡑࠢߪ/5%+࡛ࡠ࠶ࡄᜰᢙ㧔឵▚ࡌࠬ㧕ߢࠅޔ ᦼ㚂ߩၮḰଔ㗵ߦวࠊߖߡᜰᢙൻߒߡ߅ࠅ߹ߔޕ 当期の基準価額は期首17,815円で始まり、期末 16,810円で終わりました。騰落率は△5.6％でした。 基準価額の主な変動要因は以下の通りです。 期首から8月上旬にかけては、ＥＣＢ（欧州中央 銀行）による量的金融緩和政策、ギリシャ債務問題 の進展、英国議会選挙における保守党の勝利などを 受けた株式相場の上昇により、基準価額は堅調に推 移しました。 その後は、中国の景気減速懸念、ＦＲＢ（米連邦 準備制度理事会）による約10年ぶりの金利引き上げ、 原油価格の下落などによる株式相場の下落、および ユーロ圏の更なる金融緩和観測による円高ユーロ安 を受けて、基準価額は下落しました。 （2）ベンチマークとの差異 当期のベンチマークの騰落率は△13.0％となりま した。一方、当期の基準価額の騰落率は△5.6％と なり、騰落率の差異は＋7.3％となりました。この 差異に関する主な要因は以下の通りです。 （プラス要因） ・国別では、英国・イタリア・ドイツをオーバーウェ イト、スペインをアンダーウェイトとしたこと ・業種では、食品など一般消費関連銘柄をオーバー ウェイト、資本財、エネルギーをアンダーウェイ トとしたこと ・個 別 銘 柄 で は 、 好 業 績 に よ る 増 配 を 実 施 し た Infineon（ドイツ、半導体・半導体製造装置）、高 級衣料品の通信販売における大手のYoox（イタ リア、小売）、ライバル企業が手放した資産の取 得により株価が上昇したCRH（イギリス、素材） などがプラスに寄与したこと。 （マイナス要因） ・個別銘柄では、英国保険会社の買収競争からの撤 退がマイナス材料となったZurich Insurance（スイ ス、保険）、通信業界における地位が低下した TDC（デンマーク、電気通信サービス）、Alcatel ‐Lucentの買収を発表し、企業価値に変化のあっ たNokia（フィンランド、テクノロジー・ハード ウェアおよび機器）などがマイナスに影響したこ と。 ２ 運用経過 運用概況 期首での運用方針に基づき、期を通じて欧州株式 の組入比率は高位を維持しました。 なお、当マザーファンドの運用に関して、ニュー トン・インベストメント・マネジメント・リミテッ ドに欧州主要国の株式等の運用指図に関する権限の 一部を委託しております。 当期の投資行動としては、グローバル経済、市場 動向等の分析や投資テーマを勘案のうえ、欧州株式 市場の中から持続的な競争力で優位を有する銘柄を 厳選し、銘柄の入替えや組入比率の調整を行いまし た。 この結果、期首・期末の国別・セクター別比率お よび組入上位銘柄は次の図表の通りとなり、保有銘 柄の価格下落（外貨建資産は「円ベース」）から基 準価額は下落しました。 −72− 明治安田欧州株式マザーファンド 【国別比率】 【セクター別比率】 期首（2015年1月20日） 期首（2015年1月20日） ߘߩઁᏒ႐ 㧑 ㊄ߘߩઁ 㧑 ࠗࠡࠬ 㧑 ߘߩઁᬺ⒳ 㧑 ක⮎ຠࡃࠗࠝ࠹ࠢࡁࡠࠫ ࠗࡈࠨࠗࠛࡦࠬ 㧑 ࠬ࠙ࠚ࠺ࡦ 㧑 ࡁ࡞࠙ࠚ 㧑 㘩ຠ㘶ᢱ࠲ࡃࠦ 㧑 ዊᄁ 㧑 ⾗ᧄ⽷ 㧑 ࠗ࠲ࠕ 㧑 ࡈࡦࠬ 㧑 ࡔ࠺ࠖࠕ 㧑 ࠬࠗࠬ 㧑 㔚᳇ㅢାࠨࡆࠬ 㧑 ਇേ↥ 㧑 ࠹ࠢࡁࡠࠫࡂ࠼࠙ࠚࠕ ㌁ⴕ ߅ࠃ߮ᯏེ 㧑 㧑 ࠼ࠗ࠷ 㧑 （純資産総額に対する比率） 期末（2016年1月20日） 㒾 㧑 （組入残高に対する比率） 期末（2016年1月20日） ㊄ߘߩઁ ߘߩઁᏒ႐ 㧑 ක⮎ຠࡃࠗࠝ࠹ࠢࡁࡠࠫ ࠗࡈࠨࠗࠛࡦࠬ 㧑 ࡌ࡞ࠡ 㧑 ߘߩઁᬺ⒳ 㧑 㧑 ࠗ࠲ࠕ 㧑 ࠝࡦ࠳ ኅᐸ↪ຠ 㧑 ࡄ࠰࠽࡞↪ຠ 㧑 ࡈࡦࠬ ࠰ࡈ࠻࠙ࠚࠕ 㧑 ࠨࡆࠬ 㧑 㒾 ߘߩઁᬺ⒳ 㧑 ࠗࠡࠬ 㧑 㘩ຠ㘶ᢱ࠲ࡃࠦ 㧑 㘩ຠ㘶ᢱ࠲ࡃࠦ 㧑 ኅᐸ↪ຠ ࡄ࠰࠽࡞↪ຠ 㧑 ࠰ࡈ࠻࠙ࠚࠕ ࠨࡆࠬ 㧑 㒾 ࡔ࠺ࠖࠕ 㧑 㧑 ක⮎ຠࡃࠗࠝ࠹ࠢࡁࡠࠫ ࠗࡈࠨࠗࠛࡦࠬ 㧑 ࡔ࠺ࠖࠕ 㧑 㧑 㔚᳇ㅢାࠨࡆࠬ ࠬࠗࠬ ዊᄁ 㧑 㧑 㧑 ㌁ⴕ ⾗ᧄ⽷ ࠼ࠗ࠷ 㧑 㧑 㧑 㔚᳇ㅢାࠨࡆࠬ 㧑 ㌁ⴕ ⾗ᧄ⽷ 㧑 㧑 （純資産総額に対する比率） −73− ዊᄁ 㧑 （組入残高に対する比率） 明治安田欧州株式マザーファンド ３ 今後の運用方針 【組入上位10銘柄】 期首（2015年1月20日） 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 銘柄名 ノバルティス ネスレ ロシュ･ホールディング ボーダフォン・グループ ノキア バイエル チューリッヒ・インシュランス ビベンディ リード・エルゼビア プルデンシャル 引き続き欧州主要国の株式を主要投資対象とし、 高い株式組入比率を維持します。なお、当マザーファ ンドの運用に関して、ニュートン・インベストメン ト・マネジメント・リミテッドに欧州主要国の株式 等の運用指図に関する権限の一部を委託します。 運用を委託するニュートン・インベストメント・ マネジメント・リミテッドでは、引続き、グローバ ルな産業、市場、経済動向の分析、把握をベースに、 産業および株式分析チームの調査や市場動向、テー マ性を勘案の上、欧州株式市場の中から持続的な競 争力優位を有する銘柄を厳選しポートフォリオ構築 を行います。 国 業種 組入比率 スイス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 5.8％ スイス 食品・飲料・タバコ 5.4％ スイス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 4.6％ イギリス 電気通信サービス 3.9％ フィンランド テクノロジー・ハードウェアおよび機器 3.9％ ドイツ 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 3.8％ 保険 スイス 3.4％ フランス 電気通信サービス 3.3％ イギリス メディア 3.2％ 保険 イギリス 3.1％ （組入比率は純資産総額に対する比率） 期末（2016年1月20日） 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 銘柄名 ノバルティス ネスレ ボーダフォン・グループ プルデンシャル ＬＥＧイモビリエン バイエル ヴォルタース・クルーワー ロシュ･ホールディング アンハイザー・ブッシュ・インベブ ビベンディ 国 業種 組入比率 スイス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 4.2％ スイス 食品・飲料・タバコ 3.7％ イギリス 電気通信サービス 3.7％ 保険 イギリス 3.5％ ドイツ 不動産 3.4％ ドイツ 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 3.2％ オランダ メディア 3.2％ スイス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 3.1％ ベルギー 食品・飲料・タバコ 2.7％ フランス メディア 2.6％ （組入比率は純資産総額に対する比率） −74− 明治安田欧州株式マザーファンド ◎1万口当たりの費用明細 項 目 （ａ） 売買委託手数料 （株式） （ｂ） 有価証券取引税 （株式） （ｃ） その他費用 （保管費用） 合 計 当 期 項目の概要 （2015年1月21日∼2016年1月20日） 金額 比率 16 円 0.086 ％（ａ）売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数 売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料 （ 16） （0.086） ※期中の平均基準価額は19,167円です。 50 0.263 （ｂ）有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数 （ 50） （0.263） 有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金 113 0.589 （ｃ）その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数 （113） （0.589） 保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資 金の送金・資産の移転等に要する費用 179 0.938 （注１）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果で す。 （注２）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。 （注３）各比率は1万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第 ３位未満は四捨五入してあります。 −75− 明治安田欧州株式マザーファンド ◎売買及び取引の状況（2015年1月21日∼2016年1月20日） ○株式 買 数 百株 株 ユ ー ロ ド イ タ ツ リ フ ラ ン オ ラ ン ス ペ イ ベ ル ギ フ ィ ン ラ ン ポ ル ト ガ 外 イ 国 イ ス ギ リ イ ア ス ダ ン ー ド ル 1,188 1,480 481 285 31 43 − 227 6,337 （ 23） ス 332 （ 73） ノ ル ウ ェ ー デ ン マ ー ク 額 千ユーロ 2,367 売 数 百株 株 398 −） 894 （ 71） 332 56 102 0.79 692 191 （ ス ス ウ ェ ー デ ン 付 金 169 243 294 810 1,487 668 103 495 − 232 千ポンド 4,337 （ 10） 千スイスフラン 1,933 （ −） 千スウェーデンクローナ 3,742 千ノルウェークローネ 3,252 千デンマーククローネ 2,991 2,444 234 （ −） （注１）金額は受渡し代金。 （注２）単位未満は切り捨て。ただし、単位未満のみの場合は小数で記載。 （注３） （ ）内は株式分割、予約権行使、合併等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。 −76− 723 627 276 付 金 額 千ユーロ 1,400 （ 16） 632 （ 85） 839 125 297 8 457 202 千ポンド 1,723 千スイスフラン 1,452 （ 20） 千スウェーデンクローナ 5,666 千ノルウェークローネ 6,385 千デンマーククローネ 2,059 明治安田欧州株式マザーファンド ◎株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合 項 目 （ａ） 期 中 の 株 式 売 買 金 額 （ｂ） 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額 （ｃ） 売 買 高 比 率 （ ａ ）／（ ｂ ） 当 期 3,238,935千円 1,531,586千円 2.11 （注） （ｂ）は各月末現在の組入株式時価総額の平均。 ◎主要な売買銘柄 ○株式 当 買 銘 柄 N E S T L E S A - R E G（ ス イ ス ） ANHEUSER - BUSCH INBEV NV（ユ ー ロ ・ ベ ル ギ ー） R O YA L D UT C H S H ELL PLC - B S H S（ イ ギ リ ス ） G L A X O S M IT H K LIN E PL C（ イ ギ リ ス ） SVENSKA CELLULOSA AB - B SHS（ ス ウ ェ ー デ ン） D IA G E O P L C（ イ ギ リ ス ） P R U D E N TI A L P L C（ イ ギ リ ス ） B G G R O U P PLC（イ ギ リ ス） INTESA SANPAOLO（ユ ー ロ ・ イ タ リ ア） LEG IMMOBILIEN AG（ユ ー ロ ・ ド イ ツ） 付 株 数 金 額 千株 千円 8 82,436 4 65,987 20 63,845 23 62,646 16 52,908 52,385 15 52,190 18 52,082 28 51,678 129 5 48,667 期 売 平均単価 円 9,183 15,155 3,069 2,632 3,128 3,410 2,801 1,811 398 9,479 銘 柄 R O YA L D UT C H S H ELL PLC - B S H S（ イ ギ リ ス ） N E S T L E S A - R E G（ ス イ ス ） NOKIA OYJ（ユーロ・フィンランド） ST A TOIL ASA（ノ ル ウ ェ ー） CONTINENTAL AG（ユ ー ロ ・ ド イ ツ） U N IL E V E R P L C（ イ ギ リ ス ） ENTRA ASA（ノ ル ウ ェ ー） INDITEX（ユーロ・スペイン） R O C H E H O L DIN G A G - G E N USSC H EIN（ ス イ ス ） MTU AERO ENGINES AG（ユー ロ・ ドイ ツ） （注）金額は受渡し代金。 ◎利害関係人との取引状況等（2015年1月21日∼2016年1月20日） 期中の利害関係人との取引はございません。 （注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。 −77− 株 数 千株 29 8 69 21 1 7 36 10 1 3 付 金 額 千円 86,915 82,877 62,113 45,904 43,453 40,105 39,986 39,811 39,554 34,283 平均単価 円 2,916 9,280 897 2,182 27,363 5,509 1,089 3,881 32,581 10,893 明治安田欧州株式マザーファンド ◎組入資産明細表 ○外国株式 上場、登録株式 銘 柄 （ユーロ・・・ドイツ） CONTINENTAL AG SAP SE BAYER AG-REG DEUTSCHE TELEKOM AG-REG INFINEON TECHNOLOGIES AG MTU AERO ENGINES AG WACKER CHEMIE AG BRENNTAG AG TELEFONICA DEUTSCHLAND HOLDI COMMERZBANK AG LEG IMMOBILIEN AG HELLA KGAA HUECK & CO 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数〈比 率〉 （ユーロ・・・イタリア） INTESA SANPAOLO PIRELLI & C. ATLANTIA SPA YOOX NET-A-PORTER GROUP UNICREDIT SPA 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数〈比 率〉 （ユーロ・・・フランス） VEOLIA ENVIRONNEMENT VIVENDI SANOFI NEXANS SA ESSILOR INTERNATIONAL VINCI SA WORLDLINE SA 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数〈比 率〉 （ユーロ・・・オランダ） WOLTERS KLUWER KONINKLIJKE AHOLD NV 期 首 株 数 百株 15 − 35 90 159 38 16 26 − 230 51 − 663 9 当 期 末 評 価 額 株 数 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 百株 千ユーロ 千円 − − − 40 295 37,976 53 551 70,834 − − − 340 404 51,951 36 294 37,866 − − − 39 171 22,050 555 250 32,191 233 184 23,721 81 591 75,882 70 266 34,242 1,453 3,012 386,717 〈17.5％〉 9 − 業 種 等 自動車・自動車部品 ソフトウェア・サービス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 電気通信サービス 半導体・半導体製造装置 資 本 財 素 材 資 本 財 電気通信サービス 銀 行 不 動 産 自動車・自動車部品 − 142 110 60 103 417 4 704 − 160 66 − 931 3 189 − 366 198 − 754 − 24,341 − 47,002 25,511 − 96,855 〈 4.4％〉 銀 行 自動車・自動車部品 運 輸 小 売 銀 行 − 189 23 57 13 − 89 373 5 98 237 36 − 25 45 77 522 6 208 447 276 − 283 270 170 1,657 − 26,707 57,505 35,477 − 36,444 34,727 21,928 212,791 〈 9.6％〉 公 益 事 業 メ デ ィ ア 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 資 本 財 ヘルスケア機器・サービス 資 本 財 ソフトウェア・サービス 94 88 187 109 549 205 70,534 26,324 メ デ ィ ア 食品・生活必需品小売り −78− 明治安田欧州株式マザーファンド 銘 柄 （ユーロ・・・オランダ） INTERTRUST NV 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数〈比 率〉 （ユーロ・・・スペイン） INDITEX 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数〈比 率〉 （ユーロ・・・ベルギー） ANHEUSER-BUSCH INBEV NV 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数〈比 率〉 （ユーロ・・・フィンランド） NOKIA OYJ 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数〈比 率〉 （ユーロ・・・ポルトガル） GALP ENERGIA SGPS SA - B SHRS 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数〈比 率〉 株 数 ・ 金 額 ユーロ計 銘 柄 数〈比 率〉 （イギリス） BHP BILLITON PLC CRH PLC DIAGEO PLC BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC ASSOCIATED BRITISH FOODS PLC PRUDENTIAL PLC BG GROUP PLC GLAXOSMITHKLINE PLC BARCLAYS PLC NEXT PLC CENTRICA PLC ROYAL DUTCH SHELL PLC - B SHS UNILEVER PLC RELX PLC DIXONS CARPHONE PLC OLD MUTUAL PLC WOLSELEY PLC VODAFONE GROUP PLC 期 首 株 数 百株 − 183 2 当 株 期 末 評 価 額 業 種 等 数 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 百株 千ユーロ 千円 26,377 各 116 種 金 融 205 123,236 412 959 〈 5.6％〉 3 − 139 139 1 68 68 1 199 199 − 25,567 小 25,567 〈 1.2％〉 − − − 42 42 1 469 469 − 60,288 食 品 ・ 飲 料 ・ タ バ コ 60,288 〈 2.7％〉 692 692 1 − − − − − − − テクノロジー・ハードウェアおよび機器 − −％〉 115 115 1 2,585 23 151 151 1 3,582 24 39 76 − 77 − 188 85 − 799 7 271 90 66 264 − 481 − 1,550 − 113 153 84 73 333 354 235 1,627 31 972 − 92 232 469 − 59 2,249 −79− 145 145 − 7,197 − 千ポンド − 206 280 306 222 464 332 327 309 212 203 − 270 270 211 − 201 487 〈 18,617 エ 18,617 〈 0.8％〉 924,074 〈41.7％〉 − 34,336 46,769 51,031 37,028 77,378 55,455 54,617 51,493 35,423 33,912 − 44,989 45,095 35,157 − 33,607 81,240 売 ネ ル ギ ー 素 材 素 材 食品・飲料・タバコ 食品・飲料・タバコ 食品・飲料・タバコ 保 険 エ ネ ル ギ ー 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 銀 行 小 売 公 益 事 業 エ ネ ル ギ ー 家庭用品・パーソナル用品 メ デ ィ ア 小 売 保 険 資 本 財 電気通信サービス 明治安田欧州株式マザーファンド 銘 柄 （イギリス） JUST EAT PLC B&M EUROPEAN VALUE RETAIL SA 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数〈比 率〉 （スイス） ZURICH INSURANCE GROUP AG NOVARTIS AG-REG ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN NESTLE SA-REG CREDIT SUISSE GROUP AG-REG 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数〈比 率〉 （スウェーデン） SKANDINAVISKA ENSKILDA BAN-A ERICSSON LM-B SHS TELIASONERA AB SVENSKA CELLULOSA AB-B SHS 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数〈比 率〉 （ノルウェー） DNB ASA STATOIL ASA ENTRA ASA 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数〈比 率〉 （デンマーク） NOVO NORDISK A/S-B 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数〈比 率〉 株 数 ・ 金 額 合 計 銘 柄 数〈比 率〉 期 首 株 数 百株 − − 3,999 13 14 79 21 97 − 211 4 55 238 392 − 685 3 139 44 366 550 3 57 57 1 8,089 47 当 期 末 評 価 額 株 数 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 百株 千ポンド 千円 534 234 39,022 298 81 13,595 7,916 4,623 770,151 17 − 〈34.8％〉 千スイスフラン 11 290 34,088 97 801 93,894 69,057 22 589 81,425 97 694 33,539 153 286 312,005 383 2,662 〈14.1％〉 5 − 千スウェーデンクローナ − − − − − − − − − 43,389 131 3,148 43,389 131 3,148 〈 2.0％〉 1 − 千ノルウェークローネ 21,343 166 1,599 − − − − − − 21,343 166 1,599 〈 1.0％〉 1 − 千デンマーククローネ 47,608 75 2,767 47,608 75 2,767 〈 2.1％〉 1 − 2,118,573 12,256 − 〈95.7％〉 49 − （注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 （注２）邦貨換算金額欄の〈 〉内は、純資産総額に対する各国別株式評価額の比率。 （注３）株数・評価額の単位未満は切り捨て。 （注４）−印は組み入れなし。 （注５）銘柄コード等の変更があった場合は、変更前後を別銘柄として記載しております。 −80− 業 種 等 ソフトウェア・サービス 小 売 保 険 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 食品・飲料・タバコ 各 種 金 融 銀 行 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 電気通信サービス 家庭用品・パーソナル用品 銀 エ 不 ネ ル 動 ギ 行 ー 産 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 明治安田欧州株式マザーファンド ◎投資信託財産の構成 2016年1月20日現在 項 当 目 評 価 株 式 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他 投 資 信 託 財 産 総 額 期 額 千円 末 比 2,118,573 96,856 2,215,429 率 ％ 95.6 4.4 100.0 （注１）評価額の単位未満は切り捨て。 （注２）当期末における外貨建純資産（2,168,877千円）の投資信託財産総額（2,215,429千円）に対する比率は97.9％です。 （注３）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、当期末における邦貨換算レートは 1ユーロ＝128.38円、1ポンド＝166.58円、1スイスフラン＝117.20円、1スウェーデンクローナ＝13.78円、1ノルウェークローネ＝13.34円、 1デンマーククローネ＝17.20円です。 ◎資産、負債、元本及び基準価額の状況 項 2016年1月20日現在 当 期 末 目 （Ａ）資 産 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 株 式（評 価額） 未 収 未 配 収 当 利 （Ｂ）負 未 払 解 約 金 権 総 口 2,118,573,603 1,320,174 25 1,060,000 金 本 益 95,536,168 債 次 期 繰 越 損 益 金 （Ｄ）受 2,215,429,970円 息 （Ｃ）純 資 産 総 額（ Ａ − Ｂ ） 元 ◎損益の状況 数 １万口当たり基準価額（Ｃ/Ｄ） 1,060,000 2,214,369,970 1,317,254,501 897,115,469 1,317,254,501口 16,810円 項 （Ａ）配 目 当 等 収 益 受 取 配 当 金 受 取 利 息 そ の 他 収 益 金 （Ｂ）有 価 証 券 売 買 損 益 売 買 益 売 買 損 （Ｃ）信 託 報 酬 等 （Ｄ）当 期 損 益 金（ Ａ ＋ Ｂ ＋ Ｃ ） （Ｅ）前 期 繰 越 損 益 金 （Ｆ）追 加 信 託 差 損 益 金 （Ｇ）解 約 差 損 益 金 （Ｈ）計（ Ｄ ＋ Ｅ ＋ Ｆ ＋ Ｇ ） 次 期 繰 越 損 益 金（ Ｈ ） 自 2015年1月21日 至 2016年1月20日 当 期 38,753,674円 38,721,828 7,546 24,300 △199,775,320 127,858,980 △327,634,300 △ 9,517,038 △170,538,684 708,479,270 618,545,861 △259,370,978 897,115,469 897,115,469 （注１）当親ファンドの期首元本額は906,599,771円、期中追加設定元本額は690,893,038円、期中一部解約元本額は280,238,308円です。 （注２）当親ファンドの当期末元本の内訳は、欧州厳選株式ファンド559,242,281円、明治安田欧州株式ファンド238,736,443円、フコク株75大河 102,115,347円、楽天資産形成ファンド94,025,491円、明治安田ライフプランファンド50 88,548,488円、フコク株50大河78,712,138円、明 治安田ライフプランファンド70 75,705,098円、フコク株25大河34,912,597円、明治安田ライフプランファンド20 21,006,016円、明治安田 ＶＡ欧州株式ファンド（適格機関投資家専用）9,857,106円、明治安田ＶＡライフプランファンド70（適格機関投資家専用）5,118,240円、明治 安田ＶＡライフプランファンド50（適格機関投資家専用）4,811,046円、明治安田ＶＡライフプランファンド20（適格機関投資家専用） 1,767,136円、大河75ＶＡ 適格機関投資家専用1,304,527円、大河50ＶＡ 適格機関投資家専用1,027,334円、大河25ＶＡ 適格機関投資 家専用365,213円です。 （注３）1口当たり純資産額は1.6810円です。 （注４）損益の状況の中で（Ｂ）有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。 （注５）損益の状況の中で（Ｃ）信託報酬等には信託報酬等に対する消費税等相当額を含めて表示しています。 （注６）損益の状況の中で（Ｆ）追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。 （注７）損益の状況の中で（Ｇ）解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。 【お知らせ】 ・為替ヘッジに係る記載内容の明確化および信用リスク集中回避のための投資制限を規定するため、信託 約款に所定の整備を行いました。 （2015年10月1日） −81− フコク日本債券マザーファンド フコク日本債券マザーファンド 運 用 報 告 書 第15期 （決算日 2016年7月15日） 「フコク日本債券マザーファンド」は、2016年7月15日に第15期決算を行いました。 以下、当マザーファンドの第15期の運用状況をご報告申し上げます。 当マザーファンドの仕組みは次の通りです。 運 用 方 針 主として公社債への投資を行うことにより、安定した収益の確保を目指して運 用を行います。 主 要 運 用 対 象 わが国の公社債を主要投資対象とします。 組 入 制 株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への投資割合は信 限 託財産の純資産総額の5％以下とします。 外貨建資産への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。 −82− フコク日本債券マザーファンド ◎最近５期の運用実績 決 算 （第11期）2012年 （第12期）2013年 （第13期）2014年 （第14期）2015年 （第15期）2016年 期 7月17日 7月16日 7月15日 7月15日 7月15日 基準価額 NOMURA-BPI 総合 期 中 期 中 （ベンチマーク） 騰落率 騰落率 円 ％ ％ 2.9 343.45 3.1 12,051 1.2 345.49 0.6 12,198 3.3 355.76 3.0 12,605 2.2 362.40 1.9 12,879 8.5 391.12 7.9 13,976 債 券 組 入 比 率 純資産 総 額 ％ 98.8 98.8 99.2 98.8 99.0 百万円 6,876 7,431 7,863 8,385 8,894 （注）NOMURA−BPI 総合は、野村證券株式会社が公表する、国内で発行された公募利付債券の市場全体の動向を表す投資収益指数で、野村證券 株式会社の知的財産です。野村證券株式会社は、当ファンドの運用成果等に関し、一切責任はありません。 ◎当期中の基準価額と市況等の推移 年 月 騰 落 率 円 （期首）2015年 7月15日 7月末 8月末 9月末 10月末 11月末 12月末 2016年 1月末 2月末 3月末 4月末 5月末 6月末 （期末）2016年 7月15日 NOMURA-BPI 総合 （ベンチマーク） 騰 落 率 基準価額 日 12,879 12,923 12,947 12,990 13,039 13,037 13,122 13,300 13,533 13,660 13,788 13,841 14,019 13,976 ％ − 0.3 0.5 0.9 1.2 1.2 1.9 3.3 5.1 6.1 7.1 7.5 8.9 8.5 （注）騰落率は期首比です。 −83− 債券組入比率 ％ 362.40 363.58 364.20 365.23 366.65 366.57 368.87 373.51 379.83 382.91 386.25 387.59 392.35 391.12 − 0.3 0.5 0.8 1.2 1.2 1.8 3.1 4.8 5.7 6.6 7.0 8.3 7.9 ％ 98.8 98.5 97.1 99.1 98.0 97.7 96.5 94.6 98.8 98.9 97.9 99.1 98.9 99.0 フコク日本債券マザーファンド ◎当期中の運用経過と今後の運用方針（2015年7月16日∼2016年7月15日） １ 基準価額 （プラス要因） ・金利低下局面で、ベンチマークと比較してデュレー ションをやや長めでコントロールしたこと ・ベンチマークと比較して、パフォーマンスの低かっ たＭＢＳを非保有としていたこと ・ベンチマークと比較して、国債と事業債の保有銘 柄のパフォーマンスが高かったこと （1）基準価額の推移と主な変動要因 ࡈࠦࠢᣣᧄௌࡑࠩࡈࠔࡦ࠼ ၮḰଔ㗵ߩផ⒖ ２ 運用経過 ᐕ ၮḰଔ㗵 ࡌࡦ࠴ࡑࠢ ̪ࡌࡦ࠴ࡑࠢߪ01/74#$2+✚วߢࠅᦼޔ㚂ߩၮḰଔ㗵ߦวࠊߖ ߡᜰᢙൻߒߡ߅ࠅ߹ߔޕ 基準価額は期首12,879円で始まり期末13,976円で 終わりました。騰落率は＋8.5％でした。 基準価額の主な変動要因は以下の通りです。 期首∼2016年1月下旬：緩やかな上昇 ・日銀の金融緩和策により、長期金利が低下（債券 価格は上昇）基調で推移したこと ・ＥＣＢ（欧州中央銀行）の追加金融緩和期待から、 長期金利に低下圧力が掛かったこと 運用概況 期首の運用方針に基づき、ファンド資産のほぼ全 額をわが国の公社債に投資し、高い債券組入比率を 維持しました。 なお、富国生命投資顧問株式会社に国内公社債等 の運用指図に関する権限を委託しております。 デュレーション・残存期間構成は投資方針に基づ き、機動的にコントロールしました。当期末のデュ レーションは、9.22年とベンチマークの8.96年に対 しやや長めとしました。 事業債については、信用スプレッドに魅力のある 銘柄への入れ替えを行い、事業債のオーバーウェイ トを維持しました。 当期末の一般債（国債以外の銘柄）の組入比率は 30.1％となり、国債のベンチマークに対するアンダー ウェイト幅は12.5ポイントとしました。 1月下旬∼期末：大幅に上昇 ・日銀によるマイナス金利導入を受け、一段と長期 金利が低下したこと ・世界的な金利低下を受け、ブルフラット化が進み 債券価格の上昇が大きくなったこと （2）ベンチマークとの差異 基準価額の騰落率は＋8.5％になりました。ベン チマークの騰落率は＋7.9％となり、騰落率の差異 は＋0.6％となりました。この差異に関する主な要 因は以下の通りです。 −84− フコク日本債券マザーファンド ３ 今後の運用方針 【デュレーション・終利・平均残存年数】 期首（2015年7月15日） マザーファンド ベンチマーク デュレーション 終利（複利） 平均残存年数 8.16年 0.52％ 8.98年 8.08年 0.44％ 8.85年 期末（2016年7月15日） マザーファンド ベンチマーク デュレーション 終利（複利） 平均残存年数 9.22年 △0.06％ 9.41年 8.96年 △0.13％ 9.10年 わが国の公社債に投資し、高い債券組入比率を維 持します。 なお、富国生命投資顧問株式会社に国内公社債等 の運用指図に関する権限を委託します。 デュレーションは、内外経済の見通し、物価、金 融政策、金融市場・需給動向の分析に基づき、機動 的にコントロールする方針です。 残存期間構成は、金融政策、財政政策、需給環境 の分析に基づき、機動的にコントロールする方針で す。 事業債は、ベンチマークに対してオーバーウェイ トを継続する方針です。個別銘柄では、信用リスク 及び信用スプレッド動向を見ながら、信用力対比で 割安な銘柄を組み入れる方針です。 【債券種類】（債券評価金額合計に対する比率） 国債 事業債 地方債 期首 63.2％ 36.8％ − 期末 69.9％ 27.8％ 2.4％ −85− フコク日本債券マザーファンド ◎1万口当たりの費用明細 項 目 （ａ） その他費用 （その他） 合 計 当 期 項目の概要 （2015年7月16日∼2016年7月15日） 金額 比率 0 円 0.000 ％（ａ）その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数 ※期中の平均基準価額は13,349円です。 （0） （0.000） 信託事務の処理等に要する諸費用、信託財産に関する租税等 0 0.000 （注１）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果で す。 （注２）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。 （注３）各比率は1万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第 ３位未満は四捨五入してあります。 ◎売買及び取引の状況（2015年7月16日∼2016年7月15日） ○公社債 買 付 額 売 付 千円 債 証 券 国 国 地 方 債 証 券 特 殊 債 券 内 社債券（投資法人債券を含む） 2,811,882 200,000 702,290 1,302,144 （注１）金額は受渡し代金。（経過利子分は含まれておりません。） （注２）単位未満は切り捨て。 （注３） （ ）内は償還等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。 （注４）社債券には新株予約権付社債（転換社債）は含まれておりません。 −86− 額 千円 2,501,803 − 602,533 1,521,639 （ 500,000） フコク日本債券マザーファンド ◎主要な売買銘柄 ○公社債 当 買 銘 第 361 回 第 327 回 第 154 回 政府保証第3回 第 748 回 第 49 回 第 340 回 第 329 回 第 342 回 第 98 回 期 付 柄 利 付 国 債 （ 2年 ） 利 付 国 債 （ 10 年 ） 利 付 国 債 （ 20 年 ） 地方公共団体金融機構債券 東 京 都 公 募 公 債 利 付 国 債 （ 30 年 ） 利 付 国 債 （ 10 年 ） 利 付 国 債 （ 10 年 ） 利 付 国 債 （ 10 年 ） 利 付 国 債 （ 20 年 ） 売 金 805,200 321,039 229,867 201,516 200,000 198,991 191,500 157,513 153,081 118,317 額 千円 銘 第 122 回 第 361 回 第 327 回 第 46 回 政府保証第3回 第 123 回 第 112 回 第 331 回 第 117 回 第 90 回 付 柄 利 付 国 債 （ 5年 ） 利 付 国 債 （ 2年 ） 利 付 国 債 （ 10 年 ） 利 付 国 債 （ 30 年 ） 地方公共団体金融機構債券 利 付 国 債 （ 5年 ） 利 付 国 債 （ 20 年 ） 利 付 国 債 （ 10 年 ） 利 付 国 債 （ 5年 ） 利 付 国 債 （ 20 年 ） （注１）金額は受渡し代金。（経過利子分は含まれておりません。） （注２）国内の現先取引によるものは含まれておりません。 ◎利害関係人との取引状況等（2015年7月16日∼2016年7月15日） 期中の利害関係人との取引はございません。 （注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。 −87− 金 405,191 382,365 251,727 204,956 201,526 161,068 134,568 134,408 131,378 118,732 額 千円 フコク日本債券マザーファンド ◎組入資産明細表 ○国内（邦貨建）公社債（種類別） 当 区 分 額面金額 千円 国 債 証 券 地 方 債 証 券 特殊債券（除く金融債） 普通社債券（含む投資法人債券） 合 計 5,280,000 200,000 100,000 2,300,000 7,880,000 評 価 期 額 組入比率 千円 6,150,025 207,486 99,952 2,346,387 8,803,850 ％ 69.1 2.3 1.1 26.4 99.0 末 残存期間別組入比率 ５年以上 ２年以上 ２年未満 ％ ％ ％ ％ う ち Ｂ Ｂ 格 以下組入比率 − − − − − 55.5 2.3 − 2.3 60.1 8.9 − − 17.2 26.2 4.8 − 1.1 6.8 12.7 （注１）組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。 （注２）単位未満は切り捨て。 （注３）−印は組み入れなし。 （注４）評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。 ○国内（邦貨建）公社債（銘柄別） 当 銘 柄 （国債証券） 第361回 利付国債（ 2年） 第122回 利付国債（ 5年） 第123回 利付国債（ 5年） 第 4回 利付国債（40年） 第310回 利付国債（10年） 第315回 利付国債（10年） 第327回 利付国債（10年） 第329回 利付国債（10年） 第331回 利付国債（10年） 第335回 利付国債（10年） 第338回 利付国債（10年） 第340回 利付国債（10年） 第341回 利付国債（10年） 第342回 利付国債（10年） 第 28回 利付国債（30年） 第 33回 利付国債（30年） 第 45回 利付国債（30年） 第 48回 利付国債（30年） 第 49回 利付国債（30年） 第 50回 利付国債（30年） 第 51回 利付国債（30年） 第 90回 利付国債（20年） 第 98回 利付国債（20年） 期 名 利 率 ％ 0.1 0.1 0.1 2.2 1.0 1.2 0.8 0.8 0.6 0.5 0.4 0.4 0.3 0.1 2.5 2.0 1.5 1.4 1.4 0.8 0.3 2.2 2.1 −88− 額 面 金 額 千円 420,000 160,000 140,000 140,000 210,000 250,000 400,000 150,000 330,000 200,000 200,000 190,000 20,000 150,000 70,000 20,000 120,000 90,000 130,000 40,000 40,000 30,000 100,000 末 評 価 額 千円 422,889 162,379 142,206 233,037 221,713 268,785 429,780 161,998 352,535 213,400 212,266 201,968 21,071 155,199 104,737 28,629 163,710 120,764 174,800 47,050 41,304 37,493 125,846 償還年月日 2018/ 2/15 2019/12/20 2020/ 3/20 2051/ 3/20 2020/ 9/20 2021/ 6/20 2022/12/20 2023/ 6/20 2023/ 9/20 2024/ 9/20 2025/ 3/20 2025/ 9/20 2025/12/20 2026/ 3/20 2038/ 3/20 2040/ 9/20 2044/12/20 2045/ 9/20 2045/12/20 2046/ 3/20 2046/ 6/20 