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モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー

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モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー
000_1_3955307361708.doc
2005/09/13 20:39印刷 1/1
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー
(Morgan Stanley Money Market Family)
目論見書
(訂正事項分)
2005年９月
管理会社：モルガン・スタンレー・アセット・マネジメント・エス・エー
(Morgan Stanley Asset Management S.A.)
001_1_3955307361708.doc
2005/09/13 20:40印刷 1/2
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー
(Morgan Stanley Money Market Family)
交付目論見書
(訂正事項分)
2005年９月
管理会社：モルガン・スタンレー・アセット・マネジメント・エス・エー
(Morgan Stanley Asset Management S.A.)
１
２
３
この目論見書により行うモルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリーの受
益証券の募集については、管理会社は、証券取引法(昭和23年法第25号)第５条の規定
により有価証券届出書を平成16年12月24日に関東財務局長に提出しており、平成16年
12月25日にその届出の効力が生じております。また、同法第７条の規定により有価証
券届出書の訂正届出書を平成17年５月31日および平成17年９月13日に関東財務局長に
提出しております。
請求目論見書(記載項目等については原交付目論見書46頁参照)は、投資者のみなさま
から請求された場合に交付されるものですが、便宜上、交付目論見書と合冊としてお
りますので御留意下さい。
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリーの受益証券の価格は、同ファ
ンドに組入れられる有価証券等の値動きのほか為替変動による影響を受けますが、こ
れら運用による損益はすべて投資者のみなさまに帰属します。
Ⅰ
交付目論見書の訂正理由
平成17年５月31日付および平成17年９月13日付で有価証券届出書の訂正届出書が関東財務
局長に提出されましたので、交付目論見書(以下「原交付目論見書」という。)の関係情報を
新たな情報に訂正および追加するものです。
なお、本訂正事項分の記載事項のうち外貨数字の円換算については、直近の為替レートを
用いておりますので、訂正前の換算レートとは異なっております。
Ⅱ
訂正個所および訂正事項
交付目論見書の概要 ………………………………………………………………………………
第一部 証券情報
(6) 申込単位 ……………………………………………………………………………………
(8) 申込取扱場所 ………………………………………………………………………………
第二部 ファンド情報
第１ ファンドの状況
１ ファンドの性格
(2) ファンドの仕組み …………………………………………………………………
５ 運用状況
(1) 投資状況 ……………………………………………………………………………
(3) 運用実績 ……………………………………………………………………………
６ 手続等の概要
(3) 転換 …………………………………………………………………………………
第２ 財務ハイライト情報 ……………………………………………………………………
１
２
２
３
５
７
８
９
ファイル名:010_3955307361708.doc
更新日時:2005/08/18 21:22 印刷日時:05/09/13 20:40
交付目論見書の概要
(前略)
● 米ドル・ファンド
三菱証券株式会社(注)
ウツミ屋証券株式会社
SBI証券株式会社
株式会社UFJ銀行
トヨタファイナンシャルサービス証券株式会社
農林中央金庫
販
売
会
社 ● ニュージーランド・ドル・ファンド
三菱証券株式会社(注)
● ユーロ・ファンド
みずほインベスターズ証券株式会社
株式会社UFJ銀行
トヨタファイナンシャルサービス証券株式会社
(注)
2005年10月１日付で合併し、三菱UFJ証券株式会社となる予定です。
(後略)
ファンドの特色
(前略)
④
ファンド間で転換することも可能です。
(転換の取扱は、三菱証券(注)のみとなっておりますのでご注意ください。)
●
お客様のお申し出により、米ドル・ファンドとニュージーランド・ドル・ファンドのファン
ドの共通取引日にファンド間の転換ができます。(転換手数料はかかりません。)
(注)
三菱証券株式会社は2005年10月１日付で合併し、三菱UFJ証券株式会社となる予定で
す。
(後略)
― 1 ―
ファイル名:020_3955307361708.doc
更新日時:2005/08/18 10:22 印刷日時:05/09/13 20:40
第一部 証券情報
(6) 申込単位
１
(原交付目論見書２頁)
米ドル・ファンドおよびニュージーランド・ドル・ファンド
1,000口以上１口単位
ただし、
・三菱証券株式会社(注)において取扱う有価証券その他の利金・分配金、償還金または売却代金のう
ち各ファンドの建値通貨で支払われるものによりファンド証券を取得する場合、三菱証券株式会
社(注)が応じるものに限り１口以上１口単位とする。
(注)
三菱証券株式会社は2005年10月１日付で合併し、三菱UFJ証券株式会社となる予定である。
(後略)
(8) 申込取扱場所
１
(原交付目論見書４頁)
米ドル・ファンドおよびニュージーランド・ドル・ファンド
三菱証券株式会社(注)
東京都千代田区丸の内二丁目５番２号
(以下「三菱証券(注)」という。)
(注)
三菱証券株式会社は2005年10月１日付で合併し、三菱UFJ証券株式会社となる予定である。
(中略)
３
米ドル・ファンド
ウツミ屋証券株式会社
広島県広島市中区立町２番30号
(以下「ウツミ屋証券」という。)
SBI証券株式会社
東京都中央区日本橋兜町１番６号
(以下「SBI証券」という。)
農林中央金庫(東京都千代田区有楽町一丁目13番２号)および農林中央金庫と証券投資信託受益証
券の募集・販売等の取扱い等にかかる契約を締結している取次登録金融機関の本・支店(所)・事務
所
(後略)
― 2 ―
更新日時:2005/08/18 10:22
ファイル名:030_3955307361708.doc
第二部 ファンド情報
第１ ファンドの状況
１ ファンドの性格
(2) ファンドの仕組み (原交付目論見書７頁)
① ファンドの仕組み
(注)
2005年10月１日付で合併し、三菱UFJ証券株式会社となる予定である。
― 3 ―
印刷日時:05/09/13 20:40
更新日時:2005/08/18 10:22
ファイル名:030_3955307361708.doc
②
印刷日時:05/09/13 20:40
ファンドの関係法人の名称、ファンド運営上の役割および契約等の概要
名称
ファンド運営上の役割
契約等の概要
(中略)
三菱証券株式会社＊
ウツミ屋証券株式会社
SBI証券株式会社
株式会社UFJ銀行
トヨタファイナンシャルサービス証
券株式会社
農林中央金庫
みずほインベスターズ証券株式会社
日本における販売会社
各受益証券販売・買戻契約(注５)に
基づき、日本におけるファンド受益
証券の販売・買戻業務を行う。
(注１)∼(注５)：(略)
＊
2005年10月１日付で合併し、三菱UFJ証券株式会社となる予定である。
(後略)
― 4 ―
更新日時:2005/08/18 10:22
ファイル名:030_3955307361708.doc
５
印刷日時:05/09/13 20:40
運用状況
(1) 投資状況
(原交付目論見書21頁)
投資状況については、以下の内容に更新・訂正される。
(資産別および地域別の投資状況)
米ドル・ファンド
資産の種類
時価合計
(米ドル)
国名
(2005年３月末日現在)
投資比率
(％)
コマーシャル・ペーパー
アメリカ合衆国
526,216,290
72.94
譲渡性預金証書
アメリカ合衆国
60,000,187
8.32
米国政府・機関債務証券
アメリカ合衆国
53,196,106
7.37
変動利付債
アメリカ合衆国
51,506,664
7.14
バンク・ノート
アメリカ合衆国
18,000,000
2.49
定期預金
アメリカ合衆国
13,460,000
1.87
722,379,247
100.13
小計
現金・その他の資産(負債控除後)
(902,065)
合計
(純資産総額)
721,477,182
(約77,479百万円)
(0.13)
100.00
(注１) 投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
(注２) 米ドル(以下アメリカ合衆国ドルを「米ドル」といい、アメリカ合衆国セントを「米セント」という。)、
ニュージーランド・ドルおよびユーロの円貨換算は便宜上、平成17年３月31日現在の株式会社東京三菱
銀行の対顧客電信売買相場の仲値(１米ドル＝107.39円、１ニュージーランド・ドル＝76.15円および１
ユーロ＝138.87円)による。以下同じ。
ニュージーランド・ドル・ファンド
資産の種類
国名
時価合計
(ニュージーランド・ドル)
(2005年３月末日現在)
投資比率
(％)
政府発行証券
ニュージーランド
39,678,904
63.07
定期預金
ニュージーランド
19,455,336
30.92
ニュージーランド
2,487,203
3.95
ドイツ
1,190,200
1.89
オーストラリア
271,903
0.43
小計
3,949,306
6.28
63,083,546
100.27
コマーシャル・ペーパー
小計
現金・その他の資産(負債控除後)
(169,877)
合計
(純資産総額)
62,913,669
(約4,791百万円)
― 5 ―
(0.27)
100.00
更新日時:2005/08/18 10:22
ファイル名:030_3955307361708.doc
印刷日時:05/09/13 20:40
ユーロ・ファンド
資産の種類
時価合計
(ユーロ)
国名
コマーシャル・ペーパー
(2005年３月末日現在)
投資比率
(％)
アイルランド
1,497,982
11.22
ケイマン諸島
999,384
7.49
イギリス
999,273
7.49
英領ジャージー島
996,928
7.47
フランス
499,420
3.74
オーストラリア
498,860
3.74
小計
5,491,847
41.14
オーストラリア
1,500,077
11.24
イギリス
1,000,238
7.49
スウェーデン
500,027
3.75
カナダ
500,006
3.75
英領ジャージー島
499,941
3.74
4,000,289
29.97
イギリス
498,894
3.74
譲渡性預金証書
フランス
496,972
3.72
定期預金
ベルギー
変動利付債
小計
小計
小計
現金・その他の資産(負債控除後)
995,866
7.46
2,880,994
21.58
13,368,996
100.15
(19,371)
合計
(純資産総額)
13,349,625
(約1,854百万円)
― 6 ―
(0.15)
100.00
更新日時:2005/08/18 10:22
ファイル名:030_3955307361708.doc
印刷日時:05/09/13 20:40
(3) 運用実績
①
純資産の推移
(原交付目論見書27頁)
以下の内容が追加される。
2004年11月１日から2005年３月末日までの期間における各月末の純資産の推移は次のとおりで
ある。
米ドル・ファンド
純資産総額
千米ドル
１口当りの純資産価格
百万円
米ドル
円
2004年11月末
709,105
76,151
0.01
1.07
12月末
733,288
78,748
0.01
1.07
2005年１月末
713,178
76,588
0.01
1.07
２月末
719,743
77,293
0.01
1.07
３月末
721,477
77,479
0.01
1.07
ニュージーランド・ドル・ファンド
純資産総額
千ニュージー
ランド・ドル
１口当りの純資産価格
百万円
ニュージー
ランド・ドル
円
2004年11月末
63,926
4,868
0.01
0.76
12月末
63,267
4,818
0.01
0.76
2005年１月末
64,020
4,875
0.01
0.76
２月末
63,536
4,838
0.01
0.76
３月末
62,914
4,791
0.01
0.76
― 7 ―
更新日時:2005/08/18 10:22
ファイル名:030_3955307361708.doc
印刷日時:05/09/13 20:40
ユーロ・ファンド
純資産総額
千ユーロ
１口当りの純資産価格
百万円
ユーロ
円
2004年11月末
13,309
1,848
0.01
1.39
12月末
13,011
1,807
0.01
1.39
2005年１月末
13,078
1,816
0.01
1.39
２月末
13,244
1,839
0.01
1.39
３月末
13,350
1,854
0.01
1.39
②
分配の推移
(原交付目論見書29頁)
以下の内容が追加される。
2004年４月１日から2005年３月末日までの100口当り分配金の合計額は、それぞれ、米ドル・フ
ァンドが0.0106639米ドル、ニュージーランド・ドル・ファンドが0.0511948ニュージーランド・
ドルおよびユーロ・ファンドが0.0120902ユーロであった。
③
収益率の推移
(原交付目論見書30頁)
以下の内容が追加される。
2004年４月１日から2005年３月末日までの期間における収益率は、以下のとおりである。
収益率(注)
米ドル・ファンド
1.07％
ニュージーランド・ドル・ファンド
5.12％
ユーロ・ファンド
1.21％
(注)
６
ファンドは、純資産価格について変動がないため、本書に開示の収益率は、分配金の当該期間末
における累計額を用いて、以下の計算式により算出された。
収益率(％)＝100×(a-b)/b
a＝当該期間末の１口当り純資産価格(当該期間の分配金の合計額を加えた額)
b＝当該期間の直前のファンド取引日の１口当り純資産価格(分配落の額)
手続等の概要 (原交付目論見書32頁)
(前略)
(3) 転換
米ドル・ファンドおよびニュージーランド・ドル・ファンドのファンドの共通取引日にファンド
間の転換ができる。(ただし、日本においては、転換は三菱証券株式会社(注)のみで取扱われる。)転
換手数料はかからない。
(注)
三菱証券株式会社は2005年10月１日付で合併し、三菱UFJ証券株式会社となる予定である。
― 8 ―
─ 9 ─
─ 10 ─
─ 11 ─
─ 12 ─
─ 13 ─
─ 14 ─
100_1_3955307361708.doc
2005/09/14 1:32印刷
1/2
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー
(Morgan Stanley Money Market Family)
請求目論見書
(訂正事項分)
2005年９月
管理会社：モルガン・スタンレー・アセット・マネジメント・エス・エー
(Morgan Stanley Asset Management S.A.)
１
２
３
この目論見書により行うモルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリーの受
益証券の募集については、管理会社は、証券取引法(昭和23年法第25号)第５条の規定
により有価証券届出書を平成16年12月24日に関東財務局長に提出しており、平成16年
12月25日にその届出の効力が生じております。また、同法第７条の規定により有価証
券届出書の訂正届出書を平成17年５月31日および平成17年９月13日に関東財務局長に
提出しております。
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリーの受益証券の価格は、同ファ
ンドに組入れられる有価証券等の値動きのほか為替変動による影響を受けますが、こ
れら運用による損益はすべて投資者のみなさまに帰属します。
原文(英文)の財務書類は本目論見書に記載されておりませんが、有価証券届出書には
記載されております。
Ⅰ
請求目論見書の訂正理由
平成17年５月31日付および平成17年９月13日付で有価証券届出書の訂正届出書が関東財務
局長に提出されましたので、請求目論見書(以下「原請求目論見書」という。)の関係情報に
新たな情報を追加するものです。
なお、本訂正事項分の記載事項のうち外貨数字の円換算については、直近の為替レートを
用いておりますので、訂正前の換算レートとは異なっております。
Ⅱ
訂正個所および訂正事項
ファンドの詳細情報
第２ 手続等
１ 申込（販売）手続等
(ロ)日本における販売 …………………………………………………………………
３ ファンド証券の転換 …………………………………………………………………
第４ ファンドの経理状況 ……………………………………………………………………
第５ 販売及び買戻しの実績 …………………………………………………………………
１
１
２
17
ファイル名:110_3955307361708.doc
更新日時:2005/08/18 10:23 印刷日時:05/09/13 20:40
第２ 手続等
１
申込（販売）手続等
(ロ)日本における販売
(原請求目論見書５頁)
(前略)
ただし、三菱証券株式会社
(注)
において取扱う有価証券その他の利金・分配金、償還金または売却
代金のうち各ファンドの建値通貨で支払われるものによりファンド証券を取得する場合、三菱証券
株式会社(注)が応じるものに限り１口以上１口単位とする。
(注)
３
三菱証券株式会社は2005年10月１日付で合併し、三菱UFJ証券株式会社となる予定である。
ファンド証券の転換 (原請求目論見書８頁)
(前略)
日本においては、販売会社へ転換の請求がなされた場合、転換元のファンドを買戻し、転換先のフ
ァンドを購入の手続きを行う(日本においては、三菱証券株式会社(注)の本・支店でのみの取扱いで、対
象は米ドル・ファンドおよびニュージーランド・ドル・ファンドである。)。これらの転換においては、
転換の対象となるファンドの通貨間で、販売取扱会社の定める為替レートによって行われる。
(注)
三菱証券株式会社は2005年10月１日付で合併し、三菱UFJ証券株式会社となる予定である。
― 1 ―
─ 2 ─
─ 3 ─
─ 4 ─
─ 5 ─
─ 6 ─
─ 7 ─
─ 8 ─
─ 9 ─
─ 10 ─
─ 11 ─
─ 12 ─
─ 13 ─
─ 14 ─
─ 15 ─
─ 16 ─
更新日時:2005/08/11 19:11
ファイル名:140_3955307361708.doc
印刷日時:05/09/13 20:40
第５ 販売及び買戻しの実績(原請求目論見書45頁)
以下の内容が追加される。
2004年４月１日から2005年３月末日までの期間における販売および買戻の実績、ならびに2005年３月
末日現在のファンド証券の発行済口数は次のとおりである。
米ドル・ファンド
販売口数
(注) (
買戻口数
発行済口数
79,066,532,509
80,180,634,291
72,147,718,183
(79,066,532,509)
(80,180,634,291)
(72,147,718,183)
)の数は本邦内における販売・買戻しおよび発行済口数である。以下同じ。
ニュージーランド・ドル・ファンド
販売口数
買戻口数
発行済口数
1,929,276,405
3,276,105,819
6,291,366,902
(1,929,276,405)
(3,276,105,819)
(6,291,366,902)
ユーロ・ファンド
販売口数
買戻口数
発行済口数
1,474,011,984
1,812,456,946
1,334,962,475
(1,474,011,984)
(1,812,456,946)
(1,334,962,475)
― 17 ―
000_1_3955307021612.doc
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー様
目論見書（ファンド）
04/12/16 2:13印刷
1/1
000_2_3955307021612.doc
ﾓﾙｶﾞﾝ･ｽﾀﾝﾚｰ･ﾏﾈｰ･ﾏｰｹｯﾄ･ﾌｧﾐﾘｰ様
2004/12/16 1:48印刷
目論見書
この冊子の前半部分は、「モルガン・スタンレー・マネーマーケッ
ト・ファミリー」の交付目論見書、後半部分は「モルガン・スタンレ
ー・マネーマーケット・ファミリー」の請求目論見書です。
010_3955307021612.doc
ﾓﾙｶﾞﾝ･ｽﾀﾝﾚｰ･ﾏﾈｰ･ﾏｰｹｯﾄ･ﾌｧﾐﾘｰ様 目論見書
2004/12/16 1:48印刷
1/1
011_2_3955307021612.doc
ﾓﾙｶﾞﾝ･ｽﾀﾝﾚｰ･ﾏﾈｰ･ﾏｰｹｯﾄ･ﾌｧﾐﾘｰ様
１
2004/12/16 1:49印刷
目論見書
この目論見書により行うモルガン・スタンレー・マネーマーケッ
ト・ファミリーの受益証券の募集については、管理会社は、証券取
引法(昭和23年法第25号)第５条の規定により有価証券届出書を平成
16年12月24日に関東財務局長に提出しており、平成16年12月25日に
その届出の効力が生じております。
２
請求目論見書(記載項目等については46頁参照)は、投資者のみな
さまから請求された場合に交付されるものですが、便宜上、この目
論見書と合冊としておりますので御留意下さい。
３
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリーの受益証
券の価格は、同ファンドに組入れられる有価証券等の値動きのほか
為替変動による影響を受けますが、これら運用による損益はすべて
投資者のみなさまに帰属します。
ファイル名:012_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/16 5:50 印刷日時:04/12/16 5:51
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー
交付目論見書の概要
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー
米ドル・ファンド(米ドル建て)
ニュージーランド・ドル・ファンド(ニュージーランド・ドル建て)
ユーロ・ファンド(ユーロ建て)
ルクセンブルグ籍オープンエンド契約型外国投資信託
当概要は、交付目論見書本文の証券情報、ファンド情報などを要約したもので交付目論見書の一部です。
詳細は、交付目論見書本文をご覧ください。
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー
米ドル・ファンド
ファンドの名称
ニュージーランド・ドル・ファンド
ユーロ・ファンド
基
本
方
ファンド証券の一口当りの純資産価格を１米セント(米ドル・ファンドの場合)、１
ニュージーランド・セント(ニュージーランド・ドル・ファンドの場合)または、１
針
ユーロ・セント(ユーロ・ファンドの場合)に維持するために最善を尽くすことを基
本方針とします。
投
資
目
的
投資元本を維持し、高い流動性を保ちつつ、継続的な収益の分配を行うことを投資
目的とします。
主な投資対象
各通貨建ての国債(財務省証券)、格付けの高い債券、コマーシャル・ペーパーおよ
び譲渡性預金(CD)等の短期金融商品(満期12ヶ月以内)を中心に投資します。
ファンドは各国通貨建ての債券等を投資対象としますので、金利変動等による組入
債券の価格下落や、組入債券の発行体の倒産や財務状況の悪化等の影響により、受
リ ス ク 要 因
益証券の価格が下落し、損失を被ることがあります。また、上記に加え、為替の変
動により損失を被ることがあります。
1
ファイル名:012_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/16 5:50 印刷日時:04/12/16 5:51
米ドル・ファンドおよびニュージーランド・ドル・ファンドは、1998年９月16日に
ファンド証券の スタンダード・アンド・プアーズ社からAAAmの格付けを取得しました。ユーロ・フ
格
付
け ァンドは、2002年10月15日にスタンダード・アンド・プアーズ社からAAAmの格付を
取得しました。
収
益
分
●
配 ●
実績に応じて毎日分配が行われます。
月中の分配金は、毎月の最終取引日に１ヶ月分をまとめて、国内税相当分を控
除して自動的に再投資されます。
● 米ドル・ファンド
三菱証券株式会社
ウツミ屋証券株式会社
ワールド日栄フロンティア証券株式会社
株式会社UFJ銀行
トヨタファイナンシャルサービス証券株式会社
農林中央金庫
販
売
会
社
● ニュージーランド・ドル・ファンド
三菱証券株式会社
● ユーロ・ファンド
みずほインベスターズ証券株式会社
株式会社UFJ銀行
トヨタファイナンシャルサービス証券株式会社
ファンドのお取引日であればいつでも販売会社でお申込みが出来ます。ご入金は翌
取引日で、その日から分配金がつきます。
● 米ドル・ファンドおよびニュージーランド・ドル・ファンド
原則として、1,000口以上１口単位
お 申 込 単 位
● ユーロ・ファンド
原則として、100口以上１口単位
＊販売会社によってお申込単位が異なる場合がありますので、後記をご参照下さ
い。
お 申 込 手 数 料 ありません。
換
金
ファンドのお取引日であれば、いつでも販売会社で換金請求が可能です。お支払い
は翌取引日です。
フ ァ ン ド の 販売会社の営業日とは異なります。ファンドのお取引日につきましては後記をご参
お 取 引 日 照下さい。
課税上の取扱い
換金時および月末再投資時の分配金に対して、所得税15％、地方税５％が源泉徴収
されます。
ご投資家の皆様におかれましては、交付目論見書本文をよくお読みいただき、商品の内容を十分ご理解
のうえ、お申込み下さいますようお願い申し上げます。
2
ファイル名:012_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/16 5:50 印刷日時:04/12/16 5:51
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー
ファンドの特色
①
短期金融商品を中心に投資します。
●
各通貨建て(米ドル・ファンドは米ドル建て、ニュージーランド・ドル・ファンドはニュー
ジーランド・ドル建てまたはその他の通貨建て、ユーロ・ファンドはユーロ建てまたはその
他の通貨建て)で高格付け(A格以上)の短期金融商品に分散投資し、投資元本を維持し、高い
流動性を保ちつつ、継続的な収益の分配を行うことを目的とします。
●
各通貨建ての国債(財務省証券等)、格付けの高い債券、コマーシャル・ペーパーおよび譲渡
●
各通貨建てファンドは各通貨ベースの加重平均満期を通常90日以下とします。
性預金(CD)等の短期金融商品(満期12ヶ月以内)を中心に投資し、高い流動性を維持します。
② ファンドの格付け
米ドル・ファンドおよびニュージーランド・ドル・ファンドは、1998年９月16日にスタンダー
ド・アンド・プアーズ社からAAAmの格付けを取得しました。ユーロ・ファンドは、2002年10月15
日にスタンダード・アンド・プアーズ社からAAAmの格付を取得しました。
③ 毎日分配を行い、毎月最終取引日に再投資いたします。
●
運用実績に応じて毎日分配を行います。
●
月中の分配金は、毎月最終取引日に１ヶ月分をまとめて、国内税相当分を控除して自動的に
再投資されます。
●
付利期間は買付申込みの受渡日当日から換金申込のお支払日前日までとなります。
④ ファンド間で転換することも可能です。
(転換の取扱は、三菱証券のみとなっておりますのでご注意ください。)
●
お客様のお申し出により、米ドル・ファンドとニュージーランド・ドル・ファンドのファン
ドの共通取引日にファンド間の転換ができます。(転換手数料はかかりません。)
⑤
運用は、「モルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメント・インク」(米ドル・ファ
ンドの場合)または「モルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメント・リミテッド」
(ニュージーランド・ドル・ファンドおよびユーロ・ファンドの場合)が行います。
●
モルガン・スタンレー資産運用グループの2004年９月末現在の運用資産額は、関連の運用会
社と合わせて約4,028億米ドルです。
3
ファイル名:012_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/16 5:50 印刷日時:04/12/16 5:51
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー
ご投資の手引き
お申込み方法
●
お申込取扱い場所とお申込時期
ファンドのお取引日であればいつでも販売会社の本・支店および営業所でお申込みができます。ご
入金は翌取引日で、その日から分配金がつきます。ファンドのお取引日は販売会社の営業日とは異
なります。お取引日については後記をご参照下さい。
●
お申込単位
(a) 米ドル・ファンドおよびニュージーランド・ドル・ファンド
原則1,000口以上１口単位
(b) ユーロ・ファンド
原則100口以上１口単位
販売会社によってお申込単位が異なる場合がありますので、後記をご参照下さい。
●
お申込手数料
ありません。
収益分配について
各ファンドの一口当り純資産価格をそれぞれ、１米セント、１ニュージーランド・セ
ント、１ユーロ・セントに維持するために必要な額の分配を日々行う予定です。
毎日分配を行い、毎月最終取引日に再投資いたします。
●
●
●
運用実績に応じて毎日分配を行います。
月中の分配金は、毎月最終取引日に１ヶ月分をまとめて、国内税相当分を控除して自動的に再投資
されます。
付利期間は買付申込みの受渡日当日から、換金申込みのお支払日前日までとなります。
換金について
●
換金請求
ファンドのお取引日であればいつでも販売会社の本・支店および営業所で換金請求ができます。お
支払いは原則として翌取引日です。ファンドのお取り引きは販売会社の営業日とは異なります。お
取引日については後記をご参照下さい。
●
換金単位
１口単位
4
更新日時:2004/12/09 20:49
ファイル名:013_header_3955307021612.doc
交
付
目
論
見
印刷日時:04/12/16 1:51
書
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー
(Morgan Stanley Money Market Family)
平成16年12月24日有価証券届出書提出
発行者名
： モルガン・スタンレー・アセット・マネジメント・エス・エー
(Morgan Stanley Asset Management S.A.)
