かつらのヘアスタイル

証券コード：7823
株式会社アートネイチャー
会社説明資料
2014.12
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1
毛髪業市場
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2
毛髪業市場
毛髪業市場規模推移
単位：億円
出所：（株）矢野経済研究所「ヘアケアマーケティング総鑑 2014年版」
1,500
1,600
1,330
1,375
1,400
1,200
480
480
475
470
431
420
398
381
375
370
994
1,005
1015
1,000
800
600
1,010
1,020
980
920
903
910
962
06年度
07年度
08年度
09年度
10年度
11年度
12年度
400
200
0
かつら・増毛
13年度（予） 14年度（予） 15年度（予）
ｻｰﾋﾞｽ・商品販売
注1. 事業者売上高ベース
注2. （予）は予測値（2013年2月現在）
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3
毛髪業市場
毛髪業（全体）のマーケットシェア
100%
22.0
24.9
2.4
2.4
4.1
その他
2.2
2.3
3.6
4.9
5.1
◇男女別構成の変化
＜女性向け市場が拡大＞
F社
女性, 47.4
女性, 51.3
男性, 52.6
男性, 48.7
E社
8.5
D社
11.7
50%
C社
27.0
23.7
B社
ｱｰﾄﾈｲﾁｬｰ
2011見込
2013年度見込
（市場規模1330億円） （市場規模1375億円）
29.4
25.7
0%
2011年度
（市場規模1330億円）
A社
2013年度見込
（市場規模1375億円）
注1. 事業者売上高ベース
注2. 2011年度の市場規模は実績値、2013年度は見込値（2014年2月現在）
注3. 市場構成比について2011年度見込は2012年2月現在、
2013年度見込は2014年2月現在
（出所：ヘアケアマーケティング総監 2012年版、2014年版：矢野経済研究所）
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4
毛髪業市場
毛髪業（女性用）のマーケットシェア
毛髪業（男性用）のマーケットシェア
100%
100%
単位：億円
単位：億円
90%
222
199
その他
80%
70%
33
60%
41
50%
95
40%
109
20
21
35
47
39
C社
106
49
158
C社
B社
115
A社
81
40%
D社
B社
20%
20%
200
その他
54
60%
30%
213
700億円
669億円
2 0 1 1 年度
2013年度
見込
243
291
ｱｰﾄﾈｲﾁ ｬ ｰ
10%
0%
151
80%
E社
29
150
ｱｰﾄﾈｲﾁｬｰ
A社
630億円
706億円
2011年度
2013年度
見込
0%
注1. 事業者売上高ベース
注2. 企業別売上高について2011年度見込は
2012年2月現在、2013年度見込は2014年2月現在
（出所：ヘアケアマーケティング総監 2012年版、2014年版：矢野経済研究所）
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5
日本の将来推計人口
（出所：国立社会保障・人口問題研究所）
男性（40-60）：17,086千人 女性（50～）：31,410千人
男性（40-60）：16,877千人 女性（50～）：33,716千人
男性（40-60）：14,005千人 女性（50～）：33,512千人
男性（40-60）：12,184千人 女性（50～）：31,325千人
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会社概要・事業内容
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当社のモットー
「ふやしたいのは、笑顔です。」
経営理念
 毛髪コンサルタントを使命とし、
お客様に満足頂ける毛髪文化を創造します。
 よりポジティブな生き方、より美しく輝きのある
ライフスタイルを提唱します。
 グローバル・ネットワークで、最高の品質と
最良のサービスを提供します。
 広く社会から信頼される経営を通して、
常に豊かで潤いのある未来を築いていきます。
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会社概要
－総合毛髪企業－
本社所在地
：
東京都渋谷区代々木三丁目40番７号
代 表 者 名
：
五十嵐 祥剛
創
業
：
昭和40年4月
設
立
：
昭和42年6月
事 業 内 容
：
オーダーメードかつら、
増毛商品の製造・販売
育毛ケア・サービス
理・美容サービスの提供
資
本
金
：
3,662百万円
上 場 市 場
：
東証１部 （ｺｰﾄﾞ：7823）
従 業 員 数
：
2,846名（単体：2,341名）
*平成26年9月30日現在
店
数
：
全国 252店舗
（内レディース専門店 63店舗）
ジュリア･オージェ70店舗
*平成26年9月30日現在
国内子会社
：
4社
海外子会社
：
4社（工場関連：フィリピン、カンボジア）
2社（販売関係：中国、シンガポール）
舗
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商品・サービス別売上高割合
