2014年3月期 第3四半期決算 決算説明会資料

2014年3月期 第3四半期決算
(2013年4月1日〜2013年12月31日)
決算説明会資料
2014年1月31日
01
14/03期第3四半期業績サマリー
業績概況
・商品取扱高：811億円(前年同期比19.2％増)、営業利益：86億円(同58.1％増)
・期初通期会社計画は変更なし
モール事業
・モール事業商品取扱高：702億円(前年同期比16.9％増)
・取扱いショップ数：581ショップ(2013年3月末492ショップ)
・年間購入者数(2013年1月～2013年12月)：300万人(2013年3月実績248万人)
・原点回帰を最重要視した取り組み（検索機能の改修等）がUU増加、CVR上昇に直結
・新モール「LA BOO」開設など新しいチャレンジにも積極的に取り組む
自社EC支援事業
・自社EC支援事業商品取扱高：109億円(前年同期比36.6％増)
・受託サイト数：25サイト(2013年3月末 25サイト)
・前期受託サイトの通年寄与に加え、既存サイトも堅調に推移
収益性
・営業利益率(対商品取扱高)：10.6％(前年同期実績8.0％)
・ネガティブ要因：送料無料化実施、新物流施設稼動に伴う固定費負担増
・ポジティブ要因：プロモーション戦略の見直し、ZOZOCOLLE非開催
トピック
・新サービス「WEAR」の提供開始(2013年10月)
・新サービス「ZOZOMARKET」をZOZOTOWN内に開設(2014年1月)
業績
03
14/03期第3四半期連結業績の概要
連結経営成績
（単位：百万円）
項目
14/03期
第3四半期実績
前年同期実績
前年同期比
計画（通期）
進捗率
商品取扱高
81,139
68,055
+19.2%
108,400
74.9%
売上高
27,776
25,065
+10.8%
36,800
75.5%
売上総利益
23,582
20,155
+17.0%
-
-
対取扱高比
29.1%
29.6%
-0.6%
-
-
販売管理費
14,942
14,690
+1.7%
-
-
対取扱高比
18.4%
21.6%
-3.2%
-
-
営業利益
8,640
5,464
+58.1%
10,320
83.7%
対取扱高比
10.6%
8.0%
+2.6%
9.5%
-
経常利益
8,672
5,494
+57.8%
10,320
84.0%
当期純利益
5,468
3,365
+62.5%
6,320
86.5%
04
営業利益の増減分析（対前年同期）
業務委託費
＋6.4億
粗利率悪化
▲4.4億
ZOZOCOLLE非開催
送料無料の影響
商品取扱高拡大
による粗利増加
＋38.7億
商品取扱高
前3Ｑ：680億
当3Ｑ：811億
その他
▲11.2億
・出荷単価の下落に
よる変動費増
・新物流センター稼動
によるコスト増
商品取扱高拡大
による販管費増加
▲28.2億
広告戦略の見直し
＋30.5億
営業利益
86.4億
営業利益
54.6億
（期）
13/03 第3Ｑ
14/03 第3Ｑ
05
連結財政状態
（単位：百万円）
前連結会計年度
(2013年3月31日)
当第3四半期
連結会計年度
(2013年12月31日)
流動負債
10,426
12,649
12,551
うち、受託販売預り金
5,444
8,590
1,276
831
固定負債
673
985
固定資産
3,217
6,388
負債合計
11,099
13,634
有形固定資産
1,538
3,470
株主資本
12,385
16,365
無形固定資産
725
1,250
うち、自己株式
-3,660
-3,276
投資等
953
1,667
純資産合計
12,773
16,835
資産合計
23,873
30,469
負債・純資産合計
23,873
30,469
前連結会計年度
(2013年3月31日)
当第3四半期
連結会計年度
(2013年12月31日)
流動資産
20,655
24,080
うち、現預金
12,037
うち、商品
06
商品取扱高の推移
当期新規出店合計商品取扱高
・モール事業 （買取ショップ・受託ショップ） 第3四半期 25.7億円 商品取引高に占める割合: 3.7％
1,084
1,200
1,100
1,000
自社EC支援事業
買取ショップ
958.9
受託ショップ
11.8%
900
811.3
802.4
9.1%
800
9.1%
700
13.5%
12.8%
7.5%
561.4
600
7.5%
79.1%
500
79.0%
19.0%
366.6
400
78.1%
3.9%
27.3%
300
200
215.1
167.7
73.5%
30.5%
32.5%
68.8%
100
（億円）
0
（期）
69.5%
67.5%
08/03
09/03
10/03
11/03
12/03
