2016年3月期 決算説明会資料

平成28年熊本地震により被災された皆様に
心よりお見舞い申し上げます。
被災地の一日も早い復興を
心よりお祈りいたします。
2016年3月期 決算説明会資料
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2016年3月期 決算説明会
2016年5月19日
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連結決算概況
2016年3月期 業績報告
単位：百万円
2015年 2016年
3 月 期 3 月 期
対前年
増減
伸び率
対計画
増減 達成率
265,886
273,217
+7,330
2.8
△783 99.7
営業利益
12,606
13,674
+1,068
8.5
+174 101.3
経常利益
13,432
14,592
+1,159
8.6
+592 104.2
7,835
9,360
+1,525 19.5
+1,060 112.8
売上高
親会社株主に帰属
する当期純利益
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連結決算概況
堅調な業績
5期連続の増収増益を達成
売上高（百万円）
営業利益（百万円）
グラフ：売上高、営業利益、ROEの推移（連結）
ROE（%）
7.7
6.8
6.7
5.8
5.5
4.9
3.9
3.6
235,895
228,565
東日本
大震災
231,616
224,305
219,197
16,087
15,177
273,217
261,410
リーマン
ショック
5.0
4.8
265,886
243,798
227,048
15,687
12,997
10,308
10,907
11,886
12,270
12,606
13,674
2007年3月期 2008年3月期 2009年3月期 2010年3月期 2011年3月期 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期
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連結決算概況
増益要因
製造部門の構造改革と集約
 日本国内の工場を40拠点から26拠点に集約
 一貫製造体制の確立により、コスト削減と品質・セキュリティ
の向上を同時に実現
 さらなる集約を検討（計20工場へ）
首都圏エリア
関西エリア
15拠点※1
8拠点※1
8拠点
※1 2010年時点
※2
※2 2016年5月時点
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滝山工場
4拠点
※2
大阪桜井工場
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連結決算概況
事業別売上高の推移
（百万円）
印刷
300,000
ICT
商品
海外
年平均成長率
（CAGR）
273,217
261,410
265,886
243,798
16,020
19,648
227,048
12,524
13,405
13,706
10,647
12,646
54,619
51,516
177,366
181,014
250,000
12,493
200,000
21,063
+18.6%
14,656
+4.1%
51,691
+2.3％
185,805
+4.4％
46,319
47,222
150,000
172,340
156,685
100,000
2012年3月期実績 2013年3月期実績 2014年3月期実績 2015年3月期実績 2016年3月期実績
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連結決算概況
印刷事業の増収要因
マーケットの潮流を捉え、新たな領域を開拓
グラフ：印刷事業に占める各領域の売上
バリアブル技術を活用した
パーソナライズマーケティング
パーソナライズマーケティング
BPO
DPS
ビジネスフォームなど
BPO
DPS
ビジネスフォーム
1965
1990
2010
※1978年の実績は決算期の変更の影響を考慮して補正しています。また、 ICTなど一部の実績は除いています。
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連結決算概況
海外事業の増収要因
現地の力を活かし、事業展開を拡大
グラフ：海外事業売上高と連結に対する構成比の推移
2016/4
シンガポールオフィス、タイ駐在所、
ベトナム駐在所を新設
7.7
売上高（百万円）
構成比（％）
2015/3
21,063
タイのDPTFに追加出資し、子会社化
4.3
2013/12
海外グループ全社のトップをローカル化
現地採用の人材を活用した体制を整備
9,438
2013/3
2010/4
中国・浙江省の浙江茉織華印刷有限公司
と資本提携
海外事業のヘッドクォーターを東京から
香港へ移管
07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3
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連結決算概況
持続的な成長へ向けて -1
将来を見据えた事業投資を継続
2018
BPO強化のため
ジェイ エス
キューブを買収
2015
IT開発
充実のため、
トスコへ出資
2013
2011
2008
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決済プラット
フォームを
提供する
TFPS※1を設立
ASEANにおける
事業展開を加速の
ためDPTF※2を
子会社化
100億円規模の
戦略投資を
検討中
行政関連ソリュー
ション企業や、海外
事業展開先の現地企
業などがターゲット
※1 TFPS：TFペイメントサービス株式会社
※2 DPTF：データ・プロダクツ・トッパン・フォームズ社（タイ）
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連結決算概況
持続的な成長へ向けて -2
預託個人情報を適切かつ安全に扱う
高度なセキュリティ体制とBCPを整備
 最新鋭のデータセンター（トッパングループ・データセンター）
やBPOセンター（日野センター）などを立ち上げ、高度なセ
キュリティ体制を構築
 有事の際でも早期の復旧、事業継続が可能なBCPを整備
2013年10月
竣工
2013年10月
竣工
トッパングループ・データセンター
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日野センター