代表者の役職氏名
： 取締役
本店の所在の場所
： ルクセンブルグ大公国 セニンガーバーグ L−2633、トレヴェ通り６Ｃ番
(6C, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg)
代理人の氏名
： 弁護士
一
木
剛太郎
弁護士
竹
野
康
代理人の住所
マイケル・グリーン
(Michael Green)
造
： 東京都千代田区丸の内一丁目６番５号
森・濱田松本法律事務所
丸の内北口ビル
届出の対象とした募集
募集外国投資信託受益証券に係るファンドの名称： モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミ
リー(Morgan Stanley Money Market Family)
米ドル・ファンド、ニュージーランド・ドル・ファ
ンドおよびユーロ・ファンド
募集外国投資信託受益証券の金額：
記名式無額面受益証券。サブ・ファンドについて受
益証券が発行・募集される。
１ 米ドル・ファンド3,000億口について
１口当りの発行価格に発行口数を乗じた金額を上限とする。
(上限見込額は、30億米ドル(3,185億4,000万円))
２ ニュージーランド・ドル・ファンド1,000億口について
１口当りの発行価格に発行口数を乗じた金額を上限とする。
(上限見込額は、10億ニュージーランド・ドル(726億円))
３ ユーロ・ファンド3,000億口について
１口当りの発行価格に発行口数を乗じた金額を上限とする。
(上限見込額は、30億ユーロ(4,062億9,000万円))
(注１)
(注２)
上限見込額は、便宜上、平成16年10月31日現在の１口当り純資産価格(米ドル・ファンドについては１米
セント、ニュージーランド・ドル・ファンドについては１ニュージーランド・セントおよびユーロ・フ
ァンドについては１ユーロ・セント)に募集する受益証券の口数を乗じた金額である。
アメリカ合衆国ドル(本書においてアメリカ合衆国ドルを「米ドル」といい、アメリカ合衆国セントを
「米セント」という。)、ニュージーランド・ドルおよびユーロの円貨換算は、便宜上、平成16年10月29
日現在の株式会社東京三菱銀行の対顧客電信売買相場の仲値(１米ドル＝106.18円、１ニュージーラン
ド・ドル＝72.60円および１ユーロ＝135.43円)による。
有価証券届出書の写しを縦覧に供する場所
該当事項なし
更新日時:2004/12/07 2:14 印刷日時:04/12/16 1:51
ファイル名:014_m4_3955307021612.doc
目
次
頁
第一部
証券情報 ……………………………………………………………………………………………… １
第二部
ファンド情報 ………………………………………………………………………………………… ６
第１
ファンドの状況 ……………………………………………………………………………………… ６
１
ファンドの性格 …………………………………………………………………………………… ６
２
投資方針 …………………………………………………………………………………………… ９
３
投資リスク ………………………………………………………………………………………… 17
４
手数料等及び税金 ………………………………………………………………………………… 18
５
運用状況 …………………………………………………………………………………………… 21
６
手続等の概要 ……………………………………………………………………………………… 32
７
管理及び運営の概要 ……………………………………………………………………………… 33
第２
財務ハイライト情報 ………………………………………………………………………………… 35
第３
外国投資信託受益証券事務の概要 ………………………………………………………………… 45
第４
ファンドの詳細情報の項目 ………………………………………………………………………… 46
ファイル名:020_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/10 1:56 印刷日時:04/12/16 1:51
第一部 【証券情報】
(1) 【ファンドの名称】
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー
(Morgan Stanley Money Market Family)(以下「トラスト」という。)
(2) 【外国投資信託受益証券の形態等】
記名式無額面受益証券。トラストは、サブ・ファンドとして米ドル・ファンド、ニュージーラン
ド・ドル・ファンドおよびユーロ・ファンドをもつアンブレラ型ファンドである。(以下総称して「フ
ァンド」といい、各ファンド受益証券を総称して「ファンド受益証券」または「ファンド証券」とい
う。)
米ドル・ファンドを「モルガン・スタンレー 米ドル MMF」または「米ドルMMF」、ニュージーラン
ド・ドル・ファンドを「モルガン・スタンレー ニュージーランド・ドル MMF」または「ニュージーラ
ンド・ドルMMF」、ユーロ・ファンドを「モルガン・スタンレー ユーロ MMF」または「ユーロMMF」と
呼称することがある。
米ドル・ファンド受益証券およびニュージーランド・ドル・ファンド受益証券は、1998年９月16日
にスタンダード・アンド・プアーズ社からAAAmの格付を取得した。ユーロ・ファンド受益証券は、
2002年10月15日にスタンダード・アンド・プアーズ社からAAAmの格付を取得した。
ファンド受益証券は追加型である。
(3) 【発行（売出）価額の総額】
１
米ドル・ファンド3,000億口について
１口当りの発行価格に発行口数を乗じた金額を上限とする。
(上限見込額は、30億米ドル(3,185億4,000万円))
２
ニュージーランド・ドル・ファンド1,000億口について
１口当りの発行価格に発行口数を乗じた金額を上限とする。
(上限見込額は、10億ニュージーランド・ドル(726億円))
３
ユーロ・ファンド3,000億口について
１口当りの発行価格に発行口数を乗じた金額を上限とする。
(上限見込額は、30億ユーロ(4,062億9,000万円))
(注１)
上限見込額は、便宜上、平成16年10月31日現在の１口当り純資産価格(米ドル・ファンドについては
１米セント、ニュージーランド・ドル・ファンドについては１ニュージーランド・セントおよびユ
ーロ・ファンドについては１ユーロ・セント)に募集する受益証券の口数を乗じた金額である。
(注２) アメリカ合衆国ドル(本書においてアメリカ合衆国ドルを「米ドル」といい、アメリカ合衆国セント
を「米セント」という。)、ニュージーランド・ドルおよびユーロの円貨換算は、便宜上、平成16年
10月29日現在の株式会社東京三菱銀行の対顧客電信売買相場の仲値(１米ドル＝106.18円、１ニュー
ジーランド・ドル＝72.60円および１ユーロ＝135.43円)による。
(注３) トラストは、ルクセンブルグ法に基づいて設立されており、また、ファンドは、ルクセンブルグ法
に基づいて設立されているが、ファンド証券は、米ドル、ニュージーランド・ドルまたはユーロ建
てのため以下の金額表示は別段の記載がない限り各々米ドル、ニュージーランド・ドルまたはユー
ロをもって行う。
― 1 ―
ファイル名:020_3955307021612.doc
(注４)
更新日時:2004/12/10 1:56 印刷日時:04/12/16 1:51
本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してある。従って、合計の数字が一致しない
場合がある。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計
算のうえ、必要な場合四捨五入してある。従って、本書中の同一の情報につき異なった円貨表示が
なされている場合もある。
(4) 【発行（売出）価格】
米ドル・ファンド、ニュージーランド・ドル・ファンドおよびユーロ・ファンドとも、各申込受付
日に計算される各受益証券１口当り純資産価格
(5) 【申込手数料】
なし
(6) 【申込単位】
１
米ドル・ファンドおよびニュージーランド・ドル・ファンド
1,000口以上１口単位
ただし、
・三菱証券株式会社において取扱う有価証券その他の利金・分配金、償還金または売却代金のうち
各ファンドの建値通貨で支払われるものによりファンド証券を取得する場合、三菱証券株式会社
が応じるものに限り１口以上１口単位とする。
・ウツミ屋証券株式会社における申込みの申込単位は、申込日にウツミ屋証券株式会社が決定する
為替相場に基づき10万円相当額の口数以上１円単位、または、10万口以上１口単位とする。
・株式会社UFJ銀行における申込みの申込単位は、初回購入者については、申込日に株式会社UFJ銀
行が決定する為替相場に基づき50万円相当額の口数以上１口単位とする。(テレフォンバンキング、
インターネットバンキングおよび取引店以外の窓口で申込みの場合は、別途株式会社UFJ銀行が定
める取引限度額が適用されるものとする。なお、当該取引限度額は変更されることがある。)
・トヨタファイナンシャルサービス証券株式会社における申込みの申込単位は、申込日にトヨタフ
ァイナンシャルサービス証券株式会社が決定する為替相場に基づき１万円相当額の口数以上１口
単位とする。また、トヨタファイナンシャルサービス証券株式会社において取扱う有価証券その
他の利金・分配金、償還金または売却代金のうち米ドル・ファンドの建値通貨で支払われるもの
によりファンド証券を取得する場合、トヨタファイナンシャルサービス証券株式会社が応じるも
のに限り１口以上１口単位とする。
・農林中央金庫および農林中央金庫と証券投資信託受益証券の募集・販売等の取扱い等にかかる契
約を締結している取次登録金融機関の本・支店(所)・事務所における申込単位は、申込日に農林
中央金庫が決定する為替相場に基づき１万円相当額の口数以上１円単位とする。
― 2 ―
ファイル名:020_3955307021612.doc
２
更新日時:2004/12/10 1:56 印刷日時:04/12/16 1:51
ユーロ・ファンド
100口以上１口単位
ただし、
・株式会社UFJ銀行における申込みの申込単位は、初回購入者については、申込日に株式会社UFJ銀
行が決定する為替相場に基づき50万円相当額の口数以上１口単位とする。また２回目以降の購入
者については、申込日に株式会社UFJ銀行が決定する為替相場に基づき1,000口以上１口単位とす
る。(テレフォンバンキング、インターネットバンキングおよび取引店以外の窓口で申込みの場合
は、別途株式会社UFJ銀行が定める取引限度額が適用されるものとする。なお、当該取引限度額は
変更されることがある。)
・トヨタファイナンシャルサービス証券株式会社における申込みの申込単位は、申込日にトヨタフ
ァイナンシャルサービス証券株式会社が決定する為替相場に基づき１万円相当額の口数以上１口
単位とする。また、トヨタファイナンシャルサービス証券株式会社において取扱う有価証券その
他の利金・分配金、償還金または売却代金のうち、ユーロ・ファンドの建値通貨で支払われるも
のによりファンド証券を取得する場合、トヨタファイナンシャルサービス証券株式会社が応じる
ものに限り１口以上１口単位とする。
(7) 【申込期間】
米ドル・ファンド、ニュージーランド・ドル・ファンドおよびユーロ・ファンド
平成16年12月25日(土)から平成17年12月26日(月)まで
ただし、米ドル・ファンドの場合は、ルクセンブルグおよびニューヨークでの銀行営業日でかつ、
ニューヨーク証券取引所の取引日である日本における証券会社および銀行の営業日(ただし、12月24日
および日本における12月の最終営業日を除く)(以下「米ドル・ファンド取引日」という。)に限り申込
みの取扱いが行われる。
ニュージーランド・ドル・ファンドの場合は、ルクセンブルグ、ロンドン、ニューヨーク、ウェリ
ントンおよびオークランドでの銀行営業日である日本における証券会社および銀行の営業日(ただし、
12月24日および日本における12月の最終営業日を除く)(以下「ニュージーランド・ドル・ファンド取
引日」という。)に限り申込みの取扱いが行われる。
ユーロ・ファンドの場合は、ロンドンおよびルクセンブルグでの銀行営業日およびロンドン証券取
引所の取引日でかつ日本における証券会社および銀行の営業日(ただし、12月24日および日本における
12月の最終営業日を除く)(以下「ユーロ・ファンド取引日」という。)に限り申込みの取扱いが行われ
る。
米ドル・ファンド、ニュージーランド・ドル・ファンド、およびユーロ・ファンドの取引日を「フ
ァンド取引日」という。
― 3 ―
ファイル名:020_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/10 1:56 印刷日時:04/12/16 1:51
(8) 【申込取扱場所】
１
米ドル・ファンドおよびニュージーランド・ドル・ファンド
三菱証券株式会社
東京都千代田区丸の内二丁目５番２号
(以下「三菱証券」という。)
２
米ドル・ファンドおよびユーロ・ファンド
株式会社ユーエフジェイ銀行(株式会社UFJ銀行)
愛知県名古屋市中区錦三丁目21番24号
(以下「UFJ銀行」という。)
トヨタファイナンシャルサービス証券株式会社
愛知県名古屋市中区錦二丁目17番21号
(以下「トヨタファイナンシャルサービス証券」という。)
３
米ドル・ファンド
ウツミ屋証券株式会社
広島県広島市中区立町２番30号
(以下「ウツミ屋証券」という。)
ワールド日栄フロンティア証券株式会社
東京都中央区日本橋兜町１番６号
(以下「ワールド日栄フロンティア証券」という。)
農林中央金庫(東京都千代田区有楽町一丁目13番２号)および農林中央金庫と証券投資信託受益証
券の募集・販売等の取扱い等にかかる契約を締結している取次登録金融機関の本・支店(所)・事務
所
４
ユーロ・ファンド
みずほインベスターズ証券株式会社
東京都中央区日本橋茅場町一丁目13番16号
(以下「みずほインベスターズ証券」という。)
(以下、上記各社を「日本における販売会社」ということがある。)
(注)
上記証券会社および銀行の日本における本支店および営業所または出張所において、申込みの取扱いを行
う。
(9) 【払込期日】
投資者は、販売会社による別段の定めのない限り申込みが行われた取引日の翌取引日(以下「払込期
日」という。)までに申込金額を日本における販売会社に支払うものとする。
(10)【払込取扱場所】
各申込日の発行総額は、日本における販売会社によって、払込期日に保管受託銀行であるステー
ト・ストリート・バンク・ルクセンブルグ・エス・エーのファンド口座に払込まれる。
― 4 ―
ファイル名:020_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/10 1:56 印刷日時:04/12/16 1:51
(11)【振替機関に関する事項】
該当なし。
(12)【その他】
１
引受等の概要
(a) 各販売会社は、モルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメント・リミテッド(Morgan
Stanley Investment Management Limited)(以下「主販売会社」という。)との間の日本における
ファンド証券の販売および買戻しに関する契約に基づき、ファンド受益証券の募集を行う。
(b) 日本における販売会社は、直接または他の販売・買戻し取扱会社(以下「販売取扱会社」という。
なお日本における販売会社が直接日本の受益者に販売する場合については、販売会社をも含むも
のとする。)を通じて間接に受けたファンド証券の買戻請求のステート・ストリート・バンク・ル
クセンブルグ・エス・エー(State Street Bank Luxembourg S.A.)(以下「登録・名義書換事務代
行会社」という。)への取次ぎを行う。
(c) モ ル ガ ン ・ ス タ ン レ ー ・ ア セ ッ ト ・ マ ネ ジ メ ン ト ・ エ ス ・ エ ー (Morgan Stanley Asset
Management S.A.)(以下「管理会社」という。)はモルガン・スタンレー証券会社(以下「モルガ
ン・スタンレー証券」という。)をファンドに関して日本における管理会社の代行協会員に指定し
ている。
(注)
２
代行協会員とは、外国投資信託証券の発行者と契約を締結し、１口当りの純資産価格の公表を行い、
また決算報告書その他の書類を日本証券業協会および販売取扱会社に提出または送付する等の業務
を行う会社をいう。
申込みの方法
ファンド証券の申込みを行う投資者は、販売取扱会社と外国証券の取引に関する契約を締結する。
このため販売取扱会社は「外国証券取引口座約款」を投資者に交付し、投資者は当該約款に基づく
取引口座の設定を申し込む旨の申込書を提出する。投資者はまた販売取扱会社と累積投資約款に基
づく累積投資契約を締結する。申込金額は原則として円貨で支払うものとし、各ファンドの基準通
貨(米ドル、ニュージーランド・ドルまたはユーロ)と円貨との換算は、別段の定めのない限り、当
該申込みのあった申込日またはその払込日における東京外国為替市場に準拠したもので、販売取扱
会社が決定するレートによるものとする。また、販売取扱会社が応じ得る範囲で販売取扱会社の各
ファンドの基準通貨(米ドル、ニュージーランド・ドルまたはユーロ)の預金口座への振込みにより
かかる通貨で支払うこともできる。
申込金額は、日本における販売会社により各払込期日に保管受託銀行であるステート・ストリー
ト・バンク・ルクセンブルグ・エス・エーのファンド口座にそれぞれ払い込まれる。
３
日本以外の地域における発行
本募集に並行して、ヨーロッパを中心とした海外(アメリカ合衆国を除く。)でアメリカ合衆国国
民および同国居住者以外の者に対してのみ受益証券の販売が行われる。
― 5 ―
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更新日時:2004/12/09 20:58 印刷日時:04/12/16 1:51
第二部 【ファンド情報】
第１ 【ファンドの状況】
１ 【ファンドの性格】
(1) 【ファンドの目的及び基本的性格】
ファンドは、投資元本を維持し高い流動性を保ちつつ、継続的な収益の分配を目的とする。
ファンド証券の１口当りの純資産価格を１米セント(米ドル・ファンドの場合)、１ニュージーラ
ンド・セント(ニュージーランド・ドル・ファンドの場合)および１ユーロ・セント(ユーロ・ファン
ドの場合)に維持するため最善を尽くすことをその基本方針としている。
― 6 ―
ファイル名:030_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/09 20:58 印刷日時:04/12/16 1:51
(2) 【ファンドの仕組み】
①
ファンドの仕組み
― 7 ―
ファイル名:030_3955307021612.doc
②
更新日時:2004/12/09 20:58 印刷日時:04/12/16 1:51
ファンドの関係法人の名称、ファンド運営上の役割および契約等の概要
名称
モルガン・スタンレー・アセット・
マネジメント・エス・エー
(Morgan Stanley Asset Management
S.A.)
ファンド運営上の役割
契約等の概要
管理会社
約款に基づき、トラスト資産の運
用・管理、トラスト証券の発行・買
戻し業務を行う。
ステート・ストリート・バンク・ル
クセンブルグ・エス・エー
(State Street Bank Luxembourg
S.A.)
保管受託銀行、登録・名義書換事
務、支払、管理事務および所在地事
務代行会社
1997年６月20日付保管契約(注１)な
らびに同日付管理事務・所在地事
務・登録および名義書換事務・支払
代行会社契約(注２)に基づき、トラ
スト資産の保管業務ならびに管理事
務・所在地事務・登録および名義書
換事務・支払代行業務を行う。
モルガン・スタンレー・インベスト
メント・マネジメント・インク
(Morgan Stanley Investment
Management Inc.)
投資顧問会社
1997年６月20日付投資顧問契約(注
３)に基づき、米ドル・ファンドに
関する投資運用業務を行う。
モルガン・スタンレー・インベスト
メント・マネジメント・リミテッド
(Morgan Stanley Investment
Management Limited)
投資顧問会社
主販売会社
1998年５月28日付投資顧問契約(注
３)に基づき、ニュージーランド・
ドル・ファンドおよびユーロ・ファ
ンドに関する投資運用業務を行う。
管理会社との間の主販売会社契約に
基づき、ファンド証券の販売・買戻
しに関連する業務等、主販売会社と
しての業務を行う。
モルガン・スタンレー証券会社
日本における代行協会員
2002年８月29日付代行協会員契約
(注４)に基づき、日本における代行
協会員業務を行う。
三菱証券株式会社
ウツミ屋証券株式会社
ワールド日栄フロンティア証券株式
会社
各受益証券販売・買戻契約(注５)に
株式会社UFJ銀行
日本における販売会社
基づき、日本におけるファンド受益
トヨタファイナンシャルサービス証
証券の販売・買戻業務を行う。
券株式会社
農林中央金庫
みずほインベスターズ証券株式会社
(注１) 保管契約とは、約款の規定に基づき、管理会社によって資産の保管会社として任命された保管受託銀行
が有価証券の保管、引き渡しおよび登録等トラスト資産の保管業務を行うことを約する契約である。
(注２) 管理事務・所在地事務・登録および名義書換事務・支払代行会社契約とは、管理会社によって任命され
た管理事務・所在地事務・登録および名義書換事務・支払代行会社がファンド証券の発行、買戻事務の
代行、純資産価格の計算および記帳等ファンドの管理事務を行うことを約する契約である。
(注３) 投資顧問契約とは、管理会社によって任命された投資顧問会社が、ファンド資産の投資運用に関する役
務の提供を行うことを約する契約である。
(注４) 代行協会員契約とは、管理会社によって任命された日本における代行協会員がファンド証券に関する目
論見書の配布、ファンド証券一口当りの純資産価格の公表ならびに日本の法令および日本証券業協会規
則により作成を要する運用報告書等の文書の配布等を行うことを約する契約である。
(注５) 受益証券販売・買戻契約とは、主販売会社によって任命された日本における販売会社が、日本の法令・
規則および目論見書に準拠してファンド証券を日本において募集すること等を約する契約である。
― 8 ―
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③
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管理会社の概況
(イ)設立準拠法
ルクセンブルグ1915年商事会社法(改正済)に基づき、ルクセンブルグにおいて1988年11月21
日に設立された。
1915年商事会社法(改正済)は、設立、運営、株式の募集等商事会社に関する基本的事項を規
定している。
管理会社は、ルクセンブルグ投信法のもとで、投資信託の管理会社としての資格を有してい
る。
(ロ)会社の目的
目的は、投資信託の管理運営を行うことである。
(ハ)資本の額
2004年10月末日現在、授権資本および払込済資本金は15万米ドル(約1,593万円)で、全額払込
済である。また、１株1,000米ドル(約10万6,180円)の記名株式150株を発行済である。
なお、2004年10月末日現在の純資産は439,100米ドル(約4,662万円)である。
(ニ)会社の沿革
1988年11月21日設立。
(ホ)大株主の状況
(2004年10月末日現在)
名称
モルガン・スタンレー・インターナシ
ョナル・ホールディングス・インク
(Morgan Stanley International
Holdings Inc)
住所
アメリカ合衆国デラウェア州19801、
ウィルミントン、
オレンジ・ストリート1209
所有株式数
比率
149
99％
２ 【投資方針】
(1) 【投資方針】
投資の基本方針および投資対象
米ドル・ファンド
投資元本を維持し高い流動性を保ちつつ、継続的な収益の分配を目的とする。
管理会社は、ファンド証券の一口当りの純資産価格を１米セントに維持するため最善を尽くすこ
とをその基本方針としている。上記の投資方針および目的は、実績の保証をするものではない。
ファンドは、以下の米ドル建ての格付の高い有価証券および証書のみを投資対象とする。
(ⅰ)取得時に、その当初のまたは残存する満期までの期間が、当該証券および証書に関連する金
融上の諸手当(買戻し契約等の義務)を考慮した上で、12ヶ月を超えないものまたは
(ⅱ)要項の定めにより、または当該証券、証書に関連する金融上の諸手当の効果により、当該証
券および証書の金利または参照金利が少なくとも年に１回市場の状況に応じて調整される旨定めら
れているもの。
ファンドの米ドルベースの加重平均満期は通常は90日以下である。
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有価証券は、スタンダード・アンド・プアーズ社もしくはムーディーズによりA格以上の格付けを
有するか、またはその他の国際的に認知された格付機関により同様に評価されるか、または管理会
社もしくはその任命する代行会社が同様の信用力を有すると決定した発行体の債務証書である場合
に格付の高いものであるとみなされる。
ファンド資産は、米国財務省証券、米国政府の機関や下部機構が発行しまたは利息もしくは元本
の支払について保証する証券またはこれらの証券により担保された買戻し条件付契約(現先契約)に
投資される。
ファンドはまた以下の種類の米ドル建債務証書にも投資する。格付けの高いCP、優良な銀行およ
び金融機関が発行する格付けの高い債務証書(CD、BAおよび定期預金証書を含む。)、米国内外の企
業が発行する格付けの高い短期債務証書、米国以外の政府、その機関または下部機構(国際機関を含
む)が発行、保証する短期債務証書。
ファンドは、いかなる種類の株式または出資に対しても投資を行わない。
また、ファンドは高い格付けを有し同種の取引を専門とする金融機関と買戻し条件付契約(現先契
約)を締結することができる。これらの取引においてファンドは主として買い手となり、相手方が証
券の買戻しを実行する前か買戻し期間が経過する前には当該契約の対象である証券および債務証書
を売却しない。
買戻し条件付契約は、ファンドがファンド証券の買戻し義務を常に履行できる程度に保有される。
ファンド資産の50％超は、日本国の法令または当局により求められる限り、日本国の証券取引法
に定める有価証券に常に投資される。
ニュージーランド・ドル・ファンド
投資元本を維持し高い流動性を保ちつつ、継続的な収益の分配を目的とする。
管理会社は、ファンド証券の一口当りの純資産価格を１ニュージーランド・セントに維持するた
め最善を尽くすことをその基本方針としている。上記の投資方針および目的は、実績の保証をする
ものではない。
ファンドは、以下のニュージーランド・ドル建てまたはその他の通貨建ての格付の高い有価証券
および証書のみを投資対象とする。
(ⅰ)取得時に、その当初のまたは残存する満期までの期間が、当該証券および証書に関連する金
融上の諸手当(買戻し契約等の義務)を考慮した上で、12ヵ月を超えないものまたは
(ⅱ)要項の定めにより、または当該証券、証書に関連する金融上の諸手当の効果により、当該証
券および証書の金利または参照金利が少なくとも年に１回市場の状況に応じて調整される旨定めら
れているもの。
ファンドのニュージーランド・ドルベースの加重平均満期は通常90日以下である。ニュージーラ
ンド・ドル以外の通貨建ての証券は為替先物取引、スワップ取引等を利用してニュージーランド・
ドルに対してフル・ヘッジされる。
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有価証券は、スタンダード・アンド・プアーズ社もしくはムーディーズによりA格以上の格付けを
有するか、またはその他の国際的に認知された格付機関により同様に評価されるか、または管理会
社もしくはその任命する代行会社が同様の信用力を有すると決定した発行体の債務証書である場合
に格付の高いものであるとみなされる。
ファンド資産は、ニュージーランド国債、ニュージーランド政府の機関や下部機構が発行しまた
は利息もしくは元本の支払について保証する証券またはこれらの証券により担保された買戻し条件
付契約(現先契約)その他これらと同様の性質をもつ証券(米国財務省証券を含む)に投資される。
ファンドはまた以下の種類の債務証書にも投資する。格付けの高いCP、優良な銀行および金融機
関が発行する格付けの高い債務証書(CD、BAおよび定期預金証書を含む)、ニュージーランド内外の
企業が発行する格付けの高い短期債務証書、ニュージーランド以外の政府、その機関または下部機
構(国際機関を含む)が発行、保証する短期債務証書。
ファンドは、いかなる種類の株式または出資に対しても投資を行わない。
また、ファンドは高い格付けを有し同種の取引を専門とする金融機関と買戻し条件付契約(現先契
約)を締結することができる。これらの取引においてファンドは主として買い手となり、相手方が証
券の買戻しを実行する前か買戻し期間が経過する前には当該契約の対象である証券および債務証書
を売却しない。
買戻し条件付契約は、ファンドがファンド証券の買戻し義務を常に履行できる程度に保有される。
ファンド資産の50％超は、日本国の法令または当局により求められる限り、日本国の証券取引法
に定める有価証券に常に投資される。
ユーロ・ファンド
投資元本を維持し高い流動性を保ちつつ、継続的な収益の分配を目的とする。
管理会社は、ファンド証券の一口当りの純資産価格を１ユーロ・セントに維持するため最善を尽
くすことをその基本方針としている。上記の投資方針および目的は、実績の保証をするものではな
い。
ファンドは、主に、以下のユーロ建てまたはその他の通貨建ての格付の高い有価証券および証書
のみを投資対象とする。
(ⅰ)取得時に、その当初のまたは残存する満期までの期間が、当該証券および証書に関連する金
融上の諸手当(買戻し契約等の義務)を考慮した上で、12ヶ月を超えないものまたは
(ⅱ)要項の定めにより、または当該証券、証書に関連する金融上の諸手当の効果により、当該証
券、証書の金利または参照金利が少なくとも年に１回市場の状況に応じて調整される旨定められて
いるもの。
ファンドの加重平均満期は通常は90日以下である。
ユーロ以外の通貨建て証券は、通貨先物取引、スワップ取引および類似取引の実行により、ユー
ロに対しフル・ヘッジされる。
有価証券は、スタンダード・アンド・プアーズ社もしくはムーディーズによりA格以上の格付を有
するか、またはその他の国際的に認知された格付機関により同様に評価されるか、または管理会社
もしくはその任命する代行会社が同様の信用力を有すると決定した発行体の債務証書である場合に
格付の高いものであるとみなされる。
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ファンド資産は、欧州連合条約(1992年２月７日マーストリヒトにて署名)により修正された欧州
経済共同体設立のための条約(1957年３月25日ローマにて署名)に従い統一通貨を採用した欧州連合
加盟国またはユーロ通貨に参加するための上記条約の要件を満たしていると一般にみなされる国(以
下「ユーロ加盟国」という。)の政府証券、ユーロ加盟国政府の機関や下部機構が発行しまたは利息
もしくは元本の支払について保証する証券およびかかる証券または同様の性質のその他の証券によ
り担保された買戻し条件付契約(現先契約)に投資される。
ファンドはまた、以下の種類の債務証書にも投資する。格付の高いCP、優良な銀行および金融機
関が発行する格付の高い債務証書(CD、BAおよび定期預金証書を含む。)、ユーロ加盟国の企業が発
行する格付の高い短期債務証書およびユーロ加盟国以外の政府、その機関または下部機構(国際機関
を含む。)が発行または保証する短期債務証書。
ファンドは、付随的にユーロ加盟国以外の国、その政府、その機関または下部機構(国際機関を含
む。)またはユーロ加盟国以外の国の企業が発行または保証する上記の証券および証書に投資するこ
とができる。
ファンドは、いかなる種類の株式または出資に対しても投資を行わない。
また、ファンドは高い格付を有し同種の取引を専門とする金融機関と買戻し条件付契約(現先契
約)を締結することができる。これらの取引においてファンドは主として買い手となり、相手方が証
券の買戻しを実行するまでまたは買戻し期間が経過するまで、当該契約の対象である証券および債
務証書を売却しない。
買戻し条件付契約は、ファンドがファンド証券の買戻し義務を常に履行できる程度に保有される。
本投資対象の目的上、「主に」とは、実際の投資資産(現金および現金等価物を控除後の純資産)
の少なくとも70％に相当する水準を意味する。同様に、「付随的に」とは、30％以下の水準を意味
する。管理会社の支配の及ばない理由によりかかる割合が超過した場合、管理会社は、受益者の利
益に考慮しつつ、適正な水準への回復を確保するために必要な措置を合理的に可能な限り速やかに
取るものとする。
ファンド資産の50％超は、日本国の法令または当局により求められる限り、日本国の証券取引法
に定める有価証券に投資される。
(2) 【投資対象】
上記の(1) 投資方針を参照。
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(3) 【運用体制】
管理会社は、トラスト資産の運用を投資顧問会社に委託している。投資顧問会社における運用体
制は、以下の通りである。
米ドル建てマネーマーケット運用はモルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメント・
インク(米国)、ユーロ建ておよびニュージーランド・ドル建てマネーマーケット運用はモルガン・
スタンレー・インベストメント・マネジメント・リミテッド(英国)のマネーマーケット運用チーム
がそれぞれ担当する。
本ファンドの運用に当たっては、モルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメント・グ
ループの債券リサーチ部門からの情報を活用する。また、証券の売買については、運用部門から組
