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決算説明会資料 - 太洋工業株式会社

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決算説明会資料 - 太洋工業株式会社
目次
‹会社概要
‹2005年12月期決算の実績
‹2006年12月期決算の見通し
‹今期の取り組み
‹今後の展望
2
会社概要
特徴・強み
☆あらゆるニーズに対応したFPC※の試作
☆短納期を実現(中2日、高精細でも中6日)
FPCの試作に特化
FPCの試作に特化
安定的な受注
安定的な受注
※FPC:フレキシブルプリント基板。
セットメーカーとの
セットメーカーとの
緊密な関係
緊密な関係
高収益
高収益
4
事業内容
電子基板等事業(FPCの試作)が主力。
電子基板等事業(FPCの試作)が主力。
鏡面研磨機事業,
396百万円, 6.6%
基板検査機事業,
744百万円, 12.5%
電子基板等
事業(FPC),
4,838百万円,
80.9%
※05/12期決算の状況
5
用途
FPCの主な用途は携帯電話、デジタルカメラ。
FPCの主な用途は携帯電話、デジタルカメラ。
モータ部
カメラ部
レンズユニット部
ディスプレイ部
ディスプレイ部
カード部
操作スイッチ部
(薄さ)
ヒンジ部
操作スイッチ部
その他配線部
メモリカード部
接続ケーブル部
インタフェース部
6
取引先
セットメーカー及びFPC量産メーカーと取り引き。
セットメーカー及びFPC量産メーカーと取り引き。
セットメーカー
FPC試作
FPC試作
注文
注文
FPC注文
FPC注文
FPC量産メーカー
FPC試作委託
FPC試作委託
7
事業環境
リジットの横ばいに対しFPCは拡大が期待。
リジットの横ばいに対しFPCは拡大が期待。
<国内の電子基板の生産額>
FPC
(億円)
リジット
フレックスリジッド
8,000
7,000
6,000
5,000
4,000
3,000
2,000
1,000
0
99年
01年
03年
05年計画
07年予測
09年予測
(資料)社団法人日本電子回路工業会の統計をもとに作成
8
2005年12月期
決算の実績
05/12期決算のハイライト
‹売上高:前期比微減
¾ 第4四半期に携帯電話端末、FPD(薄型ディスプレイ)といったデ
ジタル家電の復調で主力のFPC試作の需要は回復基調にあるが、
第3四半期までのデジタル家電不振のカバーまでには至らず。
¾ セットメーカーからの受注は良好であるが、 FPC量産メー
カーとの競合で単価下落。
‹営業利益:前期比減少
¾ FPC量産メーカーとの競合による単価下落が響く。
¾ 利益率の低い部品実装工程(「チップ実装」「リジッド接合」
「モジュール化」)の取り入れの影響(ただし、きめ細かな顧客
ニーズへの対応による顧客囲い込みのための取り組み)。
10
05/12期決算の実績
売上高は前期比微減、利益は減益。
売上高は前期比微減、利益は減益。
(単位:百万円)
04/12期
売上高
05/12期
実績
実績
(構成比)
(構成比)
6,002
5,979
前年
同期比
99.6%
(百万円)
売上高
営業利益
純利益
7,000
通期計画
(構成比)
6,179
計画比
6,000
96.8%
5,000
売上総利益
(100%)
(100%)
2,373
2,042
(39.5%)
(34.2%)
1,466
1,067
(24.4%)
(17.9%)
1,399
1,057
(23.3%)
(17.7%)
784
539
(13.1%)
(9.0%)
(100%)
86.0%
2,082
98.0%
4,000
(33.7%)
3,000
営業利益
経常利益
72.8%
1,098
97.2%
(17.8%)
75.6%
1,071
2,000
98.6%
1,000
当期純利益
(17.3%)
68.8%
605
(9.7%)
89.1%
