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追加緩和や政策期待からPKO的な相場展開か 1Q高進捗の高ROE銘柄
Weekly Market Research Report 2015年10月19日号 今週の POINT 国内株式市場 追加緩和や政策期待からPKO的な相場展開か 今週の分析銘柄 - FISCO Selection ８ - サイゼリヤ【 東証1部 7581 】ほか テーマ別分析 親子上場解消に向けて買われる銘柄群 話題のレポート 中小型株に対し銘柄選択能力のある20指標を抽出（みずほ証券） スクリーニング分析 2Ｑ決算シーズン到来で1Ｑ進捗率が高かった銘柄を確認 1Ｑ高進捗の高ROE銘柄に期待高まるか 株式会社フィスコ 本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読みください。 週刊相場観測誌 Ｍａｒｋｅｔ 1 展望 今週の市場見通し Vol. 139 Weekly 2015 10 19 国内株式市場 マーケット概観 3 新興市場 4 米国株式市場 2 3 マーケットを読む 今週の分析銘柄 為替市場 米ドル/円予想レンジ 6 債券市場 債券先物・長期国債利回り予想レンジ 6 今週のポイント 7 日経平均株価 8 FISCO Selection 読者の気になる銘柄 テクニカル妙味銘柄 4 5 カテゴリー考察 5 アイティメディア〈2148〉東証マザーズ 9 テンプホールディングス〈2181〉東証 1 部 10 イグニス〈3689〉東証マザーズ 11 住友精化〈4008〉東証 1 部 12 オークマ〈6103〉東証 1 部 13 エイアンドティー〈6722〉JASDAQ 14 サイゼリヤ〈7581〉東証 1 部 15 三菱倉庫〈9301〉東証 1 部 16 日本電産〈6594〉東証 1 部 17 旭化成〈3407〉東証 1 部 17 光世証券〈8617〉東証 1 部 18 MS&AD ホールディング〈8725〉東証 1 部 18 テーマ別分析 19 スクリーニング分析 20 先週の話題レポート 21 信用需給動向 22 連載コラム 2 23 株式会社フィスコ 本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読みください。 週刊相場観測誌 Ｍａｒｋｅｔ 展望 Vol. 139 Weekly 2015 10 19 今週の市場見通し 国内株式市場 マーケット概観 追加緩和や政策期待から PKO 的な相場展開か ■一時節目の 18000 円、心理的な支持帯の 25 日線割り込む では追加緩和期待が根強い。さらに、来月には郵政上場を控え ており、上場を失敗させないためにも PKO 的な相場になりやす 先週の日経平均は下落。 中国経済の鈍化懸念や商品相場の下 いか。 落、米国株安などの影響から下落して始まると、14 日には節 目の 18000 円、心理的な支持線として意識されていた 25 日線 ■さくらリポート、訪日外国人客数に関心 をあっさり割り込む局面をみせた。ただし、週後半に向けては リバウンドをみせており、 直近のもち合いレンジの上限水準を 経済指標では 19 日に日銀が全国支店長会議を開き、10 月の 回復している。週前半は原油相場など商品市況の下落が懸念さ 地域経済報告（さくらリポート）を公表する。20 日には 9 月 れた。中国のほかロシアやサウジアラビアなどの原油輸出国が の鉄鋼生産、百貨店売上高、コンビニエンスストア売上高。21 資産の取り崩しを余儀なくされているとの見方が広がった。ま 日には 9 月の貿易収支、全国スーパー売上高のほか、訪日外国 た、インデックスに絡んだ売買が中心となるなか、郵政上場に 人客数が発表される。さくらリポートでより緩和期待が膨らむ 向けた資金手当ての動きとの見方もされていた。 かが注目されるほか、訪日外国人客数では利益確定に傾いてい 一方で、日銀は 10 月 30 日に展望リポートをまとめるが、そ るインバウンド関連への見直し材料になるかが注目されよう。 の際に物価シナリオを下向きに修正することを議論すると報 その他、海外では 19 日に中国の 7-9 月 GDP（国内総生産） 、 じられると、追加金融緩和への期待感が高まった。さらに政府 小売売上高、鉱工業生産、固定資産投資が発表される。中国経 の「一億総活躍」への政策期待が高まり、週末にかけては海外 済の減速懸念が根強い中で政策期待も高まりやすく、市場の関 勢とみられる買戻しの流れが強まった。 心が集まるだろう。米国では 19 日に 10 月の NAHB 住宅市場指 数、20 日に 9 月の住宅着工・建設許可件数、21 日に MBA 住宅 ■米決算が本格化、国内は業績修正が飛び出しやすい ローン申請件数、22 日に 9 月の米中古住宅販売件数が発表さ れる。 今週は米国企業の決算発表がピークを迎えるほか、国内では 本格化してくる決算を前に業績修正が飛び出しやすい。中国経 ■モルガン決算、国内は日本電産、安川電機など 済の減速等から下方修正が警戒され、先回り的な動きというよ りは、決算を見極めたいとする模様眺めムードにつながりやす 米国では 19 日にモルガン・スタンレーや IBM、20 日にユナ い。とはいえ、足元の調整でポジションが大きくロングに傾い イテッド・テクノロジーズ（UT） 、ベライゾン・コミュニケー ているとは考えづらく、決算がアク抜けにつながる可能性もあ ションズ、ヤフー、21 日にボーイング、コカ・コーラ、ゼネ る。 ラル・モーターズ、テキサス・インスツルメンツ、アメリカン・ また、先週は子会社によるデータ偽装問題の影響から売り込 エキスプレス、イーベイ、サンディスク、22 日にダウ・ケミ まれていた旭化成<3407>、三たび偽装が発覚した東洋ゴム カル、キャタピラー、3M、マクドナルド、マイクロソフト、AT&T、 <5105>なども、急落後は切り返しをみせていた。週末に業績予 アマゾン・ドット・コムなど主力企業の決算発表が続く。国内 想の下方修正を発表し、その後売り込まれたツガミ<6101>も切 では 20 日に安川電機<6506>、21 日に日本電産<6594>、23 日に り返すなど、需給面では売り込みづらい状況であろう。月末ま 花王<4452>などが予定されている。 3 株式会社フィスコ 本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読みください。 週刊相場観測誌 Ｍａｒｋｅｔ 展望 Vol. 139 Weekly 2015 10 19 今週の市場見通し 国内株式市場 新興市場 決算シーズン控え指数はもみ合い続く、日本郵政の BB は 23 日まで ■4-6月期までの業績推移にも再注目 マザーズ指数 今週の新興市場は、全体としてはこう着感の強い展開とな ることが想定される。決算発表の本格化を前に企業の業績動 向を見極めたいとのムードもあり、日経平均は現在のもち合 いレンジからの上放れを期待しにくい。こうした相場全体の 地合いに連れ、新興市場では循環物色の流れが続くものの、 指数は現行水準でのもみ合いとなりそうだ。 今週は、22日にモバイルファクトリー<3912>、エイアンド ティー<6722>、ムラキ<7477>、23日に太洋工業<6663>などが 決算発表を予定している。なお、モバイルファクトリーは16 日に業績観測が報じられ、ストップ高まで上昇した。また、 前述のとおり7-9月期決算発表シーズンが控えるなか、4-6月 期までの業績推移に再度関心が向かう局面も想定される。21 日に発表される9月訪日外国人客数や、米主要企業の決算な どにも注目したい。 モバイルファクトリー<3912> ■今週はグリーンペプタイド、GMOメディアが新規上場 IPO関連では、22日にグリーンペプタイド<4594>、23日に GMOメディア<6180>がいずれもマザーズへ新規上場する。GMO メディアはGMOグループのネットメディア関連銘柄として堅 調な初値形成が期待される。なお、先週16日までかんぽ生命 保険<7181>、ゆうちょ銀行<7182>のブックビルディング（BB） が行われた。日本郵政<6178>は23日までとなる。また、先週 はあんしん保証<7183>（11/19、マザーズ） 、ロゼッタ<6182> （11/19、マザーズ） 、ベルシステム24HD<6183>（11/20、東 証1部または2部）の新規上場が発表された。 円 エイアンドティー<6722> 円 4 株式会社フィスコ 本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読みください。 週刊相場観測誌 Ｍａｒｋｅｔ 展望 Vol. 139 Weekly 2015 10 19 今週の市場見通し 米国株式市場 引き続き多数の 7-9 月期決算が控える の発表が予定されており、週明けの相場に影響を与える可能 ■先週の動き 性が高い。 週初は、コロンバスデーの祝日で主要経済指標などの発表 今週も引き続き多数の主要企業の7-9 月期決算が控えてい も無く、閑散取引となった。本格化する 7-9 月期決算内容を る。ハイテクでは IT サービスの IBM（19 日）やポータルサ 見極めたいとの思惑から緩やかに上昇に転じたものの、軟調 イトのヤフー（20 日） 、半導体のテキサス・インスツルメン な原油相場や欧州株が嫌気され、上値の重い展開となった。 ツ（21 日） 、ソフトウェアのマイクロソフト（22 日） 、検索 週半ばに入り、軟調な中国の経済指標を受け、アジア・欧州 大手のアルファベット（22 日）などの決算発表が予定されて 株がほぼ全面安となったほか、9 月の小売売上高や生産者物 いる。ヤフーは保有する中国電子商取引のアリババ・グルー 価指数（PPI）が予想を下振れ、景気の減速懸念が拡大した。 プ株の無税でのスピンオフ（分離・独立）について IRS（米 地区連銀経済報告（ベージュブック）で、ドル高による製造 内国歳入庁）が難色を示したことから、株価が年初来で最大 業圧迫から 8-10 月の米国経済が緩慢な成長になったとの認 45%下落していたが、先月末に IRS の事前承認を得ずにスピ 識が示されると下げ幅を広げた。しかしながら、週間新規失 ンオフの手続きを進める方針を発表したことをきっかけに 業保険申請件数が 40 年ぶりの低水準となったことや景気減 反発に転じた。4-6 月期は赤字決算となったものの、広告事 速への警戒感が強い中国で追加緩和策への期待から世界の 業は堅調で割安感が強い。 主要株価が全面高となったことを受けて、週末にかけて大幅 に上昇する展開となった。結局、週を通じて主要株価は上昇。 ハイテク以外のダウ構成銘柄では、航空機エンジンなど複 合企業のユナイテッド・テクノロジーズ（20 日） 、通信のベ ライゾン（20 日） 、飲料品のコカ・コーラ（21 日） 、航空機 のボーイング（21 日） 、ファストフードのマクドナルド（22 ■今週の見通し 日） 、化学製品のスリーエム（22 日） 、家庭用品のプロクター 先週発表されたベージュブックで、ドル高の影響による米 &ギャンブル（23 日）などの決算発表が予定されている。 国経済の成長鈍化が示されたことから年内の利上げが難し 経済指標では 10 月 NAHB 住宅市場指数（19 日） 、9 月住宅 いと見る向きが優勢となっているが、FRB（米連邦準備制度 着工・建設許可件数（20 日） 、9 月中古住宅販売件数（22 日） 、 理事会）高官からは引き続き年内利上げを支持する発言も多 9 月景気先行指数（22 日）などの発表が予定されている。9 く、市場との乖離が見られる。今後は国内外の経済情勢を受 月 NAHB 住宅市場指数は、中国や世界景気の減速にも関わら け、利上げ時期を占う展開となるだろう。19 日には中国の 9 ず好調を維持しており、利上げ観測も後退していることから 月小売売上高、9 月鉱工業生産、7-9 月期 GDP（国内総生産） 10 月も堅調に推移するだろう。 5 株式会社フィスコ 本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読みください。 週刊相場観測誌 Ｍａｒｋｅｔ 展望 Vol. 139 Weekly 2015 10 19 今週の為替/債券市場見通し 為替/債券市場 為替市場 米ドル・円 予想レンジ 今週のドル・円はもみあいか。19 日に中国の 7-9 月期国内 総生産（GDP）が発表される。中国経済の成長鈍化は織り込み 済みだが、予想を下回った場合はアジア、欧米の株安を招く可 能性があるため、リスク回避のドル売りが強まる見込み。 また、米企業業績（7-9 月期）に対する市場の関心も高いよ うだ。金融セクターは比較的好業績を示しているが、足元では 消費の弱さが意識されており、市場関係者は小売などの消費関 連のセクターを注目している。大手企業の業績が市場予想を下 回った場合、早期利上げの思惑は後退し、ドル売りがやや強ま る可能性がある。業績が総じて好調ならば、早期利上げへの思 惑が再び広がり、ドルに対する支援材料となりそうだ。 債券市場 118.50 121.00 円 【住宅関連指標】（20 日、22 日） 9 月住宅着工件数（20 日）は年率換算で前回 112.6 万件から 114.2 万件への増加、前月比では、-3.0％から+1.4％への改善 が予想される。また、中古住宅販売件数（22 日）は年率換算 で前回 531 万件から 536 万件の増加、前月比では-4.8％から +0.9％と大幅改善となる見通し。予想通りならば、ドル買い材 料となりそうだ。 長期国債利回り予想レンジ ■今週の見通し 今週の債券相場は 148 円台前半でもみあう展開か。中国の 7-9 月期国内総生産（GDP）や 20 年国債入札の結果を見極める 展開となりそうだ。日本銀行が 10 月末に追加緩和を決定する ～ なお、経済指標では米住宅関連指標の発表も予定されてい る。直近の住宅市況がまずまず順調であれば、ドル相場の下支 え要因となりそうだ。 債券先物予想レンジ ■先週の動き 債券相場は下げ渋る展開となった。米国の年内利上げ観測が 後退し、為替相場が円高方向に振れたことが要因。国内投資家 の間では長期債などの需要が確認された。ただし、日本銀行に よる 10 月の追加金融緩和期待はやや低下しており、債券先物 は 15 日の取引で一時 148 円 50 銭まで買われたが、16 日の取 引では日経平均株価の続伸を意識して伸び悩み、148 円 33 銭 でこの週の取引を終えた。 円 147.90 円 ～ 148.50 円 0.30 ％ ～ 0.35 ％ との思惑は残されているが、金融市場が著しく混乱するような 事態にならない限り、金融政策の変更はないとみられている。 日本銀行による 10 月追加緩和への期待は多少後退してお り、債券先物の上値はやや重くなりそうだ。