（単体/男女計）
8%
5%
12%
4%
平成26年3月期
実績
9%
オーダーメードかつら
育毛ケア・サービス
JO
62%
増毛商品
理・美容サービス
その他商品等
9
会社沿革
昭和42年
お客様満足を追求した「商品開発」の歴史
男性向けかつら専門会社として「株式会社アートネイチャー」を設立
カウンセリングから制作・アフターサービスまでの一貫体制を開始
58年 商品開発 人工毛「アートロン」を発売
59年 商品開発 ベース素材を使用しない新増毛法「マープ」を発売
62年
女性用分野への進出「レディースアートネイチャー」を発表
平成10年 商品開発 東洋医学理論と西洋医学理論をミックスした新育毛法「Ｒ-01育毛システム」を発売
15年 商品開発
17年
グラフティング技術を採用した増毛製品
「ＨＦＬ（ヘアフォーライフ）」を発売
商品開発 新時代の女性用オーダーメードウィッグ「セレア」を発売
17年 商品開発 新育毛システム「スカルプ・ヘアケアシステム」を発売
18年 商品開発 業界初の「３Ｄ型取りシステム」導入開始
19年 商品開発 女性用オーダーメードウィッグ「セレアプラチナ」を発売
19年 商品開発 株式会社カイゲンとの共同開発によるサプリメント「Ｋｉｎｇ ｏｆ Ｋｏｎｂｕ」を発売
平成19年
ジャスダック証券取引所に株式を上場
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10
会社沿革
平成20年
お客様満足を追求した「商品開発」の歴史
商品開発 つむじからのリアルな毛流れを再現した「ＨＦＬアルトナ」を発売
20年
女性用ファッションウィッグ（既製品）の新ブランド「ジュリア・オージェ」誕生
20年
商品開発
少しずつ自然に増やせる増毛の新商品「グラデーションシステム」発売
女性用オーダーメードウィッグ「セレアルミエール」発売
女性用オーダーメードウィッグの新ブランド「プリマドンナ」を発売
21年
22年
商品開発 新タイプの増毛パウダー「アートミクロン｣発売
22年
商品開発 女性用オーダーメードウィッグの新ブランド「ﾇｰﾄﾞﾌｧｲﾝ」を発売
22年
商品開発 男性用オーダーメードかつら「HFLヌーダ」発売
23年
商品開発 新増毛「マープナチュレ」発売
23年
商品開発 女性用オーダーメードかつら「ﾇｰﾄﾞﾌｧｲﾝﾏｼﾞｯｸ」発売
23年
中国現地法人 上海 「瑷特丽发（上海）贸易有限公司」設立
「明日葉で作ったおいしい青汁」発売
24年
25年
商品開発 「HFLシード」「ヌードファインピタト」発売
25年
商品開発 「ラボモスカルプアロマ」ｼﾘｰｽﾞ発売
25年
12.9
東京証券取引所市場第１部 上場
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11
主力事業概要
商品・サービスの流れ
お客様の多様なニーズに対応
薄い
カウンセラー・スタイリストによるコンサルティング
1.オーダーメードかつら
2.増毛商品
3.育毛ケア・サービス
全ての商品はハンドメード植毛
自毛の根元に数本の人工毛を
地肌の血行促進力を高め、
結着する増毛法
強く太い髪を養うシステム
4.理・美容サービス
 商品・サービス購入のお客様に対するアフターサービス
 お客様の希望ヘアスタイルを実現
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12
主力事業概要
オーダーメードかつら
【売上比率：62％】
お客様のご要望・毛髪の状態に最適な製品をハンドメード
メンズ：『ラピーダ』、『レクア３』
レディース：『フォルテ
カウンセリング
型取り
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チャーム』（ﾚﾃﾞｨｰｽｱｰﾄﾈｲﾁｬｰ）
植毛（ﾌｨﾘﾋﾟﾝ工場）
☆ハンドメイド
納品：スタイリング
13
主力事業概要
増
毛
【売上比率：9％】
自毛を活かし、自然に必要なだけ増やすことができる
「マープ マッハ」
「マープ
ナチュレ」
（メンズ/レディース）
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14
主力事業概要
育毛ケア・サービス【売上比率：4％】
弱ってきている髪を強く、太く！
・サロンでの専用機器などによるヘアケア
（スカルプ・ヘアケアシステム）
⇒ラボモ
美髪プログラム（女性）
・ご自宅でのケア用品の販売
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15
主力事業概要
理美容サービス
【売上比率：12％】
（当社の商品などご愛用のお客様専用）
理美容免許を持ったｽﾀｲﾘｽﾄによる
自毛のカットやパーマ、毛染めなどを施術
◇施術と同時に髪に関する相談などにも対応
（お客様専用ブース（個室））
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16
ビジネスモデル
オーダーメードかつら
店舗・サロン(252店）：４７都道府県での展開
カウンセラー
広
告
媒
体
（
テ
レ
ビ
コ
マ
ー
シ
ャ
ル
・
Ｗ
Ｅ
Ｂ
・
新
聞
・
雑
誌
等
）
カウンセリング
試着・体験
お客様
反響営業
コ
ン
タ
問い合わせ
ク
ト
セ
ン
タ
ー
お悩み層への
アプローチ
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アフターサービス
スタイリスト
