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2015年3月 - 三菱UFJモルガン・スタンレー証券
マン・ＡＨＬ・マイルストーン 米ドル建／ルクセンブルグ籍オープンエンド契約型外国投資信託 運用報告書 （全 体版 ） 作成対象期間 第 15 期 ( 自 2014年４月１日 至 2015年３月31日 ) 管理会社 エムユージーシー・ルックス・マネジメント・エス・エイ 代行協会員 三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社 受益者のみなさまへ 毎々、格別のご愛顧にあずかり厚くお礼申し上げます。 さて、マン・ＡＨＬ・マイルストーン（以下「ファンド」といいます。）は、このたび、第15期 （自 平成26年４月１日 至 平成27年３月31日）の決算を行いました。ここに運用状況をご報告申し 上げます。今後とも一層のお引立てを賜りますよう、お願い申し上げます。 ファンドの組織 管理会社 エムユージーシー・ルックス・マネジメント・エス・エイ （MUGC Lux Management S.A.） ルクセンブルグ大公国 ルクセンブルグＬ−1150 アーロン通り287−289 （287-289, route d'Arlon, L-1150 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg） 代表者 マネージング・ディレクター ジャンフランソワ・フォートン（Managing Director Jean-François Fortemps） コンダクティング・オフィサー アンドレア・パパッツォーニ（Conducting Officer Andrea Papazzoni） 保管受託銀行 ミツビシＵＦＪグローバルカストディ・エス・エイ （Mitsubishi UFJ Global Custody S.A.） (1) ／ 2015/10/22 14:55 (2015/10/21 19:22) ／ wn_15135462_010_受益者_os7外国投信_ﾀﾞｲﾔﾓﾝﾄﾞ･ｿﾌﾞﾘﾝ･ｵｰﾌﾟﾝ_運報.docx ファンドの仕組みは次の通りです。 ファンドの形態 ルクセンブルグ籍オープンエンド契約型外国投資信託 信託期間 ファンド運用開始日は平成12年３月17日、存続期間は無期限です。 繰上償還 管理会社の決定により、いつでも解散することができます。 ルクセンブルグ法に規定のある場合にも、ファンドは解散されることがあります。 純資産価額が1,000万米ドルを下回った場合、管理会社はファンドの解散を検討します。 運用方針 ＡＨＬ分散投資プログラムおよび場合により投資運用会社が選定する複数の独立した運用者 の運用するその他の先物戦略に直接的または間接的に投資するか、または投資運用会社が運 用する投資信託に投資することにより、受益証券の価額に反映されるおよび／または分配金 支払いを通じての中期的な確固とした成長を達成することにあります。 ファンドの運用方法 ＡＨＬ分散投資プログラムおよび場合により投資運用会社によって選定される複数の独立し た運用者の運用するその他の先物戦略に直接的または間接的に投資するかまたは投資運用会 社の運用する投資信託に投資することにより運用します。 主要投資対象 (ⅰ) 運用者の運用する投資信託、(ⅱ) ＡＨＬ分散投資プログラムおよび場合により投資運 用会社によって選定される複数の独立した運用者の運用するその他の先物戦略、(ⅲ) OECD 加盟国の政府により、または公的国際機関により発行される有価証券、(ⅳ) 現金、一流の 金融機関（保管受託銀行も含まれます。）への要求払預金・定期預金、短期もしくは中期の 債券および一流の金融機関の発行する譲渡性預金証書・コマーシャルペーパーから構成され る短期金融商品、および企業が発行する債券および手形（ただし、期間、相手方等の十分な 分散投資が保証され、現金で保有の純資産価額の最大20％までを一つの相手方に預金できま す。）、ならびに (ⅴ) マネー・マーケット・ファンドの受益証券（これらの有価証券、証 書、預金および受益証券はすべて米ドル建てとします。） 主な投資制限 ・純資産価額の10％を超えて借入を行いません。 ・原則として、ファンドの純資産価額の20％を超えて同一発行体の対象有価証券へ投資する ことはできません。 ・原則として、同一の発行体により発行される同一種類の対象有価証券の20％を超えて当該 発行体の対象有価証券に投資することはできません。 ・空売りに起因するファンドの契約の合計額は常に、ファンドの純資産価額の50％を超える ことはできません。 ・第三者に対し貸付を行うことはできません。 ・原則として、公認の証券取引所または規制市場で取引されていない対象有価証券に対し純 資産価額の15％を超えて投資することはできません。 ・私募株式、不動産または未上場の株式であって流動性に欠ける証券にファンドの純資産価 額の15％を超えて投資することはできません。 ・他の発行体の対象有価証券を引受けることはできません。 ・ファンドによる他の投資信託の受益証券／投資証券の保有額がファンドの純資産価額の 50％を超えるような投資をすることはできません。 ・単一の投資信託により発行された受益証券／投資証券の20％を超えて取得すること、およ び単一の投資信託にファンドの純資産価額の30％を超えて投資することはできません。 ・ファンドが投資信託に、合計でその純資産総額の50％を超えて投資することはできません。 ・現金、要求払預金および定期預金は常に、ファンドの純資産価額の50％以下を占めるもの とします。現金保有の純資産価額の最大20％までを単一の相手方へ預金することができます。 ・対象有価証券、マネー・マーケット・ファンドの受益証券／投資証券およびその他の投資 信託の受益証券／投資証券ならびにそれらに係るオプションは常に、それらに個別に適用 される上記投資制限に従い、ファンドの純資産価額の50％以上を占めるものとします。 分配方針 毎年、各会計年度の流動資産以外のファンドの資産の新規の純利益（以前の会計年度におけ る損失（もしあれば）控除後）の50％以下の金額を分配することができます。ただし、ファ ンドは第２会計年度（2001年４月−2002年３月）以降分配を行っておりません。 分配金支払の結果、純資産価額が1,250,000ユーロ相当の米ドル金額を下回ることとなるよ うな場合には分配を行うことができません。 (2) ／ 2015/10/22 14:55 (2015/10/21 19:22) ／ wn_15135462_010_受益者_os7外国投信_ﾀﾞｲﾔﾓﾝﾄﾞ･ｿﾌﾞﾘﾝ･ｵｰﾌﾟﾝ_運報.docx Ⅰ．当期の運用の経過等 (1）当期の運用の経過および今後の運用方針 ■１口当り純資産価格等の推移 当期中における各月末の純資産の推移は、以下の通りです。 純資産総額 千米ドル １口当り純資産価格 百万円 米ドル 円 （第14期末）2014年３月末日 83,011 10,297 209.6172 26,001 ４月末日 81,326 10,088 209.1946 25,948 ５月末日 82,928 10,286 223.6682 27,744 ６月末日 83,923 10,410 232.9005 28,889 ７月末日 85,485 10,604 242.6727 30,101 ８月末日 82,659 10,253 243.6506 30,222 ９月末日 80,497 9,985 253.2156 31,409 10月末日 76,420 9,479 254.4234 31,559 11月末日 76,601 9,502 265.3228 32,911 12月末日 77,619 9,628 280.9130 34,844 2015年１月末日 82,080 10,181 300.8043 37,312 ２月末日 78,890 9,786 294.1402 36,485 （第15期末）2015年３月末日 79,862 9,906 301.4779 37,395 （注）米ドルの円貨換算は、平成27年７月31日現在の株式会社三菱東京ＵＦＪ銀行の対顧客電信 売買相場の仲値（１米ドル＝124.04円）によります。以下同じです。 － 1 － (1) ／ 2015/11/09 17:04 (2015/11/09 17:01) ／ wn_15135462_020_運用経過_os7外国投信_ﾀﾞｲﾔﾓﾝﾄﾞ･ｿﾌﾞﾘﾝ･ｵｰﾌﾟﾝ_運報.docx ■１口当り純資産価格の主な変動要因 欧州中央銀行による量的緩和の推進、米連邦準備制度理事会による利上げ観測、天候不順観測による 農産品等のコモディティ市場の変動、株価の上昇などが基準価格の上昇要因となりました。 ■投資環境について 投資環境につきましては、下記「ファンドのポートフォリオ」の記載を御参照下さい。 ■ポートフォリオについて 2014年度（2014年４月１日－2015年３月31日）はファンドにとって堅調な年でした。市場間の相関関 係が低下し、トレンドフォロー戦略にとってここ何年もの間で最も有利な市場環境を生み出しました。 多くの市場参加者が2014年度には金利が上昇すると考えていたにもかかわらず、日本および欧州の量 的緩和により世界中で金利が低下したため、債券はファンドにとって最も良好なセクターとなりました。 米国経済のペースが他の多くの国々を追い越し始めたことにより、米ドルが他の多くの通貨、特にユー ロ、英ポンドおよび日本円に対し反騰し、通貨は当期中２番目に良好なセクターとなりました。また、 米国のエネルギー生産が増加したため、石油およびその他のエネルギー価格が急激に変動し、トレンド フォロー戦略はエネルギーの短期的なトレンドから利益を生み出した数少ない戦略の１つでした。農産 物も同様に良好なセクターとなりました。株式は、当期全体で見れば実際にはわずかながら上昇しまし たが、数か月間市場が極めて不安定であったため、トレンドフォロー戦略にとっては厳しいものとなり ました。クレジットは不安定な市場に苦しみましたが、当期は横ばいで終了しました。一方で、金属セ クター、特に卑金属の取引で損失をもたらしました。 全般的にはトレンドフォロー戦略にとって堅調な年でした。 ■ベンチマークとの差異 ファンドは、運用の目標となるベンチマークに連動して運用、またはそれを上回る運用を目指すものでは ありません。したがって、ファンドはベンチマークおよび参考指数を設定しておりません。 ■今後の運用方針 ファンドは引続き投資目的に沿い、市場および戦略の分散の重視によって、確固とした中期的な元本 の成長を目的とします。 － 2 － (2) ／ 2015/11/09 17:04 (2015/11/09 17:01) ／ wn_15135462_020_運用経過_os7外国投信_ﾀﾞｲﾔﾓﾝﾄﾞ･ｿﾌﾞﾘﾝ･ｵｰﾌﾟﾝ_運報.docx (2）費用の明細 項目 金額または料率 （注１） 管理会社報酬 役務の概要 各四半期中の毎週の純資産価額の平均の 約款に従ったファンドの管理および運営業 年率0.15％（年間最低40,000米ドル） 務の対価 投資運用報酬（当期） 投資運用報酬は投資運用会社・運用助言 ファンドのポートフォリオ運用業務に対す および成功報酬（注１） 者それぞれに配分された資産の想定額の る対価 年率３％ 成功報酬はそれぞれの新規の純利益の20％ ブローカー手数料（注１） 投資エクスポージャーの 紹介ブローカーに支払われる紹介ブロー 年率1.2％を上限とした金額 カー手数料、資金調達に掛かる金利および それに関する報酬を含む、売買取引に伴う すべての費用および仲介手数料 （注１） 代行協会員報酬 各暦四半期中の平均純資産価額の ファンドのために行う日本証券業協会が定 年率0.25％ める代行協会員業務に対する対価 保管・管理事務代行 各四半期中の平均純資産価額の ファンドの全ての財産の保管、ファンドの 年率0.33％ 管理事務ならびに受益証券の発行、買戻 （注１） 報酬 し、登録、名義書換および純資産価格の算 定等の業務に対する対価 （注２） 専門家報酬（当期） 当期末の純資産価額の0.21％の金額 ファンドの公認法定監査人への報酬等、お よび管理会社が受益者の利益のために行為 する際に負担した弁護士報酬等 その他費用・手数料 当期末の純資産価額の0.34％の金額 （注２） （当期） 公租公課、銀行取引手数料、券面印刷費、 開示書類（有価証券届出書および目論見書 等を含みます。）