2011年3月期第2四半期決算プレゼンテーション

オリックス株式会社
2011年3月期第2四半期決算説明資料
グループＣＯＯ 梁瀬 行雄
取締役兼執行役副社長 井上 亮
グループＣＦＯ
浦田 晴之
2010年11月4日
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本資料に関する注意事項
本資料に掲載されている、当社の現在の計画、見通し、戦略などのうち、歴史的事実でない
ものは、将来の業績に関係する見通しであり、これらは、現在入手可能な情報から得られた当
社の判断に基づいております。
従いまして、これらの見通しのみに全面的に依拠することはお控え下さるようお願いいたし
ます。実際の業績は、外部環境及び内部環境の変化によるさまざまな重要な要素により、こ
れらの見通しとは大きく異なる結果となりうることを、ご承知おきください。
これらの見通しと異なる結果を生じさせる原因となる要素は、当社がアメリカ合衆国証券取
引委員会（SEC）に提出しておりますForm 20−Fによる報告書の「リスク要因（Risk Factors）」、
関東財務局長に提出しております有価証券報告書および東京・大阪証券取引所に提出して
おります決算短信の「事業等のリスク」において記載されておりますが、これらに限られるもの
ではありません。
なお、本資料は情報提供のみを目的としたものであり、当社が発行する有価証券への投資
の勧誘・募集を目的としたものではありません。
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1
目次
Ⅰ. 2011年3月期第2四半期決算
1. 今期の経営方針
p.3
2. 業績推移、セグメント別業績
p.4∼12
3. 財務の健全性の強化
p.13∼14
4. リスク管理の深化
p.15∼16
5. 専門性の更なる高度化
p.17∼23
6. まとめ
p.24
Ⅱ. 海外事業展開について
p.25∼34
Ⅲ. 補足資料
p.35∼41
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1. 今期の経営方針
1．今期50％以上増益、全セグメント黒字化
2．財務の健全性の強化
3．リスク管理の深化
4．専門性の更なる高度化による収益力強化
11.3期の当期純利益予想 570億円、中期目標：ROE10％
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3
2. 業績推移 当期純利益
■通期予想570億円に対し、上半期累計341億円、達成率は59.7％
（単位：億円）
600
570
553
500
378
400
341
300
219
200
202
100
0
08.9
09.3（累計）
上半期
通期
2009.3期
09.9
10.3（累計）
上半期
通期
2010.3期
10.9
11.3（累計）
上半期
通期(予想）
2011.3期
当期純利益： 当社株主に帰属する当期純利益
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4
2. 業績推移 全体
■前期からの流れを引き継ぎ、企業体質の強化と大幅な増益を実現
2009.3期
上半期
営業収益
2011.3期
2010.3期
通期
上半期
（単位：億円）
通期
上半期
5,417
10,535
4,617
9,307
4,819
553
219
202
378
341
セグメント資産
78,474
72,327
64,402
62,843
61,279
総資産
88,981
83,697
79,185
77,398
86,438
株主資本
12,441
11,675
12,654
12,987
12,798
当期純利益
※１
株主資本比率 ※2
14.0%（14.6%） 13.9%（14.6%） 16.0%（16.5%） 16.8%（17.2%） 14.8%（17.3%）
DEレシオ ※2
4.6倍（4.3倍）
4.5倍（4.2倍）
3.7倍（3.5倍）
3.4倍（3.2倍）
4.1倍（3.2倍）
※１ 当社株主に帰属する純利益
※２ 株主資本比率、DEレシオの（ ）内は、新会計基準適用の影響（ABS、CMBSの増加）を除いた数値です。
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5
2. 業績推移 セグメント利益
■全セグメント黒字、かつ不動産を除く5セグメントが前年同期比で増益
2009.3期
上半期
2010.3期
通期
上半期
（単位：億円）
2011.3期
通期
上半期
法人金融サービス
71
▲ 105
▲ 94
▲177
49
メンテナンスリース
148
256
116
233
140
不動産
401
505
107
94
38
投資銀行
123
▲ 634
▲ 144
▲134