ﾘﾋﾟｰﾄ営業
型取り・施術
納品
発
注
商
品
海外（フィリピン）生産工場（当社グループ）
ＡＮ フィリピン社・ＡＮＭＰ
17
ビジネスモデル 商品訴求力の高い広告媒体
メンズ
反響営業
レディース
効率的な営業手法だが
仕組みを作り上げるのは
非常に高い技術力が必要
マーケティング
親和性
ターゲティング
商品性
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18
アートネイチャーの強み
お客様に信頼と満足を提供する３つの力
商品開発力
技術力
お客様のニーズの先取り
お客様満足の追求
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接客力
お客様の信頼を獲得
19
新規事業へのチャレンジ
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20
新規事業
（ジュリア・オージェ）
ウィッグが初めての方も
気軽に楽しむことのできる
ファッションウィッグの専門店
（既製品ウィッグ）
全国に70店舗展開中！
店舗以外でも積極展開
医療向けウィッグ
・TVショッピング
・カタログ通販
・催事販売
化学療法など
毛髪にお悩みの方へ
→オンワード、ポーラ等との催事販売コラボ
・JOオンラインショップ
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21
新規事業 （通販事業）
☆アートネイチャー・オンライン
http://www.artnature.co.jp/
・「アートミクロン」（増毛商品）
◇気になる薄毛部分を手軽にカバー
（ﾊﾟｳﾀﾞｰﾀｲﾌﾟ＆ｽﾌﾟﾚｰｾｯﾄ）
・「シャンプー」や「育毛剤」
⇒新商品 ラボモ（スカルプケア）
⇒ドラッグストア・量販店でも販売開始
・健康食品「明日葉で作ったおいしい青汁」
→トクホ（特保）も取得！
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22
新規事業 （海外事業、他）
☆中国展開：上海に現地法人
瑷特丽发（上海）贸易有限公司（ｱｨ・ﾄｩ･ﾘｰ・ﾌｧ）
＜女性向け既製品ウィッグ（ＪＯ商品）中心＞
上海・成都・天津など14店舗展開中
☆東南アジアへの進出：シンガポール、マレーシア（2014年）に現地法人
アートネイチャー・シンガポール社、アートネイチャー・マレーシア社
☆ＭＪＯ：男性向け既製品ウィッグ事業（子会社）
メンズ中低価格帯市場に対して
⇒既製品からオーダーまでの品揃え
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23
ＣＳＲへの取組（社会貢献）
リトルウィングワークス
子供たちに自信と希望を！
病気等で髪にお悩みのお子様に
【友情～秋桜のバラード～ 】・舞台公演の協賛
乳がん検診の啓発
⇒ ピンクリボン運動への参加（協賛）
NPO法人乳房健康研究会
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24
業績推移（～平成27年3月期第2四半期）
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25
平成２７年3月期 第２四半期業績推移
☆第2四半期（中間） 売上高最高を更新！
通期（平成27.3期） 438億円計画で 5期連続の増収増益へ ！
（百万円）
売
上
高
推
移
45,000
40,000
35,000
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
21,314
18,783
16,518
15,067
営
業
利
益
推
移
16,172
14,846
15,417
13,814
16,374
13,978
17,427
14,386
16,308
18,703
19,477
下期
平20.3
6,000
5,000
4,000
3,000
2,000
1,000
0
24,362
平21.3
平22.3
平23.3
平24.3
平25.3
平26.3
2,580
2,520
2,221
平20.3
平27.3計画
上期
3,569
2,057
1,797
1,401
平21.3
Copyright ARTNATURE INC. All rights reserved
2,056
1,789
574
2,282
平22.3
平23.3
1,250
2,009
2,803
1,959
315
平24.3
平25.3
平26.3
平27.3計画
26
四半期業績推移（連結）
1Q
12,000
10,000
売
8,000
上
6,000
高
4,000
通期：30,352
2Q
3Q
4Q
通期：40,017
通期計画：43,840
通期：35,091
通期：31,813
2,000
0
H23.3
H24.3
H25.3
H26.3
H27.3
（百万円）
営
業
利
益
2,200
2,000
1,800
1,600
1,400
1,200
1,000
800
600
400
200
0
1Q
通期：2,597
H23.3
通期：3,306
H24.3
2Q
3Q
通期：4,066
H25.3
Copyright
ARTNATURE INC. All
Copyright
rights reserved
ARTNATURE
INC. All rights reserved
All Rights Reserved,Copyright©2013
ARTNATURE
INC.