、報告書等の作成、提 出、印刷、配布費用、公告費用等 （注１）各報酬につきましては、平成27年９月30日まで使用されていた目論見書に定められている料率（または金額）を記しています。 投資運用報酬およびブローカー手数料は平成27年９月30日付で変更されており、現行の目論見書に定められている料率とは異 なります。 （注２）「専門家報酬（当期）」および「その他費用・手数料（当期）」（支払当座貸越利息、副保管報酬、年次税およびその他手数 料を含む。）には運用状況等により変動するものや実費となる費用が含まれます。便宜上、当期の専門家報酬およびその他費 用・手数料の金額をそれぞれファンドの当期末の純資産価額で除して100を乗じた比率を表示していますが、実際の比率とは 異なります。 － 3 － (3) ／ 2015/11/09 17:04 (2015/11/09 17:01) ／ wn_15135462_020_運用経過_os7外国投信_ﾀﾞｲﾔﾓﾝﾄﾞ･ｿﾌﾞﾘﾝ･ｵｰﾌﾟﾝ_運報.docx Ⅱ．直近10計算期間における運用状況の推移 (1）純資産等の推移 下記各会計年度末における純資産の推移は、以下の通りです。 純資産総額 千米ドル １口当り純資産価格 百万円 米ドル 円 第６会計年度末 （2006年３月末日） 82,009 10,172 176.0686 21,840 第７会計年度末 （2007年３月末日） 96,117 11,922 169.3173 21,002 第８会計年度末 （2008年３月末日） 162,086 20,105 232.7200 28,867 第９会計年度末 （2009年３月末日） 225,683 27,994 242.6443 30,098 第10会計年度末 （2010年３月末日） 213,158 26,440 223.5158 27,725 第11会計年度末 （2011年３月末日） 210,814 26,149 233.2472 28,932 第12会計年度末 （2012年３月末日） 185,644 23,027 225.9444 28,026 第13会計年度末 （2013年３月末日） 146,421 18,162 231.9237 28,768 第14会計年度末 （2014年３月末日） 83,011 10,297 209.6172 26,001 第15会計年度末 （2015年３月末日） 79,862 9,906 301.4779 37,395 － 4 － (4) ／ 2015/11/09 17:04 (2015/11/09 17:01) ／ wn_15135462_030_運用実績_os7外国投信_ﾀﾞｲﾔﾓﾝﾄﾞ･ｿﾌﾞﾘﾝ･ｵｰﾌﾟﾝ_運報.docx ＜参考情報＞ ■純資産の推移 2005年８月から2015年７月までの10年間における各月末日または最終評価日 （注） の受益証券１口当 り純資産価格および純資産総額の推移は以下の通りである。 （注）評価日は原則として毎週月曜日であり、上記グラフの各月末の金額は、会計年度および半期の決 算月である３月および９月については末日付けで算出された金額が表示され、それ以外の月につ いてはその月の末日が月曜日かつファンド営業日である場合は当該日の、また末日が月曜日以外 の場合はその月の最終評価日に算出された金額が表示されている。 (2）分配の推移 ファンドは、第２会計年度（2002年３月31日終了）以降第15会計年度まで分配を行っておりま せん。 － 5 － (5) ／ 2015/11/09 17:04 (2015/11/09 17:01) ／ wn_15135462_030_運用実績_os7外国投信_ﾀﾞｲﾔﾓﾝﾄﾞ･ｿﾌﾞﾘﾝ･ｵｰﾌﾟﾝ_運報.docx (3）騰落率の推移 収益率（％） 第６会計年度 23.36 第７会計年度 －3.83 第８会計年度 37.45 第９会計年度 4.26 第10会計年度 －7.88 第11会計年度 4.35 第12会計年度 －3.13 第13会計年度 2.65 第14会計年度 －9.62 第15会計年度 43.82 （注）収益率（％）＝ 100 ×（ａ－ｂ）／ｂ ａ＝ 計算期間末の受益証券１口当り純資産価格（当該計算期間の分配金の合計額を加えた額） ｂ＝ 当該計算期間の直前の計算期間末の受益証券１口当り純資産価格（分配落の額） － 6 － (6) ／ 2015/11/09 17:04 (2015/11/09 17:01) ／ wn_15135462_030_運用実績_os7外国投信_ﾀﾞｲﾔﾓﾝﾄﾞ･ｿﾌﾞﾘﾝ･ｵｰﾌﾟﾝ_運報.docx (4）受益証券の販売および買戻しの実績 下記会計年度中における販売および買戻しの実績ならびに下記会計年度末日現在の発行済口数 は次のとおりです。 販売口数 本邦内に おける 販売口数 買戻し口 数 本邦内に おける 買戻し口 数 発行済口 数 本邦内に おける 発行済口 数 第６会計年度 (05/４/１－06/３/31) 238,775 238,775 236,580 236,580 465,779 465,779 第７会計年度 (06/４/１－07/３/31) 227,462 227,462 125,570 125,570 567,671 567,671 第８会計年度 (07/４/１－08/３/31) 808,478 266,363 679,662 137,547 696,487 696,487 第９会計年度 (08/４/１－09/３/31) 470,308 470,308 236,699 236,699 930,096 930,096 第10会計年度 (09/４/１－10/３/31) 255,462 255,462 231,900 231,900 953,658 953,658 第11会計年度 (10/４/１－11/３/31) 154,340 154,340 204,174 204,174 903,824 903,824 第12会計年度 (11/４/１－12/３/31) 88,683 88,683 170,872 170,872 821,635 821,635 第13会計年度 (12/４/１－13/３/31) 12,177 12,177 202,480 202,480 631,332 631,332 第14会計年度 (13/４/１－14/３/31) 917 917 236,236 236,236 396,013 396,013 第15会計年度 (14/４/１－15/３/31) 5,046 5,046 136,159 136,159 264,900 264,900 (注) （注）第８会計年度の販売口数および買戻し口数には、ルクセンブルグの決済機関への移転口数（実際の販売口数およ び買戻し口数ではなく、口座移管の行われた口数）を含みますが、本邦内における販売口数および買戻し口数に は、日本において実際に販売されまたは買戻された口数のみを記載しています。 － 7 － (7) ／ 2015/11/09 17:04 (2015/11/09 17:01) ／ wn_15135462_030_運用実績_os7外国投信_ﾀﾞｲﾔﾓﾝﾄﾞ･ｿﾌﾞﾘﾝ･ｵｰﾌﾟﾝ_運報.docx ＜参考情報＞ ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較 下記のグラフは、ファンドの投資リスクをご理解いただくための情報の一つとしてご利用ください。 ファンドは運用の目標となるベンチマークを設けておりません。以下のグラフは、2010年８月～2015 年７月の５年間における代表的な資産クラスの指数の各月末の年間騰落率、および同期間におけるファ ンドの基準価額の年間騰落率の平均、最大、最小値を表示しています。 下記のグラフは、ファンドと代表的な資産クラスを定量的に比較できるように作成したものです。 左のグラフは、ファンドの過去５年間における各月末の年間騰落率（各月末の１口当り純資産価格＊ と当該各月末の１年前の１口当り純資産価格＊を対比して騰落率を算出）および１口当り純資産価格＊ の推移を表示しています。また右のグラフは、過去５年間における代表的な資産クラスの指数の各月末 の年間騰落率（各月末の指数と当該各月末の１年前の指数を対比して騰落率を算出）、および同期間に おけるファンドの上記各月末の年間騰落率の平均、最大、最小値を表示しています。 （＊）ファンドは第２会計年度（2001年４月～2002年３月）以降分配を行っていないため、１口当り純資産価格の値を 用いております。 資産クラス 指数名 日本株 配当込みＴＯＰＩＸ 先進国株 ラッセル先進国（除く日本） 大型株インデックス （配当込み、円ベース） 新興国株 Ｓ＆Ｐ新興国総合指数 （配当込み、米ドルベース） 日本国債 シティ日本国債インデックス 先進国債 シティ世界国債インデックス （除く日本、円ベース） 新興国債 シティ新興国市場国債 インデックス（円ベース） 著作権等 配当込みＴＯＰＩＸとは、東京証券取引所市場第一部に上場する内国普通株式全 銘柄を対象として算出した指数（ＴＯＰＩＸ）に現金配当による権利落ちの修正 を加えた株価指数です。東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）は、株式会社東京証券取引 所（㈱東京証券取引所）の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用な ど同指数に関するすべての権利・ノウハウ及び東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）の商 標又は標章に関するすべての権利は㈱東京証券取引所が有しています。 ラッセル・インベストメントにより公表されているインデックスです。ラッセ ル・インデックスに関連する登録商標、トレードマーク、サービスマークおよび 著作権等の知的財産権、指数値の算出、利用その他一切の権利は、ラッセル・イ ンベストメントに帰属します。インデックスは資産運用管理の対象とはなりませ ん。またインデックス自体は直接的に投資の対象となるものではありません。 Ｓ＆Ｐ新興国総合指数は、規則に基づく広範な指数であり、世界の新興国株式市 場のパフォーマンスを測定します。同指数はＳ＆Ｐダウ・ジョーンズ・インデッ クスの商品であり、著作権、この指数の知的財産その他一切の権利は同社に帰属 します。 シティ日本国債インデックスは日本の国債の債券インデックスであり、シティ世 界国債インデックス（除く日本、円ベース）は、日本を除く世界主要国の国債の 債券インデックスであり、シティ新興国市場国債インデックス（円ベース）は、 主要新興国の国債の債券インデックスです。上記３つのインデックスとも Citigroup Index LLCにより開発、算出され、公表されているものです。同イン デックスのデータは情報提供のみを目的としており、同社は、当該データの正確 性および完全性を保証することはなく、またデータの誤謬、脱漏または遅延につ き何ら責任を負いません。同インデックスに対する著作権、知的所有権その他一 切の権利は同社に帰属します。 ⓒ2015 Citigroup Index LLC （注）海外の指数は為替ヘッジをしないこととして、当該指数会社の提供する円ベース指数（S&P新興国総合指数は米ドル ベース）を使用しております。 上記の参考情報は、あくまで過去の実績であり、将来の運用成果を保証または示唆するものではありません。 － 8 － (8) ／ 2015/11/09 17:04 (2015/11/09 17:01) ／ wn_15135462_030_運用実績_os7外国投信_ﾀﾞｲﾔﾓﾝﾄﾞ･ｿﾌﾞﾘﾝ･ｵｰﾌﾟﾝ_運報.docx Ⅲ．