43
リテール
82
96
148
311
152
海外
140
201
215
371
225
セグメント利益合計
965
319
348
699
647
※2010.3期及び2011.3期は、変動持分事業体の連結にかかる新会計基準の適用による影響を含めています。
※非継続事業からの損益（税効果控除前）および非支配持分に帰属する当期純利益を加減しています。
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2. セグメント別業績 (1)法人金融サービス事業
過去3期の推移
08/9
09/3（通期）
（単位：億円）
09/9
10/3（通期）
10/9
セグメント収益
702
1,377
501
979
504
セグメント利益
71
▲ 105
▲ 94
▲ 177
49
セグメント資産
18,404
15,836
13,210
11,785
10,882
0.7%
-0.6%
-1.2%
-1.3%
0.9%
ROA
※10/3期以前のROAは新会計基準適用前の数値です。
過去3期の成果
2011年3月期上半期の成果
¾不動産業向け貸付金を中心に 資産を圧縮
¾貸引の減少、新規実行の増加によ
り小口優良資産を積み上げ
¾「金融」から「金融＋サービス」へ
¾筑波リースの買収、サンテレホン
の債権買取を実施
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2. セグメント別業績 (2)メンテナンスリース事業
過去3期の推移
08/9
09/3（通期）
（単位：億円）
09/9
10/3（通期）
10/9
セグメント収益
1,176
2,360
1,142
2,262
1,125
セグメント利益
148
256
116
233
140
セグメント資産
6,553
6,483
5,557
5,157
5,319
4.5%
3.9%
3.4%
3.7%
5.4%
ROA
※10/3期以前のROAは新会計基準適用前の数値です。
過去3期の成果
2011年3月期上半期の成果
¾事業環境に関わらず、高い専門性
により高位安定収益を確保
¾車両やIT・計測機器の売却やメン
テナンスサービスからの収益が堅調
¾専門性向上による業界No.1 ステータスの確立
¾資産残高が増加へ Copyright
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2. セグメント別業績 (3)不動産事業
過去3期の推移
08/9
09/3（通期）
（単位：億円）
09/9
10/3（通期）
10/9
セグメント収益
1,429
2,700
959
1,895
828
セグメント利益
401
505
107
94
38
セグメント資産
11,291
11,754
11,505
10,793
10,714
7.3%
4.4%
1.8%
0.8%
0.7%
ROA
※10/3期以前のROAは新会計基準適用前の数値です。
過去3期の成果
2011年3月期上半期の成果
¾開発抑制による資産規模のコント ロール
¾保有不動産はリーシングと売却に 注力
¾リーシング注力による賃貸中物件
の利回りを向上
¾運営事業も順調推移
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2. セグメント別業績 (4)投資銀行事業
過去3期の推移
08/9
09/3（通期）
（単位：億円）
09/9
10/3（通期）
10/9
セグメント収益
482
946
464
991
523
セグメント利益
123
▲ 634
▲ 144
▲ 134
43
セグメント資産
16,346
13,215
11,422
10,713
10,196
1.5%
-4.3%
-2.1%
-1.0%
0.8%
ROA
※10/3期以前のROAは新会計基準適用前の数値です。
過去3期の成果
2011年3月期上半期の成果
¾ノンリコースローン残高を大幅に 削減
¾グループ力を活かし、ノンリコース
ローンの回収極大化を丁寧に推進
¾サービシングビジネスは優位性を
発揮
¾サービサーは回収益・手数料が 増加
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2. セグメント別業績 (5)リテール事業
過去3期の推移
08/9
09/3（通期）
（単位：億円）
09/9
10/3（通期）
10/9
セグメント収益
961
1,833
817
1,555
752
セグメント利益
82
96
148
311
152
セグメント資産
14,641
15,540
14,190
15,788
16,279
1.1%
0.6%
2.0%
2.1%
1.9%
ROA
※10/3期以前のROAは新会計基準適用前の数値です。
過去3期の成果
2011年3月期上半期の成果
¾生命保険事業は商品を拡充し大き
く変身
