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MAB アナリスト・アイ - 三菱アセット・ブレインズ
２０１６年３月号 投信マーケット ＭＡＢ アナリスト・アイ 2016年3⽉9⽇作成 目次 I. 投信マーケットの動き 2月の市場動向 ・・・・・・・・・・・・・・ 投信市場の動向・・・・・・・・・・・・・・ 投資信託全体・・・・・・・・・・・・・・・ 国内株式・・・・・・・・・・・・・・・・・ 国内債券・・・・・・・・・・・・・・・・・ 先進国株式・・・・・・・・・・・・・・・・ エマージング株式・・・・・・・・・・・・・ 先進国債券・・・・・・・・・・・・・・・・ エマージング債券・・・・・・・・・・・・・ ハイイールド債券・・・・・・・・・・・・・ ＲＥＩＴ・・・・・・・・・・・・・・・・・ 複合資産・・・・・・・・・・・・・・・・・ 資産ごとの純資産残高上位ファンドの推移・・ Ｐ４ Ｐ５ Ｐ６～Ｐ１１ Ｐ１２ Ｐ１３ Ｐ１４ Ｐ１５ Ｐ１６ Ｐ１７ Ｐ１８ Ｐ１９ Ｐ２０ Ｐ２１～Ｐ２５ II. 今月のトピック 『ジュニアＮＩＳＡ元年』・・・・・・・・・ Ｐ２７～Ｐ３４ 2 Ⅰ．投信マーケットの動き 3 ２月の市場動向 金融市場動向 年初から投資家のリスク回避の動きが続いたことで、株価は一部の資源国を除いて下落し、先進国を中心に金利は 低下した。 米国では、これまで比較的好調だった経済に対する減速懸念が高まったことや原油価格の影響を受け、月前半は株 価が下落した。その後は3月のＦＯＭＣで利上げを見送るとの見方が広がり、資源価格の下落も一服したことから反発 し、月間ではほぼ横ばい。欧州では、ドイツ銀行が巨額の赤字を計上したことで債務不履行の懸念が高まり、銀行株 を中心に株価は下落したが、ＥＣＢ総裁が追加緩和を示唆したことで反発し下落幅は縮小した。日本もこうした海外市 場の影響により株価は大きく下落。債券市場では、日銀のマイナス金利導入により長期金利が史上初のマイナス圏 に突入した。 新興国市場では、原油価格の下げ止まりを受け産油国の株価は反発したものの、全体としては景気減速懸念などを 背景に軟調な動きが目立った。 投信マーケット動向 公販ファンドの資金流出入（MAB推計）は、世界経済の減速懸念などから証券市場が下落するなか、前月の水準 （5,220億円）からは低下したものの、1,739億円の流入超となった。 資産別流入額では、国内株式がトップ（1,841億円）、2位はＲＥＩＴ（1,535億円）、3位に複合資産（402億円）が浮上。個 別ファンドでは、1位「フィデリティ・ＵＳリート・ファンドＢ」（550億円）、2位「新光ＵＳ－ＲＥＩＴオープン」（490億円）、3位 「ラサール・グローバルＲＥＩＴファンド（毎月分配型）」（316億円）と、ＲＥＩＴが上位を独占した。 資産別流出額では、1位が国内債券（779億円）、2位外国債券（701億円）、3位ハイイールド債券（586億円）。日銀のマ イナス金利導入により今後の利回り低下が進むとの見方から、国内債券が2年ぶりに大幅な流出超となった。 資産別のリターンでは、リスク回避の動きから、3ヵ月連続で国内債券以外のすべてのカテゴリーでマイナス。 2月の新規設定は47本、726億円と少ない。個別ファンドでは、「りそなラップ型ファンド（安定型）」（87億円）が1位とな り 、2位は「ＵＳテクノロジー・イノベーターズ・ファンド」（77億円）と、いずれも100億円未満にとどまった。 4 投信市場の動向 インデックス（パッシブ）投信の運用管理費用は資産によってはETF並みに低下。 • インデックス投信の費用低下が顕著になってきた。資産によってはETF並みの運用管理費用のファンドも見られ始めている。 • この背景には、運用会社によるネット証券に対する戦略的な商品提供、つまりコスト意識が高い資産形成層への訴求力向上といった狙いや、イン デックス投信が、そもそもETFと比較されやすい商品性であることも影響していると考えられる。 • ノーロード投信の広がりとともに、インデックス投信は費用面では国内ETFとあまり遜色ない投資商品となりつつある。フィデューシャリーへの取組 み強化といった流れもあり、今後もこの傾向は続くと思われる。 • アクティブ投信も含めた費用全般の状況については、またあらためてご報告する予定。 ＜インデックス投信とETFの運用管理費用の水準（過去10年）＞ 費用水準 （％） 国内株式 2.0 新規設定ファンド 1.5 費用水準 （％） 費用水準 （％） 2.0 2.0 新規設定ファンド インデックス投信の平均 ETFの平均 先進国株式 1.5 インデックス投信の平均 1.5 エマージング株式 新規設定ファンド インデックス投信の平均 ETFの平均 ETFの平均 1.0 1.0 1.0 0.5 0.5 0.5 0.0 0.0 0.0 インデックス投信は、MABがパッシブファンドと認識しているもののなかで、対象インデックスが（TOPIXなど）一般的なものであるもの、外国資産であ ればグローバル指数を対象としたものであることなどに限定して作成。 運用管理費用は、現在の水準を用いている。従って、設定後に運用管理費用を見直したことによる影響は反映していない。 出所：投信協会データよりMAB作成 5 投資信託全体 ～資産別リターンの推移～ 3ヵ月連続で、国内債券以外の資産は全てマイナス。 • 2月のリターンは、国内債券を除くすべての資産でマイナスとなり、3ヵ月連続で同様の構図が続いた。多くの資産でリターンがマイナスを示したこと に加え、円高が影響したもの。直近1年でみても、国内債券以外のカテゴリーが大幅なマイナスを示すなど、環境は厳しさを増している。 • 下落した資産の中では、長期金利の低下を好感した国内ＲＥＩＴが大きく上昇したことで、ＲＥＩＴは小幅な下落にとどまっている。一方で、景気の先行 きへの警戒感やリスク回避による円高を受けて国内株式は大幅に下落。先進国債券の下落も目立つ。 ＜各資産のリターン順位の推移 ＞ リターン 上位 2015年3月 2015年4月 2015年5月 2015年6月 2015年7月 2015年8月 2015年9月 2015年10月 2015年11月 2015年12月 2016年1月 2016年2月 直近3ヵ月 直近6ヵ月 直近1 年 国内株式 エ マージ ング 株式 国内株式 国内債券 国内株式 国内債券 国内債券 先進国株式 国内株式 国内債券 国内債券 国内債券 国内債券 国内債券 国内債券 2.2% 7.0% 4.9% -0.1% 1.2% 0.0% 0.1% 10.3% 3.1% 0.3% 0.6% 0.7% 1.7% 2.0% 1.9% 国内株式 ＲＥＩ Ｔ 先進国債券 ＲＥＩ Ｔ 国内株式 エ マージ ング 債券 ＲＥＩ Ｔ 先進国債券 ＲＥＩ Ｔ ＲＥＩ Ｔ ＲＥＩ Ｔ ＲＥＩ Ｔ -1.4% 1.0% -3.3% -1.9% 9.5% 1.3% -0.9% -1.5% -0.2% -5.2% 0.3% -9.6% 先進国債券 先進国株式 ハイイールド 債券 先進国債券 先進国債券 2.6% -1.9% 0.4% -7.1% -10.4% 国内債券 0.1% 国内債券 0.0% エ マージ ング 先進国株式 債券 3.4% 3.0% エ マージ ング ハイイールド ハイイールド 株式 債券 債券 -0.5% ＲＥＩ Ｔ 国内株式 先進国債券 ハイイールド 債券 -0.6% 2.8% 1.5% -2.1% 先進国債券 -0.8% 先進国株式 -0.9% リターン 下位 2.9% エ マージ ング エ マージ ング 先進国株式 先進国債券 債券 債券 2.3% 1.4% -2.2% エ マージ ング 先進国債券 先進国株式 株式 1.2% 1.4% ハイイールド 債券 国内債券 ＲＥＩ Ｔ -2.2% 0.2% 1.1% エ マージ ング 債券 ＲＥＩ Ｔ 国内債券 -2.7% -0.2% -0.3% -4.2% ＲＥＩ Ｔ -4.3% -0.2% -5.6% -2.2% エ マージ ング ハイイールド 債券 債券 -6.4% ＲＥＩ Ｔ -7.0% ハイイールド 債券 国内株式 -1.2% -7.4% エ マージ ング 先進国株式 債券 -1.6% エ マージ ング 先進国債券 先進国株式 株式 -8.2% -6.0% -6.1% -4.0% -10.9% 0.8% -1.8% ＲＥＩ Ｔ 先進国債券 国内株式 7.3% 0.7% -2.2% エ マージ ング エ マージ ング 株式 債券 6.3% ＲＥＩ Ｔ 先進国株式 0.6% -3.1% エ マージ ング ハイイールド ハイイールド エ マージ ング 債券 債券 債券 株式 -6.2% 5.6% 国内株式 先進国債券 -7.8% 2.1% エ マージ ング エ マージ ング エ マージ ング 先進国株式 株式 株式 株式 -4.9% 8.9% エ マージ ング エ マージ ング 先進国債券 先進国債券 債券 債券 -8.0% 国内債券 0.2% 0.6% 国内債券 0.0% -3.2% -2.9% ＲＥＩ Ｔ -4.2% -4.5% 国内株式 -7.7% -9.3% エ マージ ング ハイイールド エ マージ ング 株式 債券 株式 -0.3% -4.3% -7.6% エ マージ ング エ マージ ング 先進国株式 債券 債券 -3.1% -9.1% -8.1% 国内株式 -12.7% ハイイールド ハイイールド ハイイールド ハイイールド エ マ ージ ング 債券 債券 債券 債券 債券 エ マージ ング 先進国株式 債券 -3.7% -2.8% -10.2% -3.4% -11.7% エ マージ ング 先進国株式 株式 -3.6% -14.8% エ マージ ング 先進国債券 株式 -4.5% -16.2% 国内株式 国内株式 -8.7% -17.7% -11.9% -15.5% 先進国株式 ハイイールド 債券 -12.9% -17.0% 国内株式 先進国株式 -14.3% -19.7% エ マージ ング エ マ ージ ング 株式 株式 -14.5% -25.0% ※ ＥＴＦ、ＳＭＡ専⽤、ＤＣ専⽤ファンドを除いた公募投信 6 投資信託全体 ～資金流出入・リターン～ 3ヵ月連続の資金流入。ただし、金額は低水準にとどまる。 • 2月の公販ファンドの資金流出入（MAB推計）は1,739億円の流入超と、3ヵ月ぶりに低水準にとどまる。 • 資産別では、国内株式（1,841億円）、ＲＥＩＴ（1,535億円）、複合資産（402億円）への資金流入が継続している。 • 他方、日銀のマイナス金利導入により今後の利回り低下が進むとの見方から、国内債券では2年ぶりの大幅な流出超。また、低金利と円高を背景 に先進国債券からの流出も目立つ。高リスク資産であるハイイールド債券や新興国の株式・債券からの流出は継続。 ＜残高構成＞ ＜資金流出入（１年間の累積金額）＞ その他 複合資産 9% 2% （10億円） 国内株式 14% REIT 19% ハイイール ド債券 9% エマージ ング債券 5% ＜資金流出入金額推移＞ 2,500 国内債券 2% 国内株式 ＲＥＩＴ 2,000 1,500 外国株式 （先進国） 14% 1,000 500 エマージン グ株式 6% 外国債券 （先進国） 20% 0 ※ ＥＴＦ、ＳＭＡ専⽤、ＤＣ専⽤ファンドを除いた公募投信 （10億円） ‐500 ‐1,000 1,000 800 600 400 200 0 ‐200 先進国株式 複合資産 その他 エ マ ージ ング株式 国内債券 先進国債券 エ マ ージ ング債券 ハイイールド債券 ＜リターン推移（１年間）＞ （1年前＝100） 120 115 110 105 ＜純資産残高に占める流出入金額の割合＞ 国内債券 100 （％） 20 6ヵ月累積 95 15 1ヵ月 90 10 85 5 80 0 75 ‐5 70 ＲＥＩＴ 先進国債券 国内株式 エ マ ージ ング債券 ハイイールド債券 先進国株式 エ マ ージ ング株式 ‐10 ‐15 7 投資信託全体 ～資金流出入 資産別詳細～ 国内債券、国内ＲＥＩＴからも資金流出。 • 国内株式は、市場が軟調に推移する中でも新規設定ファンドを含め資金流入は継続。インデックス投信にも下落局面を捉えたものと思われる資金 が入っている。 • 海外ＲＥＩＴは先進国株式とともに外国資産の中でも資金が流入している数少ない資産。特に北米関連ＲＥＩＴの人気は引き続き高い。 • 日本のマイナス金利導入により、国内債券および国内ＲＥＩＴは上昇したが、投資魅力が低下したことにより両資産とも資金流出に転じた。この動き が今後も継続するか注目に値するが、これらを受け、資金流入が持続している資産は一段と限られてきている。 ＜各資産の資金流出入の推移 ＞ （単位：10億円） 資金流出入 純資産残高 2016年2月 一般 国内株式 小型 インデックスその他 国内債券 一般 グローバル・複合地域 米国・北米 先進国株式 欧州 アジア・オセアニア グローバル・複合地域 エマージング株式 ＢＲＩＣＳ その他 グローバル・複合地域 米国・北米 先進国債券 欧州 アジア・オセアニア グローバル・複合地域 エマージング債券 ＢＲＩＣＳ その他 グローバル・複合地域 米国・北米 ハイイールド債券 欧州 アジア・オセアニア 日本 グローバル・複合地域 REIT 米国・北米 欧州 アジア・オセアニア 複合資産 バランスファンド 合計（その他含む） 5,585 432 1,953 1,168 4,701 1,754 310 306 523 692 1,191 6,875 1,181 92 2,224 1,390 679 258 679 1,980 830 239 3,256 3,065 4,362 96 437 4,854 51,865 2015年3月 2015年4月 2015年5月 2015年6月 2015年7月 2015年8月 -88 -20 -8 15 125 103 10 18 18 9 81 106 15 1 29 -51 26 8 -1 -89 -8 22 117 37 54 13 100 133 805 207 -15 -99 27 13 27 6 15 -2 23 61 70 2 2 4 -44 34 8 1 -40 -5 24 56 34 73 17 70 67 626 116 -8 -22 22 37 -28 -12 16 -3 14 70 25 -1 0 3 -34 16 10 3 -38 -27 24 67 10 58 6 65 92 463 250 -6 21 13 1 -19 6 23 13 -7 86 63 19 1 1 -48 18 9 9 -61 -32 23 59 -12 50 3 74 159 738 317 -2 103 5 -15 59 2 10 -9 -29 33 -19 11 -1 -8 -40 9 -0 6 -24 -45 10 40 -13 46 -2 49 120 655 226 -3 174 4 150 55 7 3 -20 -9 5 1 -1 -2 -23 -51 7 -5 -4 -37 -33 -1 31 -4 51 -4 23 97 696 2015年9月 2015年10月 2015年11月 2015年12月 2016年1月 230 3 132 9 48 10 -3 2 -11 8 -1 -44 -1 -1 -22 -42 -2 -5 3 -29 -29 -2 40 26 89 -2 7 70 524 128 2 -18 16 14 35 -10 1 -11 -3 -8 -32 -9 -1 -25 -49 5 -4 3 -27 -25 -2 31 5 68 -2 2 39 99 72 -7 -100 24 57 -7 -5 2 -18 -9 -25 -19 -15 -2 -23 -41 5 -7 4 -27 -21 -0 28 10 75 18 3 26 -30 207 -8 93 28 204 -2 -8 -1 -21 -14 -33 27 -19 -2 -24 -59 4 -9 -16 -71 -34 -4 33 26 146 -1 -4 59 562 185 0 158 8 67 -4 -6 4 -11 -6 -8 -34 -23 -1 -18 -30 -2 -2 -10 -37 -13 -3 22 55 152 -1 -0 39 522 2016年2月 110 -1 74 -76 24 1 -8 6 -14 -6 -6 -51 -26 -2 -21 -26 -2 -3 -7 -23 -24 -5 -30 44 144 -2 -3 40 119 直近3ヵ月 直近6ヵ月 503 932 -8 -10 325 339 -41 9 296 414 -5 33 -22 -40 9 14 -47 -87 -26 -31 -47 -81 -58 -152 -68 -93 -5 -10 -64 -133 -115 -247 -0 8 -13 -30 -33 -23 -131 -215 -71 -146 -13 -17 26 124 125 166 442 673 -4 11 -8 4 138 273 1,203 1,797 1年 1,959 -63 507 95 726 229 -21 100 -89 -31 256 94 -48 -8 -127 -516 118 -0 -10 -504 -296 85 493 218 1,006 44 384 940 5,779 ※ ＥＴＦ、ＳＭＡ専⽤、ＤＣ専⽤ファンドを除いた公募投信 8 投資信託全体 ～資金流出入 上位・下位ファンド～ 海外ＲＥＩＴが上位を占める。テーマ型も好調持続。 • 資金流入額上位では、国内株式のブル型ファンドが顔を出しているが、全体としての顔ぶれは変わらず。 • 純資産1兆円越えのＲＥＩＴ3ファンドは、2ヵ月連続で資金流入額上位を占めるなど、高い人気を誇っている。資金流入額上位、同流入率上位に位置 している「グローバル・ロボティクス株式ファンドシリーズ」は2月も170億円の資金を集めている。また、同じく流入額・流入率に顔を出している「日本 厳選株ファンド・円コース」は年率20％を超える高分配率が魅力。 0 （10億円） 300 ‐50 200 短期豪ドル債オープン（毎月分配型） ＧＳハイ・イールド・ボンド・ファンド アジア・オセアニア好配当成長株オープ ン（毎月分配型） アムンディ・欧州ハイ・イールド債券ファ ンド（豪ドル） ブラジル・ボンド・オープン（毎月決算型） アムンディ・欧州ハイ・イールド債券ファ ンド（トルコリラ） フィデリティ・ＵＳハイ・イールドＦ ＜資金流出率 上位15ファンド＞ ダイワ高格付カナダドル債オープン（毎 月分配型） 日興ピムコ・ハイインカム・ソブリンＦ毎 月（トルコリラ） 好配当グローバルＲＥＩＴプレミアムＦ （通貨セレクト） グローバル・ソブリン・オープン（毎月決 算型） ピクテ新興国インカム株式ファンド（毎月 決算型） ダイワ米国リート・ファンド（毎月分配 型） 日本株アルファ・カルテット（毎月分配 型） ＧＳ米国ＲＥＩＴファンドＢ（毎月分 配型・為替ヘッジなし） ＪＰＸ日経４００アクティブ・プレミアム・ オープン（毎月決算型） ダイワＵＳ－ＲＥＩＴ・オープン（毎 月決算型）Ｂ 日本株厳選ファンド・円コース （野村ハイパーブル・ベア５）日本ハイ パーブル５ グローバル・ロボティクス株式ファンド （年２回決算型） 日興アムンディ日本政策関連株式ファ ンド ブル３倍日本株ポートフォリオⅣ ラサール・グローバルＲＥＩＴファンド （毎月分配型） 世界標準債券ファ ンド 三菱Ｕ Ｆ Ｊ ／ Ａ Ｍ ＰオーストラリアＲ Ｅ Ｉ Ｔ ファ ンド＜Ｗ プレミアム＞（毎月決算 型） 日興グラビティ・ヨーロピアン・ファ ンド 日興Ｕ Ｂ Ｓ 米国成長株式リスク・コント ロール・ファ ンド 日興グラビティ・グローバル・ファ ンド 日本中小型成長株アクティブ・ファ ンド 三菱Ｕ Ｆ Ｊ 米国債券オープン（毎月分配 型） 欧州ハイ・イールド債券オープン（毎月決 算型）ユーロ 新光シラー・ケープ米欧株式戦略Ｆ 為替 ヘッジなし 生活基盤関連株式ファ ンド Ｄ Ｉ Ａ Ｍ ジャナス米国中小型株式ファ ン ド ダイワ米国国債ファ ンド－ラダー１０－（為 替ヘッジあり） 米国優先リートオープン（毎月決算 型） （為替ヘッジなし） ブル２．５倍日本株ポートフォリオⅢ （野村ハイパーブル・ベア４）日本ハイ パーブル４ 日本株厳選ファ ンド・円コース ニッセイＪ Ｐ Ｘ 日経４００アクティブファ ンド Ｕ Ｂ ＳグローバルＣ Ｂ オープン（毎月決算型・ ヘッジなし） スパークス・新・国際優良日本株ファ ンド 東京海上・円資産バランスファ ンド（毎月決算型） クルーズコントロール ニッセイ外国株式インデックスＦ＜ 購入・換金手 数料なし＞ りそな日本株リサーチ戦略ファ ンド（オープン 型） アムンディ・日経平均オープン 優良日本株ファ ンド 日本株２２５（米ドル） 新光Ｗ ブル・日本株オープンⅢ （％） グローバル・ロボティクス株式ファ ンド（年２回決 算 型） グローバル・ロボティクス株式ファ ンド（１年決算 型） Ｊ Ｐ Ｍ ベスト・インカム（毎月決算型） 0 新光ＵＳ－ＲＥＩＴオープン グローバル・ロボティクス株式ファンド （１年決算型） 100 ブル２．５倍日本株ポートフォリオⅢ ‐150 フィデリティ・ＵＳリート・ファンド Ｂ 200 0 ‐10 ‐20 ‐30 ‐40 ‐50 ‐60 ‐70 ‐80 ‐90 ‐100 300 （10億円） （野村ハイパーブル・ベア４）日本ハイ パーブル４ 0 野村ドイチェ高配当インフラ関連株投信 （米ドル）毎月 ‐100 ワールド・リート・オープン（毎月決算 型） 100 （資金流出入６ヵ月累計/純資産残高） （6ヵ月前残高100億円以上のファンド） （％） （資金流出入６ヵ月累計/純資産残高） （6ヵ月前残高100億円以上のファンド） ＜資金流入 率 上位15ファンド＞ ＜資金流出入額 下位15ファンド＞（資金流出入６ヵ月累計） ＜資金流出入額 上位15ファンド＞（資金流出入６ヵ月累計） 9 投資信託全体 ～個別ファンド動向～ 個別ファンドのリターンでは、Ｊ－ＲＥＩＴ関連ファンドが上位を占める。 • 2月のファンド別リターンは、金鉱株に投資する「ブラックロック・ゴールド・ファンド」を除けば、前月に続きＪ－ＲＥＩＴ関連が上位を独占した。金融市 場全体ではリスク資産中心にリターンがマイナスを示す中、プラスを示す資産は金利低下と相関の高い資産に限られている。 • 6ヵ月のリターンで見てもほぼ同様の結果が見られる。 ＜純資産残高 上位１０ファンド＞ ＜リターン（６ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 （10億円） 新光ＵＳ－ＲＥＩＴオープン 200 0 （億円） （億円） 1ヵ月 6ヵ月 野村Ｊリートファ ン ド 野 村 REIT 6.8 18. 4 4.6 83 -2 Ｊ－ＲＥＩＴオープ ン （資産成長型） 野 村 REIT 6.8 18. 3 4.6 98 -3 -0 4 Ｊ－ＲＥＩＴオープ ン （年４回決算型） 野 村 REIT 6.8 18. 2 4.5 198 -3 -6 カ レラ Ｊリートファ ン ド カ レラ REIT 6.9 18. 1 4.3 115 -1 -3 Ｊ－ＲＥＩＴオープ ン （毎月決算型） 野 村 REIT 6.7 18. 1 4.4 111 -2 19 みずほ REIT 5.6 17. 8 3.3 125 -16 -12 みずほ REIT 5.7 17. 8 3.6 954 -21 -14 ラサール・グローバルＲＥＩＴファン ド（毎月分配型） ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴアクティブ オープ ン （年１回決算） みずほ REIT 5.6 17. 7 3.1 82 -8 -1 みずほＪ－ＲＥＩＴファ ン ド（年１回決算型） みずほ REIT 5.6 17. 7 3.4 87 -1 3 フィデリティ・ＵＳリート・ファンド Ｂ ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴアクティブ オープ ン （毎月決算） みずほ REIT 5.5 17. 7 3.1 604 -38 -23 Ｊリートファ ン ド 三井住友トラ スト REIT 5.8 17. 7 1.7 918 -31 43 フィデリティ・ＵＳハイ・イールドＦ しんきんＪリートオープ ン （毎月決算型） しんきん REIT 5.6 16. 9 1.8 2,320 1 259 野村日本不動産投信（毎月分配型） 野 村 REIT 5.7 16. 9 1.5 922 6 -47 ｅＭＡＸＩＳ国内リートイ ン デックス 三菱ＵＦＪ国際 REIT 5.6 16. 6 1.5 134 -1 1 ＳＭＴ Ｊ－ＲＥＩＴイ ン デックス・オープ ン 三井住友トラ スト REIT 5.6 16. 5 1.3 132 -7 -2 ピクテ・グローバル・インカム株式Ｆ（ 毎月分配型） ＜リターン（１ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ ワールド・リート・オープン（毎月決算 型） アジア・オセアニア好配当成長株オー プン（毎月分配型） ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 純資産 残高 リターン （％） ダイワ米国リート・ファンド（毎月分配 型） ダイワＵＳ－ＲＥＩＴ・オープン（毎 月決算型）Ｂ 400 1年 みずほＪ－ＲＥＩＴファ ン ド グローバル・ソブリン・オープン（毎月 決算型） 600 6ヵ月 資金流出入 残高 大分類 ＭＨＡＭ Ｊリートアクティブ ファ ン ド（毎月決算型） 1,200 800 運用会社 １ヵ月 1,400 1,000 純資産 リターン （％） ファ ン ド名 1,600 ファ ン ド名 運用会社 大分類 １ヵ 月 6ヵ月 1年 資金流出入 （億円） （億円） 1ヵ月 6ヵ月 ブ ラ ックロ ック・ゴールド・ファ ン ド ブ ラ ックロ ック 外国株式（先進国） 20. 4 16.5 -14.7 117 -2 3 東京海上Ｊ－ＲＥＩＴ投信（円）年２回決算型 東京海上 REIT 11. 8 15.9 1.0 90 18 9 東京海上Ｊ－ＲＥＩＴ投信（円）毎月分配型 東京海上 REIT 11. 7 15.5 0.4 181 47 57 東京海上Ｊ－ＲＥＩＴ投信（ブ ラ ジルレアル）毎月分配型 東京海上 REIT 11. 3 3.6 -22.0 584 8 -35 通貨選択型Ｊリート・ファ ン ド（毎月分配型）ブ ラ ジルレアル みずほ REIT 10. 7 5.5 -19.1 53 0 -6 東京海上Ｊ－ＲＥＩＴ投信（豪ドル）毎月分配型 東京海上 REIT 8. 4 9.8 -11.0 464 94 166 通貨選択型Ｊリート・ファ ン ド（毎月分配型）米ドル みずほ REIT 7. 4 10.4 -1.2 73 3 22 カ レラ Ｊリートファ ン ド カ レラ REIT 6. 9 18.1 4.3 115 -1 -3 Ｊ－ＲＥＩＴオープ ン （資産成長型） 野 村 REIT 6. 8 18.3 4.6 98 -3 4 野村Ｊリートファ ン ド 野 村 REIT 6. 8 18.4 4.6 83 -2 -0 Ｊ－ＲＥＩＴオープ ン （年４回決算型） 野 村 REIT 6. 8 18.2 4.5 198 -3 -6 Ｊ－ＲＥＩＴオープ ン （毎月決算型） 野 村 REIT 6. 