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運用報告書2 - Morningstar

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運用報告書2 - Morningstar
u952567_00_3531153712711.docx
運用報告書(全体版)
第52期 (決算日
受
益
者
2015年５月15日)
の
み
な
さ
第53期 (決算日
ま
2015年７月15日)
第54期 (決算日
2015年９月15日)
へ
平素は格別のご愛顧を賜り、厚くお礼申しあげます。
｢日興スリートップ（隔月分配型）」は、2015年９月15日に第54期の決算を行ないましたので、第52期から第54期
の運用状況をまとめてご報告申しあげます。
今後とも一層のお引き立てを賜りますようお願い申しあげます。
当ファンドの仕組みは次の通りです。
商
品
分
類
追加型投信／内外／資産複合
信
託
期
間
2006年10月31日から原則無期限です。
運
用
方
針
主として投資信託証券(投資信託または外国投資信託の受益証券(振替投資信託受益権を含みます｡)および投資法人または外
国投資法人の投資証券をいいます｡)の一部、またはすべてに分散投資を行ない、インカム収益の確保を図るとともに、中長
期的な信託財産の成長をめざして運用を行ないます。
主要運用対象
｢ＰＩＭＣＯグローバル債券ストラテジーファンドＪ（ＪＰＹ)」受益証券
｢ＰＩＭＣＯグローバルハイイールドストラテジーファンドＪ（ＪＰＹ)」受益証券
｢ＰＩＭＣＯエマージング債券ストラテジーファンドＪ（ＪＰＹ)」受益証券
｢キャピタル・グループ・グローバル・エクイティ・ファンド（ＬＵＸ)（クラスＣ)」投資証券
｢グローバル高配当株式マザーファンド」受益証券
上記の投資信託証券を主要投資対象とします。
組
入
制
限
投資信託証券、短期社債等、コマーシャル・ペーパーおよび指定金銭信託以外の有価証券への直接投資は行ないません。
外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
分
配
方
針
第１計算期は収益分配を行ないません。第２計算期以降、毎決算時、原則として安定した分配を継続的に行なうことをめざ
します。ただし、基準価額水準などを勘案し、上記安定分配相当額のほか、委託者が決定する額を付加して分配を行なう場
合があります。
＜952567＞
u952567_00_3531153712711.docx
日興スリートップ（隔月分配型）
日興スリートップ（隔月分配型） …………………………………………１
(ご参考)投資対象先の直近の内容
◆ＰＩＭＣＯグローバル債券ストラテジーファンドＪ（ＪＰＹ）………18
◆ＰＩＭＣＯグローバルハイイールドストラテジーファンドＪ（ＪＰＹ） …32
◆ＰＩＭＣＯエマージング債券ストラテジーファンドＪ（ＪＰＹ）……42
◆キャピタル・グループ・グローバル・エクイティ・ファンド（ＬＵＸ)（クラスＣ） …56
◆グローバル高配当株式マザーファンド……………………………………62
u952567_00_3531153712711.docx
日興スリートップ（隔月分配型）
【運用報告書の表記について】
・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の
値とは一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。
○最近15期の運用実績
基
決
算
期
準
税
分
(分配落)
円
込
配
価
み 期
金 騰
円
落
額
投 資 信 託
株
式
純
券
中 組 入 比 率 証
総
組
入
比
率
率
％
％
％
14.9
84.1
資
産
額
百万円
40期(2013年５月15日)
7,124
70
8.8
62,239
41期(2013年７月16日)
6,665
70
△ 5.5
14.9
84.1
56,398
42期(2013年９月17日)
6,624
70
0.4
14.8
84.0
54,674
43期(2013年11月15日)
6,781
70
3.4
14.9
84.1
54,528
44期(2014年１月15日)
7,037
70
4.8
14.6
84.1
53,758
45期(2014年３月17日)
6,860
70
△ 1.5
17.0
81.3
51,312
46期(2014年５月15日)
7,008
70
3.2
19.2
79.2
51,444
47期(2014年７月15日)
7,034
70
1.4
19.2
79.2
50,305
48期(2014年９月16日)
7,162
70
2.8
20.1
78.2
49,689
49期(2014年11月17日)
7,559
70
6.5
20.6
77.8
50,524
50期(2015年１月15日)
7,276
70
△ 2.8
18.3
79.9
47,184
51期(2015年３月16日)
7,330
70
1.7
19.1
78.8
46,787
52期(2015年５月15日)
7,500
70
3.3
20.5
77.9
46,784
53期(2015年７月15日)
7,492
70
0.8
18.2
79.8
45,315
54期(2015年９月15日)
6,899
70
△7.0
18.3
79.9
40,950
（注）基準価額の騰落率は分配金込み。
（注）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、
「株式組入比率」は実質比率を記載しております。
（注）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、
「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しております。
（注）複数の投資信託に分散投資を行なうため、適切なベンチマークおよび参考指数はございません。
－ 1 －
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日興スリートップ（隔月分配型）
○当作成期中の基準価額と市況等の推移
決
算
第52期
第53期
第54期
期
年
月
(期 首)
2015年３月16日
３月末
４月末
(期 末)
2015年５月15日
(期 首)
2015年５月15日
５月末
６月末
(期 末)
2015年７月15日
(期 首)
2015年７月15日
７月末
８月末
(期 末)
2015年９月15日
日
基
円
7,330
7,400
7,534
投 資 信 託
株
式
証
券
組
入
比
率
率
組 入 比 率
％
％
％
－
19.1
78.8
1.0
19.2
79.0
2.8
20.2
78.1
7,570
3.3
20.5
77.9
7,500
7,703
7,503
－
2.7
0.0
20.5
20.3
20.0
77.9
77.8
78.0
7,562
0.8
18.2
79.8
7,492
7,468
7,081
－
△0.3
△5.5
18.2
17.9
19.3
79.8
80.0
78.7
6,969
△7.0
18.3
79.9
準
価
騰
額
落
（注）期末の基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。
（注）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、｢株式組入比率」は実質比率を記載しております。
（注）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、
「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しております。
－ 2 －
u952567_00_3531153712711.docx
日興スリートップ（隔月分配型）
○運用経過
(2015年３月17日～2015年９月15日)
作成期間中の基準価額等の推移
（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォ
ーマンスを示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なり
ますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）分配金再投資基準価額は、作成期首（2015年３月16日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
○基準価額の推移
第52期首7,330円の基準価額は、第54期末に6,899円（分配後）となり、分配金を加味した騰落率は△3.1％
となりました。
○基準価額の主な変動要因
当ファンドは、投資信託証券への投資を通じて、世界の債券および株式に幅広く分散投資を行ない、安定
した収益の確保と信託財産の成長をめざして運用を行なっております。当作成期間における各投資先ファン
ドの騰落率は、以下の通りとなりました。
資産
高格付債券
高利回り債券
新興国債券
世界株式
世界高配当株式
ファンド名
ＰＩＭＣＯグローバル債券ストラテジーファンドＪ（ＪＰＹ）
ＰＩＭＣＯグローバルハイイールドストラテジーファンドＪ（ＪＰＹ）
ＰＩＭＣＯエマージング債券ストラテジーファンドＪ（ＪＰＹ）
キャピタル・グループ・グローバル・エクイティ・ファンド（ＬＵＸ)（クラスＣ）
グローバル高配当株式マザーファンド
－ 3 －
騰落率
△0.6％
2.5％
△6.0％
△3.4％
△5.2％
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日興スリートップ（隔月分配型）
当作成期間中における基準価額の主な変動要因は、以下の通りです。
＜値上がり要因＞
・組入債券の利息収入を得たこと。
・為替市場において対ユーロで円安が進行したこと。
＜値下がり要因＞
・原油価格の下落、ギリシャ債務問題、中国経済の減速懸念などを受けて新興国の債券価格が下落（利回り
が上昇）したこと。
・新興国通貨が対円で下落したことによる為替差損が発生したこと。
・ギリシャのユーロ離脱懸念や中国経済の急減速に対する懸念などから株価が軟調となったこと。
投資環境
(高格付債券市況)
期間中の先進国債券市場では、米国の利上げが意識されたことなどがマイナス材料となり債券価格は下落
しました。
期間の初めは、ＦＯＭＣ（米国連邦公開市場委員会）での声明発表を受けて米国の早期利上げ期待が後退
したことや、ＥＣＢ（欧州中央銀行）が国債購入を含む量的緩和を開始したことなどがプラス材料となり、
先進国の債券価格は上昇して始まりました。しかしその後、ユーロ圏におけるデフレ懸念の後退を受けて、
市場ではＥＣＢが量的緩和を早期に終了する可能性もあるとする動きが見られるなか、先進国の債券価格は
軟調に転じました。また、米国では雇用統計などの経済指標が市場予想を上回り、利上げの可能性が意識さ
れたことも相場の下押し材料となりました。期間末にかけては、ギリシャ情勢の不透明感や中国の景気減速
への懸念を背景に市場心理が悪化したことで、相対的に安全資産とみられた国債へ資金が流入し、先進国の
債券価格は上昇に転じたものの、期間を通じてみると下落する結果となりました。
(高利回り債券市況)
高利回り債券市場（現地通貨ベース）は下落しました。期間中は、先進国の金融政策の動向や各種経済指
標に加えて、原油安、ギリシャ債務問題、中国経済の減速懸念などが注目される展開となりました。
期間を通じてみると、高利回り債券のスプレッド（利回り格差）が拡大したことがマイナスとなり、高利
回り債券市場は下落しました。セクター別では百貨店、ヘルスケアなどが相対的に良好なパフォーマンスと
なりました。一方、エネルギー、金属・鉱業などが相対的に振るわない結果となりました。
－ 4 －
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日興スリートップ（隔月分配型）
(エマージング債券市況)
期間中の現地通貨建て新興国債券市場（円ベース）および新興国通貨（対円）は下落しました。
期の前半は、ギリシャ債務問題に対する懸念が高まったことなどがマイナス材料となったものの、原油価
格が底打ちし上昇基調となったことなどがプラス材料となり、新興国債券市場は上昇しました。
期の後半にかけては、米国における早期の利上げ観測が後退した局面が見られたことや、ＥＣＢによる国
債購入を含む量的緩和策が実施されたことなどが市場心理の改善につながり、プラス材料となりました。し
かし、ギリシャ債務問題が深刻化した局面が見られたこと、中国経済の減速懸念が台頭したこと、原油価格
が下落基調へ転じたことなどが主なマイナス材料となり、新興国債券市場は大きく下落しました。
(株式市況)
期間中の世界の主要株式市場では、株価が下落しました。米国の堅調な企業決算や大型案件を含むＭ＆Ａ
(企業の合併・買収）の活況にも支援され、期の前半は米国や欧州の主要株価指数は底堅く推移しました。し
かし、期の半ばには、ギリシャ債務支援に関する債権団との協議決裂や緊縮策への反対意見が多数となった
国民投票を受けた同国のユーロ離脱懸念などを背景に、相場は一時的に調整色を強めました。さらに、2015
年８月には中国人民元の予想外の実質切り下げを受け、中国景気の落ち込みが想定以上に大きいのではない
かとの懸念などから、世界同時株安に発展し、期間末にかけて大きく値を崩しました。
(為替市況)
期間中における主要通貨（対円）は、下記の推移となりました。
－ 5 －
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日興スリートップ（隔月分配型）
当ファンドのポートフォリオ
(当ファンド)
当作成期間における各資産の配分比率は、投資顧問会社である「日興グローバルラップ株式会社」からの
投資助言に従い、以下の比率をめどとしました。
資
産
当作成期首～ 2015年４月３日～ 2015年７月３日～ 2015年８月５日～ 2015年９月３日～
2015年４月２日 2015年７月２日 2015年８月４日 2015年９月２日
当作成期末
高格付債券、高利回り債券、新興国債券
69.2％
67.5％
70.8％
67.8％
70.9％
世界株式
10.8％
11.5％
10.3％
11.4％
10.3％
世界高配当株式
20.0％
21.0％
18.9％
20.8％
18.8％
各投資対象資産の値動きや割安度、金融市場における投資家心理の変化などを総合的に考慮した結果、
2015年４月３日、７月３日、８月５日、９月３日の４度、資産配分（目標組入比率）を変更しました。2015
年４月３日の変更においては、債券資産（高格付債券、高利回り債券、新興国債券）への投資配分を引き下
げる一方、世界株式および世界高配当株式への投資配分を引き上げました。2015年７月３日の変更において
は、債券資産への投資配分を引き上げる一方、世界株式および世界高配当株式への投資配分を引き下げまし
た。2015年８月５日の変更においては、債券資産への投資配分を引き下げる一方、世界株式および世界高配
当株式への投資配分を引き上げました。2015年９月３日の変更においては、債券資産への投資配分を引き上
げる一方、世界株式および世界高配当株式への投資配分を引き下げました。
(ＰＩＭＣＯグローバル債券ストラテジーファンドＪ（ＪＰＹ））
グローバルな景況感、それに起因する金融政策のスタンスの相違に着目し国別配分を行ないました。具体
的には、緩やかな景気回復による金利上昇を見込み米国国債や英国国債について消極姿勢とする一方、ＥＣ
Ｂによる緩和策の恩恵を享受すると考えたスペイン国債やイタリア国債などへ積極姿勢としました。通貨配
分戦略では、金融政策の方向性の違いなどを勘案し、ユーロや円に対してアメリカドルを多めとしました。
セクター戦略では、慎重な割安割高分析に基づき社債の選別投資を継続しました。また、米国の住宅市場の
回復がプラスに働くと考え、非エージェンシー・モーゲージ債を継続保有しました。結果、スペイン国債や
イタリア国債への投資、通貨配分戦略がマイナスに影響する結果となりました。
(ＰＩＭＣＯグローバルハイイールドストラテジーファンドＪ（ＪＰＹ））
期間中、先進国の景気は緩やかな回復基調にあるものの、原油安、ギリシャ債務問題、中国経済の減速懸
念などを背景に市場変動性が高まる中、保守的なスタンスを継続しました。具体的には景気循環の影響を受
けにくいと考えるヘルスケア、キャッシュフローが安定していると考える携帯電話関連などの債券を積極的
に組み入れた一方、景気動向の影響を受けやすいと考える銀行や自動車、将来的には携帯電話へシェアを奪
われると考える固定電話などの債券への投資配分を抑制しました。
上記の結果、消極姿勢とした銀行のパフォーマンスが良好となったことなどはマイナスに影響しましたが、
積極姿勢としたヘルスケアのパフォーマンスが良好となったことや、消極姿勢としたエネルギーや金属・鉱
業のパフォーマンスが相対的に振るわなかったことはプラスに寄与しました。
－ 6 －
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日興スリートップ（隔月分配型）
(ＰＩＭＣＯエマージング債券ストラテジーファンドＪ（ＪＰＹ））
トルコ（債券）に対する消極姿勢などがプラスに寄与したものの、ブラジル（債券）、インドネシア（債券）
に対する積極姿勢などがマイナスに影響しました。
(キャピタル・グループ・グローバル・エクイティ・ファンド（ＬＵＸ）（クラスＣ））
主に、「ヘルスケア」や「金融」などのセクターにおける銘柄選択が相対的なプラス要因となりました。個
別銘柄では、「Incyte Corporation（米国、ヘルスケア）」や「Receptos（米国、ヘルスケア）」などの保有が
プラスに寄与しました。
一方、「素材」や「電気通信サービス」などのセクターにおける銘柄選択などがマイナス要因となりました。
個別銘柄では、「Puma Biotechnology（米国、ヘルスケア）」や「First Quantum Minerals（カナダ、素材）」
などの保有がマイナスに影響しました。
セクター別構成の変化では、「情報技術」や「ヘルスケア」の比率が増加しました。個別銘柄では、「Eli
Lilly（米国、ヘルスケア）」や「British American Tobacco（英国、生活必需品）」を新規購入したほか､
｢Nestle（スイス、生活必需品）」を追加購入しました。一方で、「一般消費財・サービス」や「資本財・サー
ビス」の比率が減少しました。個別銘柄では、「Bristol-Myers Squibb（米国、ヘルスケア）」を全売却した
ほか、「Pernod Ricard（フランス、生活必需品）」、「Imperial Tobacco（英国、生活必需品）」の一部売却な
どを実施しました。
(グローバル高配当株式マザーファンド）
ポートフォリオの構成については、国別では配当が魅力的でキャッシュフローの安定した銘柄が多くある
と考えている米国（米国上場の他国株式を除く）の組入比率を約４割とし、また欧州（除く英国）は約３割
としました。欧州地域は、景気が回復に向かいつつあると期待される環境下、配当利回り面での魅力度の高
い銘柄を中心に保有しました。新興国においても配当に魅力のある企業を一部、組み入れました。
セクター別では、通信セクターの組入比率を高めにしました。このセクターは、企業の財務状況が健全で、
堅調なキャッシュフローに支えられ配当の成長が見込めるものと判断しました。
－ 7 －
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日興スリートップ（隔月分配型）
当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドの運用方針に対し、適切に比較できる指数が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数を
設定しておりません。
以下のグラフは、作成期間中の当ファンドの期別基準価額騰落率です。
（注）基準価額の騰落率は分配金（税込み）込みです。
分配金
第52期～第54期における分配金は、運用実績や市況動向などを勘案し、以下の通りといたしました。なお、
分配金に充当しなかった収益につきましては、信託財産内に留保し、運用の基本方針に基づいて運用いたし
ます。
○分配原資の内訳
（単位：円、１万口当たり、税込み）
項
当期分配金
(対基準価額比率)
当期の収益
目
第52期
第53期
第54期
2015年３月17日～ 2015年５月16日～ 2015年７月16日～
2015年５月15日
2015年７月15日 2015年９月15日
70
70
70
0.925％
0.926％
1.004％
70
70
70
当期の収益以外
－
－
－
翌期繰越分配対象額
903
937
972
（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。
－ 8 －
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日興スリートップ（隔月分配型）
○今後の運用方針
(当ファンド）
引き続き、原則として、「ＰＩＭＣＯグローバル債券ストラテジーファンドＪ（ＪＰＹ）」受益証券、「ＰＩ
ＭＣＯグローバルハイイールドストラテジーファンドＪ（ＪＰＹ）」受益証券、「ＰＩＭＣＯエマージング債
券ストラテジーファンドＪ（ＪＰＹ）」受益証券、「キャピタル・グループ・グローバル・エクイティ・ファ
ンド（ＬＵＸ）（クラスＣ）」投資証券および「グローバル高配当株式マザーファンド」受益証券への投資を
通じて分散投資を行ないます。
(ＰＩＭＣＯグローバル債券ストラテジーファンドＪ（ＪＰＹ））
米国においては金融政策の正常化と緩やかな景気回復が継続すると予想される一方、他の先進国において
低金利政策が維持される見通しであることから、金利リスクは国別選択を行ないつつ、選択的に信用リスク
を取得する戦略を継続します。具体的には、米国については利上げが視野に入っていることを踏まえ消極姿
勢とします。一方、スペインやイタリアについては引き続き積極姿勢とする方針です。セクター戦略につい
ては社債のなかでもファンダメンタルズ（経済の基礎的条件）対比で投資妙味のある銘柄への選択投資を継
続します。また、米国の住宅市場の回復がプラスに働くと考え、非エージェンシー・モーゲージ債について
も組入れを行なう方針です。
将来の市場環境の変動などにより、当該運用方針が変更される場合があります。
(ＰＩＭＣＯグローバルハイイールドストラテジーファンドＪ（ＪＰＹ））
マクロ環境の変化に対する耐性なども配慮しながら慎重に業種・銘柄選択を行なう方針です。具体的には、
ヘルスケアや医薬品など景気循環の影響を受けにくいと考えるセクター、通信など安定的なキャッシュフロ
ーが見込まれるセクターへの投資比率を多めとします。一方、銀行、自動車など景気動向の影響を受けやす
いと考えるセクター、原油価格の下落によって収益の悪化が懸念されるエネルギーセクターなどに対しては
投資比率を抑えめとする方針です。
将来の市場環境の変動などにより、当該運用方針が変更される場合があります。
(ＰＩＭＣＯエマージング債券ストラテジーファンドＪ（ＪＰＹ））
新興国投資には引き続き一定の投資妙味があると考えますが、健全なファンダメンタルズは必ずしも全て
の新興国に該当する訳ではなく、財政状況や対外収支状況などのファンダメンタルズ分析に主軸を置いた国
別選択を実施します。また、地政学的リスクや原油価格が新興国債券市場に与える影響についても十分に配
慮し、戦略を実行していく方針です。具体的な国別選択については、魅力的な金利水準を有するブラジルや
構造改革が期待されるインドネシア等の国々に積極投資することを検討します。その一方で、ファンダメン
タルズが脆弱で、対外資金への依存度が高いハンガリーに対しては消極姿勢を維持することを検討します。
将来の市場環境の変動などにより、当該運用方針が変更される場合があります。
－ 9 －
u952567_00_3531153712711.docx
日興スリートップ（隔月分配型）
(キャピタル・グループ・グローバル・エクイティ・ファンド（ＬＵＸ）（クラスＣ））
本源的な競争力や中長期的な収益力のある企業、リストラなどによる業績改善見通しの一方で株価が割安
と判断される銘柄、キャッシュフロー創出力や株主還元姿勢などを評価できる投資先などの発掘に注力しま
す。複数の経験豊富なポートフォリオ・マネジャーが、世界各地のアナリストによる徹底した企業調査と活
発な意見交換に基き、中長期的な投資視点から個別銘柄選択を続けていく方針です。
将来の市場環境の変動などにより、当該運用方針が変更される場合があります。
(グローバル高配当株式マザーファンド）
引き続き、配当ならびにキャッシュフローが安定的かつ魅力的な企業への投資に注力する方針です。原則
としてファンダメンタル・リサーチによって、長期的な収益力とキャッシュフローを生み出す力を持った企
業の発掘に努めていきます。これらの企業の本源的価値と市場価格を比較することで、優れたキャッシュフ
ローを生み出す力を持ち、配当が安定的または成長しているにもかかわらず、株価が割安に放置されている
と考えられる銘柄を見極めます。配当水準が高く、中長期的に配当の増加および株価の上昇が見込める企業
を厳選し、投資を行なう方針です。
将来の市場環境の変動などにより、当該運用方針が変更される場合があります。
今後ともご愛顧賜りますよう、よろしくお願い申しあげます。
－ 10 －
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日興スリートップ（隔月分配型）
○１万口当たりの費用明細
項
(2015年３月17日～2015年９月15日)
第52期～第54期
金 額
比 率
目
円
（a） 信
託
報
項
目
の
概
要
％
酬
54
0.720
(a)信託報酬＝作成期間の平均基準価額×信託報酬率
（
投
信
会
社
）
(32)
(0.428)
委託した資金の運用の対価
（
販
売
会
社
）
(21)
(0.275)
運用報告書など各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報
提供などの対価
（
受
託
会
社
）
( 1)
(0.016)
運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価
1
0.009
）
( 1)
(0.008)
（ 投 資 信 託 証 券 ）
( 0)
(0.000)
1
0.009
（b） 売 買 委 託 手 数 料
（
株
式
（c） 有 価 証 券 取 引 税
（
株
（d） そ
の
他
式
）
( 1)
(0.009)
費
用
1
0.015
(b)売買委託手数料＝作成期間の売買委託手数料÷作成期間の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料
(c)有価証券取引税＝作成期間の有価証券取引税÷作成期間の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金
(d)その他費用＝作成期間のその他費用÷作成期間の平均受益権口数
（
保
管
費
用
）
( 1)
(0.008)
保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の
送金・資産の移転等に要する費用
（
監
査
費
用
）
( 0)
(0.003)
監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用
（
印
刷
費
用
）
( 0)
(0.003)
印刷費用は、法定開示資料の印刷に係る費用
）
( 0)
(0.001)
その他は、外貨に係る税金
57
0.753
（
合
そ
の
他
計
作成期間の平均基準価額は、7,448円です。
（注）作成期間の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出
した結果です。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファン
ドに対応するものを含みます。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期間の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目
ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。
－ 11 －
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日興スリートップ（隔月分配型）
○売買及び取引の状況
(2015年３月17日～2015年９月15日)
投資信託証券
第52期～第54期
銘
買
柄
口
国
内
付
数
千口
162
191
275
234
863
ＰＩＭＣＯグローバル債券ストラテジーファンドＪ（ＪＰＹ）
ＰＩＭＣＯグローバルハイイールドストラテジーファンドＪ（ＪＰＹ）
ＰＩＭＣＯエマージング債券ストラテジーファンドＪ（ＪＰＹ）
キャピタル・グループ・グローバル・エクイティ・ファンド（ＬＵＸ）（クラスＣ）
合
計
金
売
額
千円
1,053,838
1,224,282
1,538,904
828,190
4,645,216
口
数
千口
288
224
248
426
1,187
付
金
額
千円
1,905,158
1,454,006
1,411,833
1,466,151
6,237,149
（注）金額は受け渡し代金。
親投資信託受益証券の設定、解約状況
第52期～第54期
銘
設
柄
口
グローバル高配当株式マザーファンド
数
千口
787,884
定
金
額
千円
1,221,492
○株式売買比率
項
解
口
数
千口
1,554,982
約
金
額
千円
2,355,895
(2015年３月17日～2015年９月15日)
第52期～第54期
グローバル高配当株式マザーファンド
8,333,074千円
8,962,787千円
0.92
目
(a) 当作成期中の株式売買金額
(b) 当作成期中の平均組入株式時価総額
(c) 売買高比率（a）／（b）
（注）(b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。
（注）外国の取引金額は、各月末（決算日の属する月については決算日）の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算した金額の合計で
す。
○利害関係人との取引状況等
(2015年３月17日～2015年９月15日)
該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。
－ 12 －
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日興スリートップ（隔月分配型）
○第一種金融商品取引業、第二種金融商品取引業又は商品取引受託業務を兼業している委託会社の自己取引状況
(2015年３月17日～2015年９月15日)
該当事項はございません。
○自社による当ファンドの設定・解約状況
(2015年３月17日～2015年９月15日)
該当事項はございません。
○組入資産の明細
銘
(2015年９月15日現在)
柄
ＰＩＭＣＯグローバル債券ストラテジーファンドＪ（ＪＰＹ）
ＰＩＭＣＯグローバルハイイールドストラテジーファンドＪ（ＪＰＹ）
ＰＩＭＣＯエマージング債券ストラテジーファンドＪ（ＪＰＹ）
キャピタル・グループ・グローバル・エクイティ・ファンド（ＬＵＸ）（クラスＣ）
合
計
第51期末
口
数
千口
1,579
1,698
1,810
1,496
6,584
口
数
千口
1,452
1,665
1,837
1,304
6,260
第54期末
評 価 額
千円
9,073,857
10,227,310
9,113,833
4,225,601
32,640,602
比
率
％
22.2
25.0
22.3
10.3
79.7
（注）比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。
親投資信託残高
銘
柄
グローバル高配当株式マザーファンド
第51期末
口
数
千口
6,244,733
－ 13 －
第54期末
口
数
千口
5,477,635
評 価 額
千円
7,734,969
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日興スリートップ（隔月分配型）
○投資信託財産の構成
(2015年９月15日現在)
項
第54期末
目
評
価
額
千円
28,415,001
4,225,601
7,734,969
1,186,688
41,562,259
投資信託受益証券
投資証券
グローバル高配当株式マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額
比
率
％
68.4
10.2
18.6
2.8
100.0
（注）比率は、投資信託財産総額に対する割合です。
（注）グローバル高配当株式マザーファンドにおいて、当作成期末における外貨建純資産（7,636,177千円）の投資信託財産総額
（7,845,535千円）に対する比率は97.3％です。
（注）外貨建資産は、当作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。1アメリカドル=120.66円、1
カナダドル=91.05円、1ユーロ=136.39円、1イギリスポンド=186.01円、1スイスフラン=124.57円、1スウェーデンクローナ=14.60
円、1ノルウェークローネ=14.72円、1デンマーククローネ=18.28円、1オーストラリアドル=86.32円、1ニュージーランドドル=76.37
円、1香港ドル=15.57円、1シンガポールドル=86.27円、1南アフリカランド=8.95円。
○資産、負債、元本及び基準価額の状況
項
目
(A) 資産
コール・ローン等
投資信託受益証券(評価額)
投資証券(評価額)
グローバル高配当株式マザーファンド(評価額)
未収入金
未収利息
(B) 負債
未払収益分配金
未払解約金
未払信託報酬
その他未払費用
(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金
(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
第52期末
2015年５月15日現在
円
47,419,299,190
1,206,709,347
30,944,394,823
5,366,884,446
9,818,612,076
82,696,659
1,839
634,910,708
436,679,213
84,303,420
111,502,682
2,425,393
46,784,388,482
62,382,744,774
△15,598,356,292
62,382,744,774口
7,500円
第53期末
2015年７月15日現在
円
45,969,276,957
1,217,461,204
31,376,709,394
4,682,372,436
8,638,131,661
54,600,274
1,988
654,118,502
423,374,093
115,408,078
112,417,208
2,919,123
45,315,158,455
60,482,013,385
△15,166,854,930
60,482,013,385口
7,492円
第54期末
2015年９月15日現在
円
41,562,259,386
1,116,219,677
28,415,001,468
4,225,601,520
7,734,969,765
70,465,233
1,723
611,958,702
415,494,216
86,010,281
107,082,621
3,371,584
40,950,300,684
59,356,316,635
△18,406,015,951
59,356,316,635口
6,899円
（注）当ファンドの第52期首元本額は63,831,138,089円、第52～54期中追加設定元本額は572,580,620円、第52～54期中一部解約元本額は
5,047,402,074円です。
（注）１口当たり純資産額は、第52期0.7500円、第53期0.7492円、第54期0.6899円です。
（注）2015年９月15日現在、純資産総額は元本額を下回っており、その差額は18,406,015,951円です。
－ 14 －
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日興スリートップ（隔月分配型）
○損益の状況
項
目
(A) 配当等収益
受取配当金
受取利息
(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損
(C) 信託報酬等
(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
(E) 前期繰越損益金
(F) 追加信託差損益金
(配当等相当額)
(売買損益相当額)
(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金
(配当等相当額)
(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金
第52期
2015年３月17日～
2015年５月15日
第53期
2015年５月16日～
2015年７月15日
第54期
2015年７月16日～
2015年９月15日
円
686,487,960
686,417,383
70,577
920,707,252
1,174,365,952
△
253,658,700
△
112,398,914
1,494,796,298
△13,268,648,911
△ 3,387,824,466
(
1,096,308,425)
(△ 4,484,132,891)
△15,161,677,079
△
436,679,213
△15,598,356,292
△ 3,387,824,466
(
1,096,398,324)
(△ 4,484,222,790)
4,536,851,922
△16,747,383,748
円
691,624,650
691,540,939
83,711
△
198,764,051
232,421,797
△
431,185,848
△
113,320,790
379,539,809
△11,803,691,064
△ 3,319,329,582
(
1,075,929,573)
(△ 4,395,259,155)
△14,743,480,837
△
423,374,093
△15,166,854,930
△ 3,319,329,582
(
1,075,972,288)
(△ 4,395,301,870)
4,596,989,987
△16,444,515,335
円
684,033,527
683,952,416
81,111
△ 3,681,687,874
43,356,973
△ 3,725,044,847
△
107,948,297
△ 3,105,602,644
△11,591,004,884
△ 3,293,914,207
(
1,069,950,811)
(△ 4,363,865,018)
△17,990,521,735
△
415,494,216
△18,406,015,951
△ 3,293,914,207
(
1,069,979,094)
(△ 4,363,893,301)
4,705,127,406
△19,817,229,150
（注）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は各期末の評価換えによるものを含みます。
（注）損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいい
ます。
（注）2015年３月17日～2015年９月15日の期間に、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要した費用は
122,066,895円です。
（注）分配金の計算過程（2015年３月17日～2015年９月15日）は以下の通りです。
2015年３月17日～
2015年５月16日～
2015年７月16日～
項
目
2015年５月15日
2015年７月15日
2015年９月15日
a. 配当等収益(経費控除後)
706,822,853円
634,674,808円
623,164,820円
b. 有価証券売買等損益(経費控除後・繰越欠損金補填後)
0円
0円
0円
c. 信託約款に定める収益調整金
1,096,398,324円
1,075,972,288円
1,069,979,094円
d. 信託約款に定める分配準備積立金
4,266,708,282円
4,385,689,272円
4,497,456,802円
e. 分配対象収益(a＋b＋c＋d)
6,069,929,459円
6,096,336,368円
6,190,600,716円
973円
1,007円
1,042円
436,679,213円
423,374,093円
415,494,216円
70円
70円
70円
f. 分配対象収益(１万口当たり)
g. 分配金
h. 分配金(１万口当たり)
上記各資産の評価基準及び評価方法、また収益及び費用の計上区分等については、法律及び諸規則に基づき、一般に公正妥当と認められる
企業会計の基準に準拠して評価計上し処理しています。
－ 15 －
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日興スリートップ（隔月分配型）
○分配金のお知らせ
第52期
１万口当たり分配金（税込み）
70円
第53期
70円
第54期
70円
○お知らせ
約款変更について
2015年３月17日から2015年９月15日までの期間に実施いたしました約款変更はございません。
－ 16 －
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日興スリートップ（隔月分配型）
ご参考
｢資産、負債、元本及び基準価額の状況」および「損益の状況」に記載して
いる一般的な項目についての説明。
○資産、負債、元本及び基準価額の状況
(A)
(B)
(C)
(D)
項
目
資産
コール・ローン等
各有価証券等(評価額)
未収入金
未収配当金
未収利息
負債
未払金
未払収益分配金
未払信託報酬
純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金
受益権総口数
１(万)口当たり基準価額(Ｃ÷Ｄ)
説
明
ファンドの有する財産の合計額
金融機関向けの短期貸付資金や短期金融商品等の残高
株や債券、ファンド等の有価証券等の評価額
入金予定の有価証券の売却代金等
入金予定の株式等の配当金
入金予定の債券等の利息
支払い予定額の合計
支払い予定の有価証券の買付代金等
支払い予定の収益分配金
支払い予定の信託報酬の金額
ファンド全体の評価金額
ファンドの元本部分の残高
純資産総額と元本残高との差額で、翌期に繰越す損益金の合計額
受益者の保有総口数
ファンドの単位当たりの時価
○損益の状況
(A)
(B)
(C)
(D)
(E)
(F)
(G)
(H)
項
目
配当等収益
受取配当金
受取利息
有価証券売買損益
売買益
売買損
信託報酬等
当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
前期繰越損益金
追加信託差損益金
（配当等相当額）
（売買損益相当額）
計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金
（配当等相当額）
（売買損益相当額）
分配準備積立金
繰越損益金
説
明
ファンドが直接受け取った配当金や利息等の合計
ファンドが直接受け取った株式等の配当金の合計
ファンドが直接受け取ったコール・ローンや債券等の利息の合計
有価証券売買時の損益と評価損益の合計
各有価証券の売買益と期末評価益の合計
各有価証券の売買損と期末評価損の合計
信託報酬や保管費用等のファンドの経費
当期における収支合計
前期分の繰越損益金と分配準備積立金の合計から当期中の解約で発生する取り崩し分を控除した金額
受益者がファンドに新規に払込んだ金額とファンドの元本との差額(基準価額と単位当たり元本との差額)を調整した金額
(配当等に相当する額)
(売買損益に相当する額)
期中の収支の総合計額
収益分配金の合計額
翌期に繰り越す損益金の合計額(期中の収支の総合計額から収益分配金の金額を引いたもの)
翌期に繰り越す追加信託差損益金
(配当等に相当する額)
(売買損益に相当する額)
分配金を支払うための準備積立金
繰越損益の合計金額
当ファンドの主要投資対象先の直近の運用状況について、法令および諸規則に基
づき、次ページ以降にご報告申しあげます。
－ 17 －
ＰＩＭＣＯグローバル債券ストラテジーファンドＪ（ＪＰＹ）
種類・項目
運用の基本方針
基本方針
主な投資対象
投資方針
主な投資制限
収益分配
バミューダ籍円建外国投資信託
トータルリターンの最大化をめざして運用を行ないます。
・ 通常、ファンドの純資産総額の90％以上を、日本を除く３ヵ国以上の発行体が発行する債券などに投資しま
す。
・ 投資可能な債券は、以下のものを含みます。
○各国政府、その政府の部局または政府系機関が発行し、または保証した債券
○社債
○政府および企業が発行したインフレ連動債
○仕組債
○ローンおよびローン・パーティシペーション
○譲渡性銀行預金、定期預金および銀行引受手形
○現先取引および逆現先取引
○国際機関の債券　など
・ バークレイズ・グローバル・アグリゲート・インデックス（除く日本、ヘッジなし、円ベース）をベンチマー
クとし、トータルリターンの最大化をめざします。
・ 外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
・ 原則として投資時において、Ｂａａ格
（ムーディーズ社による格付。また、スタンダード＆プアーズ社、フィッ
チ社およびその他の一般的に認められた格付会社による同等格の格付、またはこれらの社による格付がない
場合でも、投資顧問会社が同等格の信用度を有すると判断したものを含みます。以下同じ。）以上の債券など
に投資します。
・ ポートフォリオの平均格付は、原則としてＡａ格以上とします。
・ ファンドの平均デュレーションは、ベンチマークの平均デュレーション±２年以内で変動させるものとしま
す。
・ エマージング国の発行体の債券などへの投資は、ファンドの純資産総額の10％まで可能とします。
・ １つの発行体の債券などへの投資は、ファンドの純資産総額の５％を限度として投資することができます。
ただし、各国政府、その政府の部局、政府系機関、政府系企業が発行し、または保証した債券などは、この
限りではありません。また、クレジットリンク債、クレジット・デリバティブなどについては、参照資産を
基礎として上記投資割合を算出します。
・ ファンドは、全体のポートフォリオ運用戦略の一環として、または債券価格の下落を相殺するために、空売
りを行なうことができます。
・ ファンドは、先物取引などの派生商品に投資をすることができます。
・ 借入れの合計金額が各ファンドの純資産総額の10％を越える借入残高が生じる借入れは行なえないものとし
ます。
・ 流動性の乏しい証券への投資は、ファンドの純資産総額の15％までとします。
・ 優先株式などの有価証券に投資を行なう場合があります。
毎月、利子収入および売買益などから分配を行なう方針です。ただし、分配対象額が少額の場合には分配を行
なわないこともあります。
ファンドに係る費用
信託報酬など
申込手数料
信託財産留保額
その他の費用など
ありません。
ありません。
ありません。
有価証券売買時の売買委託手数料、先物・オプション取引に要する費用など。
投資顧問会社
管理会社
信託期間
決算日
パシフィック・インベストメント・マネジメント・カンパニー・エルエルシー
パシフィック・インベストメント・マネジメント・カンパニー・エルエルシー
無期限（2006年10月31日設定）
原則として、毎年６月末日
その他
─　18　─
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18
2015/09/29
11:31:27
Schedule of Investments PIMCO Global Bond Strategy Fund
June 30, 2014
◉投資明細表（2014年６月30日現在）
＜ＰＩＭＣＯ グローバル債券ストラテジーファンド＞
PRINCIPAL
AMOUNT
VALUE
元本金額
価額
（単位：千）
(000s) （単位：千）
(000s)
PRINCIPAL
AMOUNT
VALUE
元本金額
価額
（単位：千）
(000s) （単位：千）
(000s)
INVESTMENTS
IN SECURITIES 117.0%
投資有価証券 117.0%
AUSTRALIA
1.8%1.8%
オーストラリア
MORTGAGE-BACKED
SECURITIES 1.8%
モーゲージ担保証券 1.8%
Electricite de France S.A. (a)
5.250% due 01/29/2023
5.625% due 01/22/2024
$
100
900
Puma Finance Pty Ltd.
3.000% due 08/22/2037
AUD
1,262
$
1,189
TORRENS Trust
3.080% due 10/19/2038
842
Total Australia
(Cost $2,002)
792
1,981
$
900
Total Bermuda
(Cost $900)
3,800
1,400
6,172
2,386
10,602
0.714% due 02/22/2020
SC Germany Auto UG
7.000% due 03/20/2019 (a)
515
300
114
Total Brazil
(Cost $835)
853
GBP
400
744
Republic of Germany Inflation-Linked Bond
EUR
746
Total Germany
(Cost $1,887)
1,076
1,934
0.677% due 04/21/2020
55
0.595% due 01/31/2022
191
258
MORTGAGE-BACKED
SECURITIES 0.1%
モーゲージ担保証券 0.1%
Province of Quebec
CAD
1,000
1,800
Total Canada
(Cost $3,026)
986
1,871
Talisman-7 Finance Ltd.
2,857
Total Ireland
(Cost $305)
0.528% due 04/22/2017
51
309
$
27
27
COA Summit CLO Ltd.