2026/ 9/20 2027/ 9/20 フコク日本債券マザーファンド 当 銘 柄 名 （国債証券） 第105回 利付国債（20年） 第112回 利付国債（20年） 第123回 利付国債（20年） 第135回 利付国債（20年） 第140回 利付国債（20年） 第147回 利付国債（20年） 第148回 利付国債（20年） 第152回 利付国債（20年） 第154回 利付国債（20年） 第156回 利付国債（20年） 小 計 （地方債証券） 第748回 東京都公募公債 （特殊債券（除く金融債）） 第 43回 日本学生支援債券 （普通社債券（含む投資法人債券）） 第425回 九州電力（一般担保付） 第320回 北海道電力（一般担保付） 第 22回 日新製鋼無担保社債 第 47回 日本電気株式会社無担保社債（社債間限定同順位特約付） 第 12回 パナソニック無担保社債 第 7回 みずほコーポレート銀行（劣後特約付） 第 6回 りそな銀行（劣後特約付） 第 8回 りそな銀行（劣後特約付） 第 1回 千葉銀行無担保社債（劣後特約付） 第 11回 住友信託銀行（劣後特約付） 第 10回 三井住友銀行無担保社債（劣後特約付） 第 38回 日産フィナンシャルサービス無担保社債 第 7回 東京センチュリーリース株式会社無担保社債 第 15回 東京センチュリーリース無担保社債 第 35回 ホンダファイナンス無担保社債 第 69回 トヨタファイナンス無担保社債 第 71回 トヨタファイナンス無担保社債 第 2回 オリエントコーポレーション無担保社債 第 6回 オリエントコーポレーション無担保社債 第 48回 野村ホールディングス無担保社債 第 3回 野村證券無担保社債（劣後特約付） 第 5回 ＮＥＣキャピタルソリューション無担保社債 第 2回 ファーストリテイリング無担保社債（特定社債間限定同順位 小 計 合 計 期 利 率 ％ 2.1 2.1 2.1 1.7 1.7 1.6 1.5 1.2 1.2 0.4 額 面 金 額 千円 130,000 110,000 160,000 180,000 200,000 270,000 210,000 130,000 220,000 70,000 5,280,000 末 評 価 額 千円 166,052 142,041 210,880 229,192 255,596 343,156 263,550 156,777 265,518 73,694 6,150,025 償還年月日 2028/ 9/20 2029/ 6/20 2030/12/20 2032/ 3/20 2032/ 9/20 2033/12/20 2034/ 3/20 2035/ 3/20 2035/ 9/20 2036/ 3/20 0.456 200,000 207,486 2025/ 9/19 0.001 100,000 99,952 2018/ 6/20 0.281 0.585 0.33 0.412 0.387 2.5 2.084 1.878 0.911 1.559 2.11 0.001 0.206 0.11 0.001 0.02 0.001 0.45 0.3 0.245 2.28 0.502 0.291 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 2,300,000 7,880,000 100,157 102,340 100,203 101,134 101,270 106,787 106,895 108,063 104,548 105,605 101,218 99,918 100,148 100,225 99,950 100,263 100,233 100,925 100,386 100,422 103,478 101,124 101,095 2,346,387 8,803,850 2017/ 2/24 2021/12/24 2017/ 3/10 2020/ 7/17 2020/ 3/19 2019/ 6/ 3 2020/ 3/ 4 2021/ 6/ 1 2024/ 8/29 2020/ 7/23 2017/ 2/16 2019/ 6/20 2017/ 4/18 2019/ 4/12 2019/12/20 2019/ 4/26 2019/ 6/14 2020/ 1/22 2019/ 1/22 2018/ 6/ 8 2018/ 3/26 2020/ 3/ 5 2020/12/18 （注）額面・評価額の単位未満は切り捨て。 −89− フコク日本債券マザーファンド ◎投資信託財産の構成 2016年7月15日現在 項 当 目 評 期 価 公 社 債 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他 投 資 信 託 財 産 総 額 末 額 千円 比 率 ％ 8,803,850 132,146 8,935,996 98.5 1.5 100.0 （注）評価額の単位未満は切り捨て。 ◎資産、負債、元本及び基準価額の状況 項 2016年7月15日現在 当 期 末 目 （Ａ）資 産 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 公 社 債（ 評 価 額 ） 8,935,996,413円 項 目 益 78,606,278円 息 78,606,278 （Ｂ）有 価 証 券 売 買 損 益 627,679,700 （Ａ）配 74,230,966 8,803,850,700 自 2015年7月16日 至 2016年7月15日 当 期 当 受 等 収 取 利 未 収 入 金 40,275,200 未 収 利 息 16,781,497 売 買 益 前 払 費 用 858,050 売 買 損 △ 9,835,200 債 41,875,087 等 △ 37,315 金 41,501,600 金 370,000 そ の 他 未 払 費 用 3,487 （Ｂ）負 未 払 未 払 解 約 （Ｃ）純 資 産 総 額（ Ａ − Ｂ ） 元 （Ｄ）受 ◎損益の状況 8,894,121,326 本 6,363,935,812 次 期 繰 越 損 益 金 2,530,185,514 益 権 総 口 数 １万口当たり基準価額（Ｃ/Ｄ） （Ｃ）信 託 報 酬 637,514,900 706,248,663 （Ｄ）当 期 損 益 金（ Ａ ＋ Ｂ ＋ Ｃ ） 金 1,874,415,337 （Ｆ）追 加 信 託 差 損 益 金 97,440,346 （Ｅ）前 （Ｇ）解 期 約 繰 差 越 損 損 益 益 金 △ 147,918,832 6,363,935,812口 （Ｈ）計（ Ｄ ＋ Ｅ ＋ Ｆ ＋ Ｇ ） 2,530,185,514 13,976円 次 期 繰 越 損 益 金（ Ｈ ） 2,530,185,514 （注１）当親ファンドの期首元本額は6,511,133,904円、期中追加設定元本額は296,034,867円、期中一部解約元本額は443,232,959円です。 （注２）当親ファンドの当期末元本の内訳は、フコク日本債券ファンド3,339,491,907円、フコク日本債券私募ファンド1,228,025,656円、フコク株 25大河767,941,381円、フコク株50大河720,656,051円、フコク株75大河279,727,269円、フコク日本債券ファンドＶＡ 適格機関投資家専 用11,222,664円、大河25ＶＡ 適格機関投資家専用7,148,661円、大河50ＶＡ 適格機関投資家専用6,429,721円、大河75ＶＡ 適格機関投 資家専用3,292,502円です。 （注３）1口当たり純資産額は1.3976円です。 （注４）損益の状況の中で（Ｂ）有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。 （注５）損益の状況の中で（Ｃ）信託報酬等には信託報酬等に対する消費税等相当額を含めて表示しています。 （注６）損益の状況の中で（Ｆ）追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。 （注７）損益の状況の中で（Ｇ）解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。 −90− 明治安田外国債券マザーファンド 明治安田外国債券マザーファンド 運 用 報 告 書 第16期 （決算日 2016年3月9日） 「明治安田外国債券マザーファンド」は、2016年3月9日に第16期決算を行いました。 以下、当マザーファンドの第16期の運用状況をご報告申し上げます。 当マザーファンドの仕組みは次の通りです。 運 用 方 針 日本を除く主要国の公社債への投資を行うことにより、信託財産の長期的な成 長を図ることを目標として運用を行います。 主 要 運 用 対 象 日本を除く主要国の公社債を主要投資対象とします。 組 入 制 株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への投資割合は、 限 信託財産の純資産総額の5％以下とします。 外貨建資産への投資割合には制限を設けません。 −91− 明治安田外国債券マザーファンド ◎最近５期の運用実績 基準価額 決 算 期 期 中 騰落率 円 （第12期）2012年 （第13期）2013年 （第14期）2014年 （第15期）2015年 （第16期）2016年 3月 9日 3月11日 3月10日 3月 9日 3月 9日 6.0 22.1 13.5 12.2 △ 4.6 18,060 22,048 25,030 28,090 26,791 シティ世界国債インデックス （除く日本、ヘッジなし・円ベース） 期 中 （ベンチマーク） 騰落率 ％ ％ 303.16 5.9 365.88 20.7 414.36 13.2 464.57 12.1 442.50 △ 4.8 債 券 組 入 比 率 純資産 総 額 ％ 95.9 93.3 97.5 97.5 98.4 百万円 3,048 2,945 2,455 2,131 1,829 （注）シティ世界国債インデックスは、世界主要国の国債の総合投資利回りを各市場の時価総額で加重平均し指数化したものです。シティ世界国債 インデックスに関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利は、Citigroup Index LLCに帰属します。 ◎当期中の基準価額と市況等の推移 年 月 基準価額 日 騰 落 率 円 （期首）2015年 3月 9日 3月末 4月末 5月末 6月末 7月末 8月末 9月末 10月末 11月末 12月末 2016年 1月末 2月末 （期末）2016年 3月 9日 28,090 28,270 28,299 28,819 28,340 28,790 28,360 28,252 28,371 28,361 27,967 28,368 26,892 26,791 − 0.6 0.7 2.6 0.9 2.5 1.0 0.6 1.0 1.0 △0.4 1.0 △4.3 △4.6 （注）騰落率は期首比です。 −92− シティ世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース） 債券組入比率 （ベンチマーク） 騰 落 率 ％ ％ ％ 464.57 − 97.5 465.96 0.3 95.4 467.47 0.6 96.0 477.01 2.7 95.4 468.92 0.9 96.1 475.96 2.5 96.7 467.18 0.6 97.1 465.88 0.3 97.9 467.32 0.6 95.1 467.10 0.5 96.8 459.32 △1.1 97.4 459.28 △1.1 97.9 444.84 △4.2 96.4 442.50 △4.8 98.4 明治安田外国債券マザーファンド ◎当期中の運用経過と今後の運用方針（2015年3月10日∼2016年3月9日） １ 基準価額 （2）ベンチマークとの差異 当期の基準価額の騰落率は△4.6％となりました。 一方ベンチマーク騰落率は△4.8％となり、騰落率 の差異は＋0.1％となりました。この差異に関する 主な要因は以下の通りです。 （1）基準価額の推移と主な変動要因 ᴦ↰ᄖ࿖ௌࡑࠩࡈࠔࡦ࠼ ᒰᦼߩၮḰଔ㗵ߩផ⒖ （プラス要因） ・債券価格が上昇（金利の低下）したオーストラリ アの債券組入比率をベンチマークに対して高くし ていたこと ・デュレーションをベンチマークに対して長期化し ていた米国において債券価格が上昇したこと ・資源価格の下落に伴い下落したカナダドルの通貨 配分を低くしていたこと ᐕ ၮḰଔ㗵 ࡌࡦ࠴ࡑࠢ ̪ߴࡦ࠴ࡑࠢߪࠪ࠹ࠖ⇇࿖ௌࠗࡦ࠺࠶ࠢࠬ 㒰ߊᣣᧄࠫ࠶ࡋޔ ߥߒࡌࠬߢࠅᦼޔ㚂ߩၮḰଔ㗵ߦวࠊߖߡᜰᢙൻߒߡ ߅ࠅ߹ߔޕ 基準価額は期首28,090円で始まり期末26,791円で 終わりました。騰落率は、△4.6％でした。基準価 額の主な変動要因は以下の通りです。 （マイナス要因） ・デュレーションをベンチマークに対して長期化し ていたユーロ圏の債券価格が下落したこと ・原油価格が下落し、同価格との連動性の高いノル ウェークローネの通貨配分を高くしていたこと ・債券価格が上昇した英国の債券組入比率をベンチ マークに対して低くしていたこと 期首∼2015年8月中旬：上昇 ・ＥＣＢ（欧州中央銀行）総裁が金利の大幅変動を 容認する姿勢を示したこともあって欧州長期金利 が上昇（債券価格は下落）し基準価額にマイナス に影響しましたが、ユーロや米ドルが円に対して 上昇したことが基準価額に大きくプラスに寄与し ました。 8月中旬∼期末：下落 ・世界経済の減速、原油価格の急落、ＥＣＢの追加 金融緩和観測などから主要長期金利が低下（債券 価格は上昇）したことが基準価額にプラスに寄与 しましたが、英国ポンド、米ドルなどがリスク回 避の動きなどから円に対して下落したことが基準 価額に大きくマイナスに影響しました。 −93− 明治安田外国債券マザーファンド ２ 運用経過 運用概況 期首の運用方針に基づき、日本を除く主要国の公 社債を中心に投資を行い、公社債の組入比率は原則 として高位を維持しました。 なお、当マザーファンドにおける日本を除く主要 国の公社債等の運用指図の権限はＵＢＳアセット・ マネジメント（ＵＫ）リミテッドに委託しておりま す。 ※2015年10月30日付で、ＵＢＳグローバル・アセッ ト・マネジメント（ＵＫ）リミテッドから名称が 変更になりました。 以上の運用を行った結果、組入債券・通貨比率は 次の図表の通りとなり、当期の基準価額は下落とな りました。 【組入債券・通貨比率】 米国 カナダ オーストラリア その他ドル圏 ドル圏計 ユーロ圏 その他欧州 欧州大陸計 英国 日本 その他地域 キャッシュ 合 計 当期中の投資行動としては、ファンダメンタルズ 分析と市場動向分析を踏まえ、各国金利の方向性や 通貨の相対的な割高割安の観点から、組入比率の変 更や銘柄入れ替えを行いました。デュレーション、 国別配分戦略、通貨戦略は以下の通りです。 【デュレーション（対ベンチマーク） 】 期間 期首 期末 デュレーション 地域等 小幅短期化 米国短期化、欧州長期化、英国短期化 米国長期化、欧州長期化、英国短期化 長期化 期首 期末 国別 米国 ユーロ圏 英国 米国 ユーロ圏 英国 米国 カナダ オーストラリア その他ドル圏 ドル圏計 ユーロ圏 その他欧州 欧州大陸計 英国 日本 その他地域 キャッシュ 合 計 配分 オーバーウェイト アンダーウェイト アンダーウェイト アンダーウェイト アンダーウェイト アンダーウェイト 【通貨戦略（対ベンチマーク） 】 期間 期首 期末 通貨 米ドル ユーロ 英ポンド 米ドル ユーロ 英ポンド 配分 オーバーウェイト ニュートラル アンダーウェイト ニュートラル アンダーウェイト ニュートラル 期首 通貨比率 43.2％ 1.2％ 1.7％ 0.1％ 46.2％ 40.9％ 2.6％ 43.5％ 7.7％ 0.1％ 2.6％ − 100.0％ ※比率は純資産総額に対する比率 ※比率欄についてはマイナス表示となることがあります。 【国別配分戦略（対ベンチマーク） 】 期間 債券比率 43.7％ 1.1％ 2.3％ 2.6％ 49.6％ 35.3％ 2.1％ 37.5％ 7.7％ − 2.6％ 2.5％ 100.0％ 債券比率 37.5％ 1.7％ 7.2％ 4.6％ 50.9％ 38.3％ 2.3％ 40.6％ 4.4％ − 2.5％ 1.6％ 100.0％ 期末 通貨比率 43.4％ 2.5％ 1.3％ 0.0％ 47.2％ 38.2％ 4.4％ 42.6％ 7.8％ △ 0.0％ 2.4％ − 100.0％ ※比率は純資産総額に対する比率 ※比率欄についてはマイナス表示となることがあります。 −94− 明治安田外国債券マザーファンド 期首 6.34 7.41 1.28 修正デュレーション（年） 残存年数（年） 平均終利（％） ᒰᦼߩਥⷐ࿖ᐕ࿖ௌ࿁ࠅ 㧑 ３ 今後の運用方針 期末 7.39 8.81 1.44 㧑 ٌ ᐕ ᐕ࿖ௌ࿁ࠅ ࠼ࠗ࠷ฝ⋡⋓ ᐕ࿖ௌ࿁ࠅ ☨࿖Ꮐ⋡⋓ ᐕ࿖ௌ࿁ࠅ ᣣᧄฝ⋡⋓ ̪࠺࠲ᚲ㧦$NQQODGTI ᒰᦼߩਥⷐ࿖ኻὑᦧ࠻ߩផ⒖ 米国は2015年12月に利上げを決定しました。今後 の利上げペースについては依然として不透明ですが、 国内情勢の堅調さなどから利上げ期待が高まると、 金利上昇要因が強まる局面も想定されます。一方で、 新興国経済の減速懸念、世界経済成長の見通しの軟 化などが世界経済への不安心理を高める局面では、 相対的に利回りが高くかつ逃避先の資産として米国 債に対する需要が強まり、金利低下要因として作用 することも考えられます。米国長期金利は、短期的 に変動が大きく方向感が出づらい状況が続くものの、 長期的には上昇基調を辿るものと見ています。 欧州に関しては、日銀によるマイナス金利導入、 中国経済の減速懸念などの外部環境に加え、ユーロ 圏内の景況感の悪化やＥＣＢによる追加緩和策への 期待の台頭などが、今後も金利の下押し要因として 作用するとみられます。短期的には、原油価格や中 国株の反転などの金利上昇リスクはあるものの、当 面、金利は緩やかな低下基調が継続する公算が高い と考えられます。 引き続き、日本を除く主要国の公社債を中心に投 資を行い、公社債の組入比率は原則として高位を維 持します。 市場見通しの変化等に応じて適宜デュレーション、 カントリーアロケーション、通貨アロケーションを コントロールしていきます。 なお、当マザーファンドにおける日本を除く主要 国の公社債等の運用指図の権限はＵＢＳアセット・ マネジメント（ＵＫ）リミテッドに委託します。 ᐕ ☨࠼࡞ ⧷ࡐࡦ࠼ ࡙ࡠ ̪ὑᦧ࠻ߪ66/㧔ኻ㘈ቴ㔚ାᄁ⾈⋧႐ߩખ୯㧕ࠍ↪ޕ ̪ᦼ㚂ߩฦὑᦧ࠻ࠍߣߒߡᜰᢙൻ −95− 明治安田外国債券マザーファンド ◎1万口当たりの費用明細 項 当 期 項目の概要 （2015年3月10日∼2016年3月9日） 金額 比率 17 円 0.060 ％（ａ）その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数 保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資 （17） （0.060） 金の送金・資産の移転等に要する費用 17 0.060 ※期中の平均基準価額は28,257円です。 目 （ａ） その他費用 （保管費用） 合 計 （注１）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果で す。 （注２）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。 （注３）各比率は1万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第 ３位未満は四捨五入してあります。 ◎売買及び取引の状況（2015年3月10日∼2016年3月9日） ○公社債 買 ア メ カ ユ 外 国 イ リ ナ カ ダ ー ロ ド イ ツ イ タ リ ア フ ラ ン ス ス ペ イ ン ベ ル ギ ー オ ー ス ト リ ア フ ィ ン ラ ン ド ア イ ル ラ ン ド ギ リ ス オーストラリア ニュージーランド 付 国 債 証 券 4,914 社債券（投資法人債券を含む） 43 国 債 証 券 509 額 千米ドル 千カナダドル 千ユーロ 国 国 国 国 国 国 国 国 債 債 債 債 債 債 債 債 証 証 証 証 証 証 証 証 券 券 券 券 券 券 券 券 国 債 証 券 国 債 証 券 国 債 証 券 208 1,175 113 549 − − 75 183 千ポンド 276 千オーストラリアドル 1,304 千ニュージーランドドル 964 （注１）金額は受渡し代金。（経過利子分は含まれておりません。） （注２）単位未満は切り捨て。 （注３） （ ）内は償還等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。 （注４）社債券（投資法人債券を含む）には新株予約権付社債（転換社債）は含まれておりません。 −96− 売 付 額 千米ドル 6,471 （ 218） − 千カナダドル 388 千ユーロ 130 1,010 140 516 184 42 − 230 千ポンド 690 千オーストラリアドル 248 千ニュージーランドドル 513 明治安田外国債券マザーファンド ◎主要な売買銘柄 ○公社債 当 銘 買 柄 期 付 金 US TREASURY N/B 1.375 ％（ア メ リ カ） US TREASURY N/B 0.375 ％（ア メ リ カ） AUSTRALIAN GOVT. 5.75％（オーストラリア） T S Y IN F L IX N / B 0.125 ％（ ア メ リ カ ） US TREASURY N/B 1.375 ％（ア メ リ カ） SPAIN I/L BOND 1.8％（ユーロ・スペイン） BTPS I/L 2.1％（ユーロ・イタリア） US TREASURY N/B 1.875 ％（ア メ リ カ） NEW ZEALAND GVT 5.5％（ニュージーランド） US TREASURY N/B 2.5％（アメリカ） 額 千円 100,203 82,353 81,709 70,575 63,478 57,419 54,236 49,049 41,841 39,188 銘 売 柄 付 US TREASURY N/B 2.125 ％（ア メ リ カ） US TREASURY N/B 0.25％（ア メ リ カ） US TREASURY N/B 0.375 ％（ア メ リ カ） T S Y IN F L IX N / B 0.125 ％（ ア メ リ カ ） US TREASURY N/B 0.375 ％（ア メ リ カ） US TREASURY N/B 0.875 ％（ア メ リ カ） US TREASURY N/B 1.375 ％（ア メ リ カ） NEW ZEALAND GVT 3％（ニュージーランド） US TREASURY N/B 0.25％（ア メ リ カ） US TREASURY N/B 3％（アメリカ） （注１）金額は受渡し代金。