2005年6月期 中間決算説明資料

中間決算説明会
２００５年６月期
ＣＯＮＴＥＮＴＳ
２００５年２月１４日（月）
於：東証アローズ
１．２００５年上期総括
２．財務トピックス
３．事業トピックス
質疑応答
株式会社 ゴルフダイジェスト・オンライン
本資料に記載されている弊社の計画・予測・戦略などにつきましては、すでに確定している要素を除き、潜在的リスクや不確定要素を含んでおり、その内容を
保証するものではありません。潜在的リスクや不確定要素には、弊社の主たる事業領域であるゴルフ市場やインターネット市場を中心とした経済環境、市場に
おける競争状況、弊社のサービス等が考えられますが、これらに限定されるものではありません。
１．上期総括
全体トピックス
 上期は更なる規模拡大に備え（来期以降も見据えて）、
人員体制強化による組織力アップを推進中
 取引量増大に備えて、ECの物流機能強化に着手
 量より質を重視したゴルフ場営業の戦略を推進中（営
業員の充実、２Qに福岡オフィス設立、下期に名古屋
オフィス設立も予定）
 ゴルフの深堀戦略として、ゴルフ施設内のショップ支援
事業やプロトーナメント活性化の活動を開始
 チャネルの多角化戦略として、モバイルの公式化を実
施、横展開戦略で３QにECの新カテゴリー開始予定
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3
財務トピックス
 ゴルフ用品Eコマース事業の粗利率上昇１８％→１９％
 ゴルフ場予約の躍進により、売上総利益の貢献比率はEC
とゴルフ場サービスで同水準（各４０％）
 若干の遅れがあるものの、中期戦略を視野に入れた体制
強化を実行中（売上高人件費比率9.8%→11.4%）
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２．業績の概要
売上高・期末会員数の推移
売上高（百万円）
期末会員数（万人）
4 50 0
4 00 0
3 50 0
3 00 0
2 50 0
2 00 0
1 50 0
1 00 0
50 0
0
4,119
60
50
45.8
2,425
17.2
998
2,658
40
30
30.3
20
6.2
135
2 00 1.6
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54.4
10
0
2 00 2.6
20 03 .6
20 04 .6
当中間期
2
00 4.12
2004.7～
2004.7～2004.12
6
当中間期の概要
単位：百万円
前中間期
2003/12月期
当中間期
2004/12月期
増減
増減率
1,869
2,658
+789
+42.2%
売上総利益
598
939
+341
+56.8%
営業利益
131
179
+48
+36.2%
経常利益
128
178
+50
+38.3%
72
102
+30
+41.1%
2,791
695
売上高
中間（当期）純利益
EPS（円）
-
-
平成16
年8月16日付で
1対5の株式分割を実施
平成16年
16日付で1
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7
非財務指標の推移
前中間期
2003/12月期
期末会員数
会員一人当たりの売
上高（半期ベース）
提携ゴルフ場数
当中間期
2004/12月期
増減
増減率
379千人
544千人
+165千人
+43.5%
4,929円
4,884円
▲45円
▲0.9%
1,194コース +296コース
+32.9%
898コース
1コース当たりの平均
予約回数（12月末時点）
16.5回
22.9回
+6.4回
+38.8%
ゴルフ場予約送客数
（半期累計）
297千人
513千人
+216千人
+72.7%
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セグメント情報
ゴルフ用品Ｅコマース事業
ゴルフ用品Ｅコマース事業
売上高
（億円）
物流倉庫立ち上げに伴うオペ
レーション一部の混乱により売
上げが計画値を下回った。
19.0
21.0
25
20
15
10
15.4
ゴルフ場向けサービス事業
ゴルフ場向けサービス事業
ゴルフ場予約送客人数は、当中
間期の累計で51万人を突破。
提携数の強化から、１コース当
たりの予約数強化が奏功
メディア事業
メディア事業
1 8 .4
18.0
1 8 .2
1 8 .0
1 7 .8
5
1 7 .6
5
1 7 .4
97.6
4
3
2
97.0
100
4.1
85
0
75
98.1
粗利益率
（％）
90
2.2
80
1
96.0 1.3
100
95
0.9
0 .8
90
0 .6
85
粗利益率
（％）
0 .4
80
0 .2
0
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95
1
売上高 1 . 4
（億円） 1 . 2
当社コンテンツ力の向上から、
広告・マーケティングクライアント
数が飛躍的に向上。
1 9 .0
1 8 .6
0
売上高
（億円）
粗利益率
（％）
1 8 .8
1 9 .2
75
前中間期
２００３.
２００３.１２
当中間期
２００４.
２００４.１２
9
セグメント別の売上総利益
（億円）
4 .5
3.9
4
4.0
3 .5
2
1 .5
1.3
メディア
2.2
ゴルフ場向けサービス
2 .5
2.7
ゴルフ用品Ｅコマース
3
0.9
1
0 .5
0
前中間期
２００３.
２００３.１２
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当中間期
２００４.