13/03
14/03 3Q
07
商品取扱高の推移（四半期）
前年同期比
+15.8％
340
320
300
自社EC支援事業
315.6
買取ショップ
受託ショップ
272.5
280
260
240
220
11/4‐5
チャリT発送
3.5億
231.9
9.2%
200
180
160
140
11.8%
166.4
9.3%
15.7%
278.4
12.6%
236.0
216.6
9.5%
191.4
10.3%
168.0
9.5%
8.4%
243.0
252.6
6.0%
12.1%
13.8%
8.7%
10.6%
11.8%
8.3%
12.1%
14.3%
8.2%
79.7%
9.8%
78.4%
8.6%
79.0%
78.0%
79.2%
14.9%
79.0%
120
79.6%
80.2%
79.6%
100
76.8%
80
60
75.0%
40
20
（億円）
0
（期） 12/03第1Q
12/03第2Q
12/03第3Q
12/03第4Q
13/03第1Q
13/03第2Q
13/03第3Q
13/03第4Q
14/03第1Q
14/03第2Q
14/03第3Q
08
売上高の推移
36,800
35,050
36,000
その他
2,389
31,806
自社EC支援事業
33,000
受託ショップ
2,976
2,662
30,000
買取ショップ
27,776
1,917
1,156
27,000
23,801
24,000
2,854
1,397
1,065
21,000
17,159
18,000
20,968
16,943
657
338
10,635
17,683
15,000
6,147
10,696
12,000
9,000
591
8,584
450
3,540
2,685
6,000
10,701
10,014
3,000
10,282
8,716
6,563
5,448
6,082
（百万円）
0
（期）
08/03
09/03
10/03
11/03
12/03
13/03
14/03 3Q
09
売上高の推移（四半期）
前年同期比
12,000
+6.4％
その他
自社EC支援事業
10,000
9,686
受託ショップ
9,057
買取ショップ
772
782
552
585
6,000
415
691
409
369
596
417
819
881
5,972
5,001
4,000
385
608
738
3,312
8,536
771
7,191
1,153
8,931
879
891
8,186
7,023
6,749
352
347
531
8,975
8,000
10,308
9,985
6,101
6,902
5,170
5,531
5,249
4,684
3,459
4,210
2,000
2,611
2,503
2,731
2,436
1,646
2,122
2,290
2,657
1,987
2,195
1,899
（百万円）
0
（期） 12/03第1Q
12/03第2Q
12/03第3Q
12/03第4Q
13/03第1Q
13/03第2Q
13/03第3Q
13/03第4Q
14/03第1Q
14/03第2Q
14/03第3Q
10
年間購入者数
3,500,000
年間購入者数=過去1年以内に1回以上購入したアクティブ会員数とゲスト購入者の合計人数
ゲスト購入者数=会員登録を行わず購入したユニーク購入者数
3,000,173
アクティブ会員数=過去1年以内に1回以上購入した会員数
3,000,000
2,802,245
ゲスト購入者数
2,657,467
アクティブ会員数
2,489,914
2,500,000
1,037,802
2,352,188
901,080
2,234,069
808,579
2,058,531
2,000,000
613,519
571,937
1,719,418
1,515,500
1,500,000
713,815
1,961,018
1,370,295
379,203
494,012
250,163
126,420
9,939
1,000,000
1,360,356
1,389,080
1,469,255
1,581,815
1,564,519
12/03第4Q
13/03第1Q
1,662,132
1,738,669
1,776,099
13/03第3Q
13/03第4Q
1,848,888
1,901,165
1,962,371
14/03第1Q
14/03第2Q
14/03第3Q
500,000
（人）
0
（期）12/03第1Q
12/03第2Q
12/03第3Q
13/03第2Q
11
モール出店ショップ数の推移
581
600
556
39
514
39
439
356
40
39
40
389
400
300
40
469
受託ショップ
320
492
