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次世代グローバル 株式ファンド （年2回決算型）
商品分類 信託期間 運用方針 追加型投信／内外／株式 2015年11月30日から2025年11月20日まで 投資信託への投資を通じて、各国・地域（米 国、欧州、アジア・オセアニア、日本）の 中小型株式に投資し、信託財産の中長期的 な成長を目指して運用を行います。 次世代グローバル 株式ファンド （年２回決算型） 主要投資対象 当ファンドは以下の投資信託を主要投 資対象とします。 【愛称：ネクストリーダーズ】 ■ 当ファンドの仕組みは次の通りです。 Ｔ.ロウ・プライス・ファンズ ＳＩＣＡＶ - ＵＳ スモーラー・カンパニーズ・エクイティ・ファンド 米国の中小型株式等 パーベスト・エクイティ・ヨーロッパ・スモール・キャップ 欧州の小型株式等 パインブリッジ・グローバル・ファンズ - パインブリッジ・ アジアｅｘ ジャパン・スモール・キャップ・エクイティ・ファンド 日本を除くアジア（オセアニア含む）の 中小型株式等 ＳＭＡＭ・中小型株ファンド＜適格機関投資家限定＞ 中小型株マザーファンドを通じて、主とし て、わが国の取引所に上場している株式 当ファンドの ■ 次 世代のリーダー企業（ネクストリー 運用方法 ダーズ）として成長が期待される世界の 中小型株式等に投資します。 ■ 米国、欧州、アジア・オセアニア、日本 の各国・地域ごとのファンドへ均等配分 することを基本とします。 ■投資対象とするファンドは、日興グロー バルラップからの助言に基づき厳選し、 必要に応じて入替え、追加を行います。 ■実質組入外貨建資産については、原則と して対円での為替ヘッジを行いません。 組入制限 ■株式への直接投資は行いません。 ■外貨建資産への実質投資割合には、制限 を設けません。 分配方針 年２回（原則として毎年５月、11月の20日。 休業日の場合は翌営業日）決算を行い、分 配を行います。 ■ 分配対象額は、経費控除後の利子、配当 等収益と売買益（評価損益を含みます。） 等の範囲内とします。 ■収益分配金額は、委託会社が基準価額水 準、市況動向等を勘案して決定します。 ただし、分配対象額が少額の場合等には、 分配を行わないことがあります。 【運用報告書（全体版）】 （2016年５月21日から2016年11月21日まで） 第 ２ 期 決算日 2016年11月21日 受益者の皆さまへ 平素は格別のご愛顧を賜り、厚くお礼申し上げます。 当ファンドは投資信託への投資を通じて、各国・地 域（米国、欧州、アジア・オセアニア、日本）の中 小型株式に投資し、信託財産の中長期的な成長を目 指して運用を行います。当期についても、運用方針 に沿った運用を行いました。 今後ともご愛顧のほどお願い申し上げます。 〒105-6228 東京都港区愛宕2-5-1 http://www.smam-jp.com 当運用報告書に関するお問い合わせ先 お客さま サービス部 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 0120-88-2976 受付時間 ： 営業日の午前9時～午後5時 1 2016/12/28 13:08:56 品 名：結合_90950_173209_002_653212.docx 日 時：2016/12/16 10:14:00 ページ：1 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 設定以来の運用実績 基 決 算 期 準 税 分 (分配落) (設定日) 2015年11月30日 １期(2016年５月20日) ２期(2016年11月21日) 配 円 10,000 8,896 9,196 価 込 期 金 騰 額 投 資 信 託 純 中 証 券 組 入 総 比 率 率 落 円 － 0 0 ％ － △11.0 3.4 ％ － 95.8 98.2 資 産 額 百万円 10 8 9 ※基準価額の騰落率は分配金込み。 ※当ファンドの運用方針に対し適切に比較できる指数がないため、ベンチマークおよび参考指数を記載しておりません。 当期中の基準価額と市況等の推移 年 月 日 基 準 価 騰 (期 首) 2016年５月20日 ５月末 ６月末 ７月末 ８月末 ９月末 10月末 (期 末) 2016年11月21日 額 落 率 投 証 比 資 券 信 組 託 入 率 円 8,896 9,198 8,354 8,906 8,817 8,895 8,887 ％ － 3.4 △6.1 0.1 △0.9 △0.0 △0.1 ％ 95.8 96.0 95.6 97.7 97.8 97.9 98.1 9,196 3.4 98.2 ※騰落率は期首比です。 － 1 － 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 1 2016/12/28 13:08:57 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 １ 運用経過 基準価額等の推移について（2016年５月21日から2016年11月21日まで） 基準価額等の推移 10,000 9,000 基準価額（円） ：左軸 分配金再投資基準価額（円） ：左軸 8,000 7,000 10 6,000 5 純資産総額（百万円） ：右軸 5,000 期首 '16/6 7 8 9 10 期末 0 ※分配金再投資基準価額は、期首の値が基準価額と同一となるように指数化しています。 期 首 期 末 騰 落 率 分配金再投資基準価額について 8,896円 分配金再投資基準価額は分配金（税引前）を分配時 に再投資したと仮定して計算したもので、ファンド 運用の実質的なパフォーマンスを示します。 9,196円 （分配金0円（税引前）込み） ＋3.4％ ※分配金を再投資するかどうかについては、受益者の皆さまがご 利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額な どによって課税条件も異なりますので、受益者の皆さまの損益 の状況を示すものではありません。（以下、同じ） （分配金再投資ベース） －1 2 － 交付_90950_173209_20161121_五校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 21 2016/12/28 2016/12/27 13:08:57 8:39:58 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 基準価額の主な変動要因（2016年５月21日から2016年11月21日まで） 当ファンドは、投資信託への投資を通じて、主として日本を含む世界の中小型株式等に投資し ました。外貨建資産については、対円での為替ヘッジを行っていません。 上昇要因 ●６月末付近から７月中旬にかけて、英国のＥＵ（欧州連合）離脱の決定に対する混乱が落 ち着き、リスク回避姿勢が緩和したことで、世界的な株式市場の上昇や円安が進行し、 基準価額の上昇要因となりました。 ●11月中旬から期末にかけて、米国大統領選挙でトランプ氏の勝利を受けた株式市場の 上昇や、円安の進行が、基準価額の上昇要因となりました。 下落要因 ●６月上旬から月末付近にかけて、英国のＥＵ離脱を巡る国民投票に対する不透明感や離 脱決定という結果を受けたリスク回避姿勢の強まりによる世界的な株式市場の下落や円 高の進行が、基準価額の下落要因となりました。 組入れファンドの状況 組入れファンド 投資資産 期末組入比率 T.ロウ・プライス・ファンズ SICAV ‒ US スモーラー・ カンパニーズ・エクイティ・ファンド 外国株式 25.2％ パーベスト・エクイティ・ヨーロッパ・スモール・キャップ 外国株式 23.1％ パインブリッジ・グローバル・ファンズ ‒ パインブリッジ・ アジアex ジャパン・スモール・キャップ・エクイティ・ファンド 外国株式 24.9％ ＳＭＡＭ・中小型株ファンド＜適格機関投資家限定＞ 国内株式 25.0％ ※比率は、純資産総額に対する割合です。 －2 3 － 交付_90950_173209_20161121_五校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 32 2016/12/28 2016/12/27 13:08:57 8:39:58 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 投資環境について（2016年５月21日から2016年11月21日まで） 当期の世界の株式市場は上昇しました。また、為替市場は対米ドル、対オーストラリ アドルでは円安、対ユーロでは円高で推移しました。 株式市場 ●米国 当期の米国株式市場は上昇しました。期首 から９月上旬にかけては、６月下旬の英国国 民投票においてＥＵ離脱派が勝利したこと を受けたリスク回避姿勢の強まりから一時 的に下落したものの、他の期間においては堅 調な米国経済指標などを手掛かりに上昇し ました。９月中旬から11月上旬にかけては ＦＲＢ（米連邦準備制度理事会）の早期利上 げ観測の高まりや、11月上旬実施の米国大 統領選挙での共和、民主両候補の支持率が拮 抗して将来の政策の不透明感が高まったこ とが嫌気されて、株価は下落しました。大統 領選挙でトランプ候補が勝利すると、インフ ラ投資の拡大などの経済政策への期待感か ら、期末にかけて株価は反発しました。 当期の米国株式市場の動きをＳ&Ｐ 500 （米ドルベース）でみると7.0％上昇しまし た。 ●欧州 当期の欧州株式市場は、変動率の高い動き となりましたが、期を通してみると小幅に上 昇しました。５月から６月にかけては英国の ＥＵ離脱の是非を問う国民投票に注目が集 まりました。残留派優勢との事前予想に反し て結果は離脱派の勝利となり、開票直後は、 英国およびＥＵ経済への影響と政治的な不 透明感が懸念され、欧州株式市場は軟調に推 移しました。しかしながら、英国で９月に予 定されていた党首選の決選投票を待たずに、 ７月中旬にキャメロン首相の後任にメイ内 相が選出され市場に安心感が広がったこと から、その後の欧州株式市場は上昇基調で推 移しました。９月から11月にかけては欧州 の一部の金融機関の経営不安による金融シ ステムへの影響が懸念されたことなどが株 式市場の下落要因となりましたが、原油価格 の上昇などはプラス要因となり、上げ下げを 繰り返す展開となりました。 当期の欧州株式市場の動きをＭＳＣＩ ＥＵＲＯＰＥ（ユーロベース）でみると2.2％ 上昇しました。 ●アジア・オセアニア 当期のアジア・オセアニア株式市場は、上 昇しました。期の前半は、原油価格の上昇や 米国の利上げ観測の後退などを好感してグ －5 4 － 交付_90950_173209_20161121_五校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 45 2016/12/28 2016/12/27 13:08:57 8:39:59 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 ローバル株式市場が堅調に推移したことか ら上昇して始まったものの、６月中旬以降は 英国のＥＵ離脱の賛否を問う国民投票にお いて、ＥＵ離脱派の勝利となったことからリ スク回避の動きが強まり、 一時下落しました。 その後、８月末にかけては主要国の金融緩和 策への期待感の高まりや、原油価格の上昇な どを背景に金融市場でリスク回避の動きが 落ち着いたことなどから、株式市場は反発し ました。また、一時、中国において、商業銀 行の理財商品業務に対し金融当局が規制を 強化するとの方針が報じられたことなどが 重荷となり上昇幅が縮小する局面があった ものの、インドネシアでの租税恩赦法が６月 末に国会で承認されたことなどが好感され、 株式市場は上昇する展開が続きました。しか し、９月末から期末にかけては、中国で発表 された経済指標を受けて中国の景気先行き 不透明感が強まったことや、米国の大統領選 を前に投資家のリスク回避姿勢が強まった ことなどから、ボラティリティ（価格変動性） の高い株式への売り圧力が強まりました。 当期のアジア・オセアニア地域の株式市場 の動きをＭＳＣＩ ＡＣ Ａｓｉａ Ｐａｃｉｆｉｃ （除く日本、米ドルベース）でみると、9.5％ 上昇しました。 ●日本 当期の日本株式市場は上昇しました。期首 から６月下旬にかけては、米国の利上げ観測 の後退による円高進行や、英国の予想外の国 民投票結果を受けた一時的なリスク回避姿 勢の強まりから、日本株式市場は下落しまし た。しかし、６月末から７月中旬にかけては、 英国のＥＵ離脱問題への懸念の後退と、それ に伴う円安の進行から株式市場は反発しま し た。 ８ 月 か ら 期 末 に か け て は、 日 銀 の ＥＴＦ（上場投資信託）買入れ期待や、米国の 堅調な経済指標の発表に加え、11月には米 国大統領選挙でトランプ氏が勝利するとト ランプ氏の経済政策に対する期待感から米 金利が上昇し、米ドルが買われて円安が大き く進行したことなどが好感され、国内株も上 昇基調となりました。 当期の日本株式市場の動きをＴＯＰＩＸ （東証株価指数）でみると、7.4％上昇しまし た。 為替市場 為替市場は、円は米ドルに対してやや下落 し、ユーロに対しは上昇しました。期首から ７月上旬にかけては、６月下旬の英国国民投 票に対する不透明感を背景に投資家のリス ク回避的な動きから円は対米ドル、対ユーロ で上昇したことに加え、予想外の投票結果を 受けて一段と円は上昇しました。７月中旬か ら10月半ばにかけては概ね一進一退で推移 しましたが、11月上旬の米国大統領選挙で トランプ候補が勝利して、トランプ氏の拡張 的な財政政策に対する期待から米国の長期 金利が急上昇すると、金利差拡大から円は対 －6 5 － 交付_90950_173209_20161121_五校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 56 2016/12/28 2016/12/27 13:08:57 8:39:59 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 米ドルで下落した一方、対ユーロでは小幅な 下落にとどまりました。 当期の米ドル・円は、期首110円09銭か ら期末110円95銭と０円86銭の米ドル高・ 円安、オーストラリアドル・円は期首79円 63銭から期末81円34銭と１円71銭のオー ストラリアドル高・円安となりました。一方 ユ ー ロ・ 円 は、 期 首123円28銭 か ら 期 末 117円64銭と５円64銭のユーロ安・円高と なりました。 