1.586% due 04/20/2023
250
Total Cayman Islands
(Cost $277)
250
277
5.250% due 09/20/2016
Total Japan
(Cost $888)
6.500% due 09/20/2073
Total China
(Cost $913)
927
FCT GINKGO Sales Finance
EUR
103
141
500
860
CORPORATE
社債等 1.7% BONDS & NOTES 1.7%
BPCE S.A.
GBP
100
109
200
331
1,100
1,241
Total Netherlands
(Cost $2,637)
2,746
SLOVENIA
スロベニア0.9%
0.9%
SOVEREIGN
ISSUES 0.9%
ソブリン債 0.9%
Slovenia Government Bond
3.000% due 04/08/2021
4.375% due 02/06/2019
EUR
400
300
566
457
1,023
SOUTH
KOREA 1.4%
韓国 1.4%
CORPORATE
社債等 0.9% BONDS & NOTES 0.9%
4.375% due 07/27/2016
$
500
532
300
300
Korea Development Bank
0.770% due 08/20/2014
800
944
944
105
Republic of Korea
2.125% due 06/10/2024
EUR
400
Total South Korea
(Cost $1,441)
557
1,494
Banco Popular Espanol S.A.
3.750% due 01/22/2019
700
1,051
1,300
4,300
1,500
1,952
7,237
2,587
SOVEREIGN
ISSUES 10.7%
ソブリン債 10.7%
Spain Government Bond
MEXICO
メキシコ1.1%
1.1%
SOVEREIGN
ISSUES 1.1%
ソブリン債 1.1%
4.500% due 11/22/2035 (b)
7.750% due 05/29/2031
7.750% due 11/23/2034
100
SPAIN
11.7%
スペイン
11.7%
CORPORATE
社債等 1.0% BONDS & NOTES 1.0%
3.800% due 04/30/2024
5.400% due 01/31/2023
5.850% due 01/31/2022
Mexico Government International Bond
FRANCE
フランス9.6%
9.6%
ASSET-BACKED
SECURITIES 0.1%
資産担保証券 0.1%
$
SOVEREIGN
ISSUES 0.5%
ソブリン債 0.5%
$
JAPAN
0.9%
日本 0.9%
CORPORATE
社債等 0.9% BONDS & NOTES 0.9%
China Uranium Development Co. Ltd.
927
5.800% due 09/25/2023
937
109
Sumitomo Life Insurance Co.
900
566
ING Bank NV
3.125% due 06/26/2017
Total Italy
(Cost $109)
CHINA
0.8%
中国 0.8%
CORPORATE
社債等 0.8% BONDS & NOTES 0.8%
3.500% due 10/08/2018
400
Korea Exchange Bank
Republic of Italy
Avenue CLO III Ltd.
CORPORATE
社債等 1.9% BONDS & NOTES 1.9%
Hyundai Capital Services, Inc.
37
ITALY
0.1%
イタリア
0.1%
SOVEREIGN
ISSUES 0.1%
ソブリン 債0.1%
CAYMAN
ISLANDS
ケイマン諸島
0.2% 0.2%
ASSET-BACKED
SECURITIES 0.2%
資産担保証券 0.2%
75
608
Total Slovenia
(Cost $1,014)
IRELAND
0.3%0.3%
アイルランド
ASSET-BACKED
SECURITIES 0.2%
資産担保証券 0.2%
LightPoint Pan-European CLO PLC
CANADA
2.6%
カナダ 2.6%
SOVEREIGN
ISSUES 2.6%
ソブリン債 2.6%
416
2,138
SOVEREIGN
ISSUES 1.0%
ソブリン債 1.0%
0.750% due 04/15/2018 (b)
338
117
Leopard CLO III BV
6.875% due 03/19/2020
83
RWE AG
500
6.369% due 06/16/2018
MXN 10,263
1,950
1,400
Total Mexico
(Cost $1,151)
959
172
124
1,255
11,776
Total Spain
(Cost $12,296)
12,827
SUPRANATIONAL
0.5%
国際機関 0.5%
CORPORATE
社債等 0.5% BONDS & NOTES 0.5%
EUROFIMA
4.000% due 01/29/2019
15
19
$
Cooperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank BA
CORPORATE
社債等 0.7% BONDS & NOTES 0.7%
Banco Nacional de Desenvolvimento Economico e
Social
010_3695153712703.indd
011_3531153712711.indd
85
305
1.500% due 04/15/2020
938
SOVEREIGN
ISSUES 0.3%
ソブリン 債0.3%
See accompanying notes
EUR
Bank Nederlandse Gemeenten
1.129% due 11/13/2021
3.112% due 03/17/2020
1.333% due 03/06/2017
EUR
938
Petrobras Global Finance BV
1.576% due 07/18/2038
Eurocredit CDO IV BV
0.818% due 10/15/2019
France Government Bond
3.750% due 04/25/2021
4.250% due 10/25/2023
NETHERLANDS
オランダ 2.5% 2.5%
ASSET-BACKED
SECURITIES 0.6%
資産担保証券 0.6%
Jubilee CDO IV BV
SOVEREIGN
ISSUES 7.8%
ソブリン債 7.8%
GERMANY
1.8%
ドイツ 1.8%
ASSET-BACKED
SECURITIES 0.1%
資産担保証券 0.1%
BRAZIL
ブラジル0.8%
0.8%
CORPORATE
社債等 0.5% BONDS & NOTES 0.5%
0.488% due 07/20/2018
1,903
Total France
(Cost $10,093)
China Resources Gas Group Ltd.
3.500% due 12/01/2022
4.250% due 12/01/2021
102
941
8,558
BERMUDA
バミューダ 0.9%
0.9%
CORPORATE
社債等 0.9% BONDS & NOTES 0.9%
4.500% due 04/05/2022
$
PRINCIPAL
AMOUNT
VALUE
元本金額
価額
（単位：千）
(000s) （単位：千）
(000s)
─　15　─
─　19　─
AUD
600
Annual Report | June 30, 2014
576
132
2015/03/09
2015/09/29
11:14:19
11:30:35
010_369
Schedule of Investments PIMCO Global Bond Strategy Fund (Cont.)
PRINCIPAL
AMOUNT
VALUE
元本金額
価額
（単位：千）
(000s) （単位：千）
(000s)
Total Supranational
(Cost $531)
$
576
500
498
498
7.250% due 02/22/2022
800
878
878
200
374
EUR
400
848
NRAM Covered Bond LLP
3.875% due 11/16/2020
600
963
Royal Bank of Scotland PLC
$
1,400
1,397
SSE PLC
EUR
300
451
4,033
MORTGAGE-BACKED
SECURITIES 1.9%
モーゲージ担保証券 1.9%
Granite Master Issuer PLC
GBP
679
675
926
1,147
2,073
Total United Kingdom
(Cost $5,655)
6,106
UNITED
STATES 69.7%
米国 69.7%
CORPORATE
社債等 13.6%BONDS & NOTES 13.6%
EUR
1,100
1,598
$
500
528
300
303
1,000
1,229
2.244% due 07/25/2033
2.526% due 08/25/2033
1,300
1,268
Downey Savings & Loan Association Mortgage Loan
Trust
400
418
Wachovia Capital Trust III
Williams Partners LP
1,600
1,592
Bank of America N.A.
0.511% due 06/15/2016
Bear Stearns Cos., LLC
5.300% due 10/30/2015
500
530
Centex Corp.
6.500% due 05/01/2016
100
110
Citigroup, Inc.
1.189% due 07/25/2016
1,200
1,214
Daimler Finance North America LLC
0.905% due 08/01/2016
500
505
87
80
397
388
478
271
241
346
309
370
211
200
100
78
Alternative Loan Trust
0.332% due 05/25/2047
0.342% due 11/25/2046
0.348% due 12/20/2046
6.000% due 04/25/2037 (c)
6.250% due 08/25/2037 (c)
Banc of America Funding Trust
2.938% due 01/20/2047 (c)
Bear Stearns Adjustable Rate Mortgage Trust
2.250% due 08/25/2035
2.460% due 07/25/2033
2.483% due 05/25/2034
2.498% due 05/25/2033
2.528% due 10/25/2033
2.528% due 03/25/2035
2.654% due 05/25/2034
2.771% due 02/25/2034
3.196% due 11/25/2034
111
116
61
167
69
227
174
13
53
2.360% due 01/25/2036 (c)
2.624% due 02/25/2036 (c)
2.790% due 09/25/2035
1,530
92
1,512
1,100
1,108
200
300
500
193
292
486
2.096% due 01/26/2036
2.488% due 12/26/2046
See accompanying notes
11:14:19
010_3695153712703.indd
011_3531153712711.indd
16
20
1,192
64
1,331
694
50
581
35
1,500
1,517
2.200% due 09/25/2035
2.280% due 09/25/2035
2.610% due 08/25/2035
AUD
13
113
0.415% due 08/19/2045
304
22
13
113
20
First Horizon Mortgage Pass-Through Trust
2.612% due 08/25/2035
86
81
936
503
76
12
73
11
343
258
GMACM Mortgage Loan Trust
2.697% due 11/19/2035
2.879% due 06/25/2034
GreenPoint Mortgage Funding Trust
0.332% due 01/25/2037
Greenpoint Mortgage Pass-Through Certificates
2.795% due 10/25/2033
10
10
57
278
57
281
451
117
29
392
118
27
53
50
GSR Mortgage Loan Trust
1.850% due 03/25/2033
2.657% due 09/25/2035
HarborView Mortgage Loan Trust
0.345% due 01/19/2038
2.491% due 05/19/2033
2.564% due 07/19/2035
IndyMac INDX Mortgage Loan Trust
2.509% due 12/25/2034
JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Corp.
4.878% due 01/15/2042
600
4.899% due 01/12/2037
607
300
302
81
207
84
81
209
84
765
849
52
31
39
35
5
5
JPMorgan Mortgage Trust
1.990% due 11/25/2033
2.625% due 07/25/2035
2.952% due 02/25/2035
LB Commercial Mortgage Trust
6.045% due 07/15/2044
Citigroup Mortgage Loan Trust, Inc.
Lehman ABS Mortgage Loan Trust
0.242% due 06/25/2037
273
305
207
275
307
205
Conseco Finance Securitizations Corp.
6.030% due 03/01/2033
6.681% due 12/01/2033
46
12
48
12
Long Beach Mortgage Loan Trust
0.712% due 10/25/2034
MASTR Asset Securitization Trust
5.500% due 11/25/2017
Mellon Residential Funding Corporation Mortgage PassThrough Trust
0.592% due 12/15/2030
299
286
Merrill Lynch Mortgage Investors Trust
1.572% due 10/25/2035
2.220% due 02/25/2033
Goldman Sachs Group, Inc.
4.383% due 08/08/2018
4.665% due 11/29/2017
5.000% due 08/21/2019
113
116
57
170
70
230
169
13
54
Citigroup Commercial Mortgage Trust
5.898% due 12/10/2049
468
CS First Boston Mortgage Securities Corp.
JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust
Ford Motor Credit Co. LLC
1.006% due 01/17/2017
Credit-Based Asset Servicing & Securitization LLC
0.222% due 08/25/2037
Adjustable Rate Mortgage Trust
2.737% due 09/25/2035
34
194
100
107
143
53
37
First NLC Trust
Bear Stearns Structured Products, Inc. Trust
Aviation Capital Group Corp.
4.625% due 01/31/2018
970
Bear Stearns Alternative-A Trust
AIG-FP Matched Funding
$
1,000
0.272% due 07/25/2037
5.570% due 07/31/2014 (a)
41
238
115
115
151
52
41
904
14,989
GBP
$
1,303
Philip Morris International, Inc.
2.500% due 08/22/2022
0.442% due 04/25/2035
0.472% due 03/25/2035
2.376% due 02/20/2036
2.417% due 02/20/2036
2.498% due 11/25/2034
2.509% due 04/20/2035
2.747% due 08/25/2034
900
MORTGAGE-BACKED
SECURITIES 18.9%
モーゲージ担保証券 18.9%
LBG Capital No.2 PLC
7.000% due 05/15/2015
438
1,300
4.300% due 03/04/2024
BG Energy Capital PLC
0.293% due 12/20/2054
0.734% due 12/20/2054
0.425% due 07/30/2015
6.400% due 09/15/2033
UNITED
KINGDOM 5.5%
英国 5.5%
CORPORATE
社債等 3.6% BONDS & NOTES 3.6%
5.625% due 10/01/2017 (a)
$
Verizon Communications, Inc.
Total Switzerland
(Cost $879)
0.928% due 04/11/2016
400
0.984% due 09/26/2016
UBS AG
15.000% due 12/21/2019
$
Union Bank N.A.
SWITZERLAND
スイス 0.8% 0.8%
CORPORATE
社債等 0.8% BONDS & NOTES 0.8%
PRINCIPAL
AMOUNT
VALUE
元本金額
価額
(000s) （単位：千）
(000s)
（単位：千）
Countrywide Home Loan Mortgage Pass-Through Trust
5.200% due 08/12/2020
PepsiCo, Inc.
Total Sweden
(Cost $495)
6.500% due 11/30/2072
Hospira, Inc.
0.744% due 02/15/2017
Nordea Bank AB
$
PRINCIPAL
AMOUNT
VALUE
元本金額
価額
（単位：千）
(000s) （単位：千）
(000s)
JPMorgan Chase & Co.
SWEDEN
0.5%0.5%
スウェーデン
CORPORATE
社債等 0.5% BONDS & NOTES 0.5%
1.625% due 05/15/2018
June 30, 2014
─　16　─
─　20　─
394
88
Annual Report | June 30, 2014
390
85
133
2015/03/09
2015/09/29
11:14:20
11:30:36
Schedule of Investments PIMCO Global Bond Strategy Fund (Cont.)
PRINCIPAL
AMOUNT
VALUE
元本金額
価額
（単位：千）
(000s) （単位：千）
(000s)
Nomura Asset Acceptance Corporation Alternative Loan
Trust
2.499% due 10/25/2035
$
86
$
78
Residential Accredit Loans, Inc. Trust
0.302% due 02/25/2047
2,418
1,444
Residential Asset Mortgage Products Trust
0.710% due 06/25/2032
1
1
350
371
Residential Asset Securitization Trust
5.500% due 06/25/2033
Residential Funding Mortgage Securities I Trust
3.060% due 09/25/2035 (c)
126
106
Securitized Asset-Backed Receivables LLC Trust
0.282% due 05/25/2037 (c)
736
523
95
95
Sequoia Mortgage Trust
2.637% due 04/20/2035
Structured Adjustable Rate Mortgage Loan Trust
0.372% due 05/25/2037
2.458% due 04/25/2034
2.467% due 02/25/2034
2.568% due 09/25/2034
124
216
101
228
93
217
103
230
Structured Asset Mortgage Investments II Trust
0.362% due 05/25/2046
0.372% due 05/25/2036
0.855% due 03/19/2034
187
517
50
142
390
50
Structured Asset Securities Corporation Mortgage Loan
Trust
1.651% due 04/25/2035
41
40
668
0.412% due 11/25/2045
0.462% due 01/25/2045
2.142% due 03/25/2033
2.407% due 03/25/2034
2.410% due 08/25/2034
2.449% due 06/25/2033
73
49
357
286
489
61
2
2
277
530
13
283
534
13
20,793
2.375% due 01/13/2022
5.855% due 04/01/2036
6.000% due 12/01/2033
200
600
76
961
5.000% due 02/15/2039
737
811
226
2.000% due 07/15/2014
2.375% due 01/15/2025 (f)
880
2,515
883
3,050
200
700
1,100
201
739
1,188
U.S. Treasury Bonds
3.375% due 05/15/2044
3.625% due 02/15/2044
3.750% due 11/15/2043
400
$
54
0.039% due 07/01/2014
29
50
EUR
6
8
$
197
197
National Australia Bank Ltd.
(0.030%) due 07/01/2014
Nordea Bank AB
0.030% due 07/01/2014
Sumitomo Mitsui Banking Corp.
(0.030%) due 07/01/2014
0.005% due 07/01/2014
EUR
¥
8
694
10
7
720
米国財務省短期証券
（h）
U.S.
TREASURY BILLS0.2%
0.2%
(h)
0.026% due 08/21/2014
0.035% due 10/02/2014
0.045% due 10/30/2014
0.051% due 10/16/2014
0.060% due 09/25/2014
$
87
76
28
55
10
87
76
28
55
10
Total Short-Term Instruments
(Cost $2,876)
Total Investments in Securities 117.0%
(Cost $127,718)
2,880
$ 128,737
Financial Derivative
Instruments (g)(i) (0.0%)
(Cost or Premiums, net $(599))
Other Assets and Liabilities, net (17.0%)
Net Assets 100.0%
(13 )
(18,675 )
$ 110,049
譲渡性預金証書OF
1.2%
CERTIFICATES
DEPOSIT 1.2%
Banco Intesa Sanpaolo SpA
1.608% due 04/11/2016
400
404
1,000
1,000
Credit Suisse
0.437% due 01/12/2015
1,404
コマーシャル・ペーパー
0.1%
COMMERCIAL
PAPER 0.1%
Ford Motor Credit Co. LLC
100
100
レポ契約（e）0.4%
REPURCHASE
AGREEMENTS (e) 0.4%
400
Bank of Nova Scotia
2,394
31
SHORT-TERM
INSTRUMENTS 2.6%
短期金融商品 2.6%
0.030% due 07/01/2014
1.893% due 07/01/2014
SHARES
GBP
HSBC Bank
76,723
7.467% due 06/01/2047
1,948
400
6,461
ANZ National Bank
220
0.039% due 07/01/2014
256
Treasury Inflation Protected Securities (b)(h)
West Virginia, Tobacco Settlement Finance Authority
Revenue Bonds, Series 2007
0.260% due 07/02/2014
AUD
71
9
71
8
CAD
24
22
DKK
NZD
4
1
1
1
$
247
247
AUD
46
44
Brown Brothers Harriman & Co.
SLM Corp.
10,700
599
82
1,052
31,824
6.700% due 01/01/2039
2,270
5,987
734
6,361
179
189
390
13,057
868
1,118
222
175
U.S.
TREASURY OBLIGATIONS
5.9%
米国財務省証券
5.9%
定期預金
0.7% 0.7%
TIME
DEPOSITS
200
$
Ginnie Mae
North Carolina, Turnpike Authority Revenue Bond, Series
2009
3.562% due 3/15/2017
6,000
685
6,000
167
177
365
12,300
808
1,000
206
155
0.885% due 07/14/2014
Illinois, Electric Agency Revenue Bonds, Series 2009
PREFERRED
SECURITIES 0.2%
優先証券 0.2%
$
Freddie Mac
Total United States
(Cost $77,508)
MUNICIPAL
地方債 2.2%BONDS & NOTES 2.2%
6.832% due 02/01/2035
0.352% due 10/27/2037
2.375% due 09/01/2037
3.500% due 07/25/2029 (d)
4.000% due 05/01/2025
4.000% due 12/01/2025
4.000% due 02/01/2026
4.000% due 07/05/2042 (d)
4.500% due 12/01/2020
5.500% due 08/01/2044 (d)
5.734% due 02/01/2036
6.000% due 10/01/2036
69
49
359
288
491
62
Wells Fargo Mortgage-Backed Securities Trust
2.561% due 12/25/2034
2.615% due 06/25/2035
2.619% due 12/25/2033
DnB NORBank ASA
Fannie Mae
0.094% due 04/30/2016
Washington Mutual Mortgage Loan Trust
1.320% due 05/25/2041
U.S.
GOVERNMENT
AGENCIES 28.9%
米国政府機関債
28.9%
664
WaMu Mortgage Pass-Through Certificates Trust
PRINCIPAL
AMOUNT
VALUE
元本金額
価額
（単位：千）
(000s) （単位：千）
(000s)
PRINCIPAL
AMOUNT
VALUE
元本金額
価額
（単位：千）
(000s) （単位：千）
(000s)
U.S. Treasury Notes
Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust
0.232 due 06/15/2020
June 30, 2014
262
1.005% due 07/01/2014
2.400% due 07/01/2014
DBS Bank Ltd.
0.030% due 07/01/2014
Deutsche Bank AG
1.893% due 07/01/2014
See accompanying notes
010_3695153712703.indd
011_3531153712711.indd
17
21
─　17　─
─　21　─
Annual Report | June 30, 2014
134
2015/03/09
2015/09/29
11:14:20
11:30:36
010_369
Schedule of Investments PIMCO Global Bond Strategy Fund (Cont.)
June 30, 2014
＊
投資明細表に対する注記
）
NOTES TO SCHEDULE（金額単位：契約数を除き千米ドル
OF INVESTMENTS (AMOUNTS IN
THOUSANDS*, EXCEPT NUMBER OF CONTRACTS):
＊
* 残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。
A zero balance may reflect actual amounts rounding to less than one thousand.
（a）
（記載の日付は次回の償還日である。
）
(a) 永久債
Perpetual
maturity, date shown represents
next contractual call date.
（b）
(b) 当有価証券の元本金額は、インフレの状況にあわせて調整される。
Principal amount of security is adjusted for inflation.
(c) 当有価証券は、債務不履行状態にある。
Security is in default.
（c）
(d) 発行日前取引証券
When-issued security.
（d）
借入れ及びその他の金融取引
BORROWINGS AND OTHER FINANCING TRANSACTIONS
（e）
レポ契約
(e) REPURCHASE
AGREEMENTS:
Lending
Rate
貸付金利
Settlement
Date
決済日
Maturity
Date
満期日
MSC
0.150%
Total Repurchase Agreements
06/30/2014
07/01/2014
Counterparty
取引相手
Principal
Amount
元本金額
$
Collateral
Received,
受入担保
at Value
評価額
Collateralized
By
担保
400
U.S. Treasury Bonds 3.125% due 02/15/2042
$
$
(410 )
(410 )
Repurchase
Agreements,
レポ契約
at Value
評価額
$
$
400
400
Repurchase
Agreement
Proceeds
to be
レポ契約に係る
(1)
未収金（1）
Received
$
$
400
400
(1)
（1）
経過利息を含む。
Includes accrued interest.
セール・バイバック取引
SALE-BUYBACK TRANSACTIONS:
Counterparty
取引相手
Borrowing
Rate
借入金利
Borrowing
Date
借入日
Maturity
Date
満期日
0.126%
06/17/2014
07/17/2014
TDM
Total Sale-Buyback Transactions
Payable for
Sale-Buyback
Amount
セール・バイバック
(2)
(3)
Transactions （3）
Borrowed
借入金額（2） 取引に係る未払金
$
(899 )
$
$
(900 )
(900 )
(2) 2014年6月30日に終了した年度中の平均借入残高は$1,052で、加重平均金利は0.116%であった。
（2）
The average amount of borrowings outstanding during the period ended June 30, 2014 was $1,052 at a weighted average interest rate of 0.116%.
(3) セール・バイバック取引に係る未払金にはセール・バイバック取引遅延に係る価格下落$1が含まれている。
（3）
Payable for sale-buyback transactions includes $1 of deferred price drop on sale-buyback transactions.
売建
SHORT SALES:
Counterparty
取引相手
FOB
FOB
Total Short Sales
Description
詳細
Maturity
Date
満期日
Coupon
クーポン
Fannie Mae
Fannie Mae
3.500%
4.500%
Principal
Amount
元本金額
07/25/2044
08/25/2044
$ 1,000
6,000
Proceeds
代り金
$
$
(1,019 )
(6,473 )
(7,492 )
Payable
for
売建に係る
Short Sales
未払金
$
(1,030 )
(6,485 )
(7,515 )
$
借入及びその他の金融取引の要約
BORROWINGS AND OTHER FINANCING TRANSACTIONS SUMMARY
The following is a summary by counterparty of the market value of Borrowings
and Other
Financing Transactions and collateral (received)/pledged as of June 30, 2014:
以下は、2014年6月30日現在の店頭金融デリバティブ商品及び差入
（受入）
担保の市場価格を取引相手別に分類して要約したものである。
（f）
(f) 2014年6月30日現在、以下のマスター契約の条件に基づき、市場価格合計$915の有価証券が担保として差し入れられている。
Securities with an aggregate market value of $915 have been pledged as collateral under the terms of the following master agreements as of June 30, 2014.
Counterparty
取引相手
Global/Master Repurchase Agreement
MSC
Master Securities Forward Transactions Agreement
FOB
TDM
Total Borrowings and Other Financing Transactions
Repurchase
Agreement
Proceeds
to be
レポ契約に係る
Received
未収金
$
400
$
0
0
400
Payable for
Reverse
リバース・レポ
Repurchase
契約に係る
Agreements
未払金
Payable for
セール・バイバック
Sale-Buyback
取引に係る
Transactions
未払金
$
0
$
$
0
0
0
$
0
0
(900 )
(900 )
Total
Borrowings and
Other 借入及び
Financing
その他の
Transactions
金融取引合計
Payable for
売建に係る
Short未払金
Sales
$
$
0
(7,515 )
0
(7,515 )
$
400
(7,515 )
(900 )
Collateral
(Received)/Pledged
差入（受入）担保
$
(410 )
0
915
ネット・エクス
(4)
Net
Exposures（4）
ポージャー
$
(10 )
(7,515 )
15
(4)
Net exposures represent the net receivable/(payable) that would be due from/to the counterparty in the
of default.
Exposure from borrowings and other financing transactions can only be netted across transactions governed under
（4）ネット・エクスポージャーは、デフォルト発生時の取引相手に対する未収金/
（event
未払金）
の純額である。借入及びその他の金融取引に対するエクスポージャーは同一の法主体との同一の
the same master agreement with the same legal entity. See Note 7, Principal Risks, in the Notes to Financial Statements for more information regarding master netting arrangements.
マスター契約が適用される取引間でのみ相殺することができる。
See accompanying notes
11:14:20
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011_3531153712711.indd
18
22
─　18　─
─　22　─
Annual Report | June 30, 2014
135
2015/03/09
2015/09/29
11:14:21
11:30:37
Schedule of Investments PIMCO Global Bond Strategy Fund (Cont.)
June 30, 2014
Schedule of Investments PIMCO Global Bond Strategy Fund (Cont.)
June 30, 2014
(g) FINANCIAL DERIVATIVE INSTRUMENTS: EXCHANGE-TRADED OR CENTRALLY CLEARED
（g）
金融デリバティブ商品：上場又は中央清算
(g)
FINANCIAL
DERIVATIVE INSTRUMENTS: EXCHANGE-TRADED OR CENTRALLY CLEARED
FUTURES
CONTRACTS:
先物契約
FUTURES CONTRACTS:
Description
Type
90-Day Eurodollar December Futures
90-Day
Eurodollar September Futures
Description
詳細
AustraliaEurodollar
Government
10-YearFutures
Bond September Futures
90-Day
December
Canada Eurodollar
Government
10-Year Bond
September Futures
90-Day
September
Futures
Euro-Bobl
5-Year
Note
September
Australia Government 10-Year BondFutures
September Futures
Euro-BTP
10-Year Bond
September
Futures Futures
Canada Government
10-Year
Bond September
Euro-Bund
10-YearNote
BondSeptember
SeptemberFutures
Futures
Euro-Bobl 5-Year
U.S.
Treasury
10-Year
September
Futures
Euro-BTP
10-Year
BondNote
September
Futures
United
Kingdom
Treasury
10-Year GiltFutures
September Futures
Euro-Bund
10-Year
Bond September
Total
Futures
Contracts
U.S. Treasury 10-Year Note September Futures
United Kingdom Treasury 10-Year Gilt September Futures
Total Futures
Contracts
SWAP
AGREEMENTS:
Short
Long
Type
種類
Long
Short
Short
Long
Long
Long
Long
Short
Short
Long
Short
Long
Long
Short
Short
Long
Expiration
Month
Unrealized
Appreciation/
(Depreciation)
Unrealized
$ Appreciation/
2
未実現純評価
14益
(Depreciation)
（損）
# of
Contracts
12/2015
17
Expiration
09/2014
Month
限月
# of
412
Contracts
契約数
09/2014
12/2015
09/2014
09/2014
09/2014
09/2014
09/2014
09/2014
09/2014
09/2014
09/2014
09/2014
09/2014
09/2014
09/2014
09/2014
171
25
412
241
77
25
15
24
50
77
14
15
50
14
Variation Margin
Asset
Liability
$
22
(29
14 )
172
201
(29 )
(22
17 )
(24 )
201
(222 )
163
(24 )
2
163
$
$
$
0
$
(1 )
00
20
00
02
20
00
02
40
0
4
$
(10 )
00
(10 )
(160 )
(10 )
(3 ))
(16
(80 )
(29
(3 ))
(8 )
(29 )
変動証拠金
Variation
Margin
0
0
Asset
Liability
資産
負債
$
$
$
$
$
(1)
スワップ契約：
SWAP AGREEMENTS:
CREDIT
DEFAULT SWAPS ON CREDIT INDICES - SELL PROTECTION
(1)
Fixed
Deal
Maturity （1）
クレジット・インデックスに係るクレジット・デフォルト・スワップ
－ プロテクションの売り
CREDIT DEFAULT SWAPS ON CREDIT INDICES - SELL PROTECTION
Index/Tranches
Receive Rate
Date
CDX.IG-22 Index
iTraxx Europe Series 21 Index
Index/Tranches
インデックス/トランシェ
CDX.IG-22 Index
iTraxx Europe Series 21 Index
(1)
1.000%
Notional
(2)
Amount
Unrealized
Appreciation
Market
(3)
Value
Variation Margin
Asset
Liability
16
$ Variation
0
$ Market98
$ Unrealized
$Margin (2 )
変動証拠金
(3)
17
0
(2 )
38
Appreciation
Asset
Liability
Value（3）
市場価格
未実現評価益
資産
負債
$$
136
33
00
(4
$$
$$
$$
1.000%
16
(2 ))
98
1.000%
17
0
(2 )
38
If the Fund is a seller of protection and a credit event occurs, as defined under the terms of that particular swap agreement, the Fund will either (i) pay to the $buyer of protection
136 an amount
33 notional$amount of0 the swap
$ equal to the
$ and (4 )
06/20/2019
Maturity
06/20/2019
Date
満期日
06/20/2019
06/20/2019
Fixed Deal
1.000%
Receive
Rate
受取固定金利
$ Notional
4,900
(2)
（2）
EUR想定元本
1,300
Amount
$
4,900
EUR
1,300
take delivery of the referenced obligation or underlying securities comprising the referenced index or (ii) pay a net settlement amount in the form of cash or securities equal to the notional amount of the swap less the recovery value of the
（1）
（i）プロテクションの買い手にスワップの想定元本に等し
referenced obligation or underlying securities comprising the referenced index.
(1) ファンドがプロテクションの売り手で、当該スワップ契約の条件に定められているような信用事由が生じた場合、ファンドは
(2) If the Fund is a seller of protection and a credit event occurs, as defined under the terms of that particular swap agreement, the Fund will either (i) pay to the buyer of protection an amount equal to the notional amount of the swap and
い額を支払い、参照債務の引渡しを受けるかもしくは参照インデックスを構成する有価証券の引渡しを受ける、又は
The maximum potential amount the Fund could be required to pay as a seller of credit protection or receive as a buyer of credit protection if a credit event（ii）
occursスワップの想定元本から参照債務の回収価値を減じた額もしく
as defined under the terms of that particular swap agreement.
(3) take delivery of the referenced obligation or underlying securities comprising the referenced index or (ii) pay a net settlement amount in the form of cash or securities equal to the notional amount of the swap less the recovery value of the
は参照インデックスを構成する有価証券の回収価値を減じた額に等しい純決済額を現金もしくは有価証券の形で支払う。
The prices and resulting values for credit default swap agreements on credit indices serve as an indicator of the current status of the payment/performance risk and represent the likelihood of an expected liability (or profit)
referenced obligation or underlying securities comprising the referenced index.
（2）
当該スワップ契約の条件に定められているような信用事由が生じた場合にファンドがクレジット・プロテクションの売り手として支払うことが要求される、又は買い手として受け取
(2) for the credit derivative should the notional amount of the swap agreement be closed/sold as of the period end. Increasing market values, in absolute terms when compared to the notional amount of the swap, represent a deterioration of
The maximum potential amount the Fund could be required to pay as a seller of credit protection or receive as a buyer of credit protection if a credit event occurs as defined under the terms of that particular swap agreement.
る可能性がある最大額を示す。
(3) the referenced entity's credit soundness and a greater likelihood or risk of default or other credit event occurring as defined under the terms of the agreement.
The
prices and resulting values for credit default swap agreements on credit indices serve as an indicator of the current status of the payment/performance risk and represent the likelihood of an expected liability (or profit)
（3）クレジット・インデックスに係るクレジット・デフォルト・スワップ契約の市場価格及び結果として生じる価値は、支払／履行リスクの現在の状況の指標としての役割を果たし、ス
for the credit derivative should the notional amount of the swap agreement be closed/sold as of the period end. Increasing market values, in absolute
terms when の可能性を表す。スワップの想定元本と比較した市場価格の
compared to the notional amount of the swap, represent a deterioration of
ワップ契約の想定元本の決済／売却が行われた場合の期末現在のクレジット・デリバティブに関する予想債務
（又は利益）
INTEREST
RATE
SWAPS
the referenced
entity's
credit soundness and a greater likelihood or risk of default or other credit event occurring as defined under the terms of the agreement.
絶対額の増加は、参照債務の発行体の信用状態の悪化、及び契約の条件で規定されているデフォルトやその他の信用事由の可能性やリスクの拡大を表す。
金利スワップ
INTEREST RATE SWAPS
Pay/Receive
Floating Rate
Floating Rate Index
Receive
3-Month EURIBOR
Pay/Receive
変動金利の
Receive
3-Month Rate
USD-LIBOR
Floating Rate
Floating
Index
変動金利インデックス
支払/受取
Receive
3-Month
Receive
3-Month USD-LIBOR
EURIBOR
Receive
3-Month
USD-LIBOR
Receive
3-Month USD-LIBOR
Receive
3-Month
Receive
3-Month USD-LIBOR
USD-LIBOR
Receive
3-Month
Receive
3-Month USD-LIBOR
USD-LIBOR
Receive
6-Month
Receive
3-Month EURIBOR
USD-LIBOR
Receive
6-Month
GBP-LIBOR
Receive
3-Month USD-LIBOR
Receive
6-Month
GBP-LIBOR
Receive
6-Month EURIBOR
Pay
6-Month
Receive
6-Month JPY-LIBOR
GBP-LIBOR
Pay
IBMEXID
Receive
6-Month GBP-LIBOR
Pay
6-Month JPY-LIBOR
Total
Pay Swap Agreements IBMEXID
Fixed Rate
Maturity
Date
Notional
Amount
0.400%
1.000%
Fixed
Rate
固定金利
0.750%
0.400%
1.250%
1.000%
1.250%
0.750%
2.500%
1.250%
2.000%
1.250%
1.750%
2.500%
3.000%
2.000%
1.500%
1.750%
5.500%
3.000%
1.500%
5.500%
03/14/2015
Maturity
09/17/2016
Date
満期日
12/17/2016
03/14/2015
03/18/2017
09/17/2016
06/17/2017
12/17/2016
06/18/2021
03/18/2017
09/17/2024
06/17/2017
12/17/2016
06/18/2021
09/17/2024
09/17/2024
06/19/2033
12/17/2016
09/02/2022
09/17/2024
06/19/2033
09/02/2022
EUR Notional1,200
$ Amount
6,900
想定元本
10,800
EUR
1,200
7,400
$
6,900
8,100
10,800
3,600
7,400
EUR
5,600
8,100
GBP
11,400
3,600
400
EUR
5,600
20,000
GBP¥
11,400
MXN
1,100
400
¥
20,000
MXN
1,100
Market
Value
$
$
$
$
$
$
Total Swap Agreements
FINANCIAL DERIVATIVE INSTRUMENTS: EXCHANGE-TRADED OR CENTRALLY CLEARED SUMMARY
(4 )
Market
Value(39 )
市場価格
30
(4 )
(23
(39 ))
11
30
(83
(23 ))
(372
11 )
51 )
(83
(9 ))
(372
512
(2
(9 ))
(4382 )
(302
(2 )
(438 )
(302 )
Unrealized
Appreciation/
(Depreciation)
Unrealized
(4 )
$
Appreciation/
(8
(Depreciation)
未実現評価
（損）
益)
$
$
$
$
$
Variation Margin
Asset
Liability
$
(9
(4 ))
(18
(8 ))
(5
(9 ))
(61
(18 ))
(257
(5 ))
14 )
(61
(10
(257 ))
143
(101 )
(3543 )
(3211 )
(354 )
(321 )
$
$
$
$
$
0
$
0
00
00
00
00
70
50
27
05
02
140
140
14
14
$
(40 )
(2
(2 ))
(3
(4 ))
(4
(2 ))
(30 )
(40 )
00
00
00
(150 )
(190 )
(15 )
(19 )
変動証拠金
Variation
Margin
0
(2 )
Asset
Liability
資産
負債
$
$
$
$
金融デリバティブ商品：上場又は中央清算要約
FINANCIAL
INSTRUMENTS:
OR CENTRALLY
CLEARED
SUMMARY
The
following isDERIVATIVE
a summary of the
market value and EXCHANGE-TRADED
variation margin of Exchange-Traded
or Centrally
Cleared Financial
Derivative Instruments as of June 30, 2014:
(h)
Securities
with an
aggregate
market
valuemargin
of $1,234
and cash of
have
been
pledged
as collateral
exchange-traded
and centrally cleared financial
以下は、2014年6月30日現在の上場又は中央清算金融デリバティブ商品の市場価格と変動証拠金の要約である。
The following
is a summary
of the
market value
and variation
of Exchange-Traded
or $254
Centrally
Cleared
Financial
Derivative
Instrumentsfor
as of
June 30, 2014:
derivative instruments as of June 30, 2014. See Note 7, Principal Risks, in the Notes to Financial Statements for more information regarding master
netting arrangements.
（h）
(h)2014年6月30日現在、上場又は中央清算金融デリバティブ商品の担保として市場価格合計$1,234の有価証券と$254の現金が差し入れられている。
Securities with an aggregate market value of $1,234 and cash of $254 have been pledged as collateral for exchange-traded and centrally cleared financial
derivative instruments as of June 30, 2014. See Note Financial
7, Principal
Risks,
in the Notes to Financial Statements for more
information
regarding master
Derivative
Assets
Financial
Derivative Liabilities
netting arrangements.
Variation Margin
Variation Margin
Total Exchange-Traded or Centrally Cleared
Total Exchange-Traded or Centrally Cleared
Market Value
市場価格
Purchased
Options
買建オプション
Market Value
$ Purchased0
Options
$
0
$
$
金融デリバティブ資産
Asset
Financial
Derivative Assets
変動証拠金負債
Swap
Variation
Margin
Futures
Agreements
先物 スワップ契約
Asset
4
$ Swap 14
Futures
Agreements
4
$
14
Total
合計
$
18
Total
$
See accompanying notes
See accompanying notes
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19
23
─　19　─
─　23　─
18
Market Value
市場価格
Written
Options
売建オプション
Market Value
$
0
Written
Options
$
0
金融デリバティブ負債
Liability
Financial
Derivative Liabilities
変動証拠金負債
Swap
Variation
Margin
Futures
Agreements
先物 スワップ契約
Liability
$
(29 ) $ Swap(19 )
Futures
Agreements
$
(29 ) $
Total 合計
$
(19 ) $
(48 )
Total
(48 )
Annual Report | June 30, 2014
136
Annual Report | June 30, 2014
136
2015/03/09
2015/09/29
11:14:21
11:30:38
010_369
Schedule of Investments PIMCO Global Bond Strategy Fund (Cont.)