ただし、7-9 月期 の中国 GDP が予想を下回った場合、世界経済の成長鈍化に対す る警戒感が高まり、長期債などの利回り水準はやや低下する可 能性がある。 債券先物 12 月限は主に 148 円台前半で推移か。株高・円安 の相場展開となった場合、 148 円をやや下回る可能性があるが、 20 年国債入札が無難な結果となった場合、長期債の需要が増 えることが期待されており、債券先物相場を下支えする要因と なる。 6 株式会社フィスコ 本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読みください。 週刊相場観測誌 Ｍａｒｋｅｔ 展望 Vol. 139 Weekly 2015 10 19 マーケットを読む 今週のポイント 中国の景気対策期待や日銀の追加緩和思惑など背景に堅調推移 連休明け後の株式市場は、売り先行で始まったものの、週後 半にかけて持ち直す展開になった。週前半は、原油市況の反 落や中国貿易収支における輸入の減少などが弱材料視され た。その後は、米経済指標の下振れが早期利上げ観測の後退 につながる格好となり、押し目買いの動きが強まっていった。注 目された米国企業の決算では、インテルが時間外で下落後に 切り返した。銀行株の決算内容は強弱まちまち。 先週は企業の「不正」に関心が集まった。三井不動産グルー プが販売した横浜市都筑区の大型マンションにおいて、基礎工 事の際に虚偽データに基づいて工事をしていたことがわかった と伝わった。当初は施工会社である三井住友建設に売りが集ま ったが、その後は下請け会社である旭化成子会社に関心が向 かい、旭化成の株価が急落した。また、東洋ゴムも防振ゴムに おける不正が発覚し一時売り込まれた。 決算発表が接近する中、業績観測報道や業績修正を受けて の個別物色が強まった。東芝機械やツガミ、ニコン、熊谷組、コ ーセーなどが売り優勢となったほか、宇部興産や日本触媒など は買い先行後に伸び悩んだ。一方、クリレス HD、東宝、ライト工 などは買いが優勢に。工作機械受注の減少を嫌気して DMG 森 精機などが売られる場面もあった。なお、週末には、国内経済 指標の悪化を映して追加金融緩和への期待が高まり、不動産や ノンバンクなどが買われる展開になった。 今週は、週初に発表される中国の経済指標、本格化する米国 企業の決算発表などが焦点となろう。中国では、小売売上高、 鉱工業生産、7-9 月期 GDP（国内総生産）などが相次いで発表 される。引き続き低調な数値が予想されるものの、翌週には 5 中 全会の開催もあることで、景気刺激策などへの期待につながっ ていく可能性が高いとみられる。米国では足元で経済指標の悪 化が利上げ先送り観測の後退に伴う株高につながっているが、 中国においても同様の展開となって行く公算。 米国企業の決算では、19 日にモルガン・スタンレーや IBM、 20 日にヤフー、21 日にボーイング、GM、TI、サンディスク、22 日にキャタピラー、マイクロソフト、アマゾン、23 日に P&G などが 予定されている。また、国内でも主要企業の決算発表がスタート し、21 日には日本電産、23 日には花王などが発表見込み。とり わけ、日本電産などが今後の行方を占う意味でも注目されよう が、足元の株価調整でコンセンサス下振れは織り込み済みと判 断される。 中国での景気対策に対する期待感、日本銀行の追加緩和期 待の高まりなどを背景に、今週は全般的に堅調な展開が想定さ れる。なかでは、決算期待の高い建設株や化学の一角などが 注目されるところ。中国関連株や資源関連株にはあらためて買 い戻しの動きが強まっていくか注目。一方、訪日外国人客数の 発表が出尽くし感につながりそうなインバウンド関連などには注 意も必要となってきそうだ。 先週動いた銘柄・セクター（東証１部・個別銘柄は他市場が優先市場のものを除く） 上昇率上位銘柄 コード 銘柄 下落率上位銘柄 終値（円） 騰 落 率 （ %） コード 銘柄 2462 ジェイコムホールディングス 1,233.0 21.00 3093 1945 東京エネシス 1,071.0 19.40 2395 新日本科学 529.0 18.88 3387 クリエイト･レストランツ 2,965.0 7968 ＴＡＳＡＫＩ 7709 クボテック 2742 業種別騰落率 終値（円） 騰 落 率 （ %） 上位セクター 騰 落 率 （ %） トレジャー･ファクトリー 1,229.0 -24.60 空運業 5.17 2726 パル 2,780.0 -23.63 水産・農林業 3.46 1821 三井住友建設 131.0 -18.13 医薬品 3.25 17.80 3407 旭化成 798.2 -14.14 その他製品 2.54 1,943.0 15.93 5936 東洋シヤッター 794.0 14.91 3228 三栄建築設計 ハローズ 2,885.0 14.17 6814 4668 明光ネットワークＪ 1,444.0 11.94 1811 錢高組 684.0 11.76 8005 スクロール 555.0 9828 元気寿司 7943 ニチハ 4151 795.0 -13.68 パルプ・紙 1.76 1,329.0 -12.28 陸運業 1.29 古野電気 814.0 -12.00 サービス業 1.23 7608 エスケイジャパン 393.0 -11.69 3667 ｅｎｉｓｈ 865.0 -11.19 鉱業 -4.77 11.22 6058 ベクトル 2,020.0 -11.05 鉄鋼 -2.79 2,179.0 11.00 3034 クオール 1,605.0 -10.78 海運業 -2.41 1,770.0 10.76 3668 コロプラ 1,947.0 -10.65 銀行業 -2.07 協和発酵キリン 1,899.0 10.73 6104 東芝機械 390.0 -9.72 機械 -1.79 8904 サンヨーハウジング名古屋 1,240.0 10.42 7238 曙ブレーキ工業 363.0 -9.70 不動産業 -1.67 3817 ＳＲＡホールディングス 2,175.0 10.35 2168 パソナグループ 930.0 -9.00 電気機器 -1.62 下位セクター 7 騰落率（%） 株式会社フィスコ 本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読みください。 週刊相場観測誌 Ｍａｒｋｅｔ 展望 Vol. 139 Weekly 2015 10 19 マーケットを読む 日経平均株価 レンジ相場上放れには材料不足 ■薄商いで方向感に乏しい地合いが継続 前週（13-16 日）の日経平均は週間ベースでは 146.87 円の下 落となった。連休明けは原油価格の下落などが嫌気されて反落 で開始したが、市場参加者減少で商い閑散。足元反発していた 商社や資源関連が総じて弱くリターン・リバーサルが逆回転し た格好となった。ただ、18000 円割れの場面では年金と見られる 買いが幅広い銘柄に入り日経平均は持ち直し、25 日移動平均線 及び 18000 円を上回り取引を終えた。なお、円建て CME 先物は 先週末の 225 先物比 75 円高の 18365 円。 足元の東証一部の売買代金は 2 兆円台前半で推移している。 日経平均が 1300 円上昇した 9 月 9 日（SQ を除く）以来 3 兆円割 れが継続。この日の日経平均の上下のレンジは 17756 円から 18770 円となっており、9 月 29 日の 17000 円台割れを除くと足 元このレンジ内での推移となっている。方向感の定まらない地 合いとなっていることから先物市場ではロングの投資家は売買 を手控え、短期筋による「売り→買い戻し」 「買い→すぐに利益 確定」といった商いが中心。レンジ相場を脱するには、新規資 金が流入するような流れが必要となる。 市場では、月末の日本銀行の金融政策決定会合がポイントに なるとみられている。ただ、会合前に追加金融緩和への期待で 日銀ラリーがスタートするようなときは、緩和実施見送りで売 り優勢となるパターンが多い。ちょうど 1 年前の緩和実施は市 場の期待感がほぼゼロだったことで買い戻し、新規の買いが加 速し大相場となった。総裁の独断でなく合議制で内容を決める 日銀会合でサプライズ緩和を実施するのはただでさえ難しい。 また、市場の期待感が高まっている状況下、緩和効果は薄まろう。 株価を上げるために緩和を実施するわけではないが、今週買い で動いても 30 日前にポジションを整理するスタンスが無難か。 なお、為替市場では、ドル・円が 120 円を挟んだ狭いレンジ で推移している。日銀会合への期待感が強いことからドル買い が進んでもおかしくはないが、米金利引上げは年内先送りの公 算が大きいことから手掛け難い様子。明確な円安の流れが見え ないことも日経平均の方向感が乏しくなっている要因に。 価格帯別売買高では、レンジ相場が続いていることで 17500 円から 18500 円の間で商いが積み上がっている。 8 月末に日経平 均は 20000 円レベルから急落したことで、18500 円から上は 20200 円まで商いは非常に少ない。18500 円より上は戻り待ちの 売り圧力が小さいことが想定されることから、何らかの材料で 上に動くときは先物・オプションを中心に値を飛ばす可能性が ある。材料待ちの姿勢はしばらく続きそうだ。 一目均衡表（日経平均） ■ 基準線 ■ 転換線 ■ 遅行スパン ■ 先行スパンスプレッド（雲） 円 8 株式会社フィスコ 本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読みください。 週刊相場観測誌 Ｍａｒｋｅｔ 展望 Vol. 139 Weekly 2015 10 19 今週の分析銘柄 -1- アイティメディア〈2148〉マザーズ 再び業績拡大に沿った上昇基調へ ■8月以降の調整に一巡感 株価は第1 四半期（4-6 月）決算発表後の 8 月3 日に一時3200 円まで上昇したものの、8 月後半の相場急落以降は 25 日線を下 回って推移していた。ただ、10 月に入ってからのリバウンドで同 線を突破してきており、調整一巡感から再び業績拡大に沿った 上昇基調へと転じることが期待される。同社は、IT 総合情報ポー タル「ITmedia」などインターネット専業メディアの開発・運営を行 う。4 月 1 日付でリクルート HD<6098>よりキーマンズネット事業を 買収するなど M&A も積極的に手掛ける。 ■第1四半期の大幅増益で上期上振れ期待 第1四半期は買収したキーマンズネットの貢献などにより、営業 利益が前年同期比約 3 倍の 1.26 億円と大幅増益で着地した。上 期営業利益は同 32.9％増の 2.00 億円と計画されているが、例年 では第 2 四半期以降に利益が積み上がる傾向にあることを考慮 売買単位 100 株 10/16 終値 2420 円 目標株価 2700 円 業種 サービス すると、上振れが期待されるところ。29 日の決算発表に向けて強 い値動きが継続するとみられる。当面の目標株価は8月3日高値 から 8 月 25 日安値（1729 円）までの下落分の 3 分の 2 戻し水準 となる 2700 円とする。 ★リスク要因 出来高減少による目先のリバウンド一巡。 2148：日足 1800 円水準からのリバウンドで上値 抵抗となっていた 25 日線、75 日線を 一気に突破。 (百万円) 会計期 売上高 前期比 営業利益 経常利益 前期比 当期利益 １株益(円) 2012/3連 2,864 6.6% 139 151 - 174 27.79 2013/3連 2,898 1.2% 183 187 23.8% 128 20.47 2014/3連 2,890 -0.3% 326 331 77.0% 202 32.07 2015/3連 3,163 9.4% 488 506 52.9% 293 45.76 2016/3連予 4,200 32.8% 640 650 28.5% 435 67.17 9 株式会社フィスコ 本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読みください。 週刊相場観測誌 Ｍａｒｋｅｔ 展望 Vol. 139 Weekly 2015 10 19 今週の分析銘柄 -2- テンプホールディングス〈2181〉東証 1 部 １億総活躍社会の実現に向け新たな需要に期待 ■政策期待で注目 人材派遣大手であるが、政策期待で注目する。人的資源の不 足が企業発展の大きな足かせになっている可能性は高いといわ れている。日本商工会議所が 6 月に実施した、全国の中小企業 を対象にした人手不足問題のアンケートでは、全体の 50.2％が 「不足している」と回答（昨年は 47.8％）するなど、人手不足が深 刻である。安倍首相が語る「1 億総活躍社会」では中高年になっ て一度職を失った人でも、再び安定した職に就ける機会を得や すくするための政策の検討なども考えられ、転職市場には新た な需要が生まれる可能性が期待される。 ■ダブル・トップからの上放れ期待 先週、１億総活躍社会の実現に向け、推進室が正式に発足し た。「国民会議」の初会合を 29 日に開催する方向であり、政策期 待が高まりやすいだろう。株価は 8 月高値とのダブル・トップ形成 売買単位 100 株 10/16 終値 5300 円 目標株価 6000 円 業種 サービス が意識され足元で調整をみせているが、25 日線が支持線として 意識されている。一目均衡表では雲上限が支持線として意識さ れており、テクニカル面ではリバウンドに入りやすい。需給面で は信用倍率が 1 倍台。目標株価はダブル・トップを上放れ、節目 の 6000 円とする。 ★リスク要因 ダブル・トップ水準での戻り待ちの売り。 2181：日足 ダブル・トップ形成後の調整も。25 日、75 日線が支持線となり、仕切り直 しへ。 (百万円) 会計期 売上高 前期比 営業利益 経常利益 前期比 当期利益 １株益(円) 2012/3連 233,195 3.5% 8,170 8,434 35.4% 3,482 59.43 2013/3連 247,232 6.0% 9,848 10,119 20.0% 5,888 96.68 2014/3連 362,489 46.6% 18,597 18,470 82.5% 9,857 142.07 2015/3連 401,056 10.6% 23,470 23,769 28.7% 13,424 183.63 2016/3連予 500,000 24.7% 26,000 26,200 10.2% 15,250 206.31 10 株式会社フィスコ 本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読みください。 週刊相場観測誌 Ｍａｒｋｅｔ 展望 Vol. 139 Weekly 2015 10 19 今週の分析銘柄 -3- イグニス〈3689〉マザーズ 「ぼくドラ」好調で今期業績への期待高まる ■15年9月期は従来予想より赤字縮小 スマートフォン向けネイティブアプリの企画・開発・運営・販売を 手掛け、広告収入を主な収益源とする無料ネイティブアプリの提 供を中核としている。