２００４.１２
10
販管費の主な内訳と推移
（億円）
8
7
3.0
6
人件費*
人件費*1
5
マーケティング費用*
マーケティング費用*2
営業関連費用*
営業関連費用*3
4
その他
1.8
2.2
3
2
1.3
1
1.3
0
0.1
0.4
前中間期
２００３.
２００３.１２
当中間期
２００４.
２００４.１２
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1.9
*1 役員報酬、従業員給与、法定福利費
*2 広告宣伝費、販売促進費、ポイント費用
*3 システム関連、通信費、リース、業務委託費、家賃、旅費交通費 他
11
利益の状況
（億円）
4
2.9
3
0.7
1
1.7
1.0
0.4
当期純利益
1.6
経常利益
2
0
▲0.5 ▲0.3
-1
▲1.3
-2
▲2.2
-3
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２００１.
２００１.６
２００２.
２００２.６
２００３.
２００３.６
２００４.
２００４.６
当中間期
２００４.
２００４.１２
12
貸借対照表の推移
単位：億円
前中間期
2003/12月期
当中間期
2004/12月期
増減
流動資産
8.6
21.5
+12.9
固定資産
0.4
2.8
+2.4
資産 計
9.0
24.3
+15.3
流動負債
5.1
8.9
+3.8
株主資本
3.9
15.4
+11.5
負債・資本計
9.0
24.3
+15.3
主な増減要因
現預金+9
、売上債権+1
+1、
、
現預金+9、売上債権
在庫+2
在庫+2
長期性預金+2
長期性預金+2
支払債務 +2
増資等 +11
2004.4 東証マザーズ上場に伴い資金調達を実施
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３．業績の概要
各事業の収益基盤強化策
 ゴルフ用品Eコマース事業
 昨年2Qに新しい物流センターをスタート、増大す
る取引量に備え、販売のサービスレベル向上に
つなげる
 取引先との関係強化を急ぎ、仕入れ力及び仕入
れ価格改善に着手
 新たなリアル展開として、プロショップ支援事業
を2Qより開始
 アパレルの商品力を強化、自社PBもテスト開始
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各事業の収益基盤強化策
 ゴルフ場向けサービス事業
 営業強化を行い、ゴルフ場予約数向上の為の枠
確保に重点を置く
 提案力を強化し、全国におけるゴルフ場への付
加価値提供を向上させる戦略
 ASP事業及び新たなゴルフ場基幹システムとの
連携サービスにより、インフラ面からインターネッ
ト予約比率アップを狙う
 コンペ機能やサークル機能（GDOサークル）を充
実させ、ゴルフのコミュニティー性に焦点を当てた
口コミ効果を強化
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各事業の収益基盤強化策
 メディア事業
 コンテンツ量を増やし、ブロードバンドコンテンツ
の強化を図る（動画コンテンツによる販売推進）
 ゴルフ以外の他ジャンルサイトの紹介コーナー
“GDOポイントバンク”開設による広告クライアン
トの多角化及びGDOの横展開戦略の布石
 公式携帯サイトの開始により、ウェブ＋モバイル
の連携及び新たなトラフィック強化と販売チャネ
ルの多角化を実施
 プロトーナメントスポンサー（男女の２部ツアー）に
よるプロ協会との関係強化及びブロードバンド・
コンテンツ構築
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17
組織力強化
株主総会
監査役
取締役会
執行役員会
コーポレート室
リテールDiv.
リテールDiv.
ゴルフ場
サービスDiv.
サービスDiv.
広告Div.
広告Div.
メディアDiv.
メディアDiv.
マーケティング
Div.
システムDiv.
システムDiv.
管理Div.
管理Div.
2005年6月時点：158名体制の構築へ
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18
０４年９月
コンペ予約サービスリニューアル
複数組で行うコンペのニーズ増加に応え、
予約問合せの最も多い秋のゴルフシーズ
ン向けて、コンペ幹事にとって使い勝手の
良いサービス機能を追加。ゴルフ場への
大口集客を拡大。
ＧＤＯクラブ会員５０万人突破
（人）
600000
544,381
551,905
550000
ＧＤＯ設立以来、順調に増加。０４年９
月末で５０万人を突破。04年12月末時
点で５４万人のゴルファーを擁する規模
に成長。
506,094
500000
458,400
417,188
450000
379,187
400000
339,757
350000
303,418
274,878
300000
245,621
250000
208,542
172,684
200000
150000
147,893
120,422
88,586
62,007
41,419
25,333
50000
7,13811,506
100000
0
.6
.9
.6
.9
.12
.12
.12
1.3 01.6 01.9 1.12 02.3 02.6 02.9
3.3 03.6 03.9 3.12 04.3
00
00
04
04
00 200
0
02 200
0
04
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
