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中東・北アフリカ／アジア株式ファンド
投資信託説明書（請求目論見書） 2016 年 11 月 23 日 中東・北アフリカ／アジア株式ファンド 追加型投信／海外／株式 愛称：魔法のランプ ※ 課税上は株式投資信託として取り扱われます。 ■本投資信託説明書（請求目論見書）により行う「中東・北アフリカ／アジア株式ファン ド」の募集については、委託会社は、金融商品取引法（昭和 23 年法律第 25 号）第５条 の規定により、有価証券届出書を 2016 年 11 月 22 日に関東財務局長に提出しており、 2016 年 11 月 23 日にその届出の効力が生じております。 ■当ファンドの基準価額は、当ファンドに組入れられる有価証券等の値動きによる影響の ほか為替の値動きによる影響を受けるため、変動します。これらの運用による損益はす べて投資家の皆様に帰属します。したがいまして、投資元金が保証されているものでは ありません。 本書は金融商品取引法第 13 条の規定に基づく目論見書であり、投資家の請求により交付される請求目論見書です。 委託会社に対する照会先 コ ー ル セ ン タ ー：0120-104-694（受付時間：営業日の午前９時～午後５時） ホームページアドレス：http://www.am-one.co.jp/ 目 次 第一部【証券情報】 ................................................................... 1 第二部【ファンド情報】 ............................................................... 4 第１【ファンドの状況】 ............................................................. 4 第２【管理及び運営】 .............................................................. 31 第３【ファンドの経理状況】 ........................................................ 37 第４【内国投資信託受益証券事務の概要】 ........................................... 106 第三部【委託会社等の情報】 ......................................................... 107 第１【委託会社等の概況】 ......................................................... 107 約款 ............................................................................... 184 発 行 者 名 アセットマネジメントＯｎｅ株式会社 代 表 者 の 役 職 氏 名 取締役社長 西 惠正 本 店 の 所 在 の 場 所 東京都千代田区丸の内一丁目８番２号 有価証券届出書の写し 該当事項はありません。 を縦覧に供する場所 第一部【証券情報】 （１）【ファンドの名称】 中東・北アフリカ／アジア株式ファンド （以下「当ファンド」といいます。 ） ただし、愛称として「魔法のランプ」という名称を用いることがあります。 （２）【内国投資信託受益証券の形態等】 追加型証券投資信託の振替内国投資信託受益権（以下「受益権」と称することがあります。 ）です。 ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律(以下「社振法」といいます。)の規定の適用を受 けることとし、受益権の帰属は、後述の「(11) 振替機関に関する事項」に記載の振替機関および当該振替 機関の下位の口座管理機関(社振法第２条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下「振 替機関等」といいます。)の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります(以下、振替口座簿に 記載または記録されることにより定まる受益権を「振替受益権」といいます。)。委託会社であるアセット マネジメントＯｎｅ株式会社は、やむを得ない事情等がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証 券を発行しません。 また、当ファンドについて、委託会社の依頼により、信用格付業者から提供され、若しくは閲覧に供され た信用格付けまたは信用格付業者から提供され、若しくは閲覧に供される予定の信用格付けはありません。 （３）【発行（売出）価額の総額】 1,500 億円を上限とします。 （４）【発行（売出）価格】 取得申込日の翌営業日の基準価額とします。 ※「基準価額」とは、ファンドの資産総額から負債総額を控除して求めた金額(純資産総額)を、計算日における受 益権総口数で除した価額をいいます。ただし、便宜上１万口当たりに換算した価額で表示されることがあります。 基準価額については、販売会社または委託会社にお問い合わせください。なお、委託会社に対する照会は 下記においてできます。 照会先の名称 ホームページアドレス 電話番号※ アセットマネジメントＯｎｅ株式会社 http://www.am-one.co.jp/ 0120-104-694 注：電話番号はコールセンターのものです（以下同じ） 。 ※ 電話によるお問い合わせは、営業日の午前９時～午後５時までとさせていただきます。 （以下同じ。 ） （５）【申込手数料】 ① 申込手数料（受益権１口当たり）は、取得申込日の翌営業日の基準価額に、販売会社が別に定める率 （以下「手数料率」といいます。）を乗じて得た額とし、手数料率の上限は 3.24％（税抜 3％）です。 なお、申込手数料には、消費税ならびに地方消費税に相当する金額（8％、以下「消費税等相当額」と いいます。 ）が課せられます。 －1－ ② 申込手数料については、販売会社にお問い合わせください。 ③ 「分配金再投資コース」を選択された場合の収益分配金は、毎計算期末の翌営業日に原則として税金 を差し引いた後、自動的に無手数料で再投資されます。 （６）【申込単位】 ① 申込単位は販売会社が委託会社の承認を得て別に定める単位とします。 ② 申込単位については、販売会社にお問い合わせください。 (注) 「分配金再投資コース」を選択されたお申込者は、収益分配金の再投資に際し、1 口の整数倍をもって取得す ることができます。 （７）【申込期間】 平成 28 年 11 月 23 日から平成 29 年 5 月 22 日まで ※ 申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。 （注）当ファンドの信託財産の純資産総額が追加信託金の上限額 500 億円に近づいた場合には、新規の取得申込みの 受付けを中止または一時中断する場合があります。 （８）【申込取扱場所】 当ファンドの申込取扱場所(以下「販売会社」といいます。)については、下記の委託会社の照会先までお 問い合わせください。 照会先の名称 ホームページアドレス 電話番号 アセットマネジメントＯｎｅ株式会社 http://www.am-one.co.jp/ 0120-104-694 （９）【払込期日】 取得申込代金は、販売会社が指定する期日までに販売会社にお支払いいただきます。 各取得申込日の発行価額の総額は、追加信託が行われる日に、販売会社により、アセットマネジメントＯ ｎｅ株式会社（「委託者」または「委託会社」といいます。）の指定する口座を経由して、野村信託銀行株式 会社（「受託者」または「受託会社」といいます。 ）の指定するファンド口座に払い込まれます。 （１０） 【払込取扱場所】 取得申込代金は、お申込みの販売会社にお支払いください。なお、払込取扱場所については、下記の委託 会社の照会先までお問い合わせください。 照会先の名称 ホームページアドレス 電話番号 アセットマネジメントＯｎｅ株式会社 http://www.am-one.co.jp/ 0120-104-694 －2－ （１１） 【振替機関に関する事項】 ファンドの受益権にかかる振替機関は下記の通りです。 株式会社証券保管振替機構 （１２） 【その他】 ○ 投資信託振替制度における振替受益権について 当ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「(11) 振替機関に関する事項」に記載の 振替機関の振替業にかかる業務規程等の規則にしたがって取り扱われるものとします。 ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法および上記「(11) 振替機関に関する事項」に記載 の振替機関の業務規程その他の規則にしたがって支払われます。 投資信託振替制度（以下「振替制度」といいます。）においては、ファンドの受益権の発生、消滅、 移転をコンピュータシステムにて管理します。ファンドの設定、解約、償還等がコンピュータシステム 上の帳簿（ 「振替口座簿」といいます。）への記載・記録によって行われます。 －3－ 第二部【ファンド情報】 第１【ファンドの状況】 １【ファンドの性格】 （１）【ファンドの目的及び基本的性格】 ① ファンド・オブ・ファンズ方式により、世界各国の投資信託証券（投資信託または外国投資信託の 受益証券および投資法人または外国投資法人の投資証券をいい、各国の金融商品取引所※1（外国金融 商品市場※2 を含みます。以下同じ。）に上場している投資信託証券（以下「上場投資信託証券」とい います。 ）を含みます。以下同じ。 ）に投資を行い、信託財産の中長期的な成長を目指します。 ※1 金融商品取引法第２条第 16 項に規定する金融商品取引所をいいます（以下同じ。 ） 。 ※2 金融商品取引法第２条第８項第３号ロに規定する外国金融商品市場をいいます（以下同じ。 ） 。 ＜ファンドの特色＞ Ⅰ.「中東・北アフリカ（ＭＥＮＡ）」地域の株式と「日本を除くアジア」地域の株式を実質的な主 要投資対象とします。 ※ 「ＭＥＮＡ」とは、 「Middle East（中東） 」と「North Africa（北アフリカ） 」の頭文字です。 Ⅱ．外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。 ② 500 億円を上限に信託金を追加することができます。なお、信託金の上限額については、受託会社 と合意のうえ変更することができます。 ③ 一般社団法人投資信託協会が定める分類方法において、以下のように分類・区分されます。 ＜商品分類＞ ・商品分類一覧表 単位型・追加型 （注）当ファンドが該当する商品分類に●を付しています。 投資対象地域 投資対象資産 （収益の源泉となる資産） ●株 単位型 国 ●海 ●追加型 内 内 外 外 債 式 券 不動産投信 その他資産 資産複合 －4－ ・商品分類定義 該当分類 分 類 の 定 義 追加型 一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産 とともに運用されるファンドをいう。 海外 目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質 的に海外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。 株式 目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質 的に株式を源泉とする旨の記載があるものをいう。 ＜属性区分＞ ・属性区分一覧表 （注）当ファンドが該当する属性区分に●を付しています。 投資対象資産 （実際の組入資産） 株式 一般 大型株 中小型株 債券 一般 公債 社債 その他債券 クレジット属性 不動産投信 ●その他資産 （投資信託証券）※1 決算頻度 年1回 ●年 2 回 投資対象地域 投資形態 ファミリーファンド グローバル 日本 ●ファンド・オブ・ ファンズ 北米 年4回 年 6 回（隔月） 年 12 回（毎月） 欧州 ●アジア※2 為替ヘッジ※3 オセアニア 中南米 ●アフリカ※2 日々 その他 ●中近東（中東） エマージング あり ※2 ●なし 資産複合 ※1 当ファンドが投資信託証券への投資を通じて実質的な投資対象とする資産は、「株式・一般」で す。 ※2 当ファンドは投資信託証券への投資を通じ、主として中東・北アフリカ（MENA）地域の株式と 日本を除くアジア地域の株式に投資を行い、当該各地域の資産を主たる投資収益の源泉とします。 ※3 「為替ヘッジ」は、対円での為替変動リスクに対するヘッジの有無を記載しております。 －5－ ・属性区分定義 該当区分 区 分 の 定 義 目論見書又は投資信託約款において、主として「株式」、 「債券」及び「不動産投信」以外の資産に投資する旨の記 載があるものをいい、括弧内の記載はその該当資産を表 す。 その他資産 （投資信託証券） 目論見書又は投資信託約款において、主として株式に投資 する旨の記載があるもので、大型株、中小型株属性にあて はまらない全てのものをいう。 ※当ファンドは、投資信託証券への投資を通じて、株式に 投資を行います。 株式・一般 年2回 目論見書又は投資信託約款において、年 2 回決算する旨の 記載があるものをいう。 アジア 目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資 収益が日本を除くアジア地域の資産を源泉とする旨の記載 があるものをいう。 アフリカ 目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資 収益がアフリカ地域の資産を源泉とする旨の記載があるも のをいう。 中近東（中東） 目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資 収益が中近東地域の資産を源泉とする旨の記載があるもの をいう。 ファンド・オブ・ファンズ 「投資信託等の運用に関する規則」第 2 条に規定するファ ンド・オブ・ファンズをいう。 為替ヘッジなし 目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行わ ない旨の記載があるもの又は為替のヘッジを行う旨の記載 がないものをいう。 （注１）商品分類および属性区分は、委託会社が目論見書または約款の記載内容等に基づいて分類し ています。 （注２）当ファンドが該当しない商品分類および属性区分の定義につきましては、一般社団法人投資 信託協会のホームページ（http://www.toushin.or.jp/）でご覧いただけます。 （注３）当ファンドは投資信託証券への投資を通じて、株式を主要投資対象とします。したがって、 「商品分類」における投資対象資産と、「属性区分」における投資対象資産の分類・区分は異 なります。 （２）【ファンドの沿革】 平成 20 年２月 29 日 信託契約締結、当ファンドの設定・運用開始 平成 23 年１月７日 運用の基本方針（主要投資対象等）を変更 平成 28 年 10 月１日 ファンドの委託会社としての業務をみずほ投信投資顧問株式会社からアセッ トマネジメントＯｎｅ株式会社に承継 －6－ （３）【ファンドの仕組み】 ① 当ファンドの運営の仕組み 投資家 （受益者） 委託会社 （委託者） 販売会社 アセット マネジメント Ｏｎｅ 取 お 扱 申 込 者 販 お申込金 収益分配金 償 還 金 一部解約金 運用の指図 募集･販売等 契 約 売 会 お申込金 収益分配金 償 還 金 一部解約金 社 販売会社は委託会社との間で「投資信 託受益権の募集・販売等に関する契約 書」（募集・販売等契約）を締結し、ファ ンドに関する主に次の業務を引き受け ます。 (1)受益権の募集の取扱い・販売 (2)受益者の請求に基づく一部解約事 務 (3)受益者からの受益権の買取り (4)受益者に対する一部解約金、買取代 金、収益分配金及び償還金の支払 い (5)受益者に対し交付される収益分配金 の再投資に係る事務 (6)受益者に対する運用報告書等の交 付 等 信託契約 委託会社は信託財産の運用 の指図、目論見書・運用報告 書の作成等を行います。 受託会社 （受託者） 主要投資対象 野 投 村 資 信 信 託 投 資 銀 損 益 託 証 券 行 ※ 受託会社は信託契約に基づ き、信託財産を保管・管理し、 受益権設定にかかる振替機 関への通知等を行います。た だし、外国における資産の保 管は、外国の金融機関が行い ます。 ※ 主要投資対象となる投資信託証券は、中東・北アフリカ地域の株式を投資対象とする投資信託証券およ び日本を除くアジア地域の株式を投資対象とする投資信託証券です。 ② ファンド・オブ・ファンズ方式について 当ファンドは、中東・北アフリカ（ＭＥＮＡ）地域の株式を投資対象とする投資信託証券および日本 を除くアジア地域の株式を投資対象とする投資信託証券を主要投資対象とするファンド・オブ・ファン ズ方式で運用を行います。 ファンド・オブ・ファンズとは、当ファンドが直接株式や債券などの資産に投資するのではなく、株 式や債券などに投資を行っている投資信託（ファンド）に投資することにより運用を行う仕組みです。 －7－ ③ 委託会社の概況 １．資本金の額 20 億円（平成 28 年 10 月 1 日現在） ２．会社の沿革 昭和 60 年７月１日 会社設立 平成 10 年 3 月 31 日 証券投資信託法に基づく証券投資信託の委託会社の免許取得 平成 10 年 12 月 1 日 証券投資信託法の改正に伴う証券投資信託委託業のみなし認可 平成 11 年 10 月 1 日 第一ライフ投信投資顧問株式会社を存続会社として興銀エヌダブリ ュ・アセットマネジメント株式会社および日本興業投信株式会社と合 併し、商号を興銀第一ライフ・アセットマネジメント株式会社とする 平成 20 年 1 月 1 日 興銀第一ライフ・アセットマネジメント株式会社からＤＩＡＭアセッ トマネジメント株式会社に商号変更 平成 28 年 10 月１日 ＤＩＡＭアセットマネジメント株式会社、みずほ投信投資顧問株式会 社、新光投信株式会社、みずほ信託銀行株式会社（資産運用部門）が 統合し、商号をアセットマネジメントＯｎｅ株式会社に変更 ３．大株主の状況(平成 28 年 10 月 1 日現在) 名称 住所 株式会社みずほフィナンシャル 東京都千代田区大手町一丁目 5 番 5 号 グループ 第一生命ホールディングス株式 東京都千代田区有楽町一丁目 13 番 1 号 会社 所有株式数 比率 28,000 株※1 70.0％※2 12,000 株 30.0％※2 ※1：Ａ種種類株式（15,510 株）を含みます。 ※2：普通株式のみの場合の所有比率は、株式会社みずほフィナンシャルグループ 51.0％、第一生命 ホールディングス株式会社 49.0％ －8－ ２【投資方針】 （１）【投資方針】 ① 基本方針 この投資信託は、信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。 ② 運用方法 １．主要投資対象 世界各国の投資信託証券（上場投資信託証券を含みます。 ）を主要投資対象とします。 ２．投資態度 ａ．主として、中東・北アフリカ（ＭＥＮＡ）地域の株式を投資対象とする投資信託証券および日本 を除くアジア地域の株式を投資対象とする投資信託証券への投資を通じて、中東・北アフリカ地域 およびアジア地域の株式へ実質的に投資を行い、信託財産の中長期的な成長を目指します。 ｂ．投資信託証券への投資にあたっては、別に定める投資信託証券（以下「指定投資信託証券」とい います。）の中から、対象となる投資信託証券の流動性、投資対象地域における当ファンドの商品 性に対する適合性等を勘案のうえ選択した投資信託証券に投資を行うことを基本とします。 ※ 中東・北アフリカ地域の株式を投資対象とする投資信託証券（特に上場投資信託証券）につ いては、流動性を補完する目的から、アフリカ地域の株式が主たる投資対象となるものが一 部含まれることがあります。 ｃ．各投資信託証券への投資割合については、中東・北アフリカ地域の株式を投資対象とする投資信 託証券とアジア地域の株式を投資対象とする投資信託証券への割合が概ね同程度（各 50％）となる よう投資を行うことを基本とします。ただし、当ファンドの純資産規模や投資対象となる投資信託 証券の流動性等を勘案のうえ、各 50％を中心に概ね±25％の範囲内で投資割合を変更する場合があ ります。 ｄ．投資信託証券の合計組入比率は、高位を保つことを基本とします。 ｅ．外貨建資産については、原則として為替ヘッジは行いません。 ｆ．指定投資信託証券は適宜見直しを行います。なお、その際には、指定投資信託証券として指定さ れていた投資信託証券が指定から外れたり、新たな投資信託証券（新たに設定または新たに上場さ れた投資信託証券を含みます。 ）を指定投資信託証券として指定する場合があります。 ｇ．市況動向やファンドの資金事情等によっては、上記のような運用が行われないことがあります。 ③ ファンドの投資プロセス 当ファンドは、以下のプロセスにより、中東・北アフリカ地域および日本を除くアジア地域の株式へ 実質的に投資を行います。 Step１ ・世界各国の投資信託証券の中から、中東・北アフリカ（ＭＥＮＡ）地域の株式、日本を除くア ジア地域の株式を投資対象とする投資信託証券（上場投資信託証券を含みます。 ）を抽出 ※ 中東・北アフリカ（ＭＥＮＡ）地域の株式を投資対象とする投資信託証券（特に上場投資 信託証券）には、流動性を補完する目的から、一部アフリカ地域の株式を主たる投資対象 －9－ とするものを含めます。 ・投資対象としての適性（基準価額の算出頻度、設定・解約の頻度等）を考慮のうえ、指定投資 信託証券を選定 Step２ ・指定投資信託証券の中から投資信託証券の流動性、投資対象地域における当ファンドの商品性 に対する適合性等を勘案のうえ選択した投資信託証券に投資 ・各地域（中東・北アフリカ（ＭＥＮＡ）地域、日本を除くアジア地域）の株式を投資対象とす る投資信託証券への投資割合は、原則同程度（それぞれ 50％） ※ 当ファンドの純資産規模や投資対象となる投資信託証券の流動性等を勘案のうえ、各 50％ を中心に概ね±25％の範囲内で投資割合を変更する場合があります。 ※ 上記のプロセスは、今後変更される場合があります。 (参考)投資対象とする投資信託証券（指定投資信託証券）について ファンド名称 i シェアーズ MSCI AC アジア（除く日本）ETF ファンドの形態 指数型上場投資信託（ETF） 表示通貨 米ドル 発行地 米国 当初設定日 2008 年 8 月 13 日 決算日 7 月 31 日 収益分配 年2回 主たる上場取引所 ナスダック（ＮＡＳＤＡＱ） ファンドの目的 及び基本的性格 当ファンドは、MSCI AC アジア（除く日本）（以下「対象指数」といいます。 ）の価格お よび利回りの動きに概ね連動する運用成果（手数料および費用控除前）を追求します。 主要投資対象 対象指数に採用されている株式（その株式に連動する預託証書を含みます。 ） ファンドの関係法人 運用会社：ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ（BFA） 管理会社兼保管銀行兼名義書換代理人：ステート・ストリート・バンク・アンド・トラ スト・カンパニー 投資方針 対象指数は、アジアの主要 10 ヵ国／地域の株式市場の動きを捉えるために、MSCI が独 自に計算した各国ごとの株価指数を各国の株式時価総額でウェイト付けして合成された ものです。 当ファンドは、純資産総額の 90％以上を対象指数に採用されている株式（およびその株 式に連動する預託証書）に投資を行います。株式へ投資しない部分については、ファン ドに有益と判断される場合に限り、先物、オプションなどに投資することがあります。 ※主要組入国・地域：中国、韓国、台湾、インド、香港、シンガポール、インドネシ ア、タイ、フィリピン、マレーシア（平成 28 年９月 30 日現在） 管理報酬等 純資産総額の 0.69％（年率） ※ 上記の内容（主要組入国・地域を除きます。 ）は原則として、平成 27 年 12 月１日時点のものであり、上記の記 載内容が変更となる場合があります。 －10－ ファンド名称 i シェアーズ MSCI AC 極東（除く日本）UCITS ETF ファンドの形態 指数型上場投資信託（ETF） 表示通貨 英ポンド 発行地 アイルランド 当初設定日 2005 年 10 月 28 日 決算日 2 月末日 収益分配 年4回 主たる上場取引所 ロンドン証券取引所 ファンドの目的 及び基本的性格 当ファンドは、MSCI AC 極東（除く日本）指数（以下「対象指数」といいます。）のリ ターンを反映するトータル・リターン（キャピタル・リターンおよびインカム・リター ンを含みます。 ）を投資家に提供することを目標としています。 主要投資対象 対象指数に採用されている株式（その株式に連動する預託証書を含みます。 ） ファンドの関係法人 運用会社：ブラックロック・アドバイザーズ（UK）リミテッド 管理会社：ブラックロック・アセット・マネジメント・アイルランド・リミテッド 管理事務代行会社：ステート・ストリート・ファンド・サービシズ・（アイルランド）・ リミテッド 登録代理人：ステート・ストリート・ファンド・サービシズ・（アイルランド）・リミテ ッド 保管銀行：ステート・ストリート・カストディアル・サービシズ・（アイルランド）・リ ミテッド 投資方針 投資目的を達成するために、可能な限り、対象指数を構成する証券に投資を行います。 ※主要組入国・地域：中国、韓国、台湾、香港、シンガポール、マレーシア、インドネ シア、タイ、フィリピン（平成 28 年９月 30 日現在） 管理報酬等 純資産総額の 0.74％（年率） ※ 上記の内容（主要組入国・地域を除きます。 ）は原則として、平成 28 年５月 26 日時点のものであり、上記の記 載内容が変更となる場合があります。 ファンド名称 WisdomTree 中東配当ファンド ファンドの形態 指数型上場投資信託（ETF） 表示通貨 米ドル 発行地 米国 当初設定日 2008 年 7 月 16 日 決算日 3 月末日 収益分配 年4回 主たる上場取引所 ナスダック（ＮＡＳＤＡＱ） ファンドの目的 当ファンドは、WisdomTree 中東配当指数（以下「対象指数」といいます。）の価格およ 及び基本的性格 び利回りの動きに概ね一致する運用成果（手数料および費用控除前）を追求します。 主要投資対象 対象指数に採用されている株式（その株式に連動する預託証書を含みます。 ） ファンドの関係法人 運用会社：ウィズダムツリー・アセットマネジメント 事務代行会社 兼 保管銀行 兼 名義書換代理人：ステート・ストリート・バンク・アン ド・トラスト・カンパニー 投資方針 対象指数は、中東・北アフリカ地域内において、定期的に配当のある株式のうち、時価 総額が大きく、かつ流動性の高い株式によって構成されています。対象指数における個 別銘柄の構成比率は、各銘柄の年間配当総額などに基づいて年次で調整されます。 当ファンドは、通常時、純資産総額の 95％以上を対象指数に採用されている株式（およ びその株式に連動する預託証書など）に投資を行います。 ※主要組入国・地域：カタール、アラブ首長国連邦、クウェート、モロッコ、エジプ ト、オマーン、ヨルダン、バーレーン（平成 28 年６月 30 日現在） 管理報酬等 ※ 純資産総額の 0.88％（年率） 上記の内容（主要組入国・地域を除きます。 ）は原則として、平成 28 年８月１日時点のものであり、上記の記載 内容が変更となる場合があります。 －11－ ファンド名称 SPDR S&P エマージング 中東・アフリカ ETF ファンドの形態 指数型上場投資信託（ETF） 表示通貨 米ドル 発行地 米国 当初設定日 2007 年 3 月 19 日 決算日 9 月末日 収益分配 年2回 主たる上場取引所 NYSE アーカ（NYSE Arca） ファンドの目的 当ファンドは、S&P Mid-East & Africa BMI 指数（以下「対象指数」といいます。 ）の価 及び基本的性格 格の動きに概ね一致する運用成果（手数料および費用控除前）を追求します。 主要投資対象 対象指数に採用されている株式（その株式に連動する預託証書を含みます。 ） ファンドの関係法人 運用会社：SSgA ファンズ マネジメント インク 事務代行会社 兼 保管銀行 兼 名義書換代理人：ステート・ストリート・バンク・アン ド・トラスト・カンパニー 投資方針 対象指数は、中東・アフリカ地域内で時価総額が大きく、かつ流動性の高い株式によっ て構成されています。 対象指数においては、同一銘柄の株式の構成比率は 24％を上限とし、四半期ごとに調整 されます。 当ファンドは、純資産総額の 80％以上を対象指数に採用されている株式（およびその株 式に連動する預託証書）に投資を行うことを基本とします。また、サンプリング法を利 用して対象指数への連動を試みます。 ※主要組入国・地域：南アフリカ、カタール、アラブ首長国連邦、エジプト（平成 28 年９月 30 日現在） 管理報酬等 ※ 純資産総額の 0.49％（年率） 上記の内容（主要組入国・地域を除きます。 ）は原則として、平成 28 年１月 31 日時点のものであり、上記の記 載内容が変更となる場合があります。 （注）上記の指定投資信託証券は、平成 28 年 11 月 22 日現在のものです。今後、指定投資信託証券として 指定されていた投資信託証券が指定から外れたり、新たな投資信託証券が指定投資信託証券として 指定される場合があります。 （２）【投資対象】 ① 投資の対象とする資産の種類 この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。 １．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１項で定め るものをいいます。以下同じ。 ） ａ．有価証券 ｂ．金銭債権 ｃ．約束手形（ａ.に掲げるものに該当するものを除きます。 ） ２．次に掲げる特定資産以外の資産 ａ．為替手形 ② 有価証券の指図範囲 委託会社は、信託金を、主として、別に定める投資信託証券（投資信託または外国投資信託の受益証 券（金融商品取引法第２条第１項第 10 号で定めるものをいいます。 ）および投資証券または外国投資証 －12－ 券（金融商品取引法第２条第１項第 11 号で定めるものをいいます。））（「指定投資信託証券」といいま す。 ）のほか、次の有価証券（金融商品取引法第 2 条第 2 項の規定により有価証券とみなされる同項各 号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。 1．コマーシャル・ペーパーおよび短期社債等 2．外国または外国の者の発行する証券または証書で、1.の証券または証書の性質を有するもの 3．国債証券、地方債証券、特別の法律により法人が発行する債券および社債券（新株引受権証券と社 債券とが一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券および短期社債等を除きます。 ） 4．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第 2 条第 1 項第 14 号で定める受益証券発行信託の受益証 券に限ります。 ） なお、3．の証券を以下「公社債」といい、公社債にかかる運用の指図は買い現先取引（売戻し条 件付きの買い入れ）および債券貸借取引（現金担保付き債券借入れ）に限り行うことができるものと します。 ③ 金融商品の指図範囲 委託会社は、信託金を、②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第 ２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することを指 図することができます。 １．預金 ２．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第 14 号に規定する受益証券発行信託を除きます。） ３．コール・ローン ４．手形割引市場において売買される手形 当ファンドが投資対象とする投資信託証券（指定投資信託証券）の内容は、前記「(1) 投資方針 (参考)投資対象とする投資信託証券（指定投資信託証券）について」をご参照ください。 －13－ （３）【運用体制】 ａ．ファンドの運用体制 ① 投資環境見通しおよび運用方針の策定 経済環境見通し、資産別市場見通し、資産配分方針および資産別運用方針は月次で開催する「投資 環境会議」および「投資方針会議」にて協議、策定致します。これらの会議は運用本部長・副本部長、 運用グループ長等で構成されます。 ② 運用計画の決定 各ファンドの運用は「投資環境会議」および「投資方針会議」における協議の内容を踏まえて、フ ァンド毎に個別に任命された運用担当者が行います。運用担当者は月次で運用計画書を作成し、運用本 部長の承認を受けます。運用担当者は承認を受けた運用計画に基づき、運用を行います。 ③ 売買執行の実施 運用担当者は、売買計画に基づいて売買の執行を指図します。トレーディング担当者は、最良執行 をめざして売買の執行を行います。 ④ モニタリング 運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署（60～70 人程度）は、運用に関 するパフォーマンス測定、リスク管理および法令・信託約款などの遵守状況等のモニタリングを実施し、 必要に応じて対応を指示します。 定期的に開催されるリスク管理に関する委員会等において運用リスク管理状況、運用実績、法令・ 信託約款などの遵守状況等について検証・報告を行います。 ⑤ 内部管理等のモニタリング 内部監査担当部署（10～20 人程度）が運用、管理等に関する業務執行の適正性・妥当性・効率性等 の観点からモニタリングを実施します。 －14－ ｂ．ファンドの関係法人に関する管理 ファンドの関係法人である受託会社に対して、その業務に関する委託会社の管理担当部署は、内部統制 に関する外部監査人による報告書等の定期的な提出を求め、必要に応じて具体的な事項に関するヒアリン グを行う等の方法により、適切な業務執行体制にあることを確認します。 ｃ．運用体制に関する社内規則 運用体制に関する社内規則として運用管理規程および職務責任権限規程等を設けており、運用担当者の 任務と権限の範囲を明示するほか、各投資対象の取り扱いに関して基準を設け、ファンドの商品性に則っ た適切な運用の実現を図ります。 また、売買執行、投資信託財産管理および法令遵守チェック等に関する各々の規程・内規を定めていま す。 ※運用体制は平成 28 年 10 月 1 日現在のものであり、今後変更となる場合があります。 （４）【分配方針】 ① 収益分配方針 毎計算期末（原則として毎年２月 22 日および８月 22 日。ただし、休業日の場合は翌日以降の最初 の営業日）に、原則として以下の方針に基づき分配を行います。 １．分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた配当等収益および売買益（評価益を含みま す。 ）等の全額とします。 ２．分配金額は、委託会社が基準価額の水準や市況動向等を勘案して決定します。 ※ 分配対象収益が少額の場合には分配を行わないことがあります。 ３．収益分配に充てなかった利益については、運用の基本方針に基づいて運用を行います。 ※ ② 将来の収益分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。 収益分配金の支払い １．収益分配金は、原則として毎計算期間終了日から起算して５営業日までに販売会社において支払い が開始されます。 ２．収益分配金の再投資に関する契約に基づいて収益分配金を再投資することにより増加した受益権は、 振替口座簿に記載または記録されます。 ※ 収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該収益分 配金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該収益分 配金にかかる決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録 されている受益権については原則として取得申込者とします。 ）に対し、お支払いします。 （５）【投資制限】 ○ 約款で定める投資制限 ① 投資信託証券(約款 運用の基本方針 運用方法 (3)投資制限) １．投資信託証券への投資割合には制限を設けません。 ２．同一銘柄の投資信託証券への投資割合には制限を設けません。 －15－ ② 外貨建資産(約款 運用の基本方針 運用方法(3)投資制限、および約款第 22 条) 外貨建資産への投資割合には制限を設けません。ただし、外貨建有価証券への投資については、わが 国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合には、制約されることがあります。 ③ 外国為替予約(約款第 23 条) 委託会社は、信託財産に属する外貨建資産について、当該外貨建資産の為替ヘッジのため、外国為替 の売買の予約を指図することができます。 ④ 株式(約款 運用の基本方針 運用方法(3)投資制限) 株式への直接投資は行いません。 ⑤ 公社債(約款第 17 条) 買い現先取引（売戻し条件付きの買い入れ）および債券貸借取引（現金担保付き債券借入れ）に限り 行うことができるものとします。 ⑥ デリバティブ取引等(約款第 20 条の２) 委託会社は、デリバティブ取引等（この信託財産に属する投資信託証券に係る投資信託において取引 されるデリバティブ取引等（金融商品取引法第２条第 20 項に規定するものをいい、新株予約権証券、 新投資口予約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書に係る取引、選択権付債券売買およ び商品投資等取引（投資信託及び投資法人に関する法律施行令第３条第 10 号に規定するものをいう。 ） を含みます。以下同じ。））について、一般社団法人投資信託協会の規則に定める合理的な方法により算 出した額が信託財産の純資産総額を原則として超えることとならないよう管理します。 ⑦ 公社債の借入れ(約款第 21 条) １．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。 なお、当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の指図を行 うものとします。 ２．前記１．の指図は、当該借入れに係る公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。 ３．信託財産の一部解約等の事由により、前記２．の借入れに係る公社債の時価総額が信託財産の純資 産総額を超えることとなった場合には、委託会社はすみやかに、その超える額に相当する借り入れた 公社債の一部を返還するための指図をするものとします。 ４．前記１．の借入れに係る品借料は信託財産中から支弁します。 ⑧ 資金の借入れ(約款第 29 条) １．委託会社は、信託財産の効率的な運用および運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支払資金 の手当て(一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。)を目的として、 または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ(コール市場を通じ る場合を含みます。)の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は 行わないものとします。 ２．一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財 産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信託 －16－ 財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日から信 託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、 資金借入額は当該有価証券等の売却代金、解約代金等および償還金の合計額を限度とします。ただし、 資金借入額は、借入指図を行う日における信託財産の純資産総額の 10％を上回らない範囲内とします。 ３．収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日 までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。 ４．借入金の利息は信託財産中より支弁します。 ３【投資リスク】 (1) 当ファンドにおける主として想定されるリスクと収益性に与える影響度合い ・当ファンドは、主として投資信託証券への投資を通じて実質的に株式などの値動きのある証券等（外貨 建資産には為替変動リスクもあります。）に投資しますので、ファンドの基準価額は変動します。したが って、元金や一定の投資成果が保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被ること があります。 ・運用により信託財産に生じた利益および損失は、すべて受益者の皆様に帰属します。 ・投資信託は預金商品や保険商品ではなく、預金保険、保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。 ・登録金融機関が取扱う投資信託は、投資者保護基金の対象ではありません。 ・投資信託は預貯金とは異なります。 ・当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第 37 条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適 用はありません。 当ファンドにおいて主として想定されるリスクは以下の通りですが、基準価額の変動要因はこれらに限 定されるものではありません。 ① 投資信託証券の価格変動リスク 投資信託証券の価格変動リスクとは、当ファンドが投資を行う投資信託証券の価格が下落するリスク をいいます。当ファンドが投資する投資信託証券の価格が下落した場合には、当ファンドの基準価額が 下落する要因になります。 当ファンドの投資対象である指定投資信託証券は、中東・北アフリカ地域（一部アフリカ地域全般が 含まれる場合があります。）および日本を除くアジア地域の株式を組入れます。これらの株価が下落し た場合には、投資信託証券の価格変動を通じて、当ファンドの基準価額が下落する要因となります。ま た、投資信託証券を通じて実質的に投資する企業が業績悪化や倒産等に陥った場合には、当該企業の株 価が大きく下落することや無くなることがあり、当ファンドの基準価額に大きな影響を及ぼすことがあ ります。なお、当ファンドが投資対象とする指定投資信託証券が上場投資信託証券の場合、指定投資信 託証券の価格は市場の需給の影響を受けます。 ② 為替変動リスク 為替変動リスクとは、為替変動により外貨建資産の円換算価格が下落するリスクをいいます。 当ファンドでは、原則として為替ヘッジを行わないため、投資対象通貨と円との外国為替相場が円高 となった場合には、当ファンドの基準価額が下落する要因となります。また、当ファンドが投資を行う 投資信託証券は、外貨建資産に投資を行いますので、価格は為替変動の影響を受けます。 －17－ ③ カントリーリスク カントリーリスクとは、投資先となっている国（地域）の政治・経済・社会・国際関係等が不安定な 状態、あるいは混乱した状態等に陥った場合に、当該国における資産の価値や当該国通貨の価値が下落 するリスクをいい、当ファンドの実質的な投資先となっている国（地域）がこうした状態に陥った場合 には、当ファンドの基準価額が下落する要因となる可能性があります。 なお、中東・アフリカ地域および日本を除くアジア地域の市場は先進国の市場と比較して、経済、情 報開示制度や決済システム等のインフラが未発達で、かつ市場規模も相対的に小さい市場が多く存在し ます。そのため、急激な金利や為替変動が起きた場合ならびに外国為替取引規制や資本規制などが実施 された場合など、市場に及ぼす影響は先進国以上に大きいことが予想されます。このような場合には、 各国市場の資産価額の下落を通じ、当ファンドの基準価額が大幅に下落する可能性があります。 ④ 流動性リスク 流動性リスクとは、有価証券を売却(または購入)しようとする際に、需要(または供給)がないため、 有価証券を希望する時期に、希望する価格で売却(または購入)することができなくなるリスクをいいま す。 一般に規模が小さい市場での売買や、取引量の少ない有価証券の売買にあたっては、流動性リスクへ の留意が特に必要とされます。また、一般に市場を取り巻く外部環境の急変があった場合には、市場実 勢価格での売買ができなくなる可能性が高まります。 当ファンドが投資する投資信託証券または、投資信託証券への投資を通じて実質的に投資する株式等 の流動性が損なわれた場合には、当ファンドの基準価額が下落する要因となる可能性があります。 ⑤ 信用リスク 信用リスクとは、公社債等の発行体が財政難、経営不振、その他の理由により、利息や償還金をあら かじめ決められた条件で支払うことができなくなる（債務不履行）リスクをいいます。 一般に債務不履行が生じた場合、またはその可能性が高まった場合には、当該発行体が発行する公社 債および短期金融商品（コマーシャル・ペーパー等）の価格は下落します。また、当該発行体が企業の 場合には、一般にその企業の株価が下落する要因となります。 当ファンドが投資信託証券への投資を通じて実質的に投資する株式の発行企業等がこうした状況に陥 った場合には、当ファンドの基準価額が下落する要因となる可能性があります。 ＜その他＞ ・中東・アフリカ地域および日本を除くアジア地域の金融市場や証券市場にかかる法令・制度などが先 進国と比較して未整備であったり先進国とは異なったりすること、法令・制度・税制・決済ルールに 変更が加えられる可能性が先進国よりも高いと考えられること、市場取引の仲介業者等の固有の事情 から、投資行動に予期せぬ制約を受けたり、様々な要因から投資成果への悪影響や損失を被ったりす る可能性があります。 ・当ファンドは、一部解約の請求金額が多額な場合や取引所における取引の停止等があるときには、一 部解約の実行の請求の受付けを中止すること、およびすでに受け付けた一部解約の実行の請求の受付 けを取り消すことがあります。 －18－ ＜収益分配金に関する留意点＞ ・投資信託の分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が 支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。 ・分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超え て支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落すること になります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではあ りません。 ・投資家（受益者）のファンドの取得価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の 一部払戻しに相当する場合があります。ファンド取得後の運用状況により、分配金額より基準価額の 値上がりが小さかった場合も同様です。 (2) リスク管理体制 委託会社におけるファンドの投資リスクに対する管理体制については、以下のとおりです。 ・運用リスクの管理：運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署が、運用リス クを把握、管理し、その結果に基づき運用担当部署へ対応の指示等を行うことにより、適切な管理を 行います。 ・運用パフォーマンス評価：運用担当部署から独立したリスク管理担当部署が、ファンドの運用パフォ ーマンスについて定期的に分析を行い、結果の評価を行います。 ・リスク管理に関する委員会等：上記のとおり運用リスクの管理状況、運用パフォーマンス評価等の報 告を受け、リスク管理に関する委員会等は総合的な見地から運用状況全般の管理・評価を行います。 ※リスク管理体制は平成 28 年 10 月 1 日現在のものであり、今後変更になることがあります。 －19－ (参考情報) ファンドの値動き・代表的資産クラスとの年間騰落率の比較（2011 年 9 月～2016 年 8 月） ■当ファンドの年間騰落率および分配金再投資基準 ■当ファンドと代表的な資産クラスとの年間騰落率 価額の推移 の比較 分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を再投資したものとして計 算していますので、実際の基準価額とは異なる場合があります。（以下同 じ。 ） 年間騰落率（各月末時点について１年前と比較したもの）は、分配金再 投資基準価額をもとに計算していますので、基準価額をもとに計算した 騰落率とは異なる場合があります。 上記は、当ファンドと代表的な資産クラスを定量的に比較できるように、 2011 年９月～2016 年８月の５年間における年間騰落率（各月末時点につい て１年前と比較したもの）の平均・最大・最小を表示したものです。 当ファンドの年間騰落率は、分配金再投資基準価額をもとに計算していま すので、基準価額をもとに計算した騰落率とは異なる場合があります。 代表的な資産クラスは比較対象として記載しているため、当ファンドの投 資対象とは限りません。 ＊ 各資産クラスの指数 日 本 株：東証株価指数（TOPIX）配当込み 先進国株：MSCI コクサイ・インデックス（配当込み・円ベース） 新興国株：MSCI エマージング・マーケット・インデックス（配当込み・円ベース） 日本国債：NOMURA-BPI 国債 先進国債：シティ世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース） 新興国債：JP モルガン GBI-EM グローバル・ディバーシファイド（ヘッジなし・円ベース） ※株式の指数は、配当を考慮したものです。また、海外（先進国・新興国）の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しております。 「東証株価指数（TOPIX）」とは、東京証券取引所第一部に上場されているすべての株式の時価総額を指数化したものです。同指数は、株式会社東京証 券取引所（㈱東京証券取引所）の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用など同指数に関するすべての権利は、㈱東京証券取引所が有して います。 「MSCI コクサイ・インデックス」とは、MSCI インク（以下、MSCI）が開発した株価指数で、日本を除く世界の主要先進国の株価指数を、各国の株式 時価総額をベースに合成したものです。同指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は MSCI に帰属します。また MSCI は、同指数の内容を変 更する権利および公表を停止する権利を有しています。 「MSCI エマージング・マーケット・インデックス」とは、MSCI が開発した株価指数で、新興国の株価指数を、各国の株式時価総額をベースに合成し たものです。同指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は MSCI に帰属します。また MSCI は、同指数の内容を変更する権利および公表を停止す る権利を有しています。 「NOMURA-BPI 国債」とは、野村證券株式会社が国内で発行された公募利付国債の市場全体の動向を表すために開発した投資収益指数です。同指数の知 的財産権とその他一切の権利は野村證券株式会社に帰属しています。また、同社は当該指数の正確性、完全性、信頼性、有用性を保証するものではな く、ファンドの運用成果等に関して一切責任を負いません。 「シティ世界国債インデックス（除く日本）」とは、Citigroup Index LLC が開発した債券指数で、日本を除く世界主要国の国債で構成されている時価 総額加重平均指数です。同指数は、Citigroup Index LLC の知的財産であり、指数の算出、数値の公表、利用など同指数に関するすべての権利は、 Citigroup Index LLC が有しています。 「JP モルガン GBI-EM グローバル・ディバーシファイド」とは、JP モルガン・セキュリティーズ・インクが公表している新興国の現地通貨建ての国債 で構成されている時価総額加重平均指数です。同指数に対する著作権、知的所有権その他一切の権利は JP モルガン・セキュリティーズ・インクに帰 属します。また、同社は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。 ４【手数料等及び税金】 （１）【申込手数料】 ① 申込手数料（受益権１口当たり）は、取得申込日の翌営業日の基準価額に、販売会社が別に定める率 （以下「手数料率」といいます。）を乗じて得た額とし、手数料率の上限は 3.24％（税抜 3％）です。 なお、申込手数料には、消費税等相当額が課せられます。 －20－ ② 申込手数料については、販売会社にお問い合わせください。 ③ 「分配金再投資コース」における収益分配金は、毎計算期間末の翌営業日に原則として税金を差し引 いた後、自動的に無手数料で再投資されます。 ＜申込手数料を対価とする役務の内容＞ 商品説明、募集・販売の取扱い事務等の対価 （２）【換金（解約）手数料】 ありません。 （３）【信託報酬等】 ① 当ファンドの信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年 1.026％(税抜 0.95％)の率を乗じて得た額とします。 信託報酬の配分（税抜）は、以下の通りとします。 ② 委託会社 販売会社 受託会社 0.31％ 0.6％ 0.04％ 信託報酬は、毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支弁するものとします。なお、信託報 酬にかかる消費税等相当額は、信託報酬支弁の時に信託財産中から支弁します。 （投資対象とする指定投資信託証券にかかる信託報酬等） ○ i シェアーズ MSCI AC アジア （除く日本）ETF 管理報酬等：純資産総額の 0.69％（年率） ○ i シェアーズ MSCI AC 極東（除く日本）UCITS ETF 管理報酬等：純資産総額の 0.74％（年率） ○ WisdomTree 中東配当ファンド 管理報酬等：純資産総額の 0.88％（年率） ○ SPDR S&P エマージング 中東・アフリカ ETF 管理報酬等：純資産総額の 0.49％（年率） 当ファンドが純資産総額相当額の指定投資信託証券を組入れた場合、全体として受益者が負担する実質 的な信託報酬率は、信託財産の純資産総額に対し年率 1.566％から 1.871％程度（税込）となります。 （こ の数値は、平成 28 年 11 月 22 日現在の指定投資信託証券を地域別配分比率（各地域 50％±25％）の範囲 で当ファンドの純資産総額相当額組入れた場合のものであり、実際の組入比率や指定投資信託証券の変更、 指定投資信託証券の管理報酬の変更等により変動します。なお、この他に定率により計算されない「その 他の費用等」がかかります。） －21－ ＜信託報酬等を対価とする役務の内容＞ 当ファンド 委託会社 信託財産の運用、目論見書等各種書類の作成、基準価額の算出等の対価 販売会社 交付運用報告書等各種書類の送付、顧客口座の管理、購入後の情報提供等 の対価 受託会社 投資対象とする指定 信託財産の管理、委託会社からの運用指図の実行等の対価 指定投資信託証券の信託財産の運用、管理等の対価 投資信託証券 （４）【その他の手数料等】 ① 信託財産に関する租税、特定資産の価格等の調査に要する費用および当該費用にかかる消費税等相当 額、信託事務の処理に要する諸費用、信託財産の財務諸表の監査に要する費用および当該費用にかかる 消費税等相当額、外国における資産の保管等に要する費用、受託会社の立替えた立替金の利息および資 金の借入れを行った際の当該借入金の利息は、受益者の負担とし、信託財産中から支弁します。なお、 信託財産の財務諸表の監査に要する費用は、当該費用にかかる消費税等相当額とともに毎計算期末また は信託終了のとき、信託財産中から支弁します。 ② 当ファンドの組入有価証券の売買時の売買委託手数料等およびこれら手数料にかかる消費税等相当額 は、受益者の負担とし、信託財産中から支弁します。 ③ 受益者が当ファンドを解約する際には、信託財産留保額(１口につき、解約請求受付日の翌営業日の 基準価額の 0.3％)をご負担いただきます。 ④ 「その他の費用等」については、当ファンドの投資先ファンドにおいて発生する場合、その信託財産 中から支弁されます。これらはそのファンドの基準価額に反映されるため、結果として当ファンドの受 益者が間接的に負担することとなります（投資先ファンドが上場投資信託の場合、当該費用は投資先フ ァンドの市場価格に反映される性質のものであり、当ファンドならびに受益者が直接に負担するもので はありません。 ）。 ＜主要なその他の手数料等を対価とする役務の内容＞ 信託財産に関する租税 有価証券の取引の都度発生する有価証券取引税、有価証券 の受取配当金に係る税、有価証券の譲渡益に係る税等 信託事務の処理に要する諸費用 事務処理に係る諸経費 信託財産の財務諸表の監査に要する費用 監査法人に支払うファンドの監査に係る費用 外国における資産の保管等に要する費用 外国における保管銀行等に支払う有価証券等の保管等に要 する費用 組入有価証券の売買時の売買委託手数料 有価証券等の売買の際、金融商品取引業者等に支払う手数 料 －22－ （５）【課税上の取扱い】 当ファンドは、課税上は株式投資信託として取扱われます。 ① 個人、法人別の課税の取扱いについて １．個人の受益者に対する課税 ＜収益分配時＞ 収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として、20.315％（所得税 15％、復興特別所得税 0.315％、地方税 5％）の税率による源泉徴収が行われ、原則として確定申告 の必要はありません。なお、確定申告を行うことにより、総合課税（配当控除の適用なし）や申告 分離課税も選択できます。 ＜一部解約時および償還時＞ 一部解約時および償還時の差益（解約の価額および償還価額から取得費用（申込手数料および当 該申込手数料にかかる消費税等相当額を含みます。 ）を控除した利益）については、譲渡益として課 税対象（譲渡所得等）となり、20.315％（所得税 15％、復興特別所得税 0.315％、地方税 5％）の 税率による申告分離課税が適用されます。原則として確定申告が必要ですが、特定口座（源泉徴収 口座）をご利用の場合には、源泉徴収され申告不要制度が適用されます。 ＜損益通算について＞ 一部解約時および償還時に損失（譲渡損）が生じた場合には、確定申告することで、他の上場株 式等（上場株式、上場投資信託（ETF） 、上場不動産投資信託（REIT） 、公募株式投資信託および特定 公社債等（公募公社債投資信託を含みます。）など。以下同じ。）の譲渡益ならびに上場株式等の配 当所得および利子所得の金額（申告分離課税を選択したものに限ります。以下同じ。 ）との損益通算 ならびに３年間の繰越控除の対象とすることができます。また、特定口座（源泉徴収口座）をご利 用の場合には、その口座内において損益通算を行います。この場合、確定申告は不要です。 ※少額投資非課税制度をご利用の場合 公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適用対象です。 少額投資非課税制度「愛称:NISA（ニーサ）」、未成年者少額投資非課税制度「愛称:ジュニア NISA （ジュニアニーサ）」をご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託など から生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税となります。ご利用になれるのは、販売会社 で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となります。詳しくは、販売会社に お問い合わせください。なお、同非課税口座内で少額上場株式等に係る譲渡損失が生じた場合には、 課税上譲渡損失はないものとみなされ、他の口座の上場株式等の譲渡益および上場株式等の配当所 得等の金額との損益通算を行うことはできませんので、ご留意ください。 ２．法人の受益者に対する課税 収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに一部解約時および償還時の個別元本超過額 については、15.315％（所得税 15％、復興特別所得税 0.315％）の税率による源泉徴収が行われま す。なお、当ファンドについては、益金不算入制度の適用はありません。 ② 収益分配時における課税上の取扱いについて 追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本 払戻金（特別分配金） 」(受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分)の区分があります。 －23－ 受益者が収益分配金を受け取る際、「普通分配金」と「元本払戻金（特別分配金）」は、以下のように なります。 １．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合または当該受益者の個別元 本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となります。 ２．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部 分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控 除した額が普通分配金となります。 なお、受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から 当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。 ③ 個別元本について １．追加型株式投資信託については、受益者毎の信託時の受益権の価額等(申込手数料および当該申込 手数料にかかる消費税等相当額は含まれません。)が当該受益者の元本(個別元本)にあたります。 ２．受益者が同一ファンドの受益権を複数回に分けて取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信 託を行うつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。 ３．ただし、同一ファンドを複数の販売会社で取得する場合については、各販売会社毎に個別元本の算 出が行われます。また、同一販売会社であっても複数の支店等で同一ファンドを取得する場合は当該 支店等毎に、「分配金受取コース」と「分配金再投資コース」の両コースで取得する場合はコース別 に、個別元本の算出が行われる場合があります。 ４．受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該 元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。(「元本払 戻金（特別分配金）」については、上記「② 収益分配時における課税上の取扱いについて」を参照 ください。) ※ ※ ※ 上記の内容は平成 28 年 8 月末日現在のものですので、税法が改正された場合等には、変更になる場合があります。 課税上の取扱いの詳細につきましては、税務専門家に確認されることをお勧めいたします。 買取請求制による換金については、販売会社にお問い合わせください。 ５【運用状況】 以下の運用状況は平成 28 年 8 月 31 日現在です。 投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。なお、小数点第３位を切捨て ており、端数調整は行っておりません。 （１）【投資状況】 資産の種類 国／地域 投資信託受益証券 アメリカ 現金・預金・その他の資産(負債控除後) ― 合計(純資産総額) －24－ 時価合計（円） 投資比率（％） 352,708,293 93.47 24,638,605 6.52 377,346,898 100.00 （２）【投資資産】 ①【投資有価証券の主要銘柄】 イ.評価額上位銘柄明細 順 国／地域 位 種類 銘柄名 帳簿価額 単価 (円) 数量又は 額面総額 帳簿価額 金額 (円) 評価額 単価 (円) 評価額 金額 (円) 投資 比率 (％) 1 アメリカ 投資信託受 ISHARES MSCI ALL COUNTRY ASIA EX 益証券 JAPAN ETF 34,500 6,136.11 211,695,953 6,100.00 210,450,055 55.77 2 アメリカ 投資信託受 WISDOMTREE MIDDLE EAST DIVIDEND 益証券 FUND 81,150 1,777.79 144,267,772 1,753.02 142,258,238 37.69 ロ.種類別投資比率 種類 国内／外国 投資信託受益証券 外国 合計 投資比率（％） 93.47 93.47 ②【投資不動産物件】 該当事項はありません。 ③【その他投資資産の主要なもの】 該当事項はありません。 －25－ （３）【運用実績】 ①【純資産の推移】 平成 28 年 8 月末日及び同日前１年以内における各月末ならびに下記決算期末の純資産の推移は次の通りです。 純資産総額（百万円） 1 口当たり純資産額（円） 期別 （分配落） （分配付） （分配落） （分配付） 第 1 計算期間末 (平成 20 年 8 月 22 日) 1,298 1,298 0.9661 0.9661 第 2 計算期間末 (平成 21 年 2 月 23 日) 517 517 0.4747 0.4747 第 3 計算期間末 (平成 21 年 8 月 24 日) 689 689 0.6180 0.6180 第 4 計算期間末 (平成 22 年 2 月 22 日) 720 720 0.6071 0.6071 第 5 計算期間末 (平成 22 年 8 月 23 日) 645 645 0.5762 0.5762 第 6 計算期間末 (平成 23 年 2 月 22 日) 571 571 0.5736 0.5736 第 7 計算期間末 (平成 23 年 8 月 22 日) 440 440 0.4594 0.4594 第 8 計算期間末 (平成 24 年 2 月 22 日) 470 470 0.5079 0.5079 第 9 計算期間末 (平成 24 年 8 月 22 日) 438 438 0.4819 0.4819 第 10 計算期間末 (平成 25 年 2 月 22 日) 520 520 0.6050 0.6050 第 11 計算期間末 (平成 25 年 8 月 22 日) 481 481 0.6244 0.6244 第 12 計算期間末 (平成 26 年 2 月 24 日) 506 506 0.7323 0.7323 第 13 計算期間末 (平成 26 年 8 月 22 日) 549 549 0.8204 0.8204 第 14 計算期間末 (平成 27 年 2 月 23 日) 546 546 0.8870 0.8870 第 15 計算期間末 (平成 27 年 8 月 24 日) 442 442 0.7728 0.7728 第 16 計算期間末 (平成 28 年 2 月 22 日) 365 365 0.6631 0.6631 第 17 計算期間末 (平成 28 年 8 月 22 日) 371 371 0.6861 0.6861 平成 27 年 8 月末日 445 ― 0.7845 ― 9 月末日 423 ― 0.7533 ― 10 月末日 440 ― 0.7890 ― 11 月末日 432 ― 0.7745 ― 12 月末日 418 ― 0.7536 ― 平成 28 年 1 月末日 380 ― 0.6886 ― 2 月末日 369 ― 0.6698 ― 3 月末日 392 ― 0.7130 ― 4 月末日 387 ― 0.7067 ― 5 月末日 379 ― 0.6949 ― 6 月末日 355 ― 0.6530 ― 7 月末日 376 ― 0.6922 ― 8 月末日 377 ― 0.6965 ― （注）表中の末日とは当該月の最終営業日を指します。 －26－ ②【分配の推移】 期 計算期間 1 口当たりの分配金（円） 第 1 計算期間 平成 20 年 2 月 29 日～平成 20 年 8 月 22 日 0.0000 第 2 計算期間 平成 20 年 8 月 23 日～平成 21 年 2 月 23 日 0.0000 第 3 計算期間 平成 21 年 2 月 24 日～平成 21 年 8 月 24 日 0.0000 第 4 計算期間 平成 21 年 8 月 25 日～平成 22 年 2 月 22 日 0.0000 第 5 計算期間 平成 22 年 2 月 23 日～平成 22 年 8 月 23 日 0.0000 第 6 計算期間 平成 22 年 8 月 24 日～平成 23 年 2 月 22 日 0.0000 第 7 計算期間 平成 23 年 2 月 23 日～平成 23 年 8 月 22 日 0.0000 第 8 計算期間 平成 23 年 8 月 23 日～平成 24 年 2 月 22 日 0.0000 第 9 計算期間 平成 24 年 2 月 23 日～平成 24 年 8 月 22 日 0.0000 第 10 計算期間 平成 24 年 8 月 23 日～平成 25 年 2 月 22 日 0.0000 第 11 計算期間 平成 25 年 2 月 23 日～平成 25 年 8 月 22 日 0.0000 第 12 計算期間 平成 25 年 8 月 23 日～平成 26 年 2 月 24 日 0.0000 第 13 計算期間 平成 26 年 2 月 25 日～平成 26 年 8 月 22 日 0.0000 第 14 計算期間 平成 26 年 8 月 23 日～平成 27 年 2 月 23 日 0.0000 第 15 計算期間 平成 27 年 2 月 24 日～平成 27 年 8 月 24 日 0.0000 第 16 計算期間 平成 27 年 8 月 25 日～平成 28 年 2 月 22 日 0.0000 第 17 計算期間 平成 28 年 2 月 23 日～平成 28 年 8 月 22 日 0.0000 －27－ ③【収益率の推移】 期 計算期間 収益率（％） 第 1 計算期間 平成 20 年 2 月 29 日～平成 20 年 8 月 22 日 △3.39 第 2 計算期間 平成 20 年 8 月 23 日～平成 21 年 2 月 23 日 △50.86 第 3 計算期間 平成 21 年 2 月 24 日～平成 21 年 8 月 24 日 30.19 第 4 計算期間 平成 21 年 8 月 25 日～平成 22 年 2 月 22 日 △1.76 第 5 計算期間 平成 22 年 2 月 23 日～平成 22 年 8 月 23 日 △5.09 第 6 計算期間 平成 22 年 8 月 24 日～平成 23 年 2 月 22 日 △0.45 第 7 計算期間 平成 23 年 2 月 23 日～平成 23 年 8 月 22 日 △19.91 第 8 計算期間 平成 23 年 8 月 23 日～平成 24 年 2 月 22 日 10.56 第 9 計算期間 平成 24 年 2 月 23 日～平成 24 年 8 月 22 日 △5.12 第 10 計算期間 平成 24 年 8 月 23 日～平成 25 年 2 月 22 日 25.54 第 11 計算期間 平成 25 年 2 月 23 日～平成 25 年 8 月 22 日 3.21 第 12 計算期間 平成 25 年 8 月 23 日～平成 26 年 2 月 24 日 17.28 第 13 計算期間 平成 26 年 2 月 25 日～平成 26 年 8 月 22 日 12.03 第 14 計算期間 平成 26 年 8 月 23 日～平成 27 年 2 月 23 日 8.12 第 15 計算期間 平成 27 年 2 月 24 日～平成 27 年 8 月 24 日 △12.87 第 16 計算期間 平成 27 年 8 月 25 日～平成 28 年 2 月 22 日 △14.20 第 17 計算期間 平成 28 年 2 月 23 日～平成 28 年 8 月 22 日 3.47 （注１）収益率は期間騰落率。 （注２）小数点第３位四捨五入。 －28－ （４）【設定及び解約の実績】 期 計算期間 設定口数（口） 第 1 計算期間 平成 20 年 2 月 29 日～平成 20 年 8 月 22 日 1,572,125,744 227,900,149 1,344,225,595 第 2 計算期間 平成 20 年 8 月 23 日～平成 21 年 2 月 23 日 83,820,753 338,663,361 1,089,382,987 第 3 計算期間 平成 21 年 2 月 24 日～平成 21 年 8 月 24 日 77,469,955 51,401,035 1,115,451,907 第 4 計算期間 平成 21 年 8 月 25 日～平成 22 年 2 月 22 日 186,418,476 114,443,983 1,187,426,400 第 5 計算期間 平成 22 年 2 月 23 日～平成 22 年 8 月 23 日 212,223,753 279,246,558 1,120,403,595 第 6 計算期間 平成 22 年 8 月 24 日～平成 23 年 2 月 22 日 39,677,426 163,343,548 996,737,473 第 7 計算期間 平成 23 年 2 月 23 日～平成 23 年 8 月 22 日 36,444,568 75,176,609 958,005,432 第 8 計算期間 平成 23 年 8 月 23 日～平成 24 年 2 月 22 日 23,130,789 55,335,352 925,800,869 第 9 計算期間 平成 24 年 2 月 23 日～平成 24 年 8 月 22 日 21,324,127 36,610,569 910,514,427 第 10 計算期間 平成 24 年 8 月 23 日～平成 25 年 2 月 22 日 16,766,207 66,879,324 860,401,310 第 11 計算期間 平成 25 年 2 月 23 日～平成 25 年 8 月 22 日 21,577,746 110,322,105 771,656,951 第 12 計算期間 平成 25 年 8 月 23 日～平成 26 年 2 月 24 日 18,990,080 99,152,948 691,494,083 第 13 計算期間 平成 26 年 2 月 25 日～平成 26 年 8 月 22 日 28,518,250 49,713,546 670,298,787 第 14 計算期間 平成 26 年 8 月 23 日～平成 27 年 2 月 23 日 19,174,045 73,122,170 616,350,662 第 15 計算期間 平成 27 年 2 月 24 日～平成 27 年 8 月 24 日 11,684,554 55,609,797 572,425,419 第 16 計算期間 平成 27 年 8 月 25 日～平成 28 年 2 月 22 日 10,647,071 31,984,980 551,087,510 第 17 計算期間 平成 28 年 2 月 23 日～平成 28 年 8 月 22 日 9,034,495 18,708,774 541,413,231 (注)第 1 計算期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。 －29－ 解約口数（口） 発行済み口数（口） ≪参考情報≫ ※当該実績は過去のものであり、将来の運用成果等を示唆、保証するものではありません。 ※運用実績については、別途開示している場合があります。この場合、委託会社のホームページにおいて閲覧することが できます。 －30－ 第２【管理及び運営】 １【申込（販売）手続等】 (1) 当ファンドのお申込みは、原則として委託会社および販売会社の営業日の午後３時までにお買付けのお 申込みが行われ、かつ当該お申込みの受付けにかかる販売会社の所定の事務手続きが完了したものを当日 分のお申込みといたします。この時間を過ぎてのお申込みおよび所定の事務手続き完了分については翌営 業日のお取扱いとなります。ただし、取得申込日が金曜日にあたる場合、ニューヨーク証券取引所、ロン ドン証券取引所、ルクセンブルグ証券取引所、ＮＡＳＤＡＱの休場日またはニューヨークの銀行、ロンド ンの銀行、ルクセンブルグの銀行の休業日のいずれかと同日の場合には、原則として取得申込みの受付け は行いません。また、委託会社が別途指定する日（以下「特定日」といいます。）にも取得申込みの受付 けは行いません。委託会社は特定日をその 1 ヵ月前までに販売会社に通知するものとします（後記「２ 換金（解約）手続等」において同じ。）。詳しくは、販売会社または委託会社にお問い合わせください。な お、委託会社に対する照会は下記においてできます。 照会先の名称 ホームページアドレス 電話番号※ アセットマネジメントＯｎｅ株式会社 http://www.am-one.co.jp/ 0120-104-694 ※ 電話によるお問い合わせは、営業日の午前９時～午後５時までとさせていただきます。 （以下同じ。 ） (注) 特定日については、原則として、委託会社が知り得た関係各国の暦に基づき、委託会社が投資先フ ァンドの換金に要する日数を考慮のうえ解約代金の支払いが後記「２ 換金（解約）手続等」の項に 記載の日までに開始できないと判断した場合に指定します。 (2) 取得申込者は販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のために開設されたファンドの 受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の 増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込みの代金の支払いと引換えに、当 該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録を行うことができます。委託会社は、追加 信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社 振法に定める事項の振替機関への通知を行うものとします。 (3) お申込みには、収益の分配がなされた場合に分配金を受領する「分配金受取コース」と、分配金は原則 として税金を差し引いた後、自動的に無手数料で再投資される「分配金再投資コース」の２つの申込方法 があります。ただし、販売会社によっては、どちらか一方のコースのみのお取扱いとなる場合があります。 詳しくは、販売会社にお問い合わせください。 (4) お申込単位は、販売会社が委託会社の承認を得て別に定める単位とします。お申込単位については、販 売会社にお問い合わせください。 (5) 取得申込みにかかる受益権の価額は、取得申込日の翌営業日の基準価額に、販売会社が別に定める申込 手数料および申込手数料にかかる消費税等相当額を加算した価額とします。 (6) 販売会社において金額買付(申込単位が金額にて表示されている場合)によるお申込みをされた場合、申 込手数料および申込手数料にかかる消費税等相当額はお申込代金の中から差し引かれます。 (7) 収益分配金の再投資に関する契約に基づき、収益分配金を再投資する際は、１口単位で購入できるもの とします。なお、その際の受益権の価額は、原則として各計算期間終了日の基準価額とします。 (8) 取引所（金融商品取引法第２条第 16 項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第２条第８項 第３号ロに規定する外国金融商品市場をいいます。以下同じ。）における取引の停止、外国為替取引の停 －31－ 止、決済機能の停止、非常事態（金融危機、重大な政策変更や資産凍結等を含む規制の導入、クーデター 等）による市場の閉鎖等その他やむを得ない事情があるときは、販売会社は、受益権の取得申込みの受付 けを中止すること、およびすでに受付けた取得申込みの受付けを取り消すことができます。 ２【換金（解約）手続等】 (1) 受益者は自己に帰属する受益権につき、委託会社に対し１万口単位または１口単位をもって解約を請求 することができます。 ※ ご解約単位は、販売会社およびお申込コースにより異なる場合があります。また、販売会社によっては解約単 位を別に設定する場合があります。 (2) 解約の請求を行う受益者は、振替制度にかかる口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の 請求にかかるこの信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引換えに、当該一部解約にかかる受益権の口 数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口 数の減少の記載または記録が行われます。なお、解約の請求を受益者が行う際は、振替受益権をもって行 うものとします。 (3) 解約請求の受付けについては、原則として委託会社および販売会社の営業日の午後３時までに解約のお 申込みが行われ、かつ当該お申込みの受付けにかかる販売会社の所定の事務手続きが完了したものを当日 分のお申込みとします。この時間を過ぎてのお申込みおよび所定の事務手続き完了分については、翌営業 日のお取扱いとなります。ただし、解約請求受付日が金曜日にあたる場合、ニューヨーク証券取引所、ロ ンドン証券取引所、ルクセンブルグ証券取引所、ＮＡＳＤＡＱの休場日またはニューヨークの銀行、ロン ドンの銀行、ルクセンブルグの銀行の休業日のいずれかと同日の場合には、原則として解約請求の受付け は行いません。また、特定日にも解約請求の受付けは行いません。 (4) 解約の価額は、解約請求受付日の翌営業日の基準価額から当該基準価額に 0.3％の率を乗じて得た額を 信託財産留保額※として控除した価額(「解約価額」といいます。)とします。詳しくは、販売会社または 委託会社にお問い合わせください。なお、委託会社に対する照会は下記においてできます。 ※ 「信託財産留保額」とは、運用の安定性を高めるとともに、信託期間の途中で換金する受益者と保有を継続す る受益者との公平を確保するために、換金する受益者が負担する金額で、信託財産に組入れられます。 照会先の名称 電話番号 アセットマネジメントＯｎｅ株式会社 0120-104-694 (5) 解約代金は、受益者の請求を受付けた日から起算して、原則として９営業日目から販売会社において受 益者に支払われます。 (6) 信託財産の資金管理を円滑に行うために大口の解約請求には制限を設ける場合があります。なお１日１ 件あたり５億円※を超える解約の請求はできません。 ※ 解約請求受付日の前営業日の基準価額に解約申込口数を乗じて得た額によります。 (7) 委託会社は、一部解約の請求金額が多額な場合、投資を行っている指定投資信託証券において解約請求 の受付けの停止・取消しまたは延期が実施された場合、取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、 決済機能の停止、非常事態（金融危機、重大な政策変更や資産凍結等を含む規制の導入、クーデター等） による市場の閉鎖等その他やむを得ない事情があるときは、一部解約の実行の請求の受付けを中止するこ と、およびすでに受付けた一部解約の実行の請求の受付けを取り消すことができます。この場合、受益者 は当該受付中止以前に行った当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解 約の実行の請求を撤回しない場合には、当該受益権の一部解約の価額は、当該受付中止を解除した後の最 初の基準価額の計算日（この日が前記(3)に規定する一部解約の請求を受付けない日であるときは、この －32－ 計算日以降の最初の一部解約の請求を受付けることが出来る日とします。）に一部解約の実行の請求を受 付けたものとして、前記(4)の規定に準じた価額とします。 ３【資産管理等の概要】 （１）【資産の評価】 ① 基準価額とは、信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。)を 法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額 を控除した金額(「純資産総額」といいます。)を計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。 ＜主な投資対象資産の時価評価方法の原則＞ 投資信託証券：計算日※に入手し得る直近の純資産価格（基準価額） 上場投資信託証券：計算日※における取引所の最終相場（終値） 外貨建資産の円換算： 計 算 日 の 国 内 に お け る 対 顧 客 電 信 売 買 相 場 の 仲 値 ※ 外国で取引されているものについては、計算日の直近の日とします。 ② 当ファンドの基準価額は、委託会社の毎営業日(土曜日、日曜日、「国民の祝日に関する法律」に定め る休日ならびに 12 月 31 日、１月２日および１月３日以外の日とします。)に計算されます。基準価額 については、販売会社または委託会社にお問い合わせください。なお、委託会社に対する照会は下記に おいてできます。基準価額は１万口単位で表示されたものが発表されます。 照会先の名称 ホームページアドレス 電話番号 アセットマネジメントＯｎｅ株式会社 http://www.am-one.co.jp/ 0120-104-694 （２）【保管】 該当事項はありません。 （３）【信託期間】 平成 20 年２月 29 日から平成 30 年２月 22 日までとします。 ※ 委託会社は、信託期間の延期が受益者に有利であると認めたときは、受託会社と協議のうえ、信 託期間を延長することができます。 （４）【計算期間】 原則として、毎年２月 23 日から８月 22 日まで、および８月 23 日から翌年２月 22 日までとします。 ただし、第１計算期間は、平成 20 年２月 29 日から平成 20 年８月 22 日までとします。 上記の規定にかかわらず、各計算期間終了日に該当する日（以下「当該日」といいます。）が休業日 のとき、計算期間終了日は、当該日の翌日以降の最初の営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始 されるものとします。ただし、最終計算期間の終了日は、平成 30 年２月 22 日とします。 －33－ （５）【その他】 ① 信託契約の解約 １．委託会社は、次のいずれかに該当する場合、受託会社と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託 を終了（繰上償還）させることがあります。この場合、委託会社は書面による決議（以下「書面決 議」といいます。）を行います。ただし、当該信託契約の解約についての委託会社による提案につき、 この信託契約に係るすべての受益者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示をしたときには書面 決議は行いません。また、信託財産の状況に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であっ て、書面決議の手続きを行うことが困難な場合にも書面決議は行いません。 ａ．信託終了前に、この信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき。 ｂ．やむを得ない事情が発生したとき。 ｃ．信託契約の一部解約により、受益権の口数が 10 億口を下回ることとなるとき。 ２．前記 1.により信託契約を解約する場合には、委託会社はあらかじめ、解約しようとする旨を監督官 庁に届け出ます。 ３．委託会社は、次の事象が起きた場合、信託契約を解約し、信託を終了（繰上償還）させます。 ａ．委託会社が監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたとき。 ｂ．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したとき、または業務を廃止したと き。ただし、監督官庁が、この信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引 継ぐことを命じたときは、この信託は、「②信託約款の変更等」の書面決議が否決された場合を 除き、当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。 ｃ．受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合において、委託会社が新 受託会社を選任できないとき。 ② 信託約款の変更等 １．委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは、 受託会社と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合（投資信 託及び投資法人に関する法律第 16 条第 2 号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいま す。以下同じ。）を行うことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およ びその内容を監督官庁に届け出ます。なお、この信託約款は「②信託約款の変更等」および「③書 面決議」に定める以外の方法によって変更することができないものとします。 ２．委託会社は、前記 1.の事項（前記１．の変更事項にあっては、その変更の内容が重大なものに該 当する場合に限り、前記１.の併合事項にあっては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微 なものに該当する場合を除きます。以下、「重大な約款の変更等」といいます。）について、書面決 議を行います。ただし、当該重大な約款の変更等についての委託会社による提案につき、この信託 約款に係るすべての受益者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示をしたときには書面決議は 行いません。 ３．この投資信託において併合の書面決議が可決された場合にあっても、当該併合にかかる一又は複 数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された場合は、当該他の投資信託との併合を 行うことはできません。 ４．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、上記の規定に したがいます。 －34－ ③ 書面決議 １．委託会社は、信託契約の解約または重大な約款の変更等に係る書面決議を行う場合には、あらか じめ、書面決議の日および当該決議の内容に応じて次の事項をそれぞれ定め、当該決議の日の 2 週 間前までに、この信託契約または信託約款に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの 事項を記載した書面決議の通知を発します。 ａ．信託契約の解約の場合 信託契約の解約の理由など ｂ．重大な約款の変更等の場合 重大な約款の変更等の内容およびその理由など ２．書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属すると きの当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下この２．において同じ。）は受益 権の口数に応じて議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決 権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。 ３．書面決議は、議決権を行使することができる受益者の議決権の 3 分の 2 以上に当たる多数をもっ て行います。 ４．書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。 ５.この信託は、受益者が一部解約の実行の請求を行ったときは、委託会社が信託契約の一部の解約 をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金として支払 われることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、信託契約の解約または重大な約款の変更 等を行う場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第 18 条第 1 項に定める反対受益者に よる受益権の買取請求の規定の適用を受けません。 ④ 償還金の支払い 償還金は、原則として、償還日（償還日が休業日の場合には当該償還日の翌営業日）から起算して ５営業日までに、販売会社において支払いが開始されます。 ※ 償還金は、償還日に振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前において一 部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で取得申 込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者 とします。 ）に対し、お支払いします。 ⑤ 委託会社の事業の譲渡および承継に伴なう取扱い １．委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴ない、この信託契約に関する 事業を譲渡することがあります。 ２．委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴ない、この信託 契約に関する事業を承継させることがあります。 ⑥ 関係法人との契約の更改ならびに受託会社の辞任および解任に伴う取扱い １．委託会社と販売会社との間の募集・販売等契約は、締結日から原則１年間とし、期間終了の３ヵ月 前までに別段の意思表示のない時は、同一条件にて継続されます。 ２．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。また、受託会社がその 任務に違反して信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託会社または 受益者は、裁判所に受託会社の解任を申立てることができます。受託会社が辞任した場合、または裁 判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、「② 信託約款の変更等」の規定にしたがい、新受託会 社を選任します。なお、受益者は、上記によって行う場合を除き、受託会社を解任することはできな いものとします。委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの信託契約を解約し、 信託を終了させます。 －35－ ⑦ 公告 委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、次のアドレスに掲載します。 http://www.am-one.co.jp/ なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告は、 日本経済新聞に掲載します。 ⑧ 運用報告書 委託会社は、決算時および信託終了時に期中の運用経過のほか、信託財産の内容、有価証券売買状況 などを記載した「運用報告書」を作成します。 ・交付運用報告書は、販売会社を通じて交付いたします。 ・運用報告書（全体版）は、次のアドレスに掲載します。ただし、受益者から運用報告書（全体版） の交付の請求があった場合には、交付いたします。 http://www.am-one.co.jp/ ４【受益者の権利等】 受益者の主な権利の内容は次のとおりです。 (1) 収益分配金に対する請求権 受益者は、委託会社の決定した収益分配金を、持ち分に応じて請求することができます。ただし、受益 者が収益分配金について支払開始日から５年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、受託会 社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属するものとします。 収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該収益 分配金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該収 益分配金にかかる計算期間の末日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で 記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）にお支払いします。なお、 「分配金再投資コース」を選択された場合、収益分配金は、原則として、税金を差し引いた後自動的に無 手数料で再投資されますが、再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。 (2) 一部解約の実行請求権 受益者は、一部解約の実行を信託約款の規定および本書の記載にしたがって請求することができます。 (3) 償還金に対する請求権 受益者は、信託約款の規定および本書の記載にしたがって、持ち分に応じて償還金を請求することがで きます。ただし、受益者が信託終了による償還金について支払開始日から 10 年間その支払いを請求しな いときは、その権利を失い、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属するものとします。 (4) 帳簿書類の閲覧・謄写の請求権 受益者は、委託会社に対し、当該受益者にかかる信託財産に関する帳簿書類の閲覧または謄写を請求す ることができます。 －36－ 第３【ファンドの経理状況】 中東・北アフリカ／アジア株式ファンド （１）当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和 38 年大蔵省令 第 59 号)ならびに同規則第 2 条の 2 の規定により、 「投資信託財産の計算に関する規則」(平成 12 年総 理府令第 133 号)に基づいて作成しております。 なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。 （２）当ファンドは、金融商品取引法第 193 条の 2 第 1 項の規定に基づき、第 17 期計算期間の財務諸表につ いて、新日本有限責任監査法人により監査を受けております。 －37－ 独立監査人の監査報告書 平成２８年１０月１４日 アセットマネジメント One 株式会社 取 締 役 会 御 中 新日本有限責任監査法人 指定有限責任社員 業務執行社員 指定有限責任社員 業務執行社員 公認会計士 湯原 尚 印 公認会計士 山野 浩 印 当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、 「ファ ンドの経理状況」に掲げられている中東・北アフリカ／アジア株式ファンドの平成２８年２月２３日 から平成２８年８月２２日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、 注記表並びに附属明細表について監査を行った。 財務諸表に対する経営者の責任 経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸 表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務 諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含 まれる。 監査人の責任 当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する 意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準 に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうか について合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求め ている。 監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。 監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評 価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明する ためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を 立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経 営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体と しての財務諸表の表示を検討することが含まれる。 当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。 監査意見 当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準 に準拠して、中東・北アフリカ／アジア株式ファンドの平成２８年８月２２日現在の信託財産の状 態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示している ものと認める。 利害関係 アセットマネジメント One 株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公 認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。 以 上 (注)1.上記は、当社が監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。 2.XBRL データは監査の対象には含まれていません。 －38－ １【財務諸表】 （１）【貸借対照表】 （単位：円） 第 16 期計算期間 (平成 28 年 2 月 22 日現在) 第 17 期計算期間 (平成 28 年 8 月 22 日現在) 資産の部 流動資産 預金 9,107,837 金銭信託 7,255,376 423,394 590,151 11,938,062 18,615,684 投資信託受益証券 346,771,212 347,166,405 流動資産合計 368,240,505 373,627,616 368,240,505 373,627,616 647,918 238,003 未払受託者報酬 89,850 80,459 未払委託者報酬 2,043,958 1,830,401 - 51 13,421 10,628 2,795,147 2,159,542 2,795,147 2,159,542 551,087,510 541,413,231 △185,642,152 △169,945,157 コール・ローン 資産合計 負債の部 流動負債 未払解約金 未払利息 その他未払費用 流動負債合計 負債合計 純資産の部 元本等 元本 剰余金 期末剰余金又は期末欠損金（△） （分配準備積立金） 元本等合計 純資産合計 負債純資産合計 －39－ 48,296,754 52,050,756 365,445,358 371,468,074 365,445,358 371,468,074 368,240,505 373,627,616 （２）【損益及び剰余金計算書】 （単位：円） 第 16 期計算期間 (自 平成 27 年 8 月 25 日 至 平成 28 年 2 月 22 日) 第 17 期計算期間 (自 平成 28 年 2 月 23 日 至 平成 28 年 8 月 22 日) 営業収益 受取配当金 3,446,528 受取利息 6,272,870 1,907 65 有価証券売買等損益 △31,734,980 45,909,758 為替差損益 △30,594,702 △37,745,746 営業収益合計 △58,881,247 14,436,947 - 4,941 営業費用 支払利息 受託者報酬 89,850 80,459 委託者報酬 2,043,958 1,830,401 その他費用 59,795 32,728 2,193,603 1,948,529 営業利益又は営業損失（△） △61,074,850 12,488,418 経常利益又は経常損失（△） △61,074,850 12,488,418 当期純利益又は当期純損失（△） △61,074,850 12,488,418 △750,420 242,614 △130,043,909 △185,642,152 7,327,037 6,321,612 当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減 少額 7,327,037 6,321,612 当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減 少額 - - 2,600,850 2,870,421 当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増 加額 - - 当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増 加額 2,600,850 2,870,421 - - △185,642,152 △169,945,157 営業費用合計 一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解 約に伴う当期純損失金額の分配額（△） 期首剰余金又は期首欠損金（△） 剰余金増加額又は欠損金減少額 剰余金減少額又は欠損金増加額 分配金 期末剰余金又は期末欠損金（△） －40－ （３）【注記表】 （重要な会計方針に係る事項に関する注記） 第 17 期計算期間 (自 平成 28 年 2 月 23 日 至 平成 28 年 8 月 22 日) 項目 １有価証券の評価基準及び評価方法 投資信託受益証券 原則として時価で評価しております。 ２外貨建資産・負債の本邦通貨への換 信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国における計 算基準 算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算し、為替予約の評価は計算期 間末日に残高がある場合、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物 売買相場の仲値によって計算しております。 ３収益・費用の計上基準 受取配当金 受取配当金は、原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額 を計上しております。 有価証券売買等損益及び為替差損益 約定日基準で計上しております。 （貸借対照表に関する注記） 第 16 期計算期間 (平成 28 年 2 月 22 日現在) １ 第 17 期計算期間 (平成 28 年 8 月 22 日現在) 計算期間末日における受益権の総数 １ 計算期間末日における受益権の総数 551,087,510 口 541,413,231 口 ２ 元本の欠損金額 ２ 純資産額は元本を 185,642,152 円下回っております。 元本の欠損金額 純資産額は元本を 169,945,157 円下回っております。 ３ 計算期間末日における１単位当たりの純資産の額 ３ １口当たり純資産の額 0.6631 円 計算期間末日における１単位当たりの純資産の額 １口当たり純資産の額 0.6861 円 （1 万口当たり純資産の額） (6,631 円) （1 万口当たり純資産の額） (6,861 円) （損益及び剰余金計算書に関する注記） 第 16 期計算期間 (自 平成 27 年 8 月 25 日 至 平成 28 年 2 月 22 日) 第 17 期計算期間 (自 平成 28 年 2 月 23 日 至 平成 28 年 8 月 22 日) １分配金の計算過程 １分配金の計算過程 計算期間末における費用控除後の配当等収益(1,236,420 円)、有価証券売買等損益(0 円)、収益調整金(4,315,373 円)、分配準備積立金(47,060,334 円)より、分配対象収益は 52,612,127 円(1 万口当たり 954 円)でありますが、当期の収 益分配金につきましては、見送りとなりました。 －41－ 計算期間末における費用控除後の配当等収益(5,355,618 円)、有価証券売買等損益(0 円)、収益調整金(5,046,670 円)、分配準備積立金(46,695,138 円)より、分配対象収益は 57,097,426 円(1 万口当たり 1,054 円)でありますが、当期の 収益分配金につきましては、見送りとなりました。 （金融商品に関する注記） 1.金融商品の状況に関する事項 項目 第 16 期計算期間 (自 平成 27 年 8 月 25 日 至 平成 28 年 2 月 22 日) １金融商品に対する取組方針 当ファンドは、投資信託及び投資法人 同左 に関する法律第 2 条第 4 項に定める投資 を目的とする証券投資信託であり、証券 投資信託約款および投資ガイドラインに 基づいて運用しております。 ２金融商品の内容及び当該金融商品に 当ファンドが保有する金融商品の種類 同左 係るリスク は、有価証券、デリバティブ取引、コー ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務で あります。 なお、詳細は附属明細表をご参照下さ い。 これらは、市場リスク（価格変動リス ク、為替変動リスク、金利変動リスク） 、 信用リスク、及び流動性リスクを有して おります。 また、当ファンドは、外貨建証券の売買 等の決済に伴い必要となる外貨の売買の ために、為替予約取引を行っておりま す。 ３金融商品に係るリスク管理体制 運用部門がポジション管理を行ってお 同左 りますが、取引の執行・記録・管理につ いては、トレーディング部門が行ってお ります。また、コンプライアンス・リス ク管理部門においてデリバティブに関す る法令・約款など運用に関する諸規則の 遵守状況のチェックを行うとともにポー トフォリオのリスク状況の分析・チェッ クを行い、上記プロセスを通じ、適正な リスク管理が行われているかをチェック し、必要に応じて関連部署へ報告、注 意、勧告を行っております。 なお具体的には以下のリスクの管理を行 っております。 ①市場リスクの管理 市場リスクに関しては、資産配分等の状 況を常時、分析・把握し、投資方針に沿 っているか等の管理を行っております。 ②信用リスクの管理 信用リスクに関しては、発行体や取引先 の財務状況等に関する情報収集・分析を 常時継続し、格付等の信用度に応じた組 入制限等の管理を行っております。 ③流動性リスクの管理 流動性リスクに関しては、必要に応じて 市場流動性の状況を把握し、取引量や組 入比率等の管理を行っております。 ４金融商品の時価等に関する事項につ 金融商品の時価には、市場価格に基づ 同左 いての補足説明 く価額のほか、市場価格がない場合に は、合理的に算定された価額が含まれて おります。当該価額の算定においては一 定の前提条件等を採用しているため、異 なる前提条件等によった場合、当該価額 が異なることもあります。 －42－ 第 17 期計算期間 (自 平成 28 年 2 月 23 日 至 平成 28 年 8 月 22 日) また、デリバティブ取引に関する契約額 等については、その金額自体がデリバテ ィブ取引に係る市場リスクを示すもので はありません。 2.金融商品の時価等に関する事項 第 16 期計算期間 (平成 28 年 2 月 22 日現在) 項目 第 17 期計算期間 (平成 28 年 8 月 22 日現在) １貸借対照表日における貸借対照表の 貸借対照表に計上している金融商品 同左 科目ごとの計上額・時価・時価との は、原則として時価評価としているた 差額 め、貸借対照表計上額と時価との差額は ありません。 ２貸借対照表の科目ごとの時価の算定 (１)有価証券 方法 投資信託受益証券 (１)有価証券 投資信託受益証券 ①わが国の金融商品取引所または海外取 同左 引所に上場されている有価証券 当該有価証券については、原則として 上記の取引所における計算期間末日の最 終相場（外貨建証券の場合は計算期間末 日において知りうる直近の日の最終相 場）で評価しております。 ②時価が入手できなかった有価証券 適正な評価額を入手できない場合また は入手した評価額が時価と認定できない 事由が認められた場合は、委託会社が忠 実義務に基づいて合理的事由をもって時 価と認めた価額もしくは受託者と協議の うえ両者が合理的事由をもって時価と認 めた価額で評価しております。 (２)コール・ローン等の金銭債権及び金 (２)コール・ローン等の金銭債権及び金 銭債務 銭債務 コール・ローン等の金銭債権及び金銭 同左 債務は短期間で決済されるため、時価は 帳簿価額と近似していることから、当該 帳簿価額を時価としております。 （有価証券に関する注記） ① 売買目的有価証券 第 16 期計算期間(自 平成 27 年 8 月 25 日 至 平成 28 年 2 月 22 日) 種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額 (円) 投資信託受益証券 △31,986,678 合計 △31,986,678 －43－ 第 17 期計算期間(自 平成 28 年 2 月 23 日 至 平成 28 年 8 月 22 日) 種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額 (円) 投資信託受益証券 45,464,332 合計 45,464,332 （デリバティブ取引等に関する注記） 該当事項はありません。 （関連当事者との取引に関する注記） 第 16 期計算期間 (自 平成 27 年 8 月 25 日 至 平成 28 年 2 月 22 日) 第 17 期計算期間 (自 平成 28 年 2 月 23 日 至 平成 28 年 8 月 22 日) 市場価格その他当該取引に係る価格を勘案して、一般の取 同左 引条件と異なる関連当事者との取引は行われていないため、 該当事項はありません。 （その他の注記） 期別 項目 第 16 期計算期間 (平成 28 年 2 月 22 日現在) 期首元本額 期中追加設定元本額 期中一部解約元本額 第 17 期計算期間 (平成 28 年 8 月 22 日現在) 572,425,419 円 10,647,071 円 31,984,980 円 551,087,510 円 9,034,495 円 18,708,774 円 （４）【附属明細表】 第１ 有価証券明細表 (1)株式 該当事項はありません。 (2)株式以外の有価証券 （平成 28 年 8 月 22 日現在） 種類 通貨 投資信託受益証 米・ドル 券 小計 銘柄 口数 評価額 備考 ISHARES MSCI AC ASIA EX －JAPAN ETF 34,500 2,051,715.00 WISDOMTREE MIDDLE EAST DIVIDEND ETF 81,150 1,398,214.50 115,650 3,449,929.50 銘柄数：2 (347,166,405) 組入時価比率：93.5% 合計 100.0% 347,166,405 (347,166,405) （注１）比率は左より組入時価の純資産総額に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。 （注２）通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額であります。 （注３）合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。 －44－ 有価証券明細表注記 外貨建有価証券の内訳 通貨 米・ドル 第２ 組入投資信託 受益証券 時価比率 銘柄数 投資信託受益証券 2 銘柄 100.0% 合計金額に 対する比率 100.0% 信用取引契約残高明細表 該当事項はありません。 第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表 該当事項はありません。 当ファンド当計算期間中の投資対象は、「ISHARES MSCI AC ASIA EX-JAPAN ETF」及び「WISDOMTREE MIDDLE EAST DIVIDEND FUND」としております。 貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」の全額は、「ISHARES MSCI AC ASIA EX-JAPAN ETF」 および「WISDOMTREE MIDDLE EAST DIVIDEND FUND」の受益証券であります。 各ファンドの状況は次の通りであります。 ISHARES MSCI AC ASIA EX-JAPAN ETF の状況 なお、以下に記載した情報は監査の対象外であります。 「ISHARES MSCI AC ASIA EX-JAPAN ETF」の財務諸表 「ISHARES MSCI AC ASIA EX-JAPAN ETF」は NASDAQ に上場する指数型上場投資信託（ETF）です。 なお、以下の内容については同受益証券の 2016 年 7 月 31 日付財務諸表の原文に基づき委託会社が誠実に和訳 したものでありますが、あくまでも参考和訳であり、正確性を保証するものではありません。 －45－ 連結投資明細表 iSHARES MSCI ALL COUNTRY ASIA ex JAPAN ETF 2016 年 7 月 31 日 銘柄 数量 価格 618,000 53,560 618,000 16,892,000 1,648,000 697,104 2,140,000 8,240,000 2,472,000 824,000 824,000 1,236,000 190,756 55,620,000 6,180,100 824,000 412,000 3,306,000 4,120,000 2,472,000 412,000 7,416,000 5,768,000 6,180,200 1,648,000 2,884,000 1,648,000 824,000 58,916,390 1,854,000 2,110,000 1,648,000 824,000 2,884,000 2,060,000 824,000 2,884,000 2,482,000 5,356,000 2,060,000 824,000 2,060,000 2,678,446 824,000 4,120,100 4,252,500 1,648,000 824,000 2,807,760 1,895,200 18,128,000 2,472,000 $ 619,596 2,785,656 5,765,913 6,203,932 1,259,369 57,497,138 1,486,427 1,762,692 796,397 2,160,890 1,834,898 904,707 30,444,658 22,864,555 4,165,223 950,367 2,320,170 2,006,619 2,723,677 2,742,791 2,612,182 2,188,499 1,873,125 3,902,471 868,604 3,151,608 894,088 $ 1,575,804 39,480,310 647,471 916,333 1,779,682 1,571,556 1,817,378 1,781,274 1,301,843 1,133,538 690,870 12,202,924 1,651,196 1,210,523 3,440,435 5,729,702 2,415,737 4,295,338 52,416,784 756,046 642,427 9,226,590 6,691,858 12,871,897 1,006,646 普通株式 - 98.51% 中国－29.68% 3SBio Inc. a,b 58.com Inc. ADRa AAC Technologies Holdings Inc. Agricultural Bank of China Ltd. Class H Air China Ltd. Class H Alibaba Group Holding Ltd. ADR a,c Alibaba Health Information Technology Ltd.a Alibaba Pictures Group Ltd. a,c Aluminum Corp. of China Ltd. Class Ha Anhui Conch Cement Co. Ltd. Class H ANTA Sports Products Ltd. AviChina Industry & Technology Co. Ltd. Class H Baidu Inc. a Bank of China Ltd. Class H Bank of Communications Co. Ltd. Class H Beijing Capital International Airport Co. Ltd. Class H Beijing Enterprises Holdings Ltd. Beijing Enterprises Water Group Ltd. c Belle International Holdings Ltd. Brilliance China Automotive Holdings Ltd. Byd Co. Ltd. Class H a,c CGN Power Co. Ltd. Class Hb China Cinda Asset Management Co. Ltd. Class H China CITIC Bank Corp. Ltd. Class H China Coal Energy Co. Ltd. Class Ha China Communications Construction Co. Ltd. Class H China Communications Services Corp. Ltd. Class H China Conch Venture Holdings Ltd. China Construction Bank Corp. Class H China COSCO Holdings Co. Ltd. Class Ha,c China Everbright Bank Co. Ltd. Class H China Everbright International Ltd. China Everbright Ltd. China Evergrande Groupc China Galaxy Securities Co. Ltd. Class H China Gas Holdings Ltd. China Huishan Dairy Holdings Co. Ltd.c China Jinmao Holdings Group Ltd. China Life Insurance Co. Ltd. Class H China Longyuan Power Group Corp. Ltd. China Medical System Holdings Ltd. China Mengniu Dairy Co. Ltd. China Merchants Bank Co. Ltd. Class H China Merchants Holdings International Co. Ltd.c China Minsheng Banking Corp. Ltd. Class H China Mobile Ltd. China National Building Material Co. Ltd. Class H China Oilfield Services Ltd. Class H China Overseas Land & Investment Ltd. China Pacific Insurance Group Co. Ltd. Class H China Petroleum & Chemical Corp. Class H China Power International Development Ltd. －46－ 連結投資明細表 iSHARES MSCI ALL COUNTRY ASIA ex JAPAN ETF 2016 年 7 月 31 日 銘柄 China Railway Construction Corp. Ltd. Class H China Railway Group Ltd. Class Ha China Resources Beer Holdings Co. Ltd. China Resources Gas Group Ltd. China Resources Land Ltd. China Resources Power Holdings Co. Ltd. China Shenhua Energy Co. Ltd. Class H China Shipping Container Lines Co. Ltd. Class Ha China Southern Airlines Co. Ltd. Class H China State Construction International Holdings Ltd. China Taiping Insurance Holdings Co. Ltd.a China Telecom Corp. Ltd. Class H China Unicom Hong Kong Ltd. China Vanke Co. Ltd. Class H Chongqing Changan Automobile Co. Ltd. Class B Chongqing Rural Commercial Bank Co. Ltd. Class H CITIC Ltd. CITIC Securities Co. Ltd. Class H CNOOC Ltd. COSCO Pacific Ltd. Country Garden Holdings Co. Ltd.c CRRC Corp. Ltd. Class H CSPC Pharmaceutical Group Ltd. Ctrip.com International Ltd.a,c Dalian Wanda Commercial Properties Co. Ltd. Class Hb Dongfeng Motor Group Co. Ltd. Class H ENN Energy Holdings Ltd. Far East Horizon Ltd. Fosun International Ltd. GCL-Poly Energy Holdings Ltd. c Geely Automobile Holdings Ltd. GF Securities Co. Ltd. Class H GOME Electrical Appliances Holding Ltd.c Great Wall Motor Co. Ltd. Class H Guangdong Investment Ltd. Guangzhou Automobile Group Co. Ltd. Class H Guangzhou R&F Properties Co. Ltd. Class H Haier Electronics Group Co. Ltd. Haitian International Holdings Ltd. Haitong Securities Co. Ltd. Class H Hengan International Group Co. Ltd. Huadian Power International Corp. Ltd. Class H Huaneng Power International Inc. Class H Huaneng Renewables Corp. Ltd. Class H Huatai Securities Co. Ltd. Class Hb Industrial & Commercial Bank of China Ltd. Class H JD.com Inc. ADRa,c Jiangsu Expressway Co. Ltd. Class H Jiangxi Copper Co. Ltd. Class H Kingsoft Corp. Ltd.c Kunlun Energy Co. Ltd. Lenovo Group Ltd.c Longfor Properties Co. Ltd. Luye Pharma Group Ltd.a Netease Inc. New China Life Insurance Co. Ltd. Class H New Oriental Education & Technology Group Inc. ADR 数量 1,442,000 2,884,000 824,000 824,000 2,075,555 1,648,000 2,472,000 2,474,000 1,648,000 1,648,000 1,153,790 9,888,000 4,120,000 906,484 573,463 1,652,000 2,891,000 1,442,000 12,360,000 824,000 3,974,838 2,884,500 3,296,000 236,488 412,000 1,648,000 598,000 1,236,000 1,648,000 9,071,000 4,120,000 988,800 8,652,160 2,060,000 1,648,000 1,648,855 659,200 835,000 412,000 2,142,400 618,000 824,000 3,296,000 2,472,000 1,071,200 51,912,350 481,216 830,000 824,000 412,000 2,472,000 4,944,000 1,030,000 824,000 54,796 535,600 92,288 －47－ 価格 $ 1,728,181 2,170,447 1,594,917 2,415,737 5,156,824 2,624,924 4,721,041 516,483 1,087,347 2,204,427 2,260,016 4,867,578 4,390,801 2,048,947 951,097 866,454 4,366,332 3,066,128 14,781,126 849,490 1,618,630 2,642,903 2,850,039 10,327,431 2,609,527 2,032,405 2,847,454 $ 971,604 2,153,457 1,239,088 2,707,749 2,161,103 1,048,078 2,136,998 2,527,233 2,116,328 997,301 1,398,849 690,211 3,478,662 5,192,508 389,704 2,017,539 790,026 2,181,066 29,368,129 10,418,326 1,172,276 943,996 700,829 1,866,754 3,198,330 1,406,968 534,117 11,193,179 1,894,628 4,066,209 連結投資明細表 iSHARES MSCI ALL COUNTRY ASIA ex JAPAN ETF 2016 年 7 月 31 日 銘柄 Nine Dragons Paper (Holdings) Ltd. People’s Insurance Co. Group of China Ltd. (The) Class H PetroChina Co. Ltd. Class H PICC Property & Casualty Co. Ltd. Class H Ping An Insurance Group Co. of China Ltd. Class H Qunar Cayman Islands Ltd. ADRa,c Semiconductor Manufacturing International Corp. a Shandong Weigao Group Medical Polymer Co. Ltd. Class H Shanghai Electric Group Co. Ltd. Class Ha Shanghai Fosun Pharmaceutical Group Co. Ltd. Class H Shanghai Industrial Holdings Ltd. Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development Co. Ltd. Class B Shanghai Pharmaceuticals Holding Co. Ltd. Class H Shenzhou International Group Holdings Ltd. Shimao Property Holdings Ltd. Shui On Land Ltd. Sino Biopharmaceutical Ltd. Sino-Ocean Group Holding Ltd. Sinopec Engineering Group Co. Ltd. Class H Sinopec Shanghai Petrochemical Co. Ltd. Class H Sinopharm Group Co. Ltd. Class H Sinotrans Ltd. Class H SOHO China Ltd. SouFun Holdings Ltd. ADRa Sun Art Retail Group Ltd. Sunac China Holdings Ltd. TAL Education Group Class A ADR a,c Tencent Holdings Ltd. Tingyi Cayman Islands Holding Corp.c TravelSky Technology Ltd. Class H Tsingtao Brewery Co. Ltd. Class H Vipshop Holdings Ltd. ADRa Want Want China Holdings Ltd.c Weichai Power Co. Ltd. Class H Yanzhou Coal Mining Co. Ltd. Class Hc YY Inc. ADRa Zhejiang Expressway Co. Ltd. Class H Zhuzhou CRRC Times Electric Co. Ltd. Class H Zijin Mining Group Co. Ltd. Class H ZTE Corp. Class H 香港－11.99% AIA Group Ltd. ASM Pacific Technology Ltd.c Bank of East Asia Ltd. (The)c BOC Hong Kong Holdings Ltd. Cathay Pacific Airways Ltd.c Cheung Kong Infrastructure Holdings Ltd. Cheung Kong Property Holdings Ltd. CK Hutchison Holdings Ltd. CLP Holdings Ltd. First Pacific Co. Ltd./Hong Kong Galaxy Entertainment Group Ltd. Hang Lung Properties Ltd.c Hang Seng Bank Ltd. Henderson Land Development Co. Ltd. HK Electric Investments & HK Electric Investments Ltd.b －48－ 数量 1,241,000 4,944,000 14,832,000 3,297,876 3,708,000 24,308 18,952,000 1,648,000 1,672,000 206,000 412,000 価格 $ 985,130 1,898,610 10,053,714 5,108,341 17,297,740 730,942 1,538,639 919,573 693,798 504,916 963,109 618,096 453,200 412,000 824,500 2,478,733 3,296,000 1,854,000 825,000 2,472,000 824,000 1,236,000 1,445,000 194,052 1,648,000 1,236,000 28,840 3,955,200 1,648,000 824,000 280,000 279,336 4,120,000 824,800 1,648,000 19,776 830,000 412,000 4,120,000 443,000 911,073 1,074,605 2,171,509 1,075,257 667,601 2,200,179 783,655 718,690 1,204,152 3,987,294 565,442 666,641 993,546 1,144,688 $ 775,691 1,736,456 95,057,932 1,425,019 1,577,928 986,862 3,974,951 2,521,923 988,491 1,013,017 775,021 856,745 2,272,386 1,497,226 595,999 697,512,836 8,487,200 164,800 824,000 2,678,000 824,000 412,000 1,854,132 1,962,632 1,146,500 1,649,000 1,648,000 1,648,000 535,600 904,284 1,854,000 52,553,169 1,224,328 3,403,269 8,782,930 1,337,947 3,642,188 13,237,059 22,964,966 11,937,860 1,279,258 5,479,211 3,567,858 9,559,417 5,383,787 1,775,169 連結投資明細表 iSHARES MSCI ALL COUNTRY ASIA ex JAPAN ETF 2016 年 7 月 31 日 銘柄 HKT Trust &HKT Ltd. Hong Kong & China Gas Co. Ltd.c Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd.c Hongkong Land Holdings Ltd. Hysan Development Co. Ltd. Kerry Properties Ltd. Li & Fung Ltd.c Link REIT Melco Crown Entertainment Ltd. ADRc MGM China Holdings Ltd. MTR Corp. Ltd. New World Development Co. Ltd. NWS Holdings Ltd. PCCW Ltd. Power Assets Holdings Ltd. Sands China Ltd.c Shangri-La Asia Ltd.c Sino Land Co. Ltd. SJM Holdings Ltd. Sun Hung Kai Properties Ltd. Swire Pacific Ltd. Class A Swire Properties Ltd. Techtronic Industries Co. Ltd. WH Group Ltd.b Wharf Holdings Ltd. (The) Wheelock & Co. Ltd. Wynn Macau Ltd.c Yue Yuen Industrial Holdings Ltd. インド－9.89% ACC Ltd. Adani Ports & Special Economic Zone Ltd. Ambuja Cements Ltd. Apollo Hospitals Enterprise Ltd. Ashok Leyland Ltd. Asian Paints Ltd. Aurobindo Pharma Ltd. Axis Bank Ltd. Bajaj Auto Ltd. Bajaj Finance Ltd. Bharat Forge Ltd. Bharat Heavy Electricals Ltd. Bharat Petroleum Corp. Ltd. Bharti Airtel Ltd. Bharti Infratel Ltd. Bosch Ltd. Cadila Healthcare Ltd. Cairn India Ltd. Cipla Ltd. Coal India Ltd. Container Corp. of India Ltd. Dabur India Ltd. Divi’s Laboratories Ltd. Dr. Reddy’s Laboratories Ltd. Eicher Motors Ltd. GAIL (India) Ltd. GlaxoSmithKline Consumer Healthcare Ltd. Glenmark Pharmaceuticals Ltd. Godrej Consumer Products Ltd. Havells India Ltd. －49－ 数量 1,648,640 5,436,745 782,800 782,800 412,000 412,000 4,120,000 1,648,000 133,345 668,000 1,030,000 4,120,666 1,236,500 2,884,000 1,030,000 1,648,000 824,333 1,649,200 1,236,000 1,008,000 412,000 824,000 1,041,000 4,120,000 1,041,000 412,000 988,800 618,000 価格 $ 2,604,698 10,088,870 19,317,934 5,009,920 1,895,425 1,125,574 2,060,013 12,296,368 1,861,496 967,573 5,826,971 4,789,774 2,020,480 2,099,833 10,081,057 6,286,226 884,889 2,941,376 770,912 14,418,650 4,921,733 2,293,623 4,406,839 3,243,990 7,170,336 2,206,019 1,605,536 2,508,650 281,833,181 31,312 589,984 469,680 54,796 814,112 202,292 186,224 422,712 58,504 11,536 74,160 415,296 122,174 708,640 394,685 5,356 146,260 313,944 244,728 482,864 23,484 370,388 57,268 82,400 8,652 227,012 7,004 98,056 83,636 162,740 789,379 2,046,910 1,901,929 1,114,080 1,157,635 3,364,688 2,200,298 3,446,505 2,358,851 $ 1,786,354 842,458 904,556 1,080,935 3,830,158 2,329,752 1,997,080 801,117 895,409 1,926,843 2,364,401 525,844 1,678,731 1,024,643 3,610,851 2,901,116 1,293,750 661,958 1,260,302 1,986,238 946,654 HCL Technologies Ltd. Hero Motocorp Ltd. Hindalco Industries Ltd. Hindustan Unilever Ltd. Housing Development Finance Corp. Ltd. ICICI Bank Ltd. Idea Cellular Ltd. Indiabulls Housing Finance Ltd. Infosys Ltd. ITC Ltd. JSW Steel Ltd. Larsen & Toubro Ltd. LIC Housing Finance Ltd. Lupin Ltd. Mahindra & Mahindra Financial Services Ltd. Mahindra & Mahindra Ltd. Marico Ltd. Maruti Suzuki India Ltd. Motherson Sumi Systems Ltd. Nestle India Ltd. NTPC Ltd. 396,344 35,020 800,104 463,500 1,054,720 781,152 881,268 208,060 1,291,620 2,379,301 