¾生命は保険収益、運用収益とも 好調維持
¾カードローン事業と証券事業を 合弁事業として拡大
¾信託銀行は法人融資中心に着実
に資産積み上げ
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2. セグメント別業績 (6)海外事業
過去3期の推移
08/9
09/3（通期）
（単位：億円）
09/9
10/3（通期）
10/9
セグメント収益
933
1,676
880
1,859
839
セグメント利益
140
201
215
371
225
セグメント資産
11,240
9,499
8,518
8,608
7,889
2.6%
1.9%
4.8%
4.3%
5.5%
ROA
※10/3期以前のROAは新会計基準適用前の数値です。
過去3期の成果
¾米国は資産を圧縮しつつ 手数料ビジネスで収益を拡大
¾アジアはマクロ経済成長と共に 増益
2011年3月期上半期の成果
¾米国・アジアともに高収益を持続
¾米国ではM&Aにより多様な収益源
を確保
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3. 財務の健全性の強化
■1Qに引き続き2Qも社債を発行、高い長期比率を維持
08年3月
CP
09年3月
（単位：億円）
09年9月
10年3月
10年9月
6,616
2,260
3,165
2,828
2,072
金融機関借入
33,488
32,448
28,345
25,856
25,093
社債・ＭＴＮ
14,071
14,222
13,022
13,392
14,376
3,749
3,590
2,316
2,022
11,297
小計
57,924
52,520
46,848
44,098
52,838
預金
4,707
6,676
7,445
8,533
9,208
14.1%（14.7%）
13.9%（14.6%）
16.0%（16.5%）
16.8%（17.2%）
14.8％（17.3%）
77%（75%）
85%（84%）
85%（84%）
87%（86%）
90%（87%）
4.6倍（4.3倍）
4.5倍（4.2倍）
3.7倍（3.5倍）
3.4倍（3.2倍）
4.1倍（3.2倍）
ABS、CMBS※
株主資本比率 （ABS、CMBSを除く）
長期比率 （ABS、CMBSを除く）
DEレシオ （ABS,CMBS,預金を除く）
※株主資本比率、長期比率、DEレシオの（ ）内は、新会計基準適用の影響（ABS、CMBSの増加）を除いた数値です。
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3. 財務の健全性の強化 普通社債発行実績
■新規発行スプレッドはタイトニング、期間は長期化
発行年月
（単位：億円）
発行金額
期間
スプレッド
対象
300
3年
L+125bp
個人債
100
5年
L+175bp
ホール債
7.5※
5年
T+220bp
米ドル債
400
4年
L+105bp
個人債
900
3年
L+72bp
個人債
100
3年
L+72bp
ホール債
200
5年
L+88bp
ホール債
100
7年
L+97bp
ホール債
100
9年
L+127bp
ホール債
700
4年
L+57bp
個人債
100
4年
L+57bp
ホール債
2010年11月
100
10年
L+96bp
ホール債
合計
3,730
2010年4月
2010年6月
2010年7月
2010年8月
2010年9月
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※7.5億米ドル
＝9月末の為替
レートで換算す
ると約630億円
14
4. リスク管理の深化 不動産関連資産の推移
■融資関連資産は08/3末比で46％減少
■保有不動産は08/3末比で10％増加
（単位：億円）
30,000
＜合計：27,540＞
＜合計：25,833＞
＜合計：22,303＞
△23.2%
△31.4%
25,000
8,488
△10.1%
6,516
20,000
4,472
△12.8%
15,000
＜合計：21,100＞
7,920
△19.0%
6,904
5,593
4,021
△14.3%
4,792
10,000
5,000
11,132
12,413
12,239
12,287
08.3
09.3
10.3
10.9
融
資
関
連
資
産
保
有
不
動
産
0
賃貸不動産・マンション・運営資産
（主要セグメント：不動産、投資銀行）
ノンリコースローン・特定社債
（主要セグメント：投資銀行）
不動産業向け貸付金
（主要セグメント：法人金融）
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4. リスク管理の深化 賃貸不動産の状況
（単位：億円）
■賃貸不動産の利回りは維持