7 18.1 4.4 111 -2 19 東京海上Ｊ－ＲＥＩＴ投信（米ドル）年２回決算型 東京海上 REIT 6. 5 8.7 -3.8 280 6 -29 東京海上Ｊ－ＲＥＩＴ投信（米ドル）毎月分配型 東京海上 REIT 6. 4 8.5 -3.9 398 14 -14 Ｊ－ＲＥＩＴ・リサーチ・オープ ン （年２回決算型） 三井住友トラ スト REIT 6. 0 13.0 -2.6 255 -3 -18 10 投資信託全体 ～新規設定～ 2月の新規設定は比較的低調。100億円を集めるファンドは無し。 • 2月の新規設定（速報ベース）は本数47本、金額726億円と、前月に引き続き低調。 • 資産別設定額では、久々に複合資産が294億円（全体の41％）と最も多く、次いで国内株式が175億円となった。 • 個別ファンドでは、昨年設立されたりそなアセットマネジメントによる 「りそなラップ型ファンド（安定型）」（87億円）が1位となり 、2位は「ＵＳテクノロ ジー・イノベーターズ・ファンド」（77億円）。「りそなラップ型ファンド」はシリーズ合計では160億円を集めた。 • 主にネット証券向けの低コスト・アクティブファンドとして話題となったピクテの「iTrustシリーズ」は、合計5億円以下と静かな滑り出しとなった。 ＜新規設定金額、設定本数の推移＞ ＜直近６ヵ月 新規設定上位３０ファンド一覧＞ （10億円） 300 設定金額合計 250 設定本数（右） 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 200 150 100 50 0 ＜新規設定（１年間の累積金額）＞ 先進国債券 国内株式 400 先進国株式 300 200 複合資産 100 ＲＥ ＩＴ エ マージン グ株 式 ハイイールド債券 0 日興アムンディ日本政策関連株式ファンド （野村ハイパーブル・ベア５）日本ハイパーブル５ ブル３倍日本株ポートフォリオⅣ 未来変革日本株ファンド 産業競争力強化ファンド ロボット・テクノロジー関連株ファンド Ｇ金融機関ハイブリッド証券（ヘッジあり）２０１５－１２ 日本厳選割安株ファンド２０１５－１０（繰上償還条件付） ダイワ米国株主還元株ファンド グローバル・ストック Ｄ グローバル・ストック Ｂ ダイワ／ミレーアセット亜細亜株式ファンド 日興エドモン・ドゥ・ロスチャイルド・グローバルＣＢ（為替ヘッジなし） （10億円） 600 500 ファンド名 エ マ ージ ン グ債 券 産業競争力強化ファンド（早期償還条項あり） ブルベア・マネー・ポートフォリオⅣ ダイワ欧州リート・ファンド（毎月分配型） ＤＲＣ日本株アクティブファンド （野村ハイパーブル・ベア５）マネーＰ５ インバウンド関連日本株ファンド 日系企業海外債券オープン（為替ヘッジあり） 国際金融機関債Ｆ（為替ヘッジあり）プラス２０１５－１２ ニッセイ国内債券アルファ 日本消費関連株ファンド（予想分配金提示型） 資本収益力日本株ファンド（年１回決算型） ＳＭＢＣ円資産ファンド スパークス・プレミアム・日本超小型株式ファンド 楽天日本株４．３倍ブル ジャナス米国中小型成長株ファンド（年４回決算型） りそなラップ型ファンド（安定型） ＵＳテクノロジー・イノベーターズ・ファンド 2月末現在 運用会社 純資産額 （億円） アムンディ 野 村 大 和 ＤＩＡＭ 三井住友 大 和 三菱ＵＦＪ国際 三井住友トラスト 大 和 野 村 野 村 大 和 三井住友 三井住友 大 和 大 和 ＤＩＡＭ 野 村 三井住友トラスト 三井住友 三菱ＵＦＪ国際 ニッセイ 大和住銀 みずほ 大和住銀 スパークス 楽 天 ＤＩＡＭ りそなＡＭ 三井住友 871 682 672 547 541 503 483 479 429 310 206 198 196 184 178 149 143 142 131 112 106 103 98 97 95 93 92 90 87 80 ファンド分類 設定年月 単位型／ 追加型 国内株式 その他 その他 国内株式 国内株式 外国株式（先進国） 外国債券（先進国） 国内株式 外国株式（先進国） 外国株式（先進国） 外国株式（先進国） エマージング株式 その他 国内株式 国内債券 REIT 国内株式 国内債券 国内株式 外国債券（先進国） 外国債券（先進国） 国内債券 国内株式 国内株式 複合資産 国内株式 その他 外国株式（先進国） 複合資産 外国株式（先進国） 2015年11月 2015年10月 2015年9月 2016年1月 2015年12月 2015年12月 2015年12月 2015年10月 2015年10月 2015年12月 2015年12月 2016年1月 2015年10月 2015年12月 2015年9月 2015年10月 2015年12月 2015年10月 2015年9月 2015年11月 2015年12月 2015年11月 2015年12月 2015年9月 2015年11月 2015年9月 2015年10月 2015年11月 2016年2月 2016年2月 追加型 追加型 追加型 追加型 追加型 追加型 単位型 追加型 追加型 追加型 追加型 追加型 追加型 追加型 追加型 追加型 追加型 追加型 追加型 追加型 単位型 追加型 追加型 追加型 追加型 追加型 追加型 追加型 追加型 追加型 11 国内株式 ～個別ファンド動向～ 資金流入が続くも、前月比では流入額が減少。 • 資金流入が続いているものの、流入額は2,000億円を割り込んだ。 • 年初からの軟調な市場が続き、6ヵ月リターンは低調。安定運用を行っている「ダイワ日本株式インデックスＦ」のみプラス圏に留まる。 • 6ヵ月同様に1ヵ月リターンも低調。前月と同様にほとんどのファンドがマイナスとなった。 ＜資金流出入金額推移＞ ＜リターン（６ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 ファ ン ド名 運用会社 １ヵ月 600 400 200 0 ‐200 ＜資金流出入（1ヵ月） 上位１５ファンド一覧＞ ファ ン ド名 ※資⾦流出⼊は残⾼の制約をしていません。 従って、リターンの表には掲載されない ファンドもあります。 資金流出入 （億円） 運用会社 １ヵ 月 6ヵ月 1年 （億円） 1ヵ月 1年 （億円） 1ヵ月 6ヵ月 ダイ ワ日本株式イ ン デックスＦ＜シフト１２＞（限定追加型） 大 和 0.0 0.0 0.0 44 0 -7 ダイ ワ日本株式イ ン デックスＦ＜シフト１１＞（限定追加型） 大 和 0.0 -0. 0 -0.0 68 0 0 ダイ ワ日本株式イ ン デックスＦ＜シフト１１＞Ｖｅｒ２ 大 和 -0.0 -0. 0 -0.0 63 0 0 新成長株ファ ン ド 明治安田 -3.2 -1. 9 16.8 89 0 19 ダイ ワ新興企業株ファ ン ド 大 和 -6.3 -2. 0 8.1 58 -1 -7 中小型成長株ファ ン ド－ネクストジャパン ＳＢＩ -3.3 -2. 2 16.4 51 -0 -4 日本中小型成長株アクティブ ・ファ ン ド ＢＮＹメロ ン -4.4 -2. 6 8.5 142 -7 -64 ＭＨＡＭ日本成長株オープ ン みずほ -7.7 -3. 2 7.0 74 4 10 ＳＢＩ中小型割安成長株ファ ン ド ＳＢＩ -9.0 -4. 0 11.4 87 -2 -9 日本新興株オープ ン 日 興 -7.3 -5. 1 -3.5 94 -1 -11 中部経済圏株式ファ ン ド 三井住友 -8.3 -5. 8 1.8 44 -0 -1 ひふみプ ラ ス レオス -6.7 -5. 8 2.8 703 39 219 ひふみ投信 レオス -6.8 -5. 9 2.7 275 7 42 シン プ レクス・ジャパン ・バリューアップ ・ファ ン ド シン プ レクス -8.8 -6. 0 -3.8 150 -10 -31 結い２１０１ 鎌 倉 -5.9 -6. 4 -5.6 214 9 37 ＜リターン（１ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ リターン （％） 純資産 残高 6ヵ月 資金流出入 （億円） 純資産 残高 リターン （％） （10億円） ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 運用会社 6ヵ月 １ヵ 月 6ヵ月 資金流出入 （億円） 純資産 残高 リターン （％） ファ ン ド名 1年 （億円） 1ヵ月 6ヵ月 未来変革日本株ファ ン ド ＤＩＡＭ 204 580 580 547 -7.8 - ダイ ワ日本株式イ ン デックスＦ＜シフト１２＞（限定追加型） 大 和 0. 0 0.0 0.0 44 0 日本株厳選ファ ン ド・円コース 大和住銀 145 950 1,465 1,392 -5.4 -16.8 ダイ ワ日本株式イ ン デックスＦ＜シフト１１＞（限定追加型） 大 和 0. 0 -0.0 -0.0 68 0 -7 0 ニッセイ ＪＰＸ日経４００アクティブ ファ ン ド ニッセイ 82 640 1,181 1,076 -9.7 -13.5 ダイ ワ日本株式イ ン デックスＦ＜シフト１１＞Ｖｅｒ２ 大 和 -0. 0 -0.0 -0.0 63 0 0 日興・イ ン デックスファ ン ド２２５ 日 興 82 309 243 2,216 -8.5 -14.6 スパークス・新・国際優良日本株ファ ン ド スパークス -2. 1 -6.8 -0.5 789 16 373 日経２２５ノーロ ードオープ ン ＤＩＡＭ 81 323 755 1,700 -8.7 -14.9 ダイ ワ日本株ストラ テジーα＜日本円＞（毎月分配型） 大 和 -2. 6 -11.9 -15.3 78 -5 -16 -5 ＴＨＥ日本株オープ ン （円投資型） 三菱ＵＦＪ国際 75 75 75 71 - - ＳＢＩ小型成長株ファ ン ド（ジェ イ クール） ＳＢＩ -2. 8 -8.6 -1.2 46 -0 日本厳選割安株ファ ン ド２０１６－０１（繰上償還条件付） 三井住友トラ スト 63 75 75 72 -11.1 - ありがとうファ ン ド ありがとう -3. 0 -9.2 -10.3 103 0 0 ＭＨＡＭ株式イ ン デックスＦ２２５ みずほ 63 286 322 1,558 -8.5 -14.7 新成長株ファ ン ド 明治安田 -3. 2 -1.9 16.8 89 0 19 ＪＰＸ日経４００アクティブ ・プ レミアム・オープ ン （毎月決算型） ニッセイ 61 845 3,036 2,570 -7.2 -14.5 ダイ ワ日本株ストラ テジーα＜ブ ラ ジル・レアル＞（毎月分配型） 大 和 -3. 3 -23.1 -37.0 122 -1 -14 ストックイ ン デックスＦ２２５ 大 和 59 215 250 902 -8.5 -14.6 日興グロ ーイ ン グ・ベン チャーファ ン ド 日 興 -3. 3 -7.9 -1.3 74 -1 -13 -4 日本連続増配成長株ファ ン ド１６－０２（繰上償還条項付） 岡 三 51 51 51 51 - - 中小型成長株ファ ン ド－ネクストジャパン ＳＢＩ -3. 3 -2.2 16.4 51 -0 日本株アルファ ・カ ルテット（毎月分配型） 大和住銀 46 728 3,401 2,161 -5.4 -22.5 小型株ファ ン ド 明治安田 -3. 3 -8.8 -1.3 123 -1 2 優良日本株ファ ン ド 三菱ＵＦＪ国際 44 245 319 550 -11.3 -18.5 セゾ ン 資産形成の達人ファ ン ド セゾ ン -4. 2 -10.9 -12.2 284 9 52 りそな・日経２２５オープ ン アムン ディ 43 204 391 634 -8.6 -14.9 日本中小型成長株アクティブ ・ファ ン ド ＢＮＹメロ ン -4. 4 -2.6 8.5 142 -7 -64 三井住友・げんきシニアラ イ フ 三井住友 40 83 91 91 -7.0 -4.7 情報エレクトロ ニクスＦ 野 村 -4. 7 -8.6 -5.7 85 -0 -3 12 国内債券 ～個別ファンド動向～ 日銀のマイナス金利導入の影響から、大幅な資金流出。 • 500億円を超える資金流出。「ダイワ日本国債ファンド」が流入額上位から姿を消した。 • 金融緩和に伴う金利低下で6ヵ月リターンは好調。上位ファンドでは5％を超える水準。 • 6ヵ月同様に1ヵ月リターンも堅調。上位ファンドの顔ぶれに大きな変化はない。 ＜資金流出入金額推移＞ ＜リターン（６ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 ファ ン ド名 運用会社 １ヵ月 100 50 0 ‐50 ‐100 ＜資金流出入（1ヵ月） 上位１５ファンド一覧＞ ファ ン ド名 ※資⾦流出⼊は残⾼の制約をしていません。 従って、リターンの表には掲載されない ファンドもあります。 