平成 25 年 3月期通期決算 決算説明会資料

平成 2 5 年 3 月期通期決算
（平成 2 4 年 4 月 1 日∼平成 2 5 年 3 月 31 日）
決算説明会資料
01
13/03 期 通期 サマリー
13/03 期 連結業績概況
・ 商品取扱高：958億円（前期比19.5％増 ）
・ 営業利益：85億円（前期比10.7％増）
・ 期初会社計画は下回ったものの過去最高商品取扱高・営業利益を更新
ZOZO事業
・ ZOZO事業商品取扱高：845億円（前期比15.9％増 ）
・ 取扱いショップ数：492ショップ（2012年3月末389ショップ ）
・ 年間購入者数：248万人（2012年3月期196万人）
・ 新規会員獲得、既存会員アクティブ率が期初会社計画を下回った。
EC支援事業
・ EC支援事業商品取扱高：113億円（前期比 55.1％増 ）
・ 受託サイト数：25サイト
（2012年3月末 21サイト）
・ 期初計画線で着地。堅調。
収益性
・ 営業利益率（対商品取扱高）
：8.9％
（ 前期 9.6％）
・ 送料無料化実施、
セール比率上昇による粗利率低下
・ 業務委託費率上昇をプロモーション関連費率抑制でカバー
14/03月期 会社計画
・ 商品取扱高：1,084億円（前 期 比13.0 ％増）
・ 営業利益 : 103.2億円（同21.0%増）
・ テーマ：
「真面目」、
「カッコいい」、
「 感動」
・ 新プロモーション等に頼らない巡航速度に基づいた計画
業績
03
13/03 期通期連結業績の概要
連結経営成績
（単位：百万円）
項目
13/03期実績
前期実績
前 期 比（ ％ ）
計画 値（※）
達 成 率（％）
商品取扱高
9 5 ,8 9 7
80,248
19 . 5
93,500
10 2 .6
売上高
3 5 ,0 5 0
31,806
10 . 2
33,800
10 3.7
売上総利益
2 8 ,15 9
24,252
16 .1
ー
ー
対取扱高 比
2 9 .4 %
3 0. 2 %
- 0 .8
ー
ー
販管費
19,6 2 9
16,548
18.6
ー
ー
対取扱高比
2 0 .5 %
20.6%
- 0 .1
ー
ー
営業利益
8 , 52 9
7,704
10 . 7
7,770
109.8
対取扱高比
8 .9 %
9.6%
- 0.7
8.3%
ー
経常利益
8,57 0
7 , 6 17
12 .5
7,800
10 9 .9
当期純利益
5 , 3 60
4,634
15.7
4,740
11 3 .1
※平成 25年 1月3 0日付けで「 通 期 業 績 予 想の修 正に関するお知らせ」
を開示しております。上 記 計 画 値 は 修正後の数 値となっております。
04
営業利益の増減分析（対前期）
粗利率悪化
8.2億
送料無料の影響
増収効果
増収効果
＋47.2億
47.2億
セール比率上昇
変動費増加
30.7億
物流センター拡張
7.2億
広告戦略の見直し
＋7.1億
取扱高
前期：802億
当期：958億
（期）
営業利益
77.0億
営業利益
85.2億
12/03
13/03
05
連結財政状態
（単位：百万円）
12/03 期末
13/03 期末
流動資産
2 0 ,8 7 7
20,655
うち、現預金
1 3 ,8 8 8
12 , 037
うち、商品
1 ,2 3 9
1, 2 7 6
固定資産
2 ,3 3 0
有形固定資産
12/03 期末
13/03 期末
流動負債
8,707
10,426
うち、受託販売預り金
4,214
5,444
固 定 負債
590
673
3 , 217
負債合計
9,298
11, 0 9 9
810
1, 538
株主資本
13,401
12 , 3 8 5
無形固定資産
902
725
うち、自己株式
ー
-3 , 6 6 0
投資等
618
953
純資産合計
13,910
12 , 7 7 3
2 3 ,2 0 8
2 3 , 87 3
負債純資産合計
23,208
2 3, 873
資産合計
06
連結キャッシュフローの推移
（単位：百万円）
増減要因
13/ 03期
前期
前期比
営業C F
5 , 6 61
5,222
439
ー
投資C F
-1,249
-1,220
-29
ー
財務C F
-6,369
-157
-6,211
・ 自己株式の取得
期末残
12 , 0 3 7
13,888
-1,851
ー
・ 配当金の支払い
07
商品取扱高の推移
当期新規出店合計商品取扱高
・ZOZOTOWN（買取ショップ・受託ショップ） 通期累計41億円 商品取扱高に占める割合：4.9％