June 30, 2014
（i）
(i) 金融デリバティブ商品：店頭
FINANCIAL DERIVATIVE INSTRUMENTS: OVER THE COUNTER
外国為替先渡契約：
FORWARD FOREIGN CURRENCY CONTRACTS:
Counterparty
取引相手
BOA
BOA
BOA
BOA
BOA
BOA
BPS
BPS
BPS
BPS
BPS
BPS
BPS
BPS
BPS
BPS
BPS
BPS
BPS
BRC
BRC
BRC
BRC
BRC
BRC
BRC
BRC
BRC
BRC
BRC
BRC
BRC
BRC
CBK
CBK
CBK
CBK
CBK
CBK
CBK
CBK
CBK
DUB
DUB
DUB
DUB
DUB
FBF
GLM
GLM
GLM
GLM
GLM
GLM
GLM
GLM
HUS
JPM
JPM
JPM
JPM
JPM
JPM
JPM
See accompanying notes
11:14:21
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20
24
Settlement
Month
決済月
07/2014
07/2014
08/2014
08/2014
08/2014
08/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
08/2014
08/2014
08/2014
08/2014
08/2014
10/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
08/2014
08/2014
08/2014
08/2014
08/2014
08/2014
08/2014
08/2014
10/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
08/2014
08/2014
09/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
08/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
08/2014
08/2014
09/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
Currency to
be Delivered
引渡通貨
GBP
$
CAD
EUR
GBP
$
CAD
EUR
GBP
$
CAD
EUR
GBP
$
MXN
CAD
EUR
GBP
NZD
$
CAD
CHF
EUR
GBP
$
CAD
EUR
GBP
MXN
$
AUD
EUR
$
EUR
JPY
MXN
$
BRL
MXN
NZD
$
MXN
$
MXN
$
CAD
EUR
GBP
JPY
$
3,994
73
3
23
4
6,778
9
218
12
37
374
4,847
118
4
28
5
131
535
904
5
3,510
8
104
78
123
1,052
863
153
1,652
483
576
876
377
50
382
61
763
101
2,156
1,704
1,582
321
211
10,000
858
723
249
441
868
1,005
45
384
3,525
4,183
461
1,534
101
1
1,209
351
736,896
1,916
7,354
479
$
JPY
$
GBP
$
CAD
EUR
GBP
JPY
$
EUR
GBP
$
JPY
$
CHF
DKK
GBP
SEK
ZAR
$
$
CZK
EUR
$
SGD
$
GBP
NOK
THB
$
BRL
EUR
$
GBP
$
CZK
$
GBP
JPY
PLN
Currency to
be Received
受取通貨
6,779
7,407
3
32
7
3,994
8
297
20
40
276
2,878
11,945
4
38
8
96
315
69
5
4,790
13
88
7,915
115
1,175
1,182
261
1,452
2,588
338
5,694
4,107
46
518
103
59
2,008
1,582
1,597
2,157
403
287
98
66
425
1,476
14,351
389
77
38
868
2,575
318
271
117
2,008
1
1,646
595
7,235
1,129
746,896
1,463
（損）益
Unrealized未実現評価
Appreciation/(Depreciation)
Asset
Liability負債
資産
─　20　─
─　24　─
$
0
0
0
0
0
49
0
0
0
1
4
74
0
0
0
0
1
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2
0
2
0
0
0
0
0
9
0
0
2
0
0
0
4
0
1
0
0
0
10
1
0
2
0
0
0
0
0
0
15
18
2
$
(50 )
0
0
0
0
0
0
(2 )
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
(17 )
0
(3 )
0
0
(12 )
0
0
(14 )
(8 )
0
(25 )
0
(1 )
(6 )
(2 )
0
(1 )
0
(7 )
(9 )
0
(2 )
0
0
0
(9 )
0
(5 )
0
(1 )
0
(1 )
(4 )
0
0
(1 )
0
(9 )
(6 )
(39 )
0
0
0
Annual Report | June 30, 2014
137
2015/03/09
2015/09/29
11:14:22
11:30:38
Schedule of Investments PIMCO Global Bond Strategy Fund (Cont.)
June 30, 2014
外国為替先渡契約（続き）
FORWARD FOREIGN CURRENCY CONTRACTS (Cont):
Counterparty
取引相手
JPM
JPM
MYC
MYC
RBC
RBC
RBC
RBC
RBC
RBC
RBC
SCX
SOG
UAG
UAG
UAG
UAG
UAG
UAG
Settlement
Month
決済月
08/2014
08/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
09/2014
09/2014
09/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
08/2014
Currency to
be Delivered
引渡通貨
CHF
JPY
BRL
$
CAD
EUR
GBP
$
MXN
$
AUD
BRL
$
EUR
430
746,896
434
197
7
483
8
118
1,093
762
233
352
1,886
59
26
2,156
1,941
321
1,581
$
BRL
$
AUD
$
CAD
ILS
MYR
$
BRL
EUR
KRW
NZD
$
Currency to
be Received
受取通貨
478
7,356
192
434
6
657
13
128
84
828
811
1,172
1,742
27
59
1,581
2,109,230
380
2,156
（損）益
Unrealized未実現評価
Appreciation/(Depreciation)
Asset
Liability負債
資産
$
$
0
0
0
0
0
0
0
3
0
14
4
13
0
0
1
9
143
12
0
400
$
$
(7 )
(19 )
(5 )
0
0
(4 )
0
0
0
0
0
0
(38 )
0
0
0
0
0
(9 )
(316 )
Jクラス
の外国為替先渡契約残高：
J (JPY,（円為替ヘッジあり）
HEDGED) CLASS FORWARD
FOREIGN CURRENCY CONTRACTS:
Counterparty
取引相手
BOA
BOA
BOA
BOA
BPS
BPS
BPS
BPS
BPS
BRC
BRC
BRC
BRC
BRC
CBK
CBK
CBK
CBK
CBK
CBK
CBK
CBK
CBK
CBK
DUB
DUB
DUB
DUB
DUB
DUB
DUB
DUB
FBF
GLM
GLM
JPM
JPM
JPM
JPM
JPM
MYC
See accompanying notes
010_3695153712703.indd
011_3531153712711.indd
21
25
Settlement
Month
決済月
07/2014
07/2014
07/2014
08/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
08/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
08/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
08/2014
08/2014
08/2014
08/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
08/2014
08/2014
08/2014
10/2014
07/2014
07/2014
08/2014
07/2014
07/2014
07/2014
08/2014
08/2014
07/2014
Currency to
be Delivered
引渡通貨
DKK
$
GBP
EUR
GBP
NOK
$
CHF
JPY
KRW
PLN
$
CHF
JPY
$
CAD
DKK
SEK
$
CAD
JPY
$
EUR
NOK
$
ZAR
$
EUR
MXN
JPY
$
EUR
$
SEK
137
358
1,207
211
252
211
64
49
44
129,681
65,850
52
1,162
1,276
44
103,373
155
25
1,211
43
165
137
288
1,018
165
134,613
1,269
10
934
64
1,327
136
68
885
270
129,544
315
1,206
232
1,276
288
$
GBP
JPY
$
CHF
$
$
JPY
$
CAD
DKK
JPY
SEK
$
JPY
$
EUR
NOK
$
JPY
$
JPY
$
EUR
JPY
$
JPY
$
Currency to
be Received
受取通貨
25
211
122,988
358
343
355
11
44
49
1,277
61
17
118,103
129,544
49
1,019
165
137
123,259
288
155
25
43
103,229
151
1,327
934
64
1,270
10
134,613
12
6,963
1,212
20
1,276
232
122,787
315
129,544
43
（損）益
Unrealized未実現評価
Appreciation/(Depreciation)
Asset
Liability
資産
負債
─　21　─
─　25　─
$
0
3
7
0
0
0
0
0
0
0
0
0
4
3
0
0
0
0
5
0
0
0
0
1
0
0
9
0
0
0
2
0
1
0
0
0
2
7
0
3
0
$
0
0
0
(3 )
(1 )
(6 )
0
0
0
(3 )
(5 )
0
0
0
0
(1 )
0
0
0
0
0
0
0
0
(3 )
(2 )
0
0
(9 )
0
0
0
0
0
0
(3 )
0
0
(2 )
0
0
010_369
Annual Report | June 30, 2014
138
2015/03/09
2015/09/29
11:14:22
11:30:39
Schedule of Investments PIMCO Global Bond Strategy Fund (Cont.)
June 30, 2014
Jクラス（円為替ヘッジあり）の外国為替先渡契約残高（続き）
J (JPY, HEDGED) CLASS FORWARD FOREIGN CURRENCY CONTRACTS (Cont.):
Settlement
Month
決済月
Counterparty
取引相手
RBC
RBC
SOG
Currency to
be Delivered
引渡通貨
07/2014
07/2014
07/2014
EUR
$
AUD
29
31
89
$
JPY
$
（損）益
Unrealized未実現評価
Appreciation/(Depreciation)
Asset
Liability
資産
負債
Currency to
be Received
受取通貨
40
3,110
82
$
0
0
0
47
447
$
$
Total Forward Foreign Currency Contracts
$
0
0
(2 )
(40 )
(356 )
$
$
売建オプション：
WRITTEN OPTIONS:
金利スワップション
INTEREST RATE SWAPTIONS
Counterparty
取引相手
BRC
JPM
MYC
MYC
RYL
Description
詳細
Pay/Receive Exercise
変動金利の
Floating Rate行使金利
Rate
支払/受取
Floating Rate Index
変動金利インデックス
Put - OTC 10-Year Interest Rate Swap
Call - OTC 5-Year Interest Rate Swap
Call - OTC 5-Year Interest Rate Swap
Put - OTC 5-Year Interest Rate Swap
Call - OTC 5-Year Interest Rate Swap
6-Month EURIBOR
3-Month USD-LIBOR
3-Month USD-LIBOR
3-Month USD-LIBOR
3-Month USD-LIBOR
Pay
Receive
Receive
Pay
Receive
10.000%
1.550%
1.550%
2.400%
1.550%
Expiration
Date
満期日
07/01/2014
07/28/2014
07/28/2014
07/28/2014
07/28/2014
EUR
$
Notional
Amount
想定元本
23,000
900
700
800
300
Premiums
プレミアム
(Received)
（受取）
$
(176 )
(2 )
(2 )
(5 )
(1 )
(186 )
$
$
Market
Value
市場価格
0
(1 )
0
0
0
(1 )
$
外国通貨オプション
FOREIGN CURRENCY OPTIONS
Counterparty
取引相手
BOA
BOA
BRC
BRC
CBK
DUB
GLM
GLM
GLM
GLM
JPM
MSB
Description
詳細
Put - OTC U.S. dollar versus Japanese yen
Put - OTC U.S. dollar versus Japanese yen
Put - OTC U.S. dollar versus Japanese yen
Put - OTC U.S. dollar versus Japanese yen
Put - OTC U.S. dollar versus Japanese yen
Put - OTC U.S. dollar versus Japanese yen
Call - OTC U.S. dollar versus Brazilian real
Call - OTC U.S. dollar versus Brazilian real
Call - OTC U.S. dollar versus Brazilian real
Put - OTC U.S. dollar versus Japanese yen
Put - OTC U.S. dollar versus Japanese yen
Call - OTC U.S. dollar versus Brazilian real
¥
Exercise
Price
行使価格
BRL
¥
BRL
80 .000
80 .000
91 .000
94 .750
93 .000
92 .000
2 .650
2 .710
2 .650
91 .000
91 .000
2 .650
Expiration
Date
満期日
02/18/2019
02/28/2019
02/18/2016
04/21/2016
04/21/2016
05/19/2016
05/29/2015
06/02/2015
06/08/2015
02/18/2016
02/18/2016
06/08/2015
$
Notional
Amount
想定元本
900
300
400
500
300
500
200
300
500
400
1,300
800
Premiums
プレミアム
(Received)
（受取）
$
$
(49 )
(15 )
(10 )
(15 )
(7 )
(12 )
(6 )
(9 )
(15 )
(9 )
(33 )
(24 )
(204 )
$
Market
Value
市場価格
(37 )
(12 )
(6 )
(13 )
(6 )
(10 )
(4 )
(6 )
(11 )
(6 )
(19 )
(18 )
(148 )
$
インフレ・キャップオプション
INFLATION-CAPPED OPTIONS
当初 Initial
Index
インデックス
Counterparty
取引相手
Description
詳細
CBK
CBK
DUB
Floor - OTC CPURNSA Index
Floor - OTC CPURNSA Index
Floor - OTC CPURNSA Index
Expiration
Date
満期日
Floating Rate
変動金利
215 .949
216 .687
215 .949
Maximum of [1 - (Index Final/Index Initial) or $0]
Maximum of [1 - (Index Final/Index Initial) or $0]
Maximum of [1 - (Index Final/Index Initial) or $0]
03/12/2020
04/07/2020
03/10/2020
Notional
Amount
想定元本
Premiums
プレミアム
(Received)
（受取）
$ 1,400
1,700
1,000
$
$
$
Total Written Options
(12 )
(15 )
(8 )
(35 )
(425 )
Market
Value
市場価格
$
$
$
(1 )
(1 )
0
(2 )
(151 )
2014年6月30日に終了した年度の売建コール及びプット・オプション取引
TRANSACTIONS IN WRITTEN CALL AND PUT OPTIONS FOR THE PERIOD ENDED JUNE 30, 2014
# of Contracts
契約数
Balance at 06/30/2013
Sales
Closing Buys
Expirations
Exercised
Balance at 06/30/2014
See accompanying notes
010_3695153712703.indd
22
42
(28 )
(36 )
0
0
Notional
Notional
Amount
in $
Amount
in EUR
想定元本
（ドル）
想定元本
（ユーロ）
$
$
22,700
60,700
(5,500 )
(64,700 )
0
13,200
EUR
EUR
26,600
8,500
0
(12,100 )
0
23,000
Premium
プレミアム
$
$
(291 )
(464 )
28
302
0
(425 )
─　22　─
22
Annual Report | June 30, 2014
139
2015/03/09
11:14:22
2015/09/29
11:30:40
─　26　─
11:14:22
011_3531153712711.indd
26
Schedule of Investments PIMCO Global Bond Strategy Fund (Cont.)
June 30, 2014
Schedule of Investments PIMCO Global Bond Strategy Fund (Cont.)
June 30, 2014
SWAP AGREEMENTS:
CREDIT
DEFAULT SWAPS ON CORPORATE, SOVEREIGN, AND U.S. MUNICIPAL ISSUES - SELL PROTECTION
スワップ契約：
SWAP AGREEMENTS:
(1)
Implied Credit
Spread
at
Fixed
DealU.S. MUNICIPAL
Maturity
Notional(1)
（1）
CREDIT DEFAULT SWAPS ON CORPORATE, SOVEREIGN,
AND
ISSUES
- SELL
PROTECTION
社債、ソブリン債、米地方債に係るクレジット・デフォルト・スワップ
－ プロテクションの売り
(2)
(3)
Counterparty
Reference Entity
Receive Rate
Date
June 30, 2014
Amount
Implied
Credit
インプライド・
BOA
Brazil Government International Bond
1.000 %
03/20/2019
1.316%
$ 200
Spread
at
Fixed
Deal
Maturity
Notional
受取固定
クレジット・スプレッド
(2)
(3)
1.000
%
DUB
Brazil
Government
06/20/2019
700（3）
Counterparty
Reference
Entity International Bond
Receive
Rate
Date
June 1.380%
30, 2014 （2）
Amount
取引相手
参照債務
金利
満期日
（2014年6月30日現在）
想定元本
DUB
BOA
DUB
DUB
DUB
DUB
HUS
DUB
HUS
DUB
JPM
HUS
JPM
HUS
MYC
JPM
MYC
JPM
MYC
MYC
MYC
MYC
Carlsberg
BreweriesInternational
A/S
Brazil
Government
Bond
Republic
of Italy International Bond
Brazil Government
Republic
of
Italy
Carlsberg Breweries A/S
Brazil Government
Republic
of Italy International Bond
Brazil Government
Republic
of Italy International Bond
Brazil
Government
Brazil Government International
International Bond
Bond
Volvo
Treasury AB International Bond
Brazil Government
Barclays
Bank
PLC
Brazil Government International Bond
Brazil Government
Volvo
Treasury AB International Bond
Brazil Government
Barclays
Bank PLC International Bond
Mexico
GovernmentInternational
InternationalBond
Bond
Brazil Government
1.000
1.000 %
%
1.000 %
1.000
%
1.000
1.000 %
%
1.000 %
%
1.000
1.000 %
%
1.000
1.000
1.000 %
%
1.000 %
%
1.000
1.000
1.000 %
%
1.000
1.000 %
%
1.000 %
%
1.000
1.000
1.000 %
%
03/20/2019
03/20/2019
03/20/2019
06/20/2019
06/20/2019
03/20/2019
03/20/2019
03/20/2019
06/20/2019
06/20/2019
03/20/2019
03/20/2019
03/20/2021
06/20/2019
06/20/2015
03/20/2019
03/20/2019
03/20/2021
06/20/2019
06/20/2015
12/20/2018
03/20/2019
0.639%
1.316%
0.887%
1.380%
0.919%
0.639%
1.316%
0.887%
1.380%
0.919%
1.316%
1.316%
1.059%
1.380%
0.224%
1.316%
1.316%
1.059%
1.380%
0.224%
0.545%
1.316%
EUR
600
$ 200
$ 1,900
700
500
EUR 600
200
$ 1,900
200
500
200
200
EUR 200
200
400
200
$
700
EUR 200
400
400
$ 1,600
700
MYC
MYC
Brazil Government International Bond
Mexico Government International Bond
1.000 %
1.000 %
06/20/2019
12/20/2018
1.380%
0.545%
400
1,600
(1)
Premiums
Paid/(Received)
Unrealized
Appreciation
$
(10 )
$
7
$
(103 )
(48
(16 ))
(53 )
(8 ))
(48
(3 ))
(5
(9
(8 ))
(11
(3 ))
(94 )
(34
(11 ))
(94 )
(3 ))
(34
(149
(9 ))
$
117
583
117
586
07
66
100
06
24
10
20
36
24
1702
Swap Agreements, at Value
Asset
Liability
$ スワップ契約評価額
0
$
(3 )
Swap Agreements, at Value
0
(13 )
Asset
Liability
資産
負債
140
$
$
(30 )
100
(130 )
2
00
14
(20 )
100
(30 )
20
00
(3
(2 ))
(1 ))
00
(3
40
(30 )
00
(10
(1 ))
(70 )
40
330
(100 )
$
630
$
(42
(7 ))
Premiums
Unrealized
前払プレミアム
3
(16 ) 未実現評価益
Paid/(Received)
Appreciation
支払額/
（受取額）
$
$
(3 )
36
33
0
If the Fund is a seller of protection and a credit event occurs, as defined under the terms of that particular swap agreement, the Fund will either (i) pay to the buyer
to the notional
of the swap
$ of protection
(149an) amount
$ equal 170
$ amount63
$ and (42 )
take delivery of the referenced obligation or underlying securities comprising the referenced index or (ii) pay a net settlement amount in the form of cash or securities equal to the notional amount of the swap less the recovery value of the
（1）
ファンドがプロテクションの売り手で、当該スワップ契約の条件に定められているような信用事由が生じた場合、ファンドは
（i）
プロテクションの買い手にスワップの想定元本に等しい額を支払
referenced
obligation
or
underlying
securities
comprising
the
referenced
index.
(1)
(2) If the Fund is a seller of protection and a credit event occurs, as defined under the terms of that particular swap agreement, the Fund will either (i) pay to the buyer of protection an amount equal to the notional amount of the swap and
い、参照債務の引渡しを受けるかもしくは参照インデックスを構成する有価証券の引渡しを受ける、又は
スワップの想定元本から参照債務の回収価値を減じた額もしくは参照インデックス
Implied credit spreads, represented in absolute terms, utilized in determining the market value of credit default swap agreements on （ii）
corporate
issues, U.S. Municipal issues or sovereign issues as of period end serve as an indicator of the
take delivery
obligation orrisk
underlying
securities
referenced
or (ii)
payderivative.
a net settlement
amount
in the
formofofa cash
or securities
equalentity
to thereflects
notional
the swap less
the recovery
valueinclude
of the
を構成する有価証券の回収価値を減じた額に等しい純決済額を現金もしくは有価証券の形で支払う。
current
statusofofthe
thereferenced
payment/performance
and represent
thecomprising
likelihood ortherisk
of defaultindex
for the
credit
The implied
credit
spread
particular
referenced
theamount
cost of of
buying/selling
protection
and may
referenced
obligation
or underlying
securities
comprising
the referenced
index.
（2）
インプライド・クレジット・スプレッドは、絶対値で表示され、社債、米国地方債、又はソブリン債に係るクレジット・デフォルト・スワップの期末時点における市場価値を決定するために利
upfront
payments
required
to be made
to enter
into the agreement.
Wider
credit spreads represent a deterioration of the referenced entity's credit soundness and a greater likelihood or risk of default or other credit event occurring as
(2)
Implied
credit
spreads,
represented
in
absolute
terms,
utilized
in
determining
the
market
value
of
credit
default
swap
agreements
on
corporate
issues, U.S. Municipal issues or sovereign issues as of period end serve as an indicator of the
用される。インプライド・クレジット・スプレッドは、支払／履行リスクの現在の状況の指標としての役割を果たし、クレジット・デリバティブのデフォルト・リスクの可能性を表す。特定の
defined under the terms of the agreement.
(3) current status of the payment/performance risk and represent the likelihood or risk of default for the credit derivative. The implied credit spread of a particular referenced entity reflects the cost of buying/selling protection and may include
参照債務のインプライド・クレジット・スプレッドは、プロテクションの買建／売建のコストを反映するもので、これには、契約を締結するために要求される前払金が含まれることがある。ク
The maximum potential amount the Fund could be required to pay as a seller of credit protection or receive as a buyer of credit protection if a credit event occurs as defined under the terms of that particular swap agreement.
upfront payments required to be made to enter into the agreement. Wider credit spreads represent a deterioration of the referenced entity's credit soundness and a greater likelihood or risk of default or other credit event occurring as
レジット・スプレッドの拡大は、参照債務の発行体の信用状態の悪化、及び契約の条件で規定されているデフォルトやその他の信用事由の可能性やリスクの拡大を表す。
defined under the terms of the agreement.
（3）
当該スワップ契約の条件に定められているような信用事由が生じた場合にファンドがクレジット・プロテクションの売り手として支払うことが要求される、又は買い手として受け取る可能性が
(3)
INTEREST
RATE
SWAPS
The maximum
potential
amount the Fund could be required to pay as a seller of credit protection or receive as a buyer of credit protection if a credit event occurs as defined under the terms of that particular swap agreement.
ある最大額を示す。
Pay/Receive
Floating
金利スワップ
INTEREST RATE SWAPS
Counterparty
Floating Rate Index
Rate
Pay/Receive
BOA
Pay
IBMEXID
変 動Floating
金利の
変動金利
BRC
Pay
IBMEXID
Counterparty
Floating Rate Index
Rate
取引相手
支払/受取
インデックス
Fixed Rate
Maturity
Date
09/02/2022
Maturity
09/02/2022
Date
満期日
06/05/2023
09/02/2022
04/26/2034
09/02/2022
05/19/2034
06/05/2023
04/27/2034
04/26/2034
09/02/2022
05/19/2034
09/02/2022
04/27/2034
09/02/2022
09/02/2022
Pay
Pay
Pay
Pay
Pay
Pay
Pay
Pay
Pay
Pay
Pay
Pay
IBMEXID
IBMEXID
IBMEXID
IBMEXID
IBMEXID
IBMEXID
IBMEXID
IBMEXID
IBMEXID
IBMEXID
IBMEXID
IBMEXID
6.000%
6.000%
Fixed
Rate
固定金利
6.000%
6.000%
7.140%
6.000%
6.985%
6.000%
7.150%
7.140%
5.500%
6.985%
6.000%
7.150%
MYC
Pay
Total Swap Agreements Pay
MYC
IBMEXID
IBMEXID
5.500%
6.000%
BRC
BOA
BRC
BRC
BRC
BRC
GLM
BRC
MYC
BRC
MYC
GLM
Notional
Amount
Premiums
Unrealized
Paid/(Received) Appreciation
MXN
22,000
$
(10 )
$
MXN
1,000
22,000
4,300
1,000
6,500
1,000
1,400
4,300
3,500
6,500
17,000
1,400
3,500
17,000
$
(2 ))
(10
00
(20 )
00
(60 )
(70 )
(25
(6 ))
(174
(7 ))
(25 )
(174 )
$
$
$
$
$
FINANCIAL
DERIVATIVE INSTRUMENTS: OVER THE COUNTER SUMMARY
Total Swap Agreements
$
$
$
$
Swap Agreements, at Value
Asset
Liability
35 $
Notional
Premiums
Unrealized
前払プレミアム
0 未実現評価益
2
1,000 支払額/
Amount
Paid/(Received)
Appreciation
想定元本
（受取額）
352
82
42
38
14
263
811
251
26
81
251
25
$
0
250
82
40
38
04
193
610
124
19
61
124
$
$
$
00
00
00
00
(50 )
00
(5
(5 ))
(470 )
$
$
(5 )
(47 )
スワップ契約評価額
Swap Agreements,
at Value
2 資産 Liability
0 負債
Asset
$
$
$
$
$
The
following isDERIVATIVE
a summary by INSTRUMENTS:
counterparty of the market
OTC financialSUMMARY
derivative instruments and collateral (received)/pledged as of June 30, 2014:
金融デリバティブ商品：店頭要約
FINANCIAL
OVERvalue
THEofCOUNTER
(j)
Cash of $40 has been pledged as collateral for financial derivative instruments as governed by International Swaps and Derivatives Association, Inc. master
以下は、2014年6月30日現在の店頭金融デリバティブ商品及び差入
（受入）
担保の市場価格を取引相手別に分類して要約したものである。
The following
is a summary
byJune
counterparty
of the market value of OTC financial
derivative
instruments and collateral (received)/pledged as of June 30, 2014:
agreements
as of
30, 2014.
(j) 2014年6月30日現在、国際スワップ・デリバティブ協会のマスター契約が適用される金融デリバティブ商品の担保として$40の現金が差し入れられている。
Cash of $40 has been pledged as collateral for financial derivative instruments as governed by International Swaps and Derivatives Association, Inc. master
（j）
agreements as of June 30, 2014.
Financial Derivative Assets
Financial Derivative Liabilities
Forward
Forward
金融デリバティブ負債
金融デリバティブ資産
Foreign
Foreign
Total
Total
Net Market
Collateral
Financial Derivative Assets
Financial Derivative Liabilities
Currency
Over the
Currency
Over the
Value of OTC
(Received)/
Net
Purchased
Swap
Written
Swap
外国為替
買建
スワップ
外国為替
売建
スワップ
店頭デリバティブの
差入（受入） ネット・エクス
(4)
Forward
Forward
Counterparty
Contracts
Options
Agreements
Counter
Contracts
Options
Agreements
Counter
Derivatives
取引相手
先渡契約
オプション
契約
店頭合計
先渡契約
オプション
契約
店頭合計
市場価格合計 Pledged
担保 Exposures
ポージャー（4）
Collateral
BOA
$Foreign59
0
25
$Foreign(53 )
$
(49 )
$
(3 )
$ Total(105 ) Net
(21 )
$
0
$
(21 )
$
$
$ Total 84
$ Market
Currency
Over the
Currency
Over the
Value of OTC
(Received)/
Net
Purchased
Swap
Written
Swap
(4)
BPS
84
0
0
75
Pledged 0
Counterparty
Contracts
Options 0
Agreements
Counter84
Contracts(9 )
Options 0
Agreements
Counter(9 )
Derivatives
Exposures75
BRC
BOA
CBK
BPS
DUB
BRC
FBF
CBK
GLM
DUB
HUS
FBF
JPM
GLM
MYC
HUS
MSB
JPM
RBC
MYC
RYL
MSB
SCX
RBC
RYL
SCX
$
11
59
17
84
15
11
172
13
15
02
47
13
00
470
210
00
13
21
0
13
$
00
00
00
00
00
00
00
00
0
00
00
00
0
0
$
14
25
00
26
14
00
263
00
03
560
0
560
00
00
0
0
$
25
84
17
84
41
25
172
16
41
02
47
16
560
470
21
56
00
13
21
0
13
$
(87 ))
(53
(27
(9 ))
(25
(87 ))
(270 )
(11
(25 ))
(10 )
(85
(11 ))
(5
(1 ))
(850 )
(4
(5 ))
00
(40 )
0
0
$
(19 ))
(49
(80 )
(10
(19 ))
(80 )
(27
(10 ))
00
(20
(27 ))
00
(18 )
(20
0
(180 )
00
0
0
See accompanying notes
See accompanying notes
010_3695153712703.indd
011_3531153712711.indd
23
27
─　23　─
─　27　─
$
(30 )
00
(130 )
00
(130 )
(50 )
(40 )
(22
(5 ))
(40 )
(220 )
00
00
0
0
$
(106 ))
(105
(35
(9 ))
(48 ))
(106
(350 )
(38 ))
(48
(60 )
(109
(38 ))
(27
(6 ))
(18 )
(109
(4 ))
(27
(180 )
(40 )
0
0
$
(81
(21 ))
(18
75 )
(7 ))
(81
(182 )
(22
(7 ))
(62 )
(62
(22 ))
29
(6 )
(18
(62 )
17
29
(180 )
13
17
0
13
$
200
00
200
00
00
200
00
(110
20 )
0
(1100 )
00
00
0
0
$
(61
(21 ))
(18
75 )
(7 ))
(61
(182 )
(22
(7 ))
142
(62
(22 ))
(81
14 )
(18
(62 )
17
(81 )
(180 )
13
17
0
13
Annual Report | June 30, 2014
140
Annual Report | June 30, 2014
140
2015/03/09
2015/09/29
11:14:23
11:30:41
010_369
Schedule of Investments PIMCO Global Bond Strategy Fund (Cont.)
June 30, 2014
金融デリバティブ負債
金融デリバティブ資産
Schedule of Investments
PIMCO
Global Bond Strategy
Fund売建(Cont.)
外国為替
買建
スワップ
外国為替
スワップ
取引相手
先渡契約
オプション
契約
店頭合計
先渡契約
オプション
Schedule of Investments PIMCO Global Bond Strategy Fund (Cont.)
Financial Derivative Assets
Counterparty
Forward
Foreign
Currency
Contracts
Forward
PurchasedDerivativeSwap
Financial
Assets
Options
Agreements
June 30,
2014
店頭デリバティブ
差入
（受入） ネット・エクス
店頭合計 の市場価格合計
担保
ポージャー（4）
契約
June 30, 2014
Financial Derivative Liabilities
Forward
Foreign
Currency
Contracts
Forward
Total
Over the
Counter
Total
Over the
Counter
WrittenDerivative Swap
Financial
Liabilities
Options
Agreements
Net Market
Value of OTC
Derivatives
Collateral
(Received)/
Pledged
Net
(4)
Exposures
SOG
$Foreign 0
0
$Foreign(40 ) Financial
$
0
$ Liabilities
0
$ Total(40 ) Net
(40 )
$
0
$
(40 )
$
$ Assets0
$ Total 0
$ Market
Collateral
Financial
Derivative
Derivative
Currency
Over the
Currency
Over the(9 ) Value of 156
OTC
(Received)/
Net 36
Purchased0
Swap 0
Written 0
Swap 0
165
165
(120 )
UAG
Forward
Forward(9 )
(4)
Pledged
Counterparty
Agreements
Contracts
Derivatives
Exposures
金融デリバティブ負債
金融デリバティブ資産
Total571
Total(554 )
Net
Market
Collateral
Total Over the Counter Contracts
$Foreign
447
0
124
$Foreign
(356 )
(151 ) Agreements
(47 )
$Options
$
$Counter
$Options
$
$Counter
SOG
$外国為替
0
0
$外国為替
(40 )
$Written売建
0
$スワップ
$Over the
(40 ) 店頭デリバティブの
(40 ) (Received)/
$ （受入）
0 ネット・エクス
$ Net (40 )
$
$スワップ
$Over the 0
$ of OTC
Currency
Currency
Value
Purchased
Swap 0
Swap 0
買建
差入
(4)
Pledged
Counterparty
Contracts
Options 0
Agreements
Counter
Contracts
Options 0
Agreements
Counter
取引相手
先渡契約
オプション
契約
店頭合計
先渡契約
契約
店頭合計
市場価格合計
担保) Exposures
ポージャー
165
0
165
(9 ) オプション
0
(9 ) Derivatives
156
(120
36 （4）
UAG
(4)
exposures
represent the$ net receivable/(payable)
OTC
can
SOG
(40 ) Exposure
$ from
0 ) financial
$ derivative
$ (554
(40only
) be netted
(40 ) transactions
$ governed
0 under
$ the same
(40 )
$ that0would be$ due from/to
$
$ across
TotalNetOver
the Counter
4470
1240 the counterparty
5710 in the event$ of default.
(356
(151
(470 ) instruments
master
agreement
with
the
same
legal
entity.
See
Note
7,
Principal
Risks,
in
the
Notes
to
Financial
Statements
for
more
information
regarding
master
netting
arrangements.
UAG
165
0
0
165
(9 )
0
0
(9 )
156
(120 )
36
Total Over the Counter $
$ (151 )
$
$ (554 )
447
0
124
571
$ (356 )
(47 )
$
$
$
(4)
Net exposures represent the net receivable/(payable) that would be due from/to the counterparty in the event of default. Exposure from OTC financial derivative instruments can only be netted across transactions governed under the same
FAIR
VALUE OF FINANCIAL DERIVATIVE INSTRUMENTS
公正価値の
（ iii ）以下は
master agreement with the same legal entity. See Note 7, Principal Risks, in the Notes to Financial Statements for more information regarding master netting arrangements.
(4)
（4）
ネット・エクスポージャーは、デフォルト発生時の取引相手に対する未収金/
（event
未払金）
の純額である。店頭金融デリバティブ商品に対するエクスポージャーは同一の法主体との同一の
exposures represent the net receivable/(payable) that would be due from/to the counterparty in the
Exposure from OTC financial derivative instruments can only be netted across transactions governed under the same
TheNet
following
is a summary of the fair valuation of the Fund's derivative instruments categorized
by of
riskdefault.
exposure:
マスター契約が適用される取引間でのみ相殺することができる。マスター・ネッティング契約に関する追加情報は財務書類に対する注記の7、
「元本のリスク」を参照。
master
agreement
with the same legal
entity. See NoteINSTRUMENTS
7, Principal Risks, in the Notes to Financial Statements for more information regarding master netting arrangements.
FAIR
VALUE
OF FINANCIAL
DERIVATIVE
Fair Values of Financial Derivative Instruments on the Statements of Assets and Liabilities as of June 30, 2014:
金融デリバティブ商品の公正価値
FAIRfollowing
VALUEis OF
FINANCIAL
DERIVATIVE
The
a summary
of the fair
valuation of INSTRUMENTS
the Fund's derivative instruments categorized by risk exposure:
Derivatives not accounted for as hedging instruments
The following
summary of Derivative
the fair valuation
of the Fund'sonderivative
instrumentsofcategorized
by risk
exposure: as of June 30, 2014:
以下は、ファンドのデリバティブ商品の公正価値をリスク・エクスポージャー別に分類して要約したものである。
Fair
Valuesisofa Financial
Instruments
the Statements
Assets and
Liabilities
Foreign
Interest
Credit
Equity
Currency
Rate
Commodity
資産・負債計算書上の金融デリバティブ商品の公正価値
Fair Values of Financial Derivative Instruments on（2014年6月30日現在）
the Statements
of Assets andContracts
Liabilities
as of June
30,accounted
2014:
Derivatives
not
for
as hedging instruments
Contracts
Contracts
Contracts
Contracts
Foreign
Interest
Financial Derivative Instruments - Assets
Credit ヘッジ商品として計上されていないデリバティブ
Rate
Commodity
DerivativesEquity
not accounted forCurrency
as hedging instruments
Exchange-traded or centrally cleared
Contracts
Contracts
Contracts
Contracts
Contracts
商品契約
クレジット契約
エクイティ契約
金利契約
Foreign
Futures
$
0
$
0
$
0
$外国為替契約
0
$ Interest
4
Financial
Derivative Instruments - Assets
Credit
Equity
Currency
Rate
Commodity 0
Swap Agreements
0
0
0
14
Contracts
Contracts
Contracts
Contracts
Contracts
Exchange-traded or centrally cleared
$
0
$
0
$
0
$
0
$
18
Financial
Derivative Instruments - Assets
$
0
$
0
$
0
$
0
$
4
OverFutures
the counter
Exchange-traded
or centrally cleared
Swap Agreements
140
Forward
Foreign Currency Contracts
$
00
$
00
$
00
$
4470
$
Futures
4
$
0
$
0
$
0
$
0
$
18
Swap Agreements
0
63
0
0
61
Agreements
0
0
0
0
14
OverSwap
the counter
$
0
$
63
$
0
$
447
$
61
$
0
$
0
$
0
$
0
$
18
Forward Foreign Currency Contracts
447
0
$
63
$
0
$
447
$
790
$
OverSwap
the counter
Agreements
0
63
0
0
61
Forward Foreign Currency Contracts
447
$
0
$
630
$
0
$
$
610
Financial
Derivative Instruments - Liabilities
Swap Agreements
0
63
0
0
61
$
0
$
63
$
0
$
447
$
79
Exchange-traded or centrally cleared
$
0
$
63
$
0
$
447
$
61
Futures
$
0
$
0
$
0
$
0
$
(29 )
0
$
63
$
0
$
447
$
79
$
Financial
Derivative
Instruments
Liabilities
Swap Agreements
0
(4 )
0
0
(15 )
Exchange-traded or centrally cleared
$
0
$
(4 )
$
0
$
0
$
(44 )
Financial
Derivative Instruments - Liabilities
Futures
$
0
$
0
$
0
$
0
$
(29
)
Over the counter
Exchange-traded
or centrally cleared
Swap Agreements
00
(40 )
00
(150 )
Forward
Foreign Currency Contracts
$
$
$
$
(3560 )
$
Futures
$
0
$
0
$
0
$
0
$
(29
)
(40 )
(44
Written Options
0
0
(148 )
(3 )
Swap
Agreements
0
(4 )
0
0
(15 )
OverSwap
the counter
0
0
(42 )
0
(5 )
Agreements
$
(40 )
$
0
$
(440 )
Forward Foreign Currency Contracts
0
$
(3560 )
$
$
0
$
(42 )
$
0
$
(504 )
$
(8 )
OverWritten
the counter
Options
0
0
0
(148 )
(3 )
$
0
$
(46 )
$
0
$
(504 )
$
(52 )
Forward
Foreign Currency Contracts
$
$
$
$
(3560 )
$
0
(420 )
0
(50 )
Swap
Agreements
Written Options
(148 ))
(3 ))
$
00
$
(420 )
$
00
$
(504
$
(8
TheSwap
Effect
of
Financial
Derivative
Instruments
on
the
Statements
of
Operations
for
the
period
ended
June
30,
2014:
0
(42
00
(5 ))
Agreements
$
00
$
(46 ))
$
$
(504 )
$
(52
$
0
$
(42 )
$
0
$
(504 )
$
(8 )
Derivatives
not accounted
for as hedging
instruments
$
0
$
(46
)
$
0
$
(504
)
$
(52
)
損益計算書に対する金融デリバティブ商品の影響
（2014年6月30日に終了した年度）
The Effect of Financial Derivative Instruments
on the Statements of Operations for the period ended June 30, 2014:
Foreign
Total
$
$
$
Total 合計
Total
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
Contracts
商品契約
0
0
0
00
0
00
00
0
0
00
00
0
0
00
0
0
Contracts
クレジット契約
Contracts
エクイティ契約
Contracts
外国為替契約
Contracts
金利契約
Currency
Contracts
Foreign
Rate
Contracts
Interest
Total
Derivatives not accounted forForeign
as hedging instruments
Interest
Credit
Contracts
$
Credit
Contracts
$$
$
$
$
$$
$
$
$
$
$
$
0
0
6
06
0
06
0
0
6
17
6
74
6
0
91
17
97
740
17
91
74
97
91
97
Equity
Contracts
$
Equity
Contracts
$$
$
$
$
$$
$
$
$
$
$
$
0
0
0
00
0
0
0
00
0
0
00
00
0
0
00
0
0
$
0
0
0
00
0
0
1,762
0
46
0
0
0
1,762
1,808
46
1,808
1,7620
46
1,808
1,8080
1,808
1,808
Currency
Contracts
$$
$
$
$
$$
$
$
$
$
$
$
（ iv ）以下は
（1）詳細情報
（2）金融デリ
含まれる
（3）期末時点
実現評価
（m）2013年
以下は、フ
資産・負債
Interest
The Effect of Financial Derivative Instruments on the Statements
of Operations for
the period
endedEquity
June
30, 2014: for
ヘッジ商品として計上されていないデリバティブ
Derivatives
not accounted
as hedging instruments
Credit
Currency
Rate
Commodity
Net Realized Gain (Loss) on Financial Derivative Instruments
Commodity
Exchange-traded or centrally cleared
Written Options
$Contracts
NetFutures
Realized Gain (Loss) on Financial Derivative Instruments
Commodity
Contracts
Exchange-traded
or centrally cleared
Swap Agreements
NetWritten
Realized
Gain (Loss) on Financial Derivative Instruments
Options
$$
Exchange-traded or centrally cleared
OverFutures
the counter
Written
Options
$
Swap Agreements
Forward
Foreign Currency Contracts
$
Futures
$
Written Options
Swap
Agreements
OverSwap
the counter
Agreements
Forward Foreign Currency Contracts
$$
OverWritten
the counter
Options
$
Forward
Foreign Currency Contracts
$
Swap Agreements
Written Options
$
Swap Agreements
$
$
$
4
14
18
4
14
447
4
18
124
14
571
18
447
589
124
447
571
124
589
571
(29 )
589
(19 )
(48 )
(29 )
(19 ))
(356
(29 )
(48
(151
)
(19 )
(47 )
(48 )
(356
(554 )
(151 )
(602 )
(356
(47 )
(151 ))
(554
(47 ))
(602
(554 )
(602 )
$
32
739
(328 )
32
443
739
32 )
(328
0
739
443
236
(328 )
389
4430
625
236
1,068
3890
236
625
389
1,068
625
1,068
Rate
Contracts
$$
$
$
$
$$
$
$
$
$
$
$
$ Total
Total
$$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
合計
32
739
(322 )
32
449
739
32
(322
1,762 )
739
449
299
(322 )
463
449
1,762
2,524
299
2,973
1,762
463
299
2,524
463
2,973
2,524
2,973
See accompanying notes
Annual Report | June 30, 2014
141
See accompanying notes
Annual Report | June 30, 2014
141
Annual Report | June 30, 2014
141
See accompanying notes
─　24　─
─　28　─
11:14:23
010_3695153712703.indd
011_3531153712711.indd
24
28
2015/03/09
2015/09/29
11:14:24
11:30:42
Schedule of Investments PIMCO Global Bond Strategy Fund (Cont.)