運用会社 １ヵ 月 ニッセイ 国内債券アルファ ニッセイ ダイ ワ日本国債１５－２０年ラ ダー型 純資産 残高 資金流出入 （億円） 6ヵ月 1年 1ヵ月 1年 （億円） 1ヵ月 6ヵ月 三菱ＵＦＪ日本国債ファ ン ド（毎月決算型） 三菱ＵＦＪ国際 2.1 5.1 5.2 105 0 43 エス・ビ ー・日本債券ファ ン ド 大和住銀 1.8 4.7 4.8 83 5 14 三井住友・日本債券イ ン デックスＦ 三井住友 1.7 4.2 4.5 469 6 41 イ ン デックスコレクショ ン （国内債券） 三井住友トラ スト 1.7 4.2 4.5 102 3 21 日立国内債券イ ン デックスファ ン ド 日 立 1.7 4.2 4.4 144 1 6 ＤＬＩＢＪ・公社債オープ ン （中期コース） ＤＩＡＭ 1.5 4.2 4.7 502 -30 -7 東京海上・円建て投資適格債券ファ ン ド（毎月決算型） 東京海上 1.7 4.1 4.2 742 -140 -50 東京海上・円建て投資適格債券ファ ン ド（年２回決算型） 東京海上 1.7 4.1 4.2 55 -4 -3 ＳＭＴ国内債券イ ン デックス・オープ ン 三井住友トラ スト 1.7 4.1 4.2 108 1 12 ｅＭＡＸＩＳ国内債券イ ン デックス 三菱ＵＦＪ国際 1.7 4.1 4.2 205 -20 -19 ダイ ワ投信倶楽部日本債券イ ン デックス 大 和 1.6 4.0 4.1 86 1 5 ＤＩＡＭ国内債券パッシブ ・ファ ン ド ＤＩＡＭ 1.7 4.0 4.0 118 1 -13 東京海上セレクショ ン ・日本債券 東京海上 1.5 3.9 3.9 132 0 6 ダイ ワ日本国債ファ ン ド（毎月分配型） 大 和 1.2 3.2 3.2 4,397 -250 208 ダイ ワ日本国債ファ ン ド（年１回決算型） 大 和 1.2 3.2 3.2 114 -6 37 ＜リターン（１ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ リターン （％） （億円） 6ヵ月 資金流出入 （億円） 純資産 残高 リターン （％） （10億円） ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 運用会社 6ヵ月 １ヵ 月 6ヵ月 資金流出入 （億円） 純資産 残高 リターン （％） ファ ン ド名 1年 （億円） 1ヵ月 6ヵ月 34 103 103 103 0.2 - 三菱ＵＦＪ日本国債ファ ン ド（毎月決算型） 三菱ＵＦＪ国際 2.1 5.1 5.2 105 0 43 大 和 8 8 8 8 - - エス・ビ ー・日本債券ファ ン ド 大和住銀 1.8 4.7 4.8 83 5 14 三井住友・日本債券イ ン デックスＦ 三井住友 6 41 56 469 1.7 4.2 東京海上・円建て投資適格債券ファ ン ド（年２回決算型） 東京海上 1.7 4.1 4.2 55 -4 -3 エス・ビ ー・日本債券ファ ン ド 大和住銀 5 14 26 83 1.8 4.7 東京海上・円建て投資適格債券ファ ン ド（毎月決算型） 東京海上 1.7 4.1 4.2 742 -140 -50 41 ダイ ワ住宅金融支援機構債ファ ン ド－Ｍｒ．フラ ット－ 大 和 3 3 3 3 - - 三井住友・日本債券イ ン デックスＦ 三井住友 1.7 4.2 4.5 469 6 イ ン デックスコレクショ ン （国内債券） 三井住友トラ スト 3 21 29 102 1.7 4.2 日立国内債券イ ン デックスファ ン ド 日 立 1.7 4.2 4.4 144 1 6 ニッセイ 国内債券イ ン デックスＦ＜購入・換金手数料なし＞ ニッセイ 2 16 25 31 1.8 4.3 イ ン デックスコレクショ ン （国内債券） 三井住友トラ スト 1.7 4.2 4.5 102 3 21 -19 たわらノーロ ード国内債券 ＤＩＡＭ 1 4 4 5 1.7 - ｅＭＡＸＩＳ国内債券イ ン デックス 三菱ＵＦＪ国際 1.7 4.1 4.2 205 -20 野村日本債券イ ン デックスファ ン ド 野 村 1 1 -2 21 1.7 4.1 ＳＭＴ国内債券イ ン デックス・オープ ン 三井住友トラ スト 1.7 4.1 4.2 108 1 12 ダイ ワ投信倶楽部日本債券イ ン デックス 大 和 1 5 8 86 1.6 4.0 ＤＩＡＭ国内債券パッシブ ・ファ ン ド ＤＩＡＭ 1.7 4.0 4.0 118 1 -13 ダイ ワ投信倶楽部日本債券イ ン デックス 大 和 1.6 4.0 4.1 86 1 5 東京海上セレクショ ン ・日本債券 東京海上 1.5 3.9 3.9 132 0 6 ＤＩＡＭ 1.5 4.2 4.7 502 -30 -7 ＤＩＡＭ国内債券パッシブ ・ファ ン ド ＤＩＡＭ 1 -13 9 118 1.7 4.0 東京海上セレクショ ン ・物価連動国債 東京海上 1 1 1 5 -1.7 -2.7 ＳＭＴ国内債券イ ン デックス・オープ ン 三井住友トラ スト 1 12 16 108 1.7 4.1 ＤＬＩＢＪ・公社債オープ ン （中期コース） 日立国内債券イ ン デックスファ ン ド 日 立 1 6 8 144 1.7 4.2 ダイ ワ日本国債ファ ン ド（年１回決算型） 大 和 1.2 3.2 3.2 114 -6 37 国内債券通貨プ ラ ス（秀債くん） 三菱ＵＦＪ国際 1 -0 -3 11 1.8 4.5 ダイ ワ日本国債ファ ン ド（毎月分配型） 大 和 1.2 3.2 3.2 4,397 -250 208 13 先進国株式 ～個別ファンド動向～ 資金流入超となるも、2ヵ月連続の流入額の減少。 • 資金流入が300億円を下回った。ロボット関連ファンドへの資金流入は続いている。 • 世界的なリスクオフ流れから、6ヵ月リターンは低調。金鉱企業へ投資を行う「ブラックロック・ゴールド・ファンド」のリターンが大きく上昇した。 • 6ヵ月と同様に1ヵ月のリターンも低調。資源価格の下落が一服したことで、資源関連ファンドが上位を占めた。 ＜資金流出入金額推移＞ ＜リターン（６ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 ファ ン ド名 運用会社 １ヵ月 300 200 100 0 ＜資金流出入（1ヵ月） 上位１５ファンド一覧＞ ファ ン ド名 ※資⾦流出⼊は残⾼の制約をしていません。 従って、リターンの表には掲載されない ファンドもあります。 資金流出入 （億円） 運用会社 １ヵ 月 6ヵ月 リターン （％） 純資産 残高 1年 （億円） 1ヵ月 6ヵ月 1年 （億円） 20.4 16. 5 -14.7 117 -2 3 ＬＭ・豪州イ ン カ ム資産ファ ン ド（毎月分配型） Ｌ Ｍ -2.9 1.4 -10.0 42 -2 -14 豪州イ ン フラ 関連好配当資産ファ ン ド（毎月決算） ＤＩＡＭ -2.8 1.4 - 64 -1 0 豪州高配当株ツ イ ン αファ ン ド（毎月分配型） Ｔ＆Ｄアセット -1.7 0.6 -7.2 212 -3 -7 ノムラ ＴＨＥ ＥＵＲＯＰＥ Ａ 野 村 0.3 0.2 1.6 68 -3 -11 フィデリティ・欧州中小型株オープ ン Ａ フィデリティ 0.7 -0. 7 3.1 55 3 -39 ワールド・バリュー・アロ ケーショ ン Ａ（為替ヘッジあり） アムン ディ 3.4 -1. 5 -7.7 123 0 2 三菱ＵＦＪ米国配当成長株ファ ン ド＜為替ヘッジなし＞ 三菱ＵＦＪ国際 -1.0 -3. 2 -7.1 183 -1 -9 ドイ チェ ・グロ ーバル好配当株式ファ ン ド（毎月分配型） ドイ チェ -3.7 -3. 2 -7.9 58 -0 -5 ＭＳグロ ーバル・プ レミアム株式オープ ン （ヘッジなし） 三菱ＵＦＪ国際 -5.1 -3. 7 -5.6 72 1 11 野村高配当イ ン フラ 関連株プ レミアム（円）（年２回決算型） 野 村 1.9 -4. 2 -10.9 41 -2 -13 野村高配当イ ン フラ 関連株プ レミアム（円）（毎月分配型） 野 村 1.9 -4. 2 -10.9 75 -2 -20 世界高配当株セレクト（目標払出し型）毎月決算ヘッジあり 新 光 3.6 -4. 4 -12.0 53 -2 -9 ブ ラ ックロ ック世界好配当株式オープ ン ブ ラ ックロ ック -3.4 -4. 5 -8.4 115 5 11 新光ピ クテ世界イ ン カ ム株式ファ ン ド（毎月決算型） 新 光 -1.3 -4. 5 -10.3 89 -0 -4 ＜リターン（１ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 純資産 残高 運用会社 6ヵ月 130 547 547 503 -1.4 - グロ ーバル・ロ ボティクス株式ファ ン ド（１年決算型） 日 興 125 2,300 3,198 2,869 -2.5 -8.7 6ヵ月 ブ ラ ックロ ック リターン （％） 大 和 1ヵ月 ブ ラ ックロ ック・ゴールド・ファ ン ド ファ ン ド名 ロ ボット・テクノロ ジー関連株ファ ン ド 資金流出入 （億円） 純資産 残高 リターン （％） （10億円） １ヵ 月 ブ ラ ックロ ック・ゴールド・ファ ン ド ブ ラ ックロ ック 資源ファ ン ド（株式と通貨）ブ ラ ジルレアル 6ヵ月 1年 資金流出入 （億円） （億円） 1ヵ月 6ヵ月 20. 4 16.5 -14.7 117 -2 3 日 興 5.2 -24.7 -48.4 277 -8 -77 ＵＳテクノロ ジー・イ ノベーターズ・ファ ン ド 三井住友 77 77 77 80 - - 資源株ファ ン ド＜ブ ラ ジルレアル＞（毎月分配型） 日 興 5.2 -24.7 -48.3 373 -1 83 ピ クテ・グロ ーバル・イ ン カ ム株式Ｆ（毎月分配型） ピ クテ 72 183 409 8,180 -1.5 -4.9 世界高配当株セレクト（目標払出し型）毎月決算ヘッジあり 新 光 3.6 -4.4 -12.0 53 -2 -9 グロ ーバル・ロ ボティクス株式ファ ン ド（年２回決算型） 日 興 54 1,000 1,357 1,216 -2.5 -8.7 資源ファ ン ド（株式と通貨）オーストラ リアドル 日 興 3.6 -20.0 -40.6 28 -1 -13 ＬＭ・オーストラ リア高配当株ファ ン ド（毎月分配） Ｌ Ｍ 39 102 136 262 -5.6 -5.1 ワールド・バリュー・アロ ケーショ ン Ａ（為替ヘッジあり） アムン ディ 3.4 -1.5 -7.7 123 0 2 ニッセイ グロ ーバル好配当株式プ ラ ス（毎月決算型） ニッセイ 25 371 398 331 -2.2 -11.2 資源ファ ン ド（株式と通貨）南アフリカ ラ ン ド 日 興 3.3 -33.0 -51.7 59 -2 -16 ニッセイ オーストラ リア高配当株ファ ン ド（毎月決算型） ニッセイ 24 121 810 1,522 -5.5 -5.1 ダイ ワ米国株ストラ テジーα＜ブ ラ ジル・レアル＞（毎月分配型） 大 和 3.3 -13.3 -34.5 1,220 -13 -143 ニッセイ 外国株式イ ン デックスＦ＜購入・換金手数料なし＞ ニッセイ 18 94 168 220 -4.2 -11.1 カ ナダ高配当株ツ イ ン α（毎月分配型） 大和住銀 2.2 -12.8 -25.7 1,373 -2 -75 先進国好配当株式ファ ン ド（３ヵ月決算型） 三菱ＵＦＪ国際 13 13 13 13 - - 米国エネルギーＭＬＰオープ ン （毎月決算型）為替ヘッジあり 三菱ＵＦＪ国際 2.1 -42.9 -52.5 45 3 -8 ニッセイ アメリカ 高配当株ファ ン ド（毎月決算型） ニッセイ 13 -17 -50 161 -5.1 -15.8 野村高配当イ ン フラ 関連株プ レミアム（円）（年２回決算型） 野 村 1.9 -4.2 -10.9 41 -2 -13 グロ ーバル・ヘルスケア＆バイ オＦ 三菱ＵＦＪ国際 9 664 3,199 3,374 -3.9 -14.8 野村高配当イ ン フラ 関連株プ レミアム（円）（毎月分配型） 野 村 1.9 -4.2 -10.9 75 -2 -20 イ ン デックスファ ン ドＭＬＰ（毎月分配型） 日 興 9 -157 -271 384 -7.3 -38.4 世界イ ン フラ 関連好配当株式 通貨選択型Ｆ（ブ ラ ジルレアル） 三井住友トラ スト 1.6 -12.6 -28.5 132 -6 -40 ダイ ワ米国株ストラ テジーα＜豪ドル＞（毎月分配型） 大 和 1.3 -6.5 -23.3 84 -2 -7 ダイ ワ／ミレーアセット・グロ ーバル好配当株α（毎月分配）（ブ ラ ジル・レアル） 大 和 1.1 -13.0 - 87 -0 -0 たわらノーロ ード先進国株式 ＤＩＡＭ 8 22 22 21 -4.2 - 野村米国ブ ラ ン ド株投資（アジア通貨）毎月分配型 野 村 7 148 1,014 1,013 -3.2 -14.3 14 エマージング株式 ～個別ファンド動向～ 原油価格底打ち観測からブラジル株式が反発。 • 新興国の景気減速懸念が定着し、8ヵ月連続の資金流出となった。10億円以上の流入があったのは、1月に新規設定したファンドのみ。 • 過去6ヵ月のリターンは平均で2ケタのマイナス、ブラジル、インド、香港の下落が目立ち、上昇はインドネシア。 • 過去1ヵ月のリターンは、インドの下落率が大きく、ブラジルが反発。原油価格の底打ち観測から産油国株価に買い戻しが入った。 ＜資金流出入金額推移＞ ＜リターン（６ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 純資産 残高 リターン （％） （10億円） ファ ン ド名 運用会社 １ヵ月 150 100 50 0 ‐50 ‐100 ＜資金流出入（1ヵ月） 上位１５ファンド一覧＞ ファ ン ド名 ※資⾦流出⼊は残⾼の制約をしていません。 従って、リターンの表には掲載されない ファンドもあります。 資金流出入 （億円） 運用会社 １ヵ 月 6ヵ月 1年 （億円） 1ヵ月 1年 5.6 -21.8 158 -6 （オーロ ラ ）タイ 投資Ｆ 野 村 4.6 0.3 -11.1 49 -0 -3 ＣＡＭベトナムファ ン ド ＣＡＭ 1.2 -3. 