低ボラティリティ株式投資戦略

セミナーのご案内
◆ 当協会の会員でない方も参加できます ◆
テーマ
低ボラティリティ株式投資戦略
講
ハリンドラ・デ・シルバ
師
氏
〈逐次通訳付き〉
アナリティック・インベスターズ LLC 社長
日
時
平成 21 年 3 月 30 日（月）16：00～18：00（受付開始 15：30）
会
場
日本証券アナリスト協会 6 階 会議室
（東京都中央区日本橋兜町 2-1 東京証券取引所ビル 6 階）地図
参加料
当日会場にてお支払い下さい。
（消費税込）
3,000 円： 検定会員（CMA）、CIIA、一般会員（当協会個人会員）
法人･賛助会員の役職員、検定会員補（CCMA）、
通信教育講座受講者、IR クラブメンバー、大学生
1,000 円： 前記の方のうちで首都圏（東京都、神奈川県、千葉県、埼玉県）
以外に居住される方。ただし、勤務先が首都圏の方を除く。
6,000 円：上記以外の方
（参加者区分が不明の方はお問合せ下さい。
）
申込方法 ＜ホームページからお申込みの方＞
お申込みはこちらをクリックし、該当講演会の「受付中」をクリックして下さい。送信直
後に表示される「参加証」をプリントアウトし、当日は東京証券取引所ビル 1 階受付(警
備員)に提示のうえ、6 階会場受付に提出して下さい。
＜FAX でお申込みの方＞
ホームページからプリントアウトした申込フォームに記入し、協会事務局あて FAX して下
さい。当日は FAX 済用紙を上記の「参加証」と同様の取扱でご提示・提出して下さい。
平成 21 年 3 月 23 日（月）までにお申込み下さい。
今回は米国の Analytic Investors, LLC 社長のハリンドラ・デ・シルバ氏を講師にお迎えして次のような
お話をしていただきます。
「高リスク証券は高リターンをもたらす」という関係は資産クラスでは成り立つが、グローバル株式市
場では必ずしも成立せず、負の関係すら存在する。こうした関係について、最近の研究の成果に基づき、
このアノマリーを活用して低リスクで株式並みのリターンを享受する戦略を論ずる。
また、従来のポートフォリオ最適化手法を用いて構築した各国株式市場における低ボラティリティ株
式戦略のパフォーマンスを評価し、時価総額加重された伝統的市場ベンチマークとの相違等を論ずる。
◆講師略歴◆
Harindra de Silva(ハリンドラ・デ・シルバ) 氏
カリフォルニア大学アーバイン校ファイナンス博士（Ph.D.）、ローチェスター大学院経営学修士（MBA）及び
経済学修士、マンチェスター工科大学機械工学科卒。アナリティック・インベスターズ社会長のロジャー・
クラークと共に、株式市場のアノマリーやボラティリティ、並びにアセットクラスのバリュエーションに関
する数多くの論文や研究成果を発表。主な論文には “Portfolio Constraints and the Fundamental Low of Active
Management” (2002)、”Minimum-Variance Portfolios in the U.S. Equity Market” (2006) 等。