また、ソーシャルゲームや全巻無料型の漫 画アプリも展開する。同社は 16 日引け後、15 年 9 月期業績の上 方修正を発表している。営業損益は従来予想の 5.04 億円の赤字 から大幅に改善する見込みとなった。ネイティブソーシャルゲー ム「ぼくとドラゴン（ぼくドラ）」の売上が順調に推移し、想定より収 益を押し上げた。 ■株価も25日線上抜けで出直り歩調へ 15 年 9 月期はこれまでの小規模アプリ中心からライフタイムの 長い中・大規模アプリへの移行期だったところに急激な環境変化 が重なり、期中に赤字予想へと減額修正していた。ただ、「ぼくド ラ」の想定以上の好調が確認されたことで、11 月 12 日に予定さ 売買単位 100 株 10/16 終値 2381 円 目標株価 3000 円 業種 情報・通信 れている決算発表に向けて、16 年9 月期業績への期待感が高ま りそうだ。株価は 8 月後半から 2000 円台前半でのもみ合いが続 いていたが、直近の上昇で 25 日線を上抜け、出直りが期待され るところ。当面の節目として意識される 3000 円を目標株価とす る。 ★リスク要因 ゲーム株への物色意欲後退。 3689：日足 2000 円水準での底入れ感からリバウ ンドを見せる。上向きに転じた 25 日線 がサポートとして意識される。 (百万円) 会計期 売上高 前期比 営業利益 経常利益 前期比 当期利益 １株益(円) 2011/9単 80 627.3% -15 -15 - -15 - 2012/9単 202 152.5% -28 -29 - -30 - 2013/9連 874 - 308 307 - 200 22304.99 2014/9連 2,047 134.2% 561 545 77.5% 309 56.11 2015/9連予 2,400 17.2% -42 -152 - -340 11 - 株式会社フィスコ 本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読みください。 週刊相場観測誌 Ｍａｒｋｅｔ 展望 Vol. 139 Weekly 2015 10 19 今週の分析銘柄 -4- 住友精化〈4008〉東証 1 部 高吸水性樹脂の採算改善による業績上振れに期待 ■日本触媒の業績上振れ観測で連想感も 先週末には日本触媒<4114>の業績上振れ観測報道が伝えら れた。上期営業利益は前年同期比 56％増の 160 億円前後にな ったもようで、従来予想の 130 億円、市場コンセンサスの 135 億 円程度などをそれぞれ上振れたとみられている。背景は、原料と なるナフサ価格の下落に伴い、高吸水性樹脂（SAP）の採算が改 善したことである。高吸水性樹脂は、世界的に需要が拡大してい る衛生材料などに使用されており、原料価格の下落が製品価格 の値下がりにつながりにくいと考えられる。高吸水性樹脂で世界 4 位、営業利益の約 3 分の 2 を稼いでいる同社に関しても、日本 触媒同様に業績上振れ期待を高めたいところ。 売買単位 1000 株 10/16 終値 810 円 目標株価 935 円 業種 化学 ■類似企業比較で割安感強い にかけて増産による業容拡大が望めよう。また、下期からは高性 能タイプの新規SAPの販売が本格化するとみられており、16年3 月期業績は下期に大幅回復する予想となっている。PER 水準は 1 ケタ台にとどまり、日本触媒や三洋化成<4471>との比較で割安 感も。年初来高値水準 935 円を目標値とする。 15 年4 月に姫路の SAP 増産設備が稼働したほか、韓国の SAP 新製造設備も 16 年夏までに稼働を開始する見通し。17 年3 月期 ★リスク要因 各社増産による高吸水性樹脂の価格競争激化。 4008：日足 順調なリバウンドが続く。25 日線 と 75 日線のゴールデンクロスも接 近。 (百万円) 会計期 売上高 前期比 営業利益 経常利益 前期比 当期利益 １株益(円) 2012/3連 68,194 5.4% 4,271 4,062 -20.5% 2,090 30.32 2013/3連 70,591 3.5% 4,182 4,692 15.5% 3,121 45.26 2014/3連 94,911 34.5% 8,056 8,815 87.9% 5,656 82.02 2015/3連 92,698 -2.3% 7,252 8,265 -6.2% 5,543 80.37 2016/3連予 100,000 7.9% 9,000 8,800 6.5% 5,700 82.65 12 株式会社フィスコ 本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読みください。 週刊相場観測誌 Ｍａｒｋｅｔ 展望 Vol. 139 Weekly 2015 10 19 今週の分析銘柄 -5- オークマ〈6103〉東証 1 部 売り込まれている中国関連のリバウンドを想定 ■5中全会を控えて政策期待が高まりやすい 売られ過ぎによるリバウンド狙いで注目する。同社は工作機械 大手であり、中国の景気減速から先行きを警戒する流れが継続 している。株価は 6月12 日高値1474 円をピークに調整が続いて おり、足元で昨年 10 月安値水準まで調整を強いられている。依 然として中国に対する先行き不透明感が強いなかであるほか、 19日に中国の7-9月GDP（国内総生産）、小売売上高、鉱工業生 産、固定資産投資が発表される。一方で、中国共産党の重要会 議である第 18 期中央委員会第 5 回全体会議（5 中全会）の開催 を 26 日に控えており、政策期待が高まりやすいとみられる。 ■リターン・リバーサルの流れも強まる展開 リターン・リバーサルの流れが強まる展開も意識されやすく、売 り込まれた中国関連のリバウンドに期待したい。9 月の工作機械 受注（速報値）は、前年同月比 19.1％減となり、2 ヶ月連続で 2 ケ 売買単位 1000 株 10/16 終値 872 円 目標株価 1000 円 業種 機械 タの減少だった。ただし、株価は 25 日線レベルでの底堅さがみ られており、売り一巡感が意識される。一目均衡表では雲下限に 接近しているほか、遅行スパンは実線に接近してきており、上方 転換シグナル発生が期待される。目標株価は雲下限が位置する 1000 円とする。 ★リスク要因 中国 7-9 月 GDP の予想以上の悪化。 6103：日足 下降する 25 日線に上値を抑えられる 調整が続く中、この 25 日線を支持線 に変えてきている。 (百万円) 会計期 売上高 前期比 営業利益 経常利益 前期比 当期利益 １株益(円) 2012/3連 140,566 39.2% 11,325 10,195 666.0% 8,337 50.77 2013/3連 133,774 -4.8% 10,816 10,175 -0.2% 7,593 46.24 2014/3連 134,351 0.4% 9,342 9,514 -6.5% 7,948 48.57 2015/3連 166,230 23.7% 14,526 13,671 43.7% 11,535 70.95 2016/3連予 180,000 8.3% 19,000 19,000 39.0% 11,800 73.62 13 株式会社フィスコ 本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読みください。 週刊相場観測誌 Ｍａｒｋｅｔ 展望 Vol. 139 Weekly 2015 10 19 今週の分析銘柄 -6- エイアンドティー〈6722〉JASDAQ 好業績期待銘柄の決算発表に注目 ■今期は2度の上方修正を発表 血液検査分野に特化して事業展開する臨床検査機器メーカ ー。参入障壁が高い市場で確固たる地位と安定したビジネスモ デルを築いている。親会社はトクヤマ<4043>。上期決算は、病院 検査室全体に関する総合提案で大型案件が増加したこと、OEM 製品の販売が予想を上回ったこと、投資案件の見極めによる経 費削減が奏功したことから、事前に発表された上方修正値での 着地となった。上方修正は今期2回目。好業績が期待される銘柄 として、22日予定の第3四半期決算発表に向けて関心が高まると みる。通期も検体検査自動化システムの海外案件、OEM 製品販 売の堅調推移が見込まれ、売上高・利益ともに過去最高を更新 する見通し。 売買単位 100 株 10/16 終値 1215 円 目標株価 1350 円 業種 電気機器 円）を突破。また、5-7 月に上値抵抗水準となっていた 1200 円で 下ひげをつける格好となっており、上昇機運が高まっているとみ る。上方修正発表時の水準を目指す展開を想定し、目標株価は 1350 円とする。 ★リスク要因 研究開発費の想定以上の増加。 ■抵抗水準を突破し上昇機運高まる 株価は、足元の上昇で 75 日線と一目均衡表の雲上限（1195 6722：日足 75 日線の上抜け後は支持線として機 能している。1200円は5-7月の上値抵 抗ともなっていた水準。 (百万円) 会計期 売上高 前期比 営業利益 経常利益 前期比 当期利益 １株益(円) 2011/12単 8,485 7.9% 823 803 13.6% 477 76.34 2012/12単 8,663 2.1% 757 738 -8.1% 484 77.51 2013/12単 9,221 6.4% 742 716 -3.0% 471 75.29 2014/12単 9,569 3.8% 856 832 16.2% 455 72.80 2015/12単予 10,000 4.5% 1,120 1,100 32.2% 700 111.88 14 株式会社フィスコ 本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読みください。 週刊相場観測誌 Ｍａｒｋｅｔ 展望 Vol. 139 Weekly 2015 10 19 今週の分析銘柄 -7- サイゼリヤ〈7581〉東証 1 部 5 年ぶりの増収増益、海外の伸長がけん引役に ■15年8月期は5年ぶりの増収増益 イタリア料理店「サイゼリヤ」をチェーン展開。15 年末の総店舗 数は国内・海外合わせ1316店舗で、年間来店客数は2.02億人。 増税時でもほぼ全商品の税込価格を据え置くなど、リーズナブ ルな価格設定に注力している。14日に発表された15 年8 月期決 算は、日本・海外ともに売上高が過去最高となったほか、仕入単 価の上昇等はあったものの国内販管費の抑制が奏功し、5 年ぶ りの増収増益となった。なお、海外売上比率は 21.0％と前期から 4.7pt上昇しておりけん引役となっている。16年8月期は引き続き 海外が伸長する見通しで、増収増益を見込んでいる。また、国内 事業第 2 の柱となる新事業の開発も推進する。 売買単位 100 株 10/16 終値 2706 円 目標株価 2900 円 業種 小売 る。株価は、決算を好感し上昇したが 75 日線に上値を抑えられ る格好に。一方で、4-5月に上値抵抗として意識された2500円水 準では反発を見せており、下値は限定的とみる。目標株価は 7-8 月高値圏の下限水準 2900 円とする。 ■9月は順調なすべり出し 2日に9月の月次情報が開示されている。客数・客単価は全店・ 既存店ともに前年同期を上回っており、順調なすべり出しと言え ★リスク要因 月次業績の成長鈍化。 7581：日足 2500 円が支持水準となっている一 方、75 日線が抵抗線に。14 日の決算 発表後は上昇基調。 (百万円) 会計期 売上高 前期比 営業利益 経常利益 前期比 当期利益 １株益(円) 2012/8連 104,235 4.4% 9,884 10,526 -12.2% 5,471 108.46 2013/8連 110,428 5.9% 7,547 8,450 -19.7% 3,937 78.06 2014/8連 125,618 13.8% 5,488 5,917 -30.0% 1,193 23.65 2015/8連 139,277 10.9% 7,511 8,004 35.3% 3,774 74.70 2016/8連予 147,400 5.8% 8,400 8,600 7.4% 4,600 91.04 15 株式会社フィスコ 本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読みください。 週刊相場観測誌 Ｍａｒｋｅｔ 展望 Vol. 139 Weekly 2015 10 19 今週の分析銘柄 -8- 三菱倉庫〈9301〉東証 1 部 月末までの日銀ラリーを期待して ■運送だけではなく都心の不動産賃貸収入も業績の柱 市場では 10 月 30 日に実施される日本銀行の金融政策決定会 合で追加の金融緩和が実施されるとの見方を強めている。先週 末は不動産、その他金融といった緩和メリット銘柄が動意付いた ことから、日銀ラリーが続くことを想定して同社に注目する。同社 は倉庫、陸上運送、国際運送に強みを持っているほか、日本橋 などのオフィスビルの不動産賃貸収入も業績の柱となっており、 先週末の上昇率はセクター内で非常に高かったことから、セクタ ー内でも相対的に買われやすいと想定する。 ■三役好転が示現 1日に年初来安値1364円をつけた後はリバウンドが強まってい る。節目の 25 日移動平均線や 75 日移動平均線をクリアしている ことから反発基調は継続となろう。日足の一目均衡表では、雲上 限を上抜けたほか、遅行スパンが実線を突破。転換線が基準線 売買単位 1000 株 10/16 終値 1629 円 目標株価 1800 円 業種 倉庫・運輸関連 を上抜いたことから三役好転の買いサインが示現している。9 月 戻り高値1565円をクリアし8月中旬の下落前の水準を回復。価格 帯別売買高では商いが多い 1650 円をクリアすると、7 月 31 日の 1804 円レベルまでは薄商いとなっていることから、1800 円をター ゲットに設定する。 ★リスク要因 円安に伴う輸出関連銘柄中心の地合い。 9301：日足 75 日移動平均線突破で 200 日移動 平均線をターゲットに。 (百万円) 会計期 売上高 前期比 営業利益 経常利益 前期比 当期利益 １株益(円) 2012/3連 203,697 15.8% 12,533 14,508 6.0% 7,564 43.16 2013/3連 192,260 -5.6% 12,305 14,526 0.1% 8,591 49.02 2014/3連 198,161 3.1% 12,148 14,113 -2.8% 8,520 48.62 2015/3連 204,362 3.1% 11,449 14,456 2.4% 9,133 52.12 2016/3連予 218,000 6.7% 12,700 15,000 3.8% 9,600 54.79 16 株式会社フィスコ 本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読みください。 