490
買取ショップ
500
38
42
38
41
254
517
543
474
42
430
451
452
399
200
347
318
279
100
（ショップ）
0
（期）
212
12/03 第1Q
12/03 第2Q
12/03 第3Q
12/03 第4Q
13/03 第1Q
13/03 第2Q
13/03 第3Q
13/03 第4Q
14/03 第1Q
14/03 第2Q
14/03 第3Q
12
会員属性
男女比
年齢分布
地域分布
海外0.5％
北海道3.9％
九州・沖縄9.1％
東北6.1％
中国・四国7.8％
近畿・東海27.3％
北陸・甲信越
6.1％
関東39.2％
（東京16.1%)
13
アクティブ会員1人あたりの年間購入金額・年間購入点数
年間購入金額
年間購入点数
10.0
50,000
45,000
41,467
42,794
43,164
42,885
43,620 42,960
42,608
43,163
43,406
43,700
43,646
9.0
40,000
8.0
35,000
6.9
30,000
6.7
25,000
6.0
20,000
6.1
6.3
6.4
7.1
7.2
7.3
6.7
5.7
15,000
7.0
6.0
5.0
10,000
4.0
5,000
（円）
(％）
0
（期） 12/03第1Q 12/03第2Q 12/03第3Q 12/03第4Q 13/03第1Q 13/03第2Q 13/03第3Q 13/03第4Q 14/03第1Q 14/03第2Q 14/03第3Q
3.0
14
平均出荷単価・商品単価の推移
平均出荷単価は四半期のEC事業（モール事業）の商品取引高を同期間の出荷数で除すことにより算出
18,000
平均出荷単価
16,000
商品単価
前年同期比
-7.7％
14,158
13,421
14,000
12,536※
12,397
12,381
12,522
12,389
11,842
12,000
10,629
10,201
9,376
10,000
前年同期比
-7.0％
8,000
8,410
7,624
6,000
6,733※
6,479
6,275
7,089
6,210
5,955
5,244
5,677
5,011
4,000
2,000
（円）
0
12/03第1Q
（期）
12/03第2Q
12/03第3Q
12/03第4Q
13/03第1Q
13/03第2Q
13/03第3Q
※12/03期第1四半期 チャリティTシャツ分を除く （チャリティTシャツ分を含む平均出荷単価:11,891円 / 商品単価:6,379円）
13/03第4Q
14/03第1Q
14/03第2Q
14/03第3Q
15
出荷件数推移
2,500,000
2,367,837
2,302,530
前年同期比
+23.1％
2,183,933
2,054,821
2,000,000
1,774,060
1,725,515
1,636,004
1,487,595
1,500,000
1,347,913
1,268,643 1,243,217
1,000,000
500,000
（件）
0
12/03第1Q
（期）
12/03第2Q
12/03第3Q
12/03第4Q
13/03第1Q
13/03第2Q
13/03第3Q
13/03第4Q
14/03第1Q
14/03第2Q
14/03第3Q
16
デバイス別出荷比率
PC
100%
モバイル
スマートフォン
90%
80%
75.1%
71.5%
70%
60.4%
60.0%
60%
58.8%
60.2%
56.5%
52.8%
52.2%
50.5%
50.1%
50%
40.9%
43.2%
45.9%
35.6%
40%
28.5%
30%
27.3%
24.9%
21.2%
47.1%
29.0%
22.6%
20%
18.4%
13.9%
17.4%
10.8%
10%
7.9%
6.3%
4.6%
3.6%
2.8%
0%
（期）
12/03 第1Q
12/03 第2Q
12/03 第3Q
12/03 第4Q
※12/03期第2Q以前のスマートフォンはPCに含まれております。
13/03 第1Q
13/03 第2Q
13/03 第3Q
13/03 第4Q
14/03 第1Q
14/03 第2Q
14/03 第3Q
17
営業利益・営業利益率（対商品取扱高）の推移
12,000
20.0%
10,320
営業利益
18.0%
営業利益率（％） 対商品取扱高
10,000
16.0%
8,529
8,640
14.0%
7,704
8,000
12.0%
10.5%
5,851
10.2%
6,000
8.8%
10.6%
10.4%
10.0%
9.6%
8.9%
8.0%
4,000
3,236
1,764
2,000
6.0%
2,201
4.0%