June 30, 2014
Derivatives not accounted for as hedging instruments
Commodity
Contracts
商品契約
Foreign
Credit ヘッジ商品として計上されていないデリバティブ
Equity
Currency
Contracts
Contracts
Contracts
クレジット契約
エクイティ契約
外国為替契約
Net Change in Unrealized Appreciation (Depreciation) on Financial Derivative Instruments
Exchange-traded or centrally cleared
Written Options
$
0
$
0
0
0
Futures
Swap Agreements
0
33
$
0
$
33
Over the counter
Forward Foreign Currency Contracts
$
0
$
0
Written Options
0
0
0
157
Swap Agreements
0
$
157
$
$
0
$
190
$
$
$
$
$
0
0
0
0
$
0
0
0
0
0
$
$
$
$
Interest
Rate
Contracts
金利契約
0
0
0
0
$
242
56
0
298
298
$
$
$
$
Total
22
209
(255 )
(24 )
$
0
179
203
382
358
$
合計
22
209
(222 )
9
$
242
235
360
837
846
$
$
公正価値の測定
FAIR VALUE MEASUREMENTS
以下は、ファンドの資産と負債を評価するために使用された2014年6月30日現在の情報に基づいた公正価値の要約である。
The following is a summary of the fair valuations according to the inputs used as of June 30, 2014 in valuing the Fund’s assets and liabilities:
Category and Sub-category
カテゴリー
Investments in Securities, at Value
Australia
Mortgage-Backed Securities
Bermuda
Corporate Bonds & Notes
Brazil
Corporate Bonds & Notes
Sovereign Issues
Canada
Sovereign Issues
Cayman Islands
Asset-Backed Securities
China
Corporate Bonds & Notes
France
Asset-Backed Securities
Corporate Bonds & Notes
Sovereign Issues
Germany
Asset-Backed Securities
Corporate Bonds & Notes
Sovereign Issues
Ireland
Asset-Backed Securities
Mortgage-Backed Securities
Italy
Sovereign Issues
Japan
Corporate Bonds & Notes
Mexico
Sovereign Issues
Netherlands
Asset-Backed Securities
Corporate Bonds & Notes
Slovenia
Sovereign Issues
South Korea
Corporate Bonds & Notes
Sovereign Issues
Spain
Corporate Bonds & Notes
Sovereign Issues
Supranational
Corporate Bonds & Notes
Level 1
レベル1
$
0
Level 2
レベル2
$
1,981
Level 3
レベル3
$
0
公正価値
Fair Value at
（2014年6月
06/30/2014
30日現在）
$
1,981
0
938
0
938
0
0
515
338
0
0
515
338
0
2,857
0
2,857
0
277
0
277
0
927
0
927
0
0
0
141
1,903
8,558
0
0
0
141
1,903
8,558
0
0
0
114
744
1,076
0
0
0
114
744
1,076
0
0
258
51
0
0
258
51
0
109
0
109
0
944
0
944
0
1,255
0
1,255
0
0
608
2,138
0
0
608
2,138
0
1,023
0
1,023
0
0
937
557
0
0
937
557
0
0
1,051
11,776
0
0
1,051
11,776
0
576
0
576
Category and Sub-category
カテゴリー
Level 1
レベル1
Investments in Securities, at Value
Sweden
Corporate Bonds & Notes
$
Switzerland
Corporate Bonds & Notes
United Kingdom
Corporate Bonds & Notes
Mortgage-Backed Securities
United States
Corporate Bonds & Notes
Mortgage-Backed Securities
Municipal Bonds & Notes
Preferred Securities
U.S. Government Agencies
U.S. Treasury Obligations
Short-Term Instruments
Total Investments
$
Short Sales, at value
$
Financial Derivative Instruments - Assets
Exchange-traded or centrally
cleared
Over the counter
$
Financial Derivative Instruments - Liabilities
Exchange-traded or centrally
cleared
Over the counter
$
Totals
$
0
Level 2
レベル2
$
498
Level 3
レベル3
$
0
公正価値
Fair Value at
（2014年6月
06/30/2014
30日現在）
$
498
0
878
0
878
0
0
4,033
2,073
0
0
4,033
2,073
0
0
0
262
0
0
0
262
0
4
0
4
(29 )
0
(29 )
237
13,391
20,793
2,394
0
31,824
6,461
2,880
$ 126,877
$ (7,515 )
$
14
571
585
(19 )
(552 )
(571 )
$
$ 119,376
$
$
1,598
0
0
0
0
0
0
1,598
0
$
0
0
0
$
$
0
(2 )
(2 )
1,596
14,989
20,793
2,394
262
31,824
6,461
2,880
$ 128,737
$ (7,515 )
$
18
571
589
(48 )
(554 )
$
(602 )
$ 121,209
2014年6月30日に終了した年度において、レベル1とレベル2の間で移動はなかった。
There were no transfers between Level 1 and 2 during the period ended June 30, 2014.
See accompanying notes
Annual Report | June 30, 2014
142
─　25　─
─　29　─
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25
29
2015/03/09
2015/09/29
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Schedule of Investments PIMCO Global Bond Strategy Fund (Cont.)
Schedule of Investments PIMCO Global Bond Strategy Fund (Cont.)
June 30, 2014
June 30, 2014
Schedule of Investments PIMCO Global Bond Strategy Fund (Cont.)
June 30, 2014
The following is a reconciliation of the fair valuations using significant unobservable inputs (Level 3) for the Fund during the period ended June 30, 2014:
The following is a reconciliation of the fair valuations using significant unobservable inputs (Level 3) for the Fund during the period ended June 30, 2014:
Net Change in
Unrealized
Net
Change in
Appreciation
Unrealized
Unrealized
on
Investments
Ending
Net
Change in
Appreciation
Net
Change in
2014年6月30日現在
Appreciation/
at
Transfers into Transfers out of Balance
held at
Unrealized
Investments
Ending
保有投資に係る
未実現評価益
期末残高 onUnrealized
(2)
(2)
(Depreciation)
Level 3into レベル3からの
Level out
3 of（2014年6月30日
06/30/2014
06/30/2014
Appreciation/
Balance
at
Transfers
Transfers
held（損）
at 益の
未実現評価
（評価損）
の(2) レベル3への
Net
Change（2）
in
Appreciation
(2)
(Depreciation)
Level 3
Level
3
06/30/2014
純変動額（2）
純変動額
純振替額
純振替額
現在） on06/30/2014
Unrealized
Investments
Ending
Appreciation/
Transfers into Transfers out of Balance at
held at
(2)
(2)
(Depreciation)
06/30/2014
$
(97 )
$ Level 3 0
1,598
$
83
$ Level 3 0 $06/30/2014
以下は、2014年6月30日に終了した年度に、ファンドで重要な観測不能な情報
The following is a reconciliation of the fair valuations using significant unobservable inputs（レベル3）
(Level 3) forを用いた公正価値評価の調整である。
the Fund during theNet
period
ended
Change
in June 30, 2014:
Beginning
Balance
at
Beginning
期首残高
Category and Sub-category （2013年6月30日
06/30/2013
Balance
at
Category andinSub-category
06/30/2013
カテゴリー
現在）
Investments
Securities, at ValueBeginning
Net
(1)
Purchases
Net
(1)
（1）
Purchases
純購入額
Net
(1)
Sales
Net
(1)
Sales （1）
純売却額
Accrued
(Premiums)
Accrued
未払
(Premiums)
プレミアム
Realized
Gain
Realized
Gain
実現利益
Investments
Balance at
Net
Net
Accrued
Realized
United Statesin Securities, at Value
(1)
(1)
Category
and
Sub-category
Purchases
(Premiums)
United
States
Corporate
Bonds
& Notes
$06/30/2013
3,311
0
(1,812 )
$
$ Sales
$
(3 )
$ Gain199
Investments
in Securities,
Corporate
Bonds
&Instruments
Notesat Value
3,311
0
$
(97 )
$
0
$
$ (1,812 )
$
(3 )
$
199
$
Financial
Derivative
-$Liabilities
United
States
Financial
Derivative
Over the
counter Instruments -$Liabilities(6 )
0
0
$
$
$
0
$
0
$
4
$
0
$
Corporate
Bonds
&
Notes
$
3,311
(1,812
)
(97
)
(3
)
199
Over
the
counter
(6
)
0
0
$
$
$
0
$
0
$
4
$
0
$$
Totals
$
3,305
0
$
(93 )
$
0
$
$ (1,812 )
$
(3 )
$
199
Financial
Totals Derivative Instruments -$Liabilities
3,305
0
$
(93 )
$
0
$
$ (1,812 )
$
(3 )
$
199
$
Over the counter
$
(6 )
0
0
$
$
$
0
$
0
$
4
$
0
$
The following is a summary of significant unobservable inputs used in the fair valuations of assets and liabilities categorized within Level 3 of the fair value hierarchy:
$
Totals
3,305
0
(1,812
)
$
(93
)
$
0
$
$
$
(3
)
$
199
$
以下は、公正価値階層のレベル3に分類される資産及び負債の公正価値評価に用いられた重要な観測不能な情報の要約である。
The following is a summary of significant unobservable inputs used in the fair valuations of assets and liabilities categorized within Level 3 of the fair value hierarchy:
Input Value(s) (%
Unless
Noted(%
Ending Balance
at
Input
Value(s)
期末残高
観察不能な
値（別段の記載の
The
following
is a summary of significant unobservable
inputs
usedatin the fair
valuations
of assets and liabilities
within Level 3 Unless
ofOtherwise)
the fair
value hierarchy:
Category
and Sub-category
06/30/2014
Valuation
Technique
Unobservable
Inputs
カテゴリー
（2014年6月30日現在）
評価方法
情報 categorized
ない限り%）
Ending
Balance
Noted
Category andinSub-category
06/30/2014
Valuation Technique
Unobservable Inputs
Otherwise)
Investments
Securities, at value
Input
Value(s) (%
0
0
00
0
0
0
$
$
$$
$
$
$
1,598
(2 )
1,598
(2 )
1,596
1,596
(2 )
1,596
$
$
$$
$
$
$
83
4
83
874
87
4
87
Investments
Ending Balance at
Unless Noted
United Statesin Securities, at value
Category
andBonds
Sub-category
Valuation
Unobservable
Otherwise)
United
States
Corporate
& Notes
$ 06/30/2014 1,598
BenchmarkTechnique
Pricing
Base Price Inputs
106.400
Investments
in Securities,
Corporate
Bonds
&Instruments
Notesat value
$
1,598
Benchmark Pricing
Base Price
106.400
Financial
Derivative
- Liabilities
United
States
Financial
Derivative
Instruments
Liabilities
Over the counter
(2 ) Indicative Market Quotation Broker Quote
0.039-0.066
Corporate
Bonds & Notes
1,598
BenchmarkMarket
PricingQuotation Base
106.400
Over the counter
(2 ) Indicative
BrokerPrice
Quote
0.039-0.066
Totals
$$
1,596
Financial
Totals Derivative Instruments - Liabilities
$
1,596
Over
the
counter
(2
)
Indicative
Market
Quotation
Broker
Quote
0.039-0.066
(1)
（1）
金融デリバティブ商品の純購入額及び純売却額にはスワップ契約締結時にスワップ契約の規定条件とその時点の市場条件との間の差異を補正するために支払う又は受領する金額が含
Net Purchases and Sales for Financial Derivative Instruments may include payments made or received upon entering into swap agreements to compensate for differences between the stated terms of the swap agreement and prevailing
Totals
$
1,596
(1)
まれることがある。
Net
Purchases
and Sales for Financial Derivative Instruments may include payments made or received upon entering into swap agreements to compensate for differences between the stated terms of the swap agreement and prevailing
market
conditions.
(2) 期末時点において投資の保有が解消されている、又は分類がレベル3でなくなっているなどの原因により、未実現評価
（2）
market
conditions.
Any
difference
between Net Change In Unrealized Appreciation/(Depreciation) and Net Change in Unrealized Appreciation/(Depreciation) on Investments held（損）
at June益の純変動額と2014年6月30日現在で保有する投資に係る未
30, 2014 may be due to an investment no longer held or categorized as
(2)
益の純変動額との間に差異が生じる場合がある。
(1) 実現評価
Any Purchases
difference
between
Change InDerivative
UnrealizedInstruments
Appreciation/(Depreciation)
and Net
Change
in Unrealized
Appreciation/(Depreciation)
on Investments
heldforatdifferences
June 30, 2014
may the
be due
to an
investment
no longer
held orand
categorized
Level
3 at （損）
period
end.
Net
and
SalesNet
for Financial
may include payments
made
or received
upon entering
into swap agreements
to compensate
between
stated
terms
of the swap
agreement
prevailingas
Level
period end.
market3 at
conditions.
(2)
Any difference between Net Change In Unrealized Appreciation/(Depreciation) and Net Change in Unrealized Appreciation/(Depreciation) on Investments held at June 30, 2014 may be due to an investment no longer held or categorized as
Level 3 at period end.
See accompanying notes
See accompanying notes
See accompanying notes
11:14:25
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011_3531153712711.indd
26
30
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─　30　─
Annual Report | June 30, 2014
Annual Report | June 30, 2014
143
143
Annual Report | June 30, 2014
143
2015/03/09
2015/09/29
11:14:25
11:30:44
◉損益計算書（2014年６月30日までの1年間）
Ｐ Ｉ Ｍ Ｃ Ｏ グ ロ ー バ ル
債 券 ス ト ラ テ ジ ー
フ
ァ
ン
ド
投資収益：
（金額単位：千米ドル）
$
受取利息（外国源泉税控除後）
＊
配当金
3 , 000
9
その他収益
2
収益合計
3 , 011
費用：
支払利息
3
費用合計
3
投資純利益
3 , 008
実現純（損）益
（外国源泉税控除後）
投資有価証券
1 , 262
＊
上場または中央清算金融デリバティブ商品
449
店頭金融デリバティブ商品
2 , 524
外国通貨
657
実現純（損）益
4 , 892
未実現評価（損）益の純変動額
投資有価証券（外国源泉税控除後）
5 , 119
上場または中央清算金融デリバティブ商品
9
店頭金融デリバティブ商品
837
外貨建資産及び負債
14
未実現評価益の純変動額
5 , 979
純利益（損失）
10 , 871
運用から生じる純資産の純増加額
＊
外国源泉税
$
13 , 879
$
49
（注）残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。
─　31　─
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31
2015/09/29
11:30:44
ＰＩＭＣＯグローバルハイイールドストラテジーファンドＪ（ＪＰＹ）
種類・項目
運用の基本方針
基本方針
主な投資対象
投資方針
主な投資制限
収益分配
バミューダ籍円建外国投資信託
トータルリターンの最大化をめざして運用を行ないます。
・ 通常、ファンドの純資産総額の３分の２以上を、ユーロ建やその他の欧州通貨建あるいは米ドル建のハイイ
ールド債券などに投資します。
・ 投資可能な債券は、以下のものを含みます。
○各国政府、その政府の部局または政府系機関が発行し、または保証した債券
○社債
○政府および企業が発行したインフレ連動債
○仕組債
○ローンおよびローン・パーティシペーション
○譲渡性銀行預金、定期預金および銀行引受手形
○現先取引および逆現先取引
○国際機関の債券　など
BofA メリルリンチ米国ハイイールド・マスターⅡコンストレインド・インデックス50％＋BofA メリルリン
チ・ヨーロピアン・カレンシー・ハイイールド・コンストレインド・インデックス50％（ヘッジなし・円ベー
ス）で算出する合成指数をベンチマークとし、トータルリターンの最大化をめざします。
外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
・ 原則として純資産総額の３分の２以上をＢａａ格
（ムーディーズ社による格付。また、スタンダード＆プアーズ
社、フィッチ社およびその他の一般的に認められた格付会社による同等格の格付、またはこれらの社による格
付がない場合でも、投資顧問会社が同等格の信用度を有すると判断したものを含みます。以下同じ。
）
未満の債
券などに投資します。
・ ポートフォリオの平均格付は、原則としてＢ格以上とします。
・ ファンドの平均デュレーションは、ベンチマークの平均デュレーション±２年以内で変動させるものとしま
す。
・ エマージング国の発行体の債券などへの投資は、ファンドの純資産総額の10％まで可能とします。
・ １つの発行体の債券などへの投資は、ファンドの純資産総額の５％を限度として投資することができます。
ただし、各国政府、その政府の部局、政府系機関、政府系企業が発行し、または保証した債券などは、この
限りではありません。また、クレジットリンク債、クレジット・デリバティブなどについては、参照資産を
基礎として上記投資割合を算出します。
・ ファンドは、全体のポートフォリオ運用戦略の一環として、または債券価格の下落を相殺するために、空売
りを行なうことができます。
・ ファンドは、先物取引などの派生商品に投資をすることができます。
・ 借入れの合計金額が各ファンドの純資産総額の10％を越える借入残高が生じる借入れは行なえないものとし
ます。
・ 流動性の乏しい証券への投資は、ファンドの純資産総額の15％までとします。
・ 優先株式などの有価証券に投資を行なう場合があります。
毎月、利子収入および売買益などから分配を行なう方針です。ただし、分配対象額が少額の場合には分配を行
なわないこともあります。
ファンドに係る費用
信託報酬など
申込手数料
信託財産留保額
その他の費用など
ありません。
ありません。
ありません。
有価証券売買時の売買委託手数料、先物・オプション取引に要する費用など。
投資顧問会社
管理会社
信託期間
決算日
パシフィック・インベストメント・マネジメント・カンパニー・エルエルシー
パシフィック・インベストメント・マネジメント・カンパニー・エルエルシー
無期限（2006年10月31日設定）
原則として、毎年６月末日
その他
─　32　─
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32
2015/10/23
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Schedule of Investments PIMCO Global High Yield Strategy Fund
June 30, 2014
◉投資明細表（2014年６月30日現在）
＜ＰＩＭＣＯグローバルハイイールドストラテジーファンド＞
*
INVESTMENTS
SECURITIES 99.3%
投資有価証券 IN
99.3%
BERMUDA
0.4%
バミューダ
0.4%
CORPORATE
BONDS
& NOTES 0.4%
社債等 0.4%
Numericable Group S.A.
Digicel Group Ltd.
7.125% due 04/01/2022
8.250% due 09/30/2020
$
200
250
Total Bermuda
(Cost $450)
$
209
274
483
8.500% due 12/01/2020
250
278
278
7.000% due 02/15/2021
250
258
MDC Partners, Inc.
6.750% due 04/01/2020
500
530
500
558
Novelis, Inc.
8.750% due 12/15/2020
Valeant Pharmaceuticals International, Inc.
5.625% due 12/01/2021
500
Total Canada
(Cost $1,758)
516
1,862
150
223
250
355
7.875% due 12/18/2023
9.375% due 09/04/2019
500
500
533
852
Total France
(Cost $4,281)
4,763
500
758
439
EUR
500
729
6.000% due 04/30/2022 (a)
200
275
Total Cayman Islands
(Cost $1,075)
1,168
6.750% due 12/30/2020
200
296
11.625% due 07/15/2017
500
774
$
10.000% due 06/15/2018
240
Total Denmark
(Cost $278)
321
321
355
250
342
250
386
100
148
EUR
5.500% due 01/15/2023
$
136
7.000% due 02/01/2020
250
373
Credit Agricole S.A. (a)
GBP
250
200
363
395
EUR
150
210
250
341
Financiere Gaillon 8 SAS
Lion
250
260
EUR
1,000
33
7.875% due 01/31/2018
$
500
538
CHF
500
598
8.750% due 11/01/2019
EUR
150
226
100
143
200
220
200
231
200
291
200
277
7.250% due 04/01/2021
7.875% due 12/15/2019
$
9.875% due 12/15/2020
7.250% due 05/15/2022
EUR
8.375% due 06/15/2019 (c)
6.000% due 06/15/2017
$
250
257
EUR
300
430
GBP
100
171
EUR
250
370
$
250
258
250
212
$
750
769
EUR
500
749
250
368
250
358
250
250
250
262
250
500
266
542
8.875% due 12/15/2017
Cabot Financial Luxembourg S.A.
9.875% due 08/01/2019
Capsugel S.A.
500
748
250
361
500
733
Nara Cable Funding Ltd.
8.875% due 12/01/2018
Ono Finance II PLC
11.125% due 07/15/2019
6.500% due 04/01/2021
Capsugel Finance Co. S.C.A.
アイルランド
IRELAND
2.0% 2.0%
社債等 2.0% BONDS & NOTES 2.0%
CORPORATE
250
Total Ireland
(Cost $1,986)
378
2,220
7.000% due 05/15/2019 (c)
Codere Finance Luxembourg S.A.
8.250% due 06/15/2015 (d)
EUR
ConvaTec Finance International S.A.
8.250% due 01/15/2019 (c)
ConvaTec Healthcare E S.A.
10.875% due 12/15/2018
GCL Holdings S.C.A.
9.375% due 04/15/2018
INEOS Group Holdings S.A.
6.500% due 08/15/2018
ITALY
1.0%1.0%
イタリア
CORPORATE
社債等 1.0% BONDS & NOTES 1.0%
8.000% due 01/15/2021
5.710% due 11/15/2019
012_3531153712711.indd
7.750% due 12/15/2020
1,567
Intelsat Jackson Holdings S.A.
250
385
150
209
Guala Closures SpA
See accompanying notes
462
462
5,161
Cerved Group SpA
7.875% due 04/15/2019
250
Boardriders S.A.
9.500% due 08/01/2017
100
GBP
Total Jersey, Channel
Islands
(Cost $365)
Beverage Packaging Holdings Luxembourg II S.A.
Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG
Inaer Aviation Finance Ltd.
Cerba European Lab SAS
6.461% due 11/30/2018 (a)
Ardagh Finance Holdings S.A.
Techem GmbH
9.250% due 10/15/2020
3AB Optique Developpement SAS
チャネル諸島ジャージー島
0.4%
JERSEY,
CHANNEL ISLANDS 0.4%
CORPORATE
社債等 0.4% BONDS & NOTES 0.4%
Altice S.A.
Ardagh Packaging Finance PLC
フランス
4.3%
FRANCE
4.3%
CORPORATE
社債等 4.3% BONDS & NOTES 4.3%
219
1,112
Altice Finco S.A.
Total Germany
(Cost $4,669)
300
150
Total Italy
(Cost $994)
Altice Financing S.A.
Orion Engineered Carbons Bondco GmbH
9.500% due 03/15/2021
Welltec A/S
7.875% due 02/01/2018
Aldesa Financial Services S.A.
KP Germany Erste GmbH
Unitymedia KabelBW GmbH
DENMARK
0.3%
デンマーク
0.3%
CORPORATE
社債等 0.3% BONDS & NOTES 0.3%
299
Albea Beauty Holdings S.A.
Deutsche Raststaetten Gruppe IV GmbH
6.125% due 10/01/2019
UPCB Finance II Ltd.
$
Aguila 3 S.A.
Deutsche Bank AG
7.875% due 10/01/2020
250
200
LUXEMBOURG
10.2%
ルクセンブルク
10.2%
CORPORATE
社債等 10.2%BONDS & NOTES 10.2%
Techem Energy Metering Service GmbH & Co. KG
GBP
EUR
Zobele Holding SpA
Accudyne Industries Borrower
8.250% due 08/15/2021
7.875% due 08/01/2019 (b)
Brakes Capital
8.500% due 11/15/2019
HBOS Capital Funding LP
$
EUR
Pfleiderer GmbH
CAYMAN
ISLANDS
1.0%
ケイマン諸島
1.0%
CORPORATE
社債等 1.0% BONDS & NOTES 1.0%
7.000% due 09/30/2019
EUR
CeramTec Group GmbH
First Quantum Minerals Ltd.
6.500% due 06/23/2021
8.125% due 10/26/2019
146
367
208
261
ドイツ 4.6%
GERMANY
4.6%
CORPORATE
社債等 4.6% BONDS & NOTES 4.6%
カナダ 1.7%
CANADA
1.7%
CORPORATE
社債等 1.7% BONDS & NOTES 1.7%
5.625% due 04/15/2019
$
Societe Generale S.A. (a)
Total British Virgin Islands
(Cost $250)
8.000% due 02/01/2019
$
100
250
200
250
Rexel S.A.
7.000% due 12/17/2018
PRINCIPAL
AMOUNT
VALUE
元本金額
評価額
（単位：千）
(000s) （単位：千）
(000s)
Marcolin SpA
EUR
5.625% due 05/15/2019
Studio City Finance Ltd.
6.375% due 07/01/2020
5.375% due 05/15/2022
5.625% due 05/15/2024
6.000% due 05/15/2022
6.250% due 05/15/2024
SGD Group SAS
BRITISH
VIRGIN ISLANDS
英領バージン諸島
0.2% 0.2%
CORPORATE
社債等 0.2% BONDS & NOTES 0.2%
7.125% due 12/15/2018
PRINCIPAL
AMOUNT
VALUE
元本金額
評価額
（単位：千）
(000s) （単位：千）
(000s)
PRINCIPAL
VALUE
AMOUNT
元本金額
評価額
（単位：千）
(000s) （単位：千）
(000s)
─　33　─
5.500% due 08/01/2023
6.625% due 12/15/2022
$
Intelsat Luxembourg S.A.
7.750% due 06/01/2021
8.125% due 06/01/2023
Annual Report | June 30, 2014
144
2015/10/23
11:44:10
Schedule of Investments PIMCO Global High Yield Strategy Fund (Cont.)
PRINCIPAL
AMOUNT
VALUE
元本金額
評価額
（単位：千）
(000s) （単位：千）
(000s)
PRINCIPAL
VALUE
AMOUNT
元本金額
評価額
（単位：千）
(000s) （単位：千）
(000s)
Mallinckrodt International Finance S.A.
4.750% due 04/15/2023
$
500
Perstorp Holding AB
$
487
9.000% due 05/15/2017
11.000% due 08/15/2017
270
Verisure Holding AB
Millicom International Cellular S.A.
6.625% due 10/15/2021
250
8.750% due 12/01/2018
Mobile Challenger Intermediate Group S.A.
8.750% due 03/15/2019 (c)
EUR
100
141
Monitchem HoldCo 2 S.A.
6.875% due 06/15/2022
250
348
250
371
Ontex IV S.A.
9.000% due 04/15/2019
Orion Engineered Carbons Finance & Co. S.C.A.
9.250% due 08/01/2019 (c)
$
500
523
Play Finance 1 S.A.
6.500% due 08/01/2019
EUR
100
148
Sunrise Communications Holdings S.A.
8.500% due 12/31/2018
250
365
Sunrise Communications International S.A.
7.000% due 12/31/2017
150
217
200
295
250
370
Wind Acquisition Finance S.A.
7.000% due 04/23/2021
9.125% due 09/15/2018 (c)
Total Luxembourg
(Cost $10,768)
11,321
8.500% due 12/15/2019
350
$
250
261
EUR
$
100
200
250
250
138
276
355
251
EUR
500
722
$
250
249
Schaeffler Finance BV
Schaeffler Holding Finance BV
Sensata Technologies BV
TMF Group Holding BV
9.875% due 12/01/2019
EUR
250
382
300
500
450
761
UPC Holding BV
6.375% due 09/15/2022
6.750% due 03/15/2023
Total Netherlands
(Cost $3,827)
4,195
11.500% due 10/10/2018 (a)
500
Total Spain
(Cost $758)
827
827
8.500% due 10/15/2018
10.750% due 10/15/2019
427
259
GBP
250
487
Bakkavor Finance 2 PLC
8.250% due 02/15/2018
200
366
$
250
347
GBP
100
172
$
250
273
GBP
250
622
Ineos Finance PLC
LBG Capital No.2 PLC
Lloyds Banking Group PLC (a)
EUR
GBP
189
500
527
250
125
260
131
250
250
271
320
250
258
500
519
250
184
400
424
250
260
250
259
125
126
Ally Financial, Inc.
5.500% due 02/15/2017
8.000% due 11/01/2031
Arch Coal, Inc.
7.250% due 06/15/2021
A-S Co-Issuer Subsidiary, Inc.
7.875% due 12/15/2020
Associated Materials LLC
9.125% due 11/01/2017
Athlon Holdings LP
6.000% due 05/01/2022
Avaya, Inc.
7.000% due 04/01/2019
Axalta Coating Systems U.S. Holdings, Inc.
5.750% due 02/01/2021
EUR
250
368
$
225
246
450
500
487
536
500
517
175
171
BE Aerospace, Inc.
6.875% due 10/01/2020
Biomet, Inc.
6.500% due 08/01/2020
6.500% due 10/01/2020
768
567
389
$
250
304
Boxer Parent Co., Inc.
GBP
200
362
Building Materials Corporation of America
100
250
173
415
Bumble Bee Holdings, Inc.
Soho House Bond Ltd.
Towergate Finance PLC
8.500% due 02/15/2018
10.500% due 02/15/2019
6.000% due 04/15/2021
150
Total United Kingdom
(Cost $5,353)
271
6,202
$
BMC Software Finance, Inc.
8.125% due 07/15/2021
9.000% due 10/15/2019 (c)
7.500% due 03/15/2020
9.000% due 12/15/2017
175
187
221
236
Caesars Entertainment Operating Co., Inc.
Virgin Media Secured Finance PLC
8.500% due 02/15/2020
250
212
200
339
217
370
100
500
102
705
500
250
506
255
500
558
1,000
1,039
Calpine Corp.
7.500% due 02/15/2021
7.875% due 07/31/2020
Catalent Pharma Solutions, Inc.
7.875% due 10/15/2018
9.750% due 04/15/2017
500
496
EUR
CCO Holdings LLC
5.125% due 02/15/2023
5.250% due 09/30/2022
CORPORATE
社債等 54.3%BONDS & NOTES 54.3%
Activision Blizzard, Inc.
3.500% due 07/15/2022
4.875% due 07/15/2042
150
177
527
322
213
Royal Bank of Scotland Group PLC
0.229% due 04/25/2015
6.500% due 06/15/2020
9.625% due 10/15/2018 (c)
400
250
Arqiva Broadcast Finance PLC
9.125% due 10/01/2018
147
71
Ancestry.com, Inc.
Algeco Scotsman Global Finance PLC
7.648% due 09/30/2031 (a)
$
Alere, Inc.
7.750% due 11/01/2017 (c)
英国 5.6%
UNITED
KINGDOM 5.6%
CORPORATE
社債等 5.6% BONDS & NOTES 5.6%
6.375% due 06/27/2020
7.000% due 06/27/2019
7.625% due 06/27/2023
125
61
Alphabet Holding Co., Inc.
$
250
276
Chesapeake Energy Corp.
750
125
684
105
CIT Group, Inc.
ADT Corp.
Eileme 2 AB
34
277
277
6.125% due 09/15/2023
SWEDEN
1.2% 1.2%
スウェーデン
CORPORATE
社債等 1.2% BONDS & NOTES 1.2%
012_3531153712711.indd
250
Total Switzerland
(Cost $250)
Gates Corp.
Banco Popular Espanol S.A.
See accompanying notes
$
9.250% due 11/01/2018
7.625% due 02/15/2018
7.875% due 11/01/2020
UNITED
STATES 60.4%
米国 60.4%
BANK
LOAN OBLIGATIONS
0.4%
バンクローン債務
0.4%
SPAIN
0.7%0.7%
スペイン
CORPORATE
社債等 0.7% BONDS & NOTES 0.7%
11.750% due 01/31/2020
7.500% due 12/11/2023 (a)
15.000% due 12/21/2019
$
Aleris International, Inc.
Credit Suisse Group AG
7.500% due 05/01/2020
7.375% due 07/01/2021
8.000% due 10/15/2017
Air Medical Group Holdings, Inc.
370
スイス 0.2% 0.2%
SWITZERLAND
CORPORATE
社債等 0.2% BONDS & NOTES 0.2%
7.000% due 04/15/2020
250
8.625% due 03/24/2016
4.875% due 10/15/2023
250
376
378
GHD Bondco PLC
Hyva Global BV
6.875% due 08/15/2018 (c)
EUR
$
1,371
10.179% due 06/12/2021
Hema Bondco II BV
3.250% due 05/15/2019
3.500% due 05/15/2022
4.250% due 05/15/2018
4.250% due 05/15/2021
250
350
Barclays Bank PLC
オランダ 3.8%3.8%
NETHERLANDS
CORPORATE
社債等 3.8% BONDS & NOTES 3.8%
PRINCIPAL
AMOUNT
VALUE
元本金額
評価額
（単位：千）
(000s) （単位：千）
(000s)
AES Corp.
EUR
$
Total Sweden
(Cost $1,184)
9.500% due 03/31/2020
Xella Holdco Finance S.A.
June 30, 2014
5.750% due 03/15/2023
5.000% due 08/15/2022
247
─　34　─
Annual Report | June 30, 2014
145
2015/10/23
11:44:10
Schedule of Investments PIMCO Global High Yield Strategy Fund (Cont.)
PRINCIPAL
AMOUNT
VALUE
元本金額
評価額
（単位：千）
(000s) （単位：千）
(000s)
PRINCIPAL
VALUE
AMOUNT
元本金額
評価額
（単位：千）
(000s) （単位：千）
(000s)
Clear Channel Communications, Inc.
9.000% due 03/01/2021
14.000% due 02/01/2021 (c)
$
General Motors Financial Co., Inc.
500
126
$
537
131
Clear Channel Worldwide Holdings, Inc.
6.500% due 11/15/2022
7.000% due 10/15/2020
268
500
536
HCA Holdings, Inc.
125
128
6.250% due 02/15/2021
7.750% due 05/15/2021
CommScope, Inc.
5.000% due 06/15/2021
Community Health Systems, Inc.
5.125% due 08/15/2018
6.875% due 02/01/2022
7.125% due 07/15/2020
6.500% due 01/15/2022
7.000% due 01/15/2021
105
532
108
7.500% due 02/15/2022
400
250
443
276
Headwaters, Inc.
CPG Merger Sub LLC
8.000% due 10/01/2021
745
Hertz Corp.
500
537
6.250% due 10/15/2022
6.750% due 04/15/2019
250
250
290
298
250
268
5.750% due 08/15/2022
200
210
250
255
500
500
527
526
350
381
Diamond Foods, Inc.
691
9.000% due 11/15/2020
5.000% due 03/15/2023
DJO Finance LLC
7.750% due 04/15/2018
9.750% due 10/15/2017
500
540
6.375% due 11/15/2019
250
625
269
687
500
578
750
150
823
166
250
250
266
268
250
251
7.250% due 06/01/2018
7.750% due 01/15/2032
275
250
315
275
250
256
250
250
75
80
200
250
250
250
217
275
292
308
Endo Finance LLC
5.750% due 01/15/2022
Endo Finance LLC & Endo Finco, Inc.
5.375% due 01/15/2023
EP Energy LLC
6.875% due 05/01/2019
First Data Corp.
6.750% due 11/01/2020
8.250% due 01/15/2021
11.250% due 01/15/2021
12.625% due 01/15/2021
100
250
106
266
500
512
500
504
250
269
14.500% due 09/24/2019 (c)
150
159
150
200
168
230
6.500% due 06/15/2019
7.625% due 06/15/2021
125
137
250
267
100
102
150
158
250
255
Huntington Ingalls Industries, Inc.
IASIS Healthcare LLC
Igloo Holdings Corp.
8.250% due 12/15/2017 (c)
IMS Health, Inc.
6.000% due 11/01/2020
Interactive Data Corp.
5.875% due 04/15/2019
Jaguar Holding Co. I
9.375% due 10/15/2017 (c)
500
520
100
110
250
254
500
513
250
750
283
866
250
276
250
204
Jaguar Holding Co. II
9.500% due 12/01/2019
Jefferies LoanCore LLC
6.875% due 06/01/2020
8.250% due 03/15/2018
1,000
1,055
EUR
300
410
Laredo Petroleum, Inc.
$
181
193
Logan's Roadhouse, Inc.
Gates Investments LLC
150
161
500
573
250
260
250
250
250
261
278
299
250
285
200
211
250
263
250
266
250
271
200
500
218
549
513
557
150
162
Midstates Petroleum Co., Inc.
10.750% due 10/01/2020
10.250% due 01/31/2019
MPH Acquisition Holdings LLC
NBTY, Inc.
Neiman Marcus Group Ltd. LLC
8.000% due 10/15/2021
NRG Energy, Inc.
6.625% due 03/15/2023
8.250% due 09/01/2020
NSG Holdings LLC
Oasis Petroleum, Inc.
10.500% due 11/01/2018
12.500% due 11/01/2019
9.500% due 02/15/2019
10.750% due 10/15/2017
─　35　─
Oshkosh Corp.
75
81
750
810
250
268
250
269
500
514
500
540
500
558
500
486
250
250
255
266
242
264
250
263
400
250
500
424
271
532
125
134
Par Pharmaceutical Cos., Inc.
7.375% due 10/15/2020
Parsley Energy LLC
7.500% due 02/15/2022
Petco Animal Supplies, Inc.
9.250% due 12/01/2018
Petco Holdings, Inc.
8.500% due 10/15/2017 (c)
Pinnacle Entertainment, Inc.
7.500% due 04/15/2021
Pinnacle Merger Sub, Inc.
9.500% due 10/01/2023
Ply Gem Industries, Inc.
6.500% due 02/01/2022
Post Holdings, Inc.
6.000% due 12/15/2022
6.750% due 12/01/2021
Red Oak Power LLC
8.540% due 11/30/2019
Kinetic Concepts, Inc.
Gates Global LLC
5.250% due 03/31/2020
6.625% due 12/15/2021
8.625% due 02/01/2019
8.500% due 03/01/2020
Hughes Satellite Systems Corp.
140
6.875% due 08/15/2021
127
MGM Resorts International
6.500% due 11/01/2021
125
Gardner Denver, Inc.
7.000% due 07/01/2022
7.750% due 12/15/2025
JMC Steel Group, Inc.
First Data Holdings, Inc.
9.000% due 12/15/2022
6.625% due 04/01/2022
Hologic, Inc.
8.375% due 05/15/2019
El Paso LLC
$
Men's Wearhouse, Inc.
Hockey Merger Sub 2, Inc.
7.125% due 03/15/2021
E*Trade Financial Corp.
125
McClatchy Co.
HJ Heinz Co.
6.250% due 08/01/2020
DISH DBS Corp.
5.500% due 02/15/2023
9.000% due 10/01/2018
7.875% due 10/01/2021
7.000% due 03/15/2019
35
750
Hearthside Group Holdings LLC
4.250% due 10/15/2020
DaVita HealthCare Partners, Inc.
$
MarkWest Energy Partners LP
Hexion U.S. Finance Corp.
7.625% due 07/15/2018
8.625% due 02/15/2019
012_3531153712711.indd
7.250% due 01/15/2019
7.625% due 04/01/2019
793
CSC Holdings LLC
8.750% due 04/15/2019
Modular Space Corp.
750
Crown Americas LLC
See accompanying notes
7.500% due 07/15/2020
8.125% due 04/15/2019
6.500% due 05/01/2022
6.250% due 02/01/2021
254
HD Supply, Inc.
750
Crimson Merger Sub, Inc.
6.625% due 05/15/2022
$
Halcon Resources Corp.
100
500
100
PRINCIPAL
AMOUNT
VALUE
元本金額
評価額
（単位：千）
(000s) （単位：千）
(000s)
Lonestar Resources America, Inc.
250
HCA, Inc.
Concho Resources, Inc.
9.000% due 10/01/2018
$
Getty Images, Inc.
8.875% due 05/15/2021
6.625% due 06/01/2020 (c)
5.750% due 07/15/2022
3.250% due 05/15/2018
250
CommScope Holding Co., Inc.