ポートフォリオについて（2016年５月21日から2016年11月21日まで） 当ファンド 投資信託への投資を通じて、日本、米国、 欧州地域、アジア・オセアニア地域の中小型 株式等に実質的に投資し、信託財産の中長期 的な成長を目指しました。 Ｔ.ロウ・プライス・ファンズ ＳＩＣＡＶ－ＵＳ スモーラー・ カンパニーズ・エクイティ・ファンド ポートフォリオにおいては、金融、資本財・ サービス、一般消費財・サービス、情報技術、 ヘルスケアセクターを引き続き相対的に大 きなウェイトで保有しました。 個別銘柄では、 家具メーカー、衣料品小売り、保険ブロー カーなどを中心に、安定した利益成長力や業 績改善期待に対して株価が割安に評価され ている銘柄の発掘に努めました。 パーベスト・エクイティ・ヨーロッパ・ スモール・キャップ 当ファンドは成長の可能性（市場シェアの 拡大などによる利益率の向上など）とバラン スシートの健全性を勘案して銘柄選択を 行ってまいりました。個別銘柄選択の結果、 期末時点のポートフォリオにおいては、期首 と比べて情報技術セクターと電気通信サー ビス・セクターの投資比率が前期末比で拡大 する一方、生活必需品セクターと素材セク ターなどが縮小しました。国別配分では、英 国のＥＵ離脱リスクを意識した運用を行い、 英国の投資比率が縮小しました。 パインブリッジ・グローバル・ファンズ－ パインブリッジ・アジア ｅｘ ジャパン・ スモール・キャップ・エクイティ・ファンド 個別企業の調査・分析を基に、健全なファ ンダメンタルズ（財務状況）および魅力的な バリュエーション（株価評価）を有している －7 6 － 交付_90950_173209_20161121_五校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 67 2016/12/28 2016/12/27 13:08:58 8:39:59 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 小型株式を中心に投資を行いました。 個別銘柄選定の結果、国別配分ではコン チ・セメントなどの購入で中国のウェイトを 引き上げた一方、ドミノ・ピザなどの一部売 却によってオーストラリアのウェイトを引 き下げました。また、業種別配分では、 Ｖテッ ク・ホールディングス（香港）などの買い増し でテクノロジー・ハードウェアセクターの ウェイトを引き上げた一方、シェンジョウ・ インターナショナル・グループ（中国）などの 一部売却によって耐久消費財・アパレルセク ターのウェイトを引き下げました。 ＳＭＡＭ・中小型株ファンド ＜適格機関投資家限定＞ を通じて、運用を行います。以下はマザー ファンドの運用経過です。 業種配分 円高の進行や世界景気の減速懸念が高ま る中、期を通じて、サービス業、小売業など、 内需関連業種のウェイトを高めたポート フォリオを維持しました。 個別銘柄 企業取材等の企業調査・分析によって推計 した「企業価値」に基づいて「目標株価」を算 出し、その価格に対して割安な銘柄に投資し ました。 当ファンドは、 「中小型株マザーファンド」 ベンチマークとの差異について（2016年５月21日から2016年11月21日まで） ベンチマークおよび参考指数を設けていませんので、この項目に記載する事項はありません。 －8 7 － 交付_90950_173209_20161121_五校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 78 2016/12/28 2016/12/27 13:08:58 8:39:59 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 分配金について（2016年５月21日から2016年11月21日まで） （単位：円、１万口当たり、税引前） 項 目 当期分配金 （対基準価額比率） 第２期 － （－％） 当期の収益 － 当期の収益以外 － 翌期繰越分配対象額 1 当期の分配は、基準価額水準等を勘案し、 見送りといたしました。 なお、収益分配に充てなかった留保益につ きましては、運用の基本方針に基づき運用さ せていただきます。 ※単位未満を切り捨てているため、 「当期の収益」 と 「当期の収益以外」 の合計が 「当期分配金」 と一致しない場合があります。 ※「対基準価額比率」は、「当期分配金」 （税引前）の期末基準価額（分配金（税引前）込み）に対する比率で、当ファンドの収 益率とは異なります。 ２ 今後の運用方針 当ファンド 引き続き、投資信託への投資を通じて、日 本、米国、欧州地域、アジア・オセアニア地 域の中小型株式等に実質的に投資し、信託財 産の中長期的な成長を目指します。 す。 世界経済の成長率の低迷に関わりなく、業 績を拡大させることができる企業の発掘に 注力するとともに、引き続き、安定した業績 成長力や業績改善期待に対して割安な株価 水準で取引されている銘柄への投資を継続 します。 Ｔ.ロウ・プライス・ファンズ ＳＩＣＡＶ－ＵＳ スモーラー・ カンパニーズ・エクイティ・ファンド パーベスト・エクイティ・ヨーロッパ・ スモール・キャップ 米国株式市場については、米国大統領選挙 の結果やＦＲＢの利上げ観測を受けて、ボラ ティリティの高まりはみられるものの、長期 的には魅力度の高い投資先であるとみてい ます。米国の中小型株式市場の先行きについ ては、当面は慎重ながらも楽観的にみていま 英国の国民投票の結果が世界経済に及ぼ す影響は限定的で、経済は拡大しつつありま す。経済に代わり政治を巡る不透明感が投資 家の間で懸念材料となっており、イタリアで 近く実施される国民投票に注目が集まって います（国民投票は12月４日に実施され、憲 －9 8 － 交付_90950_173209_20161121_五校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 89 2016/12/28 2016/12/27 13:08:58 8:39:59 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 法改正案は否決されました）。欧州株式市場 では数カ月にわたり資金流出が続いていま すが、これらイベントの結果が確定し、懸念 材料が払拭されれば市場への資金回帰が見 込まれます。一方で、不透明な環境が続く中、 依然としてテール・リスク（実現の可能性は 低いものの、実現すれば非常に大きな悪影響 を及ぼすリスク）が残っています。これには、 英国による「ハード・ブレグジット（強硬な離 脱）」が含まれており、同国が移民制限を優先 し、欧州の単一市場へのアクセスを失うこと への懸念があります。当ファンドでは引き続 き英国への投資については慎重な姿勢で臨 みます。 パインブリッジ・グローバル・ファンズ－ パインブリッジ・アジア ｅｘ ジャパン・ スモール・キャップ・エクイティ・ファンド 中国経済は、足もとの良好な経済指標の発 表などから今後さらに安定するとみていま す。韓国と台湾では、多くの懸念材料はある ものの、ＡＤＡＳ（先進運転支援システム）分 野での成長が期待されることから、割安な水 準の銘柄を選別していく方針です。一方、 ＡＳＥＡＮ（東南アジア諸国連合）諸国は、引 ３ き続きバリュエーションが割高とみている ことから、アンダーウェイトを継続します。 市場における競合優位性を有し健全なファ ンダメンタルズ（財務状況）および魅力的な バリュエーションを有している企業の組入 れを機動的に行い、ポートフォリオを構築し ていく方針です。 ＳＭＡＭ・中小型株ファンド ＜適格機関投資家限定＞ 世界の景気動向に対して神経質な展開が 当面続くと思われるものの、国内のファンダ メンタルズ（経済の基礎的諸条件）は相対的 に良好です。また経済政策における安倍政権 に対する投資家の見方は好意的で、買い意欲 は引き続き強いこともあり、株式市場は短期 的な調整があったとしても下値は限定的で、 堅調な展開を予想します。 中小型株については、個別銘柄でみれば、 引き続き割安な水準に放置された銘柄が多 く見受けられます。目先の物色動向に左右さ れないよう、業績動向に加え、 「企業価値」に 基づいたバリュエーションを特に注視しな がら銘柄選定を行います。 お知らせ 約款変更について 該当事項はございません。 －10 9 － 交付_90950_173209_20161121_五校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 910 2016/12/28 2016/12/27 13:08:58 8:39:59 品 名：結合_90950_173209_002_653212.docx 日 時：2016/12/16 10:14:00 ページ：2 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 １万口当たりの費用明細 項 目 （a） 信 託 報 金 酬 (2016年５月21日から2016年11月21日まで) 額 比 率 項 目 の 概 要 0.591％ 信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率×（経過日数／年日数） 52円 （ 投 信 会 社 ） (15) (0.164) （ 販 売 会 社 ） (36) (0.411) （ 受 託 会 社 ） ( 1) (0.016) 用 15 0.166 ） ( 7) (0.076) ） ( 0) (0.002) ） ( 8) (0.088) 67 0.757 （b） そ の 他 （ 保 管 （ 監 査 （ そ 費 費 費 の 合 用 用 他 計 投信会社：ファンド運用の指図等の対価 販売会社：交付運用報告書等各種資料の送付、口座内でのファンド の管理、購入後の情報提供等の対価 受託会社：ファンド財産の保管および管理、投信会社からの指図の 実行等の対価 その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数 保管費用：海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管およ び資金の送回金・資産の移転等に要する費用 監査費用：監査法人に支払うファンドの監査費用 そ の 他：信託事務の処理等に要するその他費用 期中の平均基準価額は8,842円です。 ※期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は、追加・解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出しています。 ※比率欄は１万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。 ※各項目毎に円未満は四捨五入しています。 ※各項目の費用は、当ファンドが組み入れている各投資信託が支払った費用を含みません。当該各投資信託の費用は後掲の「組入れ投資信 託証券の内容」をご覧ください。 当期中の売買及び取引の状況 (2016年５月21日から2016年11月21日まで) 投資信託証券 買 口 国 内 ユ ＳＭＡＭ・中小型株ファンド＜適格機関投資家限定＞ 合 計 外 ー 国 ロ パーベスト・エクイティ・ ヨーロッ パ・ スモー ル・キ ャッ プ 小 計 ユ ー ロ 計 ルクセンブルク 数 口 － － 口 買 付 付 売 額 千円 － － 千ユーロ 口 数 口 97,360 97,360 口 売 付 付 額 千円 90 90 千ユーロ 10 1 － － 10 10 1 1 － － － － ※金額は受渡し代金。 ※単位未満は切捨て。ただし、単位未満の場合は小数で記載。 ※銘柄コードの変更等、管理上の都合により同一銘柄であっても別銘柄として記載されている場合があります。 －10－ 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 10 2016/12/28 13:08:58 品 名：結合_90950_173209_002_653212.docx 日 時：2016/12/16 10:14:00 ページ：3 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 利害関係人との取引状況等 (2016年５月21日から2016年11月21日まで) 当期中における利害関係人との取引等はありません。 ※利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。 自社による当ファンドの設定・解約状況 期 首 残 高 (元 本) 当 期 設 定 元 本 百万円 10 当 期 解 約 元 本 百万円 － (2016年５月21日から2016年11月21日まで) 期 末 残 高 （元 本） 百万円 － 取 引 の 理 由 百万円 10 当初設定時における取得等 ※単位未満は切捨て。ただし、単位未満の場合は小数で記載。 組入れ資産の明細 (2016年11月21日現在) （1）ファンド・オブ・ファンズが組入れた邦貨建ファンドの明細 フ ァ ン ド 名 パインブリッジ・グローバル・ファンズ - パインブリッジ・アジアｅｘ ジャパン・スモール・キャップ・エクイティ・ファンド ＳＭＡＭ・中小型株ファンド＜適格機関投資家限定＞ 合 計 期首(前期末) 口 数 口 1,509 2,450,000 2,451,509 期 口 数 口 1,509 2,352,640 2,354,149 末 評 価 額 千円 2,292 2,300 4,593 組入比率 ％ 24.9 25.0 49.9 ※組入比率は、純資産総額に対する評価額の比率。 ※単位未満は切捨て。ただし、単位未満の場合は小数で記載。 （2）ファンド・オブ・ファンズが組入れた外貨建ファンドの明細 期首(前期末) フ ァ ン ド 名 口 数 口 口 1,900 1,900 口 81 81 1,981 (アメリカ) Ｔ.ロウ・プライス・ファンズ ＳＩＣＡＶ - ＵＳ スモーラー・カンパニーズ・エクイティ・ファンド 小 計 (ユーロ…ルクセンブルク) パーベスト・エクイティ・ヨーロッパ・スモール・キャップ ユ ー ロ 計 合 計 数 口 1,900 1,900 口 91 91 1,991 期 末 評 価 額 外貨建金額 邦貨換算金額 千米ドル 千円 20 2,314 20 2,314 千ユーロ 千円 18 2,122 18 2,122 － 4,436 組入比率 ％ 25.2 25.2 ％ 23.1 23.1 48.2 ※邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 ※組入比率は、純資産総額に対する評価額の比率。 ※単位未満は切捨て。ただし、単位未満の場合は小数で記載。 －11－ 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 11 2016/12/28 13:08:58 品 名：結合_90950_173209_002_653212.docx 日 時：2016/12/16 10:14:00 ページ：4 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 投資信託財産の構成 項 投 投 コ 投 資 ー ル 資 信 (2016年11月21日現在) 目 託 資 ・ ロ ー 信 託 受 評 益 証 証 ン 等 、 財 産 そ の 総 期 価 末 額 比 率 千円 4,593 4,436 219 9,248 券 券 他 額 ％ 49.7 48.0 2.3 100.0 ※単位未満は切捨て。ただし、単位未満の場合は小数で記載。 ※期末における外貨建資産（4,437千円）の投資信託財産総額（9,248千円）に対する比率は48.0％です。 ※外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、期末における邦貨換算レートは、 １米ドル＝110.95円、１ユーロ＝117.64円です。 資産、負債、元本及び基準価額の状況 損益の状況 (2016年11月21日現在) 項 目 (A) 資 産 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 投資信託受益証券(評価額) 投 資 証 券 ( 評 価 額 ) (B) 負 債 未 払 信 託 報 酬 そ の 他 未 払 費 用 (C) 純 資 産 総 額 ( Ａ － Ｂ ) 元 本 次 期 繰 越 損 益 金 (D) 受 益 権 総 口 数 １万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 期 末 9,248,050円 218,305 4,593,005 4,436,740 52,200 51,982 218 9,195,850 10,000,000 △ 804,150 10,000,000口 9,196円 ※当期における期首元本額10,000,000円、期中追加設定元本額0円、 期中一部解約元本額0円です。 ※上記表中の次期繰越損益金がマイナス表示の場合は、当該金額が 投資信託財産の計算に関する規則第55条の６第10号に規定する額 （元本の欠損）となります。 ※上記表中の受益権総口数および１万口当たり基準価額が、投資信託 財産の計算に関する規則第55条の６第７号および第11号に規定す る受益権の総数および計算口数当たりの純資産の額となります。 (自2016年５月21日 至2016年11月21日) 項 目 (A) 配 当 等 収 益 そ の 他 収 益 金 支 払 利 息 (B) 有 価 証 券 売 買 損 益 売 買 益 売 買 損 (C) 信 託 報 酬 等 (D) 当 期 損 益 金 ( Ａ ＋ Ｂ ＋ Ｃ ) (E) 前 期 繰 越 損 益 金 (F) 計 ( Ｄ ＋ Ｅ ) (G) 収 益 分 配 金 次期繰越損益金(Ｆ＋Ｇ) 分 配 準 備 積 立 金 繰 越 損 益 金 当 期 1,851円 1,880 △ 29 365,112 526,082 △ 160,970 △ 67,136 299,827 △1,103,977 △ 804,150 0 △ 804,150 1,515 △ 805,665 ※有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。 ※信託報酬等には、信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示 しています。 ※期末における、費用控除後の配当等収益（1,515円）、費用控除後、 繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益（0円） 、信託約款に規定さ れる収益調整金（0円）および分配準備積立金（0円）より分配可能 額は1,515円（１万口当たり1円）ですが、分配は行っておりません。 分配金のお知らせ 当 １万口当たり分配金（税引前） 期 －円 上記のほか、投資信託財産の計算に関する規則第58条第１項各号に該当する事項はありません。 －12－ 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 12 2016/12/28 13:08:59 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 組入れ投資信託証券の内容 投資信託証券の概要 ファンド名 Ｔ.ロウ・プライス・ファンズ ＳＩＣＡＶ - ＵＳ スモーラー・カンパニーズ・エクイティ・ファンド 形態 ルクセンブルグ籍投資信託（米ドル建て） 主要運用対象 米国の中小型株式等 運用の基本方針 米国の中小型株式等に投資を行い信託財産の長期的な成長を目指します。 ベンチマーク Russell 2500 Index 信託報酬 年率0.75％ その他の費用 有価証券の売買および信託事務の処理に要する費用、資産の保管にかかる費用、監査費用等がか かります。 投資顧問会社 Ｔ.ロウ・プライス・インターナショナル・リミテッド 副投資顧問会社 Ｔ.ロウ・プライス・アソシエイツ・インク 以下には、「Ｔ.ロウ・プライス・ファンズ ＳＩＣＡＶ - ＵＳ スモーラー・カンパニーズ・エクイティ・ ファンド」の情報を委託会社において抜粋・要約して翻訳したものを記載しています。 －13－ 全体_90950_外投_T.ロウ・プライス・ファンズ SICAV ‒ US スモーラー・カンパニーズ・エクイティ・ファンド_635130.indd 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 13 1 2016/12/28 2016/05/26 13:08:59 9:18:40 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 損益及び純資産変動計算書（2015年１月１日から2015年12月31日まで） （単位：米ドル） 収益 受取利息（源泉税控除後） 受取配当金（源泉税控除後） 収益合計 費用 運用報酬 カストディ費用 経理および受益者サービス費用 年次税 専門家報酬 その他利息 その他費用 費用合計 運用会社により放棄、または運用会社が負担した費用控除前の純投資収益（損失） 運用会社により放棄、または運用会社が負担した費用 純投資収益（損失） 実現投資収益（損失）： 投資有価証券（外国税控除後） 為替先渡契約 為替取引 純実現利益（損失） 未実現評価益（評価損失）変動額： 投資有価証券（外国税控除後） 為替先渡契約 その他外国通貨建資産・負債 純未実現評価益（評価損失）変動額 営業活動に伴う純資産増加（減少）額 純資産変動： 買付資金受入 償還金支払 買付・償還に伴う純資産純増加（減少）額 純資産増加（減少）合計額 期初純資産額 期末純資産額 61,542 9,217,253 9,278,795 10,388,036 75,481 226,130 263,611 73,472 907 23,616 11,051,253 （1,772,458） 14,760 （1,757,698） 44,847,900 （1,013,194） （21,591） 43,813,115 （57,501,143） 31,630 18 （57,469,495） （15,414,078） 266,719,396 （326,598,089） （59,878,693） （75,292,771） 942,964,662 867,671,891 －14－ 全体_90950_外投_T.ロウ・プライス・ファンズ SICAV ‒ US スモーラー・カンパニーズ・エクイティ・ファンド_635130.indd 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 14 2 2016/12/28 2016/05/26 13:08:59 9:18:40 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 投資有価証券明細表（2015年12月31日現在） 銘柄 通貨 株数/額面 時価（米ドル） 純資産 比率（％） 公式取引所に上場された市場性有価証券および短期金融商品 株式 カナダ Computer Modelling Group Ltd. Descartes Systems Group, Inc.（The） Franco-Nevada Corp. Kelt Exploration Ltd. Osisko Gold Royalties Ltd. Ritchie Bros Auctioneers, Inc. Seven Generations Energy Ltd. 'A' CAD USD CAD CAD CAD USD CAD 185,000 255,200 150,000 370,000 200,000 180,000 377,500 1,267,891 5,157,592 6,834,709 1,107,736 1,993,998 4,408,200 3,613,887 24,384,013 0.14 0.59 0.79 0.13 0.23 0.51 0.42 2.81 米国 Acadia Healthcare Co., Inc. ACADIA Pharmaceuticals, Inc. Acceleron Pharma, Inc. Akamai Technologies, Inc. Alexander & Baldwin, Inc. Alkermes plc Allegiant Travel Co. American Campus Communities, Inc., REIT American Eagle Outfitters, Inc. American Water Works Co., Inc. Arctic Cat, Inc. Assured Guaranty Ltd. athenahealth, Inc. Atmos Energy Corp. AZZ, Inc. Ball Corp. BancorpSouth, Inc. BankUnited, Inc. Berry Plastics Group, Inc. Bloomin' Brands, Inc. Bluebird Bio, Inc. BNC Bancorp Bright Horizons Family Solutions, Inc. Bruker Corp. Brunswick Corp. Cable One, Inc. Capital Bank Financial Corp. 'A' USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD 125,000 110,000 20,000 80,000 31,600 45,000 30,032 150,000 138,500 93,000 34,200 140,000 15,000 40,000 102,509 125,000 125,000 140,000 365,000 195,000 20,000 37,200 43,400 175,000 75,000 5,800 150,500 7,852,500 3,902,800 972,000 4,231,200 1,109,476 3,555,900 5,116,552 6,252,000 2,150,905 5,602,320 548,910 3,745,000 2,450,850 2,546,400 5,798,934 9,138,750 3,028,750 5,045,600 13,125,400 3,268,200 1,290,000 956,040 2,904,328 4,355,750 3,801,750 2,521,579 4,874,695 0.91 0.45 0.11 0.49 0.13 0.41 0.59 0.72 0.25 0.65 0.06 0.43 0.28 0.29 0.67 1.05 0.35 0.58 1.51 0.38 0.15 0.11 0.34 0.50 0.44 0.29 0.56 －15－ 全体_90950_外投_T.ロウ・プライス・ファンズ SICAV ‒ US スモーラー・カンパニーズ・エクイティ・ファンド_635130.indd 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 15 3 2016/12/28 2016/05/26 13:08:59 9:18:40 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 銘柄 通貨 Capitol Federal Financial, Inc. CarMax, Inc. Catalent, Inc. Centene Corp. Chesapeake Utilities Corp. Chico's FAS, Inc. Chipotle Mexican Grill, Inc. Choice Hotels International, Inc. Church & Dwight Co., Inc. Clean Harbors, Inc. Clifton Bancorp, Inc. Clovis Oncology, Inc. CNA Financial Corp. Coach, Inc. Colfax Corp. Concho Resources, Inc. Cray, Inc. Cvent, Inc. Demandware, Inc. Denny's Corp. Diamondback Energy, Inc. Diplomat Pharmacy, Inc. Douglas Emmett, Inc., REIT Dr Pepper Snapple Group, Inc. E*TRADE Financial Corp. East West Bancorp, Inc. EastGroup Properties, Inc., REIT El Paso Electric Co. Enstar Group Ltd. EQT Corp. ESCO Technologies, Inc. Exact Sciences Corp. Exponent, Inc. Federal Realty Investment Trust, REIT Fiesta Restaurant Group, Inc. Financial