■大型物件竣工及び満室稼動物件売却により空室率は上昇するも一年前に比し低水準
〔賃貸不動産の利回りと空室率の推移〕
〔不動産セグメント 賃貸不動産内訳（10/9末）〕
全物件NOI利回り： 5.5％
7.0%
2,500
6.2%
5.6%
6.0%
5.0%
5.7%
5.3%
5.6%
4.4%
賃貸中
開発中
NOI利回り
5.6%
4.4%
5.5% 2,000
5.1%
4.0%
1,500
3.0%
1,000
7.9%
6.5%
6.9%
5.3%
4.2%
NOI利回り（不動産ｾｸﾞﾒﾝﾄ）
2.0%
空室率（不動産ｾｸﾞﾒﾝﾄ）
500
1.0%
0
0.0%
09/9
09/12
10/3
10/6
10/9
ｵﾌｨｽﾋﾞﾙ 賃貸ﾏﾝｼｮﾝ 商業施設
物流施設
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その他
16
5. 専門性の更なる高度化 次の成長に向けて
金融＋サービス
アジア
中小企業から大企業まで、
各国の高い成長力を取り込み
高付加価値型のサービスを提供
様々な収益機会を獲得
¾国内営業統括本部
¾アジア現地法人（14カ国、213拠点）
¾自動車、レンテック
¾グローバル事業本部
¾生命保険
¾国内営業統括本部
環境・エネルギー等 新規分野
経験とネットワークを生かし、エコサービス・インテグレーターに
¾環境エネルギー事業担当、国内営業統括本部
¾自動車、レンテック、不動産 ¾アジア現地法人
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5. 専門性の更なる高度化 トピックス（金融＋サービス①） ∼米国における手数料ビジネスの拡大∼
2010年5月 ローン・サービシング会社 Red Capital Groupを買収
Red Capital
米連邦住宅
抵当公庫
（ファニーメイ）
米連邦住宅局
（FHA）
売却益
事業用不動産
担保ローン組成・
サービシング
CMBS投資・
サービシング
ローン売却
手数料
サービシング
手数料
市場
事業用・商業用不動産ローン
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5. 専門性の更なる高度化 トピックス（金融＋サービス②） ∼米国における手数料ビジネスの拡大∼
2010年10月 ファンド運営会社 Mariner Investmentに投資
Mariner
手数料
投資家
ヘッジ
ファンド
M
A
R
I
N
E
R
ファンド組成・運営の
高い専門機能・インフラ
サービス
投資機会
運営管理
機能
--------------------資産運用
リスク管理
会計
法務
コンプライアンス
マーケティング
債券投資・
コーポレートローン
投資
投資
市場
Fixed Income
新たな可能性：アジア展開 ∼Mariner社のサービスをオリックスの顧客ネットワークへ
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5. 専門性の更なる高度化 トピックス（環境エネルギー①）
ビジネス領域
法人向けサービス
個人向けサービス
金融＋サービス
カーボン・オフセット、カーボン・クレジット、ESCO
ファンド、環境関連機器レンタル
エネルギー
電力ビジネス、ESCO事業、太陽光発電システム
販売、バイオマス燃料供給
電力一括購入サービス、 太陽光発電システム販売
自動車
電気自動車・ハイブリッド車のリース・レンタル、 テレマティクスサービス
カーシェアリング、電動 アシスト付自転車レンタル
不動産
環境配慮型不動産開発、土壌汚染対策
環境施設
バイオマス発電、ガス化改質炉、廃棄物処理、 収集運搬
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5. 専門性の更なる高度化 トピックス（環境エネルギー②） エコサービスインテグレーター
オリックスはメーカーの環境関連製品や環境技術をお客様のニーズに応じて、
「エコサービスインテグレーター」として様々な機能を総合的に提供していきます。
コンサルティング
メーカー
環境製品
環境技術
販 売
仲介＆代理
運 営
お客様
設 置
ニーズ
リース＆レンタル
機能融合
メンテナンス
ファイナンス
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5. 専門性の更なる高度化 トピックス（環境エネルギー③） ■４月：「中国科学院」との包括提携 中国科学院の持つリソースとオリックスの金融・環境分野のノウハウを融合し、「廃棄物発電」、
「水処理」、「太陽光発電」、「電気自動車」、「燃料電池」などの分野で多様なプロジェクトを推進
■５月：「オリックス電力」を設立・・・電力小売り
割安な高圧電力を電力会社から一括調達し、マンションに居住するお客様に低圧電力で配電す