織的に独立したトレーディング部門がこれを執行する。さらに、リスク管理に関しては、リスク管
理部門が、多面的な見地から定期的に運用に係るリスクを監視する。
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(4) 【分配方針】
管理会社は、ファンド証券の一口当り純資産価格を１米セント(米ドル・ファンドの場合)、１ニ
ュージーランド・セント(ニュージーランド・ドル・ファンドの場合)および１ユーロ・セント(ユー
ロ・ファンドの場合)(以下各々「基準価格」という。)に維持するために必要な額の分配を日々行う。
新たに発行されるファンド証券については、当該ファンド証券の買付注文の受渡日(支払日)(当日を
含む。)から買戻請求日の受渡日(清算日)(当日を除く。)の期間について、分配金が発生する。毎月
の最終取引日に、当該最終取引日の直前の日までに宣言され、発生済・未払いのすべての分配金は
(ルクセンブルグ、日本およびその他の関係国の分配金についての源泉税およびその他の税金を控除
後)当該最終取引日の直前の取引日に決定される一口当りの純資産価格で再投資され、これにつきフ
ァンド証券が発行される。もし、販売会社または販売ディーラーが受益者のために名義書換代行会
社にそのように指示した場合、分配金は、これに代わり、関連するファンドの前記最終取引日の翌
取引日に、支払いをなすことが要求された国において適用される為替規則に従い、小切手または銀
行送金により支払われる。
分配の結果、トラストの純資産総額がルクセンブルグの法律に規定された最低限である125万ユー
ロを下回ることとなるような場合には、分配を行うことができない。
支払期日から５年以内に請求されなかった分配金については、その受領権は消滅し、関連するフ
ァンドに帰属する。
(5) 【投資制限】
ファンドの約款(第６条)に従い、管理会社またはその委任をうけた代理人は、ファンド資産の運
用にあたり、以下の制限を尊守する。
１
管理会社は、ファンドのために、ファンドの純資産総額の10％を超えて同一発行体の発行する
有価証券を保有することとなるような投資を行うことはできない。ただし、本制限は、OECD加盟
国、かかる加盟国に地方公共団体、またはEUの、地域的もしくは世界的公的国際機関が発行また
は保証する有価証券には適用されない。
２
管理会社は、ファンドのために、当該投資の結果、トラストが同一発行者の発行する同種の有
価証券の10％を超えて所有することとなるような投資を行うことはできない。管理会社は、当該
購入の結果、いずれかの会社または団体のいずれかの種類の有価証券の15％を超えて、トラスト
と管理会社が運用する他の投資信託が所有することとなるような購入はできない。この制限は、
OECD加盟国、かかる加盟国の地方公共団体、またはEUの、地域的もしくは世界的公的国際機関が
発行または保証する証券には適用されない。上記の10％および15％の制限(同種の有価証券または
特定の種類の有価証券に関するもの)は、ファンドが一発行体の１銘柄のすべてのCDまたはCPを購
入することを妨げるものではない。
３
管理会社は、支配または経営を目的として投資を行うことはできない。
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４
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管理会社は、ファンドの純資産総額の５％を超えてオープン・エンド型の投資信託の株式また
は受益証券に投資を行うことはできない。管理会社は、いかなる種類の株式または出資に対して
も投資を行うことはできない。管理会社と共通の経営もしくは管理または直接もしくは間接の実
質的保有の関係がある、管理会社または他の会社が運用する会社型投資信託の株式または契約型
投資信託の受益証券への投資は、特定の地域または経済分野への投資を専門としてきた会社型投
資信託または契約型投資信託の場合にのみ認められる。管理会社は、当該株式または受益証券の
取得に関する取引に関し、いかなる報酬または費用も請求することはできない。その投資方針が
ファンドの投資方針と類似していない限り、そのような投資信託には投資しない。さらに、もし
ファンドとプロモーターが同一の投資信託に投資した場合、発行手数料またはその他の取得手数
料および運用報酬または顧問報酬、そのように投資されたファンドの資産について請求されない。
ただし、管理会社の取締役会は、ファンドが投資信託に関する2002年12月20日法第129条に従って
マネー・マーケット商品に集合的に投資するのが唯一の目的である投資信託に適用される減税率
に適格である限り、管理会社はファンドに代わって他の投資信託の株式または受益証券に投資し
ない旨決議している。
５
管理会社は、ファンドのために、不動産を購入してはならない。ただし管理会社は、ファンド
のために、不動産もしくは不動産上の権利を担保としている証券、または不動産もしくは不動産
上の権利に投資している会社が発行する証券を売買することができる。
６
管理会社は、ファンドのために、商品、商品契約、または商品もしくは商品についての権利を
表章する有価証券に関する契約を締結してはならず、本制限上、かかる商品には、貴金属も含ま
れる。ただし、管理会社は、ファンドのために、商品により担保されている有価証券および商品
に投資しまたは商品を取引する会社の有価証券の売買を行うことができる。
７
管理会社は、ファンドのために、有価証券を信用で購入しない。(ただし、管理会社は組入証券
売買の精算のため必要な短期与信を受けることができる。)また、有価証券の空売りをしない。た
だし、管理会社は、先物取引および先物予約(ならびにこれに関するオプション)に関し、当初お
よび継続証拠金を預託することができる。
８
管理会社は、ファンドのために借入れを行う場合、その総額が、ファンドの純資産総額の10％
を超えないものとする。借入れは、一時的措置としてなされるものとする。さらに管理会社は、
ファンドのために、ファンドの純資産総額の10％を超えて一部未払証券に投資することはできな
い。
９
管理会社は、上記８記載の借入れに関連して必要な場合を除いては、ファンドのために所有も
しくは保有する有価証券に譲渡担保、質権または抵当権を設定し、またいかなる方法であれ当該
証券を債務の担保として譲渡しない。ただし、将来発行時または後日引渡約束による有価証券の
売買、およびオプションの発行、予約契約もしくは先物取引の売買またはスワップ契約に関する
手続は、資産の担保とみなされない。
10
管理会社は、ファンドのために、公認の証券取引所または他の規制ある市場において取引され
ていない有価証券にファンドの純資産総額の10％を超えて投資することはできない。ただし、本
制限は、OECD加盟国、かかる加盟国の地方公共団体、またはEUの、地域的もしくは世界的公的国
際機関が発行または保証する有価証券には適用されない。さらに本制限は、定期的に取引される
金融市場証券には適用されない。
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管理会社は、ファンドの資産をもって有価証券を引受けまたは下引受けを行うことはできない。
ただし、組入証券の処分に関し、管理会社が適用ある証券法に基づき引受人であるとみなされる
場合はこの限りではない。
12
管理会社は、ファンドのために、法律、規則または行政上の慣例により設定された条件および
制限の下で譲渡性のある有価証券に関する技法と手段を用いることができる。ただし、かかる技
法と手段は、効率的なポートフォリオの運用を目的として使用される場合に限る。
オプションに関し、
(a) 管理会社は、ファンドのために、以下の場合を除いて、有価証券のプット・オプションまた
はコール・オプションに投資することができない。
ⅰ) 当該オプションが証券取引所に上場されている場合、または規制ある市場で取引されてい
る場合、かつ
ⅱ) 当該オプションの取得価格(プレミアム)が、ファンドの純資産総額の15％を超えない場合。
(b) 管理会社は、ファンドのために、以下の場合を除いて、有価証券のコール・オプションを発
行することができない。
ⅰ) 当該有価証券がすでに保有されている場合で、かつ
ⅱ) 当該コール・オプションの行使価格の総額が、ファンドにより保有されている有価証券の
評価額の25％を超えない場合。
(c) 管理会社は、ファンドのために、発行済のプット・オプションの権利行使価格総額をカバー
する十分な流動資産を保有する場合にのみ、有価証券のプット・オプションを発行することが
できる。
13
管理会社は、ファンドのために、為替リスクのヘッジを目的として、スワップ契約および為替
先物契約を締結し、または通貨のコール・オプションを発行しもしくは通貨プット・オプション
を購入する場合を除いて、為替先物契約を取得もしくは締結することができない。ただし、以下
の場合はこの限りでない。
(a) 当該取引が定期的に取引が行われ、公認かつ公開の規制ある市場において取引される契約で
ある場合。ただし、管理会社は、ファンドのために、かかる種類の取引を専門とする優良な金
融機関との私的契約に基づき、為替先物売買または為替交換を行うことができる。
(b) ファンドの一通貨建の取引が原則として同一通貨建の資産総額を超えないものとし、かつか
かる資産の保有期間を超えない場合。ただし、この制限は、受益証券の各通貨の価値を維持す
る目的のヘッジ取引には適用されない。ただし、当該取引コストがファンドにとり有利である
場合は、管理会社は、ファンドのために、(同一の取引対象に関する)クロス取引により関係通
貨を買い付けることができる。
14
管理会社は、ファンドのために、金融先物取引を行わない。ただし、以下の場合にはこの限り
ではない。
(a) 管理会社は、ファンドのために、組入証券の価格変動のリスクをヘッジする目的で、ファン
ドの組入証券の対応部分の資産価格変動のリスクに対応する範囲内で金融先物売却契約に関す
る契約残高を保有することができる。
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(b) 管理会社は、ファンドのために、効率的なポートフォリオの運用を目的として、ファンド資
産の市場間の配分比率変更を円滑に行うため、また市場価格の著しい上昇が予想されもしくは
その上昇中に金融先物買付契約を締結することができる。ただし、当該先物ポジションに潜在
するリスク(エクスポージャー)に見合う十分な現金、短期債券もしくは短期証書(上記投資制限
12(c)記載の流動資産を除く。)または事前に決められている価格で売却可能な有価証券をファ
ンド内に保有する場合に限る。
15
管理会社は、ファンドのために、インデックス・オプション取引を行わない。
16
管理会社は、ファンドのために、金利変動に対する全般的なヘッジの目的で、金利先物契約を
売却することができる。管理会社は同一の目的で金利コール・オプションを発行し、もしくは金
利プット・オプションを購入し、または金利スワップ取引に専門化した高い格付けを有する金融
機関と金利スワップ契約を締結することができる。金利先物契約、オプションおよびスワップ取
引に関する総契約額は、ヘッジされかつ当該契約に対応する通貨建でファンドが保有している資
産の推定市場価格の合計を超えることはできない。
管理会社は、ファンド資産である有価証券に付随する新株引受権を行使する際、上記の投資制
限比率を遵守する必要はない。
管理会社が支配できない理由により、または新株引受権の行使の結果として、かかる比率を超
えた場合、管理会社は、有価証券の売却に際して、受益者の権利に留意しつつ、かかる事態の是
正を優先させる。
管理会社は、ファンドのために、金銭の貸与を行うことまたは第三者のために保証人となるこ
とができない。
管理会社は、ファンド証券が販売される各国の法令を遵守するために、受益者の利益となり、
または利益に反しない投資制限を随時課すことができる。
３ 【投資リスク】
市場リスク：ファンドが投資する有価証券は、市場変動リスクおよびその他の短期債務および商品
に固有のリスクを負う。これらの有価証券の価額およびその収益により受益証券の価格は下落する
こともあり、投資者は、投資した元本を回収できないことがある。
信用リスク：ファンドが投資する証券で、政府または政府関連機関により発行されている証券のす
べてが、当該政府の明示的かつ完全な信用により裏付けられているものではない。当該政府がこの
ような裏付けを行っていない場合、結果的にファンドが損失を被り、受益証券一口当たり純資産価
格が悪影響を受ける可能性がある。
証券、買戻条件付売買契約および先渡契約の取引について、ファンドは、証券の発行者について、
また取引する相手方について、取引が不履行となるリスクを負っている。債務超過、破産またはそ
の他の原因による当該不履行または拒絶により、各ファンドは相当の損失を被ることがあり得る。
ファンドは、ファンドが取引所内外で取引を行う相手方当事者またはこれらを仲介して取引を行
うブローカーおよびディーラーならびに取引所の信用リスクを負っている。当該当事者の不履行の
場合、ファンドは、ファンドの財産に関して、当該当事者の債権者および顧客のすべてに対し分配
のため提供される財産につき按分持分しか回収できないことがある。
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政治的リスクおよび規制上のリスク：ファンド資産の価値は、国際的な政治経済的展開ならびに、
市況の変動、政府方針の変更ならびに規制上および税金上の変更等の不確定要素により悪影響を受
けることがある。
為替変動リスク：ファンドの米ドル・ファンドは米ドル、ニュージーランド・ドル・ファンドはニ
ュージーランド・ドル、ユーロ・ファンドはユーロを基準通貨としている。したがって、円から投
資した場合には、外国為替変動の影響によって円換算した投資元本を割り込むことがある。
課税：投資予定者は、ファンドへの投資に関連する税金リスクに注意しなければならない。
リスク管理体制
マネーマーケット運用は元本の保全を主目的としているため、リスク管理は、組入れ債券の信用
リスクおよび金利リスクに重点が置かれている。リスク管理に際しては、ポートフォリオ・マネー
ジャーのみならず、法務・コンプライアンス部門等を加えたチェック体制を構築している。
４ 【手数料等及び税金】
(1) 【申込手数料】
なし。
(2) 【買戻し手数料】
なし。
(3) 【管理報酬等】
①
管理報酬および投資顧問報酬
管理会社は、各ファンドの資産から四半期毎に3,750米ドルの管理報酬を各ファンド毎に受領す
る権利を有する。
投資顧問会社は、各ファンドの資産から各ファンドの日々の純資産総額の平均額の0.25％の年
率による報酬から3,750米ドルを差引いた投資顧問報酬を四半期末毎に後払いで受領する権利を有
する。投資顧問会社は、米ドル・ファンドの副投資顧問会社に対する報酬の支払いについて責任
を負う。
投資顧問会社および副投資顧問会社、ならびに日本の代行協会員および販売会社は、ファンド
の純資産が十分でなくなった場合、ファンドの運用に報酬が及ぼす負担を軽減するために、当該
各会社への裁量により、期限を定めることなく、当該各会社への報酬の全額あるいは一部を放棄
することができる。半期中に請求される報酬は、継続的な報告書に開示される。
第７会計年度中、ファンドは管理報酬として44,512米ドルおよび投資顧問報酬として1,346,263
米ドルをそれぞれ支払った。
②
保管報酬
保管受託銀行は、ルクセンブルグの通常の銀行実務の慣行に従い、各ファンド資産から保管報
酬を受領する権利を有する。保管報酬は各ファンドの純資産総額に基づき、毎月支払われる。保
管受託銀行が負担したすべての合理的な立替費用(電話、テレックス、電報および郵送料を含むが
それらに限定されない。)ならびに各ファンド資産の保管を委託された銀行および金融機関に対す
る報酬は、関係する各ファンドが負担する。
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第７会計年度中、ファンドは保管報酬として251,536米ドルを支払った。
③
代行協会員報酬
日本における代行協会員は、各ファンドの日々の純資産総額の平均額の0.08％の年率による報
酬を四半期毎に後払いで受領する権利を有する。
第７会計年度中、ファンドは代行協会員報酬として235,452米ドルを支払った。
④
日本における販売会社に対する報酬
日本における販売会社は、各ファンド日々の純資産総額の平均額の0.4％の年率による報酬を四
半期毎に後払いで受領する権利を有する。日本における販売会社が複数存在する場合、販売会社
間の配分は、当該四半期にかかる販売会社が販売したファンド受益証券の日々の平均残高をもと
に決定される。
第７会計年度中、ファンドは販売会社報酬として2,691,948米ドルを支払った。
(4) 【その他の手数料等】
トラスト、および妥当な場合、ファンドは、次の費用を負担する。
イ)
ロ)
トラストの資産および収益等に課せられる一切の税金。
保管受託銀行が負担したすべての合理的な立替費用(電話、テレックス、電報および郵送料
を含むがそれらに限定されない。)ならびに各ファンド資産の保管を委託された銀行および
金融機関に対する報酬。
ハ) トラストの組入証券に関し、取引上支払うべき通常の銀行手数料。(当該手数料は取得価額
に含まれ、売却価額から差引かれる。)
ニ) 登録・名義書換事務代行会社、管理事務代行会社、所在地事務代行会社および支払代行会社
への報酬および費用。
ホ)
受益者の利益のための業務執行中に管理会社または保管受託銀行が負担した法律関係費用。
ヘ) ①券面印刷費、②約款ならびに届出書、目論見書および説明書等を含むトラストに関するそ
の他一切の書類を作成し、トラストまたはトラストの証券の販売に関し管轄権を有する一切
の関係当局(各地の証券業協会を含む)へ提出する費用、③上記関係当局の所管する適用法令
のもとで要求される年次報告書、半期報告書およびその他の報告書または書類を、トラスト
の証券の受益者(実質上の受益者を含む)の利益のために必要とされる言語で作成しかつ配布
する費用、④会計、記帳および毎日の純資産価額計算に要する費用、⑤受益者への通知公告
を作成しかつ配布する費用、⑥弁護士および監査人の報酬、⑦(トラストの証券が上場され
る場合)証券取引所への上場費用および上場されたトラストの証券のかかる証券取引所での
上場維持費用、⑧以上に類似するその他すべての管理費用。ただし、管理会社が別段の決定
をしない限り、一切の広告宣伝費およびトラストの証券の募集または販売に関して直接生じ
たその他の費用は除くものとする。
経営費用以外の費用は、２年にわたり償却することができる。
第７会計年度中、ファンドはその他費用として931,408米ドルを支払った。
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更新日時:2004/12/09 20:58 印刷日時:04/12/16 1:51
(5) 【課税上の取扱い】
本ファンドは、日本の税法上、公募外国公社債投資信託として取扱われる。したがって、日本の
受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
①
ファンドの分配金は、公募国内公社債投資信託の分配金と同じ取扱いとなる。
②
日本の個人受益者が支払を受けるファンドの分配金については、分離課税となり、20％(所得税
15％、地方税５％)の税率による源泉徴収が日本国内で行われ、この場合支払調書は提出されな
い。
③
日本の法人受益者が支払を受けるファンドの分配金については、20％(所得税15％、地方税
５％)税率による源泉徴収が日本国内で行われ、一定の場合支払調書が税務署長に提出される。
④
法人の益金不算入の適用は認められない。
⑤
ファンド証券の売買および買戻しに基づく損益は、公募国内公社債投資信託の売買損益と同様
に取扱われ、個人の受益者の売買益については課税されない。
(注) 日本の受益者は、個人であるか法人であるかにかかわらず、ルクセンブルグに住所または登記上の
営業所もしくは恒久的施設を有しない場合、ファンド証券への投資に対しルクセンブルグ税務当局
により課税されることは一切ない。
ただし、将来における税務当局の判断により、または、税制等の変更により、上記の取扱いは変
更されることがある。
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５ 【運用状況】
(1) 【投資状況】
資産別および地域別の投資状況
米ドル・ファンド
(2004年10月末日現在)
資産の種類
国名
時価合計(米ドル)
投資比率(％)
コマーシャル・ペーパー
アメリカ合衆国
472,174,606
68.71
変動利付証券
アメリカ合衆国
109,040,708
15.87
譲渡性預金証書
アメリカ合衆国
45,000,000
6.55
米国政府・機関債務証券
アメリカ合衆国
41,476,849
6.04
定期預金
アメリカ合衆国
19,821,000
2.88
687,513,163
100.05
小計
現金・その他の資産(負債控除後)
(360,130)
合計
(0.05)
687,153,033
(純資産総額)
100.00
(約72,962百万円)
(注) 投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
ニュージーランド・ドル・ファンド
(2004年10月末日現在)
資産の種類
国名
政府発行証券
時価合計
(ニュージーランド・ドル)
投資比率(％)
ニュージーランド
39,766,760
62.40
イギリス
9,939,038
15.60
49,705,798
78.00
17,719,447
27.80
現金・その他の資産(負債控除後)
(3,695,515)
(5.80)
合計
63,729,730
小計
定期預金
ニュージーランド
(純資産総額)
(約4,627百万円)
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100.00
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ユーロ・ファンド
(2004年10月末日現在)
資産の種類
時価合計
(ユーロ)
国名
コマーシャル・ペーパー
投資比率(％)
英領ジャージー島
1,997,038
14.76
フランス
1,491,182
11.02
アメリカ合衆国
1,003,444
7.42
アイルランド
999,220
7.39
オランダ
993,488
7.34
イギリス
499,333
3.69
オーストラリア
498,987
3.69
7,482,692
55.31
イギリス
1,499,423
11.08
フランス
999,165
7.39
オランダ
498,155
3.68
2,996,743
22.15
スウェーデン
500,152
3.70
英領ジャージー島
499,879
3.69
1,000,031
7.39
2,053,115
15.18
小計
譲渡性預金証書
小計
変動利付証券
小計
定期預金
ベルギー
現金・その他の資産(負債控除後)
(4,435)
合計
13,528,146
(純資産総額)
(約1,832百万円)
― 22 ―
(0.03)
100.00
ファイル名:031_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/07 2:26 印刷日時:04/12/16 1:52
(2) 【投資資産】
① 【投資有価証券の主要銘柄】
米ドル・ファンド
(2004年10月末日現在)
銘柄
１ DEUTSCHE BK AG GRAND CAYMAN
２ ALLSTATE FINL GLOBAL FDG LLC
３ AIG SUNAMERICA GLOB FING VIII
４ US BK NATL ASSN MINNEAPOLIS M
５ BARCLAYS BK PLC N Y
６ NEW CENTER ASSET
７ BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG
８ CAFCO LLC
９ SCALDIS CAP LTD+SCALDIS LLC
10 FEDERAL HOME LN MTG DISC NTS
11 GENERAL ELEC CAP CORP MTN
12 MORTGAGE INT NETW
13 DAIMLERCHRYSLER REVOLVING AUT
14 HBOS PLC MEDIUM TERM SR NTS
15 CITIGROUP INC
16 WESTPAC BKG CORP DEP NTS
17 UBS AG STAMFORD BRH INSTL CTF
18 WELLS FARGOBANK NA
19 MONT BLANC CAPITAL CORP
20 FCAR OWNER TRUST SER II
21 BLUE RIDGE ASSET
22 CITICORP YRS 1+2
23 YORKTOWN CAPITAL LLC
24 CIT GROUP INC NEW DISC CP
25 CAFCO LLC
26 CIT GROUP INC NEW DISC CP
27 FEDERAL NATL MTG ASSN DISC NT
28 GALAXY FDG INC
29 ATLANTIS ONE FDG CORP
30 MOAT FUNDING LLC YRS 1+2
発行地
アメリカ
合衆国
アメリカ
合衆国
アメリカ
合衆国
アメリカ
合衆国
アメリカ
合衆国
アメリカ
合衆国
アメリカ
合衆国
アメリカ
合衆国
アメリカ
合衆国
アメリカ
合衆国
アメリカ
合衆国
アメリカ
合衆国
アメリカ
合衆国
アメリカ
合衆国
アメリカ
合衆国
アメリカ
合衆国
アメリカ
合衆国
アメリカ
合衆国
アメリカ
合衆国
アメリカ
合衆国
アメリカ
合衆国
アメリカ
合衆国
アメリカ
合衆国
アメリカ
合衆国
アメリカ
合衆国
アメリカ
合衆国
アメリカ
合衆国
アメリカ
合衆国
アメリカ
合衆国
アメリカ
合衆国
種類
購入価格
/利率
(％)
定期預金
時価
(米ドル)
投資
比率
(％)
償還日
通貨
額面金額
(米ドル)
1.800
11/02/2004
USD
19,821,000.00
19,821,000.00
2.88
変動利付証券
2.130
05/20/2005
USD
15,043,905.00
15,022,231.80
2.19
変動利付証券
1.995
11/15/2004
USD
15,020,025.00
15,000,919.88
2.18
変動利付証券
2.080
11/05/2004
USD
15,025,995.00
15,000,369.60
2.18
変動利付証券
1.020
03/24/2005
USD
14,996,710.50
14,998,796.11
2.18
1.980
02/28/2005
USD
14,863,875.00
14,902,650.00
2.17
2.140
04/01/2005
USD
14,849,308.33
14,866,250.00
2.16
1.780
11/04/2004
USD
11,974,486.67
11,998,813.33
1.75
1.900
11/24/2004
USD
11,981,633.33
11,986,066.66
1.74
1.640
12/14/2004
USD
11,703,395.42
11,762,451.37
1.71
1.820
02/03/2005
USD
11,518,124.00
11,505,437.20
1.67
1.780
11/08/2004
USD
10,989,666.11
10,996,736.67
1.60
1.810
11/15/2004
USD
10,981,749.17
10,992,810.28
1.60
変動利付証券
1.8925
06/10/2005
USD
10,004,930.00
10,003,199.41
1.46
変動利付証券
1.780
02/07/2005
USD
10,006,360.00
10,002,518.04
1.46
変動利付証券
2.070
04/25/2005
USD
10,002,575.62
10,001,244.88
1.46
1.325
12/21/2004
USD
10,000,000.00
10,000,000.00
1.46
1.860
12/10/2004
USD
10,000,000.00
10,000,000.00
1.46
1.790
11/05/2004
USD
9,984,586.11
9,998,508.33
1.46
1.660
11/17/2004
USD
9,960,805.56
9,993,083.33
1.45
1.810
11/16/2004
USD
9,983,911.11
9,992,961.11
1.45
1.750
11/19/2004
USD
9,968,402.78
9,991,736.11
1.45
1.850
11/22/2004
USD
9,983,555.56
9,989,722.23
1.45
1.850
11/29/2004
USD
9,969,166.67
9,986,125.00
1.45
1.860
11/30/2004
USD
9,977,783.33
9,985,533.33
1.45
1.900
12/03/2004
USD
9,974,138.89
9,983,638.89
1.45
1.870
12/08/2004
USD
9,964,677.78
9,981,300.00
1.45
1.890
12/10/2004
USD
9,966,925.00
9,980,050.00
1.45
1.950
12/16/2004
USD
9,971,833.33
9,976,166.66
1.45
1.930
01/05/2005
USD
9,946,388.89
9,965,688.89
1.45
コマーシャ
ル・ペーパー
コマーシャ
ル・ペーパー
コマーシャ
ル・ペーパー
コマーシャ
ル・ペーパー
米国政府・機
関債務証券
変動利付証券
コマーシャ
ル・ペーパー
コマーシャ
ル・ペーパー
譲渡性預金証
書
譲渡性預金証
書
コマーシャ
ル・ペーパー
コマーシャ
ル・ペーパー
コマーシャ
ル・ペーパー
コマーシャ
ル・ペーパー
コマーシャ
ル・ペーパー
コマーシャ
ル・ペーパー
コマーシャ
ル・ペーパー
コマーシャ
ル・ペーパー
米国政府・機
関債務証券
コマーシャ
ル・ペーパー
コマーシャ
ル・ペーパー
コマーシャ
ル・ペーパー
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ファイル名:031_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/07 2:26 印刷日時:04/12/16 1:52
ニュージーランド・ドル・ファンド
(2004年10月末日現在)
銘柄
１ NEW ZEALAND
２ NEW ZEALAND
３ HER MAJESTY THE QUEEN IN RIGH
４ NEW ZEALAND(GOVT)
５ NEW ZEALAND TBILLS
６ TIME DEPOSIT NZD
７ TIME DEPOSIT NZD
８ TIME DEPOSIT NZD
９ TIME DEPOSIT NZD
10 TIME DEPOSIT NZD
発行地
ニュージ
ーランド
ニュージ
ーランド
イギリス
ニュージ
ーランド
ニュージ
ーランド
ニュージ
ーランド
ニュージ
ーランド
ニュージ
ーランド
ニュージ
ーランド
ニュージ
ーランド
購入価格
/利率
(％)
種類
償還日
額面金額
時価
投資
通貨 (ニュージーラン (ニュージーラン 比率
ド・ドル)
ド・ドル)
(％)
政府発行証券
0.000
11/10/2004
NZD
9,895,471.30
9,986,726.51 15.67
政府発行証券
0.000
11/10/2004
NZD
9,917,454.20
9,986,523.13 15.67
政府発行証券
0.000
12/08/2004
NZD
9,844,635.50
9,939,038.44 15.60
政府発行証券
0.000
12/22/2004
NZD
9,880,620.40
9,914,728.86 15.56
政府発行証券
0.000
01/12/2005
NZD
9,905,170.90
9,878,781.54 15.50
定期預金
6.400
11/04/2004
NZD
3,529,234.81
3,706,200.00
5.82
定期預金
6.250
11/02/2004
NZD
3,706,200.00
3,543,068.18
5.56
定期預金
6.450
11/10/2004
NZD
3,405,023.35
3,535,920.75
5.55
定期預金
6.200
11/01/2004
NZD
3,543,068.18
3,529,234.81
5.54
定期預金
6.410
11/08/2004
NZD
3,535,920.75
3,405,023.35
5.34
― 24 ―
ファイル名:031_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/07 2:26 印刷日時:04/12/16 1:52
ユーロ・ファンド
(2004年10月末日現在)
銘柄
発行地
種類
購入価格
/利率
(％)
償還日
通貨
額面金額
(ユーロ)
時価
(ユーロ)
投資
比率
(％)
１ TIME DEPOSIT EUR
ベルギー
定期預金
2.050
11/02/2004
EUR
707,274.03
707,274.03
5.23
２ TIME DEPOSIT EUR
ベルギー
定期預金
2.070
11/02/2004
EUR
703,054.25
703,054.25
5.20
３ TIME DEPOSIT EUR
ベルギー
定期預金
2.070
11/02/2004
EUR
642,787.14
642,787.14
4.75
アメリカ
合衆国
スウェー
デン
コマーシャ
ル・ペーパー
0.000
01/07/2005
EUR
503,218.04
504,025.71
3.73
変動利付証券
2.176
05/03/2005
EUR
500,315.00
500,152.07
3.70
2.170
03/21/2005
EUR
500,000.00
500,000.00
3.70
2.175