59,740 222,068 211,356 154,912 200,232 262,032 315,180 74,160 225,776 16,068 1,157,308 －50－ 4,455,135 1,674,618 1,595,191 6,383,547 21,642,347 3,065,834 1,377,454 2,374,434 20,706,220 8,966,999 1,494,013 5,167,884 1,640,742 4,023,642 988,680 5,737,634 1,337,462 5,267,203 1,116,999 1,724,303 2,735,832 連結投資明細表 iSHARES MSCI ALL COUNTRY ASIA ex JAPAN ETF 2016 年 7 月 31 日 銘柄 Oil & Natural Gas Corp. Ltd. Piramal Enterprises Ltd. Power Finance Corp. Ltd. Reliance Industries Ltd. Shree Cement Ltd. Shriram Transport Finance Co. Ltd. Siemens Ltd. State Bank of India Sun Pharmaceuticals Industries Ltd. Tata Consultancy Services Ltd. Tata Motors Ltd. Tata Motors Ltd. Class A Tata Power Co. Ltd. Tata Steel Ltd. Tech Mahindra Ltd. Titan Co. Ltd. Ultratech Cement Ltd. United Spirits Ltd.a UPL Ltd. Vedanta Ltd. Wipro Ltd. Yes Bank Ltd. Zee Entertainment Enterprises Ltd. インドネシア－3.21% Adaro Energy Tbk PT AKR Corporindo Tbk PT Astra International Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Mandiri Persero Tbk PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk PT Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk PT Bumi Serpong Damai Tbk PT Charoen Pokphand Indonesia Tbk PT Global Mediacom Tbk PT Gudang Garam Tbk PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk PT Indofood Sukses Makmur Tbk PT Jasa Marga Persero Tbk PT Kalbe Farma Tbk PT Lippo Karawaci Tbk PT Matahari Department Store Tbk PT Media Nusantara Citra Tbk PT Perusahaan Gas Negara Persero Tbk PT Semen Indonesia Persero Tbk PT Summarecon Agung Tbk PT Surya Citra Media Tbk PT Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk PT Tower Bersama Infrastructure Tbk PT Unilever Indonesia Tbk PT United Tractors Tbk PT Waskita Karya Persero Tbk PT XL Axiata Tbk PTa マレーシア―3.27% AirAsia Bhd －51－ 数量 595,340 53,560 229,484 903,516 5,768 104,236 50,676 1,093,036 674,856 332,484 1,103,748 281,808 792,688 215,476 163,976 200,644 25,132 45,732 208,060 723,884 440,428 74,984 401,700 価格 $ 1,956,174 1,284,968 747,018 13,689,309 1,387,235 1,992,131 997,482 3,743,263 8,361,525 13,001,050 8,291,498 1,360,764 852,035 1,142,118 1,194,478 1,262,243 1,395,026 1,675,600 1,940,827 1,779,316 3,583,717 1,362,272 2,982,241 232,487,888 23,772,400 1,194,800 14,172,800 8,528,400 2,430,846 6,550,851 5,232,415 7,704,400 5,273,600 5,191,200 5,026,400 329,600 6,221,200 988,800 1,587,600 3,090,000 1,442,000 14,914,400 13,019,200 1,606,800 3,543,200 7,622,000 2,060,000 7,127,600 3,914,000 35,349,600 1,483,200 1,030,000 1,153,643 2,884,000 2,430,800 1,887,491 615,712 8,358,581 9,408,358 649,537 5,051,234 2,137,147 6,778,884 841,457 1,486,201 395,251 1,699,144 $ 1,724,087 1,288,984 1,042,361 1,963,908 586,224 1,907,212 1,128,129 2,444,210 581,584 1,914,447 1,474,405 922,341 944,249 11,415,720 645,436 3,542,505 1,387,172 609,893 688,496 75,520,360 865,200 622,782 Alliance Financial Group Bhd AMMB Holdings Bhd Astro Malaysia Holdings Bhd Axiata Group Bhdc Berjaya Sports Toto Bhd British American Tobacco Malaysia Bhd CIMB Group Holdings Bhd Dialog Group Bhd DiGi.Com Bhdc Felda Global Ventures Holdings Bhd Gamuda Bhd Genting Bhd 741,600 1,277,200 1,112,400 1,850,400 453,213 123,600 2,101,200 2,389,662 2,430,800 906,500 1,194,800 1,565,600 －52－ 725,112 1,349,210 797,987 2,586,605 365,198 1,498,808 2,266,127 892,344 2,961,987 411,995 1,414,798 3,161,585 連結投資明細表 iSHARES MSCI ALL COUNTRY ASIA ex JAPAN ETF 2016 年 7 月 31 日 銘柄 Genting Malaysia Bhd Genting Plantations Bhd HAP Seng Consolidated Bhd Hartalega Holdings Bhd Hong Leong Bank Bhd Hong Leong Financial Group Bhd IHH Healthcare Bhd IJM Corp. Bhd IOI Corp. Bhd IOI Properties Group Bhd Kuala Lumpur Kepong Bhd Lafarge Malaysia Bhd Malayan Banking Bhdc Malaysia Airports Holdings Bhd Maxis Bhdc MISC Bhd Petronas Chemicals Group Bhd Petronas Dagangan Bhd Petronas Gas Bhd PPB Group Bhd Public Bank Bhd RHB Bank Bhdc Sapurakencana Petroleum Bhd Sime Darby Bhd Telekom Malaysia Bhd Tenaga Nasional Bhd UMW Holdings Bhd Westports Holdings Bhd YTL Corp. Bhd YTL Power International Bhd 数量 2,101,200 165,000 370,800 412,000 453,200 123,600 1,977,600 2,018,800 1,606,800 1,126,933 288,400 206,000 2,389,600 535,600 1,277,200 782,800 1,689,200 123,600 494,400 329,600 1,895,230 490,845 2,554,400 1,771,600 824,000 2,389,600 329,600 741,600 3,007,600 1,277,220 価格 $ 2,214,506 427,245 705,982 435,229 1,460,750 462,153 3,177,375 1,681,300 1,669,761 653,375 1,638,081 402,334 4,708,167 782,906 1,888,894 1,444,252 2,718,157 706,286 2,693,967 1,295,566 9,079,225 613,782 897,382 3,229,400 1,382,611 8,441,825 461,545 819,850 1,233,925 448,698 76,829,067 フィリピン―1.79% Aboitiz Equity Ventures Inc. Aboitiz Power Corp. Alliance Global Group Inc. Ayala Corp. Ayala Land Inc. Bank of the Philippine Islands BDO Unibank Inc. DMCI Holdings Inc. Energy Development Corp. Globe Telecom Inc. GT Capital Holdings Inc. International Container Terminal Services Inc. JG Summit Holdings Inc. Jollibee Foods Corp. Megaworld Corp. Metro Pacific Investments Corp. Metropolitan Bank & Trust Co. Philippine Long Distance Telephone Co. Robinsons Land Corp. Security Bank Corp. SM Investments Corp. SM Prime Holdings Inc. Universal Robina Corp. 1,400,820 988,800 1,524,400 160,688 5,191,200 547,969 1,198,929 2,884,000 6,880,400 22,660 57,680 383,160 1,919,927 317,240 7,828,000 8,322,400 341,961 65,920 1,194,800 284,280 166,860 5,891,625 622,120 2,319,337 949,760 522,910 2,967,492 4,352,630 1,116,642 2,880,891 797,064 857,312 1,090,912 1,885,528 $ 520,532 3,402,970 1,717,177 835,806 1,324,942 689,221 2,927,290 811,581 1,321,531 2,440,385 3,651,782 2,646,420 42,030,115 シンガポール―5.19% Ascendas REIT CapitaLand Commercial Trust CapitaLand Ltd.c 1,461,318 1,359,600 1,771,600 2,665,646 1,523,489 4,181,351 －53－ CapitaLand Mall Trust City Developments Ltd.c ComfortDelGro Corp. Ltd.c DBS Group Holdings Ltd. Genting Singapore PLC Global Logistic Properties Ltd.c Golden Agri-Resources Ltd. Hutchison Port Holdings Trust Jardine Cycle & Carriage Ltd.c Jardine Matheson Holdings Ltd. Keppel Corp. Ltd.c Noble Group Ltd.a,c Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd. SembCorp Industries Ltd.c Sembcorp Marine Ltd.c Singapore Airlines Ltd. Singapore Exchange Ltd. Singapore Press Holdings Ltd.c Singapore Technologies Engineering Ltd. Singapore Telecommunications Ltd. StarHub Ltd. Suntec REIT United Overseas Bank Ltd. 1,689,200 288,400 1,483,200 1,236,000 4,243,600 1,812,800 4,944,007 3,666,871 82,466 164,800 1,030,000 6,138,828 2,183,675 659,200 576,800 370,800 576,800 1,322,700 1,071,200 5,562,000 412,000 1,607,000 906,400 －54－ 2,691,451 1,827,328 3,114,157 14,181,193 2,480,252 2,584,701 1,325,175 1,741,764 2,408,712 9,772,640 4,026,134 740,444 13,982,284 1,359,529 605,530 3,031,333 3,233,790 3,722,587 2,623,965 17,310,074 1,202,472 1,998,131 12,282,391 連結投資明細表 iSHARES MSCI ALL COUNTRY ASIA ex JAPAN ETF 2016 年 7 月 31 日 銘柄 UOL Group Ltd. Wilmar International Ltd. Yangzijiang Shipbuilding Holdings Ltd.c 韓国－16.45% AmorePacific Corp. AmorePacific Group BGF retail Co. Ltd. BNK Financial Group Inc. Celltrion Inc.a,c Cheil Worldwide Inc. CJ CheilJedang Corp. CJ Corp. CJ E&M Corp. CJ Korea Express Corp.a Coway Co. Ltd. Daelim Industrial Co. Ltd. Daewoo Engineering & Construction Co. Ltd.a,c DGB Financial Group Inc. Dongbu Insurance Co. Ltd. Dongsuh Cos. Inc. Doosan Heavy Industries & Construction Co. Ltd. E-MART Inc. GS Engineering & Construction Corp.a,c GS Holdings Corp. GS Retail Co. Ltd. Hana Financial Group Inc. Hankook Tire Co. Ltd. Hanmi Pharm Co. Ltd.c Hanmi Science Co. Ltd. Hanon Systems Hanssem Co. Ltd. Hanwha Chemical Corp. Hanwha Corp. Hanwha Life Insurance Co. Ltd. Hotel Shilla Co. Ltd.c Hyosung Corp. Hyundai Department Store Co. Ltd. Hyundai Development Co.-Engineering & Construction Hyundai Engineering & Construction Co. Ltd. Hyundai Glovis Co. Ltd. Hyundai Heavy Industries Co. Ltd.a,c Hyundai Marine & Fire Insurance Co. Ltd. Hyundai Mobis Co. Ltd. Hyundai Motor Co. Hyundai Steel Co. Hyundai Wia Corp. Industrial Bank of Korea Kakao Corp. Kangwon Land Inc. KB Financial Group Inc. KCC Corp. KEPCO Plant Service & Engineering Co. Ltd.c Kia Motors Corp. Korea Aerospace Industries Ltd. Class A Korea Electric Power Corp. Korea Gas Corp. Korea Investment Holdings Co. Ltd. Korea Zinc Co. Ltd. －55－ 数量 329,600 1,318,400 1,318,400 価格 $ 1,415,972 3,033,174 854,000 121,919,669 22,660 19,364 6,742 189,108 52,736 49,028 5,356 9,888 13,184 4,532 37,492 19,364 88,992 124,424 33,784 24,362 33,372 14,008 34,608 35,432 18,540 209,708 51,912 3,795 8,240 132,874 7,828 73,748 31,312 158,620 23,072 14,420 10,712 44,370 50,676 13,184 29,252 51,775 47,792 100,940 58,504 11,536 182,928 21,424 82,812 271,920 4,120 15,656 186,224 40,788 180,868 19,364 27,192 6,180 7,849,020 2,497,967 1,200,758 1,487,338 4,900,966 787,844 1,881,521 1,769,892 836,836 811,200 2,868,423 1,452,105 494,157 1,000,813 1,915,176 709,013 780,562 2,044,644 886,711 1,521,474 834,188 5,157,752 2,511,834 2,070,031 1,059,287 1,358,217 1,201,996 1,682,151 995,141 817,067 1,227,596 1,789,385 1,185,813 1,754,757 $ 1,664,846 1,977,335 3,277,352 1,400,511 10,879,757 11,894,907 2,642,773 884,651 1,935,184 1,738,554 3,031,105 8,544,913 1,451,002 958,802 7,007,402 2,934,886 9,897,968 731,239 1,138,512 2,808,213 Korean Air Lines Co. Ltd.a KT Corp. KT&G Corp. Kumho Petrochemical Co. Ltd. LG Chem Ltd. LG Corp. LG Display Co. Ltd. LG Electronics Inc. LG Household & Health Care Ltd. LG Innotek Co. Ltd. LG Uplus Corp. Lotte Chemical Corp. Lotte Chilsung Beverage Co. Ltd. Lotte Confectionery Co. Ltd. Lotte Shopping Co. Ltd. Mirae Asset Daewoo Co. Ltd. Mirae Asset Securities Co. Ltd. 27,604 25,218 78,603 11,948 32,960 66,332 161,504 74,160 6,592 9,476 150,792 10,712 412 4,120 8,240 126,484 53,148 －56－ 702,329 714,790 8,490,794 647,452 7,164,898 3,760,284 4,469,601 3,541,990 5,932,006 756,287 1,474,064 2,902,372 606,883 696,996 1,419,738 1,025,287 1,259,724 連結投資明細表 iSHARES MSCI ALL COUNTRY ASIA ex JAPAN ETF 2016 年 7 月 31 日 銘柄 NAVER Corp. NCsoft Corp. NH Investment & Securities Co. Ltd. OCI Co. Ltd.a,c Orion Corp./Republic of Korea Ottogi Corp. Paradise Co. Ltd. POSCO Posco Daewoo Corp. S-1 Corp. S-Oil Corp. Samsung C&T Corp. Samsung Card Co. Ltd. Samsung Electro-Mechanics Co. Ltd. Samsung Electronics Co. Ltd. Samsung Fire & Marine Insurance Co. Ltd. Samsung Heavy Industries Co. Ltd.a,c Samsung Life Insurance Co. Ltd. Samsung SDI Co. Ltd. Samsung SDS Co. Ltd. Samsung Securities Co. Ltd. Shinhan Financial Group Co. Ltd. Shinsegae Co. Ltd. SK Holdings Co. Ltd. SK Hynix Inc. SK Innovation Co. Ltd. SK Networks Co. Ltd. SK Telecom Co. Ltd. Woori Bank Yuhan Corp. 台湾－14.29% Acer Inc. Advanced Semiconductor Engineering Inc. Advantech Co. Ltd. Asia Cement Corp. Asia Pacific Telecom Co. Ltd.a Asustek Computer Inc. AU Optronics Corp. Casetek Holdings Ltd. Catcher Technology Co. Ltd. Cathay Financial Holding Co. Ltd. Chailease Holding Co. Ltd. Chang Hwa Commercial Bank Ltd. Cheng Shin Rubber Industry Co. Ltd. Chicony Electronics Co. Ltd. China Airlines Ltd. China Development Financial Holding Corp. China Life Insurance Co. Ltd./Taiwan China Steel Corp. Chunghwa Telecom Co. Ltd. Compal Electronics Inc. CTBC Financial Holding Co. Ltd. Delta Electronics Inc. E.Sun Financial Holding Co. Ltd. Eclat Textile Co. Ltd. EVA Airways Corp.a Evergreen Marine Corp. Taiwan Ltd. Far Eastern New Century Corp. －57－ 数量 19,152 12,360 101,352 11,536 2,472 824 32,136 49,028 32,136 13,184 31,312 53,560 24,308 38,728 71,276 23,484 107,532 49,440 38,316 24,308 41,200 297,147 4,944 32,136 409,116 44,908 84,460 14,420 222,068 5,356 価格 $ 12,139,374 2,769,593 941,000 957,772 2,032,506 574,516 460,459 9,913,710 612,510 1,194,640 2,138,435 6,478,936 936,384 1,908,482 97,927,745 5,587,186 954,219 4,294,525 3,608,747 3,407,004 1,390,314 10,597,708 803,292 5,981,660 12,564,023 5,853,295 468,238 2,960,853 2,002,309 1,463,140 386,629,617 2,266,830 4,532,863 238,278 1,704,448 1,236,000 412,100 5,768,580 93,000 412,000 5,768,722 824,811 3,296,333 1,236,303 421,187 2,060,330 9,476,734 2,141,804 8,240,484 2,884,110 2,884,000 11,124,941 1,386,000 5,438,100 138,400 1,236,962 1,255,145 2,065,040 1,079,341 5,395,758 1,851,109 1,559,060 427,836 3,582,300 $ 2,340,103 374,354 2,865,144 6,478,360 1,462,403 1,770,890 2,579,262 1,040,994 606,682 2,303,651 1,767,896 5,691,905 10,254,252 1,811,365 6,133,476 7,294,051 3,032,239 1,549,917 588,974 485,576 1,610,735 Far EasTone Telecommunications Co. Ltd. Feng TAY Enterprise Co. Ltd. First Financial Holding Co. Ltd. Formosa Chemicals & Fibre Corp. Formosa Petrochemical Corp. Formosa Plastics Corp. Formosa Taffeta Co. Ltd. Foxconn Technology Co. Ltd. Fubon Financial Holding Co. Ltd. Giant Manufacturing Co. Ltd. Hermes Microvision Inc. Highwealth Construction Corp. Hiwin Technologies Corp. 1,236,000 230,652 6,592,556 2,472,740 824,000 2,884,400 412,000 824,264 4,532,111 212,000 32,000 561,880 167,020 －58－ 2,838,042 1,040,438 3,655,303 6,436,885 2,343,740 7,029,613 390,408 1,995,915 5,629,114 1,427,811 1,358,268 856,294 818,802 連結投資明細表 iSHARES MSCI ALL COUNTRY ASIA ex JAPAN ETF 2016 年 7 月 31 日 銘柄 Hon Hai Precision Industry Co. Ltd. Hotai Motor Co. Ltd. HTC Corp. Hua Nan Financial Holdings Co. Ltd. Innolux Corp. Inotera Memories Inc.a Inventec Corp. Largan Precision Co. Ltd. Lite-On Technology Corp. MediaTek Inc. Mega Financial Holding Co. Ltd. Merida Industry Co. Ltd. Nan Ya Plastics Corp. Nanya Technology Corp. Novatek Microelectronics Corp. OBI Pharma Inc.a Pegatron Corp. Phison Electronics Corp. Pou Chen Corp. Powertech Technology Inc. President Chain Store Corp. Quanta Computer Inc. Realtek Semiconductor Corp. Ruentex Development Co. Ltd.a Ruentex Industries Ltd. Shin Kong Financial Holding Co. Ltd. Siliconware Precision Industries Co. Ltd. Simplo Technology Co. Ltd. SinoPac Financial Holdings Co. Ltd. Standard Foods Corp. Synnex Technology International Corp. TaiMed Biologics Inc.a Taishin Financial Holding Co. Ltd. Taiwan Business Banka Taiwan Cement Corp. Taiwan Cooperative Financial Holding Co. Ltd. Taiwan Fertilizer Co. Ltd. Taiwan Mobile Co. Ltd. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. Teco Electric and Machinery Co. Ltd. Transcend Information Inc. Uni-President Enterprises Corp. United Microelectronics Corp. Vanguard International Semiconductor Corp. Wistron Corp. WPG Holdings Ltd. Yuanta Financial Holding Co. Ltd. Yulon Motor Co. Ltd. Zhen Ding Technology Holding Ltd. タイ―2.75% Advanced Info Service PCL NVDR Airports of Thailand PCL NVDRc Bangkok Bank PCL Foreign Bangkok Dusit Medical Services PCL NVDR Bangkok Expressway & Metro PCL Banpu PCL NVDRc BEC World PCL NVDR BTS Group Holdings PCL NVDR －59－ 数量 9,888,133 188,000 412,450 4,532,535 5,768,981 1,648,000 1,648,460 77,000 1,648,148 1,070,391 7,416,827 177,000 3,296,000 412,000 415,000 75,000 1,236,000 116,000 1,650,000 415,200 412,000 2,060,000 412,642 550,747 412,195 5,768,457 1,648,661 175,550 7,007,308 288,951 1,043,000 109,000 5,768,008 2,884,173 2,472,000 4,944,284 412,000 1,236,000 17,304,670 1,236,000 137,000 3,296,694 7,828,000 434,000 1,740,010 1,241,240 7,004,556 412,000 412,097 価格 $ 27,226,980 1,884,535 1,228,706 2,470,511 2,132,443 1,342,230 1,278,056 8,249,225 2,467,859 8,164,653 5,808,373 817,827 6,236,206 486,558 1,456,004 1,158,256 3,031,632 959,308 2,248,379 1,056,111 3,342,668 4,188,015 1,492,972 659,040 658,520 1,170,930 2,478,957 618,657 2,260,918 717,784 1,231,748 740,939 2,312,768 759,825 2,625,092 2,315,479 574,319 $ 4,258,998 93,507,990 1,093,788 410,704 6,733,216 2,918,059 785,803 1,381,739 1,578,622 2,457,508 365,887 845,546 335,948,609 741,600 288,400 164,800 2,802,600 4,820,400 988,800 659,200 4,161,200 3,789,974 3,270,686 809,096 1,810,465 1,162,543 445,712 467,477 1,123,034 Bumrungrad Hospital PCL NVDRc Central Pattana PCL NVDR Charoen Pokphand Foods PCL NVDR CP ALL PCL NVDR Delta Electronics Thailand PCL NVDR Electricity Generating PCL NVDR Energy Absolute PCL NVDR Glow Energy PCL NVDR Home Product Center PCL NVDR 247,200 906,400 1,883,900 3,502,000 329,600 82,400 782,800 370,800 2,953,043 －60－ 1,305,909 1,496,354 1,514,476 5,203,230 674,246 470,790 589,966 912,894 856,323 連結投資明細表 iSHARES MSCI ALL COUNTRY ASIA ex JAPAN ETF 2016 年 7 月 31 日 銘柄 Indorama Ventures PCL NVDR IRPC PCL NVDR Kasikornbank PCL Foreign Kasikornbank PCL NVDR Krung Thai Bank PCL NVDR Minor International PCL NVDR PTT Exploration & Production PCL NVDR PTT Global Chemical PCL NVDR PTT PCL NVDR Robinson Department Store PCL NVDR Siam Cement PCL (The) Foreign Siam Cement PCL (The) NVDR Siam Commercial Bank PCL (The) NVDR Thai Oil PCL NVDR Thai Union Group PCL NVDR TMB Bank PCL NVDR True Corp. PCL NVDRc 数量 1,003,900 7,127,600 824,000 657,875 2,595,675 1,442,020 947,684 1,408,876 700,400 288,400 206,000 82,400 1,071,200 576,800 1,360,000 9,888,000 7,085,090 価格 $ 958,360 1,015,013 4,719,724 3,730,414 1,296,720 1,687,118 2,244,729 2,457,342 6,636,003 546,494 3,016,365 1,206,546 4,874,683 1,006,046 851,220 641,599 1,820,602 64,612,153 2,315,323,495 6,592 16,068 26,368 4,944 1,648 12,772 1,324,109 1,398,590 2,365,740 783,431 859,199 14,423,586 21,154,655 普通株式合計（取得原価: $ 2,264,294,885） 優先株式 － 0.90% 韓国 － 0.90% AmorePacific Corp. Hyundai Motor Co. Hyundai Motor Co. Series 2 LG Chem Ltd. LG Household & Health Care Ltd. Samsung Electronics Co. Ltd. 優先株式合計 （取得原価: $ 12,515,362） 21,154,655 権利 － 0.00% 香港 － 0.00% China Resources Beer Holdings Co. Ltd.a 252,000 権利合計 （取得原価: $ 0） 短期投資 － 6.04% マネー・マーケット・ファンド - 6.04% BlackRock Cash Funds: Institutional, SL Agency Shares 0.57%d,e,f BlackRock Cash Funds: Prime, SL Agency Shares 0.47%d,e,f BlackRock Cash Funds: Treasury, SL Agency Shares 0.28%d,e $ 101,320 101,320 101,320 132,099,156 7,299,063 2,608,701 短期投資合計 （取得原価: $ 142,006,920） 投資有価証券合計 －105.45% （取得原価: $ 2,418,817,167）g その他の資産、負債控除後－（5.45）% 純資産 － 100.00% 132,099,156 7,299,063 2,608,701 142,006,920 142,006,920 2,478,586,390 (128,169,067) $ 2,350,417,323 ADR - 米国預託証券 NVDR - 無議決権預託証券 a 無配証券 b 1933 年証券法規則 144A に基づき、適格機関投資家に転売されることがあります。 c 当証券のすべてまたは一部は貸付有価証券を表します。注記 1 を参照してください。 d 関連会社マネー・マーケット・ファンド。 e 提示のレートは、期末におけるファンドの年率換算 7 日間利回りです。 f 当証券のすべてまたは一部は証券貸付担保投資を表します。注記 1 を参照してください。 g 連邦所得税上の投資原価は $ 2,493,634,860。未実現純評価損は$ 15,048,470、このうち$ 356,728,591 は有価証券の未実現総評価益、 $ 371,777,061 は有価証券の未実現総評価損。 －61－ 連結投資明細表 iSHARES MSCI ALL COUNTRY ASIA ex JAPAN ETF 2016 年 7 月 31 日 明細表 1 - 公正価値測定 金融商品の公正価値の決定に当たっては、様々なインプットが用いられています。インプットのレベルについての説明、および金融 商品の評価に関するファンド方針関連情報は、注記 1 を参照してください。 下表は、2016 年 7 月 31 日現在の公正価値ヒエラルキーに従って、ファンドの投資資産価値をまとめたものです。主なカテゴリーへの ファンド投資の内訳は、上記の投資明細表に開示されています。 投資: 資産： 普通株式 優先株式 権利 マネー・マーケット・ファンド 合計 レベル 1 レベル 2 レベル 3 合計 $ 2,315,323,495 21,154,655 101,320 142,006,920 $ 2,478,586,390 $ － － － － $ － $ － － － － $ － $ 2,315,323,495 21,154,655 101,320 142,006,920 $ 2,478,586,390 財務諸表に対する注記を参照してください。 －62－ 資産負債計算書 iSHARES TRUST 2016 年 7 月 31 日 iShares MSCI ACWI Low Carbon Target ETF iShares MSCI All Country Asia ex Japan ETF（連結） iShares MSCI Europe Financials ETF $ 233,944,976 4,827,991 $ 238,772,967 $ 2,276,810,247 142,006,920 $ 2,418,817,167 $ 534,488,455 296,150 $ 534,784,605 $ 238,099,170 4,808,341 242,907,511 288,951 － $ 2,336,579,470 142,006,920 2,478,586,390 4,425,103 989 $ 445,910,657 296,150 446,206,807 462,939 － － 2,779 340,618 － 134,331 243,674,190 5,525 － 8,173,965 7,958,157 － 2,499,150,129 － 78,690 266,604 － 275,496 447,290,536 256,781 3,888,971 － 39,135 4,184,887 7,951,005 139,398,219 37,799 1,345,783 148,732,806 78,690 － － 150,242 228,932 $ 239,489,303 $ 2,350,417,323 $ 447,061,604 $ 240,409,129 379,805 (5,431,365) 4,131,734 $ 239,489,303 $ 2,914,776,931 9,917,416 (634,074,287) 59,797,263 $ 2,350,417,323 $ 546,635,170 (94,884) (10,901,732) (88,576,950) $ 447,061,604 2,500,000 41,200,000 27,400,000 $ 95.80 $ 57.05 $ 16.32 資産 投資、取得原価: 関連会社以外の発行者 関連会社発行者（注記 2） 投資原価合計 投資有価証券、公正価値評価額（貸付有価証券を含む a）（注記 1）： 関連会社以外の発行者 関連会社発行者（注記 2） 投資公正価値評価額合計 外国為替、評価額 b 現金 未収勘定： 売却投資有価証券 保管銀行預け金（注記 4） 配当金・利息 投資証券発行額 税還付要求額 資産合計 負債 未払勘定： 購入投資有価証券 有価証券貸付の担保（注記 1） 外国税（注記 1） 投資顧問報酬（注記 2） 負債合計 純資産 純資産内訳： 払込資本 未分配（超過分配）投資純利益 累積実現純損失 未実現評価（損）益（純額） 純資産 発行済み投資証券 c 一口あたり純資産価額（基準価格） a b c 市場評価額がそれぞれ 3,710,447 米ドル、131,554,181 米ドルおよび － 米ドルの貸付有価証券です。注記 1 を参照してください。 外国為替取得原価はそれぞれ 288,043 米ドル、4,423,377 米ドルおよび 459,271 米ドルです。 無額面、授権口数は無制限です。 財務諸表に対する注記を参照してください。 －63－ 運用計算書 iSHARES TRUST 2016 年 7 月 31 日終了年度 iShares MSCI ACWI Low Carbon Target ETF iShares MSCI All Country Asia ex Japan ETF（連結） iShares MSCI Europe Financials ETF 配当金－関連会社以外の発行者 a $ 5,627,516 $ 62,841,723 $ 11,502,366 配当金－関連会社発行者（注記 2） 16,916 5,713 303 受取利息－関連会社以外の発行者 － 26 － 25,823 2,508,569 23,362 5,670,255 65,356,031 11,526,031 (279) (442,286) － 5,669,976 64,913,745 11,526,031 投資純利益 有価証券貸付収益－関連会社発行者－純額（注記 2） 控除：その他外国税（注記 1） 投資収益合計 費用 投資顧問報酬（注記 2） 714,574 17,531,195 1,464,913 モーリシャス所得税（注記 1） － 153,656 － コミットメント・フィー（注記 7） － 28,250 － 支払利息（注記 7） 費用合計 放棄投資顧問報酬控除（注記 2） 4,429 － 17,717,530 1,464,913 (281,467) － － 433,107 17,717,530 1,464,913 5,236,869 47,196,215 10,061,118 (4,951,470) (262,631,529) (8,458,645) 正味費用 投資純利益 － 714,574 実現純利益（損失）および未実現純利益（損失） 実現純利益（損失）： 投資－関連会社以外の発行者 投資－関連会社発行者（注記 2） (9,074) － － － 43,384,745 (16,804,297) (6,481) (1,028,504) (62,233) (4,967,025) (220,275,288) (25,325,175) 243,475 2,822,456 (79,082,273) 現物償還－関連会社以外の発行者 外国為替取引 実現純損失 未実現評価益（評価損）の純変動： 投資 資産・負債の外国通貨換算 40 162,509 43,450 243,515 2,984,965 (79,038,823) (4,723,510) (217,290,323) (104,363,998) $ 513,359 $ (170,094,108) $ (94,302,880) 未実現評価益（評価損）の純変動 実現純損失および未実現純損失 運用による純資産の純増（純減） a それぞれ 323,953 米ドル、6,444,552 米ドル、1,004,561 米ドルの外国源泉徴収税控除後です。 財務諸表に対する注記を参照してください。 －64－ 純資産変動計算書 iSHARES TRUST iShares MSCI ACWI Low Carbon Target ETF iShares MSCI All Country Asia ex Japan ETF（連結） 2016 年 7 月 31 日 終了年度 2014 年 12 月 8 日 a から 2015 年 7 月 31 日 までの期間 投資純利益 $ 5,236,869 実現純損失 (4,967,025) 2016 年 7 月 31 日 終了年度 2015 年 7 月 31 日 終了年度 $ 2,415,561 $ 47,196,215 $ 67,355,180 (408,935) (220,275,288) (54,096,831) 243,515 3,888,219 2,984,965 (311,108,928) 513,359 5,894,845 (170,094,108) (297,850,579) (5,258,921) (2,069,109) (56,637,383) (55,746,508) (5,258,921) (2,069,109) (56,637,383) (55,746,508) 投資証券発行受取額 22,838,332 217,570,797 304,115,590 1,789,644,487 投資証券償還支払額 － － (1,395,643,808) (398,743,077) 投資証券の資本取引による純資産の純増 （減） 22,838,332 217,570,797 (1,091,528,218) 1,390,901,410 純資産の増加（減少） 18,092,770 221,396,533 (1,318,259,709) 1,037,304,323 期首 221,396,533 － 3,668,677,032 2,631,372,709 期末 $ 239,489,303 $ 221,396,533 $ 2,350,417,323 $ 3,668,677,032 $ 379,805 $ 407,751 $ 9,917,416 $ 18,396,738 投資証券発行口数 250,000 2,250,000 5,500,000 28,000,000 投資証券償還口数 － － (26,000,000) (6,700,000) 250,000 2,250,000 (20,500,000) 21,300,000 純資産の増加（減少） 運用： 未実現評価益（評価損）の純変動 運用による純資産の純増（純減） 投資証券保有者への分配： 投資純利益の分配 投資証券保有者への分配合計 投資証券の資本取引： 純資産 期末の純資産に含まれる未分配投資純利益 投資証券の発行および償還 発行済投資証券口数の純増（減） a 運用開始日。 財務諸表に対する注記を参照してください。 －65－ 財務ハイライト iSHARES TRUST （各年度における発行済投資証券一口当たり） iShares MSCI All Country Asia ex Japan ETF（連結） 2016 年 7 月 31 日 終了年度 2015 年 7 月 31 日 終了年度 2014 年 7 月 31 日 終了年度 2013 年 7 月 31 日 終了年度 2012 年 7 月 31 日 終了年度 $ 59.46 $ 65.13 $ 56.23 $ 53.40 $ 62.22 1.03 1.24 1.11 1.04 0.97 (2.21) (5.92) 8.84 2.85 (8.89) (1.18) (4.68) 9.95 3.89 (7.92) (1.23) (0.99) (1.05) (1.06) (0.90) (1.23) (0.99) (1.05) (1.06) (0.90) 期末の純資産価額 $ 57.05 $ 59.46 $ 65.13 $ 56.23 $ 53.40 トータル・リターン (1.83)% (7.22)% 17.85% 7.28% (12.63)% 期首の純資産価額 投資運用による利益： 投資純利益 a 実現純利益（損失）および未実現純利益（損失） 投資運用による利益合計 b 分配控除： 投資純利益 分配合計 比率、補足データ： 期末の純資産（千ドル） 平均純資産に対する経費率 平均純資産に対する投資純利益率 ポートフォリオ回転率 c a b c $ 2,350,417 $ 3,668,677 $ 2,631,373 $ 2,361,598 $ 1,826,440 0.72% 0.69% 0.68% 0.67% 0.69% 1.82% 1.92% 1.95% 1.87% 1.80% 17% 13% 14% 13% 26% 各年度における平均発行済投資証券口数に基づきます。 ファンドに含まれる原証券の市場価値が変動する関係から、投資証券の資本取引の時期により、記載された発行済投資証券一口当たりの数値は、会 計年度における投資有価証券の利益総額および損失総額の変動額と一致しない可能性があります。 ポートフォリオ回転率は、クリエーション・ユニットで受払いされた証券は除外していますが、一部米ドル・キャッシュで処理されるクリエーション・ユニット のファンド資本取引の結果、ポートフォリオで取引が執行された有価証券は含めて算出しています。このようなキャッシュでの取引を除外すると、2016 年 7 月 31 日、2015 年 7 月 31 日、2014 年 7 月 31 日、2013 年 7 月 31 日に終了した会計年度のポートフォリオ回転率はそれぞれ 12％、8％、6％、 7％となります。注記 4 を参照してください。 財務諸表に対する注記を参照してください。 －66－ 財務諸表に対する注記 iSHARES TRUST iSharesTrust（以下「トラスト」）は 1940 年投資会社法（修正を含む。以下「1940 年法」）の下で、オープンエンド型の投資会社として登 録されています。トラストは、1999 年 12 月 16 日付の信託契約および宣言に従って、デラウェア州の法定信託として設定されました。 当該財務諸表は、以下のファンド（各々および合わせて、以下「ファンド」といいます。）のみに関連するものです： iShares ETF 分散型の区分 MSCI ACWI Low Carbon Target 非分散型 MSCI All Country Asia ex Japan 分散型 MSCI Europe Financials 分散型 MSCI Kokusai 分散型 各ファンドは、ファンドの対象指数の価格および利回りの実績に概ね対応する投資成果（手数料および経費控除前）をあげることを目 標としています。投資顧問会社はファンドの投資目標を達成するために、「パッシブ運用」すなわちインデックス・アプローチを用いま す。 iShares MSCI All Country Asia ex Japan ETF は、モーリシャス共和国の完全保有子会社（以下「子会社」）に投資して、インドの有価 証券への投資に関連した投資戦略を実行しています。こうして、対象となるインデックスに含まれるインドの有価証券に投資していま す。ファンドの投資顧問会社は、子会社の投資顧問会社も務めています。このような投資構造を通じて、ファンドは現行のモーリシャス、 インド間の租税条約により、一定の恩恵を受けるものと期待されます。添付のファンドの連結財務諸表には、子会社における投資勘定 が含まれます。会社間勘定、内部取引があれば消去されています。 トラストの設立関連書類に基づき、ファンドの役員および受託者は、ファンドに対する義務の遂行から生ずる可能性がある一定の賠償 責任から免責されています。さらに、ファンドは通常の業務において、一般免責条項を含む契約をサービス提供者と締結しています。 このような契約の下でファンドが負う最大のリスクは不明です。これは、ファンドにまだ発生していない事象に対して、将来的に権利申 立が行われる可能性があるためです。 1. 重要な会計方針 以下の重要な会計方針は、各ファンドが、米国会計基準（以下「US GAAP」）に準拠して財務諸表を作成する際に、一貫して従うもの です。US GAAP に準拠した財務諸表の作成にあたり、マネジメントは、当該決算期末における資産および負債の金額、偶発資産お よび偶発負債の開示、ならびに当期中の収益および費用の金額に影響を与える一定の見積りや仮定を立てることが求められます。 実際の結果は、こうした予測とは異なる可能性があります。各ファンドは、US GAAP に基づく投資会社とみなされており、投資会社に 適用される会計および報告の指針に従っています。 有価証券の評価 各ファンドの投資は、ファンドが上場している取引所が開いている各日に、またファンドが上場している取引所が開いていない日に報 告期間が終了する場合は、財務報告目的において報告日現在の公正価値で評価されています。US GAAP では公正価値を、測定 日に市場参加者間での秩序ある取引で、ファンドが資産を売却する際に受け取る価格、または負債を譲渡する際に支払う価格と定 義しています。 －67－ 財務諸表に対する注記 iSHARES TRUST ブラックロック・グローバル評価手法委員会（以下「グローバル評価委員会」）は、ファンドの投資の評価を監視しています。各ファンド の投資は、グローバル評価委員会が開発し、トラストの受託者委員会（以下「受託者委員会」）が承認する方針および手続きに準拠し て評価されます。 ・ 広く認められている証券取引所で取引されている株式投資は、当該株式が主に取引されている取引所における当 該日の最終取引価格または公表終値で評価されます。広く認められている証券取引所で取引されている株式投資 で、当該日に取引されなかったものは、直近の取引価格で評価されます。 ・ 米国のオープンエンド型ミューチュアル・ファンド（マネー・マーケット・ファンドを含む）は、当該日の公表純資産価 値（「NAV」）で評価されます。 これらの評価手法を採用すると、投資の価格が公正価値を示しているとは思われない水準になる場合、または価格を入手できない場 合、その投資は、受託者委員会が承認する方針に従い、グローバル評価委員会が適切であるとみなすその他の入手可能な評価要 素に基づいて評価されます。これらの評価要素としては、(ⅰ) その投資に固有の特性、(ⅱ) その投資の主要市場、(ⅲ) その投資の 主要市場における通常の参加者、(iv) 合理的に入手可能であれば、その投資の市場参加者が想定したデータ、(ⅴ) 活発な市場に おける類似の投資の価格、(vi) 将来のキャッシュフロー、金利、イールドカーブ、ボラティリティ、期限前償還のスピード、損失度、クレ ジット・リスク、デフォルト率などその他の要素があげられます（ただしこれらに限定されない）。このような要素に基づいた評価が、四半 期ごとに受託者委員会に報告されます。 グローバル評価委員会は様々な手法を用いて、活発な市場が存在しない投資に対する評価アプローチを調整しています。この手法 には、トラストの価格情報提供会社の定期的なデュー・ディリジェンス、主要なインプットおよび前提の定期的なレビュー、未実現損益 を実現損益と比較するための取引バックテストもしくは売却分析、欠測または陳腐化した価格のレビュー、市場価値の大幅な変動の レビュー、市場に関連する活動のレビューなどが含まれます。 公正価値評価によって、ファンドの NAV を計算するために用いられる価格と、当該ファンドの対象指数が採用する価格に差異が生じ る可能性があります。そのような場合、当該ファンドと対象指数のパフォーマンスに差異が生じる可能性があります。 金融商品の公正価値の決定に当たっては、様々なインプットが用いられています。インプットには独立した市場データ（「観察可能な インプット」）に基づくものも、企業が社内で開発した（「観察不能なインプット」）ものもあります。これらのインプットは、財務報告目的で 3 つのレベルからなる公正価値ヒエラルキーに区分されます。公正価値ヒエラルキーにおいて、金融商品の価値のレベルは、全体と して公正価値測定にとって重要なインプットの最低レベルに基づいています。公正価値ヒエラルキーにおける金融商品の価値の分類 は、当該商品の価格設定の透明性に基づいており、必ずしも、当該商品への投資に関連するリスクを示しているわけではありません。 公正価値ヒエラルキーは以下の 3 つのレベルに分類されます： ・ ・ ・ レベル 1 - 同一の資産もしくは負債の活発な市場における調整なしの市場価格 レベル 2 - 資産または負債に関して直接的もしくは間接的に観察可能なレベル 1 における市場価格以外のインプ ット。これに含まれるのは、活発な市場における同様の資産もしくは負債の市場価格、活発でない市場における同 一あるいは同様の資産もしくは負債の市場価格、当該資産もしくは負債について観察可能である市場価格以外の インプット（為替レート、融資条件、金利、イールドカーブ、ボラティリティ、期限前償還のスピード、損失度、クレジッ ト・リスク、デフォルト率など）もしくはその他の市場データに裏付けられたインプット。 レベル 3 - 投資の公正価値決定に用いられるグローバル評価委員会の仮定など、観察不能な当該資産もしくは負 債のインプット。 －68－ 財務諸表に対する注記 iSHARES TRUST 評価手法の変更により、開示されている公正価値ヒエラルキーにおいて割り当てられていたレベルから他のレベルに移ることがありま す。トラストの方針に従い、公正価値ヒエラルキーの異なるレベル間への移動は、報告期間の期初に行われたものとみなされます。 有価証券取引および収益の認識 有価証券取引は、取引日に計上されます。配当収入および譲渡益の分配がある場合には、外国源泉徴収税控除の上、配当落ち日 に認識されます。2016 年 7 月 31 日現在外国税務当局への還付要求が可能な源泉徴収税は、未収税還付要求額に反映されていま す。選択的配当で受け取った株式などの非現金配当がある場合には、受け取った株式の公正価値で配当収入として計上されます。 ファンドが受け取る分配には、マネジメントが概算する資本の償還が含まれる場合があります。それらの金額は、投資原価の減少とし て計上されるか、あるいは譲渡益として分類されるかのいずれかとなります。金利収入は日次で未収計上されます。投資取引に関連 する実現利益および損失は、個別の認識手法を使って決定されます。 外貨換算 ファンドの会計記録は米ドルで行われています。外国通貨、外貨建て投資有価証券およびその他の資産・負債は、投資顧問会社が 適切であると判断する為替レートを使用して米ドルに換算されています。有価証券の売買、収益の受領および費用の支払いは、それ ぞれの取引日に米ドルに換算されます。 各ファンドは、外国為替レートの変動の影響と、有価証券の市場価格の変動の影響を分離していません。ファンドでは財務報告の作 成目的上、かかる為替レートの変動の影響を、投資からの実現および未実現損益の一部として反映させています。 外国の税金 ファンドは、収益、株式配当金、投資有価証券にかかる売却益、特定の外貨取引に対して外国の税金の賦課を受ける可能性がありま す（かかる税の一部は還付要求が可能な場合があります）。すべての外国の税金は、ファンドが投資を行う外国管轄区域において適 用される外国の税制および税率に従って計上されます。これらの外国の税金が存在する場合には、ファンドが支払いを行い、ファンド の運用計算書に次のように反映されています。源泉徴収される外国の税金は、収益から控除されています。有価証券貸付収益に賦 課される外国の税金は、有価証券貸付収益から控除されています。株式配当金に賦課される外国の税金は、「その他外国税」として 表示されています。投資有価証券の売却益および外貨取引に賦課される外国の税金は、それぞれの正味実現利益（損失）に含まれ ています。2016 年 7 月 31 日現在において未払い、もしくは繰り延べられた外国税が存在する場合、ファンドの資産負債計算書にお いて開示されます。 iShares MSCI All Country Asia ex Japan ETF は、インドにおける子会社を通じて投資活動を行っており、インドとモーリシャスの間の 二重課税防止条約（以下「DTAA」）による恩恵を受けることを予定しています。DTAA による恩恵を受ける資格を得るためには、子会 社は年一回ベースで、モーリシャスに税務上の居住地を設けて維持することなど一定の基準、条件を満たさなければなりません。ファ ンドは、モーリシャス歳入当局が発行する現行の税務上の居住証明書を取得しています。 インドおよびモーリシャスの現在の税法解釈および実務慣行、ならびに DTAA に基づき、子会社はモーリシャスにおいて純利益に対 し、税率 15%で課税されます。ただし、税額控除制度によりモーリシャスの所得税率は最高 3%まで引き下げられます。所得税は、適用 される場合、子会社により支払われ、連結運用計算書において開示されます。子会社がファンドに支払う配当もモーリシャスでは非課 税となります。子会社はモーリシャスにおいて、現在いかなる有価証券の売却益に対しても課税されません。 －69－ 財務諸表に対する注記 iSHARES TRUST 2016 年 5 月 10 日、インドおよびモーリシャスは修正 DTAA に署名しました。この修正では、2017 年 4 月 1 日以降に取得した株式の 売却に関して、インドでは売却益に課税されることが定められています。2017 年 4 月 1 日よりも前に取得した株式から生じる売却益 は、いつ売却するかに関係なく、修正 DTAA による課税は免除されます。ただし、この場合、DTAA による適格要件を満たしているも のとします。またインドの税法には、インドの会社の株式の特定の間接譲渡に対してインドで課税するとの規定も含まれています。た だし、インドが間接譲渡規則に関して、さらに最終的な正式のガイダンスを定めるまでは、ファンドへの影響があるとしてもそれを判断 することはできません。マネジメントは、DTAA の修正ならびに間接譲渡規則から生じるファンドへの影響を監視、評価し続けています。 投資証券保有者に対する分配 ファンドが支払う配当、分配は、配当落ち日に計上されます。分配金は税務上の基準で決定され、財務報告目的における投資純利 益および実現純譲渡益とは異なる場合があります。配当および分配金は米ドルで支払われ、ファンドの追加投資証券に対して自動 的に再投資することはできません。 ポートフォリオ有価証券の貸付 各ファンドは、ブローカー、ディーラー、およびその他金融機関など、承認された借手にファンドの投資有価証券を貸し付けることがで きます。借手は、現金、銀行が発行する取消不能信用状、または米国政府が発行もしくは保証する有価証券などの担保を当該ファン ドに差し入れて維持します。本ファンドが受け取る初回担保は、米国証券取引所で取引される有価証券については、当該貸付有価 証券の時価の少なくとも 102%の価値、その他すべての有価証券については、当該貸付有価証券の時価の少なくとも 105%の価値が あることが要求されます。担保はその後、当該貸付有価証券の現行時価の少なくとも 100%に等しい価値を維持しなければなりません。 貸付有価証券の市場価値は、ファンドの各営業日終了時点に決定されます。必要な追加担保のファンドへの受け渡し、およびファン ドによる超過担保の返還は翌営業日に行われます。貸付期間中、各ファンドは、貸付有価証券に対して支払われる、または関連する すべての分配を受領する権利を有します。有価証券の貸付はいかなる時点でも終了可能で、借手は通知を受けた後、一般的な有価 証券取引の決済期間内に、借り入れた有価証券を返済するよう求められます。 2014 年 7 月 23 日、米証券取引委員会（「SEC」）は、米マネー・マーケット・ファンドの運用を管理する 1940 年法 2a-7 の修正を適 用しました。2016 年 10 月の実施時には、貸付有価証券の受取現金担保の再投資に関して、この変更がファンドに影響を及ぼす可 能性があります。ファンドは、固定基準価額が 1.00 ドルを維持していないマネー・マーケット・ファンドに現金担保を再投資することに よる、追加リスクにさらされることがあります。 貸付有価証券の担保として受け取った現金は、ファンド名義で直接的に、もしくは一つ以上の共有口座あるいはマネー・マーケット・ ファンド（当ファンドの投資顧問会社であるブラックロック・ファンド･アドバイザーズ（以下「BFA」）またはその関連会社が運用するもの を含む）を通じて、特定の短期金融商品に再投資されることがあります。2016 年 7 月 31 日現在、ファンドが行っている有価証券貸付 は、いずれも現金を担保としています。受け取った現金担保は BFA が運用するマネー・マーケット・ファンドに投資され、投資明細表 に開示されています。各ファンドの貸付有価証券も、投資明細表に開示されています。2016 年 7 月 31 日現在の貸付有価証券の時 価合計および関連する担保の価値合計は、資産負債計算書に開示されています。有価証券貸付収益は、運用計算書に開示されて います。 ファンドが負う有価証券貸付リスクには、借手が追加担保を要求された場合に提供しないリスクまたは借手が期日に貸付有価証券を 返却しないリスクが含まれます。これらのリスクを抑えるために、ファンドは、借手の債務不履行に対するブラックロック・インク（以下「ブ ラックロック」）からの補償金による利益を享受します。ブラックロックからの補償金によって、貸付有価証券のすべてに置き換えることが できます。担保として受領した現金で購入した投資資産が、受け取った現金担保の価値を下回った場合、各ファンドは損失を被ること があります。 －70－ 財務諸表に対する注記 iSHARES TRUST ファンドは、マスター有価証券貸付契約（以下「MSLA」）に従って有価証券貸付取引を行っています。これは、債務不履行（破産、支 払不能を含みます）が生じた場合に、不履行を起こしていない当事者が担保を売却し、不履行を起こしている当事者に対するネットエ クスポージャーを算出するか、あるいは追加担保を求める権利を定めています。借手が不履行を起こした場合、貸手であるファンドは、 貸付有価証券の市場価値を受領した担保の市場価値で相殺します。担保価値は通常、貸付有価証券の市場価値を上回っており、 不履行を起こしている当事者からの貸手の受取額はプラスとなります。ただし、特定の管轄区域の破産法により、MSLA のカウンター パーティーが破産もしくは支払不能となった場合に、このような相殺する権利が制限、禁止されていることがあります。MSLA に従い、 借手は、借り受けた有価証券を転売または再担保に入れることができ、ファンドは、現金担保を再投資することができ、不履行が生じ た場合には担保を転売もしくは再担保に入れることができます。 