ることで、お客様の電気利用料金を削減するサービス
■８月： ㈱大塚製薬工場の工場内でESCO事業を実行・・・ESCO
㈱大塚製薬工場の工場内に、３００キロリットルのLNGタンク（投資総額１６億円）を新設し、燃料
を重油から天然ガスに転換。今後、CO2排出量を年7,600トン、全体の２割削減予定
■８月：NEDO 「蓄電複合システム化技術開発」に採択・・・カーシェアリング
横浜市において、電気自動車（EV）用電池の蓄放電技術を活用した新たなエネルギーマネジメ
ントシステムを日産自動車、日立製作所、オリックス、オリックス自動車で実証実験を行う
■１０月：横浜市「横浜グリーンパワーモデル事業」パートナーに採択・・・ｿｰﾗｰﾊﾟﾈﾙ
住宅用太陽光発電システム（PV）、家庭内エネルギーマネジメントシステム（HEMS）を市内へ
集中導入する横浜市の事業パートナーとして、今後、PVシステムの販売・設置から保守・メンテ
ナンス、リユースリサイクルのワンストップサービスを行う
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22
5. 専門性の更なる高度化 トピックス（アジア） ■ アジア戦略
世界経済を牽引するアジアの成長を取り込む
オリックスグループの当面の成長の原動力
プレゼンテーション内容
◇海外事業実績
◇アジアマーケット概要
◇アジア現地法人概要
∼現地法人のポテンシャルと今後の展開
◇アジア投資事業
∼成長分野への投資実績と今後の展開
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6. まとめ 11.3期の当期純利益予想 570億円、中期目標：ROE10％
【当期純利益の推移】
（単位：億円）
600
570
553
500
378
400
341
300
219
200
202
100
0
08.9
09.3（累計）
上半期
通期
2009.3期
09.9
10.3（累計）
上半期
通期
2010.3期
10.9
11.3（累計）
上半期
通期(予想）
2011.3期
当期純利益： 当社株主に帰属する当期純利益
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Ⅱ. 海外事業展開について
取締役兼執行役副社長 井上 亮
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25
海外事業実績 セグメント利益
セグメント資産
400
12,000
350
11,240
371
250
201
200
100
50
225
215
9,499
10,000
300
150
（単位：億円）
（単位：億円）
8,000
米国
8,518
8,608
10/3
10/3
11/3
上半期
通期
上半期
7,889
6,000
140
4,000
米国
アジア・その他
2,000
アジア・その他
0
09/3
上半期
09/3
通期
2009.3期
10/3
10/3
上半期
通期
2010.3期
11/3
上半期
2011.3期
0
09/3
上半期
09/3
通期
2009.3期
2010.3期
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2011.3期
26
アジアマーケット概要
■ 中国・インド等アジア各国のGDP成長率・株価は金融危機以降、急回復基調。
⇒あらゆる分野での収益の取り込み
■ 今後数年間はアジアが世界経済を牽引することは確実であり、一層の経営
資源を同地域に注入。 ⇒プレゼンスの向上へ
株価
GDP成長率
GDP対前年比伸び率（06年∼）
（年率%）
13
（倍）
主要国の株価動向
＜ﾘｰﾏﾝ破綻前（08/9/12）株価=1．00＞
1.90
11
1.60
9
1.30
7
5
1.00
3
0.70
1
-1
2006/12
2007/12
2008/12
2009/12
2010/12
-3
0.40
2008/09
ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ
ﾏﾚｰｼｱ
ﾀｲ
中国
ｲﾝﾄﾞ
ﾍﾞﾄﾅﾑ
2009/03
ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ
中国
2009/09
2010/03
ﾏﾚｰｼｱ
ｲﾝﾄﾞ
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2010/09
ﾀｲ
ﾍﾞﾄﾅﾑ
27
アジア現地法人概要
■現地に特化した総合金融会社を目指す。安定的なベース収益の増大を図る。
ポテンシャル・今後の展開
実績
1971年に香港進出以降、早期に各国に
拠点を拡大、安定的な収益確保に貢献
■ポテンシャル
現在26ヶ国、275拠点（アジア14ヶ国）
■今後の展開