Engines, Inc. First Horizon National Corp. Five9, Inc. Flotek Industries, Inc. FNF Group USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD 株数/額面 時価（米ドル） 389,200 35,000 197,544 39,200 150,750 445,900 1,800 62,500 80,000 87,500 67,900 12,000 175,059 105,000 220,000 22,000 115,000 70,000 10,000 358,900 90,000 75,000 195,000 52,000 240,000 70,000 49,100 61,800 31,679 45,000 160,000 220,000 50,100 50,000 28,800 60,000 250,000 1,265,000 150,000 125,000 4,942,840 1,919,750 4,948,477 2,593,472 8,829,428 4,726,540 872,622 3,139,375 6,865,600 3,688,125 978,439 407,760 6,202,340 3,419,850 5,150,200 2,030,160 3,762,800 2,432,500 537,800 3,560,288 5,954,400 2,566,500 6,124,950 4,879,160 7,166,400 2,920,400 2,762,857 2,409,582 4,849,897 2,313,450 5,870,400 1,991,000 2,524,539 7,401,500 953,568 2,044,800 3,650,000 10,828,400 1,674,000 4,325,000 純資産 比率（％） 0.57 0.22 0.57 0.30 1.02 0.55 0.10 0.36 0.79 0.43 0.11 0.05 0.72 0.39 0.59 0.23 0.43 0.28 0.06 0.41 0.69 0.30 0.71 0.56 0.83 0.34 0.32 0.28 0.56 0.27 0.68 0.23 0.29 0.85 0.11 0.24 0.42 1.25 0.19 0.50 －16－ 全体_90950_外投_T.ロウ・プライス・ファンズ SICAV ‒ US スモーラー・カンパニーズ・エクイティ・ファンド_635130.indd 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 16 4 2016/12/28 2016/05/26 13:09:00 9:18:40 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 銘柄 通貨 Forestar Group, Inc. Gentherm, Inc. Global Payments, Inc. Graco, Inc. GrubHub, Inc. Healthcare Realty Trust, Inc., REIT Healthcare Services Group, Inc. Henry Schein, Inc. Hillenbrand, Inc. Hologic, Inc. Home BancShares, Inc. Hubbell, Inc. IDEX Corp. IHS, Inc. 'A' IMS Health Holdings, Inc. Incyte Corp. Infinity Property & Casualty Corp. Insmed, Inc. Insulet Corp. Integrated Device Technology, Inc. Interactive Intelligence Group, Inc. Intercept Pharmaceuticals, Inc. Intersil Corp. 'A' Iron Mountain, Inc., REIT J&J Snack Foods Corp. Jack Henry & Associates, Inc. John Bean Technologies Corp. K2M Group Holdings, Inc. Kate Spade & Co. Kilroy Realty Corp., REIT Kirby Corp. Kopin Corp. Krispy Kreme Doughnuts, Inc. Landstar System, Inc. Linear Technology Corp. M&T Bank Corp. Mattel, Inc. Matthews International Corp. 'A' MEDNAX, Inc. Michaels Cos., Inc.（The） USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD 株数/額面 時価（米ドル） 79,600 70,000 60,000 65,000 65,000 350,000 200,000 24,000 30,000 120,000 149,998 35,000 50,000 50,000 105,000 77,500 37,500 175,000 45,000 170,000 50,000 4,000 90,000 400,005 31,300 40,000 220,000 40,000 170,000 74,100 55,000 273,536 270,000 28,300 50,000 30,000 330,000 105,050 80,000 300,000 871,620 3,357,900 3,882,600 4,722,900 1,580,150 9,891,000 7,016,000 3,842,880 896,100 4,699,200 6,079,419 3,592,050 3,835,500 5,916,500 2,667,000 8,428,125 3,111,750 3,213,000 1,748,700 4,537,300 1,569,000 597,760 1,165,500 10,952,137 3,689,018 3,134,000 10,984,600 792,400 2,978,400 4,697,940 2,891,350 765,901 4,077,000 1,648,192 2,144,000 3,659,400 8,976,000 5,695,811 5,733,600 6,597,000 純資産 比率（％） 0.10 0.39 0.45 0.54 0.18 1.14 0.81 0.44 0.10 0.54 0.70 0.41 0.44 0.68 0.31 0.97 0.36 0.37 0.20 0.52 0.18 0.07 0.13 1.26 0.43 0.36 1.27 0.09 0.34 0.54 0.33 0.09 0.47 0.19 0.25 0.42 1.03 0.66 0.66 0.76 －17－ 全体_90950_外投_T.ロウ・プライス・ファンズ SICAV ‒ US スモーラー・カンパニーズ・エクイティ・ファンド_635130.indd 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 17 5 2016/12/28 2016/05/26 13:09:00 9:18:40 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 銘柄 通貨 Minerals Technologies, Inc. Monolithic Power Systems, Inc. MSA Safety, Inc. Multi-Color Corp. NetSuite, Inc. Neurocrine Biosciences, Inc. Novavax, Inc. Old Dominion Freight Line, Inc. ONE Gas, Inc. Ophthotech Corp. Pacira Pharmaceuticals, Inc. Packaging Corp. of America Park Sterling Corp. Parsley Energy, Inc. 'A' PennyMac Financial Services, Inc. 'A' Pier 1 Imports, Inc. PNM Resources, Inc. PolyOne Corp. Popular, Inc. Portland General Electric Co. PriceSmart, Inc. Prosperity Bancshares, Inc. PS Business Parks, Inc., REIT Puma Biotechnology, Inc. Radian Group, Inc. RBC Bearings, Inc. Red Robin Gourmet Burgers, Inc. Reliance Steel & Aluminum Co. Restoration Hardware Holdings, Inc. RPM International, Inc. Safety Insurance Group, Inc. Sally Beauty Holdings, Inc. Saul Centers, Inc., REIT Schweitzer-Mauduit International, Inc. SEACOR Holdings, Inc. Semtech Corp. ServiceNow, Inc. Signature Bank Simmons First National Corp. 'A' Sirona Dental Systems, Inc. USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD 株数/額面 時価（米ドル） 45,000 65,000 100,000 170,000 50,000 62,500 350,000 17,100 160,000 17,800 95,000 87,000 340,100 70,000 179,997 671,900 350,000 100,000 135,000 135,000 5,400 52,700 95,100 8,000 225,000 20,000 48,000 45,000 63,000 215,000 90,000 140,000 165,000 75,000 45,000 150,000 100,000 23,000 20,000 45,000 2,052,000 4,148,300 4,370,000 10,356,400 4,252,000 3,496,875 2,922,500 1,004,112 8,124,800 1,381,280 7,349,675 5,480,130 2,560,953 1,252,300 2,797,153 3,527,475 10,790,500 3,183,000 3,852,900 4,984,200 447,498 2,550,680 8,429,664 612,400 3,003,750 1,300,000 2,937,600 2,623,950 5,027,400 9,507,300 5,085,000 3,939,600 8,669,925 3,172,500 2,362,950 2,868,000 8,670,000 3,535,560 1,042,600 4,961,700 純資産 比率（％） 0.24 0.48 0.50 1.19 0.49 0.40 0.34 0.12 0.94 0.16 0.85 0.63 0.30 0.14 0.32 0.41 1.24 0.37 0.44 0.57 0.05 0.29 0.97 0.07 0.35 0.15 0.34 0.30 0.58 1.10 0.59 0.45 1.00 0.37 0.27 0.33 1.00 0.41 0.12 0.57 －18－ 全体_90950_外投_T.ロウ・プライス・ファンズ SICAV ‒ US スモーラー・カンパニーズ・エクイティ・ファンド_635130.indd 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 18 6 2016/12/28 2016/05/26 13:09:00 9:18:40 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 銘柄 通貨 SL Green Realty Corp., REIT SP Plus Corp. Splunk, Inc. SS&C Technologies Holdings, Inc. State Auto Financial Corp. Stein Mart, Inc. STERIS plc Stewart Information Services Corp. Sun Hydraulics Corp. Talmer Bancorp, Inc. 'A' Tanger Factory Outlet Centers, Inc., REIT Tangoe, Inc. Team Health Holdings, Inc. Teekay Tankers Ltd. 'A' Teledyne Technologies, Inc. Terreno Realty Corp., REIT Tesco Corp. Texas Capital Bancshares, Inc. TherapeuticsMD, Inc. Tile Shop Holdings, Inc. Toro Co.（The） Towne Bank TreeHouse Foods, Inc. TRI Pointe Group, Inc. Triumph Group, Inc. Tuesday Morning Corp. Universal American Corp. Universal Forest Products, Inc. Urstadt Biddle Properties, Inc., REIT 'A' Valmont Industries, Inc. Vantiv, Inc. 