7 -7.9 62 -5 -10 204 204 198 -4.2 - 中華圏株式ファ ン ド（毎月分配型） 日 興 8 38 0 51 -2.3 ブ ラ ジル高配当株オープ ン （毎月決算型） 三井住友トラ スト 7 17 45 102 ｅＭＡＸＩＳ新興国株式イ ン デックス 三菱ＵＦＪ国際 3 16 36 ＨＳＢＣチャイ ナオープ ン ＨＳＢＣ 2 -4 -61 ＥＸＥ－ｉ新興国株式ファ ン ド ＳＢＩ 1 7 14 ＨＳＢＣイ ン ドオープ ン ＨＳＢＣ 1 -2 ＳＭＴ新興国株式イ ン デックス・オープ ン 三井住友トラ スト 1 7 大和住銀中国株式ファ ン ド 大和住銀 1 野村イ ン デックスファ ン ド・新興国株式 野 村 ＰＨＥＩＭ ＡＳＥＡＮ株式ファ ン ド -41 アジア製造業ファ ン ド ベアリン グ -5.2 -3. 7 -9.9 64 -0 -4 ダイ ワ・ラ イ ジン グ・アセアン 株式ファ ン ド 大 和 -2.3 -5. 2 -24.6 207 -4 -30 ダイ ワ・アセアン 内需関連株ファ ン ド 大 和 -1.8 -5. 8 -25.1 49 -1 -6 日興・新経済成長国エクイ ティ・ファ ン ド 三井住友 -0.8 -5. 8 -22.2 247 -7 -94 ダイ ワ・ラ イ ジン グ・タイ ラ ン ド株式ファ ン ド 大 和 -0.1 -5. 8 -22.5 101 -2 -18 ＪＰＭアセアン 成長株オープ ン ＪＰモルガン -2.4 -6. 1 -21.7 101 -1 -10 ダイ ワ新興アセアン 中小型株ファ ン ド－５つの芽－ 大 和 -3.0 -6. 2 -26.1 40 -2 -11 ＵＢＳ中国株式ファ ン ド ＵＢＳ -3.2 -7. 1 -8.1 120 -1 -16 アムン ディ・りそなアセアン ・ファ ン ド アムン ディ -2.0 -8. 0 -26.0 47 -0 -3 三井住友・アジア・オセアニア好配当株式オープ ン 三井住友 -3.0 -8. 2 -18.3 552 -2 -71 トルコ株式オープ ン 損保Ｊ日本興亜 -3.4 -8. 5 -30.6 48 -0 -0 ＤＷＳロ シア株式ファ ン ド ドイ チェ -3.6 -8. 7 -14.0 42 -3 -23 ＜リターン（１ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 １ヵ 月 6ヵ月 資金流出入 （億円） 純資産 残高 運用会社 6ヵ月 91 6ヵ月 1.0 リターン （％） 大 和 1ヵ月 イ ーストスプ リ ファ ン ド名 ダイ ワ／ミレーアセット亜細亜株式ファ ン ド （億円） イ ーストスプ リン グ・イ ン ドネシア株式オープ ン リターン （％） 純資産 残高 6ヵ月 資金流出入 （億円） 1年 （億円） 1ヵ月 6ヵ月 （オーロ ラ ）タイ 投資Ｆ 野 村 4.6 0.3 -11.1 49 -0 -13.9 ＢＮＰパリバ・ブ ラ ジル・ファ ン ド（株式型） ＢＮＰパリバ 3.1 -27.3 -47.9 71 -0 -3 -6 1.4 -21.3 野村新中国Ａ株投信 野 村 2.2 -16.2 -21.4 56 -2 -26 210 -3.8 -14.9 ダイ ワ・ブ ラ ジル株式オープ ン 大 和 1.6 -27.1 -47.5 69 -1 -8 99 -4.3 -18.0 ＬＭ・ブ ラ ジル高配当株ファ ン ド（毎月分配型） Ｌ Ｍ 1.5 -21.6 -41.3 33 -0 -4 24 -3.7 -16.1 ブ ラ ジル高配当株オープ ン （毎月決算型） 三井住友トラ スト 1.4 -21.3 -40.8 102 7 17 -10 454 -15.6 -26.2 ＣＡＭベトナムファ ン ド ＣＡＭ 1.2 -3.7 -7.9 62 -5 -10 10 107 -3.8 -14.7 イ ーストスプ リン グ・イ ン ドネシア株式オープ ン イ ーストスプ リ 1.0 5.6 -21.8 158 -6 -41 -5 -10 46 -2.8 -18.3 ＨＳＢＣブ ラ ジルオープ ン ＨＳＢＣ 0.5 -28.5 -48.1 249 -2 -18 1 6 9 18 -3.9 -14.8 野村ブ ラ ジル・イ ン フラ 関連株投信 野 村 0.4 -21.3 -38.8 37 -0 -6 アストマックス 1 7 23 30 -3.8 -1.7 ピ クテ新興国イ ン カ ム株式ファ ン ド（毎月決算型） ピ クテ 0.2 -14.8 -27.7 3,620 -130 -662 シュロ ーダー・エマージン グ株式ファ ン ド（１年決算型） シュロ ーダー 0 4 -2 42 -5.0 -14.7 ピ クテ新興国イ ン カ ム株式ファ ン ド（１年決算型） ピ クテ 0.2 -14.9 -27.9 42 -0 -7 国際・エマージン グ株式オープ ン 三菱ＵＦＪ国際 0 2 3 17 -5.8 -16.3 日興・アバディーン ・イ ン フラ ・ファ ン ド アバディーン 0.1 -17.0 -29.1 80 -0 -7 ＨＳＢＣロ シアオープ ン ＨＳＢＣ 0 -5 -13 61 -2.9 -13.5 ダイ ワ・ラ イ ジン グ・タイ ラ ン ド株式ファ ン ド 大 和 -0. 1 -5.8 -22.5 101 -2 -18 ハーベストアジアフロ ン ティア株式ファ ン ド ＳＢＩ 0 1 11 16 -2.4 -12.7 シュロ ーダー・ラ テン アメリカ 株投資 シュロ ーダー -0. 7 -17.2 -32.5 64 -1 -9 15 先進国債券 ～個別ファンド動向～ 8ヵ月連続の資金流出超 。 • 8ヵ月連続の資金流出超で、2月は約1,000億の流出額となった。資産全体として資金流出が定着しつつある。 • 6ヵ月リターンでは、世界的なリスクオフ流れから先進国の債券が選好され、 円高の影響を受けない「為替ヘッジあり」が上位に並んだ。 • 6ヵ月と同様に1ヵ月リターンも「為替ヘッジあり」が堅調。 ＜資金流出入金額推移＞ ＜リターン（６ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 ファ ン ド名 運用会社 １ヵ月 200 100 0 ‐100 ‐200 ＜資金流出入（1ヵ月） 上位１５ファンド一覧＞ ファ ン ド名 ※資⾦流出⼊は残⾼の制約をしていません。 従って、リターンの表には掲載されない ファンドもあります。 純資産 残高 資金流出入 （億円） 運用会社 １ヵ 月 6ヵ月 1年 1ヵ月 1年 （億円） 0.9 2.6 1.0 148 -5 ガリレオ Ｇ Ｓ 0.7 1.7 0.8 80 -0 -3 ダイ ワ米国国債ファ ン ド－ラ ダー１０－（為替ヘッジあり） 大 和 0.8 1.6 1.6 47 -27 -59 日系企業海外債券ファ ン ド（為替ヘッジあり）２０１５－０５ 三井住友 0.1 1.6 - 101 -1 -2 日系企業海外債券ファ ン ド（為替ヘッジあり）２０１５－０６ 三井住友 0.1 1.6 - 75 -1 -2 モナリザ ＧＳ・世界債券ファ ン ド Ｇ Ｓ 0.3 1.6 0.2 111 1 4 英国国債ファ ン ド―ギルト１０―（為替ヘッジあり） 大和住銀 0.7 1.6 0.6 10 -13 -44 -9 ダイ ワ外貨建て日本社債Ｆ２０１４－０３（為替ヘッジあり） 大 和 0.0 1.5 0.5 78 -1 東京海上 0.4 1.5 1.0 101 -0 3 ＢＡＭワールド・ボン ド＆カ レン シーＦ（毎月決算） ベアリン グ 1.3 1.5 -1.3 884 12 24 -6 パイ ン ブ リッジ米国優先証券ファ ン ド（為替ヘッジあり） パイ ン ブ リッジ -0.5 1.3 1.0 91 -1 ダイ ワ日本企業外債Ｆ（為替ヘッジあり）２０１５－０６ 大 和 0.1 1.2 - 82 0 0 東京海上・ニッポン 世界債券Ｆ（為替ヘッジあり） 東京海上 0.4 1.1 0.6 852 -8 -32 ダイ ワ日本企業外債Ｆ（為替ヘッジあり）２０１５－０４ 大 和 0.2 1.1 - 77 -5 -5 ダイ ワ日本企業外債Ｆ（為替ヘッジあり）２０１４－１１ 大 和 0.0 0.7 0.7 87 0 -2 ＜リターン（１ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 30 30 30 - - ニッセイ 世界ハイ ブ リッド証券戦略Ｆ（毎月決算型・為替ヘッジあり） ニッセイ 23 31 60 66 -3.5 -6.7 １ヵ 月 6ヵ月 資金流出入 （億円） 純資産 残高 運用会社 6ヵ月 30 -30 東京海上Ｒｏｇｇｅニッポン 海外債券ファ ン ド（為替ヘッジあり） リターン （％） 野 村 6ヵ月 三井住友 ファ ン ド名 ドイチェ・ グローバル・コーポレート・ ハイブリッド・ ボンドＦ２０１６－０２（ 為替ヘッジあり／限定追加型） 1ヵ月 コーポレート・ボン ド・イ ン カ ム（為替ヘッジ型） リターン （％） （億円） 6ヵ月 資金流出入 （億円） 純資産 残高 リターン （％） （10億円） 1年 （億円） 1ヵ月 6ヵ月 ＢＡＭワールド・ボン ド＆カ レン シーＦ（毎月決算） ベアリン グ 1.3 1.5 -1.3 884 12 24 コーポレート・ボン ド・イ ン カ ム（為替ヘッジ型） 三井住友 0.9 2.6 1.0 148 -5 -30 4 世界ハイ ブ リッド証券ファ ン ド２０１６０２（ヘッジあり） 大和住銀 23 23 23 23 - - 先進国投資適格債券ファ ン ド（為替ヘッジあり） みずほ 0.8 -1.3 - 86 -4 あしぎん世界コーポレート・ハイ ブ リッド証券Ｆ１６－０２ 三井住友 22 22 22 22 - - ＵＢＳ世界公共イ ン フラ 債券投信 円（年２回決算型） ＵＢＳ 0.8 -0.8 -5.3 198 3 6 テン プ ルトン 世界債券ファ ン ド（限定為替ヘッジ） フラ ン クリン 22 22 23 62 -1.8 -4.8 ＵＢＳ世界公共イ ン フラ 債券投信 円（毎月分配型） ＵＢＳ 0.8 -0.8 -5.3 1,981 4 -3 三菱ＵＦＪ ヘッジ付外国債券オープ ン 三菱ＵＦＪ国際 21 105 70 151 1.1 2.9 ダイ ワ米国国債ファ ン ド－ラ ダー１０－（為替ヘッジあり） 大 和 0.8 1.6 1.6 47 -27 -59 コーポレート・ハイ ブ リッド証券Ｆ２０１６－０２（為替ヘッジあり／限定追加型） 大 和 20 20 20 20 - - 新生・世界スマート債券ファ ン ド１５０２ 新 生 0.7 -0.1 -3.2 92 -0 -3 ピ ムコ世界金融ハイ ブ リッド証券戦略Ｆ（毎月決算・通貨プ レミアム） ＳＢＩ 15 15 15 15 - - 英国国債ファ ン ド―ギルト１０―（為替ヘッジあり） 大和住銀 0.7 1.6 0.6 10 -13 -44 三井住友・豪ドル債ファ ン ド 三井住友 14 67 122 1,200 -2.1 -4.1 新生・世界スマート債券ファ ン ド１５０６ 新 生 0.7 -0.2 - 50 -1 -1 野村テン プ ルトン ・トータル・リターン Ｄ 野 村 13 669 2,486 3,805 -6.9 -12.0 新生・世界スマート債券ファ ン ド１４０９ 新 生 0.7 -0.1 -3.1 68 -1 -4 ＢＡＭワールド・ボン ド＆カ レン シーＦ（毎月決算） ベアリン グ 12 24 61 884 1.3 1.5 新生・世界スマート債券ファ ン ド１５０３ 新 生 0.7 -0.1 - 51 -0 -1 三菱ＵＦＪ／ピ ムコトータル・リターン Ｆ＜為替ヘッジなし＞毎月決算型 三菱ＵＦＪ国際 11 43 49 78 -4.2 -6.1 ガリレオ Ｇ Ｓ 0.7 1.7 0.8 80 -0 -3 ダイ ワ米国国債７－１０年ラ ダー型（部分為替ヘッジあり） 10 18 18 18 -0.0 - ＤＷＳグロ ーバル公益債券ファ ン ドＡ（毎月分配型） ドイ チェ 0.6 -1.8 -6.8 1,087 -7 -130 大 和 みずほ公益イ ン フラ 関連ハイ ブ リッド証券２０１６－０１（為替ヘッジあり） 大 和 9 38 38 38 -1.4 - 水戸証券アジア・オセアニア債券オープ ン （寄附付） 岡 三 7 13 15 37 -4.2 -4.5 三井住友・公益債券投信（毎月決算型） 三井住友 0.6 -1.6 -6.3 147 -3 -8 ＤＷＳグロ ーバル公益債券ファ ン ド（年１回決算型）Ｃ ドイ チェ 0.6 -1.8 -6.8 54 -1 -6 16 エマージング債券 ～個別ファンド動向～ 相対的に為替ヘッジ付きファンドのリターンが堅調。 • 2月の資金流出規模は前月より縮小。ただし、全ファンドの6割超で資金流出となった。流入で目につくのはインド債ファンド。 • 過去6ヵ月のリターンは、インドネシア債がプラスのほか、円ヘッジ付きファンドが良好。一方、南ア・ランド、ブラジル・レアルが低迷。 • 過去1ヵ月のリターンは全体ではマイナスも、米ドル建て債の円ヘッジ付き、インドネシア・ルピア、ブラジル・レアルがプラス。 ＜資金流出入金額推移＞ ＜リターン（６ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 ファ ン ド名 運用会社 １ヵ月 0 ‐50 ‐100 ＜資金流出入（1ヵ月） 上位１５ファンド一覧＞ ファ ン ド名 ※資⾦流出⼊は残⾼の制約をしていません。 従って、リターンの表には掲載されない ファンドもあります。 