週刊相場観測誌 Ｍａｒｋｅｔ 展望 Vol. 139 Weekly 2015 10 19 読者の気になる銘柄 日本電産 東証 1 部〈6594〉／今週決算発表もコンセンサス未達の可能性は織り込む 主力企業の先陣を切って、21 日に 上期の決算発表を行う予定。 第 1 四半 期営業利益実績 311 億円、 前年同期比 24％増益に対して、上期は 580 億円、 同 10％増益の計画となっている。市 場コンセンサスは現状で 650 億円程 度になっているようだ。 直近のアナリストプレビューを見 る限りは、 コンセンサス下振れの見方 が多くなっているもよう。ただ、会社 計画は十分に上回る予想が多いよう だ。8 月からの株価調整によって、コ ンセンサス下振れは十分に織り込ん だと考えられ、600 億円以上の実績と なれば、 アク抜け感が強まる可能性も 高いと判断したい。 中長期的な成長期 待なども低下することはないだろう。 決算発表の翌日には説明会を開催予 定で、 先行き期待などにつながりやす いことも考慮しておきたい。 円 （株） 旭化成 東証 1 部〈3407〉／PBR1 倍水準まで下落でいったんは底打ち感も 先週は 14％安と大幅安の展開とな る。子会社の旭化成建材が請け負った 杭の工事で、データの転用や加筆など の改ざんがあったことを明らかにし ている。前日に急落した三井住友建設 <1821>の 2 次下請けとなっていた。足 元では国内外で企業不祥事の表面化 が相次いでおり、今後の信頼性低下な どに対する警戒感が先行した。 週末の報道では、新たにセメント量 のデータでも不正があったと発表し ている。データ改ざん物件の広がりに 伴う損失額の確定には時間を要する 見通しで、積極的な押し目買いの動き はすぐには見込みにくい。ただ、実質 的に撤退している事業であるほか、戸 建住宅や賃貸住宅に対する影響はな いもよう。過度な懸念を反映した売り 方の買戻しも見込め、PBR1 倍水準ま で下落した現水準からの一段の下押 し懸念は乏しいと考える。 円 （株） 17 株式会社フィスコ 本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読みください。 週刊相場観測誌 Ｍａｒｋｅｔ 光世証券 展望 Vol. 139 Weekly 2015 10 19 今週のテクニカル妙味銘柄 東証 1 部 〈8617〉 遅行スパン 先行スパン A 先行スパンＢ 基準線 転換線 3 日連続で陽線を並べるなど反発基調 が強まっている。75 日移動平均線が位 置する 205 円レベル突破を試す展開と なろう。日足の一目均衡表では、雲上限 を突破（点線・四角Ａ）。好転している遅 行スパンが次のターゲットとなる雲下 限は220 円で位置している（点線・丸Ｂ）。 この水準は 8 月下旬の急落前の水準と 同じことから、目先この水準がターゲッ トとなろう。 MS&AD ホールディング B A 東証 1 部 〈8725〉 25 日移動平均線を先週末に上抜いて いる。出来高はさほど増加していない が、上値抵抗ラインをクリアしたことで まずは 75 日移動平均線が位置する 3700 円をターゲットとした展開が期待でき よう。日足の一目均衡表では、基準線を 捉えている。遅行スパンも実線を捉える 可能性が高まっていること（点線・四角 Ａ）から、切り下がる雲下限を意識した 反発（点線・丸Ｂ）を想定する。 -5 -25 -75 -200 B A 18 株式会社フィスコ 本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読みください。 週刊相場観測誌 Ｍａｒｋｅｔ 展望 Vol. 139 Weekly 2015 10 19 カテゴリー考察 テーマ別分析 親子上場解消に向けて買われる銘柄群 ■国内外で業界再編の動きが進む 先週は、ビール世界最大手のアンハイザー・ブッシュ・インベブによる第 2 位の英 SAB ミラー買収が発表されたほか、デルによ る米 EMC グループの買収も伝わった。世界的に巨額の M&A が相次いできている。また、国内でもファミリーマートとユニーグルー プの経営統合が正式に発表された。こうした状況下、業界再編への期待感なども次第に高まっていくと考えられるが、とりわけ、 グループ再編の動きにスポットを当てたい。 コーポレートガバナンス・コード、スチュワードシップ・コードなどの導入によって、ここまでは ROE の向上策などに関心が高 まっていたが、今後、注目度が高まりそうなのは高収益子会社の取り込みなどといったグループ再編の動きとなる。親会社に出資 する投資家にとっては、高収益子会社の稼ぎが少数株主持分に配分される状況は解消したいといったニーズが強いだろう。かつ、 割安な水準に放置されている上場子会社に対しては、完全子会社化を迫る要求がこれから強まっていく可能性が高いと考える。 親会社による完全子会社化に向けた TOB 実施などの候補銘柄として、親子上場企業のなかで、ROE が 10％以上、PBR が 1.3 倍未 満、時価総額 1000 億円以下の銘柄をリストアップしている。今後、グループ再編に対する思惑などが高まりやすい銘柄と位置づ けられよう。 ■高 ROE、低 PBR の親子上場銘柄 コード 銘柄 2763 ｴﾌﾃｨG 7298 八千代工 株価 （10/14） 時価総額 （億円） 市場 ROE （％） PBR （倍） 親会社 693 252 JASDAQ 29.38 0.78 光通信 1,036 254 JASDAQ 17.57 0.46 ホンダ 3784 ｳﾞｨﾝｸｽ 863 78 JASDAQ 17.17 1.26 富士ソフト 1896 大林道 839 397 東証1部 16.18 1.09 大林組 6163 Ｈ＆Ｆ 1,166 116 JASDAQ 16.03 0.98 日立造船 7215 ﾌｧﾙﾃｯｸ 1,429 134 東証1部 15.47 0.79 TPR 9358 宇 徳 468 203 東証1部 14.74 0.81 商船三井 1934 ﾕｱﾃｯｸ 1,098 906 東証1部 14.66 0.95 東北電力 1775 FFE&C 283 127 東証2部 14.41 0.99 富士電機 1776 三住道路 231 43 東証2部 14.18 0.61 三井住友建設 3347 トラスト 251 72 東証2部 12.93 1.28 VTHD 1930 北電事 1,069 273 東証1部 12.89 1.11 北陸電力 4239 ﾎﾟﾗﾃｸﾉ 761 316 JASDAQ 12.64 1.01 日本化薬 6478 ﾀﾞｲﾍﾞｱ 289 51 東証2部 12.18 0.47 ジェイテクト 7229 ﾕﾀｶ技研 2,370 354 JASDAQ 11.97 0.51 ホンダ 7614 ｵｰｴﾑﾂｰ 1,322 98 JASDAQ 11.59 0.97 エスフーズ 1737 三井ｴﾝｼﾞ 886 114 東証2部 11.47 0.95 三井金属鉱業 8257 山陽百 1,470 11 JASDAQ 10.84 0.77 山陽電気鉄道 8014 蝶 理 1,710 440 東証1部 10.69 1.01 東レ 128 136 東証1部 10.23 1.04 三菱ケミカルHD 4007 日化成 出所：フィスコ作成 19 株式会社フィスコ 本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読みください。 週刊相場観測誌 Ｍａｒｋｅｔ 展望 Vol. 139 Weekly 2015 10 19 カテゴリー考察 スクリーニング分析 2Q 決算シーズン到来で 1Q 進捗率が高かった銘柄を確認 ■1Ｑ高進捗の高 ROE 銘柄に期待高まるか 第 2 四半期決算発表が来週以降本格化する。次第に業績相場へ移行するなか、1Q 進捗率の高かった銘柄には改めて関心が集まり やすいと考えられる。季節性から進捗率の高さがそのまま上方修正につながるわけではないが、市場の期待は向かいやすい。そこ で（1）16 年 3 月期決算企業の中で、 （2）1Q 営業利益の進捗率が 35％以上、 （3）実績 ROE が 10％以上で、かつ 2 期前から上昇、 の銘柄を挙げている。 ■1Q 高進捗の高 ROE 銘柄 コード 銘柄 市場 10/16 株価 （円） 年初来 高値 （円） 騰落率 （％） 1Q営業益 通期予想 1Ｑ営業益 実績ROE 2期前ROE 進捗率 営業益 （百万円） （％） （％） （％） （百万円） 3237 イントランス マザーズ 247.0 415.0 -40.5 41.92 545 1,300 39.16 1811 錢高組 東証1部 684.0 708.0 -3.4 88.97 1,557 1,750 31.97 25.17 9.83 6039 日本動物高度医療センター マザーズ 1,495.0 3,350.0 -55.4 37.84 70 185 30.45 26.96 4304 Ｅストアー JASDAQ 1,290.0 1,410.0 -8.5 89.30 192 215 30.38 20.93 2175 エス・エム・エス 東証1部 2,310.0 2,422.0 -4.6 53.89 1,456 2,702 28.44 24.74 4568 第一三共 東証1部 2,274.0 2,769.0 -17.9 40.94 49,126 120,000 28.21 6.54 4318 クイック 東証1部 879.0 1,178.0 -25.4 57.37 981 1,710 27.84 23.30 9713 ロイヤルホテル 東証2部 306.0 375.0 -18.4 46.80 585 1,250 27.57 6.96 1852 淺沼組 東証1部 322.0 351.0 -8.3 76.00 1,596 2,100 25.45 20.71 3374 内外テック JASDAQ 232.0 329.0 -29.5 41.23 141 342 24.68 21.43 6034 ＭＲＴ マザーズ 1,445.0 4,685.0 -69.2 56.11 101 180 20.56 2.56 3254 プレサンスコーポレーション 東証1部 4,830.0 5,150.0 -6.2 75.99 10,253 13,492 18.89 18.24 1827 ナカノフドー建設 東証1部 765.0 856.0 -10.6 46.03 1,519 3,300 18.64 13.32 6941 山一電機 東証1部 997.0 1,371.0 -27.3 46.48 1,162 2,500 16.93 7.55 4521 科研製薬 東証1部 8,860.0 11,930.0 -25.7 43.97 9,234 21,000 16.70 14.46 1805 飛島建設 東証1部 225.0 290.0 -22.4 45.06 1,532 3,400 16.57 6.87 5486 日立金属 東証1部 1,598.0 2,124.0 -24.8 45.51 48,699 107,000 16.37 12.86 3420 ケー・エフ・シー 東証2部 2,900.0 3,300.0 -12.1 54.26 548 1,010 15.88 4.74 3848 データ・アプリケーション JASDAQ 2,548.0 2,735.0 -6.8 64.74 336 519 15.75 12.96 5194 相模ゴム工業 東証2部 1,112.0 1,275.0 -12.8 44.03 317 720 14.86 13.19 4301 アミューズ 東証1部 4,710.0 5,400.0 -12.8 62.72 2,697 4,300 14.84 13.78 9077 名鉄運輸 東証2部 402.0 415.0 -3.1 39.35 1,023 2,600 13.74 10.68 2206 江崎グリコ 東証1部 5,270.0 7,300.0 -27.8 38.26 5,739 15,000 13.56 8.63 5758 ＦＣＭ JASDAQ 3,470.0 4,515.0 -23.1 40.15 261 650 13.35 2.90 7832 バンダイナムコホールディングス 東証1部 2,965.0 3,025.0 -2.0 40.31 18,139 45,000 13.18 9.74 5815 沖電線 東証1部 230.0 358.0 -35.8 44.20 221 500 12.39 4.11 8147 トミタ JASDAQ 736.0 910.0 -19.1 40.25 322 800 12.38 11.41 1847 イチケン 東証1部 433.0 459.0 -5.7 46.59 1,025 2,200 12.09 9.42 2681 ゲオホールディングス 東証1部 1,805.0 2,034.0 -11.3 45.06 3,830 8,500 12.02 6.57 3322 アルファグループ JASDAQ 1,248.0 1,519.0 -17.8 35.71 210 588 11.88 3.20 8044 大都魚類 東証2部 131.0 187.0 -29.9 43.78 197 450 11.86 7.12 4998 フマキラー 東証2部 436.0 804.0 -45.8 110.26 1,676 1,520 11.58 3.70 6317 北川鉄工所 東証1部 302.0 340.0 -11.2 36.63 1,465 4,000 11.47 6.09 5381 Ｍｉｐｏｘ JASDAQ 372.0 658.0 -43.5 37.22 169 454 11.13 5.62 6042 ニッキ 東証2部 333.0 460.0 -27.6 42.35 288 680 11.04 10.85 9049 京福電気鉄道 東証2部 233.0 253.0 -7.9 52.50 252 480 10.42 9.69 3837 アドソル日進 JASDAQ 1,436.0 1,733.0 -17.1 37.44 161 430 10.39 8.81 9045 京阪電気鉄道 東証1部 825.0 872.0 -5.4 48.10 10,582 22,000 10.06 8.94 7022 サノヤスホールディングス 東証1部 261.0 384.0 -32.0 104.08 1,249 1,200 10.05 6.11 出所：FISCO アプリなどのデータを元にフィスコ作成 20 株式会社フィスコ 本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読みください。 