June 30, 2014
Regency Energy Partners LP
5.500% due 04/15/2023
Reynolds Group Issuer, Inc.
5.750% due 10/15/2020
6.875% due 02/15/2021
9.000% due 04/15/2019
Ryerson, Inc.
9.000% due 10/15/2017
Annual Report | June 30, 2014
146
2015/10/23
11:44:11
Schedule of Investments PIMCO Global High Yield Strategy Fund (Cont.)
PRINCIPAL
AMOUNT
VALUE
元本金額
評価額
（単位：千）
(000s) （単位：千）
(000s)
PRINCIPAL
VALUE
AMOUNT
元本金額
評価額
（単位：千）
(000s) （単位：千）
(000s)
Sabine Pass Liquefaction LLC
5.750% due 05/15/2024
TransDigm, Inc.
$
250
$
261
Samson Investment Co.
10.750% due 02/15/2020
250
8.125% due 10/15/2022
TransUnion Holding Co., Inc.
277
8.125% due 06/15/2018
9.625% due 06/15/2018
250
8.750% due 11/15/2015
3,300
0
250
246
500
545
500
100
534
108
Serta Simmons Holdings LLC
8.125% due 10/01/2020
ServiceMaster Co.
7.000% due 08/15/2020
8.000% due 02/15/2020
Seventy Seven Energy, Inc.
6.500% due 07/15/2022
50
51
Signode Industrial Group Lux S.A.
6.375% due 05/01/2022
500
508
250
258
250
275
SiTV LLC
10.375% due 07/01/2019 (b)
Smithfield Foods, Inc.
6.625% due 08/15/2022
Sophia Holding Finance LP
9.625% due 12/01/2018 (c)
375
392
Sophia LP
9.750% due 01/15/2019
8.250% due 02/01/2021
5.125% due 05/15/2023
7.875% due 11/01/2020
8.500% due 05/15/2021
7.000% due 10/01/2020
7.250% due 07/15/2022
210
528
250
279
250
250
500
266
276
557
9.750% due 02/01/2019 (c)
250
500
277
580
500
513
250
375
266
418
250
265
46
50
500
438
250
274
250
268
250
281
500
544
0.075% due 10/16/2014
0.130% due 06/09/2015
500
350
543
406
定期預金
0.5% 0.5%
TIME
DEPOSITS
500
250
545
271
Sprint Corp.
7.125% due 06/15/2024
7.875% due 09/15/2023
STHI Holding Corp.
8.000% due 03/15/2018
Suburban Propane Partners LP
7.375% due 08/01/2021
Sun Products Corp.
7.750% due 03/15/2021
SunGard Data Systems, Inc.
7.625% due 11/15/2020
Syniverse Holdings, Inc.
9.125% due 01/15/2019
Taminco Global Chemical Corp.
9.750% due 03/31/2020
Targa Resources Partners LP
6.875% due 02/01/2021
012_3531153712711.indd
36
232
0.039% due 07/01/2014
GBP
10
18
10
17
EUR
4
6
$
186
186
HSBC Bank
0.039% due 07/01/2014
National Australia Bank Ltd.
274
Total Investments in Securities 99.3%
(Cost $103,272)
169
187
Nordea Bank AB
0.030% due 07/01/2014
Sumitomo Mitsui Banking Corp.
(0.030)% due 07/01/2014
0.005% due 07/01/2014
EUR
¥
5
1,024
8
10
545
1,444
$ 110,778
Financial Derivative
Instruments (e)(g) 0.1%
(Cost or Premiums, net $(9))
Other Assets and Liabilities, net 0.6%
Net Assets 100.0%
40
695
$ 111,513
Residential Accredit Loans, Inc. Trust
0.432% due 12/25/2045
226
169
525
U.S.
TREASURY 5.2%
OBLIGATIONS 5.2%
米国財務省証券
U.S. Treasury Notes
0.250% due 09/15/2014 (f)
0.250% due 12/15/2014
0.250% due 01/15/2015
0.250% due 01/31/2015
0.250% due 02/28/2015
0.250% due 03/31/2015
0.500% due 10/15/2014
2.500% due 03/31/2015
147
300
200
1,700
300
700
2,300
100
147
300
200
1,702
300
701
2,303
102
5,755
Total United States
(Cost $63,582)
67,311
短期金融商品INSTRUMENTS
1.3%
SHORT-TERM
1.3%
COMMERCIAL
PAPER 0.8%
コマーシャル・ペーパー
0.8%
Federal Home Loan Bank
0.075% due 09/24/2014
0.078% due 11/05/2014
100
200
100
200
100
500
100
499
Freddie Mac
ANZ National Bank
0.030% due 07/01/2014
66
66
1
1
Bank of Nova Scotia
0.260% due 07/02/2014
See accompanying notes
232
DnB NORBank ASA
Total Short-Term Instruments
(Cost $1,444)
214
204
0
899
T-Mobile USA, Inc.
6.625% due 04/01/2023
6.731% due 04/28/2022
$
0.030% due 07/01/2014
108
Tenet Healthcare Corp.
8.000% due 08/01/2020
8.125% due 04/01/2022
1
100
Alternative Loan Trust (d)
283
1
545
60,535
250
CHF
500
250
$
DBS Bank Ltd.
214
MORTGAGE-BACKED
SECURITIES 0.5%
モーゲージ担保証券 0.5%
6.000% due 02/25/2037
6.250% due 11/25/2036
6
200
Wynn Las Vegas LLC
7.750% due 08/15/2020
0.001% due 07/01/2014
(0.030)% due 07/01/2014
Wolverine World Wide, Inc.
6.125% due 10/15/2020
¥
Citibank N.A.
320
271
Wise Metals Group LLC
8.750% due 12/15/2018
0.005% due 07/01/2014
300
250
Vander Intermediate Holding II Corp.
553
Sprint Communications, Inc.
6.000% due 11/15/2022
360
521
200
500
Sprint Capital Corp.
6.900% due 05/01/2019
8.750% due 03/15/2032
$
Valeant Pharmaceuticals International, Inc.
500
Springleaf Finance Corp.
7.750% due 10/01/2021
350
500
Univision Communications, Inc.
Sequa Corp.
7.000% due 12/15/2017
$
United Rentals North America, Inc.
Selectica, Inc.
PRINCIPAL
AMOUNT
VALUE
元本金額
評価額
（単位：千）
(000s) （単位：千）
(000s)
Brown Brothers Harriman & Co.
6.000% due 07/15/2022
6.500% due 07/15/2024
265
SandRidge Energy, Inc.
June 30, 2014
CAD
─　36　─
Annual Report | June 30, 2014
147
2015/10/23
11:44:12
Schedule of Investments PIMCO Global High Yield Strategy Fund (Cont.)
Schedule of Investments PIMCO Global High Yield Strategy Fund (Cont.)
June 30, 2014
June 30, 2014
NOTES TO SCHEDULE OF INVESTMENTS (AMOUNTS IN THOUSANDS*):
投資明細表に対する注記
：
NOTES
TO SCHEDULE OF（金額単位：千*）
INVESTMENTS (AMOUNTS
IN THOUSANDS*):
＊　*
A zero balance may reflect actual amounts rounding to less than one thousand.
残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。
(a)
Perpetual
maturity,
shown
next contractual
call date.
*
A zero balance
may date
reflect
actualrepresents
amounts rounding
to less than
one thousand.
(a) Perpetual
maturity,
date shown represents next contractual call date.
(b)
When-Issued
security.
（b）
(c)
Payment
in-kind
bond security.
(b) 発行日前取引証券
When-Issued
security.
(c) 現物配当証券
Payment
in-kind
bond security.
(d)
Security is
in default.
（c）
(d) Security is in default.
（a）
永久債
（記載の日付は次回の償還日である。
）
（d）
当有価証券は、債務不履行状態にある。
(e) FINANCIAL DERIVATIVE INSTRUMENTS: EXCHANGE-TRADED OR CENTRALLY CLEARED
（e）
金融デリバティブ商品：上場又は中央清算
(e) FINANCIAL
DERIVATIVE INSTRUMENTS: EXCHANGE-TRADED OR CENTRALLY CLEARED
SWAP AGREEMENTS:
スワップ契約：
SWAP
AGREEMENTS:
(1)
CREDIT DEFAULT SWAPS ON CREDIT INDICES - SELL PROTECTION
(1)
クレジット・インデックスに係るクレジット・デフォルト・スワップ
－ プロテクションの売り
CREDIT
DEFAULT SWAPS ON CREDIT INDICES - SELL PROTECTION
（1）
Fixed Deal
Receive
Rate
Fixed
Deal
受取
固定金利
Receive
Rate
5.000%
Index/Tranches
インデックス/トランシェ
Index/Tranches
CDX.HY-19
Index
CDX.HY-19
CDX.HY-22 Index
CDX.HY-22
Total Swap Index
Agreements
Total Swap Agreements
(1)
Maturity
Date
Maturity
満期日
Date
12/20/2017
5.000%
5.000%
Notional
(2)
Amount
Notional
(2)
（2）
想定元本
Amount
1,485
$
$
12/20/2017
06/20/2019
06/20/2019
Unrealized
Appreciation
Unrealized
Market
(3)
Value
Market
Value138
$市場価格
$
138
79
79
$
217
$
217
未実現評価益
121
$ Appreciation
121
$
16
16
137
$
137
$
(3)
（3）
1,485
891
891
Variation Margin
変動証拠金
Asset
Liability
Variation
Margin
負債(2 )
$Liability
資産0
$ Asset
$
0
$
00
$
0
$
$
$
(2
(1 )
(1 ))
(3
(3 )
If the Fund is a seller of protection and a credit event occurs, as defined under the terms of that particular swap agreement, the Fund will either (i) pay to the buyer of protection an amount equal to the notional amount of the swap and
(1)
（1）
フthe
ァンドがプロテクションの売り手で、当該スワップ契約の条件に定められているような信用事由が生じた場合、ファンドは
（i）
プロテクションの買い手にスワップの想定元本に等しい額を
Iftake
Fund is of
a seller
of protection
and a credit
event occurs,
as defined
underthethereferenced
terms of that
Fund inwilltheeither
buyer
ofequal
protection
amountamount
equal to
of the swap
delivery
the referenced
obligation
or underlying
securities
comprising
indexparticular
or (ii) payswap
a netagreement,
settlementthe
amount
form(i)ofpay
cashtoorthesecurities
to thean
notional
of the notional
swap lessamount
the recovery
value and
of the
支払い、参照債務の引渡しを受けるかもしくは参照インデックスを構成する有価証券の引渡しを受ける、又は
take
deliveryobligation
of the referenced
obligation
or underlying
comprising
formスワップの想定元本から参照債務の回収価値を減じた額もしくは参照イン
of cash or securities equal to the notional amount of the swap less the recovery value of the
referenced
or underlying
securities
comprisingsecurities
the referenced
index.the referenced index or (ii) pay a net settlement amount in the（ii）
(2)
referenced
obligation
or amount
underlying
comprising
thetoreferenced
index.of credit protection or receive as a buyer of credit protection if a credit event occurs as defined under the terms of that particular swap agreement.
The
maximum
potential
thesecurities
Fund could
be required
pay as a seller
デックスを構成する有価証券の回収価値を減じた額に等しい純決済額を現金もしくは有価証券の形で支払う。
(2)
(3)
maximum
Funddefault
could be
required
to pay as
sellerindices
of credit
protection
or receive
buyer ofstatus
creditofprotection
if a credit event occurs
defined under
the termsofofanthat
particular
swap(oragreement.
The
prices and potential
resulting amount
values forthecredit
swap
agreements
on acredit
serve
as an indicator
of as
theacurrent
the payment/performance
risk andasrepresent
the likelihood
expected
liability
profit) for the credit
当該スワップ契約の条件に定められているような信用事由が生じた場合にファンドがクレジット・プロテクションの売り手として支払うことが要求される、又は買い手として受け取る可能
（2）
(3)
The
prices should
and resulting
valuesamount
for credit
default
agreements
on credit indices
serve
as an
indicator
of the
current
statusinofabsolute
the payment/performance
risktoandtherepresent
likelihood
an expected
liability
(or profit) of
forthe
thereferenced
credit
derivative
the notional
of the
swapswap
agreement
be closed/sold
as of the
period
end.
Increasing
market
values,
terms when compared
notional the
amount
of theofswap,
represent
a deterioration
性がある最大額を示す。
derivative
should
the
notional
amount
of
the
swap
agreement
be
closed/sold
as
of
the
period
end.
Increasing
market
values,
in
absolute
terms
when
compared
to
the
notional
amount
of
the
swap,
represent
a
deterioration
of the referenced
entity's
credit
soundness
and
a
greater
likelihood
or
risk
of
default
or
other
credit
event
occurring
as
defined
under
the
terms
of
the
agreement.
（3）クレジット・インデックスに係るクレジット・デフォルト・スワップ契約の市場価格及び結果として生じる価値は、支払／履行リスクの現在の状況の指標としての役割を果たし、スワップ
entity's credit soundness and a greater likelihood or risk of default or other credit event occurring as defined under the terms of the agreement.
契約の想定元本の決済／売却が行われた場合の期末現在のクレジット・デリバティブに関する予想債務（又は利益）の可能性を表す。スワップの想定元本と比較した市場価格の絶対額の増加
FINANCIAL
DERIVATIVE INSTRUMENTS: EXCHANGE-TRADED OR CENTRALLY CLEARED SUMMARY
は、参照債務の発行体の信用状態の悪化、及び契約の条件で規定されているデフォルトやその他の信用事由の可能性やリスクの拡大を表す。
FINANCIAL DERIVATIVE INSTRUMENTS: EXCHANGE-TRADED OR CENTRALLY CLEARED SUMMARY
金融デリバティブ商品：上場又は中央清算要約
The following is a summary of the market value and variation margin of Exchange-Traded or Centrally Cleared Financial Derivative Instruments as of June 30, 2014:
The
following is a summary of the market value and variation margin of Exchange-Traded or Centrally Cleared Financial Derivative Instruments as of June 30, 2014:
以下は、2014年6月30日現在の上場又は中央清算金融デリバティブ商品の市場価格と変動証拠金の要約である。
(f)
Securities with an aggregate market value of $103 and cash of $55 have been pledged as collateral for exchange-traded and centrally cleared financial
（f）
derivative with
instruments
as of June
30,value
2014.of
See
Note
Principal
Risks,
the pledged
Notes toas
Financial
Statements
for more information
regarding
(f) 2014年6月30日現在、上場又は中央清算金融デリバティブ商品の担保として市場価格合計$103の有価証券と$55の現金が差し入れられている。
Securities
an aggregate
market
$103
and7,cash
of $55
haveinbeen
collateral
for exchange-traded
and centrally
clearedmaster
financial
derivative
instruments as of June 30, 2014. See Note 7, Principal Risks, in the Notes to Financial Statements for more information regarding master
netting arrangements.
netting arrangements.
Total Exchange-Traded or Centrally Cleared
Total Exchange-Traded or Centrally Cleared
市場価格
Market
Value
Market
Value
Purchased
買建オプション
Options
Purchased
$ Options 0
$
0
金融デリバティブ資産
Financial
Derivative Assets
Financial
Derivative
Assets
Variation
Margin
変動証拠金資産
Asset
Variation
Margin
Asset Swap
先物
スワップ契約
Futures
Agreements
Swap
$ Futures 0 $Agreements0
$
0
$
0
$
$
合計
Total
Total
0
0
市場価格
Market
Value
Market
Value
Written
売建オプション
Options
Written
Options
$
0
$
0
金融デリバティブ負債
Financial
Derivative Liabilities
FinancialVariation
Derivative
Liabilities
Margin
変動証拠金負債
Liability
Variation
Margin
Liability Swap
先物
スワップ契約
Futures
Agreements
Swap
(3 )
$ Futures 0 $ Agreements
0
$
$
$
(3 ) $
合計
Total
Total
(3 )
(3 )
（g）
金融デリバティブ商品：店頭
(g) FINANCIAL
DERIVATIVE INSTRUMENTS: OVER THE COUNTER
(g) FINANCIAL DERIVATIVE INSTRUMENTS: OVER THE COUNTER
外国為替先渡契約：
FORWARD
FOREIGN CURRENCY CONTRACTS:
FORWARD FOREIGN CURRENCY CONTRACTS:
Counterparty
取引相手
Counterparty
BOA
BOA
BOA
BOA
BOA
BOA
BPS
BPS
BPS
BPS
BPS
BPS
BPS
BPS
BRC
BRC
BRC
BRC
BRC
BRC
BRC
Settlement
Month
決済月
Settlement
Month
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
08/2014
08/2014
08/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
08/2014
08/2014
08/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
08/2014
08/2014
08/2014
Currency to
be
Delivered
引渡通貨
Currency
to
GBPbe Delivered 86
GBP$
86
1,097
$
1,097
75
75
31
EUR
315
EUR
GBP
GBP
1,1225
EUR
1,122
EUR
13
GBP
13
GBP$
495
495
$
93
93
121
121
38
EUR
386
EUR
GBP
GBP
4066
EUR
406
EUR
9
GBP
GBP$
4229
422
$
85
85
401
CHF
401
CHF$
114
114
$
Currency to
be
Received
受取通貨
Currency
to
$ be Received 144
144
EUR$
805
EUR
805
JPY
7,638
JPY$
7,638
42
$
428
1,5298
1,529
22
22
EUR
366
EUR
366
GBP
55
GBP
55
JPY
12,319
JPY$
12,319
51
$
51
10
10
552
552
15
15
EUR
310
EUR
310
JPY
8,621
JPY$
8,621
456
456
EUR$
83
EUR
83
（損）益
Unrealized未実現評価
Appreciation/(Depreciation)
Asset
Liability
負債
Unrealized資産
Appreciation/(Depreciation)
Asset 0
$
$ Liability (3 )
$
50
50
0
0
0
0
60
16
01
0
0
0
0
30
03
40
04
0
$
(30 )
0
0
0
(70 )
(70 )
0
0
0
0
0
(40 )
(40 )
0
0
0
0
0
─　37　─
See accompanying notes
See accompanying notes
012_3531153712711.indd
37
Annual Report | June 30, 2014
Annual Report | June 30, 2014
148
148
2015/10/23
11:44:12
Schedule of Investments PIMCO Global High Yield Strategy Fund (Cont.)
June 30, 2014
外国為替先渡契約：
（続き）
FORWARD
FOREIGN
CURRENCY CONTRACTS (Cont.):
Settlement
決済月
Month
取引相手
Counterparty
Currency to
be引渡通貨
Delivered
BRC
09/2014
BRC
09/2014
CBK
07/2014
CBK
07/2014
DUB
07/2014
DUB
07/2014
DUB
08/2014
DUB
08/2014
GLM
07/2014
JPM
07/2014
JPM
07/2014
JPM
07/2014
JPM
08/2014
RBC
07/2014
RBC
07/2014
RBC
07/2014
Total Forward Foreign Currency Contracts
GBP
$
EUR
GBP
EUR
$
EUR
$
EUR
GBP
$
EUR
GBP
$
（損）益
Unrealized未実現評価
Appreciation/(Depreciation)
資産
負債
Asset
Liability
Currency to
be受取通貨
Received
109
3,429
440
67
17,021
324
280
21,801
23,365
199
1
573
7
281
9
366
$
GBP
$
186
2,043
595
112
23,136
238
382
16,039
17,060
269
2
420
10
383
16
269
EUR
$
EUR
$
EUR
$
EUR
$
0
62
0
0
0
2
0
162
0
0
0
2
0
0
0
2
249
$
(1 )
0
(7 )
(2 )
(168 )
0
(2 )
0
(7 )
(3 )
0
0
0
(3 )
0
0
(207 )
$
$
スワップ契約：
SWAP
AGREEMENTS:
社債、ソブリン債、米地方債に係るクレジット・デフォルト・スワップ
－ プロテクションの売り
CREDIT
DEFAULT SWAPS ON CORPORATE, SOVEREIGN, AND U.S.
MUNICIPAL ISSUES - SELL PROTECTION
（1）
取引相手
Counterparty
Fixed
Deal
受取
固定金利
Receive
Rate
参照債務
Reference Entity
CBK
Community Health Systems, Inc.
Total Swap Agreements
5.000 %
Implied
Credit
インプライド・
Spread at
クレジット・スプレッド
(2) （2）
（2014年6月30日現在）
June 30, 2014
Maturity
満期日
Date
09/20/2014
(1)
Premiums
プレミアム
（受取）
(Received)
Notional
(3)
（3）
想定元本
Amount
0.333%
$
100
(9 )
(9 )
$
$
スワップ契約評価額
Swap
Agreements, at Value
資産
負債
Asset
Liability
Unrealized
未実現評価益
Appreciation
$
$
10
10
$
$
1
1
$
$
0
0
（1）
ファンドがプロテクションの売り手で、当該スワップ契約の条件に定められているような信用事由が生じた場合、ファンドは（i）プロテクションの買い手にスワップの想定元本に等しい額を
(1)
If the Fund is a seller of protection and a credit event occurs, as defined under the terms of that particular swap agreement, the Fund will either (i) pay to the buyer of protection an amount equal to the notional amount of the swap and
支払い、参照債務の引渡しを受けるかもしくは参照インデックスを構成する有価証券の引渡しを受ける、又は（ii）スワップの想定元本から参照債務の回収価値を減じた額もしくは参照イン
take delivery of the referenced obligation or underlying securities comprising the referenced index or (ii) pay a net settlement amount in the form of cash or securities equal to the notional amount of the swap less the recovery value of the
デックスを構成する有価証券の回収価値を減じた額に等しい純決済額を現金もしくは有価証券の形で支払う。
referenced
obligation or underlying securities comprising the referenced index.
(2)
（2）
インプライド・クレジット・スプレッドは、絶対値で表示され、社債、米国地方債、又はソブリン債に係るクレジット・デフォルト・スワップの期末時点における市場価値を決定するため
Implied
credit spreads, represented in absolute terms, utilized in determining the market value of credit default swap agreements on corporate issues, U.S. Municipal issues or sovereign issues as of period end serve as an indicator of the
に利用される。
current
status of theインプライド・クレジット・スプレッドは、支払／履行リスクの現在の状況の指標としての役割を果たし、クレジット・デリバティブのデフォルト・リスクの可能性を表す。
payment/performance risk and represent the likelihood or risk of default for the credit derivative. The implied credit spread of a particular referenced entity reflects the cost of buying/selling protection and may include
特定の参照債務のインプライド・クレジット・スプレッドは、プロテクションの買建／売建のコストを反映するもので、これには、契約を締結するために要求される前払金が含まれること
upfront
payments required to be made to enter into the agreement. Wider credit spreads represent a deterioration of the referenced entity's credit soundness and a greater likelihood or risk of default or other credit event occurring as
defined
under the terms of the agreement.
がある。クレジット・スプレッドの拡大は、参照債務の発行体の信用状態の悪化、及び契約の条件で規定されているデフォルトやその他の信用事由の可能性やリスクの拡大を表す。
(3)
The
maximum potential amount the Fund could be required to pay as a seller of credit protection or receive as a buyer of credit protection if a credit event occurs as defined under the terms of that particular swap agreement.
（3）
当該スワップ契約の条件に定められているような信用事由が生じた場合にファンドがクレジット・プロテクションの売り手として支払うことが要求される、又は買い手として受け取る可能
性がある最大額を示す。
FINANCIAL DERIVATIVE INSTRUMENTS: OVER THE COUNTER SUMMARY
金融デリバティブ商品：店頭要約
The
following is a summary by counterparty of the market value of OTC financial
derivative
instruments and collateral (received)/pledged as of June 30, 2014:
以下は、2014年6月30日現在の店頭金融デリバティブ商品及び差入
（受入）
担保の市場価格を取引相手別に分類して要約したものである。
(h) 2014年6月30日現在、国際スワップ・デリバティブ協会のマスター契約が適用される金融デリバティブ商品の担保として$270の現金が差し入れられている。
Cash of $270 has been pledged as collateral for financial derivative instruments as governed by International Swaps and Derivatives Association, Inc. master
（h）
agreements as of June 30, 2014.
Financial Derivative Assets
取引相手
Counterparty
BOA
BPS
BRC
CBK
DUB
GLM
JPM
RBC
Total Over the Counter
Forward
Foreign
Currency
外国為替
先渡契約
Contracts
$
$
5
7
69
0
164
0
2
2
249
金融デリバティブ資産
Purchased
買建
オプション
Options
$
$
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Swap
スワップ契約
Agreements
$
$
0
0
0
1
0
0
0
0
1
Financial Derivative Liabilities
Total
Over the
店頭合計
Counter
$
$
5
7
69
1
164
0
2
2
250
Forward
Foreign
Currency
外国為替
先渡契約
Contracts
$
$
(3 )
(7 )
(5 )
(9 )
(170 )
(7 )
(3 )
(3 )
(207 )
金融デリバティブ負債
Written
売建
オプション
Options
$
$
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Swap
スワップ契約
Agreements
$
$
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Total
Over the
店頭合計
Counter
$
$
(3 )
(7 )
(5 )
(9 )
(170 )
(7 )
(3 )
(3 )
(207 )
Net 店頭
Market
Collateral
Value of OTC
(Received)/
デリバティブの
差入
（受入）
市場価格合計
担保
Pledged
Derivatives
$
2
0
64
(8 )
(6 )
(7 )
(1 )
(1 )
$
10
0
0
0
0
260
0
0
ネット・
Net
エクスポー
（4）
ジャー (4)
Exposures
$
12
0
64
(8 )
(6 )
253
(1 )
(1 )
Net
exposures represent the net receivable/(payable) that would be due from/to the counterparty（
in 未払金）
the event の純額である。店頭金融デリバティブ商品に対するエクスポージャーは同一の法主体との同一のマス
of default. Exposure from OTC financial derivative instruments can only be netted across transactions governed under the same
（4）
ネット・エクスポージャーは、デフォルト発生時の取引相手に対する未収金/
master
agreement with the same legal entity. See Note 7, Principal Risks, in the Notes to Financial Statements for more information regarding master netting arrangements.
ター契約が適用される取引間でのみ相殺することができる。
(4)
See accompanying notes
012_3531153712711.indd
38
─　38　─
Annual Report | June 30, 2014
149
2015/10/23
11:44:12
Schedule of Investments PIMCO Global High Yield Strategy Fund (Cont.)
June 30, 2014
FAIR VALUE OF FINANCIAL DERIVATIVE INSTRUMENTS
金融デリバティブ商品の公正価値
The following is a summary of the fair valuation of the Fund's derivative instruments categorized by risk exposure:
以下は、ファンドのデリバティブ商品の公正価値をリスク・エクスポージャー別に分類して要約したものである。
Fair Values of Financial Derivative Instruments on the Statements of Assets and Liabilities as of June 30, 2014:
資産・負債計算書上の金融デリバティブ商品の公正価値
（2014年6月30日現在）
Derivatives not accounted for as hedging instruments
ヘッジ商品として計上されていないデリバティブ
Credit
クレジット契約
Contracts
Commodity
商品契約
Contracts
Financial Derivative Instruments - Assets
Over the counter
Forward Foreign Currency Contracts
Swap Agreements
$
Financial Derivative Instruments - Liabilities
Exchange-traded or centrally cleared
Swap Agreements
Over the counter
Forward Foreign Currency Contracts
$
$
0
0
0
$
$
$
Foreign
Currency
外国為替契約
Contracts
Equity
エクイティ契約
Contracts
$
$
0
1
1
$
$
0
0
0
0
$
(3 )
$
0
0
$
$
0
(3 )
$
$
Interest
Rate
金利契約
Contracts
$
$
249
0
249
0
$
0
0
0
$
$
(207 )
(207 )
合計
Total
$
$
0
0
0
249
1
250
$
0
$
(3 )
$
$
0
0
$
$
(207 )
(210 )
$
The Effect of Financial Derivative Instruments on the Statements of Operations for the period ended June 30, 2014:
損益計算書に対する金融デリバティブ商品の影響
（2014年6月30日に終了した年度）
Derivatives not accounted for as hedging instruments
ヘッジ商品として計上されていないデリバティブ
Credit
クレジット契約
Contracts
Commodity
商品契約
Contracts
Net Realized Gain on Financial Derivative Instruments
Exchange-traded or centrally cleared
Swap Agreements
Foreign
Currency
外国為替契約
Contracts
Equity
エクイティ契約
Contracts
Interest
Rate
金利契約
Contracts
合計
Total
$
0
$
189
$
0
$
0
$
0
$
189
$
0
0
0
0
$
0
5
5
194
$
0
0
0
0
$
$
$
0
0
0
0
$
$
$
1,973
0
1,973
1,973
$
$
$
$
$
1,973
5
1,978
2,167
Net Change in Unrealized Appreciation (Depreciation) on Financial Derivative Instruments
Exchange-traded or centrally cleared
Swap Agreements
$
0
$
60
$
0
$
0
$
0
$
60
$
0
0
0
0
$
0
0
0
0
$
$
$
(157 )
(5 )
(162 )
(102 )
Over the counter
Forward Foreign Currency Contracts
Swap Agreements
$
$
Over the counter
Forward Foreign Currency Contracts
Swap Agreements
$
0
0
0
0
$
$
$
$
$
$
$
0
(5 )
(5 )
55
$
$
$
(157 )
0
(157 )
(157 )
$
$
$
$
公正価値の測定
FAIR
VALUE MEASUREMENTS
以下は、ファンドの資産と負債を評価するために使用された2014年6月30日現在の情報に基づいた公正価値の要約である。
The following is a summary of the fair valuations according to the inputs used as of June 30, 2014 in valuing the Fund’s assets and liabilities:
レベル1
Level 1
カテゴリー
Category and Sub-category
Investments in Securities, at Value
Bermuda
Corporate Bonds & Notes
British Virgin Islands
Corporate Bonds & Notes
Canada
Corporate Bonds & Notes
See accompanying notes
012_3531153712711.indd
39
$
0
レベル2
Level 2
$
483
レベル3
Level 3
$
0
公正価値
（2014年6月
Fair Value at
30日現在）
06/30/2014
$
483
0
278
0
278
0
1,862
0
1,862
レベル1
Level
1
カテゴリー
Category
and Sub-category
Investments in Securities, at Value
Cayman Islands
Corporate Bonds & Notes
Denmark
Corporate Bonds & Notes
France
Corporate Bonds & Notes
─　39　─
$
0
レベル2
Level 2
$
1,168
レベル3
Level 3
$
0
公正価値
Fair
Value at
（2014年6月
30日現在）
06/30/2014
$
1,168
0
321
0
321
0
4,763
0
4,763
Annual Report | June 30, 2014
150
2015/10/23
11:44:13
Schedule of Investments PIMCO Global High Yield Strategy Fund (Cont.)
カテゴリー
Category
and Sub-category
レベル1
Level
1
Investments in Securities, at Value
Germany
Corporate Bonds & Notes
$
Ireland
Corporate Bonds & Notes
Italy
Corporate Bonds & Notes
Jersey, Channel Islands
Corporate Bonds & Notes
Luxembourg
Corporate Bonds & Notes
Netherlands
Corporate Bonds & Notes
Spain
Corporate Bonds & Notes
Sweden
Corporate Bonds & Notes
Switzerland
Corporate Bonds & Notes
United Kingdom
Corporate Bonds & Notes
United States
Bank Loan Obligations
Corporate Bonds & Notes
Mortgage-Backed Securities
U.S. Treasury Obligations
Short-Term Instruments
Total Investments
$
Financial Derivative Instruments - Assets
Over the counter
$
Financial Derivative Instruments - Liabilities
Exchange-traded or centrally
cleared
Over the counter
$
Totals
$
0
レベル2
Level
2
$
5,161
レベル3
Level 3
$
0
June 30, 2014
公正価値
（2014年6月
Fair
Value at
30日現在）
06/30/2014
$
5,161
0
2,220
0
2,220
0
1,112
0
1,112
0
462
0
462
0
11,321
0
11,321
0
4,195
0
4,195
0
827
0
827
0
1,371
0
1,371
0
277
0
277
0
6,202
0
6,202
0
0
0
0
0
0
496
60,535
525
5,755
1,444
$ 110,778
$
0
0
0
0
0
0
496
60,535
525
5,755
1,444
$ 110,778
0
$
250
$
0
$
0
0
0
0
(3 )
(207 )
$
(210 )
$ 110,818
$
$
0
0
0
0
(3 )
(207 )
$
(210 )
$ 110,818
250
2014年6月30日に終了した年度において、レベル1とレベル2の間で移動はなかった。
There were no transfers between Level 1 and 2 during the period ended June 30, 2014.
─　40　─
See accompanying notes
012_3531153712711.indd
40
Annual Report | June 30, 2014
151
2015/10/23
11:44:13
◉損益計算書（2014年６月30日までの会計年度）
P I M C O グ ロ ー バ ル
ハイイールドストラテジー
フ
ァ
ン
ド
投資収益：
（金額単位：千米ドル）
受取利息（外国源泉税控除後）*
$
配当金
8,757
0
その他収益
0
収益合計
8,757
費用：
支払利息
0
費用合計
0
投資純利益
8,757
実現純（損）益
投資有価証券（外国源泉税控除後）*
4,955
上場または中央清算金融デリバティブ商品
189
店頭金融デリバティブ商品
1,978
外国通貨
77
実現純（損）益
7,199
未実現評価（損）益の純変動額
投資有価証券（外国源泉税控除後）
3,242
上場または中央清算金融デリバティブ商品
60
店頭金融デリバティブ商品
（
外貨建資産及び負債
162）
7
未実現評価益の純変動額
3,147
純利益（損失）
10,346
運用から生じる純資産の純増加額
$
19,103
*外国源泉税
$
13
（注）
残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。
─　41　─
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41
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ＰＩＭＣＯエマージング債券ストラテジーファンドＪ（ＪＰＹ）
種類・項目
運用の基本方針
基本方針
主な投資対象
投資方針
主な投資制限
収益分配
バミューダ籍円建外国投資信託
トータルリターンの最大化をめざして運用を行ないます。
・ 通常、ファンドの純資産総額の３分の２以上を、新興国（過去５年連続で高所得のＯＥＣＤ諸国として世界
銀行に分類されている国々以外の各国。以下同じ。）の債券、通貨などに分散投資を行ないます。
・ 投資可能な債券は、以下のものを含みます。
○各国政府、その政府の部局または政府系機関が発行し、または保証した債券
○社債
○政府および企業が発行したインフレ連動債
○仕組債
○ローンおよびローン・パーティシペーション
○譲渡性銀行預金、定期預金および銀行引受手形
○現先取引および逆現先取引
○国際機関の債券　など
ＪＰモルガン・エマージング・ローカル・マーケット・インデックス・プラス50％＋ＪＰモルガン・ＧＢＩ－ＥＭ
ディバーシファイド50％
（ヘッジなし・円ベース）で算出する合成指数をベンチマークとし、トータルリターン
の最大化をめざします。
外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
・ 純資産総額の３分の２以上を、新興国の債券、通貨などに分散投資を行ないます。
・ Ｂ格（ムーディーズ社による格付。また、スタンダード＆プアーズ社、フィッチ社およびその他の一般的に
認められた格付会社による同等格の格付、またはこれらの社による格付がない場合でも、投資顧問会社が同
等格の信用度を有すると判断したものを含みます。）未満の債券などへの投資は、ファンドの純資産総額の15
％まで可能とします。
・ ファンドの平均デュレーションは、通常の環境では、０年から８年の範囲を超えないものとします。
・ １つの発行体の債券などへの投資は、ファンドの純資産総額の５％を限度として投資することができます。
ただし、各国政府、その政府の部局、政府系機関、政府系企業が発行し、または保証した債券などは、この
限りではありません。また、クレジットリンク債、クレジット・デリバティブなどについては、参照資産を
基礎として上記投資割合を算出します。
・ ファンドは、全体のポートフォリオ運用戦略の一環として、または債券価格の下落を相殺するために、空売
りを行なうことができます。
・ ファンドは、先物取引などの派生商品に投資をすることができます。
・ 借入れの合計金額が各ファンドの純資産総額の10％を越える借入残高が生じる借入れは行なえないものとし
ます。
・ 流動性の乏しい証券への投資は、ファンドの純資産総額の15％までとします。
・ 優先株式などの有価証券に投資を行なう場合があります。
毎月、利子収入および売買益などから分配を行なう方針です。ただし、分配対象額が少額の場合には分配を行
なわないこともあります。
ファンドに係る費用
信託報酬など
申込手数料
信託財産留保額
その他の費用など
ありません。
ありません。
ありません。
有価証券売買時の売買委託手数料、先物・オプション取引に要する費用など。
投資顧問会社
管理会社
信託期間
決算日
パシフィック・インベストメント・マネジメント・カンパニー・エルエルシー
パシフィック・インベストメント・マネジメント・カンパニー・エルエルシー
無期限（2006年10月31日設定）
原則として、毎年６月末日
その他
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Schedule of Investments PIMCO Emerging Bond Strategy Fund
June 30, 2014
◉投資明細表（2014年６月30日現在）
＜ＰＩＭＣＯエマージング債券ストラテジーファンド＞
PRINCIPAL
AMOUNT
VALUE
元本金額
評価額
（単位：千）
(000s) （単位：千）
(000s)
INVESTMENTS
SECURITIES 94.7%
投資有価証券 IN
94.7%
BRAZIL
26.0%
ブラジル
26.0%
SOVEREIGN
ISSUES
ソブリン債 26.0% 26.0%
INDONESIA
0.9%
インドネシア
0.9%
SOVEREIGN
ISSUES 0.9%
ソブリン債 0.9%
Banco Nacional de Desenvolvimento Economico e
Social
7.250% due 04/20/2015
8.375% due 03/15/2024
9.000% due 03/15/2029
3.375% due 09/26/2016
$
600
$
Indonesia Government International Bond
622
Brazil Letras do Tesouro Nacional
0.000% due 01/01/2015
0.000% due 01/01/2016
BRL
9,000
9,000
3,869
3,474
53,692
Total Brazil
(Cost $34,490)
$
802
200
207
Want Want China Finance Ltd.
250
Total Cayman Islands
(Cost $452)
246
453
CLP
48,052
264,286
Total Chile
(Cost $542)
97
593
690
$
800
801
CNH
1,000
Total China
(Cost $957)
161
962
コロンビア6.5%
6.5%
COLOMBIA
SOVEREIGN
ISSUES 6.5%
ソブリン債 6.5%
COP 7,088,000
4,127
3,635,600
440,000
760,000
844,900
477,000
880,000
1,869
214
421
464
263
584
Colombian TES
43
616
5.739% due 04/03/2017
$
800
$
461
76
Telefonos de Mexico SAB de C.V.
5,000
5.450% due 11/22/2017
1,600
414
135
Total Italy
(Cost $185)
Nigeria Government Bond
4.000% due 04/23/2015
10.700% due 05/30/2018
15.100% due 04/27/2017
16.000% due 06/29/2019
16.390% due 01/27/2022
193
6.124% due 11/15/2014
166
169
169
23,500
800
48,000
Total Luxembourg
(Cost $4,065)
808
677
846
1,368
3,699
Malaysia Government International Bond
3.260% due 03/01/2018
3.580% due 09/28/2018
3.814% due 02/15/2017
4.160% due 07/15/2021
2,941
ペルー
2.7%
PERU
2.7%
SOVEREIGN
ISSUES 2.7%
ソブリン債 2.7%
PEN
1,310
6,800
Total Peru
(Cost $3,277)
491
2,802
3,293
Philippines Government International Bond
700
$
RUB
113
49
268
856
1,655
フィリピン 1.3%
PHILIPPINES
1.3%
SOVEREIGN
ISSUES 1.3%
ソブリン債 1.3%
Russian Agricultural Bank OJSC Via RSHB Capital S.A.
4.950% due 02/07/2017
7.000% due 01/31/2016
19,300
8,100
40,100
118,750
221,600
Total Nigeria
(Cost $2,944)
6.900% due 08/12/2037
7.840% due 08/12/2020
$
RUB
NGN
Peru Government International Bond
Total Kazakhstan
(Cost $167)
8.700% due 03/17/2016
1,990
1,689
193
253
786
1,039
Total Mexico
(Cost $2,030)
4,005
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro
EUR
2,850
8,830
NIGERIA
2.4% 2.4%
ナイジェリア
SOVEREIGN
ISSUES 2.4%
ソブリン債 2.4%
イタリア
ITALY
0.2%0.2%
SOVEREIGN
ISSUES 0.2%
ソブリン債 0.2%
4.500% due 07/15/2015
7.750% due 11/23/2034
8.000% due 06/11/2020
864
Vnesheconombank Via VEB Finance PLC
マレーシア1.7%
1.7%
MALAYSIA
SOVEREIGN
ISSUES 1.7%
ソブリン債 1.7%
Colombia Government International Bond
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21,700
Sberbank of Russia Via SB Capital S.A.