0
04/12期
実績
05/12期
実績
05/12期
通期計画
11
05/12期決算の実績(セグメント)
主力のFPC試作は前期比売上高微減、営業減益。
主力のFPC試作は前期比売上高微減、営業減益。
(単位:百万円)
04/12期
実績
電子基板
等事業
前年
同期比
通期計画
達成率
4,897
4,838
98.8%
5,008
96.9%
営業利益
1,777
1,504
84.6%
1,583
95.0%
(31.1%)
売上高
620
744
120.0%
790
94.2%
営業利益
▲19
▲38
(-)
▲53
(-)
(利益率)
(-)
(-)
売上高
484
396
81.8%
380
104.3%
営業利益
129
29
23.2%
2
1329.3%
(利益率)
(26.6%)
(7.5%)
基板検査
基板検査機売上高
鏡面研磨機売上高
電子基板等営業利益
基板検査機営業利益
鏡面研磨機営業利益
6,000
5,000
4,000
(36.3%)
(利益率)
鏡面研磨
実績
(百万円)
売上高
(FPC他)
機事業
05/12期
電子基板等売上高
(31.6%)
3,000
(-)
2,000
1,000
0
機事業
※各営業利益は配賦不能営業費用控除前の数字を記載。
(0.6%)
04/12期
05/12期
05/12期
実績
実績
計画
-1,000
12
05/12期決算のポイント
‹電子基板等事業(FPC試作):売上微減・減益
¾セットメーカーからの試作受注は概ね順調だが、FP
C量産メーカーからの受注減少で、売上高は微減。
‹基板検査機事業:増収・赤字幅拡大
¾FPC量産メーカー各社の海外生産拠点の事業拡大を
追い風に伴い外観検査機の売上高が増加。
‹鏡面研磨機事業:減収・大幅減益
¾主力ユーザーの国内グラビア印刷業界の設備投資が少
なく、売上高は減少。
13
主力のFPC試作の四半期売上動向
05/12期第4四半期はFPC試作は回復基調に。
05/12期第4四半期はFPC試作は回復基調に。
<FPCの四半期ごとの売上高の推移>
03/12期
(百万円)
04/12期
05/12期
1,600
1,400
1,132
1,200
1,000
1,220
1,088
980
910
1,181
1,184
1,059
1,139
1,182
1,235
1,092
800
600
400
200
0
1-3月
4-6月
7-9月
10-12月
14
主力のFPC試作の月次売上動向
05/12期第4四半期はFPC試作の売上高が毎月増加。
05/12期第4四半期はFPC試作の売上高が毎月増加。
<FPCの月次売上高の推移>
03/12期
( 百万円)
04/12期
05/12期
600
500
400
300
200
100
0
1 月
2 月
3 月
4 月
5月
6月
7月
8月
9月
10月
11月
12月
15
2006年12月期
決算の見通し
06/12期決算見通し
主力のFPC試作の受注環境好転で増収・増益の見込み。
主力のFPC試作の受注環境好転で増収・増益の見込み。
(単位:百万円)
04/12期
売上高
売上総利益
営業利益
経常利益
05/12期
実績
実績
計画
(構成比)
(構成比)
6,002
5,979
6,459
(100%)
(100%)
(100%)
2,373
2,042
2,216
(39.5%)
(34.2%)
(34.3%)
1,466
1,067
1,143
(24.4%)
(17.9%)
(17.7%)
1,399
1,057
1,079
売上高
営業利益
純利益
7,000
06/12期
(構成比)
(百万円)
前年度比
6,000
108.0%
5,000
108.5%
4,000
3,000
107.2%
2,000
102.1%
1,000
当期純利益
(23.3%)
(17. 7%)
(16.7%)
784
539
616
(13.1%)
(9.0%)
(9.5%)
114.2%
0