1,200
958.9
1,100
自社EC支援事業
1,000
買取ショップ
900
802.4
受託ショップ
800
11.8%
9.1%
9.1%
12 .8%
700
561.4
600
7.5%
500
19.0%
366.6
400
215.1
300
167.7
200
73.5%
（期）
6 8.8%
69.5%
67.5%
（億円）
08/03
78.1%
3 0.5%
32 .5%
100
79.1%
3.9%
27.3%
09/03
10/03
11/03
12/03
13/03
08
前年同期比
+17.9%
商品取扱高の推移（四半期）
272.5 278.4
280
自社EC支援事業
260
231.9 236.0
買取ショップ
240
受託ショップ
220
11/3
東日本大震災
200
11/4 - 5
チャリT発送
3.5億
160
8.0%
7.5%
9.3%
8.3%
140
17.7%
16.0%
15.7%
14.9%
120
100
80
110.3
118.9
7.6%
22.6%
191.4
10.6%
10.3%
11.8%
9.5%
8.4%
11.8%
9.8%
8.6%
79.0%
22.0%
79.0%
74.3%
69.8%
216.6
6.6%
60
40
12.6%
9.5%
9.2%
165.8 166.3 166.4 168.0
180
12.1%
76.5%
75.0%
80.2%
79.6%
78.4%
79.6%
76.8%
71.4%
20
（億円）
（期）11/03 第1Q
11/03 第2Q
11/03 第3Q
11/03 第4Q
12/03 第1Q
12/03 第2Q
12/03 第3Q
12/03 第4Q
13/03 第1Q
13/03 第2Q
13/03 第3Q
13/03 第4Q
09
売上高の推移
35,050
36,000
2,389
33,000
31,806
30,000
その他
27,000
自社EC支援事業
2,662
1,397
1,065
買取ショップ
21,000
17,159
18,000
8,584
6,000
591
3,540
450
2,685
10,282
10,701
10,014
6,563
5,448
3,000
10,635
6,147
10,696
12,000
20,968
16,943
657
338
15,000
9,000
1,917
23,801
受託ショップ
24,000
2,976
8,716
（百万円）
（期）
08/03
09/03
10/03
11/03
12/03
13/03
10
売上高の推移（四半期）
前年同期比
+ 11.2%
その他
自社EC支援事業
10,000
9,057
受託ショップ
9,000
772
買取ショップ
552
8,000
6,801
7,000
6,000
4,891
5,000
254
210
5,351
388
197
328
332
6,755
425
325
7,023
6,749
415
691
409
369
3,342
3,312
8,975
7,191
531
879
891
771
608
596
5,170
5,972
6,101
3,459
4,684
2,151
4,000
8,186
782
585
9,985
347
738
5,001
3,207
9,686
4,210
1,934
3,000
2,000
2,491
1,000
2,614
2,933
2,661
2,611
2,503
2,731
2,436
2,290
1,646
2,657
2,122
（百万円）
（期） 11/03 第1Q
11/03 第2Q
11/03 第3Q
11/03 第4Q
12/03 第1Q
12/03 第2Q
12/03 第3Q
12/03 第4Q
13/03 第1Q
13/03 第2Q
13/03 第3Q
13/03 第4 Q
11
会員数の推移
5,393,624
5,000,000
4,296,631
1,096,993
4,000,000
3,133,091
1,163,540
3,000,000
2,028,707
1,104,384
2,000,000
1,265,478
1,000,000
818,448
447,030
08/03
09/03
763,229
（人）
（期）
※ゲスト購入者を除く
10/03
11/03
12/03
13/03
12
2,489,914
年間購入者数
年間購入者数＝過去１年以内に１回以上購入したアクティブ会員数とゲスト購入者数の合計人数