03/21/2005
EUR
500,000.00
500,000.00
3.70
2.170
03/31/2005
EUR
500,000.00
500,000.00
3.70
2.114
08/22/2005
EUR
499,850.00
499,878.93
3.70
0.000
11/15/2004
EUR
499,307.63
499,624.97
3.69
0.000
11/15/2004
EUR
497,463.35
499,620.96
3.69
0.000
11/16/2004
EUR
497,452.49
499,594.71
3.69
0.000
11/19/2004
EUR
499,130.68
499,507.39
3.69
0.000
11/22/2004
EUR
499,192.42
499,423.16
3.69
0.000
11/22/2004
EUR
497,286.20
499,422.60
3.69
0.000
11/22/2004
EUR
498,783.80
499,420.86
3.69
0.000
11/22/2004
EUR
497,266.83
499,418.47
3.69
0.000
11/25/2004
EUR
499,217.48
499,333.41
3.69
0.000
12/01/2004
EUR
498,215.28
499,165.21
3.69
0.000
12/07/2004
EUR
497,366.10
498,986.96
3.69
0.000
12/20/2004
EUR
497,918.43
498,572.64
3.69
0.000
01/04/2005
EUR
497,218.34
498,155.32
3.68
0.000
01/11/2005
EUR
497,322.34
497,940.26
3.68
0.000
03/21/2005
EUR
494,549.52
495,837.27
3.67
0.000
03/21/2005
EUR
494,549.52
495,837.27
3.67
0.000
03/31/2005
EUR
494,561.88
495,547.91
3.66
４ MANE FUNDING CORP
５ SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN
６ BANCO SANTANDER CENTRAL HISPA
イギリス
７ CALYON
フランス
８ NATIONWIDE BUILDING SOCIETY
イギリス
９ WHISTLEJACKET CAPITAL LTD
10 COMPASS SECURITISATION LTD
11 GIRO LION FUNDING LIMITED
12 KBC DUBLIN CAPITAL PUBLIC LTD
英領ジャ
ージー島
アイルラ
ンド
英領ジャ
ージー島
アイルラ
ンド
13 LMA SA
フランス
14 CANCARA ASSET SECURITISATION
英領ジャ
ージー島
15 ULSTER BANK LIMITED
イギリス
16 AMSTEL EURO FUND CORP
17 ERASMUS CAPITAL CORP
英領ジャ
ージー島
アメリカ
合衆国
18 GALLEON CAPITAL CORP
イギリス
19 CREDIT COMMERCIAL
フランス
20 HSBC BANK AUSTRALIA LTD
21 KAISERPLATZ FUNDING LTD
オースト
ラリア
英領ジャ
ージー島
22 ING BK NV
オランダ
23 PACCAR FINANCIAL EUROPE BV
オランダ
24 BANQUE FEDERATIVE DUE CREDIT
フランス
25 CAISSE CENTRALE CREDIT IMMOB
フランス
26 ABN AMRO BOUWFONDS NEDERLANDS
オランダ
譲渡性預金証
書
譲渡性預金証
書
譲渡性預金証
書
変動利付証券
コマーシャ
ル・ペーパー
コマーシャ
ル・ペーパー
コマーシャ
ル・ペーパー
コマーシャ
ル・ペーパー
コマーシャ
ル・ペーパー
譲渡性預金証
書
コマーシャ
ル・ペーパー
コマーシャ
ル・ペーパー
コマーシャ
ル・ペーパー
譲渡性預金証
書
コマーシャ
ル・ペーパー
コマーシャ
ル・ペーパー
譲渡性預金証
書
コマーシャ
ル・ペーパー
コマーシャ
ル・ペーパー
コマーシャ
ル・ペーパー
コマーシャ
ル・ペーパー
― 25 ―
ファイル名:031_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/07 2:26 印刷日時:04/12/16 1:52
② 【投資不動産物件】
該当なし。
③ 【その他投資資産の主要なもの】
該当なし。
― 26 ―
ファイル名:032_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/09 21:05 印刷日時:04/12/16 1:52
(3) 【運用実績】
① 【純資産の推移】
2004年10月末日および同日前１年間の期間における各月末ならびに下記会計年度末の純資産の
推移は次のとおりである。
米ドル・ファンド
純資産総額
千米ドル
１口当りの純資産価格
百万円
米ドル
円
第１会計年度末(1998年８月31日)
82,462
8,756
0.01
1.06
第２会計年度末(1999年８月31日)
275,188
29,219
0.01
1.06
第３会計年度末(2000年８月31日)
618,439
65,666
0.01
1.06
第４会計年度末(2001年８月31日)
707,161
75,086
0.01
1.06
第５会計年度末(2002年８月31日)
719,835
76,432
0.01
1.06
第６会計年度末(2003年８月31日)
622,779
66,127
0.01
1.06
第７会計年度末(2004年８月31日)
672,925
71,451
0.01
1.06
2003年11月末
771,883
81,959
0.01
1.06
12月末
739,855
78,558
0.01
1.06
2004年１月末
753,451
80,001
0.01
1.06
２月末
758,626
80,551
0.01
1.06
３月末
732,618
77,789
0.01
1.06
４月末
706,210
74,985
0.01
1.06
５月末
679,483
72,148
0.01
1.06
６月末
678,093
72,000
0.01
1.06
７月末
669,648
71,103
0.01
1.06
８月末
672,925
71,451
0.01
1.06
９月末
650,412
69,061
0.01
1.06
10月末
687,153
72,962
0.01
1.06
(注) 米ドル・ファンドは1997年７月24日より運用を開始した。
― 27 ―
ファイル名:032_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/09 21:05 印刷日時:04/12/16 1:52
ニュージーランド・ドル・ファンド
純資産総額
千ニュージー
ランド・ドル
１口当りの純資産価格
百万円
ニュージー
ランド・ドル
円
第１会計年度末(1998年８月31日)
21,172
1,537
0.01
0.73
第２会計年度末(1999年８月31日)
84,564
6,139
0.01
0.73
第３会計年度末(2000年８月31日)
84,441
6,130
0.01
0.73
第４会計年度末(2001年８月31日)
93,250
6,770
0.01
0.73
第５会計年度末(2002年８月31日)
97,101
7,050
0.01
0.73
第６会計年度末(2003年８月31日)
88,532
6,427
0.01
0.73
第７会計年度末(2004年８月31日)
70,869
5,145
0.01
0.73
2003年11月末
86,169
6,256
0.01
0.73
12月末
83,261
6,045
0.01
0.73
2004年１月末
81,130
5,890
0.01
0.73
２月末
78,075
5,668
0.01
0.73
３月末
76,382
5,545
0.01
0.73
４月末
77,738
5,644
0.01
0.73
５月末
76,706
5,569
0.01
0.73
６月末
74,783
5,429
0.01
0.73
７月末
72,991
5,299
0.01
0.73
８月末
70,869
5,145
0.01
0.73
９月末
70,670
5,131
0.01
0.73
10月末
63,730
4,627
0.01
0.73
(注) ニュージーランド・ドル・ファンドは1998年７月21日より運用を開始した。
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ファイル名:032_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/09 21:05 印刷日時:04/12/16 1:52
ユーロ・ファンド
純資産総額
千ユーロ
１口当りの純資産価格
百万円
ユーロ
円
第６会計年度末(2003年８月31日)
14,729
1,995
0.01
1.35
第７会計年度末(2004年８月31日)
14,459
1,958
0.01
1.35
2003年11月末
21,570
2,921
0.01
1.35
12月末
20,745
2,809
0.01
1.35
2004年１月末
20,007
2,710
0.01
1.35
２月末
21,987
2,978
0.01
1.35
３月末
16,734
2,266
0.01
1.35
４月末
14,493
1,963
0.01
1.35
５月末
14,047
1,902
0.01
1.35
６月末
15,985
2,165
0.01
1.35
７月末
14,303
1,937
0.01
1.35
８月末
14,459
1,958
0.01
1.35
９月末
14,536
1,969
0.01
1.35
10月末
13,528
1,832
0.01
1.35
(注) ユーロ・ファンドは2002年９月26日より運用を開始した。
② 【分配の推移】
ファンド証券の一口当り純資産価格を米ドル・ファンドについては１米セント、ニュージーラ
ンド・ドル・ファンドについては１ニュージーランド・セントおよびユーロ・ファンドについて
は１ユーロ・セントにそれぞれ維持するために必要な額の分配を日々宣言している。毎月の最終
取引日に当該最終取引日の直前の日までに宣言され、発生済・未払のすべての分配金は税引後再
投資されている。
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ファイル名:032_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/09 21:05 印刷日時:04/12/16 1:52
各会計年度中の100口当り分配金の合計額は、以下のとおりである。
米ドル・ファンド
(100口当り)
(米ドル)
ニュージーランド・
ドル・ファンド
(100口当り)
(ニュージーランド・ドル)
ユーロ・ファンド
(100口当り)
(ユーロ)
第１会計年度(1998年８月31日終了)
0.0524716
0.0065958
―
第２会計年度(1999年８月31日終了)
0.0417495
0.0350091
―
第３会計年度(2000年８月31日終了)
0.0540186
0.0475628
―
第４会計年度(2001年８月31日終了)
0.0493896
0.0540760
―
第５会計年度(2002年８月31日終了)
0.0159634
0.0445997
―
第６会計年度(2003年８月31日終了)
0.0069081
0.0476925
0.0168869
第７会計年度(2004年８月31日終了)
0.0043679
0.0446630
0.0117233
③ 【収益率の推移】
米ドル・ファンド
会計年度
収益率(注)
第１会計年度(1998年８月31日終了)
5.25％
第２会計年度(1999年８月31日終了)
4.17％
第３会計年度(2000年８月31日終了)
5.40％
第４会計年度(2001年８月31日終了)
4.94％
第５会計年度(2002年８月31日終了)
1.60％
第６会計年度(2003年８月31日終了)
0.69％
第７会計年度(2004年８月31日終了)
0.44％
― 30 ―
ファイル名:032_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/09 21:05 印刷日時:04/12/16 1:52
ニュージーランド・ドル・ファンド
会計年度
収益率(注)
第１会計年度(1998年８月31日終了)
該当なし
第２会計年度(1999年８月31日終了)
3.50％
第３会計年度(2000年８月31日終了)
4.76％
第４会計年度(2001年８月31日終了)
5.41％
第５会計年度(2002年８月31日終了)
4.46％
第６会計年度(2003年８月31日終了)
4.77％
第７会計年度(2004年８月31日終了)
4.47％
ユーロ・ファンド
会計年度
収益率(注)
第６会計年度(2003年８月31日終了)
1.69％
第７会計年度(2004年８月31日終了)
1.17％
(注)
ファンドは、純資産価格について変動がないため、本書に開示の収益率は、分配金の当該期間末における
累計額を用いて、以下の計算式により算出された。
収益率(％)＝100×(a-b)/b
a＝当該期間末の１口当り純資産価格(当該期間の分配金の合計額を加えた額)
b＝当該期間の直前のファンド取引日の１口当り純資産価格(分配落の額)
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ファイル名:032_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/09 21:05 印刷日時:04/12/16 1:52
６ 【手続等の概要】
有価証券届出書第一部証券情報に記載の申込期間中に下記の要領により、申込（販売）手続きがな
される。なお、手続きの詳細については、第一部証券情報および第三部ファンドの詳細情報の第２手
続等に記載されている。第三部ファンドの詳細情報の第２手続等は、交付目論見書には記載されてい
ないが請求目論見書に記載されている。
(1) 日本における申込（販売）手続等
(1) 申込日
以下の取引日(「ファンド取引日」という。)に限り申込みの取扱いが行
われる。
米ドル・ファンドの場合は、ルクセンブルグおよびニューヨークでの
銀行営業日でかつ、ニューヨーク証券取引所の取引日である日本にお
ける証券会社および銀行の営業日
ニュージーランド・ドル・ファンドの場合は、ルクセンブルグ、ロン
ドン、ニューヨーク、ウェリントンおよびオークランドでの銀行営業
日である日本における証券会社および銀行の営業日
ユーロ・ファンドの場合は、ロンドンおよびルクセンブルグでの銀行
営業日およびロンドン証券取引所の取引日でかつ日本における証券会
社および銀行の営業日
(ただし、いずれの場合も、12月24日および日本における12月の最終
営業日を除く。)
(2) 申込単位
米ドル・ファンドおよびニュージーランド・ドル・ファンドについて
は、原則1,000口以上１口単位。
ユーロ・ファンドについては、原則100口以上１口単位。
ただし、販売会社により異なる場合がある。
(3) 受渡日
(4) 申込価格と申込手数料
申込みが行われた取引日の翌取引日に受け渡しが行われる。
ファンド証券一口当りの販売価格は、原則として、登録・名義書換事務
代行会社が当該申込みを受領した取引日の一口当り純資産価格である。
申込手数料はなし。
(5) 申込金額の支払い
投資者は、申込みが行われた取引日の翌取引日(「払込期日という。」)
までに申込金額を日本における販売会社に支払う。
受益証券は、記名式である。受益証券の券面は通常発行されない。
(6) 受益証券の発行
(2) 日本における買戻し手続等
(1) 買戻日
日本における受益者は、各取引日に販売取扱会社を通じていつでも買戻
しを請求することができる。
(2) 買戻価格と買戻手数料
ファンド証券一口当りの買戻価格は、原則として、登録・名義書換事務
代行会社が買戻請求を受領した日に計算される一口当り純資産価格であ
る。
買戻手数料はなし。
(3) 買戻単位
(4) 買戻代金の支払い
(5) 買戻請求の繰り越し
１口単位
買戻代金は、買戻請求が行われた取引日の翌取引日に支払われる。
管理会社は、一定の場合、買戻請求を繰り越すことができる。
(3) 転換
米ドル・ファンドおよびニュージーランド・ドル・ファンドのファンドの共通取引日にファンド
間の転換ができる。(ただし、日本においては、転換は三菱証券株式会社のみで取扱われる。)転換
手数料はかからない。
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ファイル名:032_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/09 21:05 印刷日時:04/12/16 1:52
７ 【管理及び運営の概要】
下記は管理及び運営の概要を記載したものであり、その詳細については、有価証券届出書第三部フ
ァンドの詳細情報の第３管理及び運営に記載されている。第三部ファンドの詳細情報の第３管理及び
運営は、交付目論見書には記載されていないが請求目論見書に記載されている。
(1) 資産の評価
(2) 保管
(3) 信託期間
(4) 計算期間
(5) 約款の変更
(6) 開示制度の概要
①
純資産価格の計算
各クラスのファンド証券一口当り純資産価格は、毎取引日に決定され
る。各クラスのファンド証券一口当り純資産価格は、当該クラスに帰
属する純資産額を当該クラスの発行済ファンド証券口数で除すること
により決定される。
② 純資産価格の決定の中止
管理会社は、一定の場合、いづれかのクラスの純資産価格の決定を一
時的に停止し、かかるクラスの受益証券の販売、買戻しおよび転換を
一時的に停止することができる。
③ 組入れ証券の評価方法
原則として、均等償却法による。
原則としてファンド証券の券面は発行されない。保管受託銀行は、日本
における販売会社を名義人とする確認書を、日本における販売会社に交
付する。日本の受益者に対しては、販売会社およびその他の販売取扱会
社から取引残高報告書等が交付される。
無期限
ユーロ・ファンドについては、純資産価額が2,500万ユーロを下回った
場合、受益証券がすべて買戻されることがある。
ファンドの決算日は、毎年８月31日である。
管理会社は、受益者のための保管受託銀行の承認を得て、約款の全部ま
たは一部をいつでも修正できる。
① ルクセンブルグにおける開示
ルクセンブルグ内で、またはルクセンブルグからルクセンブルグ外の
公衆に対しファンド証券を公募する場合は、金融監督委員会
(「CSFS」という。)への登録およびその承認が要求される。いずれの
場合でも、ファンドの目論見書等をCSFSに提出しなければならない。
また、ファンドの監査済み財務書類はCSFSに承認されなければならな
い。
② 日本における開示
ファンド証券の販売取扱会社は、有価証券届出書の第一部および第二
部と実質的に同一の内容を記載した目論見書(「交付目論見書」)を投
資者に交付する。また、投資者から請求があった場合は、有価証券届
出書の第三部と実質的に同一の内容を記載した目論見書(「請求目論
見書」)を交付する。
管理会社は、各事業年度終了後６か月以内に有価証券報告書を、ま
た、各半期終了後３か月以内に半期報告書を、さらに、ファンドに関
する重要な事項について変更があった場合にはその都度臨時報告書
を、それぞれ財務省関東財務局長に提出する。
管理会社は、ファンド証券の募集の取扱等を行う場合、あらかじめ、
投資信託および投資法人に関する法律に従い、ファンドにかかる一定
の事項を金融庁長官に届け出なければならない。
管理会社は、ファンドの約款を変更しようとする場合において、その
変更の内容が重大なものである場合は、あらかじめ、変更しようとす
る旨およびその内容を変更30日前までに公告し、かつ、これらの事項
を記載した書面を日本の知られたる受益者に交付しなければならな
い。ただし、かかる書面をすべての日本の受益者に交付したときは、
公告することを要しない。受益者の地位に重大な影響を及ぼす事実
は、販売取扱会社を通じて日本の受益者に通知される。
ファンドの運用報告書は、日本の知られたる受益者に交付される。
― 33 ―
ファイル名:032_3955307021612.doc
(7) 受益者の権利等
更新日時:2004/12/09 21:05 印刷日時:04/12/16 1:52
①
受益者の権利等
受益者が管理会社に対し受益権を直接行使するためには、ファンド
証券の名義人として登録されていなければならない。従って、販売
取扱会社にファンド証券の保管を委託している日本の受益者は、フ
ァンド証券の登録名義人でないため、管理会社に対し直接受益権を
行使することはできない。これらの日本の受益者は販売取扱会社と
の間の外国証券取引口座約款に基づき販売取扱会社をして受益権を
自己に代わって行使させることができる。
受益者の有する権利は次のとおりである。
イ 分配請求権
ロ 買戻請求権
ハ 残余財産分配請求権
② 為替管理上の取扱い
分配金、買戻代金等の送金に関して、ルクセンブルグにおける外国
為替管理上の制限はない。
③ 本邦における代理人
森・濱田松本法律事務所
東京都千代田区丸の内一丁目６番５号 丸の内北口ビル
④ 裁判管轄等
ファンド証券の取引に関連して日本の受益者が提起するすべての訴
訟について、その裁判管轄権は、下記の裁判所が有し、日本法が適
用されることを管理運用会社は承認している。
東京地方裁判所
東京都千代田区霞が関一丁目１番４号
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ファイル名:040_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/09 21:07 印刷日時:04/12/16 1:52
第２ 【財務ハイライト情報】
ａ．「財務ハイライト情報」においては、「第三部
ファンドの詳細情報」の「第４
ファンドの経理
状況」の「財務諸表」に記載すべき「貸借対照表」および「損益計算書」等(これらの作成に関する重
要な会計方針の注記を含む。)を記載している。これらの記載事項は、「第三部
報」の「第４
ファンドの詳細情
ファンドの経理状況」の「財務諸表」に記載すべき財務諸表(以下「財務書類」ともい
う。)から抜粋して記載されたものである。
ｂ．ファンドの２会計年度の日本文の財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成された
原文の財務書類を翻訳したものである。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に
基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第127条第５項ただし書の規定の適用
によるものである。
ｃ．ファンドの原文の財務書類は、ファンドの本国における独立監査人であるプライスウォーターハウ
スクーパースの監査を受けている。
ｄ．ファンドの原文の財務書類は米ドル、ニュージーランド・ドルおよびユーロで表示されている。日
本文の財務書類には、主要な金額について円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2004年
10月29日現在における株式会社東京三菱銀行の対顧客電信売買相場の仲値(１米ドル＝106.18円、１ニ
ュージーランド・ドル＝72.60円、１ユーロ＝135.43円)で換算されている。なお、千円未満の金額は
四捨五入されている。
― 35 ―
ファイル名:040_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/09 21:07 印刷日時:04/12/16 1:52
(1) 【2004年８月31日終了年度】
① 【貸借対照表】
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー
連結純資産計算書
2004年８月31日現在
ニュージーランド・
ドル・ファンド
米ドル・ファンド
(米ドル)
資産
投資有価証券(償却原価)
現金預金
未収利息
繰延創立費用
資産合計
負債
未払分配金
未払費用
負債合計
純資産額
分配型クラス：
クラス別純資産額
発行済受益証券口数
一口当り純資産価格
(千円)
(NZD)
(千円)
673,566,876
610
272,159
―
71,519,331
65
28,898
―
71,023,557
―
12,682
―
5,156,310
―
921
―
673,839,645
71,548,294
71,036,239
5,157,231
15,910
898,821
1,689
95,437
9,631
157,692
699
11,448
914,731
97,126
167,323
12,148
672,924,914
71,451,167
70,868,916
5,145,083
672,924,914
67,292,491,387
0.01
71,451,167
5,145,083
1.06円
70,868,916
7,086,891,588
0.01
76,432,087
66,126,647
71,451,167
97,101,190
88,531,904
70,868,916
7,049,546
6,427,416
5,145,083
0.73円
統計情報
純資産額
分配型クラス
2002年８月31日現在
2003年８月31日現在
2004年８月31日現在
719,835,060
622,778,739
672,924,914
発行済受益証券口数
分配型クラス
2002年８月31日現在
2003年８月31日現在
2004年８月31日現在
71,983,505,997
62,277,873,919
67,292,491,387
一口当り純資産価格
分配型クラス
2002年８月31日現在
2003年８月31日現在
2004年８月31日現在
0.01
0.01
0.01
(訳注) NZDはニュージーランド・ドルを表わす。以下同じ。
― 36 ―
9,710,118,982
8,853,190,431
7,086,891,588
1.06円
1.06円
1.06円
0.01
0.01
0.01
0.73円
0.73円
0.73円
ファイル名:040_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/09 21:07 印刷日時:04/12/16 1:52
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー
連結純資産計算書(続き)
2004年８月31日現在
ユーロ・ファンド
(ユーロ)
資産
投資有価証券(償却原価)
現金預金
未収利息
繰延創立費用
資産合計
負債
未払分配金
未払費用
負債合計
純資産額
分配型クラス：
クラス別純資産額
発行済受益証券口数
一口当り純資産価格
連結
(千円)
(米ドル)
(千円)
14,442,881
―
40,385
1,275
1,955,999
―
5,469
173
737,283,439
610
329,182
1,539
78,284,756
65
34,953
163
14,484,541
1,961,641
737,614,770
78,319,936
461
24,598
62
3,331
22,742
1,031,272
2,415
109,500
25,059
3,394
1,054,014
111,915
14,459,482
1,958,248
736,560,756
78,208,021
14,459,482
1,445,948,226
0.01
1,958,248
1.35円
統計情報
純資産額
分配型クラス
2002年８月31日現在
2003年８月31日現在
2004年８月31日現在
―
14,728,557
14,459,482
発行済受益証券口数
分配型クラス
2002年８月31日現在
2003年８月31日現在
2004年８月31日現在
―
1,472,855,668
1,445,948,226
一口当り純資産価格
分配型クラス
2002年８月31日現在
2003年８月31日現在
2004年８月31日現在
―
0.01
0.01
―
1,994,688
1,958,248
― 37 ―
―
1.35円
1.35円
ファイル名:040_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/09 21:07 印刷日時:04/12/16 1:52
② 【損益計算書】
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー
連結損益計算書
2004年８月31日に終了した年度
ニュージーランド・
ドル・ファンド
米ドル・ファンド
(米ドル)
(千円)
(NZD)
(千円)
収益
受取利息
7,996,908
849,112
4,178,270
303,342
収益合計
7,996,908
849,112
4,178,270
303,342
投資顧問報酬
1,764,393
187,343
177,635
12,896
(52,900)
(80,221)
(5,824)
費用
控除：権利放棄報酬
(498,211)
投資顧問報酬−純額
1,266,182
134,443
97,414
7,072
販売報酬
2,846,921
302,286
320,883
23,296
(37,786)
(80,221)
(5,824)
控除：権利放棄報酬
(355,865)
販売報酬−純額
2,491,056
264,500
240,662
17,472
代行協会員報酬
569,384
60,457
64,176
4,659
(355,865)
(37,786)
(40,110)
(2,912)
代行協会員報酬−純額
213,519
22,671
24,066
1,747
専門家報酬
431,051
45,769
44,062
3,199
管理事務報酬
263,656
27,995
103,456
7,511
保管報酬
147,764
15,690
62,836
4,562
年次税
73,124
7,764
7,878
572
管理報酬
14,933
1,586
22,917
1,664
―
―
―
―
11,317
1,202
12,118
880
―
―
―
―
4,912,602
521,620
615,409
44,679
3,084,306
327,492
3,562,861
258,664
控除：権利放棄報酬
創立費償却
その他の費用
控除：払戻された費用
費用合計
投資純利益
― 38 ―
ファイル名:040_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/09 21:07 印刷日時:04/12/16 1:52
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー
連結損益計算書(続き)
2004年８月31日に終了した年度
ユーロ・ファンド
(ユーロ)
連結
(千円)
(米ドル)
(千円)
収益
受取利息
357,347
48,396
11,150,912
1,184,004
収益合計
357,347
48,396
11,150,912
1,184,004
投資顧問報酬
31,011
4,200
1,917,581
203,609
控除：権利放棄報酬
(17,257)
(2,337)
投資顧問報酬−純額
13,754
1,863
1,346,263
142,946
販売報酬
58,412
7,911
3,126,532
331,975
(21,905)
(2,967)
販売報酬−純額
36,507
4,944
2,691,948
285,831
代行証券会社報酬
13,806
1,870
627,870
66,667
控除：権利放棄報酬
(8,628)
(1,168)
(392,418)
(41,667)
代行証券報酬−純額
5,178
701
235,452
25,000
専門家報酬
16,350
2,214
479,502
50,914
管理事務報酬
57,412
7,775
400,384
29,068
保管報酬
52,038
7,048
251,536
26,708
1,740
236
80,358
8,532
管理報酬
12,131
1,643
44,512
4,726
創立費償却
19,123
2,590
23,088
2,451
4,134
560
24,205
2,570
(76,129)
(5,527)
費用
控除：権利放棄報酬
年次税
その他の費用
控除：払戻された費用
費用合計
投資純利益
(571,318)
(434,584)
(60,663)
(46,144)
(63,055)
(8,540)
155,312
21,034
5,501,119
584,109
202,035
27,362
5,649,793
599,895
― 39 ―
ファイル名:040_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/09 21:07 印刷日時:04/12/16 1:52
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー
財務書類に対する注記
2004年８月31日現在
重要な会計方針の要約：
トラストの財務書類は、ルクセンブルグ当局の法定報告要件に従って作成されている。
(a) 投資有価証券の評価
組入有価証券の評価は、時価に近似する償却原価法により決定される。この方法に基づき、償却
原価は、当該有価証券を取得原価で評価し、その後、満期まで定率で額面価格からの割引額を増価
して(額面価格までプレミアムを償却して)決定される。
(b) 証券取引
証券取引は、当該取引日に計上される。
(c) 受取利息
受取利息は、適用ある場合には源泉税を控除し、発生主義で計上される。
(d) 為替換算
各サブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建資産および負債は、年度末日現在の実勢為替レートで