現地パートナー・マネジメント・スタッフに
よる日系・非日系の顧客へのサービス提供
各拠点の成長・拠点拡大
今後も続く高い経済成長
既存ビジネス＋新規サービスの付加
アジア進出年表
1971年 香港
1972年 シンガポール
1973年 マレーシア
1975年 インドネシア
1977年 フィリピン
1978年 タイ
1980年 スリランカ
1981年 中国
2005年 カザフスタン
2008年 ベトナム
1982年 台湾
1986年 パキスタン
1993年 インド
2001年 韓国
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28
アジア投資事業 ①
■金融以外の事業投資（アジアの成長分野への投資継続）
■投資方針
高いGDP成長率を継続し、来年以降も大きな成長が期待できる中国・ASEAN諸国に
おける成長分野への投資の加速
# 優良パートナーの選別、マイノリティ出資、発言権・拒否権の確保
# 出口戦略
# 分散投資
# 為替ヘッジ
■今後の展開
大連でのオフィス・住宅開発
水関連など環境インフラ関連事業への進出、安定的収益の取込
ベトナムにおける投資ファンド運営
中国・食品関連事業への投資ファンド運営
中国のリース会社に対して航空機投資アレンジ、資産管理など包括的サービスの提供
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29
アジア投資事業 ②
■アジアの成長分野への投資実績
■PE・事業投資
大韓生命
韓国の鉄鋼メーカー （YK Steel）
韓国のエンジンメーカー （STX Metal）
韓国の貯蓄銀行 （Pureun 2）
■不動産事業
「Midori」マンション開発 （Manila）
「Nassim Park」 （S’pore）
■船舶・航空機事業
Air Asia X （マレーシア最大のLCC）
航空機リース （ORIX Aviation System）
船舶運行事業 （ORIX Maritime）
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30
Private Equity・事業投資先概要
YK Steel
大韓生命
STX Metal
天安
製鋼業
生命保険業
エンジン製造業
不動産開発業
（韓国）
（韓国）
（韓国）
（香港）
Force TEC
Pureun 2
CELLTRION
海昌集団
ｱｼﾞｱｱﾙﾐ
安泰商業銀行
造船・ＩＴ業
貯蓄銀行業
製薬業
不動産開発・運営
アルミ製造業
商業銀行業
（韓国）
（韓国）
（韓国）
（中国）
（中国）
（台湾）
ﾊﾞﾛｯｸ
NESS
バイオマス
（ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ）
AirAsia X
Tune Hotel
ONIC
LCC
ホテル業
保険業
（ﾏﾚｰｼｱ）
（ﾏﾚｰｼｱ）
（ｵﾏｰﾝ）
MIL
製鋼業
（ｲﾝﾄﾞ）
アパレル
（日本）
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31
事業パートナー企業概要
UOB
（ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ）
DBS
（ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ）
UOL
（ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ）
Tan Chong
（ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ）
ﾒﾄﾛﾊﾞﾝｸ
（ﾌｨﾘﾋﾟﾝ）
SBS Contents
Hub
（韓国）
中国科学院
（中国）
中鉄物資
（中国）
上海国際
（中国）
統一ｸﾞﾙｰﾌﾟ
（台湾）
信義
（台湾）
MAF
（UAE）
Saudi Investment
Bank
（ｻｳｼﾞｱﾗﾋﾞｱ）
ｶｰﾊﾞﾙ
（USA）
IFC
（USA）
CIIC
（ｴｼﾞﾌﾟﾄ）
National Bank
of Egypt
（ｴｼﾞﾌﾟﾄ）
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32
連結対象会社概要（欧州・アジア・オセアニア・中国）
出資比率100％
出資比率100％
出資比率96％
出資比率100％
出資比率95％
出資比率100％
（ｵｰｽﾄﾗﾘｱ）
（香港）
（ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ）
（ﾏﾚｰｼｱ）
（台湾）
（台湾）
出資比率97％
出資比率100％
出資比率100％
出資比率98％
出資比率100％
出資比率100％
（ﾀｲ）
（韓国）
（韓国）
（中国）
（中国）
（中国）