（経過利子分は含まれておりません。） （注２）国内の現先取引によるものは含まれておりません。 ◎利害関係人との取引状況等（2015年3月10日∼2016年3月9日） 期中の利害関係人との取引はございません。 （注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。 −97− 金 額 千円 130,969 108,190 80,886 66,485 56,199 49,140 46,765 46,113 37,793 36,055 明治安田外国債券マザーファンド ◎組入資産明細表 ○外国（外貨建）公社債（通貨別） 区 分 当 期 末 うちＢＢ格 残存期間別組入比率 評 価 額 額 面 金 額 組入比率 以下組入比率 ５ 年 以 上 ２ 年 以 上 ２ 年 未 満 外貨建金額 邦貨換算金額 千米ドル ア メ リ カ 5,915 千米ドル 6,094 千円 ％ ％ ％ ％ ％ 685,562 37.5 − 22.4 11.8 3.2 30,235 1.7 − 0.6 1.1 − 18,283 1.0 − − 1.0 − 36,344 220,939 122,790 51,146 108,337 80,145 19,641 9,617 16,729 35,595 2.0 12.1 6.7 2.8 5.9 4.4 1.1 0.5 0.9 1.9 − − − − − − − − − − 2.0 7.1 6.0 2.8 5.9 1.9 1.1 0.5 0.9 − − 5.0 − − − 2.5 − − − 1.9 − − 0.7 − − − − − − − 81,115 4.4 − 2.6 − 1.8 14,503 0.8 − − 0.8 − 6,499 0.4 − − 0.4 − 20,411 1.1 − 1.1 − − 131,458 7.2 − 3.6 3.1 0.5 83,623 4.6 − 4.6 − − 10,413 0.6 − 0.6 − − 9,232 0.5 − 0.5 − − 7,436 1,800,065 0.4 98.4 − − 0.4 64.6 − 27.6 − 6.3 千カナダドル 千カナダドル カ ナ ダ 300 360 千メキシコペソ 千メキシコペソ メ ユ キ ド イ フ オ ス ベ オ フ ア そ シ ー イ タ リ ラ ン ラ ン ペ イ ル ギ ー ス ト リ ィ ン ラ ン イ ル ラ ン の コ ロ ツ ア ス ダ ン ー ア ド ド 他 2,650 千ユーロ 256 1,455 759 325 737 525 115 68 128 250 千ポンド イ ギ リ ス 432 2,916 千ユーロ 293 1,786 992 413 876 648 158 77 135 287 千ポンド 507 千スウェーデンクローナ 千スウェーデンクローナ ス ウ ェ ー デ ン 1,000 1,095 千ノルウェークローネ 千ノルウェークローネ ノ ル ウ ェ ー 440 495 千デンマーククローネ 千デンマーククローネ デ ン マ ー ク 1,050 1,231 千オーストラリアドル 千オーストラリアドル オ ー ス ト ラ リ ア 1,449 1,572 千ニュージーランドドル 千ニュージーランドドル ニュージーランド 940 1,102 千シンガポールドル 千シンガポールドル シ ン ガ ポ ー ル 125 128 千マレーシアリンギット 千マレーシアリンギット マ レ ー シ ア 345 338 千南アフリカランド 千南アフリカランド 南 合 ア フ リ カ 計 1,120 − 1,018 − （注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 （注２）組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。 （注３）単位未満は切り捨て。 （注４）−印は組み入れなし。 （注５）評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。 −98− 明治安田外国債券マザーファンド ○外国（外貨建）公社債（銘柄別） 当 銘 柄 期 名 種 末 評 価 額 率額面金額 償還年月日 外貨建金額 邦貨換算金額 類利 （ア メ リ カ） 小 （カ ナ ダ） 小 （メ キ シ コ） ％ TSY INFL IX N/B 0.125％ TSY INFL IX N/B 0.75％ US TREASURY N/B 1.375％ US TREASURY N/B 1.375％ US TREASURY N/B 1.375％ US TREASURY N/B 1.5％ US TREASURY N/B 1.75％ US TREASURY N/B 1.75％ US TREASURY N/B 1.875％ US TREASURY N/B 2％ US TREASURY N/B 2％ US TREASURY N/B 2.0％ US TREASURY N/B 2.125％ US TREASURY N/B 2.5％ US TREASURY N/B 2.75％ US TREASURY N/B 2.875％ US TREASURY N/B 3％ US TREASURY N/B 3.125％ US TREASURY N/B 3.5％ US TREASURY N/B 4.5％ AGENCE FRANCAISE 1.625％ CAISSE AMORT DET 1.375％ BP CAPITAL PLC 3.245％ DEUTSCHE BK LOND 6％ DIRECTV HOLDINGS 6.375％ GEN ELEC CAP CRP 6％ HSBC HOLDINGS 4％ JPMORGAN CHASE 6.3％ VERIZON COMM INC 5.15％ 計 国債証券 特殊債券 （除く金融債） 普通社債券 （含む投資法人債券） 0.125 0.75 1.375 1.375 1.375 1.5 1.75 1.75 1.875 2.0 2.0 2.0 2.125 2.5 2.75 2.875 3.0 3.125 3.5 4.5 1.625 1.375 3.245 6.0 6.375 6.0 4.0 6.3 5.15 千米ドル 24 216 325 460 530 180 90 348 269 595 160 170 615 239 130 90 54 130 20 150 200 155 175 160 40 80 100 140 70 千米ドル 24 201 328 461 530 182 90 350 273 612 164 174 636 231 134 94 58 144 23 205 201 155 173 166 43 91 103 156 79 千円 2,746 22,631 36,916 51,959 59,680 20,521 10,222 39,391 30,782 68,866 18,486 19,662 71,548 26,091 15,086 10,657 6,535 16,263 2,677 23,121 22,664 17,490 19,491 18,723 4,888 10,276 11,657 17,584 8,938 685,562 2023/ 1/15 2045/ 2/15 2019/ 2/28 2020/ 2/29 2020/10/31 2019/ 1/31 2022/ 5/15 2023/ 5/15 2022/ 5/31 2021/ 5/31 2022/ 2/15 2020/11/30 2021/ 8/15 2045/ 2/15 2042/ 8/15 2043/ 5/15 2044/11/15 2041/11/15 2039/ 2/15 2036/ 2/15 2017/10/ 4 2018/ 1/29 2022/ 5/ 6 2017/ 9/ 1 2041/ 3/ 1 2019/ 8/ 7 2022/ 3/30 2019/ 4/23 2023/ 9/15 千カナダドル 千カナダドル CANADA-GOV'T 3.5％ CANADA-GOV'T 4％ 計 国債証券 3.5 4.0 MEXICAN BONOS 8％ 国債証券 8.0 210 90 235 125 19,754 2020/ 6/ 1 10,481 2041/ 6/ 1 30,235 千メキシコペソ 千メキシコペソ −99− 2,650 2,916 18,283 2020/ 6/11 明治安田外国債券マザーファンド 当 銘 柄 期 名 （ユ ー ロ） （ドイツ） （スペイン） （ベルギー） （オーストリア） （フィンランド） （アイルランド） （その他） 小 類利 ％ DEUTSCHLAND REP 0.5％ DEUTSCHLAND REP 1％ DEUTSCHLAND REP 2.25％ DEUTSCHLAND REP 3.25％ DEUTSCHLAND REP 4.75％ （イタリア） BTPS 2.5％ BTPS 3.75％ BTPS 4％ BTPS 4％ BTPS 4.75％ BTPS 4.75％ BTPS 5％ BTPS 5.5％ BTPS I/L 2.1％ BTPS I/L 2.55％ （フランス） FRANCE O.A.T. 2.75％ FRANCE O.A.T. 3.25％ FRANCE O.A.T. 3.5％ FRANCE O.A.T. 5.75％ FRANCE O.A.T. I/L 1.8％ （オランダ） 種 末 評 価 額 率額面金額 償還年月日 外貨建金額 邦貨換算金額 SOCIETE GENERALE 3.125％ NETHERLANDS GOVT 5.5％ ABN AMRO BANK NV 4.125％ ING BANK NV 4.5％ RABOBANK 4％ SPAIN I/L BOND 1.8％ SPANISH GOV'T 4.2％ SPANISH GOV'T 5.15％ SPANISH GOV'T 5.5％ BELGIAN 0318 3.75％ BELGIAN 0321 4.25％ BELGIAN 0326 4％ REP OF AUSTRIA 3.4％ REP OF AUSTRIA 4.15％ FINNISH GOV'T 2％ IRISH GOVT 2％ IRISH GOVT 3.9％ COM BK AUSTRALIA 4.375％ CREDIT SUISSE LD 4.75％ 計 国債証券 国債証券 国債証券 普通社債券 （含む投資法人債券） 国債証券 普通社債券 （含む投資法人債券） 国債証券 国債証券 国債証券 国債証券 国債証券 普通社債券 （含む投資法人債券） −100− 千ユーロ 千ユーロ 千円 0.5 1.0 2.25 3.25 4.75 2.5 3.75 4.0 4.0 4.75 