基準通貨に換算される。投資有価証券の購入・売却、収益および費用は、当該取引日の実勢為替レ
ートに基づいて基準通貨に換算される。為替換算における実現損益は、連結損益計算書に含まれる。
(e) 為替予約契約
基準通貨建でない証券の為替リスクをヘッジする目的で、ファンドは為替予約契約を締結するこ
とができる。各契約は特定資産における外貨リスクをヘッジすることを意図しているので、未実現
損益はヘッジ資産の価額に含まれる。かかる契約における実現損益は、もしあれば、受取利息のも
とに連結損益計算書に含まれる。
(f) 創設費用
ユーロ・ファンドの創設費用は資本化され、2002年９月26日のユーロ・ファンドの運用開始日か
ら２年間にわたって定額法で償却されつつある。
― 40 ―
ファイル名:041_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/07 2:27 印刷日時:04/12/16 1:53
(2) 【2003年８月31日終了年度】
① 【貸借対照表】
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー
連結純資産計算書
2003年８月31日現在
ニュージーランド・
ドル・ファンド
米ドル・ファンド
(米ドル)
資産
投資有価証券(償却原価)
現金預金
未収利息
繰延創立費用
資産合計
負債
未払分配金
未払費用
負債合計
純資産額
分配型クラス：
クラス別純資産額
発行済受益証券口数
一口当り純資産価格
(千円)
(NZD)
(千円)
623,329,381
408
96,239
―
66,185,114
43
10,219
―
88,621,315
―
83,219
―
6,433,907
―
6,042
―
623,426,028
66,195,376
88,704,534
6,439,949
17,170
630,119
1,823
66,906
31,133
141,497
2,260
10,273
647,289
68,729
172,630
12,533
622,778,739
66,126,647
88,531,904
6,427,416
622,778,739
62,277,873,919
0.01
66,126,647
6,427,416
1.06円
88,531,904
8,853,190,431
0.01
72,782,407
76,432,087
66,126,647
93,249,592
97,101,190
88,531,904
6,769,920
7,049,546
6,427,416
0.73円
統計情報
純資産額
分配型クラス
2001年８月31日現在
2002年８月31日現在
2003年８月31日現在
685,462,491
719,835,060
622,778,739
発行済受益証券口数
分配型クラス
2001年８月31日現在
2002年８月31日現在
2003年８月31日現在
68,546,249,075
71,983,505,997
62,277,873,919
一口当り純資産価格
分配型クラス
2001年８月31日現在
2002年８月31日現在
2003年８月31日現在
0.01
0.01
0.01
(訳注) NZDはニュージーランド・ドルを表わす。以下同じ。
― 41 ―
9,324,959,239
9,710,118,982
8,853,190,431
1.06円
1.06円
1.06円
0.01
0.01
0.01
0.73円
0.73円
0.73円
ファイル名:041_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/07 2:27 印刷日時:04/12/16 1:53
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー
連結純資産計算書(続き)
2003年８月31日現在
ユーロ・ファンド*
(ユーロ)
資産
投資有価証券(償却原価)
現金預金
未収利息
繰延創立費用
資産合計
負債
未払分配金
未払費用
負債合計
純資産額
分配型クラス：
クラス別純資産額
発行済受益証券口数
一口当り純資産価格
連結
(千円)
(米ドル)
(千円)
14,709,939
―
908
20,398
1,992,167
―
123
2,763
690,255,492
408
145,021
22,230
73,291,328
43
15,398
2,360
14,731,245
1,995,053
690,423,151
73,309,130
1,460
1,228
198
166
36,641
712,719
3,891
75,677
2,688
364
749,360
79,567
14,728,557
1,994,688
689,673,791
73,229,563
14,728,557
1,472,855,668
0.01
1,994,688
1.35円
統計情報
純資産額
分配型クラス
2001年８月31日現在
2002年８月31日現在
2003年８月31日現在
―
―
14,728,557
発行済受益証券口数
分配型クラス
2001年８月31日現在
2002年８月31日現在
2003年８月31日現在
―
―
1,472,855,668
一口当り純資産価格
分配型クラス
2001年８月31日現在
2002年８月31日現在
2003年８月31日現在
―
―
0.01
＊ ユーロ・ファンドは、2002年９月26日に運用を開始した。
― 42 ―
―
―
1,994,688
―
―
1.35円
ファイル名:041_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/07 2:27 印刷日時:04/12/16 1:53
② 【損益計算書】
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー
連結損益計算書
2003年８月31日に終了した年度
ニュージーランド・
ドル・ファンド
米ドル・ファンド
(米ドル)
(千円)
(NZD)
(千円)
9,526,572
1,011,531
4,981,398
361,649
収益合計
9,526,572
1,011,531
4,981,398
361,649
投資顧問報酬
1,696,037
180,085
201,562
14,633
(50,542)
(96,884)
(7,034)
収益
受取利息
費用
控除：権利放棄報酬
(476,000)
投資顧問報酬−純額
1,220,037
129,544
104,678
7,600
販売報酬
2,737,537
290,672
361,457
26,242
(36,334)
(90,368)
(6,561)
控除：権利放棄報酬
(342,192)
販売報酬−純額
2,395,345
254,338
271,089
19,681
代行協会員報酬
542,507
57,603
72,291
5,248
(342,192)
(36,334)
(45,182)
(3,280)
代行協会員報酬−純額
200,315
21,269
27,109
1,968
専門家報酬
423,114
44,926
29,318
2,128
管理事務報酬
266,535
28,301
120,488
8,747
保管報酬
130,114
13,816
67,106
4,872
年次税
67,390
7,155
9,024
655
管理報酬
14,924
1,585
24,348
1,768
創立費償却
19,231
2,042
―
―
その他の費用
17,061
1,812
17,267
1,254
―
―
―
―
4,754,066
504,787
670,427
48,673
4,772,506
506,745
4,310,971
312,976
控除：権利放棄報酬
控除：払戻された費用
費用合計
投資純利益
― 43 ―
ファイル名:041_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/07 2:27 印刷日時:04/12/16 1:53
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー
連結損益計算書(続き)
2003年８月31日に終了した年度
ユーロ・ファンド*
(ユーロ)
連結
(千円)
(米ドル)
(千円)
収益
受取利息
339,424
45,968
12,757,293
1,354,569
収益合計
339,424
45,968
12,757,293
1,354,569
投資顧問報酬
18,561
2,514
1,832,022
194,524
控除：権利放棄報酬
(12,665)
(1,715)
投資顧問報酬−純額
5,896
798
1,286,579
136,609
31,865
4,315
2,979,848
316,400
(11,950)
(1,618)
販売報酬−純額
19,915
2,697
2,572,735
273,173
代行証券会社報酬
10,132
1,372
595,066
63,184
控除：権利放棄報酬
(6,332)
(858)
(375,041)
(39,822)
代行証券報酬−純額
3,800
515
220,025
23,362
専門家報酬
15,742
2,132
457,107
48,536
管理事務報酬
48,702
6,596
388,807
28,227
保管報酬
47,060
6,373
219,939
23,353
1,602
217
74,318
7,891
12,669
1,716
42,714
4,535
創立費償却
2,746
372
22,223
2,360
その他の費用
9,013
1,221
36,800
3,907
(53,163)
(7,200)
(57,937)
(4,206)
113,982
15,437
5,263,310
558,858
225,442
30,532
7,493,983
795,711
費用
販売報酬
控除：権利放棄報酬
年次税
管理報酬
控除：払戻された費用
費用合計
投資純利益
＊
ユーロ・ファンドは、2002年９月26日に運用を開始した。
― 44 ―
(545,443)
(407,113)
(57,915)
(43,227)
ファイル名:050_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/08 4:11 印刷日時:04/12/16 1:53
第３ 【外国投資信託受益証券事務の概要】
(イ)ファンド証券の名義書換
ファンド記名式証券の名義書換機関は次のとおりである。
取扱機関
ステート・ストリート・バンク・ルクセンブルグ・エス・エー
取扱場所
ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグ L−1855 J−Fケネディ通り49番
日本の受益者については、ファンド証券の保管を販売取扱会社に委託している場合、その販売取扱
会社の責任で必要な名義書換手続がとられ、それ以外のものについては本人の責任で行う。
名義書換の費用は徴収されない。
(ロ)受益者名簿の閉鎖の時期
特に定めていない。
(ハ)受益者集会
受益者集会は開催されない。
(ニ)受益者に対する特典、譲渡制限
受益者に対する特典はない。
管理会社は米国人をはじめその他のいかなる者によるファンド証券の取得も制限することができる。
― 45 ―
ファイル名:060_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/09 21:13 印刷日時:04/12/16 1:53
第４ 【ファンドの詳細情報の項目】
(1) 有価証券届出書「第三部
ファンドの詳細情報」に記載すべき事項の項目名は、以下のとおりであ
る。
第１
ファンドの追加情報
１
ファンドの沿革
２
ファンドに係る法制度の概要
３
第２
監督官庁の概要
手続等
１
申込（販売）手続等
２
買戻し手続等
３
ファンド証券の転換
４
純資産価格の決定の停止
第３
管理及び運営
１
資産管理等の概要
(1)
資産の評価
(2)
保管
(3)
信託期間
(4)
計算期間
(5)
その他
２
開示制度の概要
３
受益者の権利等
(1)
受益者の権利等
(2)
為替管理上の取扱い
(3)
本邦における代理人
(4)
裁判管轄等
第４
ファンドの経理状況
１
財務諸表
(1)
①
貸借対照表
②
損益計算書
③
投資有価証券明細表等
(2)
２
2004年８月31日終了年度
2003年８月31日終了年度
①
貸借対照表
②
損益計算書
ファンドの現況
純資産額計算書
第５
販売及び買戻しの実績
(2) 有価証券届出書「第三部
ファンドの詳細情報」に記載すべき事項のうち、証券取引法第15条第２
項の規定によりあらかじめまたは同時に交付しなければならない目論見書に記載しようとする事項
はない。
― 46 ―
100_3955307021612.doc
ﾓﾙｶﾞﾝ･ｽﾀﾝﾚｰ･ﾏﾈｰ･ﾏｰｹｯﾄ･ﾌｧﾐﾘｰ様 目論見書
2004/12/16 1:53印刷
1/1
101_2_3955307021612.doc
ﾓﾙｶﾞﾝ･ｽﾀﾝﾚｰ･ﾏﾈｰ･ﾏｰｹｯﾄ･ﾌｧﾐﾘｰ様
１
2004/12/16 1:54印刷
目論見書
この目論見書により行うモルガン・スタンレー・マネーマーケッ
ト・ファミリーの受益証券の募集については、管理会社は、証券取
引法(昭和23年法第25号)第５条の規定により有価証券届出書を平成
16年12月24日に関東財務局長に提出しており、平成16年12月25日に
その届出の効力が生じております。
２
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリーの受益証
券の価格は、同ファンドに組入れられる有価証券等の値動きのほか
為替変動による影響を受けますが、これら運用による損益はすべて
投資者のみなさまに帰属します。
３
原文(英文)の財務書類は本目論見書に記載されておりませんが、
有価証券届出書には記載されております。
更新日時:2004/12/09 21:15
ファイル名:102_header_3955307021612.doc
請
求
目
論
見
印刷日時:04/12/16 1:54
書
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー
(Morgan Stanley Money Market Family)
平成16年12月24日有価証券届出書提出
発行者名
： モルガン・スタンレー・アセット・マネジメント・エス・エー
(Morgan Stanley Asset Management S.A.)
代表者の役職氏名
： 取締役
本店の所在の場所
： ルクセンブルグ大公国 セニンガーバーグ L−2633、トレヴェ通り６Ｃ番
(6C, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg)
代理人の氏名
： 弁護士
一
木
剛太郎
弁護士
竹
野
康
代理人の住所
マイケル・グリーン
(Michael Green)
造
： 東京都千代田区丸の内一丁目６番５号
森・濱田松本法律事務所
丸の内北口ビル
届出の対象とした募集
募集外国投資信託受益証券に係るファンドの名称： モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミ
リー(Morgan Stanley Money Market Family)
米ドル・ファンド、ニュージーランド・ドル・ファ
ンドおよびユーロ・ファンド
募集外国投資信託受益証券の金額：
記名式無額面受益証券。サブ・ファンドについて受
益証券が発行・募集される。
１ 米ドル・ファンド3,000億口について
１口当りの発行価格に発行口数を乗じた金額を上限とする。
(上限見込額は、30億米ドル(3,185億4,000万円))
２ ニュージーランド・ドル・ファンド1,000億口について
１口当りの発行価格に発行口数を乗じた金額を上限とする。
(上限見込額は、10億ニュージーランド・ドル(726億円))
３ ユーロ・ファンド3,000億口について
１口当りの発行価格に発行口数を乗じた金額を上限とする。
(上限見込額は、30億ユーロ(4,062億9,000万円))
(注１)
(注２)
上限見込額は、便宜上、平成16年10月31日現在の１口当り純資産価格(米ドル・ファンドについては１米
セント、ニュージーランド・ドル・ファンドについては１ニュージーランド・セントおよびユーロ・フ
ァンドについては１ユーロ・セント)に募集する受益証券の口数を乗じた金額である。
アメリカ合衆国ドル(本書においてアメリカ合衆国ドルを「米ドル」といい、アメリカ合衆国セントを
「米セント」という。)、ニュージーランド・ドルおよびユーロの円貨換算は、便宜上、平成16年10月29
日現在の株式会社東京三菱銀行の対顧客電信売買相場の仲値(１米ドル＝106.18円、１ニュージーラン
ド・ドル＝72.60円および１ユーロ＝135.43円)による。
有価証券届出書の写しを縦覧に供する場所
該当事項なし
ファイル名:103_m4_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/09 21:26 印刷日時:04/12/16 1:54
目
次
頁
ファンドの詳細情報
第１
第２
第３
ファンドの追加情報 …………………………………………………………………………………… １
１
ファンドの沿革 ……………………………………………………………………………………… １
２
ファンドに係る法制度の概要 ……………………………………………………………………… １
３
監督官庁の概要 ……………………………………………………………………………………… ２
手続等 …………………………………………………………………………………………………… ４
１
申込（販売）手続等 ………………………………………………………………………………… ４
２
買戻し手続等 ………………………………………………………………………………………… ６
３
ファンド証券の転換 ………………………………………………………………………………… ８
４
純資産価格の決定の停止 …………………………………………………………………………… ８
管理及び運営 …………………………………………………………………………………………… ９
１
第４
資産管理等の概要 …………………………………………………………………………………… ９
(1)
資産の評価
(2)
保管
(3)
信託期間
(4)
計算期間
(5)
その他
……………………………………………………………………………………… ９
……………………………………………………………………………………………… 11
………………………………………………………………………………………… 11
………………………………………………………………………………………… 11
…………………………………………………………………………………………… 11
２
開示制度の概要 ……………………………………………………………………………………… 12
３
受益者の権利等 ……………………………………………………………………………………… 14
(1)
受益者の権利等
………………………………………………………………………………… 14
(2)
為替管理上の取扱い
…………………………………………………………………………… 14
(3)
本邦における代理人
…………………………………………………………………………… 15
(4)
裁判管轄等
……………………………………………………………………………………… 15
ファンドの経理状況 …………………………………………………………………………………… 16
１
財務諸表 ……………………………………………………………………………………………… 21
(1)
……………………………………………………………………… 21
貸借対照表 ……………………………………………………………………………………… 21
②
損益計算書 ……………………………………………………………………………………… 23
③
投資有価証券明細表等 ………………………………………………………………………… 30
(2)
２
2004年８月31日終了年度
①
2003年８月31日終了年度
……………………………………………………………………… 35
①
貸借対照表 ……………………………………………………………………………………… 35
②
損益計算書 ……………………………………………………………………………………… 37
ファンドの現況 ……………………………………………………………………………………… 44
純資産額計算書 ……………………………………………………………………………………… 44
第５
販売及び買戻しの実績 ………………………………………………………………………………… 45
ファイル名:110_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/07 2:54 印刷日時:04/12/16 1:54
第１ 【ファンドの追加情報】
１ 【ファンドの沿革】
1988年11月21日
管理会社の設立
1997年６月20日
トラスト約款締結
1997年７月24日
米ドル・ファンドの運用開始
1998年５月28日
トラスト変更約款締結
1998年７月１日
豪ドル・ファンドの運用開始
1998年７月21日
ニュージーランド・ドル・ファンドの運用開始
1998年10月５日
トラスト変更約款締結
2001年２月23日
トラスト変更約款締結
2002年８月20日
豪ドル・ファンドの解散
2002年９月26日
ユーロ・ファンドの運用開始
2003年12月９日
トラスト変更約款締結
2004年１月７日
トラスト約款の効力発生
2002年12月20日の投資信託に関する法律(以下「ルクセンブルグ投信法」とい
う。)に服する。
２ 【ファンドに係る法制度の概要】
①
ファンドの形態
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー(「トラスト」)は、ルクセンブルグ大公
国(以下「ルクセンブルグ」という。)の法律に基づき、管理会社、保管受託銀行およびトラストの
証券所持人(以下「受益者」という。)との間の契約(約款)によって設定されたオープン・エンド型
の共有持分型投資信託である。2004年１月７日以降、トラストはルクセンブルグ投信法に服する。
トラストのサブ・ファンドである米ドル・ファンド、ニュージーランド・ドル・ファンドおよびユ
ーロ・ファンド(以下総称して「ファンド」という。)の受益証券は、需要に応じて、いつでも、そ
の時の純資産価格で販売され、また受益者の要求に応じて、いつでも、その時の純資産価格で管理
会社が買戻すという仕組みになっている。
ファンドは、アンブレラ・ファンドであるトラストのサブ・ファンドである。管理会社は、随時、
保管受託銀行の同意を得て、他のサブ・ファンドを追加設立することができる。
②
準拠法
トラストの設定準拠法は、ルクセンブルグの民法である。
ま た 、 ト ラ ス ト は 、 ル ク セ ン ブ ル グ 投 信 法 、 勅 令 、 金 融 監 督 委 員 会 (Commission for the
Supervision of the Financial Sector、以下「CSFS」という。)の通達等の規則に従っている。
― 1 ―
ファイル名:110_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/07 2:54 印刷日時:04/12/16 1:54
３ 【監督官庁の概要】
管理会社およびトラストはCSFSの監督に服している。
監督の主な内容は次のとおりである。
①
登録の届出の受理
イ
ルクセンブルグに所在するすべての投資信託(即ち、契約型投資信託の管理会社または会社型投
資信託の登記上の事務所がルクセンブルグに存在する場合)は、CSFSの監督に服し、CSFSに登録し
なければならない。
ロ
譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託(以下「UCITS」という。)で、欧州連合加盟国で設
立され、かつ欧州経済共同体閣僚理事会の1985年12月20日付通達(85／611EEC)の要件に適合して
いることを設立国の監督官庁により証明されているものについては、かかる登録を必要としない。
かかるUCITSは、CSFSに通知を行うとともに、所定の書類を提出し、所在地事務代行会社としてル
クセンブルグの銀行を任命し、かつCSFSが、かかる通知および書類の提出から２か月以内に異議
を述べない場合、ルクセンブルグ国内において、販売することができる。
トラストは、パートⅡ UCITSとして設定されており、当ファンドを含むトラストの受益証券に
つき、ルクセンブルグ以外の欧州連合加盟国では公衆に対する販売活動は行われない。
ハ
外国法に準拠して設立または設定され、運営されている上記以外の投資信託は、ルクセンブル
グにおいてまたはルクセンブルグから国外の公衆に対してその投資信託証券を販売するためには、
CSFSへの事前登録を要する。
当該投資信託が、設立・設定された国において、投資者の保護を保証するために当該国の法律
により設けられた監督機関による恒久的監督に服している場合にのみかかる登録が可能である。
②
登録の拒絶または取消し
投資信託が適用ある法令、通達を尊守しない場合、独立の監査人を有しない場合、またはその監
査人が受益者に対する報告義務もしくはCSFSに対する開示義務を怠った場合は、登録が拒絶されま
たは取消されうる。
また、投資信託の役員または投資信託もしくは管理会社の取締役がCSFSにより要求される専門的
能力および信用についての十分な保証の証明をしない場合、登録は拒絶されうる。さらに、投資信
託の機構または開示された情報が投資者保護のため十分な保証を有しない場合は、登録は拒絶され
うる。
登録が拒絶または取消された場合、ルクセンブルグの投資信託の場合は地方裁判所の決定により
解散および清算されうる。またルクセンブルグ以外の投資信託の場合は、上場廃止となり、かつ公
衆に対しての販売が停止されうる。
③
目論見書等に対する査証の交付
投資信託証券の販売に際し使用される目論見書または説明書等は、事前にCSFSに提出されなけれ
ばならない。CSFSは、書類が適用ある法律、勅令、通達に適合すると認めた場合には、申請者に対
し異議のないことを通知し、関係書類に査証を付してそれを証明する。
― 2 ―
ファイル名:110_3955307021612.doc
④
更新日時:2004/12/07 2:54 印刷日時:04/12/16 1:54
財務状況およびその他の情報に関する監査
投資信託の財務状況ならびに投資者およびCSFSに提出されたその他の情報の正確性を確保するた
め、投資信託は、独立の監査人の監査を受けなければならない。
監査人は、財務状況その他に関する情報が不完全または不正確であると判断した場合には、その
旨をCSFSに報告する義務を負う。監査人は、CSFSが要求するすべての情報(投資信託の帳簿、記録を
含む。)をCSFSに提出しなければならない。
― 3 ―
ファイル名:120_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/07 9:56 印刷日時:04/12/16 1:54
第２ 【手続等】
１ 【申込（販売）手続等】
(イ)海外における販売
ファンド証券は、管理会社により各取引日に発行される。取引日において、買付申込書は米ド
ル・ファンドおよびニュージーランド・ドル・ファンドについてはルクセンブルグ時間午後１時前
に、ユーロ・ファンドについてはルクセンブルグ時間午前10時前に、登録・名義書換事務代行会社
により受領されなければならない。当該時刻以降に受領されたものは翌取引日に受領されたものと
見做される。
端数受益証券は発行されない。
管理会社は、ファンド証券を記名式でのみ発行する。
ファンド証券の券面または確認書は、当該代金の支払いが保管受託銀行に行われた場合、登録・
名義書換事務代行会社により交付される。
各券面には、管理会社および保管受託銀行の署名が付されるが、当該両署名はファクシミリによ
ることができる。券面発行の要請がない場合、投資者は、所有受益証券について券面を発行しない
ことを要請したものと見做され、確認書がかわりに交付される。
各クラス受益証券の一口当りの発行価格は、各クラス受益証券の買付注文が受領されたまたは受
領されたと見做された取引日に決定される一口当たりの純資産価格である。管理会社は、分配方針
に基づき、合理的に可能な限り、一口当り純資産価格を常に各クラス受益証券の基準価格に維持す
るように努力する。
販売手数料は徴収されない。
受益証券の買付申込書は、各取引日に、登録・名義書換事務代行会社であるステート・ストリー
ト・バンク・ルクセンブルグ・エス・エーの各事務所で受付けられる。
買付代金の支払いは、ファンド証券の買付注文が受領されたか受領されたと見做された取引日の
翌取引日に、保管受託銀行に対し電信送金により米ドル・ファンドの場合は米ドル、ニュージーラ
ンド・ドル・ファンドの場合はニュージーランド・ドル、およびユーロ・ファンドの場合はユーロ
で行う。
受益証券の券面または確認書は、買付代金支払日から７銀行営業日以内に、保管受託銀行の事務
所で、買付者または同人の銀行に入手可能となる。
管理会社は、ファンド証券の発行に関し、トラストおよびその販売会社がファンド証券が募集さ
れる国々の法令を遵守することを意図している。管理会社は、その裁量により、いつでも一定の国
や領土の居住者やそれらの国、領土に設立された法人へのファンド証券の発行を一時的に停止し、
永続的に中止または制限することができる。
管理会社は、受益者全体および、トラストの保護に必要な場合、特定の人または法人につき、フ
ァンド証券の取得を禁止することができる。
さらに、管理会社は、
ａ
ファンド証券の申込みをその裁量において拒否することができ、また、
― 4 ―
ファイル名:120_3955307021612.doc
ｂ
更新日時:2004/12/07 9:56 印刷日時:04/12/16 1:54
ファンド証券の購入または保有を禁じられた受益者が保有するファンド証券をいつでも買戻す
ことができる。
管理会社は、各サブ・ファンドの基準価格を維持するよう最大の努力を行うが、各サブ・ファン
ドの一口当り純資産価格が基準価格を下回った場合に、各サブ・ファンドの一口当り純資産価格の
決定を停止し、その結果当該サブ・ファンドのファンド証券の発行（前述の取得申込みおよび再投
資）を一時的に停止することがある。
(ロ)日本における販売
日本においては有価証券届出書 第一部 証券情報 (7)申込期間に記載される継続募集期間中の各
ファンドの取引日に、同第一部証券情報に従ってファンド証券の募集が行われる。
販売取扱会社は、「外国証券取引口座約款」を投資者に交付し、当該投資者から当該約款に基づ
く取引口座の設定を申込む旨の申込書の提出を受ける。投資家はまた販売取扱会社と累積投資約款
に基づく累積投資契約を締結する。販売の単位は、米ドル・ファンド、ニュージーランド・ドル・
ファンドについては、原則1,000口以上１口単位である。ユーロ・ファンドについては、原則100口
以上１口単位である。
ただし、三菱証券株式会社において取扱う有価証券その他の利金・分配金、償還金または売却代
金のうち各ファンドの建値通貨で支払われるものによりファンド証券を取得する場合、三菱証券株
式会社が応じるものに限り１口以上１口単位とする。
ウツミ屋証券株式会社における申込みの申込単位は、申込日にウツミ屋証券株式会社が決定する
為替相場に基づき10万円相当額の口数以上１円単位、または、10万口以上１口単位とする。
株式会社UFJ銀行における申込みの申込単位は、米ドル・ファンド、ユーロ・ファンドともに初回
購入者については、申込日に株式会社UFJ銀行が決定する為替相場に基づき50万円相当額の口数以上
１口単位とする。また２回目以降の購入者については、申込日に株式会社UFJ銀行が決定する為替相
場に基づき1,000口以上１口単位とする。(テレフォンバンキング、インターネットバンキングおよ
び取引店以外の窓口で申込みの場合は、別途株式会社UFJ銀行が定める取引限度額が適用されるもの
とする。なお、当該取引限度額は変更されることがある。)
トヨタファイナンシャルサービス証券株式会社における申込みの申込単位は、申込日にトヨタフ
ァイナンシャルサービス証券株式会社が決定する為替相場に基づき１万円相当額の口数以上１口単
位とする。また、トヨタファイナンシャルサービス証券株式会社において取扱う有価証券その他の
利金・分配金、償還金または売却代金のうち、各ファンドの建値通貨で支払われるものによりファ
ンド証券を取得する場合、トヨタファイナンシャルサービス証券株式会社が応じるものに限り１口
以上１口単位とする。
農林中央金庫および農林中央金庫と証券投資信託受益証券の募集・販売等の取扱い等にかかる契
約を締結している取次登録金融機関の本・支店(所)・事務所における申込単位は、申込日に農林中
央金庫が決定する為替相場に基づき１万円相当額の口数以上１円単位とする。
ファンド証券一口当りの販売価格は、原則として、登録・名義書換事務代行会社が当該申込みを
受領した取引日の一口当りの純資産価格である。申込みが行われた取引日の翌取引日に受渡しを行
う。
― 5 ―
ファイル名:120_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/07 9:56 印刷日時:04/12/16 1:54
販売取扱会社は、ファンド証券の保管を販売取扱会社に委託し累積投資契約を締結した投資者に
対し、取引報告書または代金の受領と引換えに取引明細証等を交付する。代金の支払いは、原則と
して円貨によるものとし、ファンド受益証券の基準通貨との換算は、別段の定めのない限り、当該
申込みのあった申込日またはその払込日における東京外国為替市場に準拠したもので、販売取扱会
社が決定するレートによるものとする。また、販売取扱会社が応じ得る範囲で販売取扱会社のファ
ンド受益証券の基準通貨の預金口座への振込みによりファンド受益証券の基準通貨で支払うことも
できる。
申込手数料はない。
なお、日本証券業協会の協会員である日本の販売取扱会社は、トラスト純資産が１億円未満とな
る等同協会の定める「外国証券の取引に関する規則」中の「外国投資信託受益証券の選別基準」に