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連結決算概況
持続的な成長へ向けて -3
社会から評価される企業へ
2014年
2015年
2016年
ダイバーシティ
経営企業100選
なでしこ銘柄
健康経営銘柄
攻めのIT経営銘柄
2016年6月
発表予定
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連結決算概況
持続的な成長へ向けて -4
ガバナンス体制を強化
 ステークホルダーからの信頼を高めると同時に経営資源の充分な
活用を図るため、「コーポレートガバナンス基本方針」を制定※1
 経営の効率化・適切化を図るため、役員体制を変更※2
役員体制の変更
取締役総数
15名
ルディー 和子
11名
社外取締役数
1名
日本ダイレクトマーケティング学会 副会長
立命館大学大学院経営管理研究科 客員教授
(株)セブン＆アイ・ホールディングス 社外監査役
天野 秀樹
2名
氏
氏
新任
公認会計士
あずさ監査法人 エグゼクティブ・シニアパートナー
（兼職状況は、2016年5月19日時点のものです）
※1 2015年11月に制定しました。基本方針の全文は当社Webサイト（http://www.toppan-f.co.jp/etc/governance.html）をご参照ください。
※2 2016年6月29日に開催する定時株主総会および総会後の取締役会において、正式に決定する予定です。また、社外取締役天野氏は2016年7月1日付で就任する予定です。
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2017年3月期-2019年3月期
中期経営計画
基本方針
Information Management領域を
ドメインとした事業拡大を加速する
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2017年3月期-2019年3月期
中期経営計画
具体的な施策
ペーパーメディアとITの融合
 紙とITの両方に対応したアウトソーシングサービス基盤の整備
 紙とITを連携したソリューション展開によるサービスの高付加価値化
パーソナライズマーケティングの強化
 コンテンツとデータ分析の組み合わせによる「個告」価値の最大化
 バリアブル印刷システムの品質向上と新たなる事業機会の創出
投資効果の最大化
 投資案件のスクリーニングとモニタリングの強化による実効性の向上
 戦略的投資によりグループ化した企業の成長促進
収益基盤のさらなる強化
働きがいのある職場環境づくり
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2017年3月期-2019年3月期
中期経営計画
ペーパーメディアとITの融合
紙とITの両方に対応したアウトソーシングサービス基盤の整備
 紙帳票と電子帳票を融合させた当社独自のハイブリッド型帳票運用プ
ラットフォーム「EFMS」を活用し、既存得意先の深耕と新規得意先
の開拓を推進
EFMS（Enterprise Form Management Service）の概念図
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2017年3月期-2019年3月期
中期経営計画
パーソナライズマーケティングの強化
バリアブル印刷システムの品質向上と新たなる事業機会の創出
 オフセット印刷に近い高品質な印刷が可能なバリアブルプリンターを
活用し、従来は実現できなかった付加価値の高い印刷物を提供
特殊二次元コードと音声ペンを活用したバリアブル語学教材
 極小の点で構成されるため、従来はオフセット印刷機か電子写真方式プリンターでの製造
事例しかなかった特殊二次元コードの印刷を、バリアブル（可変印刷）かつ大ロット対応
が可能なインクジェットプリンターで実現
 インバウンド対応に注力するサービス業界や、セキュリティ用途での活用なども視野に製
品・ソリューションの開発を推進
Nice to meet you.
音声ペン
2mm角
語学教材
バリアブル
大ロット
対応
印刷品質
オフセット
印刷機
×
○
◎
電子写真方式
プリンター
○
×
○
インクジェット
プリンター
○
○
△→○
印刷品質を向上させ、特殊二次元コードの印刷を実現
※「Grid Onput」は、グリッドマーク株式会社の登録商標です。詳細については、同社のWebサイト（http://www.gridmark.co.jp/）をご参照ください。
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2017年3月期-2019年3月期
中期経営計画
投資効果の最大化
戦略的投資によりグループ化した企業の成長促進（TFペイメントサービス）
 主要電子マネーブランドへの対応が完了し、導入実績が着々と拡大中
 インバウンドニーズのさらなる拡大を見据え、電子マネー決済のみに
とどまらず、クレジット決済も含めた「非現金決済プラットフォーム
事業者」への発展を目指す
電子マネー決済プラットフォーム「シンカクラウド」の導入事例
空港自動チェックイン機（全日本空輸 様）
アミューズメント機器における電子マネー決済インフラの整備
（セガ・インタラクティブ 様、コナミデジタルエンタテインメント 様）
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2017年3月期-2019年3月期
中期経営計画
3カ年の見通し（売上高）
印刷
（百万円）
ICT
商品
300,000
250,000
273,217
275,000
21,063
19,500
14,656
16,500
51,691
海外
年平均成長率
（CAGR）
285,000
280,000
23,500
+3.7%
18,500
20,500
+11.8%
52,500
53,000
53,500
+1.2％
185,805
186,500
187,000
187,500
+0.3％
2016年3月期実績
2017年3月期計画
2018年3月期計画
2019年3月期計画
21,500
200,000
150,000
100,000
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2017年3月期-2019年3月期
中期経営計画
3カ年の見通し（営業利益）
（百万円）
20,000
10.0%
16,000
15,000
15,000
13,674
14,000
10,000
5.0%
5.1%
5.3%
5.6%
5.0%
営業利益
（左軸）
5,000
営業利益率
（右軸）
0
0.0%