2,352,188
ゲスト購入者数＝会員登録を行わず購入したユニーク購入者数
2,234,069
アクティブ会員数＝過去1年以内に1回以上購入した会員数
2,058,531
1,961,018
2,000,000
613,519
ゲスト購入者数
1,800,000
571,937
1,719,418
アクティブ会員数
1,515,500
1,600,000
1,370,295
1,400,000
1,216,698
1,200,000
1,000,000
713,815
379,203
494,012
250,163
126,420
9,939
1,097,485
1,581,815
973,985
1,662,132
1,738,669
1,776,099
1,564,519
1,469,255
871,316
1,389,080
800,000
1,360,356
600,000
400,000
（人）
（期）
11/03 第1Q
11/03 第2Q
11/03 第3Q
11/03 第4Q
12/03 第1Q
12/03 第2Q
12/03 第3Q
12/03 第4Q
13/03 第1Q
13/03 第2Q
13/03 第3Q
13/03 第4 Q
13
会員属性（2013年3月末時点）
■ 男女比
■ 地域分布
■ 年齢分布
300,000
250,000
海外0.5％
九州・沖縄9.1％
MEN
43% 57%
WOMEN
平均年齢
北海道3.9％
200,000
東北6.1％
31.4
150,000
中国・四国7.8％
100,000
近畿・東海27.3％
関東39.2％
（東京16.0%）
50,000
北陸・甲信越6.1％
（人）
1
10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80...
（歳）
14
アクティブ会員１人あたりの年間購入金額・年間購入点数
年間購入金額
50,000
45,000
44,628 44,047
43,712 42,475
41,467
年間購入点数
42,794 43,164 42,885 43,620 42,960 42,608 43,163
9.0
40,000
8.0
35,000
30,000
25,000
10.0
5.7
5.8
5.7
5.6
5.7
6.0
6.1
6.3
6.4
6.7
6.7
6.9
7.0
6.0
20,000
5.0
15,000
4.0
10,000
3.0
5,000
（点）
（円）
（期）
11/03 第1Q
11/03 第2Q
11/03 第3Q
11/03 第4Q
12/03 第1Q
12/03 第2Q
12/03 第3Q
12/03 第4Q
13/03 第1Q
13/03 第2Q
13/03 第3Q
13/03 第4Q
15
平均出荷単価・商品単価の推移
平均出荷単価は四半期のEC事業（ZOZO事業）の商品取扱高を同期間の出荷数で除すことにより算出
平均出荷単価
商品単価
15,237
16,000
13,134
14,000
13,470
12,614
14,158
12,536※ 12,397
12,381 12,522
12,000
13,421
11,842
前年同期比
▲ 14.1%
10,629
10,000
8,000
9,301
7,183
6,000
8,410
7,212
6,627
前年同期比
▲8.1%
6,733※
6,479
6,275
7,624
6,210
5,955
5,244
4,000
2,000
（円）
（期）
11/03 第1Q
11/03 第2Q
11/03 第3Q
11/03 第4Q
12/03 第1Q
12/03 第2Q
12/03 第3Q
12/03 第4Q
13/03 第1Q
※12/03期第1四半期チャリティTシャツ分を除く（ご参考：チャリティTシャツ分を含む平均出荷単価11,891円 / 商品単価6,379円）
13/03 第2Q
13/03 第3Q
13/03 第4Q
16
前年同期比
+ 33.4%
出荷件数推移
2,302,530
2,200,000
2,000,000
1,725,515
1,800,000
1,487,595
1,600,000
1,400,000
1,141,984
1,200,000
1,347,913
1,268,463 1,243,217
1,001,588
880,554
1000,000
800,000
1,636,004
1,774,060
776,491
600,000
400,000
200,000
（件）
（期）
11/03 第1Q
11/03 第2Q