週刊相場観測誌 Ｍａｒｋｅｔ 展望 Vol. 139 Weekly 2015 10 19 カテゴリー考察 先週の話題レポート 中小型株に対し銘柄選択能力のある 20 指標を抽出（みずほ証券） ■中小型株スクリーニング みずほ証券では、PBR、PER 等の投資指標から総合的に判断し、今後 1 カ月間の株式期待リターンが高い/低い銘柄をスクリーニ ングしている。具体的には、全てのファクターにおいて下位 10％に属しない銘柄のうち、20 指標による銘柄魅力度ランキングの 単純平均値の上位 50 銘柄をロング候補、全てのファクターにおいて上位 10％に属しない銘柄のうち、20 指標による銘柄魅力度ラ ンキングの単純平均値の下位 50 銘柄をショート候補としている。最近 10 年でのバックテストでは、ロング候補が年率 27.5％、シ ョート候補がマイナス 6.2％と、安定的に有効だった。 ■中小型株に対し銘柄選択能力のある 20 指標を抽出（みずほ証券） ロング候補 コード 1965 1967 2763 3113 3153 3388 3553 3657 4115 4231 4365 4620 4966 5021 5185 5304 5957 6073 6121 6157 6459 6480 6490 6616 6643 6816 6859 6889 6947 7292 7466 7504 7521 7594 7595 7838 7839 7908 7970 8117 8155 8625 9028 9359 9384 9475 9632 9640 9866 9993 ショート候補 銘柄 業種 ﾃｸﾉ菱和 ﾔﾏﾄ ｴﾌﾃｨｸﾞﾙｰﾌﾟ Oakｷｬﾋﾟﾀﾙ 八洲電機 明治電機工業 共和ﾚｻﾞｰ ﾎﾟｰﾙﾄｩｳｨﾝ･ﾋﾟｯﾄｸﾙｰHD 本州化学工業 ﾀｲｶﾞｰｽﾎﾟﾘﾏｰ 松本油脂製薬 藤倉化成 上村工業 ｺｽﾓｴﾈﾙｷﾞｰﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ ﾌｺｸ SECｶｰﾎﾞﾝ 日東精工 ｱｻﾝﾃ 滝澤鉄工所 日進工具 大和冷機工業 日本ﾄﾑｿﾝ 日本ﾋﾟﾗｰ工業 ﾄﾚｯｸｽ･ｾﾐｺﾝﾀﾞｸﾀｰ 戸上電機製作所 ｱﾙﾊﾟｲﾝ ｴｽﾍﾟｯｸ ｵｰﾃﾞﾘｯｸ 図研 村上開明堂 SPK 高速 ﾑｻｼ ﾏﾙｶｷｶｲ ｱﾙｺﾞｸﾞﾗﾌｨｯｸｽ 共立印刷 SHOEI KIMOTO 信越ﾎﾟﾘﾏｰ 中央自動車工業 三益半導体工業 高木証券 ｾﾞﾛ 伊勢湾海運 内外ﾄﾗﾝｽﾗｲﾝ 昭文社 ｽﾊﾞﾙ興業 ｾｿﾞﾝ情報ｼｽﾃﾑｽﾞ ﾏﾙｷｮｳ ﾔﾏｻﾞﾜ 建設 建設 卸売 証券 卸売 卸売 化学 情報通信 化学 化学 化学 化学 化学 石油石炭 ｺﾞﾑ ｶﾞﾗ土 金属製品 ｻｰﾋﾞｽ 機械 機械 機械 機械 機械 電機 電機 電機 電機 電機 電機 輸送器 卸売 卸売 卸売 卸売 情報通信 他製品 他製品 化学 化学 卸売 金属製品 証券 陸運 運輸倉庫 運輸倉庫 情報通信 ｻｰﾋﾞｽ 情報通信 小売 小売 過去1ヶ月 リターン （％） 5.1 2.1 -6.2 -0.4 -6.3 -0.7 8.8 -1.4 -3.6 5.4 -1 2 -4.9 0 -3.2 0.3 0.3 -1.6 0.6 4.8 0.1 3.3 -3.9 0.2 3.4 -10.6 1.6 3.4 -7.8 1.9 0.3 3.3 -4.8 -2.1 0.7 0.5 -6.1 -2.2 4.6 -2.1 7.3 0.4 7.6 -1.7 -2.6 1.6 2.7 -0.3 1.4 -0.2 PBR （倍） PER （倍） 0.53 0.61 2.24 1.54 0.87 0.91 1.00 2.33 0.91 0.54 0.97 0.64 1.18 0.53 0.38 0.53 1.89 0.88 1.47 0.77 0.64 0.78 1.15 1.72 0.75 0.77 1.11 0.90 0.63 0.88 0.91 0.46 0.92 0.94 1.02 2.61 0.67 0.69 0.99 0.75 0.40 1.04 0.62 1.66 0.58 0.65 1.68 0.30 0.65 9.2 10.6 7.8 5.9 10.3 8.1 10.9 12.4 6.4 7.6 12.7 10.3 10.8 7.0 6.7 18.9 9.7 9.4 6.5 10.8 10.8 11.4 11.3 11.3 5.9 8.6 12.1 8.3 16.9 6.0 9.3 9.1 13.6 7.3 10.2 10.2 12.7 27.2 19.0 9.4 18.2 11.9 7.1 12.4 11.2 22.2 11.3 8.5 7.1 12.3 予想営業利益 変化率（％） 11.1 5.1 11.1 8.2 12.7 16.3 22.5 20.1 17.8 5.4 5.2 15 14.5 10.8 9.1 27.3 0 15.7 21.2 12.1 4.8 16.1 7 13.3 10.2 -0.5 10.4 10.9 43.9 4.9 8.1 8.3 8.9 28.4 9.7 11.7 6 120.8 17.1 9.1 19.4 47.8 6.6 12.4 19.4 200 0.4 176.8 5.8 11.5 コード 1606 1815 1850 1885 2211 2222 2286 2395 2501 2531 2749 2811 2830 2874 2892 2899 3159 3232 3443 3916 4022 4667 5480 5805 6445 6955 7213 7404 7450 7575 7604 7605 7618 8168 8205 8244 8245 8388 8425 8566 8589 8803 9010 9046 9601 9612 9616 9631 9661 9765 銘柄 日本海洋掘削 鉄建建設 南海辰村建設 東亜建設工業 不二家 寿ｽﾋﾟﾘｯﾂ 林兼産業 新日本科学 ｻｯﾎﾟﾛﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ 宝ﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ JPﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ ｶｺﾞﾒ ｱｦﾊﾀ 横浜冷凍 日本食品化工 永谷園ﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ 丸善CHIﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ 三重交通ｸﾞﾙｰﾌﾟﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ 川田ﾃｸﾉﾛｼﾞｰｽﾞ ﾃﾞｼﾞﾀﾙ･ｲﾝﾌｫﾒｰｼｮﾝ･ﾃｸﾉﾛｼﾞｰ ﾗｻ工業 ｱｲｻﾝﾃｸﾉﾛｼﾞｰ 日本冶金工業 昭和電線ﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ 蛇の目ﾐｼﾝ工業 FDK ﾚｼｯﾌﾟﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ 昭和飛行機工業 ｻﾝﾃﾞｰ 日本ﾗｲﾌﾗｲﾝ 梅の花 ﾌｼﾞ･ｺｰﾎﾟﾚｰｼｮﾝ ﾋﾟｰｼｰﾃﾞﾎﾟｺｰﾎﾟﾚｰｼｮﾝ ｹｰﾖｰ ｼｬｸﾘｰ･ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ･ｸﾞﾙｰﾌﾟ 近鉄百貨店 丸栄 阿波銀行 興銀ﾘｰｽ ﾘｺｰﾘｰｽ ｱﾌﾟﾗｽﾌｨﾅﾝｼｬﾙ 平和不動産 富士急行 神戸電鉄 松竹 ﾗｯｸﾗﾝﾄﾞ 共立ﾒﾝﾃﾅﾝｽ 東急ﾚｸﾘｴｰｼｮﾝ 歌舞伎座 ｵｵﾊﾞ 業種 鉱業 建設 建設 建設 食品 食品 食品 ｻｰﾋﾞｽ 食品 食品 ｻｰﾋﾞｽ 食品 食品 卸売 食品 食品 小売 不動産 金属製品 情報通信 化学 情報通信 鉄鋼 非鉄 機械 電機 輸送器 輸送器 小売 卸売 小売 小売 小売 小売 卸売 小売 小売 銀行 他金融 他金融 他金融 不動産 陸運 陸運 情報通信 ｻｰﾋﾞｽ ｻｰﾋﾞｽ ｻｰﾋﾞｽ ｻｰﾋﾞｽ ｻｰﾋﾞｽ 過去1ヶ月 リターン（％） PBR （倍） PER （倍） 3.9 -4.1 -3.0 8.2 -0.5 5.7 10.9 2.1 5.7 -0.9 18.8 0.5 5.2 6.1 0.3 -0.1 1.1 0.7 0.1 24.7 2.3 65.0 2.9 -2.5 -5.4 1.8 -3.7 1.1 14.2 20.8 -3.5 9.8 3.3 1.8 0.1 0.6 3.8 0.7 -1.7 0.8 3.5 5.6 8.0 -1.4 3.4 16.3 11.2 6.1 0.7 2.0 0.80 1.05 2.46 0.94 1.75 4.64 2.46 1.50 1.18 1.26 5.07 1.61 2.01 0.84 0.64 1.33 1.00 1.37 0.75 7.14 1.19 7.39 0.80 0.68 0.84 3.59 2.60 1.09 1.64 2.03 2.70 2.82 2.50 0.78 2.26 4.56 0.69 0.64 0.85 0.77 1.79 0.59 5.67 2.00 1.83 2.96 2.89 1.11 6.02 1.71 27.4 27.7 27.1 91.9 28.5 32.8 24.4 25.1 21.9 43.9 52.2 20.2 19.4 20.9 37.0 17.0 13.7 39.5 12.1 58.3 12.7 94.3 8.9 30.2 122.6 34.5 25.7 12.7 191.0 16.6 15.4 46.4 27.5 135.5 12.4 8.7 9.5 29.8 19.8 51.5 30.2 53.5 35.1 31.5 83.9 193.2 13.5 予想営業利益 変化率（％） -200.0 18.7 -5.1 0.2 17.4 5.0 19.5 -17.6 5.3 1.8 12.9 11.1 15.7 4.1 18.8 3.7 4.4 0.8 4.1 4.2 2.0 3.9 25.6 25.2 4.4 4.1 -17.3 5.6 6.4 18.5 14.2 2.8 11.4 28.9 -34.5 8.1 -133.3 -6.2 0.6 2.9 23.8 -7.2 7.9 4.3 -7.1 10.2 8.8 -30.4 1.5 9.8 出所:みずほ証券 21 株式会社フィスコ 本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読みください。 週刊相場観測誌 Ｍａｒｋｅｔ 展望 Vol. 139 Weekly 2015 10 19 カテゴリー考察-信用需給動向 Market Data 売り残高は 8 月以来の 6000 億円乗せ 信用残高 金額ベース 単位：百万円 9 日申込み時点の 2 市場信用残高は、金額ベースで買い 残高が 1004 億円減の 3 兆 1533 億円、売り残高が 582 億 円増の 6043 億円だった。買い残高は 2 週連続で減少し、 売り残高は 3 週ぶりに増加した。売り残高が 6000 億円に 乗せるのは、8 月 21 日時点（6424 億円）以来となる。信 用倍率（買い残高÷売り残高）は前週の 5.96 倍から 5.22 倍に改善。買い方の信用評価損益率は-14.72％から -10.96％に改善。売り方の評価損益率は+7.57％から +6.08％に低下している。 この週（5-9 日）の日経平均株価は前週末比 713.54 円 高の 18438.67 円だった。米国では年内利上げ観測が後退 したほか、環太平洋経済連携協定（TPP）交渉で大筋合意 信用倍率（倍） に達したことが材料視された。7 日の日本銀行による金融 政策決定会合では、 「金融政策の現状維持」を決定。一時 売り込まれる局面もみられたが、10 月末での追加緩和期 待は根強く、その後は理想的な切り返しをみせていた。 個別では NEC<6701>の信用倍率が 11.13 倍から 2.47 倍 に改善。米ロッキードから通信衛星の基幹装置を受注し たことなどを材料に上昇。リバウンド局面で新規売りが 積み上がっている。三菱商事<8058>は中国や資源関連へ の買戻しの流れの中でリバウンドが強まっていたが、買 い方の利益確定に対して新規売りが積み上がっている。 取組みが改善した銘柄 コード 市場 銘柄 6701 東証1部 ＮＥＣ 8058 東証1部 三菱商 4183 東証1部 三井化学 8035 1928 7261 東証1部 マツダ 6861 東証1部 キーエンス 1605 東証1部 国際帝石 2914 東証1部 Ｊ Ｔ 2492 東証1部 インフォマート 6954 東証1部 ファナック 7262 東証1部 ダイハツ 7267 東証1部 ホンダ 5713 6305 10/16終値 （円） 信用買残 （10/9：株） 397.0 16,136,000 2,185.0 445.0 東証1部 東エレク 東証1部 積水ハウス 信用売残 （10/9：株） 信用倍率 （10/9：倍） 信用買残 （10/2：株） 6,525,000 2.47 19,480,000 4,774,900 732,100 6.52 3,267,000 2,574,000 1.27 6,295.0 941,300 181,800 5.18 1,951.0 635,300 644,700 0.99 2,320.0 13,211,200 1,774,500 57,390.0 105,800 30,300 1,204.0 1,851,000 4,065.0 920,000 1,198.0 19,725.0 信用売残 （10/2：株） 信用倍率 （10/2：倍） 1,751,000 11.13 5,830,000 244,600 23.83 4,771,000 1,052,000 4.54 1,258,200 68,700 18.31 971,300 277,600 3.50 7.45 14,358,100 583,300 24.62 3.49 137,500 12,000 11.46 967,500 1.91 2,687,500 459,700 5.85 368,200 2.50 1,391,600 189,000 7.36 1,253,700 1,390,200 0.90 297,300 114,400 2.60 1,104,200 239,300 4.61 1,299,800 106,800 12.17 1,490.0 755,700 1,079,800 0.70 876,000 512,600 1.71 3,863.0 1,000,700 564,300 1.77 1,614,200 386,500 4.18 東証1部 住友鉱 1,536.0 4,071,000 695,000 5.86 5,137,000 372,000 13.81 東証1部 日立建 1,851.0 687,000 833,500 0.82 886,300 470,800 1.88 22 株式会社フィスコ 本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読みください。 