'A' VeriSign, Inc. Verisk Analytics, Inc. Vulcan Materials Co. Wabtec Corp. Waste Connections, Inc. WellCare Health Plans, Inc. West Pharmaceutical Services, Inc. Western Alliance Bancorp William Lyon Homes 'A' USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD 株数/額面 時価（米ドル） 25,300 370,000 40,000 180,000 239,993 175,001 75,000 52,600 84,400 200,000 100,000 275,000 45,000 915,000 60,000 330,600 158,200 53,500 107,400 1,100,000 62,000 69,000 40,000 450,000 56,000 511,200 89,500 30,000 195,000 17,500 235,000 175,000 95,000 62,500 60,000 145,000 79,300 92,200 90,000 250,000 2,866,996 8,954,000 2,344,400 12,213,000 4,967,855 1,193,507 5,723,250 1,971,448 2,700,800 3,678,000 3,308,500 2,312,750 2,007,450 6,258,600 5,329,800 7,511,232 1,142,204 2,654,135 1,160,994 18,579,000 4,552,040 1,449,690 3,135,200 5,746,500 2,212,000 3,312,576 630,975 2,021,400 3,777,150 1,855,350 11,167,200 15,419,250 7,301,700 5,915,000 4,209,000 8,180,900 6,224,257 5,669,378 3,230,100 4,092,500 純資産 比率（％） 0.33 1.03 0.27 1.41 0.57 0.14 0.66 0.23 0.31 0.42 0.38 0.27 0.23 0.72 0.61 0.87 0.13 0.31 0.13 2.14 0.53 0.17 0.36 0.66 0.26 0.38 0.07 0.23 0.44 0.21 1.29 1.78 0.84 0.68 0.49 0.94 0.72 0.65 0.37 0.47 －19－ 全体_90950_外投_T.ロウ・プライス・ファンズ SICAV ‒ US スモーラー・カンパニーズ・エクイティ・ファンド_635130.indd 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 19 7 2016/12/28 2016/05/26 13:09:01 9:18:40 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 銘柄 通貨 Wolverine World Wide, Inc. WPX Energy, Inc. Xerium Technologies, Inc. XO Group, Inc. Zillow Group, Inc. 'A' Zillow Group, Inc. 'C' Zoe's Kitchen, Inc. Zumiez, Inc. USD USD USD USD USD USD USD USD 株数/額面 時価（米ドル） 180,000 135,000 840,054 230,000 44,000 88,000 18,400 98,000 3,083,400 714,150 9,895,836 3,758,200 1,148,840 2,112,880 514,464 1,514,100 819,361,048 843,745,061 843,745,061 株式合計 公式取引所に上場された市場性有価証券および短期金融商品合計 純資産 比率（％） 0.36 0.08 1.14 0.43 0.13 0.24 0.06 0.17 94.43 97.24 97.24 －20－ 全体_90950_外投_T.ロウ・プライス・ファンズ SICAV ‒ US スモーラー・カンパニーズ・エクイティ・ファンド_635130.indd 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 20 8 2016/12/28 2016/05/26 13:09:01 9:18:40 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 ファンド名 パーベスト・エクイティ・ヨーロッパ・スモール・キャップ 形態 ルクセンブルグ籍投資信託（ユーロ建て） 主要運用対象 欧州の小型株式等 運用の基本方針 欧州の小型株式等に投資を行い信託財産の中長期的な成長を目指します。 ベンチマーク MSCI Europe Small Caps（NR） 信託報酬 年率0.80％程度（実質） その他の費用 有価証券の売買および信託事務の処理に要する費用、資産の保管にかかる費用、監査費用等がか かります。 投資顧問会社 ＢＮＰ パリバ・アセット・マネジメント・エス・エイ・エス ＢＮＰ パリバ・インベストメント・パートナーズ ＵＫ リミテッド 以下には、「パーベスト・エクイティ・ヨーロッパ・スモール・キャップ」の情報を委託会社において抜粋・ 要約して翻訳したものを記載しています。 －21－ 全体_90950_外投_パーベスト・エクイティ・ヨーロッパ・スモール・キャップ_635131.indd 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 1 21 2016/06/07 2016/12/28 14:56:58 13:09:01 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 損益及び純資産変動計算書（2015年１月１日から2015年12月31日まで） （単位：ユーロ） 投資・資産収益 34,504,911 運用・助言報酬 22,130,601 銀行利息 1,953 その他費用 6,244,497 税金 874,090 販売手数料 124,452 取引手数料 5,055,424 費用合計 34,431,017 投資純利益 73,894 純実現損益 投資有価証券 97,257,785 金融商品 290,182 純実現利益 97,621,861 純未実現利益/損失変動額 投資有価証券 214,465,080 金融商品 379,676 運用活動にともなう純資産変動額 312,466,617 純設定（解約）額 829,720,778 支払分配金 （872,179） 年度純資産増加（減少）額 1,141,315,216 期初純資産額 1,017,435,583 期末純資産 2,158,750,799 －22－ 全体_90950_外投_パーベスト・エクイティ・ヨーロッパ・スモール・キャップ_635131.indd 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 2 22 2016/06/07 2016/12/28 14:56:58 13:09:01 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 投資明細表（2015年12月31日現在） 株数 通貨 公式取引所に上場されている、またはその他規制対象市場で取引されている流動性の ある有価証券 株式 英国 684,512 ASHTEAD GROUP PLC GBP 2,001,934 BARRATT DEVELOPMENTS PLC GBP 1,128,008 BETFAIR GROUP PLC GBP 4,914,800 BRITVIC PLC GBP 1,190,625 DERWENT LONDON PLC GBP 11,002,515 DS SMITH PLC GBP 3,254,592 ESSENTRA PLC GBP 1,197,905 GREGGS PLC GBP 15,839,945 HANSTEEN HOLDINGS PLC GBP 2,050,281 HIKMA PHARMACEUTICALS PLC GBP 5,841,575 HOWDEN JOINERY GROUP PLC GBP 4,198,493 IG GROUP HOLDINGS PLC GBP 4,902,419 INCHCAPE PLC GBP 5,391,644 INFORMA PLC GBP 4,311,075 INTERNATIONAL PERSONAL FINANCE PLC GBP 2,225,476 MICRO FOCUS INTERNATIONAL GBP 4,877,265 MONEYSUPERMARKET.COM GBP 5,818,677 NATIONAL EXPRESS GROUP PLC GBP 4,768,811 SENIOR PLC GBP 1,070,261 SIG PLC GBP 178,481 SPIRAX-SARCO ENGINEERING PLC GBP 1,462,100 WH SMITH PLC GBP フランス 3,315,796 ALTRAN TECHNOLOGIES SA EUR 233,737 FAURECIA EUR 7,375 INGENICO GROUP EUR 1,787,359 PLASTIC OMNIUM EUR 544,616 SEB SA EUR 5,818,733 TECHNICOLOR - REGR EUR 597,654 TELEPERFORMANCE EUR ドイツ 2,602,543 ALSTRIA OFFICE REIT AG EUR 253,330 BECHTLE AG EUR 1,872,089 FREENET AG EUR 378,925 KRONES AG EUR 402,183 MTU AERO ENGINES AG EUR 時価 （単位：ユーロ） 純資産 比率（％） 2,115,572,579 98.00 2,115,572,579 760,899,815 10,392,360 17,003,062 59,687,012 48,511,186 59,317,211 59,218,475 36,562,000 21,356,043 24,736,146 64,007,822 41,728,366 45,713,190 52,213,539 44,841,975 16,903,883 48,160,019 24,285,412 26,273,058 14,861,894 2,085,197 7,949,978 35,091,987 244,212,938 40,916,923 8,650,606 859,188 52,423,239 51,520,674 43,524,123 46,318,185 223,335,904 32,050,317 22,308,240 58,624,467 41,795,428 36,236,688 98.00 35.25 0.48 0.79 2.76 2.25 2.75 2.74 1.69 0.99 1.15 2.96 1.93 2.12 2.42 2.08 0.78 2.23 1.12 1.22 0.69 0.10 0.37 1.63 11.33 1.90 0.40 0.04 2.43 2.39 2.02 2.15 10.35 1.48 1.03 2.72 1.94 1.68 －23－ 全体_90950_外投_パーベスト・エクイティ・ヨーロッパ・スモール・キャップ_635131.indd 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 3 23 2016/06/07 2016/12/28 14:56:59 13:09:01 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 株数 通貨 631,882 NORMA GROUP SE EUR アイルランド 528,380 4,548,207 2,391,611 2,363,208 DCC PLC GRAFTON GROUP PLC - UTS KINGSPAN GROUP PLC SMURFIT KAPPA GROUP PLC 8,124,266 1,556,858 5,951,900 37,842 2,103,863 A2A SPA BANCA GENERALI SPA BANCA MEDIOLANUM SPA EI TOWERS SPA RECORDATI SPA GBP GBP EUR EUR イタリア EUR EUR EUR EUR EUR スイス BANQUE CANTONALE VAUDOIS-REG BUCHER INDUSTRIES AG - REG HELVETIA HOLDING AG - REG IMPLENIA AG - REG LOGITECH INTERNATIONAL - REG スウェーデン 3,162,964 FABEGE AB 1,114,676 HEXPOL AB 1,662,849 LOOMIS AB - B ポルトガル 3,863,880 CTT-CORREIOS DE PORTUGAL 5,382,666 NOS SGPS フィンランド 1,729,627 HUHTAMAKI OYJ 1,375,486 METSA BOARD OYJ スペイン 670,488 VISCOFAN SA デンマーク 954,559 ROYAL UNIBREW オーストリア 2,077,706 WIENERBERGER AG マン島 5,499,429 PAYSAFE GROUP PLC オランダ 1,085,652 CORBION NV その他流動性のある有価証券 ワラント、権利 5,554,951 MEDIOLANUM DIRITTO RTS 26/11/2015 有価証券ポートフォリオ合計 71,085 9,780 34,681 350,657 3,402,065 CHF CHF CHF CHF CHF SEK SEK SEK EUR EUR EUR EUR EUR DKK EUR GBP EUR EUR 時価 32,320,764 200,009,772 40,575,684 45,664,109 58,140,063 55,629,916 152,060,886 10,187,830 45,429,116 43,508,389 2,253,491 50,682,060 126,355,192 41,608,978 2,035,326 18,051,725 16,478,364 48,180,799 107,500,074 48,386,547 11,088,155 48,025,372 73,213,592 34,210,794 39,002,798 67,378,339 57,942,505 9,435,834 37,305,952 37,305,952 35,828,020 35,828,020 35,507,996 35,507,996 27,737,775 27,737,775 24,226,324 24,226,324 456 456 456 2,115,573,035 純資産 比率（％） 1.50 9.27 1.88 2.12 2.69 2.58 7.04 0.47 2.10 2.02 0.10 2.35 5.85 1.93 0.09 0.84 0.76 2.23 4.97 2.24 0.51 2.22 3.39 1.58 1.81 3.12 2.68 0.44 1.73 1.73 1.66 1.66 1.64 1.64 1.28 1.28 1.12 1.12 0.00 0.00 0.00 98.00 －24－ 全体_90950_外投_パーベスト・エクイティ・ヨーロッパ・スモール・キャップ_635131.indd 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 4 24 2016/06/07 2016/12/28 14:56:59 13:09:02 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 ファンド名 パインブリッジ・グローバル・ファンズ - パインブリッジ・アジアｅｘ ジャパン・スモール・ キャップ・エクイティ・ファンド 形態 アイルランド籍投資信託（円建て） 主要運用対象 日本を除くアジア（オセアニア含む）の中小型株式等 運用の基本方針 日本を除くアジア（オセアニア含む）の中小型株式等に投資を行い信託財産の長期的な成長を目 指します。 