11/03 第3Q
11/03 第4Q
12/03 第1Q
12/03 第2Q
12/03 第3Q
12/03 第4Q
13/03 第1Q
13/03 第2Q
13/03 第3Q
13/03 第4Q
17
デバイス別出荷比率
PC
スマートフォン
モバイル
100
90
80
64.3
70
64.4
65.7
67.7
71.5
75.1
60.4
60.0
60
58.8
60.2
56.5
50
35.7
40
35.6
34.3
32.3
28.5
30
24.9
21.2
22.6
27.3
13.9
20
18.4
10
29.0
10.8
17.4
35.6
7.9
52.8
40.9
6.3
（%）
（期） 11/03 第1Q
11/03 第2Q
11/03 第3Q
11/03 第4Q
12/03 第1Q
※12/03 期第2Q以前のスマートフォンはPCに含 まれております。
12/03 第2Q
12/03 第3Q
12/03 第4Q
13/03 第1Q
13/03 第2Q
13/03 第3Q
13/03 第4Q
18
営業利益・営業利益率（対商品取扱高）の推移
8,529
10,000
14.0
営業利益
9,000
営業利益率（％）
（ 対商品取扱高）
7,704
8,000
10.5%
7,000
12.0
10.4%
10.2%
8.8%
6,000
5,851
10.0
9.6%
8.9%
8.0
5,000
3,236
4,000
3,000
1,764
2,000
6.0
2,201
4.0
2.0
1,000
（％）
（百万円）
（期）
08/03
09/03
10/03
11/03
12/03
13/03
19
販管費の内訳
（単位：百万円）
13/03期通期累計実績
前期実績
前期比
増減要因
項目
金額
対取扱高比
（％）
金額
対取扱高比
（％）
対取扱高比
（PPT）
人件費
4,259
4.4
3,742
4.7
- 0.3
荷造運賃
2,801
2.9
2,232
2.8
0.1
代金回収手数料
2,151
2.2
1,773
2.2
0.0
プロモーション関連費用
4,844
5.1
4,887
6.1
- 1.0
・ 11月以降、
プロモーション戦略の見直し
うち広告宣伝費
2,555
2.7
2,219
2.8
- 0.1
・ 積極的な販売促進施策
（テレビ番組の提供、TVCMなど）
うちポイント関連費
2,288
2.4
2,667
3.3
- 0.9
・ ポイント還元率を10％に引き上げ
（12年11月∼13年1月）
2,771
2.9
1,473
1.8
1.1
賃借料
517
0.5
447
0.6
- 0.1
減価償却費
322
0.3
277
0.3
0.0
その他
1,961
2.0
1,715
2.1
- 0.1
販管費
19,629
20.5
16,548
20.6
- 0.1
業務委託手数料
・ 物流拠点拡張
・リアルイベント
「ZOZOCOLLE」開催
※人件費は役員報酬、給与手当、賞与、法定福利費、福利厚生費、退職給付引当金繰入額、賞与引当金繰入額、役員退職引当金繰入額、外注人件費を含んでおります。
20
営業利益・営業利益率（対商品取扱高）の推移（四半期）
3,500
営業利益
3,064
営業利益率（％）
（ 対商品取扱高）
3,000
2,574
16.0
2,276
2,500
1,843
11.3%
2,000
10.2%
1,342
1,500
1,125
1,539
1,722
1,644
2,060
12.0
1,635
11.1%
10.3%
9.8%
9.3%
14.0
9.6%
8.9%
8.5%
11.0%
1,254
9.4%
10.0
8.0
6.0
1,000
5.8%
4.0
500
2.0
（％）
（百万円）
（期） 11/03 第1Q
11/03 第2Q
11/03 第3Q
11/03 第4Q
12/03 第1Q
12/03 第2Q
12/03 第3Q
12/03 第4Q
13/03 第1Q
13/03 第2Q
13/03 第3Q
13/03 第4Q
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販管費の推移（四半期）
販管費（四半期）
6000
5,268 5,291
プロモーション関連費比率（対商品取扱高）
4,922 4,869
5000
4,939
4,130
4000
3,208
3,119
3,255
3,502
8.0
7.6%
3000
1,872
2000
6.7%
6.5%
2,274
10.0
7.1%