04/12期 05/12期 06/12期
実績
実績
計画
17
06/12期決算見通し(セグメント)
FPC試作はデジタル家電復調による受注環境好転で増収の見込み。
FPC試作はデジタル家電復調による受注環境好転で増収の見込み。
(単位:百万円)
04/12期
05/12期
電子基板等売上高
鏡面研磨機売上高
基板検査機営業利益
(百万円)
06/12期
基板検査機売上高
電子基板等営業利益
鏡面研磨機営業利益
7,000
実績
電子基板
等事業
実績
通期
前年度比
売上高
4,897
4,838
5,017
103.7%
営業利益
1,777
1,504
1,546
102.8%
(FPC他)
利益率
(36.3%)
(31.1%)
(30.8%)
基板検査
売上高
620
744
1,050
6,000
5,000
4,000
141.0%
3,000
機事業
営業利益
▲19
▲38
49
(-)
2,000
鏡面研磨
機事業
利益率
(-)
(-)
(4.7%)
売上高
484
396
392
98.9%
営業利益
129
29
9
30.2%
利益率
(26.6%)
(7.5%)
※各営業利益は配賦不能営業費用控除前の数字を記載。
(2.3%)
1,000
0
04/12期
05/12期
06/12期
実績
実績
計画
-1,000
18
06/12期決算のポイント
‹電子基板等事業(FPC試作)
¾デジタル家電の復調で期待される受注増
‡携帯電話は「1セグ」「新規参入」「ナンバーポータビリ
ティ」など活性化により多種多様な端末の登場が期待。
‡FPD(薄型ディスプレイ)は、テレビの需要増加に加え、パソ
コンやカーナビなどへの用途拡大で多数の新製品登場が期待。
¾営業体制の強化による顧客囲い込みの推進
‡FPCと硬質基板をセットにした受注活動の積極化。
‡チップ実装、リジッド接合、モジュール化の工程への取り込
みを推進し、ワンストップサービス化による顧客へのトータ
ルサポート営業を強化。
‡基板検査機事業との連携した営業体制によるFPC検査治具
と基板検査機のセット販売。
‡試作に加えて中型量産の機動的な取り込み。
19
06/12期決算のポイント
‹基板検査機
¾協栄産業(証券コード:6973)の子会社の協栄シス
テムとの業務提携による相乗効果。
‡高付加価値製品の開発から販売、保守等サービスまで事業内
容の充実を図る。
‡太洋工業(西日本エリア)と協栄システム(東日本エリア)
の営業基盤の相互補完。
‡海外(主に中国)での販売体制の協調。
‹鏡面研磨機
¾既存のグラビア印刷業界以外に、アルミニウム圧延等
他の産業機械メーカーにアプローチ。
¾韓国、台湾を中心に海外市場の開拓。
20
今期の取り組み
今期の取り組み
① FPC試作の取り引き状況
② FPC試作の主力である携帯電話の状況
③ 顧客囲い込みのための取り組み
22
①FPC試作の取り引き状況
‹ FPC量産メーカーと競合
¾ 量産メーカーが試作にまで手を出すのは、デジタル家電好況期に積極的
に設備投資した生産ラインをフル稼働するほどまでに、量産品を受注で
きる事業環境にないため。
¾ ただし、中には量産品の生産が好調なところもあり、こうしたところか
らは順調にFPC試作を受注。
‹ セットメーカーとは良好な関係構築
¾ 量産メーカーとの競合への対応策として、取り引き割合の多いセット
メーカーの囲い込みを推進。
¾ 「短納期」で「高品質」なFPCの試作品を納入できることに対しては、
既存の取引先からは高い評価を得ており、今後もさらなる「短納期化」
「高品質化」を強化。
¾ 取引先について、今後は、現在の約600社から社数を増やすことはもち
ろん、これら約600社に対して一層信頼性を高めていき、「取引量」
「取引金額」をさらに拡大。
¾ そのために、現場を通じて顧客ニーズをきちんと吸い上げ、顧客ニーズ
に適うよう営業活動を推進。
23
①FPC試作の取り引き状況
セットメーカーとの取り引きは拡大し600社を突破。