週刊相場観測誌 Ｍａｒｋｅｔ 展望 Vol. 139 Weekly 2015 10 19 連載コラム 不死身の通貨、ポンド 外為市場をウォッチしていると、特定の通貨を応援したくなる を強調するわりに8 月以降の金融政策委員会で利上げに投票 時がある。筆者の場合はポンドが多い。英国好きということも した委員は、3 会合連続して 1 人にとどまっている。投資家は あるが、どのような仕打ちに対してもやり返す「根性」のような 次第に英国の利上げが難しいと判断し、ポンド売りに転じた。 ものをポンドに感じるためだ。 本領発揮はここからだ。9 月16-17 日の米連邦公開市場委員 通貨の値動きには、需給のほかに、それぞれの国民性が反 会（FOMC）で利上げが先送りされると、英国の利上げ時期は 映されているような気がしてならない。どこの国でも選挙で選 米国よりもさらに後退するとの見方から、ポンド売りが強まっ ばれた国会議員が中央銀行総裁を決めるのだから、この考え た。加えて、製造部門購買担当者景気指数（PMI）などが低調 はあながち間違いと言えないかもしれない。通貨別にみると、 で、国内経済に不透明感が出てきた。しかし、米国よりも利上 米ドルは基軸通貨であるのをいいことにやりたい放題。円は げ時期が遅れる見通しなのに、ドルとは対照的にポンドの値 優柔不断で主体性がない。スイスフランはつかみどころがな 動きは堅調そのものだ。原油価格の持ち直しが下支えしてい い。豪ドルは要領が悪く損ばかりしている。まったくの偏見か るからだ。生き残るためにいくつもカードを持つ、実に「したた もしれないが、そんなイメージがある。 かな生き方」で、英国人らしい気がする。 ポンドについては、やられたらやり返す、との印象を持つ。 それにしても、英中銀は、なぜ米連邦準備制度理事会 最近の値動きをみてもそう言えるだろう。5 月 7 日の総選挙 （FRB）に対抗するように利上げをあおり続けるのだろうか。米 で、事前の世論調査に反して保守党が単独過半数を確保した 国が基軸通貨国の地位を英国から換骨奪胎したことに対す 際、政治面での不透明感が払拭されたとの見方から急反発。 る、積年のリベンジと考えられよう。英国がアジアインフラ投 また、ギリシャ危機が深刻化してユーロが売られるなか、避難 資銀行（AIIB）への参加を欧州のなかではいち早く決め、国際 通貨としてポンド選好の展開となった。 通貨基金（IMF）主導の金融システムと距離を置いていること にも、英国人気質が表れている。 その後、平均賃金の上昇を背景に英中央銀行のカーニー総 裁をはじめ、政策委員会のメンバーが利上げの必要性に言及 「英国の利上げ時期は米国の金融政策に左右されない」― し始めたことが相場を押し上げ、8 月上旬には一時195 円台ま ―英中銀のカーニー総裁は引き続き強気なスタンスだ。憶測 で上昇し、6 月につけた年初来高値 195 円 89 銭に接近。しか などでなく、本当に米国に対する対抗心であるなら、ポンドに し、英中銀が目指す物価上昇率に届かない。また、「利上げ」 買いを入れたい。 23 株式会社フィスコ 本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読みください。 週刊相場観測誌 Ｍａｒｋｅｔ 1 2 3 展望 Vol. 139 Weekly 2015 10 19 スケジュール レーティング 投資主体別売買動向 資料編 今週のＭａｒｋｅｔ Ｄａｔａ 経済カレンダー 2-4 決算カレンダー 5 格上げ・買い推奨 6 格下げ・売り推奨 7 総括コメント 8 市場別データ 9 4 新規上場銘柄 結果とスケジュール 10 5 一目均衡表雲抜け銘柄 雲上抜け銘柄（東証 1 部） 11 雲下抜け銘柄（東証 1 部） 12 1 株式会社フィスコ 本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読みください。 週刊相場観測誌 Ｍａｒｋｅｔ 展望 Vol. 139 Weekly 2015 10 19 経済カレンダー - 1 Market Data 10 月 19 日～10 月 24 日 ※全て日本時間で表示 日付 曜日 時間 10月19日 月 09:00 日銀全国支店長会議 内容 09:30 黒田総裁あいさつ 10:00 携帯電話料金に関するタスクフォース(総務省) 11:00 中・固定資産投資(都市部)(9月) 11:00 中・鉱工業生産指数(9月) 11:00 中・小売売上高(9月) 11:00 中・GDP(7-9月) 14:00 地域経済報告(10月、日本銀行) 14:00 民生用電子機器国内出荷(9月) 19:25 ブ・週次景気動向調査 23:00 米・NAHB住宅市場指数(10月) 米・リッチモンド連銀総裁が講演 米・決算発表 モルガン・スタンレー、IBM カナダ総選挙 10月20日 火 09:00 公社債投資家別売買高(9月) 10:00 銅電線出荷統計(9月) 14:00 鉄鋼生産(9月) 14:30 百貨店売上高(全国・東京地区)(9月) 15:00 欧・スイス貿易収支(9月) 15:00 独・生産者物価指数(9月) 16:00 コンビニエンスストア売上高(9月) 16:00 ブ・FIPE消費者物価指数(週次)(10月15日まで1カ月間) 17:00 欧・経常収支(8月) 19:00 ブ・ FGVインフレ率(IGP-M、2次プレビュー)(10月) 21:30 米・住宅着工件数(9月) 21:30 米・住宅建設許可件数(9月) 米・ニューヨーク連銀総裁が講演 米・パウエルFRB理事が講演 米・決算発表 ユナイテッド・テクノロジーズ、ベライゾン・コミュニケーションズ、ヤフー 英・中国の習近平国家主席が公式訪問(23日まで) 10月21日 水 08:50 貿易収支(9月) 13:30 全産業活動指数(8月) 14:00 訪日外国人客数(9月) 14:00 全国スーパー売上高(9月) 17:00 南ア・消費者物価指数(9月) 20:00 ブ・拡大消費者物価指数(IPCA-15、前年比)(10月) 20:00 米・MBA住宅ローン申請指数(先週) 20:00 トルコ・中央銀行が政策金利発表 田村観光庁長官が定例会見 決算発表 日電産 ブ・ブラジル中央銀行が政策金利(セリック金利)発表(22日までに) 米・決算発表 ボーイング、コカ・コーラ、ゼネラル・モーターズ、アメリカン・エキスプレス、イーベイ、サンディスク 欧・決算発表 クレディ・スイス(新戦略も発表) 香港・株式市場は祝日のため休場(重陽節) 2 株式会社フィスコ 本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読みください。 週刊相場観測誌 Ｍａｒｋｅｔ 展望 Vol. 139 Weekly 2015 10 19 経済カレンダー - 2 Market Data 10 月 19 日～10 月 24 日 ※全て日本時間で表示 日付 曜日 時間 10月22日 木 08:50 対外対内証券売買(先週) 内容 08:50 主要銀行貸出動向アンケート調査(10月、日本銀行) 10:00 営業毎旬報告(10月20日現在、日本銀行) 14:00 パソコン出荷(9月) 15:45 小林経済同友会代表幹事が会見 17:00 ソフトバンクグループ孫社長が特別講義、ニケシュ・アローラ副社長と対談 17:00 日本銀行が保有する国債の銘柄別残高 17:00 日本銀行による国庫短期証券の銘柄別買入額 17:30 英・小売売上高指数(9月) 20:00 ブ・失業率(9月) 20:45 欧・欧州中央銀行(ECB)が政策金利発表、ドラギ総裁が記者会見 21:30 米・新規失業保険申請件数(先週) 22:00 米・FHFA住宅価格指数(8月) 22:45 米・消費者信頼感指数(先週) 22:45 米・景気期待指数(10月) 23:00 米・中古住宅販売件数(9月) 23:00 米・景気先行指数(9月) 23:00 欧・ユーロ圏消費者信頼感指数速報値(10月) グリーンペプタイドが東証マザーズに新規上場(公開価格:450円) 決算発表 中外製薬 米・米運輸省道路交通安全局(NHTSA)がタカタのエアバッグ問題でヒアリング 米・決算発表 ダウ・ケミカル、キャタピラー、3M、マクドナルド、マイクロソフト、AT&T、アマゾン・ドット・コム ブ・決算発表 ヴァーレ 欧・欧州中央銀行(ECB)月報 欧・決算発表 ダイムラー 印・株式市場は祝日のため休場(ヒンズー教の祝日) 10月23日 金 10:30 中・不動産価格指数(9月) 11:00 中・景気先行指数(9月) 14:00 山口公明党代表が記者会見 16:30 独・製造業PMI(10月) 16:30 独・サービス業PMI(10月) 16:30 独・総合PMI(10月) 17:00 欧・ユーロ圏製造業PMI速報値(10月) 17:00 欧・ユーロ圏サービス業PMI速報値(10月) 17:00 欧・ユーロ圏総合PMI速報値(10月) 19:00 ブ・FGV消費者物価指数(IPC-S)(10月22日まで1カ月間) 21:30 ブ・海外直接投資(9月) 21:30 ブ・経常収支(9月) GMOメディアが東証マザーズに新規上場(公開価格:2740円) 決算発表 NRI、花王 米・決算発表 プロクター・アンド・ギャンブル 欧・欧州中央銀行(ECB)景気予測専門家調査 欧・決算発表 ボルボ 韓国・GDP速報値(7-9月) 10月24日 土 アルゼンチン大統領選挙 英独仏・夏時間終了 ポーランド総選挙 3 株式会社フィスコ 本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読みください。 週刊相場観測誌 Ｍａｒｋｅｔ 展望 Vol. 139 Weekly 2015 10 19 スケジュール 日米主要経済指標のポイント ■（中国）7-9 月期国内総生産（GDP） 19 日（月）午前 11 時発表予定 （予想は、前年比+6.8％） 参考となる 4-6 月期の数字は前年比+7.0％。生産、投資がやや停滞しており、成長率は鈍化しつつ ある。7-9 月期は不動産開発投資や生産の伸び悩みが想定されており、成長率はさらに鈍化する見込み。なお、国家統計局は 7-9 月期より、四半期の経済活動を基に国内総生産を算出する。短期的な変動をこれまでよりも統計に反映させることで、新たな算 出方法は先進主要国基準に沿うものになる。 -------------------------------------------------------------------■（米）9 月住宅着工件数 20 日（火）午後 9 時 30 分発表予定 （予想は、114.2 万戸） 参考となる 8 月実績は前月比-3％の 112.6 万戸で市場予想を下回った。全米 4 地域のうち 3 地域で着 工件数は減少しており、増加したのは南部のみ。ただし、雇用情勢が安定していることから、9 月については 8 月減少からの反 動増が予想されており、市場予想は妥当か。 -------------------------------------------------------------------■（日）9 月貿易収支 21 日（水）午前 8 時 50 分発表予定 （予想は、+818 億円） 参考となる 8 月実績は-5694 億円。原油安によって輸入額は減少したが、輸出は伸び悩んでおり、5 ヶ 月連続の貿易赤字となった。9 月については輸出低迷が続いているが、輸入額の減少が予想されていることから、わずかな黒字 となる可能性がある。 -------------------------------------------------------------------■（米）9 月中古住宅販売件数 22 日（木）午後 11 時発表予定 （予想は、536 万戸） 参考となる 8 月実績は前月比-4.8％の 531 万戸で市場予想を下回った。在庫が販売を抑えたようだが、 住宅ローン金利が低水準で安定していることは好材料。中古住宅価格は前年同月比+4.7％で需要は減少していないことから、9 月は 8 月実績をやや上回るとみられる。 -------------------------------------------------------------------- 4 株式会社フィスコ 本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読みください。 週刊相場観測誌 Ｍａｒｋｅｔ 展望 Vol. 139 Weekly 2015 10 19 決算カレンダー Market Data ※括弧内は決算説明会の予定日。なお、下記のカレンダーはあくまでも予定で企業の都合により変更される可能性があります。 日付 10月19日 10月20日 10月20日 10月20日 10月20日 10月20日 10月20日 10月20日 10月20日 10月21日 10月21日 10月21日 10月21日 10月21日 10月21日 10月22日 10月22日 10月22日 10月22日 10月22日 10月22日 10月22日 10月22日 10月22日 10月22日 10月22日 10月23日 10月23日 10月23日 10月23日 10月23日 10月23日 10月23日 10月23日 10月23日 10月23日 10月23日 10月23日 10月23日 10月23日 10月23日 10月23日 10月23日 10月23日 10月23日 10月23日 10月23日 10月23日 10月23日 10月23日 10月23日 10月23日 10月23日 10月23日 10月23日 10月23日 10月23日 10月23日 10月23日 コード 8595 2772 3226 5423 5609 5933 6025 6506 6999 4684 4733 5204 6594 7931 7949 2268 2397 3250 3912 4519 4765 4775 6722 7466 7477 8566 1381 1967 2656 3529 3828 4107 4291 4307 4452 4549 4929 4973 6210 6287 6663 6676 6730 6798 6858 7177 7422 7615 7976 7984 8014 8617 8692 8707 9039 9621 9680 9708 9950 銘柄 ジャフコ ゲンキー アコモF 東製鉄 日鋳造 アルインコ 日本PC 安川電 KOA オービック OBC 石塚硝 日電産(10/22) 未来工業 小松ウオル サーティワン DNAチップ ADワークス モバファク 中外薬(10/22) モーニングスタ 総合メディ A&T SPK ムラキ リコーリース アクシーズ ヤマト ベクター アツギ ニフティ 伊勢化 JIEC NRI 花王 栄研化 アジュバン 高純度化 東洋機械 サトーHD 太洋工業 メルコ アクセル SMK 小野測 GMOクリック 東邦レマック 京都友禅 菱鉛筆 コクヨ 蝶理 光世証 だいこう 岩井コスモ サカイ引越 建設技研 共成レンテ 帝国ホテル ハチバン 上場部名 東証1部 東証1部 東証REIT 東証1部 東証2部 東証1部 セントレックス 東証1部 東証1部 東証1部 東証1部 東証1部 東証1部 名証2部 東証1部 ジャスダックS 東証2部 東証2部 マザーズ 東証1部 ジャスダックS 東証1部 ジャスダックS 東証1部 ジャスダックS 東証1部 ジャスダックS 東証1部 ジャスダックS 東証1部 東証2部 東証2部 東証2部 東証1部 東証1部 東証1部 東証1部 東証1部 東証1部 東証1部 ジャスダックS 東証1部 東証1部 東証1部 東証1部 ジャスダックS ジャスダックS 東証1部 東証1部 東証1部 東証1部 東証1部 東証1部 東証1部 東証1部 東証1部 東証2部 東証2部 ジャスダックS 時刻 日付 コード 銘柄 上場部名 時刻 15:00 15:00 15:00 15:00 16:00 15:00 14:00 15:15 15:00 16:00 16:30 15:00 15:00 15:00 15:00 15:00 13:00 16:00 15:00 15:00 15:00 15:00 15:00 15:00 14:00 15:00 13:00 15:00 15:00 14:00 14:00 15:00 14:00 15:00 15:00 14:00 15:00 5 株式会社フィスコ 本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読みください。 