下表は、2016 年 7 月 31 日時点で MSLA に従って相殺される各ファンドの有価証券貸付契約をまとめたものです: iShares ETF および カウンターパーティー 貸付有価証券の 市場価値 受取現金担保 a 純額 b BNP Paribas Prime Brokerage International Ltd. $ 87,736 $ 87,736 $ － Citigroup Global Markets Inc. 244,623 244,623 － MSCI ACWI Low Carbon Target 55,093 55,093 － Deutsche Bank Securities Inc. 110,449 110,449 － Goldman Sachs & Co. 817,907 817,907 － Jefferies LLC 105,270 105,270 － JPMorgan Clearing Corp. 804,604 804,604 － Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith 829,364 829,364 － State Street Bank & Trust Company 655,401 655,401 － $ 3,710,447 $ 3,710,447 $ － Citigroup Global Markets Inc. $ 644,472 $ 644,472 $ － Credit Suisse Securities (USA) LLC 3,863,288 3,863,288 － Deutsche Bank AG 1,994,047 1,994,047 － 8,057,419 8,057,419 － 70,261,403 70,261,403 － Credit Suisse Securities (USA) LLC MSCI All Country Asia ex Japan Deutsche Bank Securities Inc. Goldman Sachs & Co. 987,330 987,330 － JPMorgan Clearing Corp. 6,874,330 6,874,330 － Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith 8,164,377 8,164,377 － Morgan Stanley & Co. International PLC 4,087,401 4,087,401 － 21,717,758 21,717,758 － 7,097 7,097 － 4,583,596 4,583,596 － HSBC Bank PLC Morgan Stanley & Co. LLC Morgan Stanley & Co. LLC (U.S. Equity Securities Lending) State Street Bank & Trust Company UBS Securities LLC －71－ 311,663 311,663 － $ 131,554,181 $ 131,554,181 $ － 財務諸表に対する注記 iSHARES TRUST iShares ETF および カウンターパーティー 貸付有価証券の 市場価値 受取現金担保 a 純額 b MSCI Kokusai BNP Paribas Prime Brokerage Inc. $ 3,167 $ 3,167 $ － BNP Paribas Prime Brokerage International Ltd. 297,375 297,375 － Citigroup Global Markets Inc. 117,606 117,606 － Credit Suisse Securities (USA) LLC 330,721 330,721 － Deutsche Bank Securities Inc. 138,412 138,412 － Goldman Sachs & Co. 169,513 169,513 － HSBC Bank PLC 316,561 316,561 － 71,123 71,123 － Jefferies LLC JPMorgan Clearing Corp. 577,331 570,642 (6,689) Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith 327,002 327,002 － Morgan Stanley & Co. LLC 897,382 897,382 － Morgan Stanley & Co. LLC (U.S. Equity Securities Lending) 192,310 192,310 － National Financial Services LLC 53,305 53,305 － Nomura Securities International Inc. 92,949 92,949 － 3,118 3,096 (22) Scotia Capital (USA) Inc. SG Americas Securities LLC State Street Bank & Trust Company UBS Securities LLC Wells Fargo Securities LLC a b 95,465 95,465 － 1,334,371 1,334,371 － 396,439 394,538 (1,901) 50,428 50,428 － $ 5,464,578 $ 5,455,966 $ (8,612) 貸付有価証券の市場価値を上回って受け取った担保は、この表には表示されていません。各ファンドの受取現金担保合計額は、ファンドの資産負債計 算書に開示されています。 MSLA に従い、追加担保は翌営業日にファンドに受け渡されます。カウンターパーティーの債務不履行発生時に、借り手の債務不履行に対する補償金 の対象となるのは純額です。 2. 関係会社との投資顧問契約およびその他の取引 トラストとの投資顧問契約に基づき、BFA は各ファンドの資産を運用しています。BFA はブラックロックが間接的に所有するカリフォル ニア州法人です。投資顧問契約に基づいて、BFA は、実質的にファンドの全費用を負担します。ただし、利息、税金、ポートフォリオ 取引の執行に関するブローカー手数料ならびにその他の費用、販売手数料、訴訟費用、および臨時費用は除きます。 iShares MSCI All Country Asia ex Japan ETF に関して、子会社は BFA と別個の契約を結んでおり、これに基づいて BFA は子会社 に投資顧問サービスを提供していますが、かかるサービスの提供に対して子会社から別に報酬は受け取っていません。子会社は、子 会社への他のサービス（管理、保管、名義書換代理、およびその他のサービス）の提供を規定する別個の取り決めも結んでおり、BFA はこれらのサービスの提供に関連する費用を支払っています。 BFA は、iShares MSCI ACWI Low Carbon Target ETF に提供する投資顧問サービスの対価として、ファンドの純資産の日々平均残 高に基づいて、0.33%の年間投資顧問報酬を受領する権利を有します。投資顧問料と、取得ファンドの手数料および費用の合計は、 ファンドの年間営業費用の合計です。BFA は、手数料放棄後の年間営業費用を平均日次純資産の 0.20%まで抑えるために、契約に より、2016 年 11 月 30 日までファンドの投資顧問手数料の一部を放棄することに同意しています。 －72－ 財務諸表に対する注記 iSHARES TRUST 2016 年 8 月 1 日より、BFA は、iShares MSCI ACWI Low Carbon Target ETF に提供する投資顧問サービスの対価として、ファンドの 純資産の日々平均残高に基づいて、0.20%の年間投資顧問報酬を受領する権利を有します。またトラストと BFA の間の書面による合 意に従い、手数料放棄後の年間営業費用合計を抑えるための契約による放棄は、2016 年 8 月 1 日を以て終了します。 BFA は、iShares MSCI All Country Asia ex Japan ETF に提供する投資顧問サービスの対価として、当該ファンドおよび他の特定の iShares ファンドの純資産総額の日々平均残高の合計額のファンドに関わる割当額に基づいて、以下に示す年間投資顧問報酬を受 領する権利を有します。 投資顧問報酬 平均日次純資産合計額 0.75% 140 億米ドルまで 0.68 140 億米ドル超から 280 億米ドルまで 0.61 280 億米ドル超から 420 億米ドルまで 0.54 420 億米ドル超から 560 億米ドルまで 0.47 560 億米ドル超から 700 億米ドルまで 0.41 700 億米ドル超から 840 億米ドルまで 0.35 840 億米ドル超 さらに iShares MSCI All Country Asia ex Japan ETF は、他の投資会社への投資に対する手数料および費用（「取得ファンドの手数 料および費用」）を比例配分で間接的に支払います。BFA は契約上、ファンドに関する投資顧問報酬のうち、当該ファンドが他の iShares ファンドに投資した金額に対する取得ファンドの投資顧問報酬に相当する分について、2016 年 11 月 30 日まで放棄すること に同意しています。 BFA は、各ファンドに提供する投資顧問サービスの対価として、各ファンドの純資産の日次平均残高に基づいて、以下に示す年間投 資顧問報酬を受領する権利を有します： iShares ETF MSCI Europe Financials MSCI Kokusai 投資顧問報酬 0.48% 0.25 SEC の発した適用除外命令により、BFA の関連会社であるブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニーN.A.（以下 「BTC」）は、適用される条件に従ってファンドの有価証券貸付代理人を務めることが認められています。有価証券貸付代理人として、 BTC は有価証券貸付業務に直接関連するすべての営業費用を負担します。各ファンドは、貸付有価証券について受領した現金担 保を、BFA が運用するマネー・マーケット・ファンドに投資した際に関連する手数料を負担します。ただし、BTC は、各ファンドが年率 0.04%負担する担保投資手数料（以下「担保投資手数料」）を制限するために有価証券貸付収益を減らすことに同意しています。有価 証券貸付収益は、現金担保の再投資収益と、有価証券の借手との間で収受する手数料およびその他費用の正味額の合計額から、 担保投資手数料を差し引いた金額と等しくなります。ファンドは、有価証券貸付収益の一部を留保し、残りを有価証券貸付代理人とし てのサービスに対する報酬として BTC に支払います。 有価証券貸付契約に従い、各ファンドは有価証券貸付収益の 80%を留保し、この金額は、有価証券貸付収益に担保投資手数料を 加えた金額の 70%を下回ることはありません。さらに、ある暦年の有価証券貸付収益と、1940 年法の下で登録されているすべての iShares 上場投資信託（以下「iShares ETF コンプレックス」）からの担保投資手数料との合計が、2013 年の iShares ETF コンプレックス 全体の有価証券貸付収益を上回った日の翌営業日から、有価証券貸付契約に従い、各ファンドは、当該暦年末まで有価証券貸付 収益の 85%を留保し、この金額が、有価証券貸付収益と担保投資手数料の合計の 70%を下回ることはありません。 －73－ 財務諸表に対する注記 iSHARES TRUST 2016 年 7 月 31 日終了年度に支払われた有価証券貸付代行報酬および担保投資手数料の合計は以下のとおりです。 iShares ETF BTC への支払手数料 MSCI ACWI Low Carbon Target $ 7,603 MSCI All Country Asia ex Japan 646,508 MSCI Europe Financials MSCI Kokusai 6,196 13,181 BFA の関連会社であるブラックロック・インベストメンツ LLC は、各ファンドの販売業者を務めています。販売契約に従い、BFA はファ ンドに提供された販売サービスに対する手数料もしくは費用を負担します。 クロス取引とは、BFA（または関連会社）が投資顧問を務めるファンド間でのポートフォリオ有価証券の売買です。定期的な四半期に 一回のミーティングで委員会は、直近の四半期のこのような取引が、規則 17a-7 が定める要件および制限を順守しているかどうか検 討しています。 2016 年 7 月 31 日終了年度に、1940 年法に基づく規則 17a-7 に従って執行されたファンドによる取引は以下のとおりです。 iShares ETF MSCI All Country Asia ex Japan MSCI Kokusai 購入 売却 $ 1,450,847 $ 8,151,656 1,544,562 1,833,249 各ファンドは、BFA または関連会社が運用する特定のマネー・マーケット・ファンドに現金残高を投資することがあります。これらの一 時的な現金投資から得られた収益は、運用計算書に「関連会社発行者からの配当金」として計上されます。 PNC ファイナンシャル・サービシズ・グループ・インクはブラックロックの最大の株主で、1940 年法における関連会社です。 iShares MSCI All Country Asia ex Japan ETF は、ポートフォリオの流動性および対象インデックスへのトラッキング能力を改善するた めに、ファンドの対象インデックスに含まれる有価証券に投資をしている他の iShares ファンドの投資証券に投資することがあります。 トラストの受託者および役員の一部は、BTC または BFA、あるいは両社の役員を兼任しています。 3. 投資ポートフォリオ取引 2016 年 7 月 31 日終了年度における投資資産（現物取引および短期投資を除く）の購入、売却は以下のとおりです。 iShares ETF 購入 売却 MSCI ACWI Low Carbon Target $ 36,003,581 $ 34,837,370 MSCI All Country Asia ex Japan 433,735,271 946,907,185 MSCI Europe Financials 21,403,181 14,289,030 MSCI Kokusai 15,303,606 16,218,388 －74－ 財務諸表に対する注記 iSHARES TRUST 2016 年 7 月 31 日終了年度における現物取引は以下のとおりです（注記 4 を参照）。 iShares ETF 現物購入 現物売却 MSCI ACWI Low Carbon Target $ 21,711,991 $ － MSCI All Country Asia ex Japan 159,015,718 739,599,370 MSCI Europe Financials 275,656,041 177,712,383 19,759,517 79,193,500 MSCI Kokusai 4. 投資証券の資本取引 投資証券は、特定数の証券またはその整数倍（以下「クリエーション・ユニット」）にまとめられた場合のみ、ファンドが NAV で発行およ び償還を行います。クリエーション・ユニットにまとめられた場合を除き、ファンドの投資証券は償還できません。ファンドの投資証券の 資本取引については、「純資産変動計算書」にその詳細が開示されています。 トラストのファンドのクリエーション・ユニットの発行対価は、一般的に、所定の有価証券ポートフォリオの現物拠出および特定金額の現 金です。トラストの特定のファンドは、クリエーション・ユニットのみ、または一部現金（米ドル）で提供されることがあります。現金決済の クリエーション・ユニットを含め、クリエーション・ユニットの発行および償還依頼を行う投資家は、発行取引手数料および償還取引手数 料をトラストの事務代行会社であるステート・ストリート･バンク･アンド･トラスト･カンパニーへ直接支払い、クリエーション・ユニットの発行 および償還に伴う譲渡その他の取引費用を相殺します。クリエーション・ユニットの現金決済を行う投資家は、特定の取引コスト（印紙 税、通貨およびその他の金融取引にかかる税金、ブローカー手数料など）およびポートフォリオ有価証券への投資に関連するマーケ ット・インパクトの費用として、追加の変動費用を支払う場合もあります。このような変動費用は、もしあれば、純資産変動計算書の「投 資証券発行受取額」に含まれています。 時々、現物拠出あるいは現物償還に関連する有価証券の決済が遅れることがあります。この場合、現物拠出に関連する有価証券は 「保管銀行預け金」、現物償還に関連する有価証券は「現物取引に関連する有価証券」として、資産負債計算書に計上されます。 5. 主なリスク 通常の業務において、各ファンドの投資活動は、投資する金融商品や市場に関連する様々な種類のリスクにさらされています。各フ ァンドがさらされている重大な金融リスクは、市場リスク、クレジット・リスクなどです。各ファンドの目論見書には、これらをはじめとする 様々な種類のリスクについて詳しく記載されています。 BFA は、上昇局面でも下落局面でも対象インデックスの採用銘柄を追随して、各ファンドの投資目標を達成するために「パッシブ型」、 つまりインデックス型のアプローチを採用しています。BFA は、市場エクスポージャーを減らしたり、下落局面の影響を抑えたりするよ うな措置は採っていません。BFA は、対象インデックスとポートフォリオの構成銘柄の相違を監視しています。 市場リスク 市場リスクは、主に、価格、通貨、金利の変動に左右されて金融商品の将来の価値が不確実であることから生じます。これは、各ファ ンドが相場変動に直面して保有するポジションから損失を被る可能性を表します。各ファンドは、株式関連商品への直接または間接 投資によって、市場リスクにさらされています。ファンドが保有する有価証券の公正価値は、国内、地域、世界の政治情勢、社会や経 済の不安定性など、また特定の業種やその中のグループに影響を及ぼす要因といった当該有価証券の発行体と特に関連のない市 況全般、景気トレンド、イベントのため下落することがあります。各ファンドの市場リスクに対するエクスポージャーの範囲は、ファンドの 投資明細表に記載されている投資の市場価値となります。 －75－ 財務諸表に対する注記 iSHARES TRUST 分散ポートフォリオは、適切でファンドの投資目標に沿っている場合、特定の投資の価格変動がファンドの NAV に重大な影響をもた らすリスクを最小限に抑えます。各ファンドのポートフォリオにおける投資の集中は、投資明細表に開示されています。 米国以外の発行体の有価証券への投資は、直接的、間接的のいずれも、通常米国の発行体の有価証券とは関連のない、特定の検 討事項とリスクを伴います。かかるリスクには、全般的に流動性および効率性の低い証券市場、全般的に高水準のボラティリティ、為 替レートの変動および為替管理、ファンドの資金あるいはその他資産の海外移転に対する制限、発行体に関して入手可能な公開情 報の少なさ、源泉徴収税あるいはその他の税の賦課、高水準の取引手数料および保管手数料、決済の遅延ならびに決済手続きに かかる損失リスク、契約上の責務の強制の困難さ、証券市場に対する低い規制水準、会計、開示、報告義務の差異、政府による経済 への大幅な介入、高水準のインフレ、高水準の社会的、経済的、政治的な不確実性、資産の国有化あるいは収用のリスク、戦争のリ スクなどが含まれますが、これらに限定されるものではありません。これらのリスクは、発展途上国の発行体に投資する場合に高くなり ます。 欧州諸国の経済、市場は密接な関係にあり、相互に依存していることが多く、欧州の一国の出来事が他の欧州諸国に悪影響を及ぼ すことがあります。欧州金融市場では、一部の欧州諸国の景気減速や政府債務水準の上昇に対する懸念からボラティリティが上昇し、 不利なトレンドが見られます。欧州の政府や中央銀行等による緊縮政策・改革といった金融問題への対応が機能せず、社会不安に つながったり、また将来の経済成長と景気回復が制限されたり、他の意図せぬ結果につながったりすることがあります。政府等による 債務不履行や債務再編によって、世界中の経済、金融市場、資産評価にさらに悪影響がもたらされる可能性があります。さらに英国 では国民投票で欧州連合からの離脱が決定しました。国民投票によって、英国の欧州連合からの離脱交渉が進めば、新たに大きな 不透明性、不安定性が金融市場にもたらされるでしょう。 ファンドの投資が、一つ、もしくは限られた数の市場セクターの有価証券に集中している場合、その市場セクターに影響を及ぼしてい る経済、政治、社会情勢が、運用パフォーマンスに重大な影響を及ぼすリスクがあります。 米国、欧州連合、ならびに日本、オーストラリア、カナダなど多くの国の規制機関（総称して「制裁組織」）は、特定のロシアの個人や法 人に、部門ごとの経済制裁を課しており、例えばその発行体の、30 日または 90 日を超える新発債、新規発行株式の取引や売買を 禁止しています。直接、間接を問わず、ファンドが保有する制裁発動日以前に発行された有価証券は、現在、制裁による制限を受け ていません。ただし、これらの各制裁の順守により、影響を受ける有価証券または当該発行体のその他の有価証券をファンドが売買 する、保有する、または受け渡す能力が損なわれることがあります。制裁組織は、ロシアに対してさらに幅広い制裁を導入する可能性 があります。これらの制裁、あるいは更なる制裁の恐れによって、ロシアの有価証券の価値および流動性の低下、ルーブルの下落、そ の他ロシア経済に対する悪影響がもたらされることがあります。現在または将来の制裁によって、ロシアが対抗措置や報復行動をとり、 ロシアの有価証券の価値および流動性がさらに損なわれる可能性があります。これらの報復措置には、ファンドが保有するロシア資産 の即時凍結も含まれます。 クレジット・リスク クレジット・リスクとは、負債証券の発行体または保証人、デリバティブ取引、現先取引、有価証券貸付などの金融取引のカウンターパ ーティーが、利息および元本の支払いや、債務の履行を遅滞なく行うことができない、あるいは行おうとしないリスクのことです。BFA と その関連会社は、債務を履行するのに十分な資金源を有すると考えられるカウンターパーティーのみと取引することで、またこれらの カウンターパーティーの財務安定性を監視することで、カウンターパーティーのクレジット・リスクを管理しています。ファンドが発行体 およびカウンターパーティーのクレジット・リスクにさらされる可能性がある金融資産とは、主にカウンターパーティーに対して有する金 融商品および未収金です。これらの金融資産に関連する各ファンドのクレジット・リスク、カウンターパーティー・リスクに対するエクスポ ージャーの範囲は、資産負債計算書に計上されている金額とほぼ一致します。 －76－ 財務諸表に対する注記 iSHARES TRUST 6. 所得税 各ファンドは連邦所得税上、トラストの他のファンドとは別個の事業体として扱われます。1986 年内国歳入法およびその改正法のサ ブチャプターM に定義される規制対象投資会社に適用される規定に従って、規制対象投資会社としての資格を得ること、ならびに連 邦所得税および消費税の全額またはほぼ全額の免除を受けるために、通常所得および純譲渡益（譲渡損の繰越分算入後）のほぼ 全額を毎年分配することがファンドの方針です。したがって、連邦所得税引当金は不要です。 US GAAP により、財務報告と税務報告との永久差異を反映させて、純資産の一部の項目を修正することが求められています。これら の振替による純資産総額あるいは基準価額への影響はありません。以下の 2016 年 7 月 31 日現在の永久差異は、パッシブ外国投 資会社、また外貨取引および現物償還の実現利益（損失）によるもので、以下のアカウントに振替えられました： iShares ETF 払込資本 MSCI ACWI Low Carbon Target MSCI All Country Asia ex Japan MSCI Europe Financials MSCI Kokusai 未分配投資純利益／ 未分配実現純利益／ 超過分配投資純利益 累積実現純損失 $ － $ (5,894) $ 5,894 21,570,678 961,846 (22,532,524) (21,790,692) 496,730 21,293,962 14,147,297 144,424 (14,291,721) 2016 年 7 月 31 日および 2015 年 7 月 31 日に終了した年度において支払われた分配金に対する税金は、以下のとおりです： iShares ETF 2016 2015 $ 5,258,921 $ 2,069,109 $ 56,637,383 $ 55,746,508 $ 10,373,542 $ 13,685,184 $ 8,020,664 $ 9,983,768 MSCI ACWI Low Carbon Target 通常利益 MSCI All Country Asia ex Japan 通常利益 MSCI Europe Financials 通常利益 MSCI Kokusai 通常利益 －77－ 財務諸表に対する注記 iSHARES TRUST 2016 年 7 月 31 日現在において、累積純利益（純損失）に対する税金部分の内訳は以下のとおりです： iShares ETF 未分配 通常利益 譲渡損の 未実現純評価益 繰越分 (評価損)a 適格な年後半 の損失 b 合計 MSCI ACWI Low Carbon Target 677,869 (951,218) 3,481,561 (4,128,038) (919,826) MSCI All Country Asia ex Japan 12,147,694 (431,281,420) (15,020,430) (130,205,452) (564,359,608) MSCI Europe Financials 487,856 (2,571,815) (91,655,083) (5,834,524) (99,573,566) MSCI Kokusai 312,858 (10,678,096) 38,572,321 (2,591,317) 25,615,766 a b 財務会計基準と税務基準の未実現評価益（損失）の差異は、主に空売りの損失の課税繰延べ、パッシブ外国投資会社への投資に対する税 務上の未実現利益の認識によるものです。 ファンドは、特定の適格な年後半の損失を繰り延べて、これを 2017 年 7 月 31 日終了年度に処理することを選択しました。 2016 年 7 月 31 日現在、以下の期限までに以下のファンドの将来の実現譲渡益に充当することができる譲渡損繰越分は次のとおり です： iShares ETF 期限なし a 繰越期限 2017 繰越期限 2018 繰越期限 2019 合計 MSCI ACWI Low Carbon Target $ 951,218 $ － $ － $ － $ 951,218 MSCI All Country Asia ex Japan 423,136,945 114,780 5,230,616 2,799,079 431,281,420 MSCI Europe Financials 2,565,502 － － 6,313 2,571,815 MSCI Kokusai 8,544,384 124,763 1,478,401 530,548 10,678,096 a 期限のある損失よりも前に利用されなければなりません。 2016 年 7 月 31 日に終了した年度において iShares MSCI Kokusai ETF は、譲渡損繰越分のうち$ 57,274 を使用しました。 ファンドは、米国の税法でいう「パッシブ外国投資会社」である、特定の外国投資事業体の株式を保有することができます。ファンドは、 各パッシブ外国投資会社の株式を年次で時価評価することを選択することが可能であり、その場合、当該評価による利益を投資証券 保有者に分配することが義務付けられます。 マネジメントは、2016 年 7 月 31 日現在の税務に関する法規制とそのファンドへの適用について、それ以前の税申告修正可能期間 を含めて分析を行い、ファンドの財務諸表において所得税引当金を必要とする不確実な税務ポジションはないと判断しています。 7. 借入枠 iShares MSCI All Country Asia ex Japan ETF は、他の特定の iShares ファンドと共に、ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カン パニーとの 2016 年 10 月 28 日を期限とする 250 百万米ドルの借入枠契約の当事者となっています。この借入枠は、償還、取引決済、 ポートフォリオ保有銘柄のリバランスなど一時的あるいは緊急の目的で使用することができます。この条件は、年間コミットメント・フィー は借入枠の未使用部分の 0.20%とすること、また金利は借入額に対して(a) 1 ヵ月 LIBOR（ゼロ以上）プラス年 1.00%、あるいは(b) 米 FF 金利（ゼロ以上）プラス年 1.00%のいずれか高い方とすることです。コミットメント・フィーは、特定の外国市場の有価証券への投資 額の日次平均による比例配分で、借入枠契約に参加している各ファンドに配分されます。 －78－ 財務諸表に対する注記 iSHARES TRUST 2015 年 9 月 17 日に受託者委員会が修正した借入枠契約の条件は、2015 年 10 月 28 日に発効しました。この期日以前は、借入最 高額は 150 百万米ドル、年間コミットメント・フィーは借入枠の未使用部分の 0.08%でした。 借入枠契約による、2016 年 7 月 31 日終了年度の借入最高額、平均借入額、平均金利は、それぞれ 9,000,000 米ドル、348,361 米 ドル、1.25%でした。 8. 後発事象 マネジメントは財務諸表の発行が可能となる日付までのすべての後発事象がファンドに及ぼす影響について評価を行い、財務諸表 での調整または開示が必要な後発事象はないと判断しました。 －79－ WISDOMTREE MIDDLE EAST DIVIDEND FUND の状況 なお、以下に記載した情報は監査の対象外であります。 「WISDOMTREE MIDDLE EAST DIVIDEND FUND」の財務諸表 「WISDOMTREE MIDDLE EAST DIVIDEND FUND」は NASDAQ に上場する指数型上場投資信託（ETF）です。 なお、以下の内容については同受益証券の 2016 年 3 月 31 日付財務諸表の原文に基づき委託会社が誠実に和訳し たものでありますが、あくまでも参考和訳であり、正確性を保証するものではありません。 投資明細表 WisdomTree Middle East Dividend Fund (GULF) 2016 年 3 月 31 日 投資 普通株式 － 97.9% バーレーン － 3.7% Ahli United Bank BSC Al-Salam Bank-Bahrain BSC バーレーン合計 エジプト － 6.3% Amer Group Holding Commercial International Bank Egypt SAE Credit Agricole Egypt SAE Egypt Kuwait Holding Co. SAE Heliopolis Housing Juhayna Food Industries Oriental Weavers Sidi Kerir Petrochemicals Co. Talaat Moustafa Group Telecom Egypt Co. エジプト合計 ヨルダン － 1.5% Arab Bank PLC Jordan Petroleum Refinery Co. ヨルダン合計 クウェート － 22.0% Agility Public Warehousing Co. KSC Boubyan Bank KSCP Burgan Bank SAK Kuwait Finance House KSCP Kuwait Food Co. Americana SAK Kuwait Projects Co. Holding KSCP Mabanee Co. SAK Mobile Telecommunications Co. KSC National Bank of Kuwait SAKP クウェ － ト合計 モロッコ － 12.1% Attijariwafa Bank Maroc Telecom モロッコ合計 オマーン － 5.2% Bank Muscat SAOG Oman Telecommunications Co. SAOG オマーン合計 カタール － 23.6% Aamal Co. 株数 評価額 1,173,737 266,444 $ 706,883 66,013 772,896 359,180 17,393 68,171 51,115 124,972 7,647 32,288 47,962 168,057 106,709 400,820 294,642 135,847 58,737 44,504 26,870 39,158 239,407 76,427 371,483 1,304,468 28,926 8,071 249,457 52,544 302,001 208,922 68,022 204,266 343,747 42,811 173,062 35,844 1,221,647 518,954 331,842 95,663 229,816 545,991 348,495 314,970 102,005 1,435,092 1,150,560 4,554,434 16,443 155,125 577,353 1,936,143 2,513,496 358,357 180,994 38,938 投資 Ooredoo QSC Qatar Electricity & Water Co. QSC Qatar Gas Transport Co., Ltd. Qatar Insurance Co. SAQ Qatar International Islamic Bank QSC Qatar Islamic Bank SAQ Qatar National Bank SAQ Qatari Investors Group QSC Salam International Investment Ltd. QSC United Development Co. QSC Vodafone Qatar QSC カタール合計 アラブ首長国連邦 － 23.5% Abu Dhabi Commercial Bank PJSC Agthia Group PJSC Air Arabia PJSC Al Waha Capital PJSC Aldar Properties PJSC Aramex PJSC DAMAC Properties Dubai Co. PJSC DP World Ltd. Dubai Financial Market PJSC Dubai Investments PJSC Dubai Islamic Bank PJSC Emaar Properties PJSC First Gulf Bank PJSC National Bank of Abu Dhabi PJSC National Bank of Ras Al-Khaimah PSC (The) National Central Cooling Co. PJSC RAK Properties PJSC Ras Al Khaimah Ceramics Union National Bank PJSC Union Properties PJSC アラブ首長国連邦合計 普通株式合計 (取得原価: $21,653,194) 株主割当新株予約権 － 0.1% 355,472 カタール － 0.1% Qatar Insurance Co. SAQ、 716,738 2016 年 5 月 1 日満期* 1,072,210 (取得原価 $0) 転換社債 － 0.1% 136,765 オマーン － 0.1% －80－ 株数 15,342 3,653 26,571 4,107 7,538 8,025 30,671 評価額 $ 391,829 210,669 173,667 93,500 139,109 228,316 1,185,939 1,717 6,381 16,166 15,874 28,008 23,289 87,414 53,707 4,897,423 346,763 11,010 376,797 282,424 349,466 73,267 211,181 11,158 385,552 219,004 281,999 187,007 339,786 244,207 146,770 35,067 205,151 103,732 138,427 123,595 632,538 22,991 126,180 163,011 261,647 67,622 156,963 209,659 142,758 128,791 455,283 306,502 1,086,982 581,097 239,755 11,457 31,837 90,373 139,068 28,737 4,883,251 20,300,179 821 6,989 Barwa Real Estate Co. Commercial Bank QSC (The) Doha Bank QSC Ezdan Holding Group QSC Gulf International Services OSC 17,426 16,642 18,712 48,840 13,658 173,236 190,350 190,902 244,106 136,152 Industries Qatar QSC Masraf Al Rayan QSC Mazaya Qatar Real Estate Development QSC National Leasing ★ 非収益性有価証券。 31,135 27,021 925,996 投資有価証券合計 － 98.1% 264,912 (取得原価：$21,686,217) 現金、外国通貨およびその他の資産が負債を 6,506 超過する額 － 1.9% 13,051 純資産 － 100.0% 1,685 2,863 Bank Muscat SAOG 4.50%, 3/20/17 3.50%, 3/19/18 転換社債合計 (取得原価：$33,023) 財務諸表に対する注記を参照のこと。 －81－ 48,842 38,597 13,063 9,221 22,284 20,329,452 401,163 $20,730,615 投資明細表 WisdomTree Middle East Dividend Fund (GULF) 2016 年 3 月 31 日 金融デリバティブ商品 為替予約 決済日 4/4/2016 4/4/2016 4/4/2016 4/4/2016 4/5/2016 売予約 AED KWD QAR USD USD 123,473 3,000 24,504 6,346 10,158 買予約 USD USD USD JOD OMR 33,609 9,899 6,723 4,500 3,900 未実現利益 （損失） $ (7) (29) (6) (5) (30) $(77) 通貨名凡例 AED - アラブ首長国連邦ディルハム JOD -ヨルダン・ディナール KWD -クウェート・ディナール OMR -オマーン・リアル QAR - カタール・リアル USD - 米ドル 財務諸表に対する注記を参照のこと。 －82－ 資産負債計算書 WisdomTree Global/Global ex-U.S. and Emerging/Frontier Markets Funds 2016 年 3 月 31 日 WisdomTree India Earnings Fund WisdomTree Global ex-U.S. Utilities Fund WisdomTree Global High Dividend Fund WisdomTree Global Natural Resources Fund $ 19,617,371 3,814 3,218 $ 75,415,138 － 38,198 $ 23,251,104 9,199 22,341 $1,336,924,186 － 3,428,895 $21,686,217 － 216,339 投資有価証券、時価 1 （注記 2） 関係会社に対する投資、時価（注記 3） 現金 外国通貨、時価 為替予約に係る未実現評価益 未収勘定： 売却投資有価証券 配当金・利息 還付外国税額 16,644,114 4,389 1,454 3,297 － 74,294,934 － 138,935 38,961 375 16,344,344 9,382 2,587 22,642 28 1,474,323,277 － 1,049,424 3,456,260 － 20,329,452 － 368 214,876 － － 41,891 10,111 604 281,150 129,466 269 55,650 13,517 － 438,794 － － 367,393 － 資産合計 16,705,256 74,884,425 16,448,419 1,479,267,755 20,912,089 － － 6 － 77 1,443,263 － － 7,263 55 61 1,172,860 162,741 － 36,832 280 384 1,133,085 27,879 － 7,453 57 64 － 2,672,629 7,428 966,790 5,125 － － 166,067 － 15,254 76 － 資産の部： 投資、取得原価 関係会社に対する投資、取得原価（注記 3） 外国通貨、取得原価 負債の部： 為替予約に係る未実現評価損 未払勘定： 貸付有価証券の現金担保投資（注記 2） 購入投資有価証券 投資証券償還 投資顧問報酬（注記 3） サービス報酬（注記 2） 専門家報酬（注記 2） 負債合計 純資産 純資産の部： 払込資本 未分配純投資利益 投資、為替予約および 外国通貨関連取引に係る累積実現純損失 投資、為替予約ならびに 外国通貨建資産および負債に係る 未実現純評価益（評価損） (連結ベース) WisdomTree Middle East Dividend Fund 1,450,642 1,373,097 1,168,544 3,651,972 181,474 $ 15,254,614 $ 73,511,328 $ 15,279,875 $1,475,615,783 $20,730,615 $ 46,989,532 41,377 $107,162,375 201,294 $ 46,860,172 36,247 $1,777,177,906 7,530,595 $30,897,794 581,332 (28,802,817) (32,732,130) (24,710,290) (446,515,318) (9,390,161) (2,973,478) (1,120,211) (6,906,254) 137,422,600 (1,358,350) $ 15,254,614 $ 73,511,328 $ 15,279,875 $1,475,615,783 $20,730,615 発行済受益証券、額面 0.001 米ドル（授権口数 は無制限） 950,000 1,800,000 1,300,000 76,000,000 1,200,000 基準価格 $ 16.06 $ 40.84 $ 11.75 $ 19.42 $ 17.28 $ 1,784,892 $ 1,444,274 $ 1,083,365 - - 純資産 1 貸付有価証券の市場評価額を含みます。 財務諸表に対する注記を参照のこと。 －83－ 運用計算書 WisdomTree Global/Global ex-U.S. and Emerging/Frontier Markets Funds 2016 年 3 月 31 日終了年度 WisdomTree Global ex-U.S. Utilities Fund 投資収益： 配当金 1 関係会社からの配当金（注記 3） 受取利息 有価証券貸付収益（注記 2） WisdomTree Global High Dividend Fund WisdomTree Global Natural Resources Fund WisdomTree India Earnings Fund (連結ベース) WisdomTree Middle East Dividend Fund $ 754,674 1,872 642 28,045 $ 4,776,650 25,494 － 100,190 $ 729,702 2,850 － 43,527 $ 40,326,601 － 3,541 － $ 1,072,753 － 10,945 － 投資収益合計 785,233 4,902,334 776,079 40,330,142 1,083,698 費用： 投資顧問報酬（注記 3） サービス報酬（注記 2） 支払利息（注記 8） 専門家報酬（注記 2） 110,455 838 － 61 595,448 4,517 － 384 99,304 753 － 64 15,795,713 83,736 97,124 － 237,697 1,188 － － 費用合計 111,354 600,349 100,121 15,976,573 238,885 － (573) (23) － － 正味費用 111,354 599,776 100,098 15,976,573 238,885 投資純利益 費用免除（注記 3） 673,879 4,302,558 675,981 24,353,569 844,813 投資に係る実現および未実現投資純利益（損 失）： 以下に係る実現純利益（損失）： 投資取引 2 関係会社との投資取引（注記 3） 現物償還 関係会社からの現物償還（注記 3） 為替予約および外国通貨関連取引 (925,225) (3,366) 271,842 96 (7,670) (4,617,632) (27,317) 6,469,805 3,995 (37,758) (5,288,911) (1,700) － － (3,394) (93,866,955) － － － (2,730,855) (1,565,101) － － － (19,999) 実現純利益（損失） (664,323) 1,791,093 (5,294,005) (96,597,810) (1,585,100) (1,370,230) (11,970,325) 15,621 (224,296,795) (2,927,051) 1,800 10,532 2,706 25,013 (1,484) 未実現評価益（評価損）の純変動 (1,368,430) (11,959,793) 18,327 (224,271,782) (2,928,535) 投資に係る実現および未実現投資純損失 (2,032,753) (10,168,700) (5,275,678) (320,869,592) (4,513,635) $(1,358,874) $ (5,866,142) $(4,599,697) $(296,516,023) $(3,668,822) $ 91,962 $ 306,374 $ 54,586 － $ 58,398 － － － $ 30 － 以下に係る未実現評価益（評価損）の純変動 投資取引 為替予約ならびに外国通貨建資産および負債の 換算 運用による純資産の純減少 1 以下の外国源泉徴収税控除後です。 2 以下のキャピタルゲイン税源泉徴収後です。 財務諸表に対する注記を参照のこと。 －84－ 純資産変動計算書 WisdomTree Global/Global ex-U.S. and Emerging/Frontier Markets Funds WisdomTree Global Natural Resources Fund WisdomTree India Earnings Fund (連結ベース) 2016 年 3 月 31 日 2015 年 3 月 31 日 2016 年 3 月 31 終了年度 終了年度 日終了年度 運用による純資産の増加（減少）： 投資純利益 投資、為替予約および外国通貨関連 取引に係る実現純利益 （損失） 投資、為替予約ならびに外国通貨建 資産および負債に係る未実現評価益 （評価損）の純変動 WisdomTree Middle East Dividend Fund 2015 年 3 月 31 日 2016 年 3 月 31 日 2015 年 3 月 31 日 終了年度 終了年度 終了年度 $ 675,981 $ 785,038 $ 24,353,569 $ 18,603,043 $ 844,813 $ 1,635,873 (5,294,005) (1,804,423) (96,597,810) 45,657,435 (1,585,100) 1,384,169 18,327 (4,353,442) (224,271,782) 132,238,460 (2,928,535) (7,394,322) (4,599,697) (5,372,827) (296,516,023) 196,498,938 (3,668,822) (4,374,280) 配当金： 投資純利益 (638,131) (818,563) (20,581,518) (13,679,148) (1,098,138) (1,679,464) 投資証券の資本取引： 投資証券売却受取額 投資証券償還費用 関係会社による支払（注記 3） 2,550,729 - 4,589,603 (2,814,089) - 372,464,901 (952,172,686) 14,984 1,402,033,920 (151,511,226) - (8,922,913) - 35,127,164 (48,370,043) - 2,550,729 1,775,514 (579,692,801) 1,250,522,694 (8,922,913) (13,242,879) (2,687,099) (4,415,876) (896,790,342) 1,433,342,484 (13,689,873) (19,296,623) $22,382,850 $2,372,406,125 $ 939,063,641 $17,966,974 $1,475,615,783 $2,372,406,125 $ 34,420,488 $ 20,730,615 $ 53,717,111 $ 34,420,488 運用による純資産の純増加 （減少） 投資証券の資本取引による 純資産の純増加（減少） 純資産の純増加（減少） 純資産の部： 期首 期末 期末純資産に含まれる未分配投資純 利益 $17,966,974 $15,279,875 $ 36,247 $ 1,817 $ 7,530,595 $ 4,961,413 $ 581,332 $ 852,852 投資証券の発行および償還： 期首発行済投資証券口数 投資証券発行口数 投資証券償還口数 1,150,000 150,000 - 1,050,000 250,000 (150,000) 104,800,000 17,800,000 (46,600,000) 49,600,000 62,000,000 (6,800,000) 1,700,000 (500,000) 2,400,000 1,500,000 (2,200,000) 期末発行済投資証券口数 1,300,000 1,150,000 76,000,000 104,800,000 1,200,000 1,700,000 財務諸表に対する注記を参照のこと。 －85－ 財務ハイライト WisdomTree Global/Globalex-U.S. and Emerging/Frontier Markets Funds 下記の期間に発行済であった受益証券に関する主要なデータは、以下のとおりです。 WisdomTree Middle East Dividend Fund 期首純資産価額 2016 年 3 月 31 日終 2015 年 3 月 31 日終 2014 年 3 月 31 日終 2013 年 3 月 28 日終 2012 年 3 月 31 日終 了年度 了年度 了年度 了年度 了年度 $ 20.25 $ 22.38 投資運用： 投資純利益 1 実現および未実現純利益（損失） 0.58 (2.85) 投資運用による利益合計 (2.27) 投資証券保有者への配当金 投資純利益 (0.70) 期末純資産価額 $ 17.28 トータル・リターン 2 (11.57)% 比率/補足データ： 期末純資産（単位：千口） 対平均純資産比率： 費用（費用免除控除後） 費用（費用免除控除前） 投資純利益 ポートフォリオ回転率 5 1 2 3 4 5 $ 16.11 $ 15.60 0.67 (2.06) 1.28 5.71 0.63 0.59 0.83 (0.61) (1.39) 6.99 1.22 0.22 (0.74) $ 20.25 $20,731 (6.28)% $34,420 (0.72) $ 22.38 44.12% $53,717 (0.71) $ 16.11 8.46% $14,498 $ 16.31 (0.93) $ 15.60 1.35% $14,038 0.88% 0.88% 3.13% 0.89%3 0.89%3 2.93% 0.88%4 0.88%4 6.61%4 0.88%4 1.35%4 4.26%4 0.88% 1.83% 5.31% 25% 89% 26% 52% 37% 平均発行済投資証券口数に基づいています。 トータル・リターンは、期首に純資産価額での当初投資、すべての期中の配当金および分配金の純資産価額での再投資、ならびに期末日に おける償還を仮定して算出しています。1 年未満の期間について算出されたトータル・リターンの年換算は行われていません。投資顧問が投 資顧問料を免除した期間において、投資顧問による特定の費用の免除（注記 2 および 3）がなかった場合は、トータル・リターンはより低くなっ ていました。 委任費用は費用比率に含まれています。この委任費用がなければ、費用比率は 0.88%となります。 年換算。 年換算後ポートフォリオ回転率は年換算されておらず、ファンドの投資証券に対する現物拠出による設定または現物償還の結果として受領ま たは引き渡したポートフォリオ有価証券の価額は除外されています。満期が 365 日以内の短期有価証券も、ポートフォリオ回転率の算出から 除外されています。 財務諸表に対する注記を参照のこと。 －86－ 財務諸表に対する注記 1. 組織 WisdomTree Trust （以下「トラスト」）は、1940 年投資会社法（修正を含む。以下「1940 年法」）に基づいてオープンエンド型の投資会 社として登記されています。トラストは、デラウェア州の法定信託として 2005 年 12 月 15 日に設立されました。2016 年 3 月 31 日現在、 トラストは 91 の投資ファンド（以下それぞれを「ファンド」、総称して「ファンズ」）を募集・販売しています。会計基準アップデート（以下 「ASU」）第 2013-08 号「金融サービス-投資会社」に従えば、以下の各ファンドは投資会社としての資格があり、投資会社を対象とす る会計および報告指針を適用しています。これらの注記は、下の表に記載されているファンドのみに関連しています。 ファンド名 運用開始日 WisdomTree Asia Pacific ex-Japan Fund (“Asia Pacific ex-Japan Fund”) 2006 年 6 月 16 日 WisdomTree China ex-State-Owned Enterprises Fund (“China ex-State-Owned Enterprises Fund”) (旧 WisdomTree China Dividend ex-Financials Fund) 2012 年 9 月 19 日 WisdomTree Commodity Country Equity Fund (“Commodity Country Equity Fund”) 2006 年 10 月 13 日 WisdomTree Emerging Markets Consumer Growth Fund (“Emerging Markets Consumer Growth Fund”) 2013 年 9 月 27 日 WisdomTree Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Fund (“Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Fund”) 2014 年 12 月 10 日 WisdomTree Emerging Markets High Dividend Fund (“Emerging Markets High Dividend Fund”) (旧 WisdomTree Emerging Markets Equity Income Fund) 2007 年 7 月 13 日 WisdomTree Emerging Markets Quality Dividend Growth Fund (“Emerging Markets Quality Dividend Growth Fund”) (旧 WisdomTree Emerging Markets Dividend Growth Fund) 2013 年 8 月 1 日 WisdomTree Emerging Markets SmallCap Dividend Fund (“Emerging Markets SmallCap Dividend Fund”) 2007 年 10 月 30 日 WisdomTree Global ex-U.S. Quality Dividend Growth Fund (“Global ex-U.S. Quality Dividend Growth Fund”) (旧 WisdomTree Global ex-U.S. Dividend Growth Fund) 2006 年 6 月 16 日 WisdomTree Global ex-U.S. Real Estate Fund (“Global ex-U.S. Real Estate Fund”) WisdomTree Global ex-U.S. Utilities Fund (“Global ex-U.S. Utilities Fund”) 2007 年 6 月 5 日 2006 年 10 月 13 日 WisdomTree Global High Dividend Fund (“Global High Dividend Fund”) (旧 WisdomTree Global Equity Income Fund) 2006 年 6 月 16 日 WisdomTree Global Natural Resources Fund (“Global Natural Resources Fund”) 2006 年 10 月 13 日 WisdomTree India Earnings Fund (“India Earnings Fund”) (consolidated) 2008 年 2 月 22 日 WisdomTree Middle East Dividend Fund (“Middle East Dividend Fund”) 2008 年 7 月 16 日 India Earnings Fund は、モーリシャス共和国（以下「モーリシャス」）において設立された完全子会社のウィズダム・ツリー・インディア・イ ンベストメント・ポートフォリオ・インク（以下「ポートフォリオ」）を通じて投資しています。ポートフォリオは、2001 年モーリシャス会社法の 規定に従って設立されており、金融庁が発行するグローバル営業許可証カテゴリー1 を保有しています。ウィズダム・ツリー・アセット・ マネジメント・インク（以下「WTAM」）がポートフォリオの投資顧問で、メロン・キャピタル・マネジメント・コーポレーション（「MCM」）が副 投資顧問です。 各ファンドは、ウィズダム・ツリー・インベストメンツ・インク（以下「ウィズダム・ツリー・インベストメンツ」）が開発した特定の指数（以下「イ ンデックス」）の報酬および費用控除前の価格および利回りのパフォーマンスに則ることを方針としています。ウィズダム・ツリー・インベ ストメンツは、各ファンドおよびトラストの投資顧問である WTAM の親会社です。「ウィズダム・ツリー」は、ウィズダム・ツリー・インベストメ ンツの登録商標であり、トラストは使用の許諾を受けています。本書に記載されている各ファンドは、非分散型ファンドとみなされます。 各インデックスの有価証券は、利益または利回りに基づいて加重されています。 通常の営業過程において、ファンズは各種の表明を含む、あるいは特定の負債に対する補償を提供する契約を締結することがありま す。こうした取決めの下でのファンズの最大エクスポージャーは、ファンズに対して提起される可能性のあるまだ発生していない将来 の請求が関与するため不明です。ただしファンズには、これらの契約に従った請求や損失はこれまでありません。 2. 重要な会計方針 財務会計基準審議会（以下「FASB」）の会計基準集（以下「ASC」）は、非政府事業体が適用すべき権威ある米国において一般に公 正妥当と認められた会計原則（以下「GAAP」）の FASB が承認している唯一の参考文献です。米国証券取引委員会（以下「SEC」）の 登録企業は、正統な GAAP として連邦法の権限下での SEC の規則および解釈通牒にも基づきます。 以下は、ファンズが従っている重要な会計方針の要約です。 －87－ 財務諸表に対する注記 見積りの使用 － GAAP に準拠した財務諸表の作成にあたっては、経営陣は、財務諸表日現在の報告される資産および負債の金額、 偶発資産および偶発債務の開示ならびに報告期間中の運用による純資産の増加および減少の報告金額に影響を及ぼす特定の見積 りおよび仮定を行うことが要求されます。 実際の結果は、これらの見積りとは異なる可能性があります。 連結の基礎 － India Earnings Fund の財務諸表には、モーリシャスの完全保有子会社（以下「子会社」）の勘定が含まれています。 添付の財務諸表はファンドの財政状態と、子会社との連結ベースでの運用成績を反映しています。すべての内部の勘定および取引 は、連結化に際して消去されています。 投資の評価 － 各ファンドの投資証券の純資産価額（以下「NAV」）は、営業日各日のニューヨーク証券取引所の通常取引終了時点 （通常、東部時間午後 4 時、以下「NAV 算出時間」）に算出されます。投資証券 1 口当たりの NAV は、ファンドの純資産を当該ファンド の発行済投資証券口数で除して算出されます。各ファンドは、投資証券をクリエーション・ユニット（設定単位）という投資証券の大口の 単位においてのみ、NAV で発行、償還しており、これは特定の機関投資家または大口投資家のみが購入、償還できるものです。各ファ ンドの投資証券は、全国的な証券取引所に上場しており、市場価格で売買されています。大部分の投資家は、ブローカーを通じて流通 市場で投資証券を売買します。ファンドの投資証券は NAV ではなく、市場価格で取引されているため、投資証券が NAV を上回る、あ るいは下回る価格で取引されることがあります。各ファンドの NAV の算出にあたって、投資は受託者委員会が承認した方針に基づいて 評価されます。米国あるいは米国外のいずれかの評判の確立された取引所で取引されている株式（優先株式を含みます）は、最終売 値または当該有価証券が主に売買されている取引所もしくはシステムの公表終値で評価されます。非上場株式（優先株式を含みます） は最後に値付けされた売値、または売値が入手不可能な場合には最高買い呼値と最低売り呼値の平均で評価されます。各ファンドは、 1 口当たり NAV で評価されるマネー・マーケット・ファンド、また最終売値もしくは主に売買される取引所の公表終値で評価される関連 上場投資信託（以下「ETFs」または「ETF」）、もしくは関連 ETF が主に売買取引される取引所がない場合には 1 口当たり NAV で評価さ れる ETF に投資することがあります。確定利付証券（満期までの期間が 60 日以内の短期債務証券を含む）は、通常、最新の市場相場、 またはブローカー・ディーラーあるいは独立した価格設定サービス業者から入手した平均価格で評価されます。 ブローカー・ディーラ ーあるいは独立した価格設定サービス業者は、有価証券の評価額を算定するにあたり、直近の取引、ブローカー・ディーラーの利回り、 類似有価証券の相場価格、当該タイプの有価証券に対する市場の地合いなどの要因を考慮することがあります。為替予約は、ロンドン 時間午後 4 時時点の WM/ロイターの直物および先渡レートの終値を使用して毎日評価されます。 信頼できる市場評価額が容易に入手できない場合、または最新の市場価値を反映していないとみなされる場合などの特定の場合には、 デリバティブを含むファンドの投資は、ファンドの価格設定方針に従って公正に評価されます。トラストの受託者委員会は、WTAM の上 級代表者で構成され四半期ごとに受託者委員会に報告を行う価格設定委員会（以下「価格設定委員会」）を設立しました。金融商品が 全国的な証券取引所、独立した価格設定サービス業者もしくはブローカー・ディーラーの呼値からの価格に基づいて評価できない場合、 またはそのような価格が最新の市場価格を反映していないとみなされる場合に、価格設定委員会は当該金融商品を、受託者委員会に よって承認された方針および手続きの下で、最新の事実および環境に基づいて誠実に評価することがあります。公正価値価格設定を 使用して評価されることがある有価証券には、最新の市場相場がない有価証券、発行体が債務不履行または破産状態にある有価証券、 コーポレート・アクション（合併、組織再編等）の対象である有価証券、米国外における投資制限または為替統制の対象となる有価証券 および「重要な事象」に影響される有価証券が含まれますが、これらには限定されません。 重要な事象の一例としては、当該有価証券 が売買される市場の取引終了後かつ、ファンドの次回の NAV 算出時間前に発生した事象で、ファンドの投資の評価額に重大な影響を 及ぼし得る事象（例えば、政府の措置、自然災害または市場の大幅な変動）があります。公正価値価格設定が採用される場合、ファンド が NAV の算出に使用する有価証券の価格は、同一の有価証券の相場価格または公表価格とは異なる場合があります。 公正価値測定 － ASC トピック 820（以下「ASC 820」）「公正価値測定および開示」に従って、公正価値は各ファンドが投資の売却の 際に、当該投資の主要なまたは最も有利な市場における独立した買い手との間の秩序だった取引において受け取る価格と定義され ます。ASC 820 は、開示目的上の公正価値測定を決定する際に用いるデータの 3 階層から成るヒエラルキーを設定しました。データ は、概して市場参加者が資産または負債に価格設定をするために使用する仮定を指し、これにはリスクについての仮定（例えば、公 正価値の測定に使用される価格モデルなどの特定の評価技法に固有のリスクおよび評価技法に使用されるデータ固有のリスク）も含 まれます。データは、観察可能なことも観察不能なこともあります。観察可能なデータは、市場参加者が当該資産または負債の価格 設定の際に使用する仮定を反映します。観察可能なデータは、報告事業体からは独立した情報源から入手する市場データに基づき ます。観察不能なデータは、市場参加者が当該資産または負債の価格設定の際に使用する仮定に関する報告事業体による仮定を 反映します。観察不能なデータは、その状況で入手可能な最良の情報に基づきます。データの 3 階層のヒエラルキーは、以下に示さ れる 3 つのおおまかなレベルに要約されます。 レベル 1 レベル 2 レベル 3 - 同一の有価証券についての活発な市場における相場価格 その他の重要な観察可能なデータ （類似した有価証券の相場価格、金利、期限前償還率、クレジット・リスク等を含みます） 重要な観察不能なデータ（各ファンドの投資の公正価値の算定における仮定を含みます） －88－ 財務諸表に対する注記 評価に使用されたデータまたは手法は、必ずしもそのような投資に伴うリスクを示しているわけではありません。 レベル 2 またはレベル 3 のデータを使用する投資には、(i) コーポレート・アクションに関連した非上場有価証券、(ii) 制限付き有価 証券（例えば、改正 1933 年証券法の下で登録することなしに公衆に売却することが認められない有価証券）、(iii) 売買が停止されて いる、または主要な取引所で上場廃止となった有価証券、(iv) 取引量が非常に少ない有価証券、(v) 債務不履行状態または破産手 続き中で最新の市場相場または市場活動が存在しない有価証券、(vi) 為替統制または通貨制限の影響を受ける有価証券、および (vii) 重要な事象（例えば、当該有価証券が売買される市場の取引終了後かつ、ファンドの次回の NAV 算出時前に発生した事象で、 ファンドの投資の評価額に重大な影響を及ぼし得る事象）の影響を受けた有価証券が含まれることがありますが、これらには限定され ません。 レベル 2 およびレベル 3 について、公正市場価値測定値の算定に使用される評価技法および重要なデータは以下のとおりです。 金融商品は、通常、ブローカー・ディーラーの呼値、報告された売買または自社内部価格設定モデルからの評価見積を使用する独 立した価格設定サービス業者によって評価されます。金融商品の種類次第で、独立した価格設定サービス業者の内部価格設定モデ ルは、発行体の詳細、金利、イールドカーブ、期限前償還率、クレジット・リスク/スプレッド、デフォルト率および類似した資産の相場 価格などの観察可能なデータを使用することがあります。上述と類似した評価技法および観察可能なデータを使用し、適切なレベル の市場活動が存在する金融商品は、公正価値ヒエラルキーのレベル 2 に分類され、そうでないものはレベル 3 の分類が適切です。 店頭デリバティブ金融商品の価値評価は、その基礎となる資産価格、指数、参照金利およびその他のデータまたはこれらの要素の組 合せを使用します。これらの商品は通常、ブローカー・ディーラーの呼値または独立した価格設定サービス業者に基づいて評価され ます。商品および取引条件次第で、デリバティブ金融商品の価値は、独立した価格設定サービス業者によるシミュレーション価格設 定モデルを含む一連の技法を使用して見積もることができます。価格設定モデルは、活発に値付けが行われる市場で観察される、発 行体の詳細、指数、クレジット・リスク/スプレッド、金利、イールドカーブ、デフォルトおよび為替レートなどのデータを使用します。上述 と類似した評価技法および観察可能なデータを使用し、適切なレベルの市場活動が存在するデリバティブ契約は、公正価値ヒエラル キーのレベル 2 に分類され、そうでないものはレベル 3 の分類が適切です。 価格設定委員会による公正価値の算定には、重要な観察不能なデータが含まれる場合があり、そのため公正価値ヒエラルキーのレ ベル 3 として反映されます。価格設定委員会は、公正価値の算定のために、関連するもしくは比較可能な有価証券、最近の取引、市 場倍率およびその他の関連情報などを使用する市場に基づいた評価アプローチを採用することがあります。価格設定委員会はまた、 金融商品の予測将来キャッシュ・フローを割引計算して公正価値を算出する収益に基づいた評価アプローチを使用することもありま す。価格設定委員会は少なくとも月次で開催され、最近の有価証券に係るニュース、最近の市場取引、最新のコーポレート・アクショ ン情報および/またはその他のマクロもしくは有価証券固有の事象などの最新の情報を使用し、これら公正価値の適切性をレビューし、 議論します。また、観察可能なデータが入手可能となった際に、価格設定委員会はレベル 3 の金融商品の評価に使用された手法の バックテストを実施し、これらの投資の評価に使用された観察不能データを実証します。このようなバックテストには、レベル 3 の投資 の評価額の、取引所における売買価格、取引価格および/またはベンダー価格などの観察可能データとの比較が含まれます。 以下は、2016 年 3 月 31 日現在で各ファンドの資産の評価に使用されたデータに基づいた公正価値評価額の要約です。 