4.75 5.0 5.5 2.1 2.55 2.75 3.25 3.5 5.75 1.8 50 148 20 23 15 75 530 100 56 208 94 72 40 225 55 120 205 270 40 24 52 160 22 35 22 82 616 116 71 277 135 90 51 270 75 146 285 348 68 38 6,434 19,830 2,835 4,400 2,844 10,212 76,235 14,402 8,798 34,289 16,705 11,149 6,408 33,414 9,322 18,133 35,330 43,147 8,452 4,776 2025/ 2/15 2025/ 8/15 2021/ 9/ 4 2042/ 7/ 4 2028/ 7/ 4 2024/12/ 1 2021/ 3/ 1 2020/ 9/ 1 2037/ 2/ 1 2028/ 9/ 1 2044/ 9/ 1 2022/ 3/ 1 2022/ 9/ 1 2021/ 9/15 2041/ 9/15 2027/10/25 2045/ 5/25 2026/ 4/25 2032/10/25 2040/ 7/25 3.125 5.5 4.125 4.5 4.0 1.8 4.2 5.15 5.5 3.75 4.25 4.0 3.4 4.15 2.0 2.0 3.9 4.375 4.75 100 60 105 100 60 337 52 108 240 310 145 70 60 55 68 108 20 100 150 104 94 125 121 71 365 65 145 299 367 180 99 73 85 77 110 24 115 171 12,950 11,697 15,577 15,029 8,841 45,254 8,079 17,983 37,020 45,449 22,370 12,325 9,115 10,525 9,617 13,675 3,054 14,333 21,261 701,287 2017/ 9/21 2028/ 1/15 2022/ 3/28 2022/ 2/21 2022/ 1/11 2024/11/30 2037/ 1/31 2028/10/31 2021/ 4/30 2020/ 9/28 2021/ 9/28 2032/ 3/28 2022/11/22 2037/ 3/15 2024/ 4/15 2045/ 2/18 2023/ 3/20 2020/ 2/25 2019/ 8/ 5 明治安田外国債券マザーファンド 当 銘 柄 期 名 種 末 評 価 額 率額面金額 償還年月日 外貨建金額 邦貨換算金額 類利 （イ ギ リ ス） ％ TREASURY TREASURY TREASURY TREASURY TREASURY 小 （スウェーデン） 3.25％ 3.75％ 4％ 4.25％ 4.5％ 計 国債証券 3.25 3.75 4.0 4.25 4.5 EUROPEAN INVT BK 3％ 3.0 NORWEGIAN GOV'T 4.5％ 国債証券 4.5 79 42 211 97 76 千円 12,743 6,737 33,822 15,651 12,161 81,115 2044/ 1/22 2052/ 7/22 2016/ 9/ 7 2027/12/ 7 2042/12/ 7 1,000 1,095 14,503 2019/ 4/23 440 495 6,499 2019/ 5/22 千デンマーククローネ 千デンマーククローネ DENMARK - BULLET 3％ 国債証券 3.0 （オーストラリア） 1,050 1,231 20,411 2021/11/15 千オーストラリアドル 千オーストラリアドル AUSTRALIAN GOVT. 1.75％ 国 債 証 券 AUSTRALIAN GOVT. 2.75％ AUSTRALIAN GOVT. 3.25％ AUSTRALIAN GOVT. 5.25％ AUSTRALIAN GOVT. 5.75％ EUROPEAN INVT BK 6.125％ 特 殊 債 券 RENTENBANK 5.5％ （除く金融債） RENTENBANK 6.25％ 計 1.75 2.75 3.25 5.25 5.75 6.125 5.5 6.25 330 123 50 50 516 105 110 165 324 126 52 54 607 108 121 177 27,159 10,535 4,412 4,579 50,734 9,057 10,138 14,841 131,458 2020/11/21 2024/ 4/21 2029/ 4/21 2019/ 3/15 2021/ 5/15 2017/ 1/23 2020/ 3/ 9 2018/ 4/13 千ニュージーランドドル 千ニュージーランドドル NEW ZEALAND GVT 4.5％ NEW ZEALAND GVT 5.5％ 計 国債証券 4.5 5.5 SINGAPORE GOV'T 2.25％ 国債証券 2.25 200 740 227 874 17,295 2027/ 4/15 66,328 2023/ 4/15 83,623 千シンガポールドル 千シンガポールドル （マレーシア） 125 128 10,413 2021/ 6/ 1 千マレーシアリンギット 千マレーシアリンギット MALAYSIAN GOV'T 3.418％ 国債証券 3.418 （南アフリカ） 合 千ポンド 千ノルウェークローネ 千ノルウェークローネ （デンマーク） 小 （シンガポール） 66 30 208 76 52 千スウェーデンクローナ 千スウェーデンクローナ 特殊債券 （除く金融債） （ノルウェー） 小 （ニュージーランド） 千ポンド 345 338 9,232 2022/ 8/15 千南アフリカランド 千南アフリカランド REP SOUTH AFRICA 6.75％ 計 国債証券 6.75 1,120 （注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 （注２）額面・評価額の単位未満は切り捨て。 −101− 1,018 7,436 2021/ 3/31 1,800,065 明治安田外国債券マザーファンド ◎投資信託財産の構成 2016年3月9日現在 項 当 目 評 期 価 公 社 債 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他 投 資 信 託 財 産 総 額 末 額 千円 比 率 ％ 1,800,065 89,808 1,889,873 95.2 4.8 100.0 （注１）評価額の単位未満は切り捨て。 （注２）当期末における外貨建純資産（1,819,029千円）の投資信託財産総額（1,889,873千円）に対する比率は96.3％です。 （注３）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、当期末における邦貨換算レートは 1米ドル＝112.49円、1カナダドル＝83.80円、1メキシコペソ＝6.27円、1ユーロ＝123.67円、1ポンド＝159.77円、1スウェーデンクローナ ＝13.24円、1ノルウェークローネ＝13.12円、1デンマーククローネ＝16.57円、1オーストラリアドル＝83.58円、1ニュージーランドドル＝ 75.87円、1シンガポールドル＝81.23円、1マレーシアリンギット＝27.26円、1南アフリカランド＝7.30円です。 ◎資産、負債、元本及び基準価額の状況 項 2016年3月9日現在 当 期 末 目 （Ａ）資 産 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 公 社 債（ 評 価 額 ） 2,586,003,563円 項 63,329,285 入 金 706,376,011 未 収 利 息 15,278,989 前 払 費 用 954,015 債 756,611,060 （Ｃ）信 金 755,241,060 金 1,370,000 払 未 払 解 約 （Ｃ）純 資 産 総 額（ Ａ − Ｂ ） 682,832,921 次 期 繰 越 損 益 金 1,146,559,582 益 権 総 口 数 １万口当たり基準価額（Ｃ/Ｄ） 収 取 利 益 57,369,993円 息 57,369,993 △ 143,930,992 80,904,472 売 買 益 売 買 損 △ 224,835,464 等 △ 1,229,961 （Ｄ）当 期 損 益 金（ Ａ ＋ Ｂ ＋ Ｃ ） △ 87,790,960 託 報 酬 金 1,372,776,325 （Ｆ）追 加 信 託 差 損 益 金 77,615,614 （Ｅ）前 1,829,392,503 本 元 等 （Ｂ）有 価 証 券 売 買 損 益 収 未 当 受 1,800,065,263 自 2015年3月10日 至 2016年3月 9日 当 期 目 （Ａ）配 未 （Ｂ）負 （Ｄ）受 ◎損益の状況 （Ｇ）解 期 約 繰 差 越 損 損 益 益 金 △ 216,041,397 682,832,921口 （Ｈ）計（ Ｄ ＋ Ｅ ＋ Ｆ ＋ Ｇ ） 1,146,559,582 26,791円 次 期 繰 越 損 益 金（ Ｈ ） 1,146,559,582 （注１）当親ファンドの期首元本額は758,867,425円、期中追加設定元本額は43,271,155円、期中一部解約元本額は119,305,659円です。 （注２）当親ファンドの当期末元本の内訳は、明治安田外債日本株ファンド261,991,432円、明治安田ＶＡ外国債券ファンド 適格機関投資家専用 88,357,643円、明治安田ライフプランファンド50 85,833,748円、明治安田ライフプランファンド20 82,856,963円、明治安田外国債券ファ ンド45,726,356円、フコク株50大河43,131,571円、明治安田ライフプランファンド70 31,778,701円、フコク株25大河28,686,497円、明治 安田ＶＡライフプランファンド20 適格機関投資家専用6,822,050円、明治安田ＶＡライフプランファンド50 適格機関投資家専用4,721,860 円、明治安田ＶＡライフプランファンド70 適格機関投資家専用2,266,611円、大河50ＶＡ 適格機関投資家専用400,576円、大河25ＶＡ 適格機関投資家専用258,913円です。 （注３）1口当たり純資産額は2.6791円です。 （注４）損益の状況の中で（Ｂ）有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。 （注５）損益の状況の中で（Ｃ）信託報酬等には信託報酬等に対する消費税等相当額を含めて表示しています。 （注６）損益の状況の中で（Ｆ）追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。 （注７）損益の状況の中で（Ｇ）解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。 −102− 明治安田外国債券マザーファンド 【お知らせ】 ・運用を委託している投資顧問会社の商号変更に伴い、信託約款に所定の整備を行いました。 （2015年10月30日） −103−