2.0%
（百万円）
0.0%
0
（期）
08/03
09/03
10/03
11/03
12/03
13/03
14/03 3Q
18
販管費の内訳
（単位：百万円）
14/03期　第3四半期実績
前年同期
前年同期比
項目
増減要因
金額
対取扱高比
金額
対取扱高比
対取扱高比
人件費
3,948
4.9%
3,155
4.6%
0.3%
連結従業員数：12年12月末473名→13年12月末588名
荷造運賃
2,609
3.2%
1,918
2.8%
0.4%
送料無料化に伴う出荷単価下落（前年同期比-7.7％）により負担率上昇
代金回収手数料
1,898
2.3%
1,524
2.2%
0.1%
プロモーション関連費用
1,593
2.0%
3,897
5.7%
-3.7%
通期予算（対取扱高比約2％）の範囲内で推移
うち広告宣伝費
1,037
1.3%
2,081
3.1%
-1.8%
WEAR、LABOOローンチに伴うプロモーションを実施
うちポイント関連費
556
0.7%
1,816
2.7%
-2.0%
ポイントを使ったプロモーションの減少
業務委託手数料
1,890
2.3%
2,127
3.1%
-0.8%
12年9月ZOZOCOLLE開催
賃借料
788
1.0%
385
0.6%
0.4%
新物流センターのリース料は年額12.5億円（リース開始13年9月）
減価償却費
376
0.5%
231
0.3%
0.2%
新物流センター稼動に伴う償却負担増
その他
1,838
2.3%
1,450
2.1%
0.2%
販売管理費
14,942
18.4%
14,690
21.6%
-3.2%
※人件費は役員報酬、給与手当、賞与、法定福利費、福利厚生費、退職給付引当金繰入額、賞与引当金繰入額、役員退職引当金繰入額、外注人件費を含んでおります。
19
営業利益・営業利益率（対商品取扱高）の推移（四半期）
20.0%
3,500
営業利益
3,198 3,064 営業利益率（％） 対商品取扱高
18.0%
2,873 3,000
16.0%
2,574 2,568 2,500
14.0%
2,276 2,060 2,000
1,722 11.8%
1,644 10.3%
11.0%
1,635 9.8%
12.0%
10.2%
10.1%
10.0%
9.4%
1,500
8.9%
9.6%
8.5%
8.0%
1,254 6.0%
5.8%
1,000
4.0%
500
2.0%
（百万円）
0
（期） 12/03第1Q
0.0%
12/03第2Q
12/03第3Q
12/03第4Q
13/03第1Q
13/03第2Q
13/03第3Q
13/03第4Q
14/03第1Q
14/03第2Q
14/03第3Q
20
販管費の推移（四半期）
7,000
20.0%
販管費（四半期）
プロモーション関連費比率（対商品取扱高）
5,945
6,000
5,268
4,922
5,000
16.0%
5,291
4,939
4,869
18.0%
4,813
14.0%
4,183
4,130
12.0%
4,000
3,502
3,255
10.0%
3,000
8.0%
6.7%
2,000
5.9%
7.1%
5.4%
6.0%
6.3%
5.2%
3.4%
4.0%
4.6%
1,000
1.3%
2.0%
2.5%
2.0%
（百万円）
0
0.0%
（期）12/03 第1Q
12/03 第2Q
12/03 第3Q
12/03 第4Q
13/03 第1Q
13/03 第2Q
13/03 第3Q
13/03 第4Q
14/03 第1Q
14/03 第2Q
14/03 第3Q
2014年3月期 事業計画
22
14/03期通期連結業績予想・配当金
14/03期計画
成長率（％）
1,084億円
13.0%
368億円
5.0%
営業利益
103.2億円
21.0%
経常利益
103.2億円
20.4%
63.2億円
17.9%
59.1円
-
20円
-
商品取扱高
売上高
当期純利益
1株当たり当期純利益
1株当たり配当金(予定）
23
商品取扱高推移
1,084
1,200
商品取扱高
25
営業利益率（対商品取扱高）
958
1,000
20
802
800
15
561
600
366
9.6
10.4
400
8.9
9.5
10
8.8
5
200
（円）
0（％）
0
（期）
10/03
11/03
12/03
13/03
14/03（目標）
24
会社計画前提及び方針
スタートトゥデイ全体
商品取扱高目標：1,084億円（前期比+13.0％）
・ 巡航速度15％を基にした計画
・ プロモーションを実施しない前提
モール事業
商品取扱高目標：932億円（前期比+10.2％）
・ 受託ショップ事業844億円（前期比+11.3％）、買取ショップ事業88億円（前期比+1.0％）