週刊相場観測誌 Ｍａｒｋｅｔ 展望 Vol. 139 Weekly 2015 10 19 レーティング 格上げ・買い推奨 格上げ・買い推奨 ※下記のレーティングや目標株価は証券各社が発表したもののうち、フィスコが把握したものを集計しています。 日付 証券会社 10月13日 ＳＭＢＣ日興 コード 社名 レーティング 目標株価（円） 8964 フロンティアRE 2→1格上げ 655000→605000 8968 福岡リート 2→1格上げ 260000→235000 8976 大和OF 2→1格上げ 740000 8985 JHR 2→1格上げ 100000 ＵＢＳ 8304 あおぞら銀行 SELL→NEUTRAL格上げ ゴールドマン 3116 トヨタ紡織 売り→中立格上げ 1500→2100 ドイツ 4519 中外薬 SELL→HOLD格上げ 2900→3300 バークレーズ 4912 ライオン UNDERWEIGHT→EQUALWEIGHT格上げ 900→1200 三菱UFJ 2678 アスクル UNDERWEIGHT→NEUTRAL格上げ 3000→4100 10月15日 ＳＭＢＣ日興 7272 ヤマハ発 3→2格上げ 2700→2900 メリルリンチ 9831 ヤマダ電 UNDERPERFORM→中立格上げ 6 450→440 - 株式会社フィスコ 本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読みください。 週刊相場観測誌 Ｍａｒｋｅｔ 展望 Vol. 139 Weekly 2015 10 19 レーティング 格下げ・売り推奨 格下げ・売り推奨 ※下記のレーティングや目標株価は証券各社が発表したもののうち、フィスコが把握したものを集計しています。 日付 証券会社 コード 社名 レーティング 目標株価（円） 10月13日 ＪＰモルガン 7309 シマノ OVERWEIGHT→NEUTRAL格下げ ＳＭＢＣ日興 8953 日本リテール 1→2格下げ 320000→272000 - 8954 オリックスJRE 1→2格下げ 230000→185000 8957 東急RE 2→3格下げ 175000→170000 8972 ケネディクスR 1→2格下げ 830000→685000 8975 いちご 1→2格下げ 122000→100000 ゴールドマン 6728 アルバック 買い→中立格下げ バークレーズ 2200→2350 4967 小林製薬 EQUALWEIGHT→UNDERWEIGHT格下げ 10月14日 大和 9945 プレナス 2→3格下げ 8000 - 10月15日 いちよし - 3093 トレファク A→B格下げ 岩井コスモ 6474 不二越 A→B+格下げ 東海東京 2726 パル OUTPERFORM→NEUTRAL格下げ 3501 住江織 A→B+格下げ - 9419 ワイヤレスG A→B格下げ - 10月16日 岩井コスモ 7 4500→2800 株式会社フィスコ 本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読みください。 -1000 8 本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読みください。 2015/10/5 2015/9/28 2015/9/24 2015/9/14 事業法人 2015/9/7 2015/10/5 2015/9/28 2015/9/24 2015/9/14 2015/9/7 信託銀 2015/8/31 2015/8/24 2015/8/17 2015/10/5 2015/9/28 2015/9/24 2015/9/14 2015/9/7 2015/8/31 2015/8/24 2015/8/17 2015/8/10 2015/8/3 2015/7/27 2015/7/21 2015/7/13 2015/7/6 2015/6/29 2015/6/22 2015/6/15 2015/6/8 2015/6/1 2015/5/25 2015/5/18 外国人 2015/8/31 2015/8/24 2015/8/10 2015/8/3 2015/7/27 2015/7/21 2015/7/13 2015/7/6 2015/6/29 2015/5/7 2015/5/11 Vol. 139 Weekly 2015 10 19 2015/8/17 2015/8/10 2015/8/3 2015/7/27 -500 2015/7/21 0 2015/7/13 500 2015/7/6 単位：億円 2015/6/22 -1000 2015/6/29 -350 2015/6/22 -300 2015/6/15 -500 2015/6/15 -250 2015/6/8 -200 2015/6/8 1000 2015/6/1 -100 2015/6/1 1500 -50 2015/5/25 0 2015/5/18 50 2015/5/25 150 2015/5/11 単位：億円 2015/5/18 200 2015/4/27 -8000 2015/5/7 -4000 2015/5/11 -2000 2015/4/20 0 2015/4/27 2000 2015/4/20 4000 2015/5/7 2015/10/5 2015/9/28 2015/9/24 単位：億円 2015/4/27 2015/9/7 2015/8/10 2015/8/17 2015/8/24 2015/8/31 2015/9/7 2015/9/14 2015/9/24 2015/9/28 2015/10/5 6000 2015/4/20 2015/10/5 2015/9/28 2015/9/24 投信 2015/9/14 生・損保 2015/9/14 2015/8/31 2015/8/24 2015/8/17 2015/8/10 2015/8/3 2015/7/27 2015/7/21 2015/4/20 2015/4/27 2015/5/7 2015/5/11 2015/5/18 2015/5/25 2015/6/1 2015/6/8 2015/6/15 2015/6/22 2015/6/29 2015/7/6 2015/7/13 2015/7/21 2015/7/27 2015/8/3 個人 2015/9/7 2015/8/31 2015/8/17 2015/8/24 2015/8/10 2015/8/3 2015/7/27 2015/7/21 2015/7/13 2015/7/6 2015/6/29 2015/6/22 2015/6/15 2015/6/8 2015/6/1 2015/5/25 2015/5/18 2015/5/11 2015/5/7 2015/4/27 2015/4/20 展望 2015/7/13 2015/7/6 2015/6/29 2015/6/22 2015/6/15 2015/6/8 2015/5/25 2015/6/1 2015/5/18 2015/5/11 2015/5/7 2015/4/27 2015/4/20 週刊相場観測誌 Ｍａｒｋｅｔ 投資主体別売買動向 - 1 総括コメント 外国人投資家は総合で買い越しに転じる 転じた。また、個人投資家は 3735 億円と売り越し継続となった。 10 月第 1 週の投資主体別売買動向によると、外国人投資家は総合で 1251 億円と買い越しに転じた。現物についても買い越しに その他、投信は 839 億円、事法は 345 億円、信託は 919 億円と買い越し継続となった。都地銀は 82 億円と買い越しに転じた。 生・損保は 160 億円と売り越しに転じた。自己は 225 先物買いの、現物、TOPIX 先物売りで 651 億円と買い越しに転じた。この週 の裁定残は、ネットベースで 3058 億円増加の 2 兆 1124 億円となった。なお、週間の騰落率は日経平均で 4.03％の大幅上昇へ。 8000 単位：億円 6000 4000 2000 -2000 0 -4000 -6000 -6000 -10000 -8000 -12000 3000 単位：億円 100 2500 2000 -150 500 0 -1500 6000 単位：億円 2000 1500 5000 1000 4000 3000 2000 1000 0 -1000 株式会社フィスコ 週刊相場観測誌 Ｍａｒｋｅｔ 展望 Vol. 139 Weekly 2015 10 19 投資主体別売買動向 - 2 市場別データ 単位：億円 日付 現 物 自己 個人 外国人 投信 事業法人 生・損保 都地銀 信託銀 15/06/29 ▲1,712 556 ▲2,444 774 350 ▲21 ▲106 2,121 15/07/06 ▲2,045 5,272 ▲4,383 670 747 11 47 ▲1,302 15/07/13 1,249 ▲4,923 3,749 446 ▲372 ▲73 ▲78 287 15/07/21 ▲291 830 ▲156 ▲294 59 30 ▲20 ▲415 15/07/27 ▲74 ▲528 ▲242 335 257 ▲126 77 302 15/08/03 1,660 ▲2,503 2,672 ▲736 315 ▲29 ▲79 ▲939 1,097 15/08/10 207 808 ▲3,179 109 941 20 ▲8 15/08/17 ▲1,449 3,270 ▲4,005 ▲6 1,671 53 76 ▲89 15/08/24 ▲4,323 4,277 ▲7,070 1,487 1,835 143 ▲8 2,631 15/08/31 ▲3,219 3,378 ▲4,817 312 827 42 41 2,553 15/09/07 8,037 ▲1,274 ▲10,348 735 906 ▲56 ▲89 2,023 15/09/14 591 935 ▲7,858 238 5,314 ▲71 ▲106 530 15/09/24 ▲1,998 1,585 ▲760 484 ▲0 8 48 164 15/09/28 ▲1,838 ▲441 ▲1,989 757 660 ▲25 ▲131 2,413 15/10/05 ▲252 ▲3,309 2,103 85 333 ▲151 ▲113 1,497 単位：億円 日付 T O P I X 先 物 自己 個人 外国人 投信 事業法人 生・損保 都地銀 信託銀 15/06/29 1,661 ▲70 ▲848 33 ▲60 ▲61 ▲92 ▲523 15/07/06 4,043 74 ▲3,576 ▲427 41 207 ▲8 ▲378 15/07/13 ▲789 ▲130 1,076 88 11 114 7 ▲300 15/07/21 331 ▲20 412 ▲68 ▲18 ▲42 ▲81 ▲522 15/07/27 986 145 ▲659 ▲218 8 ▲146 7 ▲106 15/08/03 ▲2,336 ▲8 2,206 ▲76 2 35 144 61 15/08/10 ▲672 ▲147 993 ▲50 5 48 ▲56 ▲48 15/08/17 1,402 17 ▲1,072 61 ▲26 ▲139 ▲40 ▲252 15/08/24 4,078 ▲83 ▲4,423 232 5 199 80 11 15/08/31 2,983 ▲17 ▲1,753 ▲492 ▲0 ▲24 ▲233 ▲445 15/09/07 957 109 ▲392 ▲660 ▲1 78 20 ▲173 15/09/14 ▲573 ▲3 736 15 ▲0 2 26 ▲220 15/09/24 2,823 ▲34 ▲3,069 ▲13 ▲2 ▲35 248 101 15/09/28 ▲937 ▲95 ▲2,211 377 ▲31 120 ▲1 2,802 15/10/05 ▲1,249 ▲37 812 211 8 72 10 315 単位：億円 日付 日 経 平 均 先 物 自己 個人 外国人 投信 事業法人 生・損保 都地銀 信託銀 15/06/29 1,135 310 ▲4,222 2,459 ▲3 10 95 145 15/07/06 ▲1,042 683 ▲5,267 5,012 68 ▲4 ▲3 360 15/07/13 ▲356 ▲936 4,296 ▲2,812 ▲86 ▲22 ▲118 103 15/07/21 168 ▲14 1,078 ▲1,241 14 ▲4 43 ▲127 15/07/27 96 424 ▲2,193 2,056 ▲1 ▲33 ▲135 ▲1 15/08/03 448 ▲329 4,048 ▲2,956 ▲30 ▲15 107 ▲1,145 15/08/10 1,930 144 ▲2,711 847 ▲4 ▲10 ▲58 ▲390 15/08/17 1,016 820 ▲5,175 2,374 147 0 ▲260 889 15/08/24 113 ▲500 ▲7,634 6,208 ▲104 ▲59 ▲329 2,548 15/08/31 ▲687 ▲392 3,760 ▲1,519 4 ▲58 ▲88 ▲971 15/09/07 ▲3,194 453 ▲735 1,445 ▲1 ▲10 726 1,203 15/09/14 273 ▲161 ▲497 472 ▲4 ▲2 ▲214 190 15/09/24 526 ▲65 ▲1,224 773 16 0 ▲209 319 15/09/28 853 186 ▲2,383 1,317 ▲5 ▲35 ▲54 196 15/10/05 2,152 ▲389 ▲1,664 543 4 ▲81 185 ▲893 9 株式会社フィスコ 本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読みください。 