6.3%
6.0
5.9%
5.0%
5.4%
4.6%
5.2%
4.0
3.4%
2.9%
1000
2.0
（%）
（百万円）
（期）
11/03 第1Q
11/03 第2Q
11/03 第3Q
11/03 第4Q
12/03 第1Q
12/03 第2Q
12/03 第3Q
12/03 第4Q
13/03 第1Q
13/03 第2Q
13/03 第3Q
13/03 第4Q
2 014 年 3月期 事 業 計 画
23
14/ 0 3 期通期連結業績予想・配当金
14 / 0 3 期 計 画
成 長 率（％）
1,084億円
13.0
368億円
5.0
営業利益
103.2億円
21.0
経常利益
103.2億円
20.4
63.2億円
17.9
1 株当たり当期純利益
59.1円
＿
1 株当たり配当金（予定）
20.0円
＿
商 品 取 扱高
売上高
当期 純 利 益
24
商品取扱高推移
1,084
1,100
商品取扱高
1,000
営業利益率（対商品取扱高）
900
802
958
800
700
561
600
500
20.0
15.0
366
400
10.0
10.4
300
8.8
200
9.6
8.9
9.5
5.0
100
（億円）
（期）
（％）
10/03
11/03
12/03
13/03
14/03（目標）
25
商品取扱高内訳及び方針
スタートトゥデイ全体
商 品 取 扱 高目標：1,084 億円（ 前 年 対 比 + 13.0 % ）
・ 自然成長率15％を基にした保 守 的な計 画
・ プロモーションを実施しない前 提
受託ショップ 事業
商 品 取 扱 高目標：844 億円（ 前 年 対 比 + 11.3 % ）
・ カテゴリーの深化と拡大を進める
・ 機 会 損失への対応
買 取ショップ 事 業
商 品 取 扱 高目標：8 8 億円（ 前 年 対 比 + 1.0 % ）
・ 引き続き新進気鋭ブランドの育成・発 信に注力
・ ZOZOUSEDに期待
自社 E C 支 援 事 業
商 品 取 扱 高目標：15 2 億円（ 前 年 対 比 + 33.8 % ）
・ 引き続き新規受託サイトをオープン。
・ 既 存ブランドの満足 度向上
・ 店 頭とECとの連動施 策を強 化
26
業績予想の考え方
・ プロモーション等に頼らない巡航速度に基づいた計画
・ 利益率を重視した実 直な経営
・今期想定される固定費増加要因
新物流センター稼働：設備投資額 30 億円
人員増：新卒75名入社
27
新物流センターの稼働について
フルフィルメント業務全般（入荷、撮影、採寸、保管、梱包、発送等 ）
を行う物流センターを
新たに稼働させる。
現在稼働している物流センターと合わせて、3,000億円から4,0 0 0億円程度の
商品取扱高に対応可能。
新物流センター概要
契約形態 ：リース契 約
リース 開始日
：平成2 5年9月1日
稼働予定時期 ：平成2 5年10月
リース料総額
：12 5億円
設備投資額
：30 億円
完成イメージ
今後の戦略
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5,000
中長期ビジョン
商品取扱高の中長 期目標
当社グループの中長期目標
商品取扱高
20XX年3月期
商品取扱高
営業利益
5,000 億円
500 億円
1,100
958
1,000
1,084
802
900
800
700
561
600
500
366
400
200
（億円）
（期）
10/03
11/03
12/03
13/03
14/03（計画）
20XX年3月期（目標）
30
市場拡大戦略
ファッションE C 市場に軸足を置き、ZOZO TOWNの拡大を進める一方、
E C支 援により様々なファッション領域への展開も加速させる
中長期
商品取扱高目標
アパレル市場全体
5,000
スタートトゥデイ取扱市場（中期目標）
Z O Z O 取 扱 市 場（ 現 在 ）
自社EC支援
受託ショップ
EC化率
自社ショップ
億円
参考資料
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日本最大級のファッション通販サイト「ZOZOTOWN 」
ZOZOTOWN http://zozo.jp/
・ ファッション中心とした国内最大規模のインターネットショッピングサイト
・ 492ショップ、2,072ブランドの取扱い。商品数は常時21万点以上、平均新着商品数は1日1,300点以上。
・ Twitter、mixi（ミクシィ）、GREE（グリー）、Facebookを利用して商品へのコメント投稿や情報共有などが可能。