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19
０４年９・１０月
ユニクロとのコラボレーション
０４年６月の第１弾ポロシャツ
に続き、秋冬用のアイテムを
展開。２００５年２月より春物
のコラボがスタート。
ゴルフ場ゴルフショップ運営パッケージ
直営のゴルフ場ゴルフショップで培った
リアル店舗とＥＣの融合モデルを、パッ
ケージ展開開始。
最新人気クラブを無料でラウンド試打、
気に入ればラウンド後にネットで購入。
ゴルフ場は在庫を持たずに販売実績
が上がる。
宍戸ヒルズカントリークラブ（茨城県）
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20
０４年１１月
サイトトップページ リニューアル／ＧＤＯロゴの導入
次々と立ち上がる新サービスを効果的に
露出するため、ユーザーが迷わないナビ
ゲーションやタブの改善等を行い、売上に
繋がるトラフィックを上げていく。
あわせて、「ＧＤＯ」でのブランディングを進
めて行く象徴として、新ロゴを導入。
ＪＧＴＯ・ＧＤＯ共催 新潟県中越地震被災者
救援基金チャリティオークション
日本ゴルフツアー機構（ＪＧＴＯ）との共催。会員組織と
オークション機能を活用し、プロゴルフ５選手のサイン
入りグッズの合計落札額４４万３千円をＮＳＴ新潟総合
テレビ「ＮＳＴ新潟県中越地震義援金募金」に寄贈。
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21
０４年１１月
BB
コンテンツの強化
BBコンテンツの強化
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22
０４年１２月
ＧＤＯオリジナルウェア販売開始
ウィンドブレーカー、ウィンドパンツ、
キャップ、ネックウォーマーなど、オ
リジナルの冬用ゴルフウェアを開発
し、販売開始。
ＧＤＯサークル リニューアル
コミュニティサービスとして提供していた
「ＧＤＯグループ」を「ＧＤＯサークル」と
してリニューアル。グループ内のみの交
流の場提供から、全国の会員同士の
コミュニティ形成を可能にし、活性化さ
せるためのネットコミュニケーションサー
ビスへと進化。
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23
０５年１月
２部ツアーの冠スポンサー決定
GDOのメディア・カバレッジで
のメディア・カバレッジで報道
報道と
と
GDO
GDOのメディア・カバレッジで報道と
いう立場で情報を充実、ファンづくり
いう立場で情報を充実、ファンづくり
及び関心度の向上を目的とする
及び関心度の向上を目的とする
ＪＧＴＯ主管のチャレンジトーナメント（男子）、ＬＰＧＡ
主催のステップ・アップ・ツアー（女子）のスポンサーと
して各１試合を新規開催（いずれも９月）決定。ツ
アーの活性化を通じて、ゴルフ全体の活性化を目指
す。
レギュラーツアー
（USPGA、
USPGA、JGTO、
JGTO、JLPGA
他世界各ツアー)
他世界各ツアー)
２部ツアー
（チャレンジ、ステップアップ）
一部報道でフォロー
一部報道でフォロー
トップアマチュア
（学生、JGA
、他)
（学生、JGA、
一般アマチュア/ロー・ハンディ
一般アマチュア/ハイ・ハンディ
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チャレンジ及びステップ
ステップ・
・アップ・
チャレンジ及び
アップ・
チャレンジ及びステップ・アップ・
ツアーの
のスポンサーとして、１試
ツアー
スポンサーとして、１試
ツアーのスポンサーとして、１試
合
ずつ計２試合を新規に
開催、
、
ずつ計２試合を新規に開催
合ずつ計２試合を新規に開催、
プロ選手の底上げ及びアマチュ
選手の底上げ及びアマチュ
プロ
プロ選手の底上げ及びアマチュ
アとプロの接点を強化する
アとプロの接点を強化する
GDOクラブ
クラブ会員向け
会員向けイベント・トーナメ
イベント・トーナメ
GDO
GDOクラブ会員向けイベント・トーナメ
ントの開催
開催、
、
及びウェブでの従来から
ウェブでの従来から
ントの
及び
ントの開催、及びウェブでの従来から
のサービスで
で、インターネットとリアル
のサービス
のサービスで、インターネットとリアル
のミックスによりゴルフの改革をリード
のミックスによりゴルフの改革をリード
し、参加するゴルフの“楽しさ“づ
づくりを
し、参加するゴルフの“楽しさ“
し、参加するゴルフの“楽しさ“づくりを
手がけている。
手がけている。
24
０５年２月
ゴルフダイジェスト・モバイル 公式サイトでデビュー
ゴルフダイジェスト社との連動により、携帯３キャリア
でモバイル公式サイトのサービスを開始。携帯電話
の幅広い普及と利用方法の多様化、ゴルフ本来の
楽しみ方が多様化していることから、ＧＤＯサービス
の利用頻度の拡張と会員層の拡大を目指す。
•Ｖｏｄａｆｏｎｅ ｌｉｖｅ!
ｌｉｖｅ! ２/１
•ｉ-ｍｏｄｅ
２/７
•ＥＺｗｅｂ
２/１７
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25
４．今後の事業戦略
ミッションとビジョン
GDO Mission Statement
ＧＤＯは、インターネットを駆使して、ゴルフの変革をリードします。また最高の情報・商品・
サービスで人々のライフスタイル支援に専念し、“感動”と“楽しさ”と“便利”を提供します。
その健全な事業活動を通じて、企業収益力を高め、社員・顧客・株主・社会に貢献します。
GDO VISION
７つのカンパニー・ビジョン
カンパニービジョンのゴール
①
ＮＯ.
ＮＯ.１のゴルフカンパニー