セットメーカーとの取り引きは拡大し600社を突破。
<FPCの取引先であるセットメーカーとFPC量産メーカーの売上高構成>
セットメーカー等
売上高(百万円)
FPC量産メーカー
セットメーカー取引社数
※FPC量産メーカーは10社程度で推移。
取引社数(数)
5,000
800
3,636
4,000
3,072
3,000
3,762 659
600
591
508
500
416
2,000
1,000
1,402
336
772
700
400
1,852
300
811
967
1,090
874
200
100
0
売上
高構
成比
0
01/12期
02/12期
03/12期
04/12期
05/12期
セット
メーカー等
64.5%
69.5%
76.1%
76.9%
81.1%
FPC量産
メーカー
35.5%
30.5%
23.9%
23.1%
18.9%
24
②FPC試作の主力 携帯電話の状況
FPCの試作需要は携帯電話向けが牽引。
FPCの試作需要は携帯電話向けが牽引。
<FPC取り引き件数の用途別分類>
携帯電話
ディスプレイ
カメラ・デジカメ
モーター
ピックアップ
産業機器
その他
100%
80%
60%
40%
20%
0%
02/12期
03/12期
※ディスプレイには携帯電話、デジカメ向けも含まれる。
04/12期
05/12期
25
②FPC試作の主力 携帯電話の状況
安定需要が見込める携帯電話端末
2006年は携帯電話業界の大転換を機に端末需要の大幅な増加が期待。
2006年は携帯電話業界の大転換を機に端末需要の大幅な増加が期待。
大きな構造変化を迎える携帯電話業界
☆アプリケーション多化様
☆キャリアの増加
☆端末需要の活性化
「1セグ放送受信」
06年4月
「新規3キャリア参入」
06年秋以降
「ナンバーポータビリティ」
06年11月
ユーザーの端末の選択肢の増加
多数の端末メーカーが存在
日本電気
シャープ
パナソニック モバイル
コミュニケーションズ
日立
三菱電機
カシオ計算機
東芝
富士通
ソニー・エリクソン
三洋電機
日本無線
京セラ
ネットイン
デックス
携帯電話端末の試作品の潜在需要は大きい!
26
②FPC試作の主力 携帯電話の状況
安定需要が見込める携帯電話端末
アプリケーションの多様化とキャリアの増加で多種多様な端末の登場が期待。
アプリケーションの多様化とキャリアの増加で多種多様な端末の登場が期待。
多種多様な携帯電話端末の登場
○メール
端末需要の活性化
○カメラ
☆ナンバーポータビリティ
○テレビ
○アイピーモバイル
○ラジオ
○イー・モバイル(イー・アクセス)
○電子マネー
○BBモバイル(ソフトバンク)
○ウィルコム
○ボーダフォン
○AU
アプリケーションの多様化
○定期券・乗車券
○NTTドコモ
○1セグ放送
○インターネット
キャリアの増加
27
②FPC試作の主力 携帯電話の状況
鈍化しつつも継続的に増える新規加入数
3G端末の加入者数は急速に増加し05年12月末で全加入者の約半数を占める。
3G端末の加入者数は急速に増加し05年12月末で全加入者の約半数を占める。
<携帯電話・PHS端末の累計加入台数>
(万加入)
3G
携帯電話(除く3G)・PHS
10,000
8,000
5,172
6,112
6,000
6,997
7,396
4,000
5,685
6,678
7,473
2,000
9
0
00/3
01/3
02/3
716
03/3
1,669
04/3
3,035
05/3
4,303
05/12
(資料)総務省の統計をもとに作成
28
②FPC試作の主力 携帯電話の状況
機種変更で常にある端末需要
携帯電話・PHS端末の年間生産台数は毎年5,000万台前後で推移。
携帯電話・PHS端末の年間生産台数は毎年5,000万台前後で推移。
<携帯電話・PHS端末の年間生産台数と金額>
出荷台数
出荷台数(万台)
出荷金額
出荷金額(億円)
25,000
14,000
12,000