2016年3月期実績 2017年3月期計画 2018年3月期計画 2019年3月期計画
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2017年3月期-2019年3月期
中期経営計画
中長期の数値目標
2016年3月期
2021年3月期
売上高
2,732億円
3,000億円
営業利益
136億円
200億円
営業利益率
5.0％
6.7％
ROE
5.8％
7.0%
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業績の財務分析
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業績の財務分析
事業別業績
単位：百万円
2015年3月期 2016年3月期
売上高
売上高
対前年
伸び率
増減
印刷事業
181,014
185,805
+4,790
2.6%
商品事業
51,516
51,691
+174
0.3%
ICT事業
13,706
14,656
+949
6.9%
海外事業
19,647
21,063
+1,415
7.2%
265,886
273,217
+7,330
2.8%
合計
営業利益
+1,068
21
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業績の財務分析
事業別業績の概況
印刷事業
 ビジネスフォームは、電子化に伴う需要量の減少や、配送伝票の簡素化に伴
う単価ダウンなどにより減少
 DPSは、プリント業務の一括アウトソーシングやバリアブル印刷技術を活用
したパーソナル印刷物需要の取り込みなどにより増加
 BPOは、金融機関などを中心に堅調に推移し、業績を牽引
 用紙仕入価格、償却費、人件費の上昇などのコストアップ要因はあったもの
の、単価改善や徹底した製造コストの削減により収益性は向上
商品事業
 低差益案件の取り止めなどによりオフィスサプライが減少したが、マイナン
バー関連機器のPASiDと開発商品が伸長し、収益性も向上
ICT事業
 周波数帯移行関連の需要が一巡したためRFIDが減収となったが、カード関連
とデジタルソリューションが堅調に推移し、収益性も向上
海外事業
 DPTFの子会社などにより増収となったが、中国経済の減速による貸倒懸念
債権の影響などにより収益性は低下（一時的な要因）
2016年3月期 決算説明会資料
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業績の財務分析
営業利益の増減分析（実績）
1,800
1,500
1,500
コスト
ダウン
コスト
アップ
単位：百万円
500
償却費増
232
その他
売上増
13,674
12,606
1,068百万円増
2015年3月期
2016年3月期
 プリント業務一括アウトソーシングやBPOなどの売上増が利益に貢献
 一部用紙の値上げや、人件費・IT費用の増加などのコストアップ要因が発生
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業績の財務分析
財政状態
総資産および純資産
単位：百万円
2015年3月末 2016年3月末
増減
総資産
224,358
228,611
+4,253
純資産
163,916
165,784
+1,868
72.1%
71.6%
6,200
△0.5p
自己資本比率
キャッシュフローの状況
単位：百万円
2015年3月期
2016年3月期
営業CF
26,419
14,362
△12,056
投資CF
△7,788
△5,467
+2,321
財務CF
△2,932
△2,831
6,200
+101
現金同等物
53,497
59,494
+5,996
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増減
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業績の財務分析
設備投資・償却の実績と株主還元
設備投資と減価償却費
 設備投資実績
7,554百万円（年間11,000百万円の計画）
 減価償却費実績
9,158百万円（年間9,500百万円の計画）
 2016年3月期における主な設備投資
 バリアブルプリンターなどの生産設備
37億円
 電子マネー決済プラットフォーム用システム
5億円
 新基幹システムの構築
5億円
 海外拠点における設備投資
3億円
株主還元策
 配当は年間25円の予定（配当性向29.6％）
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業績の財務分析
2017年3月期 業績見込み
単位：百万円
2016年
3 月 期
売上高
2017年
3 月 期
273,217
対
前
増減
275,000 +1,782
年
伸率
0.7％
営業利益
5.0
13,674
5.1
14,000
+325 2.4％
経常利益
5.3
14,592
5.3
14,700
+107 0.7％
親会社株主に帰属
する当期純利益
3.4
9,360
3.4
9,400
+39
0.4％
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業績の財務分析
営業利益の増減見通し
400
販管費
削減
1,900
単位：百万円
900
IT費用
増加
700
コスト
アップ
400
売上増
コスト
ダウン
500
償却費
増加
274
その他
14,000 14,000
13,674
325百万円増
2016年3月期
2017年3月期
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業績の財務分析
設備投資・償却の見通しと株主還元
設備投資と減価償却費
 設備投資
11,000百万円（事業投資を除く）
 減価償却費
9,600百万円
 2017年3月期における主な設備投資予定
 バリアブルプリンターなどの生産設備関連
44億円
 事業基盤システムの構築・更新
15億円
 製造拠点の再編
9億円
 海外拠点における設備投資
6億円
株主還元策
 配当は、年間25円の予定（配当性向29.5％）
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将来見通しに関する記述についての注意事項
本資料における業績予想および将来予測に関する記述は、
現時点で入手された情報に基づき当社が判断した予想であり、
今後の事業環境により、実際の業績が異なる場合が
ありますことをご承知おきください。
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