出資比率100％
出資比率100％
出資比率100％
出資比率100％
出資比率100％
出資比率100％
（ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ）
（ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ）
（ﾆｭｰｼﾞｰﾗﾝﾄﾞ）
（ｱｲﾙﾗﾝﾄﾞ）
（USA）
（ﾎﾟｰﾗﾝﾄﾞ）
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非連結会社
IL&FS
出資比率24％
（ｲﾝﾄﾞ）
出資比率42％
出資比率50％
出資比率45％
出資比率50％
出資比率30％
（ｲﾝﾄﾞ）
（ﾊﾟｷｽﾀﾝ）
（ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ）
（ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ）
（ｽﾘﾗﾝｶ）
中鉄租賃
出資比率25％
（中国）
出資比率24％
出資比率40％
出資比率29％
出資比率39％
出資比率34％
（ﾌｨﾘﾋﾟﾝ）
（ｻｳｼﾞｱﾗﾋﾞｱ）
（UAE）
（ｴｼﾞﾌﾟﾄ）
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（ｵﾏｰﾝ）
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Ⅲ. 補足資料
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補足資料 （1）セグメント別資産残高
（単位：億円）
09/9
10/3
10/9
法人金融サービス
13,210
11,785
10,882
メンテナンスリース
5,557
5,157
5,319
不動産
11,505
10,793
10,714
投資銀行
11,422
10,713
10,196
リテール
14,190
15,788
16,279
8,518
8,608
7,889
64,402
62,843
61,279
海外
セグメント資産合計
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補足資料 （2）財務の健全性の強化
（単位：億円）
09/9
CP
10/3
10/9
※ABS、CMBSの増加
（10/3→10/9）は新会計
基準適用の影響
（10/3比）
3,165
2,828
2,072
金融機関借入
28,345
25,856
25,093
社債・ＭＴＮ
13,022
13,392
14,376
2,316
2,022
11,297
小計
46,848
44,098
52,838
預金
7,445
8,533
9,208
長短借入債務および預金
54,292
52,631
62,046
長短借入債務（ABS、CMBS、預金除く）
44,531
42,076
41,541
株主資本
12,654
12,987
12,798
長期比率①
85%
87%
90%
- ÷株主資本
長期比率②
84%
86%
87%
- DEレシオ②：
3.7倍
3.5倍
3,703
5,929
3.4倍
3.2倍
3,859
6,391
4.1倍
3.2倍
3,917
7,490
ABS、CMBS ※
DEレシオ①
DEレシオ②
ｺﾐｯﾄﾒﾝﾄﾗｲﾝ未使用額
現預金
▲ 756
▲ 763 【指標の定義】
984 長期比率①：
9,275 ABS、CMBS含む 8,740 長期比率②：
675 ABS、CMBS除く
9,415
▲ 535 DEレシオ①：
▲ 189 長短借入債務（預金除く）
- 長短借入債務（ABS、
- CMBS、預金除く）÷株主
資本
58
1,099
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補足資料 （3）ノンリコースローン
■NRL及び保有不動産の残高推移
09/9
（単位：億円）
09/12
10/3
10/6
10/9
NRL・特定社債 ※1
5,850
5,698
5,593
5,165
4,792
保有不動産 ※2
1,462
1,530
1,446
1,605
1,573
※1 セグメント資産残高の修正に伴い、10.3期以前のNRL・特定社債の残高を修正済
※2 保有不動産は、投資銀行セグメントのオペレーティング投資残高+棚卸資産+賃貸資産前渡金
■投資銀行 賃貸不動産残高及びNOI利回り
09/9
賃貸不動産 ※3
NOI利回り
（単位：億円）
09/12
10/3
10/6
10/9
1,166
1,238
1,083
1,205
1,205
3.2%
3.1%
4.0%
4.1%
4.0%
※3 投資銀行セグメントでNRL・特定社債からの引取り物件のうち、賃貸利回りがあるもの