純資産額計算書 （2015年３月31日現在） 千円 （Ⅴを除く） 米ドル Ⅰ 資産総額 83,956,567.22 Ⅱ 負債総額 (4,095,061.15) Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 79,861,506.07 Ⅳ 発行済口数 10,413,973 (507,951) 9,906,021 264,900口 Ⅴ １単位当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 301.4779 － 9 － (9) ／ 2015/11/09 17:04 (2015/11/09 17:01) ／ wn_15135462_030_運用実績_os7外国投信_ﾀﾞｲﾔﾓﾝﾄﾞ･ｿﾌﾞﾘﾝ･ｵｰﾌﾟﾝ_運報.docx 37,395 Ⅳ．投資対象 ■資産別の投資状況 （2015年３月31日現在） 資産の種類 時価合計 （米ドル） 投資比率 （％） 債券 46,500,000.00 58.23 投資信託 14,257,516.17 17.85 現金・預金・その他の資産（負債控除後） 19,103,989.88 23.92 合計 （純資産価額） 79,861,506.07 （9,906百万円） 100.00 （注）投資比率とは、ファンドの純資産価額に対する当該資産の時価の比率をいいます。 ■組入資産の内容 ファンドは主に以下の２つの有価証券に投資しています。 銘柄名 組入比率 2015年６月18日満期ゼロ・クーポン財務省証券 58.23％ ＡＨＬ・エボリューション・リミテッド 17.85％ （注）組入比率は純資産価額に対する各組入資産の評価額の割合です。 ■資産別配分 本報告で示された数値は過去における実績であり、必ずしも将来のパフォーマンスを示すものでは ありません。 － 10 － (10) ／ 2015/11/09 17:04 (2015/11/09 17:01) ／ wn_15135462_030_運用実績_os7外国投信_ﾀﾞｲﾔﾓﾝﾄﾞ･ｿﾌﾞﾘﾝ･ｵｰﾌﾟﾝ_運報.docx Ⅴ．ファンドの経理状況 ａ．ファンドの第15会計年度の日本文の財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成 された原文の財務書類を翻訳したものです。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣 府令」に基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第131条第５項ただし 書の規定の適用によるものです。 ｂ．ファンドの原文の財務書類は、ファンドの本国における公認法定監査人であり、外国監査法人 等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項に規定する外国監査法人等をい う。）であるプライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・コーペラティブから監査証明に 相当すると認められる証明を受けており、当該監査証明に相当すると認められる証明に係る監査 報告書に相当するもの（訳文を含む。）が当該財務書類に添付されています。 ｃ．ファンドの原文の財務書類は米ドルで表示されています。日本文の財務書類には、主要な金額 について円換算額が併記されています。日本円による金額は、平成27年７月31日現在における株 式会社三菱東京ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝124.04円）で換算されてい ます。 なお、千円未満の金額は四捨五入されています。 － 11 － (11) ／ 2015/11/09 17:05 (2015/11/09 17:02) ／ 050_第二部03_マイルストーン_請求目論見書（2015.10）.docx マン・ＡＨＬ・マイルストーン 監査報告書 マン・ＡＨＬ・マイルストーンの受益者各位 我々は、2015年３月31日現在の純資産計算書および投資有価証券およびその他の純資産明細表、同日 に終了した年度の運用計算書および純資産変動計算書、ならびに重要な会計方針の要約およびその他の 財務書類に対する注記により構成されるマン・ＡＨＬ・マイルストーンの添付の財務書類を監査した。 財務書類に対する管理会社の取締役会の責任 管理会社の取締役は、本財務書類の作成に関しルクセンブルグの法令に従った当該財務書類の作成お よび公正な表示、ならびに詐欺によるか錯誤によるかにかかわらず、重要な虚偽記載がない財務書類の 作成を可能とするために必要であると管理会社の取締役会が決定した内部統制に責任を有する。 監査人の責任 我々の責任は、我々の監査に基づいて、本財務書類に対する意見を表明することである。我々は、金 融セクター監督委員会（Commission de Surveillance du Secteur Financier）によりルクセンブルグ 向けに採用された国際監査基準に準拠して監査を実施した。当該基準は、我々が倫理的要件を遵守し、 財務書類に重要な虚偽記載のないことの合理的確信を得られるように監査を立案し、実施することを要 求している。 監査は、財務書類中の金額および開示事項に関する監査上の証拠を得るための実施手続きを含んでい る。手続きの選択は、監査人の判断に依拠するものであり、詐欺によるか錯誤によるかにかかわらず、 財務書類における重要な虚偽記載のリスクを評価することが含まれる。かかるリスクの評価を行うに 当って、監査人は、当該状況に適切な監査手続きを立案するために、事業体の財務書類の作成および公 正な表示に関連する内部統制を考慮するが、事業体の内部統制の有効性に関する意見を表明する目的で はない。監査はまた、管理会社の取締役会によって適用された会計方針の妥当性および会計上の見積り の合理性の評価、ならびに財務書類の全体的な表示の評価も含んでいる。 我々は、我々が入手した監査証拠が我々の監査意見の基礎を提供するために充分かつ適切なものであ ると確信している。 意見 我々の意見では、本財務書類は、財務書類の作成に関しルクセンブルグの法令に従い、2015年３月31 日現在のマン・ＡＨＬ・マイルストーンの財政状態ならびに同日に終了した年度の運用実績および純資 産の変動を真実かつ公正に表示している。 － 12 － (12) ／ 2015/11/09 17:05 (2015/11/09 17:02) ／ 050_第二部03_マイルストーン_請求目論見書（2015.10）.docx その他の事項 年次報告書に含まれる補足情報は、我々に対する委任との関連において検討したが、上記基準に従っ て行われる特定の監査手続の対象ではない。従って、我々は、かかる情報についての意見を表明するも のではない。我々は、財務書類との関連で全体として見た場合、かかる情報に対して特に申し述べる意 見はない。しかしながら、財務書類全体との関連においてかかる情報に関し述べるべき所見はない。 プライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・ 2015年７月30日、ルクセンブルグ コーペラティブ 代表者 ローラン・マルクス － 13 － (13) ／ 2015/11/09 17:05 (2015/11/09 17:02) ／ 050_第二部03_マイルストーン_請求目論見書（2015.10）.docx － 14 － (14) ／ 2015/11/09 17:05 (2015/11/09 17:02) ／ 050_第二部03_マイルストーン_請求目論見書（2015.10）.docx － 15 － (15) ／ 2015/11/09 17:05 (2015/11/09 17:02) ／ 050_第二部03_マイルストーン_請求目論見書（2015.10）.docx ① 貸借対照表 マン・ＡＨＬ・マイルストーン 純資産計算書 2015年３月31日現在 （単位：米ドル） 資産 注 投資有価証券（取得原価） 未実現評価益 投資有価証券（時価） (2a) 現金預金 ブローカー預託金 (2c, 10) 引受受益証券未収金 米ドル 千円 55,574,231.25 6,893,427.64 5,183,284.94 642,934.66 60,757,516.19 7,536,362.31 727,502.84 90,239.45 18,808,426.60 2,332,997.24 471,246.59 外国為替先渡契約に係る未実現評価益 (2b, 12) 478,798.00 59,390.10 先物契約に係る未実現評価益 (2c, 13) 2,713,077.00 336,530.07 83,956,567.22 10,413,972.60 資産合計 負債 未払費用 (3) 買戻受益証券支払債務 (1,240,010.50) (153,810.90) (630,728.64) (78,235.58) 外国為替先渡契約に係る未実現評価損 (2b, 12) (536,957.00) (66,604.15) 先物契約に係る未実現評価損 (2c, 13) (1,007,209.15) (124,934.22) (680,155.86) (84,366.53) 負債合計 (4,095,061.15) (507,951.39) 純資産合計 79,861,506.07 先渡契約に係る未払金 9,906,021.21 純資産額は、2015年３月31日現在一口当り純資産価格301.4779米ドルの発行済受益証券264,900口に より表象されていた。 添付の注記は当財務書類と不可分の一体をなす。 － 16 － (16) ／ 2015/11/09 17:05 (2015/11/09 17:02) ／ 050_第二部03_マイルストーン_請求目論見書（2015.10）.docx マン・ＡＨＬ・マイルストーン 純資産変動計算書 （単位：米ドル） 注 2015年３月31日に終了した年度 米ドル 千円 10,296,702.31 2014年３月31日に終了した年度 米ドル 146,420,868.02 千円 期首現在純資産 83,011,144.06 18,162,044.47 投資純損失 (7,190,342.78) (891,890.12) (5,713,704.12) (708,727.86) 投資有価証券に係る実現純利益 (15) 5,521,161.60 684,844.88 6,241,849.62 774,239.03 為替換算および外国為替先渡契 約に係る実現純（損）／益 (15) 7,578,002.96 939,975.49 (4,455,938.10) (552,714.56) 先物契約に係る実現純（損）／ 益 (15) 21,343,254.43 2,647,417.28 (6,805,990.13) (844,215.02) 1,854,684.96 230,055.12 278,264.76 34,515.96 266,761.00 33,089.03 未実現評価（損）／益の変動 （純額） － 投資有価証券 (2a, 15) － 外国為替先渡契約 (2b, 15) (851,419.00) (105,610.01) － 先物契約 (2c, 15) 789,550.53 97,935.85 112,056,036.76 13,899,430.80 134,726,038.46 16,711,417.81 受益証券発行 1,488,263.81 184,604.24 207,530.19 25,742.04 受益証券買戻 (33,682,794.50) (4,178,013.83) (51,922,424.59) (6,440,457.55) (32,194,530.69) (3,993,409.59) (51,714,894.40) (6,414,715.50) 79,861,506.07 9,906,021.21 83,011,144.06 10,296,702.31 期末現在純資産 (1,506,072.59) 添付の注記は当財務書類と不可分の一体をなす。 － 17 － (17) ／ 2015/11/09 17:05 (2015/11/09 17:02) ／ 050_第二部03_マイルストーン_請求目論見書（2015.10）.docx (186,813.24) マン・ＡＨＬ・マイルストーン 受益証券口数の変動および統計的情報 受益証券口数の変動 2015年３月31日に終了した年度 期首現在発行済受益証券口数 発行受益証券口数 買戻受益証券口数 期末現在発行済受益証券口数 2014年３月31日に終了した年度 396,013 631,332 5,046 917 (136,159) (236,236) 264,900 396,013 統計的情報 2015年３月31日に終了した年度 2014年３月31日に終了した年度 最高 308.1547 (2015年３月16日） 245.4397 (2013年４月29日） 最低 208.8732 (2014年４月7日） 202.2408 (2013年９月30日） 期末現在 301.4779 (2015年３月31日） 209.6172 (2014年３月31日） 純資産合計 79,861,506.07 (2015年３月31日） 83,011,144.06 (2014年３月31日） 一口当り純資産価格 （単位：米ドル） 添付の注記は当財務書類と不可分の一体をなす。 － 18 － (18) ／ 2015/11/09 17:05 (2015/11/09 17:02) ／ 050_第二部03_マイルストーン_請求目論見書（2015.10）.docx ② 損益計算書 マン・ＡＨＬ・マイルストーン 損益計算書 2015年３月31日に終了した年度 （単位：米ドル） 収益 注 米ドル 千円 ブローカー預託金利息 39,662.37 4,919.72 収益合計 39,662.37 4,919.72 費用 管理事務代行報酬および保管報酬 (8) (269,114.39) (33,380.95) 代行協会員報酬 (9) (202,378.01) (25,102.97) ブローカー手数料 (5) (972,302.60) (120,604.41) (28,347.96) (3,516.28) 支払当座貸越利息 投資運用および投資顧問報酬 (4) (2,430,755.51) (301,510.91) 管理会社報酬 (7) (121,426.80) (15,061.78) その他手数料 (5) (199,282.59) (24,719.01) 成功報酬 (4) (2,793,723.66) (346,533.48) 専門家報酬 (170,951.67) (21,204.85) 副保管報酬 (1,733.45) (215.02) (39,988.51) (4,960.17) 費用合計 (7,230,005.15) (896,809.84) 投資純損失 (7,190,342.78) (891,890.12) 「年次税」 (6) 投資有価証券に係る実現純利益 (15) 5,521,161.60 684,844.88 為替換算および外国為替先渡契約に係る実現 純利益 (15) 7,578,002.96 939,975.49 先物契約に係る実現純利益 (15) 21,343,254.43 2,647,417.28 34,442,418.99 4,272,237.65 1,854,684.96 230,055.12 当期実現純利益 未実現評価（損）／益の変動（純額）： －投資有価証券 (2a, 15) －外国為替先渡契約 (2b, 15) (851,419.00) (105,610.01) －先物契約 (2c, 15) 789,550.53 97,935.85 1,792,816.49 222,380.96 29,044,892.70 3,602,728.49 運用による純資産の増加（純額） 添付の注記は当財務書類と不可分の一体をなす。 － 19 － (19) ／ 2015/11/09 17:05 (2015/11/09 17:02) ／ 050_第二部03_マイルストーン_請求目論見書（2015.10）.docx ③ 投資有価証券明細表等 マン・ＡＨＬ・マイルストーン 投資有価証券およびその他の純資産明細表 2015年３月31日現在 （単位：米ドル） 通貨 額面／口数 原価 （注２） 時価 （注２） 純資産比率 （％） 46,498,824.48 46,500,000.00 58.23 46,498,824.48 46,500,000.00 58.23 46,500,000.00 58.23 9,075,406.77 14,257,516.17 17.85 9,075,406.77 14,257,516.17 17.85 14,257,516.17 17.85 60,757,516.19 76.08 727,502.84 0.91 18,808,426.60 23.55 Ｉ．公認証券取引所に許可された譲渡 可能有価証券 債券 米国 2015年６月18日満期無利息 米国財務省証券 合計 米ドル 46,500,000 Ｉ． Ⅱ．その他譲渡可能有価証券 投資ファンド／信託 バミューダ ＡＨＬ・エボリュション・リミテッド 米ドル 合計 4,023.0568 Ⅱ． 有価証券投資合計 55,574,231.25 銀行現金／（当座借越） ブローカー現金／（当座借越） その他の資産／（負債）（純額） (431,939.56) 純資産合計 79,861,506.07 添付の注記は当財務書類と不可分の一体をなす。 － 20 － (20) ／ 2015/11/09 17:05 (2015/11/09 17:02) ／ 050_第二部03_マイルストーン_請求目論見書（2015.10）.docx (0.54) 100.00 マン・ＡＨＬ・マイルストーン 投資有価証券の地域別内訳 2015年３月31日現在 純資産比率（％） 米国 58.23 バミューダ 17.85 76.08 添付の注記は当財務書類と不可分の一体をなす。 － 21 － (21) ／ 2015/11/09 17:05 (2015/11/09 17:02) ／ 050_第二部03_マイルストーン_請求目論見書（2015.10）.docx マン・ＡＨＬ・マイルストーン 財務書類に対する注記 2015年３月31日現在 注１．一般的事項 マン・ＡＨＬ・マイルストーン（以下「ファンド」という。）は、ルクセンブルグ大公国の法律に 基づき、存続期限無期限のオープン・エンド型の契約型投資信託として、ルクセンブルグにおいて 2000年３月１日に設定された。ファンドは、投資信託に関するルクセンブルグの2010年12月17日法 （改正済）パートⅡの規定に服している。その受益証券の販売は、欧州連合またはそのいずれの国の 公衆に対しても行われない。 ファンドの投資目的は、投資運用会社により選任された複数の独立のファンド・マネジャーにより 引受けられる他の先物戦略が、中核となるマンＡＨＬ分散投資プログラムを補完することによって （受益証券の価値に反映され、かつ分配金の支払いを通じて）大幅な中期的成長を達成することであ る。市場および戦略の分散投資に重点を置くことにより、ポートフォリオは力強い元本の中期的成長 を提供することを追求する。 2014年７月２日に、エムユージーシー・ルックス・マネジメント・エス・エイ（以下「管理会社」 という。）はルクセンブルク金融監督委員会からオルタナティブ・インベストメント・ファンド運用 者として行為するための承認を受けた。 注２．重要な会計方針の要約 財務書類の表示： 当財務書類は、財務書類の作成に関するルクセンブルグの法令上の要件に従って作成されている。 ａ）投資有価証券の評価 ファンドの資産は、以下の通り評価される。 － 取引所相場価格が容易に入手可能な有価証券は、当該証券取引所または市場における入手可能 な直近の時価で評価される。有価証券が複数の証券取引所に上場されている場合は、かかる証券 の主要な市場を構成する証券取引所における入手可能な直近の価格が用いられる。 － 証券取引所または規制ある市場に上場されておらず、また取引もされていない有価証券は、入 手可能な直近の時価で評価される。 － 他の信託または投資信託の受益証券は、当該信託または投資信託の管理会社が算出した受益証 券一口当り純資産価格で入手可能な最も直近のものに基づき評価される。 － 価格が公正な時価を表していない有価証券は、管理会社の取締役により承認されたとおり、そ の合理的な売却価格に基づき、継続して適用される手続に従って慎重かつ誠実に評価される。 － 短期金融商品の評価は、純取得原価に基づき、徐々にその償還価格に調整される。 投資有価証券の取得原価と時価との差異は、損益計算書における投資有価証券に係る未実現評価 益または評価損として反映される。有価証券売買取引は、当該有価証券の購入日または売却日に計 上される。有価証券の購入は、取得原価で計上される。売却有価証券に係る実現損益は、加重平均 原価に基づいて計算される。 － 22 － (22) ／ 2015/11/09 17:05 (2015/11/09 17:02) ／ 050_第二部03_マイルストーン_請求目論見書（2015.10）.docx ｂ）外国為替先渡契約の評価 外国為替先渡契約は、契約の残存期間に適用される先渡外国為替レートを参照して決済日に評価 される。未決済外国為替先渡契約の未実現評価損益は、契約レートと契約終了のためのレートとの 間の差異として算出される。こうした契約上の未実現評価損益は、損益計算書で開示される。 ｃ）先物契約の評価 残存先物契約は、先物商品の入手しうる直近の市場価格により決済日に評価される。先物契約に 関する未実現損益は損益計算書に開示される。当初および追加の証拠金がブローカーにより保有さ れ、「ブローカー預託金」として純資産計算書に開示される。 ｄ）為替換算 ファンドはその記録を米ドルで維持しており、その財務書類は当該通貨で記述される。外貨建の 資産および負債はすべて、期末現在の実勢為替レートで米ドルに換算される。投資有価証券の購入 および売却、収益および費用に係る取引は当該取引日現在の実勢為替レートで米ドルに換算される。 実現および未実現の為替損益は、損益計算書に含まれる。 2015年３月31日現在の為替レートは以下のとおり。 １米ドル ＝ 1.314924 オーストラリア・ドル （ＡＵＤ） １米ドル ＝ 3.195100 ブラジル・レアル （ＢＲＬ） １米ドル ＝ 1.268200 カナダ・ドル （ＣＡＤ） １米ドル ＝ 0.972900 スイス・フラン （ＣＨＦ） １米ドル ＝ 624.500000 チリ・ペソ （ＣＬＰ） １米ドル ＝ 6.206300 オフショア中国元 （ＣＮＨ） １米ドル ＝ 6.199500 中国・人民元 （ＣＮＹ） １米ドル ＝ 2,600.000000 コロンビア・ペソ （ＣＯＰ） １米ドル ＝ 25.675000 チェコ・コルナ （ＣＺＫ） １米ドル ＝ 0.931532 ユーロ （ＥＵＲ） １米ドル ＝ 0.674809 英ポンド （ＧＢＰ） １米ドル ＝ 7.752500 香港ドル （ＨＫＤ） １米ドル ＝ 279.950000 ハンガリー・フォリント （ＨＵＦ） １米ドル ＝ 3.978700 イスラエル・シェケル （ＩＬＳ） １米ドル ＝ １米ドル ＝ １米ドル ＝ １米ドル ＝ １米ドル ＝ 3.703600 マレーシア・リンギ （ＭＹＲ） １米ドル ＝ 8.058400 ノルウェー・クローネ （ＮＯＫ） １米ドル ＝ 1.338151 ニュージーランド・ドル （ＮＺＤ） １米ドル ＝ 3.093200 ペルー新ソル （ＰＥＮ） １米ドル ＝ １米ドル ＝ 3.797500 ポーランド・ズロチ （ＰＬＮ） １米ドル ＝ 4.110400 ルーマニア・レイ （ＲＯＮ） １米ドル ＝ 58.210000 ロシア・ルーブル （ＲＵＢ） １米ドル ＝ 62.291700 インド・ルピー 120.120000 日本円 1,109.200000 韓国ウォン 15.266800 メキシコ・ヌエボ・ペソ 44.675000 フィリピン・ペソ 8.626500 スウェーデン・クローネ （ＩＮＲ） （ＪＰＹ） （ＫＲＷ） （ＭＸＮ） （ＰＨＰ） （ＳＥＫ） － 23 － (23) ／ 2015/11/09 17:05 (2015/11/09 17:02) ／ 050_第二部03_マイルストーン_請求目論見書（2015.10）.docx １米ドル ＝ 1.372200 シンガポール・ドル １米ドル ＝ １米ドル ＝ １米ドル ＝ 31.252000 台湾ドル （ＴＷＤ） １米ドル ＝ 12.130500 南アフリカ・ランド （ＺＡＲ） 32.560000 タイ・バーツ 2.597900 （ＳＧＤ） （ＴＨＢ） 新トルコ・リラ （ＴＲＹ） ｅ）収益の認識 投資収益は発生主義で認識される。