週刊相場観測誌 Ｍａｒｋｅｔ ※ 展望 Vol. 139 Weekly 2015 10 19 新規上場銘柄 結果とスケジュール データは直近の新規上場銘柄の結果とスケジュールを全て掲載しています。 証券会社によって取り扱いが異なりますので、お取引の際は各証券会社にご確認ください。 銘柄名 ＡｐｐＢａｎｋ（アップバンク） 事業内容： グリーンペプタイド コード 市場 上場日 仮条件 （円） 6177 東M 10/15 1,140～1,200 公募株数 （株） 売出株数 （株） 178,000 1,307,800 公募価格 （円） 初値 （円） 1,200 1,750 主幹事 10/16終値 (円) 野村 2,650 スマートフォン向けアプリの紹介記事等を掲載するメディアサイト（「AppBank.net」）の運営、自社アプリや動画コンテンツの提供、スマートフォン 及びゲーム関連商材のECサイトの運営及び店舗販売等 4594 東M 10/22 450～550 6,500,000 7,935,800 450 - みずほ - 396,000 143,100 2,740 - 大和 - 事業内容： がん免疫治療薬の研究、開発、製造、販売 ＧＭＯメディア 6180 東M 10/23 2,500～2,740 事業内容： ＥＣメディアおよびソーシャルメディア等のインターネットメディア運営 パートナーエージェント 6181 東M 10/27 1,160～1,260 248,000 328,000 - - SMBC日興 - 東M 10/28 2,350～2,500 255,000 238,000 - - SMBC日興 - 495,000,000 - - - 事業内容： 結婚情報サービス バルニバービ 3418 事業内容： 飲食店の経営・運営企画、遊休施設の再開発、商業施設全般の企画開発 日本郵政 6178 東1or2 11/4 1,100～1,400 0 野村 事業内容： 郵便・国内物流事業、国際物流事業、金融窓口事業、銀行業、生命保険業等を営む子会社の経営管理及びそれに付帯関連する事業 かんぽ生命保険 7181 東1or2 11/4 1,900～2,200 0 66,000,000 - - 野村 - 東1or2 11/4 1,250～1,450 0 412,442,300 - - 野村 - 東M 11/19 - 110,000 100,000 - - SBI - 11/19 - 231,600 116,300 - - SMBC日興 - 29,400,000 - - - 事業内容： 生命保険業 ゆうちょ銀行 7182 事業内容： 銀行業 あんしん保証 7183 事業内容： 家賃債務の保証事業 ロゼッタ 6182 東M 事業内容： 自動翻訳サービス事業、翻訳、通訳事業、企業向け語学研修事業 ベルシステム２４ホールディングス 6183 東1or2 11/20 - 3,102,900 SMBC日興、MUMSS 事業内容： 電話等を利用したコールセンター業務、治験支援業務等 10 株式会社フィスコ 本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読みください。 週刊相場観測誌 Ｍａｒｋｅｔ 展望 Vol. 139 Weekly 2015 10 19 一目均衡表雲抜け銘柄 雲上抜け銘柄（東証1 部） 雲上抜け銘柄（東証１部） コード 終値 （円） 銘柄 先行スパンＡ 先行スパンＢ （円） （円） コード 銘柄 終値 （円） 先行スパンＡ 先行スパンＢ （円） （円） 1332 日水 376 374.75 326.5 1824 前田建 910 902.5 1945 東京エネシス 1071 991.75 867 1972 三晃金 277 272 253 2440 ぐるなび 2129 2122.25 1923 3724 ベリサーブ 1109 1102.5 1027 3774 ＩＩＪ 2322 2279 2251 4531 有機薬 284 278 272 4668 明光ネット 1444 1353.25 1303.5 4917 マンダム 4385 4353.75 4092.5 6406 フジテック 1222 1218.5 1184 6809 ＴＯＡ 1195 1174.75 1175.5 6947 図研 1165 1093.5 1025 7481 尾家産業 895 889.75 874 7723 愛知時計 331 330.25 314.5 7942 ＪＳＰ 2329 2286.75 2077.5 8593 三菱Ｕリース 607 603 582 9010 富士急 1186 1168.75 1135 9543 静岡ガス 812 802.5 731.5 9919 関西スーパ 822 798 816.5 11 851 株式会社フィスコ 本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読みください。 週刊相場観測誌 Ｍａｒｋｅｔ 展望 Vol. 139 Weekly 2015 10 19 一目均衡表雲抜け銘柄 雲下抜け銘柄（東証1 部） 雲下抜け銘柄（東証１部） コード 終値 （円） 銘柄 先行スパンＡ 先行スパンＢ （円） （円） 1773 ＹＴＬ 1822 大豊建 1954 日工営 474 1982 日比設 1441 2726 パル 2780 3566.75 2897 日清食ＨＤ 5550 3050 ＤＣＭ 803 4205 日ゼオン 4245 ダイキアクシス 4958 5273 コード 銘柄 終値 （円） 先行スパンＡ 先行スパンＢ （円） （円） 50 55 51.5 1821 三住建設 131 164.5 143.5 527 625.25 540.5 1866 北野建 320 358.5 321.5 478 483.5 1956 ＮＤＳ 300 311.5 302 1632.75 1497.5 2128 ノバレーゼ 881 887.75 919 3048.5 2735 ワッツ 896 902 905 5985 5565 3001 片倉 1252 1259.5 1281.5 885 824.5 4204 積水化 1321 1517.5 1347.5 1022 1110.25 1038.5 4206 アイカ工 2403 2623.5 2447.5 1001 1139 1005 4345 シーティーエス 719 858.5 730.5 長谷川香 1556 1702.75 1615 5142 アキレス 150 154.25 151 三谷セキ 1690 1927.75 1745 5334 特殊陶 2988 3318.75 3072.5 5358 イソライト 208 250.25 233 5857 アサヒＨＤ 1900 2039.5 1912.5 5909 コロナ 1110 1135.75 1131.5 5981 東京綱 186 203.25 188 6135 牧野フ 845 966.75 880 6205 ＯＫＫ 143 159.25 150 6371 椿本チ 6482 ユーシン精機 6581 日立工 6806 ヒロセ電 6914 858 959 873 6462 リケン 433 464.75 436 2226 2329.25 2512.5 6504 富士電機 497 558.5 516.5 882 955.5 894.5 6752 パナソニック 1304 1519.75 1377.5 14280 15216 14297 6810 日立マクセル 1880 2004.25 1889 オプテックス 2139 2382.5 2194 6971 京セラ 5770 6189.75 5791 7240 ＮＯＫ 2790 3425.5 2790.5 7414 小野建 1034 1049.5 1092 7504 高速 894 901.5 905.5 7897 ホクシン 134 135 145 8058 三菱商 2185 2375.75 2198.5 8127 ヤマトインター 8173 上新電 905 958.25 909.5 8233 高島屋 8237 松屋 1470 1836.25 1501 8244 近鉄百 8291 日産東ＨＤ 303 322 314.5 8309 三住トラスト 8622 水戸証券 390 446 406.5 9101 9107 川崎汽 9303 9413 テレ東ＨＤ 272 320 286 2127 2361.75 2129.5 400 413.25 423 1012 1113.5 1047.5 331 326 332.75 453.7 502.75 476 日本郵船 314 346 317.5 住友倉 592 662.5 593.5 12 株式会社フィスコ 本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読みください。 【ご投資にあたって】 本レポート記載の内容に従ってお取引される場合、店舗における国内の金融商品取引所に上場する株式（売買単位未満を除 く）の場合は約定代金に対して最大1.134％（税込み）（ただし、約定代金の1.134％に相当する額が2,700円（税込み）に満たない 場合は2,700円（税込み））の委託手数料をご負担いただきます。 また、株式相場、金利水準、為替相場、不動産相場、商品相場等の価格の変動等および有価証券の発行者の信用状況（財 務・経営状況含む）の悪化等、それらに関する外部評価の変化等により損失が生じる恐れ（元本欠損リスク）があります。 なお、信用取引などを行う場合は、対象となる株式等または指標等の価格変動により損失の額がお客様の差し入れた委託保 証金などの額を上回るおそれ（元本超過損リスク）があります。なお、商品毎に手数料等およびリスクは異なりますので、当該商 品等の契約締結前交付書面やお客様向け資料をよくお読みください。 【免責事項】 ■ 本資料は株式会社フィスコ（以下「フィスコ社」という）独自の調査・判断に基づくものであり、ひろぎんウツミ屋証券株式会社によ る投資情報ではありません。そのためひろぎんウツミ屋証券は本資料の正確性、完全性について一切の責任を負うものではな く、また、本資料の情報に基づいて被ったいかなる損害についても一切の責任を負いません。 ■ フィスコ社が提供する投資情報は、あくまで情報提供を目的としたものであり、投資その他の行動を勧誘するものではありませ ん。また、掲載される情報はフィスコ社が信頼できると判断した情報源をもとに作成したものですが、その内容及び情報の正確 性、完全性または適時性について、フィスコ社は保証を行なっておらず、また、いかなる責任を持つものでもありません。 ■ 本文、データなどに関しましては、著作権法などの法律、規制により知的所有権が保護されており、個人の方の本来目的以外で の使用や他人への譲渡、販売コピーは認められていません（法律による例外規定は除く）。 ■ 金融商品（投資信託・外貨預金・公共債等）は、価格の変動等により損失が生じるおそれがあります。 ■ 商品毎に手数料等およびリスクは異なりますので、金融商品をお申込の際は、当該商品等の契約締結前交付書面もしくは投資 信託説明書（交付目論見書）の内容をよくお読みください。 私たちはお役に立つ情報提供を常に考え、行動しています。 商 号 等：ひろぎんウツミ屋証券株式会社 金融商品取引業者 中国財務局長（金商）第20号 加入協会：日本証券業協会 本社 〒730-0032 広島市中区立町2-30 電話：082-245-5000（代） htt p://www.hirogin-utsumiya.co.jp 本 店営 業部 〒730-0032 広島市中区立町2-30 ゆめタウン 広島市南区皆実町2-8-17 〒734-0007 広 島出 張所 ゆめタウン広島内 法 人営 業部 〒730-0032 広島市中区立町2-30 ℡：082-245-5000 三 次 支 店 〒728-0013 三次市十日市東1-2-48 ℡：0824-62-3121 ℡：082-252-8415 可 部 支 店 〒731-0221 広島市安佐北区可部5-13-12 ℡：082-815-2600 ℡：082-245-5035 五日市支店 〒731-5127 広島市佐伯区五日市7-4-33 ℡：082-922-0161 福 山 支 店 〒720-0808 福山市昭和町1-1 ℡：084-922-1321 東広島支店 〒739-0014 東広島市西条昭和町3-21 ℡：082-422-3621 ℡：086-222-1561 廿日市支店 〒738-0024 廿日市市新宮1-9-34 ℡：0829-31-6611 ℡：0847-45-8500 岩 国 支 店 〒740-0017 岩国市今津町1-9-26 ℡：0827-22-3161 投 資 相 談 岡山市北区磨屋町1-3 〒700-0826 ブース岡山 広島銀行 岡山支店内 府 中 支 店 〒726-0004 府中市府川町337-1 尾 道 支 店 〒722-0035 尾道市土堂1-11-17 ℡：0848-23-8121 徳 山 支 店 〒745-0015 周南市平和通2-33 ℡：0834-31-5350 因 島 支 店 〒722-2323 尾道市因島土生町塩浜1894-10 ℡：0845-22-2291 防 府 支 店 〒747-0801 防府市駅南町4-1 ℡：0835-22-2871 竹 原 支 店 〒725-0026 竹原市中央1-5-3 ℡：0846-22-2295 宇 部 支 店 〒755-0043 宇部市相生町3-15 ℡：0836-31-1105 三 原 支 店 〒723-0014 三原市城町1-5-12 ℡：0848-67-6681 萩 〒758-0027 萩市吉田町64-2 ℡：0838-25-2121 呉 ℡：0823-21-6401 浜 田 支 店 〒697-0024 浜田市黒川町4185 ℡：0855-22-1515 別 府 支 店 〒874-0935 別府市駅前町12-11 ℡：0977-21-3111 東 京 支 店 〒103-0025 中央区日本橋茅場町1-12-4 ℡：03-3668-7551 支 店 〒737-0046 呉市中通2-4-13 支 店 ネットセンター（インターネット取引） http://www.hirogin-utsumiya.co.jp コールセンター（コール取引） フリーコール：0120-506-084 資料作成：株式会社フィスコ ■本レポートに関するお問合せ■ 株式会社フィスコ 営業開発部 電話：03-5774-2463 E-mail：[email protected] 〒107-0062