China Development Bank Corp.
See accompanying notes
RUB
8.146% due 04/11/2018
SOVEREIGN
ISSUES 0.1%
ソブリン債 0.1%
Total Colombia
(Cost $7,015)
836
Gazprom OAO Via Gaz Capital S.A.
Sinopec Group Overseas Development 2014 Ltd.
5.000% due 11/21/2018
6.000% due 04/28/2028
7.000% due 09/11/2019
7.000% due 05/04/2022
7.250% due 06/15/2016
10.000% due 07/24/2024
700
ルクセンブルク
3.0%
LUXEMBOURG
3.0%
CORPORATE
社債等 3.0% BONDS & NOTES 3.0%
中国 0.8%
CHINA
0.8%
CORPORATE
社債等 0.7% BONDS & NOTES 0.7%
12.000% due 10/22/2015
$
Tengizchevroil Finance Co. SARL
Bonos de la Tesoreria de la Republica (a)
2.950% due 08/02/2015
8.700% due 08/07/2018
カザフスタン0.1%
0.1%
KAZAKHSTAN
CORPORATE
社債等 0.1% BONDS & NOTES 0.1%
チリ 0.6%
CHILE
0.6%
SOVEREIGN
ISSUES 0.6%
ソブリン債 0.6%
6,000
1,000
Mexico Government International Bond
Total Ireland
(Cost $4,034)
Baidu, Inc.
1.007% due 04/10/2017
8.750% due 01/31/2016
Russian Railways via RZD Capital PLC
ケイマン諸島
0.4%
CAYMAN
ISLANDS
0.4%
CORPORATE
社債等 0.4% BONDS & NOTES 0.4%
3.000% due 03/01/2028
4.500% due 10/15/2023
1,084
MXN
951
7.750% due 02/21/2017
Total British Virgin Islands
(Cost $785)
1.875% due 05/14/2018
6.450% due 12/05/2022
8.460% due 12/18/2036
SOVEREIGN
ISSUES 0.8%
ソブリン債 0.8%
AK Transneft OJSC Via TransCapitalInvest Ltd.
802
MEXICO
1.6%
メキシコ
1.6%
CORPORATE
社債等 0.8% BONDS & NOTES 0.8%
684
300
100
Novatek OAO via Novatek Finance Ltd.
700
3.250% due 08/06/2018
Total Indonesia
(Cost $1,061)
31,570
Rosneft Finance S.A.
PRINCIPAL
AMOUNT
VALUE
元本金額
評価額
（単位：千）
(000s) （単位：千）
(000s)
America Movil SAB de C.V.
$
アイルランド
IRELAND
3.3% 3.3%
CORPORATE
社債等 3.3% BONDS & NOTES 3.3%
BRITISH
VIRGIN ISLANDS
英領バージン諸島
0.7% 0.7%
CORPORATE
社債等 0.7% BONDS & NOTES 0.7%
7.875% due 03/13/2018
$
650
IDR 3,497,000
1,150,000
23,605
Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie F
10.000% due 01/01/2017
PRINCIPAL
AMOUNT
VALUE
元本金額
評価額
（単位：千）
（単位：千）
(000s)
(000s)
MYR
Total Malaysia
(Cost $2,192)
2,500
2,560
400
1,100
769
795
126
347
3.900% due 11/26/2022
4.950% due 01/15/2021
PHP
21,000
43,000
Total Philippines
(Cost $1,484)
483
1,050
1,533
ポーランド
POLAND
8.9%8.9%
SOVEREIGN
ISSUES 8.9%
ソブリン債 8.9%
Poland Government International Bond
2.500% due 07/25/2018
3.750% due 04/25/2018
4.000% due 10/25/2023
4.750% due 10/25/2016
5.250% due 10/25/2020
5.500% due 10/25/2019
5.750% due 10/25/2021
5.750% due 09/23/2022
PLN
2,500
2,400
500
7,200
13,310
1,100
2,500
700
Total Poland
(Cost $10,078)
812
817
172
2,490
4,907
406
955
270
10,829
2,037
7,942
─　43　─
Annual Report | June 30, 2014
120
2015/10/23
11:44:14
Schedule of Investments PIMCO Emerging Bond Strategy Fund (Cont.)
ROMANIA
2.0%
ルーマニア
2.0%
SOVEREIGN
ISSUES 2.0%
ソブリン債 2.0%
PRINCIPAL
AMOUNT
VALUE
元本金額
評価額
（単位：千）
(000s) （単位：千）
(000s)
Romania Government International Bond
4.750% due 06/24/2019
5.750% due 01/27/2016
5.750% due 04/29/2020
5.800% due 10/26/2015
5.850% due 04/26/2023
5.900% due 07/26/2017
5.950% due 06/11/2021
6.750% due 06/11/2017
RON
1,800
900
1,300
400
1,200
300
1,000
100
Total Romania
(Cost $2,257)
595
296
450
131
417
102
352
35
2,378
ロシア 2.3%
2.3%
RUSSIA
CORPORATE
社債等 0.3% BONDS & NOTES 0.3%
VimpelCom Holdings BV
9.000% due 02/13/2018
RUB
14,000
399
SOVEREIGN
ISSUES 2.0%
ソブリン債 2.0%
Russia Government International Bond
7.500% due 02/27/2019
7.600% due 04/14/2021
7.850% due 03/10/2018
33,100
41,000
10,000
951
1,176
293
2,420
Total Russia
(Cost $3,359)
2,819
$
800
840
SOVEREIGN
ISSUES 6.1%
ソブリン債 6.1%
South Africa Government International Bond
ZAR
800
1,300
4,700
23,000
24,600
600
4,300
2,500
16,100
56
115
373
2,111
2,351
53
415
223
1,767
7,464
Total South Africa
(Cost $10,266)
8,304
韓国 0.2%
SOUTH
KOREA 0.2%
CORPORATE
社債等 0.2% BONDS & NOTES 0.2%
$
200
205
205
012_3531153712711.indd
44
151
325
191
0.212% due 07/25/2045
0.222% due 01/25/2037
2.610% due 08/25/2035
2.623% due 03/25/2034
3.684% due 07/25/2046 (b)
667
Countrywide Home Loan Mortgage Pass-Through Trust
276
276
77
18
81
16
46
32
TRY
299
194
Credit-Based Asset Servicing & Securitization Trust
Turkey Government International Bond
3.000% due 01/06/2021 (a)
3.000% due 07/21/2021 (a)
4.000% due 04/01/2020 (a)
6.300% due 02/14/2018
7.100% due 03/08/2023
8.800% due 11/14/2018
8.800% due 09/27/2023
10.400% due 03/20/2024
$
36
0.272% due 07/25/2037
699
920
961
1,000
700
600
1,500
300
Total Turkey
(Cost $3,221)
352
467
509
445
300
288
712
157
3,230
0.210% due 11/25/2036
9
5
28
16
22
20
GSAMP Trust
0.222% due 12/25/2036
HarborView Mortgage Loan Trust
4.882% due 08/19/2036 (b)
HSI Asset Loan Obligation Trust
0.210% due 12/25/2036
11
4
32
31
55
41
58
18
37
14
380
368
JPMorgan Mortgage Acquisition Trust
0.212% due 03/25/2047
Luminent Mortgage Trust
0.332% due 12/25/2036
アラブ首長国連邦
2.6%2.6%
UNITED
ARAB EMIRATES
CORPORATE
社債等 2.6% BONDS & NOTES 2.6%
MASTR Alternative Loan Trust
0.552% due 03/25/2036 (b)
National Bank of Abu Dhabi PJSC
$
3,000
3,146
3,146
MASTR Asset-Backed Securities Trust
0.202% due 01/25/2037
Merrill Lynch Mortgage Investors Trust
0.402% due 11/25/2035
米国 6.1%
UNITED
STATES 6.1%
ASSET-BACKED
SECURITIES 0.2%
資産担保証券 0.2%
Merrill Lynch Mortgage-Backed Securities Trust
Citibank Omni Master Trust
Morgan Stanley Asset-Backed Securities Capital I, Inc.
Trust
4.900% due 11/15/2018
3.049% due 04/25/2037 (b)
250
254
73
CORPORATE
社債等 2.2% BONDS & NOTES 2.2%
0.212% due 05/25/2037
Ally Financial, Inc.
Morgan Stanley Mortgage Loan Trust
4.625% due 06/26/2015
850
879
3.929% due 10/21/2025
MXN
1,000
86
36
24
23
22
$
EUR
4,225
1,200
300
1,800
34
1,000
834
237
59
356
10
281
Asset-Backed Securities Corporation Home Equity Loan
Trust
0.232% due 05/25/2037
$
7
5
71
73
86
80
12
12
83
76
Carrington Mortgage Loan Trust
0.472% due 10/25/2035
0.332% due 05/25/2036
124
81
115
64
Residential Asset Securitization Trust
Lehman Brothers Holdings, Inc. (b)
0.000% due 12/23/2008
0.000% due 04/03/2009
0.000% due 11/16/2009
0.000% due 05/25/2010
0.000% due 04/05/2011
5.125% due 06/27/2014
2.177% due 06/25/2036
62
New Century Home Equity Loan Trust
Bank of America Corp.
0.312% due 02/25/2034
200
86
28
142
16
56
Credit-Based Asset Servicing & Securitization LLC
Bear Stearns Alternative-A Trust
EUR
$
2.666% due 09/25/2047 (b)
トルコ 2.7%
TURKEY
2.7%
SOVEREIGN
ISSUES 2.7%
ソブリン債 2.7%
2.512% due 07/25/2034
Autonomous Community of Madrid
See accompanying notes
Total Thailand
(Cost $689)
$
Banc of America Mortgage Trust
スペイン
SPAIN
0.2%0.2%
SOVEREIGN
ISSUES 0.2%
ソブリン債 0.2%
Total Spain
(Cost $258)
5,459
10,500
6,000
MORTGAGE-BACKED
SECURITIES 2.9%
資産担保証券 2.9%
Total South Korea
(Cost $204)
4.200% due 09/24/2014
THB
2,742
Korea Electric Power Corp.
3.000% due 10/05/2015
1.250% due 03/12/2028 (a)
3.650% due 12/17/2021
3.875% due 06/13/2019
PRINCIPAL
AMOUNT
VALUE
元本金額
評価額
（単位：千）
(000s) （単位：千）
(000s)
Citigroup Mortgage Loan Trust, Inc.
Total United Arab Emirates
(Cost $3,104)
Transnet SOC Ltd.
6.500% due 02/28/2041
6.750% due 03/31/2021
7.000% due 02/28/2031
7.250% due 01/15/2020
8.000% due 12/21/2018
8.000% due 01/31/2030
8.250% due 09/15/2017
8.500% due 01/31/2037
10.500% due 12/21/2026
THAILAND
タイ 0.5%0.5%
SOVEREIGN
ISSUES 0.5%
ソブリン 債0.5%
3.250% due 03/27/2017
南アフリカ
6.8%
SOUTH
AFRICA
6.8%
CORPORATE
社債等 0.7% BONDS & NOTES 0.7%
4.500% due 02/10/2016
PRINCIPAL
AMOUNT
VALUE
元本金額
評価額
（単位：千）
（単位：千）
(000s)
(000s)
Thailand Government Bond
$
June 30, 2014
0.552% due 01/25/2046 (b)
Securitized Asset-Backed Receivables LLC Trust (b)
0.212% due 12/25/2036
0.232% due 11/25/2036
76
53
28
23
34
30
Sequoia Mortgage Trust
2.366% due 01/20/2047 (b)
Structured Adjustable Rate Mortgage Loan Trust
2.443% due 07/25/2034
2.488% due 01/25/2035
654
271
658
256
Structured Asset Mortgage Investments II Trust
0.405% due 07/19/2035
0.485% due 10/19/2034
377
465
361
445
WaMu Mortgage Pass-Through Certificates Trust
1.850% due 01/25/2037 (b)
1.947% due 04/25/2037
2.239% due 12/25/2036 (b)
68
45
162
61
39
151
3,532
Chase Mortgage Finance Trust
2.471% due 03/25/2037
─　44　─
Annual Report | June 30, 2014
121
2015/10/23
11:44:14
Schedule of Investments PIMCO Emerging Bond Strategy Fund (Cont.)
PRINCIPAL
元本金額
評価額
AMOUNT
VALUE
（単位：千） （単位：千）
(000s)
(000s)
U.S.
GOVERNMENT
米国政府機関債
0.7%AGENCIES 0.7%
Fannie Mae
0.217% due 12/25/2036
0.652% due 06/25/2027
0.702% due 06/25/2027
1.324% due 06/01/2043
1.324% due 07/01/2044
$
28
383
358
55
13
$
28
384
359
56
14
June 30, 2014
VALUE
評価額
（単位：千）
(000s)
Total Investments in Securities 94.7%
(Cost $122,923)
Financial Derivative
Instruments (d)(f) 0.5%
(Cost or Premiums, net $16)
$ 115,074
Other Assets and Liabilities, net 4.8%
Net Assets 100.0%
5,809
$ 121,582
699
841
U.S.
TREASURY 0.1%
OBLIGATIONS 0.1%
米国財務省証券
U.S. Treasury Notes
0.250% due 02/28/2015
100
Total United States
(Cost $11,424)
100
7,469
短期金融商品INSTRUMENTS
10.2%
SHORT-TERM
10.2%
譲渡性預金証書OF
0.4%
CERTIFICATES
DEPOSIT 0.4%
Itau Unibanco S.A.
1.151% due 06/04/2015
500
500
100
100
コマーシャル・ペーパー
8.1%
COMMERCIAL
PAPER 8.1%
Fannie Mae
0.055% due 09/22/2014
Federal Home Loan Bank
0.100% due 08/01/2014
9,800
9,800
9,900
ソブリン債 0.5%
MALAYSIA
MONETARY NOTES 0.5%
Bank Negara Malaysia Monetary Notes
2.870% due 09/04/2014
2.938% due 07/10/2014
3.022% due 09/23/2014
MYR
1,200
400
300
372
124
93
589
レポ契約
（c）0.7%
REPURCHASE
AGREEMENTS (c) 0.7%
800
定期預金
0.5% 0.5%
TIME
DEPOSITS
ANZ National Bank
0.030% due 07/01/2014
$
73
73
¥
SGD
HKD
1
1
1
0
1
0
Brown Brothers Harriman & Co.
0.005% due 07/01/2014
0.005% due 07/01/2014
0.005% due 07/02/2014
DBS Bank Ltd.
0.030% due 07/01/2014
$
255
255
SGD
HKD
1
30
1
4
EUR
19
26
$
204
204
HSBC Bank
0.005% due 07/01/2014
0.005% due 07/02/2014
National Australia Bank Ltd.
(0.030%) due 07/01/2014
Nordea Bank AB
0.030% due 07/01/2014
Sumitomo Mitsui Banking Corp.
(0.030%) due 07/01/2014
0.005% due 07/01/2014
EUR
¥
24
87
34
1
599
Total Short-Term Instruments
(Cost $12,383)
See accompanying notes
012_3531153712711.indd
45
12,388
─　45　─
Annual Report | June 30, 2014
122
2015/10/23
11:44:15
Schedule of Investments PIMCO Emerging Bond Strategy Fund (Cont.)
Schedule
of
Schedule
of Investments
Investments PIMCO
PIMCO Emerging
Emerging Bond
Bond Strategy
Strategy Fund
Fund (Cont.)
(Cont.)
Schedule
Schedule of
of Investments
Investments PIMCO
PIMCO Emerging
Emerging Bond
Bond Strategy
Strategy Fund
Fund (Cont.)
(Cont.)
June 30, 2014
June
30,
June
30, 2014
2014
June
June 30,
30, 2014
2014
NOTES TO SCHEDULE OF INVESTMENTS (AMOUNTS IN THOUSANDS*, EXCEPT NUMBER OF CONTRACTS):
*
A TO
zero
balance may
reflect actual amounts
rounding
to less thanEXCEPT
one thousand.
NOTES
SCHEDULE
OF
INVESTMENTS
(AMOUNTS
IN
NUMBER
NOTES
TO
SCHEDULE
OF（金額単位：契約数を除き千米ドル*）
INVESTMENTS
(AMOUNTS
IN THOUSANDS*,
THOUSANDS*,
EXCEPT
NUMBER OF
OF CONTRACTS):
CONTRACTS):
投資明細表に対する注記
NOTES
TO
(AMOUNTS
IN
(a)
Principal
amountOF
security is adjusted
for inflation.
NOTES
TO SCHEDULE
SCHEDULE
OFofINVESTMENTS
INVESTMENTS
(AMOUNTS
IN THOUSANDS*,
THOUSANDS*, EXCEPT
EXCEPT NUMBER
NUMBER OF
OF CONTRACTS):
CONTRACTS):
*
A
zero
may
＊　*
A
zero balance
balance
may reflect
reflect actual
actual amounts
amounts rounding
rounding to
to less
less than
than one
one thousand.
thousand.
(b)
Security
is in default.
残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。
*
A
may
reflect
amounts
rounding
to less than one thousand.
(a)
Principal
amount
of
is
for
inflation.
*
A zero
zero balance
balance
may
reflect actual
actual
amounts
(a)
Principal
amount
of security
security
is adjusted
adjusted
for rounding
inflation. to less than one thousand.
(a)
Principal
amount
of
（a）
(b)
Security
in
(a) 当有価証券の元本金額は、インフレの状況に合わせて調整される。
Principal
amount
of security
security is
is adjusted
adjusted for
for inflation.
inflation.
(b)
Security is
is
in default.
default.
(b)
Security is
in default.
BORROWINGS
AND
OTHER FINANCING TRANSACTIONS
(b) 当有価証券は、債務不履行状態にある。
Security is in default.
（b）
BORROWINGS
AND
OTHER
FINANCING
BORROWINGS
AND
OTHER
FINANCING TRANSACTIONS
TRANSACTIONS
借入およびその他金融取引の要約
BORROWINGS
AND
OTHER
(c)
REPURCHASE
AGREEMENTS:
BORROWINGS
AND
OTHER FINANCING
FINANCING TRANSACTIONS
TRANSACTIONS
(c) REPURCHASE AGREEMENTS:
(c) REPURCHASE AGREEMENTS:
Repurchase
Agreement
Repurchase
Proceeds
Repurchase
Repurchase
Agreement
Repurchase
to be
Agreement
レポ契約に係る
Agreement
（1）
(1)
Proceeds
Agreement
未収金
Received
Proceeds
Proceeds
to
Proceeds
to be
be (1) 800
$ Received
to
(1)
to be
be (1)
Received
(1) 800
$$ Received
$ Received 800
800
(c)
AGREEMENTS:
（c）
レポ契約：
(c) REPURCHASE
REPURCHASE
AGREEMENTS:
Lending
貸出金利
Rate
Lending
取引相手
Counterparty
Lending
JPS
0.200%
Lending
Counterparty
Rate
Lending
Counterparty
Rate
Counterparty
Rate
Total
Counterparty
Rate
JPS Repurchase Agreements
0.200%
JPS
0.200%
JPS
0.200%
JPS
0.200%
Total
Repurchase
Agreements
(1)
TotalIncludes
Repurchase
accruedAgreements
interest.
Total
Total Repurchase
Repurchase Agreements
Agreements
Settlement
決済日
Date
Settlement
Settlement
Date
Date
Date
06/30/2014
06/30/2014
Maturity
満期日
Date
Maturity
Maturity
Date
Date
Date
07/01/2014
07/01/2014
Principal
元本金額
Amount
Principal
受取担保
Collateralized
By
Principal
Amount
Amount
$$ Amount
800
800
Collateralized
Collateralized By
By
Collateralized
By
Collateralized
By
Freddie
due
Freddie Mac
Mac 4.750%
4.750%
due 11/17/2015
11/17/2015
Settlement
06/30/2014
Settlement
Date
Maturity
07/01/2014
Maturity
Date
$Principal
800
Principal
Amount
06/30/2014
06/30/2014
07/01/2014
07/01/2014
$$
800
800
Freddie Mac 4.750% due 11/17/2015
$
$$
$$
$$
$$
Freddie
Freddie Mac
Mac 4.750%
4.750% due
due 11/17/2015
11/17/2015
(1)
(1)
(1)
(1)
Collateral
Received,
受取担保
Collateral
（公正価値）
at Value
Collateral
Collateral
Received,
Collateral
Received,
(821 )
Received,
at
Received,
at Value
Value
at
(821
)
at Value
Value
(821
(821 ))
(821 )
(821
(821 )))
(821
(821 )
Repurchase
Agreements,
レポ契約
Repurchase
（公正価値）
at Value
Repurchase
Repurchase
Agreements,
Repurchase
$ Agreements,
800
Agreements,
at
Agreements,
at Value
Value
Value
$$ at
at
Value800
800
$
800
$
$$
$$
800
800
800
800
800
$
$$
$$
800
800
800
800
800
Includes
Includes accrued
accrued interest.
interest.
（1）未収利息を含む。
Includes
accrued
SHORT
IncludesSALES:
accrued interest.
interest.
SHORT
SALES:
SHORT
SALES:
売建有価証券：
SHORT
Counterparty
Description
SHORT SALES:
SALES:
JPS
Freddie
Mac
Counterparty
Description
詳細
取引相手
Counterparty
Description
Total
Short
Sales
Counterparty
Description
Counterparty
Description
JPS
Freddie
Mac
JPS
Freddie
Mac
JPS
Freddie
JPS
Freddie Mac
Mac
Total
Short Sales
Total
Total Short
Short Sales
Sales AND OTHER FINANCING TRANSACTIONS SUMMARY
Total
Short
Sales
BORROWINGS
Maturity
Date
Maturity
Maturity
07/01/2044
Maturity
Date
Maturity
満期日
Date
Date
Date
07/01/2044
07/01/2044
Coupon
6.000%
Coupon
クーポン
Coupon
Coupon
Coupon
6.000%
6.000%
6.000%
6.000%
Principal
Amount
Principal
Principal
$ 1,000
Principal
Amount
Principal
元本金額
Amount
Amount
Amount
$$ 1,000
1,000
07/01/2044
07/01/2044
Payable for
Short Sales
Payable for
Proceeds
Payable (1,124
for )
$Proceeds
(1,121 ) $Short
Payable
for
Sales
Payable
for
手取金
売建に係る未払金
Short
Sales
$$Proceeds
(1,121
(1,124
Proceeds
Short Sales
Sales
(1,124
))
(1,121 ))) $$$Short
(1,124
$$Proceeds
(1,121
(1,124 )))
(1,121 )) $$
$$ (1,121
(1,124
(1,121
)
$
(1,124
(1,121 )) $$
(1,124 )))
$$ (1,121
(1,124
$$ 1,000
1,000
BORROWINGS
AND
OTHER
TRANSACTIONS
BORROWINGS
AND
OTHER FINANCING
FINANCING
TRANSACTIONS SUMMARY
SUMMARY
BORROWINGS
AND
FINANCING
SUMMARY
The
following is a summary
by counterparty
of the TRANSACTIONS
market value of Borrowings
and Other Financing Transactions and collateral (received)/pledged as of June 30, 2014:
BORROWINGS
AND OTHER
OTHER
FINANCING
TRANSACTIONS
SUMMARY
The
following
of
借入およびその他金融取引の要約
The
following isisis aaa summary
summary by
by counterparty
counterparty of
of the
the market
market value
value
of Borrowings
Borrowings and
and Other
Other Financing
Financing Transactions
Transactions and
and collateral
collateral (received)/pledged
(received)/pledged as
as of
of June
June 30,
30, 2014:
2014:
Repurchase
The
The following
following is a summary
summary by
by counterparty
counterparty of
of the
the market
market value
value of
of Borrowings
Borrowings and
and Other
Other Financing
Financing Transactions
Transactions and
and collateral
collateral (received)/pledged
(received)/pledged as
as of
of June
June 30,
30, 2014:
2014:
Total
Agreement
Payable for
Repurchase
Repurchase
以下は、2014年6月30日現在の借入およびその他資金調達取引、および差し入れた
担保の市場価格を取引相手別に分類して要約したものである。
Payable
for
Borrowings and
Proceeds
Reverse（受領した）
Repurchase
Total
Agreement
Payable
for
Repurchase
Agreement
Payable
for
Sale-Buyback
OtherTotal
Financing
Collateral
to be
Repurchase
Payable for
Total
Agreement
Payable
for
セール・
Payable
for
Borrowings
Proceeds
Reverse
Total and
Agreement
Payable
Payable
for
Borrowings
and
Proceeds
Reversefor
Counterparty
Transactions
Transactions
(Received)/Pledged
Received
Agreements
Short Sales
バイバック
リバース・
借入および
Payable
Borrowings
and
Proceeds
Reverse
Sale-Buyback
Collateral
Other
to
Repurchase
Payable
for
Payable for
for
Borrowings
Proceeds
Reverse
Sale-Buyback
Other Financing
Financing
Collateral
to be
be
Repurchase
Payable
for
レポ契約に
取引に係る
売建に係る
レポ契約に
その他and
（受取）
Sale-Buyback
Other
Financing
Collateral
to
be
Repurchase
Payable
for
Global/Master
Repurchase
Agreement
Counterparty
Transactions
Transactions
(Received)/Pledged
Received
Agreements
Short
Sales
Sale-Buyback
Other
Financing
Collateral
to be
Repurchase
Payable
for
取引相手
係る未収金
未払金
未払金
係る未払金
金融取引合計
差入担保
Counterparty
Transactions
Transactions
(Received)/Pledged
Received
Agreements
Short
Sales
Counterparty
Transactions
Transactions
(Received)/Pledged
Received
Agreements
Short Sales
Sales
JPS
$ Received
800
$ Agreements
0
$ Transactions
0
$ Short
0
$ Transactions
800
$ (Received)/Pledged
(821 )
Counterparty
Global/Master
Repurchase Agreement
(2)
Net Exposures
ネット・ (2)
(2)（2）
Net
エクスポージャー
Net Exposures
Exposures(2)
$ Net
(21 )(2)
Net Exposures
Exposures
Global/Master Repurchase
Repurchase Agreement
Agreement
Global/Master
Master
Securities
Forward Agreement
Transactions Agreement
Global/Master
Repurchase
JPS
$$
800
$$
00
$$
00
$$
00
$$
800
$$
(821
(21
JPS
800
800
(821 ))) $$$
(21 )))
JPS
$$
800
$$
00
$$
00
$$
800
$$
(821
(21
JPS
(1,12400 ) $$
(1,124
(1,124
8000
800 )
(8210 ) $
(21 )
Master
Securities
Forward
Master Securities
Securities Forward
Forward Transactions
Transactions Agreement
Agreement
Master
Transactions
Agreement
Total Borrowings
OtherTransactions
Financing Transactions
$
8000
$
00
$
00
$
(1,124
Master
Securities and
Forward
Agreement
JPS
(1,124
)))
(1,124
))
00
(1,124
))
JPS
00
00
00
(1,124
(1,124
(1,124
JPS
(1,124
)
(1,124
)
0
(1,124
JPS
0
(1,124 ))
(1,124 )
0
(1,124 ))
Total
Borrowings and
and Other
Other Financing
Financing Transactions
Transactions
$$
800
$$
000
$$
000
$$
(1,124
Total
Borrowings
800
(1,124
))
(2)
Total
Borrowings
and
Other
Financing
Transactions
$
800
$
0
$
0
$
(1,124
Net
exposures
represent
the
net
receivable/(payable)
that
would
be
due
from/to
the
counterparty
in
the
event
of
default.
Exposure
from
borrowings
and
other
financing
transactions
can
only
be
netted
across
transactions
governed
under
Total Borrowings and Other Financing Transactions
$
800
$
0
$
0
$
(1,124 )
(2)
(2)
the same master agreement with the same legal entity. See Note 7, Principal Risks, in the Notes to Financial Statements for more information regarding master netting arrangements.
Net exposures represent the net receivable/(payable) that would be due from/to the counterparty in the event of default. Exposure from borrowings and other financing transactions can only be netted across transactions governed under
Netット・エクスポージャーはデフォルト生時の取引相手に対する未収金／未払金の純額を表す。借入およびその他の資金調達取引から発生するエクスポージャーは同一の法人に対し同一の
exposures represent the net receivable/(payable) that would be due from/to the counterparty in the event of default. Exposure from borrowings and other financing transactions can only be netted across transactions governed under
(2) （2）
Net
exposures
represent
the
net
that
would
be due
from/to
the
in
event
of
from
borrowings
and
financing
transactions
can
(2) ネ
the
master
agreement
the
Note
Principal
in
Financial
for
information
regarding
master
netting
arrangements.
Net same
exposures
represent
the with
net receivable/(payable)
receivable/(payable)
thatSee
would
from/toRisks,
the counterparty
counterparty
in the
the
eventStatements
of default.
default. Exposure
Exposure
borrowings
and other
other
can only
only be
be netted
netted across
across transactions
transactions governed
governed under
under
the
same
master
agreement
with
the same
same legal
legal entity.
entity.
See
Notebe7,
7,due
Principal
Risks,
in the
the Notes
Notes to
to
Financial
Statements
for more
more from
information
regarding
masterfinancing
netting transactions
arrangements.
the
same master agreement
with theINSTRUMENTS:
same legal entity. See EXCHANGE-TRADED
Note 7, Principal Risks, in the Notes
to Financial Statements
for more information regarding master netting arrangements.
(d)マスター契約の下で結ばれた取引の間でのみ相殺することができる。
FINANCIAL
DERIVATIVE
OR CENTRALLY
CLEARED
the same master agreement with the same legal entity. See Note 7, Principal Risks, in the Notes to Financial Statements for more information regarding master netting arrangements.
(d) FINANCIAL DERIVATIVE INSTRUMENTS: EXCHANGE-TRADED OR CENTRALLY CLEARED
FUTURES
CONTRACTS:
(d) FINANCIAL
DERIVATIVE INSTRUMENTS: EXCHANGE-TRADED OR CENTRALLY CLEARED
(d)
DERIVATIVE
（d）
金融デリバティブ商品：上場または中央清算
(d) FINANCIAL
FINANCIAL
DERIVATIVE INSTRUMENTS:
INSTRUMENTS: EXCHANGE-TRADED
EXCHANGE-TRADED OR
OR CENTRALLY
CENTRALLY CLEARED
CLEARED
FUTURES
CONTRACTS:
FUTURES
先物契約：CONTRACTS:
FUTURES
FUTURES CONTRACTS:
CONTRACTS:
Description
Type
5-Year USD Deliverable Interest Rate Swap September Futures
Short
Type
Type
Long
種類
Type
Type
Short
Short
Short
Short
Long
Long
Long
Long
Description
Description
U.S. Treasury 10-Year Note September Futures
詳細
Description
Description
5-Year
USD
5-Year
USD Deliverable
Deliverable Interest
Interest Rate
Rate Swap
Swap September
September Futures
Futures
Futures
Contracts
TotalTreasury
5-Year
USD
Interest
Rate
September
5-Year
USD Deliverable
Deliverable
Interest
Rate Swap
Swap
September Futures
Futures
U.S.
10-Year
Note
September
Futures
U.S. Treasury
Treasury
10-Year Note
Note
September
Futures
U.S.
10-Year
U.S.
10-Year Note September
September Futures
Futures
Futures
Total
Futures Contracts
Contracts
TotalTreasury
Total
Futures
Contracts
Contracts
Total Futures
SWAP
AGREEMENTS:
Expiration
Month
Expiration
Expiration
09/2014
Expiration
Month
Expiration
Month
09/2014
限月
Month
Month
09/2014
09/2014
# of
Contracts
## of
of
39
## of
Contracts
of
Contracts
13
契約数
Contracts
Contracts
39
39
09/2014
09/2014
09/2014
09/2014
09/2014
39
39
13
13
13
13
Unrealized
(Depreciation)
Unrealized
Unrealized
$ (Depreciation)
(6 )
Unrealized
Unrealized
(Depreciation)
(7 )
（損）
(Depreciation)
(Depreciation)
$$未実現評価
(6
))
(6
$$
(13
(6
(6
(7 )))
(7
(7 ))
(7
$$
(13
(13 ))
$$
(13
(13 )
Variation Margin
Asset
Liability
Variation
Margin
Variation
Margin
0
$ Liability
変動証拠金
Variation
Asset
Variation Margin
Margin
Asset
Liability
負債
資産 1
Asset
Liability
Asset 0
$$ Liability
0
$
$
$$$
$$
$$
1001
1
111
11
$$
$$
$$
(3 )
0
(3
(3 )))
(3
(300 )
0
(3
(30 )))
(3
(3 )
SWAP
AGREEMENTS:
SWAP
AGREEMENTS:
スワップ契約：
SWAP
INTEREST
RATE SWAPS
SWAP AGREEMENTS:
AGREEMENTS:
INTEREST
RATE
INTEREST
RATE SWAPS
SWAPS
Pay/Receive
金利スワップ
INTEREST
RATE
SWAPS
INTEREST
Floating
RateRATE SWAPS
Floating Rate Index
Pay/Receive
Pay/Receive
Receive
Pay/Receive
Floating
Rate
Pay/Receive
変動金利
Floating
Rate
Receive
Floating
Rate
Floating
支払/受取
Receive
Receive Rate
Receive
Receive
Receive
Receive
Receive
3-Month USD-LIBOR
Floating
Index
Floating Rate
Index
3-Month Rate
USD-LIBOR
Floating
Rate
Index
Floating
Index
変動金利インデックス
3-Month
USD-LIBOR
3-Month Rate
USD-LIBOR
3-Month USD-LIBOR
USD-LIBOR
3-Month
3-Month
USD-LIBOR
3-Month
3-Month USD-LIBOR
USD-LIBOR
See accompanying notes
See
See accompanying
accompanying notes
notes
See
See accompanying
accompanying notes
notes
012_3531153712711.indd
46
Fixed Rate
2.000%
Fixed
Fixed Rate
Rate
3.000%
Fixed
Rate
Fixed
Rate
固定金利
2.000%
2.000%
2.000%
2.000%
3.000%
3.000%
3.000%
3.000%
Maturity
Date
Maturity
Maturity
12/18/2018
Maturity
Date
Maturity
Date
12/18/2023
Date
Date
満期日
12/18/2018
12/18/2018
12/18/2018
12/18/2018
12/18/2023
12/18/2023
12/18/2023
12/18/2023
Notional
Amount
Notional
Notional6,210
$ Notional
Amount
Notional
Amount
350
Amount
Amount 6,210
$$想定元本
6,210
$$
─　46　─
6,210
6,210
350
350
350
350
$
$$
$$
Market
Value
Market
Market
(130 )
Market
Value
Market
Value
(14 )
Value
Value
市場価格
(130
(130 ))
(130
))
(130
(14
(14
(14 )))
(14
Unrealized
Appreciation/
Unrealized
(Depreciation)
Unrealized
Unrealized
Appreciation/
Appreciation/
$Unrealized11
Appreciation/
(Depreciation)
Appreciation/
未実現純評価
(Depreciation)
(10 )
(Depreciation)
(Depreciation)
$$（損）益 11
11
$$
11
11 ))
(10
(10
(10
(10 ))
Variation Margin
Asset
Liability
Variation Margin
Variation
Margin (3 )
$ Asset
0
$Margin
Variation
変動証拠金
Liability
Variation
Margin
Asset
Liability
0
(1 )
Asset
Asset0
Liability
負債
$$ 資産
$$Liability
(3
(3 )))
$$
000
$$
(3
(3
(1 ))
00
(1
(1
0
(1 ))
Annual Report | June 30, 2014
123
Annual
Annual Report
Report || June
June 30,
30, 2014
2014
Annual
Annual Report
Report || June
June 30,
30, 2014
2014
123
123
123
123
2015/10/23
11:44:16
Schedule of Investments PIMCO Emerging Bond Strategy Fund (Cont.)
Schedule of Investments PIMCO Emerging Bond Strategy Fund (Cont.)
INTEREST RATE SWAPS (Cont.):
金利スワップ
（続き）
INTEREST
RATE
SWAPS (Cont.):
Pay/Receive
Floating
Rate
Pay/Receive
変動金利
支払/受取
Floating Rate
Receive
Floating Rate Index
変動金利インデックス
Floating
Rate
Index
3-Month
USD-LIBOR
Maturity
Date
Maturity
Fixed Rate
固定金利
Fixed
Rate
2.750%
3-Month EURIBOR
USD-LIBOR
Receive
6-Month
Receive
6-Month EURIBOR
Receive
Total
Swap Agreements6-Month EURIBOR
Total Swap Agreements
Notional
Amount
Notional
満期日
Date
06/19/2043
06/19/2043
09/17/2019
09/17/2019
09/17/2024
09/17/2024
2.750%
1.250%
1.250%
2.000%
2.000%
想定元本400
$ Amount
400
EUR$
200
EUR
200
400
400
$
$
June 30, 2014
June 30, 2014
Market
Value
Market
市場価格
Value43
43
(7 )
(7 )
(26
(26 ))
(134
(134 )
$
$
Unrealized
(Depreciation)
Unrealized
未実現純評価
（損）
(Depreciation)
$ 益 (32 )
(32
(1 )
(1 )
(7
(7 ))
(39
(39 )
$
$
$
Variation Margin
変動証拠金
Asset
Liability
Variation
Margin
負債
$Liability
(2 )
Asset0
$ 資産
$
0
0
$
00
$
0
$
$
$
(20 )
0
(60 )
(6 )
FINANCIAL DERIVATIVE INSTRUMENTS: EXCHANGE-TRADED OR CENTRALLY CLEARED SUMMARY
金融デリバティブ商品：上場または中央清算要約
FINANCIAL
DERIVATIVE INSTRUMENTS: EXCHANGE-TRADED OR CENTRALLY CLEARED SUMMARY
The following is a summary of the market value and variation margin of Exchange-Traded or Centrally Cleared Financial Derivative Instruments as of June 30, 2014:
The following is a summary of the market value and variation margin of Exchange-Traded or Centrally Cleared Financial Derivative Instruments as of June 30, 2014:
以下は、2014年6月30日現在の上場または中央清算金融デリバティブ商品に係る市場価格および変動証拠金の要約である。
(e)
Cash of $246 has been pledged as collateral for exchange-traded and centrally cleared financial derivative instruments as of June 30, 2014. See Note 7,
(e)2014年6月30日現在、上場および中央清算金融デリバティブ商品について$246の現金が担保として差し入れられている。
Cash
of $246
has
pledged
as collateral
for exchange-traded
and centrally
clearedmaster
financial
derivative
instruments as of June 30, 2014. See Note 7,
Principal
Risks,
inbeen
the Notes
to Financial
Statements
for more information
regarding
netting
arrangements.
（e）
Principal Risks, in the Notes to Financial Statements for more information regarding master netting arrangements.