ファンド証券が適合しなくなったときは、ファンド証券の日本における販売を行うことができない。
管理会社は、各サブ・ファンドの基準価格を維持するよう最大の努力を行うが、各サブ・ファン
ドの一口当り純資産価格が基準価格を下回った場合に、各サブ・ファンドの一口当り純資産価格の
決定を停止し、その結果当該サブ・ファンドのファンド証券の発行（前述の取得申込みおよび再投
資）を一時的に停止することがある。
２ 【買戻し手続等】
(イ)海外における買戻し
受益者は、取引日(各ファンドの取引日、以下同じ)にいつでもファンド証券の買戻しを請求する
ことができる。買戻請求は、米ドル・ファンドおよびニュージーランド・ドル・ファンドについて
は当該取引日のルクセンブルグ時間午後１時前に、ユーロ・ファンドについてはルクセンブルグ時
間午前10時前に、登録・名義書換事務代行会社により受領されなければならない。当該時刻以降に
受領された買戻請求は、翌取引日に受領されたものと見做される。
買戻しは、買戻請求が受領されたか受領されたと見做される取引日に決定される当該クラスの一
口当たり純資産価格により行われる。買戻請求には、(発行されている場合)受益証券券面を添付し
なければならない。買戻手数料はない。
買戻請求の場合、買戻されるファンド証券について宣言され、発生済・未払いのすべての分配金
は、買戻代金とともに支払われる。受益者が保有するファンド証券の一部の買戻しの場合、当該受
益者、日本における販売会社または管理会社との間で締結された契約に基づきノミニー・サービス
を提供しているその他のノミニー受益者は、買戻される受益証券を特定して指示しなければならな
い。
上記にかかわらず、日本における販売会社からの請求を受領した際、管理会社はその裁量により
日本における販売会社を通じてなされたファンド証券の一部の買戻しを以下のように取扱うことを
選択することが出来る。
受益者が保有するファンド証券の全部ではなく一部の買戻しの場合、買戻されるファンド証券に
ついて宣言され、発生済・未払いのすべての分配金は、別段の請求のない限り、買い戻し代金と一
緒には支払われない。
― 6 ―
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受益者が保有するファンド証券の一部の買戻しを請求した場合、別途指示のない限り、当該受益
者が最初に購入したファンド証券の買戻しが請求されたものと見做される。その分配金は各月の当
該ファンドの最終取引日に再投資されてファンド証券が発行される。
管理会社は、通常の場合、ファンド証券の買戻しを受益者の買戻請求後遅滞なく行うことができ
るようにするため、ファンドの流動性を適切な水準に保持することを保証するものとする。
ある取引日(「関係取引日」)においてかかかる関係取引日におけるファンドの発行済受益証券総
数の10％を越える当該ファンドの受益証券数についての買戻請求が受領された場合、管理会社は全
ての買戻請求を10％の水準を越えないように等しい割合で繰り越すことができる。このように減少
された関係取引日に関する買戻請求は、その後に受領される買戻請求に優先して効力を生じる。
管理会社は、ファンド証券の各クラスの一口当りの純資産価格を基準価格に維持するよう最善の
努力を行うが、買戻価格は、買戻日に適用される純資産価格に応じ、買付時の価格より高くなるこ
とも低くなることもあり得る。
上記の買戻代金および上記分配金(もし適用あれば)の支払いは、券面が発行された場合は、これ
が受領され、買戻請求が受領されたか、受領されたと見做される当該ファンドの取引日の翌取引日
(「精算日」という。)に行われる。
(ロ)日本における買戻し
日本における受益者は、いつでも買戻しを請求することができる。買戻請求は、手数料なしで、
各取引日に販売取扱会社を通じ、管理会社に対し行うことができる。
ファンド証券一口当りの買戻価格は、原則として、登録・名義書換事務代行会社が買戻請求を受
領した日に計算される一口当り純資産価格である。買戻代金(および発生済・未払い分配金)は、外
国証券取引口座約款および累積投資約款の定めるところに従って、販売取扱会社を通じて、買戻請
求が行われた取引日の翌取引日に支払われる。買戻代金(および発生済・未払い分配金)が円貨で支
払われる場合、米ドル、ニュージーランド・ドルおよびユーロとの換算は、別段の定めがない限り、
当該申込みのあった申込日またはその払込日における東京外国為替市場に準拠したもので、販売取
扱会社が決定するレートによるものとする。また、販売取扱会社が応じ得る場合は当該受益者のフ
ァンド受益証券の基準通貨の預金口座への振込によりファンド受益証券の基準通貨で支払われる。
ファンド証券の買戻しは１口を単位とする。
ある取引所(「関係取引日」)においてかかる関係取引日におけるファンドの発行済受益証券総数
の10％を超える当該ファンドの受益証券数について買戻請求が受領された場合、管理会社は全ての
買戻請求を10％の水準を越えないように等しい割合で繰り越すことができる。このように減少され
た関係取引日に関する買戻請求は、その後に受領される買戻請求に優先して効力を生じる。
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更新日時:2004/12/07 9:56 印刷日時:04/12/16 1:54
３ 【ファンド証券の転換】
１つのサブ・ファンドの受益証券から他方サブ・ファンドの受益証券に転換を希望する受益者は、
米ドル・ファンドおよびニュージーランド・ドル・ファンドの共通取引日(「共通取引日」とい
う。)(ただし日本では、かかる共通取引日の決済日が当該サブ・ファンドのいずれかの取引日でない
場合を除く。)に、転換のための取消不能の転換請求書に(発行されている場合は)受益証券を添えて、
管理会社に対して受益証券の転換を請求することができる。当該請求書には、転換される口数を指定
するものとする。転換により発行される口数は、転換請求の適用取引日のそれぞれのサブ・ファンド
の受益証券の純資産価格に基づき以下のとおり決定される。
Ｎ1
＝
Ｎ1：
ＮＡＶ2×Ｎ2
ＮＡＶ1
転換後の口数。端数は発行されない。転換に伴い生ずる端数に起因する残余金額は、受
益証券が転換される先のサブ・ファンドに帰属する。
Ｎ2：
転換前の口数。これには、転換請求受益証券の発生済未払の分配金が、ルクセンブル
グ、日本、その他の国の適用ある未払税金額を控除した後に、再投資されて発行された
受益証券口数を含む。
ＮＡＶ1：
転換により発行される受益証券の適用純資産価格。
ＮＡＶ2：
転換により発行される受益証券の基準通貨に適用される取引日の為替レートにより変換
された転換される受益証券の適用純資産価格。
転換手数料は課されない。
日本においては、販売会社へ転換の請求がなされた場合、転換元のファンドを買戻し、転換先のフ
ァンドを購入の手続きを行う(日本においては、三菱証券株式会社の本・支店でのみの取扱いで、対象
は米ドル・ファンドおよびニュージーランド・ドル・ファンドである。)。これらの転換においては、
転換の対象となるファンドの通貨間で、販売取扱会社の定める為替レートによって行われる。
４ 【純資産価格の決定の停止】
管理会社は、次の場合においていずれかのクラスの純資産価格の決定を一時的に停止し、かかるク
ラスの受益証券の販売、買戻しおよび転換を一時的に停止することができる。
イ) 当該ファンド資産の相当部分の評価の基礎を提供する―もしくは複数の証券取引所もしくは市場、
またはファンド資産の相当部分の表示通貨を取引する―もしくは複数の外国為替市場が通常の休
日以外の日に閉鎖され、または、取引が制限もしくは停止された場合。
ロ) 政治的、経済的、軍事的もしくは通貨上の事由のため、または管理会社の責任および監督が及ば
ない何らかの状況が生じた結果、受益者の利益に重大な損害を及ぼすことなく、ファンドの資産
の処分が正当にまたは正常に実行できない場合。
ハ) ファンドの組入証券の評価を行うため通常使用されている通信機能またはコンピューター設備が
故障している場合、または何らかの理由でファンドの資産の評価が要求されるとおり迅速かつ正
確に確定できない場合。
ニ) 為替規制または資金の移動に影響を与えるその他の規制の結果、ファンドの組入証券の取引が実
行不可能な場合またはファンドの資産の購入および売却が通常の為替レートでは実行できない場
合。
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第３ 【管理及び運営】
１ 【資産管理等の概要】
(1) 【資産の評価】
各クラスのファンド証券の一口当り純資産価格は、日々の分配金宣言直後、毎取引日に決定され
る。「取引日」は、米ドル・ファンドの場合(ⅰ)ルクセンブルグおよびニューヨークの銀行営業日
で(ⅱ)ニューヨーク証券取引所の取引日で(ⅲ)日本の証券会社および銀行の営業日である日(ただし
12月24日および日本における12月の最終営業日を除く)、ニュージーランド・ドル・ファンドの場合
(ⅰ)ルクセンブルグ、ロンドン、ニューヨーク、ウェリントンおよびオークランドの銀行営業日で
(ⅱ)日本の証券会社および銀行の営業日である日(ただし12月24日および日本における12月の最終営
業日を除く)、ユーロ・ファンドの場合(ⅰ)ロンドンおよびルクセンブルグでの銀行営業日およびロ
ンドン証券取引所の取引日でかつ(ⅱ)日本における証券会社および銀行の営業日(ただし、12月24日
および日本における12月の最終営業日を除く)をいう。
各クラスの一口当り純資産価格は、管理会社によりまたは管理会社の指図の下に決定され、管理
会社の事務所において閲覧可能である。
各ファンドの組入れ証券は均等償却法により評価される。この評価方法は、証券を取得原価で評
価し、以後証券の市場価格に与える金利変動の影響にかかわらず、割引額またはプレミアム分を満
期に至るまで均等額で償却することを前提としている。この方法は、評価面での確実性を提供する
ものの、均等償却法によって決定される評価額がファンドが証券を売却した場合に受領する売却代
金より高額であったり低額であったりする場合が生ずる結果となる。
各ファンドは、合理的に可能な範囲で、発行と買戻しのために計算されるファンドの証券の一口
当り価格を基準価格で安定される手続を設けている。ファンドの組入証券は、市場価格に基づき計
算される純資産価格と均等償却法により計算される純資産価格との間の乖離を判定するため、管理
会社により、またはその指示により監査される。重大な稀薄化またはその他の不公正な結果を投資
者または既存の受益者にもたらす可能性のある乖離があったと判定された場合、管理会社またはそ
の指定する代理人は、必要かつ適切であると判断する調整的措置を行う。これには、各受益者の受
益証券の割合に応じた買戻しによるファンドの発行済受益証券口数の減少(この買戻しにより受益者
に対しては何らの金額も支払われない。)、売買益または売買損を実現化させるため満期前の組入証
券の売却、組入証券の平均満期を短くすること、分配の停止または入手可能な市場相場に基づく一
口当り純資産価格の決定が含まれる。受益証券の一口当りの純資産価格を基準価格に維持するため
発行済受益証券口数を減少させる場合、強制的に買戻されるファンド証券口数は、組入証券の均等
償却法による評価と市場価格に基づく評価との差を表わしている。当該クラス受益証券の各受益者
は、ファンドへの投資にあたり、かかる強制的買戻しに同意したものと見做される。
ファンドの基準通貨以外の通貨により表示された価格は、当該通貨の入手可能な直近の売買相場
の仲値で当該通貨に換算される。
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更新日時:2004/12/09 21:27 印刷日時:04/12/16 1:55
上記の管理会社またはその指定する代理人は、管理会社の役員またはこれにより指定された者に
よる公正な価格計算のための一般的ガイドラインを定めた、管理会社が随時採択する方針に従って
行われる。
すべての場合、各ファンドの純資産総額は、ファンドに帰属するすべての組入証券およびその他
の資産の合計から、ファンドの債務を控除して決定される。各クラスの受益証券の一口当りの純資
産価格は、当該クラスに帰属する純資産額を、当該クラスの発行済受益証券口数で除することによ
り決定される。
トラスト中の各サブ・ファンド(ファンドを含む)に帰属する資産および債務を決定するため、各
サブ・ファンドの資産プールは以下の方法で設定される。
(a) 各サブ・ファンドの受益証券発行からの手取金は、トラストの帳簿上、当該ファンドのための
資産プールに計上され、各サブ・ファンドに帰属する資産、負債、収益および支出は、本条項に
従い当該プールに計上される。
(b) 一定の資産から他の資産が生じた場合、当該派生資産は、トラストの帳簿上、派生前の資産プ
ールと同一のプールに計上され、価額の増加、減少は、資産の再評価時に、当該プールに計上さ
れる。
(c) 特定のプールの資産に関連して、トラストに債務が生じた場合、当該債務は、当該プールに帰
属させる。
(d) トラストの資産や債務が特定のプールに帰属するものと判断されない場合、かかる資産や債務
は、関連する各サブ・ファンドの純資産総額の割合に応じてすべてのプールに帰属させる。ただ
し、どのプールに帰属させるにせよ、すべての債務は、債権者がこれと異なる合意をしない限り、
トラスト全体を拘束する。
(e) 各クラスについて宣言される分配金の受領権者の決定のための基準日に、当該クラスの受益証
券の純資産価格は、当該金額分だけ減少させるものとする。
ファンド内に異なるクラスの受益証券が存在し、資産および負債を特定のクラスに帰属させる必
要が生じた場合、当該資産および負債を妥当なクラスに配分するため、上記(a)から(d)に記載され
る配分規準が準用される。
ある取引日において、通信手段の一時的な途絶やトラストの投資対象の市場価格が一時的に入手
できないという理由により、一口当り純資産価格の決定ができない場合、管理会社は、発行価格お
よび買戻価格の決定のために、直前の取引日に決定された純資産価格および一口当り分配金を使用
することを決定することができる。
異常事態により評価が実行不可能または不適切になった場合には、管理会社は、ファンド資産の
公正な評価の遂行のため、他の評価方法を用いて慎重かつ誠実に評価を行う権限を付与されている。
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更新日時:2004/12/09 21:27 印刷日時:04/12/16 1:55
(2) 【保管】
ファンド証券または確認書は、受益者の責任において保管される。日本において投資者に販売さ
れるファンド証券については、記名式の券面は発行されず、保管受託銀行は、日本における販売会
社を名義人とする確認書を、日本における販売会社に交付する。受益者に対しては、販売会社およ
びその他の販売取扱会社から取引残高報告書等が交付される。ただし、受益者が記名式券面の発行
を特に請求する場合は、外国為替管理法上の許可が必要なときはこれを得て、自己の責任において
これを保管する。
(3) 【信託期間】
トラストおよびファンドの存続期間は、無期限である。
ユーロ・ファンドはその存続期間を無期限として設定された。しかしながら、いずれかの取引日
におけるユーロ・ファンドの純資産価額が、いずれの時においても2,500万ユーロを下回った場合に
は、管理会社はその裁量により、発行済みのユーロ・ファンド受益証券の全て(一部ではない)を以
下に定義する満期日において、目論見書の受益証券の買戻しの項目の記載に従って計算された買戻
価格で、買戻しを行うことができる。管理会社は(1)かかる買戻しについての４週間前の通知をユー
ロ・ファンドの受益者全てに対し交付しなければならず、かかる通知は、その翌取引日に満了し
(「満了日」)、(2)満了日の後４週間以内に買戻しを行わなければならない。受益者はかかる買戻し
について書面による通知を受ける。
(4) 【計算期間】
トラストおよびファンドの決算日は、毎年8月31日である。
(5) 【その他】
(イ)発行限度額
ファンド証券の発行限度額については特に定めがなく随時発行することができる。
(ロ)トラストおよびファンドの解散
トラストは、管理会社および保管受託銀行の合意により、いつでも、解散することができる。
また、トラストはルクセンブルグ法により要求される場合は、解散することができる。解散通知
は、ルクセンブルグの「メモリアル・ルクイ・デ・ソシエテ・エ・アソシアシオン」(「メモリア
ル紙」という。)および適切な発行部数をもつ少なくとも２つの新聞に公告されるものとする。た
だし、そのうち少なくとも１紙はルクセンブルグの新聞でなければならない。
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更新日時:2004/12/09 21:27 印刷日時:04/12/16 1:55
別段の規定が適用されるユーロ・ファンドを除いて、管理会社は、保管受託銀行との合意によ
り、(ⅰ)いつでもファンドを含むサブ・ファンドを解散することができ、当該サブ・ファンドの
受益者は、当該サブ・ファンドの資産の売却純手取金の分配を受け、または(ⅱ)いつでもサブ・
ファンドを解散することができ、他のサブ・ファンドに、解散される(監査報告により評価され
る)サブ・ファンドの資産を移転し、他のサブ・ファンドの受益証券を、解散されるサブ・ファン
ド受益者に分配することができる。上記(ⅱ)の解散および移転は、当該サブ・ファンドのサイズ、
サブ・ファンドに影響を与える経済的または政治的状況の変化により正当化される場合または関
連受益者の最大の利益を確保するためにのみ行うことができる。上記(ⅰ)の解散の場合、解散の
効力発生日が受益者に対し郵便またはファクスにより通知される。上記(ⅱ)に記載のファンドの
解散および移転の場合、当該サブ・ファンドのすべての受益者に対し解散１か月前に郵便により
通知するものとする。ファンドの解散の効力発生日まで、受益者はかかるファンドの解散により
生ずる費用をカバーする引当金額を反映した純資産価格で、当該受益証券の買戻しまたは転換を
継続することができる。
(ハ)ワラント、新受益証券引受権またはオプションの発行
管理会社は、ワラント、新受益証券引受権またはオプションを発行して、受益者にファンド証
券を買付ける権利を与えない。
(ニ)約款等の修正
管理会社は、受益者のための保管受託銀行の承認を得て、約款の全部または一部をいつでも修
正することができる。修正は、別段の定めのない限り、規制上の許認可、必要な届出および預託
を条件として、保管受託銀行および管理会社の調印と同時に効力が発生する。随時修正された約
款は、ルクセンブルグの商業および法人登記所において登記される。修正済約款がルクセンブル
グの商業および法人登記所に預託された旨の公告は、メモリアル紙に掲載される。投資顧問契約、
保管契約、管理事務・所在地事務・登録および名義書換事務・支払代行会社契約および代行協会
員契約は、契約当事者の書面による合意がない限り変更することができない。
(ホ)追加ファンドの設立
管理会社は、随時保管受託銀行の同意を得て、トラストの約款を変更することにより新しいサ
ブ・ファンドを設立することができる。
２ 【開示制度の概要】
①
ルクセンブルグにおける開示
イ
CSFSに対する開示
ルクセンブルグ内において、またはルクセンブルグからルクセンブルグ外の公衆に対しファン
ド証券を公募する場合は、CSFSへの登録およびその承認が要求される。いずれの場合でも、目論
見書、説明書、年次財務報告書および半期財務報告書等をCSFSに提出しなければならない。
― 12 ―
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更新日時:2004/12/09 21:27 印刷日時:04/12/16 1:55
さらに、第１、３、④「財務状況およびその他の情報に関する監督」に記載したように、年次
財務報告書に含まれている年次財務書類は、独立の監査人により監査され、CSFSに承認されなけ
ればならない。ファンドの独立監査人は、プライスウォーターハウスクーパース
(PricewaterhouseCoopers)のルクセンブルグ事務所である。さらに、トラストは、金融庁の1991
年１月21日付通達91／75に基づき、CSFSに対して、月次報告書を提出することを要求されている。
ロ
受益者に対する開示
トラストの貸借対照表、財務状況等を記載した年次財務報告書および半期財務報告書は、管理
会社および保管受託銀行の登記上の事務所において公表され、受益者はこれを入手することがで
きる。
なお、約款の全文(その変更を含む)はルクセンブルグの地方裁判所の記録部において閲覧する
ことができ、その写しを入手することができる。
法律の要求する場合には、受益者に対する通知は、管理会社の決定により、ファンド証券が販
売された国の新聞に公告される。
②
イ
日本における開示
監督官庁に対する開示
(ⅰ)証券取引法上の開示
管理会社は日本における一億円以上のファンド証券を募集する場合、有価証券届出書にファ
ンドの約款および主要な関係法人との契約書の写し等を添付して、日本国財務省財務局長に提
出しなければならない。投資者およびその他希望する者は、財務省関東財務局においてこれを
閲覧することができる。
ファンド証券の販売取扱会社は、有価証券届出書第一部および第二部と実質的に同一の内容
を記載した目論見書(「交付目論見書」)を投資者に交付する。また、投資者から請求があった
場合は、有価証券届出書の第三部と実質的に同一の内容を記載した目論見書(「請求目論見
書」)を交付する。管理会社は、その財務状況等を開示するために、各事業年度終了後６か月以
内に有価証券報告書を、また、各半期終了後３か月以内に半期報告書を、さらに、ファンドに
関する重要な事項について変更があった場合にはその都度臨時報告書を、それぞれ財務省関東
財務局長に提出する。投資者およびその他希望する者は、これらの書類を財務省関東財務局に
おいて閲覧することができる。
(ⅱ)投資信託および投資法人に関する法律上の開示
管理会社は、ファンド受益証券の募集の取扱等を行なう場合においては、あらかじめ、投資
信託および投資法人に関する法律(以下「投信法」という。)に従い、ファンドにかかる一定の
事項を金融庁長官に届け出なければならない。また管理会社はファンドの約款を変更しようと
するときは、あらかじめ、その旨およびその内容を金融庁長官に届け出なければならない。さ
らに管理会社は、ファンドの資産について、ファンドの各計算期間終了後遅滞なく、投信法に
従って、一定の事項につき運用報告書を作成し、金融庁長官に提出しなければならない。
― 13 ―
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ロ
更新日時:2004/12/09 21:27 印刷日時:04/12/16 1:55
日本の受益者に対する開示
管理会社は、ファンドの約款を変更しようとする場合において、その変更の内容が重大なもの
である場合は、あらかじめ、変更しようとする旨およびその内容を変更30日前までに公告し、か
つ、これらの事項を記載した書面をあらかじめ日本の知られたる受益者に交付しなければならな
い。ただし、かかる書面をすべての日本の受益者に交付したときは、公告することを要しない。
管理会社からの通知等で受益者の地位に重大な影響を及ぼす事実は販売取扱会社を通じて日本
の受益者に通知される。
上記のファンドの運用報告書は、日本の知られたる受益者に交付される。
３ 【受益者の権利等】
(1) 【受益者の権利等】
受益者が管理会社に対し受益権を直接行使するためには、ファンド証券の名義人として登録され
ていなければならない。
従って、販売取扱会社にファンド証券の保管を委託している日本の受益者は、ファンド証券の登
録名義人でないため、管理会社に対し直接受益権を行使することはできない。これらの日本の受益
者は販売取扱会社との間の外国証券取引口座約款に基づき販売取扱会社をして受益権を自己に代わ
って行使させることができる。ファンド証券の保管を販売取扱会社に委託しない日本の受益者は本
人の責任において権利行使を行う。
受益者の有する主な権利は次のとおりである。
①
分配請求権
受益者は、管理会社の決定したファンドの分配金を、持分に応じて管理会社に請求する権利を
有する。
②
買戻請求権
受益者は、いつでもファンド証券の買戻しを管理会社に請求することができる。
③
残余財産分配請求権
ファンドが解散される場合、受益者は管理会社に対し、その持分に応じて残余財産の分配を請
求する権利を有する。
(注)
約款には受益者集会に関する規定はない。なお、受益者の管理会社または保管受託銀行に対する請
求権は、かかる請求権を生じさせる事由発生日の５年後に失効する。
(2) 【為替管理上の取扱い】
受益証券の分配金、買戻代金等の送金に関して、ルクセンブルグにおける外国為替管理法上の制
限はない。
― 14 ―
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更新日時:2004/12/09 21:27 印刷日時:04/12/16 1:55
(3) 【本邦における代理人】
東京都千代田区丸の内一丁目６番５号
丸の内北口ビル
森・濱田松本法律事務所
上記代理人は、管理会社から日本国内において、
①
管理会社またはファンドに対するルクセンブルグおよび日本の法律上の問題ならびに日本証券
業協会の規則上の問題についての一切の通信、請求、訴状、その他の訴訟関係書類を受領する権
限、および
②
日本におけるファンド証券の募集、販売および買戻しの取引に関する一切の紛争、見解の相違
に関する一切の裁判上、裁判外の行為を行う権限を委任されている。
また日本国財務省関東財務局長に対するファンド証券の募集に関する届出および継続開示なら
びに金融庁長官に対するファンド証券に関する届出代理人は、
弁護士
一
木
剛太郎
弁護士
竹
野
康
造
東京都千代田区丸の内一丁目６番５号
丸の内北口ビル
森・濱田松本法律事務所
である。
(4) 【裁判管轄等】
上記(3)②の取引に関連して日本の投資者が提起する訴訟に限って、その裁判管轄権は下記の裁判
所が有し、適用法は日本法であることを管理会社は承認している。
東京地方裁判所
東京都千代田区霞が関一丁目１番４号
― 15 ―
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更新日時:2004/12/07 2:55 印刷日時:04/12/16 1:55
第４ 【ファンドの経理状況】
①
ファンドの直近２会計年度(2002年９月１日から2003年８月31日までおよび2003年９月１日から2004
年８月31日まで)の日本文の財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成された原文の財
務書類を翻訳したものである。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に基づき、
「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第127条第５項ただし書の規定の適用によるも
のである。
②
ファンドの原文の財務書類は、ファンドの本国における独立監査人であるプライスウォーターハウ
スクーパースの監査を受けており、添付のとおり監査報告書を受領している。
③
ファンドの原文の財務書類は米ドル、ニュージーランド・ドルおよびユーロで表示されている。日
本文の財務書類には、主要な金額について円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2004年
10月29日現在における株式会社東京三菱銀行の対顧客電信売買相場の仲値(１米ドル＝106.18円、１ニ
ュージーランド・ドル＝72.60円、１ユーロ＝135.43円)で換算されている。なお、千円未満の金額は
四捨五入されている。
― 16 ―
更新日時:2004/12/07 4:03 印刷日時:04/12/16 1:55
ファイル名:141_kansa_a_3955307021612.doc
監査報告書
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリーの受益者各位
我々は、モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリーおよび各サブ・ファンドの2004年８
月31日に終了した年度の連結純資産計算書、連結損益計算書、連結純資産変動計算書、投資有価証券明
細表および財務書類に対する注記から構成される財務書類について監査を行った。これらの財務書類は、
管理会社の取締役会が責任を負う。我々の責任は、我々の監査に基づいて当財務書類に対して意見を表
明することである。
我々は国際監査基準に準拠して監査を実施した。これらの基準は、財務書類に重大な虚偽記載がない
ことの合理的な確信を得られるように我々が監査を計画し実施することを要求している。監査は、財務
書類中の金額および開示事項を裏付ける証拠の試査による検査を含む。また監査は、全体的な財務書類
の表示の評価と同様に、当財務書類の作成にあたり管理会社の取締役会によって採用された会計原則お
よび行われた重要な見積りを査定することも含む。我々は、我々の監査が我々の意見の合理的な基礎を
提供するものであると確信する。
我々の意見では、添付の財務書類は、法定要件に合致しており、モルガン・スタンレー・マネーマー
ケット・ファミリーおよび各サブ・ファンドの2004年８月31日現在の財務状態、ならびに同日に終了し
た年度の運用実績および純資産の変動について真実かつ公正な概観を与えているものと認める。
年次報告書に含まれる補足的情報は、上述の基準に準拠して実施される特定の監査手続を課されてい
ないが、我々に対する委任に関連して検討された。従って、我々はかかる情報に対して意見を表明する
ものではない。我々は、財務書類との関連で全体として見た場合、かかる情報に関して特に意見はない。
プライスウォーターハウスクーパース・
ルクセンブルグ、2004年12月16日
エス・エイ・アール・エル
独立監査人
[署
名]
ジョン・パークハウス
― 17 ―
更新日時:2004/12/07 4:04 印刷日時:04/12/16 1:55
ファイル名:142_kansa_b_3955307021612.doc
MORGAN STANLEY MONEY MARKET FAMILY
Auditor’s Report
To the Unitholders of Morgan Stanley Money Market Family.
We have audited the financial statements, which consist of the combined statement of net assets, the combined
statement of operations, the combined statement of changes in net assets, the schedule of investments and the notes
to the financial statements of Morgan Stanley Money Market Family and of each of its sub-funds for the year ended
August 31, 2004. These financial statements are the responsibility of the Board of Directors of the Management
Company. Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit.
We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing. Those Standards require that we
plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free of material
misstatement. An audit includes examining, on a test basis, evidence supporting the amounts and disclosures in the
financial statements. An audit also includes assessing the accounting principles used and significant estimates made
by the Board of Directors of the Management Company, in preparing the financial statements, as well as evaluating
the overall financial statements presentation. We believe that our audit provides a reasonable basis for our opinion.
In our opinion, the attached financial statements give, in conformity with the Luxembourg legal and regulatory
requirements, a true and fair view of the financial position of Morgan Stanley Money Market Family and for each of
its sub-funds at August 31, 2004 and of the results of their operations and changes in their net assets for the year
then ended.
Supplementary information included in the annual report has been reviewed in the context of our mandate but has
not been subject to specific audit procedures carried out in accordance with the standards described above.