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補足資料 （4）不動産事業
■不動産セグメント 賃貸不動産内訳
物件種別
オフィスビル
賃貸中
NOI利回り
（単位：億円）
開発中
賃貸中
合計
東京
開発中
合計
1,785
1,005
2,790
関東（除く東京）
697
479
1,175
大阪
965
572
1,537
関西（除く大阪）
387
34
421
名古屋
223
157
380
2,022
4.2%
1,207
3,229
物流施設
194
7.9%
327
521
商業施設
1,236
6.9%
460
1,696
賃貸マンション
1,077
5.3%
181
1,258
札幌・仙台・福岡
573
168
741
688
6.5%
330
1,019
その他
588
92
680
5,218
5.5%
2,505
7,723
合計
5,218
2,505
7,723
その他
合計
■賃貸中物件のNOI利回りと空室率の推移
09/9
09/12
10/3
10/6
10/9
NOI利回り
5.7%
5.6%
5.6%
5.6%
5.5%
空室率
6.2%
5.3%
4.4%
4.4%
5.1%
■不動産セグメント マンション分譲資産残高推移
09/9
資産残高
1,562
09/12
1,445
10/3
1,427
10/6
1,442
10/9
1,413
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補足資料 （5）貸倒引当金繰入額、減損
（単位：億円）
■貸倒引当金繰入
09/4-6
09/7-9
09/10-12
10/1-3
通期
10/4-6
10/7-9
法人金融サービス
58
168
54
126
406
39
27
メンテナンスリース
5
6
4
5
20
3
2
不動産
0
0
0
0
0
0
0
投資銀行
17
48
15
37
118
10
14
リテール
28
27
5
32
93
0
16
海外
15
22
15
26
79
2
8
123
271
93
226
715
54
67
合 計
■減損 （長期性資産評価損、有価証券評価損、持分法投資評価損、分譲評価損等）
09/4-6
09/7-9
09/10-12
10/1-3
通期
10/4-6
10/7-9
法人金融サービス
1
0
1
5
7
0
1
メンテナンスリース
0
0
0
0
0
0
0
不動産
8
8
35
80
130
24
15
投資銀行
10
46
31
131
217
60
45
リテール
3
0
0
0
3
0
0
11
26
16
39
93
11
▲5
33
80
83
255
450
95
56
海外
合 計
Copyright
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補足資料 （6）アセットクオリティ
■アセットクオリティ
（単位：億円）
08/3
ファイナンス・リース
90日以上未収債権額
個別引当対象外貸付金
90日以上未収債権額
09/3
10/3
10/9
226
279
257
240
153
179
123
113
個別引当対象貸付金債権額 ① 1,653
4,497
3,481
3,025
要引当対象債権額 ②
2,621
2,681
2,347
評価性引当金残高 ③
1,089
381
892
1,003
■貸倒引当金繰入額と貸倒引当金繰入比率の推移
08/3
09/3
946
① 法的手続、3ヶ月以上未収、
業況悪化など、回収に懸念のあ
る債権
②「個別引当対象貸付金債権」
のうち担保等から全額回収が見
込める債権を控除したもの
③要引当対象債権額と担保等
からの回収見込み額の差を全額
貸倒引当金繰入額として処理。
（単位：億円）
10/3
10/9
貸倒引当金繰入額
332
770
715
121
貸倒引当金繰入率
0.69%
1.70%
1.92%
0.77%
※変動持分事業体の連結にかかる新会計基準の適用による影響額を含めていません。
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オリックスに関する追加情報については、弊社ホームページをご参照いただくか、 下記までご連絡下さい。
オリックスホームページ: URL: http://www.orix.co.jp/grp/index.htm
投資家情報:
URL: http://www.orix.co.jp/ir
なお、年次報告書２０１０をご希望の方は、上記URLをご参照ください。
オリックス株式会社 経営企画部 IRチーム
〒108-0014 東京都港区芝4丁目1番23号
TEL：03-5419-5041 FAX：03-5419-5901
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