Asia Pacific ex-Japan Fund レベル 1 普通株式* $ 43,951,190 $ － $ － 1,431,589 － － 上場投資信託および上場債券 貸付有価証券に対する現金担保の投資 レベル 2 レベル 3 － 489,837 － $ 45,382,779 $ 489,837 $ － － (55) － 合計－純額 $ 45,382,779 $ 489,782 $ － China ex-State-Owned Enterprises Fund レベル 1 合計 為替予約に係る未実現評価損 レベル 2 レベル 3 普通株式 通信機器 半導体および半導体装置 その他* 貸付有価証券に対する現金担保の投資 合計 －89－ $ － $ － $ 31,034** 62,079 － 6,472** 9,246,067 － － － 900,596 － $ 9,308,146 $ 900,596 $ 37,506 財務諸表に対する注記 Commodity Country Equity Fund 普通株式* 株主割当新株予約権* 上場投資信託 貸付有価証券に対する現金担保の投資 合計 為替予約に係る未実現評価益 為替予約に係る未実現評価損 レベル 1 $ 6,556,570 133 73,941 － $ 6,630,644 － － レベル 2 $ － － － 336,033 $ 336,033 5 (4,681) レベル 3 $ － － － － $－ － － $ 6,630,644 $ 331,357 $－ Emerging Markets Consumer Growth Fund 普通株式* ワラント* 貸付有価証券に対する現金担保の投資 合計 為替予約に係る未実現評価損 レベル 1 $ 12,314,016 49 － $ 12,314,065 － レベル 2 $ － － $ 269,888 $ 269,888 (63) レベル 3 $ － － － $ － － 合計－純額 $ 12,314,065 $ 269,825 $ － Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Fund 普通株式 中国 インド その他* 株主割当新株予約権* 貸付有価証券に対する現金担保の投資 合計 為替予約に係る未実現評価益 合計－純額 レベル 1 合計－純額 $ 557,612 195,214 1,383,702 7 － $ 2,136,535 － $ 2,136,535 レベル 2 $ － － － － 5,855 $ 5,855 2 $ 5,857 レベル 3 $3,068** 649** － － － $3,717 － $3,717 Emerging Markets High Dividend Fund 普通株式* 貸付有価証券に対する現金担保の投資 合計 為替予約に係る未実現評価益 為替予約に係る未実現評価損 レベル 1 $1,318,764,162 － $1,318,764,162 － － レベル 2 $ － 59,328,633 $ 59,328,633 3,271 (24,703) レベル 3 $ － － $ － － － 合計－純額 $1,318,764,162 $ 59,307,201 $ － Emerging Markets Quality Dividend Growth Fund 普通株式* ワラント* 上場債券 貸付有価証券に対する現金担保の投資 レベル 1 $ 30,376,197 691 1,176,559 － レベル 2 $ － － － 994,811 レベル 3 $ － － － － 合計 $ 31,553,447 $ 994,811 $ － －90－ 財務諸表に対する注記 Emerging Markets SmallCap Dividend Fund 普通株式 中国 その他* ワラント* 上場債券 貸付有価証券に対する現金担保の投資 合計 為替予約に係る未実現評価益 為替予約に係る未実現評価損 合計－純額 レベル 1 レベル 2 レベル 3 $ 169,873,160 714,240,350 36,907 5,180,363 － $ 889,330,780 － － $ － － － － 47,246,610 $ 47,246,610 10,550 (4) $ 851,438** － － － － $ 851,438 － － $ 889,330,780 $ 47,257,156 $ 851,438 Global ex-U.S. Quality Dividend Growth Fund 普通株式* 上場投資信託および上場債券 貸付有価証券に対する現金担保の投資 レベル 1 $64,051,498 1,650,889 － レベル 2 $ － － 3,457,503 レベル 3 $ － － － 合計 $ 65,702,387 $ 3,457,503 $ － Global ex-U.S. Real Estate Fund 普通株式* 上場投資信託および上場債券 貸付有価証券に対する現金担保の投資 合計 為替予約に係る未実現評価益 為替予約に係る未実現評価損 レベル 1 $ 93,700,593 76,634 － $ 93,777,227 － － レベル 2 $ － － 3,611,625 $ 3,611,625 9 (8) レベル 3 $ － － － $ － － － 合計－純額 $ 93,777,227 $ 3,611,626 $ － Global ex-U.S. Utilities Fund 普通株式* 上場投資信託および上場債券 貸付有価証券に対する現金担保の投資 レベル 1 $ 15,052,604 152,636 － レベル 2 $ － － 1,443,263 レベル 3 $ － － － 合計 $ 15,205,240 $ 1,443,263 $ － Global High Dividend Fund 普通株式* 貸付有価証券に対する現金担保の投資 合計 為替予約に係る未実現評価益 レベル 1 $ 73,122,074 － $ 73,122,074 － レベル 2 $ － 1,172,860 $ 1,172,860 375 レベル 3 $ － － $ － － 合計－純額 $ 73,122,074 $ 1,173,235 $ － Global Natural Resources Fund 普通株式* 上場投資信託および上場債券 貸付有価証券に対する現金担保の投資 合計 為替予約に係る未実現評価益 為替予約に係る未実現評価損 レベル 1 $ 15,044,112 176,529 － $ 15,220,641 － － レベル 2 $ － － 1,133,085 $ 1,133,085 28 (6) レベル 3 $ － － － $ － － － 合計－純額 $ 15,220,641 $ 1,133,107 $ － －91－ 財務諸表に対する注記 India Earnings Fund （連結ベース） レベル 1 普通株式* 化学品 $ 27,061,160 $ － 2,587,219 － $ 18,511** 163,670** ヘルスケア・プロバイダーおよびサービス 家庭用耐久財 その他* 合計 レベル 2 1,035,401 － 404,929** 1,443,052,387 － － $ 1,473,736,167 $ － $ 587,110 Middle East Dividend Fund レベル 1 普通株式* $ 20,300,179 株主割当新株予約権* 合計 レベル 3 $ － $ － － － － 22,284 － $ 20,307,168 $ 22,284 $ － － (77) － $ 20,307,168 $ 22,207 $ － 為替予約に係る未実現評価損 合計－純額 レベル 2 6,989 転換社債 * ** レベル 3 業種および国別の評価額の内訳については、投資明細表を参照してください。 有価証券は、価格設定委員会により公正価値で評価されています。 以下の表は、2016 年 3 月 31 日終了年度に発生した公正価値測定のレベル間の分類変更の要約です。すべての公正価値測定の レベル間の分類変更は、期首の金額を基準に行われています。 レベル 1 からレベル 3 への 分類変更 1 China ex-State-Owned Enterprises Fund Emerging Markets Consumer Growth Fund Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Fund Emerging Markets SmallCap Dividend Fund 1 2 レベル 2 からレベル 1 への 分類変更 2 $451,946 $ 75,019 － 59,942 100,544 11,670 － 1,173,629 レベル 1 からレベル 3 への分類変更は、同一の投資について、2016 年 3 月 31 日現在の活発な市場における相場価格が入手不可 能であったことによります。 レベル 2 からレベル 1 への分類変更は、同一の投資について、2016 年 3 月 31 日現在の活発な市場における相場価格が入手可能 であったことによります。 デリバティブおよびヘッジの開示 － ASC トピック 815（以下「ASC 815」）「デリバティブおよびヘッジ」は、デリバティブの利用の目的 および戦略についての定性開示、デリバティブ商品に係る損益の公正価値についての定量開示、ならびにデリバティブ契約における クレジット・リスク関連の偶発的特性についての開示を義務付けています。ファンズは、デリバティブに投資しており、具体的には 2016 年 3 月 31 日終了年度に各ファンドの投資明細表に詳述されている為替予約に投資しました。ここで開示され記述されているすべて のデリバティブはリスクの対象です。リスクは、為替予約の締結時にカウンターパーティーがその契約条件を履行できない可能性、ま たは予期しなかった外国通貨の米ドルとの相対的なもしくは相互の価値の変動から発生することがあります。ファンズのデリバティブ 契約には、ファンズの NAV の特定の期間にわたる一定率の低下を含みますがこれには限定されないクレジット・リスク関連の偶発的 特性を含んでいます。2016 年 3 月 31 日時点で偶発的特性を発動させる事象が発生した場合、カウンターパーティーはファンズが追 加担保を差し入れるか、あるいはデリバティブのポジションを解消して支払を行うことを要求する可能性があります。デリバティブのポ ジションに関連して差し入れられた担保は、いずれも支払額の相殺または減額に使用されます。107、108 ページに開示されていると おり、クレジット・リスク関連の偶発的特性を備えたデリバティブ契約に対する最大エクスポージャーは、各ファンドについて正味負債 ポジションにあるデリバティブの評価額総額です。2016 年 3 月 31 日現在、ファンズはデリバティブのカウンターパーティーとの間での 担保の受入れも差入れもなく、クレジット・リスク関連の偶発的特性を発動させる事象は発生していません。 －92－ 財務諸表に対する注記 2016 年 3 月 31 日現在、このようなデリバティブ商品が、資産負債計算書に反映されている各ファンドの財務状態に及ぼす影響は、 以下の要約に表示されています。 デリバティブ資産 ファンド名 資産負債表計上科目 デリバティブ負債 評価額 資産負債表計上科目 評価額 Asia Pacific ex-Japan Fund 為替予約 為替予約に係る未実現評価益 $ － 為替予約に係る未実現評価損 $ 55 Commodity Country Equity Fund 為替予約 為替予約に係る未実現評価益 5 為替予約に係る未実現評価損 4,681 Emerging Markets Consumer Growth Fund 為替予約 為替予約に係る未実現評価益 － 為替予約に係る未実現評価損 63 Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Fund 為替予約 為替予約に係る未実現評価益 2 為替予約に係る未実現評価損 － Emerging Markets High Dividend Fund 為替予約 為替予約に係る未実現評価益 3,271 為替予約に係る未実現評価損 24,703 Emerging Markets SmallCap Dividend Fund 為替予約 為替予約に係る未実現評価益 10,550 為替予約に係る未実現評価損 4 Global ex-U.S. Real Estate Fund 為替予約 為替予約に係る未実現評価益 9 為替予約に係る未実現評価損 8 Global High Dividend Fund 為替予約 為替予約に係る未実現評価益 375 為替予約に係る未実現評価損 － Global Natural Resources Fund 為替予約 為替予約に係る未実現評価益 28 為替予約に係る未実現評価損 6 Middle East Dividend Fund 為替予約 為替予約に係る未実現評価益 － 為替予約に係る未実現評価損 77 2016 年 3 月 31 日終了年度にデリバティブ商品が、運用計算書に反映されている各ファンドの財務業績に及ぼす影響は、以下の要 約に表示されています。 認識されたデリバティブの実 現利益または （損失）の金額 1 ファンド名 Asia Pacific ex-Japan Fund 為替予約 China ex-State-Owned Enterprises Fund 為替予約 Commodity Country Equity Fund 為替予約 認識されたデリバティブの未 実現評価益または （評価損）の変動額 2 $ 24,066 $ 113 166 3 (8,656) (4,641) Emerging Markets Consumer Growth Fund 為替予約 1,663 (843) Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Fund 為替予約 2,586 2 930,574 (15,857) 26,995 (262) 821,724 7,138 Emerging Markets High Dividend Fund 為替予約 Emerging Markets Quality Dividend Growth Fund 為替予約 Emerging Markets SmallCap Dividend Fund 為替予約 －93－ 財務諸表に対する注記 認識されたデリバティブの実 認識されたデリバティブの未 現利益または 実現評価益または（評価損） の変動額 2 （損失）の金額 1 ファンド名 Global ex-U.S. Quality Dividend Growth Fund 為替予約 $ 221,174 $ － Global ex-U.S. Real Estate Fund 為替予約 64,296 1,828 Global ex-U.S. Utilities Fund 為替予約 (18,461) 9 Global High Dividend Fund 為替予約 167,749 408 16,763 12 (2,420,303) － (15,827) (45) Global Natural Resources Fund 為替予約 India Earnings Fund （連結ベース） 為替予約 Middle East Dividend Fund 為替予約 1 デリバティブに係る実現利益（損失）は、運用計算書上以下の科目に計上されています。 為替予約 為替予約および外国通貨関連取引に係る実現純利益（損失） 2 未実現評価益（評価損）の変動額は、運用計算書上以下の科目に計上されています。 為替予約 為替予約ならびに外国通貨建資産および負債の換算に係る未実現評価益（評価損）の純変動 2016 年 3 月 31 日終了年度中のファンズのデリバティブ活動の取引量（月末残高の平均に基づく）は以下のとおりです。 平均想定元本 為替予約 （売予約） ファンド名 Asia Pacific ex-Japan Fund 為替予約 China ex-State-Owned Enterprises Fund 為替予約 為替予約 （買予約） $ 13,318 $ 10,668 167 2,476 Commodity Country Equity Fund 為替予約 4,417 24,541 Emerging Markets Consumer Growth Fund 為替予約 7,363 10,879 803 230,303 1,266,895 3,422,535 21,196 18,681 1,051,464 2,022,503 － 106,749 127,467 91,261 2,686 9,898 67,962 61,560 Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Fund 為替予約 Emerging Markets High Dividend Fund 為替予約 Emerging Markets Quality Dividend Growth Fund 為替予約 Emerging Markets SmallCap Dividend Fund 為替予約 Global ex-U.S. Quality Dividend Growth Fund 為替予約 Global ex-U.S. Real Estate Fund 為替予約 Global ex-U.S. Utilities Fund 為替予約 Global High Dividend Fund 為替予約 －94－ 財務諸表に対する注記 平均想定元本 為替予約 （売予約） ファンド名 Global Natural Resources Fund 為替予約 India Earnings Fund （連結ベース） 為替予約 Middle East Dividend Fund 為替予約 為替予約 （買予約） $ 14,166 $ 17,915 － 1,138,997 8,514 38,798 投資取引および投資収益 － 投資取引は、当該投資有価証券が購入または売却された日付（取引日）で計上されます。ポートフォリ オの有価証券の売却に係る実現利益および損失は、個別原価法を使用して計算されます。受取配当金は、外国源泉徴収税額控除 後で権利落ち日に認識されます。受取利息は、プレミアムおよびディスカウントの償却を含め、日次で計上されます。 外国通貨換算 － ファンズの会計記録は米ドルで維持されています。外国通貨ならびに外国通貨建ての投資有価証券およびその 他の資産・負債は、WTAM が適切とみなしたそれぞれの取引日の実勢為替レートを使用して米ドルに換算されます。投資に係る実 現および未実現の為替差益および差損は、運用計算書上においてそれぞれ、投資取引に係る実現純利益（損失）および投資取引 に係る未実現評価益（評価損）の純変動に含まれます。為替予約に係る損益、投資取引の取引日と決済日の間で認識された為替差 損益、ならびにファンズの帳簿に記録された配当金および外国源泉徴収税額と、実際に受け取ったまたは支払った米ドル相当額との 差異を含む、外国通貨の売却から発生する実現および未実現の為替差益と為替差損の純額は、運用計算書上、為替予約および外 国通貨関連取引に係る実現純利益（損失）ならびに/または為替予約ならびに外国通貨建資産および負債の換算に係る未実現評価 益（評価損）の純変動に含まれます。実現および未実現の損益に含まれる特定の為替差損益は、米国連邦税法に従って、経常利益 に含められ、あるいは経常利益の控除項目とされます。 費用／払戻し － 2013 年 3 月 26 日以降に運用を開始したファンズを除く各ファンドについての投資顧問契約の下で、WTAM は以 下を除くトラストのすべての費用を支払うことに同意しています。(i) ブローカー費用およびポートフォリオ取引の執行に関連したまた は設定もしくは償還取引に関連したその他の費用（印紙税等）、(ii) 調停、訴訟または係争中もしくは予告されている調停もしくは訴 訟およびこれらの和解に関連する法律顧問報酬および法務費用、(iii) ファンズの関連当事者ではない受託者（以下「独立受託者」） の報酬および費用、(iv) 独立受託者の弁護士の報酬および費用、(v) トラストの最高コンプライアンス責任者（以下「CCO」）の報酬お よび費用、(vi) 非経常費用、(vii) 1940 年法規則 12b-1 に従って採用された販売計画の下でトラストが支払った販売報酬および費用、 ならびに(viii) WTAM に支払われる投資顧問報酬。 2013 年 3 月 26 日以降に運用を開始したファンズについての投資顧問契約の下で、WTAM は以下を除くトラストのすべての費用を 支払うことに同意しています。(i) ブローカー費用、およびポートフォリオ取引の執行に関連したまたは設定もしくは償還取引に関連し たその他の報酬、手数料、税金、課徴金、費用（印紙税等）（通貨の売買、有価証券またはその他の資産の国外又は本国送金、ポー トフォリオ取引の執行、設定もしくは償還取引に係る、報酬、手数料、税金、課徴金、費用を含みます）、(ii) 調停、訴訟または係争中 もしくは予告されている調停もしくは訴訟およびこれらの和解に関連する法律顧問報酬および法務費用、(iii) 各独立受託者の報酬 および費用、(iv) 独立受託者の弁護士の報酬および費用、(v) トラストの CCO の報酬および費用、(vi) 非経常費用（各ケースにお いて、独立受託者の過半数の賛同により決定される）、(vii) 1940 年法規則 12b-1 に従って採用された販売計画の下でトラストが支払 った販売報酬および費用、(viii) あらゆる種類または性質の金利および税金（所得税、消費税、譲渡税、源泉徴収税などを含むが、こ れらに限定されない）、(ix) 有価証券貸付サービスの引当金に係る報酬および費用、ならびに(x) WTAM に支払われる投資顧問報 酬。 ファンズが投資することができる合同運用商品の内部費用（取得ファンド報酬および費用）は、ファンズの費用ではなく、WTAM はこ れを支払いません。 個別の契約上の取決めに従って、WTAM は各ファンドに関して CCO サービスの提供を手配し、CCO、独立受託者および独立受託 者の弁護士に対する支払いについて、義務および責任を負うことに契約上同意しています。WTAM は、このようなサービスを提供し、 このような費用を支払う対価として、各ファンドの日次平均純資産の 0.0044％を上限に、運用計算書上で「サービス報酬」として表示 される報酬を受け取ります。WTAM は、トラストに対して CCO サービスを提供します。 －95－ 財務諸表に対する注記 2016 年 3 月 31 日終了年度中、運用計算書の「専門家報酬」の項目に表示されているとおり、特定のファンズは、英国印紙税の減免 措置の獲得に関する非経常的な費用を負担しました。 通貨取引 － ファンズは、現地通貨による有価証券の決済を促進するため、または通貨エクスポージャー対策として、先渡外国通貨 契約を締結することがあります。ファンズは、一つ以上の外国通貨建てのファンドの資産の価値の下落に対するヘッジを目的に通貨 取引を行うことは想定していません。ファンズは、投機目的でこのような予約を締結することは認められていません。 先渡外国通貨契約－ 先渡外国通貨契約（以下「先渡取引」）には、当事者間で合意した契約日から指定の日数後の将来の日に特 定の通貨を契約時に設定された価格で購入または売却する義務が伴います。これらの契約は、主として通貨トレーダー（通常、大規 模な商業銀行）とその顧客間で直接的に取引される銀行間市場で売買されます。先渡取引は、通常、当初証拠金の入金は必要とせ ず、売買のいかなる段階においても手数料は課されません。ただし、ファンドが先渡取引で未実現損失を出している場合、カウンター パーティーに担保（または追加担保）を差し入れるよう求められることがあります。ファンドが先渡取引で未実現利益を出している場合、 カウンターパーティーから担保を受け取ることがあります。 先渡取引の締結にあたり、カウンターパーティーが契約条件を履行できない可能性、また外国通貨の米ドルに対する、あるいは互い の予期せぬ価値の変動により、リスクが生じることがあります。 未決済の先渡取引の価値の変動は、帳簿目的上、ファンズによって先渡取引に係る未実現損益として記録されます。先渡取引に係 る実現損益には、満期となった、あるいは売却された契約についてファンドが認識した純利益または損失が含まれます。 有価証券貸付 － 各ファンドは、ポートフォリオの有価証券を、ファンズの証券貸付代理人を含む特定の信用度の高い借手に貸し付 けることがあります。ファンドの方針として、貸付時に、すべての証券貸付に対して、少なくとも貸し出された米国有価証券の価値の 102％および貸し出された外国有価証券の価値の 105％の担保が供されます。貸し出された投資有価証券の時価の少なくとも 100％ 相当額の担保が、現金および高格付債券の形態で常時維持されます。現金担保は、市場の変動へのエクスポージャーを有する特定 のマネー・マーケット・ミューチュアル・ファンドに投資することができます。貸し出された投資有価証券に対する現金担保の投資の評 価額は、こうした担保を返還する債務と共に、資産負債計算書に計上されます。貸し出された投資有価証券の担保として受領される 有価証券の評価額合計は、各投資明細表の脚注に記載されていますが、資産負債計算書に含まれません。受領するファンドには担 保として受領された有価証券を売却、もしくは転質する権利はないためです。各ファンドは、貸し出した投資有価証券に対する対価を、 担保として保有する現金または米国国債から稼得する利息または配当より、借り手に支払う手数料払戻しに合理的な管理および保管 報酬を加えた額を控除して、受け取ります。これらはすべて、ファンズが稼得した証券貸付所得に含まれ、運用計算書に開示されて います。貸付有価証券から発生した配当金および利息は、他の受取配当金および受取利息と同一の方法で会計処理されます。借り 手は、貸付有価証券に関して受け取った配当金または利息と同等の金額をファンズに支払います。投資有価証券が貸し出されてい る間に受領する配当金は、内国歳入庁が公表した特定の基準の下での適格受取配当金（「QDI」）とはみなされず、低水準の長期キ ャピタルゲイン税率ではなく、投資証券保有者の通常の所得税率で課税されます。借り手がデフォルトに陥った場合、ポートフォリオ の有価証券を貸し出すことにより、各ファンドの有価証券の回収において損失または遅延が発生する結果となる可能性があります。 マスター・ネッティング・アレンジメント － ASU 第 2011-11 号「資産と負債の相殺についての開示」（以下「ASU2011-11」）は、通常、 (i) 相殺の取決めが企業の財政状態に与える影響または潜在的な影響に対する、投資家およびその他の財務諸表利用者による評 価の改善に役立つこと、(ii) 企業がどのようにクレジット・リスクを軽減しているかについての透明性を向上させること、(iii) GAAP により 財務諸表を作成している企業と、国際財務報告基準により財務諸表を作成している企業との比較を容易にすることを目的としていま す。ASU2011-11 は、企業に、(i) 財務諸表上での相殺に適格な商品および取引の両方についての総額および純額の情報、ならび に(ii) マスター・ネッティング・アグリーメントに類似した契約の対象である商品および取引を開示することを義務付けています。ASU 2011-11 の適用範囲は、財務諸表上で相殺されている、または法的強制力のあるマスター・ネッティング・アレンジメントならびに類似 した契約の対象となっている範囲の以下の金融商品に限られています。(i) ASC815（デリバティブおよびヘッジ）に基づいて会計処理 された認識済デリバティブ商品、(ii) 買戻し契約および売戻し契約、ならびに (iii) 証券借入および証券貸付取引。 契約上の権利をより明確に定義し、ファンドがカウンターパーティー・リスクを抑えるのに役立つ権利を保証するために、ファンドは国 際スワップデリバティブ協会マスター・アグリーメント（「ISDA マスター・アグリーメント」）、あるいは類似した契約をカウンターパーティー と締結することがあります。ISDA マスター・アグリーメントは、ファンドと、先渡取引を含む店頭デリバティブ（「OTC」）を統治するカウン ターパーティーとの間の二者間契約で、担保差入条件、ネッティング、デフォルト発生時または契約終了時の引当金相殺権などが特 に盛り込まれています。ISDA マスター・アグリーメントに従い、ファンドはある特定の状況において、特定のデリバティブ金融商品の未 払金、未収金をカウンターパーティーと相殺し、一回の純額での授受とすることがあります。ISDA マスター契約の規定では、通常、デ フォルト（クローズアウト・ネッティング）、あるいはカウンターパーティーの破綻、支払不能など類似のイベントの発生時に、一回の純額 での授受は認められています。 －96－ 財務諸表に対する注記 担保要件は、通常デリバティブの種類によって異なります。担保条件は、OTC デリバティブ（為替予約、オプション、特定のスワップな ど）に関しては契約ごとに異なります。通常、ISDA マスター・アグリーメントに従った取引については、担保要件は、当該アグリーメント に従った各取引の時価評価額を相殺し、その金額を、ファンドおよびカウンターパーティーから差し入れられている担保の評価額と比 較して算定されます。通常、カウンターパーティーからの、あるいはカウンターパーティーへの担保は、譲渡が求められる前に、最低 譲渡価格を上回っていなければなりません。契約上あるいは他の状況で、デリバティブのカウンターパーティーからファンドに支払わ れる金額が完全担保ではない範囲で、ファンドはカウンターパーティーの不履行による損失のリスクを負います。 ファンドの有価証券貸付業務は、ファンドと貸付代理人との間の有価証券貸付承認契約（以下「貸付契約」）によって管理されていま す。貸付契約は、貸付代理人に、ファンドが保有する適格な米国および外国の有価証券を承認済みの借り手（以下それぞれ「借手」） に貸し付けることを認めています。借手のリスクを抑えるために、ファンドは通常借手から担保として、貸付有価証券の市場価格を超 過する分の米ドル現金または、米国政府または政府機関が発行、保証する有価証券を受け取ります。貸付契約の規定に従い、ファン ドは担保に関して、適用法に従い担保が付いている当事者のすべての権利を有し、保護されます。借手が借り入れた有価証券の返 済義務を履行できず、またファンドが受領した担保の価値では、貸付有価証券の市場価格を十分カバーできない場合、ファンドは損 失のリスクにさらされます。また証券貸付代理人には、借手から受け取った現金担保を、相場変動の影響を受けるマネー・マーケット・ ファンドに投資することが認められています。このため、投資した現金担保の価値が、ファンドがこのような借手に全額返済するには十 分でない場合、ファンドは損失のリスクにさらされます。財務報告目的では、資産負債計算書において、ファンドは ISDA マスター・ア グリーメントまたは貸付契約に従って（相殺できる資産および負債があったとしても）、資産および負債を相殺しないことを選択していま す。このため、すべての適格な取引は、資産負債計算書において総額ベースで表示されています。2016 年 3 月 31 日現在、資産お よび負債のネッティング、ISDA マスター・アグリーメントおよび貸付契約において契約上のネッティング/相殺に関する規定に基づく、 差し入れられたまたは受け取った担保の相殺について詳しくは、以下の表のとおりです。 ファンド名 資産負債計算書 における総額 資産 負債 資産負債計算書において 相殺されていない総額 資産負債計算書において 相殺されていない総額 金融商品 受取担保 資産負債計 算書におけ る総額 純額 金融商品 差入担保 純額 Asia Pacific ex-Japan Fund 証券貸付 先渡外国通貨契約 $ 609,423 $ － $ (609,423)1 $ － $ － $ － $ － － － － － 55 － － $ － 55 1,016,683 － (1,016,683)1 － － － － － 386,013 － (386,013)1 － － － － － 5 － － 5 4,681 － － 4,681 350,230 － (350,230)1 － － － － － － － － － 63 － － 63 5,574 － (5,574)1 － － － － － 2 － － 2 － － － － 81,437,076 － (81,437,076)1 － － － － － 3,271 － － 3,271 24,703 － － 24,703 2,143,687 － (2,143,687)1 － － － － － 88,264,527 － (88,264,527)1 － － － － － 10,550 － － 10,550 4 － － 4 China ex-State-Owned Enterprises Fund 証券貸付 Commodity Country Equity Fund 証券貸付 先渡外国通貨契約 Emerging Markets Consumer Growth Fund 証券貸付 先渡外国通貨契約 Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Fund 証券貸付 先渡外国通貨契約 Emerging Markets High Dividend Fund 証券貸付 先渡外国通貨契約 Emerging Markets Quality Dividend Growth Fund 証券貸付 Emerging Markets Small Cap Dividend Fund 証券貸付 先渡外国通貨契約 －97－ 財務諸表に対する注記 資産 ファンド名 資産負債計算書 における総額 負債 資産負債計算書において 相殺されていない総額 金融商品 受取担保 資産負債計算書 資産負債計算書において 相殺されていない総額 における 総額 金融商品 差入担保 純額 純額 Global ex-U.S. Quality Dividend Growth Fund 証券貸付 $－ $ (5,692,262)1 $－ $－ $－ $－ $－ 4,021,658 － (4,021,658)1 － － － － － 9 － － 9 8 － － 8 1,784,892 － (1,784,892)1 － － － － － 1,444,274 － (1,444,274)1 － － － － － 375 － － 375 － － － － 1,083,365 － (1,083,365)1 － － － － － 28 － － 28 6 － － 6 － － － － 77 － － 77 $ 5,692,262 Global ex-U.S. Real Estate Fund 証券貸付 先渡外国通貨契約 Global ex-U.S. Utilities Fund 証券貸付 Global High Dividend Fund 証券貸付 先渡外国通貨契約 Global Natural Resources Fund 証券貸付 先渡外国通貨契約 Middle East Dividend Fund 先渡外国通貨契約 1 担保表示額は、カウンターパーティーによる純額がゼロを下回ることがないように制限されています。 短期投資 － 各ファンドは、流動性を提供するため、または他の理由により資産の一部を信用度の高いマネー・マーケット商品に継 続的に投資することがあります。こうした商品には、米国政府、政府機関ならびに非政府機関が発行する短期債券、譲渡性預金証書 （以下「CD」）、米国および外国の銀行ならびに類似した機関の定期預金および銀行引受手形、コマーシャルペーパー、売戻条件付 購入有価証券ならびにマネー・マーケット・ファンドが含まれます。CD は、商業銀行の短期の譲渡可能な債権です。定期預金は、特 定の期間、所定の金利で銀行機関に保有する譲渡不可能な預金です。銀行引受手形は、借り手が通常国際的な取引に関連して商 業銀行に振り出した期限の定められた手形です。 税務情報ならびに投資証券所有者に対する配当および分配 － 各ファンドはその方針により、改正後の 1986 年内国歳入法（以下 「歳入法」）のすべての要件を遵守します。各ファンドは、歳入法のサブチャプターM の下での個別の規制投資会社（以下「RIC」）とし ての適格要件を満たし、その取扱いを選択することを意図しています。特別租税措置を受けることができる RIC とその株主の資格を 得るために、各ファンドは特に、各課税年度について投資会社課税所得の 90%と純非課税金利収入の 90%の合計金額以上を分配し なければなりません。ファンドが配当金を支払うことの保証はできません。繰越キャピタルロスが存在する場合は当該キャピタルロス控 除後の投資取引からの課税対象実現純利益が、少なくとも 1 年に 1 回宣言され、投資証券所有者に分配されます。繰越キャピタル ロスが存在する場合、その金額は将来のキャピタルゲインと相殺するために利用することができます。ファンズは、時折、年度中の他 の時期に補完的な分配を行うことを要求されることがあります。トラストは、その合理的な裁量において、各ファンドの RIC としての地位 を保全するため、または未分配利益に対する所得税もしくは間接税の課税を回避するために特別分配金を宣言する措置が必要また は望ましいとされる場合に、特別分配金を宣言する権利を留保します。投資証券所有者への配当金および分配金は、権利落ち日に 計上されます。純投資利益および実現純キャピタルゲインからの配当金および分配金の額は、歳入法および米国財務省規制の要件 に従って算定されます。これらの会計と税法との差異は、性質上、一時的または永久的とみなされます。これらの差異が永続的な性 質を持つ場合、その金額はその連邦税上の取扱いに基づいて、純資産の構成要素間で組替が行われます。一時的差異については、 このような組替は必要とされません。税務上の収益、利益を超過する配当金および分配金は、税務上資本の払い戻しとして報告され ます。India Earnings Fund は、税務上、ポートフォリオを「パススルー」エンティティとして扱うことを届け出ています。 3. 投資顧問報酬および関連会社とのその他の取引 WTAM はトラストの一般的な運営と管理に全体的な責任を負っています。WTAM は、各ファンドに投資プログラムを提供します。 WTAM は、MCM がファンドに副投資顧問サービスを提供する手配をしています。MCM は、WTAM から報酬を受け、ファンズに追加 の費用は発生しません。また、WTAM は名義書換代理人、保管、ファンド計理、ファンド管理、証券貸付、およびその他の販売以外 に関連したファンドの運用のために必要なサービスを手配します。これらは通常、ファンドの代理人であるトラストと適用されるサービ ス・プロバイダーとの間で締結される別個の契約に基づいています。各ファンドの投資顧問契約に基づいて、WTAM は、注記 2 に記 載されている特定の費用を除き、ファンズのすべての費用を支払うことに同意しています。 －98－ 財務諸表に対する注記 注記 2 に記載されているように、別個の契約上の取決めに従って、WTAM は各ファンドに関して、各ファンドの毎日の平均純資産の 0.0044％を対価の上限として、CCO サービスの提供を手配し、CCO、独立受託者および独立受託者の弁護士に対する支払に対す る義務および責任を負い、管理します。WTAM は、以下の表に示した毎日の平均純資産に対する料率に基づいて、各ファンドから投 資顧問料を受け取ることを見込んでいます。 ファンド名 投資顧問料率 Asia Pacific ex-Japan Fund 0.48% China ex-State-Owned Enterprises Fund 0.63%* Commodity Country Equity Fund 0.58% Emerging Markets Consumer Growth Fund 0.63% Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Fund 0.58% Emerging Markets High Dividend Fund 0.63% Emerging Markets Quality Dividend Growth Fund 0.63% Emerging Markets SmallCap Dividend Fund 0.63% Global ex-U.S. Quality Dividend Growth Fund 0.58% Global ex-U.S. Real Estate Fund 0.58% Global ex-U.S. Utilities Fund 0.58% Global High Dividend Fund 0.58% Global Natural Resources Fund 0.58% India Earnings Fund 0.83% Middle East Dividend Fund 0.88% * WTAM は契約上、何らかの理由でトラストの受託者委員会 によって早期終了とならなければ、2015 年 7 月 1 日から 2016 年 7 月 31 日の間、投資顧問料の上限を 0.53%とすることで合意しています。 各ファンドは、現金残高を減らすために、流通市場における取引で、関連 ETF の投資証券を購入することがあります。これらの取引 について、WTAM は関連するファンドへの各ファンドの投資に係る投資顧問料を免除します。この免除は、WTAM が投資顧問料から 支払うこれらの投資に係る増分費用（ファンド計理、保管、取引手数料等）を相殺して、減少することがあります。期間中に免除された ファンズの投資顧問料があれば、運用計算書に表示されます。 関係会社とは、WTAM またはその関係会社が運用するファンドです。2016 年 3 月 31 日終了年度中の関係ファンドとの取引は、以下 のとおりです。 ファンド名 2015 年 3 月 31 日 現在評価額 購入/増加 売却/減少 2016 年 3 月 31 日 現在評価額 受取配当金 Asia Pacific ex-Japan Fund WisdomTree Global ex-U.S. Real Estate Fund $ － $577,138 $ 462,208 $ 99,499 $ 9,112 $ 19,013 $ 261,370 $ 198,964 $ 73,941 $ 2,331 $ 2,103,933 $ 8,695,640 $ 10,679,653 $ － $65,770 $ 115,388 $ 25,260,520 $ 24,186,719 $ － $ 285,356 $ 47,982 $ 496,468 $ 489,709 $ 17,798 $ 5,771 70,241 727,971 739,504 26,421 7,462 $ 118,223 $ 1,224,439 $ 1,229,213 $ 44,219 $ 13,233 $ － $ 2,055,827 $ 1,944,341 $ 55,286 $ 10,724 $ 21,659 $ 227,057 $ 240,950 $ 4,389 $ 1,872 Commodity Country Equity Fund WisdomTree Global Natural Resources Fund Emerging Markets High Dividend Fund WisdomTree Global High Dividend Fund Emerging Markets SmallCap Dividend Fund WisdomTree Emerging Markets High Dividend Fund Global ex-U.S. Quality Dividend Growth Fund WisdomTree Emerging Markets High Dividend Fund WisdomTree International Equity Fund 合計 Global ex-U.S. Real Estate Fund WisdomTree Global Natural Resources Fund Global ex-U.S. Utilities Fund WisdomTree Global ex-U.S. Real Estate Fund －99－ 財務諸表に対する注記 ファンド名 2015 年 3 月 31 日 現在評価額 購入/増加 売却/減少 2016 年 3 月 31 日 現在評価額 受取配当金 Global High Dividend Fund WisdomTree High Dividend Fund WisdomTree International High Dividend Fund 合計 $ 36,948 $ 1,056,829 $ 1,098,972 $ － 108,896 3,180,731 3,262,871 － $ 3,011 22,483 $ 145,844 $ 4,237,560 $ 4,361,843 $ － $ 25,494 $ 8,735 $ 358,278 $ 355,889 $ 9,382 $ 2,850 Global Natural Resources Fund WisdomTree Global High Dividend Fund 2016 年 3 月 31 日終了年度中、Asia Pacific ex-Japan Fund および Emerging Markets Quality Dividend Growth Fund はそれぞれ、 特定の外国通貨取引の投資損失に対して MCM から任意償還を 63 米ドル、260 米ドル受領しました。India Earnings Fund は、NAV が過少評価されていた期間中の設定について、WTAM から 14,984 米ドルの償還を受領しました。 2016 年 3 月 31 日終了年度中、特定のファンズが、WTAM で共通する投資顧問を有するファンズとの購入および売却取引を行いま した。これらのファンド間の購入および売却取引は、公正価値で行われ、1940 年法規則 17a-7 を順守しました。2016 年 3 月 31 日終 了年度に、購入原価、売却手取額、ファンド間取引の結果、証券の売却にあたって認識された純実現損益は以下のとおりです。 ファンド名 Asia Pacific ex-Japan Fund 購入 実現純利益/（損失） $ 1,301,932 $ (386,018) 23,818 668,500 (133,614) 457,334 217,964 4,500 2,036,342 1,208,461 (295,560) 217,340 210,370 (24,903) 22,089,795 33,658,924 (9,190,101) China ex-State-Owned Enterprises Fund Commodity Country Equity Fund Emerging Markets Consumer Growth Fund Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Fund Emerging Markets High Dividend Fund 売却 $ 1,490,526 Emerging Markets Quality Dividend Growth Fund 3,141,238 5,365,246 (1,426,551) 30,589,509 13,608,888 (4,713,696) 8,025,375 7,679,182 (2,774,728) Global ex-U.S. Real Estate Fund 468,249 1,293,257 (416,819) Global ex-U.S. Utilities Fund 727,492 389,545 (48,322) Global High Dividend Fund 1,728,382 5,678,599 (1,207,576) Global Natural Resources Fund 1,068,260 747,276 (715,012) Emerging Markets SmallCap Dividend Fund Global ex-U.S. Quality Dividend Growth Fund 4. 投資証券取引 2016 年 3 月 31 日現在、トラストは額面金額 0.001 米ドルの受益持分の投資証券について無制限の口数を授権しています。各ファン ドは、設定単位もしくはその倍数においてのみ、投資証券を発行、償還しています。各ファンドの投資証券は設定単位にまとめられた 場合を除き、償還することはできません。各ファンドの投資証券取引は、純資産変動計算書上で詳細に開示されています。ファンドの 設定単位の購入に対する対価は、一般的に該当するファンドの基礎となるインデックスに含まれる有価証券のサンプルを示すポート フォリオを構成する指定株式ポートフォリオの現物拠出と現金で構成されます。India Earnings Fund、Middle East Dividend Fund は現 金のみで発行、償還されます。設定単位の購入または償還を行う投資家は、設定単位の発行および償還に伴う名義書換およびその 他の取引費用と相殺するために購入取引手数料または償還取引手数料を課されることがあります。 5. 投資ポートフォリオ取引 2016 年 3 月 31 日終了年度の投資の購入および売却（現物拠出投資証券取引および短期投資からの購入、売却を除く）、購入原価 および現物拠出投資証券取引（短期投資を除く）からの売却手取額は、以下のとおりです。運用計算書に表示されているように、ファ ンズは現物拠出投資証券の償還による売却の実現損益を、税務目的上、認識していません。 －100－ 財務諸表に対する注記 現物投資証券取引 ファンド名 Asia Pacific ex-Japan Fund 購入 売却 購入 売却 $ 12,880,160 $ 11,359,037 $ 5,451,001 $ － 17,428,502 17,490,502 5,408,818 10,232,875 Commodity Country Equity Fund 2,176,306 2,897,643 － 2,523,968 Emerging Markets Consumer Growth Fund 7,355,672 8,622,232 － 2,677,880 Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Fund 1,573,230 5,097,778 － 4,172,572 731,127,261 881,426,519 26,591,449 310,724,315 China ex-State-Owned Enterprises Fund Emerging Markets High Dividend Fund Emerging Markets Quality Dividend Growth Fund 21,880,878 23,001,922 7,551,206 9,398,488 568,205,553 720,068,021 － 149,964,779 Global ex-U.S. Quality Dividend Growth Fund 47,455,101 49,615,331 4,211,306 14,333,082 Global ex-U.S. Real Estate Fund 34,708,933 36,269,363 7,391,953 22,462,499 6,048,479 6,311,801 1,686,395 4,275,172 56,357,479 56,256,123 39,818,538 57,359,221 Emerging Markets SmallCap Dividend Fund Global ex-U.S. Utilities Fund Global High Dividend Fund Global Natural Resources Fund India Earnings Fund （連結ベース） Middle East Dividend Fund 7,019,600 6,871,181 2,439,683 － 717,323,742 1,291,424,036 － － 6,632,519 15,716,873 － － ` 6. 連邦所得税 2016 年 3 月 31 日現在の、投資（貸付有価証券を含む）の連邦所得税目的上の原価は以下のとおりです。 ファンド名 税務上の原価 Asia Pacific ex-Japan Fund China ex-State-Owned Enterprises Fund Commodity Country Equity Fund Emerging Markets Consumer Growth Fund Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Fund Emerging Markets High Dividend Fund Emerging Markets Quality Dividend Growth Fund Emerging Markets SmallCap Dividend Fund Global ex-U.S. Quality Dividend Growth Fund 未実現評価益総額 未実現評価損総額 未実現純評価益 （評価損） $ 49,177,584 $ 4,229,014 $ (7,533,982) $ (3,304,968) 11,445,471 517,975 (1,717,198) (1,199,223) 8,997,039 443,586 (2,473,948) (2,030,362) 13,790,919 718,946 (1,925,912) (1,206,966) 2,279,222 151,504 (284,619) (133,115) 1,743,423,105 52,219,587 (417,549,897) (365,330,310) 33,919,982 2,116,807 (3,488,531) (1,371,724) 986,720,086 86,473,044 (135,764,302) (49,291,258) 67,392,164 5,623,837 (3,856,111) 1,767,726 102,074,081 8,208,472 (12,893,701) (4,685,229) Global ex-U.S. Utilities Fund 19,677,689 1,201,194 (4,230,380) (3,029,186) Global High Dividend Fund 75,589,655 5,228,467 (6,523,188) (1,294,721) Global Natural Resources Fund 23,441,784 179,792 (7,267,850) (7,088,058) 1,395,052,496 180,197,706 (100,926,925) 79,270,781 22,257,407 1,436,239 (3,364,194) (1,927,955) Global ex-U.S. Real Estate Fund India Earnings Fund （連結ベース） Middle East Dividend Fund 2016 年 3 月 31 日現在、税務上の累積利益（損失）は以下の通りです。 ファンド名 Asia Pacific ex-Japan Fund 未分配経常利益 未分配キャピタル ロスおよびその他 の損失 未実現純評価益 （評価損） 未実現為替および その他の評価益 （評価損） 累積損失合計 $ 63,408 $ (24,209,934) $ (3,304,968) $ 10,402 － (3,377,147) (1,199,223) － (4,576,370) Commodity Country Equity Fund 47,036 (19,026,243) (2,030,362) 6,801 (21,002,768) Emerging Markets Consumer Growth Fund 61,300 (2,465,489) (1,206,966) 1,724 (3,609,431) China ex-State-Owned Enterprises Fund Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Fund Emerging Markets High Dividend Fund $ (27,441,092) 2,028 (276,655) (133,115) 189 (407,553) 1,343,142 (1,211,121,640) (365,330,310) 128,502 (1,574,980,306) －101－ 財務諸表に対する注記 未分配キャピタルロ スおよびその他の 未分配経常利益 損失 ファンド名 Emerging Markets Quality Dividend Growth Fund Emerging Markets SmallCap Dividend Fund Global ex-U.S. Quality Dividend Growth Fund Global ex-U.S. Real Estate Fund Global ex-U.S. Utilities Fund Global High Dividend Fund Global Natural Resources Fund India Earnings Fund （連結ベース） Middle East Dividend Fund 未実現純評価益 （評価損） 未実現為替および その他の評価益（評 価損） 累積損失合計 $ 91,634 $ (7,325,900) $ (1,371,724) $ 2,168 $ (8,603,822) 1,714,141 (453,413,002) (49,291,258) 44,321 (500,945,798) 162,461 (29,885,315) 1,767,726 (1,320) (27,956,448) 2,078,658 (59,168,083) (4,685,229) 1,672 (61,772,982) 41,377 (28,746,313) (3,029,186) (796) (31,734,918) 202,275 (32,558,219) (1,294,721) (382) (33,651,047) 36,247 (24,528,809) (7,088,058) 323 (31,580,297) 7,530,595 (388,387,008) 79,270,781 23,509 (301,562,123) 581,332 (8,818,971) (1,927,955) (1,585) (10,167,179) 2016 年 3 月 31 日および 2015 年 3 月 31 日に終了した年度に支払った分配金の税務上の性質は、以下のとおりです。 ファンド名 2016 年 3 月 31 日 終了年度 2015 年 3 月 31 日 終了年度 経常利益から支払った 分配金* 経常利益から支払った 分配金* Asia Pacific ex-Japan Fund $ 1,643,992 $ 1,585,507 China ex-State-Owned Enterprises Fund 300,252 427,018 Commodity Country Equity Fund 350,206 754,412 Emerging Markets Consumer Growth Fund 365,298 374,552 80,372 20,4361 76,758,776 150,590,028 Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Fund Emerging Markets High Dividend Fund Emerging Markets Quality Dividend Growth Fund 905,013 632,102 33,004,695 51,526,431 Global ex-U.S. Quality Dividend Growth Fund 1,522,376 1,355,492 Global ex-U.S. Real Estate Fund 4,821,127 5,988,422 663,621 1,013,012 4,186,444 4,555,009 Emerging Markets SmallCap Dividend Fund Global ex-U.S. Utilities Fund Global High Dividend Fund Global Natural Resources Fund India Earnings Fund （連結ベース） 638,131 818,563 20,581,518 13,679,148 1,098,138 1,679,464 Middle East Dividend Fund * 1 もしあれば、短期キャピタルゲインを含みます。 2014 年 12 月 10 日（運用開始日）から 2015 年 3 月 31 日までの期間。 2016 年 3 月 31 日現在、連邦税目的上、ファンドには将来のキャピタルゲインと相殺するために以下に示す期間に利用可能な繰越 キャピタルロスがあります。こうした繰越損失が使用される限りにおいて、キャピタルゲインは投資証券保有者には分配されません。 ファンド名 Asia Pacific ex-Japan Fund 2017 年まで利用 可能なキャピタル ロス 2018 年まで利用 可能なキャピタル ロス 2019 年まで利用 可能なキャピタル ロス 施行後短期 無期限 施行後長期 無期限 利用可能なキャピ タルロス合計 $ 1,942,155 $11,545,171 $ 2,148,087 $ 3,033,926 $ 5,531,116 $ 24,200,455 China ex-State-Owned Enterprises Fund － － － 1,658,598 1,642,218 3,300,816 Commodity Country Equity Fund － 11,126,004 3,769,123 1,024,645 2,793,678 18,713,450 Emerging Markets Consumer Growth Fund － － － 1,821,595 557,678 2,379,273 － － － 217,379 22,765 240,144 3,240,763 32,150,807 561,494 488,518,693 652,367,581 1,176,839,338 Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Fund Emerging Markets High Dividend Fund Emerging Markets Quality Dividend Growth Fund － － － 4,977,212 1,801,435 6,778,647 Emerging Markets SmallCap Dividend Fund 4,224,150 9,367,814 4,882,951 222,558,801 186,924,374 427,958,090 Global ex-U.S. Quality Dividend Growth Fund 3,657,374 8,823,117 － 12,899,181 3,563,732 28,943,404 Global ex-U.S. Real Estate Fund 12,351,482 23,011,711 10,538,886 2,909,532 9,679,499 58,491,110 1,722,994 5,793,876 1,986,702 1,150,746 17,447,262 28,101,580 Global ex-U.S. Utilities Fund －102－ 財務諸表に対する注記 ファンド名 2018 年まで利用 2019 年まで利用 2017 年まで利用可 可能なキャピタル 可能なキャピタル ロス 能なキャピタルロス ロス Global High Dividend Fund 施行後短期 無期限 施行後長期 無期限 利用可能なキャピ タルロス合計 $ 5,329,783 $15,414,669 $ 807,956 $ 5,340,596 $ 4,995,585 1,245,793 4,858,681 6,793,018 3,008,872 6,734,706 22,641,070 20,567,350 7,978,486 6,294,051 159,800,834 167,392,059 362,032,780 － 5,098,493 763,315 2,014,587 942,576 8,818,971 Global Natural Resources Fund India Earnings Fund （連結ベース） Middle East Dividend Fund $ 31,888,589 ある課税年度において 10 月 31 日より後に発生したキャピタルロス（以下「11 月以降のキャピタルロス」）、ならびに 12 月 31 日より後 に発生した 1 月以降の経常損失は、各ファンドの次の課税年度の最初の営業日に発生したとみなされます。 2016 年 3 月 31 日終了年度に、以下のファンドで 11 月以降のキャピタルロスおよび 1 月以降の経常損失が発生し、繰り延べることが 選択されます。 ファンド名 1 月以降の経常損失 Asia Pacific ex-Japan Fund 短期の 11 月以降のキ 長期の 11 月以降のキ ャピタルロス ャピタルロス $ － $ 9,479 $ － China ex-State-Owned Enterprises Fund 19 51,824 24,488 Commodity Country Equity Fund － 45,888 266,905 Emerging Markets Consumer Growth Fund － 11,384 74,832 Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Fund － 4,000 32,511 Emerging Markets High Dividend Fund － 4,769,453 29,512,849 Emerging Markets Quality Dividend Growth Fund － 286,857 260,396 Emerging Markets SmallCap Dividend Fund － 6,034,820 19,420,092 Global ex-U.S. Quality Dividend Growth Fund － 247,185 694,726 Global ex-U.S. Real Estate Fund － 270,254 406,719 Global ex-U.S. Utilities Fund － 112,341 532,392 Global High Dividend Fund － 364,549 305,081 Global Natural Resources Fund － 493,049 1,394,690 India Earnings Fund （連結ベース） － 14,015,985 12,338,243 Middle East Dividend Fund － － － 2016 年 3 月 31 日終了年度中に、未使用のまま期限を迎えた繰越キャピタルロスは以下のとおりです。 期限を迎えた 繰越キャピタルロス ファンド名 Asia Pacific ex-Japan Fund $434,717 China ex-State-Owned Enterprises Fund － Commodity Country Equity Fund － Emerging Markets Consumer Growth Fund － Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Fund － Emerging Markets High Dividend Fund 166,963 Emerging Markets Quality Dividend Growth Fund － Emerging Markets SmallCap Dividend Fund － Global ex-U.S. Quality Dividend Growth Fund 638,234 Global ex-U.S. Real Estate Fund 261,244 Global ex-U.S. Utilities Fund 13,301 Global High Dividend Fund － Global Natural Resources Fund 45,822 India Earnings Fund （連結ベース） 1,179 Middle East Dividend Fund － －103－ 財務諸表に対する注記 2016 年 3 月 31 日現在、「会計/税務」間の永久差異の組替の影響は、以下のとおりに純資産の構成項目に増加（減少）をもたらしま した。 未分配純投資利益／ （損失） ファンド名 Asia Pacific ex-Japan Fund China ex-State-Owned Enterprises Fund Commodity Country Equity Fund Emerging Markets Consumer Growth Fund Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Fund Emerging Markets High Dividend Fund Emerging Markets Quality Dividend Growth Fund Emerging Markets SmallCap Dividend Fund 累積純実現利益／ （損失） 払込資本 $ (41,889) $ 476,606 1,032 (694,899) $ (434,717) 693,867 (2,886) 314,643 (311,757) (30,138) 238,907 (208,769) (1,834) (234,881) 236,715 (3,203,713) 61,887,944 (58,684,231) (116,054) 267,499 (151,445) (2,901,713) 286,284 2,615,429 Global ex-U.S. Quality Dividend Growth Fund (242,737) (151,666) 394,403 Global ex-U.S. Real Estate Fund 1,842,080 (1,149,367) (692,713) Global ex-U.S. Utilities Fund Global High Dividend Fund Global Natural Resources Fund India Earnings Fund （連結ベース） Middle East Dividend Fund 5,545 (209,072) 203,527 (156,251) (6,153,619) 6,309,870 (3,420) 50,500 (47,080) (1,202,869) 1,219,031 (16,162) (18,195) 18,196 (1) この差異は主に現物による償還、外国通貨取引、受動的外国投資会社への投資、繰越キャピタルロスの期限満了、パートナーシップ への投資、ならびに不動産投資信託への投資によります。 GAAP は、税務申告書において取るまたは取ると見込まれる税務ポジションのベネフィットを、財務諸表において認識するための最低 基準を指示した税金の引当についての指針を規定しています。外国税額は、各ファンドの税務規則の理解および投資先である外国 市場における現行税率に基づいて計上されています。税金は引当計上され、純投資利益、実現純キャピタルゲインおよび未実現評 価益に、利益が稼得されたあるいはキャピタルゲインが記録された時点で、適宜割り当てられます。2016 年 3 月 31 日現在および同 日に終了した事業年度に、ファンズはファンズが取るまたは将来取ると見込まれる不確実な税務ポジションに関連した未認識税務ベ ネフィットに対する負債を計上していません。該当する場合は、ファンズは運用計算書において未認識税務ベネフィットに関連して発 生する延滞税を支払利息で、加算税を「その他」の費用で認識します。ファンズは、内国歳入庁、ニューヨーク州および他の様々な州 に税務申告書を提出します。概して、2016 年 3 月 31 日に終了した 4 年間の各課税年度は、まだ税務当局による調査の対象です。 7. モーリシャス法人税 ポートフォリオは、モーリシャス歳入庁が発行する居住者証明書を保有しています。これによってポートフォリオは、インドとモーリシャ スの間で締結された二重課税防止契約（以下「租税条約」）の便益を請求する資格を与えられています。India Earnings Fund は、モ ーリシャス共和国で設立された完全保有子会社であるポートフォリオを通じて投資しているため、この構造により、India Earnings Fund は租税条約の便益を受けることができます。インド最高裁判所は、ポートフォリオなどの事業体に対するこの条約の適用範囲に異議を 唱える下級裁判所の異議申し立てに反応して、租税条約の有効性を支持しました。2012 年 3 月、インド財務相は 1961 年インド所得 税法（以下「IT 法」）に、特定の一般租税回避防止規則（以下「GAAR」）を含む、新たな章を導入しました。2015 年財政法（以下「FA 2015」）では、GAAR の適用範囲を、2017 年 4 月 1 日以降に開始する年度に繰り延べるよう IT 法を修正しました。またインド政府は、 投資の売却日に関係なく、2017 年 4 月 1 日までのインドへのすべての投資を、GAAR の適用範囲から除外することを約束していま す。最近の租税条約の変更については、注記 10 を参照してください。 India Earnings Fund の完全保有子会社であるポートフォリオの世界全体の所得からの課税所得には、モーリシャス共和国において 15%の所得税が課されます。すべてのモーリシャス居住者と同様に、ポートフォリオには外国源泉所得に対して、外国税額控除（以下 「FTC」）の権利が与えられています。FTC は、モーリシャスの税金または負担する外国の税金のいずれか低い方に基づきます。負担 した外国の税金を裏付ける証拠文書が入手不可能な場合、FTC は外国源泉所得に対するモーリシャスの税金の 80%と仮定すること ができます。推定された FTC によって、ポートフォリオの外国源泉所得に対するモーリシャスの所得税率は実際には最高 3%まで引き 下げられます。モーリシャスの銀行のコールおよび預金口座の受取利息は非課税であり、またモーリシャスにおけるキャピタルゲイン には課税されません。2012 年 8 月 8 日発効の新たな投資顧問契約に関連して、WTAM がモーリシャスの所得税を支払っています。 －104－ 財務諸表に対する注記 8. 要求払い約束手形 2016 年 3 月 31 日終了年度に、India Earnings Fund はモルガン・スタンレー・バンク N.A.と要求払い約束手形契約を結んでおり、フ ァンドは法定償還日の 2015 年 10 月 16 日まで、325,000,000 米ドルを上限に借り入れが認められていました。 2016 年 3 月 31 日終 了年度に、ファンドは要求払い約束手形を利用し、期間 17 日で平均融資残高 91,930,018 米ドルを、年率 2.27%の加重平均金利で 借り入れました。2016 年 3 月 31 日終了年度のこの借り入れに関連する支払利息は 97,124 米ドルでした。2016 年 3 月 31 日現在、 ファンドに要求払い約束手形契約に基づく残高はありませんでした。 9. 新たに公表された会計基準 2014 年 6 月、FASB は ASU 第 2014-11 号「譲渡とサービシング（トピック 860）：譲渡金融資産の満期日を期限とするレポ取引、買戻 契約による資金調達、及び開示」を公表し、買戻契約およびその他の類似の取引の財務報告を改善しました。 この指針には、買戻 契約を結んでいるか、または証券貸借取引を行っている事業体に対する拡大された開示要件が含まれています。この指針は、2015 年 1 月 1 日以降に開始する会計年度およびこれらの中間期の財務諸表について発効します。