Consequently, we express no opinion on such information. We have no observation to make concerning such
information in the context of the financial statements taken as a whole.
PricewaterhouseCoopers S.à r.l.
Réviseur d’entreprises
Represented by
Luxembourg, December 16, 2004
John Parkhouse
(注)
上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代理人が別途
保管しております。
― 18 ―
更新日時:2004/12/07 4:04 印刷日時:04/12/16 1:56
ファイル名:143_kansa_a_3955307021612.doc
監査報告書
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー
の管理会社の取締役会および受益者各位
我々は、モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリーおよび各サブ・ファンドの2003年８
月31日に終了した年度の連結純資産計算書、連結損益計算書、連結純資産変動計算書、投資有価証券明
細表および財務書類に対する注記から構成される財務書類について監査を行った。これらの財務書類は、
管理会社の取締役会が責任を負う。我々の責任は、我々の監査に基づいて当財務書類に対して意見を表
明することである。
我々は国際監査基準に準拠して監査を実施した。これらの基準は、財務書類に重大な虚偽記載がない
ことの合理的な確信を得られるように我々が監査を計画し実施することを要求している。監査は、財務
書類中の金額および開示事項を裏付ける証拠の試査による検査を含む。また監査は、全体的な財務書類
の表示の評価と同様に、当財務書類の作成にあたり管理会社の取締役会によって採用された会計原則お
よび行われた重要な見積りを査定することも含む。我々は、我々の監査が我々の意見の合理的な基礎を
提供するものであると確信する。
我々の意見では、添付の財務書類は、法定要件に合致しており、モルガン・スタンレー・マネーマー
ケット・ファミリーおよび各サブ・ファンドの2003年８月31日現在の財務状態、ならびに同日に終了し
た年度の運用実績および純資産の変動について真実かつ公正な概観を与えているものと認める。
年次報告書に含まれる補足的情報は、上述の基準に準拠して実施される特定の監査手続を課されてい
ないが、我々に対する委任に関連して検討された。従って、我々はかかる情報に対して意見を表明する
ものではない。我々は、財務書類との関連で全体として見た場合、かかる情報に関して特に意見はない。
プライスウォーターハウスクーパース・
ルクセンブルグ、2003年10月30日
エス・エイ・アール・エル
独立監査人
[署
名]
ジャン・ロベール・レンツ
― 19 ―
更新日時:2004/12/07 11:09
ファイル名:144_kansa_b_3955307021612.doc
印刷日時:04/12/16 1:56
MORGAN STANLEY MONEY MARKET FAMILY
Auditor’s Report
To the Board of Directors of the management company and the Unitholders of Morgan Stanley Money
Market Family.
We have audited the financial statements, which consist of the combined statement of net assets, the combined
statement of operations, the combined statement of changes in net assets, the schedule of investments and the notes
to the financial statements of Morgan Stanley Money Market Family and of each of its sub-funds for the year ended
August 31, 2003. These financial statements are the responsibility of the Board of Directors of the management
company. Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit.
We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing. Those Standards require that we
plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free of material
misstatement. An audit includes examining, on a test basis, evidence supporting the amounts and disclosures in the
financial statements. An audit also includes assessing the accounting principles used and significant estimates made
by the Board of Directors of the management company, in preparing the financial statements, as well as evaluating
the overall financial statements presentation. We believe that our audit provides a reasonable basis for our opinion.
In our opinion, the attached financial statements give, in conformity with the Luxembourg legal and regulatory
requirements, a true and fair view of the financial position of Morgan Stanley Money Market Family and for each of
its sub-funds at August 31, 2003 and of the results of their operations and changes in their net assets for the year
then ended.
Supplementary information included in the annual report has been reviewed in the context of our mandate but has
not been subject to specific audit procedures carried out in accordance with the standards described above.
Consequently, we express no opinion on such information. We have no observation to make concerning such
information in the context of the financial statements taken as a whole.
Luxembourg, October 30, 2003
PricewaterhouseCoopers S.à r.l.
Réviseur d’entreprises
Represented by
Jean-Robert Lentz
(注) 上記は、管理会社（本書提出会社）が平成15年12月26日に提出した有価証券報告書に綴り込まれた
前会計年度の監査報告書に記載された事項を電子化したものであります。
― 20 ―
ファイル名:145_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/07 4:06 印刷日時:04/12/16 1:56
１ 【財務諸表】
(1) 【2004年８月31日終了年度】
① 【貸借対照表】
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー
連結純資産計算書
2004年８月31日現在
ニュージーランド・
ドル・ファンド
米ドル・ファンド
(米ドル)
資産
投資有価証券(償却原価)
現金預金
未収利息
繰延創立費用
資産合計
(千円)
71,519,331
65
28,898
―
71,023,557
―
12,682
―
5,156,310
―
921
―
673,839,645
71,548,294
71,036,239
5,157,231
15,910
898,821
1,689
95,437
9,631
157,692
699
11,448
負債合計
分配型クラス：
クラス別純資産額
発行済受益証券口数
一口当り純資産価格
(NZD)
673,566,876
610
272,159
―
負債
未払分配金
未払費用
純資産額
(千円)
914,731
97,126
167,323
12,148
672,924,914
71,451,167
70,868,916
5,145,083
672,924,914
67,292,491,387
0.01
71,451,167
5,145,083
1.06円
70,868,916
7,086,891,588
0.01
76,432,087
66,126,647
71,451,167
97,101,190
88,531,904
70,868,916
7,049,546
6,427,416
5,145,083
0.73円
統計情報
純資産額
分配型クラス
2002年８月31日現在
2003年８月31日現在
2004年８月31日現在
719,835,060
622,778,739
672,924,914
発行済受益証券口数
分配型クラス
2002年８月31日現在
2003年８月31日現在
2004年８月31日現在
71,983,505,997
62,277,873,919
67,292,491,387
一口当り純資産価格
分配型クラス
2002年８月31日現在
2003年８月31日現在
2004年８月31日現在
0.01
0.01
0.01
(訳注) NZDはニュージーランド・ドルを表わす。以下同じ。
添付の注記は当財務書類の一部である。
― 21 ―
9,710,118,982
8,853,190,431
7,086,891,588
1.06円
1.06円
1.06円
0.01
0.01
0.01
0.73円
0.73円
0.73円
ファイル名:145_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/07 4:06 印刷日時:04/12/16 1:56
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー
連結純資産計算書(続き)
2004年８月31日現在
ユーロ・ファンド
(ユーロ)
資産
投資有価証券(償却原価)
現金預金
未収利息
繰延創立費用
資産合計
負債
未払分配金
未払費用
負債合計
純資産額
分配型クラス：
クラス別純資産額
発行済受益証券口数
一口当り純資産価格
連結
(千円)
(米ドル)
(千円)
14,442,881
―
40,385
1,275
1,955,999
―
5,469
173
737,283,439
610
329,182
1,539
78,284,756
65
34,953
163
14,484,541
1,961,641
737,614,770
78,319,936
461
24,598
62
3,331
22,742
1,031,272
2,415
109,500
25,059
3,394
1,054,014
111,915
14,459,482
1,958,248
736,560,756
78,208,021
14,459,482
1,445,948,226
0.01
1,958,248
1.35円
統計情報
純資産額
分配型クラス
2002年８月31日現在
2003年８月31日現在
2004年８月31日現在
―
14,728,557
14,459,482
発行済受益証券口数
分配型クラス
2002年８月31日現在
2003年８月31日現在
2004年８月31日現在
―
1,472,855,668
1,445,948,226
一口当り純資産価格
分配型クラス
2002年８月31日現在
2003年８月31日現在
2004年８月31日現在
―
0.01
0.01
―
1,994,688
1,958,248
添付の注記は当財務書類の一部である。
― 22 ―
―
1.35円
1.35円
ファイル名:146_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/07 4:07 印刷日時:04/12/16 1:56
② 【損益計算書】
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー
連結損益計算書
2004年８月31日に終了した年度
ニュージーランド・
ドル・ファンド
米ドル・ファンド
(米ドル)
(千円)
(NZD)
(千円)
収益
受取利息
7,996,908
849,112
4,178,270
303,342
収益合計
7,996,908
849,112
4,178,270
303,342
投資顧問報酬
1,764,393
187,343
177,635
12,896
(52,900)
(80,221)
(5,824)
費用
控除：権利放棄報酬(注４)
(498,211)
投資顧問報酬−純額
1,266,182
134,443
97,414
7,072
販売報酬
2,846,921
302,286
320,883
23,296
(37,786)
(80,221)
(5,824)
控除：権利放棄報酬(注４)
(355,865)
販売報酬−純額
2,491,056
264,500
240,662
17,472
代行協会員報酬
569,384
60,457
64,176
4,659
(355,865)
(37,786)
(40,110)
(2,912)
代行協会員報酬−純額
213,519
22,671
24,066
1,747
専門家報酬
431,051
45,769
44,062
3,199
管理事務報酬
263,656
27,995
103,456
7,511
保管報酬
147,764
15,690
62,836
4,562
年次税
73,124
7,764
7,878
572
管理報酬
14,933
1,586
22,917
1,664
―
―
―
―
11,317
1,202
12,118
880
―
―
―
―
4,912,602
521,620
615,409
44,679
3,084,306
327,492
3,562,861
258,664
控除：権利放棄報酬(注４)
創立費償却(注２)
その他の費用
控除：払戻された費用(注４)
費用合計
投資純利益
添付の注記は当財務書類の一部である。
― 23 ―
ファイル名:146_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/07 4:07 印刷日時:04/12/16 1:56
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー
連結損益計算書(続き)
2004年８月31日に終了した年度
ユーロ・ファンド
(ユーロ)
連結
(千円)
(米ドル)
(千円)
収益
受取利息
357,347
48,396
11,150,912
1,184,004
収益合計
357,347
48,396
11,150,912
1,184,004
投資顧問報酬
31,011
4,200
1,917,581
203,609
(17,257)
(2,337)
投資顧問報酬−純額
13,754
1,863
1,346,263
142,946
販売報酬
58,412
7,911
3,126,532
331,975
(21,905)
(2,967)
販売報酬−純額
36,507
4,944
2,691,948
285,831
代行証券会社報酬
13,806
1,870
627,870
66,667
控除：権利放棄報酬(注４)
(8,628)
(1,168)
(392,418)
(41,667)
費用
控除：権利放棄報酬(注４)
控除：権利放棄報酬(注４)
代行証券報酬−純額
(571,318)
(434,584)
(60,663)
(46,144)
5,178
701
235,452
25,000
専門家報酬
16,350
2,214
479,502
50,914
管理事務報酬
57,412
7,775
400,384
29,068
保管報酬
52,038
7,048
251,536
26,708
1,740
236
80,358
8,532
管理報酬
12,131
1,643
44,512
4,726
創立費償却(注２)
19,123
2,590
23,088
2,451
4,134
560
24,205
2,570
(76,129)
(5,527)
年次税
その他の費用
控除：払戻された費用(注４)
費用合計
投資純利益
(63,055)
(8,540)
155,312
21,034
5,501,119
584,109
202,035
27,362
5,649,793
599,895
添付の注記は当財務書類の一部である。
― 24 ―
ファイル名:146_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/07 4:07 印刷日時:04/12/16 1:56
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー
連結純資産変動計算書
2004年８月31日に終了した年度
ニュージーランド・
ドル・ファンド
米ドル・ファンド
(米ドル)
(千円)
(NZD)
(千円)
運用：
投資純利益
運用による純資産の増加
3,084,306
327,492
3,562,861
258,664
3,084,306
327,492
3,562,861
258,664
1,026,463,263
108,989,869
19,695,580
1,429,899
2,408,485
255,733
2,818,090
204,593
受益証券取引：
受益証券の発行手取金
受益証券への再投資分配金
受益証券買戻し
受益証券取引による純資産の増減
(978,725,573)
50,146,175
現金で支払われた分配金
(103,921,081)
5,324,521
(40,176,658)
(2,916,825)
(17,662,988)
(1,282,333)
(675,821)
(71,759)
(744,771)
(54,070)
(2,408,485)
(255,733)
(2,818,090)
(204,593)
分配金合計
(3,084,306)
(327,492)
(3,562,861)
(258,664)
純資産の純増加(減少)額
50,146,175
5,324,521
(17,662,988)
(1,282,333)
622,778,739
66,126,647
88,531,904
6,427,416
―
―
―
―
622,778,739
66,126,647
88,531,904
6,427,416
672,924,914
71,451,167
70,868,916
5,145,083
再投資された分配金
期首現在純資産
為替換算調整
期末現在純資産
添付の注記は当財務書類の一部である。
― 25 ―
ファイル名:146_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/07 4:07 印刷日時:04/12/16 1:56
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー
連結純資産変動計算書(続き)
2004年８月31日に終了した年度
ユーロ・ファンド
(ユーロ)
連結
(千円)
(米ドル)
(千円)
運用：
投資純利益
202,035
27,362
5,649,793
599,895
202,035
27,362
5,649,793
599,895
23,494,583
3,181,871
1,067,663,095
113,364,467
163,199
22,102
4,441,790
471,629
運用による純資産の増加
受益証券取引：
受益証券の発行手取金
受益証券への再投資分配金
受益証券買戻し
(23,926,857)
(3,240,414)
(269,075)
(36,441)
38,312,105
(38,836)
(5,260)
(1,208,002)
(128,266)
(163,199)
(22,102)
(4,441,791)
(471,629)
(202,035)
(27,362)
(5,649,793)
(599,895)
(269,075)
(36,441)
38,312,105
4,067,979
受益証券取引による純資産の増加
現金で支払われた分配金
再投資された分配金
分配金合計
純資産の純増加(減少)額
期首現在純資産
(109,768,117)
4,067,979
14,728,557
1,994,688
689,673,791
73,229,563
―
―
8,574,860
910,479
14,728,557
1,994,688
698,248,651
74,140,042
14,459,482
1,958,248
736,560,756
78,208,021
為替換算調整
期末現在純資産
(1,033,792,780)
添付の注記は当財務書類の一部である。
― 26 ―
ファイル名:146_3955307021612.doc
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モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー
財務書類に対する注記
2004年８月31日現在
１
一般的情報：
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー(以下「トラスト」という。)は、ルクセン
ブルグ大公国の法律に基づきアンブレラ型の共有持分型投資信託(“fonds commun de placement”)と
してルクセンブルグにおいて設定され、ルクセンブルグに登記上の事務所を有する。
トラストは現在、米ドル・ファンド、ニュージーランド・ドル・ファンドおよびユーロ・ファンド
の三つのサブ・ファンド(総称して「ファンド」という。)を募集している。米ドル・ファンド、ニュ
ージーランド・ドル・ファンドおよびユーロ・ファンドは、それぞれ1997年７月24日、1998年７月21
日および2002年９月26日に投資運用を開始した。
ファンドの投資目的は、投資元本を維持し高い流動性を保つことである。ファンド資産の50％以上
が、日本の証券取引法の下で証券の定義に定められる有価証券に常に投資される。
2003年12月26日付で、トラストは2002年12月20日法に服する。
２
重要な会計方針の要約：
トラストの財務書類は、ルクセンブルグ当局の法定報告要件に従って作成されている。
(a) 投資有価証券の評価
組入有価証券の評価は、時価に近似する償却原価法により決定される。この方法に基づき、償却
原価は、当該有価証券を取得原価で評価し、その後、満期まで定率で額面価格からの割引額を増価
して(額面価格までプレミアムを償却して)決定される。
(b) 証券取引
証券取引は、当該取引日に計上される。
(c) 受取利息
受取利息は、適用ある場合には源泉税を控除し、発生主義で計上される。
(d) 為替換算
各サブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建資産および負債は、年度末日現在の実勢為替レートで
基準通貨に換算される。投資有価証券の購入・売却、収益および費用は、当該取引日の実勢為替レ
ートに基づいて基準通貨に換算される。為替換算における実現損益は、連結損益計算書に含まれる。
(e) 為替予約契約
基準通貨建でない証券の為替リスクをヘッジする目的で、ファンドは為替予約契約を締結するこ
とができる。各契約は特定資産における外貨リスクをヘッジすることを意図しているので、未実現
損益はヘッジ資産の価額に含まれる。かかる契約における実現損益は、もしあれば、受取利息のも
とに連結損益計算書に含まれる。
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更新日時:2004/12/07 4:07 印刷日時:04/12/16 1:56
(f) 創設費用
ユーロ・ファンドの創設費用は資本化され、2002年９月26日のユーロ・ファンドの運用開始日か
ら２年間にわたって定額法で償却されつつある。
３
配当(分配)：
各ファンドの販売クラスに対して、分配が、投資純利益と投資有価証券実現純損益の合計から、毎
営業日に宣言される。毎月の最終営業日の直前の営業日まで(当日を含む。)に受益証券に対して宣言
される分配金はすべて、その最終営業日に支払可能となり、当該日に決定された一口当りの純資産価
格で当該日に再投資することができる。
４
管理契約、管理事務契約、投資顧問契約および販売契約：
管理会社は、モルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメント・インクを米ドル・ファン
ドの投資顧問会社(米国)、モルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメント・リミテッドを
ニュージーランド・ドル・ファンドおよびユーロ・ファンドの投資顧問会社(英国)として任命した。
双方を以下「投資顧問会社」という。管理会社は、各ファンドに対し四半期毎に3,750米ドルの報酬を
受領する権利を有する。投資顧問会社は、提供した投資顧問業務に対して、助言を受ける各ファンド
の四半期管理報酬を控除した日々の平均純資産額の年率0.25％で日割り計算され四半期毎に支払われ
る報酬を受領する権利を有する。
投資顧問会社は、この報酬の一部を権利放棄することに自発的に同意しており、そのため、2004年
８月31日に終了した年度中に、米ドル・ファンドは日々の平均純資産の0.18％、ニュージーランド・
ドル・ファンドおよびユーロ・ファンドはそれぞれ0.15％を請求された。
管理会社の取締役会の裁量により、ユーロ・ファンドの年間総費用はファンドの日々の純資産額の
年率0.90％を上限とする。
投資顧問会社(米国)は、モルガン・スタンレー・アドバイザーズ・インク、ニューヨークを米ド
ル・ファンドの副投資顧問会社として任命した。副投資顧問会社は、提供した副投資顧問業務に対し
て投資顧問会社により報酬を支払われる。
米ドル・ファンドについて、ファンドの管理事務代行会社であるステート・ストリート・バンク・
ルクセンブルグ・エス・エーは、最低月額5,000米ドルを条件に、日々の平均純資産に基づき、2.5億
ドルまでは0.05％、2.5億ドルを超える場合は0.03％の料率で報酬を受領する権利を有する。ニュージ
ーランド・ドル・ファンドおよびユーロ・ファンドについては、当該報酬はモルガン・スタンレー・
インベストメント・マネジメント・インクが四半期毎に同意する固定額である。
モルガン・スタンレー証券会社(「代行協会員」)は、ファンドに提供した代行協会員業務に対して、
各ファンドの日々の平均純資産額の年率0.08％の報酬を各ファンドから四半期毎に支払われる。代行
協会員は、当該会社の裁量による終了を条件として、その報酬の一部を放棄することに自発的に同意
しており、そのため、各ファンドは、2004年８月31日に終了した年度中に、日々の平均純資産額の
0.03％を請求された。
― 28 ―
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三菱証券株式会社、ウツミ屋証券株式会社、ワールド日栄証券株式会社、株式会社UFJ銀行、野村證
券株式会社(旧：野村ファンドネット証券株式会社)、トヨタファイナンシャルサービス証券株式会社、
農林中央金庫およびみずほインベスターズ証券株式会社は、日本におけるファンドの販売会社として
活動し、各ファンドの日々の平均純資産額の年率0.40％で日割り計算され四半期毎に支払われる報酬
を受領する権利を有する。これらの販売会社は、当該各会社の裁量による終了を条件として、かかる
報酬の一部を権利放棄することに自発的に同意しており、そのため、2004年８月31日に終了した年度
中に、米ドル・ファンド、ニュージーランド・ドル・ファンドおよびユーロ・ファンドは、それぞれ
日々の平均純資産額の0.35％、0.30％および0.25％を請求された。
報酬のかかる任意の権利放棄がなければ、ファンドの費用はより高額になっていた。
５
税金：
トラストは税務上ルクセンブルグ法に服す。ルクセンブルグの現行法規に従い、各ファンドはその
純資産額に対して四半期毎に計算され支払われる年率0.01％の資本税を課せられる。
６
未決済為替予約契約：
2004年８月31日現在、ファンドは未決済の為替予約契約を有していなかった。
７
換算レート：
換算に用いられた2004年８月31日現在の為替レートは以下のとおりであった。
ユーロ(EUR)
ニュージーランド・ドル(NZD)
８
0.82826＝1.00 米ドル
1.534684＝1.00 米ドル
投資有価証券変動明細表：
当年度中の投資有価証券変動明細表は、管理会社の登記上の事務所で入手可能である。
― 29 ―
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更新日時:2004/12/07 2:59 印刷日時:04/12/16 1:56
③ 【投資有価証券明細表等】
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー
米ドル・ファンド
投資有価証券明細表
2004年８月31日現在
(米ドルで表示)
利回り
発行体
額面金額
償還日
償却原価
／利率
公認の取引所への上場が認められているかまたは他の規制ある市場で取引される譲渡性のある有価証券
コマーシャル・ペーパー - 64.93％
Amstel Funding Corporation
10,000,000
1.48
2004/9/29
9,988,489
Amstel Funding Corporation
10,000,000
1.58
2004/10/5
9,985,078
Amstel Funding Corporation
5,000,000
1.69
2004/11/26
4,979,814
Amsterdam Funding Corporation
6,000,000
1.55
2004/9/28
5,993,025
Atlantis One Funding Corporation
9,217,000
1.44
2004/9/9
9,214,051
Blue Ridge Asset Funding Corporation
12,000,000
1.55
2004/9/24
11,988,117
Cafco LLC
11,000,000
1.40
2004/9/9
10,996,578
Cafco LLC
10,000,000
1.44
2004/9/2
9,999,600
Cafco LLC
5,000,000
1.60
2004/10/6
4,992,222
Cancara Asset Securitisation Limited
6,000,000
1.66
2004/11/18
5,978,420
Cancara Asset Securitisation Limited
8,000,000
1.67
2004/11/22
7,969,569
CDC Commercial Paper Corporation
10,000,000
1.52
2004/9/27
9,989,022
CIT Group Incorporated
10,000,000
1.52
2004/9/24
9,990,289
CIT Group Incorporated
7,000,000
1.61
2004/10/13
6,986,852
Citicorp
10,000,000
1.52
2004/9/13
9,994,933
Clipper Receivables Corporation
8,000,000
1.50
2004/9/8
7,997,666
Clipper Receivables Corporation
8,000,000
1.53
2004/9/16
7,994,900
Clipper Receivables Corporation
7,000,000
1.55
2004/9/22
6,993,671
CRC Funding LLC
8,000,000
1.50
2004/9/22
7,993,000
DaimlerChrysler Revolving Auto
7,000,000
1.50
2004/9/27
6,992,417
DaimlerChrysler Revolving Auto
10,000,000
1.51
2004/9/7
9,997,483
Danske Corporation
10,000,000
1.07
2004/9/16
9,995,542
Fairway Finance Corporation
10,000,000
1.48
2004/9/1
10,000,000
Fairway Finance Corporation
9,000,000
1.54
2004/9/1
9,000,000
Fairway Finance Corporation
8,000,000
1.55
2004/10/4
7,988,633
Fcar Owner Trust
9,500,000
1.46
2004/9/17
9,493,836
Fcar Owner Trust
7,000,000
1.66
2004/11/16
6,975,469
Fcar Owner Trust
10,000,000
1.66
2004/11/17
9,964,494
Gemini Securitization Corporation
10,000,000
1.41
2004/9/10
9,996,475
Gemini Securitization Corporation
7,000,000
1.54
2004/9/30
6,991,316
General Electric Capital Corporation
6,000,000
1.59
2004/10/15
5,988,340
KFW International Finance
10,000,000
1.12
2004/9/7
9,998,133
Marsh & McLennan Companies Incorporated
8,000,000
1.60
2004/10/20
7,982,578
Mont Blanc Capital Corporation
10,000,000
1.56
2004/9/27
9,988,733
Mont Blanc Capital Corporation
4,306,000
1.57
2004/9/30
4,300,554
Mortgage Interest Networking Trust
10,000,000
1.40
2004/9/13
9,995,333
Mortgage Interest Networking Trust
9,000,000
1.60
2004/10/18
8,981,200
Mortgage Interest Networking Trust
6,000,000
1.65
2004/10/25
5,985,150
New Center Asset Trust
11,000,000
1.40
2004/9/8
10,997,006
Northern Trust Corporation
10,000,000
1.42
2004/9/21
9,992,111
Old Line Funding Corporation
7,000,000
1.51
2004/9/8
6,997,945
Pfizer Incorporated
10,000,000
1.25
2004/10/13
9,985,417
Scaldis Capital LLC
11,170,000
1.30
2004/9/15
11,164,353
Scaldis Capital LLC
10,000,000
1.52
2004/10/14
9,981,844
Scaldis Capital LLC
6,000,000
1.55
2004/9/27
5,993,283
Scaldis Capital LLC
4,000,000
1.58
2004/9/27
3,995,436
Sheffield Receivables Corporation
6,000,000
1.53
2004/9/8
5,998,215
Sheffield Receivables Corporation
7,000,000
1.59
2004/9/30
6,991,034
Svenska Handelsbanken Incorporated
10,000,000
1.50
2004/9/24
9,990,417
Sydney Capital Corporation
12,000,000
1.56
2004/9/27
11,986,480
Sydney Capital Corporation
5,000,000
1.66
2004/10/27
4,987,089
Thames Asset Global Security
7,229,000
1.60
2004/10/15
7,214,863
コマーシャル・ペーパー合計
436,916,475
― 30 ―
純資産
割合
1.48
1.48
0.74
0.89
1.37
1.78
1.63
1.49
0.74
0.89
1.18
1.48
1.48
1.04
1.49
1.19
1.19
1.04
1.19
1.04
1.49
1.49
1.49
1.34
1.19
1.41
1.04
1.48
1.49
1.04
0.89
1.49
1.19
1.48
0.64
1.49
1.33
0.89
1.63
1.49
1.04
1.48
1.66
1.48
0.89
0.59
0.89
1.04
1.48
1.78
0.74
1.07
64.93
ファイル名:147_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/07 2:59 印刷日時:04/12/16 1:56
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー
米ドル・ファンド
投資有価証券明細表
2004年８月31日現在
(米ドルで表示)
利回り
純資産
発行体
額面金額
償還日
償却原価
／利率
割合
公認の取引所への上場が認められているかまたは他の規制ある市場で取引される譲渡性のある有価証券(つづき)
AIG SunAmerica Global Financing VIII
Allstate Financial Global Funding
Barclays Bank PLC
Citigroup Incorporated
General Electric Capital Corporation
General Electric Capital Corporation
HBOS Treasury Services PLC
US Bank National Association
Westpac Banking Corporation
変動利付証券合計
Federal Home Loan Bank
Federal Home Loan Bank
Federal Home Loan Mortgage
Federal Home Loan Mortgage
Federal Home Loan Mortgage
Federal Home Loan Mortgage
Federal Home Loan Mortgage
Federal National Mortgage Association
米国政府および機関債務証券合計
変動利付証券 - 16.87％
15,000,000
1.73
15,000,000
1.88
15,000,000
1.54
10,000,000
1.78
12,000,000
1.67
11,500,000
1.82
10,000,000
1.44
15,000,000
1.77
10,000,000
1.63
2004/11/15
2005/5/20
2005/3/24
2005/2/7
2004/9/15
2005/2/3
2005/6/10
2004/11/5
2005/4/25
15,005,307
15,029,158
14,998,270
10,004,128
12,000,993
11,509,062
10,004,101
15,008,008
10,001,688
113,560,715
2.23
2.23
2.23
1.49
1.78
1.71
1.49
2.23
1.48
16.87
米国政府および機関債務証券
10,000,000
1.52
5,000,000
1.59
10,000,000
1.20
5,000,000
1.54
4,100,000
1.58
11,785,000
1.64
5,000,000
1.70
5,000,000
1.53
2004/9/27
2004/10/22
2004/10/19
2004/10/12
2004/10/5
2004/12/14
2004/11/30
2004/10/1
9,999,778
4,988,737
9,984,000
4,991,231
4,093,882
11,729,165
4,978,750
4,993,625
55,759,168
1.49
0.74
1.49
0.74
0.61
1.74
0.74
0.74
8.29
10,000,000
10,000,018
6,219,500
10,000,000
10,000,000
46,219,518
652,455,876
1.48
1.49
0.92
1.49
1.49
6.87
96.96
21,111,000
21,111,000
3.14
3.14
673,566,876
-641,962
672,924,914
100.10
-0.10
100.00
譲渡性預金証書 - 6.87％
First Tennessee Bank, N.A.