Total Exchange-Traded or Centrally Cleared
Total Exchange-Traded or Centrally Cleared
市場価格
Market
Value
Market
Value
Purchased
買建オプション
Options
Purchased
$ Options 0
$
0
金融デリバティブ資産
Financial
Derivative Assets
Financial
Derivative
Assets
Variation
Margin
変動証拠金資産
Asset
Variation
Margin
Asset Swap
先物
スワップ契約
Futures
Agreements
Swap
$ Futures 1 $Agreements0
$
1
$
0
$
$
合計
Total
Total
市場価格
Market
Value
Market
Value
Written
売建オプション
Options
Written
Options
$
0
1
1
$
0
金融デリバティブ負債
Financial
Derivative Liabilities
FinancialVariation
DerivativeMargin
Liabilities
変動証拠金負債
Liability
Variation
Margin
Liability Swap
先物
スワップ契約
Futures
Agreements
Swap
$ Futures (3 ) $Agreements(6 )
$
(3 )
$
(6 )
合計
Total
$ Total (9 )
(9 )
$
（f）
金融デリバティブ商品：店頭
(f) FINANCIAL
DERIVATIVE INSTRUMENTS: OVER THE COUNTER
(f) FINANCIAL DERIVATIVE INSTRUMENTS: OVER THE COUNTER
外国為替先渡契約：
FORWARD
FOREIGN CURRENCY CONTRACTS:
FORWARD FOREIGN CURRENCY CONTRACTS:
取引相手
Counterparty
Counterparty
BOA
BOA
BOA
BOA
BOA
BOA
BOA
BOA
BOA
BOA
BOA
BOA
BOA
BOA
BOA
BOA
BOA
BOA
BOA
BPS
BPS
BPS
BPS
BPS
BPS
BPS
BPS
BPS
BPS
BPS
BPS
BPS
BPS
BPS
BPS
BPS
BRC
BRC
BRC
BRC
BRC
BRC
Settlement
決済月
Month
Settlement
Month
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
08/2014
08/2014
09/2014
09/2014
10/2014
10/2014
10/2014
10/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
08/2014
08/2014
10/2014
10/2014
10/2014
10/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
Currency to
引渡通貨
be
Delivered
Currency
to
BRLbe Delivered
5,044
BRL
5,044
HKD
2,892
HKD
2,892
HUF
286,541
HUF
286,541
PLN
160
PLN$
160
2,290
$
2,290
86
86
107
107
80
80
1,096
1,096
307
307
107
107
3,428
3,428
124
124
SGD
495
SGD$
495
143
$
143
224
224
ZAR
403
ZAR
403
BRL
13,589
BRL
13,589
HKD
380
HKD
380
MXN
5,189
MXN
5,189
PLN
463
PLN
463
TRY
180
TRY$
180
6,118
$
6,118
171
171
129
129
709
709
114
114
88
88
BRL
11,375
BRL$
11,375
44
$
44
85
85
ZAR
872
ZAR
872
BRL
4,962
BRL
4,962
HKD
5,170
HKD
5,170
HUF
1,336
HUF
1,336
IDR
3,406,215
IDR
3,406,215
PLN
646
PLN
646
Currency to
受取通貨
be
Received
Currency
to
$ be Received2,251
$
2,251
373
373
1,274
1,274
52
52
BRL
5,044
BRL
5,044
HKD
667
HKD
667
HUF
23,834
HUF
23,834
JPY
8,101
JPY
8,101
KRW
1,115,075
KRW
1,115,075
PLN
941
PLN
941
RON
346
RON
346
TWD
104,274
TWD
104,274
RUB
4,325
RUB$
4,325
394
394
COP$
271,057
COP
271,057
ZAR
2,370
ZAR$
2,370
38
$
38
6,075
6,075
49
49
395
395
151
151
83
83
BRL
13,589
BRL
13,589
INR
10,310
INR
10,310
JPY
13,065
JPY
13,065
MXN
9,340
MXN
9,340
PLN
348
PLN
348
TRY
188
TRY$
188
5,066
5,066
COP$
83,637
COP
83,637
ZAR
932
ZAR$
932
81
$
81
2,217
2,217
667
6676
2926
292
213
213
未実現純評価
（損）益
Unrealized
Appreciation/(Depreciation)
資産
負債
Asset
Liability
Unrealized
Appreciation/(Depreciation)
Asset 0
$
$ Liability(37 )
$
0
08
08
0
00
00
0
06
26
12
651
652
20
0
0
01
01
00
0
0
0
490
490
0
100
100
0
0
0
10
01
0
0
0
06
06
0
$
(370 )
0
(10 )
(1 )
(2
(20 )
(20 )
(20 )
0
0
0
0
0
(30 )
(30 )
(50 )
(50 )
(910 )
(910 )
(40 )
(4 )
(1
(1 )
(1 )
(10 )
0
0
0
0
(420 )
(420 )
0
0
(340 )
(340 )
0
0
0
0
─　47　─
See accompanying notes
See accompanying notes
012_3531153712711.indd
47
Annual Report | June 30, 2014
Annual Report | June 30, 2014
124
124
2015/10/23
11:44:16
Schedule of Investments PIMCO Emerging Bond Strategy Fund (Cont.)
June 30, 2014
外国為替先渡契約：
（続き）
FORWARD
FOREIGN
CURRENCY CONTRACTS (Cont.):
取引相手
Counterparty
BRC
BRC
BRC
BRC
BRC
BRC
BRC
BRC
BRC
BRC
BRC
BRC
BRC
BRC
BRC
BRC
BRC
BRC
BRC
BRC
BRC
CBK
CBK
CBK
CBK
CBK
CBK
CBK
CBK
CBK
CBK
CBK
CBK
CBK
CBK
CBK
CBK
CBK
CBK
CBK
CBK
DUB
DUB
DUB
DUB
DUB
DUB
DUB
DUB
DUB
DUB
DUB
DUB
DUB
DUB
DUB
DUB
DUB
DUB
DUB
DUB
DUB
DUB
FBF
FBF
FBF
FBF
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
08/2014
08/2014
08/2014
08/2014
09/2014
10/2014
10/2014
12/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
08/2014
08/2014
08/2014
09/2014
10/2014
10/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
08/2014
08/2014
08/2014
09/2014
09/2014
10/2014
10/2014
09/2015
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
See accompanying notes
012_3531153712711.indd
Settlement
決済月
Month
48
Currency to
be 引渡通貨
Delivered
RON
THB
$
531
5,735
2,253
163
172
29
95
2,317
355
711
351
115
235
IDR
645,540
RUB
4,187
$
15
405
120
405
ZAR
16,908
PLN
1,000
BRL
12,144
HKD
3,442
HUF
19,580
INR
4,012
JPY
17,900
MXN
1,826
PHP
19,058
PLN
2,342
RON
288
$
5,452
405
2,584
368
1,304
BRL
11,478
EUR
297
INR
2,991
$
4,644
171
ZAR
2,937
BRL
245
HKD
8,782
IDR
803,850
RON
1,392
THB
1,756
TRY
1,481
$
111
393
495
27
667
308
10,150
48
RUB
11,537
$
185
85
PEN
31,312
$
189
COP 11,513,403
$
124
50
BRL
9,939
CNY
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INR
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IDR
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IDR
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COP
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177
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120
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176
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405
50
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109
1,133
69
429
54
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1,602
691,909
994
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327
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2,969
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306
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28
72
94
─　48　─
未実現純評価
（損）益
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$
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(1 )
(1 )
Annual Report | June 30, 2014
125
2015/10/23
11:44:17
Schedule of Investments PIMCO Emerging Bond Strategy Fund (Cont.)
June 30, 2014
外国為替先渡契約：
（続き）
FORWARD
FOREIGN
CURRENCY CONTRACTS (Cont.):
取引相手
Counterparty
FBF
FBF
FBF
FBF
FBF
FBF
FBF
FBF
FBF
FBF
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GLM
GLM
GLM
GLM
GLM
GLM
GLM
GLM
GLM
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HUS
HUS
HUS
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JPM
JPM
JPM
JPM
JPM
JPM
JPM
JPM
JPM
JPM
JPM
JPM
JPM
JPM
JPM
JPM
JPM
JPM
JPM
JPM
JPM
JPM
JPM
JPM
JPM
JPM
JPM
JPM
JPM
JPM
JPM
MYC
MYC
MYC
MYC
MYC
MYC
MYC
MYC
MYC
MYC
MYC
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
08/2014
08/2014
10/2014
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07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
08/2014
10/2014
10/2014
07/2014
08/2014
09/2014
10/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
08/2014
08/2014
08/2014
08/2014
08/2014
08/2014
09/2014
10/2014
10/2014
01/2015
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
07/2014
08/2014
08/2014
08/2014
08/2014
See accompanying notes
012_3531153712711.indd
Settlement
決済月
Month
49
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Delivered
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$
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$
BRL
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$
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21
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531
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192
1,128
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205
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292
100
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451
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336
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94
511
102
2,991
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392
623
Currency to
be 受取通貨
Received
$
BRL
CNY
IDR
KRW
PEN
$
COP
$
BRL
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$
ILS
ZAR
$
BRL
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INR
JPY
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RON
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$
BRL
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$
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$
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600
168
198
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3,070
50
368
220,493
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─　49　─
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Unrealized
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$
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0
Annual Report | June 30, 2014
126
2015/10/23
11:44:17
Schedule of Investments PIMCO Emerging Bond Strategy Fund (Cont.)
June 30, 2014
外国為替先渡契約：
（続き）
FORWARD
FOREIGN
CURRENCY CONTRACTS (Cont.):
Settlement
決済月
Month
取引相手
Counterparty
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07/2014
RBC
07/2014
RBC
07/2014
RBC
07/2014
RBC
09/2014
RBC
10/2014
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07/2014
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07/2014
UAG
07/2014
UAG
07/2014
UAG
07/2014
UAG
07/2014
UAG
07/2014
UAG
07/2014
UAG
07/2014
UAG
07/2014
UAG
07/2014
UAG
07/2014
UAG
07/2014
UAG
07/2014
UAG
07/2014
UAG
07/2014
UAG
08/2014
UAG
08/2014
UAG
08/2014
UAG
08/2014
UAG
10/2014
UAG
06/2015
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Currency to
be 引渡通貨
Delivered
$
BRL
CNY
HKD
IDR
KRW
RON
$
BRL
EUR
IDR
$
ZAR
INR
未実現純評価
（損）益
Unrealized
Appreciation/(Depreciation)
負債
資産
Asset
Liability
Currency to
be 受取通貨
Received
86
107
310
114
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227
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220
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2,382
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406
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101
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293
147
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298
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202
394
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HKD
HUF
PLN
RON
MXN
ZAR
MYR
HUF
$
BRL
CNH
EUR
HKD
IDR
INR
KRW
MXN
$
IDR
$
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949
370
28,958
2,392
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2,373
132
2,134
120
10
23
5,335
42,486
298
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395,372
299,165
1,930
2,360
406
54
2,399,792
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$
$
0
0
2
1
0
0
201
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0
0
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$
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(1 )
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PURCHASED
OPTIONS:
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INTEREST
RATE SWAPTIONS
取引相手
Counterparty
詳細
Description
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Rate Index
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FBF
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Put - OTC 10-Year Interest Rate Swap
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Exercise
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Floating
Rate 行使レート
Rate
Receive
Receive
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1.250%
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満期日
Date
想定元本
Notional
Amount
07/16/2014
11/05/2015
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¥ 215,000
Market
市場価格
Value
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Cost
$
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45
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$
$
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19
$
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FOREIGN
CURRENCY OPTIONS
取引相手
Counterparty
詳細
Description
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UAG
UAG
UAG
UAG
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Call - OTC U.S. dollar versus South Korean won
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Call - OTC U.S. dollar versus Chinese renminbi
Put - OTC U.S. dollar versus Chinese renminbi
Put - OTC U.S. dollar versus Chinese renminbi
Expiration
満期日
Date
行使価格
Exercise
Price
KRW
BRL
KRW
CNH
CNY
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2 .420
1,075 .000
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想定元本
Notional
Amount
07/22/2014
07/21/2014
07/22/2014
02/11/2015
03/03/2015
02/11/2015
03/03/2015
$
45
390
407
2,300
1,160
2,300
1,160
取得原価
Cost
Market
市場価格
Value
$
$
$
$
Total Purchased Options
0
4
3
11
9
7
5
39
100
$
$
0
0
0
23
6
1
1
31
50
売建オプション：
WRITTEN
OPTIONS:
金利スワップション
INTEREST
RATE SWAPTIONS
取引相手
Counterparty
詳細
Description
変動金利インデックス
Floating Rate Index
FBF
Put - OTC 10-Year Interest Rate Swap
6-Month JPY-LIBOR
See accompanying notes
012_3531153712711.indd
50
Pay/Receive Exercise
変動金利
支払/受取
Floating Rate 行使レート
Rate
Pay
─　50　─
2.250%
Expiration
満期日
Date
11/05/2015
Premiums
プレミアム
（受取）
(Received)
想定元本
Notional
Amount
¥
215,000
$
(19 )
Market
市場価格
Value
$
Annual Report | June 30, 2014
(5 )
127
2015/10/23
11:44:18
Schedule of Investments PIMCO Emerging Bond Strategy Fund (Cont.)
June 30, 2014
外国為替オプション
FOREIGN
CURRENCY OPTIONS
Exercise
行使価格
Price
取引相手
Counterparty
詳細
Description
BRC
DUB
DUB
FBF
FBF
GLM
HUS
HUS
HUS
JPM
JPM
JPM
JPM
MSB
UAG
UAG
UAG
UAG
UAG
UAG
UAG
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Call - OTC U.S. dollar versus Turkish lira
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Call - OTC U.S. dollar versus Indian rupee
Put - OTC U.S. dollar versus Brazilian real
Call - OTC U.S. dollar versus Brazilian real
Call - OTC U.S. dollar versus Indian rupee
Call - OTC U.S. dollar versus Turkish lira
Call - OTC U.S. dollar versus Turkish lira
Call - OTC U.S. dollar versus Indian rupee
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Put - OTC U.S. dollar versus Mexican peso
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Call - OTC U.S. dollar versus Indian rupee
Call - OTC U.S. dollar versus Chinese renminbi
Call - OTC U.S. dollar versus Chinese renminbi
Call - OTC U.S. dollar versus Indian rupee
Call - OTC U.S. dollar versus Indian rupee
Put - OTC U.S. dollar versus Chinese renminbi
Put - OTC U.S. dollar versus Chinese renminbi
Put - OTC U.S. dollar versus South Korean won
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TRY
KRW
INR
BRL
INR
TRY
INR
¥
MXN
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INR
CNY
INR
CNH
KRW
Expiration
満期日
Date
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2 .160
1,020 .000
60 .000
2 .230
2 .400
60 .000
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68 .000
69 .300
6 .016
6 .043
1,020 .000
Premiums
プレミアム
（受取）
(Received)
Notional
想定元本
Amount
07/25/2014
07/11/2014
07/22/2014
08/21/2014
07/21/2014
08/29/2014
08/21/2014
07/01/2014
07/23/2014
08/14/2014
02/18/2016
08/01/2014
07/21/2014
08/14/2014
02/11/2015
03/03/2015
06/01/2015
06/16/2015
02/11/2015
03/03/2015
07/22/2014
$
700
600
45
200
390
200
100
440
400
500
247
500
600
400
2,300
1,160
116
4,760
2,300
1,160
407
$
$
$
Total Written Options
Market
市場価格
Value
$
(7 )
(2 )
0
(3 )
(4 )
(2 )
(1 )
(4 )
(4 )
(4 )
(6 )
(4 )
(2 )
(4 )
(10 )
(7 )
(2 )
(82 )
(8 )
(5 )
(2 )
(163 )
(182 )
$
$
0
(1 )
0
(3 )
(5 )
0
(2 )
0
0
(2 )
(3 )
(2 )
(2 )
(2 )
(11 )
(3 )
(2 )
(69 )
(1 )
0
(4 )
(112 )
(117 )
TRANSACTIONS
IN WRITTEN CALL AND PUT OPTIONS FOR THE PERIOD ENDED JUNE 30, 2014
2014年6月30日に終了した年度における売建コールおよびプット・オプション取引
Notional
想定元本
（米ドル）
Amount
in $
Balance at 06/30/2013
Sales
Closing Buys
Expirations
Exercised
Balance at 06/30/2014
$
$
4,380
46,170
(5,364 )
(27,661 )
0
17,525
Notional
想定元本
（円）
Amount
in ¥
¥
¥
170,000
215,000
0
(170,000 )
0
215,000
プレミアム
Premium
$
$
(67 )
(350 )
47
188
0
(182 )
スワップ契約：
SWAP
AGREEMENTS:
社債、ソブリン債、米地方債に係るクレジット・デフォルト・スワップ
－ プロテクションの売り
CREDIT
DEFAULT SWAPS ON CORPORATE, SOVEREIGN, AND U.S.
MUNICIPAL ISSUES - SELL PROTECTION
（1）
取引相手
Counterparty
参照債務
Reference Entity
BOA
BOA
BPS
CBK
South Africa Government International Bond
South Africa Government International Bond
Brazil Government International Bond
Rosneft Oil Co. via Rosneft International
Finance Ltd.
Turkey Government International Bond
Brazil Government International Bond
Petrobras International Finance Co.
Brazil Government International Bond
Brazil Government International Bond
Brazil Government International Bond
CBK
DUB
DUB
GST
HUS
MYC
Fixed Deal
受取固定金利
Receive Rate
(1)
Implied Credit
インプライド・
Spread at
Maturity クレジット・スプレッド
Notional
（2）
(2)
(3)
満期日
Date （2014年6月30日現在）
June 30, 2014
Amount （3）
想定元本
1.000 %
1.000 %
1.000 %
09/20/2014
06/20/2015
03/20/2015
0.388%
0.467%
0.259%
1.000 %
1.000 %
1.000 %
1.000 %
1.000 %
1.000 %
1.000 %
03/20/2015
09/20/2014
06/20/2015
09/20/2014
03/20/2015
03/20/2015
03/20/2015
1.310%
0.487%
0.319%
0.643%
0.259%
0.259%
0.259%
$
300
1,100
300
前払プレミアム
Premiums
支払額
Paid/(Received)
（受取額）
$
400
100
100
100
100
100
100
$
0
6
1
(10 )
0
0
(1 )
0
1
1
(2 )
Unrealized
未実現評価
Appreciation
益
スワップ契約
（公正価値）
Swap Agreements,
at Value
Asset
Liability
負債
資産
$
$
$
1
0
0
10
0
0
1
0
0
0
12
$
1
6
1
0
0
0
0
0
1
1
10
$
$
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
(1)
（1）
フ
ァンドがプロテクションの売り手で、当該スワップ契約の条件に定められているような信用事由が生じた場合、ファンドは
プロテクションの買い手にスワップの想定元本に等しい額を
If the
Fund is a seller of protection and a credit event occurs, as defined under the terms of that particular swap agreement, the Fund will either (i) pay to the（i）
buyer
of protection an amount equal to the notional amount of the swap and
take delivery of the referenced obligation or underlying securities comprising the referenced index or (ii) pay a net settlement amount in the form
ofスワップの想定元本から参照債務の回収価値を減じた額もしくは参照イ
cash or securities equal to the notional amount of the swap less the recovery value of the
支払い、参照債務の引渡しを受けるかもしくは参照インデックスを構成する有価証券の引渡しを受ける、または
（ii）
referenced obligation or underlying securities comprising the referenced index.
ンデックスを構成する有価証券の回収価値を減じた額に等しい純決済額を現金もしくは有価証券の形で支払う。
(2)
credit spreads, represented in absolute terms, utilized in determining the market value of credit default swap agreements on corporate issues, U.S. Municipal issues or sovereign issues as of period end serve as an indicator of the
（2）イ
Implied
ンプライド・クレジット・スプレッドは、絶対値で表示され、社債、米国地方債、またはソブリン債に係るクレジット・デフォルト・スワップの期末時点における市場価値を決定するため
current status of the payment/performance risk and represent the likelihood or risk of default for the credit derivative. The implied credit spread of a particular referenced entity reflects the cost of buying/selling protection and may include
に利用される。インプライド・クレジット・スプレッドは、支払／履行リスクの現在の状況の指標としての役割を果たし、クレジット・デリバティブのデフォルト・リスクの可能性を表す。
upfront payments required to be made to enter into the agreement. Wider credit spreads represent a deterioration of the referenced entity's credit soundness and a greater likelihood or risk of default or other credit event occurring as
特定の参照債務のインプライド・クレジット・スプレッドは、プロテクションの買建／売建のコストを反映するもので、これには、契約を締結するために要求される前払金が含まれることが
defined under the terms of the agreement.
(3) ある。クレジット・スプレッドの拡大は、参照債務の発行体の信用状態の悪化、および契約の条件で規定されているデフォルトやその他の信用事由発生の可能性やリスクの拡大を表す。
The maximum potential amount the Fund could be required to pay as a seller of credit protection or receive as a buyer of credit protection if a credit event occurs as defined under the terms of that particular swap agreement.
（3）当該スワップ契約の条件に定められているような信用事由が生じた場合にファンドがクレジット・プロテクションの売り手として支払うことが要求される、または買い手として受け取る可
能性がある最大額を示す。
See accompanying notes
012_3531153712711.indd
51
─　51　─
Annual Report | June 30, 2014
128
2015/10/23
11:44:18
Schedule
Schedule of
of Investments
Investments PIMCO
PIMCO Emerging
Emerging Bond
Bond Strategy
Strategy Fund
Fund (Cont.)
(Cont.)
June 30, 2014
June 30, 2014
INTEREST
RATE SWAPS
金利スワップ
INTEREST
RATE SWAPS
Counterparty
取引相手
Counterparty
BOA
BOA
BPS
BPS
BPS
BPS
BRC
BRC
BRC
BRC
BRC
BRC
BRC
BRC
CBK
CBK
CBK
CBK
CBK
CBK
DUB
DUB
DUB
DUB
GST
GST
HUS
HUS
JPM
JPM
JPM
JPM
JPM
JPM
JPM
JPM
MYC
MYC
MYC
MYC
Pay/Receive
Pay/Receive
Floating
Floating
変動金利
Rate
支払/受取
Rate
Pay
Pay
Pay
Pay
Pay
Pay
Pay
Pay
Pay
Pay
Pay
Pay
Pay
Pay
Pay
Pay
Receive
Receive
Pay
Pay
Pay
Pay
Receive
Receive
Pay
Pay
Pay
Pay
Pay
Pay
Pay
Pay
Pay
Pay
Receive
Receive
Receive
Receive
Pay
Pay
Floating Rate Index
変動金利インデックス
Floating Rate Index
BRL-CDI-Compounded
BRL-CDI-Compounded
BRL-CDI-Compounded
BRL-CDI-Compounded
BRL-CDI-Compounded
BRL-CDI-Compounded
3-Month ZAR-SAJIBOR
3-Month ZAR-SAJIBOR
6-Month HUF-BIBOR
6-Month HUF-BIBOR
IBMEXID
IBMEXID
IBMEXID
IBMEXID
3-Month MYR-KLIBOR
3-Month MYR-KLIBOR
6-Month Singapore Swap Offer Rate Fixing
6-Month Singapore Swap Offer Rate Fixing
6-Month Singapore Swap Offer Rate Fixing
6-Month Singapore Swap Offer Rate Fixing
3-Month MYR-KLIBOR
3-Month MYR-KLIBOR
6-Month PLN-WIBOR
6-Month PLN-WIBOR
6-Month PLN-WIBOR
6-Month PLN-WIBOR
6-Month HUF-BIBOR
6-Month HUF-BIBOR
3-Month MYR-KLIBOR
3-Month MYR-KLIBOR
6-Month India National Stock Exchange NSE
6-Month India National Stock Exchange NSE
Interbank Offer Rate
Interbank Offer Rate
IBMEXID
IBMEXID
KRW-CD-KSDA-Bloomberg
KRW-CD-KSDA-Bloomberg
6-Month PLN-WIBOR
6-Month PLN-WIBOR
6-Month PLN-WIBOR
6-Month PLN-WIBOR
Fixed Rate
固定金利
Fixed
Rate
Maturity
Maturity
Date
満期日
Date
12.055%
12.055%
7.710%
7.710%
12.055%
12.055%
9.155%
9.155%
6.150%
6.150%
5.750%
5.750%
7.755%
7.755%
3.360%
3.360%
0.560%
0.560%
1.620%
1.620%
3.335%
3.335%
5.610%
5.610%
3.500%
3.500%
6.150%
6.150%
3.330%
3.330%
01/04/2021
01/04/2021
01/02/2015
01/02/2015
01/04/2021
01/04/2021
10/19/2014
10/19/2014
09/15/2015
09/15/2015
09/02/2022
09/02/2022
02/02/2034
02/02/2034
04/17/2018
04/17/2018
03/20/2016
03/20/2016
03/20/2019
03/20/2019
04/19/2018
04/19/2018
02/11/2021
02/11/2021
09/17/2024
09/17/2024
09/15/2015
09/15/2015
04/19/2018
04/19/2018
7.215%
7.215%
7.380%
7.380%
2.565%
2.565%
5.590%
5.590%
3.500%
3.500%
01/16/2018
01/16/2018
02/09/2029
02/09/2029
04/11/2018
04/11/2018
02/11/2021
02/11/2021
09/17/2024
09/17/2024
Unrealized
Unrealized
Premiums
Appreciation/
Premiums
Appreciation/
プレミアム
未実現純評価
Paid/(Received) (Depreciation)
支払額
（受取額） (Depreciation)
（損）益
Paid/(Received)
Notional
Notional
Amount
想定元本
Amount
BRL
BRL
ZAR
ZAR
HUF
HUF
MXN
MXN
MYR
MYR
SGD
SGD
MYR
MYR
PLN
PLN
HUF
HUF
MYR
MYR
INR
INR
MXN
MXN
KRW
KRW
PLN
PLN
4,200
4,200
3,000
3,000
4,700
4,700
61,400
61,400
25,000
25,000
8,800
8,800
5,900
5,900
1,010
1,010
7,175
7,175
2,925
2,925
518
518
2,200
2,200
500
500
661,000
661,000
900
900
$
$
109,800
109,800
15,600
15,600
824,800
824,800
5,900
5,900
500
500
$
$
$
$
Total Swap Agreements
Total Swap Agreements
(6 )
(6 )
5
5
17
17
96
96
1
1
(5 )
(5 )
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
(1 )
(1 )
(14 )
(14 )
0
0
0
0
0
0
0
0
8
8
(1 )
(1 )
100
100
98
98
$
$
$
$
$
$
14 $
14 $
(44 )
(44 )
(8 )
(8 )
(2 )
(2 )
9
9
4
4
44
44
(6 )
(6 )
(8 )
(8 )
14
14
(3 )
(3 )
(116 )
(116 )
2
2
259
259
(6 )
(6 )
(47 )
(47 )
94
94
5
5
(316 )
(316 )
2
2
(109 )
(109 )
(97 )
(97 )
Swap
Agreements,
at Value
スワップ契約
（公正価値）
Swap
Agreements,
at Value
Asset
Liability
負債
資産
Asset
Liability
$
$
$
$
8
8
0
0
9
9
94
94
10
10
0
0
44
44
0
0
0
0
14
14
0
0
0
0
1
1
245
245
0
0
$
$
0
0
94
94
5
5
0
0
1
1
525
525
535
535
$
$
$
$
0
0
(39 )
(39 )
0
0
0
0
0
0
(1 )
(1 )
0
0
(6 )
(6 )
(8 )
(8 )
0
0
(3 )
(3 )
(116 )
(116 )
0
0
0
0
(6 )
(6 )
(47 )
(47 )
0
0
0
0
(308 )
(308 )
0
0
(534 )
(534 )
(534 )
(534 )
FINANCIAL
DERIVATIVE INSTRUMENTS: OVER THE COUNTER SUMMARY
金融デリバティブ商品：店頭要約
FINANCIAL
DERIVATIVE INSTRUMENTS: OVER THE COUNTER SUMMARY
The following is a summary by counterparty of the market value of OTC financial derivative instruments and collateral (received)/pledged as of June 30, 2014:
以下は、2014年6月30日現在の店頭金融デリバティブ商品と差し入れた
（受領した）
担保の市場価格を取引相手別に分類して要約したものである。
The following is a summary by counterparty of the market value of OTC financial
derivative instruments
and collateral (received)/pledged as of June 30, 2014:
(g)
Cash of $350 has been pledged as collateral for financial derivative instruments as governed by International Swaps and Derivatives Association, Inc. master
agreements as of June 30, 2014.
agreements as of June 30, 2014.
（g）
(g) 2014年6月30日現在、国際スワップ・デリバティブ協会のマスター契約に従い、金融デリバティブ商品について$350の現金が担保として差し入れられている。
Cash of $350 has been pledged as collateral for financial derivative instruments as governed by International Swaps and Derivatives Association, Inc. master
Counterparty
取引相手
Counterparty
BOA
BOA
BPS
BPS
BRC
BRC
CBK
CBK
DUB
DUB
FBF
FBF
GLM
GLM
GST
GST
HUS
HUS
JPM
JPM
MSB
MSB
MYC
MYC
RBC
RBC
SCX
SCX
SOG
SOG
UAG
UAG
Total Over the Counter
Total Over the Counter
Forward
Forward
Foreign
Foreign
Currency
外国為替
Currency
Contracts
先渡契約
Contracts
$
$
$
$
85
85
60
60
98
98
139
139
284
284
66
66
59
59
0
0
53
53
542
542
0
0
26
26
3
3
201
201
0
0
290
290
1,906
1,906
Financial Derivative Assets
金融デリバティブ資産
Financial
Derivative Assets
Purchased
買建
Purchased
Options
オプション
Options
$
$
$
$
0
0
0
0
0
0
2
2
0
0
17
17
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
31
31
50
50
Swap
スワップ
Swap
Agreements
契約
Agreements
$
$
$
$
15
15
10
10
148
148
14
14
0
0
0
0
0
0
1
1
246
246
99
99
0
0
2
2
0
0
0
0
0
0
0
0
535
535
Total
Total
Over the
Over the
Counter
店頭合計
Counter
$
$
$
$
100
100
70
70
246
246
155
155
284
284
83
83
59
59
1
1
299
299
641
641
0
0
28
28
3
3
201
201
0
0
321
321
2,491
2,491
Forward
Forward
Foreign
Foreign
Currency
外国為替
Currency
Contracts
先渡契約
Contracts
$
$
(50 )
(50 )
(140 )
(140 )
(44 )
(44 )
(163 )
(163 )
(239 )
(239 )
(130 )
(130 )
(26 )
(26 )
0
0
(1 )
(1 )
(207 )
(207 )
0
0
(14 )
(14 )
(15 )
(15 )
0
0
(1 )
(1 )
(103 )
(103 )
$ (1,133 )
$ (1,133 )
Financial Derivative Liabilities
金融デリバティブ負債
Financial
Derivative Liabilities
Written
売建
Written
Options
オプション
Options
$
$
$
$
0
0
0
0
0
0
0
0
(1 )
(1 )
(13 )
(13 )
0
0
0
0
(2 )
(2 )
(9 )
(9 )
(2 )
(2 )
0
0
0
0
0
0
0
0
(90 )
(90 )
(117 )
(117 )
Swap
スワップ
Swap
Agreements
契約
Agreements
$
$
$
$
0
0
(39 )
(39 )
(1 )
(1 )
(14 )
(14 )
(119 )
(119 )
0
0
0
0
0
0
0
0
(53 )
(53 )
0
0
(308 )
(308 )
0
0
0
0
0
0
0
0
(534 )
(534 )
Total
Total
Over the
Over the
Counter
店頭合計
Counter
$
$
(50 )
(50 )
(179 )
(179 )
(45 )
(45 )
(177 )
(177 )
(359 )
(359 )
(143 )
(143 )
(26 )
(26 )
0
0
(3 )
(3 )
(269 )
(269 )
(2 )
(2 )
(322 )
(322 )
(15 )
(15 )
0
0
(1 )
(1 )
(193 )
(193 )
$ (1,784 )
$ (1,784 )
Net Market
店頭
Net Market
Value
of OTC
デリバティブ
Value of OTC
Derivatives
の純市場価格
Derivatives
$
$
50
50
(109 )
(109 )
201
201
(22 )
(22 )
(75 )
(75 )
(60 )
(60 )
33
33
1
1
296
296
372
372
(2 )
(2 )
(294 )
(294 )
(12 )
(12 )
201
201
(1 )
(1 )
128
128
Collateral
Collateral
(Received)/
（受取）
(Received)/
Pledged
差入担保
Pledged
$
$
0
0
0
0
0
0
30
30
0
0
0
0
(270 )
(270 )
0
0
(270 )
(270 )
(360 )
(360 )
0
0
320
320
0
0
(280 )
(280 )
0
0
(240 )
(240 )
ネット・
Net
エクスポー
Net（4） (4)
Exposures
ジャー (4)
Exposures
$
$
50
50
(109 )
(109 )
201
201
8
8
(75 )
(75 )
(60 )
(60 )
(237 )
(237 )
1
1
26
26
12
12
(2 )
(2 )
26
26
(12 )
(12 )
(79 )
(79 )
(1 )
(1 )
(112 )
(112 )
(4)
（4）
ネット・エクスポージャーはデフォルト時の取引相手に対する未収金／未払金の純額を表す。店頭金融デリバティブ商品から発生するエクスポージャーは同一の法人に対し同一のマスター
(4) Net exposures represent the net receivable/(payable) that would be due from/to the counterparty in the event of default. Exposure from OTC financial derivative instruments can only be netted across transactions governed under the same
Net exposures represent the net receivable/(payable) that would be due from/to the counterparty in the event of default. Exposure from OTC financial derivative instruments can only be netted across transactions governed under the same
master agreement with the same legal entity. See Note 7, Principal Risks, in the Notes to Financial Statements for more information regarding master netting arrangements.
契約の下で結ばれた取引の間でのみ相殺することができる。
master agreement with the same legal entity. See Note 7, Principal Risks, in the Notes to Financial Statements for more information regarding master netting arrangements.
See accompanying notes
See accompanying notes
012_3531153712711.indd
52
─　52　─
Annual Report | June 30, 2014
Annual Report | June 30, 2014
129
129
2015/10/23
11:44:19
Schedule of Investments PIMCO Emerging Bond Strategy Fund (Cont.)
June 30, 2014
FAIR VALUE OF FINANCIAL DERIVATIVE INSTRUMENTS
金融デリバティブ商品の公正価値
The following is a summary of the fair valuation of the Fund's derivative instruments categorized by risk exposure:
以下は、ファンドが当期中に保有したデリバティブ商品の公正価値をリスク・エクスポージャー別に分類して要約したものである。
Fair Values of Financial Derivative Instruments on the Statements of Assets and Liabilities as of June 30, 2014:
資産・負債計算書上の金融デリバティブ商品の公正価値
（2014年6月30日現在）
：
Derivatives not accounted for as hedging instruments
ヘッジ商品として計上されていないデリバティブ
Credit
クレジット契約
Contracts
Commodity
商品契約
Contracts
Financial Derivative Instruments - Assets
Exchange-traded or centrally cleared
Futures
Over the counter
Forward Foreign Currency Contracts
Purchased Options
Swap Agreements
Interest
Rate
金利契約
Contracts
合計
Total
0
$
0
$
0
$
0
$
1
$
1
$
0
0
0
0
0
$
0
0
10
10
10
$
0
0
0
0
0
$
1,906
31
0
1,937
1,937
$
0
19
525
544
545
$
1,906
50
535
2,491
2,492
0
0
0
$
0
0
0
$
0
0
0
0
0
$
$
$
Over the counter
Forward Foreign Currency Contracts
Written Options
Swap Agreements
Foreign
Currency
外国為替契約
Contracts
$
$
$
Financial Derivative Instruments - Liabilities
Exchange-traded or centrally cleared
Futures
Swap Agreements
Equity
エクイティ契約
Contracts
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
0
0
0
$
0
0
0
0
0
$
$
$
$
$
$
0
0
0
$
0
0
0
0
0
$
$
$
$
(1,133 )
(112 )
0
(1,245 )
(1,245 )
$
$
$
$
$
$
$
$
(3 )
(6 )
(9 )
$
0
(5 )
(534 )
(539 )
(548 )
$
(3 )
(6 )
(9 )
$
(1,133 )
(117 )
(534 )
(1,784 )
(1,793 )
$
$
The Effect of Financial Derivative Instruments on the Statements of Operations for the period ended June 30, 2014:
損益計算書に対する金融デリバティブ商品の影響
（2014年6月30日に終了した年度）
：
Derivatives not accounted for as hedging instruments
ヘッジ商品として計上されていないデリバティブ
Credit
クレジット契約
Contracts
Commodity
商品契約
Contracts
Net Realized Gain (Loss) on Financial Derivative Instruments
Exchange-traded or centrally cleared
Futures
$
Swap Agreements
$
Over the counter
Forward Foreign Currency Contracts
$
Purchased Options
Written Options
Swap Agreements
$
$
0
0
0
$
0
0
0
0
0
0
$
$
$
$
Equity
エクイティ契約
Contracts
0
0
0
$
0
0
0
20
20
20
$
Net Change in Unrealized Appreciation (Depreciation) on Financial Derivative Instruments
Exchange-traded or centrally cleared
Futures
0
0
$
$
0
Swap Agreements
0
$
0
0
$
Over the counter
Forward Foreign Currency Contracts
$
0
0
$
0
Purchased Options
0
0
Written Options
0
0
Swap Agreements
11
$
0
$
11
0
$
11
$
See accompanying notes
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53
─　53　─
$
$
$
$
$
$
$
$
Foreign
Currency
外国為替契約
Contracts
0
0
0
$
0
0
0
0
0
0
$
$
$
$
0
0
0
$
0
0
0
0
0
0
$
$
$
$
Interest
Rate
金利契約
Contracts
0
0
0
$
713
(12 )
166
0
867
867
$
0
0
0
$
(1,679 )
(6 )
49
0
(1,636 )
(1,636 )
$
$
$
$
$
$
$
合計
Total
(33 )
(144 )
(177 )
$
$
0
1
62
845
908
731
$
(27 )
(39 )
(66 )
$
0
(42 )
8
(606 )
(640 )
(706 )
$
$
$
(33 )
(144 )
(177 )
713
(11 )
228
865
1,795
1,618
(27 )
(39 )
(66 )
$
$
$
(1,679 )
(48 )
57
(595 )
(2,265 )
(2,331 )
Annual Report | June 30, 2014
130
2015/10/23
11:44:20
Schedule of Investments PIMCO Emerging Bond Strategy Fund (Cont.)
June 30, 2014
公正価値の測定
FAIR
VALUE MEASUREMENTS
以下は、ファンドの資産と負債を評価するために使用された2014年6月30日現在の情報に基づいた公正価値の要約である。
The
following is a summary of the fair valuations according to the inputs used as of June 30, 2014 in valuing the Fund’s assets and liabilities:
レベル1
Level 1
カテゴリー
Category and Sub-category
Investments in Securities, at Value
Brazil
Sovereign Issues
British Virgin Islands
Corporate Bonds & Notes
Cayman Islands
Corporate Bonds & Notes
Chile
Sovereign Issues
China
Corporate Bonds & Notes
Sovereign Issues
Colombia
Sovereign Issues
Indonesia
Sovereign Issues
Ireland
Corporate Bonds & Notes
Italy
Sovereign Issues
Kazakhstan
Corporate Bonds & Notes
Luxembourg
Corporate Bonds & Notes
Malaysia
Sovereign Issues
Mexico
Corporate Bonds & Notes
Sovereign Issues
Nigeria
Sovereign Issues
Peru
Sovereign Issues
Philippines
Sovereign Issues
Poland
Sovereign Issues
Romania
Sovereign Issues
Russia
Corporate Bonds & Notes
Sovereign Issues
South Africa
Corporate Bonds & Notes
Sovereign Issues
South Korea
Corporate Bonds & Notes
Spain
Sovereign Issues
Thailand
Sovereign Issues
Turkey
Sovereign Issues
United Arab Emirates
Corporate Bonds & Notes
United States
Asset-Backed Securities
Corporate Bonds & Notes
Mortgage-Backed Securities
U.S. Government Agencies
U.S. Treasury Obligations
Short-Term Instruments
See accompanying notes
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54
$
0
レベル2
Level 2
$
31,570
レベル3
Level 3
$
0
公正価値
Fair Value at
（2014年6月
30日現在）
06/30/2014
$
31,570
0
802
0
802
0
453
0
453
0
690
0
690
0
0
801
161
0
0
801
161
0
7,942
0
7,942
0
1,084
0
1,084
0
4,005
0
4,005
0
193
0
193
0
169
0
169
0
3,699
0
3,699
0
2,037
0
2,037
0
0
951
1,039
0
0
951
1,039
0
2,941
0
2,941
0
3,293
0
3,293
0
1,533
0
1,533
0
10,829
0
10,829
0
2,378
0
2,378
0
0
399
2,420
0
0
399
2,420
0
0
840
7,464
0
0
840
7,464
0
205
0
205
0
276
0
276
0
667
0
667
0
3,230
0
3,230
0
3,146
0
3,146
0
0
0
0
0
0
254
2,656
3,532
841
100
12,388
0
86
0
0
0
0
254
2,742
3,532
841
100
12,388
カテゴリー
Category
and Sub-category
レベル1
Level
1
Total Investments
$
Short Sales, at value
$
Financial Derivative Instruments - Assets
Exchange-traded or centrally
cleared
Over the counter
$
Financial Derivative Instruments - Liabilities
Exchange-traded or centrally
cleared
Over the counter
$
Totals
$
レベル2
Level 2
0
0
$ 114,988
$ (1,124 )
1
0
1
$
(3 )
0
(3 )
(2 )
(6 )
(1,784 )
$ (1,790 )
$ 114,565
0
2,491
2,491
レベル3
Level 3
$
$
86
0
$
0
0
0
$
$
0
0
0
86
公正価値
Fair
Value at
（2014年6月
30日現在）
06/30/2014
$ 115,074
$ (1,124 )
$
1
2,491
2,492
(9 )
(1,784 )
$ (1,793 )
$ 114,649
There
were no transfers between Level 1 and 2 during the period ended June 30, 2014.