受取利息は取得時に計上され、受取配当金は配当落ち日に認 識される。 ｆ）分配金 管理会社は、当該会計年度の流動準備金を構成するもの以外のファンド純資産（前会計年度から の繰越損失（もしあれば）を控除した後）の純トレーディング利益の50％を上限とする金額に相当 する額の分配を毎年行う意向である。ただし、受益証券一口当たりの年間分配額の上限は、分配金 の支払が管理会社により決定された日に先立つ３月、６月、９月および12月末における３か月物米 ドルＬＩＢＯＲの平均に１％を加えた金利を100米ドルに乗じた額に相当する金額とする。 ファンドの純資産価額が1,250,000ユーロに相当する米ドル金額を下回ることとなる場合は、分 配が行われることはない。 支払期日から５年以内に受取られなかった分配金は失効し、ファンドに戻される。 2015年３月31日に終了した期間中、分配金の支払いはなかった。 注３．未払費用 費用 注 米ドル 管理事務代行報酬および保管報酬 （８） 66,761.40 代行協会員報酬 （９） 50,576.81 ブローカー手数料 （５） 168,054.04 投資運用および投資顧問報酬 （４） 420,134.04 管理会社報酬 （７） 30,346.06 成功報酬 （４） 489,386.72 専門家報酬 「年次税」 4,636.08 （６） 合計 10,115.35 1,240,010.50 注４．投資運用、投資顧問および成功報酬 投資運用契約およびトレーディング・アドバイザー契約に従って、投資運用会社およびトレーディ ング・アドバイザーは、それぞれのトレーディング・アカウントに割当てられた資産の想定価額の年 率３％の１／52の割合で毎週計算され、毎月支払われる報酬を受領する権利を有する。さらに、投資 運用会社およびトレーディング・アドバイザーは、それぞれのトレーディング・アカウントの新規の 純値上り益の20％相当額の成功報酬を受領する権利を有する。目論見書記載の新規の純値上り益とは、 － 24 － (24) ／ 2015/11/09 17:05 (2015/11/09 17:02) ／ 050_第二部03_マイルストーン_請求目論見書（2015.10）.docx 運用戦略から発生し受益者へ配分された額の増加分である。 注５．ブローカー手数料 管理会社はファンドを代理して「紹介ブローカー契約」（「契約」）をマン・インベストメンツ・ アーゲー（「紹介ブローカー」）と締結した。契約に基づき、紹介ブローカーは管理会社に対し、週 次取引要約報告書の形式で評価のために必要な情報を提供する。 契約に基づき、紹介ブローカーはトレーディング・アカウントに割当てられた資産の想定価額の年 率1.2％に相当するブローカー手数料を受領する権利を有する。 その他手数料には、デリバティブ取引でブローカーにかかる取引費用を含む。 注６．「年次税」 ファンドは、ルクセンブルグにおいて投資信託として登録されており、その結果、資本税を除くル クセンブルグにおける税金を免除されている。現行法規に基づき、ファンドは、純資産総額の0.05％ の年率で、該当する四半期末現在のファンドの純資産価額をもとに四半期毎に計算され支払われる 「年次税」を課せられている。 注７．管理会社報酬 管理会社は、ファンドの各週の平均純資産額の年率0.15％で、毎週計算され、四半期毎に支払われ る管理会社報酬をファンドの資産から受領する権利を有する。年間最低管理報酬は40,000米ドルが適 用される。 注８．管理事務代行報酬および保管報酬 保管受託銀行は、各四半期末現在の純資産総額の年率0.33％の割合で、四半期毎に支払われる保管 報酬および管理事務代行報酬をファンドの資産から受領する権利を有している。保管報酬および管理 事務代行報酬の年間最低報酬は61,000米ドルが適用される。 注９．代行協会員報酬 日本における代行協会員は、ファンドの各週の平均純資産総額の年率0.25％の割合で、毎週計算さ れ四半期毎に支払われる報酬をファンドの資産から受領する権利を有する。 注10．ブローカー預託金 かかる預託金は、証拠金の要求を満たすためにブローカーにより保有される。ブローカーは、ブ ローカー契約に従って企図された取引に関連し、ファンドに代って、資産および現金を保有する。 注11．ポートフォリオの変動計算書 2015年３月31日に終了した年度の詳細なポートフォリオ変動明細表は、ファンドの管理会社の登記 上の事務所において請求により無料で入手することができる。 注12．外国為替先渡契約 2015年３月31日現在、外国為替先渡契約に係る未実現評価損（純額）の合計は、58,159.00米ドル である。 － 25 － (25) ／ 2015/11/09 17:05 (2015/11/09 17:02) ／ 050_第二部03_マイルストーン_請求目論見書（2015.10）.docx 2015年３月31日現在未決済の外国為替先渡契約は、以下のとおり記載される。 純数量 買い／（売り） 未実現評価 （損）／益（純額） 米ドル 通貨 （買い） 通貨 （売り） 受渡日 ＥＵＲ ＵＳＤ 2015年４月９日 ＣＡＤ ＥＵＲ 2015年４月10日 (1,900,000.00) ＳＥＫ ＥＵＲ 2015年４月10日 (700,000.00) ＮＺＤ ＵＳＤ 2015年４月10日 5,000,000.00 (66,385.00) ＵＳＤ ＳＥＫ 2015年４月10日 (7,000,000.00) 3,017.00 ＩＮＲ ＵＳＤ 2015年４月10日 ＵＳＤ ＭＹＲ 2015年４月13日 (4,250,000.00) ＣＮＨ ＵＳＤ 2015年４月13日 58,000,000.00 75,234.00 ＨＵＦ ＥＵＲ 2015年４月15日 (3,000,000.00) 22,507.00 ＡＵＤ ＥＵＲ 2015年４月16日 (1,600,000.00) (5,986.00) ＡＵＤ ＧＢＰ 2015年４月16日 (300,000.00) (4,490.00) ＵＳＤ ＩＬＳ 2015年４月16日 (3,000,000.00) (6,827.00) ＡＵＤ ＵＳＤ 2015年４月17日 ＵＳＤ ＣＡＤ 2015年４月17日 ＣＡＤ ＵＳＤ 2015年４月17日 ＪＰＹ ＥＵＲ 2015年４月17日 (2,800,000.00) 1,862.00 ＵＳＤ ＥＵＲ 2015年４月17日 (4,744,801.71) (51,997.00) ＥＵＲ ＵＳＤ 2015年４月17日 2,191,727.31 40,211.00 ＧＢＰ ＵＳＤ 2015年４月17日 41,879.34 ＵＳＤ ＪＰＹ 2015年４月17日 (181,125,047.00) (12,205.00) ＪＰＹ ＵＳＤ 2015年４月17日 153,196,191.00 4,813.00 ＮＺＤ ＵＳＤ 2015年４月17日 19,772.20 ＺＡＲ ＵＳＤ 2015年４月17日 1,588,441.30 1,548.00 ＵＳＤ ＣＨＦ 2015年４月17日 (2,080,835.12) (28,924.00) ＵＳＤ ＮＯＫ 2015年４月17日 (13,402,046.70) (38,304.00) ＳＥＫ ＵＳＤ 2015年４月17日 1,742,647.55 (267.00) ＨＫＤ ＵＳＤ 2015年４月17日 1,091,532.69 152.00 ＳＧＤ ＵＳＤ 2015年４月17日 1,773,983.24 (277.00) ＫＲＷ ＵＳＤ 2015年４月17日 2,800,000,000.00 (12,747.00) ＵＳＤ ＫＲＷ 2015年４月17日 (1,246,669,632.05) (4,599.00) ＵＳＤ ＨＵＦ 2015年４月17日 (13,233,262.18) (959.00) ＵＳＤ ＭＸＮ 2015年４月17日 (50,251.30) ＵＳＤ ＰＬＮ 2015年４月17日 (320,379.80) ＴＷＤ ＵＳＤ 2015年４月17日 177,500,000.00 5,682.00 ＰＨＰ ＵＳＤ 2015年４月17日 20,000,000.00 (2,060.00) ＭＹＲ ＵＳＤ 2015年４月17日 46,000.00 ＵＳＤ ＴＲＹ 2015年４月17日 (86,906.36) ＥＵＲ ＣＡＤ 2015年４月20日 ＪＰＹ ＧＢＰ 2015年４月20日 (2,600,000.00) (9,364.00) ＮＯＫ ＥＵＲ 2015年４月22日 (2,500,000.00) (8,185.00) ＵＳＤ ＺＡＲ 2015年４月22日 (7,000,000.00) (5,212.00) ＰＬＮ ＥＵＲ 2015年４月23日 (4,200,000.00) 49,508.00 ＮＯＫ ＳＥＫ 2015年４月23日 5,500,000.00 (6,221.00) ＭＸＮ ＵＳＤ 2015年４月23日 29,500,000.00 (26,119.00) ＮＺＤ ＡＵＤ 2015年４月24日 345.00 157,500,000.00 887,358.88 (1,583,000.04) 666,009.59 200,000.00 (400,000.00) － 26 － (26) ／ 2015/11/09 17:05 (2015/11/09 17:02) ／ 050_第二部03_マイルストーン_請求目論見書（2015.10）.docx (7.00) (15,449.00) 4,809.00 7,487.00 (765.00) (9,055.00) 1,151.00 3,629.00 (323.00) (338.00) 62.00 (2,196.00) 6.00 (272.00) (1,256.00) 76.00 純数量 買い／（売り） 未実現評価 （損）／益（純額） 米ドル 通貨 （買い） 通貨 （売り） 受渡日 ＵＳＤ ＣＡＤ 2015年４月24日 ＵＳＤ ＧＢＰ 2015年４月24日 ＲＵＢ ＵＳＤ 2015年４月24日 102,500,000.00 51,341.00 ＩＮＲ ＵＳＤ 2015年４月24日 95,000,000.00 12,869.00 ＵＳＤ ＴＲＹ 2015年４月28日 ＵＳＤ ＳＧＤ 2015年４月30日 ＨＵＦ ＵＳＤ 2015年４月30日 690,000,000.00 48,413.00 ＰＨＰ ＵＳＤ 2015年４月30日 27,500,000.00 (4,784.00) ＵＳＤ ＢＲＬ 2015年５月５日 (5,900,000.00) (8,745.00) ＰＬＮ ＵＳＤ 2015年５月５日 1,000,000.00 (2,414.00) ＪＰＹ ＡＵＤ 2015年５月８日 ＵＳＤ ＡＵＤ 2015年５月８日 ＪＰＹ ＵＳＤ 2015年５月８日 ＵＳＤ ＸＡＵ 2015年５月８日 ＣＮＨ ＵＳＤ 2015年５月８日 ＵＳＤ ＣＺＫ 2015年５月12日 ＣＬＰ ＵＳＤ 2015年５月13日 1,100,000,000.00 ＵＳＤ ＣＯＰ 2015年５月13日 (3,000,000,000.00) ＰＥＮ ＵＳＤ 2015年５月13日 ＵＳＤ ＸＡＧ 2015年５月13日 (40,000.00) ＣＨＦ ＥＵＲ 2015年５月15日 (1,000,000.00) ＴＨＢ ＵＳＤ 2015年５月15日 60,000,000.00 ＩＮＲ ＵＳＤ 2015年５月15日 175,000,000.00 ＵＳＤ ＣＡＤ 2015年５月19日 (500,000.00) ＥＵＲ ＲＯＮ 2015年５月20日 300,000.00 ＵＳＤ ＸＰＴ 2015年５月21日 ＣＮＹ ＵＳＤ 2015年５月22日 ＵＳＤ ＸＡＵ 2015年５月22日 (800.00) (20,238.00) ＵＳＤ ＢＲＬ 2015年６月２日 (5,700,000.00) (15,552.00) ＲＯＮ ＥＵＲ 2015年６月９日 (1,000,000.00) 7,821.00 ＵＳＤ ＸＰＤ 2015年６月12日 (500.00) 14,223.00 ＰＬＮ ＥＵＲ 2015年６月17日 (900,000.00) 19,171.00 (3,600,000.00) (8,569.00) (3,600,000.00) (23,814.00) (200,000.00) (450.00) (3,100,000.00) (20,481.00) (900,000.00) (112.00) (500,000.00) 260,000,000.00 (3,700.00) 16,500,000.00 (4,000,000.00) 5,750,000.00 (1,100.00) 21,500,000.00 外国為替先渡契約に係る未実現評価損（純額）合計 874.00 (14,032.00) 6,729.00 35,147.00 1,371.00 (12,539.00) 5,734.00 (12,640.00) (38,223.00) 17,624.00 (953.00) 15,721.00 (886.00) (2,257.00) (29,479.00) 20,006.00 (58,159.00) 2015年３月31日現在、上記契約による未実現評価益は478,798.00米ドル、未実現評価損は 536,957.00米ドルであり、ともに純資産計算書に開示されている。 