WTAM は ASU 第 2014-11 号を評価 し、トラストの財務諸表に影響を与えないものと判断しました。 2015 年 5 月、FASB は ASU 第 2015-07 号「公正価値測定（トピック 820）：1 株当たり純資産価値（またはそれに準ずるもの）で算定 する特定の企業への投資に関する開示」を公表しました。 これは ASC 820 のアップデートです。この ASU の改訂により、公正価値ヒ エラルキー内での、実務上の簡便法に基づき、1 株当たり純資産を用いて公正価値が算出されているすべての投資の分類の要件が 撤廃されます。また ASU 第 2015-07 号は、事業体が実務上の簡便法を用いて公正価値を測定することを選択している投資に対する 特定の開示を制限しています。ASU 第 2015-07 号は、2015 年 12 月 15 日以降に開始する会計年度およびこれらの中間期の財務 諸表について発効します（早期適用も認められています）。WTAM は ASU 第 2015-07 号を評価し、トラストの財務諸表に影響を与え ないものと判断しました。 10. 後発事象 2016 年 5 月 10 日発表のプレスリリースにおいて、インドはインド、モーリシャス間の租税条約の改正に関する議定書（以下「2016 年 議定書」）を公表しました。この議定書に基づき、2017 年 4 月 1 日以降、モーリシャス事業体によるインド株式の取得には、インドのキ ャピタルゲイン税が課されます。両国において 2016 年プロトコルの批准に必要な手続きが完了すれば、インドではキャピタルゲイン 条項の改訂は、2017-18 課税年度より発効します。2016 年プロトコルは、2017 年 3 月 31 日までに取得した株式を適用範囲から除外 しており、これらは非課税となります。また 2017 年 4 月 1 日から 2019 年 3 月 31 日までの移行期間中、特定の特典制限条項が満た されていない場合、キャピタルゲイン税はインドで適用される国内税率の 50%に制限される可能性があります。WisdomTree India Earnings Fund が特典制限条項を満たしている場合、2017 年 4 月 1 日以降にポートフォリオが取得し、2019 年 4 月 1 日以降に譲渡 される株式には、インドにおける通常のキャピタルゲイン税率で課税されます。2016 年プロトコルは、株式課税に関するキャピタルゲ イン条項を改訂しただけであることに注意しなければなりません。要するに、株式を除くすべての他の「証券」は、現在ポートフォリオに 適用されているものと同様の課税原則に従うものとなります。この改訂によって、2017 年 4 月 1 日以降の India Earnings Fund に対す る投資リターン、および India Earnings Fund の投資証券保有者が受け取るリターンが抑えられることとなります。 ２【ファンドの現況】 以下のファンドの現況は平成 28 年 8 月 31 日現在です。 【純資産額計算書】 Ⅰ 資産総額 377,720,229円 Ⅱ 負債総額 373,331円 Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 377,346,898円 Ⅳ 発行済口数 541,786,381口 Ⅴ 1 口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 0.6965円 －105－ 第４【内国投資信託受益証券事務の概要】 （1）受益証券の名義書換手続等 当ファンドの受益権は、振替制度における振替受益権であるため、委託会社は、この信託の受益権を取り 扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合または当該指定が効力を失った場合 であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情がある場合を除き、 当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。ファンドの振替受益権には無記名式や記名式の形態は ありません。 なお、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証 券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証券の 再発行の請求を行わないものとします。 （2）受益者名簿の閉鎖の時期 委託会社は受益者名簿を作成しません。 （3）受益者に対する特典 ありません。 （4）譲渡制限 譲渡制限はありません。ただし、受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託 会社および受託会社に対抗することができません。 （5） 受益権の譲渡 ① 受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載また は記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとします。 ② 前記①の申請のある場合には、前記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受益権の口 数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録す るものとします。ただし、前記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振 替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にし たがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとしま す。 ③ 前記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されてい る振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、 委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期 間を設けることができます。 （6） 受益権の再分割 委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等に再 分割することができます。 －106－ （7）質権口記載又は記録の受益権の取り扱いについて 振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、一部 解約の実行の請求の受付け、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法 その他の法令等にしたがって取り扱われます。 第三部【委託会社等の情報】 第１【委託会社等の概況】 １【委託会社等の概況】 (1) 資本金の額(平成 28 年 10 月 1 日現在) 資本金 20 億円 発行する株式の総数※ 発行済株式の総数 100,000 株（普通株式 上限 100,000 株、Ａ種種類株式 上限 30,000 株） 40,000 株（普通株式 24,490 株、Ａ種種類株式 15,510 株） ※種類株式の発行が可能 過去５年間における資本金の額の増減はありません。 (2) 会社の機構(平成 28 年 10 月 1 日現在) ① 会社の意思決定機構 業務執行上重要な事項は、取締役会の決議をもって決定します。 取締役は株主総会で選任されます。取締役（監査等委員である取締役を除く。）の任期は、その選任 後１年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の時までとし、任期の満 了前に退任した取締役（監査等委員である取締役を除く。）の補欠として選任された取締役（監査等委 員である取締役を除く。）の任期は、現任取締役（監査等委員である取締役を除く。 ）の任期の満了の時 までとします。 また、監査等委員である取締役の任期は、その選任後２年以内に終了する事業年度のうち最終のも のに関する定時株主総会の終結の時までとし、任期の満了前に退任した監査等委員である取締役の補欠 として選任された監査等委員である取締役の任期は、退任した監査等委員である取締役の任期の満了の 時までとします。 取締役会は、決議によって代表取締役を選定します。代表取締役は、会社を代表し、取締役会の決 議にしたがい業務を執行します。 また、取締役会の決議によって、取締役社長を定めることができます。 取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、原則として取締役社長が招集します。取締役会 の議長は、原則として取締役社長があたります。 取締役会の決議は、法令に別段の定めがある場合を除き、議決に加わることができる取締役の過半 数が出席し、出席取締役の過半数をもって行います。 －107－ ② 投資運用の意思決定機構 １．投資環境見通しおよび運用方針の策定 経済環境見通し、資産別市場見通し、資産配分方針および資産別運用方針は月次で開催する「投 資環境会議」および「投資方針会議」にて協議、策定致します。これらの会議は運用本部長・副本 部長、運用グループ長等で構成されます。 ２．運用計画、売買計画の決定 各ファンドの運用は「投資環境会議」および「投資方針会議」における協議の内容を踏まえて、 ファンド毎に個別に任命された運用担当者が行います。運用担当者は月次で運用計画書を作成し、 運用本部長の承認を受けます。運用担当者は承認を受けた運用計画に基づき、運用を行います。 ２【事業の内容及び営業の概況】 「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、投資信託の設定を 行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）ならびにその受 益証券（受益権）の募集又は私募（第二種金融商品取引業）を行っています。また、 「金融商品取引法」に 定める投資助言・代理業を行っています。 ＤＩＡＭアセットマネジメント株式会社は、平成 28 年 10 月１日にみずほ投信投資顧問株式会社、新光投 信株式会社、みずほ信託銀行株式会社（資産運用部門）と統合し、商号をアセットマネジメントＯｎｅ株式 会社に変更しました。 平成 28 年 8 月 31 日現在、ＤＩＡＭアセットマネジメント株式会社の運用する投資信託は以下の通りです。 （親投資信託を除く） 基本的性格 本数 純資産総額（単位：円） 0 0 追加型株式投資信託 392 5,889,391,856,643 単位型公社債投資信託 49 344,511,981,244 単位型株式投資信託 7 79,197,511,703 448 6,313,101,349,590 追加型公社債投資信託 合計 －108－ （ご参考） 平成 28 年 8 月 31 日現在におけるみずほ投信投資顧問株式会社および新光投信株式会社の運用する投資信 託は以下の通りです。 （親投資信託を除く） ・みずほ投信投資顧問株式会社 基本的性格 本数 純資産総額(円) 追加型公社債投資信託 13 263,953,485,574 追加型株式投資信託 232 2,245,140,638,646 単位型公社債投資信託 0 0 単位型株式投資信託 3 1,483,762,979 248 2,510,577,887,199 合計 ・新光投信株式会社 基本的性格 本数 純資産総額(円) 追加型公社債投資信託 25 645,515,628,611 追加型株式投資信託 243 3,151,408,584,879 単位型公社債投資信託 6 40,509,834,945 単位型株式投資信託 78 282,536,779,714 合計 352 4,119,970,828,149 －109－ ３【委託会社等の経理状況】 1．委託会社であるＤＩＡＭアセットマネジメント株式会社（以下「委託会社」という。 ）の財務諸表は、 「財 務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」 （昭和 38 年大蔵省令第 59 号）ならびに同規則第 2 条の 規定に基づき、 「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成 19 年 8 月 6 日内閣府令第 52 号）により作成し ております。 2．財務諸表の金額は、千円未満の端数を切り捨てて記載しております。 3．委託会社は、金融商品取引法第 193 条の 2 第 1 項の規定に基づき第 31 期事業年度（自平成 27 年 4 月 1 日 至平成 28 年 3 月 31 日）の財務諸表について、新日本有限責任監査法人の監査を受けております。 ※ＤＩＡＭアセットマネジメント株式会社は、平成 28 年 10 月 1 日にみずほ投信投資顧問株式会社、新光投信 株式会社及びみずほ信託銀行株式会社の資産運用部門と統合し、商号をアセットマネジメントＯｎｅ株式会社 に変更いたしました。 委託会社の財務諸表に引き続き、みずほ投信投資顧問株式会社の第 53 期事業年度の財務諸表及び新光投信 株式会社の第 56 期事業年度の財務諸表を参考として添付しております。 －110－ 独立監査人の監査報告書 平成２８年５月３１日 ＤＩＡＭアセットマネジメント株式会社 取 締 役 会 御 中 新日本有限責任監査法人 指定有限責任社員 業 務 執 行 社 員 公認会計士 山内 正彦 印 指定有限責任社員 業 務 執 行 社 員 公認会計士 山野 浩 印 当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「 委 託 会 社 等 の経理状況」に掲げら れ ているＤＩＡＭアセッ ト マネジメント株式会社 の 平成２７年４月１日か ら平 成 ２ ８ 年 ３月 ３ １日 まで の 第 ３ １期 事 業年 度 の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資 本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。 財務諸表に対する経営者の責任 経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し 適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表 示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。 監査人の責任 当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明 することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を 行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得る ために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。 監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続 は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択 及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当 監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と 適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並 びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。 当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。 監査意見 当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、 ＤＩＡＭアセットマネジメント株式会社の平成２８年３月３１日現在の財政状態及び同日をもって終了する事 業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。 強調事項 追加情報に記載されているとおり、会社は平成２７年９月３０日付の「統合基本合意書」に基づき、平成２ ８年３月３日付で新会社に係わる一部主要事項を内定している。 当該事項は、当監査法人の意見に影響を及ぼすものではない。 利害関係 会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。 以 上 （注１）上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管 しております。 （注２）ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれておりません。 －111－ （１）【貸借対照表】 （単位：千円） 第 30 期 （平成 27 年 3 月 31 日現在） 第 31 期 （平成 28 年 3 月 31 日現在） （資産の部） 流動資産 現金・預金 12,051,921 12,951,736 金銭の信託 14,169,657 13,094,914 57,309 44,951 未収委託者報酬 4,622,292 4,460,404 未収運用受託報酬 1,737,052 1,859,778 前払費用 未収投資助言報酬 ※2 312,206 ※2 277,603 未収収益 260,845 205,097 繰延税金資産 411,797 341,078 46,782 40,689 33,669,865 33,276,255 432,933 658,607 その他 流動資産計 固定資産 有形固定資産 建物 ※1 138,967 ※1 29,219 車両運搬具 ※1 941 ※1 549 器具備品 ※1 243,908 ※1 184,683 建設仮勘定 49,116 444,155 無形固定資産 1,912,472 1,706,201 商標権 ※1 101 ※1 7 ソフトウエア ※1 1,702,633 ※1 1,645,861 ソフトウエア仮勘定 電話加入権 電信電話専用施設利用権 ※1 投資その他の資産 202,399 53,036 7,148 7,148 188 4,343,365 ※1 146 6,497,772 投資有価証券 613,137 458,701 関係会社株式 2,316,596 3,229,196 繰延税金資産 582,861 679,092 差入保証金 733,907 2,040,945 96,862 89,835 6,688,771 8,862,580 40,358,637 42,138,836 その他 固定資産計 資産合計 －112－ （単位：千円） 第 30 期 （平成 27 年 3 月 31 日現在） 第 31 期 （平成 28 年 3 月 31 日現在） （負債の部） 流動負債 預り金 1,605,579 966,681 未払金 2,515,377 2,055,332 未払償還金 49,873 49,873 未払手数料 1,836,651 1,744,274 628,852 261,185 その他未払金 未払費用 ※2 2,196,267 ※2 3,076,566 未払法人税等 1,539,263 1,223,957 未払消費税等 671,243 352,820 賞与引当金 722,343 728,769 30,000 － 9,280,074 8,404,128 退職給付引当金 868,928 997,396 役員退職慰労引当金 110,465 154,535 979,394 1,151,932 10,259,468 9,556,060 資本金 2,000,000 2,000,000 資本剰余金 2,428,478 2,428,478 2,428,478 2,428,478 25,417,784 28,000,340 123,293 123,293 19,480,000 22,030,000 研究開発積立金 300,000 300,000 運用責任準備積立金 200,000 200,000 5,314,491 5,347,047 29,846,262 32,428,818 252,905 153,956 252,905 153,956 純資産合計 30,099,168 32,582,775 負債・純資産合計 40,358,637 42,138,836 その他 流動負債計 固定負債 固定負債計 負債合計 （純資産の部） 株主資本 資本準備金 利益剰余金 利益準備金 その他利益剰余金 別途積立金 繰越利益剰余金 株主資本計 評価・換算差額等 その他有価証券評価差額金 評価・換算差額等計 －113－ （２）【損益計算書】 （単位：千円） 第 30 期 （自 平成 26 年 4 月 1 日 至 平成 27 年 3 月 31 日） 第 31 期 （自 平成 27 年 4 月 1 日 至 平成 28 年 3 月 31 日） 営業収益 委託者報酬 28,170,831 30,188,445 運用受託報酬 7,064,021 7,595,678 投資助言報酬 1,032,659 993,027 その他営業収益 828,240 営業収益計 724,211 37,095,752 39,501,363 営業費用 支払手数料 12,416,659 12,946,176 広告宣伝費 527,620 468,931 公告費 288 258 調査費 6,317,052 7,616,390 調査費 4,129,778 4,969,812 委託調査費 2,187,273 2,646,578 委託計算費 385,121 412,257 営業雑経費 488,963 548,183 通信費 34,089 34,855 印刷費 414,215 436,756 協会費 24,177 23,698 諸会費 37 40 支払販売手数料 16,443 営業費用計 52,833 20,135,705 21,992,198 一般管理費 給料 5,260,910 役員報酬 5,382,757 242,666 242,446 4,378,307 4,431,015 賞与 639,936 709,295 交際費 37,625 43,975 給料・手当 寄付金 2,697 2,628 旅費交通費 242,164 254,276 租税公課 127,947 180,892 不動産賃借料 686,770 1,128,367 退職給付費用 218,863 226,460 固定資産減価償却費 628,056 902,248 33,310 36,173 福利厚生費 修繕費 13,807 31,617 722,343 728,769 役員退職慰労引当金繰入額 50,327 49,320 役員退職慰労金 25,501 5,250 賞与引当金繰入額 機器リース料 事務委託費 事務用消耗品費 器具備品費 諸経費 140 251,913 67,208 70,839 5,869 14,182 135,032 一般管理費計 営業利益 87 231,303 214,532 8,489,827 9,524,346 8,470,220 7,984,819 －114－ （単位：千円） 第 30 期 （自 平成 26 年 4 月 1 日 至 平成 27 年 3 月 31 日） 第 31 期 （自 平成 27 年 4 月 1 日 至 平成 28 年 3 月 31 日） 営業外収益 受取配当金 17,346 25,274 2,404 2,079 時効成立分配金・償還金 974 － 為替差益 652 3,996 1,822 6,693 受取利息 雑収入 営業外収益計 23,200 38,044 営業外費用 金銭の信託運用損 時効成立後支払分配金・償還 金 外国税支払損失 163,033 305,368 65 － 47,515 － 営業外費用計 経常利益 210,614 305,368 8,282,806 7,717,494 特別利益 投資有価証券売却益 － 3,377 特別利益計 － 3,377 特別損失 固定資産除却損 ※1 12,988 ※1 624 固定資産売却損 ※2 － ※2 2,653 ゴルフ会員権売却損 1,080 － ゴルフ会員権評価損 － 6,307 関係会社株式評価損 202,477 － 特別損失計 216,547 9,584 税引前当期純利益 8,066,259 7,711,286 法人税、住民税及び事業税 2,969,684 2,557,305 法人税等調整額 △ 29,428 27,424 法人税等合計 2,940,256 2,584,730 当期純利益 5,126,003 5,126,556 －115－ （３）【株主資本等変動計算書】 第 30 期（自平成 26 年 4 月 1 日至平成 27 年 3 月 31 日） （単位：千円） 株主資本 資本剰余金 資本金 当期首残高 利益 準備金 資本準備金 2,000,000 2,428,478 別途積立金 123,293 利益剰余金 その他利益剰余金 運用責 研究開発 任準備 積立金 積立金 17,130,000 300,000 200,000 会計方針の変更 による累積的影 響額 会計方針の変更を 反映した当期首残 高 2,000,000 2,428,478 123,293 17,130,000 300,000 200,000 繰越利益 剰余金 利益剰余金 合計 株主資本 合計 4,735,451 22,488,744 26,917,222 131,037 131,037 131,037 4,866,488 22,619,781 27,048,259 当期変動額 剰余金の配当 △2,328,000 △2,328,000 △2,328,000 別途積立金の 積立 2,350,000 当期純利益 △2,350,000 － － 5,126,003 5,126,003 5,126,003 株主資本以外の 項目の当期変動 額(純額) 当期変動額合計 当期末残高 － － － 2,350,000 － － 448,003 2,798,003 2,798,003 2,000,000 2,428,478 123,293 19,480,000 300,000 200,000 5,314,491 25,417,784 29,846,262 評価・換算 差額等 その他 有価証券 評価差額金 当期首残高 243,159 会計方針の変 更による累積 的影響額 会計方針の変更を 反映した当期首残 高 純資産 合計 27,160,381 131,037 243,159 27,291,419 当期変動額 剰余金の配当 △2,328,000 別途積立金の 積立 － 当期純利益 5,126,003 株主資本以外 の項目の当期 変動額(純額) 9,746 9,746 当期変動額合計 9,746 2,807,749 252,905 30,099,168 当期末残高 －116－ 第 31 期（自平成 27 年 4 月 1 日至平成 28 年 3 月 31 日） （単位：千円） 株主資本 資本剰余金 資本金 当期首残高 利益 準備金 資本準備金 別途積立 金 利益剰余金 その他利益剰余金 運用責 研究開発 任準備 積立金 積立金 繰越利益 剰余金 利益剰余金 合計 株主資本 合計 2,000,000 2,428,478 123,293 19,480,000 300,000 200,000 5,314,491 25,417,784 29,846,262 2,000,000 2,428,478 123,293 19,480,000 300,000 200,000 5,314,491 25,417,784 29,846,262 △2,544,000 △2,544,000 △2,544,000 △2,550,000 － － 5,126,556 5,126,556 5,126,556 会計方針の変 更による累積 的影響額 会計方針の変更を 反映した当期首残 高 当期変動額 剰余金の配当 別途積立金の 積立 2,550,000 当期純利益 株主資本以外 の項目の当期 変動額(純額) 当期変動額合計 当期末残高 － － － 2,550,000 － － 32,556 2,582,556 2,582,556 2,000,000 2,428,478 123,293 22,030,000 300,000 200,000 5,347,047 28,000,340 32,428,818 評価・換算 差額等 その他 有価証券 評価差額金 当期首残高 純資産 合計 252,905 30,099,168 252,905 30,099,168 会計方針の変 更による累積 的影響額 会計方針の変更 を反映した当期 首残高 当期変動額 剰余金の配当 △2,544,000 別途積立金の 積立 － 当期純利益 5,126,556 株主資本以外 の項目の当期 変動額(純額) △98,949 △98,949 当期変動額合計 △98,949 2,483,607 153,956 32,582,775 当期末残高 －117－ 重要な会計方針 項目 第 31 期 （自平成 27 年 4 月 1 日 至平成 28 年 3 月 31 日） 1. 有価証券の評価基準及び評 （1）子会社株式及び関連会社株式 価方法 ：移動平均法による原価法 （2）その他有価証券 時価のあるもの：決算日の市場価格等に基づく時価法 （評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法 により算定） 時価のないもの: 移動平均法による原価法 2. 金銭の信託の評価基準及び 時価法 評価方法 3. デリバティブの評価基準及 時価法 び評価方法 4. 固定資産の減価償却の方法 （1）有形固定資産 定率法によっております。 （2）無形固定資産 自社利用のソフトウエアについては、社内における利用可能期間（5 年）に基づく定額法によっております。それ以外の無形固定資産につい ては、定額法によっております。 5. 外貨建の資産及び負債の本 邦通貨への換算基準 6. 引当金の計上基準 外貨建金銭債権債務は、期末日の直物等為替相場により円貨に換算し、 換算差額は損益として処理しております。 （1）貸倒引当金は、一般債権は貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定 の債権は個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しておりま す。 （2）賞与引当金は、従業員に対して支給する賞与の支出に充てるため、 将来支給見込額を計上しております。 （3）退職給付引当金は、従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末 における退職給付債務の見込額に基づき、当事業年度末において発生し ていると認められる額を計上しております。また、退職給付債務の算定 にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間に帰属させる方法 については、給付算定式基準によっております。数理計算上の差異及び 過去勤務費用の費用処理方法は以下のとおりであります。 数理計算上の差異：各事業年度の発生時の従業員の平均残存勤務期間 以内の一定の年数（5 年）による定額法により按分した額を、それぞ れ発生の翌事業年度から費用処理 過去勤務費用：発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数 （5 年）による定額法により按分した額を費用処理 （4）役員退職慰労引当金は、役員の退職慰労金の支払に備えるため、内 規に基づく期末要支給額を計上しております。 7．消費税等の処理方法 税抜方式によっております。 －118－ 未適用の会計基準等 第 31 期 （自平成 27 年 4 月 1 日 至平成 28 年 3 月 31 日） 「繰延税金資産の回収可能性に関する適用指針」 （企業会計基準適用指針第 26 号 平成 28 年 3 月 28 日） （1）概要 本適用指針は、主に日本公認会計士協会監査委員会報告第 66 号「繰延税金資産の回収可能性の判断に関す る監査上の取扱い」において定められている繰延税金資産の回収可能性に関する指針について基本的にその 内容を引き継いだ上で、一部見直しが行われたものです。 （2）適用予定日 平成 28 年 4 月 1 日以後に開始する事業年度の期首から適用予定であります。 （3）当該会計基準等の適用による影響 当該適用指針の適用による影響は、評価中であります。 会計上の見積りの変更 第 31 期 （自平成 27 年 4 月 1 日 至平成 28 年 3 月 31 日） 当社は、追加情報に記載のとおり、当社、みずほ信託銀行株式会社、みずほ投信投資顧問株式会社及び新光 投信株式会社間の統合基本合意書に基づき、資産運用機能の統合に向けた協議・準備を進めております。こ れに伴い、当事業年度において、本社オフィスに係る内部造作物等の有形固定資産及び無形固定資産の見積 り耐用年数の見直しを行い、将来にわたり変更しております。 また、本社オフィスの不動産賃貸借契約に伴う原状回復義務として資産除去債務の合理的な見積りが可能と なったため、見積額の変更を行っております。なお、資産除去債務の負債計上に代えて、不動産賃貸借契約 に関する敷金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、当事業年度の負担に属する 金額を費用計上する方法によっております。 これにより、従来の方法と比べて、当事業年度の減価償却費が 161,916 千円、不動産賃借料が 42,917 千円 増加し、営業利益、経常利益及び税引前当期純利益はそれぞれ 204,834 千円減少しております。 追加情報 第 31 期 （自平成 27 年 4 月 1 日 至平成 28 年 3 月 31 日） 当社は、平成 27 年 9 月 30 日付で締結した当社、みずほ信託銀行株式会社（取締役社長 中野 武夫） 、みず ほ投信投資顧問株式会社（取締役社長 中村 英剛）及び新光投信株式会社（取締役社長 後藤 修一）間の統 合基本合意書に基づき、資産運用機能の統合に向けた協議・準備を進めてまいりましたが、平成 28 年 3 月 3 日付で新会社に係わる以下事項につき内定いたしました。 1．商号 ：アセットマネジメント One 株式会社 2．代表者 ：西 惠正（現 ＤＩＡＭアセットマネジメント株式会社 代表取締役社長） 3．本店所在地 ：東京都千代田区丸の内 1‐8‐2 4．統合日 ：平成 28 年 10 月 1 日 －119－ 注記事項 （貸借対照表関係） ※1．固定資産の減価償却累計額 （千円） 第 30 期 第 31 期 （平成 27 年 3 月 31 日現在） （平成 28 年 3 月 31 日現在） 建物 582,075 767,802 3,981 4,374 735,461 562,853 836 930 2,015,473 2,613,791 1,408 1,451 車両運搬具 器具備品 商標権 ソフトウエア 電信電話専用施設利用権 ※2. 関係会社項目 関係会社に関する資産及び負債には区分掲記されたもののほか次のものが含まれております。 （千円） 第 30 期 第 31 期 （平成 27 年 3 月 31 日現在） （平成 28 年 3 月 31 日現在） 流動資産 未収投資助言報酬 311,994 276,211 流動負債 未払費用 492,035 622,004 （損益計算書関係） ※1．固定資産除却損の内訳 （千円） 第 30 期 第 31 期 （自 平成 26 年 4 月 1 日 （自 平成 27 年 4 月 1 日 至 平成 27 年 3 月 31 日） 器具備品 ソフトウエア 至 平成 28 年 3 月 31 日） 0 182 12,988 442 ※2．固定資産売却損の内訳 （千円） 第 30 期 第 31 期 （自 平成 26 年 4 月 1 日 （自 平成 27 年 4 月 1 日 至 平成 27 年 3 月 31 日） 器具備品 － －120－ 至 平成 28 年 3 月 31 日） 2,653 （株主資本等変動計算書関係） 第 30 期（自平成 26 年 4 月 1 日 至平成 27 年 3 月 31 日） 1．発行済株式の種類及び総数に関する事項 発行済株式の種類 当事業年度期首 当事業年度 当事業年度 当事業年度末 株式数（株） 増加株式数（株） 減少株式数（株） 株式数（株） 普通株式 24,000 － － 24,000 合計 24,000 － － 24,000 2．配当に関する事項 （1）配当金支払額 決議 株式の 配当金の 1 株当たり 種類 総額 配当額 （千円） （円） 平成 26 年 6 月 30 日 普通 定時株主総会 株式 2,328,000 97,000 基準日 効力発生日 平成 26 年 3 月 31 日 平成 26 年 7 月 1 日 （2）基準日が当期に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌期となるもの 決議 平成 27 年 6 月 29 日 定時株主総会 株式の 配当の 配当金の 1 株当たり 種類 原資 総額 配当額 （千円） （円） 普通 利益剰 株式 余金 2,544,000 106,000 基準日 効力発生日 平成 27 年 3 月 31 日 平成 27 年 6 月 30 日 第 31 期（自平成 27 年 4 月 1 日 至平成 28 年 3 月 31 日） 1．発行済株式の種類及び総数に関する事項 発行済株式の種類 当事業年度期首 当事業年度 当事業年度 当事業年度末 株式数（株） 増加株式数（株） 減少株式数（株） 株式数（株） 普通株式 24,000 － － 24,000 合計 24,000 － － 24,000 2．配当に関する事項 （1）配当金支払額 決議 株式の 配当金の 1 株当たり 種類 総額 配当額 （千円） （円） 平成 27 年 6 月 29 日 普通 定時株主総会 株式 2,544,000 106,000 －121－ 基準日 効力発生日 平成 27 年 3 月 31 日 平成 27 年 6 月 30 日 （2）基準日が当期に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌期となるもの 平成 28 年 6 月 29 日開催予定の定時株主総会において、以下のとおり決議を予定しております。 決議 平成 28 年 6 月 29 日 定時株主総会 株式の 配当の 配当金の 1 株当たり 種類 原資 総額 配当額 （千円） （円） 普通 利益剰 株式 余金 2,544,000 106,000 基準日 効力発生日 平成 28 年 3 月 31 日 平成 28 年 6 月 30 日 （金融商品関係） 1．金融商品の状況に関する事項 (1)金融商品に対する取組方針 資金運用については短期的な預金等に限定しております。 デリバティブ取引は、後述するリスクを低減する目的で行っております。取引は実需の範囲内でのみ利用す ることとしており、投機的な取引は行わない方針であります。 取引の方針については社内会議で審議のうえ個別決裁により決定し、取引の実行とその内容の確認について はそれぞれ担当所管を分離して実行しております。 (2)金融商品の内容及びそのリスク 投資有価証券の主な内容は、政策投資目的で保有している株式であります。 金銭の信託の主な内容は、当社運用ファンドの安定運用を主な目的として資金投入した投資信託及びデリバ ティブ取引であります。金銭の信託に含まれる投資信託は為替及び市場価格の変動リスクに晒されておりま すが、デリバティブ取引を利用して一部リスクを低減しております。 長期差入保証金の主な内容は、本社オフィス等の不動産賃借契約に基づき差し入れた敷金等であります。 金銭の信託に含まれるデリバティブ取引は為替予約取引、株価指数先物取引及び債券先物取引であり、金銭 の信託に含まれる投資信託に係る為替及び市場価格の変動リスクを低減する目的で行っております。 (3)金融商品に係るリスク管理体制 ①信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理 為替相場及び株式相場の変動によるリスクを有しておりますが、取引先は信用度の高い金融機関に限定し ているため、相手方の契約不履行によるリスクはほとんどないと認識しております。 ②市場リスク（為替や金利等の変動リスク）の管理 組織規程における分掌業務の定めに基づき、リスク管理担当所管にて、取引残高、損益及びリスク量等の 実績管理を行い、定期的に社内委員会での報告を実施しております。 ③資金調達に係る流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理 取引実行担当所管からの報告に基づき、資金管理担当所管が資金繰計画を確認するとともに、十分な手許 流動性を維持することなどにより、流動性リスクを管理しております。 (4)金融商品の時価等に関する事項についての補足説明 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含 まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用する ことにより、当該価額が変動することがあります。 －122－ 2．金融商品の時価等に関する事項 貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。 なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは含まれておりません（（注 2）参照） 。 第 30 期（平成 27 年 3 月 31 日現在） 貸借対照表計上額 時価 差額 （千円） （千円） （千円） （1）現金・預金 12,051,921 12,051,921 － （2）金銭の信託 14,169,657 14,169,657 － 532,891 532,891 － 26,754,470 26,754,470 － 1,539,263 1,539,263 － 1,539,263 1,539,263 － （3）投資有価証券 その他有価証券 資産計 （1）未払法人税等 負債計 第 31 期（平成 28 年 3 月 31 日現在） 貸借対照表計上額 時価 差額 （千円） （千円） （千円） （1）現金・預金 12,951,736 12,951,736 － （2）金銭の信託 13,094,914 13,094,914 － 381,005 381,005 － 26,427,656 26,427,656 － 1,223,957 1,223,957 － 1,223,957 1,223,957 － （3）投資有価証券 その他有価証券 資産計 （1）未払法人税等 負債計 （注 1）金融商品の時価の算定方法 資 産 （1）現金・預金 これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によってお ります。 （2）金銭の信託 有価証券運用を主目的とする単独運用の金銭の信託において信託財産として運用されている有価証券 について、投資信託は基準価額によっております。また、デリバティブ取引は取引相手先金融機関よ り提示された価格によっております。 （3）投資有価証券 これらの時価について、株式は取引所の価格によっており、投資信託は基準価額によっております。 負 債 （1）未払法人税等 これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によってお ります。 －123－ （注 2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品 （千円） 区分 第 30 期 第 31 期 （平成 27 年 3 月 31 日現在） （平成 28 年 3 月 31 日現在） 80,246 77,696 2,316,596 3,229,196 733,907 2,040,945 ①非上場株式 ②関係会社株式 ③差入保証金 ①非上場株式は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もることなどができず、時価 を把握することが極めて困難と認められるため、「(3)投資有価証券 その他有価証券」には含めてお りません。 ②関係会社株式は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もることなどができず、時 価を把握することが極めて困難と認められるため、記載しておりません。 前事業年度において、関係会社株式について 202,477 千円の減損処理を行っております。 ③差入保証金は、本社オフィス等の不動産賃借契約に基づき差し入れた敷金等であり、市場価格がな く、時価を把握することが極めて困難と認められるため、記載しておりません。 （注 3）金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額 第 30 期（平成 27 年 3 月 31 日現在） （1）預金 合計 1 年以内 1 年超 5 年以内 5 年超 10 年以内 10 年超 （千円） （千円） （千円） （千円） 12,051,921 － － － 12,051,921 － － － 第 31 期（平成 28 年 3 月 31 日現在） （1）預金 合計 1 年以内 1 年超 5 年以内 5 年超 10 年以内 10 年超 （千円） （千円） （千円） （千円） 12,951,736 － － － 12,951,736 － － － （注 4）社債、新株予約権付社債及び長期借入金の決算日後の返済予定額 該当事項はありません。 （有価証券関係） 1．売買目的有価証券 該当事項はありません。 2．満期保有目的の債券 該当事項はありません。 3. 子会社株式及び関連会社株式 関係会社株式（第 30 期の貸借対照表計上額 2,316,596 千円、第 31 期の貸借対照表計上額 3,229,196 千円） は、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、記載しておりません。 －124－ 4. その他有価証券 第 30 期（平成 27 年 3 月 31 日現在） （千円） 区分 貸借対照表日における 貸借対照表計上額 取得原価 差額 貸借対照表計上額が 取得原価を超えるもの ①株式 516,710 146,101 370,608 ②債券 － － － 16,181 13,000 3,181 532,891 159,101 373,789 ①株式 － － － ②債券 － － － ③その他（投資信託） － － － 小計 － － － 合計 532,891 159,101 373,789 ③その他（投資信託） 小計 貸借対照表計上額が 取得原価を超えないもの （注）非上場株式（貸借対照表計上額 80,246 千円）については、市場価格がなく、時価を把握すること が極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりません。 第 31 期（平成 28 年 3 月 31 日現在） （千円） 区分 貸借対照表日における 貸借対照表計上額 取得原価 差額 貸借対照表計上額が 取得原価を超えるもの ①株式 365,683 146,101 219,581 ②債券 － － － 15,322 13,000 2,322 381,005 159,101 221,903 ①株式 － － － ②債券 － － － ③その他（投資信託） － － － 小計 － － － 合計 381,005 159,101 221,903 ③その他（投資信託） 小計 貸借対照表計上額が 取得原価を超えないもの （注）非上場株式（貸借対照表計上額 77,696 千円）については、市場価格がなく、時価を把握すること が極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりません。 －125－ 5．当該事業年度中に売却した満期保有目的の債券 該当事項はありません。 6．当該事業年度中に売却したその他有価証券 第 30 期（自平成 26 年 4 月 1 日 至平成 27 年 3 月 31 日） 該当事項はありません。 第 31 期（自平成 27 年 4 月 1 日 至平成 28 年 3 月 31 日） 区分 売却額 売却益の合計額 売却損の合計額 （千円） （千円） （千円） その他有価証券 5,927 3,377 － 7．減損処理を行った有価証券 該当事項はありません。 （金銭の信託関係） 1．運用目的の金銭の信託 第 30 期 （平成 27 年 3 月 31 日現在） 貸借対照表日における 当事業年度の損益に含まれた 貸借対照表計上額（千円） 評価差額（千円） 運用目的の金銭の信託 14,169,657 2,544,066 第 31 期 （平成 28 年 3 月 31 日現在） 貸借対照表日における 当事業年度の損益に含まれた 貸借対照表計上額（千円） 評価差額（千円） 運用目的の金銭の信託 13,094,914 2．満期保有目的の金銭の信託 該当事項はありません。 3．その他の金銭の信託 該当事項はありません。 （デリバティブ取引関係） 1．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引 該当事項はありません。 2．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引 該当事項はありません。 －126－ 825,986 （退職給付関係） 1．採用している退職給付制度の概要 当社は、確定給付型の制度として退職一時金制度(非積立型制度であります)を、また、確定拠出型の制度と して確定拠出年金制度を採用しております。 2．確定給付制度 （1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表 （千円） 第 30 期 第 31 期 （自 平成 26 年 4 月 1 日 （自 平成 27 年 4 月 1 日 至 平成 27 年 3 月 31 日） 至 平成 28 年 3 月 31 日） 1,079,828 973,035 △203,600 － 退職給付債務の期首残高 会計方針の変更による累積的影響額 会計方針の変更を反映した期首残高 876,227 973,035 勤務費用 128,297 134,944 利息費用 7,798 8,660 10,345 21,441 △49,633 △ 51,531 － － 973,035 1,086,550 数理計算上の差異の発生額 退職給付の支払額 過去勤務費用の発生額 退職給付債務の期末残高 （2）退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表 （千円） 第 30 期 第 31 期 （自 平成 26 年 4 月 1 日 （自 平成 27 年 4 月 1 日 至 平成 27 年 3 月 31 日） 至 平成 28 年 3 月 31 日） 973,035 1,086,550 非積立型制度の退職給付債務 未積立退職給付債務 973,035 1,086,550 未認識数理計算上の差異 △89,550 △ 79,449 未認識過去勤務費用 △14,556 △ 9,704 貸借対照表に計上された負債と資産の純額 868,928 997,396 退職給付引当金 868,928 997,396 貸借対照表に計上された負債と資産の純額 868,928 997,396 （3）退職給付費用及びその内訳項目の金額 （千円） 第 30 期 第 31 期 （自 平成 26 年 4 月 1 日 （自 平成 27 年 4 月 1 日 至 平成 27 年 3 月 31 日） 至 平成 28 年 3 月 31 日） 128,297 134,944 勤務費用 利息費用 数理計算上の差異の費用処理額 過去勤務費用の費用処理額 確定給付制度に係る退職給付費用 －127－ 7,798 8,660 33,455 31,542 4,852 4,852 174,402 179,999 （4）数理計算上の計算基礎に関する事項 当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎 第 30 期 第 31 期 （自 平成 26 年 4 月 1 日 （自 平成 27 年 4 月 1 日 至 平成 27 年 3 月 31 日） 至 平成 28 年 3 月 31 日） 0.89％ 0.89％ 割引率 3．確定拠出制度 当社の確定拠出制度への要拠出額は、第 30 期事業年度 43,461 千円、第 31 期事業年度 44,193 千円でありま す。 （税効果会計関係） 1．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳 第 30 期 第 31 期 (平成 27 年 3 月 31 日現在) (平成 28 年 3 月 31 日現在) 繰延税金資産 （千円） （千円） 118,238 79,702 5,527 5,581 239,095 224,898 30,557 28,395 2,650 2,500 15,727 － － 13,244 2,158 3,389 130,844 136,503 2,710 1,339 281,232 305,591 役員退職慰労引当金 35,724 47,318 ゴルフ会員権評価損 1,940 3,768 関係会社株式評価損 176,106 166,740 － 1,196 1,042,515 1,020,171 47,855 － 47,855 － 994,659 1,020,171 未払事業税 未払事業所税 賞与引当金 未払法定福利費 未払確定拠出年金掛金 外国税支払損失 資産除去債務 減価償却超過額（一括償却資産） 減価償却超過額 繰延資産償却超過額（税法上） 退職給付引当金 その他有価証券評価差額金 繰延税金資産合計 繰延税金負債 その他有価証券評価差額金 繰延税金負債合計 差引繰延税金資産の純額 2．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主要な項目別の内訳 法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の 100 分の 5 以下である ため、注記を省略しております。 －128－ 3．法人税等の税率の変更による繰延税金資産及び繰延税金負債の金額の修正 「所得税法等の一部を改正する法律」 （平成 28 年法律第 15 号）及び「地方税法等の一部を改正する等の法 律」 （平成 28 年法律第 13 号）が平成 28 年 3 月 31 日に公布され、平成 28 年 4 月 1 日以後に開始する事業年 度から法人税率の引下げが行われることになりました。これに伴い、繰延税金資産及び繰延税金負債の計算 に使用する法定実効税率は従来の 32.34％から、平成 28 年 4 月 1 日に開始する事業年度から平成 29 年 4 月 1 日に開始する事業年度に解消が見込まれる一時差異については 30.86％に、平成 30 年 4 月 1 日に開始する 事業年度以降に解消が見込まれる一時差異については 30.62％となります。 この変更により、当事業年度末の繰延税金資産の金額（繰延税金負債の金額を控除した金額）は 53,300 千 円減少し、当事業年度に計上された法人税等調整額は 57,117 千円増加し、その他有価証券評価差額金は 3,816 千円増加しております。 （資産除去債務関係） 当社は建物所有者との間で不動産賃貸借契約を締結しており、賃借期間終了時に原状回復する義務を有して いるため、契約及び法令上の資産除去債務を認識しております。 なお、当該賃貸借契約に関連する長期差入保証金（敷金）が計上されているため、資産除去債務の負債計上 に代えて、当該敷金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、そのうち当期の負担 に属する金額を費用計上し、直接減額しております。 （セグメント情報等） １．セグメント情報 当社は、投資信託及び投資顧問を主とした資産運用業の単一事業であるため、記載を省略しております。 ２．関連情報 第 30 期（自平成 26 年 4 月 1 日 至平成 27 年 3 月 31 日） （１）サービスごとの情報 投資信託 投資顧問 その他 合計 （千円） （千円） （千円） （千円） 営業収益 28,170,831 8,096,680 828,240 37,095,752 （注）一般企業の売上高に代えて、営業収益を記載しております。 （２）地域ごとの情報 ①営業収益 当社は、本邦の外部顧客に対する営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の 90％を超えるため、 記載を省略しております。 ②有形固定資産 当社は、本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の 90％を超えるた め、記載を省略しております。 （３）主要な顧客ごとの情報 特定の顧客に対する営業収益で損益計算書の営業収益の 10％以上を占めるものがないため、記載を省略し ております。 －129－ 第 31 期（自平成 27 年 4 月 1 日 至平成 28 年 3 月 31 日） （１）サービスごとの情報 投資信託 投資顧問 その他 合計 （千円） （千円） （千円） （千円） 営業収益 30,188,445 8,588,706 724,211 39,501,363 （注）一般企業の売上高に代えて、営業収益を記載しております。 （２）地域ごとの情報 ①営業収益 当社は、本邦の外部顧客に対する営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の 90％を超えるため、 記載を省略しております。 ②有形固定資産 当社は、本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の 90％を超えるた め、記載を省略しております。 （３）主要な顧客ごとの情報 特定の顧客に対する営業収益で損益計算書の営業収益の 10％以上を占めるものがないため、記載を省略し ております。 （関連当事者との取引） (1)親会社及び法人主要株主等 第 30 期（自平成 26 年 4 月 1 日 至平成 27 年 3 月 31 日） 資 本 金 事 業 の 議決権等 属 会社等の 住所 又 は 出 内 容 又 の所有 性 資金 名称 は職業 (被所有) 割合 関係内容 役員の 事業上の 兼任等 取引の内容 資産運用 資産運用の の 保険株式 千代田 の助言 他 会社 区 直接 名, 50％ 出向 3 の 名, 関 転籍 2 係 名 会 社 －130－ 科目 助言の顧問 料の受入 期末残高 （千円） （千円） 関係 そ 第一生命 東京都 3,431 生命保 (被所有) 兼務 2 億円 険業 取引金額 862,448 未収投資 237,575 助言報酬 第 31 期（自平成 27 年 4 月 1 日 至平成 28 年 3 月 31 日） 資 本 金 事 業 の 議決権等 属 会社等の 住所 又 は 出 内 容 又 の所有 性 資金 名称 は職業 (被所有) 割合 関係内容 役員の 事業上の 兼任等 取引の内容 資産運用 資産運用の の 保険株式 千代田 の助言 億円 険業 区 直接 名, 50％ 出向 3 の 名, 関 転籍 2 係 名 科目 期末残高 （千円） （千円） 関係 そ 第一生命 東京都 3,431 生命保 (被所有) 兼務 2 他 会社 取引金額 795,405 未収投資 207,235 助言の顧問 助言報酬 料の受入 会 社 取引条件及び取引条件の決定方針等 （注 1）資産運用の助言の顧問料は、一般的取引条件を定めた規定に基づく個別契約により決定しております。 （注 2）上記の取引金額には消費税等が含まれておりません。期末残高には、消費税等が含まれております。 (2)子会社等 第 30 期（自平成 26 年 4 月 1 日 至平成 27 年 3 月 31 日） 資本金又は 事業の 議決権 会社等の名称 住所 出資金 属 内容又 等の所 取引の 取引 科目 期末残高 は職業 有(被 内容 金額 （千円） 性 所有) 割合 DIAM 関係内容 役員 事業上 （千円） の兼 の関係 任等 London 4,000 資産の (所有) 兼務 当社預 当社預り資 658,756 未払 International United 千 GBP 運用 2 名 り資産 産の運用の の運用 顧問料の支 Ltd 直接 100％ kingdom 235,583 費用 払 子 DIAM U.S.A., New York 4,000 U.S.A. 千 USD 会 Inc. 資産の (所有) 兼務 当社預 当社預り資 383,980 未払 運用 2 名 り資産 産の運用の の運用 顧問料の支 直接 100％ 社 173,074 費用 払 DIAM Central SINGAPORE Singapore 千円 PTE.LTD. 1,100,000 資産の (所有) 兼務 当社預 運用 直接 2 名 り資産 100％ －131－ の運用 増資の引受 400,000 － － 第 31 期（自平成 27 年 4 月 1 日 至平成 28 年 3 月 31 日） 資本金又は 事業の 議決権 会社等の名称 住所 出資金 内容又 等の所 属 は職業 有(被 性 所有) 割合 DIAM 関係内容 取引の 内容 役員 事業上 取引 科目 期末残高 金額 （千円） （千円） の兼 の関係 任等 London 9,000 資産の (所有) 兼務 当社預 当社預り資 800,617 未払 International United 千 GBP 運用 2 名 り資産 産の運用の の運用 顧問料の支 Ltd 直接 100％ kingdom 308,974 費用 払 子 会 増資の引受 912,600 － － 社 DIAM U.S.A., New York 4,000 資産の (所有) 兼務 当社預 当社預り資 473,948 未払 Inc. 運用 2 名 り資産 産の運用の の運用 顧問料の支 U.S.A. 千 USD 直接 100％ 費用 払 取引条件及び取引条件の決定方針等 （注 1）資産運用の顧問料は、一般的取引条件を勘案した個別契約により決定しております。 （注 2）上記の取引金額及び期末残高には免税取引のため、消費税等は含まれておりません。 （注 3）増資の引受は、子会社が行った増資を引き受けたものであります。 －132－ 157,130 (3)兄弟会社等 第 30 期（自平成 26 年 4 月 1 日 至平成 27 年 3 月 31 日） 資本金 事業の 議決権 会社等の 属 住所 又は出 内容又 等の所 資金 は職業 名称 性 有(被 所有) 割合 株式会社 東京都 14,040 銀行業 みずほ銀 千代田 行 関係内容 － 億円 取引の内容 取引金額 役員 事業上 の兼 の関係 科目 期末残高 （千円） （千円） 任等 － 当社設定投 投資信託の 2,217,439 未払 資信託の販 販売代行手 306,365 手数料 売、預金取 数料 区 引 預金の預入 551,351 現金・ 11,276,198 （純額） そ の 受取利息 他 預金 2,139 未収 71 収益 の 関 みずほ第 東京都 2 億円 金融 係 一フィナ 千代田 技術 会 ンシャル 区 研究等 － 兼務 当社預り資 当社預り資 1 名 産の助言 407,531 未払 産の助言の 240,725 費用 顧問料の支 社 テクノロ 払 の ジー株式 子 会社 業務委託料 会 の支払 社 資産管理 東京都 500 サービス 中央区 億円 理等 資産管 － 8,540 未払金 6,501 － 当社信託財 信託元本の 3,500,000 金銭の 14,169,657 産の運用 信託銀行 追加 信託 （純額） 株式会社 信託報酬の 支払 －133－ 8,254 第 31 期（自平成 27 年 4 月 1 日 至平成 28 年 3 月 31 日） 資本金 事業の 議決権 会社等の 属 住所 又は出 内容又 等の所 資金 は職業 名称 性 有(被 所有) 割合 株式会社 東京都 14,040 銀行業 みずほ銀 千代田 行 関係内容 － 億円 取引の内容 取引金額 役員 事業上 の兼 の関係 科目 期末残高 （千円） （千円） 任等 兼務 当社設定投 投資信託の 3,023,040 未払 1 名 資信託の販 販売代行手 372,837 手数料 売、預金取 数料 区 引 預金の預入 879,733 現金・ 12,155,931 （純額） そ の 受取利息 他 預金 1,787 未収 123 収益 の 関 みずほ第 東京都 2 億円 金融 係 一フィナ 千代田 技術 会 ンシャル 区 研究等 － 兼務 当社預り資 当社預り資 1 名 産の助言 557,013 未払 産の助言の 292,861 費用 顧問料の支 社 テクノロ 払 の ジー株式 子 会社 業務委託料 会 の支払 社 資産管理 東京都 500 サービス 中央区 億円 理等 資産管 － － 当社信託財 信託元本の 産の運用 信託銀行 8,540 未払金 7,581 700,000 金銭の 13,094,914 払戻 信託 （純額） 株式会社 信託報酬の 8,336 支払 取引条件及び取引条件の決定方針等 （注 1）投資信託の販売代行手数料は、一般的取引条件を勘案した個別契約により決定しております。 （注 2）資産の助言の顧問料は、一般的取引条件を勘案した個別契約により決定しております。 （注 3）上記の取引金額には消費税等が含まれておりません。期末残高には、消費税等が含まれております。 （注 4）預金取引は、市場金利を勘案した利率が適用されております。 （注 5）信託報酬は、一般的取引条件を勘案した料率が適用されております。 －134－ （1 株当たり情報） 第 30 期 第 31 期 （自 平成 26 年 4 月 1 日 （自 平成 27 年 4 月 1 日 至 平成 27 年 3 月 31 日） 1 株当たり純資産額 1 株当たり当期純利益金額 至 平成 28 年 3 月 31 日） 1,254,132 円 02 銭 1,357,615 円 66 銭 213,583 円 46 銭 213,606 円 51 銭 （注 1）潜在株式調整後 1 株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在していないため記載しており ません。 （注 2）1 株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。 第 30 期 第 31 期 （自 平成 26 年 4 月 1 日 （自 平成 27 年 4 月 1 日 至 平成 27 年 3 月 31 日） 当期純利益 至 平成 28 年 3 月 31 日） 5,126,003 千円 5,126,556 千円 普通株主に帰属しない金額 － － 普通株式に係る当期純利益 5,126,003 千円 5,126,556 千円 24,000 株 24,000 株 期中平均株式数 （重要な後発事象） 該当事項はありません。 －135－ （参考）みずほ投信投資顧問株式会社の経理状況 ※当該（参考）において、みずほ投信投資顧問株式会社を「当社」という。 １ 当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和 38 年大蔵省令第 59 号)並びに同規則第２条の規定により「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成 19 年内閣府令第 52 号）に基づいて作成しております。 ２ 当社は、金融商品取引法第 193 条の２第 1 項の規定に基づき、事業年度（平成 27 年４月１日から平成 28 年３月 31 日まで）の財務諸表について新日本有限責任監査法人により監査を受けております。 －136－ 独立監査人の監査報告書 平成２８年６月１０日 みずほ投信投資顧問株式会社 取 締 役 会 御 中 新日本有限責任監査法人 指定有限責任社員 業務執行社員 指定有限責任社員 業務執行社員 公認会計士 江見 睦生 公認会計士 亀井 純子 印 印 当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、 「委託 会社等の経理状況」に掲げられているみずほ投信投資顧問株式会社の平成２７年４月１日から平成２ ８年３月３１日までの第５３期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資 本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。 財務諸表に対する経営者の責任 経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表 を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表 を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。 監査人の責任 当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する 意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準 に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかに ついて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めてい る。 監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。 監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評 価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明する ためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を 立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経 営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体と しての財務諸表の表示を検討することが含まれる。 当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。 監査意見 当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準 に準拠して、みずほ投信投資顧問株式会社の平成２８年３月３１日現在の財政状態及び同日をもっ て終了する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。 強調事項 追加情報に記載されているとおり、会社は平成２７年９月３０日付の「統合基本合意書」に基づ き、平成２８年３月３日付で新会社に係わる一部主要事項を内定している。 当該事項は、当監査法人の意見に影響を及ぼすものではない。 利害関係 会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係 はない。 以 上 (注)1.上記は、当社が監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。 2.XBRL データは監査の対象には含まれていません。 －137－ (1) 貸借対照表 前事業年度 （平成 27 年３月 31 日） 資産の部 流動資産 現金及び預金 有価証券 前払費用 未収委託者報酬 未収運用受託報酬 繰延税金資産 その他流動資産 貸倒引当金 流動資産合計 固定資産 有形固定資産 建物（純額） 工具、器具及び備品（純額） リース資産（純額） 有形固定資産合計 無形固定資産 電話加入権 その他無形固定資産 無形固定資産合計 投資その他の資産 投資有価証券 長期差入保証金 前払年金費用 会員権 その他 貸倒引当金 投資その他の資産合計 固定資産合計 資産合計 負債の部 流動負債 預り金 リース債務 未払金 未払収益分配金 未払償還金 未払手数料 その他未払金 未払金合計 未払費用 未払法人税等 未払消費税等 賞与引当金 その他流動負債 流動負債合計 固定負債 リース債務 役員退職慰労引当金 時効後支払損引当金 繰延税金負債 その他固定負債 固定負債合計 負債合計 ※１ 純資産の部 －138－ （単位： 千円） 当事業年度 （平成 28 年３月 31 日） 20,801,864 127,840 156,891 1,827,951 1,812,198 185,882 159,069 △ 1,092 25,070,606 20,903,257 82,540 157,231 2,183,032 1,713,643 162,369 293,051 △ 1,185 25,493,940 124,850 71,443 2,140 198,434 100,000 90,655 818 191,474 ※１ 12,747 65 12,812 12,747 35 12,782 3,987,168 360,258 331,766 8,400 23,186 △ 19,534 4,691,245 4,902,492 29,973,099 3,260,206 340,503 346,659 8,400 19,551 △ 19,404 3,955,916 4,160,172 29,654,112 77,889 2,648 29,699 1,202 746 5,716 819,341 86,205 912,009 2,038,097 393,574 426,857 328,900 3,075 4,183,052 833 3,906 838,064 9,022 851,826 1,896,033 570,376 227,078 318,000 999 3,895,216 2,088 104,240 8,128 306,725 6,926 428,109 4,611,161 886 147,427 6,471 38,000 1,931 194,716 4,089,932 株主資本 資本金 2,045,600 2,045,600 資本準備金 2,266,400 2,266,400 その他資本剰余金 2,450,074 2,450,074 資本剰余金合計 4,716,474 4,716,474 128,584 128,584 104,600 104,600 資本剰余金 利益剰余金 利益準備金 その他利益剰余金 配当準備積立金 退職慰労積立金 100,000 100,000 別途積立金 9,800,000 9,800,000 繰越利益剰余金 7,739,742 8,908,993 17,872,927 19,042,177 - △377,863 24,635,002 25,426,389 その他有価証券評価差額金 726,935 137,791 評価・換算差額等合計 726,935 137,791 純資産合計 25,361,937 25,564,180 負債純資産合計 29,973,099 29,654,112 利益剰余金合計 自己株式 株主資本合計 評価・換算差額等 －139－ (2) 損益計算書 前事業年度 （自 平成 26 年４月１日 至 平成 27 年３月 31 日） 営業収益 委託者報酬 運用受託報酬 営業収益合計 営業費用 支払手数料 広告宣伝費 公告費 調査費 調査費 委託調査費 図書費 調査費合計 委託計算費 営業雑経費 通信費 印刷費 協会費 諸会費 その他 営業雑経費合計 営業費用合計 一般管理費 給料 役員報酬 給料手当 賞与 給料合計 交際費 寄付金 旅費交通費 租税公課 不動産賃借料 退職給付費用 福利厚生費 貸倒引当金繰入 賞与引当金繰入 役員退職慰労引当金繰入 固定資産減価償却費 諸経費 一般管理費合計 営業利益 営業外収益 受取配当金 受取利息 有価証券解約益 有価証券償還益 時効到来償還金等 時効後支払損引当金戻入額 雑収入 営業外収益合計 営業外費用 有価証券解約損 有価証券償還損 ヘッジ会計に係る損失 －140－ （単位： 千円） 当事業年度 （自 平成 27 年４月１日 至 平成 28 年３月 31 日） 17,538,139 4,463,429 22,001,569 17,358,667 5,050,661 22,409,329 8,480,510 247,790 1,140 7,999,728 205,521 152 1,259,067 4,883,037 4,308 6,146,412 101,919 1,312,466 5,299,598 3,703 6,615,769 116,405 59,454 128,143 18,777 2,540 855,319 1,064,234 16,042,008 46,151 246 20,221 2,317 958,635 1,027,572 15,965,148 142,983 1,832,723 295,180 2,270,886 775 91,851 51,783 339,964 126,451 368,622 319,122 27,249 31,216 358,817 3,986,740 1,972,819 143,812 1,905,880 304,122 2,353,814 775 221 87,228 76,075 305,351 119,608 370,689 93 301,698 47,768 44,257 269,502 3,977,085 2,467,095 7,027 7,340 953 21,856 51,171 88,349 4,242 7,633 50,674 56,303 1,962 1,311 20,993 143,121 2,197 2,240 278 2,641 - 時効後支払損引当金繰入額 雑損失 営業外費用合計 経常利益 特別利益 投資有価証券売却益 特別利益合計 特別損失 減損損失 事業再構築費用 外国税負担損失 貸倒引当金繰入 特別損失合計 税引前当期純利益 法人税、住民税及び事業税 法人税等調整額 法人税等合計 当期純利益 ※１ ※２ ※３ －141－ 17,685 63,198 85,321 1,975,847 6,767 9,688 2,600,528 10,500 10,500 - 51,292 125,173 53,547 19,534 249,548 1,736,799 616,760 16,247 633,008 1,103,790 2,600,528 839,827 40,166 879,993 1,720,534 (3) 株主資本等変動計算書 前事業年度（自 平成 26 年４月１日 至 平成 27 年３月 31 日） （単位： 千円） 株主資本 資本剰余金 資本金 当期首残高 資本準備金 その他資本剰余金 資本剰余金合計 2,045,600 2,266,400 2,450,074 4,716,474 2,045,600 2,266,400 2,450,074 4,716,474 当期変動額 剰余金の配当 当期純利益 株主資本以外の 項目の当期変動 額（純額） 当期変動額合計 当期末残高 株主資本 利益剰余金 利益 準備金 当期首残高 128,584 その他利益剰余金 配当準備 積立金 退職慰労 積立金 104,600 別途 積立金 100,000 9,800,000 繰越利益 剰余金 利益剰余 金合計 株主資本 合計 6,988,395 17,121,579 23,883,654 剰余金の配当 △352,443 △352,443 △352,443 当期純利益 1,103,790 1,103,790 1,103,790 751,347 751,347 751,347 7,739,742 17,872,927 24,635,002 当期変動額 株主資本以外の 項目の当期変動 額（純額） 当期変動額合計 当期末残高 128,584 104,600 100,000 9,800,000 評価・換算差額等 その他有価証券評価差額金 当期首残高 評価・換算差額等合計 △41,248 △41,248 純資産合計 23,842,406 当期変動額 剰余金の配当 △352,443 当期純利益 1,103,790 株主資本以外の項 目の当期変動額 （純額） 768,183 768,183 768,183 当期変動額合計 768,183 768,183 1,519,530 当期末残高 726,935 726,935 25,361,937 －142－ 当事業年度（自 平成 27 年４月１日 至 平成 28 年３月 31 日） （単位： 千円） 株主資本 資本剰余金 資本金 当期首残高 資本準備金 その他資本剰余金 資本剰余金合計 2,045,600 2,266,400 2,450,074 4,716,474 2,045,600 2,266,400 2,450,074 4,716,474 当期変動額 剰余金の配当 当期純利益 自己株式の取得 株主資本以外の項 目の当期変動額 （純額） 当期変動額合計 当期末残高 株主資本 利益 準備金 当期首残高 128,584 配当準備 積立金 104,600 利益剰余金 その他利益剰余金 退職慰労 別途 積立金 積立金 100,000 9,800,000 繰越利益剰 余金 利益剰余 金合計 株主資本 合計 自己株式 7,739,742 17,872,927 - 24,635,002 剰余金の配当 △551,284 △551,284 △551,284 当期純利益 1,720,534 1,720,534 1,720,534 当期変動額 自己株式の取得 △377,863 △377,863 1,169,250 △377,863 791,386 株主資本以外の 項目の当期変動 額（純額） 当期変動額合計 当期末残高 1,169,250 128,584 104,600 100,000 9,800,000 8,908,993 19,042,177 △377,863 評価・換算差額等 その他有価証券評価差額金 当期首残高 評価・換算差額等合計 726,935 726,935 25,426,389 純資産合計 25,361,937 当期変動額 剰余金の配当 △551,284 当期純利益 1,720,534 自己株式の取得 △377,863 株主資本以外の項 目の当期変動額 （純額） 当期変動額合計 当期末残高 △589,143 △589,143 △589,143 △589,143 △589,143 202,242 137,791 137,791 25,564,180 －143－ 重要な会計方針 １．有価証券の評価基準及び評価方法 その他有価証券 時価のあるもの 決算期末日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原 価は移動平均法により算定）を採用しております。 時価のないもの 移動平均法による原価法を採用しております。 ２．デリバティブ取引等の評価基準及び評価方法 時価法を採用しております。 ３．固定資産の減価償却の方法 （１）有形固定資産（リース資産を除く） 定率法（ただし、平成 10 年４月１日以降に取得した建物（附属設備を除く）については定額 法）を採用しております。 （２）無形固定資産 定額法を採用しております。 （３）リース資産 リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定率法を採用しております。 ４．引当金の計上基準 （１）貸倒引当金 当社の自己査定基準に基づき、一般債権については予想損失率により、貸倒懸念債権等特定の債 権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。 （２）賞与引当金 従業員に対する賞与の支払いに備えるため、将来の支給見込額のうち当期の負担額を計上してお ります。 （３）退職給付引当金（前払年金費用） 従業員に対する退職給付に備えるため、決算日における退職給付債務及び年金資産の見込額に基 づき、決算日において発生していると認められる額を計上しております。 （４）役員退職慰労引当金 役員退職慰労金の支給に備えて、内規に基づく期末要支給額を計上しております。（執行役員に 対する退職慰労引当金を含む。 ） （５）時効後支払損引当金 時効成立のため利益計上した収益分配金及び償還金について、受益者からの今後の支払請求に備 えるため、過去の支払実績に基づく将来の支払見込額を計上しております。 ５．外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準 外貨建金銭債権債務は、決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理し ております。 ６．ヘッジ会計の方法 （１）ヘッジ会計の方法 時価ヘッジによっております。 （２）ヘッジ手段とヘッジ対象 ヘッジ手段…株価指数先物取引 ヘッジ対象…有価証券 （３）ヘッジ方針 当社が保有する有価証券の投資リスクを低減させるためにヘッジ取引を行っております。 （４）ヘッジの有効性評価の方法 ヘッジ対象とヘッジ手段の価格変動の相関関係を継続的に計測してヘッジの有効性を評価してお ります。 －144－ ７．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項 消費税等の会計処理 消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。 未適用の会計基準等 「繰延税金資産の回収可能性に関する適用指針」 （企業会計基準適用指針第 26 号 平成 28 年３月 28 日） １．概要 本適用指針は、主に日本公認会計士協会監査委員会報告第 66 号「繰延税金資産の回収可能性の判断に関 する監査上の取扱い」において定められている繰延税金資産の回収可能性に関する指針について基本的に その内容を引き継いだ上で、一部見直しが行われたものです。 ２．適用予定日 当社は、当該適用指針を平成 28 年４月１日に開始する事業年度の期首から適用する予定であります。 ３．当該会計基準等の適用による影響 当該適用指針の適用による影響は、軽微であります。 会計上の見積りの変更に関する注記 当社は、 「追加情報」に記載のとおり、当社、DIAM アセットマネジメント株式会社、みずほ信託銀行株式会 社及び新光投信株式会社間の統合基本合意書に基づき、資産運用機能の統合に向けた協議・準備を進めており ます。これに伴い、当事業年度において、本社オフィスに係る内部造作物等の有形固定資産の見積り耐用年数 の見直しを行い、将来にわたり変更しております。また、本社オフィスの不動産賃貸借契約に伴う原状回復義 務として認識していた資産除去債務について、退去時に必要とされる原状回復費用及び使用見込期間の見積り の変更を行っております。これにより、従来の方法と比べて、当事業年度の営業利益、経常利益及び税引前当 期純利益はそれぞれ 27,598 千円減少しております。 追加情報 DIAM アセットマネジメント株式会社（代表取締役社長 西 惠正）、みずほ信託銀行株式会社（取締役社長 中 野 武夫）、みずほ投信投資顧問株式会社（取締役社長 中村 英剛）及び新光投信株式会社（取締役社長 後藤 修一）間での平成 27 年９月 30 日付統合基本合意書に基づき、資産運用機能の統合に向けた協議・準備を進め てまいりましたが、平成 28 年３月３日付で新会社に係わる以下事項につき内定いたしました。 １．商号 ２．代表者 ３．本店所在地 ４．統合日 ： ： ： ： アセットマネジメント One 株式会社 西 惠正（現 DIAM アセットマネジメント株式会社 代表取締役社長） 東京都千代田区丸の内１－８－２ 平成 28 年 10 月１日 注記事項 （貸借対照表関係） ※１ 前事業年度 （平成 27 年３月 31 日） 有形固定資産の減価償却累計額 建物 111,156 千円 工具、器具及び備品 277,249 千円 リース資産 16,185 千円 ※１ 当事業年度 （平成 28 年３月 31 日） 有形固定資産の減価償却累計額 建物 136,006 千円 工具、器具及び備品 226,657 千円 リース資産 17,508 千円 （損益計算書関係） 前事業年度（自 平成 26 年４月１日 至 平成 27 年３月 31 日） ※１ 減損損失 当社は以下の資産グループについて減損損失を計上しました。 場所 用途 種類 本社（東京都港区） 除却対象資産 建物 23,139 本社（東京都港区） 除却対象資産 工具器具備品 4,253 本社（東京都港区） 除却対象資産 原状回復費用 23,900 －145－ 金額（千円） レイアウト変更により現行オフィス内部造作等の除却が決定した資産につき、「除却対象資産」としてグル ーピングを行い、平成 27 年３月 31 日時点の帳簿価額および原状回復費用を減損損失（51,292 千円）として特 別損失に計上しました。 ※２ 事業再構築費用 事業再構築に伴うグループ会社への転籍関連費用であります。 ※３ 外国税負担損失 証券投資信託に係る外国税負担額であります。 当事業年度（自 平成 27 年４月１日 至 該当するものはありません。 （株主資本等変動計算書関係） 前事業年度（自 平成 26 年４月１日 至 １．発行済株式に関する事項 株式の種類 平成 28 年３月 31 日） 平成 27 年３月 31 日） 当事業年度期首 普通株式（株） 増加 減少 1,052,070 - 当事業年度末 - 1,052,070 ２．配当に関する事項 （１）配当金支払額 決議 株式の種類 配当金の総額 （円） 平成 26 年６月 11 日 第 51 回定時株主総会 普通株式 352,443,450 １株当たり 配当額 （円） 335 基準日 効力発効日 平成 26 年３月 31 日 平成 26 年６月 12 日 （２）基準日が当期に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌期となるもの 決議 株式の種類 平成 27 年６月 11 日 第 52 回定時株主総会 普通株式 配当金の総額 （円） 配当の原資 551,284,680 利益剰余金 当事業年度（自 平成 27 年４月１日 至 １．発行済株式に関する事項 株式の種類 524 基準日 効力発効日 平成 27 年３月 31 日 平成 27 年６月 12 日 平成 28 年３月 31 日） 当事業年度期首 普通株式（株） １株当たり 配当額 （円） 増加 減少 1,052,070 - 当事業年度末 - 1,052,070 ２．自己株式に関する事項 株式の種類 当事業年度期首 普通株式（株） 増加 - 減少 13,662 （変動事由の概要） 平成 28 年 1 月 6 日の株主総会決議による自己株式の取得 当事業年度末 - 13,662 13,662 株 ３．配当に関する事項 （１）配当金支払額 決議 株式の種類 配当金の総額 （円） １株当たり 配当額 （円） 平成 27 年６月 11 日 第 52 回定時株主総会 普通株式 551,284,680 524 －146－ 基準日 効力発効日 平成 27 年３月 31 日 平成 27 年６月 12 日 （２）基準日が当期に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌期となるもの 決議 株式の種類 平成 28 年６月 10 日 第 53 回定時株主総会 普通株式 合計 １株当たり 配当額 （円） 配当金の総額 （円） 配当の原資 17,652,936,000 利益剰余金 17,000 平成 28 年３月 31 日 平成 28 年６月 13 日 1,346,815,176 資本剰余金 1,297 平成 28 年３月 31 日 平成 28 年６月 13 日 18,999,751,176 基準日 効力発効日 18,297 （リース取引関係） １．ファイナンス・リース取引（借主側） 所有権移転外ファイナンス・リース取引 ① リース資産の内容 有形固定資産 主として、事務用機器及び車両運搬具であります。 ② リース資産の減価償却の方法 重要な会計方針「３．固定資産の減価償却方法」に記載のとおりであります。 （金融商品関係） １．金融商品の状況に関する事項 （１）金融商品に対する取組方針 当社は、投資運用業、投資助言・代理業、第二種金融商品取引業を行っており、余資運用については、 安全性の高い金融資産で運用しております。 デリバティブは、当社が保有する特定の有価証券の投資リスクを低減させる目的で利用しており、投機 的な取引は行わない方針であります。 （２）金融商品の内容及びそのリスク 営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、相手先の信用リスクに晒されております。有 価証券及び投資有価証券は、当社業務運営に関連する株式、投資信託であります。これらは、それぞれ発 行体の信用リスク及び市場価格の変動リスクに晒されております。営業債務である未払手数料は、１年以 内の支払期日であります。 デリバティブ取引には株価指数先物取引があり、その他有価証券で保有する投資信託の価格変動を相殺 する目的で行い、ヘッジ対象に係る損益を認識する方法（時価ヘッジ）を適用しています。なお、ヘッジ 開始時から有効性判定時点までの期間においてヘッジ手段とヘッジ対象の価格変動の相関関係を継続的に 計測する事によりヘッジの有効性を評価しております。 （３）金融商品に係るリスク管理体制 ①信用リスクの管理 営業債権の相手先の信用リスクに関しては、当社の信用リスク管理の基本方針に従い、取引先ごとの期 日管理及び残高管理を行うとともに、主な相手先の信用状況を半期ごとに把握する体制としています。 有価証券の発行体の信用リスク及びデリバティブ取引のカウンターパーティーリスクに関しては、信用 情報や時価の把握を定期的に行うことで管理しています。 ②市場リスクの管理 有価証券を含む金融商品の保有については、当社の市場リスク管理の基本方針（自己資金運用）に従い、 定期的に時価や発行体の財務状況を把握し、価格変動リスクの軽減を図っています。デリバティブ取引に 関しては、取引の執行、ヘッジの有効性の評価に関する部門を分離し、内部統制を確立しております。 （４）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明 金融商品の時価は、市場価格に基づく価額によっております。また、注記事項「デリバティブ取引関 係」におけるデリバティブ取引に関する契約額等については、その金額自体がデリバティブ取引に係る市 場リスクを示すものではありません。 －147－ ２．金融商品の時価等に関する事項 貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握すること が極めて困難と認められるものは、次表には含まれておりません。（ （注２）を参照ください。） 前事業年度（平成 27 年３月 31 日） （単位：千円） 貸借対照表計上額 時価 差額 （１）現金及び預金 20,801,864 20,801,864 （２）未収委託者報酬 1,827,951 1,827,951 （３）未収運用受託報酬 1,812,198 1,812,198 （４）有価証券及び投資有価証券 その他有価証券 4,054,289 4,054,289 資産計 28,496,304 28,496,304 （１）未払手数料 819,341 819,341 負債計 819,341 819,341 デリバティブ取引（※１） ① ヘッジ会計が適用されていないもの （3,601） （3,601） ② ヘッジ会計が適用されているもの 327 327 デリバティブ取引計 （3,274） （3,274） （※１）デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目につ いては、 （ ）で示しております。 当事業年度（平成 28 年３月 31 日） 貸借対照表計上額 20,903,257 2,183,032 1,713,643 時価 20,903,257 2,183,032 1,713,643 （単位：千円） 差額 （１）現金及び預金 （２）未収委託者報酬 （３）未収運用受託報酬 （４）有価証券及び投資有価証券 その他有価証券 3,282,026 3,282,026 資産計 28,081,960 28,081,960 （１）未払手数料 838,064 838,064 負債計 838,064 838,064 デリバティブ取引（※１） ① ヘッジ会計が適用されていないもの （220） （220） ② ヘッジ会計が適用されているもの （1,564） （1,564） デリバティブ取引計 （1,784） （1,784） （※１）デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目につ いては、 （ ）で示しております。 （注１）金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項 資 産 （１）現金及び預金 預金については、すべて短期であるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額に よっております。 （２）未収委託者報酬及び（３）未収運用受託報酬 これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によってお ります。 （４）有価証券及び投資有価証券 これらの時価について、投資信託は基準価額によっております。また、保有目的ごとの有価証券に関 する事項については、注記事項「有価証券関係」を参照ください。 負 債 （１）未払手数料 これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によってお ります。 デリバティブ取引 注記事項「デリバティブ取引関係」を参照ください。 －148－ （注２）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の貸借対照表計上額 区分 非上場株式 前事業年度 （平成 27 年３月 31 日） 60,720 （単位:千円） 当事業年度 （平成 28 年３月 31 日） 60,720 上記については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるため、「（４）有価証券及 び投資有価証券 その他有価証券」には含めておりません。 （注３）金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額 前事業年度（平成 27 年３月 31 日） １年以内 預金 未収委託者報酬 未収運用受託報酬 有価証券及び投資有価証券 その他有価証券のうち 満期のあるもの 証券投資信託 合計 １年超 ２年以内 ２年超 ３年以内 （単位:千円） ３年超 ４年以内 ４年超 ５年以内 ５年超 20,800,853 1,827,951 1,812,198 - - - - - 127,840 24,568,844 - - - - 3,300,657 3,300,657 当事業年度（平成 28 年３月 31 日） １年以内 預金 未収委託者報酬 未収運用受託報酬 有価証券及び投資有価証券 その他有価証券のうち 満期のあるもの 証券投資信託 合計 （単位:千円） １年超 ２年以内 ２年超 ３年以内 ３年超 ４年以内 ４年超 ５年以内 ５年超 20,902,546 2,183,032 1,713,643 - - - - - 82,540 24,881,762 - - - - 2,395,185 2,395,185 (有価証券関係) １ その他有価証券 前事業年度（平成 27 年３月 31 日） 種類 貸借対照表計上額が 取得原価を超えるもの ① 証券投資信託 小計 貸借対照表計上額が 取得原価を超えないもの ① 証券投資信託 小計 合計 貸借対照表計上額 （千円） 取得原価（千円） 差額（千円） 3,740,183 3,740,183 2,664,442 2,664,442 1,075,740 1,075,740 314,105 314,105 4,054,289 316,720 316,720 2,981,163 △ 2,615 △ 2,615 1,073,125 －149－ 当事業年度（平成 28 年３月 31 日） 貸借対照表計上額 （千円） 種類 貸借対照表計上額が 取得原価を超えるもの ① 証券投資信託 小計 貸借対照表計上額が 取得原価を超えないもの ① 証券投資信託 小計 合計 ２ ３ 取得原価（千円） 差額（千円） 2,698,875 2,698,875 2,500,000 2,500,000 198,875 198,875 583,151 583,151 3,282,026 583,423 583,423 3,083,423 △ 271 △ 271 198,603 当事業年度中に売却したその他有価証券 該当するものはありません。 当事業年度中に解約・償還したその他有価証券 前事業年度（自 平成 26 年４月１日 至 平成 27 年３月 31 日） 種類 ① 解約・償還額(千円) 証券投資信託 合計 当事業年度（自 種類 ① 102,729 102,729 平成 27 年４月１日 至 解約・償還損の合計額 (千円) △ 2,197 △ 2,197 平成 28 年３月 31 日） 解約・償還額(千円) 証券投資信託 合計 解約・償還益の合計額 (千円) 953 953 738,178 738,178 解約・償還益の合計額 (千円) 106,977 106,977 解約・償還損の合計額 (千円) △ 2,920 △ 2,920 （デリバティブ取引関係） １ ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引 株式関連 前事業年度（平成 27 年３月 31 日） 区分 市場取引 取引の種類 契約額等 （千円） 株価指数先物取引 売建 合計 197,054 197,054 契約額のうち １年超 （千円） - 時価 （千円） △3,601 △3,601 評価損益 （千円） △3,601 △3,601 当事業年度（平成 28 年３月 31 日） 区分 市場取引 取引の種類 株価指数先物取引 売建 合計 契約額等 （千円） 148,005 148,005 （注）時価の算定方法 取引所の価格に基づき算定しております。 －150－ 契約額のうち １年超 （千円） - 時価 （千円） △220 △220 評価損益 （千円） △220 △220 ２ ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引 株式関連 前事業年度（平成 27 年３月 31 日） ヘッジ会計 の方法 ヘッジ対象に 係る損益を認 識する方法 取引の種類 株価指数先物取引 売建 買建 契約額等 （千円） 主なヘッジ対象 投資有価証券 投資有価証券 合計 契約額のうち １年超 （千円） 時価 （千円） 131,145 277,953 - △3,325 3,652 409,098 - 327 （注）時価の算定方法 取引所の価格に基づき算定しております。 当事業年度（平成 28 年３月 31 日） ヘッジ会計 の方法 ヘッジ対象に 係る損益を認 識する方法 取引の種類 株価指数先物取引 売建 買建 契約額等 （千円） 主なヘッジ対象 投資有価証券 投資有価証券 合計 契約額のうち １年超 （千円） 時価 （千円） 117,467 179,836 - 147 △1,711 297,303 - △1,564 （注）時価の算定方法 取引所の価格に基づき算定しております。 （退職給付関係） １．採用している退職給付制度の概要 当社は、確定給付型の制度として、確定給付企業年金制度を設けております。また、確定拠出型の制度と して企業型確定拠出年金制度を設けております。 当社が有する確定給付企業年金制度は、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費用を計算しておりま す。 ２．確定給付制度 （１）簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表 前事業年度 （自 至 平成 26 年４月１日 平成 27 年３月 31 日） 退職給付引当金の期首残高 退職給付費用 退職給付の支払額 制度への拠出額 退職給付引当金の期末残高 △357,258 千円 150,018 △21,349 △103,177 △331,766 （自 至 当事業年度 平成 27 年４月１日 平成 28 年３月 31 日） △331,766 千円 51,208 △66,102 △346,659 （２）退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用 の調整表 前事業年度 当事業年度 (平成 27 年３月 31 日) 積立型制度の退職給付債務 年金資産 貸借対照表に計上された前払年金費用 669,318 千円 △1,001,084 △331,766 －151－ (平成 28 年３月 31 日) 727,842 千円 △1,074,502 △346,659 （３）退職給付費用 簡便法で計算した退職給付費用 前事業年度 58,362 千円 当事業年度 51,208 千円 ３．確定拠出制度 当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度 17,436 千円、当事業年度 17,574 千円であります。 (税効果会計関係) １ 繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳 前事業年度 （平成 27 年３月 31 日） 繰延税金資産 有価証券償却超過額 4,795 千円 ソフトウェア償却超過額 69,263 賞与引当金損金算入限度超過額 108,734 社会保険料損金不算入額 15,665 役員退職慰労引当金 34,461 未払事業税 30,421 その他 93,137 繰延税金資産小計 356,479 評価性引当額 △24,103 繰延税金資産合計 332,375 繰延税金負債 前払年金費用 △107,027 その他有価証券評価差額金 △346,190 繰延税金負債合計 △453,218 繰延税金資産の純額 △120,843 当事業年度 （平成 28 年３月 31 日） 4,551 千円 52,651 98,134 14,233 45,488 39,817 58,782 313,659 △22,331 291,328 △106,147 △60,812 △166,959 124,368 ２ 法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳 法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の 100 分の５以下である ため注記を省略しております。 ３ 法人税等の税率の変更による繰延税金資産及び繰延税金負債の金額の修正 「所得税法等の一部を改正する法律」及び「地方税法等の一部を改正する等の法律」が平成 28 年３月 29 日 に国会で成立したことに伴い、当事業年度の繰延税金資産及び繰越税金負債の計算（ただし、平成 28 年４月 １日以降解消されるものに限る）に使用した法定実効税率は、前事業年度の 32.26%から、回収又は支払が見込 まれる期間が平成 28 年４月１日から平成 30 年３月 31 日までのものは 30.86%、平成 30 年４月１日以降のもの については 30.62％にそれぞれ変更されております。 その結果、繰延税金資産の金額（繰延税金負債の金額を控除した金額）が 4,569 千円減少し、当事業年度に 計上された法人税等調整額が 7,826 千円、その他有価証券評価差額金が 3,257 千円それぞれ増加しております。 （資産除去債務関係） 当社は建物所有者との間で不動産賃貸借契約を締結しており、賃借期間終了時に原状回復する義務を有し ているため、契約及び法令上の資産除去債務を認識しております。 なお、当該賃貸借契約に関連する長期差入保証金（敷金）が計上されているため、資産除去債務の負債計 上に代えて、当該敷金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、そのうち当期の負 担に属する金額を費用計上し、直接減額しております。 （セグメント情報等） ［セグメント情報］ 前事業年度（自 平成 26 年４月１日 至 平成 27 年３月 31 日）及び当事業年度（自 日 至 平成 28 年３月 31 日） 当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。 －152－ 平成 27 年４月１ ［関連情報］ 前事業年度（自 平成 26 年４月１日 至 平成 27 年３月 31 日） １．製品及びサービスごとの情報 当社の製品及びサービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益各項目の区分と同一であることか ら、製品及びサービスごとの営業収益の記載を省略しております。 ２．地域ごとの情報 （１）売上高 本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の 90％を超えるため、 地域ごとの営業収益の記載を省略しております。 （２）有形固定資産 本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の 90%を超えるた め、記載を省略しております。 ３．主要な顧客ごとの情報 委託者報酬については、当社が運用している投資信託は大半が公募投信であり、委託者報酬を最終的 に負担する受益者は不特定多数であるため、記載を省略しております。 運用受託報酬については、損益計算書の営業収益の 10％以上を占める投資一任報酬がありますが、守 秘義務によりその顧客の名称に代えて種類と顧客を区別するための記号を記載しております。 顧客の種類等 営業収益（千円） 適格機関投資家Ａ 2,629,803 関連するセグメント名 資産運用業 当事業年度（自 平成 27 年４月１日 至 平成 28 年３月 31 日） １．製品及びサービスごとの情報 当社の製品及びサービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益各項目の区分と同一であることか ら、製品及びサービスごとの営業収益の記載を省略しております。 ２．地域ごとの情報 （１）売上高 本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の 90％を超えるため、 地域ごとの営業収益の記載を省略しております。 （２）有形固定資産 本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の 90%を超えるた め、記載を省略しております。 ３．主要な顧客ごとの情報 委託者報酬については、当社が運用している投資信託は大半が公募投信であり、委託者報酬を最終的 に負担する受益者は不特定多数であるため、記載を省略しております。 運用受託報酬については、損益計算書の営業収益の 10％以上を占める投資一任報酬がありますが、守 秘義務によりその顧客の名称に代えて種類と顧客を区別するための記号を記載しております。 顧客の種類等 営業収益（千円） 適格機関投資家Ａ 3,061,207 関連するセグメント名 資産運用業 ［報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報］ 前事業年度（自 平成 26 年４月１日 至 平成 27 年３月 31 日） 当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。 当事業年度（自 平成 27 年４月１日 至 該当するものはありません。 平成 28 年３月 31 日） －153－ (関連当事者情報) １．関連当事者との取引 財務諸表提出会社と同一の親会社をもつ会社 前事業年度（自 平成 26 年４月１日 至 平成 27 年３月 31 日） 種類 同一の親 会社をも つ会社 同一の親 会社をも つ会社 同一の親 会社をも つ会社 同一の親 会社をも つ会社 議決権等 の所有 （被所有） 割合 会社等の名称 所在地 株式会社 みずほ銀行 東京都 千代田 区 14,040 億円 銀行業 なし 投資信託の販売 支払手数料 みずほ信託 銀行株式会社 東京都 中央区 2,473 億円 信託 銀行業 なし 信託財産の管理 委託者報酬 13,851,610 当事業年度（自 種類 事業の 内容 資本金 又は 出資金 平成 27 年４月１日 至 関連当事者 との関係 取引の内容 取引金額 (千円) 科目 3,833,692 未払手数料 期末残高 (千円) 361,219 未収委託者 1,661,682 報酬 平成 28 年３月 31 日） 会社等の名称 所在地 資本金 又は 出資金 事業の 内容 議決権等 の所有 （被所有） 割合 株式会社 みずほ銀行 東京都 千代田 区 14,040 億円 銀行業 なし 投資信託の販売 支払手数料 みずほ信託 銀行株式会社 東京都 中央区 2,473 億円 信託 銀行業 なし 信託財産の管理 委託者報酬 14,108,529 関連当事者 との関係 取引の内容 取引金額 (千円) 科目 3,542,264 未払手数料 期末残高 (千円) 336,556 未収委託者 2,053,638 報酬 (注) １．上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれて おります。 ２．取引条件及び取引条件の決定方針等 上記の取引については、一般取引条件と同様に決定しております。 ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記 親会社情報 株式会社みずほフィナンシャルグループ （東京証券取引所及びニューヨーク証券取引所に上場） （１株当たり情報） 前事業年度 平成 26 年４月１日 平成 27 年３月 31 日） （自 至 １株当たり純資産額 １株当たり当期純利益金額 当事業年度 平成 27 年４月１日 平成 28 年３月 31 日） （自 至 24,106.70 円 1,049.16 円 24,618.62 円 1,639.16 円 （注）１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため、記載してお りません。 ２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。 （自 至 前事業年度 平成 26 年４月１日 平成 27 年３月 31 日） １株当たり当期純利益金額 当期純利益（千円） 普通株式に帰属しない金額（千円） 普通株式に係る当期純利益（千円） 期中平均株式数（株） 1,103,790 1,103,790 1,052,070 (重要な後発事象) 該当事項はありません。 －154－ （自 至 当事業年度 平成 27 年４月１日 平成 28 年３月 31 日） 1,720,534 1,720,534 1,049,643 （参考）新光投信株式会社の経理状況 １．財務諸表の作成方法について 委託会社である新光投信株式会社（以下「当社」という。）の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式 及び作成方法に関する規則」 （昭和 38 年大蔵省令第 59 号。以下「財務諸表等規則」という。 ）並びに同 規則第 2 条の規定に基づき、 「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成 19 年 8 月 6 日内閣府令第 52 号）により作成しております。 なお、財務諸表の金額は、千円未満の端数を切り捨てて記載しております。 ２．監査証明について 当社は、金融商品取引法第 193 条の 2 第 1 項の規定に基づき、事業年度（平成 27 年 4 月 1 日から平 成 28 年 3 月 31 日まで）の財務諸表について、新日本有限責任監査法人により監査を受けております。 －155－ 独立監査人の監査報告書 平成２８年６月１０日 新 光 投 信 株 式 会 社 取 締 役 会 御 中 新日本有限責任監査法人 指定有限責任社員 業務執行社員 公認会計士 伊 藤 志 保 指定有限責任社員 業務執行社員 公認会計士 福 村 寛 当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、 「委託会社 等の経理状況」に掲げられている新光投信株式会社の平成２７年４月１日から平成２８年３月３１日まで の第５６期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会 計方針及びその他の注記について監査を行った。 財務諸表に対する経営者の責任 経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作 成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し 適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。 監査人の責任 当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見 を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠し て監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的 な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。 監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監 査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基 づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのもの ではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、 財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方 針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検 討することが含まれる。 当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。 監査意見 当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準 拠して、新光投信株式会社の平成２８年３月３１日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度 の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。 強調事項 追加情報に記載されているとおり、会社は平成２７年９月３０日付の統合基本合意書に基づき、平成 ２８年３月３日付で新会社に係わる主要事項を内定している。 当該事項は、当監査法人の意見に影響を及ぼすものではない。 利害関係 会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな い。 以 上 （※）１．上記は、当社が、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社 が別途保管しております。 ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。 －156－ (1) 貸借対照表 (単位：千円) 前事業年度 当事業年度 （平成 27 年 3 月 31 日） （平成 28 年 3 月 31 日） 資産の部 流動資産 13,427,042 14,861,160 3,200,000 3,500,000 貯蔵品 5,117 4,282 立替金 23,184 14,857 前払金 64,821 67,307 前払費用 18,242 17,989 872 153 3,187,770 2,884,368 99,054 82,656 6,338 8,528 372,215 326,063 20,404,659 21,767,367 現金及び預金 有価証券 未収入金 未収委託者報酬 未収運用受託報酬 未収収益 繰延税金資産 流動資産合計 固定資産 有形固定資産 建物（純額） ※2 12,687 ※2 0 構築物（純額） ※2 1,444 ※2 0 器具・備品（純額） ※2 86,688 ※2 44,868 有形固定資産合計 100,820 44,868 91 91 85,517 55,116 669 1,944 86,278 57,152 投資有価証券 5,101,854 2,858,652 関係会社株式 77,100 77,100 124,246 23,339 - 29,604 396,211 378,381 6,632 6,632 5,706,044 3,373,710 5,893,143 3,475,731 26,297,802 25,243,098 無形固定資産 電話加入権 ソフトウェア ソフトウェア仮勘定 無形固定資産合計 投資その他の資産 長期差入保証金 長期繰延税金資産 前払年金費用 その他 投資その他の資産合計 固定資産合計 資産合計 －157－ (単位：千円) 前事業年度 当事業年度 （平成 27 年 3 月 31 日） （平成 28 年 3 月 31 日） 負債の部 流動負債 預り金 リース債務 17,893 19,103 345 - 160 152 5,083 4,216 未払金 未払収益分配金 未払償還金 未払手数料 ※1 1,558,682 ※1 1,360,372 952,018 516,568 2,515,945 1,881,309 722,806 746,430 1,222,883 857,031 451,000 547,750 66,000 44,000 184,111 - 30,000 40,000 5,210,985 4,135,625 89,752 - 155,806 146,617 役員退職慰労引当金 39,333 48,333 執行役員退職慰労引当金 63,916 85,916 348,809 280,867 5,559,794 4,416,492 4,524,300 4,524,300 資本準備金 2,761,700 2,761,700 資本剰余金合計 2,761,700 2,761,700 360,493 360,493 別途積立金 8,900,000 8,900,000 繰越利益剰余金 3,981,245 4,185,368 13,241,738 13,445,861 △72,415 - 20,455,322 20,731,861 その他未払金 未払金合計 未払費用 未払法人税等 賞与引当金 役員賞与引当金 外国税支払損失引当金 訴訟損失引当金 流動負債合計 固定負債 繰延税金負債 退職給付引当金 固定負債合計 負債合計 純資産の部 株主資本 資本金 資本剰余金 利益剰余金 利益準備金 その他利益剰余金 利益剰余金合計 自己株式 株主資本合計 評価・換算差額等 －158－ その他有価証券評価差額金 282,685 94,744 評価・換算差額等合計 282,685 94,744 純資産合計 20,738,008 20,826,605 負債純資産合計 26,297,802 25,243,098 －159－ (2) 損益計算書 (単位：千円) 前事業年度 （自 至 当事業年度 平成 26 年 4 月 1 日 （自 平成 27 年 3 月 31 日） 至 平成 27 年 4 月 1 日 平成 28 年 3 月 31 日） 営業収益 委託者報酬 35,876,795 39,283,623 運用受託報酬 238,412 232,145 営業収益合計 36,115,207 39,515,769 営業費用 支払手数料 ※1 18,252,669 ※1 19,472,734 456,430 507,020 548 469 623,792 841,825 5,966,340 7,419,125 5,254 4,879 6,595,388 8,265,830 1,352,318 1,711,366 通信費 32,335 30,454 印刷費 103,093 1,022 協会費 18,150 19,367 諸会費 3,300 3,117 その他 41,594 44,518 198,475 98,480 26,855,830 30,055,901 96,445 91,205 1,368,552 1,480,875 336,076 428,776 1,801,073 2,000,857 交際費 11,426 10,708 寄付金 3,198 2,346 100,386 109,240 68,508 90,795 不動産賃借料 206,753 205,671 賞与引当金繰入 451,000 547,750 役員賞与引当金繰入 66,000 22,000 役員退職慰労引当金繰入 24,930 22,210 広告宣伝費 公告費 調査費 調査費 委託調査費 図書費 調査費合計 委託計算費 営業雑経費 営業雑経費合計 営業費用合計 一般管理費 給料 役員報酬 給料・手当 賞与 給料合計 旅費交通費 租税公課 －160－ 退職給付費用 減価償却費 諸経費 一般管理費合計 営業利益 －161－ 191,900 169,238 70,676 102,532 573,824 647,510 3,569,678 3,930,859 5,689,698 5,529,008 (単位：千円) 前事業年度 （自 至 当事業年度 平成 26 年 4 月 1 日 （自 平成 27 年 3 月 31 日） 至 平成 27 年 4 月 1 日 平成 28 年 3 月 31 日） 営業外収益 受取配当金 163,006 65,772 3,853 3,333 10,741 10,751 5,080 923 - 10,300 487 2,845 183,170 93,926 26 3 時効成立後支払分配金・償還金 3,083 5,532 雑損 3,261 556 営業外費用合計 6,371 6,092 5,866,496 5,616,842 68,179 225,965 - 43,200 68,179 269,166 3,177 13,017 投資有価証券売却損 54,613 60,150 投資有価証券評価損 10,952 62,800 184,111 - 30,000 10,000 有価証券利息 受取利息 時効成立分配金・償還金 受取保険金 雑益 営業外収益合計 営業外費用 支払利息 経常利益 特別利益 投資有価証券売却益 外国税支払損失引当金戻入益 特別利益合計 特別損失 固定資産除却損 外国税支払損失引当金繰入額 訴訟損失引当金繰入額 合併関連費用 ※2 - ※2 164,657 22,227 - 305,082 310,625 税引前当期純利益 5,629,593 5,575,383 法人税、住民税及び事業税 2,111,379 1,832,729 △66,999 19,773 法人税等合計 2,044,380 1,852,503 当期純利益 3,585,212 3,722,880 その他特別損失 特別損失合計 法人税等調整額 －162－ (3) 株主資本等変動計算書 前事業年度（自 平成 26 年 4 月 1 日 至 平成 27 年 3 月 31 日） （単位：千円） 株主資本 資本剰余金 利益剰余金 その他利益剰余金 資本金 当期首残高 資 本 準備金 4,524,300 利 益 準備金 2,761,700 繰 越 利 益 剰余金 別 途 積立金 360,493 8,900,000 2,889,165 会計方針の変更による累積 的影響額 46,276 会計方針の変更を反映した当期 首残高 4,524,300 2,761,700 360,493 8,900,000 2,935,441 当期変動額 剰余金の配当 △2,539,409 当期純利益 3,585,212 株主資本以外の項目の 当期変動額（純額） 当期変動額合計 当期末残高 - - - - 1,045,803 4,524,300 2,761,700 360,493 8,900,000 3,981,245 株主資本 評価・換算差額等 利益剰余金 利 益 剰余金 合 計 当期首残高 12,149,658 会計方針の変更による累 積的影響額 46,276 会計方針の変更を反映した 当期首残高 12,195,935 株 主 資 本 合 計 自 己 株 式 △72,415 19,363,242 その他有価証 券評価差額金 50,874 46,276 △72,415 19,409,519 純資産合計 19,414,117 46,276 50,874 19,460,393 当期変動額 剰余金の配当 当期純利益 △2,539,409 △2,539,409 △2,539,409 3,585,212 3,585,212 3,585,212 株主資本以外の項目の当 期変動額（純額） 当期変動額合計 当期末残高 231,810 231,810 1,045,803 - 1,045,803 231,810 1,277,614 13,241,738 △72,415 20,455,322 282,685 20,738,008 －163－ 当事業年度（自 平成 27 年 4 月 1 日 至 平成 28 年 3 月 31 日） （単位：千円） 株主資本 資本剰余金 資本金 当期首残高 資 本 剰余金 合 計 その他 資 本 剰余金 資 本 準備金 4,524,300 利益剰余金 2,761,700 その他利益 剰余金 利 益 準備金 - 2,761,700 △72,415 △72,415 72,415 72,415 別 途 積立金 360,493 8,900,000 当期変動額 剰余金の配当 当期純利益 自己株式の消却 利益剰余金から 資本剰余金への振替 株主資本以外の項目の当 期変動額（純額） 当期変動額合計 当期末残高 - - - - - - 4,524,300 2,761,700 - 2,761,700 360,493 8,900,000 評価・換 算差額等 株主資本 利益剰余金 その他利益 剰余金 自 己 株 式 株 主 資 本 合 計 3,981,245 13,241,738 △ 72,415 20,455,322 △ 3,446,341 △ 3,446,341 △ 3,446,341 △ 3,446,341 3,722,880 3,722,880 3,722,880 3,722,880 - - - - 繰 越 利 益 剰余金 当期首残高 その他有 価証券評 価差額金 純資産合計 利 益 剰余金 合 計 282,685 20,738,008 当期変動額 剰余金の配当 当期純利益 自己株式の消却 利益剰余金から資本剰余金 への振替 72,415 △72,415 △72,415 株主資本以外の項目の当期 変動額（純額） 当期変動額合計 当期末残高 - △187,941 △187,941 204,122 204,122 72,415 276,538 △187,941 88,597 4,185,368 13,445,861 - 20,731,861 94,744 20,826,605 －164－ 重要な会計方針 １．有価証券の評価基準及び評価方法 （1）関連会社株式 総平均法による原価法 （2）その他有価証券 時価のあるもの 決算期末日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価 は、総平均法により算定） 時価のないもの 総平均法による原価法 ２．固定資産の減価償却の方法 （1）有形固定資産 定率法。但し、平成 10 年 4 月 1 日以降に取得した建物（建物附属設備を除く）については定額法。 なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。 建物 8～18 年 構築物 20 年 器具備品 2～20 年 （2）無形固定資産 定額法。 なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間（5 年）に基づく定額法によ り償却しております。 ３．引当金の計上基準 （1）賞与引当金 従業員に対する賞与の支払いに備えるため、支給見込額の当事業年度対応分を計上しております。 （2）役員賞与引当金 役員に対する賞与の支払いに備えるため、支給見込額の当事業年度対応分を計上しております。 （3）外国税支払損失引当金 証券投資信託の中国株式投資に対する課税規定が明確化されたことに伴い、将来支払う可能性がある 金額を見積もり、計上しております。 （4）訴訟損失引当金 訴訟に対する損失に備えるため、将来発生する可能性のある金額を見積もり、必要と認められる額を 計上しております。 （5）退職給付引当金 従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務及び年金資産の見込額に基づき 計上しております。 ①退職給付見込額の期間帰属方法 退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間に帰属させる方法につ いては、給付算定式基準によっております。 ②数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法 過去勤務費用は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（10 年）による定額 法により費用処理しております。 数理計算上の差異は、各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数 （10 年）による定額法により按分した額をそれぞれの発生の翌事業年度末から費用処理しておりま す。 －165－ （6）役員退職慰労引当金 役員の退職慰労金の支払いに備えるため、規程に基づく当事業年度末要支給額を計上しております。 （7）執行役員退職慰労引当金 執行役員の退職慰労金の支払いに備えるため、規程に基づく当事業年度末要支給額を計上しておりま す。 ４．外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準 外貨建金銭債権債務は、決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しており ます。 ５．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項 （1）消費税等の会計処理 消費税等の会計処理は、税抜方式によっており、控除対象外消費税等は、当事業年度の費用として処 理しております。 （未適用の会計基準） 「繰延税金資産の回収可能性に関する適用指針」 （企業会計基準適用指針第 26 号 平成 28 年 3 月 28 日） (1）概要 本適用指針は、主に日本公認会計士協会監査委員会報告第 66 号「繰延税金資産の回収可能性の判断に関 する監査上の取扱い」において定められている繰延税金資産の回収可能性に関する指針について基本的にそ の内容を引き継いだ上で、一部見直しが行われたものです。 (2) 適用予定日 当社は、当該適用指針を平成 28 年 4 月 1 日に開始する事業年度の期首から適用する予定であります。 (3) 当該会計基準等の適用による影響 当該適用指針の適用による影響は、評価中であります。 （追加情報） 当社は、DIAM アセットマネジメント株式会社、みずほ信託銀行株式会社及びみずほ投信投資顧問株式会社 間での平成 27 年 9 月 30 日付統合基本合意書に基づき、資産運用機能の統合に向けた協議・準備を進めてま いりましたが、平成 28 年 3 月 3 日に、新会社に係わる以下事項につき内定いたしました。 １．商 ２．代 表 号 アセットマネジメント One 株式会社 者 西 惠正（現 DIAM アセットマネジメント株式会社 ３．本店所在地 東京都千代田区丸の内 1-8-2 ４．統 平成 28 年 10 月 1 日 合 日 －166－ 代表取締役社長） 注記事項 （貸借対照表関係） ※１．各科目に含まれている関係会社に対するものは次のとおりであります。 前事業年度 当事業年度 （平成 27 年 3 月 31 日） （平成 28 年 3 月 31 日） 未払手数料 777,631 千円 570,839 千円 ※２．資産の金額から直接控除している減価償却累計額の額 前事業年度 当事業年度 （平成 27 年 3 月 31 日） （平成 28 年 3 月 31 日） 有形固定資産の減価償却累計額 573,602 千円 657,201 千円 （損益計算書関係） ※１．各科目に含まれている関係会社に対するものは次のとおりであります。 前事業年度 (自 至 当事業年度 平成 26 年 4 月 1 日 平成 27 年 3 月 31 日） 支払手数料 (自 至 9,189,399 千円 平成 27 年 4 月 1 日 平成 28 年 3 月 31 日） 8,452,937 千円 ※２．特別損失における合併関連費用の内訳は次のとおりであります。 前事業年度 (自 至 当事業年度 平成 26 年 4 月 1 日 平成 27 年 3 月 31 日） (自 至 平成 27 年 4 月 1 日 平成 28 年 3 月 31 日） 固定資産・敷金の償却 -千円 140,257 千円 その他 -千円 24,400 千円 合計 -千円 164,657 千円 －167－ （株主資本等変動計算書関係） 前事業年度（自 平成 26 年 4 月 1 日 至 平成 27 年 3 月 31 日） １．発行済株式に関する事項 株式の種類 当事業年度期首 普通株式（株） 増加 1,823,250 減少 当事業年度末 - - 1,823,250 ２．自己株式に関する事項 株式の種類 当事業年度期首 普通株式（株） 増加 9,386 減少 当事業年度末 - - 9,386 ３．配当に関する事項 (1)配当金支払額 株式 決議 の 種類 平成 26 年 12 月 24 日 普通 臨時株主総会 株式 当事業年度（自 配当金の １株当たり 総額(千円) 配当額(円) 2,539,409 平成 27 年 4 月 1 日 至 基準日 1,400 効力発生日 平成 26 年 11 月 26 日 平成 26 年 12 月 25 日 平成 28 年 3 月 31 日） １．発行済株式に関する事項 株式の種類 当事業年度期首 普通株式（株） 増加 1,823,250 減少 - 当事業年度末 9,386 1,813,864 (変動事由の概要） 自己株式の消却 ２．自己株式に関する事項 株式の種類 当事業年度期首 普通株式（株） 増加 9,386 減少 - 当事業年度末 9,386 - (変動事由の概要） 自己株式の消却 ３．配当に関する事項 (1)配当金支払額 株式 決議 の 種類 平成 27 年 11 月 17 日 普通 取締役会 株式 配当金の １株当たり 総額(千円) 配当額(円) 3,446,341 1,900 －168－ 基準日 平成 27 年 12 月 8 日 効力発生日 平成 27 年 12 月 17 日 （金融商品関係） １．金融商品の状況に関する事項 (1) 金融商品に対する取組方針 当社は、投資運用業を営んでおります。資金運用については、一時的な余資は有金利預金や有価証券 などにより、通常の取引条件から著しく乖離していないことを検証した上で行っております。また現先 取引などの引合いを要する取引については、原則として複数の提示条件を参考に最も有利と判断する条 件で、適切かつ効率的に行っております。 なお、当社が運用を行う投資信託の商品性を適正に維持するための取得など、投資信託協会の規則に 定める範囲において投資信託の取得及び処分を行っております。 (2) 金融商品の内容及びそのリスク 有価証券及び投資有価証券は、主にその他有価証券（投資信託）、業務上の関係を有する企業の株式で あり、発行体の信用リスクや市場価格の変動リスクに晒されております。 また営業債権である未収委託者報酬は、投資信託約款に基づき、信託財産より受け入れる委託者報酬 のうち、信託財産に未払委託者報酬として計上された金額であり、信託財産は受託銀行において分別管 理されていることから、当社の債権としてのリスクは、認識しておりません。 (3) 金融商品に係るリスク管理体制 ① 信用リスク（預金の預入先の信用リスク）の管理 預金の預入先については、資金管理規程に従い、格付けの高い預入先に限定することにより、リス クの軽減を図っております。 また経営企画部が定期的に格付けをモニタリングし、それが資金管理規程に定める基準以下となっ た場合には、速やかに経営会議を開催し、残存期間などを総合的に勘案し、対処方法について決議を 得る体制となっております。 ② 市場リスク（価格変動リスク及び為替変動リスク）の管理 保有している投資信託、株式の毎月末の時価など資金運用の状況については、資金管理規程に従い、 経営企画部長が毎月の定例取締役会において報告をしております。 また市場における価格変動リスクおよび為替変動リスクについては、資金管理規程に従い、経営企 画部が定期的に時価をモニタリングし、その中で時価が基準を超える下落となった場合には、速やか に経営会議を開催し、対処方法について決議を得る体制となっております。 ③ 流動性リスクの管理 資金繰りについては、資金運用スケジュールを作成し、それに基づいた管理を行っております。ま た手元流動性を一定額以上維持することなどにより、流動性リスクを管理しております。 (4) 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価 額が含まれることがあります。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提 条件などを採用することにより、当該価額が変動することもあります。 －169－ ２．金融商品の時価等に関する事項 貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握する ことが極めて困難と認められるものは含まれておりません（（注）２．参照）。 前事業年度（平成 27 年 3 月 31 日） (1) 現金及び預金 貸借対照表計上額 時価 差額 （千円） （千円） （千円） 13,427,042 13,427,042 - その他有価証券 8,102,802 8,102,802 - (3) 未収委託者報酬 3,187,770 3,187,770 - (2) 有価証券及び投資有価証券 当事業年度（平成 28 年 3 月 31 日） (1) 現金及び預金 貸借対照表計上額 時価 差額 （千円） （千円） （千円） 14,861,160 14,861,160 - その他有価証券 6,159,600 6,159,600 - (3) 未収委託者報酬 2,884,368 2,884,368 - (2) 有価証券及び投資有価証券 （注）１．金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項 (1) 現金及び預金 これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によ っております。 (2) 有価証券及び投資有価証券 これらの時価について、投資信託は基準価額によっております。また譲渡性預金は短期間で決 済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。 (3) 未収委託者報酬 これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によ っております。 （注）２．時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品 区分 （単位：千円） 前事業年度 当事業年度 （平成 27 年 3 月 31 日） （平成 28 年 3 月 31 日） 非上場株式 276,151 276,151 これらについては、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるため、「(2) 有価 証券及び投資有価証券 その他有価証券」には含めておりません。 －170－ （注）３．金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額 前事業年度（平成 27 年 3 月 31 日） (1) 預金 1 年以内 1 年超 5 年以内 5 年超 10 年以内 10 年超 （千円） （千円） （千円） （千円） 13,426,934 - - - その他有価証券 3,200,000 2,060,328 1,537,061 63,735 (3) 未収委託者報酬 3,187,770 - - - (2) 有価証券及び投資有価証券 当事業年度（平成 28 年 3 月 31 日） (1) 預金 1 年以内 1 年超 5 年以内 5 年超 10 年以内 10 年超 （千円） （千円） （千円） （千円） 14,861,112 － － － その他有価証券 3,500,000 529,761 1,249,513 11,916 (3) 未収委託者報酬 2,884,368 － － － (2) 有価証券及び投資有価証券 －171－ （有価証券関係） １．関連会社株式 関連会社株式（当事業年度の貸借対照表計上額 77,100 千円、前事業年度の貸借対照表計上額 77,100 千円）は、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、記載して おりません。 ２．その他有価証券 前事業年度（平成 27 年 3 月 31 日） 種類 貸借対照表計上額 取得原価 差額 (千円) (千円) (千円) (1)株式 - - - 貸借対照表計上額が取得 (2)債券 原価を超えるもの ①国債・地方債等 - - - ②社債 - - - ③その他 - - - 2,787,026 2,215,104 571,921 2,787,026 2,215,104 571,921 - - - (3)その他 小計 (1)株式 貸借対照表計上額が取得 (2)債券 原価を超えないもの ①国債・地方債等 - - - ②社債 - - - ③その他 - - - 5,315,776 5,470,388 △154,612 5,315,776 5,470,388 △154,612 8,102,802 7,685,493 417,309 (3)その他 小計 合計 （注）非上場株式（貸借対照表計上額 199,051 千円）については、市場価格がなく、時価を把握することが 極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりません。 －172－ 当事業年度（平成 28 年 3 月 31 日） 種類 貸借対照表計上額 取得原価 差額 (千円) (千円) (千円) (1)株式 - - - 貸借対照表計上額が取得 (2)債券 原価を超えるもの ①国債・地方債等 - - - ②社債 - - - ③その他 - - - 1,119,150 869,274 249,875 1,119,150 869,274 249,875 - - - (3)その他 小計 (1)株式 貸借対照表計上額が取得 (2)債券 原価を超えないもの ①国債・地方債等 - - - ②社債 - - - ③その他 - - - 5,040,450 5,153,936 △113,485 5,040,450 5,153,936 △113,485 6,159,600 6,023,210 136,389 (3)その他 小計 合計 （注）非上場株式（貸借対照表計上額 199,051 千円）については、市場価格がなく、時価を把握することが極 めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりません。 ３．売却したその他有価証券 前事業年度（平成 27 年 3 月 31 日） (1)株式 売却額 売却益の合計額 売却損の合計額 (千円) (千円) (千円) - - - ①国債・地方債等 - - - ②社債 - - - ③その他 - - - 503,565 68,179 △54,613 503,565 68,179 △54,613 (2)債券 (3)その他 合計 －173－ 当事業年度（平成 28 年 3 月 31 日） 売却額 売却益の合計額 売却損の合計額 (千円) (千円) (千円) (1)株式 - - - ①国債・地方債等 - - - ②社債 - - - ③その他 - - - 2,209,763 225,965 △60,150 2,209,763 225,965 △60,150 (2)債券 (3)その他 合計 ４．減損処理を行った有価証券 前事業年度において、有価証券について 10,952 千円（その他有価証券）減損処理を行っております。 当事業年度において、有価証券について 62,800 千円（その他有価証券）減損処理を行っております。 なお、減損処理にあたっては、期末における時価が取得原価に比べ 50％以上下落した場合には全て減損処理 を行い、30～50％程度下落した場合には、回復可能性等を考慮して必要と認められた額について減損処理を行 っております。 （退職給付関係） １．採用している退職給付制度の概要 当社は、確定給付企業年金制度（キャッシュバランス型）、確定拠出企業年金制度および退職一時金制 度を設けております。 ２．確定給付制度 (1)退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表 (単位：千円) 前事業年度 (自 至 当事業年度 平成 26 年 4 月 1 日 (自 平成 27 年 3 月 31 日） 至 平成 27 年 4 月 1 日 平成 28 年 3 月 31 日） 1,424,739 1,348,083 △71,902 - 1,352,836 1,348,083 勤務費用 90,967 91,804 利息費用 9,476 6,074 数理計算上の差異の発生額 △31,927 53,747 退職給付の支払額 △73,269 △60,817 過去勤務費用の発生額 - - 退職給付債務の期末残高 1,348,083 1,438,892 退職給付債務の期首残高 会計方針の変更による累積的影響額 会計方針の変更を反映した期首残高 －174－ (2)年金資産の期首残高と期末残高の調整表 (単位：千円) 前事業年度 (自 至 当事業年度 平成 26 年 4 月 1 日 平成 27 年 3 月 31 日） (自 至 平成 27 年 4 月 1 日 平成 28 年 3 月 31 日） 1,157,054 1,329,170 23,141 33,229 108,961 △128,633 78,464 77,164 退職給付の支払額 △38,450 △28,253 年金資産の期末残高 1,329,170 1,282,678 年金資産の期首残高 期待運用収益 数理計算上の差異の発生額 事業主からの拠出額 (3) 退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表 (単位：千円) 前事業年度 当事業年度 (平成 27 年 3 月 31 日） (平成 28 年 3 月 31 日） 1,111,797 1,185,792 △1,329,170 △1,282,678 △217,373 △96,885 236,285 253,099 18,912 156,213 △270,020 △387,977 10,703 - △240,404 △231,764 155,806 146,617 前払年金費用 △396,211 △378,381 貸借対照表に計上された負債と資産の純額 △240,404 △231,764 積立型制度の退職給付債務 年金資産 非積立型制度の退職給付債務 未積立退職給付債務 未認識数理計算上の差異 未認識過去勤務費用 貸借対照表に計上された負債と資産の純額 退職給付引当金 －175－ (4)退職給付費用及びその内訳項目の金額 (単位：千円) 前事業年度 (自 当事業年度 平成 26 年 4 月 1 日 至 平成 27 年 3 月 31 日） 平成 28 年 3 月 31 日） 124,139 9,476 6,074 △23,141 △33,229 85,138 64,424 △16,055 △10,703 174,553 150,705 利息費用 数理計算上の差異の費用処理額 過去勤務費用の費用処理額 至 平成 27 年 4 月 1 日 119,135 勤務費用(注 1) 期待運用収益 (自 確定給付制度に係る退職給付費用 （注）１.執行役員の退職慰労金に係る退職給付引当金繰入額（前事業年度 28,168 千円、当事業年度 32,335 千円）については「(1)勤務 費用」に含めて記載しております。 (5)年金資産に関する事項 前事業年度 当事業年度 (平成 27 年 3 月 31 日） (平成 28 年 3 月 31 日） ①年金資産の主な内訳 年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。 株式 39.4％ 33.8％ 債券 27.3％ 27.3％ 共同運用資産 21.0％ 24.5％ 生命保険一般勘定 10.6％ 11.1％ 現金及び預金 1.4％ 3.2％ 合計 100％ 100％ ②長期期待運用収益率の設定方法 年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する多様な 資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。 (6)数理計算上の計算基礎に関する事項 当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎 前事業年度 (自 至 当事業年度 平成 26 年 4 月 1 日 平成 27 年 3 月 31 日） (自 至 平成 27 年 4 月 1 日 平成 28 年 3 月 31 日） 0.0720%～1.625% 0.0120%～0.8060% 長期期待運用収益率 2.0% 2.5% 予想昇給率(平均) 2.6% 2.6% 割引率 －176－ ３．確定拠出制度 当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度 17,347 千円 当事業年度 16,733 千円であります。 （税効果会計関係） １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳 前事業年度 当事業年度 （平成 27 年 3 月 31 日） （平成 28 年 3 月 31 日） 繰延税金資産 賞与引当金 170,920 千円 減価償却超過額 182,614 千円 896 25,871 退職給付引当金 70,882 71,201 役員退職慰労引当金 12,688 14,799 投資有価証券評価損 15,033 19,229 非上場株式評価損 25,733 24,425 未払事業税 90,342 57,445 外国税支払損失引当金 60,867 - 訴訟損失引当金 9,918 12,344 87,621 120,305 544,905 528,236 - - 544,905 528,236 その他有価証券評価差額金 △134,624 △56,708 前払年金費用 △127,817 △115,860 繰延税金負債合計 △262,442 △172,568 282,463 355,668 その他 繰延税金資産小計 評価性引当額 繰延税金資産合計 繰延税金負債 繰延税金資産の純額 (注) 繰延税金資産の純額は、貸借対照表の以下の項目に含まれております。 流動資産－繰延税金資産 372,215 千円 326,063 千円 固定資産－長期繰延税金資産 - 29,604 固定負債－長期繰延税金負債 89,752 - ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳 法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の 100 分の５以下で あるため注記を省略しております。 －177－ ３．法人税等の税率の変更による繰延税金資産及び繰延税金負債の金額の修正 「所得税法等の一部を改正する法律」 （平成 28 年法律第 15 号）及び「地方税法等の一部を改正する等の法 律」 （平成 28 年法律第 13 号）が平成 28 年 3 月 29 日に成立し、平成 28 年 4 月 1 日以後に開始する事業年度 から法人税率等の引下げが行われることとなりました。これに伴い、繰延税金資産及び繰延税金負債の計算 に使用する法定実効税率は従来の 32.26％から、平成 28 年 4 月 1 日に開始する事業年度に解消が見込まれる 一時差異等については 30.86％に、平成 30 年 4 月 1 日に開始する事業年度以降に解消が見込まれる一時差異 等については 30.62％となります。 その結果、繰延税金資産の金額（繰延税金負債の金額を控除した金額）が 16,360 千円減少し、その他有価 証券評価差額金が 1,963 千円、法人税等調整額が 18,324 千円、それぞれ増加しております。 （資産除去債務関係） 当社は建物所有者との間で不動産賃貸借契約を締結しており、賃借期間終了時に原状回復する義務を有し ているため、契約及び法令上の資産除去債務を認識しております。 なお、当該賃貸借契約に関連する長期差入保証金（敷金）が計上されているため、資産除去債務の負債計 上に代えて、当該敷金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、そのうち当期の負 担に属する金額を費用計上し、直接減額しております。 （セグメント情報等） セグメント情報 前事業年度（自 平成 26 年 4 月 1 日 至 平成 27 年 3 月 31 日）及び 当事業年度（自 平成 27 年 4 月 1 日 平成 28 年 3 月 31 日） 至 当社は、資産運用業という単一セグメントであるため、記載を省略しております。 関連情報 前事業年度（自 平成 26 年 4 月 1 日 至 平成 27 年 3 月 31 日）及び 当事業年度（自 平成 27 年 4 月 1 日 平成 28 年 3 月 31 日） 至 １．製品及びサービスごとの情報 当社の製品及びサービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益各項目の区分と同一であることから、 製品及びサービスごとの売上高の記載を省略しております。 ２．地域ごとの情報 （1）営業収益 当社が運用している投資信託は大半が公募投信であり、委託者報酬を最終的に負担する主要な受益者 の情報は制度上、把握し得ないため、記載を省略しております。 （2）有形固定資産 本邦に所在している有形固定資産の金額は、貸借対照表の有形固定資産の金額と同一であることから、 記載を省略しております。 ３．主要な顧客ごとの情報 当社が運用している投資信託は大半が公募投信であり、委託者報酬を最終的に負担する主要な受益者の 情報は制度上、把握し得ないため、記載を省略しております。 －178－ 報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報 前事業年度（自 平成 26 年 4 月 1 日 至 平成 27 年 3 月 31 日） 当社は、単一セグメントであるため、記載を省略しております。 当事業年度（自 平成 27 年 4 月 1 日 至 平成 28 年 3 月 31 日） 当社は、単一セグメントであるため、記載を省略しております。 報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報 前事業年度（自 平成 26 年 4 月 1 日 至 平成 27 年 3 月 31 日） 至 平成 28 年 3 月 31 日） 該当事項はありません。 当事業年度（自 平成 27 年 4 月 1 日 該当事項はありません。 報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報 前事業年度（自 平成 26 年 4 月 1 日 至 平成 27 年 3 月 31 日） 至 平成 28 年 3 月 31 日） 該当事項はありません。 当事業年度（自 平成 27 年 4 月 1 日 該当事項はありません。 －179－ 関連当事者情報 １．関連当事者との取引 （ア）財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等の場合に限る）等 前事業年度（自 種類 親会社 会社等の名 称又は氏名 みずほ証券 株式会社 当事業年度（自 種類 親会社 会社等の名 称又は氏名 みずほ証券 株式会社 平成 26 年 4 月 1 日 所在地 東京都 千代田 区 資本金又は出 資金（千円） 125,167,284 金融商 品取引 業 平成 27 年 4 月 1 日 所在地 東京都 千代田 区 資本金又は出 資金（千円） 125,167,284 至 事業の 内容又 は職業 至 事業の 内容又 は職業 金融商 品取引 業 平成 27 年 3 月 31 日） 議決権等の 所有(被所 有)割合(％) (被所有) 直接 77.05 間接 7.74 関連当事者 との関係 取引の内容 当社設定の 投資信託受 益権の募 集・販売 役員の兼任 当社設定の投 資信託受益権 の募集・販売 に係る代行手 数料の支払い 取引金額 （千円） 9,189,399 科目 未払手 数料 期末残高 （千円） 777,631 平成 28 年 3 月 31 日） 議決権等の 所有(被所 有)割合(％) (被所有) 直接 76.98 間接 7.73 関連当事者 との関係 取引の内容 当社設定の 投資信託受 益権の募 集・販売 役員の兼任 当社設定の投 資信託受益権 の募集・販売 に係る代行手 数料の支払い 取引金額 （千円） 8,452,937 科目 未払手 数料 期末残高 （千円） 570,839 （イ）財務諸表提出会社と同一の親会社をもつ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会社等 前事業年度（自 種類 会社等の 名称又は 氏名 平成 26 年 4 月 1 日 所在地 資本金又は出 資金（千円） 至 平成 27 年 3 月 31 日） 事業の 内容又 は職業 議決権等の 所有(被所 有)割合(％) 関連当事者 との関係 取引の内容 同一の親 会社を持 つ会社 みずほ証 券プロパ ティマネ ジメント 株式会社 東京都 中央区 4,110,000 不動産 賃貸業 直接 4.05 事務所の賃 借 事務所の賃借 同一の親 会社を持 つ会社 日本証券 テクノロ ジー株式 会社 東京都 中央区 228,000 情報サ ービス 業 なし 計算業務の 委託 －180－ 取引金額 （千円） 科目 期末残高 （千円） 175,210 長期差 入保証 金 116,378 計算委託料支 払 92,974 その他 未払金 ハウジングサ ービス料支払 16,824 その他 未払金 1,514 メールシステ ムサービス料 支払 36,923 その他 未払金 3,323 IT 関連業務支 援 18,002 その他 未払金 1,736 8,479 当事業年度（自 種類 会社等の 名称又は 氏名 平成 27 年 4 月 1 日 所在地 資本金又は出 資金（千円） 至 平成 28 年 3 月 31 日） 事業の 内容又 は職業 議決権等の 所有(被所 有)割合(％) 関連当事者 との関係 取引の内容 同一の親 会社を持 つ会社 みずほ証 券プロパ ティマネ ジメント 株式会社 東京都 中央区 4,110,000 不動産 賃貸業 直接 4.05 事務所の賃 借 事務所の賃借 同一の親 会社を持 つ会社 日本証券 テクノロ ジー株式 会社 東京都 中央区 228,000 情報サ ービス 業 なし 計算業務の 委託 取引金額 （千円） 科目 期末残高 （千円） 175,210 長期差 入保証 金 16,314 計算委託料支 払 96,300 その他 未払金 8,725 ハウジングサ ービス料支払 16,824 その他 未払金 1,514 メールシステ ムサービス料 支払 36,923 その他 未払金 3,323 IT 関連業務支 援 18,163 その他 未払金 1,728 （注）１．上記（ア）～（イ）の金額のうち、取引金額と長期差入保証金の期末残高には消費税等が含まれておらず、未払手数 料とその他未払金の期末残高には消費税等が含まれております。 （注）２．取引条件及び取引条件の決定方法等 （１）代行手数料については、投資信託の信託約款に定める受益者が負担する信託報酬のうち、当社が受け取る委託者報酬 から支払われます。委託者報酬の配分は両社協議のうえ合理的に決定しております。 （２）事務所の賃借料の支払については、差入保証金の総額及び近隣の賃借料を勘案し、協議のうえ決定しております。 なお、期末残高については、当事業年度より原状回復費 100,064 千円を差引いた金額になっております。 （３）計算委託料、ハウジングサービス料及びメールシステムサービス料の支払は、協議のうえ合理的に決定しておりま す。 ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記 親会社情報 みずほ証券株式会社（非上場） －181－ （1 株当たり情報） 前事業年度 （自 至 当事業年度 平成 26 年 4 月 1 日 （自 平成 27 年 3 月 31 日） 1 株当たり純資産額 1 株当たり当期純利益金額 至 平成 27 年 4 月 1 日 平成 28 年 3 月 31 日） 11,433 円 05 銭 11,481 円 90 銭 1,976 円 56 銭 2,052 円 45 銭 （注）１．潜在株式調整後 1 株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。 （注）２．1 株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。 前事業年度 当事業年度 （自 平成 26 年 4 月 1 日 至 平成 27 年 3 月 31 日） 当期純利益金額（千円） 普通株主に帰属しない金額（千円） 普通株式に係る当期純利益金額（千円） 期中平均株式数（千株） （自 平成 27 年 4 月 1 日 至 平成 28 年 3 月 31 日） 3,585,212 3,722,880 - - 3,585,212 3,722,880 1,813 1,813 ４【利害関係人との取引制限】 委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為 が禁止されています。 (1) 自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資 者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないもの として内閣府令で定めるものを除きます。)。 (2) 運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、若しくは 取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるも のを除きます。)。 (3) 通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等 （委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係 を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下(4)および(5)において 同じ。）又は子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品 取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下 同じ。）と有価証券の売買その他の取引又は店頭デリバティブ取引を行うこと。 (4) 委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財 産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。 (5) 上記(3)および(4)に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投 資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるも のとして内閣府令で定める行為 －182－ ５【その他】 (1) 定款の変更、事業譲渡又は事業譲受、出資の状況その他の重要事項 平成 28 年９月７日付で、株式に関する事項等の定款の変更を行いました。 平成 28 年 10 月１日に、ＤＩＡＭアセットマネジメント株式会社は、みずほ投信投資顧問株式会社、新 光投信株式会社、みずほ信託銀行株式会社（資産運用部門）と統合し、商号をアセットマネジメントＯｎ ｅ株式会社に変更しました。なお、当該統合に伴い、監査等委員会設置会社に移行しました。 (2) 訴訟事件その他の重要事項 委託会社およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありません。 －183－ 約款 －184－ 追加型証券投資信託 中東・北アフリカ／アジア株式ファンド 運用の基本方針 約款第19条の規定に基づき、委託者の別に定める運用の基本方針は、次のものといたします。 基本方針 この投資信託は、信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。 運用方法 （1）投資対象 世界各国の投資信託証券（投資信託または外国投資信託の受益証券および投資法人または外国投資法人の投資証券をい い、各国の金融商品取引所（外国金融商品市場を含みます。以下同じ。）に上場している投資信託証券を含みます。以下 同じ。 ）を主要投資対象とします。 （2）投資態度 ① 主として、中東・北アフリカ地域の株式を投資対象とする投資信託証券および日本を除くアジア地域の株式を投資対 象とする投資信託証券への投資を通じて、中東・北アフリカ地域およびアジア地域の株式へ実質的に投資を行い、信託 財産の中長期的な成長を目指します。 ② 投資信託証券への投資にあたっては、別に定める投資信託証券（以下「指定投資信託証券」といいます。 ）の中から、 対象となる投資信託証券の流動性、投資対象地域におけるこの投資信託の商品性に対する適合性等を勘案のうえ選択し た投資信託証券に投資を行うことを基本とします。 ※中東・北アフリカ地域の株式を投資対象とする投資信託証券（特に上場投資信託証券）については、流動性を補完 する目的から、一部アフリカ地域の株式が主たる投資対象となるものが含まれることがあります。 ③ 各投資信託証券への投資割合については、中東・北アフリカ地域の株式を投資対象とする投資信託証券とアジア地域 の株式を投資対象とする投資信託証券への割合が概ね同程度（各50％）となるよう投資を行うことを基本とします。た だし、この投資信託の純資産規模や投資対象となる投資信託証券の流動性等を勘案の上、各50％を中心に概ね±25％の 範囲内で投資割合を変更する場合があります。 ④ 投資信託証券の合計組入比率は、高位を保つことを基本とします。 ⑤ 外貨建資産については、原則として為替ヘッジは行いません。 ⑥ 指定投資信託証券は適宜見直しを行います。なお、その際には、指定投資信託証券として指定されていた投資信託証 券が指定から外れたり、新たな投資信託証券（新たに設定または新たに上場された投資信託証券を含みます。）を指定 投資信託証券として指定する場合があります。 ⑦ 市況動向やファンドの資金事情等によっては、上記のような運用が行われないことがあります。 （3）投資制限 ① 投資信託証券への投資割合には制限を設けません。 ② 外貨建資産への投資割合には制限を設けません。 ③ 同一銘柄の投資信託証券への投資割合には制限を設けません。 ④ 株式への直接投資は行いません。 収益分配方針 毎計算期末に、原則として以下の方針に基づき分配を行います。 ① 分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた配当等収益および売買益（評価益を含みます。）等の全額としま す。 ② 分配金額は、委託者が基準価額の水準や市況動向等を勘案して決定します。 ③ 収益分配に充てなかった利益については、運用の基本方針に基づいて運用を行います。 －185－ 追加型証券投資信託 中東・北アフリカ／アジア株式ファンド 約款 信託の種類、委託者および受託者 第1条 この信託は、証券投資信託であり、アセットマネジメントOne 株式会社を委託者とし、野村信託銀行株式会社を 受託者とします。 ② この信託は、信託法（平成18年法律第108号） （以下「信託法」といいます。 ）の適用を受けます。 信託事務の委託 第2条 受託者は、信託法第28条第1号に基づく信託事務の委託として、信託事務の処理の一部について、金融機関の信託 業務の兼営等に関する法律第1条第1項の規定による信託業務の兼営の認可を受けた一の金融機関（受託者の利害関 係人（金融機関の信託業務の兼営等に関する法律第2条第1項にて準用する信託業法第29条第2項第1号に規定する利 害関係人をいいます。以下この条において同じ。 ）を含みます。 ）と信託契約を締結し、これを委託することができ ます。 ② 前項における利害関係人に対する業務の委託については、受益者の保護に支障を生じることがない場合に行う ものとします。 信託の目的および金額 第3条 委託者は、金100億円を上限として受益者のために利殖の目的をもって信託し、受託者はこれを引受けます。 信託金の限度額 第4条 委託者は、受託者と合意のうえ、金500億円を限度として信託金を追加することができます。 ② 委託者は、受託者と合意のうえ、前項の限度額を変更することができます。 信託期間 第5条 この信託の期間は、信託契約締結日から平成30年2月22日までとします。 受益権の取得申込みの勧誘の種類 第6条 この信託に係る受益権の取得申込みの勧誘は、金融商品取引法第2条第3項第1号に掲げる場合に該当し、投資信託 及び投資法人に関する法律第2条第8項で定める公募により行われます。 当初の受益者 第7条 この信託契約締結当初および追加信託当初の受益者は、委託者の指定する受益権取得申込者とし、第8条の規定に より分割された受益権は、その取得申込口数に応じて、取得申込者に帰属します。 受益権の分割および再分割 第8条 委託者は、第3条の規定による受益権について100億口を上限に、追加信託によって生じた受益権については、こ れを追加信託のつど第9条第1項の追加口数に、それぞれ均等に分割します。 ② 委託者は、受益権の再分割を行いません。ただし、社債、株式等の振替に関する法律が施行された場合には、 受託者と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。 追加信託の価額および口数、基準価額の計算方法 第9条 追加信託金は、追加信託を行う日の前営業日の基準価額に、当該追加信託に係る受益権の口数を乗じた額としま す。 ② この約款において基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および第21条に規定する借 入有価証券を除きます。 ）を法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って時価評価して得た信託財産の資産 総額から負債総額を控除した金額（以下「純資産総額」といいます｡）を、計算日における受益権総口数で除した 金額をいいます。なお、外貨建資産（外国通貨表示の有価証券（以下「外貨建有価証券」といいます。）、預金そ の他の資産をいいます。以下同じ。 ）の円換算については、原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買 相場の仲値によって計算します。 ③ 第23条に規定する予約為替の評価は、原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値による ものとします。 信託日時の異なる受益権の内容 第10条 この信託の受益権は、信託の日時を異にすることにより差異を生ずることはありません。 受益権の帰属と受益証券の不発行 第11条 この信託のすべての受益権は、社債等の振替に関する法律（政令で定める日以降「社債、株式等の振替に関する 法律」となった場合は読み替えるものとし、「社債、株式等の振替に関する法律」を含め「社振法」といいます。 以下同じ。）の規定の適用を受けることとし、受益権の帰属は、委託者があらかじめこの投資信託の受益権を取り 扱うことについて同意した一の振替機関（社振法第2条に規定する「振替機関」をいい、以下「振替機関」といい ます。 ）および当該振替機関の下位の口座管理機関（社振法第2条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を 含め、以下「振替機関等」といいます。）の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります（以下、振 替口座簿に記載または記録されることにより定まる受益権を「振替受益権」といいます。 ）。 ② 委託者は、この信託の受益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合ま たは当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを 得ない事情がある場合を除き、振替受益権を表示する受益証券を発行しません。なお、受益者は、委託者がやむ を得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券から記名式受益証券への変更の請求、 受益証券の再発行の請求を行わないものとします。 ③ 委託者は、第8条の規定により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録 をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行うものとします。振替機関等は、委託者から振替機関へ の通知があった場合、社振法の規定に従い、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行います。 －186－ 受益権の設定に係る受託者の通知 第12条 受託者は、第3条の規定による受益権については信託契約締結日に、また、追加信託により生じた受益権につい ては追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知を行い ます。 受益権の申込単位および価額 第13条 委託者の指定する第一種金融商品取引業者（金融商品取引法第2条第1項に規定する第一種金融商品取引業を行う 者をいいます。以下同じ。 ）および登録金融機関（金融商品取引法第2条第11項に規定する登録金融機関をいい、以 下、委託者の指定する第一種金融商品取引業者および登録金融機関を総称して「指定販売会社」といいます。 ）は、 第8条第1項の規定により分割される受益権を、その取得申込者に対し、指定販売会社がそれぞれ委託者の承認を得 て定める申込単位をもって取得申込みに応ずることができるものとします。 ② 前項の取得申込者は指定販売会社に、取得申込と同時にまたは予め、自己のために開設されたこの信託の受益 権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載ま たは記録が行われます。なお、指定販売会社は、当該取得申込の代金（第4項の受益権の価額に当該取得申込の口 数を乗じて得た額をいいます。 ）の支払いと引き換えに、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載また は記録を行うことができます。 ③ 第1項の規定にかかわらず、取得申込日が金曜日にあたる場合、ニューヨーク証券取引所、ロンドン証券取引所、 ルクセンブルグ証券取引所、ＮＡＳＤＡＱの休場日またはニューヨークの銀行、ロンドンの銀行、ルクセンブル グの銀行の休業日のいずれかと同日の場合には、原則として受益権の取得申込みの受付は行いません。また、委 託者が別途指定する日（以下「特定日」といいます。 ）にも受益権の取得申込みの受付は行いません。なお、委託 者は特定日をその1ヵ月前までに指定販売会社に通知するものとします。 （以下第40条において同じ。 ） ④ 第1項の場合の受益権の価額は、取得申込日の翌営業日の基準価額に、手数料および当該手数料に係る消費税な らびに地方消費税に相当する金額（以下「消費税等相当額」といいます。）を加算した価額とします。ただし、こ の信託契約締結日前の取得申込みに係る受益権の価額は、1口につき1円に、手数料および当該手数料に係る消費 税等相当額を加算した価額とします。 ⑤ 前項の手数料の額は、取得申込日の翌営業日の基準価額（信託契約締結日前の取得申込みについては、1口につ き1円）に、3％を上限として指定販売会社がそれぞれ別に定める率を乗じて得た額とします。 ⑥ 前各項の規定にかかわらず、指定販売会社が受益者と結んだ別に定める収益分配金の再投資に関する契約（以 下「別に定める契約」といいます。）に基づいて収益分配金を再投資する場合においては、1口の整数倍をもって 当該取得の申込みに応ずることができるものとします｡この場合の受益権の価額は、原則として第32条に規定する 各計算期間終了日の基準価額とします。 ⑦ 前各項の規定にかかわらず、取引所（金融商品取引法第2条第16項に規定する金融商品取引所および金融商品取 引法第2条第8項第3号ロに規定する外国金融商品市場をいいます。以下同じ。）における取引の停止、外国為替取 引の停止、決済機能の停止、非常事態（金融危機、重大な政策変更や資産凍結等を含む規制の導入、クーデター 等）による市場の閉鎖等その他やむを得ない事情があるときは、指定販売会社は、受益権の取得申込みの受付を 中止すること、およびすでに受付けた取得申込みの受付を取り消すことができます。 受益権の譲渡に係る記載または記録 第14条 受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録さ れている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。 ② 前項の申請のある場合には、前項の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少およ び譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとします。た だし、前項の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替 機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。 ）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権 の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。 ③ 委託者は、第1項に規定する振替について、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている 振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託者が必 要と認めるときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることがで きます。 受益権の譲渡の対抗要件 第15条 受益権の譲渡は、前条の規定による振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託者および受託者に対抗 することができません。 投資の対象とする資産の種類 第16条 この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。 1．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定めるものをいい ます。以下同じ。 ） イ．有価証券 ロ．金銭債権 ハ．約束手形（イ．に該当するものを除きます。 ） 2．次に掲げる特定資産以外の資産 イ．為替手形 運用の指図範囲 第17条 委託者は、信託金を、主として、別に定める投資信託証券（投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品 －187－ 取引法第２条第１項第10号で定めるものをいいます。）および投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第２ 条第１項第11号で定めるものをいいます。 ）） （以下「指定投資信託証券」といいます。 ）のほか、次の有価証券（金 融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます｡）に投資すること を指図します。 1．コマーシャル・ペーパーおよび短期社債等 2．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの 3．国債証券、地方債証券、特別の法律により法人が発行する債券および社債券（新株引受権証券と社債券とが一 体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券および短期社債等を除きます｡） 4．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に限りま す。 ） なお、第3号の証券を以下「公社債」といい、公社債にかかる運用の指図は買い現先取引（売戻し条件付きの買 い入れ）および債券貸借取引（現金担保付き債券借入れ）に限り行うことができるものとします。 ② 委託者は、信託金を、前項に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第2条第2項の規定 により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。 ）により運用することを指図することができます。 1．預金 2．指定金銭信託（金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。 ） 3．コール・ローン 4．手形割引市場において売買される手形 利害関係人等との取引等 第18条 受託者は、受益者の保護に支障を生じることがないものであり、かつ信託業法、投資信託及び投資法人に関する 法律ならびに関連法令に反しない場合には、委託者の指図により、信託財産と、受託者（第三者との間において信 託財産のためにする取引その他の行為であって、受託者が当該第三者の代理人となって行うものを含みます。）お よび受託者の利害関係人（金融機関の信託業務の兼営等に関する法律第2条第1項にて準用する信託業法第29条第2 項第1号に規定する利害関係人をいいます。以下本項、次項および第24条において同じ。 ） 、第24条第1項に定める信 託業務の委託先およびその利害関係人または受託者における他の信託財産との間で、前2条に掲げる資産への投資 等ならびに第21条、第23条、第27条、第28条および第29条に掲げる取引その他これらに類する行為を行うことがで きます。 ② 受託者は、受託者がこの信託の受託者としての権限に基づいて信託事務の処理として行うことができる取引そ の他の行為について、受託者または受託者の利害関係人の計算で行うことができるものとします。なお、受託者 の利害関係人が当該利害関係人の計算で行う場合も同様とします。 ③ 委託者は、金融商品取引法、投資信託及び投資法人に関する法律ならびに関連法令に反しない場合には、信託 財産と、委託者、その取締役、執行役および委託者の利害関係人等（金融商品取引法第31条の4第3項および同条 第4項に規定する親法人等又は子法人等をいいます。）または委託者が運用の指図を行う他の信託財産との間で、 前2条に掲げる資産への投資等ならびに第21条、第23条、第27条、第28条および第29条に掲げる取引その他これら に類する行為を行うことの指図をすることができ、受託者は、委託者の指図により、当該投資等ならびに当該取 引、当該行為を行うことができます。 ④ 前3項の場合、委託者および受託者は、受益者に対して信託法第31条第3項および同法第32条第3項の通知は行い ません。 運用の基本方針 第19条 委託者は、信託財産の運用にあたっては、別に定める運用の基本方針にしたがって、その指図を行います。 同一銘柄の投資信託証券への投資制限 第20条 （削除） デリバティブ取引等に係る投資制限 第20条の2 委託者は、デリバティブ取引等（この信託財産に属する投資信託証券に係る投資信託において取引されるデ リバティブ取引等（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、新株予約権証券、新投資口予約権証券ま たはオプションを表示する証券もしくは証書に係る取引、選択権付債券売買および商品投資等取引（投資信託及び 投資法人に関する法律施行令第３条第10号に規定するものをいう。）を含みます。以下同じ。））について、一般社 団法人投資信託協会の規則に定める合理的な方法により算出した額が信託財産の純資産総額を原則として超える こととならないよう管理します。 公社債の借入れの指図および範囲 第21条 委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。なお、当該公 社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の指図を行うものとします。 ② 前項の指図は、当該借入れに係る公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。 ③ 信託財産の一部解約等の事由により、前項の借入れに係る公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超える こととなった場合には、委託者はすみやかに、その超える額に相当する借り入れた公社債の一部を返還するため の指図をするものとします。 ④ 第1項の借入れに係る品借料は信託財産中から支弁します。 特別の場合の外貨建有価証券への投資制限 第22条 外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合には、制約 されることがあります。 外国為替予約の指図 －188－ 第23条 委託者は、信託財産に属する外貨建資産について、当該外貨建資産の為替ヘッジのため、外国為替の売買の予約 を指図することができます。 信託業務の委託等 第24条 受託者は､委託者と協議のうえ、信託業務の一部について、信託業法第22条第1項に定める信託業務の委託をする ときは、以下に掲げる基準のすべてに適合するもの（受託者の利害関係人を含みます。）を委託先として選定しま す。 1．委託先の信用力に照らし、継続的に委託業務の遂行に懸念がないこと 2．委託先の委託業務に係る実績等に照らし､委託業務を確実に処理する能力があると認められること 3．委託される信託財産に属する財産と自己の固有財産その他の財産とを区分する等の管理を行う体制が整備され ていること 4．内部管理に関する業務を適正に遂行するための体制が整備されていること ② 受託者は、前項に定める委託先の選定にあたっては、当該委託先が前項各号に掲げる基準に適合していること を確認するものとします。 ③ 前2項にかかわらず、受託者は、次の各号に掲げる業務を、受託者および委託者が適当と認める者（受託者の利 害関係人を含みます。 ）に委託することができるものとします。 1．信託財産の保存に係る業務 2．信託財産の性質を変えない範囲内において、その利用または改良を目的とする業務 3．委託者のみの指図により信託財産の処分およびその他の信託の目的の達成のために必要な行為に係る業務 4．受託者が行う業務の遂行にとって補助的な機能を有する行為 混蔵寄託 第25条 金融機関または第一種金融商品取引業者等（第一種金融商品取引業者および外国の法令に準拠して設立された法 人でこの者に類する者をいいます。以下同じ。）から、売買代金および償還金等について円貨で約定し円貨で決済 する取引により取得した外国において発行されたコマーシャル・ペーパーは、当該金融機関または第一種金融商品 取引業者等が保管契約を締結した保管機関に当該金融機関または第一種金融商品取引業者等の名義で混蔵寄託で きるものとします。 信託財産の登記等および記載等の留保等 第26条 信託の登記または登録をすることができる信託財産については、信託の登記または登録をすることとします。た だし、受託者が認める場合は、信託の登記または登録を留保することがあります。 ② 前項ただし書きにかかわらず、受益者保護のために委託者または受託者が必要と認めるときは、速やかに登記 または登録をするものとします。 ③ 信託財産に属する旨の記載または記録をすることができる信託財産については、信託財産に属する旨の記載ま たは記録をするとともに、その計算を明らかにする方法により分別して管理するものとします。ただし、受託者 が認める場合は、その計算を明らかにする方法により分別して管理することがあります。 ④ 動産（金銭を除きます。 ）については、外形上区別することができる方法によるほか、その計算を明らかにする 方法により分別して管理することがあります。 有価証券の売却等の指図 第27条 委託者は、信託財産に属する有価証券の売却等の指図ができます。 再投資の指図 第28条 委託者は、前条の規定による有価証券の売却代金、有価証券に係る償還金等、有価証券等に係る利子等およびそ の他の収入金を再投資することの指図ができます。 資金の借入れ 第29条 委託者は、信託財産の効率的な運用および運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支払資金の手当て（一部 解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的として、または再投資に係る収益 分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすること ができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。 ② 一部解約に伴う支払資金の手当てに係る借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する 有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券 等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還 金の入金日までの期間が5営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、解約 代金等および償還金の合計額を限度とします。ただし、資金借入額は、借入指図を行う日における信託財産の純 資産総額の10％を上回らない範囲内とします。 ③ 収益分配金の再投資に係る借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までとし、資 金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。 ④ 借入金の利息は信託財産中より支弁します。 損益の帰属 第30条 委託者の指図に基づく行為により信託財産に生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属します。 受託者による資金の立替え 第31条 信託財産に属する有価証券について、借替えがある場合で、委託者の申出があるときは、受託者は資金の立替え をすることができます。 ② 信託財産に属する有価証券に係る償還金等、有価証券等に係る利子等およびその他の未収入金で、信託終了日 までにその金額を見積りうるものがあるときは、受託者がこれを立替えて信託財産に繰入れることができます。 －189－ ③ 前2項の立替金の決済および利息については、受託者と委託者との協議によりそのつど別にこれを定めます。 信託の計算期間 第32条 この信託の計算期間は、毎年2月23日から8月22日までおよび8月23日から翌年2月22日までとすることを原則とし ます。ただし、第1計算期間は、平成20年2月29日から平成20年8月22日までとします。 ② 前項の規定にかかわらず、前項の原則により計算期間終了日に該当する日（以下「当該日」といいます｡）が休 業日のとき、計算期間終了日は当該日の翌日以降の最初の営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始される ものとします。ただし、最終計算期間の終了日は、第5条に定める信託期間の終了日とします。 信託財産に関する報告等 第33条 受託者は、毎計算期末に損益計算を行い、信託財産に関する報告書を作成して、これを委託者に提出します。 ② 受託者は、信託終了のときに最終計算を行い、信託財産に関する報告書を作成して、これを委託者に提出しま す。 ③ 受託者は、前2項の報告を行うことにより、受益者に対する信託法第37条第3項に定める報告は行わないことと します。 ④ 受益者は、受託者に対し、信託法第37条第2項に定める書類または電磁的記録の作成に欠くことのできない情報 その他の信託に関する重要な情報および当該受益者以外の者の利益を害するおそれのない情報を除き、信託法第 38条第1項に定める閲覧または謄写の請求をすることはできないものとします。 信託事務の諸費用および監査費用 第34条 信託財産に関する租税、特定資産の価格等の調査に要する費用および当該費用に係る消費税等相当額、信託事務 の処理に要する諸費用、信託財産の財務諸表の監査に要する費用および当該費用に係る消費税等相当額、外国にお ける資産の保管等に要する費用および受託者の立替えた立替金の利息（以下「諸経費」といいます。）は、受益者 の負担とし、信託財産中から支弁します。 ② 前項の信託財産の財務諸表の監査に要する費用および当該費用に係る消費税等相当額は、毎計算期末または信 託終了のとき、信託財産中から支弁します。 信託報酬等の総額 第35条 委託者および受託者の信託報酬の総額は、第32条に規定する計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年 10,000分の95の率を乗じて得た額とします。 ② 前項の信託報酬は、毎計算期末または信託終了のときに信託財産中から支弁するものとし、委託者と受託者と の間の配分は別に定めます。 ③ 第1項の信託報酬に係る消費税等相当額を、信託報酬支弁のときに信託財産中から支弁します。 収益の分配方式 第36条 信託財産から生ずる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。 1．信託財産に属する配当等収益（分配金、利子およびこれ等に類する収益から支払利息を控除した額をいいます。 以下同じ。 ）は、諸経費、信託報酬および当該信託報酬に係る消費税等相当額を控除した後、その残金を受益者 に分配することができます。なお、次期以降の分配金にあてるため、その一部を分配準備積立金として積立て ることができます。 2．売買損益に評価損益を加減した利益金額（以下「売買益」といいます｡）は、諸経費、信託報酬および当該信 託報酬に係る消費税等相当額を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、 受益者に分配することができます。なお、次期以降の分配にあてるため、分配準備積立金として積立てること ができます。 ② 毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰越すものとします。 収益分配金、償還金および一部解約金の支払い 第37条 収益分配金は、毎計算期間終了日後1ヵ月以内の委託者の指定する日から、毎計算期間の末日において振替機関 等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該収益分配金に係る計算期間の末日以前において一部解約 が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該収益分配金に係る計算期間の末日以前に設定された受益権 で取得申込代金支払前のため指定販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得 申込者とします。 ）に支払います。 ② 前項の規定にかかわらず、別に定める契約に基づいて収益分配金を再投資する受益者に対しては、受託者が委 託者の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として、毎計算期間終了日の翌営業日に収益分配金が指 定販売会社に交付されます。この場合、指定販売会社は、受益者に対し遅滞なく収益分配金の再投資に係る受益 権の売付を行います。当該再投資に係る売付により増加した受益権は、第11条第3項の規定にしたがい、振替口座 簿に記載または記録されます。 ③ 一部解約金は、第40条第1項の受益者の請求を受付けた日から起算して原則として9営業日以内の委託者の指定 する日から当該受益者に支払います。 ④ 償還金（信託終了時における信託財産の純資産総額を受益権口数で除した額をいいます。以下同じ。 ）は、信託 終了日後1ヵ月以内の委託者の指定する日から、信託終了日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録さ れている受益者（信託終了日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該信託 終了日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため指定販売会社の名義で記載または記録されている受 益権については原則として取得申込者とします。 ）に支払います。なお、当該受益者は、その口座が開設されてい る振替機関等に対して委託者がこの信託の償還をするのと引き換えに、当該償還に係る受益権の口数と同口数の 抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載また は記録が行われます。 －190－ ⑤ 前各項（第2項を除きます。）に規定する収益分配金、償還金および一部解約金の支払いは、指定販売会社の営 業所等において行うものとします。 ⑥ 収益分配金、償還金および一部解約金に係る収益調整金は、原則として、各受益者毎の信託時の受益権の価額 等に応じて計算されるものとします。 ⑦ 前項に規定する「収益調整金」は、所得税法施行令第27条の規定によるものとし、各受益者毎の信託時の受益 権の価額と元本との差額をいい、原則として、追加信託のつど当該口数により加重平均され、収益分配のつど調 整されるものとします。また、前項に規定する「各受益者毎の信託時の受益権の価額等」とは、原則として、各 受益者毎の信託時の受益権の価額をいい、追加信託のつど当該口数により加重平均され、収益分配のつど調整さ れるものとします。 収益分配金、償還金および一部解約金の払い込みと支払いに関する受託者の免責 第38条 受託者は、収益分配金については第37条第1項に規定する支払開始日および第37条第2項に規定する支払開始前ま でに、償還金については第37条第4項に規定する支払開始日までに、一部解約金については第37条第3項に規定する 支払日までに、その全額を委託者の指定する預金口座等に払い込みます。 ② 受託者は、前項の規定により委託者の指定する預金口座等に収益分配金、償還金および一部解約金を払い込ん だ後は、受益者に対する支払いにつき、その責に任じないものとします。 収益分配金および償還金の時効 第39条 受益者が、収益分配金については第37条第1項に規定する支払開始日から5年間その支払いを請求しないとき、な らびに信託終了による償還金については第37条第4項に規定する支払開始日から10年間その支払いを請求しないと きは、その権利を失い、受託者から交付を受けた金銭は、委託者に帰属します。 信託契約の一部解約 第40条 受益者は、自己に帰属する受益権について、委託者に対し、指定販売会社が委託者の承認を得て定める解約単位 をもって一部解約の実行を請求することができます。 ② 受益者が前項の一部解約の実行の請求をするときは、指定販売会社に対し、振替受益権をもって行うものとし ます。 ③ 委託者は、第1項の一部解約の実行の請求を受付けた場合は、この信託契約の一部を解約します。なお、第1項 の一部解約の実行の請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求に係 るこの信託契約の一部解約を委託者が行うのと引き換えに、当該一部解約に係る受益権の口数と同口数の抹消の 申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録 が行われます。 ④ 前項の一部解約の価額は、一部解約の実行の請求受付日の翌営業日の基準価額から当該基準価額に0.3％の率を 乗じて得た信託財産留保額を控除した価額とします。 ⑤ 委託者は、一部解約の実行の請求日が金曜日にあたる場合、ニューヨーク証券取引所、ロンドン証券取引所、 ルクセンブルグ証券取引所、ＮＡＳＤＡＱの休場日またはニューヨークの銀行、ロンドンの銀行、ルクセンブル グの銀行の休業日のいずれかと同日の場合には、原則として第1項の一部解約の実行の請求の受付は行いません。 また、特定日にも一部解約の実行の請求の受付は行いません。 ⑥ 委託者は、一部解約の請求金額が多額な場合、投資を行っている指定投資信託証券において解約請求の受付の 停止・取消しまたは延期が実施された場合、取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、 非常事態（金融危機、重大な政策変更や資産凍結等を含む規制の導入、クーデター等）による市場の閉鎖等その 他やむを得ない事情があるときは、第1項による一部解約の請求の受付けを中止すること、およびすでに受付けた 一部解約の実行の請求の受付けを取り消すことができます。 ⑦ 前項により、一部解約の実行の請求の受付けが中止された場合には、受益者は当該受付の中止以前に行った当 日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解約の実行の請求を撤回しない場合には、 当該受益権の一部解約の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日（この日が第5項に規定す る一部解約の請求を受付けない日であるときは、この計算日以降の最初の一部解約の請求を受付けることが出来 る日とします。 ）に一部解約の実行の請求を受付けたものとして、第4項の規定に準じて算出した価額とします。 信託契約の解約 第41条 委託者は、第5条の規定による信託終了前において、この信託契約を解約することが受益者のため有利であると 認めたときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託者と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了 させることができます。この場合において、委託者は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。 ② 委託者は、受益権の口数が10億口を下回った場合には、受託者と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を 終了させることができます。この場合において、委託者は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け 出ます。 ③ 委託者は、第1項および第2項の事項について、書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行います。 この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに信託契約の解約の理由などの事項を定め、当該決議の日 の2週間前までに、この信託契約に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議 の通知を発します。 ④ 前項の書面決議において、受益者（委託者およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属するときの当該 受益権に係る受益者としての受託者を除きます。以下本項において同じ。 ）は受益権の口数に応じて、議決権を有 し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受 益者は書面決議について賛成するものとみなします。 ⑤ 第3項の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数をもって行いま －191－ す。 第3項から前項までの規定は、委託者が信託契約の解約について提案をした場合において、当該提案につき、こ の信託契約に係るすべての受益者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用しません。ま た、信託財産の状況に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、第3項から前項までの手続きを 行うことが困難な場合にも適用しません。 信託契約に関する監督官庁の命令 第42条 委託者は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託契約を解約し信 託を終了させます。 ② 委託者は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、第46条の規定にしたがいます。 委託者の登録取消等に伴う取扱い 第43条 委託者が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したとき、または業務を廃止したときは、委託者はこの信 託契約を解約し、信託を終了させます。 ② 前項の規定にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託者の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐ ことを命じたときは、この信託は、第46条第の書面決議で否決された場合を除き、当該投資信託委託会社と受託 者との間において存続します。 委託者の事業の譲渡および承継に伴う取扱い 第44条 委託者は、事業の全部又は一部を譲渡することがあり、これに伴い、この信託契約に関する事業を譲渡すること があります。 ② 委託者は、分割により事業の全部又は一部を承継させることがあり、これに伴い、この信託契約に関する事業 を承継させることがあります。 受託者の辞任および解任に伴う取扱い 第45条 受託者は、委託者の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託者がその任務に違反して信託財産に 著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託者または受益者は、裁判所に受託者の解任を申立て ることができます。受託者が辞任した場合、または裁判所が受託者を解任した場合、委託者は、第46条の規定にし たがい、新受託者を選任します。なお、受益者は、上記によって行う場合を除き、受託者を解任することはできな いものとします。 ② 委託者が新受託者を選任できないときは、委託者はこの信託契約を解約し、信託を終了させます。 信託約款の変更等 第46条 委託者は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託者と合意のう え、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合（投資信託及び投資法人に関する法律第16 条第2号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。以下同じ。 ）を行うことができるものとし、あら かじめ、変更または併合しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。なお、この信託約款は本条に定 める以外の方法によって変更することができないものとします。 ② 委託者は、前項の事項（前項の変更事項にあっては、その変更の内容が重大なものに該当する場合に限り、前 項の併合事項にあっては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場合を除きます。以下、 「重大な約款の変更等」といいます。 ）について、書面決議を行います。この場合において、あらかじめ、書面決 議の日ならびに重大な約款の変更等の内容およびその理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、こ の信託約款に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。 ③ 前項の書面決議において、受益者（委託者およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属するときの当該 受益権に係る受益者としての受託者を除きます。以下本項において同じ。 ）は受益権の口数に応じて、議決権を有 し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受 益者は書面決議について賛成するものとみなします。 ④ 第2項の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数をもって行いま す。 ⑤ 書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。 ⑥ 第2項から前項までの規定は、委託者が重大な約款の変更等について提案をした場合において、当該提案につき、 この信託約款に係るすべての受益者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用しません。 ⑦ 前各項の規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合にあっても、当該併合に 係る一又は複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された場合は、当該他の投資信託との併合を 行うことはできません。 反対受益者の受益権買取請求の不適用 第47条 この信託は、受益者が第40条の規定による一部解約の実行の請求を行ったときは、委託者が信託契約の一部の解 約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金として支払われることと なる委託者指図型投資信託に該当するため、第41条に規定する信託契約の解約または前条に規定する重大な約款の 変更等を行う場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第1項に定める反対受益者による受益権の 買取請求の規定の適用を受けません。 信託期間の延長 第48条 委託者は、信託期間満了前に、信託期間の延長が受益者に有利であると認めたときは、受託者と協議のうえ、信 託期間を延長することができます。 他の受益者の氏名等の開示の請求の制限 第49条 この信託の受益者は、委託者または受託者に対し、次に掲げる事項の開示の請求を行うことはできません。 ⑥ －192－ 1．他の受益者の氏名または名称および住所 2．他の受益者が有する受益権の内容 運用報告書に記載すべき事項の提供 第49条の2 委託者は、投資信託及び投資法人に関する法律第14条第1項に定める運用報告書の交付に代えて、運用報告書 に記載すべき事項を電磁的方法により受益者に提供します。 ② 前項の規定にかかわらず、委託者は、受益者から運用報告書の交付の請求があった場合には、これを交付する ものとします。 公 告 第50条 委託者が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、次のアドレスに掲載します。 http://www.am-one.co.jp/ ② 前項の電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告は、日本経 済新聞に掲載します。 質権口記載または記録の受益権の取り扱い 第51条 振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権に係る収益分配金の支払い、一部解約の実 行の請求の受付け、一部解約金および償還金の支払い等については、この約款によるほか、民法その他の法令等に したがって取り扱われます。 信託約款に関する疑義の取扱い 第52条 この信託約款の解釈について疑義を生じたときは、委託者と受託者との協議により定めます。 付則第1条 本約款で規定する「短期社債等」とは、1．社債等の振替に関する法律第66条第1号に規定する短期社債、2． 保険業法第61条の10第1項に規定する短期社債、3．資産の流動化に関する法律第2条第8項に規定する特定短期社債、 4．商工組合中央金庫法第33条ノ2に規定する短期商工債、5．信用金庫法第54条の4第1項に規定する短期債、6．農 林中央金庫法第62条の2第1項に規定する短期農林債、7．一般振替機関の監督に関する命令第38条第2項に規定する 短期外債をいいます。 上記条項により信託契約を締結します。 平成20年2月29日 東 京 都 港 区 三 田 三 丁 目 5番 27号 委託者 みずほ投信投資顧問株式会社 東 京 都 千 代 田 区 大 手 町 二 丁 目 2番 2号 受託者 野 村 信 託 銀 行 株 式 会 社 １．別に定める投資信託証券 約款付表の運用の基本方針、約款第17条第1項および第40条第6項の「指定投資信託証券」とは、次のものをいいます。 ・iShares MSCI All Country Asia ex Japan ETF ・iShares MSCI AC Far East ex-Japan UCITS ETF ・PowerShares MENA Frontier Countries Portfolio ・SPDR S&P Emerging Middle East＆Africa ETF ・WisdomTree Middle East Dividend Fund ＜平成26年2月26日以降、付表1.「別に定める投資信託証券」を以下の通り変更します。＞ ・iShares MSCI All Country Asia ex Japan ETF ・iShares MSCI AC Far East ex-Japan UCITS ETF ・WisdomTree Middle East Dividend Fund ・SPDR S&P Emerging Middle East＆Africa ETF －193－