4Q
通期：5,383
H26.3
通期計画：5,528
H27.3
27
27
平成2７年３月期
通期業績計画
（単位：百万円）
平成26年3月期
第2四半期累計
平成27年3月期
通期
第2四半期累計 前年同期比
通期計画
前年比
進捗率
売上高
18,703
40,017
19,477
4.1％
43,840
9.6％
44.4％
売上総利益
13,746
29,701
14,184
3.2％
32,386
9.0％
43.8％
73.5％
74.2％
72.8％
10.4％
45.5％
2.7％
35.4％
2.5％
36.7％
4.9％
38.2％
（総利益率）
販売費・一般管理費
（販管費率）
営業利益
（営業利益率）
経常利益
（経常利益率）
当期純利益
（純利益率）
10,943
24,318
12,225
58.5％
60.8％
62.8％
2,803
5,383
1,959
15.0％
13.5％
10.1％
2,833
5,461
2,052
15.1％
13.6％
10.5％
1,618
3,131
1,254
8.7％
7.8％
6.4％
Copyright
INC. All
rights
reserved
Copyright
ARTNATURE
INC.
AllARTNATURE
rights reserved
All RightsARTNATURE
Reserved,Copyright©2013
INC.
73.9％
11.7％
26,858
61.3％
▲30.1％
5,528
12.6％
▲27.5％
5,597
12.8％
▲22.5％
3,286
7.5％
28
平成２７年３月期
商品・サービス別売上計画（単体／男性）
（単位：百万円）
平成26年3月期
第2四半期累計
平成27年3月期
通 期
第2四半期累計
前年
同期比
通期計画
前年比
進捗率
オーダーメードかつら
6,448
13,149
6,987
8.4%
13,838
5.2%
50.5％
増毛商品
1,366
2,830
1,334
▲2.3%
3,249
14.8%
41.1％
494
986
508
2.9%
893
▲9.5%
57.0％
1,969
3,968
2,080
5.7%
4,030
1.6%
51.6％
555
1,099
552
▲0.7%
1,087
▲1.1%
50.8％
10,834
22,033
11,463
5.8%
23,100
4.8%
49.6％
育毛ケア・サービス
理・美容サービス
その他商品等
合計
Copyright ARTNATURE INC. All rights reserved
29
平成２７年３月期
商品・サービス別売上計画（単体／女性）
（単位：百万円）
平成26年3月期
第2四半期累計
オーダーメードかつら
平成27年3月期
通 期
第2四半期累計
前年
同期比
通期計画
前年比
進捗率
5,243
11,665
4,995
▲4.7%
12,919
10.8%
38.7％
増毛商品
309
688
245
▲20.8%
563
▲18.2%
43.5％
育毛ケア・サービス
305
597
265
▲13.0%
525
▲12.0%
50.6％
理・美容サービス
448
909
501
11.8%
1,123
23.5%
44.7％
1,065
2,971
1,489
39.8%
3,600
21.1%
41.4％
209
436
214
2.4%
667
25.2%
32.1％
7,582
17,269
7,712
1.7%
19,400
12.3%
39.8％
Ｊ Ｏ
その他商品等
合計
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30
中期的な取り組み
中期目標：売上高500億円（ウィッグ関連の総合売上で国内トップへ）
 メンズ
→業界トップとして技術・接客力や商品力を活かし安定成長
 レディース
→高い潜在需要の顕在化へ、商品開発、技術・接客力の向上
メンズ＆レディースの売上規模同一水準へ
 既製品ウィッグ（JO) →全国へ店舗網拡大
・ファッションウィッグとしてより幅広い年齢層に拡大
中期的な売上高イメージ（連結）
JO
 その他 ・通販事業：認知度の向上
⇒幅広い商品構成、ドラッグストアー等での拡販
・海外事業：中国、シンガポール、マレーシアでの知名度UP
Copyright ARTNATURE INC. All rights reserved
メンズ
レディース
31
上場来株価推移
＊赤字表記の株価は、分割換算後
◇2007年2月 ジャスダック市場 上場
⇒上場初日 1,400円
⇒その後6年間高値を超えず出来高も低迷
☆2013年12月 東証1部（市場変更）
⇒公募価格 1,105円 （*分割前公募2,210円）
⇒上場来高値を超え、1,500円台へ
★膠着状態の3年間（2009-2012年）
・株価：280円～450円
・PER：7倍～12倍（MAX18倍）
・PBR：0.6倍～0.9倍
・配当利回り：5.8％～8.9％ ☆割安&高配当
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★2014.3末
・株価：1,469円
・PER：15倍
・PBR：2.27倍
・配当利回り：1.8％
☆ほぼ標準評価
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本資料に掲載されている計画数値は、現時点で入手可能な情報に基づき作成した将来の業績に関する見通しです。
実際の業績は、今後様々な不確定要素により、計画数値と異なる結果になり得ることをご了承下さい。
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