先渡契約の取引相手先は、ドイッチェ・バンク・アーゲー、ロンドンおよびザ・ロイヤル・バン ク・オブ・スコットランド・ピーエルシーである。 － 27 － (27) ／ 2015/11/09 17:05 (2015/11/09 17:02) ／ 050_第二部03_マイルストーン_請求目論見書（2015.10）.docx 注13．先物契約 2015年３月31日現在未決済の先物ポジションは、以下のとおり記載される。 未実現評価（損）／益（純額） 先物契約のタイプ 米ドル 通貨－先物 (23,587.15) 株式インデックス 188,897.00 金融 1,113,607.89 食品および繊維 571,099.00 穀物 (133,216.00) 金属 (239,157.00) 石油およびガス 234,630.00 その他 (6,406.00) 未決済の先物契約に係る未実現評価益（純額）合計 銘柄 1,705,867.74 未実現評価 純数量 （損）／益（純額） ロング／（ショート） 米ドル 通貨 受渡日 FEEDER CATTLE (DAY SESSION) MAY-15 CME ＵＳＤ 2015年５月 2.00 LEAN HOGS (DAY SESSION) AUG-15 CME ＵＳＤ 2015年７月 (24.00) (13,600.00) LEAN HOGS (DAY SESSION) JUN-15 CME ＵＳＤ 2015年６月 (42.00) (13,910.00) LIVE CATTLE (DAY SESSION) JUN-15 CME ＵＳＤ 2015年６月 3.00 USD INDEX JUN-15 IUS ＵＳＤ 2015年６月 16.00 通貨－先物 (195.15) (760.00) 4,878.00 (23,587.15) 株式インデックス AMSTERDAM EOE STOCK INDEX APR-15 AEX ＥＵＲ 2015年４月 19.00 (18,776.00) BIST 30 FUTURES APR-15 TDE ＴＲＹ 2015年４月 35.00 (1,736.00) CAC 40 STOCK INDEX - 10 EUR APR-15 MNP ＥＵＲ 2015年４月 40.00 6,650.00 CBOE VOLATILITY INDEX 1000 (VIX) APR-15 ＵＳＤ 2015年４月 (22.00) 49,950.00 CBOE VOLATILITY INDEX 1000 (VIX) AUG-15 ＵＳＤ 2015年７月 (9.00) (2,615.00) CBOE VOLATILITY INDEX 1000 (VIX) JUL-15 ＵＳＤ 2015年７月 (10.00) (3,870.00) CBOE VOLATILITY INDEX 1000 (VIX) JUN-15 ＵＳＤ 2015年６月 (8.00) (2,580.00) CBOE VOLATILITY INDEX 1000 (VIX) MAY-15 ＵＳＤ 2015年５月 (19.00) CBOE VOLATILITY INDEX 1000 (VIX) SEP-15 ＵＳＤ 2015年９月 (6.00) (1,450.00) DAX STOCK INDEX JUN-15 DTB ＥＵＲ 2015年６月 7.00 11,231.00 DOW JONES EURO STOXX 50 JUN-15 DTB ＥＵＲ 2015年６月 50.00 15,287.00 E-MINI NASDAQ 100 INDEX JUN-15 CME ＵＳＤ 2015年６月 40.00 (24,322.00) E-MINI S&P 500 STOCK INDEX JUN-15 CME ＵＳＤ 2015年６月 47.00 (6,168.00) FTSE 100 INDEX JUN-15 IEU ＧＢＰ 2015年６月 23.00 (41,552.00) FTSE MIB INDEX JUN-15 ＥＵＲ 2015年６月 16.00 49,209.00 FTSE/JSE TOP 40 INDEX JUN-15 SFX ＺＡＲ 2015年６月 20.00 (3,349.00) FTSE/XINHUA CHINA A50 INDEX [SGX] APR-15 ＵＳＤ 2015年４月 36.00 8,671.00 HANG SENG CHINA ENTERPRISES INDEX APR-15 ＨＫＤ 2015年４月 22.00 57,169.00 HANG SENG INDEX APR-15 ＨＫＤ 2015年４月 22.00 35,769.00 IBEX 35 INDEX APR-15 ＥＵＲ 2015年４月 6.00 22,998.00 － 28 － (28) ／ 2015/11/09 17:05 (2015/11/09 17:02) ／ 050_第二部03_マイルストーン_請求目論見書（2015.10）.docx 675.00 銘柄 未実現評価 純数量 （損）／益（純額） ロング／（ショート） 米ドル 通貨 受渡日 KLSE COMPOSITE INDEX APR-15 ＭＹＲ 2015年４月 1.00 KOSPI 200 INDEX FUTURE JUN-15 ＫＲＷ 2015年６月 33.00 MEXICAN BOLSA INDEX FUTURE JUN-15 ＭＸＮ 2015年６月 5.00 (852.00) MSCI SINGAPORE INDEX APR-15 ＳＧＤ 2015年４月 34.00 (4,781.00) MSCI TAIWAN INDEX APR-15 SGX ＵＳＤ 2015年４月 35.00 (22,217.00) NIKKEI 225 STOCK INDEX (SIMEX) JUN-15 SGX ＪＰＹ 2015年６月 44.00 58,483.00 OBX STOCK INDEX APR-15 ＮＯＫ 2015年４月 48.00 2,922.00 OMX 30 INDEX FUTURE APR-15 STO ＳＥＫ 2015年４月 78.00 244.00 RUSSELL 2000 MINI INDEX JUN-15 ＵＳＤ 2015年６月 28.00 43,765.00 S&P/TSE 60 INDEX JUN-15 MON ＣＡＤ 2015年６月 16.00 2,804.00 SET50 FUTURES JUN-15 ＴＨＢ 2015年６月 (3.00) SGX CNX NIFTY ETS INDEX APR-15 SGX ＵＳＤ 2015年４月 74.00 SHARE PRICE INDEX 200 (DAY) JUN-15 SFE ＡＵＤ 2015年６月 11.00 4,506.00 SWISS MARKET INDEX JUN-15 EUX ＣＨＦ 2015年６月 21.00 (22,181.00) TAIEX INDEX APR-15 ＴＷＤ 2015年４月 29.00 (4,557.00) TOKYO STOCK PRICE INDEX (DAY SESSION) JUN15 OSA ＪＰＹ 2015年６月 14.00 (14,219.00) VSTOXX MINI INDEX FUTURE APR-15 ＥＵＲ 2015年４月 (10.00) (902.00) VSTOXX MINI INDEX FUTURE MAY-15 ＥＵＲ 2015年５月 (1.00) (81.00) (41.00) 13,005.00 (80.00) (18,112.00) 188,897.00 金融 10 YEAR JAPANESE GOVT BOND (DAY SESSION) JUN-15 OSA ＪＰＹ 2015年６月 23.00 (50,783.00) 10 YR CANADIAN GOVT BOND JUN-15 MON ＣＡＤ 2015年６月 124.00 15,368.00 10 YR KOREAN TREASURY BONDS JUN-15 ＫＲＷ 2015年６月 31.00 31,699.00 10 YR US GOVT TREASURY NOTE (DAY SESS.) JUN-15 CBT ＵＳＤ 2015年６月 (7.00) (1,297.00) 2 YR GERMAN DEBT IN EURO SCHATZ JUN-15 DTB ＥＵＲ 2015年６月 (27.00) (2,056.00) 2 YR U.S. TREASURY NOTES - DAY (CBOT) JUN15 CBT ＵＳＤ 2015年６月 93.00 34,874.00 3 MO EURODOLLAR (DAY SESSION) DEC-15 IMM ＵＳＤ 2015年12月 5.00 1,150.00 3 MO EURODOLLAR (DAY SESSION) DEC-16 ＵＳＤ 2016年12月 6.00 2,075.00 3 MO EURODOLLAR (DAY SESSION) DEC-17 ＵＳＤ 2017年12月 56.00 13,638.00 3 MO EURODOLLAR (DAY SESSION) DEC-18 ＵＳＤ 2018年12月 1.00 125.00 3 MO EURODOLLAR (DAY SESSION) JUN-15 IMM ＵＳＤ 2015年６月 1.00 138.00 3 MO EURODOLLAR (DAY SESSION) JUN-16 ＵＳＤ 2016年６月 165.00 80,512.00 3 MO EURODOLLAR (DAY SESSION) JUN-17 ＵＳＤ 2017年６月 7.00 1,938.00 3 MO EURODOLLAR (DAY SESSION) JUN-18 ＵＳＤ 2018年６月 3.00 712.00 3 MO EURODOLLAR (DAY SESSION) JUN-19 ＵＳＤ 2019年６月 1.00 － 3 MO EURODOLLAR (DAY SESSION) MAR-16 IMM ＵＳＤ 2016年３月 6.00 1,250.00 3 MO EURODOLLAR (DAY SESSION) MAR-17 ＵＳＤ 2017年３月 30.00 2,988.00 3 MO EURODOLLAR (DAY SESSION) MAR-18 ＵＳＤ 2018年３月 3.00 462.00 3 MO EURODOLLAR (DAY SESSION) MAR-19 ＵＳＤ 2019年３月 1.00 125.00 3 MO EURODOLLAR (DAY SESSION) SEP-15 IMM ＵＳＤ 2015年９月 (47.00) (12,638.00) 3 MO EURODOLLAR (DAY SESSION) SEP-16 ＵＳＤ 2016年９月 7.00 1,812.00 3 MO EURODOLLAR (DAY SESSION) SEP-17 ＵＳＤ 2017年９月 5.00 962.00 － 29 － (29) ／ 2015/11/09 17:05 (2015/11/09 17:02) ／ 050_第二部03_マイルストーン_請求目論見書（2015.10）.docx 銘柄 未実現評価 純数量 （損）／益（純額） ロング／（ショート） 米ドル 通貨 受渡日 