ベンチマーク MSCI AC Asia Pacific ex Japan Small Cap USD Net Index※ 信託報酬 年率0.85％（実質） その他の費用 有価証券の売買および信託事務の処理に要する費用、資産の保管にかかる費用、監査費用等がか かります。 投資顧問会社 パインブリッジ・インベストメンツ・アジア・リミテッド ※ベンチマークは2016年１月１日より変更されています。 以下には、「パインブリッジ・グローバル・ファンズ - パインブリッジ・アジアｅｘ ジャパン・スモール・ キャップ・エクイティ・ファンド」の情報を委託会社において抜粋・要約して翻訳したものを記載しています。 －25－ 全体_90950_外投_パインブリッジ・グローバル・ファンズ_635133.indd 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 1 25 2016/06/16 2016/12/28 13:39:27 13:09:02 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 損益計算書（2015年１月１日から2015年12月31日まで） （単位：米ドル） 営業収益 受取配当金利息 1,474,815 その他 2,068 営業収益合計 1,476,883 営業費用 運用報酬 （771,033） 受益者サービス費用 （94,116） トラスティ・カストディ費用 （100,045） 管理報酬 （67,059） 監査報酬 （9,027） 印刷費用 （33,819） 弁護士報酬 （45,635） その他 （1,097） 営業費用合計 （1,121,831） 純営業（損失）収益 355,052 投資収益（損失） 純実現可能投資利益（損失） 305,356 未実現投資利益（損失）変動額 （742,654） 純実現為替利益（損失） （79,479） 未実現為替利益（損失）変動額 39,794 投資利益（損失）合計額 （476,983） 当期税引前利益（損失） （121,931） 配当およびその他投資収益にかかる源泉税 （74,463） キャピタル・ゲイン税 （69,806） 営業活動に伴う受益者向償還金額変動額 （266,200） －26－ 全体_90950_外投_パインブリッジ・グローバル・ファンズ_635133.indd 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 2 26 2016/06/16 2016/12/28 13:39:27 13:09:02 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 要約投資明細表（2015年12月31日現在） 公正価値 （米ドル） 投資株数 84,700 405,056 306,997 437,456 92,426 699,174 市場性有価証券 株式（2014年12月31日付：91.99%） 豪州（2014年12月31日付：7.52%） Domino's Pizza Enterprises DuluxGroup IPH Orora PWR Holdings Qube Holdings 豪州合計 サブ・ファンド 構成比（％） 3,575,632 1,969,038 1,990,559 719,506 206,744 1,226,631 9,688,110 4.33 2.38 2.41 0.87 0.25 1.49 11.73 323,500 514,000 716,000 2,252,000 4,318,500 614,000 2,775,000 626,000 154,000 中国（2014年12月31日付：15.81%） AAC Technologies Holdings ANTA Sports Products Guangzhou Automobile Group Huadian Fuxin Energy KWG Property Holding Shenzhou International Group Holdings Sinotrans Sunny Optical Technology Group Zhuzhou CSR Times Electric 中国合計 2,101,612 1,412,607 638,366 645,060 3,198,332 3,529,350 1,493,062 1,439,331 896,140 15,353,860 2.55 1.71 0.77 0.78 3.87 4.27 1.81 1.74 1.09 18.59 105,400 1,202,000 624,000 1,204,000 354,000 4,485,000 298,000 3,616,000 1,324,000 228,000 3,373,000 559,500 109,800 香港（2014年12月31日付：26.43%） ASM Pacific Technology Beijing Enterprises Water Group China Everbright China Gas Holdings China State Construction International Holdings Lee & Man Paper Manufacturing Moulin Global Eyecare Pacific Basin Shipping PAX Global Technology Peace Mark Holdings SITC International Holdings Techtronic Industries VTech Holdings 香港合計 828,882 845,239 1,436,343 1,739,896 613,877 2,499,913 788,486 1,364,940 1,788,697 2,281,213 1,136,201 15,323,687 1.00 1.02 1.74 2.11 0.74 3.03 0.00 0.96 1.65 0.00 2.17 2.76 1.38 18.56 －27－ 全体_90950_外投_パインブリッジ・グローバル・ファンズ_635133.indd 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 3 27 2016/06/16 2016/12/28 13:39:27 13:09:02 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 公正価値 （米ドル） 投資株数 41,349 59,625 23,804 88,000 23,956 290,850 14,075 88,418 インド（2014年12月31日付：13.42%） AIA Engineering Cummins India Entertainment Network India Igarashi Motors India Nestle India Orient Refractories Shree Cement SKF India インド合計 インドネシア（2014年12月31日付：3.50%） 17,261,100 Panin Financial 4,289,300 Surya Citra Media 470,000 United Tractors インドネシア合計 ルクセンブルグ（2014年12月31日付：1.04%） 1,099,750 L'Occitane International ルクセンブルグ合計 サブ・ファンド 構成比（％） 557,535 927,935 279,866 819,153 2,108,917 394,742 2,444,791 1,638,342 9,171,281 0.68 1.12 0.34 0.99 2.55 0.48 2.96 1.98 11.10 231,609 964,412 577,806 1,773,827 0.28 1.17 0.70 2.15 2,128,452 2,128,452 2.58 2.58 マレーシア（2014年12月31日付：0.69%） シンガポール（2014年12月31日付：5.78%） 39,733 6,685 40,929 25,000 5,372 4,274 韓国（2014年12月31日付：5.05%） Cell Biotech CJ Korea Express COSON Hanon Systems Korea Zinc Shinsegae Food 韓国合計 1,934,889 1,088,939 776,658 1,106,563 2,148,708 630,593 7,686,350 2.34 1.32 0.94 1.34 2.60 0.77 9.31 85,000 164,389 40,000 35,000 台湾（2014年12月31日付：7.83%） Catcher Technology Eclat Textile Land Mark Optoelectronics Largan Precision 台湾合計 714,221 2,269,626 599,141 2,418,790 6,001,778 0.86 2.75 0.73 2.93 7.27 －28－ 全体_90950_外投_パインブリッジ・グローバル・ファンズ_635133.indd 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 4 28 2016/06/16 2016/12/28 13:39:27 13:09:03 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 公正価値 （米ドル） 投資株数 サブ・ファンド 構成比（％） タイ（2014年12月31日付：4.92%） AEON Thana Sinsap Thailand Glow Energy Pylon Thai Union Group Tipco Asphalt Tipco Asphalt（NVDR） タイ合計 446,679 565,513 444,830 1,358,219 1,753,481 146,874 4,715,596 0.54 0.68 0.54 1.65 2.12 0.18 5.71 米国（2014年12月31日付：0.00%） 1,329,000 Nexteer Automotive Group 米国合計 1,476,409 1,476,409 1.79 1.79 73,319,350 73,319,350 9,170,340 82,872 82,572,562 88.79 88.79 11.11 0.10 100.00 167,000 275,000 1,455,200 2,841,600 1,558,000 130,500 市場性有価証券合計時価（簿価63,772,317ドル） 投資時価合計 現金 その他純資産 サブ・ファンド合計取引価格 －29－ 全体_90950_外投_パインブリッジ・グローバル・ファンズ_635133.indd 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 5 29 2016/06/16 2016/12/28 13:39:27 13:09:03 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 ファンド名 ＳＭＡＭ・中小型株ファンド＜適格機関投資家限定＞ 形態 国内籍投資信託（円建て） 主要運用対象 中小型株マザーファンド受益証券 運用の基本方針 中小型株マザーファンドを通じて、主として、わが国の取引所に上場している株式のうち、中小 型株に投資を行い、信託財産の成長を目指して運用を行います。 主な投資制限 ・株式への実質投資割合には、制限を設けません。 ・外貨建資産への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の30％以下とします。 ベンチマーク ありません。 信託報酬 年0.7344％（税抜き0.68％） 年率0.7344％（税抜き0.68％） 信託財産留保額 解約請求受付日の基準価額に対して0.2％ 委託会社 三井住友アセットマネジメント株式会社 受託会社 三井住友信託銀行株式会社 品 名：結合_90950_631909_001_656452.docx 日 時：2016/11/24 16:16:00 申込手数料 ありません。 ページ：1 「ＳＭＡＭ・中小型株ファンド＜適格機関投資家限定＞」は初回決算を迎えておりませんので、記載すべき １万口当たりの費用明細 (2015年12月１日から2016年11月21日まで) データはございません。 