・ スマートフォン向けのアプリの提供および最適化もあり。
・ システム、デザイン、物流など、ECに関わる機能を自前で保持。
ZOZOVILLA http://zozo.jp/zozovilla/
・ 国内外で展開するデザイナーズブランドやラグジュアリーブランドを扱うインターネットショッピングサイト。
・ 諸島をイメージして、
１つの島に１つのショップを展開することでそのブランド独自の世界観を表現。
ZOZOOUTLET http://zozo.jp/outlet/
・ ZOZOTOWNで扱うUNITED ARROWSやBEAMS、TSUMORI CHISATOなどの人気セレクトショップや
ブランドのアイテムを展開。
ZOZOTOWN.COM http://zozotown.com/
・ 3言語（日本語、中国語（繁体字）、英語）への切り替え対応。
・ 取り扱いブランド数は約600
・ 世界82カ国への配送を実施。
ZOZOTOWN トップページ
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その他サービスの概要と特徴
ZOZONAVI http://navi.zozo.jp/
ZOZOPEOPLE http://people.zozo.jp/
ファッションショップに特化した検索ナビゲーションサイト。
ヒト
（人）
・コト
（日記）
・モノ
（アイテム）に特化した情報発信サイト。
全国6,000以上の店舗を紹介。
ZOZOQ＆A http://qa.zozo.jp/
ZOZOGALLERY http://gallery.zozo.jp/
ファッションに関心の高いお客様が質問と回答の投稿を通して、
人気ブランドのパソコン用デスクトップ壁紙や携帯用待受画像の
情報交換ができるファッション掲示板。
ダウンロードサービス。
ZOZOARIGATO http://arigato.zozo.jp/
「人の温かさを呼び起こす」
をコンセプトにした
「ありがとう」
メッセージ
配信サービス。
「ありがとう」のメッセージが1つ投稿される毎に特定非営利活動法人
ワールド・ビジョン・ジャパン
（World Vision Japan）へ当社負担で
寄付を実施。
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480名
従業員
（平均28.0歳）
13,391名
2,072ブランド
株主
高感度を中心としたファッションブランド
スタートトゥデイ企業理念
世 界 中 をカッコよく、世 界 中 に 笑 顔 を 。
Make the world a better place, Bring smiles to the world.
6,094店
全国ショップ
248万人
ファッション好きのお客様
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自社ショップ（ストア企画開発事業）
ZOZOTOWN上にて、40店の当社オリジナルショップを展開。
ブランドメーカーより在庫を買い取り販売する方式。
売上高 ＝ 各ショップの商品取扱高
受託ショップ（ストア運営管理事業）
ZOZOTOWN上にてユナイテッドアローズやビームス、ZOZOVILLAではマークジェイコブスなど452店のオンラインショップの運営管理を受託。
ある一定量の在庫を委託形式で預かる在庫リスクの発生しない事業。
売上高 ＝ 各ショップの商品取扱高 × 受託手数料率
自社EC支援事業（メーカー自社EC支援事業）
ユナイテッドアローズやオンワードなどの自社ECオインショップのサイト開発・運用を受託。
受託数25件
売上高＝各メーカー商品取扱高 × 受託手数料率
自社 EC 支援
11.8％
自社ショップ
9.1％
受託ショップ
79.1％
その他
初 期 出 店 手 数 料 、有 料 会員サービス「 Z O Z O P R E M I U M 」、提 携カード
「 Z O Z O C A R D 」手 数 料 等
（２０１3年3月期 新基準ベース）
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本資料は、会社内容をご理解いただくための資料であり、
投資勧誘を目的とするものではありません。
本資料に記載されている業績予想及び将来予測につきましては、
現時点で入手可能な情報に基づき当社で判断し たも のであります。
予想にはさまざまな不確定要素が内在しており、実際の業績は
これらの将来見通しと異なる場合があります。