3 MO EURODOLLAR (DAY SESSION) SEP-18 ＵＳＤ 2018年９月 3 MO EURODOLLAR (DAY SESSION) SEP-19 CME ＵＳＤ 2019年９月 1.00 3 MO STERLING IR DEC-15 IEU ＧＢＰ 2015年12月 19.00 3,816.00 3 MO STERLING IR DEC-16 IEU ＧＢＰ 2016年12月 17.00 1,852.00 3 MO STERLING IR DEC-17 ＧＢＰ 2017年12月 6.00 1,148.00 3 MO STERLING IR JUN-15 IEU ＧＢＰ 2015年６月 3.00 56.00 3 MO STERLING IR JUN-16 IEU ＧＢＰ 2016年６月 226.00 78,059.00 3 MO STERLING IR JUN-17 ＧＢＰ 2017年６月 12.00 1,556.00 3 MO STERLING IR MAR-16 IEU ＧＢＰ 2016年３月 21.00 5,816.00 3 MO STERLING IR MAR-17 ＧＢＰ 2017年３月 234.00 33,380.00 3 MO STERLING IR SEP-15 IEU ＧＢＰ 2015年９月 14.00 3 MO STERLING IR SEP-16 ＧＢＰ 2016年９月 20.00 3 MO STERLING IR SEP-17 ＧＢＰ 2017年９月 9.00 1,686.00 3 YR KOREAN TREASURY BONDS JUN-15 ＫＲＷ 2015年６月 284.00 112,622.00 3M EURIBOR DEC-15 IEU ＥＵＲ 2015年12月 13.00 711.00 3M EURIBOR DEC-16 IEU ＥＵＲ 2016年12月 14.00 362.00 3M EURIBOR DEC-17 IEU ＥＵＲ 2017年12月 157.00 17,686.00 3M EURIBOR DEC-18 IEU ＥＵＲ 2018年12月 3.00 456.00 3M EURIBOR JUN-15 IEU ＥＵＲ 2015年６月 8.00 (322.00) 3M EURIBOR JUN-16 IEU ＥＵＲ 2016年６月 376.00 9,594.00 3M EURIBOR JUN-17 IEU ＥＵＲ 2017年６月 15.00 3,959.00 3M EURIBOR JUN-18 IEU ＥＵＲ 2018年６月 29.00 3,730.00 3M EURIBOR MAR-16 IEU ＥＵＲ 2016年３月 13.00 1,127.00 3M EURIBOR MAR-17 IEU ＥＵＲ 2017年３月 5.00 148.00 3M EURIBOR MAR-18 IEU ＥＵＲ 2018年３月 12.00 1,664.00 3M EURIBOR SEP-15 IEU ＥＵＲ 2015年９月 (41.00) 3M EURIBOR SEP-16 IEU ＥＵＲ 2016年９月 13.00 3,140.00 3M EURIBOR SEP-17 IEU ＥＵＲ 2017年９月 14.00 2,335.00 3M EURIBOR SEP-18 IEU ＥＵＲ 2018年９月 4.00 523.00 3Y AUSTRALIAN T BONDS (DAY SESSION) JUN-15 SFE ＡＵＤ 2015年６月 297.00 90,702.00 5 YR U.S. TREASURY NOTE DAY SESS [CBOT] JUN-15 CBT ＵＳＤ 2015年６月 130.00 89,358.00 6%10Y AUSTRALIAN TBOND(DAY SESSION)(SFE) JUN-15 ＡＵＤ 2015年６月 87.00 128,710.00 90 DAY AUSTRALIAN BILLS (DAY SESSION) SEP16 SFE ＡＵＤ 2016年９月 1.00 408.00 90 DAY AUSTRALIAN BILLS (SFE) DEC-15 SFE ＡＵＤ 2015年12月 27.00 12,128.00 90 DAY AUSTRALIAN BILLS (SFE) DEC-16 ＡＵＤ 2016年12月 1.00 149.00 90 DAY AUSTRALIAN BILLS (SFE) JUN-15 ＡＵＤ 2015年６月 2.00 724.00 90 DAY AUSTRALIAN BILLS (SFE) JUN-16 ＡＵＤ 2016年６月 2.00 984.00 90 DAY AUSTRALIAN BILLS (SFE) MAR-16 SFE ＡＵＤ 2016年３月 3.00 2,931.00 90 DAY AUSTRALIAN BILLS (SFE) SEP-15 ＡＵＤ 2015年９月 101.00 56,068.00 CANADIAN BANKERS ACCEPTANCES DEC-15 MOE ＣＡＤ 2015年12月 153.00 (1,065.00) CANADIAN BANKERS ACCEPTANCES DEC-16 MON ＣＡＤ 2016年12月 4.00 CANADIAN BANKERS ACCEPTANCES JUN-15 MON ＣＡＤ 2015年６月 3.00 CANADIAN BANKERS ACCEPTANCES JUN-16 MON ＣＡＤ 2016年６月 106.00 64.00 － 30 － (30) ／ 2015/11/09 17:05 (2015/11/09 17:02) ／ 050_第二部03_マイルストーン_請求目論見書（2015.10）.docx 13,388.00 (100.00) (278.00) 4,853.00 590.00 1,695.00 (483.00) 7,018.00 銘柄 未実現評価 純数量 （損）／益（純額） ロング／（ショート） 米ドル 通貨 受渡日 CANADIAN BANKERS ACCEPTANCES MAR-16 MON ＣＡＤ 2016年３月 CANADIAN BANKERS ACCEPTANCES MAR-17 MON ＣＡＤ 2017年３月 2.00 513.00 CANADIAN BANKERS ACCEPTANCES SEP-15 MON ＣＡＤ 2015年９月 10.00 (936.00) CANADIAN BANKERS ACCEPTANCES SEP-16 MON ＣＡＤ 2016年９月 7.00 335.00 EURO BUND JUN-15 EUX ＥＵＲ 2015年６月 (45.00) (22,823.00) EURO BUXL 30Y BOND JUN-15 ＥＵＲ 2015年６月 5.00 5,990.00 EURO-BTP FUTURE JUN-15 EUX ＥＵＲ 2015年６月 88.00 70,346.00 EURO-OAT FUTURE JUN-15 ＥＵＲ 2015年６月 62.00 152,523.00 GERMAN EURO BOBL JUN-15 DTB ＥＵＲ 2015年６月 47.00 4,777.00 LONG GILT JUN-15 LIF ＧＢＰ 2015年６月 47.00 90,781.00 NEW ZEALAND BANK BILLS SEP-15 ＮＺＤ 2015年９月 12.00 1,376.00 SHORT TERM EURO-BTP FUTURE JUN-15 ＥＵＲ 2015年６月 78.00 4,799.00 ULTRA LONG TERM US TREASURY BOND (CBT) JUN-15 ＵＳＤ 2015年６月 14.00 (11,594.00) US LONG BOND DAY SESSION JUN-15 CBT ＵＳＤ 2015年６月 3.00 17.00 (542.11) 2,125.00 1,113,607.89 食品および繊維 COCOA JUL-15 IUS ＵＳＤ 2015年７月 (21.00) 5,150.00 COCOA MAY-15 IUS ＵＳＤ 2015年５月 (3.00) 2,090.00 COCOA NO. 7 JUL-15 IEU ＧＢＰ 2015年７月 15.00 (4,253.00) COCOA NO. 7 MAY-15 IEU ＧＢＰ 2015年５月 32.00 (57,009.00) COFFEE C ARABICA JUL-15 IUS ＵＳＤ 2015年７月 (20.00) 24,225.00 COFFEE C ARABICA MAY-15 IUS ＵＳＤ 2015年５月 (17.00) 109,894.00 COFFEE ROBUSTA 10 TONNE FUTURE JUL-15 IEU ＵＳＤ 2015年７月 (37.00) 26,350.00 COFFEE ROBUSTA 10 TONNE FUTURE MAY-15 IEU ＵＳＤ 2015年５月 (60.00) 138,730.00 COTTON NO. 2 JUL-15 IUS ＵＳＤ 2015年７月 14.00 3,385.00 COTTON NO. 2 MAY-15 IUS ＵＳＤ 2015年５月 26.00 (27,095.00) CRUDE PALM OIL JUN-15 MDQ ＭＹＲ 2015年６月 (13.00) 1,121.00 FROZEN CONCENTRATED ORANGE JUICE JUL-15 IUS ＵＳＤ 2015年７月 (4.00) 892.00 FROZEN CONCENTRATED ORANGE JUICE MAY-15 IUS ＵＳＤ 2015年５月 (3.00) (502.00) SUGAR NO. 11 JUL-15 IUS ＵＳＤ 2015年７月 (61.00) 83,686.00 SUGAR NO. 11 MAY-15 IUS ＵＳＤ 2015年５月 (102.00) 230,395.00 WHITE SUGAR NO. 5 AUG-15 IEU ＵＳＤ 2015年７月 (7.00) 1,775.00 WHITE SUGAR NO. 5 MAY-15 IEU ＵＳＤ 2015年５月 (22.00) 32,265.00 571,099.00 穀物 CORN FUTURE (DAY SESSION) JUL-15 CBT ＵＳＤ 2015年７月 (30.00) 1,538.00 CORN FUTURE (DAY SESSION) MAY-15 CBT ＵＳＤ 2015年５月 (73.00) 18,038.00 KC HARD RED WINTER WHEAT (DAY SESSION) JUL-15 CBT ＵＳＤ 2015年７月 (33.00) (10,312.00) KC HARD RED WINTER WHEAT (DAY SESSION) MAY-15 CBT ＵＳＤ 2015年５月 (68.00) (55,362.00) MILL WHEAT EURO DEC-15 MAT ＥＵＲ 2015年12月 20.00 (3,556.00) RAPESEED (CANOLA) JUL-15 WPG ＣＡＤ 2015年７月 13.00 (1,400.00) － 31 － (31) ／ 2015/11/09 17:05 (2015/11/09 17:02) ／ 050_第二部03_マイルストーン_請求目論見書（2015.10）.docx 銘柄 未実現評価 純数量 （損）／益（純額） ロング／（ショート） 米ドル 通貨 受渡日 RAPESEED (CANOLA) MAY-15 WPG ＣＡＤ 2015年５月 51.00 (8,582.00) RAPESEED EURO AUG-15 MNP ＥＵＲ 2015年７月 19.00 2,160.00 RAPESEED EURO MAY-15 MNP ＥＵＲ 2015年５月 10.00 5,475.00 SOYBEAN MEAL (DAY SESSION) MAY-15 CBT ＵＳＤ 2015年５月 7.00 (10,700.00) SOYBEAN OIL (DAY SESSION) FUTURE JUL-15 CBT ＵＳＤ 2015年７月 (5.00) SOYBEAN OIL (DAY SESSION) FUTURE MAY-15 CBT ＵＳＤ 2015年５月 (43.00) SOYBEANS (DAY SESSION) JUL-15 CBT ＵＳＤ 2015年７月 (11.00) (5,938.00) SOYBEANS (DAY SESSION) MAY-15 CBT ＵＳＤ 2015年５月 50.00 (81,550.00) WHEAT (DAY SESSION) JUL-15 CBT ＵＳＤ 2015年７月 (11.00) WHEAT (DAY SESSION) MAY-15 CBT ＵＳＤ 2015年５月 (57.00) WHEAT, HARD RED SPRING JUL-15 MGE ＵＳＤ 2015年７月 (5.00) (1,850.00) WHEAT, HARD RED SPRING MAY-15 MGE ＵＳＤ 2015年５月 (16.00) (4,362.00) (414.00) 21,924.00 750.00 925.00 (133,216.00) 金属 COPPER 3M FORWARD (LME) ＵＳＤ 2015年５月 (200.00) (47,947.00) COPPER HIGH GRADE (DAY SESSION) MAY-15 COM ＵＳＤ 2015年５月 26.00 42,738.00 GOLD 100 TROY OZ. JUN-15 COM ＵＳＤ 2015年６月 (13.00) 15,260.00 HG ALUMINIUM 3MF LME ＵＳＤ 2015年６月 875.00 HG ALUMINIUM 3MF LME ＵＳＤ 2015年４月 (550.00) HG ALUMINIUM 3MF LME ＵＳＤ 2015年７月 (125.00) (84.00) HG ALUMINIUM 3MF LME ＵＳＤ 2015年５月 (525.00) (4,803.00) LEAD 3MF LME ＵＳＤ 2015年６月 (625.00) (35,944.00) LEAD 3MF LME ＵＳＤ 2015年５月 (75.00) (9,316.00) PALLADIUM JUN-15 NCP ＵＳＤ 2015年６月 (3.00) 10,310.00 PLATINUM (DAY SESSION) JUL-15 NYM ＵＳＤ 2015年７月 (14.00) (8,575.00) PRIMARY NICKEL 3MF LME ＵＳＤ 2015年６月 84.00 (68,067.00) PRIMARY NICKEL 3MF LME ＵＳＤ 2015年４月 24.00 (48,288.00) PRIMARY NICKEL 3MF LME ＵＳＤ 2015年５月 24.00 (47,383.00) SILVER [COMEX] MAY-15 COM ＵＳＤ 2015年５月 (12.00) (19,470.00) ZINC 3MF LME ＵＳＤ 2015年６月 275.00 (1,889.00) ZINC 3MF LME ＵＳＤ 2015年５月 (300.00) (18,040.00) (601.00) 2,942.00 (239,157.00) 石油およびガス BRENT CRUDE OIL AUG-15 IEU ＵＳＤ 2015年７月 (21.00) BRENT CRUDE OIL JUN-15 IEU ＵＳＤ 2015年６月 9.00 (1,200.00) BRENT CRUDE OIL MAY-15 IEU ＵＳＤ 2015年５月 37.00 (63,770.00) BRENT CRUDE OIL SEP-15 IEU ＵＳＤ 2015年９月 (10.00) GAS OIL APR-15 IEU ＵＳＤ 2015年４月 6.00 GAS OIL AUG-15 IEU ＵＳＤ 2015年７月 (2.00) 150.00 GAS OIL JUL-15 IEU ＵＳＤ 2015年７月 (8.00) 6,025.00 GAS OIL MAY-15 IEU ＵＳＤ 2015年５月 (4.00) (950.00) GASOLINE RBOB (DAY SESSION) AUG-15 NYM ＵＳＤ 2015年７月 (8.00) (151.00) － 32 － (32) ／ 2015/11/09 17:05 (2015/11/09 17:02) ／ 050_第二部03_マイルストーン_請求目論見書（2015.10）.docx 33,940.00 700.00 (1,025.00) 銘柄 未実現評価 純数量 （損）／益（純額） ロング／（ショート） 米ドル 通貨 受渡日 GASOLINE RBOB (DAY SESSION) JUN-15 NYM ＵＳＤ 2015年６月 (10.00) GASOLINE RBOB (DAY SESSION) MAY-15 NYM ＵＳＤ 2015年５月 (46.00) 71,933.00 HENRY HUB NATURAL GAS SWAP (DAY SESSION) APR-16 NCP ＵＳＤ 2016年４月 (8.00) 2,690.00 HENRY HUB NATURAL GAS SWAP (DAY SESSION) AUG-16 NCP ＵＳＤ 2016年７月 (8.00) 1,010.00 HENRY HUB NATURAL GAS SWAP (DAY SESSION) DEC-15 NCP ＵＳＤ 2015年12月 (16.00) 20,520.00 HENRY HUB NATURAL GAS SWAP (DAY SESSION) FEB-16 NCP ＵＳＤ 2016年２月 (16.00) 16,680.00 HENRY HUB NATURAL GAS SWAP (DAY SESSION) JAN-16 NCP ＵＳＤ 2016年１月 (16.00) 16,120.00 HENRY HUB NATURAL GAS SWAP (DAY SESSION) JUL-16 NCP ＵＳＤ 2016年７月 (8.00) 1,170.00 HENRY HUB NATURAL GAS SWAP (DAY SESSION) JUN-16 NCP ＵＳＤ 2016年６月 (8.00) 1,930.00 HENRY HUB NATURAL GAS SWAP (DAY SESSION) MAR-16 NCP ＵＳＤ 2016年３月 (16.00) 18,480.00 HENRY HUB NATURAL GAS SWAP (DAY SESSION) MAY-16 NCP ＵＳＤ 2016年５月 (8.00) 2,590.00 HENRY HUB NATURAL GAS SWAP (DAY SESSION) NOV-15 NCP ＵＳＤ 2015年11月 (16.00) 27,000.00 HENRY HUB NATURAL GAS SWAP (DAY SESSION) OCT-16 NCP ＵＳＤ 2016年10月 (8.00) 650.00 HENRY HUB NATURAL GAS SWAP (DAY SESSION) SEP-16 NCP ＵＳＤ 2016年９月 (8.00) 1,210.00 NATURAL GAS AUG-15 NYM ＵＳＤ 2015年７月 (8.00) 10,500.00 NATURAL GAS MAY-15 NYM ＵＳＤ 2015年５月 (72.00) 61,090.00 NY HARBOUR ULSD (PHYSICAL) FUTURE AUG-15 NYM ＵＳＤ 2015年７月 (9.00) (4,717.00) NY HARBOUR ULSD (PHYSICAL) FUTURE JUN-15 NYM ＵＳＤ 2015年６月 6.00 (8,728.00) NY HARBOUR ULSD (PHYSICAL) FUTURE MAY-15 NYM ＵＳＤ 2015年５月 2.00 (6,611.00) UK NATURAL GAS FUTURES MAY-15 IEU ＧＢＰ 2015年５月 (5.00) (2,494.00) WTI CRUDE FUTURE AUG-15NYM ＵＳＤ 2015年７月 (1.00) 1,630.00 WTI CRUDE FUTURE MAY-15 NYM ＵＳＤ 2015年５月 (38.00) (42.00) 28,300.00 234,630.00 その他 RUBBER (TCE) AUG-15 TCE ＪＰＹ 2015年７月 11.00 (5,070.00) RUBBER (TCE) SEP-15TCE ＪＰＹ 2015年９月 5.00 (1,336.00) (6,406.00) 先物契約に係る未実現評価益（純額）合計 1,705,867.74 2015年３月31日現在、上記契約による未実現評価益は2,713,077.00米ドル、未実現評価損は 1,007,209.15米ドルであり、ともに純資産計算書に開示されている。 2015年３月31日現在、先物契約に係る契約総額は、891,952,935.00米ドルである。 － 33 － (33) ／ 2015/11/09 17:05 (2015/11/09 17:02) ／ 050_第二部03_マイルストーン_請求目論見書（2015.10）.docx 注14．後発事象 國本勝利氏が、2015年４月２日付で管理会社の取締役としての職務を辞任した。取締役会は、2015 年４月２日付で新たな取締役として大森治朗氏の任命を提案することを決議した。 磯村尚賢氏が、2015年６月８日付で管理会社の取締役としての職務を辞任した。取締役会は、2015 年６月８日付で新たな取締役として寺脇恒氏の任命を提案することを決議した。 注15．後発事象 2015年３月31日終了年度における投資有価証券の売却に係る実現利益／（損失）は以下のとおり分 析される。 米ドル 投資有価証券の売却に係る実現利益 5,521,161.60 投資有価証券の売却に係る実現（損失） － 投資有価証券の売却に係る実現純利益／（損失） 5,521,161.60 為替換算および外国為替先渡契約に係る実現利益 8,261,753.69 為替換算および外国為替先渡契約に係る実現（損失） 為替換算および外国為替先渡契約に係る実現純利益／（損失） 先物契約に係る実現利益 (683,750.73) 7,578,002.96 42,375,514.33 先物契約に係る実現（損失） (21,032,259.90) 先物契約に係る実現純利益／（損失） 21,343,254.43 － 34 － (34) ／ 2015/11/09 17:05 (2015/11/09 17:02) ／ 050_第二部03_マイルストーン_請求目論見書（2015.10）.docx 2015年３月31日終了年度における投資有価証券の未実現利益／（損失）の変動は以下のとおり分析 される。 2014年３月31日 （米ドル） 2015年３月31日未実現 利益／（損失）の変動 （米ドル） 2015年３月31日 （米ドル） 投資有価証券の未実現利益／（損失）の変動 未実現利益 3,328,599.98 5,183,284.94 1,854,684.96 － － － 3,328,599.98 5,183,284.94 1,854,684.96 未実現（損失） 未実現純利益／（損失） 外国為替先渡契約の未実現利益／（損失）の変動 未実現利益 未実現（損失） 未実現純利益／（損失） 1,088,304.00 478,798.00 (609,506.00) (295,044.00) (536,957.00) (241,913.00) 793,260.00 (58,159.00) (851,419.00) 先物契約の未実現利益／（損失）の変動 未実現利益 未実現（損失） 未実現純利益／（損失） 2,053,606.00 2,713,077.00 659,471.00 (1,137,288.68) (1,007,209.15) 130,079.53 1,705,867.85 789,550.53 916,317.32 － 35 － (35) ／ 2015/11/09 17:05 (2015/11/09 17:02) ／ 050_第二部03_マイルストーン_請求目論見書（2015.10）.docx