・ カテゴリーの深化と拡大、機会損失への対応、ZOZOUSEDの拡大
自社EC支援事業
商品取扱高目標：152億円（前年対比+33.8％）
・ 既存ブランドの満足度向上
・ 店頭とECとの連動施策を強化
営業利益率（対商品取扱高）
営業利益率目標：9.5％（前期通期実績8.9％）
・ 11月 新物流センター稼働～設備投資額約30億円
・ 人員増（新卒75名入社）
・ プロモーションを抑制することで利益率上昇を図る
今後の戦略
26
中長期ビジョン
2,800
当社グループの中長期目標
2,600
商品取扱高の中長期目標
5,000
商品取扱高
2,400
20XX年3月期
商品取扱高
営業利益
2,200
5,000億円
500 億円
2,000
1,800
1,600
1,400
1,084
1,200
958
1,000
802
800
561
600
400
366
200
（億円）
0
（期） 10/03
11/03
12/03
13/03
14/03（目標）
20××年3月期（目標）
27
市場拡大戦略
ファッションEC市場に軸足を置き、ZOZOTOWNの拡大を進める一方、
EC支援により様々なファッション領域への展開も加速させる
中長期
商品取扱高目標
スタートトゥデイ
5,000
億円
28
新サービス 「WEAR」 について
・ 「WEAR FOR CONNECTION（世界を服でつなげよう）」をコンセプトに、
ファッションを通じたコミュニケーションを楽しんだり、ショッピングやコーディ
ネートの参考にもできるファッション特化型のサービス。
・ 2013年10月31日（木）サービスイン。
参考資料
30
588 名
従業員（平均28.5歳）
6,443 名
2,211 ブランド
株主
好感度を中心としたファッションブランド
6,072
店
全国ショップ
300 万人
ファッション好きのお客様
31
主な運営モール
日本最大級のファッション通販サイト「ZOZOTOWN」
ZOZOTOWN http://zozo.jp/
・ファッション中心とした国内級最大規模のインターネットショッピングサイト。
・581ショップ、2,211ブランドの取扱い。商品数は常時21万点以上、平均新着商品数は1日1,300点以上。
・その他、ファッションショップのナビゲーション機能などメディアサービスも提供。
・Twitter、mixi（ミクシィ）、GREE（グリー）、Facebookを利用して商品へのコメント投稿や情報共有などが可能。
・スマートフォン向けのアプリの提供および最適化もあり。
・システム、デザイン、物流など、ECに関わる機能を自前で保持。
・ZOZOTOWN.COM
世界82カ国への配送を実施。3言語（日本語・中国語（繁体字)・英語）への切り替え対応。
ガールズショッピングサイト 「LA BOO」
「LA BOO」 http://la-boo.jp/
・10代～20代の女性に人気のアパレルブランド「moussy（マウジー）」や「snidel（スナイデル）」 「EMODA（エモダ）」
「CECIL McBEE（セシルマクビー）」 「TOPSHOP（トップショップ）」等のオフィシャルオンラインショップ100ショップ以上
が出店するモール型ショッピングサイト。2013年9月25日（水）オープン。
LA BOOトップページ
32
買取ショップ（ストア企画開発事業）
ZOZOTOWN上にて、38店の当社オリジナルショップを展開。（連結子会社クラウンジュエル社運営ショップ「ZOZOUSED」を含む）
ブランドメーカーより在庫を買い取り販売する方式。
売上高 = 各ショップの商品取扱高
受託ショップ（ストア運営管理事業）
ZOZOTOWN及びLABOOに出店する543店のオンラインショップの運営管理を受託。
ある一定量の在庫を委託形式で預かる在庫リスクの発生しない事業。
売上高 = 各ショップの商品取扱高×受託手数料率
自社EC支援事業（メーカー自社EC支援事業）
自社EC支援 11.8％
買取ショップ 9.1％
オンワードやユナイテッドアローズなどの自社ECオンラインショップのサイト開発・運用を受託。
受託数25件
受託ショップ 79.1％
売上高 = 各メーカー商品取扱取扱高×受託手数料率
※売上高には上記売上高のほかその他収入（初期出店手数料、有料会員サービ
ス「ZOZOPREMIUM」、提携カード「ZOZOCARD」手数料等）が含まれます。
2013年3月期 商品取扱高の内訳（新基準ベース）
33
本資料は、会社内容をご理解いただくための資料であり、
投資勧誘を目的とするものではありません。
本資料に記載されている業績予想及び将来予測につきましては、
現時点で入手可能な情報に基づき当社で判断したものであります。
予想にはさまざまな不確定要素が内在しており、実際の業績は
これらの将来見通しと異なる場合があります。