純資産 残高 資金流出入 （億円） 運用会社 １ヵ 月 6ヵ月 1年 リターン （％） （億円） 1ヵ月 イ ーストスプ リン グ・イ ン ドネシア債券オープ ン （毎月決算） イ ーストスプ リ ＪＰＭイ ン ドネシア債券ファ ン ド（毎月決算型） 6ヵ月 資金流出入 （億円） 純資産 残高 リターン （％） （10億円） 1年 （億円） 1ヵ月 6ヵ月 0.9 4.1 -10.6 411 -2 -25 ＪＰモルガン -0.6 3.7 -11.3 73 -2 -16 イ ン ドネシア・ソブ リン ・ファ ン ド（毎月決算型） 三井住友トラ スト -0.9 3.6 -12.8 40 -1 -11 ＨＳＢＣイ ン ドネシア債券オープ ン （毎月決算型） ＨＳＢＣ -1.0 2.9 -12.0 630 -8 -82 ＤＩＡＭ新興国ソブ リン オープ ン ＜円＞ ＤＩＡＭ 1.9 1.0 -1.7 56 -1 -13 野村エマージン グ・ソブ リン 円投資型１２１０ 野 村 1.4 0.5 -1.4 165 -5 -37 野村エマージン グ・ソブ リン 円投資型１２１２ 野 村 1.4 0.5 -1.4 109 -5 -29 野村エマージン グ・ソブ リン 円投資型１２１１ 野 村 1.4 0.5 -1.4 160 -5 -35 野村エマージン グ・ソブ リン 円投資型１３０１ 野 村 1.4 0.5 -1.4 53 -3 -8 野村エマージン グ・ソブ リン 円投資型１２０８ 野 村 1.4 0.4 -1.4 96 -3 -22 -71 ＳＭＢＣ・日興ニューワールド債券ファ ン ド（円） 三井住友 1.7 0.4 -1.3 244 -7 ダイ ワ新興国ハイ イ ン カ ム債券Ｆ為替ヘッジあり（償還条項付き） 大 和 1.7 0.3 3.1 49 -1 -9 エマージン グ・ソブ リン ・オープ ン （毎月決算型）為替ヘッジあり 三菱ＵＦＪ国際 1.2 0.2 -2.4 443 -12 -81 （通貨選択ＥＢＦ）円コース（毎月分配型） 大和住銀 1.4 -0. 6 -2.7 164 -2 -26 野村新興国債券投信Ａコース（毎月分配型） 野 村 1.4 -0. 6 -2.6 303 -11 -62 ＜リターン（１ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 運用会社 6ヵ月 １ヵ 月 6ヵ月 資金流出入 （億円） 純資産 残高 リターン （％） ファ ン ド名 1年 （億円） 1ヵ月 6ヵ月 ニッセイ 短期イ ン ド債券ファ ン ド（毎月決算型） ニッセイ 28 203 464 557 -7.2 -7.5 ＤＩＡＭ新興国ソブ リン オープ ン ＜円＞ ＤＩＡＭ 1.9 1.0 -1.7 56 -1 -13 野村イ ン ド債券ファ ン ド（毎月分配型） 野 村 18 166 502 657 -6.9 -8.1 野村新エマージン グ債券投信（円）毎月分配型 野 村 1.8 -0.9 -4.3 110 -1 -19 新光ブ ラ ジル債券ファ ン ド 新 光 4 40 102 569 -3.1 -10.9 ダイ ワ新興国ハイ イ ン カ ム債券Ｆ為替ヘッジあり（償還条項付き） 大 和 1.7 0.3 3.1 49 -1 -9 ＤＷＳロ シア・ルーブ ル債券投信（年２回決算型） ドイ チェ 3 2 -3 57 -4.2 -11.6 ＳＭＢＣ・日興ニューワールド債券ファ ン ド（円） 三井住友 1.7 0.4 -1.3 244 -7 -71 国際イ ン ド債券オープ ン （毎月決算型） 三菱ＵＦＪ国際 3 26 62 57 -7.4 -7.7 野村新興国債券投信Ａコース（毎月分配型） 野 村 1.4 -0.6 -2.6 303 -11 -62 アジア社債ファ ン ドＢ（為替ヘッジなし） 日 興 3 -6 114 247 -3.3 -3.4 野村エマージン グ・ソブ リン 円投資型１２１２ 野 村 1.4 0.5 -1.4 109 -5 -29 ニッセイ ・イ ン ド債券オープ ン （毎月決算型） ニッセイ 2 21 21 19 -7.6 -6.7 野村エマージン グ・ソブ リン 円投資型１２１０ 野 村 1.4 0.5 -1.4 165 -5 -37 アジア社債ファ ン ドＡ（為替ヘッジあり） 日 興 1 -5 -13 19 0.5 2.1 野村エマージン グ・ソブ リン 円投資型１３０１ 野 村 1.4 0.5 -1.4 53 -3 -8 野村エマージン グ債券投信（金）年２回決算型 Ｔ＆Ｄアセット 1 1 1 4 10.5 4.3 野村エマージン グ・ソブ リン 円投資型１２１１ 野 村 1.4 0.5 -1.4 160 -5 -35 （通貨選択ＥＢＦ）メキシコペソコース（毎月分配型） 大和住銀 1 1 -1 2 -0.7 -11.1 （通貨選択ＥＢＦ）円コース（毎月分配型） 大和住銀 1.4 -0.6 -2.7 164 -2 -26 日興ピ ムコ・ハイ イ ン カ ム・ソブ リン Ｆ毎月（対米ドル・アジア通貨バスケット） 日 興 1 1 1 1 0.9 -3.1 野村エマージン グ・ソブ リン 円投資型１２０８ 野 村 1.4 0.4 -1.4 96 -3 -22 ＨＳＢＣイ ン ド債券オープ ン （１年決算） ＨＳＢＣ 1 11 37 33 -7.5 -8.2 ＰＩＭＣＯニューワールド円イ ン カ ムファ ン ド（毎月分配型） 三菱ＵＦＪ国際 1.3 -1.6 -4.3 293 -10 -57 ｅＭＡＸＩＳ新興国債券イ ン デックス 三菱ＵＦＪ国際 1 4 12 52 -4.4 -9.2 野村ＰＩＭＣＯ新興国イ ン フラ 関連債券投信（円）毎月 野 村 1.3 -4.6 -5.4 54 -1 -6 ＤＷＳロ シア・ルーブ ル債券投信（毎月分配型） ドイ チェ 1 -8 13 69 -4.2 -11.8 ピ ムコ・エマージン グ・ボン ド・オープ ン Ｂ 三菱ＵＦＪ国際 1.3 -1.6 -4.2 159 -3 -30 ＵＢＳブ ラ ジル・レアル債券投信（毎月分配型） ＵＢＳ 1 17 9 142 -2.4 -12.6 三菱ＵＦＪ新興国債券ファ ン ド＜円＞（毎月分配型） 三菱ＵＦＪ国際 1.3 -2.0 -3.5 85 -2 -23 17 ハイイールド債券 ～個別ファンド動向～ 米国景気後退観測がハイイールド債には逆風。 • 2月は一部で米国の景気後退懸念が浮上するなどクレジットには逆風となり、月間で500億円超の資金流出が継続した。 • 過去6ヵ月のリターンは、新興国通貨連動ファンドが低迷、アジア・ハイイールドの円ヘッジファンドが堅調。 • 過去1ヵ月のリターンも円ヘッジ付きファンドのリターンが相対的に堅調。 ＜資金流出入金額推移＞ ＜リターン（６ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 純資産 残高 リターン （％） （10億円） ファ ン ド名 運用会社 １ヵ月 0 ‐50 ‐100 ‐150 ＜資金流出入（1ヵ月） 上位１５ファンド一覧＞ ファ ン ド名 ※資⾦流出⼊は残⾼の制約をしていません。 従って、リターンの表には掲載されない ファンドもあります。 純資産 残高 資金流出入 （億円） 運用会社 １ヵ 月 6ヵ月 1年 1ヵ月 1年 （億円） 1ヵ月 6ヵ月 りそなアジア・ハイ ・イ ールド債券Ｆ（アジア通貨） 損保Ｊ日本興亜 -1.5 -0. 4 -3.6 499 -6 -113 欧州ハイ ・イ ールド債券オープ ン （毎月決算型）円 岡 三 -0.5 -2. 8 -2.5 44 -2 -23 ＤＷＳユーロ ・ハイ ・イ ールド債券Ｆ（毎月分配型）Ａ（円ヘッジあり） ドイ チェ -0.5 -2. 8 -2.5 273 -9 -64 ＤＷＳ欧州ハイ ・イ ールド債券Ｆ（円）（毎月分配型） ドイ チェ -0.5 -2. 8 -2.5 172 -6 -42 三菱ＵＦＪ新興国高利回り社債Ｆ＜円＞（毎月分配型） 三菱ＵＦＪ国際 1.2 -3. 7 -4.2 111 -4 -27 野村グロ ーバル・ハイ ・イ ールド債券投信（円）毎月分配型 野 村 -0.1 -3. 7 -5.1 152 -3 -27 欧州ハイ ・イ ールド・ボン ド・ファ ン ド（円コース） 野 村 -1.4 -3. 8 -4.6 61 -2 -19 アムン ディ・欧州ハイ ・イ ールド債券ファ ン ド（円） アムン ディ -1.0 -3. 9 -5.5 100 -1 -11 ノムラ ・ボン ド＆ロ ーン Ｆ 野 村 0.1 -4. 5 -6.3 50 -0 -4 アジア ハイ ・イ ールド・プ ラ ス（為替ヘッジなし） 岡 三 -5.0 -4. 7 -3.7 267 -25 11 三井住友・米国ハイ ・イ ールド債券ファ ン ド（為替ヘッジ型） 三井住友 0.6 -4. 7 -7.0 84 -1 -19 ＰＩＭＣＯ米国ハイ イ ールド債券通貨選択型Ｆ（円） 三井住友トラ スト 0.6 -4. 9 -7.3 79 -3 -21 みずほＵＳハイ イ ールドオープ ン Ａ みずほ 0.5 -5. 0 -6.7 314 -7 -73 三菱ＵＦＪ米国ハイ イ ールド債券Ｆ２０１４－０６（為替ヘッジあり）（限定追加型） 三菱ＵＦＪ国際 0.1 -5. 1 -6.3 53 -1 -6 米国ハイ イ ールド債券ファ ン ド 円 みずほ 0.5 -5. 4 -7.3 73 -2 -20 ＜リターン（１ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ リターン （％） （億円） 6ヵ月 資金流出入 （億円） ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 純資産 残高 リターン （％） ファ ン ド名 運用会社 6ヵ月 １ヵ 月 6ヵ月 1年 資金流出入 （億円） （億円） 1ヵ月 6ヵ月 野村米国ハイ ・イ ールド債券投信（ブ ラ ジルレアル）毎月分配型 野 村 8 -84 -295 728 -0.8 -18.0 三菱ＵＦＪ新興国高利回り社債Ｆ＜円＞（毎月分配型） 三菱ＵＦＪ国際 1.2 -3.7 -4.2 111 -4 -27 フィデリティ・グロ ーバル・ハイ ・イ ールドＦ（毎月決算型） フィデリティ 7 291 844 1,299 -6.0 -10.5 ＰＩＭＣＯ米国ハイ イ ールド債券通貨選択型Ｆ（円） 三井住友トラ スト 0.6 -4.9 -7.3 79 -3 -21 野村米国ハイ ・イ ールド債券投信（円）毎月分配型 野 村 6 3 -11 148 -0.5 -7.9 三井住友・米国ハイ ・イ ールド債券ファ ン ド（為替ヘッジ型） 三井住友 0.6 -4.7 -7.0 84 -1 -19 アムン ディ・欧州ハイ ・イ ールド債券ファ ン ド（米ドル） アムン ディ 5 40 59 240 -4.7 -9.1 米国ハイ イ ールド債券ファ ン ド 円 みずほ 0.5 -5.4 -7.3 73 -2 -20 フィデリティ・ＵＳハイ ・イ ールドＦ（資産成長型） フィデリティ 5 8 29 162 -6.2 -12.6 みずほＵＳハイ イ ールドオープ ン Ａ みずほ 0.5 -5.0 -6.7 314 -7 -73 みずほＵＳハイ イ ールドオープ ン Ｂ みずほ 3 68 -34 808 -5.3 -10.5 三菱ＵＦＪ新興国高利回り社債Ｆ＜ブ ラ ジルレアル＞（毎月分配型） 三菱ＵＦＪ国際 0.1 -13.6 -25.4 402 -7 -32 野村米国ハイ ・イ ールド債券投信（米ドル）毎月分配型 野 村 2 -18 -39 128 -5.6 -14.0 ノムラ ・ボン ド＆ロ ーン Ｆ 野 村 0.1 -4.5 -6.3 50 -0 -4 野村米国ハイ ・イ ールド債券投信（円）年２回決算型 野 村 2 2 -6 15 -0.5 -7.9 りそなアジア・ハイ ・イ ールド債券Ｆ（ブ ラ ジルレアル） 損保Ｊ日本興亜 0.1 -7.7 -18.9 77 -1 -10 野村ＰＩＭＣＯ米国ハイ イ ールド債券投信（ＢＲレアル）年２回 野 村 1 0 0 4 -1.2 -13.9 野村ＰＩＭＣＯ米国ハイ イ ールド債券投信（円）年２回 野 村 1 3 2 5 0.6 -3.9 野村米国ハイ ・イ ールド債券投信（ブ ラ ジルレアル）年２回決算型 野 村 1 7 5 24 -1.0 -18.3 ダイ ワ米国高金利社債Ｆ 円（毎月分配型） 野村ＰＩＭＣＯ米国ハイ イ ールド債券投信（ＢＲレアル）毎月 野 村 1 -12 -28 76 -0.8 -13.7 野村グロ ーバル・ハイ ・イ ールド債券投信（円）毎月分配型 野村ＰＩＭＣＯ米国ハイ イ ールド債券投信（円）毎月 野 村 1 -0 -5 34 0.3 -4.2 ダイワ／フィデリティ・アジア・ハイ・イールド債券Ｆ（ブラジルレアル）（毎月分配型） ＰＩＭＣＯ米国ハイ イ ールド債券通貨選択型Ｆ（トルコリラ ） 三井住友トラ スト 0 0 0 1 -2.8 -7.6 アムン ディ・りそな米国ハイ ・イ ールド債券Ｆ（米ドル） アムン ディ 0 4 5 27 -3.9 -14.2 三菱ＵＦＪ米国ハイ イ ールド債券Ｆ２０１４－０６（為替ヘッジあり）（限定追加型） 三菱ＵＦＪ国際 エマージン グ・ハイ ・イ ールド・ボン ド・ファ ン ド（ブ ラ ジルレアル） 日 興 0.1 -5.1 -6.3 53 -1 -6 -0. 1 -13.6 -26.1 299 -6 -62 大 和 -0. 1 -8.7 -11.4 36 -0 -10 野 村 -0. 1 -3.7 -5.1 152 -3 -27 大 和 -0. 2 -10.9 -23.3 105 -1 -8 野村新米国ハイ ・イ ールド債券投信（円）毎月分配型 野 村 -0. 3 -6.1 -8.4 50 -0 -12 野村新米国ハイ ・イ ールド債券投信（ブ ラ ジルレアル）毎月分配型 野 村 -0. 3 -16.8 -28.9 272 -6 -42 18 ＲＥＩＴ ～個別ファンド動向～ 国内ＲＥＩＴのリターンが堅調。 • 2月の国内ＲＥＩＴは資金流出。日銀によるマイナス金利導入に加え、相対的な利回りの高さ等からリターンはプラスとなった。 • 海外ＲＥＩＴは資金流入が継続したものの、原油価格の下落や米国景気の鈍化懸念等からリターンはマイナスとなった。 • 直近6ヵ月のリターンおよび1ヵ月のリターンは、共にＪ-ＲＥＩＴが上位に。 ＜資金流出入金額推移＞ ＜リターン（６ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 純資産 残高 リターン （％） （10億円） ファ ン ド名 運用会社 １ヵ月 400 300 200 100 0 ＜資金流出入（1ヵ月） 上位１５ファンド一覧＞ ファ ン ド名 ※資⾦流出⼊は残⾼の制約をしていません。 従って、リターンの表には掲載されない ファンドもあります。 純資産 残高 資金流出入 （億円） 運用会社 １ヵ 月 6ヵ月 1年 1ヵ月 1年 （億円） 1ヵ月 6ヵ月 野村Ｊリートファ ン ド 野 村 6.8 18. 4 4.6 83 -2 Ｊ－ＲＥＩＴオープ ン （資産成長型） 野 村 6.8 18. 3 4.6 98 -3 4 Ｊ－ＲＥＩＴオープ ン （年４回決算型） 野 村 6.8 18. 2 4.5 198 -3 -6 -0 -3 カ レラ Ｊリートファ ン ド カ レラ 6.9 18. 1 4.3 115 -1 Ｊ－ＲＥＩＴオープ ン （毎月決算型） 野 村 6.7 18. 1 4.4 111 -2 19 ＭＨＡＭ Ｊリートアクティブ ファ ン ド（毎月決算型） みずほ 5.6 17. 8 3.3 125 -16 -12 みずほＪ－ＲＥＩＴファ ン ド みずほ 5.7 17. 8 3.6 954 -21 -14 ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴアクティブ オープ ン （年１回決算） みずほ 5.6 17. 7 3.1 82 -8 -1 みずほＪ－ＲＥＩＴファ ン ド（年１回決算型） みずほ 5.6 17. 7 3.4 87 -1 3 ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴアクティブ オープ ン （毎月決算） みずほ 5.5 17. 7 3.1 604 -38 -23 Ｊリートファ ン ド 三井住友トラ スト 5.8 17. 7 1.7 918 -31 43 しんきんＪリートオープ ン （毎月決算型） しんきん 5.6 16. 9 1.8 2,320 1 259 -47 野村日本不動産投信（毎月分配型） 野 村 5.7 16. 9 1.5 922 6 ｅＭＡＸＩＳ国内リートイ ン デックス 三菱ＵＦＪ国際 5.6 16. 6 1.5 134 -1 1 ＳＭＴ Ｊ－ＲＥＩＴイ ン デックス・オープ ン 三井住友トラ スト 5.6 16. 5 1.3 132 -7 -2 ＜リターン（１ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ リターン （％） （億円） 6ヵ月 資金流出入 （億円） ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 純資産 残高 リターン （％） ファ ン ド名 運用会社 6ヵ月 １ヵ 月 6ヵ月 1年 資金流出入 （億円） （億円） 1ヵ月 6ヵ月 フィデリティ・ＵＳリート・ファ ン ド Ｂ フィデリティ 550 2,687 4,160 10,561 -4.0 -1.2 東京海上Ｊ－ＲＥＩＴ投信（円）年２回決算型 東京海上 11. 8 15.9 1.0 90 18 9 新光ＵＳ－ＲＥＩＴオープ ン 新 光 490 1,939 2,007 12,980 -4.5 -3.1 東京海上Ｊ－ＲＥＩＴ投信（円）毎月分配型 東京海上 11. 7 15.5 0.4 181 47 57 ラ サール・グロ ーバルＲＥＩＴファ ン ド（毎月分配型） 日 興 316 1,682 2,698 12,089 -3.7 -4.0 東京海上Ｊ－ＲＥＩＴ投信（ブ ラ ジルレアル）毎月分配型 東京海上 11. 3 3.6 -22.0 584 8 -35 ダイ ワＵＳ－ＲＥＩＴ・オープ ン （毎月決算型）Ｂ 大 和 189 928 1,296 6,106 -5.1 -2.1 通貨選択型Ｊリート・ファ ン ド（毎月分配型）ブ ラ ジルレアル みずほ 10. 7 5.5 -19.1 53 0 -6 ワールド・リート・オープ ン （毎月決算型） 三菱ＵＦＪ国際 168 681 1,172 5,722 -3.5 -4.3 東京海上Ｊ－ＲＥＩＴ投信（豪ドル）毎月分配型 東京海上 8.4 9.8 -11.0 464 94 166 ＧＳ米国ＲＥＩＴファ ン ドＢ（毎月分配型・為替ヘッジなし） Ｇ Ｓ 131 828 1,581 2,379 -4.0 -4.3 通貨選択型Ｊリート・ファ ン ド（毎月分配型）米ドル みずほ 7.4 10.4 -1.2 73 3 22 ダイ ワ米国リート・ファ ン ド（毎月分配型） 大 和 110 713 1,191 7,037 -5.0 -1.9 カ レラ Ｊリートファ ン ド カ レラ 6.9 18.1 4.3 115 -1 -3 Ｊ－ＲＥＩＴオープ ン （資産成長型） 野 村 6.8 18.3 4.6 98 -3 4 野村Ｊリートファ ン ド 野 村 6.8 18.4 4.6 83 -2 -0 -6 東京海上Ｊ－ＲＥＩＴ投信（豪ドル）毎月分配型 東京海上 94 166 296 464 8.4 9.8 東京海上Ｊ－ＲＥＩＴ投信（円）毎月分配型 東京海上 47 57 83 181 11.7 15.5 ニッセイ Ｊリートオープ ン （毎月分配型） ニッセイ 23 38 192 904 5.0 15.9 Ｊ－ＲＥＩＴオープ ン （年４回決算型） 野 村 6.8 18.2 4.5 198 -3 東京海上Ｊ－ＲＥＩＴ投信（円）年２回決算型 東京海上 18 9 18 90 11.8 15.9 Ｊ－ＲＥＩＴオープ ン （毎月決算型） 野 村 6.7 18.1 4.4 111 -2 19 三菱ＵＦＪ Ｊリートオープ ン （３ヵ月決算型） 三菱ＵＦＪ国際 16 338 544 1,919 4.8 15.5 東京海上Ｊ－ＲＥＩＴ投信（米ドル）年２回決算型 東京海上 6.5 8.7 -3.8 280 6 -29 東京海上Ｊ－ＲＥＩＴ投信（米ドル）毎月分配型 東京海上 14 -14 33 398 6.4 8.5 東京海上Ｊ－ＲＥＩＴ投信（米ドル）毎月分配型 東京海上 6.4 8.5 -3.9 398 14 -14 ワールド・リート・セレクショ ン （米国） 岡 三 14 34 -14 809 -3.8 -2.9 Ｊ－ＲＥＩＴ・リサーチ・オープ ン （年２回決算型） 三井住友トラ スト 6.0 13.0 -2.6 255 -3 -18 損保ジャパン ・グロ ーバルＲＥＩＴファ ン ド（毎月分配型） 損保Ｊ日本興亜 10 134 263 592 -3.5 -2.1 Ｊ－ＲＥＩＴ・リサーチ・オープ ン （毎月決算型） 三井住友トラ スト 5.9 12.7 -2.8 4,288 -56 87 19 複合資産 ～個別ファンド動向～ ※「複合資産」は必要に応じ掲載する予定です アロケーション型投信中心に資金流入続く。 • 一時ほどの勢いはなくなったが、コンスタントに資金流入が継続。不安定な市場環境を反映して、全般的にリスクをコントロールするタイプであるア セット・アロケーション型ファンドへの資金流入が続いている。 • 5つの資産に投資し、各資産のリスクをコントロールする「スマートファイブ」など、直近の厳しい市場動向でも健闘しているファンドは注目に値する。 • 昨年設立されたりそなアセットマネジメントが設定した 「りそなラップ型ファンド」はシリーズ合計では160億円を集め、資金流出入の上位に位置した。 ＜資金流出入金額推移＞ ＜リターン（６ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 ファ ン ド名 運用会社 １ヵ月 200 150 100 50 0 ＜資金流出入（1ヵ月） 上位１５ファンド一覧＞ ファ ン ド名 ※資⾦流出⼊は残⾼の制約をしていません。 従って、リターンの表には掲載されない ファンドもあります。 純資産 残高 資金流出入 （億円） 運用会社 １ヵ 月 6ヵ月 1年 1ヵ月 1年 （億円） 1.4 3.8 2.8 1,026 56 391 スマート・ファ イ ブ （１年決算型） 日 興 2.1 3.3 -0.5 66 -1 -2 スマート・ファ イ ブ （毎月決算型） 日 興 2.1 3.3 -0.5 256 1 33 ファ イ ン ・ブ レン ド（毎月分配型） 日 興 2.1 3.2 -0.6 66 2 10 三菱ＵＦＪバラ ン ス・イ ノベーショ ン （株式抑制型） 三菱ＵＦＪ国際 1.1 1.4 -0.3 506 10 128 先進国８資産分散ファ ン ド 野 村 1.1 1.2 - 93 -1 23 投資のソムリエ ＤＩＡＭ 0.3 1.0 -3.6 313 -0 4 三菱ＵＦＪバラ ン ス・イ ノベーショ ン （株式重視型） 三菱ＵＦＪ国際 1.1 0.9 -1.3 614 1 153 利回り財産３分法Ｆ（不動産・債券・株式）毎月分配型 日 興 -1.1 0.7 -3.6 81 -2 -10 しんきん３資産ファ ン ド（毎月決算型） しんきん -2.2 0.3 -3.3 509 2 20 日本３資産ファ ン ド（成長コース） みずほ -2.4 0.1 -0.9 59 1 1 野村世界６資産分散投信（安定コース） 野 村 -0.6 -0. 0 -1.5 369 0 15 マイ ・ロ ード 野 村 -1.0 -0. 4 -0.8 665 11 68 スマート・クオリティ・オープ ン （安定型）（１年決算型） 三菱ＵＦＪ国際 0.5 -0. 8 -1.6 91 1 15 野村カ ルミニャック・ファ ン ド Ａ 野 村 -0.3 -0. 9 -7.8 288 -1 3 ＜リターン（１ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 純資産 残高 リターン （％） 運用会社 6ヵ月 りそなＡＭ 87 87 87 87 - - 東京海上・円資産バラ ン スファ ン ド（毎月決算型） 東京海上 56 391 600 1,026 1.4 3.8 新生・ワールドラ ップ ・ファ ン ド（安定コース）１６０２ 新 生 52 52 52 52 - りそなラ ップ 型ファ ン ド（安定成長型） りそなＡＭ 47 47 47 47 日興ブ ラ ックロ ック・ハイ ・クオリティ・アロ ケーショ ン Ｆ（為替ヘッジなし） 三井住友 35 75 421 新生・ワールドラ ップ ・ファ ン ド（成長コース）１６０２ 新 生 27 27 27 6ヵ月 東京海上 ファ ン ド名 りそなラ ップ 型ファ ン ド（安定型） 1ヵ月 東京海上・円資産バラ ン スファ ン ド（毎月決算型） リターン （％） （億円） 6ヵ月 資金流出入 （億円） 純資産 残高 リターン （％） （10億円） １ヵ 月 6ヵ月 1年 資金流出入 （億円） （億円） 1ヵ月 6ヵ月 スマート・ファ イ ブ （毎月決算型） 日 興 2.1 3.3 -0.5 256 1 33 スマート・ファ イ ブ （１年決算型） 日 興 2.1 3.3 -0.5 66 -1 -2 - ファ イ ン ・ブ レン ド（毎月分配型） 日 興 2.1 3.2 -0.6 66 2 10 - - 日興ハイ ブ リッド３分法ファ ン ド毎月分配型（新興国通貨戦略） 日 興 1.5 -8.9 -22.0 71 -1 -12 1,762 -5.5 -11.0 ダイ ワ新興国ハイ イ ン カ ム・プ ラ ス（積立型） 大 和 1.5 -1.8 -2.9 73 -1 -16 27 - - 東京海上・円資産バラ ン スファ ン ド（毎月決算型） 東京海上 1.4 3.8 2.8 1,026 56 391 りそなラ ップ 型ファ ン ド（成長型） りそなＡＭ 27 27 27 26 - - 先進国８資産分散ファ ン ド 野 村 1.1 1.2 - 93 -1 23 ＪＰＭベスト・イ ン カ ム（毎月決算型） ＪＰモルガン 21 238 433 415 -0.2 -3.7 三菱ＵＦＪバラ ン ス・イ ノベーショ ン （株式抑制型） 三菱ＵＦＪ国際 1.1 1.4 -0.3 506 10 128 ＪＰ４資産バラ ン スファ ン ド（安定コース） ＪＰ投信 21 21 21 21 - - 三菱ＵＦＪバラ ン ス・イ ノベーショ ン （株式重視型） 三菱ＵＦＪ国際 1.1 0.9 -1.3 614 1 153 セゾ ン ・バン ガード・グロ ーバルバラ ン スファ ン ド セゾ ン 18 104 192 1,039 -4.1 -7.0 トレン ド・アロ ケーショ ン ・オープ ン 三菱ＵＦＪ国際 1.0 -2.6 -7.1 913 14 167 ち ばぎんコア投資ファ ン ド（安定型） ち ばぎんＡＭ 16 40 58 56 -0.7 -3.7 日興ブ ラ ックロ ック・ハイ ・クオリティ・アロ ケーショ ン Ｆ（限定為替ヘッジ） 三井住友 0.7 -5.2 -9.3 91 -1 -7 アセットアロ ケーショ ン ・ファ ン ド（安定型） 三井住友 14 58 107 103 -1.5 -3.5 資源ツ イ ン αファ ン ド（通貨選択型）米ドル Ｔ＆Ｄアセット 0.6 -23.5 - 54 -1 33 トレン ド・アロ ケーショ ン ・オープ ン 三菱ＵＦＪ国際 14 167 622 913 1.0 -2.6 スマート・クオリティ・オープ ン （安定型） 三菱ＵＦＪ国際 0.6 -0.9 -1.6 1,057 -8 60 日興ＢＲ・ハイ ・クオリティ・アロ ケーショ ン Ｆ（為替ヘッジなし／年２回決算） 