19,510
10,000
15,743
8,000
6,000
4,000
20,000
17,555
17,173
14,484
15,000
11,637
6,031
9,955
6,112
5,721
4,801
4,789
5,422
10,000
3,868
5,000
2,000
0
0
98年
99年
00年
01年
02年
03年
04年
05年見通し
(資料)情報通信ネットワーク産業協会の統計をもとに作成
29
③顧客囲い込みのための取り組み
細
か
な
工
の
程
領
域
を
さ
ら
に
拡
し
大
ワ
ン
ス
ト
プ
ッ
サ
ー
ビ
ス
出荷
出荷
最終検査
最終検査
化
部品実装
部品実装
FPC出荷検査
FPC出荷検査
最終検査
最終検査
貼り合せ・型抜き
貼り合せ・型抜き
ニッケル・金・半田メッキ
ニッケル・金・半田メッキ
カバーレイ
カバーレイ
エッチング
エッチング
銅スルーホールメッキ
銅スルーホールメッキ
機材カット
機材カット
回路のCADアートワーク
回路のCADアートワーク
配線パターンの回路設計
配線パターンの回路設計
工程管理
工程管理
30
③顧客囲い込みのための取り組み
ワンストップサービス体制の確立による顧客へのきめ細かな対応を推進
‹部品実装、最終検査まで一貫体制充実
¾ 高度な技術力は要求されず、外注していた
これら工程を取り込み、一貫体制を充実。
¾ 顧客の細かなニーズに対応し、顧客満足度
を高め、取り引きを強化、安定化、拡大。
ワンストップサービスによる
かゆいところにも手が届く
きめ細かな対応で囲い込み
¾顧客(セットメーカー)からのFPC試作の注文
を短時間で図面化できる高い技術力を有
しており、顧客からの厳しい要求を満足。
¾顧客の設計部分に積極的にコミットする
コンサルティング営業も視野に。
顧客(セットメーカー)
‹高い技術力を誇る回路設計
31
③顧客囲い込みのための取り組み
「チップ実装」「リジット接合」「モジュール化」でワンストップ化を充実
¾ FPCとリジッド板等を「ACF圧着」
技術により接合
‹モジュール化
顧客(セットメーカー)
‹リジッド接合
顧客へのトータルサポート
によるきめ細かな対応
¾ FPCへの電子部品実装までをトー
タルサポートすることにより納期を
短縮
工程のワンストップ化
‹チップ実装(部品実装)
¾ チップ実装とリジット接合により完
成した製品をモジュールとして提供
32
今後の展望
期待されるFPCの用途の拡大
○FPD
○携帯電話
継続的な新規加入
に加え、9,000万超
の加入者が2年に
一度は機種変更。
○デジタルカメラ
国内の安定需要
とBRICsでの
需要増への期待。
TV、PCから
カーナビなど
用途拡大が期待。 ☆ウェアラブルコンピュータ
軽量で柔軟性や
伸縮性に富む
FPCは親和性が
高く採用が期待。
☆自動車
電装部品への
FPC搭載の
拡大が期待。
34
成長拡大に向けて
今後も主力のFPC試作は売上高増加が期待される。
今後も主力のFPC試作は売上高増加が期待される。
<FPCの売上高の推移>
(百万円)
6,000
5,000
4,726
4,636
04/12期
05/12期
4,804
4,040
4,000
3,000
2,663
2,175
1,736
2,000
1,407
1,000
0
99/12期
00/12期
01/12期
02/12期
03/12期
06/12期予想
35
資料取扱上のご注意
‹本資料に記載されております当社の将来の業績
に関わる見通しにつきましては、現時点で入手
可能な情報に基づき当社が独自に予測したもの
であり、リスクや不確定な要素を含んでおりま
す。従いまして、見通しの達成を保証するもの
ではありません。
‹当社の内部要因や、当社を取り巻く事業環境の
変化等の外部要因が直接または間接的に当社の
業績に影響を与え、本資料に記載した見通しが
変わる可能性があることをご承知おき願います。
36
Fly UP