10,000,000
1.53
2004/9/13
Natexis Banques Populaires
10,000,000
1.42
2004/9/14
State Street Bank & Trust
6,219,500
1.58
2004/10/12
UBS AG
10,000,000
1.33
2004/12/21
Wells Fargo Bank, N.A.
10,000,000
1.52
2004/9/14
譲渡性預金証書合計
公認の取引所への上場が認められているかまたは他の規制ある市場で取引される
譲渡性のある有価証券合計(取得原価 - USD 652,455,876)
短期投資
Societe Generale/Cayman Islands
定期預金合計
定期預金 - 3.14％
21,111,000
1.54
2004/9/1
投資有価証券合計
負債控除後のその他の資産
純資産合計
変動利付証券 - 当該有価証券の利率変動は、 特定の基準金利の変動に基づいている。
表示されている基準金利は、2004年８月31日現在有効なものである。
添付の注記は当財務書類の一部である。
― 31 ―
ファイル名:147_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/07 2:59 印刷日時:04/12/16 1:56
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー
ニュージーランド・ドル・ファンド
投資有価証券明細表
2004年８月31日現在
(ニュージーランド・ドルで表示)
償還日
償却原価
純資産
割合
2004/10/13
2004/9/22
2004/10/13
2004/9/22
2004/9/8
9,935,607
9,968,459
9,932,870
9,966,057
9,989,601
49,792,594
14.02
14.07
14.01
14.06
14.10
70.26
49,792,594
70.26
5,308,187
5,342,215
4,948,394
5,632,167
21,230,963
7.49
7.54
6.98
7.95
29.96
投資有価証券合計
負債控除後のその他の資産
71,023,557
-154,641
100.22
-0.22
純資産合計
70,868,916
100.00
発行体
額面金額
利回り
／利率
規制ある市場で取引されるその他の譲渡性のある有価証券
政府発行証券 - 70.26％
New Zealand Treasury Bill
10,000,000
New Zealand Treasury Bill
10,000,000
New Zealand Treasury Bill
10,000,000
New Zealand Treasury Bill
10,000,000
New Zealand Treasury Bill
10,000,000
政府発行証券合計
規制ある市場で取引されるその他の譲渡性のある有価証券合計
5.19
5.49
5.83
5.85
5.44
(取得原価 - NZD 49,792,594)
短期投資
Midland Bank
National Bank of Australia
State Street Bank London
Westpac
定期預金合計
定期預金 - 29.96％
5,308,187
6.05
5,342,215
6.00
4,948,394
6.00
5,632,167
6.05
添付の注記は当財務書類の一部である。
― 32 ―
2004/9/7
2004/9/2
2004/9/1
2004/9/3
ファイル名:147_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/07 2:59 印刷日時:04/12/16 1:56
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファンド
ユーロ・ファンド
投資有価証券明細表
2004年８月31日現在
(ユーロで表示)
利回り
償還日
償却原価
／利率
公認の取引所への上場が認められているかまたは他の規制ある市場で取引される譲渡性のある有価証券
発行体
額面金額
純資産
割合
コマーシャル・ペーパー - 44.84％
Amstel Euro Funding Corporation Limited
Bank of New Zealand
Bank of Western Australia Limited
Cancara Asset Securitisation Limited
Erasmus Capital Corporation
Giro Lion Funding Limited
Grampian Funding Limited
KBC Dublin Capital PLC
LMA SA
Macquarie Bank Limited
Mane Funding Corporation
Paccar Financial Europe BV
Rhein Main Securitisation Limited
コマーシャル・ペーパー合計
2.01
2.06
2.07
2.10
2.10
2.11
2.10
2.09
2.07
2.06
2.04
2.09
2.11
2004/9/28
2004/9/13
2004/10/12
2004/10/25
2004/11/22
2004/11/15
2004/10/25
2004/11/16
2004/9/21
2004/9/16
2004/9/24
2004/10/8
2004/10/15
499,209
499,656
498,819
498,426
497,616
497,813
498,430
497,800
499,423
499,570
499,323
498,929
498,717
6,483,731
3.45
3.46
3.45
3.45
3.44
3.44
3.45
3.44
3.45
3.46
3.45
3.45
3.45
44.84
譲渡性預金証書 - 24.18％
CDC IXIS
500,000
2.01
Dexia
500,000
1.99
HBOS Treasury Services PLC
500,000
2.09
Landesbank Hessen-Thueringen Girozentrale
500,000
1.88
Natexis Banques Populaires
500,000
1.88
Nordea Bank Finland PLC
500,000
1.88
Ulster Bank Markets Limited
500,000
2.09
譲渡性預金証書合計
2004/10/6
2004/10/6
2004/10/12
2004/9/30
2004/9/30
2004/9/30
2004/11/22
499,033
499,990
500,000
500,002
500,002
500,002
497,633
3,496,662
3.45
3.45
3.46
3.46
3.46
3.46
3.44
24.18
2004/9/15
2005/5/3
2005/8/22
500,019
500,204
499,853
3.46
3.46
3.46
1,500,076
10.38
431,210
431,210
11,911,679
2.98
2.98
82.38
SBAB-Statens Bostadsfinansier
Skandinaviska Enskilda Banken AB
Whistlejacket Capital Limited
500,000
500,000
500,000
500,000
500,000
500,000
500,000
500,000
500,000
500,000
500,000
500,000
500,000
変動利付証券 - 10.38％
500,000
2.21
500,000
2.18
500,000
2.11
変動利付証券合計
社債 - 2.98％
Rheinische Hypothekenbank AG
431,000
4.50
2004/9/9
社債合計
公認の取引所への上場が認められているかまたは他の規制ある市場で取引される
譲渡性のある有価証券合計 (取得原価 - EUR 11,911,679)
― 33 ―
ファイル名:147_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/07 2:59 印刷日時:04/12/16 1:56
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファンド
ユーロ・ファンド
投資有価証券明細表
2004年８月31日現在
(ユーロで表示)
発行体
額面金額
利回り
／利率
純資産
割合
償還日
償却原価
2004/9/1
2004/9/1
2004/9/1
880,288
897,042
753,872
2,531,202
6.09
6.21
5.21
17.51
14,442,881
16,601
14,459,482
99.89
0.11
100.00
短期投資
定期預金 - 17.51％
Bank of Montreal
Dexia
Royal Bank of Scotland
定期預金合計
880,288
897,042
753,872
2.02
2.03
2.03
投資有価証券合計
負債控除後のその他の資産
純資産合計
変動利付証券−当該有価証券の利率変動は、特定の基準金利の変動に基づいている。
表示されている基準金利は、2004年８月31日現在有効なものである。
添付の注記は当財務書類の一部である。
― 34 ―
ファイル名:148_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/07 3:15 印刷日時:04/12/16 1:57
(2) 【2003年８月31日終了年度】
① 【貸借対照表】
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー
連結純資産計算書
2003年８月31日現在
ニュージーランド・
ドル・ファンド
米ドル・ファンド
(米ドル)
資産
投資有価証券(償却原価)
現金預金
未収利息
繰延創立費用
資産合計
(千円)
66,185,114
43
10,219
―
88,621,315
―
83,219
―
6,433,907
―
6,042
―
623,426,028
66,195,376
88,704,534
6,439,949
17,170
630,119
1,823
66,906
31,133
141,497
2,260
10,273
負債合計
分配型クラス：
クラス別純資産額
発行済受益証券口数
一口当り純資産価格
(NZD)
623,329,381
408
96,239
―
負債
未払分配金
未払費用
純資産額
(千円)
647,289
68,729
172,630
12,533
622,778,739
66,126,647
88,531,904
6,427,416
622,778,739
62,277,873,919
0.01
66,126,647
6,427,416
1.06円
88,531,904
8,853,190,431
0.01
72,782,407
76,432,087
66,126,647
93,249,592
97,101,190
88,531,904
6,769,920
7,049,546
6,427,416
0.73円
統計情報
純資産額
分配型クラス
2001年８月31日現在
2002年８月31日現在
2003年８月31日現在
685,462,491
719,835,060
622,778,739
発行済受益証券口数
分配型クラス
2001年８月31日現在
2002年８月31日現在
2003年８月31日現在
68,546,249,075
71,983,505,997
62,277,873,919
一口当り純資産価格
分配型クラス
2001年８月31日現在
2002年８月31日現在
2003年８月31日現在
0.01
0.01
0.01
(訳注) NZDはニュージーランド・ドルを表わす。以下同じ。
添付の注記は当財務書類の一部である。
― 35 ―
9,324,959,239
9,710,118,982
8,853,190,431
1.06円
1.06円
1.06円
0.01
0.01
0.01
0.73円
0.73円
0.73円
ファイル名:148_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/07 3:15 印刷日時:04/12/16 1:57
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー
連結純資産計算書(続き)
2003年８月31日現在
ユーロ・ファンド*
(ユーロ)
資産
投資有価証券（償却原価）
現金預金
未収利息
繰延創立費用
資産合計
(千円)
1,992,167
―
123
2,763
690,255,492
408
145,021
22,230
73,291,328
43
15,398
2,360
14,731,245
1,995,053
690,423,151
73,309,130
1,460
1,228
198
166
36,641
712,719
3,891
75,677
負債合計
分配型クラス：
クラス別純資産額
発行済受益証券口数
一口当り純資産価格
(米ドル)
14,709,939
―
908
20,398
負債
未払分配金
未払費用
純資産額
連結
(千円)
2,688
364
749,360
79,567
14,728,557
1,994,688
689,673,791
73,229,563
14,728,557
1,472,855,668
0.01
1,994,688
1.35円
統計情報
純資産額
分配型クラス
2001年８月31日現在
2002年８月31日現在
2003年８月31日現在
―
―
14,728,557
発行済受益証券口数
分配型クラス
2001年８月31日現在
2002年８月31日現在
2003年８月31日現在
―
―
1,472,855,668
一口当り純資産価格
分配型クラス
2001年８月31日現在
2002年８月31日現在
2003年８月31日現在
―
―
0.01
＊ ユーロ・ファンドは、2002年９月26日に運用を開始した。
添付の注記は当財務書類の一部である。
― 36 ―
―
―
1,994,688
―
―
1.35円
ファイル名:149_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/07 3:17 印刷日時:04/12/16 1:57
② 【損益計算書】
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー
連結損益計算書
2003年８月31日に終了した年度
ニュージーランド・
ドル・ファンド
米ドル・ファンド
(米ドル)
千円)
(NZD)
(千円)
9,526,572
1,011,531
4,981,398
361,649
収益合計
9,526,572
1,011,531
4,981,398
361,649
投資顧問報酬
1,696,037
180,085
201,562
14,633
(50,542)
(96,884)
(7,034)
収益
受取利息
費用
控除：権利放棄報酬
(476,000)
投資顧問報酬−純額
1,220,037
129,544
104,678
7,600
販売報酬
2,737,537
290,672
361,457
26,242
(36,334)
(90,368)
(6,561)
控除：権利放棄報酬
(342,192)
販売報酬−純額
2,395,345
254,338
271,089
19,681
代行協会員報酬
542,507
57,603
72,291
5,248
(342,192)
(36,334)
(45,182)
(3,280)
代行協会員報酬−純額
200,315
21,269
27,109
1,968
専門家報酬
423,114
44,926
29,318
2,128
管理事務報酬
266,535
28,301
120,488
8,747
保管報酬
130,114
13,816
67,106
4,872
年次税
67,390
7,155
9,024
655
管理報酬
14,924
1,585
24,348
1,768
創立費償却
19,231
2,042
―
―
その他の費用
17,061
1,812
17,267
1,254
―
―
―
―
4,754,066
504,787
670,427
48,673
4,772,506
506,745
4,310,971
312,976
控除：権利放棄報酬
控除：払戻された費用
費用合計
投資純利益
添付の注記は当財務書類の一部である。
― 37 ―
ファイル名:149_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/07 3:17 印刷日時:04/12/16 1:57
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー
連結損益計算書(続き)
2003年８月31日に終了した年度
ユーロ・ファンド*
(ユーロ)
連結
(千円)
(米ドル)
(千円)
収益
受取利息
339,424
45,968
12,757,293
1,354,569
収益合計
339,424
45,968
12,757,293
1,354,569
投資顧問報酬
18,561
2,514
1,832,022
194,524
控除：権利放棄報酬
(12,665)
(1,715)
投資顧問報酬−純額
5,896
798
1,286,579
136,609
31,865
4,315
2,979,848
316,400
(11,950)
(1,618)
販売報酬−純額
19,915
2,697
2,572,735
273,173
代行証券会社報酬
10,132
1,372
595,066
63,184
控除：権利放棄報酬
(6,332)
(858)
(375,041)
(39,822)
代行証券報酬−純額
3,800
515
220,025
23,362
専門家報酬
15,742
2,132
457,107
48,536
管理事務報酬
48,702
6,596
388,807
28,227
保管報酬
47,060
6,373
219,939
23,353
1,602
217
74,318
7,891
12,669
1,716
42,714
4,535
創立費償却
2,746
372
22,223
2,360
その他の費用
9,013
1,221
36,800
3,907
(53,163)
(7,200)
(57,937)
(4,206)
113,982
15,437
5,263,310
558,858
225,442
30,532
7,493,983
795,711
費用
販売報酬
控除：権利放棄報酬
年次税
管理報酬
控除：払戻された費用
費用合計
投資純利益
＊
ユーロ・ファンドは、2002年９月26日に運用を開始した。
添付の注記は当財務書類の一部である。
― 38 ―
(545,443)
(407,113)
(57,915)
(43,227)
ファイル名:149_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/07 3:17 印刷日時:04/12/16 1:57
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー
連結純資産変動計算書
2003年８月31日に終了した年度
ニュージーランド・
ドル・ファンド
米ドル・ファンド
(米ドル)
(千円)
(NZD)
(千円)
運用：
投資純利益
運用による純資産の増加
4,772,506
506,745
4,310,971
312,976
4,772,506
506,745
4,310,971
312,976
1,146,850,419
121,772,577
59,861,973
4,345,979
3,734,494
396,529
3,388,444
246,001
受益証券取引：
受益証券の発行手取金
受益証券への再投資分配金
受益証券買戻し
(1,247,641,234)
(132,474,546)
(71,819,703)
(5,214,110)
(97,056,321)
(10,305,440)
(8,569,286)
(622,130)
現金で支払われた分配金
(1,038,012)
(110,216)
(922,527)
(66,975)
再投資された分配金
(3,734,494)
(396,529)
(3,388,444)
(246,001)
(4,772,506)
(506,745)
(4,310,971)
(312,976)
(97,056,321)
(10,305,440)
(8,569,286)
(622,130)
719,835,060
76,432,087
97,101,190
7,049,546
―
―
―
―
719,835,060
76,432,087
97,101,190
7,049,546
622,778,739
66,126,647
88,531,904
6,427,416
受益証券取引による純資産の増減
分配金合計
純資産の純増加(減少)額
期首現在純資産
為替換算調整
期末現在純資産
添付の注記は当財務書類の一部である。
― 39 ―
ファイル名:149_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/07 3:17 印刷日時:04/12/16 1:57
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー
連結純資産変動計算書(続き)
2003年８月31日に終了した年度
ユーロ・ファンド*
(ユーロ)
連結
(千円)
(米ドル)
(千円)
運用：
投資純利益
225,442
30,532
7,493,983
795,711
225,442
30,532
7,493,983
795,711
41,827,842
5,664,745
1,226,813,115
130,263,017
180,960
24,507
5,877,688
624,093
運用による純資産の増加
受益証券取引：
受益証券の発行手取金
受益証券への再投資分配金
受益証券買戻し
受益証券取引による純資産の増加
(27,280,245)
(3,694,564)
14,728,557
1,994,688
現金で支払われた分配金
再投資された分配金
分配金合計
純資産の純増加(減少)額
(1,318,617,291)
(140,010,784)
(85,926,488)
(9,123,674)
(44,482)
(6,024)
(1,616,295)
(171,618)
(180,960)
(24,507)
(5,877,688)
(624,093)
(225,442)
(30,532)
(7,493,983)
(795,711)
(85,926,488)
(9,123,674)
14,728,557
1,994,688
期首現在純資産
―
―
765,545,440
81,285,615
為替換算調整
―
―
10,054,839
1,067,623
―
―
775,600,279
82,353,238
14,728,557
1,994,688
689,673,791
73,229,563
期末現在純資産
＊
ユーロ・ファンドは、2002年９月26日に運用を開始した。
添付の注記は当財務書類の一部である。
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モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー
財務書類に対する注記
2003年８月31日現在
１
一般的情報：
モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー(以下「トラスト」という。)は、ルクセン
ブルグ大公国の法律に基づきアンブレラ型の共有持分型投資信託(“fonds commun de placement”)と
してルクセンブルグにおいて設定され、ルクセンブルグに登記上の事務所を有する。
トラストは現在、米ドル・ファンド、ニュージーランド・ドル・ファンドおよびユーロ・ファンド
の三つのサブ・ファンド(総称して「ファンド」という。)を募集している。米ドル・ファンド、ニュ
ージーランド・ドル・ファンドおよびユーロ・ファンドは、それぞれ1997年７月24日、1998年７月21
日および2002年９月26日に投資運用を開始した。
ファンドの投資目的は、投資元本を維持し高い流動性を保つことである。ファンド資産の50％以上
が、日本の証券取引法の下で証券の定義に定められる有価証券に常に投資される。
２
重要な会計方針の要約：
トラストの財務書類は、ルクセンブルグ当局の法定報告要件に従って作成されている。
(a) 投資有価証券の評価
ファンドの投資ポートフォリオは、時価に近似する償却原価に基づいて評価される。
(b) 証券取引
証券取引は、当該取引日に計上される。
(c) 受取利息
受取利息は、適用ある場合には源泉税を控除し、発生主義で計上される。
(d) 為替換算
各サブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建資産および負債は、年度末日現在の実勢為替レートで
基準通貨に換算される。投資有価証券の購入・売却、収益および費用は、当該取引日の実勢為替レ
ートに基づいて基準通貨に換算される。為替換算における実現損益は、連結損益計算書に含まれる。
(e) 為替予約契約
基準通貨建でない証券の為替リスクをヘッジする目的で、ファンドは為替予約契約を締結するこ
とができる。各契約は特定資産における外貨リスクをヘッジすることを意図しているので、未実現
損益はヘッジ資産の価額に含まれる。かかる契約における実現損益は、もしあれば、受取利息のも
とに連結損益計算書に含まれる。
(f) 創設費用
米ドル・ファンドおよびニュージーランド・ドル・ファンドの創設費用は資本化され、それぞれ
1997年７月24日および1998年７月21日の運用開始日から５年間にわたって定額法で全額償却された。
― 41 ―
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ユーロ・ファンドの創設費用は資本化され、2002年９月26日のユーロ・ファンドの運用開始日か
ら５年間にわたって定額法で償却されつつある。
３
配当(分配)：
各ファンドの販売クラスに対して、分配が、投資純利益と投資有価証券実現純損益の合計から、毎
営業日に宣言される。毎月の最終営業日の直前の営業日まで(当日を含む。)に受益証券に対して宣言
される分配金はすべて、その最終営業日に支払可能となり、当該日に決定された一口当りの純資産価
格で当該日に再投資することができる。
４
管理契約、管理事務契約、投資顧問契約および販売契約：
管理会社は、モルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメント・インクを米ドル・ファン
ド、ニュージーランド・ドル・ファンドおよびユーロ・ファンドの投資顧問会社として任命した。総
称して以下「投資顧問会社」という。管理会社は、各ファンドに対し四半期毎に3,750米ドルの報酬を
受領する権利を有する。投資顧問会社は、提供した投資顧問業務に対して、助言を受ける各ファンド
の四半期管理報酬を控除した日々の平均純資産額の年率0.25％で日割り計算され四半期毎に支払われ
る報酬を受領する権利を有する。
投資顧問会社は、モルガン・スタンレー・アセット・マネジメント投信株式会社(「副投資顧問会
社」)をファンドの副投資顧問会社として任命した。モルガン・スタンレー・インベストメント・アド
バイザーズ・インク、ニューヨークは、米ドル・ファンドに対する追加の副投資顧問会社として役務
を提供する。提供した副投資顧問業務に対して、副投資顧問会社は投資顧問会社により報酬を支払わ
れる。投資顧問会社は、当該会社の裁量による終了を条件として、その報酬のすべてまたは一部を権
利放棄することに自発的に同意しており、そのため、2003年８月31日に終了した年度において米ド
ル・ファンド、ニュージーランド・ドル・ファンドおよびユーロ・ファンドが支払った顧問報酬純額
はそれぞれ0.18％、0.15％および0.15％であった。
ファンドの管理事務代行会社であるステート・ストリート・バンク・ルクセンブルグ・エス・エー
は、各ファンドにつき最低月額5,000米ドルを条件に、日々の平均純資産に基づき、2.5億ドルまでは
0.05％、2.5億ドルを超える場合は0.03％の料率で報酬を受領する権利を有する。
モルガン・スタンレー証券会社(「代行協会員」)は、ファンドに提供した代行協会員業務に対して、
各ファンドの日々の平均純資産額の年率0.08％の報酬を各ファンドから四半期毎に支払われる。代行
協会員は、当該会社の裁量による終了を条件として、その報酬の一部を放棄することに自発的に同意
しており、そのため、各ファンドは、2003年８月31日に終了した年度中に、日々の平均純資産額の
0.03％を請求された。
― 42 ―
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更新日時:2004/12/07 3:17 印刷日時:04/12/16 1:57
三菱証券株式会社、ウツミ屋証券株式会社、ワールド日栄証券株式会社、株式会社UFJ銀行、野村フ
ァンドネット証券株式会社、トヨタファイナンシャルサービス証券株式会社、農林中央金庫およびみ
ずほインベスターズ証券株式会社は、日本におけるファンドの販売会社として活動し、各ファンドの
日々の平均純資産額の年率0.40％で日割り計算され四半期毎に支払われる報酬を受領する権利を有す
る。これらの販売会社は、当該各会社の裁量による終了を条件として、かかる報酬の一部を権利放棄
することに自発的に同意しており、そのため、2003年８月31日に終了した年度中に、米ドル・ファン
ド、ニュージーランド・ドル・ファンドおよびユーロ・ファンドは、それぞれ日々の平均純資産額の
0.35％、0.30％および0.25％を請求された。
報酬のかかる任意の権利放棄がなければ、ファンドの費用はより高額になっていた。
５
税金：
トラストは税務上ルクセンブルグ法に服す。ルクセンブルグの現行法規に従い、各ファンドはその
純資産額の年率0.01％の資本税を四半期毎に計算し支払う。
６
未決済為替予約契約：
2003年８月31日現在、ファンドは未決済の為替予約契約を有していなかった。
７
換算レート：
換算に用いられた2003年８月31日現在の為替レートは以下のとおりであった。
ユーロ(EUR)
ニュージーランド・ドル(NZD)
８
0.9176＝1.00 米ドル
1.74125＝1.00 米ドル
投資有価証券変動明細表：
当年度中の投資有価証券変動明細表は、管理会社の登記上の事務所で入手可能である。
― 43 ―
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更新日時:2004/12/09 21:28 印刷日時:04/12/16 1:57
２ 【ファンドの現況】
【純資産額計算書】
米ドル・ファンド
(2004年10月末日現在)
百万円
(Ｖを除く)
米ドル
Ⅰ
資産総額
687,884,047
73,040
Ⅱ
負債総額
731,014
78
Ⅲ
純資産総額(Ⅰ−Ⅱ)
687,153,033
72,962
Ⅳ
発行済口数
Ⅴ
１口当り純資産価格
(Ⅲ／Ⅳ)
68,715,303,267口
0.01
1.06円
ニュージーランド・ドル・ファンド
(2004年10月末日現在)
百万円
(Ｖを除く)
ニュージーランド・ドル
Ⅰ
資産総額
67,442,669
4,896
Ⅱ
負債総額
3,712,939
270
Ⅲ
純資産総額(Ⅰ−Ⅱ)
63,729,730
4,627
Ⅳ
発行済口数
Ⅴ
１口当り純資産価格
(Ⅲ／Ⅳ)
6,372,972,982口
0.01
0.73円
ユーロ・ファンド
(2004年10月末日現在)
百万円
(Ｖを除く)
ユーロ
Ⅰ
資産総額
13,533,648
1,833
Ⅱ
負債総額
5,502
1
Ⅲ
純資産総額(Ⅰ−Ⅱ)
13,528,146
1,832
Ⅳ
発行済口数
Ⅴ
１口当り純資産価格
(Ⅲ／Ⅳ)
1,352,814,633口
0.01
― 44 ―
1.35円
ファイル名:160_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/07 3:18 印刷日時:04/12/16 1:57
第５ 【販売及び買戻しの実績】
ファンドの各会計年度中の販売および買戻しの実績、ならびに各会計年度末現在の発行済ファンド受
益証券口数は次のとおりである。
米ドル・ファンド
販売口数
買戻し口数
第１会計年度
29,637,620,872
21,391,427,344
(1998年８月31日終了)
(24,026,307,147)
(16,606,316,204)
第２会計年度
40,984,389,781
21,711,826,943
(1999年８月31日終了)
(40,984,389,781)
(20,885,624,348)
第３会計年度
83,346,192,118
49,021,029,644
(2000年８月31日終了)
(83,346,192,118)
(49,021,029,644)
第４会計年度
97,298,248,460
90,574,576,977
(2001年８月31日終了)
(97,298,248,460)
(90,574,576,977)
第５会計年度
103,951,628,177
100,535,712,513
(2002年８月31日終了)
(103,951,628,177)
(100,535,712,513)
第６会計年度
115,058,491,297
124,764,123,375
(2003年８月31日終了)
(115,058,491,297)
(124,764,123,375)
第７会計年度
102,887,174,769
97,872,557,301
(2004年８月31日終了)
(102,887,174,769)
(97,872,557,301)
(注１) (
)の数は本邦内における販売・買戻しおよび発行済口数である。
(注２) 第１会計年度の販売口数には、当初募集期間中の販売口数を含む。
発行済口数
8,246,193,538
(7,419,990,943)
27,518,756,376
(27,518,756,376)
61,843,918,850
(61,843,918,850)
68,567,590,333
(68,567,590,333)
71,983,505,997
(71,983,505,997)
62,277,873,919
(62,277,873,919)
67,292,491,387
(67,292,491,387)
ニュージーランド・ドル・ファンド
販売口数
買戻し口数
第１会計年度
2,898,650,902
781,412,266
(1998年８月31日終了)
(2,397,804,907)
(280,566,271)
第２会計年度
12,860,405,508
6,521,211,951
(1999年８月31日終了)
(12,860,405,508)
(6,521,211,951)
第３会計年度
7,324,599,328
7,336,958,679
(2000年８月31日終了)
(7,324,599,328)
(7,336,958,679)
第４会計年度
4,899,066,371
4,018,179,974
(2001年８月31日終了)
(4,899,066,371)
(4,018,179,974)
第５会計年度
6,631,980,512
6,246,820,769
(2002年８月31日終了)
(6,631,980,512)
(6,246,820,769)
第６会計年度
6,325,041,718
7,181,970,269
(2003年８月31日終了)
(6,325,041,718)
(7,181,970,269)
第７会計年度
2,251,366,975
4,017,665,818
(2004年８月31日終了)
(2,251,366,975)
(4,017,665,818)
(注１) (
)の数は本邦内における販売・買戻しおよび発行済口数である。
(注２) 第１会計年度の販売口数には、当初募集期間中の販売口数を含む。
― 45 ―
発行済口数
2,117,238,636
(2,117,238,636)
8,456,432,193
(8,456,432,193)
8,444,072,842
(8,444,072,842)
9,324,959,239
(9,324,959,239)
9,710,118,982
(9,710,118,982)
8,853,190,431
(8,853,190,431)
7,086,891,588
(7,086,891,588)
ファイル名:160_3955307021612.doc
更新日時:2004/12/07 3:18 印刷日時:04/12/16 1:57
ユーロ・ファンド
販売口数
買戻し口数
第６会計年度
4,200,880,173
2,728,024,505
(2003年８月31日終了)
(4,200,880,173)
(2,728,024,505)
第７会計年度
2,365,778,272
2,392,685,714
(2004年８月31日終了)
(2,365,778,272)
(2,392,685,714)
(注１) (
)の数は本邦内における販売・買戻しおよび発行済口数である。
(注２) 販売口数には、当初募集期間中の販売口数を含む。
― 46 ―
発行済口数
1,472,855,668
(1,472,855,668)
1,445,948,226
(1,445,948,226)
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モルガン・スタンレー・マネーマーケット・ファミリー様
目論見書（ファンド）
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