2014年6月30日に終了した年度において、レベル1とレベル2の間で移動はなかった。
─　54　─
Annual Report | June 30, 2014
131
2015/10/23
11:44:20
◉損益計算書（2014年６月30日までの会計年度）
ＰＩＭＣＯエマージング
債 券 ス ト ラ テ ジ ー
フ
ァ
ン
ド
投資収益：
（金額単位：千米ドル）
受取利息（外国源泉税控除後）*
$
配当金
8,668
0
その他収益
1
収益合計
8,669
費用：
支払利息
3
費用合計
3
投資純利益
8,666
実現純（損）益
投資有価証券（外国源泉税控除後）*
（
上場または中央清算金融デリバティブ商品
（
店頭金融デリバティブ商品
4,762）
177）
1,795
外国通貨
60
実現純（損）益
（
3,084）
未実現評価（損）益の純変動額
投資有価証券（外国源泉税控除後）
3,503
上場または中央清算金融デリバティブ商品
（
66）
店頭金融デリバティブ商品
（
2,265）
外貨建資産及び負債
243
未実現評価益の純変動額
1,415
純利益（損失）
（
1,669）
運用から生じる純資産の純増加額
$
6,997
*外国源泉税
$
155
（注）
残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。
─　55　─
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55
2015/10/23
11:44:20
キャピタル・グループ・グローバル・エクイティ・ファンド
（ＬＵＸ）
（クラスＣ）
種類・項目
ルクセンブルグ籍円建外国投資法人
運用の基本方針
基本方針
主として世界の株式に投資を行ない、長期的な元本の成長をめざします。
主な投資対象
主として以下の譲渡性証券およびマネーマーケット商品に投資します。
・ 適格国の金融商品取引所に上場しているもの。
（適格国：ＭＳＣＩワールドインデックスに随時組み入れられる国およびルクセンブルグ。以下同じ。
）
・ その他の規制ある市場で取引されているもの。
・ 発行後１年以内に上記いずれかの要件を満たすもの。
投資方針
・ 原則として、適格国の公の金融商品取引所に上場され、またはその他の規制ある市場で取引されている世界
の様々な国々の普通株式または普通株式の特性を有する譲渡性証券に投資を行ないます。
・ また、経済、社会、政治的展開、為替変動リスク、諸国の市場の流動性に然るべき配慮をしながら、主とし
て世界先進諸国の企業の株式などの証券に重点をおいて投資を行ないます。
・ 市場環境に急激な変化が生じたとき等やむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない
場合があります。
主な投資制限
以下の投資は行ないません。
・ 貴金属、市況商品あるいはそれらを表象する証券。
・ 不動産またはこれに関わるオプション、権利もしくは権益。ただし、不動産もしくはその権益によって担保
される証券または不動産もしくはその権益への投資を行なう企業によって発行される証券への投資は行ない
ます。
・ 証券を信用で買い付けないものとします
（組入れ証券売買の決済のため必要な短期与信を除きます。
）
。また、
マネーマーケット商品、その他の金融資産においても、空売りまたはショート・ポジションによる投資を行
ないません。
収益分配
収益分配は行ないません。
ファンドに係る費用
信託報酬など
ありません。
申込手数料
ありません。
信託財産留保額
ありません。
その他の費用など
事務管理費用、資産の保管費用、有価証券売買時の売買委託手数料、設立に係る費用、法律顧問費用、監査費
用、信託財産に関する租税など。
その他
投資顧問会社
キャピタル・インターナショナル・エス・エイ・アール・エル
管理会社
キャピタル・インターナショナル・マネジメント・カンパニー・エス・エイ・アール・エル
信託期間
無期限
決算日
原則として、毎年12月末日
◉組入資産の明細（2014年12月31日現在）
キャピタル・グループ・グローバル・エクイティ・ファンド（ＬＵＸ）
Class
Class
Class
Class
Class
Class
Class
Class
Class
Class
Class
Class
Class
Total
Share class
A
A2
A4
A9
B
Bd
C
Ch-EUR
T
X
Xd
Z
Zd
NAV／Total Units
Currency
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Units outstanding
1 , 510 , 017
230 , 715
19 , 034
3 , 598 , 231
1 , 214 , 306
344 , 101
26 , 886 , 455
3 , 648 , 580
27 , 413
2 , 377 , 106
56 , 020
1 , 105 , 603
545 , 830
41 , 563 , 411
NAV per share
19 . 77
20 . 14
20 . 16
20 . 18
18 . 24
17 . 58
22 . 69
22 . 00
17 . 97
19 . 60
18 . 16
19 . 67
18 . 25
─　56　─
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56
2015/10/23
11:44:20
Statement of investments
Capital Group Global Equity Fund (LUX) as at 31 December 2014
2014年12月31日現在
Country
国
Market
value 純資産に占める
% total
市場価格
€000s
net
assets
割合（%）
（単位：千ユーロ）
Description
銘柄
公的な市場に上場している、または他の規制市場で取引されている
Transferable
securities admitted to an official exchange listing
譲渡可能な証券
or
dealt in on another regulated market
株式
Shares
Australia
オーストラリア
Amcor
Oil Search
1,149
4,815
5,964
0.66
ブラジル
Brazil
Vale ordinary nominative ADR
8,631
0.95
カナダ
Canada
Cameco
Cenovus Energy
Centerra Gold
Enbridge
First Quantum Minerals
671
6,970
2,945
8,482
8,104
0.07
0.77
0.33
0.94
0.89
中国
China
Industrial and Commercial Bank of China H Shares
デンマーク
Denmark
Novo Nordisk Class B
フィンランド
Finland
Fortum
Sampo Class A
フランス
France
Airbus Group
BNP Paribas
Casino Guichard Perrachon
Compagnie de Saint-Gobain non-registered shares
Danone
Essilor International
L’Oréal non-registered shares
Pernod Ricard
Renault
Safran
Schneider Electric
Zodiac Aerospace
ドイツ
Germany
Daimler
Deutsche Bank
Deutsche Telekom
Siemens
香港 Kong
Hong
AIA Group
Cheung Kong Infrastructure Holdings
HKT Trust
Jardine Matheson Holdings
Li & Fung
Link Real Estate Investment Trust
Wynn Macau
インド
India
Infosys ADR
28 | Capital International Fund Audited Annual Report 2014
012_3531153712711.indd
57
0.13
0.53
27,172
3.00
1,892
0.21
18,334
2.02
225
8,288
0.02
0.92
8,513
0.94
1,682
2,644
1,270
301
4,530
735
1,172
15,746
2,434
1,433
2,175
4,706
0.19
0.29
0.14
0.03
0.50
0.08
0.13
1.74
0.27
0.16
0.24
0.52
38,828
4.29
4,550
3,569
3,772
3,889
0.50
0.39
0.42
0.43
15,780
1.74
13,627
3,734
4,320
1,032
1,610
2,344
899
1.50
0.41
0.48
0.11
0.18
0.26
0.10
27,566
3.04
6,029
0.67
─　57　─
2015/10/23
11:44:20
Statement of investments
Capital Group Global Equity Fund (LUX) as at 31 December 2014 (continued)
Market
value 純資産に占める
% total
市場価格
€000s
net
assets
割合（%）
（単位：千ユーロ）
Country
国
Description
銘柄
日本
Japan
Denso
FANUC
Japan Tobacco
Marubeni
Nissan Motor
NSK
SMC
SoftBank
Sumitomo Mitsui Financial Group
Toyota Motor
Trend Micro
Unicharm
ルクセンブルグ
Luxembourg
SES Class A
58
0.33
0.09
0.88
0.55
0.78
0.11
0.17
0.57
0.76
0.26
0.09
0.47
45,813
5.06
6,657
0.73
メキシコ
Mexico
América Móvil Series L ADR
オランダ
Netherlands
ASML Holding (EUR)
ASML Holding (USD)
DSM
Fugro
Gemalto
ING Groep
Unilever
40,442
4.47
ノルウェー
Norway
DNB
Seadrill
1,477
3,914
0.17
0.43
5,391
0.60
ポルトガル
Portugal
EDP - Energias de Portugal
2,613
0.29
シンガポール
Singapore
Singapore Telecommunications
南アフリカ
South Africa
MTN Group
1,198
0.13
13,727
1,874
2,411
228
4,651
3,316
14,235
1.52
0.21
0.27
0.02
0.51
0.37
1.57
12,355
1.36
1,472
0.16
韓国
South Korea
Samsung Electronics GDR
3,411
0.38
スウェーデン
Sweden
Assa Abloy Class B
Svenska Handelsbanken Class A
6,136
2,618
0.68
0.29
スイス
Switzerland
Compagnie Financière Richemont Class A
Holcim
Julius Baer Group
Nestlé
Novartis
Partners Group Holding
Roche Holding
Roche Holding non-registered shares
Swatch Group non-registered shares
Swisscom
UBS Group
台湾
Taiwan
Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR
─　58　─
012_3531153712711.indd
2,968
853
7,934
5,020
7,096
995
1,522
5,169
6,898
2,331
814
4,213
8,754
0.97
8,027
5,453
1,905
8,146
7,693
1,675
18,418
3,381
3,864
6,648
3,477
0.89
0.60
0.21
0.90
0.85
0.19
2.03
0.37
0.43
0.73
0.38
68,687
7.58
3,982
0.44
Capital International Fund Audited Annual Report 2014 | 29
2015/10/23
11:44:21
Statement of investments
Capital Group Global Equity Fund (LUX) as at 31 December 2014 (continued)
Description
銘柄
英国
United Kingdom
ARM Holdings
AstraZeneca
Glencore
Imperial Tobacco Group
Lloyds Banking Group
National Grid
Ocado Group
Prudential
Rio Tinto
Royal Dutch Shell Class B
Tullow Oil
米国
United States of America
Accenture Class A
ACE
AES
Agios Pharmaceuticals
Alibaba Group Holding ADR
Allegheny Technologies
Amazon.com
American Tower
Aon Class A
Apple
Avago Technologies
BlackRock
Boeing
Bristol-Myers Squibb
Broadcom Class A
Caterpillar
Cerner
Chevron
CME Group Class A
Cobalt International Energy
Comcast Class A
ConocoPhillips
Danaher
Delphi Automotive
DreamWorks Animation SKG Class A
Eaton
Express Scripts
Freeport-McMoRan
Freescale Semiconductor
Gilead Sciences
Golar LNG
Goldman Sachs Group
Google Class A
Google Class C
Halliburton
Hexcel
Home Depot
IDEX
Incyte
30 | Capital International Fund Audited Annual Report 2014
012_3531153712711.indd
59
Market
value 純資産に占める
% total
市場価格
€000s
net
assets
割合（%）
（単位：千ユーロ）
Country
国
3,359
1,514
3,624
8,213
2,546
4,306
1,260
6,151
1,888
6,294
619
0.37
0.17
0.40
0.91
0.28
0.48
0.14
0.68
0.21
0.68
0.07
39,774
4.39
3,391
2,452
1,174
4,615
830
1,718
3,485
12,134
2,581
10,584
5,940
1,452
8,915
13,387
1,535
4,452
1,837
17,786
9,976
2,042
5,583
7,161
8,704
9,495
927
12,763
2,970
1,226
2,485
22,192
2,038
26,947
6,421
8,096
2,449
6,448
4,490
3,896
14,845
0.37
0.27
0.13
0.51
0.09
0.19
0.38
1.34
0.28
1.17
0.66
0.16
0.98
1.48
0.17
0.49
0.20
1.96
1.10
0.22
0.62
0.79
0.96
1.05
0.10
1.41
0.33
0.14
0.27
2.45
0.23
2.98
0.71
0.89
0.27
0.71
0.50
0.43
1.64
─　59　─
2015/10/23
11:44:21
Statement of investments
Capital Group Global Equity Fund (LUX) as at 31 December 2014 (continued)
Country
国
Market
value 純資産に占める
% total
市場価格
€000s
net
assets
割合（%）
（単位：千ユーロ）
Description
銘柄
Intercontinental Exchange
Iron Mountain
Jabil Circuit
JPMorgan Chase & Co.
Liberty Global Class A
Lululemon Athletica
Marsh & McLennan Companies
Merck & Co.
Microsoft
Mondelez International
Monsanto
Mosaic
NetApp
Newell Rubbermaid
Nielsen
Noble Energy
ON Semiconductor
Oracle
Philip Morris International
Polypore International
Praxair
Procter & Gamble
Puma Biotechnology
Receptos
Royal Caribbean Cruises
Schlumberger
Seattle Genetics
St. Jude Medical
Starbucks
Synchrony Financial
Tableau Software Class A
Towers Watson Class A
United Technologies
VeriSign
Visa Class A
Wells Fargo
Whirlpool
Xilinx
3,182
2,156
1,863
6,453
5,178
3,369
8,990
7,271
11,682
848
5,133
1,693
915
9,934
10,842
4,831
1,737
3,808
5,933
5,999
6,320
7,008
4,794
7,946
6,938
9,093
1,936
4,222
9,049
2,969
1,986
1,885
1,743
4,576
12,024
12,939
8,692
3,105
0.35
0.24
0.21
0.71
0.57
0.37
0.99
0.80
1.29
0.09
0.57
0.19
0.10
1.10
1.20
0.53
0.19
0.42
0.66
0.66
0.70
0.77
0.53
0.88
0.77
1.00
0.21
0.47
1.00
0.33
0.22
0.21
0.19
0.51
1.33
1.43
0.96
0.34
468,464
51.72
公的な市場に上場している、または他の規制市場で取引されている
Total
transferable securities admitted to an official stock exchange listing or dealt in on
譲渡可能な証券の合計
another
regulated market
867,722
95.80
投資合計
Total
investments
867,722
95.80
38,008
4.20
905,730
100.00
銀行預金およびその他純資産
（負債）
Cash
at bank and other net
assets/(liabilities)
純資産合計
Total
net assets
The accompanying notes form an integral part of these financial statements.
─　60　─
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60
Capital International Fund Audited Annual Report 2014 | 31
2015/10/23
11:44:21
◉損益計算書と純資産変動計算書
キャピタル・グループ・グローバル・エクイティ・ファンド（ＬＵＸ）
2014年12月31日に終了した会計期間
収益
受取配当金（源泉徴収税額控除後）
その他収益
銀行口座に係る利息
キャピタル・グループ・グローバル・エクイティ・ファンド（ＬＵＸ）
ユーロ
14 , 846 , 274
13 , 487 , 205
1 , 156
28 , 334 , 635
費用
運用報酬
管理手数料
専門家報酬
年次税
保管費用
その他費用
印刷発行費
1 , 566 , 352
353 , 114
495 , 081
120 , 160
139 , 874
118 , 211
100 , 430
2 , 893 , 222
117 , 516
25,558,929
費用の払戻し
投資純（損）益（ａ）
実現純（損）益内訳：
投資の売却
外国為替取引
（ｂ）
当期実現純（損）益
未実現評価（損）益の純変動額内訳：
投資
外国為替取引
（ｃ）
当期未実現評価（損）益の純変動額
当期損益（ａ＋ｂ＋ｃ）
収益分配金
当期受益証券純発行（買戻）額
期首純資産総額
期末純資産総額
（
（
（
（
ユーロ
65 , 969 , 937
2 , 107 , 448）
63,862,489
47 , 296 , 080
283 , 168）
47,012,912
136,434,330
84,137）
8 , 267 , 192）
777 , 647 , 164
905,730,165
─　61　─
012_3531153712711.indd
61
2015/10/23
11:44:21
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グローバル高配当株式マザーファンド
運 用 報 告 書
第９期（決算日 2015年９月15日)
(2014年９月17日～2015年９月15日）
当ファンドの仕組みは次の通りです。
フ
信
託
期
間
2006年10月31日から原則無期限です。
運
用
方
針
世界各国の株式に投資を行ない、中長期的な信託財産の成長をめざして運用を行ないます。
主要運用対象
世界各国の金融商品取引所上場株式を主要投資対象とします。
組
株式への投資割合には、制限を設けません。
外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
入
ァ
制
限
ン
ド
概
要
相対的に配当利回りが高く、かつ中長期的な増配および値上がりの期待できる世界各国(日本を含みます｡)の株
式に分散投資を行なうことで、安定的な配当収入の確保と信託財産の成長をめざします。
株式の銘柄選定にあたっては、各銘柄毎の配当利回り水準、配当余力に加えて、各国市況動向や、各銘柄毎の
ファンダメンタルズ、割安性、流動性などの分析も行ない投資を行ないます。
株式の組入比率は、高位を維持することを基本とします。
外貨建資産への投資にあたっては、原則として為替ヘッジを行ないません。
ただし、市況動向に急激な変化が生じたとき、ならびに残存信託期間、残存元本が運用に支障をきたす水準と
なったときなどやむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合があります。
＜936596＞
－ 62 －
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グローバル高配当株式マザーファンド
【運用報告書の表記について】
・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の
値とは一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。
○最近５期の運用実績
基
決
算
準
価
期
期
騰
額
株
中 組
率
％
落
円
５期(2011年９月15日)
6,188
入
投
式
証
率
組
比
△11.7
資
信
入
比
託
純
券
総
率
資
産
額
％
％
百万円
97.5
－
9,244
６期(2012年９月18日)
7,666
23.9
99.5
－
7,786
７期(2013年９月17日)
11,149
45.4
96.9
1.0
8,354
８期(2014年９月16日)
13,337
19.6
96.9
1.0
10,303
９期(2015年９月15日)
14,121
5.9
97.0
1.0
7,754
（注）ファンドの商品性格に適合する、適切なベンチマークおよび参考指数はございません。
○当期中の基準価額と市況等の推移
年
月
(期 首)
2014年９月16日
９月末
10月末
11月末
12月末
2015年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
(期 末)
2015年９月15日
日
基
円
13,337
13,414
13,285
14,739
14,926
14,439
15,162
15,085
15,350
16,036
15,405
15,690
14,533
％
－
0.6
△ 0.4
10.5
11.9
8.3
13.7
13.1
15.1
20.2
15.5
17.6
9.0
％
96.9
97.7
95.8
97.7
97.3
97.2
96.1
97.3
97.7
97.2
96.8
95.7
96.6
託
券
率
％
1.0
1.0
1.1
1.1
1.2
1.1
1.1
1.2
1.2
1.2
1.2
1.2
1.1
14,121
5.9
97.0
1.0
準
価
騰
額
落
（注）騰落率は期首比です。
－ 63 －
率
株
組
入
比
式
率
投
証
組
資
信
入
比
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グローバル高配当株式マザーファンド
○運用経過
(2014年９月17日～2015年９月15日)
基準価額の推移
基準価額の推移
期首13,337円の基準価額は、期末に14,121円とな
り、騰落率は＋5.9％となりました。
基準価額の変動要因
期中、基準価額に影響した主な要因は以下の通り
です。
＜値上がり要因＞
・ＥＣＢ（欧州中央銀行）が追加金融緩和を実施し
たこと。
・米国経済の安定した成長が継続したこと。
期
首
2014/09/16
13,337円
期中高値
2015/06/04
16,066円
期中安値
2014/10/16
12,158円
期
末
2015/09/15
14,121円
・Ｍ＆Ａ（企業の合併・買収）や自社株買い、増配
が活発化したこと。
＜値下がり要因＞
・ギリシャなどにおける地政学的リスクが高まったこと。
・米国の利上げ時期に関する不透明感やアメリカドル高による企業収益の悪化への懸念が高まったこと。
・中国において株式市場が急落したことや経済指標が悪化したこと。
(株式市況)
期の前半は、原油価格の下落によるインフレ率の低下や、景気拡大ペースの鈍さが懸念された日本および
ユーロ圏が追加金融緩和策を発表したことから、株式市場は上昇しました。一方米国では、堅調な景気拡大
が続き、利上げが視野に入ってきたことから警戒感が強まったことや、アメリカドル高の企業収益への悪影
響が一部で指摘されたことなどから、相対的には小幅な上昇となりました。後半に入り、中国本土株式市場
の急落や経済成長スピード鈍化懸念から、中国経済に対する警戒的な見方が強まったことを背景に、経済的
に結び付きの強いアジア市場の下落が特に８月に入ってから大きくなりました。一方、コーポレートガバナ
ンスの改善による資本収益率の上昇や円安による企業業績への恩恵が期待された日本は期の後半も、相対的
には堅調でした。
－ 64 －
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グローバル高配当株式マザーファンド
(為替市況)
期中における主要通貨（対円）は、下記の推移となりました。
円/アメリカドルの推移
円/ユーロの推移
円/イギリスポンドの推移
ポートフォリオ
国別構成では配当が魅力的でキャッシュフローの安定した銘柄が多くあると考えている米国（米国上場の
他国株式を除く）の組入比率を約４割とし、また欧州（除く英国）は約３割としました。欧州地域は、景気
が回復に向かいつつあると期待される環境の下、配当利回り面での魅力度の高い銘柄を中心に保有しました。
新興国においても配当に魅力のある企業を一部、組み入れました。
セクター別構成では、通信セクターの組入比率を高めにしました。このセクターは、企業の財務状況が健
全で、堅調なキャッシュフローに支えられ、配当の成長が見込めるものと判断しました。
(セクター・銘柄選択効果)
テクノロジー（ソフトウェア）、生活必需品などのセクターにおける銘柄選択が、パフォーマンスにプラス
に寄与しました。一方、通信、テクノロジー（ハードウェア）などのセクターにおける銘柄選択は、パフォ
ーマンスにマイナスの影響となりました。
－ 65 －
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グローバル高配当株式マザーファンド
○今後の運用方針
商品市場やいくつかの新興国市場には懸念が残るものの、それらは過去数ヵ月にわたり市場の注目材料と
なっており、市場に十分に織り込まれているとみられ、先進国の経済成長や企業業績見通しなどは大きく悪
化していないため、こうしたファンダメンタルズ（経済の基礎的条件）の堅調さは株式市場を下支えすると
考えられます。米国では緩やかながらしっかりとした景気拡大が続いており、労働市場にはさらなる改善が
見られ、インフレ率も適度に上昇しているとみられます。ＦＲＢ（米国連邦準備制度理事会）の利上げ開始
時期は経済指標次第で、市場では年内利上げ開始を予想する向きが多いものの、利上げ開始時期や、あるい
は金融政策の正常化までの時間軸については、依然不透明感が強いままです。欧州の景気見通しは特に変化
なく、金融緩和やユーロ安、原油安に支えられ緩やかな景気回復が予想されています。企業の景況感は非常
に力強く、足元の相場下落は業績堅調な企業を割安な水準で買い付ける投資機会を提供していると考えられ
ます。
上記見通しの下、引き続き、配当ならびにキャッシュフローが安定的かつ魅力的な企業への投資に注力す
る方針です。原則としてファンダメンタル・リサーチによって、長期的な収益力とキャッシュフローを生み
出す力を持った企業の発掘に努めていきます。これらの企業の本源的価値と市場価格を比較することで、優
れたキャッシュフローを生み出す力を持ち、配当が安定的または成長しているにもかかわらず、株価が割安
に放置されていると考えられる銘柄を見極めます。配当水準が高く、中長期的に配当の増加および株価の上
昇が見込める企業を厳選し、投資を行なう方針です。
将来の市場環境の変動などにより、当該運用方針が変更される場合があります。
－ 66 －
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グローバル高配当株式マザーファンド
○１万口当たりの費用明細
項
目
(2014年９月17日～2015年９月15日)
金
当
額
期
比 率
円
（a） 売 買 委 託 手 数 料
0.078
）
(12)
(0.078)
（ 投 資 信 託 証 券 ）
( 0)
(0.000)
10
0.067
株
式
（b） 有 価 証 券 取 引 税
（
株
（c） そ
の
（
保
（
そ
合
他
管
費
の
目
の
概
要
％
12
（
項
(a)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料
(b)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金
式
）
(10)
(0.067)
費
用
13
0.085
）
(12)
(0.080)
保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の
送金・資産の移転等に要する費用
）
( 1)
(0.004)
その他は、外貨に係る税金
35
0.230
用
他
計
(c)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数
期中の平均基準価額は、14,838円です。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごと
に小数第３位未満は四捨五入してあります。
－ 67 －
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グローバル高配当株式マザーファンド
○売買及び取引の状況
(2014年９月17日～2015年９月15日)
株式
買
株
アメリカ
カナダ
ユーロ
ドイツ
外
イタリア
フランス
オランダ
スペイン
ベルギー
フィンランド
イギリス
スイス
スウェーデン
国
ノルウェー
デンマーク
オーストラリア
香港
シンガポール
南アフリカ
付
数
金
額
百株 千アメリカドル
6,645
23,899
( 162)
(
582)
千カナダドル
330
1,839
千ユーロ
925
2,579
(
20)
(△
61)
4,289
1,230
221
740
1,428
2,316
128
211
( 501)
(
52)
13
171
167
290
千イギリスポンド
15,318
5,584
( 2,025)
(
732)
千スイスフラン
186
1,885
(
－)
(△ 114)
千スウェーデンクローナ
253
5,842
千ノルウェークローネ
227
2,905
千デンマーククローネ
552
10,152
千オーストラリアドル
875
1,239
千香港ドル
16,278
9,950
千シンガポールドル
964
404
千南アフリカランド
271
5,922
売
株
（注）金額は受け渡し代金。
（注）( )内は株式分割、予約権行使、合併等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。
－ 68 －
付
数
金
額
百株 千アメリカドル
9,178
35,553
( 285)
( 1,699)
千カナダドル
224
1,313
千ユーロ
755
2,819
1,548
1,408
264
337
( 486)
20
216
1,468
4,246
509
446
(
75)
240
322
千イギリスポンド
9,337
6,580
( 2,227)
( 732)
千スイスフラン
370
3,487
591
519
1,283
1,476
19,882
3,995
354
千スウェーデンクローナ
12,706
千ノルウェークローネ
7,506
千デンマーククローネ
7,371
千オーストラリアドル
2,733
千香港ドル
22,238
千シンガポールドル
1,587
千南アフリカランド
6,635
u952567_04_3531153712711.docx
グローバル高配当株式マザーファンド
投資信託証券
銘
外
国
買
柄
口
オーストラリア
GOODMAN GROUP
数
口
23,361
付
金
額
千オーストラリアドル
147
売
口
数
口
68,077
付
金
額
千オーストラリアドル
420
（注）金額は受け渡し代金。
○株式売買比率
項
(a) 期中の株式売買金額
(b) 期中の平均組入株式時価総額
(c) 売買高比率（a）／（b）
(2014年９月17日～2015年９月15日)
目
当
期
14,794,970千円
9,310,183千円
1.58
（注）(b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。
（注）外国の取引金額は、各月末（決算日の属する月については決算日）の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算した金額の合計で
す。
○利害関係人との取引状況等
(2014年９月17日～2015年９月15日)
該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。
－ 69 －
u952567_04_3531153712711.docx
グローバル高配当株式マザーファンド
○組入資産の明細
(2015年９月15日現在)
外国株式
期首(前期末)
銘
柄
(アメリカ)
ACCENTURE PLC-CL A
ALTRIA GROUP INC
AMBEV SA-ADR
AT&T INC
BRISTOL-MYERS SQUIBB CO
CENTERPOINT ENERGY INC
CHEVRON CORP
DOMINION RESOURCES INC/VA
DOW CHEMICAL CO/THE
DU PONT (E.I.) DE NEMOURS
NEXTERA ENERGY INC
FREEPORT-MCMORAN INC
GENERAL MOTORS CORP
HOME DEPOT INC
JOHNSON & JOHNSON
LORILLARD INC
METLIFE INC
MERCK & CO. INC.
MITSUBISHI UFJ FINL GRP-ADR
MOLSON COORS BREWING CO -B
MORGAN STANLEY
NIPPON TELEGRAPH & TELE-ADR
OCCIDENTAL PETROLEUM CORP
PFIZER INC
SK TELECOM CO LTD-ADR
TIME WARNER INC
TOYOTA MOTOR CORP -SPON ADR
UNITED TECHNOLOGIES CORP
VERIZON COMMUNICATIONS INC
WELLS FARGO & CO
APPLE INC
APPLIED MATERIALS INC
CISCO SYSTEMS INC
CME GROUP INC
COMCAST CORP-CLASS A
KLA-TENCOR CORPORATION
MICROSOFT CORP
PACCAR INC
QUALCOMM INC
SILICONWARE PRECISION-SP ADR
MMC NORILSK NICKEL JSC-ADR
株
数
・
金
額
小
計
銘
柄
数 ＜ 比
率 ＞
(カナダ)
BANK OF NOVA SCOTIA
株
数
当
株
数
百株
143
－
945
－
136
230
161
139
234
－
144
416
－
195
216
192
176
357
2,860
148
366
296
－
－
221
274
168
134
215
379
－
737
488
191
204
113
669
267
143
792
245
12,609
34
百株
123
363
－
47
231
－
－
－
－
156
158
－
215
159
－
－
－
328
3,783
－
359
637
232
217
－
－
107
121
－
363
147
－
－
153
－
169
569
161
－
1,032
111
9,953
24
220
142
－ 70 －
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千アメリカドル
千円
1,189
143,488
1,908
230,317
－
－
155
18,800
1,369
165,249
－
－
－
－
－
－
－
－
752
90,787
1,519
183,392
－
－
663
80,012
1,826
220,344
－
－
－
－
－
－
1,717
207,181
2,356
284,395
－
－
1,217
146,858
2,277
274,791
1,539
185,701
712
85,965
－
－
－
－
1,245
150,257
1,115
134,624
－
－
1,920
231,684
1,695
204,539
－
－
－
－
1,452
175,302
－
－
882
106,472
2,452
295,929
923
111,431
－
－
675
81,460
180
21,776
31,748
3,830,764
－
＜49.4％＞
千カナダドル
827
75,348
業
種
等
ソフトウェア・サービス
食品・飲料・タバコ
食品・飲料・タバコ
電気通信サービス
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
公益事業
エネルギー
公益事業
素材
素材
公益事業
素材
自動車・自動車部品
小売
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
食品・飲料・タバコ
保険
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
銀行
食品・飲料・タバコ
各種金融
電気通信サービス
エネルギー
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
電気通信サービス
メディア
自動車・自動車部品
資本財
電気通信サービス
銀行
テクノロジー・ハードウェアおよび機器
半導体・半導体製造装置
テクノロジー・ハードウェアおよび機器
各種金融
メディア
半導体・半導体製造装置
ソフトウェア・サービス
資本財
テクノロジー・ハードウェアおよび機器
半導体・半導体製造装置
素材
銀行
u952567_04_3531153712711.docx
グローバル高配当株式マザーファンド
期首(前期末)
銘
(カナダ)
TRANSCANADA CORP
株
数
・
小
計
銘
柄
数 ＜
(ユーロ…ドイツ)
DAIMLER AG
DEUTSCHE POST AG-REG
DEUTSCHE TELEKOM AG-REG
株
数
・
小
計
銘
柄
数 ＜
(ユーロ…イタリア)
ENI SPA
INTESA SANPAOLO
株
数
・
小
計
銘
柄
数 ＜
(ユーロ…フランス)
AXA
EDF
ENGIE
COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN
SCHNEIDER ELECTRIC SE
SODEXO
VINCI SA
株
数
・
小
計
銘
柄
数 ＜
(ユーロ…オランダ)
ING GROEP NV-CVA
NN GROUP NV
株
数
・
小
計
銘
柄
数 ＜
(ユーロ…スペイン)
REPSOL SA
株
数
・
小
計
銘
柄
数 ＜
(ユーロ…ベルギー)
SOLVAY ET CIE SA -A
株
数
・
小
計
銘
柄
数 ＜
(ユーロ…フィンランド)
UPM-KYMMENE OYJ
株
数
・
小
計
銘
柄
数 ＜
株
数
・
ユ ー ロ 計
銘
柄
数 ＜
(イギリス)
ASTRAZENECA PLC
AVIVA PLC
BAE SYSTEMS PLC ORD
SKY PLC
DIRECT LINE INSURANCE GROUP
GLAXOSMITHKLINE PLC
HSBC HOLDINGS PLC
LLOYDS BANKING GROUP PLC
柄
株
数
当
株
数
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千カナダドル
千円
793
72,289
1,621
147,637
－
＜1.9％＞
千ユーロ
1,159
158,171
－
－
925
126,176
2,084
284,348
－
＜3.7％＞
業
額
率 ＞
百株
－
220
1
百株
183
325
2
額
率 ＞
176
381
－
557
2
156
－
591
747
2
額
率 ＞
808
－
808
1
－
3,549
3,549
1
－
1,102
1,102
－
－ エネルギー
150,382 銀行
150,382
＜1.9％＞
額
率 ＞
385
239
469
191
127
51
169
1,635
7
380
－
－
－
－
68
－
448
2
836
－
－
－
－
507
－
1,344
－
114,142
－
－
－
－
69,269
－
183,412
＜2.4％＞
金
額
率 ＞
－
－
－
－
955
208
1,164
2
1,250
531
1,781
－
170,503 銀行
72,526 保険
243,029
＜3.1％＞
金
額
率 ＞
506
506
1
311
311
1
345
345
－
47,172 エネルギー
47,172
＜0.6％＞
金
額
率 ＞
50
50
1
42
42
1
425
425
－
58,033 素材
58,033
＜0.7％＞
額
比
率 ＞
金
額
比
率 ＞
631
631
1
4,189
13
582
582
1
6,847
10
114,154 素材
114,154
＜1.5％＞
1,080,534
＜13.9％＞
182
782
－
535
2,417
774
1,444
－
153
1,058
1,960
－
2,320
630
－
8,074
836
836
－
7,922
－
千イギリスポンド
656
489
883
－
838
810
－
601
金
比
金
比
金
比
金
比
比
比
比
金
－ 71 －
122,142
91,021
164,315
－
155,885
150,701
－
111,877
種
等
エネルギー
自動車・自動車部品
運輸
電気通信サービス
保険
公益事業
公益事業
資本財
資本財
消費者サービス
資本財
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
保険
資本財
メディア
保険
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
銀行
銀行
u952567_04_3531153712711.docx
グローバル高配当株式マザーファンド
期首(前期末)
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
(イギリス)
百株
百株 千イギリスポンド
千円
PERSIMMON PLC
358
435
914
170,041
ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS
876
459
738
137,452
VODAFONE GROUP PLC
6,262
4,320
955
177,797
株
数
・
金
額
13,635
19,413
6,887
1,281,234
小
計
銘
柄
数 ＜ 比
率 ＞
9
9
－
＜16.5％＞
(スイス)
千スイスフラン
NESTLE SA-REG
202
137
983
122,526
NOVARTIS AG-REG
146
147
1,364
169,995
ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN
77
67
1,745
217,476
SWISS RE AG
166
56
478
59,599
株
数
・
金
額
593
409
4,572
569,598
小
計
銘
柄
数 ＜ 比
率 ＞
4
4
－
＜7.3％＞
(スウェーデン)
千スウェーデンクローナ
ELECTROLUX AB - B
289
240
5,786
84,481
SWEDBANK AB - A SHARES
288
－
－
－
株
数
・
金
額
578
240
5,786
84,481
小
計
銘
柄
数 ＜ 比
率 ＞
2
1
－
＜1.1％＞
(ノルウェー)
千ノルウェークローネ
DNB ASA
－
215
2,437
35,875
STATOIL ASA
507
－
－
－
株
数
・
金
額
507
215
2,437
35,875
小
計
銘
柄
数 ＜ 比
率 ＞
1
1
－
＜0.5％＞
(デンマーク)
千デンマーククローネ
DANSKE BANK A/S
－
429
9,100
166,358
TDC A/S
1,160
－
－
－
株
数
・
金
額
1,160
429
9,100
166,358
小
計
銘
柄
数 ＜ 比
率 ＞
1
1
－
＜2.1％＞
(オーストラリア)
千オーストラリアドル
AUST AND NZ BANKING GROUP
435
－
－
－
SUNCORP GROUP LTD
562
785
976
84,296
TRANSURBAN GROUP
1,696
1,309
1,262
108,976
株
数
・
金
額
2,695
2,094
2,239
193,272
小
計
銘
柄
数 ＜ 比
率 ＞
3
2
－
＜2.5％＞
(香港)
千香港ドル
HUTCHISON WHAMPOA LTD
900
－
－
－
PETROCHINA CO LTD-H
4,560
4,780
2,734
42,570
WYNN MACAU LTD
2,924
－
－
－
株
数
・
金
額
8,384
4,780
2,734
42,570
小
計
銘
柄
数 ＜ 比
率 ＞
3
1
－
＜0.5％＞
(シンガポール)
千シンガポールドル
SINGAPORE TELECOMMUNICATIONS
4,990
1,959
728
62,869
株
数
・
金
額
4,990
1,959
728
62,869
小
計
銘
柄
数 ＜ 比
率 ＞
1
1
－
＜0.8％＞
(南アフリカ)
千南アフリカランド
MTN GROUP LTD
276
192
3,323
29,744
株
数
・
金
額
276
192
3,323
29,744
小
計
銘
柄
数 ＜ 比
率 ＞
1
1
－
＜0.4％＞
株
数
・
金
額
49,839
46,861
－
7,524,942
合
計
銘
柄
数 ＜ 比
率 ＞
73
57
－
＜97.0％＞
（注）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注）邦貨換算金額欄の＜ ＞内は、純資産総額に対する各国別株式評価額の比率。
銘
柄
株
数
当
株
数
－ 72 －
業
種
等
耐久消費財・アパレル
エネルギー
電気通信サービス
食品・飲料・タバコ
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
保険
耐久消費財・アパレル
銀行
銀行
エネルギー
銀行
電気通信サービス
銀行
保険
運輸
資本財
エネルギー
消費者サービス
電気通信サービス
電気通信サービス
u952567_04_3531153712711.docx
グローバル高配当株式マザーファンド
外国投資信託証券
期首(前期末)
銘
柄
口
(オーストラリア)
GOODMAN GROUP
合
計
口
銘
数
柄
・ 金
数 ＜ 比
額
率 ＞
数
口
口
207,827
207,827
1
数
口
163,111
163,111
1
当
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千オーストラリアドル
千円
939
81,099
939
81,099
－
＜1.0％＞
比
率
％
1.0
（注）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注）比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。
○投資信託財産の構成
項
(2015年９月15日現在)
目
評
当
価
期
額
千円
7,524,942
81,099
239,494
7,845,535
株式
投資証券
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額
末
比
率
％
95.9
1.0
3.1
100.0
（注）比率は、投資信託財産総額に対する割合です。
（注）当期末における外貨建純資産（7,636,177千円）の投資信託財産総額（7,845,535千円）に対する比率は97.3％です。
（注）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。1アメリカドル=120.66円、1カナダ
ドル=91.05円、1ユーロ=136.39円、1イギリスポンド=186.01円、1スイスフラン=124.57円、1スウェーデンクローナ=14.60円、1ノル
ウェークローネ=14.72円、1デンマーククローネ=18.28円、1オーストラリアドル=86.32円、1ニュージーランドドル=76.37円、1香港
ドル=15.57円、1シンガポールドル=86.27円、1南アフリカランド=8.95円。
－ 73 －
u952567_04_3531153712711.docx
グローバル高配当株式マザーファンド
○資産、負債、元本及び基準価額の状況
項
目
（2015年９月15日現在)
○損益の状況
当 期 末
項
(2014年９月17日～2015年９月15日)
目
当
期
円
(A) 資産
コール・ローン等
株式(評価額)
投資証券(評価額)
未収入金
未収配当金
未収利息
(B) 負債
未払金
未払解約金
(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金
(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
7,959,738,648
149,829,466
7,524,942,122
81,099,311
184,310,077
19,557,476
196
205,205,807
196,735,664
8,470,143
7,754,532,841
5,491,646,011
2,262,886,830
5,491,646,011口
14,121円
（注）当ファンドの期首元本額は7,725,769,247円、期中追加設定
元 本 額 は 1,441,083,279 円 、 期 中 一 部 解 約 元 本 額 は
3,675,206,515円です。
（注）2015年９月15日現在の元本の内訳は以下の通りです。
・日興スリートップ（隔月分配型）
5,477,635,979円
・日興スリートップ（資産成長型）
14,010,032円
（注）１口当たり純資産額は1.4121円です。
円
(A) 配当等収益
338,471,275
受取配当金
328,038,684
受取利息
82,049
その他収益金
10,350,542
(B) 有価証券売買損益
345,597,818
売買益
売買損
(C) 保管費用等
(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
(E) 前期繰越損益金
(F) 追加信託差損益金
(G) 解約差損益金
1,443,114,008
△1,097,516,190
△
8,161,302
675,907,791
2,578,170,183
726,440,587
△1,717,631,731
(H) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｇ)
2,262,886,830
次期繰越損益金(Ｈ)
2,262,886,830
（注）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えに
よるものを含みます。
（注）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の
追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差
額分をいいます。
（注）損益の状況の中で(G)解約差損益金とあるのは、中途解約の
際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。
上記各資産の評価基準及び評価方法、また収益及び費用の計上区分等については、法律及び諸規則に基づき、一般に公正妥当と認められる
企業会計の基準に準拠して評価計上し処理しています。
○お知らせ
約款変更について
2014年９月17日から2015年９月15日までの期間に実施いたしました約款変更は以下の通りです。
● 当ファンドについて、2013年６月に改正された金融商品取引法および投資信託及び投資法人に関する
法律ならびにこれに関連する政令・内閣府令が2014年12月１日に施行されたため、改正後の法令に対
応させるべく、2014年12月１日付にて信託約款に所要の変更を行ないました。(第25条の２）
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