三井住友 12 65 65 60 -5.4 - スマート・クオリティ・オープ ン （安定型）（１年決算型） 三菱ＵＦＪ国際 0.5 -0.8 -1.6 91 1 15 三菱ＵＦＪバラ ン ス・イ ノベーショ ン （債券重視型） 三菱ＵＦＪ国際 12 69 87 94 1.1 1.2 投資のソムリエ ＤＩＡＭ 0.3 1.0 -3.6 313 -0 4 20 【ご参考】資産ごとの純資産残高上位ファンドの推移１ ＜純資産残高上位10ファンド1＞ ■国内株式 ■国内債券 （10億円） （10億円） 400 500 450 350 フィデリティ・日本成長株ファンド 400 ダイワ日本国債ファンド（毎月分配型） 300 ＪＰＸ日経４００アクティブ・プレミア ム・オープン（毎月決算型） 250 さわかみファンド 日興・インデックスファンド２２５ 200 150 300 ニッセイ日本インカムオープン 東京海上・円建て投資適格債券ファン ド（毎月決算型） ジャパン・ソブリン・オープン 日本株アルファ・カルテット（毎月分配 250 型） ＭＨＡＭ物価連動国債ファンド 野村日本高配当株プレミアム（通貨セ レクト）毎月分配型 ＤＬＩＢＪ・公社債オープン（中期 コース） 日本企業価値向上ファンド（限定追加 型） 日経２２５ノーロードオープン 100 350 200 三井住友・日本債券インデックスＦ 150 ＭＨＡＭ株式インデックスＦ２２５ 日本株厳選ファンド・円コース ＤＬＩＢＪ・公社債オープン（短期 コース） 東日本復興支援債券ファンド１１０５ 100 ｅＭＡＸＩＳ国内債券インデックス 50 50 0 0 21 【ご参考】資産ごとの純資産残高上位ファンドの推移２ ＜純資産残高上位10ファンド2＞ ■先進国株式 ■エマージング株式 （10億円） （10億円） 1,400 1,000 900 1,200 800 ピクテ・グローバル・インカム株式Ｆ（ 毎月分配型） 1,000 野村ドイチェ高配当インフラ関連株投 信（米ドル）毎月 アジア・オセアニア好配当成長株オー プン（毎月分配型） 700 グローバル・ヘルスケア＆バイオＦ ピクテ新興国インカム株式ファンド（毎 月決算型） 野村インド株投資 600 800 グローバル・ロボティクス株式ファンド （１年決算型） 野村グローバル高配当株プレミアム （通貨セレクト）毎月分配 600 アライアンス・バーンスタイン・米国成 長株投信 Ｄ イーストスプリング・インド株式オープ ン 500 400 ニッセイオーストラリア高配当株ファン ド（毎月決算型） 400 カナダ高配当株ツインα（毎月分配 型） ダイワ米国株ストラテジー α＜ブラジ ル・レアル＞（毎月分配型） 200 アジア・ヘルスケア株式ファンド 三井住友・アジア・オセアニア好配当 株式オープン ＨＳＢＣインドオープン 300 200 グローバル・ロボティクス株式ファンド （年２回決算型） 高成長インド・中型株式ファンド イーストスプリング・インド・インフラ株 式ファンド ＨＳＢＣブラジルオープン 100 0 0 22 【ご参考】資産ごとの純資産残高上位ファンドの推移３ ＜純資産残高上位10ファンド3＞ ■先進国債券 ■エマージング債券 （10億円） （10億円） 350 1,200 300 1,000 グローバル・ソブリン・オープン（毎月 決算型） 800 ハイグレード・オセアニア・ボンド・オー プン（毎月分配型） ブラジル・ボンド・オープン（毎月決算 型） 250 高金利先進国債券オープン（毎月分 配型） ダイワ高格付カナダドル債オープン （毎月分配型） 600 400 三菱ＵＦＪ新興国債券ファンド＜ブラ ジルレアル＞（毎月分配型） 200 野村テンプルトン・トータル・リターンＤ 短期豪ドル債オープン（毎月分配型） 150 0 ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信 円 （毎月分配型） ＨＳＢＣインドネシア債券オープン （毎月決算型） （通貨選択ＥＢＦ）ブラジルレアル コース（毎月分配型） 100 三菱ＵＦＪグローバル・ボンド・オープ ン（毎月決算型） 200 インド債券ファンド（毎月分配型） 野村インド債券ファンド（毎月分配型） ＤＩＡＭ高格付インカム・オープン （毎月決算コース） ダイワ・グローバル債券ファンド（毎月 分配型） 日興ピムコ・ハイインカム・ソブリンＦ 毎月（トルコリラ） 新光ブラジル債券ファンド ＳＭＢＣ・日興ニューワールド債券 ファンド（ブラジルレアル） 50 ニッセイ短期インド債券ファンド（毎月 決算型） 0 23 【ご参考】資産ごとの純資産残高上位ファンドの推移４ ＜純資産残高上位10ファンド4＞ ■ハイイールド債券 ■ＲＥＩＴ （10億円） （10億円） 1,400 1,600 1,400 1,200 フィデリティ・ＵＳハイ・イールドＦ 新光ＵＳ－ＲＥＩＴオープン 1,200 1,000 アムンディ・欧州ハイ・イールド債券 ファンド（トルコリラ） アムンディ・欧州ハイ・イールド債券 ファンド（豪ドル） 800 200 0 800 ＤＷＳ欧州ハイ・イールド債券Ｆ（ブ ラジルレアル）（毎月分配型） ダイワＵＳ－ＲＥＩＴ・オープン（毎 月決算型）Ｂ ワールド・リート・オープン（毎月決算 型） 600 欧州ハイ・イールド・ボンド・ファンド（豪 ドルコース） みずほＵＳハイイールドオープン Ｂ フィデリティ・ＵＳリート・ファンド Ｂ ダイワ米国リート・ファンド（毎月分配 型） ピムコハイ・インカム毎月分配型ファン ド 野村グローバル・ハイ・イールド債券 投信（資源国通貨）毎月分配型 400 1,000 フィデリティ・グローバル・ハイ・イール ドＦ（毎月決算型） ＧＳハイ・イールド・ボンド・ファンド 600 ラサール・グローバルＲＥＩＴファン ド（毎月分配型） Ｊ－ＲＥＩＴ・リサーチ・オープン （毎月決算型） ニッセイＪ－ＲＥＩＴファンド（毎月決 算型） 400 200 アジア好利回りリート・ファンド ＤＩＡＭ世界リートインデックスファン ド（毎月分配型） 0 24 【ご参考】資産ごとの純資産残高上位ファンドの推移５ ＜純資産残高上位10ファンド5＞ ■複合資産 （10億円） 450 400 350 財産３分法ファンド（不動産・債券・株 式）毎月分配型 コア投資戦略ファンド（成長型） 300 マイストーリー分配型（年６回）Ｂ 250 日興ブラックロック・ハイ・クオリティ・ア ロケーションＦ（為替ヘッジなし） グローバル・アロケーションＦ毎月決 算・ヘッジなし（目標払出し型） 200 グローバル・アロケーション・オープン Ｂ（年４回決算） コア投資戦略ファンド（安定型） 150 野村世界６資産分散投信（分配コー ス） 100 スマート・クオリティ・オープン（安定型） セゾン・バンガード・グローバルバラン スファンド 50 0 25 分類の定義 国内株式型 国内株式を主たる投資対象とするファンド。 国内債券型 国内債券を主たる投資対象とするファンド。 外国株式型 外国株式のうち、先進国の株式を主たる投資対象とするファンド。先進国とはＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ構成国とします。 エマージング株式型 外国株式のうち、新興国の株式を主たる投資対象とするファンド。新興国とはＭＳＣＩワールドに含まれない国とします。 外国債券型 外国債券のうち、先進国の債券を主たる投資対象とするファンド。先進国とはシティＷＧＢＩ採用国とニュージーランドとします。 エマージング債券型 外国債券のうち、新興国の債券を主たる投資対象とするファンド。新興国とはシティＷＧＢＩに含まれない国からニュージーランドを除い た国とします。 ハイイールド債券型 外国債券のうち、ハイイールド債券を主な投資対象とするファンド。ハイイールド債券とはエマージング債券を含めて格付けBB以下の 投資不適格債とします。 複合資産型 株式および債券を主たる投資対象とするバランス型ファンド。 ＲＥＩＴ（不動産投信型） ＲＥＩＴを主たる投資対象とするファンド。国内ＲＥＩＴ、外国ＲＥＩＴ双方を含みます。 その他 上記いずれの分類にも属さないファンド。ＣＢファンドもこの分類に入ります。 26 ２０１６年３月 今月のトピック 『ジュニアＮＩＳＡ元年』 アナリスト 神田 泰伸 2016年3⽉9⽇作成 『ジュニアＮＩＳＡ元年』 アナリスト 神田 泰伸 今回は、１月より口座開設の受付が開始された未成年者少額投資非課税制度（以下「ジュ ニアＮＩＳＡ」）について、２０歳以上の方が利用できる少額投資非課税制度（以下「ＮＩＳＡ」） と比較し、制度の違いや特徴などについて、解説致します。 『制度のポイント』 ⼝座開設できるのは、⽇本国内に居住する０〜１９歳の未成年者。 ⾮課税となるのは、上場株式・公募株式投資信託等の配当所得・譲渡所得。 ２０１６年から２０２３年までの８年間買い付けが可能。 ⾮課税投資枠は年間８０万円、⾮課税期間は最⻑５年間。 ２０歳になるまで⾮課税での運⽤が可能。（制度継続中に２０歳になる場合、⾮課税のま まＮＩＳＡ⼝座へのロールオーバーが可能） １⼈につき、開設できるジュニアＮＩＳＡ⼝座は１つ。（⾦融機関の変更不可） １８歳になるまで払出し制限あり。 運⽤は原則、親権者等が運⽤管理者となり、未成年者の代理で⾏う。（運⽤管理者は、未 成年者の２親等以内の家族） 運⽤資⾦は原則、⼝座開設者本⼈名義での振込に限る。 28 『ジュニアＮＩＳＡ元年』 アナリスト 神田 泰伸 メリット１ 年間８０万円の⾮課税投資枠が最⼤５年間（合計400万円）利⽤可能 教育資⾦の運⽤に活⽤できる メリット２ 贈与税の枠（年間１１０万円）の範囲内で資産を移動でき、贈与税はゼロ 相続対策にも活⽤できる デメリット ＮＩＳＡのように⾃由な出⾦ができず、払い出し制限が設けられる 両親が⼦供名義で運⽤し、教育資⾦として利⽤するのが主な⽬的 29 『ジュニアＮＩＳＡ元年』 ⼝座開設 について 取引に ついて アナリスト 神田 泰伸 ＮＩＳＡ ジュニアＮＩＳＡ 対象者 ⽇本在住で２０歳以上 （注１） ⽇本在住で０歳〜１９歳 （注２） 必要提出書類 基準⽇の住所が記載された 住⺠票・除票等 （注３） マイナンバー ⾦融機関変更可否 可能 不可能 取引主体者 ⼝座名義⼈（本⼈） 親権者 ⾮課税投資枠 120万円／年（注４） 80万円／年 ⾮課税期間 最⻑５年 ⾮課税制度期間 2023年（平成３５年）まで 対象商品 上場株式、投資信託 払出制限 なし １８歳まで払出不可（注５） （注１）ＮＩＳＡ⼝座を開設される年の１⽉１⽇現在で満２０歳以上の居住者等に該当する⽅ （注２）ジュニアＮＩＳＡ⼝座を開設される年の１⽉１⽇現在で１９歳以下の居住者等に該当する⽅ （注３）２０１８年（平成３０年）分のＮＩＳＡ⼝座開設より、マイナンバーを⽤いた⼿続き簡素化が検討されています （注４）２０１６年分より、従来の１００万円／年から２０万円／年増額 （注５）災害時等を除き、途中で払出し（出⾦等）をされた場合には、⽣じた利益に対して遡及して課税されます 30 『ジュニアＮＩＳＡ元年』 アナリスト 神田 泰伸 成⼈ 出所：⾦融庁ＨＰより三菱アセット・ブレインズ作成 31 『ジュニアＮＩＳＡ元年』 アナリスト 神田 泰伸 それでは、実際にジュニアNISAで投資をした場合のお⾦の流れを⾒てみましょう（次⾴、Ｐ 33）。毎年上限額の80万円を投資すると仮定します。 実は「ジュニアNISA⼝座」を開設すると、⾃動的に「課税ジュニアNISA⼝座」という⼝座が ⼀緒に作られます。この⼝座では、株式を売った際の売却代⾦や配当、投資信託の売却代⾦や分 配⾦などの利益が管理されます。この⼝座にあるお⾦を、別の年のジュニアNISAの投資資⾦に する（再投資する）ことも可能です。 「課税ジュニアNISA⼝座」で管理しているお⾦も、「ジュニアNISA⼝座」で投資した資⾦同 様払い出すことはできませんが、18歳になったら⾃由に払い出せます。 現状では、ジュニアNISAは2016年1⽉から2023年12⽉までの8年間の制度となっています。 NISAと同様に、制度の恒久化が望まれていますが、もし、2023年で制度が終了となり、その時 に⼝座名義⼈が18歳未満だった場合はどうなるのでしょうか。 ジュニアNISA⼝座で運⽤していたお⾦は「継続管理勘定」という新たな⼝座に移管（ロール オーバー）されて、20歳まで⾮課税で保有できます。18歳になったら払い出してもいいですし、 新たな⼿続きを⾏わずNISA⼝座に引き継ぐことも可能です。 32 『ジュニアＮＩＳＡ元年』 アナリスト 神田 泰伸 出所：⽇本証券業協会ＨＰ等より三菱アセット・ブレインズ作成 33 『ジュニアＮＩＳＡ元年』 ⼤学⼊学までの期間 運⽤スタイル 投資対象例 アナリスト 神田 泰伸 ⼗分に時間がある （例：⼦や孫が０〜８歳） あまり時間がない （例：⼦や孫が１４歳〜１７歳） ⼤学⼊学時までに運⽤資産のリターンが最⼤になるよ ＮＩＳＡに引き継ぐことを前提に経験を積み、最終的には うな運⽤を⽬指す ⻑期・分散投資 ・分配よりも資産成⻑を重視 ・基本的に⾃由 ・バランスファンドやターゲットデートファンドなど ・最終的には、⻑期の成⻑が望める投資対象にシフト 34 本レポートに関する著作権、知的財産権等一切の権利は三菱ア セット・ブレインズ株式会社（以下、ＭＡＢ）に帰属し、許可なく複製、 転載、引用することを禁じます。 本レポートは、ＭＡＢが信頼できると判断した情報源から入手した 本レポート作成基準日現在における情報をもとに作成しておりま すが、当該情報の正確性を保証するものではありません。 ＭＡＢは、本レポートの利用に関連して発生した一切の損害につ いて何らの責任も負いません。 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