ＧＯＬＦ=
ＧＯＬＦ=ＧＤＯ 総合ゴルフサービスカンパニー
総合ゴルフサービスカンパニー
②
リーディング・インターネットカンパニー

深堀と横展開のネットイノベーター
③
継続して成長するカンパニー

ネットの成長力＋さらなる成長力
④
変革を進めるカンパニー

既成概念を脱する変革リーダー
既成概念を脱する変革リーダー
⑤
最高の働くカンパニー

チャレンジ精神溢れる、笑いと感動の職場環境
⑥
社会に貢献するカンパニー

健全に活動し、社会還元を実践する
⑦
グレート・サービスカンパニー

最高の顧客満足度を追求する
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ＧＤＯの成長戦略
 顧客基盤の拡大強化
 高収益体質の継続
 ネット成長力＋さらなる成長
次の成長戦略の為、準備段階から実行段階
ゴルフ領域の深堀り
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ゴルフを軸にした水平展開
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ゴルフ領域徹底深掘りの成長マップ
ゴルフのイメージ変革
・エンターテインメント性、ゲーム性の追求
ゴルフ業界の変革
・カジュアルスポーツの提案
・プロツアー主催事業
（ネット＋リアル）×
（ネット＋リアル）×ゴルフ
・ＰＳＰ
・リアル店舗
ネット×
ネット×ゴルフ
・スコア管理
・ＡＳＰサービス
・ゴルフ場運営事業
・ＧＤＯサークル
・ＧＤＯＳＨＯＰ.
・ＧＤＯＳＨＯＰ.ｃｏｍ
・ＧＳＴＡＲＴ ・メディア
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ゴルフを軸にした “Ｔ”字型 展開
水平展開戦略
•Ｅコマース
•レジャー・スポーツ
•会員サービス
・・・・
～ＧＤＯコアコンピタンス～
①顧客ベース
②マーケティングノウハウ
③上場による企業認知度
④ウェブシステムプラットフォーム
ゴルフ領域の拡大・深堀り戦略
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