項 目 （a） 信 託 報 金 酬 額 67円 比 率 項 目 の 概 要 0.716％ 信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率×（経過日数／年日数） （ 投 信 会 社 ） (64) (0.674) （ 販 売 会 社 ） ( 1) (0.011) （ 受 託 会 社 ） ( 3) (0.032) （b） 売 買 委 託 手 数 料 （ （c） そ （ （ 合 株 の 監 そ 他 査 費 の 6 0.066 ( 6) (0.066) 式 ） 費 用 0 0.002 ） ( 0) (0.002) ） ( 0) (0.000) 73 0.784 用 他 計 投信会社：ファンド運用の指図等の対価 販売会社：交付運用報告書等各種資料の送付、口座内でのファンド の管理、購入後の情報提供等の対価 受託会社：ファンド財産の保管および管理、投信会社からの指図の 実行等の対価 売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数 売買委託手数料：有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料 その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数 監査費用：監査法人に支払うファンドの監査費用 そ の 他：信託事務の処理等に要するその他費用 期中の平均基準価額は9,419円です。 ※期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は、追加・解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出しています。 ※比率欄は１万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。 ※各項目毎に円未満は四捨五入しています。 ※売買委託手数料およびその他費用は、当ファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを 含みます。 －30－ － 1 － 全体_90950_631909_20161121_再校_ＳＭＡＭ・中小型株ファンド＜適格機関投資家限定＞_656452.indd 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 全体_90950_173209_20160520_五校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_631336.indd 30 1 2016/12/16 2016/12/28 2016/06/16 10:21:15 13:09:03 14:47:48 品 名：結合_90950_631909_001_656452.docx 日 時：2016/11/24 16:16:00 ページ：2 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 当期中の売買及び取引の状況 (2015年12月１日から2016年11月21日まで) 親投資信託受益証券の設定、解約状況 設 口 中 小 型 株 マ ザ ー フ ァ ン 定 数 千口 2,216 ド 金 解 額 千円 4,900 口 約 数 千口 95 金 額 千円 196 ※単位未満は切捨て。ただし、単位未満の場合は小数で記載。 組入れ資産の明細 (2016年11月21日現在) 親投資信託残高 種 中 小 型 類 株 マ ザ ー フ ァ 口 ン 期 数 末 評 価 額 千口 2,121 ド 千円 4,634 ※中小型株マザーファンドの期末の受益権総口数は67,995千口です。 ※単位未満は切捨て。 資産、負債、元本及び基準価額の状況 損益の状況 (2016年11月21日現在) 項 目 (A) 資 産 中小型株マザーファンド(評価額) (B) 負 債 未 払 信 託 報 酬 そ の 他 未 払 費 用 (C) 純 資 産 総 額 ( Ａ － Ｂ ) 元 本 次 期 繰 越 損 益 金 (D) 受 益 権 総 口 数 １万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 期 末 4,634,575円 4,634,575 15,282 15,246 36 4,619,293 4,705,280 △ 85,987 4,705,280口 9,817円 ※当期における期首元本額4,900,000円、期中追加設定元本額0円、期 中一部解約元本額194,720円です。 ※上記表中の次期繰越損益金がマイナス表示の場合は、当該金額が 投資信託財産の計算に関する規則第55条の６第10号に規定する額 （元本の欠損）となります。 ※上記表中の受益権総口数および１万口当たり基準価額が、投資信 託財産の計算に関する規則第55条の６第７号および第11号に規定 する受益権の総数および計算口数当たりの純資産の額となります。 (自2015年12月１日 至2016年11月21日) 項 目 (A) 有 価 証 券 売 買 損 益 売 買 益 売 買 損 (B) 信 託 報 酬 等 (C) 当 期 損 益 金 ( Ａ ＋ Ｂ ) (D) 計 ( Ｃ ) (E) 収 益 分 配 金 次期繰越損益金(Ｄ＋Ｅ) 分 配 準 備 積 立 金 繰 越 損 益 金 当 期 △ 53,950円 13,596 △ 67,546 △ 32,037 △ 85,987 △ 85,987 0 △ 85,987 48,707 △134,694 ※有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。 ※信託報酬等には、信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示 しています。 ※期末における、費用控除後の配当等収益（48,707円）、費用控除後、 繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益（0円） 、信託約款に規定さ れる収益調整金（0円）および分配準備積立金（0円）より分配可能 額は48,707円（１万口当たり103円）ですが、分配は行っておりま せん。 － 2 － －31－ 全体_90950_631909_20161121_再校_ＳＭＡＭ・中小型株ファンド＜適格機関投資家限定＞_656452.indd31 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 2 2016/12/16 2016/12/28 10:21:16 13:09:04 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 中小型株マザーファンド 第19期 (2016年４月９日から2016年10月11日まで) 信託期間 運用方針 無期限（設定日：2007年３月12日） ・主として、わが国の取引所に上場している株式のうち、中小型株に投資を行い、信託財産の成長 を目標に積極的な運用を行います。 最近５期の運用実績 基 決 算 期 15期(2014年10月８日) 16期(2015年４月８日) 17期(2015年10月８日) 18期(2016年４月８日) 19期(2016年10月11日) (参 考 指 数) 日経ジャスダック平均株価 期 中 騰落率 準 価 額 期 中 騰落率 円 15,664 19,982 20,228 20,603 21,052 ％ 16.9 27.6 1.2 1.9 2.2 円 2,282.26 2,523.78 2,527.29 2,379.73 2,547.91 株式組入 比 率 ％ 14.3 10.6 0.1 △ 5.8 7.1 ％ 96.9 97.9 96.5 97.7 97.1 純 資 産 総 額 百万円 222 211 172 160 147 ※株式組入比率には、新株予約権証券を含みます。 ※日経ジャスダック平均株価の著作権、知的所有権、その他一切の権利は発行者、許諾者が有しています。これら発行者、許諾者は当ファ ンドの運営に何ら関与するものではなく、当ファンドの運用成果に対して一切の責任を負うものではありません。 当期中の基準価額と市況等の推移 年 月 日 基 (参 考 指 数) 日経ジャスダック平均株価 騰 落 率 準 価 額 騰 落 率 (期 首) 2016年４月８日 ４月末 ５月末 ６月末 ７月末 ８月末 ９月末 (期 末) 2016年10月11日 株式組入 比 率 円 20,603 20,849 21,623 20,269 20,796 19,673 20,911 ％ － 1.2 5.0 △1.6 0.9 △4.5 1.5 円 2,379.73 2,458.20 2,548.85 2,432.10 2,468.98 2,467.01 2,511.42 ％ － 3.3 7.1 2.2 3.8 3.7 5.5 ％ 97.7 96.9 97.6 98.1 98.0 96.4 97.7 21,052 2.2 2,547.91 7.1 97.1 ※騰落率は期首比です。 ※株式組入比率には、新株予約権証券を含みます。 － 3 0 － －32－ － － 全体_90950_631909_20161121_再校_ＳＭＡＭ・中小型株ファンド＜適格機関投資家限定＞_656452.indd32 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 3 2016/12/16 2016/12/28 10:21:16 13:09:04 中小型株マザーファンド 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 1 運用経過 基準価額等の推移について(2016年４月９日から2016年10月11日まで) 基準価額等の推移 期 首 20,603円 期 末 21,052円 騰 落 率 ＋2.2％ ※参考指数は、期首の値が基準価額と同一となるように指数化しています。 ※当ファンドの参考指数は、日経ジャスダック平均株価です。 ※日経ジャスダック平均株価の著作権、知的所有権、その他一切の権利は発行者、許諾者が有しています。これら発行者、 許諾者は当ファンドの運営に何ら関与するものではなく、当ファンドの運用成果に対して一切の責任を負うものではあ りません。 基準価額の主な変動要因(2016年４月９日から2016年10月11日まで) 当ファンドは、わが国の証券取引所に上場している株式のうち、中小型株を主要投資対象とし、 組入銘柄の選定は、徹底したボトムアップリサーチにより推計した「企業価値」を基本に行いま した。 上昇要因 ・ソフトバンク・テクノロジー、マニーなどの株価上昇が、基準価額の上昇要因とな りました。 下落要因 ・住江織物、カシオ計算機などの株価下落が、基準価額の下落要因となりました。 － 4 1 － －33－ － － 全体_90950_631909_20161121_再校_ＳＭＡＭ・中小型株ファンド＜適格機関投資家限定＞_656452.indd33 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 4 2016/12/16 2016/12/28 10:21:16 13:09:04 中小型株マザーファンド 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 投資環境について(2016年４月９日から2016年10月11日まで) 当期の国内株式市場は上昇しました。 内需関連を中心とした堅調な企業業績を背景に、期首より上昇基調が続きましたが、６月下旬 には英国の国民投票においてＥＵ（欧州連合）離脱派が勝利したことからリスク回避姿勢が強ま り、大幅に下落しました。７月以降は、英国のＥＵ離脱決定に伴う混乱が一服し、米国株式市場 の上昇や円安の進行、国内の政策期待などを背景に投資家心理が改善したことで上昇し、その後 も日銀による追加金融緩和が需給の支えになったことで底堅い推移となりました。 当期の市場の動きを日経ジャスダック平均株価でみると、期首に比べて7.1％上昇しました。 ポートフォリオについて(2016年４月９日から2016年10月11日まで) 業種配分 個別銘柄の選定に基づき、情報・通信業、その他製品などの組入比率を引き上げる一方、小売 業、繊維製品などの組入比率を引き下げました。 個別銘柄 ピーシーデポコーポレーション、エスクリなどを売り付ける一方、フジシールインターナショ ナル、りらいあコミュニケーションズなどを買い付けました。運用基本方針通り、企業取材等の 企業調査・分析によって推計した「企業価値」に基づいて「目標株価」を算出し、その価格に対 して割安な銘柄に投資しました。 ポートフォリオの特性 期末のサービス業の組入比率が29.3％であるなど、内需敏感業種（銘柄）を中心としたポート フォリオとしています。 － 5 2 － －34－ － － 全体_90950_631909_20161121_再校_ＳＭＡＭ・中小型株ファンド＜適格機関投資家限定＞_656452.indd34 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 5 2016/12/16 2016/12/28 10:21:16 13:09:04 中小型株マザーファンド 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 ベンチマークとの差異について(2016年４月９日から2016年10月11日まで) 基準価額と参考指数の対比（騰落率） 当ファンドは運用の指標となるベン チマークはありませんが、参考指数と して日経ジャスダック平均株価を設け ています。 左のグラフは、基準価額と参考指数 の騰落率の対比です。 2 今後の運用方針 当面は世界の景気動向に対して神経質な展開が続くと思われるものの、国内におけるファンダ メンタルズ（経済の基礎的諸条件）は相対的に良好であり、また経済政策における安倍政権に対 する投資家の見方は好意的で、買い意欲は引き続き強いことから、株式市場は短期的な調整があ ったとしても下値は限定的で、堅調な展開を予想します。 中小型株については、個別銘柄でみれば、引き続き割安な水準に放置された銘柄が多く見受け られます。目先の物色動向に左右されないよう、業績動向に加え、「企業価値」に基づいたバリ ュエーション（株価評価）を特に注視しながら銘柄選定を行います。 － 6 3 － －35－ － － 全体_90950_631909_20161121_再校_ＳＭＡＭ・中小型株ファンド＜適格機関投資家限定＞_656452.indd35 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 6 2016/12/16 2016/12/28 10:21:16 13:09:05 中小型株マザーファンド 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 １万口当たりの費用明細(2016年４月９日から2016年10月11日まで) 項 目 金額 (a) 売買委託手数料 比率 6円 項目の概要 0.031％ (株式) (6) (0.031) (b) その他費用 0 0.000 (0) (0.000) 6 0.031 (その他) 合 計 売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数 売買委託手数料：有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料 その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数 そ の 他：信託事務の処理等に要するその他費用 期中の平均基準価額は20,686円です。 ※期中の費用(消費税のかかるものは消費税を含む)は、追加・解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出しています。 ※比率欄は１万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。 ※各項目毎に円未満は四捨五入しています。 当期中の売買及び取引の状況(2016年４月９日から2016年10月11日まで) 株 式 買 株 国 内 上 付 数 千株 11 (4) 場 売 金 額 株 数 千円 17,122 (－) 付 金 千株 23 額 千円 32,445 ※金額は受渡し代金。 ※単位未満は切捨て。ただし、単位未満の場合は小数で記載。 ※( )内は株式分割、予約権行使、合併等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。 株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合 (2016年４月９日から2016年10月11日まで) 項 目 当 期 (a) (b) 期 中 の 株 式 売 買 金 額 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額 49,567千円 146,422千円 (c) 売 買 高 比 率 ( a ) / ( b ) 0.33 ※単位未満は切捨て。 ※(b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。 ※外貨建資産については、(a)は各月末(ただし、決算日の属する月については決算日)のわが国の対顧客電信売買相場の仲値で換算した邦貨 金額の合計、(b)は各月末の同仲値で換算した邦貨金額合計の平均です。 － 7 4 － －36－ － － 全体_90950_631909_20161121_再校_ＳＭＡＭ・中小型株ファンド＜適格機関投資家限定＞_656452.indd36 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 7 2016/12/16 2016/12/28 10:21:16 13:09:05 中小型株マザーファンド 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 利害関係人との取引状況等(2016年４月９日から2016年10月11日まで) (１)利害関係人との取引状況 区 買付額等 Ａ 分 株 百万円 17 式 Ｂ うち利害関係人 との取引状況Ｂ Ａ 百万円 1 ％ 5.9 売付額等 Ｃ うち利害関係人 との取引状況Ｄ 百万円 32 百万円 3 Ｄ Ｃ ％ 9.4 (２)売買委託手数料総額に対する利害関係人への支払比率 項 買 委 目 託 手 当 数 料 総 期 (a) 売 額 46千円 (b) (c) う ち 利 害 関 係 人 へ の 支 払 額 ( b ) ／ ( a ) 5千円 11.2％ 利害関係人とは、投資信託および投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人であり、当期における当 ファンドに係る利害関係人とは、ＳＭＢＣ日興証券株式会社です。 組入れ資産の明細(2016年10月11日現在) 国内株式 銘 柄 建設業(4.3％) ウエストホールディングス 東建コーポレーション 東鉄工業 繊維製品(－％) 住江織物 化学(3.6％) ＪＣＵ 藤森工業 ニフコ 医薬品(2.6％) 栄研化学 ダイト ゴム製品(1.1％) ニチリン 金属製品(2.6％) トーカロ パイオラックス 機械(6.4％) オイレス工業 ダイフク 期首(前期末) 株 数 千株 期 株 数 千株 末 評 価 額 千円 － 0.3 0.7 2.2 0.3 0.8 1,639 2,238 2,284 8 － － 0.5 0.7 0.5 0.4 0.6 0.4 1,556 1,470 2,212 1.1 0.8 0.7 0.7 2,131 1,618 1.2 1 1,570 0.8 0.4 0.8 0.3 1,797 2,001 0.9 1.3 0.9 1.2 1,582 2,230 銘 柄 グローリー 新晃工業 スター精密 電気機器(11.5％) 日本信号 日本トリム ＴＯＡ スミダコーポレーション 本多通信工業 パナソニック デバイスＳＵＮＸ イリソ電子工業 オプテックス カシオ計算機 芝浦電子 スター精密 精密機器(2.9％) マニー 朝日インテック その他製品(5.2％) フジシールインターナショナル ピジョン リンテック 期首(前期末) 株 数 0.6 1.4 － 期 株 数 0.6 1.3 1.2 末 評 価 額 2,109 1,635 1,585 2.1 0.4 1.9 1.1 1.3 2 0.4 0.7 1.1 1 1.4 2.5 0.3 1.6 1.1 1.3 2 0.3 0.6 1.6 0.9 － 2,260 1,629 1,510 1,239 1,457 1,174 1,656 1,566 2,313 1,710 － 1.1 0.5 1 0.4 2,300 1,796 － 0.6 0.8 0.5 0.5 0.8 2,042 1,505 1,704 － 8 5 － －37－ － － 全体_90950_631909_20161121_再校_ＳＭＡＭ・中小型株ファンド＜適格機関投資家限定＞_656452.indd37 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 8 2016/12/16 2016/12/28 10:21:17 13:09:05 中小型株マザーファンド 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 銘 柄 岡村製作所 陸運業(2.3％) サカイ引越センター 丸和運輸機関 空運業(1.1％) パスコ 倉庫・運輸関連業(1.3％) トランコム 情報・通信業(7.0％) ＧＭＯペイメントゲートウェイ 朝日ネット インテージホールディングス ソフトバンク・テクノロジー アイネット ＤＴＳ 卸売業(6.9％) テンポスバスターズ エフティグループ ドウシシャ シークス トラスコ中山 小売業(11.9％) サンエー あみやき亭 コメ兵 大黒天物産 ビックカメラ アークランドサービスホールディングス ブロンコビリー 物語コーポレーション サンマルクホールディングス クスリのアオキ ピーシーデポコーポレーション 期首(前期末) 株 数 2.2 期 株 数 2.2 末 評 価 額 2,257 0.6 0.8 0.6 0.8 1,416 1,956 5 5 1,610 0.3 0.3 1,818 0.3 3.6 － － 1.4 0.9 0.2 3.6 1.1 0.6 1.44 0.9 1,060 1,461 2,018 1,851 1,545 2,054 1 2.5 1.1 0.7 0.6 0.9 2 1 0.6 0.4 1,467 1,682 2,134 2,439 2,136 0.5 0.4 0.8 0.4 2.5 0.7 0.8 0.4 0.6 0.4 1.9 0.4 0.4 － 0.4 2.6 0.6 0.6 0.3 0.5 0.3 － 2,112 1,472 － 1,866 2,282 1,884 1,809 1,386 1,387 1,455 － 期首(前期末) 株 数 サックスバー ホールディングス 1.3 サービス業(29.3％) 日本Ｍ＆Ａセンター 0.4 トラスト・テック 1.6 コシダカホールディングス 0.8 エスクリ 2.6 綜合警備保障 0.4 ツクイ 1.7 ベネフィット・ワン 1.1 アウトソーシング 0.7 インフォマート 1.2 ＥＰＳホールディングス 1.8 プレステージ・インターナショナル 2 日本空調サービス 2.6 りらいあコミュニケーションズ － テー・オー・ダブリュー 2.7 テクノプロ・ホールディングス 0.7 キャリアリンク 1.5 リログループ 0.2 東祥 0.6 エイチ・アイ・エス 0.5 共立メンテナンス 0.2 メイテック 0.6 船井総研ホールディングス 1.4 学究社 － 株 数 ・ 金 額 92 合 計 銘柄数＜比率＞ 77 銘 柄 末 評 価 額 1,465 0.7 1.1 0.9 － 0.4 3.1 0.7 0.5 1 1.6 2.8 2.6 2.5 2.9 0.6 2 0.2 0.5 － 0.3 0.6 1.4 1.2 85 78 2,152 1,787 1,477 － 2,104 2,126 2,088 2,075 1,236 2,225 2,198 1,474 2,332 1,896 2,202 1,682 3,324 2,107 － 1,848 2,118 2,139 1,478 143,622 ＜97.1％＞ ※銘柄欄の( )内は、国内株式の評価総額に対する各業種の比率。 ※< >内は、純資産総額に対する評価額の比率。 ※評価額の単位未満は切捨て。ただし、評価額が単位未満の場合 は小数で記載。 ※－印は組入れなし。 投資信託財産の構成 項 期 株 数 1.3 (2016年10月11日現在) 期 目 評 価 末 額 比 率 式 千円 143,622 ％ 96.6 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他 投 資 信 託 財 産 総 額 5,073 148,695 3.4 100.0 株 ※単位未満は切捨て。ただし、単位未満の場合は小数で記載。 － 9 6 － －38－ － － 全体_90950_631909_20161121_再校_ＳＭＡＭ・中小型株ファンド＜適格機関投資家限定＞_656452.indd38 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 9 2016/12/16 2016/12/28 10:21:17 13:09:06 中小型株マザーファンド 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 資産､負債､元本及び基準価額の状況 損益の状況 (2016年10月11日現在) 項 目 (A) 資 産 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 株 式(評価額) 未 収 入 金 未 収 配 当 金 (B) 負 債 未 払 解 約 金 未 払 利 息 そ の 他 未 払 費 用 (C) 純 資 産 総 額 ( A - B ) 元 本 次 期 繰 越 損 益 金 (D) 受 益 権 総 口 数 １万口当たり基準価額 ( C / D ) 期 末 148,695,156円 3,017,843 143,622,920 1,139,468 914,925 800,118 800,000 7 111 147,895,038 70,252,055 77,642,983 70,252,055口 21,052円 ※当期における期首元本額77,714,965円、期中追加設定元本額 744,493円、期中一部解約元本額8,207,403円です。 ※上記表中の次期繰越損益金がマイナス表示の場合は、当該金額 が投資信託財産の計算に関する規則第55条の６第10号に規定す る額(元本の欠損)となります。 ※期末における元本の内訳は以下の通りです。 ニュー・グローバル・バランス・ファンド 68,130,968円 ＳＭＡＭ・中小型株ファンド＜適格機関投資家限定＞ 2,121,087円 ※上記表中の受益権総口数および１万口当たり基準価額が、投資 信託財産の計算に関する規則第55条の６第７号および第11号に 規定する受益権の総数および計算口数当たりの純資産の額とな ります。 (自2016年４月９日 項 目 (A) 配 当 等 収 益 受 取 配 当 金 そ の 他 収 益 金 支 払 利 息 (B) 有 価 証 券 売 買 損 益 売 買 益 売 買 損 (C) 信 託 報 酬 等 (D) 当 期 損 益 金 ( A + B + C ) (E) 前 期 繰 越 損 益 金 (F) 追 加 信 託 差 損 益 金 (G) 解 約 差 損 益 金 (H) 計 (D+E+F+G) 次 期 繰 越 損 益 金 ( H ) 至2016年10月11日) 当 △ △ △ △ 期 1,297,109円 1,298,119 143 1,153 2,438,620 13,680,712 11,242,092 357 3,735,372 82,401,455 735,507 9,229,351 77,642,983 77,642,983 ※有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。 ※信託報酬等には、保管費用等を含めて表示しています。 ※追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定 をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。 ※解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を 差し引いた差額分をいいます。 お知らせ ＜約款変更について＞ 該当事項はございません。 － 7 － －39－ －10－ 全体_90950_631909_20161121_再校_ＳＭＡＭ・中小型株ファンド＜適格機関投資家限定＞_656452.indd39 全体_90950_173209_20161121_四校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 10 2016/12/16 2016/12/28 10:21:17 13:09:06